ANUNȚ IMPORTANT

IMPORTANT: Trebuie să citiți următoarea declarație înainte de a continua. Următoarea declarație se aplică
prospectului atașat („Documentul”) și, prin urmare, vă recomandăm să citiți cu atenție acest anunț înainte de a
citi, accesa sau utiliza în orice altă manieră Documentul atașat. Prin accesarea Documentului, sunteți de acord să
respectați următorii termeni și condiții, inclusiv orice modificări ale acestora la un moment dat, de fiecare dată
când primiți orice informații de la noi ca urmare a unui astfel de acces. Confirmați că această transmitere
electronică și livrarea Documentului atașat sunt confidențiale și sunt destinate exclusiv dumneavoastră și sunteți
de acord că nu veți transmite, reproduce sau publica această transmitere electronică sau documentul atașat
niciunei alte persoane.

Toți termenii scriși cu majusculă care nu sunt definiți în prezentul anunț vor avea sensul care le-a fost
atribuit în Document.

Documentul și oferta la care se face referire în acest Document („Oferta”) sunt destinate exclusiv (i) acționarilor
existenți înregistrați în registrul acționarilor OMV Petrom S.A. („Societatea”) ținut de Depozitarul Central din
România la data de înregistrare de 6 iulie 2022 („Acționarii Eligibili”) și, respectiv, (ii) deținătorilor de GDR-uri
existenți înregistrați în evidențele Euroclear Bank SA/NV și Clearstream Banking, Société Anonyme la data de
înregistrare de 7 iulie 2022 („Deținătorii de GDR-uri Eligibili”), în legătură cu exercitarea drepturilor de
preferință ale acestora în cadrul majorării de capital social a Societății. Distribuirea Documentului și a valorilor
mobiliare oferite în cadrul Ofertei („Valorile Mobiliare Oferite”) poate fi restricționată prin lege în anumite
jurisdicții și, prin urmare, Acționarii Eligibili/Deținătorii de GDR-uri Eligibili în posesia cărora intră acest
Document ar trebui să se informeze și să respecte orice restricții. Orice nerespectare a acestor restricții poate
constitui o încălcare a legilor privind valorile mobiliare din orice astfel de jurisdicție.

Nicio măsură nu a fost luată, nici nu va fi luată în nicio jurisdicție care ar permite o ofertă publică a Valorilor
Mobiliare Oferite sau deținerea sau distribuirea Documentului sau a oricăror alte materiale ale Ofertei în orice
țară sau jurisdicție în care este necesară luarea unei măsuri în acest scop. În consecință, Valorile Mobiliare Oferite
nu pot fi oferite sau vândute, direct sau indirect, iar Documentul nu poate fi distribuit sau publicat în sau din orice
țară și jurisdicție, cu excepția circumstanțelor care vor avea ca rezultat respectarea deplină a oricăror și tuturor
regulilor și reglementărilor aplicabile din orice astfel de țară sau jurisdicție. Acționarii Eligibili/Deținătorii de
GDR-uri Eligibili care intră în posesia acestui Document trebuie să se informeze și să respecte orice restricții
privind distribuirea acestui Document și a Ofertei conținute în acest Document. Orice nerespectare a acestor
restricții poate constitui o încălcare a legilor privind valorile mobiliare din orice astfel de jurisdicție. Acest
Document nu constituie o ofertă de subscriere pentru oricare dintre Valorile Mobiliare Oferite către orice Acționari
Eligibili/ Deținători de GDR-uri Eligibili din orice jurisdicție în legătură cu care este ilegal să se facă o astfel de
ofertă în jurisdicția respectivă.

Documentul și valorile mobiliare menționate în prezentul document pot fi distribuite în Statele Unite, exclusiv în
conformitate cu Regula 801 în temeiul Legii privind valorile mobiliare din SUA din 1933, cu modificările
ulterioare („Legea privind Valorile Mobiliare”) și în afara Statelor Unite în cadrul unor „tranzacții offshore”,
astfel cum sunt definite în Legea privind Valorile Mobiliare și în conformitate cu Regulamentul S. Orice
transmitere, redistribuire sau reproducere a acestui Document, în întregime sau parțial, nu este autorizată.
Nerespectarea acestui anunț poate duce la o încălcare a Legii privind Valorile Mobiliare sau a legilor aplicabile
din alte jurisdicții. Nimic din această transmitere electronică nu constituie o ofertă publică de vânzare de valori
mobiliare în orice jurisdicție în care acest lucru este ilegal. Valorile mobiliare menționate în prezentul document
nu au fost și nu vor fi înregistrate în temeiul Legii privind Valorile Mobiliare sau la orice autoritate de reglementare
a valorilor mobiliare din orice stat sau din altă jurisdicție a Statelor Unite și nu pot fi oferite sau vândute în Statele
Unite, exceptând (i) în conformitate cu exceptarea prevăzută de Regula 801 din Legea privind Valorile Mobiliare
sau (ii) în cadrul unei tranzacții offshore în conformitate cu Regula 903 sau cu Regula 904 din Regulamentul S
din Legea privind Valorile Mobiliare, în oricare caz, în conformitate cu orice legi aplicabile ale oricărui stat al
Statelor Unite.
_____________

Oferta este realizată pentru valori mobiliare oferite de Societate. Oferta este supusă cerințelor de divulgare
din România care sunt diferite de cele din Statele Unite. Situațiile financiare încorporate prin referință în
Document au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară
(„IFRS”), astfel cum au fost adoptate de Uniunea Europeană, care este posibil să nu fie comparabile cu
situațiile financiare ale societăților din Statele Unite.

i
Poate fi dificil pentru dumneavoastră să obțineți executarea silită în legătură cu drepturile și orice pretenție
pe care o puteți avea în baza legilor federale privind valorile mobiliare, deoarece Societatea se află în
România, iar unii dintre sau toți membrii conducerii de nivel înalt și administratorii săi pot fi rezidenți ai
unei țări străine. Este posibil să nu puteți da în judecată Societatea sau membrii conducerii de nivel înalt și
administratorii săi în fața unei instanțe străine pentru încălcări ale legilor privind valorile mobiliare din
Statele Unite. Este posibil să fie dificil să obligați Societatea și afiliații săi să se supună unei hotărâri
judecătorești din Statele Unite.

___________

Confirmarea declarației dumneavoastră: Documentul atașat vă este livrat la cererea dumneavoastră și în baza
faptului că ați confirmat către BRD - Groupe Société Générale S.A. („Managerul”), către Citibank, N.A.,
(„Depozitarul GDR-urilor”) și către Societate că (i) sunteți Acționar Eligibil și/sau Deținător de GDR-uri
Eligibil; și că (ii) sunteți o persoană în posesia căreia acest Document poate fi livrat în mod legal în conformitate
cu legile jurisdicției în care vă aflați.

Acest Document v-a fost pus la dispoziție în format electronic. Dorim să vă reamintim că documentele transmise
astfel pot fi modificate sau schimbate în timpul procesului de transmitere electronică și, în consecință, nici
Societatea, Depozitarul GDR-urilor, Managerul și nici oricare dintre afiliații lor respectivi nu își asumă nicio
răspundere sau responsabilitate cu privire la orice diferență între Documentul distribuit către dumneavoastră în
format electronic și versiunea tipărită. Prin accesarea Documentului prin link, sunteți de acord să îl primiți în
format electronic. O copie tipărită a Documentului vă va fi pusă la dispoziție numai la cerere, în timpul
programului normal de lucru, la sediul Societății și la sediul Managerului.

Dorim să vă reamintim că ați accesat Documentul atașat în baza faptului că sunteți Acționar Eligibil și/sau
Deținător de GDR-uri Eligibil în posesia căruia acest Document poate fi livrat în mod legal în conformitate cu
legile jurisdicției în care vă aflați și nu puteți și nici nu sunteți autorizat să livrați acest Document, în formă
electronică sau în altă formă, niciunei alte persoane.

Restricții: Nimic din această transmitere electronică nu constituie o ofertă de vânzare de valori mobiliare către
alte persoane cu excepția Acționarilor Eligibili și/sau Deținătorilor de GDR-uri Eligibili și către care este
direcționată, iar accesul a fost limitat, astfel încât să nu constituie o solicitare generală. Dacă ați obținut acces la
această transmitere contrar restricțiilor de mai sus, nu veți putea achiziționa niciuna dintre valorile mobiliare
descrise în aceasta.

Nici Managerul, nici oricare dintre afiliații săi respectivi nu își asumă nicio responsabilitate pentru conținutul
acestui Document sau pentru orice declarație făcută sau pretinsă a fi făcută de oricare dintre aceștia sau în numele
oricăruia dintre aceștia, în legătură cu Societatea sau cu Oferta. Managerul și afiliații săi își declină, în consecință,
oricare și toate răspunderile, indiferent dacă sunt de natură delictuală, contractuală sau de altă natură pe care le-ar
putea avea în alt mod cu privire la prezentul document sau orice asemenea declarație. Managerul sau afiliații săi
nu fac nicio declarație sau nu oferă nicio garanție expresă sau implicită cu privire la acuratețea, caracterul complet,
verificarea sau suficiența informațiilor cuprinse în acest Document.

Managerul acționează exclusiv pentru Societate și pentru nicio altă persoană în legătură cu Oferta. Acesta nu va
considera nicio altă persoană (fie că este sau nu un destinatar al prezentului Document) ca fiind clientul său în
legătură cu Oferta și nu va fi responsabil față de nicio altă persoană cu excepția Societății pentru furnizarea
protecției oferite clienților săi și nici pentru oferirea de consultanță în legătură cu Oferta sau cu orice tranzacție
sau aranjament menționat în prezentul anunț.

Sunteți responsabil pentru protecția împotriva virușilor și a altor elemente distructive. Primirea transmiterii
electronice se face pe propriul dumneavoastră risc și este responsabilitatea dumneavoastră să vă luați măsuri de
protecție pentru a vă asigura că nu conține viruși și alte elemente de natură distructivă.

ii
 :;,,· OMV Petrom
~~UP~i,~
~.,.~ C'~
~ ~
OMV PETROM S.A. f .4s,: 1
(Societate pe ac(iuni conslituilii conform legisla(iei din Romdnia)
sA APRoeAr l
Oferta pentru pana la 4.639.664.234 Actiuni Oferite .mJ~~a . .t-
nominative ~i dematerializate, inclusiv Acfiuni Oferite reprezentate
prin GDR-uri Oferite (fiecare GDR Oferit reprezentand 150 de
Actiuni Oferite)
Pretul de Subscriere de 0,1 RON per Acfiune Oferita ~i
echivalentul in USD a 15 RON la Data Conversiei Pretului de
Subscriere, plus 20% din aceasta suma pentru acoperirea anumitor
( fluctuatii ale cursului de schimb, costuri, comisioane ~i cheltuieli,
per Certificat Global de Depozit Oferit
Prezentul document a fost aprobat de catre Autoriiatea de Supraveghere Financiara din Romania ("AS!'"). care este autontatea romana competenta, drept
i:;rospcct simpliticat ("Prospectul") in conformitate cu art1colul 14 dtn Regulamentul (UE) 2017/1129 al Parlamentulu1 European $1 al Cons1hulut dm 14
iunie 2017 privind prospectul care trebuie publicat ·n cazul unet oferte publice de valori mobiliare sau al admllem de valon mob11tare la tranzacftonare pe
o pia1a reglemenlata, $i de abrogare a Directivei 2003/71/CE ("Rtgulamenlul prMnd Prospectul"). Regulamentul delegat (UE) 2019/980 al Com1s1e dm
14 martie 2019 de completare a Regulamentulu (l E) 2:,1n 129 al Parlamentului European $i al Cons1hulu1 in ceea ce pnve$le formatul. con11nutul.
verificarea $i aprobarea prospectului care trebuie pubhcat in cazul unei oferte publice de valori mobthare sau al admllent de valon mobthare a
tranzacfionare pe o piaJll reglementata $i de abrogare a Regulamentului (CC) nr. 809/2004 al Comisiei ("Regulamentul Delegal 2019/980"), Legea nr
24/2017 privind em'ten1ii de instrumente financiare $i operatmm de pia1a ("Legea privind Emitentii ,i Operatiuni de Pialil"), Regulamentul nr 5.'2018
privind emiten1ii de instrumente linanciare $i opera1iuni de ptala em1s de catre ASF ("Regulamentul ASF nr. 5/2018")$1 alte norme aphcab,le ASF aproba
acest Prospect doar in ceea ce pr:ve$te respectarea standardelor de completitudine. inteligibilitate $i consecventa 1mpuse de Regulomentul pr vmd
Prospectul. Aceasta aprooore nu va ti considerata drept un av1z pnvmd calitatea valorilor mobiliore care fac ob,ectul ocestut Prospect, $1 liecare mves11or
trebuie sa i$i realizeze propria evaluare privind caracterul adecvat al mvestitiei in valorile mobiliare care fac obtectul acestm Prospect
Prezentul Prospect prive$te (1) o ofena a OMV Petrom S.A. ("Sodetalea"), o societate pe acpum constituita conform legisla1iei din Romania, pentru
subscrierea a pana la 4.639.664 234 ac11um no1 sub formll de (a) ac1iuni ordinare, nomma11ve $1 dematerializate ("Actiunile orerlte") $i (b) certificate
globale de depozit ("GDR-urile orerite" $1, impreuna cu Ac!iunile Oferite, "Valorile Mobilia re Oferile"), ftecare GDR Oferit reprezentand 150 de Acttuni
Oferite ("Orerta"). $1 (2)admnerea la tranzac1tonarc a pana la 5.846.266.626 de ac1iuni not ordmare. nommative, dematenahzate (inclusiv Ac1iunile Oferne)
cu n_valoare nominala de 0, l RON per ac11une ("Actiunile Noi"), in contextul unei majoran a cap1talulu1 social prm aportun in natura $i in numerar aprobatc
in Adunarea Generala Extraordmara a Acponanlor Soc1eta1ii din 27 aprilie 2022. prin decma D1rectoratului Soc1e1a111 dm 14 iunie 2022 $i prin declZla
Consiliului de Supraveghere al Soc1eta111 dm 21 1ume 2022 ("Majorarea Capitalului Social"). MaJorarea Capitalulut Social consta in:
C 120.660.239.20 RON. in sclumbul a I 206.602 392 aciiuni noi. reprezentAnd valoarea aponulului in natura al statului roman (reprezentat prm
M,nisterul Energiet dm Romania) ca rezultat al ob1inerii a 1.943 certificate de atestare a dreptului de propnetate conform Hotararii de Guvem
nr. 834/199 I: $1
pana la 463.966.423.40 RON, in schtmbul a pana la 4.639.664.234 ac1iuni nm (sub forma de Ac1ium Oferne $1 GDR-uri Oferite). care urmeaz.a
a Ii ofente pentnu subscnere catre ce1lal11 ac11onari ai Societatii (cu excep11a Statulu1 Roman) in cadrul exercitarii dreptului lor de prefenn1a.
pentru aportun in numerar
Pentru mai multe detalii, va rugam sa consul1a11 sec11unea "S11b5criere Ji Viinzare"
Valorile Mobiliare Oferite vor fi ofonte (I) catre ac110nam exis1en1i lnregis1ra1i in registrul ac11onanlor Socie1a1i, 1mut de Depozitarul Central din Romania
la data de inregistrare. 6 1uhe 2022 ("Data de inregislrare pentru Actiuni") ("Actionarii Eligibili") $1, respecuv. (11) prin Citibank, N.A. in calitate de
depozitar pentru focthtatea de GDR-un ("Depozltarul GDR-urllor") catre delinlltorii ex1sten11 de GDR-uri inreg1s1ra11 in registrele Euroclear Bank SA/NV
("Euroclear") $i Clearstream Bank mg, soctete anonyme ("Cleanlream, Luxemburg") la data de inreg1strare, 7 tuhe 2022 (' Data de inregistrare penlru
GDR-uri") ("DetinUorii de GDR-uri Eligibili") pe ooza drepturilorde preferinlll de1mute de liecare dmtre ace$1l Ac11onari Higibili / DeJinatori de GDR-
un Eligibili ("Dreplurile de Prererinlll"). Nic1un GDR emis conform Regulii 144/\ nu va ti oferu sau em1s in contextul Ofertei.
Numarul total de Drcptun de l'rcferm1a em1se in legatura cu Majorarea Capitalului Social va fi egal cu numarul de acttuni existcnte emise de Soc,etale
("Actiunile") $i depnute de cetlalti ac1mnan (cu excep]la Stalului Roman), astfel cum acestea sunt inreg1s1rate in reg1strul actionarilor Societa\ii l'nut de
Depozitarul Central dm Romania la Data de inreg1strare pentru Aqiuni. mai exact 44 953 413 917 de Dreptun de Preferin1a (inclusiv Drepturile de
Preferin1a care urmeaz.1 a Ii em,se in legatura cu GDR-unle). Ficcare GDR existent da dreptul Detmlltorului de GDR-un Eligibil la 150 de Dreptun de
Preferintll. l'iecarui Actionar Ehgib1I/De1mator de GDR-uri Eligibil ii vor ti alocate un numar de Drepturi de Preferm1a corespunzlltoare Actiurilor,
/\c1iunilor suport care urmea1..a a ft reprczentate de GDR-uri de1inute la Dat~ de inreg1strare pemru /\cpuni / Data de inregistrare pentru GDR-ur'. dup~
caz
Un Act1onar Eligibil. sau dup3 caz. un De1mator de GDR-un Ehg1b1I va II indrept3Jll sa cumpere un numar maxim de /\cJ1uni Ofente I Acpuni Ofeme
supon care unneaz.a a Ii reprezentale de GDR-un Ofente calculate ca rapon in1re numarul de Dreptun de Prefennta pe care le deJme sau. dupa caz.
reprezeotate de GDR-unle pe care le de1me. ~1 oumarul de Dreptun de Preferm1a oecesare pentru subscnerea unei Act1Uni Oferite I unu1 GDR Ofent. in
consecmJ3, un oumar de 9,688936882058650 Drepturi de Preferm1a ar fi oecesare pentru o subscne o Acpune Oferna $1 un oumar de 9.688936882058650
GDR-un ex1stente ar ft necesare peotru a subscne un GDR Oferll. in cazul in care fracJiuni de Ac11un1 Oferite $i!sau GDR-un Ofente care pot Ii sul.,scnse
rezultB dm calculul matemauc.numarut maxim de Act1uni Oferite sau GDR-uri Ofente. dupa coz. va ft rolul\J\t inJos pana la eel mai aprop1at numar iotreg
Actiunile Oferite care raman nesubscnse dupa exp1rarea penoade1 de e.~ercitare a Drepturilor de Preferm1a vor Ii anulate pnn dec1z1a Dircc1oratulu1
Soc1eta1i1 prm care sunt luate la cuoo~tmta rezultatele finale ale Majorarii Cap1talulu1 Soc1ol.
Pretul de Subscriere pemru Ac1iunile Oferite este de 0.1 RON per AcJ1une Ofen1a (egal cu valoarea nommala a AcJ1unilor) Pentru a subscne in mod ,,alab1l
GDR-urile no1. de1inatoni de GDR-un vor trebm sa hvreze agentului pentru drepturi GDR 3.75 US$ pentru liecare GDR nou pe caredore~te sa 11 subscne

de Capital Social la Registrul Comer,ului. ASF $i Depozllarul Central S.A. ("Depozitarul Central din Romlinia").
de Capital Social vor Ii traozac11onate pe P1a1a Reglementata la Vedere a Burse1 de Valon Bucure$11 $1 GDR-urile Ofente emise in cadrul MnJ01at11 de
Cap11al Social vor Ii 1ranzac1iona1e pe Pia1a Prmc1pala a Burse1 de Valon din Londra ("Admitereo") Bursa de Valon Bucure~11 este o p1ata reglementata
dm Spa1iul Economic European ("SEE") in sensul Direc1ive1 2014/65Jl~E o Parlamentulu1 European ~1 a Consiliului din 15 mai 2014 pnvmd p1e1ele
mstrumentelor linanciare ~i de modiftcare a D1rec11ve1 2002/92/C $1 a Direc11ve1 201 l/6 1{UE. astfel cum a fost mod1ficata ("Directive prMnd Pietele 0
lnstrumentelor Financiare") P1a1a Prmc1pala a Burse1 de Valon de la Londra este o p1a1a regtementata in Regatul Unit in sensul Regulamcntului (UE)
Nr 60012014 al Parlamentului European~• al Cons1hulm dm 15 ma1 21)14. astfel cum face pane dm legea locala actuala a Regatulu1 Unit in baza Legu
pnvmd (Retragerea din) Uniunea European! din 2018 Dreptunle de Prefenn1a nu vor Ii admise la tranzacponare ~1 respecuv. tranzaci1onate
Prezentul Prospect a fost aprobat de ASF. insa nu a fost $1 nu va Ii aprobat de Autontatea de Supraveghere Fmanciara (FCA) dm Regatul Unit sau de mc10
aha automate competenta a SEE. Prezentul Prospect nu conpne o ofena de v!nzare on o m1•ita1ie de ofena de cumparare de valon mob1hare in orice
Junsd1c11e In care o astfel de oferta sau mvltaJie ar Ii 11egal3
Oferta este structurata ca o ofena de Actiuni Ofente (mclus1v Ac1iunile Oferne care coosutu1e valon mob1hare suport ce urmeaza a fi reprezentate prm
GDR-un Ofente) (1) in Romania. (11) in S1a1ele Unite in teme1ul e,cceptarn de la inreg1strare pn:vazule de Regula 801 din Legea pnvmd Valorile Mobihare
dm SUA din 1933. astfel cum a fost mod11ica1a ("Legea pri\ind Valorile .Mobiliare"); ~1 (111) in afara Statelor Unite $i a Romaniei in tranzacJ11 offshore
in baza Regulamentului S, conform Legn pnvmd Valonle mob1hare ("Regulamentul S" ).
Aceastil orerta este lllcutll cu pri\•ire la Valori Mobilia re orerite de OMV Petrom S.A., o sodetale din Romania. orerta este supusll cerintelor de
dh·ul11are din RomAnia, care sunt direrlte de cele ale Statelor Unite. Situatiile linanciare incorporate prin rderinlil in document au fOJt intocmite
in conformitate cu Standardele Internationale de Raportore Financiaril ("lfRS"), astfel cum au rost adoplate de Uniunea Europeanil, care pot sll
nu lie comparabile cu situatiile linanriare ale societiltilor din Stalele Unite.
Poate Ii dilicil pentru dumneavoastrll sil obtineti executareo silltil in legilturll cu drepturile ~i orice prelentie pe care o puleli avea in baza legilor
federale privind valorile mobillare, intrudt Societalea se aflil in Romllnia, iar unii sau toli membrii conducerii de nivel inalt ~i administratorii slli
pot Ii rezidenti ei unei tilri strlline. Este posibil sl nu puteti da in judecalil OMV Petrom S.A. sau membrii conducerii de nlvel Inell sau
administratoriL slli intr-o instantil slrllinil pentru incillcarea legilor privind valorile mobiliare din Statele l nite. Poale Ii dilicil sil obligati O:\·IV
Petrom S.A. ~I aliliatii sli sll se supunil unei hotilriri judedltorqti din Statele Unite.
lnnstitia in Valorl mobiliare implicl un nh·el ridicat de rise. A se ,·edea "Facforl de Rise" care incepe pe pagina 11 pentru discutareo anumitor Q
aspecte pe eare inveslitorii er trebui sil le aibil in \'edere anterior dectullrii unei investilii in V1dorile Mobiliare Oferite.

PROSPECTUL A FOST APROBAT DE C\.TRE ASF. VIZA DE APROBARE APLICATA PE ACEST PROSPECT iW REPREZINTA 0
GARANTI[ SAU ORICE FEL DE EVALUARE DIN PARTEA ASF CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJEU: SAU
DEZA VANTAJELE, PROFITUL SAll RISCURILE IMPLICATE iN PARTICIPAREA LA OFERTA, OBIECTUL DECIZIEI DE A PRO BARE.
APROBAREA CERTIFICA NUMA! CONFORMITATEA ACESTUI PROSPECT CU CERINTELE LEGALE SI REGULAMENTELE
ADOPTATE PENTRU APLICAREA ACESTORA.
CITITI PROSPECTl'L iNAINTE DE SUBSCRIERE
Aprobat prin Dedzia ASI' nr. ~ dln ....,:l::__ septembrie 2022

Manager
BRD - Groupe Societe Generate S.A.

Datil acestui Prospect este 24 11ugust 2022

 CUPRINS
Pagina
FACTORI DE RISC ......................................................................................................................................... 11

INFORMATII IMPORTANTE REFERITOARE tA PREZENTUL PROSPEC."T ..........................................42

PREZENTAREA INFORMATIILOR FfNANC'IARE $1 A AL'fOR INFORMATII ....................................... 52

UTILtZAREA F,ONDURILOR OBTINUTE ................................................................................................... 62

CAPITALIZARE ~I GRAD DE iNDATORARE ............................................................................................ 63

SELECTlE DE INFORM A TII Fl ANCIARE SJ OPERATIONALE ............................................................ 66
POLITICA PRlVIND DlVTDENDELE ........................................................................................................... 76

EMITENT ........................................................................................................................................................ 78
~"?f'.l<VEGl-f~
ACT[VJTATE .................................................................................. ¢<,,,.~ ................ ~-<"······.. ·· .......................... 79
,;r ~ ~ -- ~
CONDUCERE ............................................................................., ~ .... m.. ~ .h~.....~ .............................. 108
' .... t,'3 (')
ACTIONARll PRJNCIPALI ..................................................... ,.... \ ... AP.J39?.~~...
-?b-
ffi ................................
• .
128

TRANZACTII Cll PARTlLEAFILIATE ............................................. • .J.?or~ ....................................... 130

CAPITA:L SOCIAL ........................................................................................................................................ 131

TERMENII ~I CONDITllLE CERTIFICAfELOR GtOBALE DE DEPOZJT ............................................ 141

REZUMATUL PREVEDERrLOR PRJVfND CERTIPICATELE GLOBALE DE OEPOZIT ARATE SUB
FOR~1A OE MASTER .......................................................................................................................... 166
DESCRlEREA ARA JAMENTELOR PfNTRU PROTEJAREA DRErTURILOR DETINATORJLOR DE
CERTIFJCATE GLOBALE DE DEPOZIT ........................................................................................... 169

INFORMARE CONTINUA OBLIGATORIE ............................................................................................... 173

CONTRACTE SEMNlflCATlVE ................................................................................................................. 175

REGIMUL FISCAL ....................................................................................................................................... 179

(_ TERMENJI $1 CONDITIILE OFERTEl ........................................................................................................ 184

SU.BSCRIERE $1 VANZARE ....................................................................................................................... 189

RESTRIClll DE VANZARE $1 DE TRANSFER ........................................................................................ 204

DECONTAREA $1 T RANSFERUL .............................................................................................................. 209

INFORMATII PRIVI D DEPOZ1TARULGDR·lJRILOR .......................................................................... 213

ASPECTE LEGALE ...................................................................................................................................... 214

AUDITOR1 lNDEPENDEN'fl ....................................................................................................................... 215

INFORMATl1 OENERALE .......................................................................................................................... 216

DHINITU ,$1 OLOSAR Sl'::LECTIV DE TERMENl ................................................................................... 218

3
 REZUMAT
Sectiunea A - lntroducere ti atenfionAri
A.1. lntroducere
1.1 Denumirea valorilor rnobiliare ti ournArul internafional de identificare a valorilor mobiliare (ISIN)
Valorile Mobiliare care fac obiectul ofertei constau in panA la 4.639.664.234 acfiuni noi sub fonnli de actiuni ordinare,
I
nominative ~i dematerializate (" Acfiunile orerite") ~i certificate globale de depozit ("GDR-urile Orerite"), fiecare GDR Oferit
reprezentand 150 de Actiuni Oferite.
Codul ISlN pentru Acfiunile Oferite este ISIN ROSNPPACNOR9. Codul ISIN pentru GDR-urile Oferite este ISIN
US67102R3049 (pentru Regulamentul S GDR).
1.2 ldentitatea ti datele de contact ale emitentului. inclusiv identificatorul entitAfii juridice (LEI)
Denumirea legal!i a Emitentului este OMV Petrom S.A. ("Emitentul" sau "Societatea"), iar denumirea comercial!i este OMV
Petrom, avand numlir de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului din Romania 140/8302/1 997 ~i cod unic de inregistrare
1590082. Codul LEI al SocietAtii este 549300UKYDM6L8HEPU79. Sediul social al SocieH1fii se aflA in Str. Coralilor nr. 22,
sector 1, cod po~tal O13329, Bucure~ti, Romania. Num!irul de telefon de la sediul social al Emitentului este •'40 (21) 40.222.01
iar website-ul sAu este www.omvpetrom.com. 0
1.3 ldentitatea ,i datele de contact ale autoritAfii cornpetente care a aprobat prospectul
Autoritatea de Supraveghere FinanciarA d i n . ~~ in Splaiul lndependentei nr. 15, sector 5, cod po~tal 050092,
Bucure~ti, fax 021.659.60.51, telefon 021-65. ~ e-~ ') '
1ce@asfromania.ro.
1.4 Data aprobArii prospectului
l ei
....~
I; 18 . ~-fl";
, •:\
!-'
;_-.J
__!f:__ septembrie 2022 fl
A.2. AtenfionAri ,i 0 APRO ~,,\T ~

inrormafii privind util~a ulterioarA.., ,prospectului

Aces! rezumat ar trebui sl!. fie citit ca o introduc.;;-~ ~ ct. Orice decizie de a investi in Valorile Mobiliare Oferite ar trebui
sl!. se bazeze pe o examinare a intregului prospect de cl!.tre investitor. lnvestitiile in Valorile Mobiliare Oferite implicl!. riscuri,
iar investitorii i~i pot pierde integral sau partial capitalul investit ca unnare a achizifion!irii Valorilor Mobiliare Oferite. in cazul
in care se intenteazl!. o acfiune in fata unei instante privind infonnatiile cuprinse in prospect, se poate ca investitorul reclamant,
in confonnitate cu dreptul intern al statelor membre ale Uniunii Europene, s!i trebuiasc!i s!i suporte cheltuielile de traducere a
prospectului inaintea inceperii proceduriijudiciare. R!ispunderea civill!. privind acest rezumat, inclusiv orice traducere a acestuia,
revine doar persoanelor care au prezentat rezumatul, dar doar atunci cand acesta este in~el!itor, inexact sau contradictoriu in
raport cu celelalte p!irti ale prospectului, sau atunci ciind acesta nu fumizeazl!., in raport cu celelalte pl!.rti ale prospectului,
informatiile esenfiale pentru a ajuta investitorii sA decid!i dacl!. s!i investeascli in Valorile Mobiliare Oferite.
)
Secfiunea B - Inrormafii esen(iale privind emitentul
B.1. Cine este emitentul valorilor mobiliare?
a) Sediul social, forma juridicA, indentificatorul entitAfii juridice (LEI), dreptul in temeiul dreia t,i deso,oarA
activitatea ,i tara tn care a fost constituit
Emitentul este o societate pe acfiuni infiintat! ~i functionand conform legilor din Romania, inregistrat!i la Oficiul Registrului
Comertului din Romania sub numl!.rul 140/8302/1 997, aviind cod unic de inregistrare 1590082 ~i Cod LEI
549300UKYDM6L8HEPU79. Sediul social al Societl!.tii se ana in Bucure~ti, Romania, iar adresa sediului social este Str.
Coralilor nr. 22, sector I, cod po~tal OI 3329, Bucure~ti, Romania.
b) ActivitAfile sale principale
Societatea desffi~oarl!. in principal activiti\ti de explorare ~i productie de hidrocarburi, vanzare de gaze naturale, rafinare titei,
viinzare de produse petroliere, precum ~i producere ~i vanzare de electricitate. Societatea i~i desffi~oarll activitatea fie direct, fie
prin intennediul entitAtilor sale afiliate, in Romania, Bulgaria (explorare ~i vanzare de produse petroliere), Georgia (doar
explorare de hidrocarburi) ~i Serbia ~i Moldova (doar vanzare de produse petroliere).

