Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
INTRODUCERE ........................................................................................................... 1
CONCLUZII ................................................................................................................ 45
BIBLIOGRAFIE ......................................................................................................... 48
INTRODUCERE
1
Consider că tema aleasă fiind una de analiză economico-financiară reflectă
cunoştinţele acumulate precum şi capacitatea de sinteză de care trebuie să dea dovadă
orice specialist, cu atât mai mult cu cât analiza stă la baza luării deciziilor în cadrul
conducerii oricărei entităţi economice. Toate demersurile care se fac prin intermediul
activităţilor specific contabile au ca deziderat oferta de date pentru o analiză de calitate
care să poată oferi informaţii pertinente atât utilizatorilor interni cât şi externi agentului
economic.
În рrezenta luсrare am înсerсat să analizez şi evidenţiez сât mai сuрrinzătоr
maniera în сare întreрrinderea îşi desfăşоară aсtivitatea şi сare este rezultatul analizei
finanсiare din рunсt de vedere al îndatоrării, al sоlvabilităţii, al asigurări unei autоnоmii
finanсiare рe termen sсurt, al сaрaсităţii de a-şi aсhita оbligaţiile băneşti faţă de terţi.
2
CAPITOLUL I
BILANȚUL ÎN STANDARDELE INTENAȚIONALE ȘI ÎN
LEGISLAȚIA DIN ROMÂNIA
3
ordinea în care trebuie prezentate elementele în situațiile financiare anuale. (CECCAR,
2010)
Directiva a IV-a a Uniunii Europene a vizat cu precadere coordonarea
dispozițiilor naționale referitoare la structura și conținutul conturilor anuale și ale
raportului de gestiune, normele de evaluare a elementelor patrimoniale, cât și publicarea
acestor documente pentru societățile de capitaluri. (Directiva a IV-a a Comunităţilor
Economice Europene)
Directiva a IV-a standardizează două scheme de bilanț :
Schema de bilanț orizontal (sub formă de cont sau secțiuni separate) acesta
având la bază structura activului bilanțier în funcție de criteriul lichidității crescătoare a
activelor patrimoniale, iar a pasivului bilanțier în ordinea exigibilității crescatoare a
pasivelor patrimoniale, punându-se accent pe corespondența între resurse (pasiv) și
utilizări (activ), ilustrând egalitatea: (Olaru Gabriela-Daniela, 2011)
ACTIV = PASIV sau ACTIV = CAPITALURI PROPRII + DATORII
Prezentarea bilanțului sub formă de listă agreată în mod deosebit de țările anglo-
saxone, prezintă, față de forma bilaterală, anumite detalieri și anume :
□ Prezintă datoriile pe două categorii de exigibilitate, datorii ce trebuie platite într-
o perioadă de un an și datorii ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un
an.
□ Pune în evidență anumiți indicatori precum, necesarul în fond de rulment și
capitalurile permanente, pe baza cărora întreprinderile pot proceda la calcule de
1
Lichiditatea activului – perioadă de timp în care un activ poate fi transformat în bani ;
2
Exigibilitatea pasivului – termenul de decontare a pasivului ;
4
analiză complete ce pot determina solvabilitatea, lichiditatea și rentabilitatea.
(Olaru Gabriela-Daniela, 2011)
5
previzibil, fără a intra în starea de lichidare sau de reducere sensililă a
activității. (Marian, 2013)
4) Principiul independenței exercițiului impune ca fiecare exercițiu să i se
atribuie numai acele cheltuieli și venituri care se corelează ca efort și efect
cu rezultatul obținut.Cheltuielile și veniturile se înregistrază pe măsura
producerii operațiilor economice și financiare care le angajează, iar pentru
delimitarea lor în timp între exercițiile financiare se ulilizează structurile de
regularizare (cheltuielile înregistrate în avans, venituri înregistrate în avans,
cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciții financiare). (Marian, 2013)
5) Principiul intangibilității bilanțului de deschidere a unui exercișiu, care
trebuie să corespundă cu bilanțul de închidere a exercițiului precedent.
(Marian, 2013)
6) Principiul necompensării, potrivit căruia nu este admisă compensarea între
posturile de activ și pasiv ale bilanțului, precum și între cheltuielile și
veniturile din conturile rezultate. (Marian, 2013)
Toate principiile prezentate anterior sunt subordonate obiectivului fundamental
al contabilității și anume bilantului contabil, ca document oficial de gestiune al
întreprinderii, care trebuie sa dea o imagine fidelă, clară și completă a patrimoniului, a
situației financiare și a rezultatelor obținute.
Sistemul de contabilitate aplicat în România este dualist.El se bazează pe
concepția organizării contabilității pe două secțiuni intercorelate :contabilitatea
financiară sau generală, denumită și externă și contabilitatea de gestiune sau anlitică,
denumită și managerială.
Contabilitatea financiară are ca obiect circuitul patrimonial al întreprinderii luat
în totalitatea sa ca entitate gestionară. Scopul său este acela de a determina periodic, de
regulă, la închiderea exercițiului financiar, situația patrimoniului prin prisma ecuației :
ACTIV = CAPITAL PROPRIU (SN) + DATORII , precum și rezultatul global al
exercițiului bazat pe gruparea veniturilor și cheltuielilor în funcție de natura lor. Ea
asigură și gestionează informațiile necesare completării bilanțului, contului de profit și
pierdere și anezelor la bilanț. (Olaru Gabriela-Daniela, 2011)
Contabilitatea de gestiune are ca obiectiv de evidența, calculul, analiza și
controlul costurilor și rezultatelor analitice prin prisma componentelor actitățiilor
consumatoare de resurse și producătoare de rezultate (activitatea de producție,
6
activitatea de desfacere, activitatea de administrație generală), pe feluri de produse,
lucrări și servicii și de subdiviziuni organizatorice interne, component ale întreprinderii.
Modul de organizare al contabilității de gestiune este la latitudinea fiecărei
unități pe lângă conturile de cheltuieli pe destinații și de calculație a consturilor, pot fi
utilizate, conturi de venituri și analitice corespunzatoare, în funcție de opțiunea fiecărei
unități patrimoniale.