4
 c) Acfionarii sii majoritari, inclusiv in cazul in care emitentul este controlat direct sau indirect ~i de dtre cine
Structura actionariatului Societlitii la data de 6 iulie 2022 constli in unnlitorii actionari:
- OMV Aktiengesellschaft., detinand 28.894.467.414 actiuni, reprezentand 51,0 I 05% din capitalul social al Societlltii, ce
exercita controlul asupra Societlltii, ca unnare a detinerii majoritlltii actiunilor ~i drepturilor de vot in cadrul Societlltii
• Ministerul Energiei din Romania, detiniind 11.690.694.418 actiuni, reprezentand 20,6389% din capitalul social al Societlitii;
- Alti actionari detinand 16.058.946.503 actiuni reprezentand 28,3506% din capitalul social al Societlltii, din care:
(i) 17.519.100 actiuni (sub forma de GDR-uri), reprezentand 0,0309% din capitalul social al Societl!tii; (ii) 204. 776 actiuni
proprii (fllra drept de vot), reprezentand 0,0004% din capitalul social al Societl!tii; (iii) alte persoane fizice ~i juridice, detinand
16.041.222.627 actiuni, reprezentand 28,3193% din capitalul social al Societlltii.
d) ldentitatea administratorilor principali
Societatea este administratl! in sistem dualist, de cl!tre un Directorat ~i un Consiliu de Supraveghere. Membrii Directoratului
sunt: Christina Verchere (Director General Executiv ~i Pre~edinte al Directoratului), Alina Popa (Director Financiar),
Christopher Veit, Radu Cl!prl!u ~i Franck Neel. Membrii Consiliului de Supraveghere sunt: Alfred Stem (Pre~edintele
Consiliului de Supraveghere), Johann Pleininger, Elena Skvortsova, Daniel Tumheim, Martijn van Koten, Niculae Havrilet,
Razvan-Eugen Nicolescu, Marius $tefan ~i Jochen Weisel.
e) Identitatea auditorului statutar
Ernst & Young Assurance Services S.R.L. cu sediul in Cladirea Bucharest Tower Center, b-dul Ion Mihalache, nr. 15-17, etaj
21, Bucure~ti, Sector I, cod po~tal 0 11171, Romania, este inregistratll la Registrul Comertului cu nr. 140/ 5964/1999 av.ind cod
unic de inregistrare RO 11909783 ~i in Registrul Public al Auditorilor Financiari, avand · , inregistrare FA77.
h ~"' ~Q,,
8.2. Care sunt informatiile financiare esentiale referitoare la emitent?
lil - - "-~\
··- ~-
a) Selectie a informatiilor istorice esentiale ~
i ii:: f i!'.. ~<9 hi'" 7-
)j
Mai jos sunt prezentate informatiile financiare istorice esentiale ale Societlltii: ~ Ah ,OBAT i:r.
.
~ ~.,_,
Situatia consolidalli a veniturilor ~i cheltuielilor
f!!::,,,iJ,."\J'.
-
I Perioada de ~ase Iuni incheiatll la
I Exercitiul financiar incheiat la data data de
de 31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, (neauditate,
(auditate) (auditate) nerevizuite) revizuite)
(mil RON, cu excepfia cazullli in care se indicii altfel)
(_ I Total venituri din vinzAri li alte venituri 20.150 26.202 ]0.213 25.690
Rezultat din exploatare 1.467 3.709 1.237 5.718
Rezultat financiar net 12 (311) (72) (173)
Profit/(pierdere) net(A) aferent(A) perioadei 1.291 2.864 980 4.646
din care atribuibil ac1ionarilor 1.291 2.864 980 4.646
societiltii-mama
I din care atribuibil interesului minodtar 0,05 0,08 0,03 (0, 17)
Rezultat pe actiune de bazA ~i diluat (RON) 0,0228 0,0506 0,0173 0,0820

Situatia consolidatli a pozitiei financiare

La 31 decembrie La 30 iunie
2020 2021 2022
I
I
(neauditate,
(auditate) (auditate) re\lizuite)
(mil RON)
Total active 47 .621 49.970 55.249

5
Total capitaluri proprii 33.071 34.214 36.908
D11torii pe termen lung 8.844 7.563 7.001
Datorii cu rente 5.293 8.193 I 1.340
Datorii asociate activelor detin ute pentru vinzare 413 - -
La data de 30 iunie 2022, Grupul OMV Petrom a avut o pozi1ie neta de numerar incluzand leasing 1 in valoare de 12.337 mil
RON.
(I) Pozitia neU'i de numerar incluzand leasing este calcula~ ca numerar ~i echivalen1e de numerar minus imprumuturi purtAtoare de dobanzi ~i minus
datori, de leasing.

Situatia consolidatA simplificatA a nuxurilor de trezorerie

Perioada de ,ase Iuni incheiatA la
Exercitiul financier incheiat la data de
data de 31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, (neauditate,
(auditate) (auditate) nerevizuite) revizuite)

Flux de trezorerie din actMtllti de exploatare 5.556

(mil RON)
6.997 2.662 6.386
0
Flux de trezorerie din activitllti de investifii (3.163) (2.253) (922) (1.451)
Flux de trezorerie din activitllfi de finanfare (1.921) (1.914) (1.801) (2,020)

lndicatori de performantA nedefinifi de IFRS

... v,.,, ,
Perioada de ,ase luni incheiatA la
Exercitiul financier incheiat la data de
data de 31 decembrie 30 iunie
e:,V> ~(-
2020 2021 2021 2022
,§, (;".:..~ \'•~ -;"ly
(J ' ·r·.., \.\ 7- (neauditate, nerevizuite)
II- ~ •~•,J -< £: (mil RON)
~ . "I ~ ):.
- n "( I\) -'!1~
Re ~atiSl,:din·exploata~ nainte de amortizare, ajustllri
I
de d iere ~i revp i de depreciere 1 5.145 7.209 2.923 7.332
• .Rn!A1'~
Rezultatu, ¥~,_.oatare CCA excluzAnd elementele
speciale 2 2.287 4.346 1.504 5.901
Flux de trezorerie extins 3 2.393 4.744 1.740 4.935
Nole:
( 1) Definim Rezultatul din exploalare inainte de amortizare, ajus~ri de depreciere ~i reve~i de depreciere ca profituVpierderea inai,lte de rezultalul 0
financiar net ~i impozitul pe profit, amortizare, ajustAri ~i reversllri de depreciere a activelor imobilizate.
(2) Rezultatul din el!ploatare CCA el!cluzand elementele speciale reprezin~ profitul inainte de rezuhatul financiar net ~i impozitul pe profit ajustat cu
elementele speciale ~i efec1ele CCA.
(3) Definim Fluxul de trezorerie extins ca nuxul de trezorerie din activim1ile de el!ploatare minus nu:'111I de trezorerie din activi~tile de investl!il.
b) Scurte descrieri ale tuturor calificirilor din raportul de audit rereritoare la informatiile financiare istorice
Rapoartele financiare ale Societalii privind informa1iile financiare istorice nu contin calificliri in rapoartele de audit.
B.3. Care sunt principalele riscuri specifice emitentului?
Mai jos sunt mentionate principalele riscuri specifice Emitentului:
I. Neexecutarea strategiei de afaceri a managementului poate duce la costuri mai mari ,i venituri mai mici, la
incapacitatea de a genera suficient numerar pentru a finanta alte planuri de investifii ~i. in cele din urmA, la
deteriorarea reputatiei dacA obiectivele strategice nu vor fi atinse.
2. Dezvoltarea Neptun Deep depinde de dive11i factori economici, de reglementare, fiscali ~i de piafA. Grice
intarziere semnificativa sau e~ec in luarea deciziei finale de investilie poate avea un efect negativ semnificativ asupra
activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

6
 3. Investifiile in pietele emergente, inclusiv Romania, presupun anumite riscuri, care pot fi mai mari deciit riscurile
inerente unor piete mai dezvoltate. Mentinerea sau intensificarea nivelului de incertitudine politicll ~i economicll in .
Romania ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei
financiare.
4. 0 sclldere a preturilor ~i/sau a cererii de fifei, gaze naturale, produse petroliere ,i energie electricA, precum ,i o
cre~tere a prefului certificatelor de CO2 ,i/sau o volatilitate sporitA a prefului acestor mArfuri ar avea un efect
negativ asupra rezultatelor operafiunilor noastre.
5. Ne confruntAm cu riscuri operafionale legate de activitAfile de explorare, producfie, transport, depozitare,

,i,i ,i
viinzare comercializare a fifeiului, gazelor naturale energiei electrice, de rafinare ~i procesare a fifeiului,
precum de generare a energiei electrice ~i exist! posibilitatea ca politele noastre de asigurare sA nu acopere
toate aceste riscuri. Aparitia oric!lrui eveniment care nu este acoperit in intregime de asigurare ar putea avea un efect
negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.
6. Activitllfile noastre sunt supuse unor reglementAri stricte privind protecfia mediului, sAnAtlltii siguranfei, fapt
,i
care implicA costuri de conformitate remediere care ar putea avea un efect negativ asupra afacerii noastre,
,i
rezultatelor operafionale ti situafiei financiare.
7. lntervenfia ,i reglementllrile autoritllfilor asupra pietelor pot avea efecte negative semnificative asupra
( activitAfii noastre.
8. Sistemul juridic ,i legislafia din Romania, precum ,i din alte tAri in care ne desrA,urAm aclivitatea, conlinuA sA
se schimbe, acest lucru putiind crea un mediu instabil pentru investitii ,ipentru desfA,urarea afacerilor.
lncertitudinile de la nivelul sistemelor judiciare ~i legate din Romania ~i din alte tllri in care operllm, precum ~i costurile
suplimentare de conformare cu legislatia in continull schimbare ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra
activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.
9. Suntem expu,i modificArilor la nivelul impozitelor, tarifelor ,i redevenfelor impuse operafiunilor noastre
desfA,urate in fllrile in care suntem prezenfi. Modificllrile aduse legislatiei fiscale ~i practicilor fiscale, modificllrile
nivelului redeventelor de productie pe care suntem obligati sll le pUitim sau modific!lrile aduse interpretlirii ~i
implementllrii legilor fiscale existente de clltre autoritlltile relevante ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra
activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.
,i
10. Activitllfile noastre intrA sub incidenfa legislatiei ,i reglementArilor antitrust de concurentA ,i putem fi supu,i
procedurilor antitrust sau unor noi reglementAri suplimentare. Dac!I in urma investigatiilor antitrust ~i de
concurentll se emite o decizie nefavorabilll, aceasta conduce in general la amenzi semnificative, penalitllti sau alte
consecinte negative, care pot avea un efect negativ semnificativ asupra acti~ ii noastre, asupra rezultatelor
operatiunilor ~i asupra situatiei noastre financiare. #'r,..
oe SU,o~A
Secfiunea C - lnformafii esenfiale privind valorile mobiliare
( C.l. Care sunt principalele caracteristici ale valorilor mobiliare? Ic(
•
, ,,.,
I', .J
"~-,'.;I,,
~ (;,,1"\
.)
~I"

a) Tipul, clasa ,i ISIN

Actiunile Oferite vor fi actiuni ordinare, nominative ~i dematerializate. Codul IS~ nl_;.Actiunile Oferite este ISIN
ROSNPPACNOR9. GDR-urile Oferite se vor emite in formll dematerializat!I. Codul ISIN pentru GDR-urile Oferite este ISIN
US67102R3049 (pentru Regulamentul S GDR).
b) Moneda, valoarea nominal! unitarA a acestora, numArul de valori mobiliare emise ,i scadenta valorilor mobiliare
-
Majorarea capitalului social al Societlltii ("Majorarea Capitalului Social") const!I in: (a) 120.660.239,20 RON, in schimbul a
1.206.602.392 actiuni noi, reprezentand valoarea contributiei in naturll a Statului Roman (reprezentat prin Ministerul Energiei
din Romania) ca rezultat al obtinerii a 1.943 certificate de atestare a dreptului de proprietate conform Hot!lrarii de Guvem nr.
834/ 199 1; ~i (b) pan!l la 463.966.423,40 RON, in schimbul a pan!l la 4.639.664.234 actiuni noi (sub formll de Actiuni Oferite ~i
GDR-uri Oferite), care urmeazll a fi oferite pentru subscriere in baza Ofertei clitre ceilalti actionari ai Societlltii (cu exceptia
Statului Roman), in limita exercitllrii drepturilor lor de preferintll, pentru contributii in numerar. Actiunile Oferite sunt emise in
RON, cu valoarea nominal!I de 0, I RON pe actiune. GDR-urile Oferite nu au valoare nominal!I ~i sunt denominate in US D.
c) Drepturile aferente valorilor mobiliare

7
Fiecare Actiune Nou!i acorda drepturi ~i obligatii egale ~i confer!i titularului sl!u toate drepturile stipulate de Legea Societlitilor,
reglementl!rile aplicabile pietelor de capital ~i prevederile Actului Constitutiv.
Conform Actului Constitutiv, fiecare actiune subscrisl! ~i varsatl! integral de actionari acord!i drepturi egale ~i confer!i
detin!itorului acesteia, conform legii, dreptul la un vot in Adunarea Generall! a Actionarilor Societlitii, dreptul de a alege ~idea
fi ales in organele de conducere ale Societl!tii, dreptul de a participa la distribuirea profitului conform prevederilor Actului
Constitutiv ~i dispozitiilor legale aplicabile, precum ~i alte drepturi precum: drepturi de preferintli, dreptul de a fi infonnat,
dreptul de a se retrage din societate, de a contesta hotl!rarile Adun!irii Generale a Actionarilor etc.
Drepturile detin!itorilor de GDR (inclusiv drepturile de vot, drepturile in leg!itur!i cu livrarea GDR-urilor, drepturile care
guvemeaz!i relatia detinl!torilor de GDR-uri cu Citibank N.A. ("Depozitarul GDR-urilor")) sunt guvemate de termenii ~i
conditiile GDR-urilor ~i de c!itre Contractele de Depozit.
d) Rangul relativ al valorilor mobiliare in structura capitalului emitentului in caz de insolvenfi
Nu este aplicabil.
e) Eventualele restricfii impuse asupra liberei transferabilitlti a valorilor mobiliare
Valorile Mobiliare Oferite vor fi liber transferabile (cu conditia, in cazul Actiunilor Oferite, respect!irii normelor pietei
reglementate a Bursei de Valori Bucure~ti ~i a nonnelor de compensare ~i decontare ale Depozitarului Central din Romania ~i a
altor prevederi aplicabile, iar in cazul GDR-urilor Oferite__cu,._conditia respectl!rii nonnelor de compensare ~i decontare ale 0
Depozitarului GDR-urilor, Euroclear ~i Clearstre ,~ uxe~ !i a termenilor ~i conditiilor GDR-urilor ~i cu conditia
respect!irii restrictiilor aplicabile de vanzare ~i tra er dl(l 11numit~j isdictii in care distribuirea Prospectului ~i oferta de Valori
Mobiliare Oferite este restrictionatl! prin lege). ~
~
.;•.\. l
f) Politica privind dividendele ,?~
I"'. ""'
(

-~1
:.

Societatea se angajeazl! sl! asigure actionarilor o re~ ompefitivli pe perioada ciclului de afaceri, inclusiv prin plata unui
:,t l~I'- _,,,
dividend crescl!tor, in concordantli cu perfonnanta fina · ra ~i necesarul de investitii, avand in vedere pozitia financiarl!
putemic!i pe tennen lung a Societl!tii. Pe 7 decembrie 2021, Societatea si-a luat un angajament mai ferm de a cre~te dividendul
de ba:ra pe actiune cu 5% - I 0% in medie pe an panl! in 2030. Intr-un mediu de piatl! favorabil ~i la discretia conducerii, ar putea
fi distribuite ~i dividende speciale cu conditia ca planurile de investitii ale Societatii s!i fie finantate.
C.2. Unde vor ti tranzacfionate valorile mobiliare?
Dupli inchiderea Ofertei ~i inregistrarea Majorl!rii de Capital Social la Registrul Comertului, ASF ~i Depozitarul Central din
Romania, Actiunile Noi emise in cadrul Major!irii de Capital Social vor fi tranzactionate pe Piata Reglementatli la Vedere a
Bursei de Valori Bucure~ti ~i GDR-urile Oferite emise in cadrul Majorl!rii de Capital Social vor fi tranzactionate pe Piata
Principall! a Bursei de Valori din Londra.
C.3. Existi o garantie aferenti valorilor mobiliare?
Nu este aplicabil.
C.4. Care sunt principalele riscuri specifice valorilor mobiliare?
Mai jos sunt mentionate principalele riscuri specifice Valorilor Mobiliare Oferite:
I. Fluctuafiile prefului pietei sau ale lichiditiitii acfiunilor Societiitii in general pot afecta performanta unei investifii in
Valorile Mobiliare Oferite.
2. Valorile Mobiliare Oferite ar putea si nu fie listate sau si nu riimanii listate Nu poate exista nicio asigurare cl!, toate
conditiile de listare ~i!sau tranzactionare vor fi indeplinite, caz in care Actiunile este posibil sl! nu fie admise la tranzactionare
pe Piata Reglementatl! la Vedere administrat!i de Bursa de Valori Bucure~ti sau GDR-urile Oferite este posibil sa nu fie
admise la listare pe Lista Oficiall! sau la tranzactionare pe Piata Principalli a Bursei de Valori de la Londra.
3. Acfionarii sunt expu~i riscului de neplati a dividendelor, iar acfionarii striini ~i definltorii de GDR pot ti suspu~i,
in orice caz, unor limitiri sau intirzieri in repatrierea veniturilor rezultate in urma distribuirilor efectuate in baza
Acfiunilor suport pentru GDR•uri.

8
 ! 4. Actionarii no~tri principali vor avea in continuare o influenfli semnificativli asupra noastrli ~i dupli incheierea ,
Ofertei, iar interesele acestora ar putea sli nu coincidA cu cele ale altor acfionari. Experienta anterioarl! a arl!tat
posibilitatea interventiei majore a Guvernului in managementul societlltilor in care detine actiuni.
5. Este posibil ca definlitorii Acfiunilor sll nu le poatll depune in depozitul destinat GDR-urilor pentru a primi GDR-
uri, iar modificllrile politicii de reglementare din Romania cu privire la plasamentul ~i tranzactionarea Acfiunilor in
afara Romaniei sub formli de GDR-uri sau sub altll formll pot afecta in mod negativ piafa Acfiunilor ~i/sau GDR-
urilor.
I
, Secfiunea D - Informafii esenfiale privind oferta publicll de valori mobiliare ,vsau admiterea la tranzacfionare pe o
piafll reglementatli
D.I. Care sunt condifiile ,i calendarul pentru a investi in aceastli valoare mobiliarli?
a) Termeni ,i condifii generale
Oferta unui numl!r de panl! la 4.639.664.234 de actiuni noi (sub forml! de Actiuni Oferite ~i GDR-uri Oferite) este adresatl!
exclusiv (I) clitre persoanele inregistrate ca actionari ai Societi!tii in registrul actionarilor Societl!tii la Data de inregistrare pentru
Actiuni, adicli 6 iulie 2022 ("Data de inregistrare pentru Acfiuni") ("Acfionarii Eligibili") ~i, respectiv, (2) prin Depozitarul
GDR-urilor, clltre detinlitorii existenti de GDR-uri inregistrati in registrele Euroclear Bank SA/NV ~i Clearstream Banking, la
( data inregistrlirii, 7 iulie 2022 ("Data de inregistrare pentru GDR-uri") ("Definlltorii de GDR-uri Eligibili") pe baza
Drepturilor de Preferintli detinute de fiecare dintre ace~ti Actionari Eligibili / Detinl!tori de GDR-uri Eligibili.
Pretul de Subscriere pentru Actiunile Oferite este de 0, I RON per Aqiune Oferitli {egal cu valoarea nominalli). Pretul de
Subscriere pentru GDR-urile Oferite va fi calculat ca echivalentul in USO (la Data Conversiei Pretului de Subscriere din _ _
octombrie 2022) a 15 RON per GDR Oferit plus 20% din aceastl! valoare pentru acoperirea fluctua1iilor cursului de schimb
intre 17 august 2022 ~i data la care Depozitarul GDR-urilor converte~te fondurile subscris • W'o~"~re.
~i a comisioanelor
pentru conversia in valutli, a comisioanelor Depozitarului GDR-urilor de 0,05 USD pe /.@t>R-Oferit detin ~i a oricliror altor
I
costuri, comisioane ~i cheltuieli aplicabile. ~ ,.,
~
.... ,...
-,
b) Calendar \ ?.,_ /
Perioada de subscriere (in timpul clireia Valorile Mobiliare Oferite pot ti subscrise de c l i t : ~~ Y ig(bili ~i de Detinlitorii •
de GDR-uri Eligibili prin exercitarea Drepturilor de Preferintl! ale acestora, "Perioada de Subsc · r;;') constl! in: ·
a) Perioada de Subscriere pentru Actiuni de 32 de zile calendaristice, incepiind cu 11 :00 a.m., ora Romiiniei, din a doua Zi
Lucrl!toare care urmeazli Zilei Lucrlitoare in care a fost publicat Prospectul (i.e. de la data de 12.:L _septembrie 2022, 11 :00
a.m., ora Romiiniei, inclusiv, ~i piinl! la data de -1!)__ octombrie 2022, ora I :00 p.m., ora Romaniei, inclusiv);
b) Perioada de Subscriere pentru GDR-uri de 22 de zile calendaristice, incepiind cu 9:00 a.m., ora statului New York, la data de
/A septembrie 2022 ~i panl! la Data Expirlirii Subscrierii GDR, stabilitll pentru 5:00 p.m., ora statului New York, la data de
(_ _..3_ octombrie 2022.
Dupl! expirarea Perioadei de Subscriere pentru Actiuni ~i a Perioadei de Subscriere pentru GDR-uri, nu va ti acceptatl! nicio
subscriere din partea Actionarilor Eligibili / Detinlitorilor de GDR-uri Eligibili.
c) Admiterea la tranzacfionare
Dupl! inchiderea Ofertei ~i inregistrarea Majorl!rii de Capital Social la Registrul Comertului, ASF ~i Depozitarul Central din
Romania, Actiunile Noi emise in cadrul Majorlirii de Capital Social vor fi tranzactionate pe Piata Reglementatli la Vedere a
Bursei de Valori Bucure~ti ~i GDR-urile Oferite emise in cadrul Majorl!rii de Capital Social vor fi tranzactionate pe Piata
Principall! a Bursei de Valori din Londra.
d) Distribuirea Ofertei
Numl!rul total de Drepturi de Preferintl! emise in legatura cu Majorarea Capitalului Social va ti de 44.953.413.917 de Drepturi
de Preferintll {inclusiv Drepturile de Preferintli care urmeazl! a ti emise in legliturli cu GDR-urile). Fiecare GDR existent dli
dreptul Detinlitorului de GDR-uri Eligibil la 150 de Drepturi de Preferin\li. Fieclirui Actionar Eligibil / Detinlitor de GDR-uri
Eligibil ii vor fi alocate un numlir de Drepturi de Preferintli corespunzlitoare Actiunilor / Actiunilor support care urmeazli a ti

9
reprezentate prin GDR-uri detinute la Data lnregistrarii pentru Actiuni / Data lnregistrarii pentru GDR-uri, dupa caz. Niciun
GDR emis conform Regulii 144A nu va fi oferit sau emis in contextul Ofertei.
Un Actionar Eligibil, sau dupa caz, un Detinator de GDR-uri Eligibil va fi indreptatit sa cumpere un numar maxim de Actiuni
Oferite I Actiuni Oferite suport care unneau a fi reprezentate de GDR-uri Oferite calculate ca raport intre numarul de Drepturi
de Preferint!I pe care le detine sau, dupa caz, reprezentate de GDR-urile pe care le detine, ~i numarul de Drepturi de Preferinta
necesare pentru subscrierea unei Actiuni Oferite / unui GDR Oferit. in consecinta, un numar de 9,688936882058650 Drepturi
de Preferinta ar fi necesare pentru a subscrie o Actiune Oferita ~i un numar de 9,688936882058650 GDR-uri existente ar fi
necesare pentru a subscrie un GDR Oferit. in cazul in care fractiuni de Actiuni Oferite ~i!sau GDR-uri Oferite care pot fi I

subscrise rezulta din calculul matematic,num!lrul maxim deActiuni Oferite sau GDR-uri Oferite, dupa caz, va fi rotunjit injos
piina la eel mai apropiat numar intreg. Actiunile Oferite care raman nesubscrise dupli expirarea perioadei de exercitare a
Drepturilor de Preferinta vor fi anulate prin decizia Directoratului Societatii prin care sunt luate la cuno~tintli rezultatele finale
ale Majorilrii Capitalului Social.
e) Cuantumul fi procentajul dilullrii imediate rezultate in urma Orertei
Oferta este realizatli in conformitate cu Drepturile de Preferinta detinute de Actionarii Eligibili ~i Detinatorii de GDR-uri
1

Eligibili. Prin urmare, daca toti Actionarii Eligibili ~i Detinatorii de GDR-uri Eligibili ~i-ar exercita Drepturile de Preferintli,
niciun actionar nu ar fi afectat de diluare.
OEstimarea costurilor totale ale Orertei
0
Valoarea totala a comisioanelor, onorariilor ~i taxelor platibile de catre Societate in legatura cu Majorarea de Capital Social este
estimatli a fi de aproxima•i., ~ -"n ii RON (neta de TVA, presupunand cli toate Valorile Mobiliare Oferite vor fi subscrise).
Com;,;o,nele, t,dt ~~ltuieh en;te ;n um,a Ofend nu le vot fi pret;n., ;nve,1;10,;10, de ciitte Sodetate.
Depozitarul GDR-u r vfti fiffireptiitif-J li pretinda anumite taxe de la Detiniitorii de GDR-uri Eligibili care vor subscrie pentru
... "t.1.1 . , ,t I
GDR-urile Oferite. ~ ll.P • ~
- " f":-
D.2. De ce a fost ela~at acest pro~t?
a) Utilizarea ~i cuantu'" ·"i i incasllrilor
-
Oferta este realizatii ca unnare a obligatiei Societatii de majorare a capitalului sau social prin contributia in naturli a Statului
Roman, reprezentat prin Ministerul Energiei din Romania, ca rezultat al obtinerii certificatelor de atestare a dreptului de
proprietate asupra terenurilor in suprafata de aproximativ 1.379 de hectare, in confonnitate cu prevederile Legii nr. 555/2004 I
privind privatizarea SNP Petrom S.A., ale Contractului de Privatizare nr. 5/2004, ale Legii nr. 137/2002 privind unele mlisuri
pentru accelerarea privatizarii ~i ale altor prevederi legale aplicabile in domeniul privatizlirilor.
incasarile maxime obtinute de Societate in unna Majorlirii de Capital Social vor fide aproximativ 463,97 mil RON (presupunand
I
cli toate Valorile Mobiliare Oferite vor fi subscrise). Se preconizeaza ca valoarea totala a comisioanelor, tarifelor ~i taxelor
pllitibile de catre Societate in legatura cu Majorarea de Capital Social va fi de aproximativ 5,50 mil RON (netli de TVA, 0
presupunand ca toate Valorile Mobiliare Oferite vor fi subscrise). Societatea va utiliza incasarile din Ofertii pentru finantarea
activitiitii sale curente ~i a planurilor de investitii.
b) orerta care face obiectul unui acord de plasare sau de subscriere
Nu este aplicabil.
c) lndicarea connictelor de interese referitoare la ofertll sau la admiterea la tranzacfionare
La data prezentului Prospect, Societatea nu are cuno~tint!I de niciun interes, inclusiv conflicte de interese, care sa prezinte
relevant! pentru O fertli.

10
 FACTORI DE RISC

0 invesli(ie in Valorile Mobiliare O/erite implicii un nivel ridicat de rise. inainte de a lua decizia de a investi
in Valorile Mobiliare O/erile, ar lrebui sa ave(i in vedere informa(iile urmiitoare cu privire lafactorii de rise,
pe ldnga celelalte informa(ii con(inute in aces/ Prospect. Oricare dinlre factorii de rise menfionafi in ce/e ce
urmeazil ar putea avea, in mod individual sau coroborat, efecte nefavorabile semnificative asupra activitii(ii
noastre, rezultatelor operafionale :ji situafiei financiare, precum $i asupra prefului de pia(a al Valorilor
Mobiliare O/erite, iar dumneavoastrii afi putea sa vii pierde(i, total sau parfial, investi(ia. Am realizat o
descriere a riscurilor $i a incerlitudinilor pe care le consideram semnificative, insa este posibil ca aceste riscuri
$i incerlitudini sa nu fie singurele cu care ne confruntam. Al(i/actori de rise $i incertitudini, inclusiv cei despre
care nu avem cuno$linfii in prezent sau care sun/ considerafi ca nesemnificativi, ar putea avea efectele
nefavorabile men(ionate mai sus. Potenfialii investitori trebuie sii aibii in vedere ca pre(ul Valorilor Mobiliare
Oferite $i orice venituri generate de acestea (dacii exista) pot sciidea sau pot cre$te $i ca este posibil ca
investitorii sii nu reu$eascii sii obfinii un randament poziliv al investifiei. in consecinfii, poten(ialii investitori
ar trebui siJ analizeze cu mare atenfie riscurile implicate $i ar lrebui sa decida, individual, daca o astfel de
investifir. E'ste adecvatii avdnd in vedere acesle riscuri.
( I. Riscuri rereritoare la Societate

1. Riscuri strategice

Neexecutarea strategiei de afaceri a managementului poate duce la costuri mai mari ~i venituri mai mici,
la incapacitatea de a genera suficient numerar pentru a finanta alte planuri de investitii ~i, in cele din
urmll, la deteriorarea reputatiei dacll obiectivele strategice nu vor fi atinse. PRA\I
c;,\l l:°Q~ "
Strategia noastrll. 2_030_ este _construitll pe trei piloni: t~anzi~ia_cll.tre o ac~i~ita~e cu emi_s'.i se ~i zero - ~r~on'.
cre~terea portofohulu1 regional de gaze naturale ~1 opt1m1zarea acttv1tll.t1lor trad1t a leiflefilru•ex]cu1a I?•
implementarea Strategiei 2030, este alocatll. o sumli de investitii de 11 mid EUR. 2 i,I0.,1 ;: •-; · ~
~ AP ~:'.'.) l p
Sunt pregll.tite planificll.ri generale pentru fiecare pilon strategic, pentru a asigura -? ecutarea cu - ces a
strategiei l?i a planului nostru de investitii. Implementarea proiectelor de investitii propu • fr- -.p plexli ~i
depinde de o serie de incertitudini, precum fundamentele pietei (cre~tere economicll. mai scll.zutli ~i rate mai
mari ale inflatiei, cererea pentru produsele noastre), aspecte de reglementare (volatilitatea prevederilor fiscale,
lipsa legislatiei privind adoptarea unor tehnologii noi, o mai mare ambitie a politicilor UE care limiteazli
utilizarea activelor existente ~i cresc costul conformitlltii), factori geopolitici.

Existli riscul ca transforrnarea noastrli anticipatli pentru un viitor cu emisii red use de carbon sli fie mai lentli sau
( sli implice fonduri de investitii mai mari sau sli nu fie realizatll. deloc, in comparatie cu ceea ce ne-am asumat
in Strategia 2030. in cazul in care se produc astfel de evenimente, o astfel de evolutie ar avea un efect negativ
semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Dezvoltarea Neptun Deep depinde de diver~i ractori economici, de reglementare, fiscali ~i de piafll.
Neptun Deep acoperli o suprafatll de aproximativ 7.500 km pll.trati in ape cu adancimea cuprinsli intre I 00 ~i
1.700 de metri. Adancimea apei aferentll. zonei de dezvoltare se situeazll. intre I 00 ~i 1.000 de metri. Conform
unui acord semnat in 2008, am inceput sli explorll.m Neptun Deep prin parteneriatul nostru cu ExxonMobil. De
atunci, au fost forate 8 sonde de explorare ~i a fost finalizat un program planificat de achizitii seismice 3D care
acoperll. o suprafatll de 6.000 km plitrati. In perimetrul Neptun Deep sunt in prezent resurse de gazele naturale
descoperite ~i evaluate.

in anul 2019, ExxonMobil ~i-a declarat intentia de a plirll.si perimetrul Neptun Deep ~i a semnat pe 3 mai 2022
un contract de vanzare-cumpll.rare de actiuni cu Romgaz pentru vanzarea companiei sale care detine participatia
in acest perimetru. La I august 2022, tranzactia dintre ExxonMobil ~i Romgaz a fost tinalizatli ~i, in baza unui
acord anterior intre OMV Petrom ~i Romgaz, in aceeasi zi, OMV Petrom a preluat rolul de operator al

11
perimetrului Neptun Deep.

In mai 2022, Legea Offshore nr. 256/2018 a flicut obiectul mai multor modificllri. In contextul mediului actual
foarte provocator, existll aspecte ale Legii Offshore actuate pentru care considerlim ell este nevoie de clarificllri,
in special cu privire la aspectele referitoare la prevederile pietei libere.

In cazul in care, conditiile prealabile cheie sunt indeplinite (de ex. cadru de reglementare si fiscal stabil si
competitiv, piata libera) ~i clarificllrile mentionate mai sus sunt fumizate de statul roman, atunci anticipam un
tennen de noull panli la doullsprezece \uni pentru o decizie finalli de investitie, a~teptatll la jumlltatea anului
2023. Demararea productiei de gaze este estimatll patru ani mai tarziu, ~i anume in 2027.

Orice intarziere semnificativa sau e~ec in luarea deciziei finale de investitie poate avea un efect negativ
semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Confonn contractului de concesiune petrolierli, titularii au anumite obligatii cu privire la declararea

comercialitlltii descoperirilor de hidrocarburi. Aceste prevederi au fost ~i pot ti modificate printr-un acord intre
titulari ~i ANRM, necesitand ~i aprobarea Guvemului. Neindeplinirea acestor obligatii atrage riscul de a pierde
beneficiile care derivll din descoperirea de hidrocarburi. Estimarea noastm referitoare la decizia finalli de
investitie mentionatli mai sus se bazeazli pe a~teptarea ca respectivele obligatii din contractul de concesiune sli
retlecte planiticarea noastrll privind decizia tinalll de investitie.

Ne a~teptllm sli investim panli la 2 miliarde EUR in Neptun Deep ~i sll adliugllm o resursli recuperabilli totalli
estimatli de aproximativ 50 de miliarde de metri cubi, amandoua net pentru OMV Petrom.

in contextul actual de presiune ridicatll asupra costurilor, specific nu numai sectorului de explorare ~i productie,
ci in general in economia globalli, continulim sli ne concentrlim pe reducerea costurilor ~i sli depunem eforturi
pentru a c a presiunea venitll de la fumizori prin planiticarea atentll ~i intensiticarea activitlltilor de
achizi ·· ~ stoate v. ea, cre~teri suplimentare ale pre~rilor la servicii ~i mlirfuri (ex. otel) pot duce la costuri
ri d~at-eele e;tl. ate initial pentru dezvoltarea proiectului .
.ii °'1"':\ . "' ·~
Inv . itiQ~,in pietele e · rgente, inclusiv Romlinia, presupun anumite riscuri, care pot fi mai mari decat
rise t.le ineri nte un~ iete mai dezvoltate.
• ,->
:efll~~o·~stre de hidrocarburi ~i majoritatea retelei de distributie a produse\or petroliere se aflli in
Romania. Majoritatea vanzlirilor din segmentele de activitate R&M ~i G&P sunt de asemenea generate in
Romania. in plus, la data Prospectului, avem active semniticative in Bulgaria, Moldova ~i Serbia. 0 investitie
pe piete emergente este predispusll unor riscuri mai mari dee.at cele care pot afecta o investitie intr-o tarll cu
sisteme economice, politice ~i juridice mai dezvoltate. De regulli, investitiile in tliri emergente sunt adecvate
doar pentru investitori sotisticati care pot aprecia pe deplin importanta riscurilor implicate.

in cursul istoriei recente, Romania a inregistrat o serie de schimbllri majore. Au fost implementate multe
reforme politice ~i economice, insli economia Romaniei are in continuare slllbiciuni de naturli structuralli.
Acestea includ subcapitalizarea atat a firmelor private, cat ~i a celor publice, o mare emigrare a populatiei apte
de muncli, o populatie imblltranitli cuplatli cu o cre~tere negativll a populatiei, o distributie deosebit de inegalli
a produsului intern brut ("PIB") intre regiuni, un deficit semnificativ al infrastructurii de transport, deficitele
istorice de cont curent, precum ~i absorbtia intarziatll a fondurilor UE ~i lipsa anumitor reforme cheie.

Incertitudinea politicli, incertitudinea economicll ~i cre~terea presiunii directe, inc\usiv sub forma unor ample
proteste de stradli, ~a cums-a observat in Romania in ultimii ani, ar putea intarzia sau opri reformele economice
~i de reglementare in Romania ~i ar putea afecta stabilitatea politicli. Mentinerea sau intensificarea nivelului de
incertitudine politicli ~i economicll in Romania ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii
noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

J2
 Pentru a ne menfine rezervele actuale i,i pentru a reduce declinul producfiei in activitatea noastrA
tradifionalA de E&P {excluzand Neptun Deep), trebuie sii descoperim, sii dezvoltiim ~i/sau sA
achizitionllm rezerve suplimentare de titei ~i gaze ~i/sau sll ne redezvoltllm zllcllmintele curente.

Productia noastrll viitoare depinde de succesul nostru in identificarea, dezvoltarea sau dobandirea de rezerve
suplimentare dovedite de titei ~i gaze naturale, intrucat majoritatea rezervelor noastre este reprezentatll de
zllcllmintele mature de titei ~i gaze localizate in Romania. Raia medie de inlocuire a rezervelor pe trei ani a
Grupului a sclizut la 27% in 2021 (2020: 44°.-;,), in limp ce in Romania a sclizut la 40% (2020: 43%). Exclusiv
pentru anul 2021, rata de inlocuire a rezervelor la nivelul Grupului a fost negativll, de -14%, reflectand vanzarea
activelor din Kazahstan ~i transferul a 40 de zllcllminte marginale onshore din Romania (2020: 41%), in timp
ce in Romania a sclizut la 31 % (2020: 48%). Continullm sll investim in activitllti de explorare ~i dezvoltare, dar
activitlltile noastre de explorare ~i dezvoltare sau eforturile de a achizitiona rezerve dovedite pot sll nu aibll
succes, sau descoperirile ori achizitiile ar putea sll continue sll fie insuficiente pentru a ne reface rezervele
actuale sau am putea chiar e~ua in inlocuirea celor existente in aceea~i proportie in care am reu~it sll o facem in
ultima perioadll. Cre~terea concurentei globale in ceea ce prive~te accesul la oportunitAti ingreuneazll, de
asemenea, achizitia de licente de explorare prin care guvemul ne acordll dreptul d ~8&, olta ~i extrage
( hidrocarburile din zllcllminte dintr-o zonll definitll. A se vedea de asemene Jin lQffl~_domih e activitll/ii
noastre ne confruntllm cu concuren/ll din par/ea a/tor societll/i de energie". g 4.- -';

..- Ar 1 t
Capacitatea noastrll de a ne inlocui rezervele ~i, mai departe, productia viitoar ie titei ~i gaze narii ale depinde
de succesul unor proiecte mari, precum Neptun Deep. Ne confruntllm cu n • ·~
incertitudini geologice, conditii de frontierll, disponibilitatea noilor tehnologii de inginerie,
disponibilitatea angajatilor, intarzieri ale proiectelor ~i depll~iri de costuri, precum ~i factori tehnici, fiscali, de
reglementare, politici ~i de altll naturll. Asemenea obstacole pot afecta aceste proiecte, ~i, la randul lor, ne pot
afecta capacitatea de a inlocui rezervele ~i.:sau pot conduce la investitii mai mari decat cele anticipate.

De~i utilizllm tehnologii avansate pentru imbunlltlltirea recuperllrii titeiului ~i investim capital ~i resurse
substantiale in aceste proiecte, nu poate exista nicio garantie ell toate sau vreunul dintre aceste proiecte vor fi
de succes. Dacll nu reu~im sll ne imbunlltlltim ratele de recuperare a titeiului ~i a gazelor naturale ~i sll gestionllm
scllderea productiei din zAcllmintele noastre mature onshore, nivelurile noastre de productie vor sclldea intr-un
ritm mai rapid decat eel anticipat, iar baza noastrll totalll de rezerve recuperabile poate fi afectatll in mod negativ.

Dacll nu reu~im sll ne refacem rezervele din cauza oricllruia dintre motivele de mai sus, productia noastrll de
titei ~i gaze va sclldea in continuare, avand in vedere ell zllcllmintele existente sunt mature. 0 sclldere
semnificativll a productiei de titei ~i gaze ar avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre,
(. rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Trebuie sll identificllm ~i sill realizAm proiecte de investifii semnificative pentru a reduce declinul
productiei ~i a ne imbuniUiifi eficienta globalii.
Majoritatea rezervelor noastre constll in zllcllminte mature de titei ~i gaze care au fost in productie de peste 50
de ani. in consecintll, trebuie sll investim continuu in explorare ~i productie pentru a atenua declinul
zllcllmintelor noastre comerciale existente ~i pentru a dezvolta noi active, in special offshore. Investim, printre
altele, in activitllti de foraj ~i reparatii capitale, precum ~i in activitllti de explorare ~i evaluare. De~i E&P este
partea majoritarll a programului nostru de investitii, continullm sll facem investitii pentru a mentine ~i imbunlltllti
eficienta operatiunilor noastre in R&M ~i G&P.

Intentia noastrll este sll ne finantlim investitiile viitoare in principal din fluxurile de numerar din activitlitile de
exploatare ale Grupului. Cu toate acestea, nu existll nicio garantie ell vom putea genera sau, dacll va ti necesar,
ell vom putea obtine suticiente fonduri suplimentare pentru a rllspunde cerintelor viitoare de investitii in conditii
comerciale acceptabile sau dacll, in general, vom obtine aceste fonduri. Mai mull, investitiile pot ti mai mari
decal cele prevllzute. in mllsura in care fluxurile de numerar generate de activitlltile noastre operationale sunt
insuticiente pentru finantarea programului de investitii, capacitatea noastrli de a ne tinanta investitiile depinde

13
de multi factori, printre care conditiile macroeconomice, increderea investitorilor in industria energeticll din
Romania, in performanta activitlitii noastre ~i in evolutia cadrului de reglementare.

Situatia in care nu vom reu~i sll identificllm potentialul de cre~tere ~i sll realizllm la timp proiectele de investitii,
ar putea conduce la costuri ~i intarzieri neprevllzute in implementarea proiectelor planificate sau in derulare,
ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activit!itii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei
financiare.

Trebuie sA obfinem prelungirea licenfelor definute pentru diverse etape de operare in perimetre onshore
~i offshore pentr11 a susfine plan11rile de investifii pe termen scurf, mediu ~i lung pentru aceste perimetre.
Durata licentelor noastre de productie este de panll la 30 de ani, cu posibilitatea de prelungire de panll la 15 ani.
Prelungirea diferitelor etape ale licentelor noastre este conditionatll de indeplinirea anumitor cerinte (printre
care finalizarea programelor de lucrllri sau renuntarea la concesiune pentru anumite zone, dupll caz) ~i trebuie
justificatll corespunzl!tor din perspectivl! tehnicl!, economicll ~i legalll. Nu poate exista nicio asigurare ell
licentele noastre vor fi prelungite la expirarea acestora. Mai mult, fllrll aprobarea prelungirii licentelor pentru
diverse etape de operare, atiit pentru perimetrele onshore, cat ~i pentru cele offshore, nu ne vom putea sustine
planurile de investitii pe termen scurt, mediu ~i lung aferente acestor perimetre, iar acest lucru ar putea avea un
efect negati v semni ficati v asupra activitlltilor noastre, rezultatelor ope rationale ~i situatiei financiare.

Avem o capacitate redusA de a administra riscurile

acorduri de operare in comun
,i costurile investifiilor realizate in cadrul unor

Unele dintre activele in care detinem participatii sunt operate de alte companii ~i implicll acorduri de operare
in comun ("JOAs") cu terti, inclusiv Han Asparuh in Bulgaria (operator TotalEnergies) ~i perimetrele I Adjud
~i VIII Urziceni Est (operator Hunt Oil Company of Romania SRL ("Hunt Oil")). Ca urmare, controlul direct
al operatiunilor ~i potentialele dezvolUiri viitoare ale acestor active este redus, inclusiv respectarea
reglementllrilor de mediu, sigurantll ~i de altll naturli. Mai mult, depindem ~i de indeplinirea de clltre ceilalti
parteneri din • cestor proiecte a obligatiilor de finantare a propriilor cote contractuale din cheltuielile de
investitii i ~te linf&trJ_ ~ - dependenta noastrll de operator ~i de ceilalti parteneri in aceste proiecte ne-ar putea
influe ~ apa~itatea dean · administra riscurile ~i costurile aferente ~i ar putea avea efect negativ semnificativ
asupra f tiviflltilor noastr~ ezultatelor operationale ~i situatiei financiare.
<: A, [--
Sunte :kpu~i la mai ~ lte riscuri de mediu, sociale ~i de guvernanfA corporativA ( "ESG"), inclusiv
riscuri I • ~h· · bilrile climatice ~i riscuri legate de tranzifia energeticA.
Relevanta aspectelor ESG a crescut semnificativ in ultimii ani, nu numai in randul investitorilor, clientilor,
furnizorilor ~i partenerilor de afaceri, ci ~i in randul angajatilor, guvernelor ~i societi'itii din mai multe tllri. Este
de a~teptat ca relevanta chestiunilor legate de ESG sll creasc!i ~i mai mult in viitor. Suntem expu~i la mai multe
riscuri legate de ESG, inclusiv riscuri legate de schimbllrile climatice ~i riscuri legate de tranzitia energetic!!.
De exemplu, operatiunile noastre de titei ~i gaze naturale se pot confrunta in viitor cu critici ~i respingeri mai
mari din cauza aspectelor legate de ESG. Acest lucru s-ar putea intensifica in urma conflictului Rusia-Ucraina,
deoarece tranzitia la energia curatll este de a~teptat sl! se accelereze.

in cadrul Schemei de comercializare a emisiilor a Uniunii Europene, lansatli in ianuarie 2005, produclltorilor
de emisii de gaze cu efect de serll Ii se acordll gratuit cantitllti ]imitate de cote de emisii; dacll emisiile depll~esc
valoarea cotelor alocate, produc!itorii de gaze cu efect de serll sunt obligati sl!-~i reducll nivelul emisiilor sau s!i
achizitioneze cote suplimentare. Pentru unele dintre activitlltile noastre de afaceri, avem nevoie de certificate
de emisii.

lntrucat reducerea emisiilor de CO2 este unul dintre obiectivele-cheie ale politicii Uniunii Europene, existli
riscul ca, pe termen mediu ~i lung, preturile europene ale certificatelor de emisii CO2 s!i creascll, deoarece
surplusul actual de certificate de CO2 va continua sll scad!i. Legislatiile UE ar putea cre~te presiunea pentru
atingerea unor emisii sc!izute de carbon, cu impact direct asupra preturilor certificatelor de CO2. La 14 iulie

14
 2021, Comisia Europeanli a prezentat a~a-numitul pachet "Fit for 55 / Preglititi pentru 55", unset de propuneri
de revizuire ~i actualizare a legislatiei UE, care urmlire~te alinierea acesteia in materie de climli ~i energie cu
obiectivul sau de a reduce emisiile cu eel putin 55% panli in 2030. Comisia Europeana propune, printre altele,
sa inaspreasca sistemul existent de comercializare a emisiilor al Uniunii Europene ~i sa reduca plafonul anual
de emisii.

Exista riscul ca politicile de decarbonizare sa ne oblige in viitor sa operam pe o bazli neutra de carbon mai
devreme decat am estimat in prezent (pentru 2050), in special ca urmare a punerii in aplicare a Acordului de la
Paris privind schimbarile climatice ~i a Pactului verde european. in cazul unor reguli viitoare mai stricte,
respectarea legilor, reglementarilor ~i obligatiilor legate de schimbarile climatice ~i pretul carbonului ar putea
duce la investitii substantiate ~i la reducerea profitabilitl1tii din cauza costurilor de operare mai mari ~i a
veniturilor mai mici. Un dezechilibru suplimentar intre certificatele alocate ~i volumele de emisii rezultate din
operatiunile noastre ar duce la costuri mai mari, printre altele generate de incertitudinile te de cererea de
certificate ~i costurile de reducere a emisiilor ~i ar putea avea un efect negativ se ~~fiv J'~ activitatii
noastre, rezultatelor operatiunilor ~i situatiei financiare. 'if !",
;5 '- - I
in plus, la sfar~itul anului 2021, am prezentat noua noastra strategie 2030, care i -~ro,!{~ne sa ne tra').s fonnam
( intr-o companie cu emisii mai reduse de carbon, integrata, cu un accent mai puter ~ pe noi solutii ej rgetice.
Pe baza acestei noi strategii, care reprezinta cea mai fundamentalli schimbare strate ·c~S,~Q l\forfa1 companiei
pana in prezent, ne propunem sli devenim o companie cu emisii nete zero din operatiuni pa __:?eftirziu in 2050
(cu obiective intermediare pentru 2030), prin trecerea de la o afacere traditionalli la una cu emisii reduse sau cu
zero emisii. Pentru a realiza acest lucru, urmarim diverse initiative in domeniul energiei regenerabile,
biocombustibili (etanol celulozic, combustibil sustenabil pentru aviatie ~i motorina regenerabila), captarea,
utilizarea ~i stocarea carbonului, mobilitatea alternativa ~i hidrogen. Atingerea acestor obiective strategice este
supusa unei varietati de incertitudini ~i riscuri inerente cu care ne putem confrunta.

Potentialele restrictii viitoare privind intensitatea carbonului in ceea ce prive~te materiile prime, riscurile
politice ~i de securitate din tarile de origine ale materiei noastre prime ~i orice alte limitari ale aprovizionarii
reprezinta o amenintare pentru aprovizionarea suficienta cu materie prima. Propunerile ~i reglementarile
internationale emergente (cum ar fi Acordul de la Paris ~i propunerea de pachete legislative "Pregll.titi pentru
55") ~i transpunerea tor ulterioarli in legislatia nationalli romaneascli au ca rezultat stabilirea unor limite ale
emisiilor de gaze cu efecte de sera ("GES") pentru sectorul energetic. Acest proces de decarbonizare va schimba
mixul energetic ~i va duce la o cerere in scMere de combustibili fosili cu continut ridicat de carbon. Existli
riscul ca cererea de combustibili sli scadli ~i din cauza aparitiei pe piata a unor produse-substitut cu o intensitate
mai mica de emisii de carbon. De asemenea, exista riscul unor modificari sistemice ale modelului nostru de
(_ afaceri din cauza unui cadru legal dinamic sau a substituirii produselor Grupului nostru, declan~ate de
schimbarile in comportamentul consumatorilor. Reglementarile privind emisiile, eficienta energetica ~i
ponderea crescutli a energiilor regenerabile in mixul energetic sunt de a~teptat ca, pe un orizont de lunga duratli,
sa aibli ca rezultat o sclidere a productiei de combustibili fosili, astfel incat noile inmatriculliri de ma~ini sli
evolueze spre ma~ini pe benzina ~i ma~ini electrice!hibride. Riscurile reputationale provin ~i din crqterea
numlirului de investitori care acordli responsabilitl1tilor sociale ~i de mediu ale unei companii o pondere mare
in procesul lor de luare a deciziilor de investitii. Acest lucru poate fi din motive de politica intema sau din cauza
presiunii de reglementare privind transparenta investitiilor publice in relatie cu aspectele de sustenabilitate.

in plus, suntem expu~i la riscuri legate de sch1mbl1rile climatice cu un impact potential al evenimentelor acute
sau cronice. Evenimentele meteorologice cu potential sever precum furtunile, inundatiile, perioadele de
precipitatii sclizute sau inexistente ar putea aduce riscuri fizice care ne afecteaza portofoliul de active, cum ar
fi: daune ale infrastructurii cauzate de inundatii ~i de alunecari de teren, incapacitatea de aprovizionare cu apli
pentru operatiunile normale (consum intern).

in cele din urma, investitorii iau in considerare din ce in ce mai mutt ratingurile ESG in deciziile tor de investitii
in instrumente financiare. Nu poate fi exclus faptul ell, in viitor, respectarea ESG ~i ratingurile ESG

15
corespunzlitoare pot fi necesare pentru orice posibilli finantare viitoare prin imprumuturi sau emisiuni de
obligatiuni care ar putea fi necesare pentru sustinerea unei plirti din investitiile noastre. in cazul in care nu
reu~im sli atragem investitori pe baza strategiilor ~i obiectivelor noastre ESG sau nu reu~im sli facem tranzitia
clUre surse de energie cu emisii mai sclizute de carbon sau dacli facem aceastli tranzitie intr-un ritm mai putin
rapid decat competitorii no~tri, este posibil sli e~ulim in emiterea de obligatiuni viitoare sau alte instrumente
financiare in conditii favorabile sau in orice conditii.

E~ecul in implementarea proiectelor de eficientl! energeticli sau de sustenabilitate la timp sau deloc din cauza
lipsei de finantare sau a resurselor insuficiente poate in viitor sli ne mentinli consumul de energie la niveluri
ridicate, ceea ce, la randul sliu, ar duce la costuri de productie mai mari sau ne-ar afecta credibilitatea ~i
pozitionarea in randul diver~ilor factori interesati. Este posibil sli e~ulim in atingerea obiectivului nostru
strategic de a deveni o companie cu emisii nete zero in operatiunile noastre panli in 2050. Dael! oricare dintre
aceste riscuri sau alte riscuri legate de ESG se materializeazli, ar putea avea un impact negativ semnificativ
asupra activitlitii noastre, a rezultatelor operationale ~i a situatiei financiare.

Ins
, !UV .
iitatei 'Ji~!tl_ci di~ regiunea Mllrii Negre ~i recentul conflict militar in curs intre Rusia ,i Ucraina
~i!af~fa negat1v a~\ cerlle noastre.
~nimentele din regibnea Mlirii Negre, inclusiv in Ucraina sau alte tliri invecinate, precum contlictul militar
c .\
in ~ uiin februarie· 22 de Rusia impotriva Ucrainei, tensiunile in cre~tere in regiunea Transnistriei, precum
~i ~ u~t ~ (j_e ctiuni ample (cum ar fi restrictii privind vanzarea sau importul de bunuri, servicii sau
tehnolog1e n sau din regiunile afectate, interdictii de clillitorie ~i inghetare a activelor) de clitre Statele Unite,
Regatul Unit, Uniunea Europeanli, Japonia ~i alte jurisdictii cu privire la anumite sectoare industriale din Rusia
~i din regiunile Donetk ~i Luhansk, precum ~i anumitor persoane din Rusia ~i din strliinlitate au potentialul de a
afecta negativ afacerile noastre interne ~i din tlirile vecine (de exemplu, Republica Moldova).

in contextul sanctiunilor impuse Rusiei, domeniul energetic in care activlim este un domeniu deosebit de
sensibil ~i suntem expu~i riscului de publicitate negativli ~i speculatii de presli cu privire la activitatea noastrli.
De~i respectlim sanctiunile impuse Rusiei ~i diferitelor companii ~i persoane din Rusia ~i monitorizlim cu atentie
contrapllrtile noastre de afaceri, astfel de dezbateri care implicli afacerea noastrli sau contraplirtile noastre de
afaceri sau o extindere viitoare a sanctiunilor la oricare dintre actualele noastre contraplirti de afaceri, poate
avea un efect negativ asupra reputatiei ~i activitlitii noastre.

Orice presupuse inclilcliri ale sanctiunilor europene, ale Statelor Unite sau alte altor sanctiuni internationale,
prezente sau viitoare, ne-ar putea supune atat unor penalitliti monetare, cat ~i unor penalitliti nemonetare, care
ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlitii noastre sau ar putea cauza prejudicii reputationale.
..
Romania are o granitli terestrli semnificativli cu Ucraina ~i. ca urmare, conflictul actual dintre Rusia ~i Ucraina
este de naturli sli aibli un efect din ce in ce mai negativ asupra pozitiei politice, economice ~i financiare a
Romaniei.

Conflictele militare in curs ~i continua deteriorare a mediului politic ~i economic din regiunea Mlirii Negre pot
avea un efect negativ semnificativ asupra activitlitii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

,i
EstimArile noastre cu privire la rezervele de fifei gaze naturale pot varia semnificativ fafA de cantitAfile
,i
reale de fifei gaze naturale ce pot fi recuperate.
Standardele PRMS, pe baza clirora inginerii no~tri au evaluat rezervele probabile, iau in considerare nu numai
probabilitatea ca hidrocarburile sli fie prezente fizic intr-o anumitli formatiune geologicli, ci ~i viabilitatea
economicli a recuperlirii acestor rezerve. Determinarea viabilitlitii economice se face in functie de factori
precum costurile de explorare ~i foraj, costurile recurente de productie, costurile de transport, preturile in
vigoare pentru titei ~i gaze naturale ~i taxele ~i impozitele aferente.

Estimarea rezervelor de titei ~i gaze naturale este un proces subiectiv prin care sunt evaluate acumullirile

16
 subterane de titei ~i gaze naturale care nu pot fi determinate intr-o manierll exactll. Estimllrile valorii ~i cantitlltii
de rezerve de titei ~i gaze naturale care pot ti recuperate din punct de vedere economic, ratele de productie,
valoarea actualizatll netll a fluxurilor de numerar viitoare ~i alocarea in timp a cheltuielilor de dezvoltare depind,
in mod necesar, de mai multe variabile ~i ipoteze, inclusiv: (a) productia istoricll din zonll, comparativ cu
productia din alte zone de productie comparabile; (b) interpretarea datelor geologice ~i geofizice cu privire la
resursele de hidrocarburi; (c) efectele estimate ale reglementl!rilor adoptate de agentii guvemamentale; (d)
ipotezele privind preturile viitoare ale titeiului ~i gazelor naturale; (e) disponibilitatea ~i aplicarea de noi
tehnologii; (f) costul de transport; (g) investitiile; ~i (h) ipotezele privind viitoarele costuri de exploatare, costuri
de dezvoltare ~i costuri de remediere.

Deoarece toate estiml!rile privind rezervele sunt subiective, fiecare dintre urmlltoarele elemente poate diferi in
mod substantial de ipotezele folosite in estimarea rezervelor noastre: (i) cantitlltile ~i calitlltile titeiului ~i gazelor
naturale care sunt, in cele din urmll, recuperate; (ii) costurile de productie, de explo "' ·?~>if€• . sport; (iii)
suma ~i alocarea in timp a cheltuielilor suplimentare de explorare ~i a cheltuielilor 1...: ~ a~~ de dezvol, e; ~i (iv)
preturile viitoare de vanzare a titeiului ~i a gazelor naturale. ;s ._
~
~ulti dintre fa~torii, _ipotezele ~i variabilele_ utiliza~e in esti~area rezervel~r se _a f ;~fara controlufJ i_ nostru
C ~1 se pot doved1 a fi tncorecte de-a lungul t1mpulu1. Evalullnle de rezerve 1mphc!i, .mod necesa.r~ a1 multe
incertitudini. Precizia unei evalullri de rezerve depinde de calitatea informatiilor dispon ~ ~ i-dein terpretarea
inginereasc!i ~i geologic!i a datelor privind titeiul ~i gazele naturale. Infonnatiile obtinute prin forajul de
explorare, interpretarea acestora, precum ~i datele rezultate din testarea ~i productia ulterioare datei realizl!rii
estiml!rii pot conduce la necesitatea unor revizuiri semnificative ale datelor cu privire la rezervele noastre, in
sensul cre~terii sau diminullrii acestora. Mai mull, diferiti ingineri de zAcl!miint pot face estiml!ri diferite ale
rezervelor cu impact asupra tluxurilor de numerar pe baza acelora~i date disponibile. Productia realizatll,
veniturile ~i cheltuielile cu privire la rezerve pot varia fall! de estiml!ri, iar variatiile pot fi semnificative.
Estimarea rezervelor se poate schimba, de asemenea, ca unnare a achizitiilor ~i vanzllrilor, a noilor descoperiri
~i extinderilor zl!cl!mintelor existente, precum ~i ca unnare a aplicl!rii unor tehnici de recuperare imbunlltlltitll.

Orice diferentll semnificativll in minus intre cantitl!tile reale de rezerve de titei ~i gaze care pot fi recuperate ~i
estimllrile noastre actuale privind aceste rezerve, poate avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii
noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei fi nanciare.

EstimArile noastre privind rezervele de fitei ~i gaze naturale ale SocietAtii nu au fost revizuite
independent.
Din 2005, DeGolyer ~i McNaughton ("D&M") in calitate de ingineri profesioni~ti independenti - intocmesc
l o evaluare independenta a rezervelor noastre, de obicei cu o frecventl! bienall!, ultima astfel de evaluare fiind
efectuata pentru rezervele raportate la 31 decembrie 2020. Cu toate acestea, deoarece datele privind rezervele
de hidrocarburi sunt considerate infonnatii clasificate confonn legislatiei romiine, nu a fost publicat un astfel
de raport de evaluare independentl!. Ca urmare, niciun raport al unei persoane competente cu privire la rezervele
noastre de hidrocarburi nu a fost intocmit in legl!turll cu acest Prospect sau nu a fost inclus in acesta. in limp ce
estiml!rile incluse au fost evaluate de clltre inginerii no~tri certificati: (i) in cazul rezervelor dovedite ("lP"), in
conformitate cu standardele Comisiei pentru Valori Mobiliare ~i Burse din Statele Unite ("SEC"); ~i (ii) in cazul
rezervelor dovedite ~i probabile ("2P"), in conformitate cu standardele elaborate in cadrul Sistemului de
management al resurselor petroliere aprobat de Societatea Inginerilor Petroli~ti ~i Consiliul Mondial al
Petrolului ("PRMS"), informatiile privind rezervele de hidrocarburi incluse in acest Prospect nu au fost
revizuite de experti independenti, iar nivelul de prezentare poate ft mai putin detaliat decal eel a~teptat in general
de investitori.

Pe baza ultimei evalul!ri independente privind rezervele, realizatl! de clltre D&M la 31 decembrie 2020,
rezervele totale IP ~i 2P estimate de c!itre inginerii no~tri sunt in linie cu estim!irile realizate de c!itre D&M.

17
Dezbateri politice ~i sociale diverse, despre sectorul in care activiim sau despre companie, ne-ar putea
afecta negativ reputafia,
Sectorul energetic in care ne desffi~urlim activitatea este o zonll reglementatli ~i sensibilll din punct de vedere
politic. Prin urmare, suntem foarte expu~i modificllrilor din mediul politic ~i de reglementare din Romania ~i
am fficut obiectul dezbaterilor intre diferite partide politice. Aceste dezbateri politice care ne implicli pe noi ~i
industria noastrli ar putea avea un efect negativ asupra reputatiei noastre, care la randul sliu ar putea sll ne
afecteze negativ activitatea, rezultatele operatiunilor ~i situatia financiarli.

Suntem expu~i la riscuri privind publicitatea negativll ~i speculatiile presei cu privire la activitatea noastrli. 0
perceptie social negativll cu privire la procesele sau produsele noastre, in mod specific, ar putea avea un impact
negativ asupra reputatiei noastre. in plus, ingrijorllri cu privire la siguranta produselor sau protectia mediului
inconjurlitor ar putea intluenµi perceptia publicll asupra produselor ~i operatiunilor noastre, viabilitlitii anumitor
produse, reputatiei noastre ~i abilitlltii noastre de a atrage ~i de a ne pllstra angajatii.

Depindem de echipa de conducere ~i de personalul-cheie.

Succesul nostru va depinde intr-o mlisurli semnificativli de leadership-ul ~i perfonnanta reprezentantilor
conducerii de nivel inalt, precum ~i a anumitor angajati-cheie, in mod particular ale personalului tehnic calificat.
Este posibil ca in viitor sll nu ne putem plistra directorii executivi ~i personalul-cheie sau sli nu putem atrage
alte persoane calificate in echipa noastrli de conducere. Pierderea oriclirui membru al conducerii de nivel inalt
~i, in general, schimbllrile de la nivelul conducerii, pot cauza modificliri ale strategiei sau neindeplinirea
planur· ~~ ~ ctuale, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlitii noastre,
() J, .

rezu elor. operatioi a~i situatiei financiare.

<( \

in · i s, Ite_rsonalul tehn· inalt calificat este esential pentru succesul nostru datoritli impactului pe care acesta ii
are _P~~ continuitlitif ctivitlitii,. sigur~ntei ~i ~ediulu!• performantei operati~nale, s~tisfactiei ~lientilor ~~
reput e1 ~ astre. ee onalul tehmc cu maltli cahficare mclude conducerea cahficatli ~1 cu expenentli, rolun
tehnice de ,{'~ 'nife ~i ingineri in sectorul energetic ~i activitlitile conexe. Anumite roluri ~i pozitii in cadrul
organizatiei necesitll angajati cu calificare inaltli in diverse specializliri, pentru a asigura integritatea activelor
din diverse zone tehnice. Concurenta pentru acest tip de personal este acerbli in sectorul de Mei ~i gaze naturale.
Nu existll garantii ell ne vom putea plistra angajatii cu o calificare tehnicli inaltli sau ell vom putea sli ii inlocuim
pe cei care ne pllrlisesc in favoarea concurentei. Chiar dacli ii vom putea inlocui pe angajatii care pleacli, de
obicei, este nevoie de timp ~i resurse pentru instruirea noilor salariati panli cand ace~tia devin eficienti in noua
organizatie. Prin urmare, dacli nu reu~im sli ne plistrlim angajatii cu calificliri tehnice inalte ~i, in general, sli
gestionlim nevoile personalului, eficienta ~i performanta noastrli operationalli ar putea avea de suferit, ceea ce
ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlitii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei
financiare.

Birocrafia, corupfia, deficienfele sistemului legislativ ~i posibilele abuzuri ale diferitelor agenfii cu
competenfe extinse de control pot crea un mediu de afaceri nefavorabil in Romania ~i in alte fiiri in care
operAm.