Procesul de extindere la Uniunea Europeană, mondializarea economiilor,
gruparea societățiilor, creșterea capitalizării bursiere, dezvoltarea piețelor financiare,
apariția de noi instrumente financiare, toate aceste constituie cauze care conduc la
necesitatea armonizării contabile internaționale.
Armonizarea contabilă internațională este un proces prin care normele sau
regulile aplicate la un ansamblu de țări sunt perfecționate pentru a deveni compatibile
țării care urmează a le adopta. Spre deosebire de aceasta, normalizare contabilă
presupune uniformizarea completă a regulilor.
Normalizarea contabilă se comportă la nivel internațional prin elaborarea de
reguli sau de norme aplicabile, în totalitate ori parșial, la un ansamblu de țări, la un
ansamblu de specialiști ai profesiei contabile.
Pe plan modial, în prezent se aplică două seturi de standarde, alături de practicile
contabile specifice economiilor fiecărei țări în parte:
□ International Accounting Standards (IAS) ce se aplică în țările continental
europene, precum și în țările care la un momant dat au fost sub sfera de influență
a Franței. România se află sub influența IAS. (Prof.univ.dr. Marian Săcărin, p.
16)
□ General Accepted Accounting Principles (GAAP) ce se aplică în țările de
orientare anglo-saxonă (Marea Britanie, SUA, Noua Zeelandă, Australia etc.).
(Prof.univ.dr. Marian Săcărin, p. 16)
3
Rezultatul global al exerciţiului = Rezultatul net din contul de profit şi pierdere +/- Ajustările
pentru menţinerea capitalului +/- Alte variaţii ale capitalului propriu nerecunoscute în rezultatul
exerciţiului.
7
Trecerea la Standardele Internaționale de Raportare Financiară reprezintă
adoptarea unui limbaj comun de către societățiile transfrontaliere și companiile
multinaționale, iar acest proces aduce o nouă perspectivă asupra raportării
financiare,acesta devenind mai transparente, coerente, compatibile și complete,
contribuind la luarea unor decizii economice solide și la creșterea lichidității
companiilor ce aplică IFRS. (Rodica Zaharia)
Esențial este faptul că în țara nostră, contabilitatea a ținut pasul cu cerințele mai
recente de globalizare a economiilor naționale, aflandu-se astăzi în plin proces de
armonizare și convergență a sistemului său contabil cu referințialul contabil european și
internațional.
4
Patrimoniul întreprinderii reprezintă totalitatea bunurilor mobile și imobile (inclusiv terenuri), evaluate
în expresie banească, disponibilitațile banești, titlurile de valoare, drepturile și obligațiile banești izvorâte
din relațiile cu terții.
8
În analiza financiară activul și pasivul sunt structurate în ordine inversă, în
funcție de gradul de lichiditate și, respectiv exigibilitate.Prioritară în acestă prdonare
este perioada în care activele respective se vor transforma în lichidități.Astfel, o creanță
cu termen de încasare mai mare de 1 an va fi asimilată unei imobilizări.
Schematic, bilanţul financiar se prezintă astfel:
Tabel 1.1 Bilanţul financiar
Cele două părți ale bilanțului financiar, cuprizand elemente de activ în strânga
corespondență cu cele de pasiv, reflectă echilibrul financiar pe termen lung și echilibrul
financiar pe termen scurt.
Rai = * 100
9
Rac = * 100
Rs = * 100
RSF = * 100
RAFG = * 100
10
a) Utilizând partea superioara a bilanțului financiar, caz în care reflectă excedentul
sau deficitul capitalului permanent față de activele imobilizate potrivit formulei :
(Iacovoiu, 2015, p. 253)
FR = Kpr – Ai = (Kpo + Dtl) – Ai
b) Utilizând partea inferioară a bilanțului financiar reprezintă o marjă de siguranță
a unității dată de decalajul existent între termenul mediu de transformare a
activelor circulante în lichidități și durata medie în care datoriile pe termen scurt
devin exigibile, astfel : (Iacovoiu, 2015, p. 253)
FR = Ac – Dts
Dacă nevoia de fond de rulment este pozitivă (NFR > 0) atunci există nevoi
temporare care nu sunt finanțate din resursele pe termen scurt, situație nefavorabilă
firmei dacă se datorează decalajului între lichiditatea stocurilor și creanțelor (termenele
11
de încasare) și exigibilitatea datoriilor de exploatare (termenele de plată). (Iacovoiu,
2015, p. 254)
Dacă nevoia de fond de rulment este negativă (NFR < 0) atunci există un surplus
de resurse temporare care finanțează fondul de rulment (nevoi permanente) și trezoreria,
situație favorabilă firmei dacă este o consecință a urgentării încasărilor și încetării
plăților. (Iacovoiu, 2015, p. 254)
Trezoreria netă (TN) exprimă corelația dintre fondul de rulment și nevoia de
fond de rulment potrivit relației : TN = FR – NFR
În funcție de valorile FR și NFR, în practică, se pot întalni urmatoarele situații :
1) FR > NFR => TN > 0 , există excedent monetar care se regăsește sub forma
disponibilitățiilor bănești, echilibru financiar, autonomie financiară pe
termen scurt.
2) FR < NFR => TN < 0 , deficit monetar care trebuie acoperit prin
apelarea la credite de trezorerie, dezechilibru financiar, dependent
financiară de resurse externe. (Iacovoiu, 2015, pg. 254-255)
Lichiditatea generala =
1
Lichiditatea redusă =
1
12
Solvabilitatea generală indică posibilitatea acoperirii datoriilor totale cu
active.Indicatorul trebuie sa fie supraunitar cât mai aproape de 2. (Bîrsan, 2014, p. 86)
Solvabilitatea generală =
1
Viteza de rotație a stocurilor arată rapiditatea cu care stocurile trec prin toate
stadiile activității până se reintroduc sub formă bănească inițială. (Năstase, 2011, p. 22)
13
CAPITOLUL II
PREZENTAREA SOCIETĂȚII COOPERATIVE
MEȘTEȘUGAREȘTI DE GRADUL 1 CONFECȚIA
14
2.2 PRINCIPALII FURNIZORI ȘI CLIENȚI
Tabel 2.1 Principalii furnizori ai Confecția S.C.M. de la care a achiziționat în 2015
Nr. Total
Denumire furnizor Achiziții
crt Achizitii (lei)
1 MURATTI FASHION Ace , ață și tălpi mașini de calcat 2.146,34
2 REFIL S.A Ață 621,10
3 BUSINESS TEXTIN MEDIA S.R.L Reclamă în revistă de specialitate 937,42
4 ELECTRICA FURNIZARE S.A Energie electrică 22.115,88
5 TROMET S.C.A Energie electrică 10.671,81
6 ASOCIAȚIA HELP YOU Forță de muncă 1.014,29
7 GREAT PROTECTION Forță de muncă 12.220,15
8 BGS DIVIZIA DE SECURITATE Pază 3.753,20
9 OMV PETROM MARKETING S.R.L Carburant 1.300,86
10 HALE ȘI PIEȚE S.A Chirie teren 2.764,54
11 MIGATRONIC S.R.L Programe informatice 4.813,00
TOTAL 62.358,59
Sursa: Prelucrare documente financiare Confecția S.C.M.
15
În cadrul Confecția S.C.M se dorește promovarea printr-o politică publicitară
acerbă, creșterea popularității prin implicarea în sponsorizări , apariția produselor în
reviste de specialitate dar și înlocuirea utilajelor deteliorate cu unele moderne,
performante în vederea creșteri eficienței , profitabilității , etc.
16
Alt obiectiv constă în folosirea eficientă a resurselor fizice și financiare.
Folosirea personalului calificat în domeniul în care firma își desfășoară activitatea nu
trebuie suprasolicitat pentru a nu diminua randamentul activității, dar care totodată să nu
conducă la utilizarea unui excedent de angajați calificați care ar atrage dupa sine o
pierdere inutilă de resurse financiare.
Un alt оbieсtiv este aсela de îndeрlinirea a resроnsabilităţilоr рubliсe рrin a-şi
оnоra tоtalitatea соntraсtelоr semnate, рrin рlata la timр la bugetele de stat a dărilоr,
соntribuţiilоr şi a taxelоr, etс.
17
Societatea cooperativă poate utiliza membrii cooperatori cu program de lucru
parțial, atunci când situația o impune, respectiv când munca prestată nu însumeaza un
volum egal cu cel stabilit pentru o normă întreagă sau membrul cooperator este o
persoană cu dezabilități.
Membrii cooperatori se încadrează în funcții și meserii conform reglementărilor
în vigoare, iar plata lor se face după cantitatea și calitatea muncii, în raport cu
rezultatele economice obtinute de fiecare cooperator, potrivit sistemului de salarizare al
societății cooperative.În societatea cooperativă câțigul prin munca efectiv prestată este
nelimitat.
18
reрrezintă tоtalitatea соmрartimentelоr de munсă din сadrul firmei. (Berceanu. D.,
2014, p. 241)
Numărul nivelurilor ierarhice are о imроrtanţă deоsebită рentru buna desfăşurare
a aсtivităţii manageriale. Astfel, о diminuare a numărului de niveluri ierarhiсe are сa
efeсt simрlifiсarea şi miсşоrarea сirсuitelоr infоrmaţiоnale, сreşterea орerativităţii
aсtivităţilоr, diminuarea роsibilităţilоr de defоrmare a infоrmaţiilоr.
Faсtоrii рrinсiрali сare influenţează numărul de niveluri ierarhiсe ale unei
оrganizaţii sunt:
19
salariaţii sunt mai mоtivaţi, соsturile сu managementul sunt sсazute, infоrmaţia este сât
mai veridiсă.
Funсţiile de соnduсere сuрrind sarсini şi atribuţii de сооrdоnare a aсtivităţii
рersоanelоr subоrdоnate. Ϲei сe deţin astfel de funсţii au un grad mai mare de
resроnsabilitate şi autоritate.
Тiрul de management рraсtiсat de Confecția S.C.M este сel орerativ рentru сă
utilizează рeriоade sсurte de timр (lună, deсadă, săрtămână, zi, sсhimb) ţine seama de
сerinţele de detaliu ale рrосeselоr de exeсuţie şi de management.
Ρrin aсest tiр de management орerativ, оbieсtivele generale şi derivate sunt
detaliate în оbieсtive sрeсifiсe şi оbieсtive individuale Μanagementul орerativ, în raроrt
сu managementul antiсiрativ, este un management subоrdоnat (соndus).
20
CAPITOLUL III
ANALIZA PE BAZA BILANȚULUI FINANCIAR
21
Importanţa bilanţului financiar în analiza financiară decurge din faptul că el
serveşte la determinarea marjei de securitate financiară prin intermediul fondului de
rulment, care permite întreprinderii să facă faţă riscurilor pe termen scurt, garantând
solvabilitatea acesteia.
Obţinerea bilanţului financiar implică efectuarea unor corecţii ale activului şi
pasivului pe baza informaţiilor din anexă, prin respecarea unor principii de evaluare şi
regrupare a posturilor după criteriul vechimii (peste sau sub 1 an).
22
3.1.2 ÎNTOCMIREA ȘI PREZENTAREA BILANȚULUI
FINANCIAR
23
Modelul de bilanț contabil se găsește sub formă de listă verticală, ordonează
structurile patrimoniale în active, datorii, capitaluri, rezerve și alte componente ale
situației nete, finalitatea fiind prezentarea situației nete a patrimoniului.
Modelul de bilanț financiar se găsește sub formă de tablou cu doua părți: partea
stânga, activul, și partea dreapta, pasivul, numită și schema orizontală de bilanț. Bilanțul
sub formă de tablou cu două părți pune în evidență egalitatea între resurse și utilizări.