Activitlitile noastre din Romania ~i din alte tliri se pot confrunta cu numeroase conditii nefavorabile ~i cu riscuri
legale, economice ~i politice mull mai ridicate fatll de standardele Europei Occidentale. Relatia dintre stat ~i
mediul de afaceri poate fi compromisli de ineficienta birocraticli, lipsa transparentei ~i cazurile de coruptie. De~i
s-au inregistrat progrese intr-o oarecare mlisurli, Romania incli se situeaZli printre tlirile membre UE cu eel mai
ridicat nivel de coruptie, conform lndicelui de Perceptie a Coruptiei al Transparency International din 2021.
Sistemul juridic ~i cadrul legislativ din Romania ~i din alte tliri in care operlim nu asigurli intotdeauna acelea~i
clii de atac ~i sanctiuni (inclusiv impotriva coruptiei) ca in alte state membre UE sau ca in Statele Unite, iar
punerea practicli in executare se poate dovedi dificilli ~i.'sau de duratli.

in Romania existli numeroase agentii autorizate sli desffi~oare activitliti de control (audit) la societlitile care
opereaZli in aceastli tarli. Aceste controale se pot extinde nu numai la aspecte fiscale, dar ~i asupra aspectelor

18
 legalc ~i de reglcmentare, in functie de aria de intcrcs a agcntici respective. Nivt!lul de rcglemcn1are al
autoritiitilor care dcsnl~oarll activilliti de control poate Ii suhstantial mai sclizut ~i. implicit, ~i nivclul de
protejare a societatii controlate estc mai sclizut decal sc intftmplll in mod ohi~nuit in multe alte \Ari. Este probabil
ell vom continua sll fim supu~i controalclor din cand in cftnd pcntru presupuse ini.:Alc1\ri ale lcgilor ~i
rcgulamentclor cxistcntc ~i viitoarc. in prczent, Societatea este supusl\ mai multor controale in lcgl\turli cu
diverse aspccte ale ac1ivi1l\tii sale, al dlror rezultat nu poatc Ii evaluat in loalc cazurile. Activitlltilc de
supravcghcre ~i control eli:ctuate de agentii, precum -?i sanctiunile afcrente, ar pulea avca un efcct ncgativ
scmnificativ asupra activitlltii noastre, rczultatclor operationalc ~i situatici finani.:iarc.

Evolutiile la nivel economic ~i politic din sud-estul Europei, allituri de intrarea unor concurenti noi pc
piata din aceastA regiune ar putea afecta negativ dezvoltarea activitli(ilor noastre.

Evolutia cconomicll din sud-estul Europei estc supusli riscurilor afcrcnlc oridlrci rcgiuni cares-a confrunlat de
curand sau sc confrunt1\ cu sehimbliri politice, cconomicc ~i socialc, printrc care nucluatii ale cursului de
schimb, modificllri ale cadrului de reglemcntare, inllatic ~i dcprecierca moncdelor nationalc, recesiunc
economic1\, perturhari pc pictcle locale, tulhur1\ri pc piata muncii, modificlln ale veniturilor disponibile sau ale
produsului national brut, variatii ale dohanzilor, impozitelor ~i ni velului de cre~tcre economicti, scadcrca ratei
natalitrttii ~i alti factori ascml!.nlltori. Rcformelc politicc ~i cconomicc profundc inscamnti ell dczvoltarca noilor
( sistcme democratice ~i orientate spre piatll ar putca Ii insotite de tcnsiuni politice ~i economice. De ascmcnca,
concurenta noastrl\ ar putca sli i~i intllreascll semnificativ prczenta pc ace· ; ictc, mai ales dacll vor intra ~i
filiale ale socictlltilor de titei -?i gaze naturale active la nivel global ~i ~fispun'ae- •surse financiare mai mari
decal ale noastrc. l 1 \
Crc~tcrea datoriilor suveranc ~i/sau a deficitclor fiscalc sau stagn S.~: ~derea nive~."lui PIB-ului in tllrilc in
care ne desf~~urllm activitatea pot dctermina sclideri ale ratingurilor 1; credit suvera11~Zau incapacitiiti de platli,

-
afcctand indirect capacitatea noastrll sau capacitatea clientilor sau · t.r,aimrtilo( noastrc <le a-~i in<leplini
ohligatiilc de platll sau <le a incasa datoriile relevank!. care pot afccta pozitia noastrli linanciarll. Evcnimcntc
care afcctcazll Uniunea Europeanll, cum ar fi o cre~tcre a ratclor dobiinzilor (de la minimcle istorice) sau
imigratia in general, prccum ~i cvenimcntc precum ie~irca Marii Britanii din Uniunea Europeanll ("Brexit")
(unde sunt i'n pre;,ent multi cctllteni din Europa de Sud-Est angaja{i) pot dcclan~a o crc~tcrc a ratci ~omajului
sau pot afccta puterca <le cumptirarc in regiunea Eurnpci <le Sud-E,;t, afcctand indirect sectoarcle cnergetice din
accstc {llri

Mai mull, factorii care afcctca1l\ economia globalti, cum ar fi pandcmia de COVID-19, care a dus la cre~terea
chcltuiclilor bugetare, intlatic ~i o cre-?tcre a ratclor dobiinzilor. au afeetat in trccul ~i pot afccta scmnificativ in
l viitor pcrspcctivelc crc~tcrii cconomicc, piata curopeanll a muncii. ccn:rca de energie ~i preturile cncrg1c1 ~1 al
1111\rfurilor, precum ~i accesul la finantarc. Hrll sprijinul continuu din partea guvcrnclor din juri!>dictiilc in care
nc dcsfll~urllm act1vi1atca, a intreprinderilor ~i a economiilor in general, ratcle ~omajului ar putea crc~tc,
intreprindcrilc sc pot confrunta cu incap,1ciUiti de platl\ ~i insolvcntc, iar cconomiilc s-ar putca confrunta cu
incctiniri ~i scMcri prclungite, care ar putca afccta cercrca pcntru produ<;clc ~i <,crviciilc noa,tre.

In .icele tliri din Europa de Sud-Est in care operfo1 ~i care nu ,;unt state memhre ale UE, mvclul de stab1li1c11e
nu este incll similar celui din state le membrc UE ~i pot ap~rca modificllri ~emmficauve in domemi ale cconom1c1
~i legi!>latiei, cum ar fi impozitarea, controlul valutar ~i lcgca proprictlltii. In particular, opcratiunilc noa'>tre din
Rcpubhca Moldova sunt conditionatc de s1tuatia pohticll ~i economicl\ locala, care ar putca Ii afcctatli d~
conllictul militar dintrc Rusia ~i Ucraina. de inlensificarea conllictclor din rcgiunca Transnistri,1 ~i de tensrnnile
l'rcscandc cu Ru,;ia.

ln'>labihtatea pol11icl1 sau economicll rczultatl1 din materiali1.area oricliror cvolutii din cele mcntionatt m,1i SU'>
ar putea avca un elect negativ semniticativ asupra activitllti1 noastre, re,ultatelor operat1onalc ~i situatiei
hnanciarc.

19
2. Riscuri de pia(ti

0 scAdere n prcturilor ~i/sau a cererii de titci, gaze naturale, produse petroliere ~i energie electricA,
precum ~i o cre~tere a pretului certificatelor de CO2 ~i/sau o volatilitate sporitA a prefului acestor mArruri
ar avea un efect negativ asupra rezultatelor opcratiunilor noastre.
Nivdul ccrcrii ~i al preturilor pentru titci, gate naturalc. produ!;e petrohere, encrg1e clectric!i ~i certificate de
CO2 depind de nurnero~i foctori care sunt in afara controlului no!>tru, printre care: (i I cvolutiilc cconornice ~i
politice glob le ~i region le in regiunile producllto re de re ur e; (ii) ofert (inclu iv nivelurile de tocuri) ~i
cerere I nivel intern tion I; (iii) nivelul cererii din p rte con um torilor c nici ~i indu tri Ii: (iv) conditiile
clim tice; (v) pretul. di ponibilit te ~i tr ctivit k produ elor Item tive; (vi) ctiunile intreprin e de
guverne; (vii) t rite reglement te de guvern pentru fumiz re ~i transportul de gaze naturalc ~i energie elcctridl,
precurn ~i volumele ~i t rifele pentru inm g zin re g zelor n tur le; (viii) imp ctul numitor evenimente
economice ~i politice; ~i (ix) c p cit te ~i voint org niz tiilor intern tion le. cum r fi Org nizatia T!irilor
Exportatoare de Petrol ("OPEC'), ~i a natiunilor produc!itoarc dL· titei de a innucnta nivclul procluctici ~i
preturilor, precum ~i hotllrarile luatc de accste organizatii internationalc ~i m1tiuni prncluc!itoare de titei.

De la inceputul anului 2022, prcturilc internationalc ale titeiului ~i ga1clor naturak au rnanifostat o volatilitatc
ridicat!i, pe ha,a contcxtului economic global, care rcnect!i, printrc allele, crqtcrca abrupt:! a ccrcrii ~i connictul
dintre Rusia ~i Ucraina, prcturile Brent avand o tluctuatic major!i intrc 79 USD/haril la inceputul lui ianuaric
2022 ~i 120 USD/haril la finalul lunii iunie 2022, atingand un maxim de 118 USD/haril la jum!itatea lunii martic
2022. In mod similar, prcturile gazelor naturalc au fost cxtn:m de volatile, un cxemplu in a1.·cst sens liin<l prctul
pent i1fa ziua urm!itoare de pe Bursa <le Gaze Naturale <lin Viena care a nm:tuat de la aproximativ 70
EU ~h la inc&~ul lunii ianuaric 2022 p[rna la 155 EUR/MWh la finalul lunii iunic, atrngilnd un maxim
d · ffeste 2~0 EUR/M h in luna rnartie 2022.
o A . ~-
in r- ·,c'nt, nu cstc O,;i:- izihil cat timp vor continua nm.:tuatiile semnificativc de prct la titci ~i galC naturalc. in
ccc c~ ivc~tc pr · rile titciului, cstc inccrt in cc rn!isura ~i in cc fcl cartclurilc intcrnationalc sau t!irilc rnari
produc -~t ~a c~pelrol vor modifica nivclurilc productici de petrol, in functic de ccrcrca real!i de pc picte. De
ascmcnea, r!imanc de v!izut in cc mi'lsur!i astfel de actiuni pol innuenta preturilc.

Prcturile mai mici la titci ~i gaze naturalc pol s!i <liminuczc cantitatca de titci ~i gaze naturalc pc care o putem
produce in mod economic sau sli diminucze viabilitatca economic!i a proiectelor planificatc sau in dcrularc,
putancl conduce astfcl la dcprecicrca valorii aclivclor, care nc va afccla ncgativ rczultatul net consolidat in
pcrioada relcvantli.

Prcturilc cncrgici clectricc, caractcrizatc de o volaulitatc ridicata in ultimii am. sunt ~i clc sub intlucnta unor
factori in afara controlului nostru, printrc care nivclul ccrerii de la consumatorii casnici ~i industriali. conditiile
climaticc, dinamica ofcrtci din industnc, politic1\c guvcrnamentale din Romania ~i din Uniunea Europcan!i,
inclusiv diferitc rcglement!iri privind tarifclc de furniwrc a energici elcctricc ~i politicilc privin<l cncrgiile
rcgenerabilc. Scliderca prcturilor la cncrgia elcctric!i ar putca avca cfcctc negative scmnificative asupra
viahilitll\ii ~i profitabilit!itii ac11vclor gcncratoarc de elcctricitate pc care le dctincm si a proicctclor pc care le
planific!im.

Mai mult, modificllri scmnificativc rap1de ~ilsau de durata ale prcturilor pcntru titci. ga,c naturalc ~i produsc
pctrolicrc, clcctricitatc ~i certificate de CO2 ar putca afccta validitatca ipotczclor pc care se batcat!i dcci,iilc
stratcgicc ~i planific!irilc pc terrncn mcdiu ~i, ca urmare, mllsurilc de implcrncntarc care dccurg din deciziilc
respective ar putca clcvcni ina<lccvate. De cxcmplu, o pcrioacla prclungitl! de prcturi sc.:3zutc pcntru titci, gaze
naturalc, prod use pctrolicrc sau cncrgic clcctric!i poate afccta capacitatea noastrli de a nc mcntinc planurile de
investitii pc tcrmcn lung, care sc bazcaza, printrc altclc, pc a nu mite ipotcze privind cvolutia preturilor. Scli<lcrca
preturilor ar putca :ivea un efcct negativ semnifa:ativ asupra activit!itii noastre, rczullatclor operationalc si
situatici financiarc. Prin urmarc, accasta nc-ar putca i'mpicdica sa nc mcntincm profiturilc ~i nuxurile de
numerar la un nivcl suticicnl pentru a nc indcplini ohicctivclc ~i a nc fin,mta invcstitiilc planilicate, prccum ~i

20
 pentru a distribui dividende.

0 sddere a marjelor noastre de rafinare si a marjelor canalelor de vanzAri ar avea un efect negativ
asupra rezultatelor operafiunilor noastre.
Rezultatele operationale ale activitlltii de rafinare depind intr-o mare mlisurli de marjele de rafinare, care
reprezintli diferentiale dintre preturile pe care le putem obtine pe piatli pentru produsele petroliere ~i valoarea
de piatli a productiei proprii de titei ~i pretul pe care ii pllitim pentru alte materii prime ~i titei, achizitionate de
pe piata intemli sau din import. Costul de achizitie a materiilor prime ~i preturile la care noi putem vinde
produsele rafinate depind de o serie de factori care nu sunt sub controlul nostru. Marjele noastre de rafinare au
tluctuat ~i vor continua sli tluctueze din cauza mai multor factori, printre care: (a) modificliri ale capacitlitilor
operationale ale rafinliriilor din Romania ~i din lume; (b) modificliri ale preturilor titeiului ~i ale diferentialelor
de pret pentru diferite calitliti de titei pe pietele intemationale; (c) modificllri ale costurilor operationale sau de
productie, inclusiv ale energiei electrice ~i ale costurilor aferente riscurilor (de ex. asigurllri de transport); (d)
modificliri ale surselor de aprovizionare pentru Mei ~i produse petroliere rafinate importate (de exemplu, ca
urmare a sanctiunilor UE cu privire la tileiul rusesc, in contextul conflictului Rusia-Ucraina); (e) variatii in
cererea de titei ~i produse rafinate pe pie\ele deservite, precum ~i pe pietele intemationale; ~i (f) modificllri ale
( legisla\iei privind mediul sau ale altor reglementliri aplicabi\e, car $-laP
O
ne efectuarea de cheltuieli
substantiate care nu conduc neaplirat la cre~terea capacitlitii sa "ti" efjcientei
J3' 1
8n \ tionale pentru rafinllria
noastrli. i? ,
d
in general, intr-un mediu stabil, cre~terii sau scliderii prefului la Btef te corespunt.d obicei o cre~tere sau o
sclidere a pretului pentru majoritatea produselor rafinate. Cu toate c~ ea, modific ea preturilor la produsele
rafinate are loc, in general, mai tarziu fatli de cre~terea sau scliderea l1,1i 1a' itei. Prin urmare, o cre~tere
rapidli ~i semnificativll a pretului pietei pentru titei are de regulli un impact negativ asupra marjelor de rafinare.
Cu toate acestea, este posibil ca variatiile pretului titeiului ~i ale marjelor de rafinare sli nu fie corelate in orice
moment.

Marje le canalelor de vanzliri sunt intluentate de diferiti factori, precum contextul economic general, variatii ale
cotatiilor titeiului ~i produselor petroliere (intrucat avem o politicli moderatli a preturilor in canalele noastre de
vanzllri, modificlirile cotatiilor titeiului ~i produselor petroliere nu se reflectli in mod automat in modificliri
similare ale preturilor noastre de vanzare), modificliri ale cererii de pe piatli, modificllri ale surselor de
aprovizionare, tluxul ~i disponibilitatea produselor, concurenta, regimul fiscal, precum ~i alte aspecte de
reglementare care ar putea avea un impact asupra preturilor produselor.

Orice sclidere a marjelor de rafinare ~i a marjelor canalelor de vanzllri ar putea avea un efect negativ
semnificativ asupra activitlitii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Romania poate inregistra niveluri ridicate ale volatilitAfii cursului de schimb ~i ale ratei inflafiei.

Leu( romanesc (RON) este supus unui regim al cursului de schimb de variatie controlatli, in care valoarea
monedei nationale fatli de devizele strliine este determinatli pe piata valutarli interbancarli. Strategia de politicll
monetarli a Blincii Nationale a Romaniei ("BNR") are in vedere tintirea ntlatiei. Acest regim de variatie
controlatli a cursului de schimb presupune utilizarea tintelor de intlatie ca ancorli nominalli pentru politica
monetarli ~i permite un rlispuns tlexibil din partea politicii monetare la ~ocurile neprevlizute de naturli sli
afecteze economia. BNR nu i~i propune sli atingli o anumitli tintli sau interval al cursului de schimb. Capacitatea
BNR de limitare a volatilitlitii monedei nationale depinde de o serie de factori economici ~i politici care includ
disponibilitatea rezervelor valutare ~i tluxul de investitii strliine directe, precum ~i evolutiile in ceea ce prive~te
atitudinea participantilor din piatli ~i teama de rise a investitorilor.

Proiectia BNR este supusli la numeroase riscuri asociate evolutiilor viitoare ale preturilor energiei ~i ale
preturilor intemationale ale mlirfurilor, in special in cazul unor posibile perturbAri persistente in lanturile
valorice globale. Pe plan intern, riscurile provin din dinamica viitoare a preturilor la energie, legatli ~i de

21
evolutiile de pe pietele internationale. in plus, incertitudinile sunt asociate cu progresul in procesul de
consolidare fiscala ~i cu orice abateri pe termen scurt de la traiectoria tinta care necesita ulterior masuri
suplimentare. in plus, evolutiile de pe piata muncii rliman relevante, deoarece o posibilli exacerbare a
nepotrivirilor de competente in anumite sectoare ar putea dec\an~a o cre~tere a costurilor salariale. Pe plan
extern, riscurile provin din situatia geopoliticl! actual!!, in special in ceea ce prive~te inflatia globala ~i conflictul
militar din Ucraina. in special pe termen scurt, ar putea aplirea presiuni inflationiste suplimentare pe fondul
cre~terilor ulterioare ale pre~ilor ml!rfurilor, precum ~i a unei potentiale cre~teri ale perturbarilor lanturilor
valorice globale. Chiar dacl! expunerea direct!! a Romaniei (comert, finantare) atat fa~ de Rusia, cat ~i fa~ de
Ucraina este destul de limitatl!, efectele indirecte ar putea fi semnificative. in timp ce aceste presiuni ar fi eel
mai probabil inflationiste, daca redresarea economica la nivel mondial post-COVID-19 este periclitatl! in mod
semnificativ, unele presiuni dezinflationiste ar putea decurge din incetinirea venitului disponibil sau din
investitiile lente, in special cele din sectorul privat. Mai mull, incertitudinile provin ~i din orientarea viitoare a
politicii monetare a marilor bllnci centrale pe fondul continul!rii procesului de normalizare a politicii monetare.

Orice depreciere viitoare a perspectivelor economice mondiale poate conduce la deprecierea ulterioarl! a leului
romanesc. Deprecierea semnificativa a monedei nationale ar putea afecta negativ situatia economicl! ~i
financiarl! a tl!rii. 0 inflatie ridicata pe o perioada mai mare ar putea determina scliderea puterii de cumpl!rare
~i er 'B1Jtl · :.<,- rii clientilor, aspecte care pot avea un efect negativ semnificativ asupra activitl!tii noastre,
r ta~or operap~ ale ~i situatiei financiare.

~ i.i b,li~i in nive!f1\ cursurilor de schimb valutar pot avea un impact negaliv semnificaliv asupra
lt~telor noast¥ perafionale ~i a situafiei noastre financiare.
Ac ~ ~}F. ,.iioastJe, in special cele din segmentul E&P, cele de distributie de produse petroliere ~i parte din
activitilt1 ' m:5astre de finantare (imprumuturile) sunt expuse fluctuatiilor cursurilor de schimb ale monedelor
relevante, in particular USO ~i EUR. Anumite preturi ale produselor noastre sunt raportate la USD sau EUR, in
vreme ce o parte insemnatli a cheltuielilor noastre este denominatl! in sau raportatl! la RON. in consecintl!,
fluctuatiile adverse ale monedelor pot avea un impact negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, a
rezultatelor operationale ~i a situatiei financiare.

Mai mull decat alat, fluctuatiile monedelor ne pot impune sa revizuim ~i sli modificlim ipotezele privind
bugetarea pe care le-am avut in vedere in leglitura cu evolutiile cursurilor de schimb ale monedelor. Schimbarea
unor astfel de ipoteze poate duce la ajustliri de depreciere ale activelor. DacA oricare dintre aceste riscuri se
materializeazl!, ar putea avea un impact negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, a rezultatelor
operationale ~i a situatiei financiare.

in toale domeniile activitlfii noastre ne confruntlm cu concurenta din partea altor societAti de energie. l
in toate domeniile activitlitii noastre suntem supu~i presiunilor din partea concurentei. Concurenta include
societllti multinationale ~i cu traditie din industria de tilei ~i gaze, care detin resurse financiare ~i experientl!
operational!! international!! semnificativ mai mari decat ale noastre. Aceste societl!ti ar putea pll!ti mai mult
pentru activitli\ile de prospectare ~i explorare, pentru licente, capacitllti de productie a titeiului ~i gazelor
naturale, precum ~i pentru active de comert cu aml!nuntul ~i de marketing ~i, in general, ar putea face investitii
mai mari decat posibilitl!\ile noastre. In segmentul de activitate E&P, intrl!m in competitie pentru obtinerea
licentelor de exploatare a hidrocarburilor, precum ~i pentru obtinerea drepturilor asupra proprietlitilor. in
segmentul R&M, activitatea noastra de vanzare cu aml!nuntul ~i angro de produse petroliere din Europa de Sud-
Est, care cuprinde Romania, Bulgaria, Moldova ~i Serbia ("Europa de Sud-Est") se desfll~oarl! intr-un mediu
extrem de competitiv. Pe segmentul G&P, pie\ele de gaze naturale ~i energie electricl! au devenit, de asemenea,
din ce in ce mai competitive. Pentru furnizarea de gaze naturale concurl!m in primul rand cu Romgaz, Engie ~i
E.ON, ~i cu alte companii pentru producerea ~i furnizarea de energie electricl!, in principal cu Hidroelectrica,
Nuclearelectrica ~i Complexul Energetic Oltenia (pentru productia de energie electricli) ~i Electrica, ENEL,
E.ON, CEZ, Tinmar (pentru furnizarea de energie electric!!). in ultimii ani, operatiunile noastre comerciale
privind gazele naturale ~i energie electricl! au fost extinse ~i in afara Romaniei, unde ne confruntlim de asemenea

22
 cu concurentli crescutli. Prin unnare, concurenta din toate pietele pe care operlim ar putea avea un efect negativ
semnificativ asupra activitlitii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Angajamentele con(inute in contractele de finan(are ne pot lirnita flexibilitatea finandarA ti opera(ionalA.

Contractele noastre de finantare prevlid asumarea anumitor angajamente, printre care ratele maxime de
indatorare, nivel minim de capitaluri proprii ~i nivelul maxim de indatorare al Societlitii ~i.'sau al filialelor sale.
Aceste angajamente ar putea limita capacitatea noastrli de a ne finanta operatiunile viitoare ~i de a acoperi
nevoile de capital, precum ~i capacitatea de a dezvolta anumite activitliti importante pentru noi.

in cazul in care Societatea ~i..-sau filialele care sunt parte la contractele respective incalcli angajamentele
aplicabile ~i o astfel de inclilcare nu este remediatli in perioada de timp acordatli sau nu se obtine o exceptare
din partea creditorilor, am putea ajunge in situatia unui caz de neexecutare a obligatiilor contractuale. Un caz
de neexecutare a obligatiilor stipulate in oricare singur contract de finantare ar putea duce la inclilcliri ale
conditiilor din alte contracte, iar creditorii ar putea declara scadenta anticipatli a tuturor sumelor prevlizute in
respectivele contracte. De asemenea, in situatia neexecutlirii unei obligatii, creditorii ar putea renunta la
angajamentu\ de a prelungi linia de credit, ar putea inceta acordarea de imprumuturi sau ar putea initia
procedurile de executare silitli. Aceste situatii ar avea un efect negativ semnificativ imediat asupra lichiditlitii
( noastre ~i ar afecta negativ activitatea noastrli, rezultatele operationale ~i situatia financiarli.
~uP~v~
3. Riscuri opera(iona/e fi legate de proiecte, inc/usiv r~ ri ESG {f✓r, uri de siiniilate, siguran(a

::•::;:::::•::•::~H::~~~••••• ~gate d ( ; .: ~•• de J,.,.,.,

prod"'li•, i,an,port,
depozitare, vanzare ,i comercializare a (i(eiului, ga ;\~r naturale ~i) :ergiei electrice, de rafinare ti
✓

procesare a (i(eiului, precum ti de generare a energiei e e_Ji_.existA posibilitatea ca poli(ele noastre

de asigurare sA nu acopere toate aceste riscuri.
Activitlitile din industriile de petrol, gaze naturale ~i energie electricli implicli pericole de accidente majore ~i
incertitudini. Activitlltile noastre prezintli riscuri care, in general, sunt legate de explorarea ~i productia de titei,
gaze naturale ~i energie electricli, inclusiv explozii, incendii, avarii ale instalatiilor, distrugeri ale rezervoarelor,
avarierea sau distrugerea activelor importante ~i alte riscuri care pot conduce la vlitlimarea persoanelor,
pierderea de vieti omene~ti ~i de bunuri, precum ~i daune aduse mediului. Astfel de evenimente ne pot perturba
operatiunile, inclusiv restrictionarea, intarzierea sau anularea operatiunilor de foraj. in special activitlitile
offshore sunt supuse unei serii variate de pericole, printre care rlistumliri, coliziuni, vreme neprielnicli ~i
poluarea mediului.

(. De asemenea, operarea instalatiilor de transport ~i comprimare a gazelor, a instalatiilor din rafinlirie, a

sistemelor de conducte de gaze, a facilitlitilor de inmagazinare ~i inclircare ~i a centralelor electrice ne supune
la riscuri generale legate de aceste tipuri de activitliti. in anumite situatii, politele de asigurare incheiate ar pulea
sli nu acopere sau sli nu acopere in mod corespunzlitor consecintele acestor evenimente, ori in anumite situatii
polite de asigurare ar putea sli nu fie disponibile. Anumite evenimente pot avea un efect de domino cu impact
asupra intregului )ant de furnizare; spre exemplu, explozia unui nor de vapori in rafinliria noastrli care ar putea
afecta operatiunile de E&P, precum ~i rezultatele de-a lungul lantului valoric de R&M (canalele de
aprovizionare ~i vanzliri). Mai mull, este posibil ca, in viitor, sli nu mai putem mentine un nivel corespunzlitor
al asigurlirilor la preturi pe care le considerlim rezonabile. Aparitia oriclirui eveniment care nu este acoperit in
intregime de asigurare ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitli\ii noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

ActivitA(ile noastre sunt supuse unor reglementAri stricte privind protec(ia mediului, sll.nAtA(ii ti
siguran(ei, fapt care implicA costuri de conformitate ti remediere care ar putea avea un efect negativ
asupra afacerii noastre, rezultatelor opera(ionale ti situa(iei financiare.
Activitlitile noastre sunt reglementate de numeroase legi ~i regulamente din ce in ce mai stricte privind slinlitatea

23
~i siguranta umanli, protectia mediului, inclusiv, de exemplu, cele referitoare la emisii, precum ~i la tratarea ~•
eliminarea de~eurilor. De asemenea, in cele mai multe cazuri, avem obligatia de a obtine }i respecta pennise
sau licente pentru desfa~urarea activitlltilor care cauzeazli emisii sau deversari de substante poluante ~i pentru
manipularea substantelor periculoase sau pentru tratarea ~i eliminarea de~eurilor. Nerespectarea legislatiei
privind mediul inconjurlitor poate atrage costuri ~i raspunderi substantiale, inclusiv fata de terte pllrti sau
autoritliti guvemarnentale, precum ~i oprirea echiparnentelor neconfonne. Pe rnasurli ce legislatia ~i
regulamentele privind rnediul inconjurlitor devin mai stricte, surna ~i alocarea in timp a cheltuielilor viitoare
necesare pentru respectarea acestora ar putea ti sernnificativ diferite fatll de nivelul actual ~i ar putea afecta
negativ volurnul fondurilor disponibile pentru investitii ~i pentru alte scopuri.

Preocupllrile crescande ale publicului in Uniunea Europeana ~i la nivel global cu privire la faptul ca schirnbarile
climatice ~i cre~terea ernisiilor GES pot impacta in mod sernnificativ mediul ~i societatea, pot afecta negativ
afacerile noastre, inclusiv prin introducerea unor reglementari rnai stricte privind emisiile de GES sau a unor
mecanisrne fiscale sau de stabilire a pretului carbonului care ar putea cre~te costurile noastre de operare, ar
putea afecta vanzarile de produse ~i ar putea reduce profitabilitatea. in cazul in care astfel de mlisuri de
reglernentare sunt adoptate, acestea ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre,
rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Am facut ~i vom · sa facem investitii substantiate pentm a respecta legislatia ~i regularnentele privind
s • \I,
mediul incon· r. In c ~ ·n care costurile de confonnitate vor cr~te ~i noi nu le vom putea transfera

situatiei fin
~
f~
clientilor no ~. ace'!,te rnajordri • ot avea efecte negative asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i
f ii ~· r.
Ne putem c ftrunta cu prob me operationale, politice ~i tehnologice care pot conduce la intarzieri sau
blocaje ale pro · · r-a!Jat in derulare sau planificate.
Dezvoltarea activitlltii noastre se bazeazll in parte ~i pe investitii in proiecte de irnbunatl!tire a pozitiei
competitive, cum ar fi modemizarea diferitelor facilitllti. Ne putem confrunta cu probleme operationale,
politice, tehnologice sau de alta naturli, care sunt in afara controlului nostru, atat in legaturli cu noi, cat ~i cu
partenerii no~tri contractuali, probleme care pot intarzia sau bloca evolutia proiectelor ~i pot conduce la majorari
de costuri, putand avea astfel un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale
~i situatiei financiare.

Alie riscuri includ faptul ca astfel de proiecte pot fi afectate negativ de lipsa disponibilitlitii contractorilor ~i de
calitatea contractorilor disponibili, un rise care a crescut in special ca urrnare a pandemiei de COVID-19. in
plus, depa~iri ale cheltuielilor cu investitiile pot fi declan~ate ~i de intarzieri ale aprobllrilor exteme, precum
pennisele ~i autorizatiile de constructie.

Depindem de un singur complex de rafinare pentru producerea produselor petroliere ,i depindem de o

singurA centralA conventionalA pentru producerea de energie electrid.
Titeiul nostru este procesat pentru obtinerea de produse petroliere, precum benzinli, motorina ~i kerosen, la
rafinllria Petrobrazi. Nu dispunem de alte instalatii de rafinare care ar putea sli compenseze o eventuala reducere
a capacitlltii de procesare in cazul opririi rafinariei Petrobrazi. Dael! am experimenta o oprire neprogramatli a
rafinllriei Petrobrazi, integralli sau partiala, din cauza reparatiilor neplanificate, a unui incident operational, a
unui act de terorism sau din alte motive, furnizarea propriilor produse petroliere rafinate clitre clienti ar fi
afectatli. De~i am fi in mlisurli sli fumizam produse rafinate de la terti prin canalele noastre de vanzare, acestea
tind sli fie mai putin profitabile ~i, prin urmare, intreruperea livrllrilor de la rafinliria Petrobrazi ar avea un efect
negativ semnificativ asupra activitlitii noastre, a rezultatelor operatiunilor ~i a situatiei financiare.

0 parte din veniturile noastre prov in din activitatea de producere a energiei electrice in centrala noastrli electricll
de la Brazi. Daca ne-am confrunta cu o oprire neprogramatli la centrala electrica de la Brazi, integrala sau
partiala, ca unnare a lucrarilor de reparatii neplanificate, a unui accident operational, a unor acte de terorism
sau din alte motive, nu am putea genera suficientli energie electrica pentru clientii no~tri prin segmentul nostru

24
 G&P, iar acest lucru ar putea avea un efect negativ asupra afacerii noastre, rezultatelor operatiunilor ~i situatiei
financiare.

De~i avem incheiate contracte de asigurare de intrerupere a activitatii pentru rafinllria Petrobrazi ~i centrala
electricll de la Brazi, acestea se pot dovedi insuticiente pentru a ne acoperi pierderile.

PerturbAri majore in functionarea sisfemelor noasfre IT pot avea efecte negative semnificafive asupra
activitAfii noastre.
Activitlltile pe care le desfli~urllm depind intr-o mllsurll din ce in ce mai mare de sisteme complexe de tehnologie
a informatiei ("IT"). Sistemele IT ar putea ti vulnerabile la o serie de probleme, cum ar ti disfunctionalitllti ale
sofiware-ului sau hardware-ului, piratare rllu intenlionatll, daune fizice ale infrastructurii IT vitale ~i infectarea
cu viru~i informaticiimalware. Sistemele IT necesita corectii ~i actualizllri regulate pentru a elimina
vulnerabilitatile cunoscute ~i pentru a raspunde cerintelor de business ~i de reglementare in continua schimbare,
precum ~i pentru a tine pasul cu cerintele activitlltilor noastre curente ~i posibile extinderi pe alte piete.