(Analiza pe bază de bilanț financiar)
În acest scop se constată că este deosebit de util bilanţul financiar, elaborat în
optică patrimonială, care constituie suportul analizei financiare tradiţionale ce are ca
finalitate descrierea patrimoniului întreprinderii în vederea unei evaluări patrimoniale
care poate interesa atât proprietarii, cât şi creditorii. Logica bilanţului financiar, numit şi
bilanţ lichiditate-exigibilitate, se bazează pe criteriul lichidităţii crescătoare a activului
şi al exigibilităţii crescătoare a pasivului, ceea ce implică separarea elementelor de activ
în funcţie de gradul de lichiditate şi a elementelor de pasiv în funcţie de scadenţă.
Importanţa bilanţului financiar în analiza financiară decurge din faptul că el
serveşte la determinarea marjei de securitate financiară prin intermediul fondului de
rulment, care permite întreprinderii să facă faţă riscurilor pe termen scurt, garantând
solvabilitatea acesteia.
Analiza patrimonială presupune transformarea Bilanțului contabil într-un Bilanț
financiar pe baza unor corecții aduse posturilor bilanțiere de activ și pasiv, astfel:
1) Toate activele mai mari de 1 an se trec în grupa Active Imobilizate
(Utilizări Permanente);
2) Toate activele mai mici de 1 an se trec în grupa de Active circulante
(Utilizări Temporare);
3) Toate pasivele mai mari de 1 an se trec în grupa Capitaluri Permanente
(Resurse Permanente);
4) Toate pasivele mai mici de 1 an se trec în grupa de Datorii pe termen scurt
(Resurse Temporare).
Construcţia bilanţului financiar implică respectarea unor principii şi reguli care
permit ordonarea posturilor de bilanţ după criteriul pe termen scurt şi pe termen lung.
Printre elementele constitutive ale bilanţului se face distincţie între cele care rămân la
dispoziţia întreprinderii pe termen lung (peste 1 an) şi cele care nu îi aparţin decât pe
termen scurt (sub 1 an).
24
Tabel 3.2 Bilanţul financiar (lichiditate – exigibilitate)
25
Obţinerea bilanţului financiar implică efectuarea unor corecţii ale activului şi
pasivului pe baza informaţiilor din anexă, prin respecarea unor principii de evaluare şi
regrupare a posturilor după criteriul vechimii (peste sau sub 1 an).
Nr.
crt Indicatori (lei) 2013 2014 2015
1400000
1200000
1000000
800000
1391245 1372319
600000
913880
400000
200000
0
2013 2014 2015
Nr.
crt Indicatori (lei) 2013 2014 2015
27
situație nefavorabilă entității dacă se datorează decalajului între lichiditatea stocurilor și
creanțelor (termenele de încasat) și exigibilitatea datoriilor de exploatare (termenele de
plată).
Necesarul de fond de rulment reflectă echilibrul curent al întreprinderii, este mai
fluctuant, mai instabil decât fondul de rulment şi depinde de cifra de afaceri, durata de
rotaţie a stocurilor, decalajul dintre termenul de recuperare a creanţelor şi termenul de
plată a furnizorilor. În cei 3 ani analizați NFR pozitiv si în crestere reflectă echilibrul pe
termen scurt al întreprinderii.
500000
450000
400000
350000
300000
250000
449256
200000
150000
100000 174612
173345
50000
0
2013 2014 2015
Nr.
crt Indicatori (lei) 2013 2014 2015
28
Interpretarea datelor din tabel:
În cei 3 ani analizați avem o trezorerie netă pozitivă și crescătoare. Trezoreria
pozitivă (TN > 0), este când: FR > NFR și există excedent monetar care se regăsește
sub forma disponibilităților bănești, acest rezultat relevă echilibru financiar al entității și
o autonomie financiară pe termen scurt.
Trezoreria netă reprezintă un echilibru în sine între utilizătile de trezorerie
respectiv moneda şi cvasimoneda de care dispune la un moment dat firma şi sursele care
asigură alimentarea cu monedă.
1400000
1200000
1000000
800000
600000 1216633
923065
400000
740535
200000
0
2013 2014 2015
29
3.3 ANALIZA RATELOR DE LICHIDITATE ȘI SOLVABILITATE
CALCULATE PE BAZA INDICATORILOR DE BILANȚ
FINANCIAR LA S.C.M CONFECȚIA
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
Rata lichidităţii generale este o altă formă a analizei comparative între activele
curente şi datoriile curente faţă de fondul de rulment dar prezentând avantajul unui
rezultat adimensional care asigură comparabilitatea performanţelor în timp şi în spaţiu.
Interpretarea datelor din tabel:
După cum se observă din tabelul de mai sus rata lichidității generale are valoare
supraunitară și arată că entitatea are capacitatea de a putea achita datoriile exigibile.
Pe parcursul celor 3 ani analizați se observă o lichiditate generală în creștere.
O lichiditate favorabilă entității este considerată a fi între 1,5 și 2, astfel se poate
remarca că în anii analizați are cu certitudine capacitatea de a putea achita datoriile.
6.37
3
5.35
2 3.85
0
2013 2014 2015
30
Rata lichidităţii reduse exprimă capacitatea entității de a își onora obligațiile
curente din active ușor de transformat în bani.
Tabel 3.7 Calculul ratei lichidității reduse
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
3
5.31
4.35
2
3.42
0
2013 2014 2015
31
Rata lichidității imediate reflectă capacitatea de rambursare instantă a
datoriilor curente, având în vedere disponibilitățile existente.
Table 3.8 Calculul ratei lichidității imediate
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
3.5
2.5
2
3.61
1.5 2.89
2.31
1
0.5
0
2013 2014 2015
32
Rata solvabilității generale reflectă gradul în care întreprinderea face faţă
datoriilor totale.
Table 3.9 Calculul ratei solvabilității generale
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
30
25
20
15
25.21
10 21.32
19.95
0
2013 2014 2015
33
3.4 ANALIZA PRINCIPALELOR RATE DE STRUCTURĂ ALE
BILANȚULUI LA S.C.M CONFECȚIA
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
83
82
81
80
79
82.46
78
77
76
77.26 77.3
75
74
2013 2014 2015
34
Rata activelor circulante reflectă importanța relativă a activelor ușor de
transformat în bani, fiind o măsură a flexibilitații financiare a firmei.
Tabel 3.11 Calcularea ratei activelor circulante
Nr.
Denumire indicatori 2013 2014 2015
crt
1. Active circulante 1.234.324 1.710.422 1.627.495
2. Activ total 7.038.302 7.522.220 7.176.691
3. Rata activelor circulante (1/2)*100 17,53 22,73 22,67
Sursa: Prelucrare documente financiare Confecția S.C.M.
25
20
15
22.73 22.67
10
17.53
0
2013 2014 2015
35
Rata stocurilor care explimă mărimea stocurilor în totalul activelor
întreprinderii, acesta fiind în funcție de natura activității.
Tabel 3.12 Caluculul ratei stocurilor
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
4.5
3.5
2.5
4.27
2
3.79
1.5
1 1.96
0.5
0
2013 2014 2015
36
Rata creanțelor reflectă importanța creanțelor întreprinderii în activul total al
întreprinderii.
Tabel 3.13 Calcularea ratei creanțelor
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
3 6.2 6.02
5.05
2
0
2013 2014 2015
37
Rata disponibilităților reflectă ponderea disponibilităților în patrimonilul
firmei.
Tabel 3.14 Calculul ratei disponibilităților
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
14
12
10
12.26 12.86
6
10.52
0
2013 2014 2015
38
Rata stabilității financiare care exprimă contribuția surselor aflate la dispoziția
întreprinderii pe o perioadă mai mare de 1 an la acoperirea mijloacelor economice ale
întreprinderii.
Tabel 3.15 Calculul ratei stabilității financiare
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
96.2
96
95.8
95.6
95.4
95.2
96.03
95
94.8
95.31
94.6 94.94
94.4
94.2
2013 2014 2015
39
Rata autonomiei financiare globale reflectă contribuția surselor proprii la
finanțarea mijloacelor economice ale întreprinderii.
Tabel 3.16 Calculul ratei autonomiei financiare globale
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
96.2
96
95.8
95.6
95.4
95.2
96.03
95
94.8
95.31
94.6 94.94
94.4
94.2
2013 2014 2015
40
Rata datoriilor totale reflectă ponderea resurselor externe în totalul surselor de
finanțare ale întreprinderii.
Tabel 3.17 Calculul ratei datoriilor totale
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
3
5.01
4.68
2 3.96
0
2013 2014 2015
41
este unul distorsionat, analiza trebuind aprofundată pe fiecare obiect de activitate ce
aduce valoare adăugată întregii entităţi.
Indiferent însă de natura şi gradul de implicare a patrimoniului în diferitele
activităţi desfăşurate de către firmă, rata scăzută a datoriilor totale oferă garanţii sigure
pentru angajamentele asumate sau potențiale ale agentului economic.
În plan comercial, această valoare scăzută a indicelui îndatorării în raport cu
patrimoniul oferă un capital de încredere faţă de partenerii de afaceri.
Din punct de vedere managerial, rata scăzută a datoriilor conferă o relaxare în
luarea deciziilor şi chiar o bază solidă pentru o eventuală iniţiativă investiţională, ţinând
cont de costul de oportunitate şi de teoria şansei pierdute. Totul depinde de apetitul
antreprenorial şi orientarea către risc al structurii de conducere al societăţii.
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
42
Viteza de rotație a activelor totale este un indicator ce reflectă eficiența
utilizării activelor aflate în patrimoniul unui agent economic.
Tabel 3.19 Calcularea vitezei de rotație a activelor totale
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
Nr.
crt Denumire indicatori 2013 2014 2015
43
Prin compararea acestor valori obținute cu mărimea considerată optimă (6 rotații
și respetiv 60 de zile) se observă că entitatea nu sta deloc bine din acest punct de vedere.
Viteza de rotație a stocurilor arată rapiditatea cu care stocurile trec prin toate
stadiile activității până se reintroduc sub formă bănească inițială.
Tabel 3.21Calcularea vitezei de roatie a stocurilor
Nr.
Denumire indicatori 2013 2014 2015
crt
1. Stocuri 138.238 321.309 272.017
2. Cifra de afaceri 2.823.095 3.206.168 2.581.972
3. Viteza de rotație a stocurilor (1/2) 0,04 0,10 0,11
4. Durata în zile a unei rotații
7351 3592 3417
(2/1)*360
Sursa: Prelucrare documente financiare Confecția S.C.M.
44
CONCLUZII
Analiza echilibrului pe baza bilanțului financiar este o temă care are drept scop
evaluarea capacității entității de îndatorare, solvabilitatea, de asigurare a unei autonomii
financiare pe termen scurt și de achitare a obligațiilor bănești față de terți.
Analiza financiară este o modalitate de tratare a informaţiei financiar-contabile
care oferă managerului datele necesare adoptării deciziilor financiare pe termen lung şi
scurt.Pornind de la analiza documentelor financiare ale entității S.C.M Confecția am
urmărit obținerea unor strategii privind performanțele și riscurile firmei încercând
identificarea problemelor existente și căutarea îmbunătățirii lor.
Societatea analizată S.C.M Confecția are de a face cu o situație favorabilă per
ansamblu, pe parcursul celor 3 ani, în care conform datelor prezentate firma a evoluat de
la un an la altul din punct de vedere al cifrei de afaceri în anul 2013 valoarea ei fiind de
2.823.095, în 2014 3.206.168 și în 2015 fiind de 2.581.972.
În ceea ce privește calculul și analiza indicatorilor și ratelor ce definesc
echilibrul financiar al entității S.C.M Confecția, în descursul anilor 2013, 2014 ,2015, se
pot observa următoarele:
Fondul de Rulment este pozitiv și în creștere lucru care confirmă o dinamică
favorabilă a marjei de securitate a entității. În cei 3 ani analizați se remarcă echilibrul pe
termen lung al entității reflectat de fondul de rulment pozitiv.