Pentru a securiza sistemele IT de potentiale atacuri cibernetice exteme tintite trebuie concepute ~i implementate
solutii tehnice complexe. In functie de nivelul de complexitate al unui atac cibernetic, pot apllrea consecinte
pornind de la indisponibilitatea unor servicii specitice (de ex. portalul companiei), panll la afectarea
operatiunilor din unele dintre unitlltile noastre. Este posibil sll nu putem implementa actualizarile necesare ~i
mllsurile de securitate IT relevante in timp util ~i actualizllrile ar putea sll nu functioneze conform planului sau
ar putea implica costuri suplimentare. Prin urmare, orice intrerupere majorll
poate avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, ~ratelor ~i situatiei
financiare. ff 4
1
,o
Vechimea infrastructurii utilizate in desfA~urarea activitAfilor ~i i .- ·~tele operatJ~ ale pot duce la
scAderea eficienfei, precum ~i la accidente, deversllri, scurgeri ~i alte · ~ de conta · are.
0 mare parte a infrastructurii noastre are o vechime intre 40 ~i 60 de ani ~i ne · 'Jr'l:ui m regulat cu probleme
apllrute ca urmare a imblltriinirii celor aproximativ 10.000 km de conducte/linii de amestec ~i aproximativ 1.000
de instalatii de diverse tipuri. Aceste instalatii, echipamente ~i infrastructura sunt supuse deteriorllrii graduale
in timp ~i necesitll un program de inspectie, intretinere, modernizare ~i redezvoltare. Pentru a asigura integritatea
operatiunilor noastre de suprafatll, am implementat un program de inspectie pe baza de rise ~i integritate a
conductelor, care va sprijini programul curent de intretinere planificatll. Cu toate acestea, nu existll garantii ell
aceste programe sunt suficiente ~i ell starea instalatiilor, echipamentelor ~i infrastructurii nu va continua sll se
deterioreze. Aceasta ar putea duce la scllderea eficientei de exploatare, cre~terea costurilor ~i cre~terea
numllrului de accidente industriale, deversllri, scurgeri ~i alte tipuri de contaminare.
(_
Mai specific, in pofida programelor de intretinere derulate, continullm sll ne confruntllm cu aparitia unui numllr
mare de deversllri ~i scurgeri. 0 parte din proprietlltile imobiliare detinute, alllturi de proprietlltile invecinate ~i
de rauri, au fost clasificate de clltre autoritllti drept contaminate sau potential contaminate ~i mai pot exista astfel
de cazuri, de care sll nu avem cuno~tinlll in prezent. Deversllrile, scurgerile ~i alte tipuri de contaminllri cauzate
de infrastructura imblltranitll ~i de un management necorespunzlltor al de~eurilor ar putea conduce la amenzi
semnificative, costuri cu dezafectarea ~i restaurarea, ar putea declan~a suspendarea sau retragerea autorizatiei
de mediu ~i ar putea produce prejudicii comunitlltilor, precum ~i reputatiei noastre.

In plus, deversllrile, scurgerile ~i contaminarea pot rezulta din incidente operationale ~i pot ti deosebit de grave
in cazul activitlltilor offshore. Suntem implicati in diverse activitllti offshore in Marea Neagrll. Resursele
offshore prezintll un profil de tipul rise ridicat ~i rentabilitate mare, iar incidentele operationale pot conduce la
contaminarea gravll a mediului, pot declan~a suspendarea sau retragerea autorizatiei de mediu ~j,,'sau ar putea
conduce la daune substantiale financiare ~i de imagine. in plus, reglementllrile internationale, precum ~i costul
asigurllrilor, pot cre~te in urma unui accident, iar desfli~urarea activitlltilor offshore ar putea deveni mai dificilll
~i mai scumpll in viitor. Aceasta ar avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

25
Costurile de dezarectare provizionate sunt doar estimative, acestea putiind varia semnificativ ratA de cele
erective; costurile neplanificate ar putea necesita redirectionarea resurselor alocate altor proiecte.
Activitlltile noastre de bazll genereaza cu regularitate obligatii cu privire la demontarea, indeplirtarea ~i
scoaterea din uz a activelor, precum ~i obligatii de remediere a solului. Aceste obligatii de dezafectare ~i
restaurare prezintll importantli semnificativli in principal pentru segmentul E&P (sonde de titei ~i gaze naturale,
echipamente de suprafatll ~i offshore). Demontarea ~i renuntarea la aceste active, precum ~i costurile asociate,
sunt de obicei denumite "dezafectare". La momentul aparitiei obligatiei, un provizion corespunzlitor este
recunoscut la valoarea actualizatli a cheltuielilor viitoare de dezafectare ~i restaurare. Valoarea obligatiei este
calculatli pe baza celor mai bune estimllri ~i este recalculatll anual. Provizioanele noastre pentru obligatiile de
dezafectare ~i restaurare s-au ridicat la 6.254 mil. RON la 31 decembrie 2021 ~i la 5.634 mil. RON la 30 iunie
2022. Costurile finale de dezafectare ~i restaurare sunt incerte ~i estimllrile de costuri pot varia ca rlispuns la
numero~i factori, printre care modificllri ale legislatiei relevante, dezvoltarea unor tehnici noi de restaurare sau
experienta dobanditli in alte zone de productie. Alocarea in timp ~i valoarea costurilor pot de asemenea sli se
modifice ~i. de exemplu, ca urmare a schimblirilor rezervelor sau ale legilor ~i reglementlirilor sau ale
interpretllrii acestora. Prin urmare, pot exista ajustliri semnificative ale provizioanelor, care pot afecta rezultatele
viitoare.

lncertitudinea cu privire la ipotezele ~i estimArile utilizate de Grup in vederea intocmirii situatiilor

financiare poate genera rezultate efective direrite ratA de aceste estimAri ~i poate duce la ajustAri
semnificative ale valorii contabile a activelor sau datoriilor in perioadele viitoare.
Intocmirea situatiilor financiare necesitli utilizarea unor anumite estimliri cantabile care sunt caracterizate de
un grad inalt de incertitudine, complexitate ~i judecatli profesionalll. Estimlirile afecteazli valoarea raportatli a
activelor ~i datoriilor, precum ~i valoarea raportatli a veniturilor ~i cheltuielilor pentru o anumitli perioadll.
Rezultatele efective pot fi diferite de cele estimate din cauza, printre allele, a urmlitorilor factori: incertitudine;
lipsa info

elor de calitate a produselor poate avea un efect negativ semnificativ asupra

Activitlitile din segmentul R&M trebuie sli respecte standarde strict reglementate privind calitatea produselor
rafinate pe care le producem ~i le plasllm pe piatll. Prin urmare, respectarea standardelor de calitate este esentialli
pentru pllstrarea Jicentei de operare, precum ~i a reputatiei noastre pe piafli. Neindeplinirea conditiilor privind
standardele de calitate ale produselor in intreg lantul valoric ar putea atrage penalizllri conform legii, inclusiv
suspendarea licentelor respective, sau amenzi, ar putea pune in pericol oamenii ~i mediul ~i ar putea duce la
pierderea clientilor, ceea ce ar avea un efect negativ semnificativ asupra activitlitii noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

in plus, capacitatea noastrll de a transporta gaze naturale este supusli unor conditii clare de calitate, Transgaz
putiind respinge transportul gazelor naturale care contin apli sau alte lichide peste limita acceptatll prin
conductele pe care le opereazll. Neindeplinirea parametrilor tehnici impu~i pentru gazele naturale pe care le
producem ar putea avea prin urmare un efect negativ asupra activitlitii noastre, rezultatelor operationale ~i
situatiei financiare.

Planuri inadecvate in caz de dezastru ~i urgente, precum ~i de gestionare a crizelor ar putea avea un erect
negativ asupra activitAtii noastre.
De~i am elaborat planuri de reactie in caz de dezastru ~i urgente, pot apllrea intreruperi nea~teptate ale activitlitii.
Impactul oricllrei intreruperi va fi prelungit ~i agravat in cazul in care nu vom fi capabili sli refacem sau sll
inlocuim la nivelul necesar capacitlitile importante pentru a putea indeplini obligatiile contractuale la limp.

26
 Similar, planurile $i capacitlitile de mana~ement al crizei sunt esent1ale pentru a gestiona urgentele la oricare
nivel al activitlitilor $i pentru a rli~punde adecvat oriclirei crize exteme sau interne. Nu existli garantii cli
planurile noastre de reactie in caz de dezastru ~i urgente, precum $i cele de management al crizei, se vor dovedi
a ft eficiente. Din acest punct de vedere, luarea de mAsuri inadecvate ar putea avea un efect negativ semnificativ
asupra activitAtii noastre, rezultatelor operationale $i situatiei financiare.

Este posibil sill nu obfinem din partea Statului Roman restituirea costurilor suportate de noi pentru
remedierea poluilirii istorice.
in confonnitate cu Contractul de Privatizare, OMV Aktiengesellschaft ("OMV") este indreptAtitA sA solicite
Ministerului Mediului din Romania sli ne ramburseze, sub conditia indeplinirii anumitor cerinte, costuri\e de
dezafectare sonde $i de remediere a mediului efectuate de noi cu lucrliri de dezafectare a anumitor sonde $i
lucrAri de remediere a zonelor poluate inaintea privatizlirii Societlitii care a avut loc in 2004.

La data de 7 martie 2017, OMV. in calitate de parte in contractul de privatizare, a initial o procedurli de arbitraj
impotriva Ministerului Mediului din Romania, in conformitate cu regulile Camerei Internationale de Comert
("ICC"), cu privire la anumite notificliri de pretentii nepllitite de clitre Ministerul Mediului pentru costuri
suportate de Societate cu privire la lucrAri de dezafectare a sondelor $i de remediere a mediului, in valoare de
C aproximativ de 288 mil RON. La 9 iulie 2020, Tribunalul Arbitral a emis Decizia FinalA privind arbitrajul, in
baza cAreia aproape intreaga sumA de aproximativ 288 mil RON ~i dobiinda aferentli ar trebui rambursatli
SocietAtii. De asemenea, OMV avea dreptul la cheltuieli de arbitraj, care au fost plAtite de Statul Roman prin

1
Ministerul Mediului in 2021. in decembrie 2021 ~i in iunie 20~ '.:iiffi~:;un·bursate Societlitii suma de 288 mil
1

RON reprezentand principalul integral acordat, respectiv~ ia d~ 82 -~ i"' RON reprezentand dobandA de
intarziere. ~
f-' A · -- ""'
u -., ~·
2 -~
La 2 octombrie 2020, OMV, in calitate de parte in contrac d~r ivatizare, aj itiat o altA procedurA de arbitraj
-? ,,
impotriva Ministerului Mediului din Romania, in conformi ~ cu regulile _I , cu privire la anumite notificliri
de pretentii neplAtite de Ministerul Mediului in legliturA cu luc ~ zafectare a sondelor $i de remediere
a mediului in valoare de aproximativ I 56 mil RON. Audierile au avut loc in martie 2022. Decizia finalA este
preconizatli panli la sffir$ilul anului 2022.

Mai mult, in 2022, OMV a trimis Statului Roman alte douA notificAri privind disputa cu privire la anumite
notificliri de pretentii nepllitite de clitre Statul Roman in legAturli cu anumite obligatii de dezafectare a unor
sonde $i de remediere a mediului in valoare de aproximativ 231 mil RON. incepiind cu data trimiterii acestei
notificliri, conform Contractului de Privatizare, OMV $i Statul Roman au la dispozitie 180 de zile pentru a
rezolva in mod amiabil neintelegerea. DacA intelegerea amiabilli nu se realizeazli, OMV ar putea initia proceduri
(_ arbitrale impotriva Statului Roman, in conformitate cu regulile ICC in Paris, Franta.

La data de 30 iunie 2022, valoarea netli actualizatA a creantei inregistrate asupra Statului Roman pentru costurile
estimate aferente obligatiilor de dezafectare ~i de mediu aferente contaminlirilor existente anterior privatizlirii
este de 1.526 mil RON.

Nerambursarea de clitre Statul Roman a costurilor suportate de Companie in legAturA cu obligatii\e de

dezafectare $i de mediu aferente contaminlirii care a existat inainte de privatizare ar avea un efect negativ
semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor operatiunilor $i situatiei financiare.

Ne confruntilim cu provociliri majore in activitilifile de explorare ~i dezvoltare datoritii necesitilitii de a

obtine drepturi de acces la suprafetele de teren aferente perimetrelor pentru care definem drepturi de
explorare, dezvoltare ~i exploatare subteranili.
De~i detinem drepturile de explorare, dezvoltare $i exploatare a l•teiulUi $i gazelor naturale amplasate in
subteran in diferite locatii, aceste drepturi nu garanteazA automat ~i drepturile de acces la suprafata de teren pe
care unneazli sli operlim. Prin unnare, trebuie sli negociem cu proprietarii mdividuali pentru a putea utiliza
drepturile detinute pentru zona subteranli. in acest sens, avem dreptul de a obliga proprietarul terenului sli

27
 incheie un contract (inclusiv contracte de inchiriere ~i contracte de superficie) ~i, in cazul in care noi ~i
proprietarul nu reu~im sll ajungem la o intelegere, instantele sunt imputemicite sa emitll o hotllrare prin care se
stabile~te valoarea chiriei de platli. Dificultlltile majore cu care ne confruntlim in acest proces sunt lipsa unui
registru cadastral central bine dezvoltat in Romania, emigrarea proprietarilor, probleme nerezolvate privind
dreptul de succesiune asupra terenurilor ~i incapacitatea unora dintre rezidenti de a pune la dispozitie dovada
titlului de proprietate. De cele mai multe ori, acest proces este incheiat cu succes, dar ne putem confrunta cu
intarzieri in activitlltile de explorare, dezvoltare ~i exploatare, precum ~i cu suportarea unor costuri mai mari
decal cele estimate, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltilor noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

Ne badm pe servicii furnizate de terti, inclusiv de citre un competitor ~i de cAtre monopoluri controlate
de stat, oeavliind garanfii ci aceste servicii vor fi intotdeauna disponibile pe baza unor termeni comerciali
rezonabili.
Pentru des~~urarea anumitor activitllli, ne bazllm pe contractanti extemi, parteneri ~i alti terti. De exemplu,
activitlltile noastre de explorare se bazeazA pe contractanti extemi pentru realizarea achizitiilor de date seismice
necesare pentru a fi in confonnitate cu cerintele licentelor noastre (care in Romania sunt denumite "acorduri
petroliere"), in temeiul ci'irora ne sunt acordate concesiunile petroliere de clltre Guvemul Romaniei. Lipsa de
disponibilitate sau neindeplinirea obligatiilor din partea oricllrui contractant extern important ar putea avea
efecte negative asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

in plus, depindem de terte pllrti pentru transportul, manipularea ~i inmagazinarea titeiului ~i gazelor naturale de
la perimetrele de productie panll la rafinllria proprie, precum ~i panll la benzinllrii ~i clienti. Conpet S.A.
("Conpet"), societate detinutll majoritar de stat care detine monopolul pe piatll, este fumizorul de care depindem
pentru transportul pani'i la rafinllrie al titeiului de la zonele noastre de productie ~i de la terminalul de tifei ~i
produse petroliere din Constanta de la Marea Neagrll. De asemenea, ne bazllm pe o altll companie detinutll
majoritar de stat ce detine monopolul pentru aceste servicii, Oil Terminal S.A. ("Oil Terminal"), ~i pe
infra feroviarli a Portului Constanta pentru manevrarea imponurilor noastre de titei ~i produse
~fere. 01 inal este singura societate din Romania specializatll in incllrcarea, descllrcarea ~i depozitarea
AJteiitt~i ~i a pro· elor petroliere in portul Constanta. Tarifele Conpet ~i Oil Terminal sunt reglementate de
~ NRM. Cu toate~ estea, nu existll garantii ell Oil Terminal sau Conpet vor fumiza in continuare astfel de
~ rAali sau cit aci" e servicii vor fi oferite in conditii rezonabile din punct de vedere comercial.
?;.
1
Sl!@f.f.,. • ea majoritate a gazelor naturale prin intennediul Sistemului National de Transport (SNT) din
Romania, care este responsabil de preluarea, transportul, dispecerizarea ~i livrarea tuturor cantitlltilor de gaze
naturale in Romania. SNT este operat de Transgaz S.A. ("Transgaz"), societate detinutll majoritar de stat ce
detine monopolul pe piatli. Nu existli garantii ell. Transgaz va continua sll. ne ofere acces la SNT sau ell. tennenii
pe baza clirora va fi pennis accesul la SNT vor fi rezonabili din punct de vedere comercial. Orice mllsurll a
Transgaz de restrictionare a accesului nostru la SNT ar duce la o scll.dere a productiei ~i vanzll.rilor noastre ~i,
in consecintli, ar avea efect negativ semnificativ asupra activitll.tilor noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei
financiare.

Toatli energia electrid! produsli in centrala noastrli de la Brazi este livratli in Reteaua Electricll de Transport
(RET). RET este reteaua de energie electricli de interes national ~i strategic, cu tensiune nominalll. mai mare de
110 kV ~i este operatli de Transelectrica S.A. ("Transelectrica"), companie majoritarll. de stat cu pozitie de
monopol pc piatll. Nu existl! garantii ell Transelectrica va continua sll. ne ofere acces la RET sau ell tennenii pe
baza cllrora va fi permis accesul la RET vor fi rezonabili din punct de vedere comercial. Orice mll.surll a
Transelectrica de restrictionare a accesului nostru la RET ar duce la o scll.dere a productiei ~i vanzllrilor noastre
de energie electricll. ~i, in consecintll., ar avea efect negativ semnificativ asupra activitlltilor noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

De asemenea, depindem de Romgaz S.A. ("Romgaz"), unul dintre concurentii no~tri pe pietele de gaze naturale

28
 ~i electricitate, pentru serviciile de inmagazinare a gazelor naturale. Romgaz este operatorul a peste 90% din
capacitAtile de inmagazinare ale Romaniei. Nu existA garantii cA Romgaz va continua sA ne ofere acces la
facilitlltile sale de stocare sau ell tennenii pe baza clirora va fi pennis accesul vor fi rezonabili din punct de
vedere comercial.

De~i serviciile furnizate de Transgaz, Transelectrica ~• Romgaz sunt strict reglementate de ANRE, ceea ce,
impreunll cu contractele bilaterale pe care le-am semnat cu ace~ti fumizori, ne asigurli protec\ie solidli impotriva
acestui rise, orice mlisurli luatli de oricare dintre pllflile mentionate de a restrictiona accesul nostru la capacitlitile
de transport ~i inmagazinare ar putea duce la scliderea productiei ~i vanzlirilor noastre, ceea ce ar avea efect
negativ semnificativ asupra activitlltilor noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

in segmentul de activitate E&P, la data de 30 iunie 2022, suntem parte in cadrul a trei Contracte de imbunlitlitire
a Productiei ("PEC") incheiate cu Expert Petroleum Solution SRL pentru ~ase zlicliminte din zona Gorj ("PEC
Ticleni"), PetroSantander Romania SRL ("PetroSantander") pentru cinci zllcliminte din zona Arad ("PEC
Turnu") ~i Expert Petroleum SRL ("Expert Petroleum") pentru zece zllcllminte (dintre care doar nouli sunt
operationale la sfiir~itul lunii iunie 2022, iar pentru cellilalt s-a primit ulterior confinnarea de incheiere de la
ANRM) din zona Timi~ ("PEC Timit). Avem, de asemenea, un acord de operatiuni in comun cu Hunt Oil ~i
( inregistram productie in cadrul acestuia din zliclimiintul Padina. Potrivit PEC-urilor, noi suntem beneficiarul
serviciului, unicul titular al licentelor ~i proprietarul productiei obtinute, in timp ce contraplirtile noastre sunt
fumizori de servicii care opereazli zllclimintele mentionate mai sus. Obiectul acestui tip de contract este
dezvoltarea viitoare a zliclimintelor pentru a maximiza productia, imbunlitlitind in acela~i timp eficienta. Cu
toate acestea, nu existli garantii ell part~~~~~1este contracte vor putea indeplini cerintele noastre ~i orice
eventual e~ec in acest sens ar avea ~efect nega"'] " ·supra activitlltilor noastre, rezultatelor operationale ~i
situatiei financiare. ;; ' '\
t: ... ~
t" ?.
Veniturile ~i rezultatele noastre o at,onale sunt hf uenfate de condifii climatice ~i de variafii sezoniere.
Consumul de gaze naturale, electric "'" e i anumitp oduse petroliere este sezonier ~i este influentat in mod
semnificativ de conditiile climatice. in •··· ~ ronsumul de gaze naturale este de obicei mai ridicat in timpul
lunilor reci de iamli. Consumul de electricitate este de asemenea mai mare in timpul iemii, fiind o metodll
suplimentarli de a produce clildura, dar ~i din cauza duratei mai sclizute a zilei ~i a nevoii suplimentare de luminli
artificialli. Consumul de anumite produse petroliere este de obicei mai ridicat in timpul lunilorde varli, in special
in segmentul vanzlirilor cu amlinuntul. De asemenea, in timpul perioadelor de varli cu temperaturi foarte
ridicate, utilizarea intensivli a sistemelor de rlicire a aerului poate conduce la cre~terea consumului de energie
electricll. Vanzarea de gaze naturale ~i generarea de energie electricli pot ti afectate semnificativ de conditiile
(. climatice din Romania, cum ar ti temperaturi neobi~nuit de ridicate sau de sclizute. Prin unnare, veniturile
noastre reflectli caracterul sezonier al cererii de gaze naturale ~i electricitate ~i pot ti afectate negativ de variatiile
majore ale conditiilor climatice. Mai mult, din cauza anumitor conditii climaterice (de exemplu, ierni geroase)
ni s-ar putea solicita sli majorlim cantitatea de gaze naturale disponibile, ceea ce ar putea afecta negativ
contractele de electricitate in derulare pentru centrala electricli de la Brazi ~i ne-ar putea expune la plata unor
penalizllri pentru nerespectarea obligatiilor contractuale, la pierderea de clienti in cazul in care nu ne putem
indeplini obligatiile contractuale sau la necesitatea de a achizitiona gaze naturale sau electricitate de pe piata
intra-zilnicli, la un pret mai mare ~i cu efecte economice negative, pentru a putea indeplini obligatiile asumate
prin contracte. De asemenea, am putea fi nevoiti sli compenslim reducerea cantitlitii de gaze naturale produse
sau de electricitate generatli prin mijloace economice sau prin alte mijloace care presupun costuri de productie
sau de generare mai ridicate.

Ca atare, rezultatele operatiunilor din segmentul G&P ~i. intr-o mai micli mlisurli, cele din segmentul R&M,
precum ~i comparabilitatea acestora intre perioade diferite, pot fi afectate de modificlirile in starea vremii. Mai
mult, activitlltile noastre, in special productia de titei ~i gaze naturale din perimetrele offshore, sunt expuse
conditiilor meteorologice extreme care ar putea conduce la intreruperea gravll a operatiunilor ~i la inregistrarea
de pierderi sau daune ale proprietlitii ~i instalatiilor, care ar putea sli nu fie acoperite in totalitate de asigurlirile

29
existente. Prin unnare, schimbllrile conditiilor climatice sau existenta unor conditii climatice adverse ar putea
avea un efect negativ semnificativ asupra activiH!.tii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Infrastructura Romilniei este subdezvoltatA ~i ar putea perturba desfA~urarea normalA a activitAtii.

in comparatie cu Europa Occidentalll, infi-astructura din Romania, in special sistemul de transport, este
subdezvoltatll. in prezent, Romania intentioneazll sll implementeze o serie de proiecte de dezvoltare in scopul
imbuniltiltirii infi-astructurii la nivel national. Au existat propuneri pentru diverse proiecte de finantare ~i s-a
incercat sustinerea imbunlltiltirii in continuare a infi-astructurii, inclusiv prin derularea de proiecte in parteneriat
public-privat. Romania finanteazA de asemenea dezvoltarea infi-astructurii ~i prin surse bugetare ~i fonduri
nerambursabile ale UE. Cu toate acestea, nu existll garantii ell aceste proiecte de investitii in infi-astructuril vor
ti finantate, construite sau finalizate cu succes ~i ell mentinerea infrastructurii la acest stadiu precar nu va
perturba activitlltile noastre comerciale nonnale. Perturbarea activitlltilor noastre comerciale din cauza
infrastructurii subdezvoltate ar avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

Cre~terea costurilor salariale in Romania ar putea duce la reducerea marjelor de profit.

Costurile salariale din Romania au fost intotdeauna mai scllzute decal cele din tllrile dezvoltate din America de
Nord ~i Europa pentru acela~i nivel de calificare. Totu~i, dacll aceste costuri vor cre~te ~i in Romania ~i, mai
ales dacll salariile din sectorul de titei ~i gaze naturale vor cre~te intr-un ritm sustinut, aceasta ar putea duce la
reducerea marjelor noastre de profit ~i/sau ar afecta capacitatea noastril de a ne finanta investitiile sau alte
cheltuiel' • zul in care nu vom putea cre~te eficienta ~i productivitatea personalului, cr~terile constante ale
cos .. ,~AAVl=G,
r salana ar putea avea un e,ect " • semm'ti1cattv
negattv ' . .. noastre, rezuItaleIor
. asupra acttv1tllt11
o ~1 tio11ale ~i situat1 ,i financiare.
/.; '
;! '- ~
tgndA~linirea sauJ deplinirea cu intirziere a obligatiilor de platA de cAtre partenerii no~tri poate avea
e ~ negative sem 1ficative asupra rezultatelor operationale ~i situatiei noastre financiare.
Rise ~ it- · e expunerea noastril potentiall!. la pierderi in cazul in care contrapll'1ile nu reu~esc sil execute
sau sl!. pill.teasel!. sumele datorate. Riscul de credit este aferent at.at partenerilor comerciali, cat ~i celor financiari.
Este posibil ca bonitatea unora dintre partenerii de afaceri sll fie mai scllzutll decat in trecut ~ifsau evalullrile
noastre privind respectiva bonitate sll fie rapid depll~ite. Prin unnare, putem inregistra un nivel mai ridicat decal
eel nonnal al cazurilor de neindeplinire a obligatiilor din partea partenerilor no~tri. Materializarea acestor riscuri
in relatie cu partenerii no~tri poate avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

Greve sau orice alt tip de intrerupere a programului nostru de lucru pot avea efecte negative
semnificative asupra activitAtii noastre.
Un numilr important al salariatilor no~tri sunt reprezentati de sindicate. Strategia noastril de optimizare a
afacerilor traditionale poate include reducerea foI1ei de muncli. in cazul in care nu vom putea ajunge la intelegeri
cu sindicatele privind metoda de reducere a fortei de muncll, s-ar putea ca respectiva directie strategicll sll nu
fie implementatll sau sil fie compromisil de greve, amenintliri cu declan~area de greve sau alte forme de refuz
ori intrerupere a activitiltii, ceea ce ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlitii noastre,
rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

4. Riscuri de reglementare, de conformitate 1i de naturif juridicif

lnterventia ~i reglementlrile autoritltilor asupra pietelor pot avea efecte negative semnificative asupra
activitAtii noastre.
Sectorul energiei este supus reglementilrilor ~i interventiei guvemelor, mai ales in ceea ce prive~te acordarea
licentelor de explorare ~i productie, restrictii impuse asupra productiei ~i exporturilor, controlul asupra
dezvoltilrii ~i dezafectlirii perimetrelor ~i instalatiilor, nationalizarea sau renationalizarea activelor, impunerea
de obligatii specifice privind forajele, siguranta furnizlirii, ml!.surile de protectie a mediului, sllnl!.tlltii ~i

30
 -;igurantc1, ohligatii privind impozitMea, curncrciali1.arc.1 ~i furnizarca, plafonarca prctunlor/prcturi
reglcmcntate. dczechilihre prccum -?i altor riscuri legate de schimhliri la nivclul guvcrnclor ~i pohlicilor lrn.:alc.

Modi1icliri ale reglemcntlirilor (de excmplu. noi mctodologii pcntru stahilirea preturilor de referintli \au altc
intcn·ent11 privind prcturile) <;au a nivclurilor de 111tcrventie ale guvernelor in flirilc in care dcsfli-?urlim act1v1t!lti
\au in care distrihuirn produsc, ori nercspcctarea rcglcmentlirilor cxistentc ar putea avca un efcct nega11v
\emnificativ asupra activitlitii noastrc. rezultatclor operationalc ~i situatiei linanciarn.

Sprc exernrlu, incer:ind cu I iulie 2020, ri,11a de gaze naturalc din Romania a fost pc deplin lihcrali,atli, in
timp cc piata de cncrgie clectrid\ a fost lihcrali1at1i inccpand cu ianuaric 2021. In pofida ace\tu1 prngrcs
semnificativ, autoriHltilc continull. sll em1HI rcglemcntliri cu o frccventli sporitli, care impactea1.ll. func{ion.trca ~i
lichiditatea pietci de energic din tarli ~i nc rot afccta rcwltatclc din cxrloatarc ~i opcratiunilc.

in vigoarc in acest moment, Ordonanta de Urgentli a Guvcrnului nr. 27/2022 privind mlisurilc aplicahilc
clien11lor finali dm piala de encrgic clcctricli ~i gaze naturalc in perioada I aprilic 2022-31 martic 2021, precum
~i pcntru modificarca ~i complctarca unor actc normative din domcniul cncrgici ("Ordonanta de UrgentA a
Guvernului nr. 27/2022") a li.)Sl arrohatli rrin Lcge,1 nr. 206/2022 in iulie 2022, cu undc modifidlri. tiind apoi
arncndatli rrin Ordonanta nr. 112/2022. Accastli lcgislatic cstc in vigoarc panli la sfflr~itul lunii rnartic 2021 ca
( protcctic a consumatorilor finali irnpotriva prcturilor ridicatc la cncrgic. Dc~i accstc mlisuri ~unt tcrnporarc.
avftnd in vcdcrc toalc prcccclcntclc, cxistli ri!,cul de prclungirc ~i rnodilicliri ultcrioarc din partca autorillitilor
romanc, care vor avca un impact ncgativ asupra afaccrii noastrc. rc1.Ultatclor ~i pcrformantci opcrationalc.

Conform rcglcmentlirilor de rnai sus. avcm ohligatia de a furniza la prcturi rcglcmcntatc volumcle de gate
naturalc nccesare acopcririi corn,umului casni · aniilor de tcrmoficarc (rcntru gospodlirii). De
~:::~,~:";i~~\:i;;~;;::i~.e alti dienti din porlj
t~u~nostru ., ilil)zc naturale
deg ~1 cncrgic clcctricli sc face la prcfuri

inccpund cu iulic 2020 ~i ranli in arrilic 2 °}~bligatia de fa. maga,.inarc a unci anumitc cantiti\ti de ga1.e
naturalc a fost inlocuitli cu ohligat1a de a asig 'tl. ~ cantitatc rufoimli inmagazinatli, viliind siguran1<1 furniz!\rii
~i
cu gaze naturalc pcntru clicnt1 prcturi accc;ibilc. "i.JntG; c, furnizoni trcbuiau sli dccidll. can11tllt1Jc nunime
w

de 1nmagazinarc re haza stratcgici lor comcrciale intcrnc ~i a considcrcntclor de portofoliu. inccpand cu aprilic
2022. Ordonant,1 de Urgentll a Guvcrnului nr. 27/2022 a rcintrodus ~i obhgafia de a inmaga,ina volume de gaze
rcntru d acopcri 30',:~ din con~urnul rortofoliului de clicnti linali. cstimat pcntru pcrioada noicmhric 2022 -
marllc 2023. afcctand atat rcwltatelc noastrc opcrationalc, cftt ~i rcwltatclc linanciarc. in plu,. cxistli o noui\
rcglcmcntarc la nivclul UE, agrcatli cu mini~trii UE, care stahilc~tc un nivcl minim ohligatoriu in facihtlltilc de
dcro1.itarc ga,c naturalc de eel pufin 80% pani\ la I noicmbric 2022. Nivclul va fi de 901:i, in anii urmlltori
l pcntru protcprca impolriva posihilclor sincopc in aprovizionarc.

in dcccmhric 2021, Socictatca a fost dcscmnalli Furnizor de Ultimli ln~tanfli pc piata guclor naluralc. Acc\t
aspect arc un imract ncfavorahil <1surrn rc1.ultatclor noastrc financiarc, avil.nd in vcderc provoclirilc in
aprov111onarca cu gaze naturalc ~i m.irjclc ncgati vc pc accst c,mal de vJnLliri, dar ~i cforturilc opcrationalc
nccc,are avand in vcdcrc numlirul foartc mare de clicnti noi in portofoliul nostru.