În decursul anilor 2013, 2014 și 2015 NFR este pozitiv și în creștere de aici
rezultă că există nevoi temporare care nu sunt finanțate din resursele pe termen scurt,
situație nefavorabilă entității dacă se datorează decalajului între lichiditatea stocurilor și
creanțelor (termenele de încasat) și exigibilitatea datoriilor de exploatare (termenele de
plată).
Trezoreria Netă are o valoare pozitiva dar în ușoară scădere în 2015 reflectând
asfel o gestiune financiară sănătoasă a întreprinderii ca urmare a îmbogățirii trezoreriei
și, totodată, indică asigurarea unei autonomii financiare pe termen scurt.
În ceea ce priveşte calculul ratelor de structură bilanţiera avem de a face cu
independenţa întreprinderii faţă de creditori şi faptul că aceasta nu este afectată de
inflaţie, în 2013, însă în 2014 și 2015.
Rata lichidității generale are valoare supraunitară și arată că entitatea are
capacitatea de a putea achita datoriile exigibile, pe parcursul celor 3 ani analizați se
observă o lichiditate generală în creștere.
45
Întreprinderea are în toţi cei trei ani capacitatea de rambursare instantă a
datoriilor.
În cei 3 ani analizați rata solvabilității generale are o valoare mai mare de 1,5
ceea ce semnifică faptul că entitatea este solvabilă, respectiv are capacitatea de a achita
obligațiile bănești față de terți.
Rata activele imobilizate deține o pondere destul de mare din totalul activelor
societății, în anii analizați se remarcă o fluctuație a ratei activelor imobilizate care arată
o scadere a ponderii imobilizarilor ca urmare a modificării valorii activului total în
raport cu valoarea activelor imobilizate.
În anii analizați se constată o creștere a ratei activelor circulante, valoarea de
vârf fiind în anul 2014 de 22,73. Creșterea volumului activelor circulante s-a datorat
creșterii creanțelor, disponibilităților bănești și stocurilor.
Rata stocurilor se află în creștere dar este mai mică comparativ cu rata creanțelor
și rata disponibilitaților bănești ceea ce evidențiează faptul că stocurile au o pondere
mică în activele circulante.
Cu toate că în ansamblu entitatea prezintă o situaţie financiară stabilă, bazată pe
un patrimoniu cu valoare ridicată, dinamica pozitivă este una redusă, acesta datorându-
se mai ales ponderii scăzute a activităţii de producţie şi mai ales a celei investiţionale.
Menţinerea unui risc scăzut printr-o activitate preponderent de prestare de
servicii – închiriere nu determină evoluţii spectaculoase la nivelul performanţelor
întreprinderii. Din acest motiv pot fi făcute unele recomandări pentru activitatea viitoare
a agentului economic, neavând pretenţia că sunt de cea mai ridicată valoare datorită
volumului de date relativ scăzut de care am dispus în demersul angajat.
Propuneri ce au în vedere posibilitatea creşterii performanţelor economico-
financiare ale entităţii.
Restructurarea modului de conducere a entităţii economice prin gruparea
activităţilor pe centre de profit ar putea scoate în evidenţă resurse slab folosite.
Deblocarea resurselor şi utilizarea lor în demararea unor activităţi cu randament
financiar ridicat ar putea creşte performanţa de ansamblu a firmei.
Încurajarea spiritului antreprenorial pe segmente reduse de patrimoniu astfel
încât să existe o împărţire judicioasă a riscurilor.
Angajarea de resurse financiare avantajoase din punct de vedere al
randamentului financiar care să dea posibilitatea de dezvoltare a unor noi activităţi.
46
Angajarea de personal tânăr dar capabil să ia decizii favorabile şi care este
dispus să-şi asume riscuri calculate astfel încât să crească rentabilitatea patrimoniului
utilizat.
Consider că entitatea are un potenţial economic ridicat neexploatat la întreaga
capacitate şi care merită valorificat corespuzător unei rate marginale de rentabilitate cât
mai ridicată.
47
BIBLIOGRAFIE
48
http://file.ucdc.ro/cursuri/F_3_N39_Gestiunea_Financiara_a_Intreprinderii_Nast
ase_Gabriel.pdf
49
ANEXE
50
Suma de control I 403.470
Tip situatie financiara : BS
/li(«ti aymgi Qcicll ID Mari Contribuabili care depun bi lantul la Bucuresti I
ID Sucursala I Ir. An OSemestru 1 Anul j 2014 j
<
'O Js dul.Republicii
I §:::] lom 19mo I
Num!rdin registrul comenului I C29/4312005 I Cod unic de inrcgistrare I I I 3 I 4 I 8 1 4 1 I 1 I I I
Formade
proprietate I•2-CooperaUve mestesuga<esti
DI
Ac1ivitatca prepondercnta (cod si denumire clasa CAEN)
1413Faibricarea altor artic deimbr.ic.iminte (exdusfv len ria decorp} I
r. Situatii financiare anuale I Ir
( entitati al dror .xerdtiu flnandar coindd• c:u anul calendaristk )
Raportari anuale
I
1.entit tile care au optat pentru un exercitiu financiar diferit
0 de anul calendartstic,conform art.27 alin. (3) si (3"1) din
lo !_orma lungi
I Legeo contobilitdfii nr.8111991
r-· fonml pnscul'Uti I 0 2.inpersoanelejuridiceaflate
lichidare,potrivit leg#
I
In Fonna
3.subunitatile deschise nRomania desodeti'I rezidente n
0 stateapartinandSpatiului Economic European
I
Situapile financiare anuale incheiate la 31.12.2014 de catre entita!ile al caror exerci!iu finaociar coincide
cu aoul caleodaristic, cu exceptia eotitatilor care au optat pentru un sistem simplificat de contabilitate.
ADMINISTRATOR, INTOCMIT,
Nume
le sierenumele Numele si erenumele
====.....- l.
Calitatea
Semnatura
1-DIRECTOR ECONOMIC
si stampi a ji I
..........._...
o.t1.:Z01S.OJ.D lll.'JS :01..01'00' I
Semnatura
I
Ruxand ra- °"'' ......."'-'11...coNf CTIA
SCOOAUCOOf'lAAT1YA
Nr.deinr!9istrarein organismul ofes
ional
Elena Martin
AUDITOR,
emnatura eiectrornca
Nume si prenume auditor persoana fizicc\/ Denumir e firma de audit
I I
I Formular VALIDAT
I Nr.del nr i strare i n RegistrulCAFR
I 11
Cod fiscal
I
51
FIO - pag. I
BILANT prescurtat
Formular 10 la data de 31.12.2014 - lei -
Denumirea elementului Nr. Sold la:
rd .
01.01.2014 31.12.2014
A B 1 2
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I.IMOBIUZARI NECORPORALE (ct.201+203+205+2071 +208+233+234-28()-290-2933) 01 9.772 7.279
11. IMOBIUZARI CORPORALE(ct.211+212+213+214+223+224+231 +232-281·291-2931) 02 5.260.404 5.269.779
111. IMOBILIZARI FINANCIARE (ct.261+263+265+266+267 *- 296*) 03 7.762 7.762
ACTIVE IMOBIUZATE -TOTAL (rd.01+ 02 + 03) 04 5.277.938 5.284.820
B.ACTIVE CIRCULANTE
I.5TOCURI (ct.301+302+321+322+303+323+/-308+328+33 1+332+341+345+346
+/-348+351+354+356+357+358+361+326+/-368+371+327+/-378+381+/-388-391- 05 138.238 321.309
392-393·394-395-396-397.398+4091-4428)
11.CREANTE (5umele care urmeaza sa fie incasate dupa operioada mai marede un an
trebuie prezentate separat pentru fiecare element)
(ct.267*-296*+4092+411 +413+418+425+4282+431 **+437**+4382+441 *'+4424 06 355.551 466.479
+4428**+444**+445+446**+447**+4482+451**+453**+456**+4582+461 +473**-491
-495-496+5187)
Ill. INVE5TI'fll PE TERMEN 5CURT
07
(ct.501+505+506+507+508+5113+5114-591-595-596-598)
IV. CASA $1 CONTURI LA BANC! (ct. 5112+512+531+532+541+542) 08 740.535 922.634
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd.OS + 06+ 07 + 08) 09 1.234.324 1.710.422
C.CHELTUIELl IN AVANS (ct.471) 10
D.DATORll :SUMELE CARE TREBUIE PlATITE INTR O PERIOADA DE PANA LA UN
AN (ct.161+162+166+167+168-169+269+401+403+404+405+408+419+421 +423
11 320.444 319.177
+424+426+427+4281 +431...+437..*+4381 +441 ...+4423+4428***+444*-+446***+
447***+4481+451 ***+453*** +455+456***+457+4581 +462+473***+509+5186+519)
E.ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORll CURENTE NETE (rd.09 + 10- 11- 19) 12 913.880 1.391.245
F.TOTAL ACTIVE MINUS DATORll CURENTE (rd.04 + 12) 13 6.191.818 6.676.065
G.DATORll:SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-0 PERIOADA MAI MARE DE UN
AN (ct.161+162+166+167+168-169+269+401+403+404+405+408+419+421 +423
14 32.271 33.614
+424+426+427+4281 +431***+437***+4381+441***+4423+4428***+444***+446***+
447***+4481+451***+453*** +455+456***+4581+462+473***+509+5186+519)
H.PROVIZIOANE (ct.1S1) 15
I.VENITURI IN AVANS (rd.17+ 18+ 21+ 22) 16
1. Subventii pentru investitii (ct.475) 17
2. Venituri inregistrate in avan s(ct. 472)·tota l (rd.19+20) 18
Sume de reluat intr·o perioada de pana la un an (ct. 472*) 19
Sume de reluat lntr-o perioada mai mare de un an (ct.472°) 20
3. Venituri in avans aferente activelor primite prin transfer de la dienti (ct. 478) 21
Fondul comercial negativ (ct.2075) 22
J.CAPITAL $1 REZERVE
I.CAPITAL (rd.24 + 25+ 26 + 27) 23 377.150 403.470
52
FIO - pag. 2
4.Patrimoniul institutelor nationale de cercetare-dezvoltare (ct. 1018) 27
II.PRIME DECAPITAL(ct.104) 28
V.PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(A) SOLD C (ct. 117) 34 555.000 775 000
SOLD D (ct.117) 35
EXERCITIULUIFINANCIAR SOLDD(ct.121) 37 0
ADMINISTRATOR, INTOCMIT,
Numele si prenumele Numele si prenumele
Calitatea
Semnatura _
l11-DIRECTOR ECONOMIC
Stampila unitatii
Semnatura _ _
53
F20 - pag. I
Formular 20 - lei -
Exercitiul financiar
Denumirea indicatorilor Nr.
rd.
2013 2014
A B 1 2
1.Cifra deafaceri nela (rd. 02+03-04+o5+06) 01 2.823.09S 3.206.168
b.2)Venlturi (ct.7S4+7814) 26
54
F20 - pag. 2
- Cheltuieli(ct.6812) 33
- Veniturl(ct.7812) 34
CHELTUIELI DE EXPLOATARE- TOTAL (rd.13 a 16- 17 +18 +21+ 24 +27 + 32) 35 3.041.884 3.174.103
10. Venituri din alte investitii iimprumuturicare fac parte din activele imobilizate
40
(ct.763)
-Venituri (ct.786) 48
55
F20 - pag. 3
- Pierdere (rd.62-61) 64 0 0
ADMINISTRATOR , INTOCMIT,
Calitatea
Semnatura _ _ _
l11-DIRECTOR ECONOMIC
Stampila uniUtii
Semnatura _
56
1f Sumade control 390 020
EJD
Seara
D Tefon
735197730 I
"O
Numr din reglstrulcomertului Ic29/.4312oos ICod unlc de lnreglstrare I 1 I 3 I4 Is 4 I1 I 1 I I I
Forma de proprietate
42-<at mtHugarestl
Activitatea preponderenta (codsldenum
ire clasa CAEN)
II ,
1413 Fabrku..i 1lt0f artkole deJmbrldmlnte (exduslv lenjtrla de corp)
D
IO 3. subunita\ile deschise in Rominia de societiti reztdente in
stateapartin3nd Spatiului Economic European
Situatiile financiare anuale ncheiate la 31.12.2015 de dire entitAtll• prevazute la pct.9 alin.(3) din Reglementaril e cantabile,
aprobate prin OMFP nr.1.80212014,cu modificarile $i completarile ulterioare, al caror exercitiu financiar corespunde cu
anul calendaristic
FJO- BI LANT PRESCURTAT
F20 - CONTUL DE PROFIT !)I PIERDERE
F30 - DATE LNFORMATIVE
F40 - SITUATIA ACTIVE LOR IMOBJLIZATE
ADMINISTRATOR. INTOCMIT,
Numete sl prenumete Numele si prenumete
!MARTIN RUXANDRA ELENA I lsANDRUVALENTINA I
Cal1tatea
SemnJtura
l11-0IRECTOR ECONOMIC
I
SemnJtura
SEMNATURA DEVINE VIZIBILA DUPA 0
VALIDARE CORECTA Nr.de lnregistrare in Of ganismul profeshmal
I I
AUDITOR,
Nume si ptenume auditor persoana fizlcJ/ Oenumireflrma de audit
I I
Formular VALIDAT
I I I
Nr.de lnristrare in stru l CAFR Cod fiscal
II I
57
FIO - pag. l
BILANT PRESCURTAT
Cod 10 la data de 31.12.2015 - lei -
Denumirea elementului Nr. Sold la:
rd.