Ast Id, schimh!\rilc de rcglcmcntan: frccvcntc ~i impovlirlltoarc care afcctca1li pictclc de gaze naturalc ti cncrg1c
clcctricli ar putca avea un impact financ1ar ~i comcrcial ncgativ -.cmnilicativ asurra afaccrii no<1-.1re.

in plu'i, \Untrn1 ohligat1 sl\ rcspcctlim condiliilc impu'ic in liccntclc pc care le dctincm, cum ar Ii pcrmiselc clc
opcrarc. Sprc cxcmplu, dcltncm o liccntA pcntru opcr,1rca comcrcrnlli a faciliti\\ilor de produccre de cnergic
clcctncll. lnci\karca ohliga\i1lor care nc rcvin conform liccn\ci ar putca conduce la suspcndarca accs1c1a sau, in
c,11ul in care in~·lilcarca nu c~lc rcmcdiaU\. la retragcrca liccntci. Ncrcspcct.irca conditiilor princ1palc afcrcntc
liccntclor pc rnrc le dctincm ar rutca atragc intcrvcn\ia guvcrnului. Oricc inclilcarc a cond1ti1lor principalc
afcrcntc acc'>lor li,·cntc ar putca avca un cfcct ncgativ semnificativ <1supra activitlitii noa~trc, rezultatclor
opcrationalc ~1 situ.1tici hnanciarc.

11
Sistemul juridic $i legislatia din Romania, precum $i din nlte firi in care ne desfi$nrAm activitatea,
continull. sA se schimbe, acest lucru putand crea nn mediu instabil pentru investifii $i pentru desfil~urarea
afacerilor.

lnccrtitudinilc cc caractcrizcaz!i sistcmclc _judiciarc din Romania ~i din allc tllri in care opcr!im ar putea avea
cfccte negative asuprn economic, ~i ar pule,\ astfol dctcrmina un mcdiu ne!>igur pcntru inw~titii ~i afaccri. De
excmplu. sistcmul judiciar din Romania este subrinantat comparativ cujurisdiqiilc nmi mature. Avand in vcdcrc
ca Romania cstc o jurisdictic care a implcmcntat sish.:mul de drcpt civil de originc france1l\. botararilc
judccatorc~ti nu au. de rcgula, efcct de precedent judiciar in temciul drcptului romancsc. Din acela~i motiv,
instantelc de judccat!i nu au, de rcgula, obligatia de a rcspccla decizii antL·noarc pronuntatc dc instantc in situatii
idcnticc sau similarc, ceca cc poalc conduce la aplicarca inconsccvcnt!i a lcgislatici in solutionarca de litigii
idcnticc sau similare. Sistcmul Judiciar din Romania a traversal o serie de refonnc in vedcrca modcrnizarii ~i
consolidllrii indcpendcntei sale. Accstc rcformc, ins!i, nu sunt destul dt· profundc penlru a aborda problcma
jurisprudcntei ncuniforme, iar m!isurile efcctivc pcntru atingerea rc1Ulta1clor prc<.:0ni1atc ~unt indl in curs.
Caractcrul inccrt al jurisprudentci, in combinatic cu altc inccrtitudini din jurisdiqiilc in care opcram, cslc
alimentat ~i de modificarilc rcpetatc ~i frccvente in lcgislatic, inclusiv in domenii care au impact direct asupra
activitlitii noastrc ~i care adcseori intra in vigoarc imcdiat, de amb1guitatca legislat1v!i. prccum ~i de
intcrprctarea ~i aplicarca inconsecvcntli a normelor. Caractcrul nesigur de la nivclul ~i,;tcmclor judiciare ~i
lcgalc din Romania ~i din alte t!iri in care opcr!im, precum ~i costurile suplimentarc de conformare cu lcgislatia
in continua schimharc ar putca avca un cfcct negativ scmnificativ asupra activitlitii noastrc, rcwltatclor
opcrationalc ~i situatici financiarc.

Suntem expu$i modificArilor la nivelul impozitelor, tarifelor ~i redevenfelor impuse operatiunilor noastre
desfli$urate in tll.rile in care suntem prezenfi.
in tliri • ,., · re dcs ta~urllm activit!iti, avem obligatia de a plllti, printrc altelc, impozit pc profit, taxc pc cncrgie.
1· z11 pc cc,
"/ll? vc,11 n·1c d.1n vanzlin
• ·1ccIc t1tc1, . ~'. Ii1ccare d.mtre acestca nc-ar putca
· . recIeventc, taxc vamaIc ~'. acc1ze
~ec19\vanzlirilc ~i roriturilc,
{! ~ -
i1 i]!\'H.i particular;. suntem cxpu~i modific!irilor rcgimului taxclor ~i al rcdevcntclor aplicabilc activitlltii de
v-: - ductic de titci · 1 gaze naturalc din Romania, dup!i cxpirnrca in dcccmbric 2014 a anumitor prevederi legalc
...... ,..,...,,,ratl rfihilitatea cadrului fiscal ~i a n:devcntclor.

Accast!i s1ahili1ate a redevcntclor ~i a cadrului liscal a fost asigurata, printrc allele, prin Lcgca privatizllrii
Pctrom nr. 555/2004, contractul de privatizare a OMV Petrom S.A. ("Contractul de Privatizare"), in limp cc
anunute prevcdcri privind stabilitatea rcdcventelor ~i a regimului fiscal exist:\ in tcmeiul Lcgii nr. 238/2004, cu
modi ric!irilc ~i complcll\rilc ultcrioarc ("Legea petrolului") ~i al Legii nr. 256/20 I 8, cu modificllrilc ~i .._..,,
complellirilc ultcrioare ("Legea Offshore"), prccum ~i al contractclor individualc de conccsiune din portofoliu,
c;irc includ uncle clau1.c de stahilitatc rcfcritoarc la rcdcvcnte ~i/sau la regimul fiscal.

Cu titlu de cxemplu, o scbimbarc importanta in impozitarea E&P a fost gencrata de apmbarca de clilre
Pdrlamentul Rom5.nici a Ordonantci Guvernului nr. 7/20 n privind instituirca impozitului asupra vcniturilnr
suplimentarc obtinutc ca urmarc a dcreglcmcntarii preturilor din sectorul gazelor naturale care include
majornrca cotei de impo1itarc de la 60% la 80(~ pcnlru veniturilc suplimcntarc din v5.nz!iri de gaze, pcntru
prcturi de pcslc 85 RON/MWh ~i prin permancntizarea accstui impoz.it ca urmare a abrog!irii prevcderilor
refcritoarc la aplicarca tcmporara a acestuia p5.n!i la 11 dcccmbric 2018. Accste prcvedcri sunt aplicabilc
inccp:ind cu I apnhc 2018. in virtutca prcvedcrilor liscalc din Lcgea nr. 256/2018 ("Legea Offshore"),
impozitul suplim::ntar rcglcmcntal prin Ordonanta Guvernului nr. 7/2013 se aplidl numai productiei onshore,
in timp cc procluctici de ~a1c ofl\horc i sc aplicli impo,itul pc veniturile suplimcntare offshore. Legca offshore,
modificata inccpii.nd cu 28 mai 2022, include urml\toarcle prcvccleri principale pentru impozitul pe vcniturilc
suplimcntare offshore: cote de impozitare intrc 15','f ~' 60'1c pcntru prcturi in intcrvalul 85 ~i 190 RON/MWh
~i 70'4 pentru prcturi pcstc 190 RON/MWh, prcturilc in RON/MWh fiind supusc indcxarii cu rata inflatici

12
 incepand cu I ianuarie 20 I 9.

lmpozitul pe veniturile suplimentare offshore se calculeaza pe baza pretului mediu de vanzare a gazelor,
exclu:zand tarifele de transport, depozitare ~i orice alte costuri logistice. lnvestitiile in tilca.minte offshore,
inclusiv cele inregistrate in contabilitate anterior intra.rii in vigoare a Legii Offshore, se deduc pentru
detenninarea impozitului pe veniturile suplimentare offshore in limita a 40% din impozitul offshore calculat.
lmpozitul pe veniturile suplimentare offshore a fost introdus in pofida principiului stabilita.tii contractuale ~i
fiscale aplicabil za.ca.mintelor offshore existente conform prevederilor acordurilor petroliere individuale ~i
Ordonantei de Urgenta. nr. 160/1999 privind instituirea unor ma.suri de stimulare a activita.tii titularilor de
acorduri petroliere ~i subcontractantilor acestora, care desfll~oara operatiuni petroliere in perimetre marine ce
includ zone cu adancime de apa. de peste I00 metri, care a fost abrogata. prin Legea offshore. Totu~i. Legea
Offshore include prevederi privind redeventele ~i stabilitatea regimului fiscal specific activita.tilor de explorare
~i productie de petrol ~i gaze, sub rezerva includerii acestor prevederi in contractele individuale de concesiune.

incepand cu 28 mai 2022, in baza modifica.rii Legii Offshore, regimul fiscal offshore este aplicabil ~i pentru
zaca.mintele de adancime onshore {>3.000 m adancime sub nivelul ma.rii) ~i in consecinta. pentru aceste
zaca.minte a fost eliminata impozitarea suplimentara. de 60% - 80% la gaze naturale ~i 0,5% la fitei.
( Unele dintre prevederile Legii Offshore (de exemplu, clauze\e referitoare la piata liberll) pot face obiectul unor
clarificllri din partea autorita.tilor ~iisau a legislatiei secundare.

in baza modifica.rilor Legii Offshore pentru cantitlltile produse in za.ca.mintele offshore ~i onshore de adancime,
statul ar putea implementa anumite restrictii temporare in ceea ce prive~te pretul ~i viinzarea sub anumite
conditii. in plus, pentru a proteja securitatea energetica. a Romiiniei, aceste cantita.ti tranzactionate prin contracte
bilaterale ar fi oferite spre viinzare cu prioritate catre St an. in termen de ~apte zile, Statul ar decide
n'I! ~"
daca accepta sau refutil respectivele cantitllti. Pretul ~a nzare at"re RCCtivelor cantitllti catre terti nu va putea
fi mai mic deciit pretul oferit Statului. Acelea~i c :<t' ~e•.trebuie sa ~ de asemenea notificate autoritlltii de
reglementare (ANRE) in scopuri de monitorizare. 2
. ~ A I
In plus, in unna crizei preturilor energetice, incepa u luna noiembijt' 2021 au fost adoptate noi ma.suri atat
pentru pietele de gaze naturale cat ~i de energie ele ..~fliTI!. a i~plicat compensatii ~i plafona.ri de pret
pentru anumiti clienti. incepand cu aprilie 2022, prin Ordonanta de Urgentl! a Guvemului nr. 27/2022 au fost
adoptate noi prevederi temporare, doar pe un tennen de un an, care includ, printre altele, plafonarea preturilor
~i compensatii pentru clientii finali, reglementarea marjei de furnizare, obligatia fumizorilor clientilor casnici
~i a produca.torilor de energie termica de a vinde la preturi reglementate, restabilirea unei obligatii de stocare ~i
o noua taxa pe veniturile suplimentare pentru produclltorii de energie electrica (80%).
(
Modificllrile aduse legislatiei fiscale ~i practicilor fisca\e, modificlirile nivelului redeventelor de productie pe
care suntem obligati sa. le pll!tim sau modifica.rile aduse interpreta.rii ~i implementilrii legilor fiscale existente
de clitre autorita.tile fiscale romane ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre,
rezultatelor operationale ~i situatie1 financiare.

ActivitAfile noastre intrA sub incidenfa legislafiei ~i reglementArilor antitrust ~i de concurenfA ~i putem
fi supu~i procedurilor antitrust sau unor noi reglementAri suplimentare.
Activitlltile noastre intra sub incidenta legislatiei ~i reglementllrilor antitrust ~i de concurenta. in tllrile in care ne
desfli~ura.m activitatea.

La 16 aprilie 2020, Comisia bulgara. pentru protectia concurentei a decis sa initieze proceduri pentru a stabili
daca a existat vreo inclllcare a regulilor de concurentll in ceea ce prive~te determinarea preturilor la combustibili
in lanturile de productie ~i de distributie. Filiala noastrli OMV Bulgaria 000 face obiectul acestei investigatii,
impreuna cu alti mari retaileri de pe piata bulgarli. Investigatia a fost declan~atll in urma unei solicitari a
Parchetului de pe langa. Tribunalul Administrativ Suprem ~i acopera. toate nivelurile pietei, de la productie piina.
la comert cu ridicata ~i cu amilnuntul. La 30 aprilie 2020, Asociatia Bulgarli a Petrolului ~i Gazelor a fost inclusa.

33
ca parte in aceastl!. investigatie. in cursul anului 2020, au fost primite doul!. solicitllri de informatii de la autoritllti,
iar riispunsurile au fost transmise in timp util. Nu au existat alte solicitiiri suplimentare din partea autoritiitilor,
dar investigatia nu este incl! finalizatli. Sanctiunile pentru inclilcl!.rile antitrust sunt de piinl!. la 10% din cifra de
afaceri totalli a companiei respective pentru exercitiul financiar anterior deciziei de sanctionare. La data
prezentului Prospect, nu suntem in mlisurl!. sli evalulim rezultatul investigatiei ~i nu a fost inregistrat niciun
provizion in acest sens.

La 19 ianuarie 2021, Consiliul Concurentei din Moldova a initiat o investigatie asupra mai multor companii
petroliere, printre care ~i filiala noastrl!., Petrom Moldova S.R.L., in legiiturii cu modalitatea de detenninare a
preturilor de viinzare ale principalelor produse petroliere ~i GPL. La 12 aprilie 202 I, Petrom Moldova S.R.L. a
primit o declaratie de obiectiuni din partea Consiliului Concurentei cu privire la o presupusli practicl!. concertatl!.
de fixare a prefUrilor. Petrom Moldova S.R.L. a transmis observatiile la declaratia de obiectiuni la data de 5
iulie 2021. Audierea Petrom Moldova S.R.L. a avut Joe la data de 5 aprilie 2022.

Dael!. in urma investigatiilor antitrust ~i de concurentl!. se emite o decizie nefavorabill!., aceasta conduce in
general la amenzi semnificative, penalitl!.ti sau alte consecinte negative. in plus, pe baza constatl!.rilor
procedurilor antitrust, reclamantii ar putea solicita despiigubiri pentru orice pretinse daune ca urmare a
practicilor comerciale anticoncurentiale din partea noastrl!.. Aparitia unor astfel de evenimente poate avea un
efect negativ semnificativ asupra activitiitii noastre, asupra rezultatelor operatiunilor ~i asupra situatiei noastre
financiare.

Delicientele sau defecfiunile survenite in functionarea sistemelor, a rnanagementului de rise, a proceselor

de control intern sau in relafie cu personalul ar putea conduce la intreruperea activitlf ii.
in desfli~urarea normalli a activitlitii, printre altele, suntem expu~i riscului operational aferent activitlltilor de
trezorerie ~i comerciale. Controlul asupra acestor activitliti depinde de capacitatea noastrl!. de prelucrare,
gestionare ~i monitorizare a unui numl!.r mare de tranzactii complexe efectuate pe mai multe piete ~i in mai
multe monede. D ientele sau defectiunile inregistrate in functionarea sistemelor, managementului de rise,
proceselor vot'tfo'i'=mt sau in legl!.turli cu personalul ar putea conduce la intreruperea activitlltii, pierderi
financiar ~ t~zyentii din pa tea autoritlitilor competente sau afectarea reputatiei ~i pot avea un efect negativ
semnifi _ v ~upra activitllt!j oastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.
~ \ ~-
Jit la inspecfi[ scale frecvente din partea autoritlfilor liscale.

--~---,, -
ai · 1 contribuabili din Romania. Activitatea noastrll este complexl! ~i operatiunile noastre
fac obiectul unei serii de cerinte de reglementare privind avize, autorizatii, aprobllri ~i alte permise similare care
trebuie obtinute de la un numlir mare de autoritl!.ti. in consecintli, suntem frecvent supu~i unor controale realizate ,
de diverse autoritliti de reglementare ~i supraveghere, inclusiv de autoritliti fiscale. \.

Am putea face subiectul unor controale viitoare din partea autoritlitilor fiscale cu consecinte potentiale greu de
anticipat de cl!.tre noi (inclusiv amenzi, plllti, impuneri de platli a unor sume suplimentare ca unnare a
recalificlirii tratamentului fiscal aplicat pentru diverse cheltuieli ~i deduceri ~i a transmiterii anumitor constatliri,
potrivit practicii obi~nuite a autoritlltilor fiscale, clitre alte autoritliti cum ar ti parchetul), care ar putea avea un
efect negativ semnificativ asupra activitlitii rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Suntern implicati in diferite dispute ¥i litigii de muncA ~i ne putem confrunta cu pretentii viitoare din
partea angajafilor.
Tensiunea socialli, litigiile privind anumite drepturi ale salariatilor ~i fonnalismul legislatiei muncii din
Romania pot avea efecte negative semnificative asupra afacerilor noastre.

Suntem implicati in litigii de muncli ~i ne putem confrunta cu pretentii viitoare demarate de actuali ~i fo~ti
salariati, inclusiv in unna interpretlirii diferite a contractului colectiv de muncli. De asemenea, am extemalizat
un numl!.r semnificativ de relatii de muncl!.. Pretinsele incl!.lcliri ale prevederilor din legislatia muncii legate de
contractele de extemalizare ar putea da na~tere la cereri de reangajare ~i/sau indemnizatii sau la obligatia noastrl!

34
 de a efectua pll!ti pentru asigurl!ri sociale in cazul in care salariatii transferati sunt concediati intr-o anumitl!
perioadl! de timp. Orice litigiu sau diferend de munca, existent sau viitor, ar putea avea efecte negative
semnificative asupra activitlltii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare. in plus, angajatii no~tri
au drepturi de participare in luarea deciziilor, ceea ce ar putea ingreuna capacitatea noastrl! de a implementa
mlisuri de restructurare ~i, prin urmare, ar avea un efect negativ semnificativ asupra activitlltii noastre,
rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Suntem parte in diverse litigii, arbitraje, proceduri ,i dispute care ar putea afecta negativ afacerile
noastre ,i situatia noastrll financiarll.
Ne confruntl!m cu o varietate de litigii, arbitraje, proceduri ~i dispute ce se referl! la o gaml! larg11 de subiecte,
cum ar fi, dar P.1r11 a se limita la: aspecte imobiliare, aspecte de mediu, insolventa contractantilor, aspecte fiscale,
plangeri administrative, aspecte comerciale, litigii de muncl!, proprietate intelectual11, recuper11ri creante, fapte
penale ~i contraventii. Este posibil sl! apar11 solutii judiciare care nu au fost anticipate, care uneori ar putea fi
chiar contrare legii sau practicii judiciare obi~nuite. Prin urmare, ne confnmtl!m cu riscul unor rezultate
nefavorabile ~i:'sau nea~teptate in litigii, proceduri arbitrate sau in cetelalte forme de sotutionare a disputelor,
in orice tipuri de cauze ~i indiferent de calitatea noastr11 procesual11 (de ex. reclamant/ parat). in plus,
provizioanele inregistrate pentru titigii, proceduri arbitrate sau alte forme de sotutionare a litigiilor se pot dovedi
( a ti insuficiente pentru a acoperi toate obligatiile in cadrul unor astfel de proceduri, inclusiv costurile, sau s-ar
putea intampla s11 ne afllim in imposibilitatea de a recupera sumele datorate nou11, precum ~i de a exercita cu
succes drepturile noastre, din cauza evolutiei ~i rezultatului negativ potential al litigiilor/procedurilor legale in
care sunlem implicati ~i care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activit11tii noastre, rezultatelor
operationale ~i situatiei financiare.

in plus, pe baza rezultatelor unor litigii unice, proceduri arbitrale

persoane ar putea ridica pretentii bazate pe argumente comp tft~.
rezultat negativ intr-o singurli disputli cu surne mici in joc s11 >-'! at!i, fhfce·la preten\ii viitoare impotriva noastrli.
- ,/,,-

Sun tem supu,i legilor privind achizitiile publice. ~ A, ./

in teg11tur11 cu activitatea relevant11 de extractie de titei ~i gaz \ aturale nu mall l ntem obligati, incepand cu 4
iulie 2022, sl! aplicl!m prevederile legilor achizitiilor sectoriale, . ·in. v re faptul ell Romania a prim it o
exceptie in acest sens din partea Comisiei Europene. in consecintA, OMV Petrom are dreptul de a atribui
contracte legate de activitatea relevant11 aplicand procedurile sale interne, iar aceste proceduri trebuie s11 asigure
incurajarea concurentei intre agentii economici ~i sl! garanteze transparenta, tratamentul egal ~i
nediscriminatoriu.

(. In continuare trebuie s!i ne conform!im cerintelor legilor referitoare la achizitiile publice in Romania in ceea ce
prive~te contractele de lucr!iri aferente Anexei P la Contractul de Privatizare ~i contractele atribuite anterior
datei de 4 iulie 2022. Pentru activit11tile care rl!man sub incidenta reglement11rilor achizitiilor publice,
conformarea cu acestea implic11 formalit11ti complexe ~i de durat!i ~i, in anumite situatii, poate intra in conflict
cu nevoile specifice de activitate sau cu capacitatea noastr!i de a adresa evenimente neprev!izute ap!irute pe
perioada de executare a contractelor ce fac obiectul reglement!irilor privind achizitiile publice. Acest lucru ar
putea duce la o eficientll operationall! mai sc!izutl!, costuri mai mari decal cele anticipate sau intarzieri in
executia unor proiecte specifice. Oricare dintre cele de mai sus ar putea avea un efect negativ semnificativ
asupra afacerii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare.

Abaterile, furtul sau alte comportamente lipsite de eticll ori forme de coruptie din partea angajatilor sau
a partenerilor de afaceri ar putea dAuna reputatiei noastre ,i valorii pentru actionari.
Reputatia noastrl! este esentiall! pentru p11strarea licentelor de operare ~i asigurarea de resurse noi. Codul nostru
de conduitl! define~te angajamentul nostru fat!i de integritate, respectarea tuturor cerintelor legate aplicabile,
standardelor etice ~i comportamentul ~i actiunile care trebuie s!i caracterizeze activitlltile angajatilor no~tri ~i
ale partenerilor de afaceri. Cu toate acestea, ne confruntllm cu riscul abaterilor sllvar~ite de salariati, printre care
comportamente lipsite de eticl! sau forme de corup\ie ori nerespectarea legilor ~i regulamentelor aplicabile sau

35
ale codului de conduitli, care pot dlluna imaginii noastre ~i valorii generate pentru actionarii no~tri.

De~i aceste fapte sunt sanctionate penal, ele pot aduce daune reputatiei noastre, publicitate negativll sau alte
consecinte negative. Mai mult, abaterile sllvii~ite de partenerii no~tri de afaceri, asupra clirora nu avem niciun
control, ar putea de asemenea dauna reputatiei noastre.

Numeroase cazuri de nerespectare a codului de conduitli, a legilor anticoruptie sau a altor legi aplicabile ar
putea ridica semne de intrebare cu privire la integritatea activitlitilor noastre ~i pot avea un efect negativ
semnificativ asupra activitatii noastre, rezultatelor operationale ~i situatiei financiare sau pot cauza incetarea
raporturilor cu noi de clltre clientii existenti sau ne pot impiedica sa generllm noi afaceri.

II. Riscuri referitoare la Ofertl ~i la Valorile Mobiliare Oferite

J. Riscuri legate de natura 1>alorilor mobiliare

Fluctuatiile pretului pietei sau a licbiditltii actiunilor / GDR-urilor Societlfii in general pot afecta
performanfa unei investifii in Valorile Mobiliare Oferite.

Pretul de tranzactionare al actiunilor emise de companiile listate poate Ii extrem de volatil. Actiunile admise la
tranzactionare pe piata administrata de Bursa de Valori Bucure~ti, respectiv GDR-urile tranzactionate la Bursa
de Valori de la Londra, au o lichiditate limitata ~i. prin urmare, pretul lor de piata este volatil. Pretul de
tranzactionare al Valorilor Mobiliare poate Ii supus unor tluctuatii ample ca raspuns la multi factori, fie interni,
generati de activitatea sau strategia noastra, precum ~i de rezultatele noastre, fie externi, inclusiv evolutia
preturilor titlurilor de valoare pe alte piete europene ~i globale, modificllri ale cadrului legal aplicabil, modificliri
ale evolutiei sectorului energetic din Romania, schimbari politice sau economice ~i alti factori extemi activitlitii
noastre. Astfel, _ sibil ca pretul de piatll al Actiunilor, respectiv al GDR-urilor, sa nu retlecte valoarea
noastrli rea fin-
'~'i:tli, torii extemi mentionati mai sus ar putea avea un impact negativ asupra pretului de
tranzacti ~ e .al Valorilor . biliare, ceea ce poate genera pierderi pentru investitori, indiferent de activitatea
i-; -, >'
noastra. t! ... · f
incepiind <!- ~j~te~ brie 2~ , actiunile Societatii au fost incluse in indicii fumizorului global FTSE Russell
(FTSE Glo ~tWorl ( FTSE Global All-Cap, FTSE Global Total-Cap ~i FTSE Global Mid Cap).
Neindeplinirea cri entlor FTSE cu ocazia evalulirilor subsecvente ar putea duce la excluderea actiunilor din
indicii FTSE ~i/sau la o scadere a preturilor actiunilor ca urmare a reechilibrarii indicilor FTSE, care ar putea
rezulta in dezinvestirea (totala sau partialll) fondurilor de investitii din actiunile noastre.

Valorile Mobiliare Oferite ar putea sl nu fie listate sau sl nu rlmiinl listate.

Jntentionam sa lullm toate masurile necesare pentru asigurarea faptului ell Actiunile Noi sunt admise la
tranzactionare pe Piata Reglementatli la Vedere a Bursei de Valori Bucure~ti imediat ce acest lucru este posibil
dupa inchiderea Ofertei ~i ca GDR-urile Oferite sunt admise la listare pe Lista Oficiala ~i la tranzactionare pe
Piata Principala a Bursei de Valori de la Londra. Nu poate exista nicio asigurare ca, in cazul in care se modifica
astfel de conditii de admitere, toate aceste conditii de listare ~i/sau tranzactionare vor fi indeplinite, caz in care
Actiunile este posibil sli nu fie admise la tranzactionare pe Piata Reglementata la Vedere administrata de Bursa
de Valori Bucure~ti sau GDR-urile Oferite este posibil sa nu fie admise la listare pe Lista Oficialll sau la
tranzactionare pe Piata Principalli a Bursei de Valori de la Londra. Mai mult, in viitor, Societatea ar putea alege,
sub rezerva prevederilor Contractului de Depozit, sli scoata GDR-urile de pe Lista Oficialli ~i sli retragli GDR-
urile de la tranzactionare de pe Piata Principalli a Bursei de Valori din Londra, caz in care nu va mai exista o
piatli lichidli pentru GDR-uri pe care acestea sli fie tranzactionate.

36
 Acfionarii sunt expu~i riscului de neplatli a dividendelor, iar actionarii strliini ~i detinlitorii de GDR pot
fi suspu~i, in orice caz, unor limitliri sau intiirzieri in repatrierea veniturilor rezultate in urma
distribuirilor efectuate in baza Acfiunilor suport pentru GDR-uri.

Plata dividendelor, dacli se va efectua, clitre actionarii Societlitii ~i clitre detinlitorii de GDR, va depinde (in plus
fatli de cerintele de reglementare aplicabile), printre allele, ~i de profitunle, situatia financiarli ~i cerinte le de
capital viitoare, de existenta de rezerve suficiente destinate distribuirii, de conditiile de creditare, cond itiile
economice generale ~i de alti factori pe care directorii ~iisau actionarii ii considerli importanti la o anumitll datll.
Pretul Valorilor Mobiliare poate fi afectat negativ dacll actionarii no~tri decid sli nu aprobe distribuirea de
dividende in viitor.

Anticipllm ell orice dividende pe care le putern plliti pe viitor cu privire la Actiunile detinute de actionarii no~tri,
inclusiv de clitre Depozitarul GDR-urilor sau de un reprezentant al acestuia in numele detinlitorilor de GDR vor
fi aprobate ~i pllltite in RON ~i, in cazul GDR-urilor, vor fi pllitite Depozitarului GDR-urilor ~i vor fi convertite
in dolari arnericani de clltre Depozitarul GDR-urilor ~i distribuite detinlltorilor de GDR-uri, nete de orice tarife,
irnpozite, irnpuneri, taxe, cheltuieli ~i costuri care pot deveni sau au devenit deja pllitibile in baza Contractului
de Depozit sau in temeiul legii aplicabile care reglernenteazli respectivele GDR-uri. in consecintli, valoarea
( dividendelor prirnitli de actionarii strliini va fi supusli tluctuatiilor cursului valutar RON-USD, care ar putea
avea un afect negativ asupra pretului Actiunilor:'GDR-urilor.

Mai mult decal atat, chiar dacll legislatia rornaneascli actualli pennite ca distribuirile denominate in RON sli fie
convertite in USD de clitre Depozitarul GDR-urilor tlrli restrictii, capacitatea de conversie din moneda
nationalll in USD este conditionatli de disponibilitatea de USD pe pietele valutare din Romania. De~i Romania
dispune de o piatli, care este insli limitatli, pentru conversia RON i · inclusiv de piete interbancare de
schimb valutar, piete extrabursiere ~i piete ale contractelor fut ~ttf£;___ volutia viitoare a acestei piete
rllrnane incertll. BNR poate sll irnpunll anurnite restrictii ~i ceri cu,p{ivire la ope tiunile cu valutll desfll~urate
in Romania. ~ J..
o A
Variafiile cursului de schimb pot avea un impact negativ a 1u,r~ valorii Actiunilor Oferite.
I

Investitiile efectuate de investitori care folosesc ca monedli de referintli o altli rnonedli decat RON ar putea
expune ace~ti investitori la riscul de tluctuatie a cursului de schimb valutar. Orice depreciere a RON in relatie
cu valuta respectivli va reduce valoarea investitiei in Actiunile Oferite sau a oricllror dividende care urrneazll a
fi pllltite de noi acelor investitori.

(_ Valorile Mobiliare Oferite pot sli nu fie o investitie potrivitli pentru toti investitorii.

Actionarii Eligibili ~i Detinlitorii de GDR-uri Eligibili care vor subscrie Valorile Mobiliare Oferite trebuie sll
stabileascli dacll investitia respectivll este adecvatll pentru ace~tia avand in vedere circumstantele sale
particulare. Fiecare Actionar Eligibil ~i Detinlltor de GDR-uri Eligibil trebuie:

• sll aibll suficiente cuno~tinte, intelegere ~i experientll pentru a face o evaluare semnificativll a
beneficiilor ~i riscurilor aferente investitiei in Valorile Mobiliare Oferite;

• sll aibll acces ~i cuno~tinte cu privire la instrurnente analitice adecvate pentru a evalua, in contextul
propriei sale situatii financiare, o investitie in Valorile Mobiliare Oferite ~i impactul pe care o astfel
de investitie ii va avea asupra portofoliului sllu de investitii;

• sll aibll suficiente resurse financiare ~i lichiditliti pentru a suporta toate riscurile unei investitii in
Valorile Mobiliare Oferite;

• sli inteleagli temeinic termenii Valorilor Mobiliare Oferite ~i sli fie familiarizat cu cornportamentul
oricliror indici ~i piete financiare relevante; ~i

37
 • sil poatil evalua (fie singur, fie cu ajutorul unui consultant financiar) posibile scenarii pentru factorii
~i circumstantele care ii pot afecta investitia ~i capacitatea de a suporta riscurile relevante.
Actionarii Eligibili ~i Detiniltorii de GDR-uri Eligibili nu ar trebui sil investeascil in Valorile Mobiliare Oferite
decat dacil au experienta (fie singuri, fie cu ajutorul unui consultant financiar) pentru a evalua modul in care
Valorile Mobiliare Oferite se vor comporta in diferite conditii, efectele rezultate asupra valorii acestor Valori
Mobiliare Oferite ~i impactul pe care aceastll investitie ii va avea asupra portofoliului total de investitii al
potentialului investitor. Activitlltile de investitii sunt supuse legilor ~i reglementllrilor aplicabile privind
investitiile ~i/sau revizuirii sau reglementllrii de ciltre anumite autoritllti ~i fiecare potential investitor ar trebui
sil-~i consulte consilierii juridici sau autoritiltile de reglementare adecvate.

Acfiunile pot fi suspendate de la tranzacfionare pe Bursa de Valori Bucur~li ~i/sau pe Bursa de Valori
de la Londra.