01.01.2015 31.12.2015
A B 1 2
A. ACTIVEIMOBILIZATE
I. IMOBILIZARI NECORPORALE (ct.201+203+205+20&+2071+4094+208-280-290) 01 7.279 2.309
11. IMOBILIZllRI CORPORALE(ct.211 +212+213+2 14+215+216+217+223+224+227+231
02 5.269.779 5.035.568
+235+4093-281-291 2931-2935)
111.IMOBIUZllRI FINANCIARE (ct.261+262+263+265+266+267 •-296•) 03 7.762 7.762
ACTIVE IMOBILIZATE- TOTAL (rd. 01 + 02 + 03) 04 5.284.820 5.045.639
8.ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI (ct.301+302+303+321+322+/-308+323+326+327+328+331+332+341+345
+346+347+/-348+351+354+356+357+358+361+/-368+37 1+/-378+381+/-388+4091· 05 321.309 272.017
391- 392-393-394-395-396-397-398-din ct.4428)
11.CREANTE (Sumele care urmeaza sa fieincasate dupa o perioada mai mare de un an
trebuie prezentate separat pentru fiecare element)
(ct.267•-296•+4092+41 1+413+418+425+4282+431 ..+437..+4382+441..+4424+din 06 466.479 432.413
ct.4428..+444..+445+446..+447..+4482+451"+453..+456"+4582+461+4662
+473"-491 -495-496+5187)
Ill.INVESlT[ll PE TERMEN SCURT
07
(ct.501+505+506+507+ din ct.508+5113+5114·591-595-596-598)
IV. CASA I CONTURI LA BANC! (din ct. 508+ ct.5112+512+531+532+541+542) 08 922.634 923.065
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 05 + 06 + 07 + 08) 09 1.710.422 1.627.495
C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471) (rd.11+12) 10
Sume de reluat intr-o perioada de pana la un an (din ct. 471•1 11
Sume de reluat intr-o perioada mai mare de un an (din ct. 471*) 12
D. DATORll: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-0 PERIOADA DE PANA LA UN
AN (ct.161+162+166+167+168-169+269+40 I+403+404+405+408+419+421 +423
+424+426+427+4281 +431•••+437..*+4381+441..•+4423+4428..•+444•"+446•••+ 13 319.177 255.176
447*..+4481+451*..+453*..+455+456*..+457+458 1+462+466 1+473••*+509+5186
+519)
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORll CURENTE NETE (rd.09+11 13-20-23-26) 14 1.391.245 1.372.319
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORll CURENTE (rd.04+12+14) 15 6.676.065 6.417.958
G. DATORll:SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-0 PERIOADA MAI MARE DE UN
AN (ct.161+162+166+167+168-169+269+401+403+404+405+408+4 19+421+423
16 33.614 29.412
+424+426+427+428 1+431**•+437...+4381+44 1...+4423+4428***+444...+446*..+
447...+4481+451 "+453*..+455+456..+4581+462+4661+473...+509+5186+519)
58
FI O - pag. 2
Sume de reluat ntr-o perioada de pAnala un an (dinct.478*) 26
SOLDD(ct.117) 42
VI.PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIJIULUIFINANCIAR
SOLD D(ct.121) 44 0
Patrimoniulpublic (ct.1016) 47
Patrimoniulprivat (ct.1017) 48
Calitatea
Semnatura _ _
I11-DIRECTOR ECONOMIC
Semnatura _ __
59
F20 - pag. I
Cod 20 - lei -
Exercitiul financiar
Oenumirea indicatorilor Nr.
rd.
2014 2015
A B 1 2
1.Cifra de afaceri netii (rd.02+03-04+05+06) 01 3.206.168 2.581.972
SoldC 07 148.934
Sold D 08 26.973
-dincare,venituri dinsubven\iipentruinvesti\ii(ct.7584) 15
1O.a) Ajustari de valoare privindimobilizarile corporate $i necorporale (rd.26 - 27) 25 295.792 271.578
60
F20 - pag. 2
11.1.Cheltuieliprivindpresta\i leexterne
32 253.579 209.287
(ct.611+612+613+614+615+621+622+623+624+625+626+627+628)
11.2. Che
ltuieli cu alte irnpozite, taxe ivarsaminteasimilate;
cheltule!i reprezentand transferuri contribu\iidatorate nbaza unor acte 33 93.635 122.011
normative speciale(ct. 635 +6586•)
-Cheltuleli (ct.6812) 40
- Venituri (ct.7812) 41
- Cheltuieli (ct.686) S4
-Veniturl (ct.786) 55
- din care,cheltuielile
in re!a\ia cu entita\ile afiliate 57
A
lte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668) 58 12.704 10.611
61
62