ASF este autorizatll sll suspende tranzactionarea valorilor mobiliare sau sll solicite Bursei de Valori Bucure~ti
sil suspende tranzactionarea valorilor mobiliare ale unui emitent listat pe Bursa de Valori Bucure~ti, in cazul in
care continuarea tranzactionilrii ar afecta negativ interesele investitorilor, in baza mllsurilor luate impotriva
manipulllrii pietei ~i a tranzactiilor efectuate pe baza informatiilor privilegiate. Bursa de Valori Bucure~ti trebuie
sil suspende tranzactiile cu valori mobiliare care nu mai indeplinesc cerintele pietei reglementate, cu exceptia
cazului in care aceastil actiune ar afecta in mod negativ semnificativ interesele investitorilor sau buna
functionare a pietei. Dacil Bursa de Valori Bucure~ti nu ia aceste mllsuri, ASF poate solicita suspendarea
tranzactiilor cu valori mobiliare, dacil aceastll actiune este in interesul bunei functionliri a pietei ~i nu
prejudiciazll interesele investitorilor. De asemenea, Bursa de Valori Bucure~ti este in drept sll suspende valorile
mobiliare de la tranzactionare in alte circumstante, in conformitate cu reglementilrile proprii. Orice suspendare
ar putea afecta pretul de tranzactionare al valorilor mobiliare ~i ar afecta transferul acestora.

Dacil tranzactionarea Actiunilor este suspendatil, acest lucru ar putea afecta ~i tranzactionarea GDR-urilor.
Conform legislatiei romane care reglementeazli GDR-urile, dupli suspendarea tranzactionilrii Actiunilor, ASF
va notifica suspendarea, cauzele ~i durata suspendllrii autoritlltii de supraveghere a pietei reglementate pe care
sunt tranzactionate GDR-urile. in cazul in care durata suspendilrii nu este cunoscutll, ASF va notifica autoritatea
de supraveghere relevantll atunci c· · · endarea a fost ridicatll. Operatorul pietei reglementate pe care se
•? I;:
tranzactioneazli Actiunile sus e trebm8 s facll o notificare similarll operatorului pietei reglementate pe
care sunt tranzactionate GD ,-;: ilt¾"i
;5 s..
2. Alte riscuri conexe i ,.,:
-?
Acfionarii no,tri principali r; avea in co inuare o influenfi semnificativi asupra noastri ~i dupi
incheierea Ofertei, iar interesele ' · ' r putea si nu coincidi cu cele ale altor acfionari.

Dupll incheierea Ofertei, OMV, societatea mamil a Grupului OMV, ar putea detine in continuare majoritatea
capitalului nostru social (presupunand ell aceasta va subscrie la Ofertll). in consecintil, OMV va continua sil
exercite un control ~i influentll semnificative asupra aspectelor care necesitll aprobarea actionarilor, printre
acestea numllrandu-se alegerea organismelor de conducere, plata dividendelor, bugetele anuale ~i tranzactii
corporative importante, iar interesele OMV ar putea intra in conflict cu interesele celorlalti actionari.

De asemenea, Statul Roman, prin Ministerul Energiei din Rom1inia detine in prezent 20,6389% din Actiunile
companiei. Prin urmare, Guvernul ar putea, in anumite situatii, sil i~i exercite influenta asupra anumitor aspecte
care necesitll aprobarea actionarilor, printre care majorarea sau diminuarea capitalului social, fuziuni sau
divizAri. Incapacitatea de a adopta anumite decizii ar putea duce la generarea unor costuri semnificative sau ar
putea intarzia, amana sau impiedica un transfer de actiuni, ar putea impiedica o fuziune, consolidare, preluare
sau alt tip de combinare de intreprinderi. Experienra anterioarll a arlltat posibilitatea interventiei majore a
Guvemului in managementul societlltilor in care detine aqiuni.

38
 Este posibil ca definlUorii Acfiunilor sli nu le poatli depune in depozitul destinat GDR-urilor pentru a
primi GDR-uri, iar modifidrile politicii de reglementare din Romania cu privire la plasamentul ~i
tranzactionarea Acfiunilor in afara Romaniei sub formli de GDR-uri sau sub altli formli pot afecta in
mod negativ piata Acfiunilor ~i/sau GDR-urilor.

in orice moment in care Depozitarul GDR-urilor considerll ell Actiunile depozitate la acesta in scopul emisiunii
de GDR-uri reprezintll (sau, dupll acceptarea oricllror actiuni suplimentare in depozit, ar reprezenta) un procent
care depll~este orice limitll stabilitll de orice lege, directivll, regulament sau autorizatie aplicabile, sau atrag
aplicarea oricllrei conditii pentru depunerea oricllrui document, cerere, notificare sau inregistrare sau pentru
obtinerea oricllrei aprobllri, licente sau autorizatii in temeiul oricllrei Iegi, directive sau regulament aplicabile
sau in vederea lullrii oricllrei alte mllsuri, Depozitarul GDR-urilor poate (i) inchide registrele pentru a nu mai
accepta depozite de Actiuni suplimentare pentru a impiedica astfel de depll~iri ale pragurilor sau limitelor
impuse ori indeplinirea acestor conditii sau (ii) lua mllsuri care, in opinia sa, sunt necesare sau oportune pentru
a remedia consecintele unor astfel de depll~iri ale pragurilor sau ale limitelor ori pentru indeplinirea
respectivelor conditii ~i pentru conformarea cu orice astfel de lege, directivll sau regulament, inclusiv, insll farll
a se limita la anularea pro rata a GDR-urilor ~i retragerea Actiunilor din depozitul destinat GDR-urilor in
mllsura in care aceastll actiune este necesarll sau oportunll.
(
Reglementllrile in vigoare la data la care Contractul de Depozit a fost incheiat intre Societate ~i Depozitarul
GDR-urilor din legislatia romaneascll privind valorile mobiliare stabileau ca un numllr maxim de doull treimi
din numllrul actiunilor care fac obiectul unei oferte publice lansate de o societate din Romania pot fi
tranzactionate sub formll de GDR-uri, dar ca numllrul de actiuni tranzactionate sub formll de GDR nu poate
depll~i, in nicio situatie, o treime din numllrul total de actiuni emise de societatea respectivll. ASF poate aproba
derogllri de la aceste prevederi, astfel incat sll se asigure conditiile minime pentru admiterea actiunilor Ia
tranzactionare pe o piatli reglementatll din Romania. La data prezentului Prospect, reglementllrile relevante din
legislatia romaneascll privind valorile mobiliare au fost modificate, iar pragul de doull treimi a fost coborat la o
zecime din numllrul de actiuni care fac obiectul ofertei publice a unei societllti romane~ti care pot circula sub
fonnll de GDR-uri. Nu existll garantii ell vom putea obtine aprobarea pentru constituirea unui depozit mai mare
de Actiuni la Depozitarul GDR-urilor in baza facilitlltii de depozit destinatll GDR-urilor fatll de limita aprobatll
in prezent ~i ell orice disponibilitate rllmasll poate fi utilizatll de ceilalti actionari existenti. Prin urmare, odatll
atinse aceste praguri, este posibil ca Actiunile sll nu poatll fi depozitate la De zitarul GDR-urilor in baza
facilitlltii de depozit destinatll GDR-urilor pentru a primi GDR-uri ~i, in a i\Ul%Mfi ·j· un investitor poate fi
obligat sll retragll Actiuni din depozitul destinat GDR-urilor, ceea ce, i rice caz, ar pu a afecta nivelul de
lichiditate ~i valoarea Actiunilor ~i/sau a GDR-urilor. ~ '"'" \ •
.
l ~

in plus, reglementllrile statutare ~i cele impuse de ASF cu privire la re · uf<:mR-urilor ~ sunt foarte clare in
0

privinta anumitor aspecte, printre care continuarea aplicllrii preved ~lor existente ,ulterior modificllrilor
4
reglementllrilor ~i aplicabilitatea cerintelor nationale privind oferta ~i a Ii ' ' upra cotei procentuale a

actiunilor care poate fi vandutll sub formll de GDR-uri in baza unor oferte ulterioare. Orice interpretare ~i/sau
aplicare nefavorabilll a acestor reglementllri poate limita ~i mai mult dreptul de a depozita Actiuni in facilitatea
de depozit destinatll GDR-urilor.

Restrictiile descrise mai sus au fost adoptate recent ~i pot face obiectul unor noi schimbllri impuse de autoritlltile
de reglementare romane in orice moment din viitor ~i nu existll garantii ell modificllrile operate de autoritllti nu
vor afecta in mod negativ legalitatea ~i/sau dimensiunea facilitlltii de depozit destinatll GDR-urilor, ceea ce ar
putea afecta in mod nefavorabil pretul Actiunilor ~i/sau a GDR-urilor.

Este posibil ca Drepturile de preferintli ale actionarilor sil nu fie disponibile in cazul actionarilor din
anumite jurisdictii.

Actionarii Societlltii ~i detinlltorii de GDR au, in cazul unei majorllri de capital social, drepturi de preferintll
pentru oricare valori mobiliare noi pe care ne propunem sll le emitem. Cu toate acestea, detinlltorii de Valori

39
Mobiliare situati in anumite jurisdictii nu pot exercita aceste drepturi de preferintll decal dad1 cerintele
aplicabile ale legislatiei privind valorile mobiliare in aceste jurisdiqii ar Ii respectate sau ar Ii disponibile
exceptllri de la astfel de cerinte. intrucat este putin probabil sll aderllm la astfel de cerinte ~i este posibil sll nu
lie disponibile exceptllri, nu putem exclude faptul ell detinlltorii de Valori Mobiliare situati in astfel de jurisdictii
ar putea sll nu i~i poatll exercita drepturile de preferintll ~i, prin urmare, sll nu poatll subscrie actiuni noi in cadrul
majorllrilor de capital social care ar putea fi implementale de clitre noi, inclusiv in cadrul Majorllrii de Capital
Social ~i, ca urmare, participatiile aceslor actionari in capitalul nostru social ar putea ti diluate.

Drepturile de vot aferente Acfiunilor reprezentate de GDR-uri sunt supuse etapelor procedurale fi
limitirilor practice impuse de termenii Contractului de Depozit ~i de cerinfele relevante ale legislatiei
romiine.

Detinlltorii de GDR nu detin in mod direct drepturile de vot aferente Actiunilor reprezentate de GDR-uri.
Ace~tia pot insll sll i~i exercite drepturile de vol in legllturll cu Actiunile reprezenlate de GDR-uri numai in
conformitate cu prevederile termenilor ~i conditiilor aplicabile GDR-urilor ~i cu cerintele relevante ale legii
romane. Prin urmare, existll limilllri de ordin practic asupra capacitlltii detinlltorilor de GDR de a-~i exercita
drepturile de vot ca urmare a mllsurilor procedurale suplimentare pe care le presupune comunicarea cu ace~tia.

Astfel, pentru a-~i exercita drepturile de vot, detinlltorii de GDR-uri trebuie sll transmitll instructiuni
Depozitarului GDR-urilor in legllturll cu modalitatea de vot pentru Actiunile reprezentate de GDR-uri pe care
le detin. Din cauza acestei mllsuri suplimentare de naturll proceduralll, care ii implicll pe Depozitarul GDR-
urilor, procesul de exercitare a drepturilor de vot poate dura mai mutt pentru detinlltorii de GDR-uri decat pentru
detinlltorii de Actiuni, iar noi nu le putem garanta detinlltorilor de GDR-uri ell vor primi materialele supuse
votului la timp pentru a le pennite itMiV~ · itll Depozitarului GDR-urilor instructiunile de vol in timp
util. Depozitarul GDR nu va vo $i legllturll c'u· R-urile dacll nu prime~le instructiuni de vot complete,
lizibile ~i clare in termenul stabi ~ de ~~esta. ,,
!::: ~ z
in plus, cu toate ell reglemen ~ ,eAegii romane:'-. eferitoare la valorile mobiliare permit in mod expres
Depozitarului GDR-urilor sll di ze voturil~ u privire la Actiunile suport pentru GDR-uri in baza
instructiunilor primite de la detinlltom .,..,-=uri, nu existll practiclljudiciar!i sau interpretllri ale autoritlltilor
de reglementare privind aplicarea acestor reglementllri. Detinlltorii de GDR-uri pot intampina astfel dificultllti
majore in exercitarea drepturilor de vot cu privire la Actiunile suport pentru GDR-uri. Nu existll garantii ell
detinlltorii de GDR-uri ~i beneliciarii efectivi ai GDR-urilor (i) vor Ii in~tiintati de tinerea Adunllrilor Generate
ale Actionarilor pentru a putea trimite Depozitarului GDR-urilor in timp ulil instructiunile de vot, (ii) vor fi
in~tiintati pentru a putea permite conversia in limp util a GDR-urilor sau (iii) vor dispune de dreptul de a se
opune sau de drepturile actionarilor minorilari cu privire la un eveniment sau la o actiune in care detinlltorul
sau beneficiarul efectiv ~i-a exprimat un vot impotrivll, s-a abtinut de la vot sau nu a transmis instructiuni de
vot. Depozitarul GDR are obligatia sll execute instructiunile de vot ale detinlltorilor de GDR numai in mllsura
in care este posibil ~i conform legislatiei in vigoare. in practicA, este posibil ca detinlltorii de GDR-uri sll nu
poatll transmite instructiuni Depozitarului GDR-urilor: (i) pentru a vota cu privire la Actiunile reprezentate de
GDR-urile detinute de ace~tia in mod cumulativ; (ii) pentru a formula propuneri pe ordinea de zi a unei Adunllri
Generate a Actionarilor sau pentru a solicita convocarea unei Adunllri Generate a Actionarilor; sau (iii) pentru
a nominaliza candidati pentru directorat ori pentru alte functii in organele de conducere. Dacll detinlltorii de
GDR-uri doresc sll ia aceste mllsuri, ace~tia trebuie sll solicite din timp ca GDR-urile pe care le detin sll fie
anulate ~i sll primeascll in schimb Actiuni ~i astfel sll devinll titularii Actiunitor in registrul nostru al actionarilor.

Acfionarii Eligibili fac obiectul legislafiei fiscale romane~ti referitoare la tranzacfionarea Acfiunilor ~i
distribuirile efectuate de noi in legAturA cu acestea.

Actionarii Eligibili ~i Detinlltorii de GDR-uri Eligibili care vor subscrie Valorile Mobiliare Oferite pot fi obligati
sll plllteascll taxe sau impozite legate de tranzactionarea de Valori Mobiliare Oferite, in conformitate cu legile
din Romania ~i din altejurisdictii. Actionarii Eligibili ~i Detinlltorii de GDR-uri Eligibili trebuie sA W consulte

40
 consultantii cu pri,,rc la com,~cintclc liscalc ale adm1tici, ale dctrncm ~• ale trnnzactionl'irii de Valori Mohiliarc
Ofcntc ~i s!I nu :-.t' bat~·tc l'Xclus1v pc con-;idcrcntcle fiscalc prcvl'i,utc in acest Prospect, d ~ _eN. osibil
ca in -;11ua\ia parllcularrt a acc,ilora '»l'i \C aplicc ahc conditii. 1 '?"~ ...
,.._JJ
i!
Anumite relatii cu piirti intcrcsate ar putea rezulta in connicte de interese. ii: ._ • I
~ A I
Avcm diverse rcla\11 de afoccri cu numcroa<,c tcrtc pa.qi. liecarc <lintrc accstca urmllrin n:~i pr.opriilc inyrcsc
care, ca rcgulll, <,unt diforitc uncle de cclclaltc ~i ar putca Ii rncompaubik cu intcrcsclc , ~lii0 '1Cl!ntialc
connictc de mtcre,;c ar putca rc,ulta ~• din functiilc pc care mcmhrii Con-;iliului de Supravegherc le <lctin 111
companiilc din Grupul OMV, "in ceca cc priH:~tc tran1ac1iilc cu pl\r\i alihatc, pcntru care Socictatca a institult
mllsuri de protcctk ~• rcguli a<lccvatc.

-11
 INFORMATII IMPORTANTE REFERITOARE LA PREZENTUL PROSPECT
Prezcntul document continc un prospect simplificat rcfcritor la Socicrntc ~i la Ofcrtl\ in scnsul Rcguhuncntului
privind Prospcctul.

Prczcmul Prospect sc adrcscaza cxclusiv Aclionarilor Eligihili ~i Dctinlltorilor de GDR-uri Eligihili pcntru
cxercitarca Dn::ptunlor de Prcfcrintll dctinutc prin suhscricrca de Valori MohiliHrc Ofcrite in Perioada de
Suhscricrc.

Prc,cnlll Ofer!li nu constituic o ofcrtll de vanzarc ori o invitatie de ofcrtl\ de cumpl\rare de valori mobiliarc in
oricc _1urisdiqic in care o astfcl de ofcrtl\ sau invitatic ar fi ilegalll. Valorilc MohiliHrc Ofcritc nu au fost ~i nu
vor fi inregistratc in hala Legii privind Valorilc Mohiliarc sau la nicio auwritHIC de rcglemcntare a valorilor
mohiliart! din niciun ~tat sau altll jurisdictic din Statclc Unite ~i nu pot fi oli!rite sau vandutc in Statclc Unite ale
Amcricii, cu cxceptia ofcrtclor sau vfinzllrilor in tcmeiul scutirii de la inrcgistrarc prcvllzutc la Regula 801 din
Lcgca privind Valonlc MohiliHrc sau i'n afara Statclor Unite 111 tranzactii offshore 1n tcmciul Rcgulamcntului S.
Pcntru dctalii privind acestc restrictii sau alte rcstrictii privind ofcrirea, vanzarcH ~i transfcrul de Valori
Mohiliarc Ofcritc ~i privind distrihutia accstui Prospect, a se vcdea "Ter111e11ii ~-; Condifiile Certificate/or
Globale de Depo-.:.ir" ~i "Restric/ii privind Vam;area si Tra11~ferul".

Ofcrta poatc Ii prelungitl\ in oricc moment flirll cxistcnta vrcunui mot iv, cu conditia publiclirii unui amcndament
la prczcntul Prospect conform lcgislatici aplicabilc. GDR-urile Oforitc vor fi cmisc 1n formli de master glohal.
GDR-urilc Ofcritc vor fi ofcrite ~i vandute in afara tcritoriului Statclor Unite ("GDR conform Regulamentului
S ') ~i vor Ii evidcntiatc printr-un Master GDR cmis conform Regulamcntului S ("Master GDR"), inregistrate
in numclc Citivic Nominees Limited, in calitate de dctinlltor reprczcntant pcntru Citibank Europe pie, in calitalc
de dcpozitar comun al Euroclcar Bank SA/NV ("Euroclcar") ~i Clearstream Banking, societe a11011y111e
("Clearstream, Luxemburg"). Niciun GDR conform Rcgulii 144A nu Vll Ii emis sau ofcrit in cadrul Ofertci.
Cu exceptia cclor descrisc in pre1.cntul document, drcpturilc afcrcntc Master GDR vor Ii prczcntate in, iar
transfcrurile accstora vor fi cfcctuatc doar prin Euroclcar ~i Clcarstream, Luxemburg cu privire la GDR-urilc
t:onform Re . t( · S. Dcpozitarul GDR-unlor va livra GDR-urilc Ofcritc clltre Dctinatorii de GDR-uri
Eligihili c -~ \ ~bscriu, cat ai curi\nd posihil dupl\ cc c!>te notilicat ell Actiunile Ofcrite suport au fost dcpusc
la Custoc'$i ·
t: ... 7

Socictatc \ c.~ptl\ responsa~ litatca pcntru infonnatiilc continutc in prczentul Prospect. Dupl! toate cuno~tintele
Sociellitii ~i;e a luat toa mllsurilc rcwnabilc pcntru a sc asigura ell sc intamplll acest lucru), informatiile
~ \• '
continutc 111 ace. · cct sunt in conformitatc cu faptclc ~i nu omit nimic care poalc afecta continutul accstor
in formatii.

Nicio pcr!>oanll nu estc autorillltl! sl! dca niciun fcl de informatii sau sl\ facl! dcclaratii in lcgllturll c u Ofcrta sau
subscncrca de Valori Mohiliare Ofcritc, cu cxccptia cclor inclusc in prczcntul Prospect ~i, in cazu\ in care sum
date sau fl!cutc, accslc informatii sau dcclaratii nu trchuie invocate ca ti ind autorizate de cl!tre Socictatc sau de
cl\tre BRD - Groupe Societc Gcneralc S .A. ("Managerul") sau de aliliatii accstora. Dael! oricc pcrsoanl! ii
furnizcalll oricl!rui Actionar Eligih1I ~i / sau Dctmlltor de GDR-uri Eligihil informatii difcrilc sau inconscc vcntc,
respectivul Actionar Eligihil ~i / sau Detinl\tor de GDR-uri Eligihil nu ar trebui sa sc hazczc pc accstca.

Prczentul Prospect cste pregl!tit de Socictatc in scopul de a pcrmite Aqionarilor Eligihili ~i Detinl\torilor de
GDR-uri Eligihili sll ia in considcrarc posihilitatca suhscricrii Valorilor MohiliHre Oferitc. Prospcctul nu arc
scopul de a ofcri 0llla pcntru niciun credit sau cvaluarc ~i nu trchuic considcrat o rccomandare din partea
Socictl\lii, a Dcpo1.itarului GDR-urilor sau a Managerului pcntru oricc destinatar HI acestui Prospect cl! ar trchui
sll suh~cric Valorilc Mohiliarc Oforitc. Nici Managerul, nici Depozitarul GDR-urilor ~i niciunul dintrc a filiatii
sau consultantii accstora nu clau ori nu acordli vreo dcclaratic sau garantic, explicit!! sau implicitl\. cu privirc la
acuratetca sau rnractcrul complct al oricl!r01 informatii continutc in accst Prospect ~i nicio informatic inclusa
in accst Pro~pcct nu cstc ~i nici nu va fi considcratl\ o promisiunc sau o dcclaratic acordHtl! de Manager sau de

42
 Dcpozitarul GDR-urilor pc care sc poate h,,za o pcr!>oanll \.:U pnvirc la cvcnimcntc trccutc sau viitoarc. E'>tc
intcrz1s.'.I oricc reproduccrc 'iall distrihuirc a prc:,cntului Prospect, in intrcgime s<1u 1n partc, oricc dczvllluirc a
rnntinutului <1ccstuia. cu cxccptia m1bm ii in care accst continut este d1sponihil puhlic.: in nit mod, prccum ~1
util11arca oricAror informat1i din prc1.cntul in oricc alt scop dcdu pcntru anali1.arca unci investitii in Vnlorilc
Moh1liare Ofcruc. Livrarca prc1cntulu1 Pro,;pcct nu va crea, in nicio snuatie, nicio implic<1tic di nu a cxi~tat
vrco mod11icarc a activitatii sau a afaccrilor Socictlltii de la data acc,tuia sau ca informa1iilc din prczcntul
document '>11111 corc<.:tc la oricc moment uhcnor datci accstuia. Prin acccptarca livrllrii accstu1 Prospect, ficcarc
pos1hil suhscriitor de Valori Mobihan; Ofcrite C\te de acord cu privirc la cele de mai sus.

F1cr.:,1rc po~ibil suhscriitor al Valorilor Mobiliare Oferite trebuic sll determine pentru sine relcvanta informatiilor
continute in prczentul Pro~pcc.:t ~1 suhscricrea Valor ilor Mohilinrc Ofcritc trehuie sll sc haze,.c pc invcstiga\i1lc
indcpcndcntc pc care ncc<;ta le considedi neccsare. inclusiv 1::valuarca riscurilor implicate ~i propria detcrminare
de clltrc m:esta a adccv1irii oricllrci ascmcnca invc~titii, cu rcfcrire spe1:ilic1i la propriilc ohicctive de invcstitii
~i l<l propria expcricnt.'.I ~i orice alti factori care pot Ii rclcvanti pcntru respectivul inveMitor in legl\lura <.:u
subsaicrc.i Valorilor Mohiharc Ofcnte.

F1irl\ a aduce atingere oncllre1 ohhgatii a Societ1itit de a puhlica un supliment la Pro<,pect, mc1 livrarca
prc1.cntulu1 Prospect, nici oricc cumpl\rare efcc1uatll in tcmciul accstuia nu va crca, in nicio situatie, nicio
( 1mplicutic cli nu u cxistat vrco moditicare a activit1itii !.au a afacerilor So·· • la data accstuia sau di
'C°
informatiile din acesta sunt corcetc la orice moment ulterior datci Prosp ui. Prin ace tarca livrlirii accstrn
Prospect, ficcare Actiomu Eligihil ~i liccare Dctin1itor de GDR-uri Eh ii csi.c <le acord u pnvirc la eelc de
I..
mai SUS.

F11r11 a aduce atingcrc oric1irc1 ohligatii a Socictlltii (in legliturli cu Manag~ruJ nu i~i asuml\ nicio
rc'.'.ponsahilitatc) de a publica rapoartc periodice in tcmciul Legii privind . " • ·· '~i-Opcratiunilc de Piatll, al
Rcgulamcntului nr. 5/2018 cmis de cllm: Autoritate.1 de Supra veg here Financiara din Romania ~i al
Rcgulamcntului (UE) nr. 596/2014 al Parlamcntulu1 European ~i al Consiliului privind ahu1UI de prntll ~i de
ahrogare a D1rcctivci 2001/6/CE a Parlamcntului European ~i a Com,iliului ~i a Dircctivelor 2003/124/CE,
2003/125/CE ~i 2004/72/CE ale Comi sic1 prccu m ~i al ori1:llror a ltor lcgi ~i reglcmcntllri ap hcahi le, nic i Ii vrarc::i
prc1cnlului Prospect, nici orice suhscriere clcctuat11 in legl\tma cu acesta nu va crca, in mcio situatie, nicio
imphcatie ca nu a cxi<,lat vrco modifi1:are a afacerilor Socictati1, '><lU cl\ informatiilc din prczcntul sunt corectc
la orice moment ulterior datci preLcntului Prospect.

Ac\ionarii Eligibili ~i Dc\inl\torii de GDR-uri Eligihili nu trchuie sa con<;iderc c11 informatiilc din prc1entul
Prospect rcprczintll consulcanta de investitii, juridicli sau fiscala. Ficcarc Actionar Eligihil ~i liecarc Dctinlltor
(_ de GDR-uri Elig1bil trehuic sll sc con~ultc cu propriul cons1hcr _1undic, fin<1nciar, contahil ~i cu alt1 cons1lien
pcntru con<;ultantli juridica. liscalll, de afaccri, linanciarll ~i alt tip de consultan\ll cu privire la subscnerca sau
cumpl\rarca Valorilor Mobiliare Oferitc. N1c1unul dintrc Socictatc.i, Dcpo1itarul GDR sau Managcrul nu face
nicio declaratic niciunui :,ub,cmtor pcntru Valonle Mohiliarc Ofcritc in ceca cc privc~tc lcgahtatca unc1
invcstit1i in Valorile Mohilian.: Ofcrite cfcctuatc de cl\tre acc'.',t <,ubscriitor in temciul lcgilor corespu111l\toarc
privind invcstitiilc sau al unor lcgi ,;imilare.

Pretul de p1atll al Valorilor Mnbiliarc Ofcritc. prccum ~i vcnitul ~1 rnnd,rnicntul accstora, dacll cxistll, pot tluctua.

Cu cxccpt1a 1:clor prcv.'.lwte exprc'> in prl.!1entul document, informati1lc de pc sitc-ul wch al Soc.:ictlltii, de pc
oricc sue wch mcntionat in prc1.entul Prospect sau de pc oric.:e ~ite weh l'arc arc lcgllturll direc.:tll sau indin:ctli
cu sitc-ul web al Socictlttii nu '.',lint inclu<,e prin reforirc in prelcntul Pro-;pcct ~i orice decizic de subscrierc sau
cumpllrare a Valn11lor Moh1harc Ofcrite nu trcbuie luatll pc hau accstor informatii.

Distrihuirca accstu1 Pro~pect, precum ~I Ofcrt,1 ~i suhscncrca Valonlc Mohiliarc Olcritc pot Ii rcstrictionate pnn
lcge in anumitc jurisdictii. 01 ice Act1onar Ell!jbil ~i orice Dctin1itor de GDR-uri Eligihil care decide sl\ <;Uhscrie
Valorile Moh1linrc Oferitc trchuic sl\ cunoa~ca ~i sll rcspcclc restnctiilc ~i limitlirilc afcrcnte invc~titici In
Valorilc Moh1h,1n: Ofente la care sc face rclcrirc in prezcntul Prospect. Prin suhscricrca Valorilor Mohiliarc

43
Ofcritc, Actionarii Eligih1li ~i Dctin!ltorii de GDR-uri Eligihili i~i asumll orir.:c rlispundcrc care rc:wltl\ tn cawl
tn care acca.-;t!\ suhscricrc sau cump!lrarc cstc con~idcratli nclcgalli in tarn lor de re~cdint!l. Sociclalca,
Depoz.itarul GDR sau Managcrul nu au luat nidun fcl de m!lsuri care ar pcrmitc, 1n alt mod dcc5t in Romania
in haza Ofcrtei. o ofcrtli a Valorilor Mohiliarc Okritc, sau posesia sau distrihutia prczcntului Prospect sau a
oricliror altc matenalc de ofcrtll sau formularc de ccrcrc 1n lc)!l'iturll cu Valorile Mohiliarc Oferitc in nicio
jurisdie(ic undc sunt ncccsarc m!\'.-.uri in aces! -.<;op. Prc1.cntul Prospect nu poatc fi u11liLal pcntru sau tn lcgl\tur!l
cu nicio ofcrtl\ sau solicitare din partea mciunci pcrsoanc din nicio jurisdictic sau in niciun cal. in care accast!l
oferta sau solicitarc nu cste autori1.a1!1 sau cstc nclegal!l. lnformatii suplimcntarc privind restrictiilc privind
ofertcle ~i viinz!lrilc de Valorilc Moh1liarc Ofcrilc sunl prcva,wtc in ccle cc urmca,.a ~i la scctiun1le "Subsc:riere
vi w111.:,are" ~i "Tcrmcnii .)·i Co11difiile Certificarclar Globale dr Dcpozir'· ~i •· Rc.srric(ii de Vd11::are si de
Tra11sfer'. Nici Soc1ctatca, nici Managcrul nu fac o ofertli de viinzare a Valorilor Mobiliarc Oforitc sau o
solicitarc a unci ofcrtc de a cumplira oricarc dintrc Valorilc Mobiliarc Ofcntc clltre nicio pcrsoana din nicio
jurisdictic, cu exceptia cazului in care accastli ofcrtli sau solicitarc ec;tc pcrmisa.

Managerul actionca1a cxclu~iv pcntru Socktatc ~i, prin urmare, nu actioncatli pcntru nicio aha pcrsoanll in
kga1ura cu Oferta ?i nu va Ii con,;idcrat rlispun1!11or fatll de nicio altl'i pcrsoanl!. pentru protcjarca clicntilor
proprii sau pentru furnitarca de scrvici1 de com,ultanta in lcgliturli cu Ofcrta. Managcrul nu acccptll nicio
rcsponsahilitatc pcntru continutul accstui Prospect sau pentru oricc altli afirmatic efcctuatl!. sau prctins a fi
afirmata de cl'itrc accsta sau in numcle accstuia in lcglilUrl'i cu Sm:ictatea sau cu Valorilc Mohiharc Oferitc. in
consccintl!. agerul nu acccptli, in cea mai mare m!lsur!l pcrmisli de lcgca aplicahila, oricarc ~i toatc
r!\spu ~ c;)1~~ ri5'tfc, (ll dacll sunt de natur!l dchctual!l sau contractuala sau de alta natura (cu cxccptia cclor
pre
de ii\atie.
'6 ~
j
te mai sus) sau ~ c care lc-ar putca avca 111 alt mod cu privirc la prczentul Prospect sau orice ascmcnea

.
Pre·, ~ul Prospect va disponibil pc ~ite ul wch al Bursci die' Valori Bucun:~ti la adresa wwn:hl'luo, pc sitc-ul
wch a ~tii, l~ 'Grw.001111c1m111. cum ~i pc sitc-ul wch al Managcrului la 11·1ndm/.m, ~• cxemplarc pc hiirtic
ale accstuia vor Ii ofcritc gratuit la solicitarc in timpul programului normal de lucru la scdrnl Socictlitii situat tn
Str. Coralilor nr. 22, ("Petrom City''), Bucurc~ll. 013329, Romania ~i la scdiul Managcrului din Blvd. Ion
Mihalachc nr. I-7, Sector I, Bucurc~ti, Romania, prccum retcaua de unit!lti ale Managerului astfel cum !:.Uni
mcntionate la http-,://\111 \\.brd.ro/agcntii-:-i-atm-uri. lnformatiilc prcLcnta1c in prczentul Prospect sunl corectc
numai la data mcntionalli pc prima paginl'i a acc~tui Prospect. Este posibil ca activ1tatea ~i situatia financiar!\ a
Socicll!.tii s!l sc fi moditicat de la data rc ...pcctivl!..

Actul constitutiv al Socictlltii cstc disponih1I pc pagrna de internet a Socictl\tii, la adrcs,1

hll]h:/h 111ul111\ pctnim.comf,l•rvil'l'S/du11 nlo:1tl.,/O!l/\11ll\ pctrom.c,1m/J 522 J.:.1758lJ529 ar11ck 1lf a-.,,1ciat1(1n I'
1:n rd!'.
...

NOTJFICAREADRESATA INVESTITORILOR DIN STATELE UNITEALEAMERICII

Valorilc Mohiliarc Ofcrite nu au fost ~i nu vor fi inrcgistralc 'in tcmciul Legii privind Valorilc Mohiliarc sau a!
oricarc1 lcgi de stat privind valorilc mohiliarc, ~i Valorile Mohiliarc Oferi1c nu pot ti ofcritc pcntru subscricn:
in S1atclc Unite ale Americii sau clilrc sau in contul ori 'in hcncficiul unor perso.inc din Statclc Unite ak
Amcricii, decal ca urmarc a unci exccptliri aconlate de la cerintclc de inrcgb,trarc dm Lcgca privind Valorilc
Mohiliare. in consccintl!., Sociclatca nu cxtindc Ofcrta in Statclc Unite decal daca cstc disponihil!l o cxccplan:
de la inrcgistrarc.

Socictatca se a~tcaprn sa sc ha,ezc pc cxceptarca de la fnregistrarc prcvliwta de Regula 801 in temeiul Lcgii
V.ilorilor Mobiliarc pcntru ofcrtclc ~i van1.!lrilc de Valori Mobilian: Oferitc in Statclc Unite. Valorilc Mohiliarc
Ofcrite sunt ofcritc ~i pcntru suhscricrc in afara Statclor Unite in trnnLactii offshore in bata Regulamentului S.
Valorilc Mohtliarc Ofcritc nu ~unt tran~fcrahilc dec5t in conformitatc cu rcstrictiilc dcscrisc in pre1en1ul
document. Ase vcdea scctiunca "Restric(ii ,le Vcin.::arc vi Transfer".

44
 Fiecare Actionar Eligibil ~i Detinlltor de GDR-uri Eligibil care subscrie Valori Mobiliare Oferite ca parte din
Ofertll se va considera di declarll ~i garanteazll ell are dreptul legal de a achizitiona Valorile Mobiliare Oferite
~i di acesta, precum ~i persoana in contul sau 1n beneficiul cllreia achizitioneazll aceste Valori Mobiliare Oferite,
dacli este cazul, are cuno~tintll de faptul ell Valorile Mobiliare Oferite nu au fost ~i nu vor fi inregistrate in baza
Legii privind Valorile Mobiliare ~i ell acestea sunt distribuite ~i oferite in tranzactii care sunt exceptate de la
obligatiile de inregistrare din Legea privind Valorile Mobiliare sau nu fac obiectul acestora. Mai mult, fiecare
dintre Actionarii Eligibili ~i Detinlltorii de GDR-uri Eligibili care subscriu Valori Mobiliare Oferite se considerll
ell au luat cuno~tintll ~i au agreat faptul ell Societatea ~i afiliatii acesteia, precum ~i alte persoane se pot baza pe
veridicitatea ~i corectitudinea declaratiilor ~i garantiilor de mai sus.

Fiecare Actionar Eligibil i Detinlltor de GDR-uri Eligibil care subscrie Valori Mobili ·1e in cadrul Ofertei
declarll, garanteazll, recunoa~te, este de acord ~i se angajeazll (sau, daca es '<7"11fif roke~~d'e _ er, clientii slli
confirmll ell declarll, garanteazll, recunoa~te, este de acord ~i se angajeazll) ca ctioneazli in nu le Societlltii
. ~ ~
~•ell:
~
a"-:> A.,. . .

...
(a) In ceea ce prive~te GDR-urile Oferite ~i Actiunile Oferite pe re acestea le r prezintll, nu
achizitioneazll Valorile Mobiliare Oferite ca urmare a unor eforturi de • !Jl(e ~irecti'
._....... (a~a cum este
( definit acest termen in Regula 902 din Regulamentul S in temeiul Legii privmd Valorile Mobiliare)
ale Societlltii, ale unui distribuitor, ale oricllruia dintre afiliatii ]or sau oricllrei persoane care actioneazli
in numele celor de mai sus.

(b) Se va baza pe propria analizll a Societlltii ~i va face propria evaluare cu privire la considerentele fiscale,
juridice ~i alte considerente economice relevante pentru o subscriere a GDR-urilor Oferite ~i orice
investitie in Actiunile Oferite pe care le reprezintll.

(c) Va transmite fiecllrei persoane cllreia ii transferli GDR-urile Oferite sau Actiunile Oferite pe care le
reprezintll o notificare privind restrictiile aplicabile la transferul acestor Valori Mobiliare Oferite.

(d) Are dreptul de a achizitiona Valorile Mobiliare Oferite in conformitate cu legile tuturor jurisdiqiilor
relevante care i se aplicll ~i a respectat pe deplin aceste legi, a obtinut toate acordurile guvemamentale
~i de altll naturll, autorizatiile sau alte formalitllti necesare care pot fi solicitate pentru a-i permite sa
incheie tranzactiile prevlizute in prezentul document (inclusiv puterea de a face declaratii, garantii,
confirmari, acorduri ~i angajamente in numele oricllrei entitllti in numele cllreia achizitioneazll Valorile
Mobiliare Oferite in calitate de fiduciar sau agent) ~i pentru a-~i indeplini obligatiile aferente ~i
confirmll ell prevederile prezentei scrisori constituie obligatiile sale legale, valabile ~i angajante.

(e) in luarea oricllrei decizii de subscriere a Valorilor Mobiliare Oferite, acesta dispune de experienta
comercialll ~i financiarll necesara pentru a-~i putea proteja interesele in legllturll cu subscrierea
Valorilor Mobiliare Oferite ~i se va baza pe propria analizll ~i pe analizajuridicll de tip due diligence
pe care ova desfl\~ura cu privire la Societate, la GDR-urile Oferite, laActiunile Oferite pe care acestea
le reprezintli ~i la termenii Ofertei, inclusiv avantajele ~i riscurile implicate.

(f) Dispune de cuno~tintele ~i experienta financiarll, comercialll ~i de investitii necesare pentru a evalua
avantajele ~i riscurile achizitiei Valorilor Mobiliare Oferite, are experientll in investitii in tranzactii de
aceastll naturli ~i este familiarizat cu investitiile din Romania, ~i cunoaste faptul ell nicio agentie
federalli sau statalli din SUA sau nicio agentie din afara SUA nu au fl\cut vreo constatare sau nu au luat
vreo decizie cu privire la corectitudinea investitiei sau nu au formulat vreo recomandare sau aprobare
a unei astfel de investitii ~i ell ar putea fi nevoit sli suporte ~i poate suporta riscul economic precum ~i
o pierdere totala in legllturll cu orice investitie in GDR-urile Oferite sau in Actiunile Oferite pe care le
reprezintll. Recunoa~te ell a avut acces la informatiile refentoare la Societate pe care le-a considerat
necesare pentru a lua o decizie informatli de a achizitiona Valorile Mobiliare Oferite.

45
(g) Recunoa~te ca aplicarea rll.spunderii civile in temeiul legilor federale din Statele Unite ale Americii
privind valorile mobiliare poate ft afectata in mod negativ de faptul cl!. Societatea este organizata. ~i
guvernatl!. de legile din Romania ~i ca activele Sociell!.lii sunt situate in afara Statelor Unite.

(h) intelege ~i recunoa~te cl!. Depozitarul GDR-urilor asistll. Societatea in ceea ce prive~te Oferta ~i cA
Depozitarul GDR-urilor actioneaza. exclusiv pentru Societate ~i nimeni altcineva in legll.turll. cu Oferta
~i, in special, nu ii fumizeazl!. niciun serviciu, nu ii face recomandl!.ri, nu ii oferll. consultantl!. cu privire
la adecvarea oricl!.ror tranzactii pe care le poate incheia pentru a subscrie sau pentru a cumpl!.ra oricare
Valori Mobiliare Oferite ~i nici nu fumizeazl!. consultantl!. pentru investitor in legl!.turl!. cu Societatea,
Oferta sau Valorile Mobiliare Oferite. in plus, renun1A la orice ~i toate pretentiile, actiunile, datoriile,
daunele sau cererile pe care le poate avea impotriva Depozitarului GDR-urilor decurgand din
angajamentul sAu cu Societatea.

(i) intelege ~i recunoa~te ca, prin subscrierea GDR-urilor Oferite, se va considera cl!. a confirmat cl!. a
primit o copie a Prospectului, inclusiv documentele ~i infonnatiile incorporate prin referint!i in acesta,
a avut acces ~i a citit toate informatiile, inclusiv infonnatiile disponibile publicului cu privire la
Societate, pe care le considerl!. necesare sau adecvate ~i suficiente in legliturll. cu decizia sa de investitii
privind GDR-urile Oferite ~i Valorile Mobiliare Oferite ~i ell. a luat propria decizie de investitie pentru
a achizitiona GDR-urile Oferite ~i Valorile Mobiliare Oferite pe care le reprezintll. in cadrul Ofertei, pe
baza propriei investigalii independente, a analizei ~i evalull.rii activitll.lii, a situatiei financiare, a
perspectivelor a bonitl!.tii, a statutului ~i a afacerilor Societl!.tii, precum ~i a tennenilor ~i a conditiilor
Ofe . ~~~4U · or Oferite ~i a Valorilor Mobiliare Oferite ~i nu pe baza vreunui punct de vedere
~ .
e m~t de sau a ih rmatiilor fumizate de sau in numele Societll.lii sau a Depozitarului GDR-urilor,
a &"iicijruia
~- ~
dintre afilii ii acestora sau a oricl!.rei persoane care ac1ioneaza in numele acestora.

(j) i a e~·ca Prospectul a fost intocmit in confonnitate cu forrnatul ~i stilul romanesc, care diferll. de
fo tpl .t..StJI~! ~m rican. in special, dar ~rl!. a se limita la acestea, infonnaliile financiare continute
in Pros ?I fooare la Oferta au fost pregl!.tite in conformitate cu standardele IFRS, a~a cum acestea

au fost adoptate de UE ~i, prin urrnare, este posibil sa nu fie comparabile cu Situaliile Financiare ale
societl!.ti!or americane pregatite in conformitate cu principiile contabile generale acceptate in SUA.
lntelege ca Societatea nu a facut nicio declaratie, explicitA sau implicitl!., cu privire la acuratetea sau
caracterul adecvat al infonnatiilor financiare continute in Prospect ~i nu se va adresa Societl!.lii sau
Managerului pentru toate sau o parte dintre pierderile pe care le-ar putea suporta in legl!.turl!. cu acestea.

(k) intelege ~i recunoa~te ca, prin subscrierea Valorilor Mobiliare Oferite, se va considera ca a confirmat
ca se bazeazl!. exclusiv pe Prospect in luarea oricll.rei decizii de investitie cu privire la GDR-urile
Oferite ~i la Actiunile Oferite pe care le reprezintl!. ~i cl!. nici Managerul, nici afiliatii sl!.i, nici persoanele
care actioneaza. in numele acestuia sau in nume propriu nu au ~cut nicio declaratie, explicitl!. sau
implicitA, cu privire la Societate, Ofertl!., GDR-urile Oferite sau Actiunile Oferite pe care le reprezintl!.,
sau cu privire la acuratetea, caracterul complet sau adecvat al acestor inforrnatii financiare ~i de altl!.
naturl!. referitoare la Societate, Ofertll., GDR-urile Oferite ~i Actiunile Oferite pe care le reprezintl!..

(1) Este de acord ca Societatea sl!. facli o mentiune in registrele sale sau sl!. dea instructiuni cAtre
Depozitarul Central din Romania ~i ell.Ire orice agent de transfer al Actiunilor Oferite pentru a pune in
aplicare restrictiile de transfer descrise in prezentul document ~i ca orice ofertl!., revanzare, gaj sau alt
transfer efectuat altfel decal in conforrnitate cu restrictiile de transfer stabilite in prezentul document
nu va fi recunoscut de ell.Ire Societate in ceea ce prive~te aceste Actiuni Oferite.

(m) Recunoa~te cl!. declaratiile, garantiile, certific!irile ~i acordurile sunt facute cu intentia ca acestea sli
poata fi luate in considerare de c!itre Societate ~i Depozitarul GDR-urilor pentru a stabili eligibilitatea
sa sau (dacl!. este cazul) eligibilitatea altor persoane in numele cl!.rora ar putea incheia un contract de
cumparare de GDR-urilor Oferite ~i autorizeazl!. irevocabil Societatea ~i Managerul sl!. producl!. astfel

46
 de declaratii in leg!ltura cu, sau a~a cum ar putea fi solicitat de, orice lege sau regulament aplicabil,
procedura administrativll sau judiciarll, disputa sau ancheta oficiala cu privire la aspectele mentionate
in prezentul document. De asemenea, Detin!ltorul de GDR-uri Eligibile este de acord ca, prin
acceptarea GDR-urilor Oferite, acesta declara, garanteaza ~i certifica faptul ca declaratiile, garantiile
~i certificilrile de mai sus sunt adevllrate la ora inchiderii Ofertei, cu aceea~i fortll ~i efect ca ~i cum ar
fi fost fllcute la ora inchiderii Ofertei ~i ca acestea vor rllmiine in vigoare ~i ulterior achizitiei de clltre
acesta a GDR-urilor Oferite ~i vor continua sa fie in vigoare ~i sa produca efecte depline, indiferent de
orice dispozitie ulterioara a GDR-urilor Oferite.

Fiecare DetinlUor de GDR-uri Eligibil care subscrie GDR-uri Oferite in cadrul Ofertei declarll, garanteazll,
recunoa~te, este de acord ~i se angajeazll ell este eligibil pentru a cumpara GDR-uri Oferite oferite in cadrul
Ofertei, deoarece este un Detinlltor de GDR-uri Eligibil in baza urmlltoarelor consideren · fV- '1£~
'i,~ ..,
~
(a) ~ fost (sau, daca este un broker-dealer, clientul sllu a fost) un beneficiar re (fl GJ?R-urilor la ala de
lnregistrare pentru GDR-uri; ~i ~ t.
t: l
(b) este (sau, in cazul in care subscrisa este un broker-dealer, clientul sllu este \~e"rsoanll care myse atlll
in Statele Unite ~i care exercitll drepturile privind GDR-urile intr-o "tranza 1e ~J/}.~fJ.re",JISffel cum
( este definitll in Regulamentul S din Legea privind Valorile Mobiliare. ~..:..·_ ,.,.

Pentru ftecare Actionar Eligibil cu cetlltenie SUA ~ii sau rezidentll SUA, fiecare Participant se va asigura ca, pe
langa Formularul de Subscriere sau ordinul/ instructiunea de subscriere, acest Actionar Eligibil cu cetlltenie
SUA ~iisau rezidenta SUA va semna, de asemenea, o declaratie de eligibilitate, in forma furnizatll de clltre
Manager clltre BVB prin sistemul BVB - STF (serviciul de transfer fi~iere). Pentru evitarea oricllrui dubiu,
Participantul prin care se efectueazll subscrierea va fi exclusiv responsabil pentru comunicarea clltre Actionarul
Eligibil cu cetlltenie SUA ~i•'sau rezidentll SUA a cerintei de semnare a documentului mai sus mentionat, orice
posibilll daunll care ar putea sll apara ulterior urmare a neinformarii corespunzlltoare a Actionarului Eligibil cu
cetlltenie SUA ~i/ sau rezidentll SUA cu privire la acest document, va fi suportatatll de respectivul Participant ~i
de Actionarul Eligibil. Urmare a receptionllrii declaratiei de eligibilitate semnate de Actionarul Eligibil relevant
cu cetlltenie SUA ~iisau rezidentll SUA, fiecare Participant va trebui sll trimiti! aceastll declaratie de eligibilitate
semnatll clltre Manager prin e-mail la trading@brd.ro inainte de inregistrarea respectivei subscrieri in sistemul
Depozitarului Central din Romania.

Nici SEC, nici o altA comisie pentru valori mobiliare din niciun alt stat, nici o altA autoritate pentru valori
,i
mobiliare din afara SUA nu a aprobat sau respins Valorile Mobiliare Oferite nici nu a stabilit cA acest
Prospect este corect sau complet. Orice declaratie contrarA reprezintA o infractiune.

AceastA Oferta este f'AcutA cu privire la Valori Mobiliare oferite de OMV Petrom S.A., o societate din
Romania. Oferta este supusA cerintelor de divulgare din Romania, care sunt diferite de cele ale Statelor
Unite. Situatiile financiare incorporate prin referintA in document au fost intocmite in conformitate cu
Stendardele Internationale de Raportare FinanciarA ("IFRS"), estfel cum au fost adoptate de Uniunea
EuropeanA, care pot sA nu fie comparabile cu situatiile financiare ale societAtilor din Statele Unite.

Poete fi dificil pentru dumneavoastrA sA obfineti executarea silitA in legAturA cu drepturile ,i orice
pretentie pe care o puteti avea in baza legilor federale privind valorile mobiliare, intrudt Societatea se
aflA in Romania, iar unii sau toti membrii conducerii de nivel inalt ~i administratorii sAi pot fi rezidenti
ai unei fAri strAine. Este posibil sA nu puteti da in judecatA OMV Petrom S.A. sau membrii conducerii de
nivel inalt sau administratorii sAi intr-o instantA strAinA pentru incAkarea legilor privind valorile
mobiliare din Statele Unite. Poate fi dificil sA obligafi OMV Petrom S.A. ,i afiliatii sAi sA se supunA unei
hotllrAri judecAtore,ti din Statele Unite.
NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR DIN SEE

Orice persoanli care deruleazli sau intentioneazll sli deruleze o ofertli de Valori Mobiliare Oferite in interiorul
SEE, trebuie sli o deruleze astfel incat sll nu dea na~tere niciunei obligatii in sarcina Societlltii, a Managerului
sau a oriclirei alte persoane de a pregllti un prospect pentru o astfel de ofertll. Societatea ~i Managerul nu au
autorizat ~i nici nu autorizeazll efectuarea niciunei oferte a Valorilor Mobiliare Oferite prin orice intermediar
financiar, in afara ofertelor efectuate de clltre Manager, care constituie plasamentul final al Valorilor Mobiliare
Oferite avute in vedere in prezentul Prospect.

in sensul prezentei notificllri adresate investitorilor, expresia "ofertll de Valori Mobiliare Oferite" in legliturll
cu Actiunile Oferite ~i/sau cu GDR-urile Oferite in orice Stat Membru Relevant inseamnli comunicarea in orice
formll ~i prin orice mijloace de informatii suficiente privind termenii ofertei ~i ai Valorilor Mobiliare Oferite ce
urmeazll sll fie oferite astfel inciit sll permitll unui investitor sll decidll sll subscrie Valorile Mobiliare Oferite.

NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR DIN REGATUL UNIT

Nicio ofertli publicll de Valori Mobiliare Oferite din Ofertli nu poate fi flicutli publicului in Regatul Unit, cu
exceptia faptului ell Valorile Mobiliare Oferite pot fi oferite publicului in Regatul Unit in orice moment:

(i) oricllrei persoane juridice care este un investitor calificat, a~a cum este definit la articolul 2 din
Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit;

(ii) unui numllr mai mic de 150 de persoane fizice sau juridice (altele decat investitorii calificati a~a cum
sunt definiti la articolul 2 din Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit), sub conditia obtinerii
~ ,a~~(q,t.JJui prealabil al Managerului pentru orice astfel de ofertli; sau

(~ii) tn ori~e ate circumstante care se incadreazll in sectiunea 86 din Legea privind Serviciile ~i Pietele
. -. '
Filianciare din 2000 ("FSMA"),
- .,.,- ~'
cu cohilipa ca nil ib astfel de ofertll a Valorilor Mobiliare Oferite sll nu impunll Societlltii sau Managerului sll
pµ?lice un prosp&:t in conformitate cu Sectiunea 85 din FSMA sau sll suplimenteze un prospect in conformitate
cu articolul 23 din Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit.

in sensul prezentei prevederi, expresia "ofertll clltre public" in legliturll cu Valorile Mobiliare Oferite in Regatul
Unit inseamnll comunicarea in orice formll ~i prin orice mijloace de informatii suficiente privind termenii ofertei
~i ai Valorilor Mobiliare Oferite ce urmeazll sll fie oferite astfel inciit sll permitll unui investitor sll decidll sll
subscrie sau sll cumpere orice Valori Mobiliare Oferite, iar expresia: "Regulamentul privind Prospectul din
UK" inseamnil Regulamentul (UE) 20 I 711129, astfel cum face acesta parte din legisla1ia nationalll in temeiul '-

Legii pri vind Uniunea Europeanll (Retragere) din 2018.

Emiterea ~i distribuirea acestui Prospect sunt restrictionate de lege. Nicio parte a acestui Prospect nu trebuie
publicatli, reprodusll, distribuitll sau pusll la dispozitie in orice alt mod, integral sau partial, oricllrei alte persoane
flirli acordul prealabil scris al Societlltii. Valorile Mobiliare Oferite nu sunt oferite sau vandute niciunei persoane
din Regatul Unit, cu exceptia cazurilor in care aceastll ofertll sau viinzare nu ar rezulta intr-o ofertll de valori
mobiliare clitre public in Regatul Unit in sensul Pllrtii VI din FSMA.

in cazul oricllror Valori Mobiliare Oferite oferite unui intermediar financier, astfel cum este folosit acest termen
la articolul 5 alineatul (I) din Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit, fiecare intermediar financiar
se va considera ell a declarat, a garantat ~i a agreat ell Valorile Mobiliare Oferite achizitionate de acesta in cadrul
Ofertei nu au fost achizitionate pe o bazli non-discretionarll in numele unor persoane ~i nu au fost achizitionate
in vederea oferirii sau revanzllrii acestora clltre persoane in circumstante care ar putea da n~tere unei oferte de
Valori Mobiliare Oferite clitre public, cu exceptia circumstantelor in care a fost obtinut acordul prealabil al
Managerului pentru fiecare astfel ofertli sau reviinzare propusll. Societatea, Managerul ~i afiliatii respectivi ai

48
 acestora, precum ~i alte persoane se vor baza pe verid1citatea ~i corectitudinea declaratiei, confirml!.rilor ~i
acordurilor de mai sus.

NOTA DE AVERTIZARE REFERITOARE LA DEC LARATIILE PRIVIND PERSPECTIVELE

Unele afirmatii din prezentul Prospect nu constituie fapte istorice ~i sunt "perspective" in sensul Sectiunii 27 A
din Legea privind Valorile Mobiliare ~i sectiunea 21 Edin Legea din S.U.A. privind bursele de valori mobiliare
din 1934, dupl!. cum a fost modificatil ("Legea privind Bursele"). Acest Prospect contine declaratii privind
perspectivele, care includ, fliril a se limita insl!. la, orice declaratii precedate de, urmate de, sau care includ
cuvinte precum "poate", "va", "ar urma", "ar putea", "ar trebui", "se a,teaptil", "intentioneaz!",
"estimeazA", "prevede", "anticipeazA", "are in proiect", "crede", "incearcA", "plAnuie~te", "previzioneazA",
"continuA", "se angajeazA", "tinte~te", "se obligA" sau expresii similare ori forme negative ale acestora.

Aceste afirmatii prospective implicii riscuri cunoscute ~i necunoscute, incertitudini ~i alti factori importanti
independenti de controlul Societiltii, care ar putea determina ca rezultatele sale efective, performanta sau
realizl!.rile sl!. fie diferite in mod semnificativ de rezultatele viitoare, performanta sau realizl!.rile exprimate sau
subintelese de aceste afirmatii prospective. Aceste afirmatii prospective reflectil cuno~tintele actuale ale
( Societiltii ~i a~teptl!.rile ~i proiectiile sale privind evenimentele viitoare ~i se bazeazl!. pe numeroase ipoteze
referitoare la strategiile de afaceri prezente ~i viitoare ale Societl!.tii ~i la mediul in care Societatea va functiona
in viitor. Printre factorii importanti care ar putea determina ca rezultatele, perf9"fflllnfE1:-Sa~ealizl!.rile efective
ale Societl!.tii sl!. fie in mod semnificativ diferite de cele exprimate in acl,?S(e afirmatii prospective sunt cei
prezentati in sectiunile privind "Rezumat", "Factorii de rise", "Activitate" ~i1n alte plirii din prezentul Prospect.

Ace~ti factori includ, dar nu se limiteazl!. la: (i) preturile ~iisau cererea de tifei, gaze naturale, produse petroliere,
energie electricl!. ~i certificate de CO2; (ii) e~ecul de a descoperi, dezvolta ~iisau dobiindi rezerve suplimentare
de titei ~i gaze naturale ~i de a redezvolta zl!.cl!.mintele curente pentru a sustine rezervele actuale ~i a reduce
declinul productiei in activitatea noastrl!. traditionall!. de E&P (cu exceptia Neptun Deep); (iii) investitiile de
capital necesare pentru a ne reduce declinul de productie ~i a ne imbunl!.tl!.ti eficienta globall!.; (iv) dezvoltarea
proiectului Neptun Deep depinde de diver~i factori economici, de reglementare, fiscali ~i de piatl!.; (v) lipsa
controlului asupra costurilor asociate investitiilor in proiectele noastre de asociere in participatiune; (vi)
incapacitatea de a obtine servicii fumizate de terte pl!.rti in baza unor termeni comerciali rezonabili; (vii)
imposibilitatea de a obtine prelungiri ale licentelor detinute pentru diverse etape de operare, atiit pentru
perimetrele onshore, cat ~i pentru cele offshore; (viii) incapacitatea de a obtine drepturi de acces la suprafetele
de teren aferente perimetrelor pentru care detinem drepturi de explorare, dezvoltare ~i exploatare subteranl!.;
(ix) conditii climatice nefavorabile ~i variatii sezoniere; (x) expunere la mai multe riscuri ESG, inclusiv riscuri
l referitoare la schimbiirile climatice ~i la tranzitia energeticl!.; (xi) concurenta din partea al tor societl!.t i de energie
in toate domeniile activitiltii noastre; (xii) o scadere a marjelor de rafinare; (xiii) nerealizarea standardelor de
calitate a produselor; (xiv) posibilitatea producerii de incidente operationale; (xv) interventia autoritl!.tilor de
piatl!. ~i modificl!.ri ale reglementl!.rilor; (xvi) modificl!.ri ale impozitelor, tarifelor ~i redeventelor impuse
activitl!.tilor desfli~urate de noi; (xvii) e~ecul implementl!.rii strategiei de afaceri elaborate de management;
(xviii) incertitudinile de la nivel politic, legislativ ~i economic din Romania ~i din alte piete in curs de
dezvoltare; (xix) intrarea unor concurenti noi pe pietele din Europa de Sud-Est; (xx) recentul conflict militar
dintre Ucraina ~i Rusia.

Lista de mai sus a factorilor importanti nu este completl!.. Atunci cand investitorii analizeazl!. declaratiile privind
perspectivele ar trebui sil ia in considerare cu mare atentie factorii mai sus mentionati, precum ~i alte
incertitudini ~i evenimente, avand in vedere in special contextul politic, economic, social ~i legislativ in care
activeazl!. Societatea. Declaratiile privind perspectivele din prezentul Prospect sunt valabile doar la data
acestuia. Societatea, in mod expres, nu i~i asuml!. nicio obligatie sau angajament de a distribui actualizl!.ri sau
revizuiri ale oricl!.ror declaratii privind perspectivele cuprinse in acest Prospect in vederea reflectilrii oricilror
modificilri ale a~teptl!.rilor Societl!.tii cu privire la acestea sau ale conditiilor, imprejurilrilor sau circumstantelor

49
care au stat la baza unor astfel de declaratii, cu exceplia cazului in care existi1 obligatia de a actiona astfel
impusli de orice regim de reglementare aplicabil.

COMUNICAREAACTELOR DE PROCEDURA ~I PUNEREA IN EXECUTAREA HOTARARILOR

JUDECATORE~Tl iN MATERIE CIVILA

Societatea este constituitli confonn legislatiei din Romania. Anumili membri ai Directoratului, Consiliului de
Supraveghere ~i ai conducerii de nivel inalt sunt rezidenti in Romania, iar anumite entitliti la care se face referire
in prezentul Prospect sunt organizate in conformitate cu legea romanll. Toate sau o parte semniftcativll a
activelor acestor persoane ~i entitllti sunt situate in Romania. Drept consecintll, este posibil ca investitorii sll nu
poatll:

• chema injudecati1 in Statele Unite sau in tllri allele decat Romania pe oricare dintre directorii ~i membrii
conducerii de nivel inalt a Societlltii, nominalizati in prezentul Prospect; sau

• pune in executare, in Statele Unite sau in tllri altele decat Romania, hotllrari judeclltore~ti pronuntate de
instante j udeclltore~ti din Statele Unite sau din alte tllri impotriva Societllti i sau impotriva oricllruia dintre
directorii sau membrii conducerii de nivel inalt a Societlltii, nominalizati in acest Prospect, in cadrul Q
oricllrei actiuni legate.

in plus, ) n<estitorii pQt intampina diftcultllti in a executa obligatii prevllzute de legislatia SUA care
reglemffnteazli regimul valorilor mobiliare in cadrul unor ac1iuni legale ini1iate in instante judeclltore~ti situate
in jurisdictii din afara Statelor Unite.

Mai mutt, piinll in prezent, Statele Unite ale Americii ~i Romania nu au incheiat conventii bilaterale sau alte
tratate care sll preyadll recunoa~terea reciprocll ~i executarea hotllrarilor j udeclltor~ti (altele decal sentinte
arbitrale) in materie civilll ~i comercialll. 0 hotllriire deftnitivll ~i irevocabilll pentru plata unor sume de bani,
pronuntatll de o instantll federalll sau de un stat din Statele Unite ale Americii in materia rllspunderii civile,
indiferent dacll este sau nu exclusiv sub incidenta legislatiei federale a SUA privind regimul valorilor mobiliare,
nu va ft recunoscutll sau executatll in mod automat in Romania.

0 hotlirare judeclitoreascll a unei instante dintr-un stat membru din afara zonei UE pronuntatll in personam
aviind drept obiect o sumll certll care nu poate ft atacatll ca fiind nuli1 sau anulabilll in temeiul normelor de drept
intern ale jurisdictiei strlline ("HotArire JudecAtoreascA Non-UE") ar ft recunoscutll in Romania, in
urmAtoarele conditii: (a) Hotllrarea Judeclltoreascll Non-UE este deftnitivll potrivit legii statului in care a fost
pronuntatll; (b) instanta care a pronuntat o astfel de Hotllrare Judeclltoreascll Non-UE a avut, potrivit lex fori,
competenta de a judeca litigiul, dar ffirll a se baza exclusiv pe prezenta paratului injurisdictie ori a unor bunuri ()
ale sale ffirll legllturll directll cu litigiul respectiv; (c) existll reciprocitate in ceea ce prive~te efectele hotllriirilor
strlline intre Romania ~i statul instantei strlline care a pronuntat Hotllrarea Judeclltoreascll Non-UE care se cere
a ft recunoscutll; (d) atunci cand hotllrarea a fost pronuntatll in lipsll, partea care a pierdut procesul a primit in
timp util citatia de a se inffiti~a in instantll la termenul in care instanta a analizat fondul cauzei, precum ~i actul
de sesizare a instantei ~i i s-a acordat posibilitatea de a se apllra ~i de a contesta Hotllriirea Judeci1toreascli Non-
UE. Recuno~terea unei Hotllrari Judeclltore~ti Non-UE poate ft refuzatli in oricare dintre unnlitoarele cazuri:
(a) Hotllriirea Judeclltoreascll Non-UE este contrarli sau incalcli ordinea publicll de drept international privat
roman; (b) Hotllrarea Judeclltoreascll Non-UE este pronuntatli intr-o materie de drept in care persoanele nu pot
dispune in mod liber de drepturile !or ~i a fost obtinutll exclusiv pentru a scoate cauza de sub inc identa legii
care ar fi fost altfel aplicabilll potrivit normelor din Romania care reglementeazli conflictul de legi; (c) actiunea
legalll sau procedura judiciarll initiatll intre acelea~i pllrti a fost solutionatll c u pronuntarea unei hotllriiri
judeclltore~ti (chiar nedefinitivli) a instantelor romiine sau se aflll in curs de judecare in fata acestora la data
sesizllrii instantei strlline care a pronuntat Hotllrarea Judeclltoreascll Non-UE; (d) Hotllriirea Judeclitoreascll
Non-UE este ireconciliabilll cu o hotllrare judeclltoreascll strllinll pronuntatll anterior care poate ft recunoscutll
in Romania; (e) instantele romane au avut competenta exclusivll sll judece cauza care face obiectul Hotllriirii

50
 Judeclltore~ti Non-UE in baza legilor de procedurll civilll din Romania; (f) dreptul la apllrare a fost inclllcat; ~i
(g) Hotl!.rarea Judecl!.toreascl!. Non-UE poate fi contestatl!. in statul in care a fost pronuntatl!.. Cererea de
recunoa~tere in fata instantelor romiine trebuie formulatll in mod corespunzator, in conformitate cu normele de
procedura din Romania ~i trebuie sll continll toate documentele necesare in acest scop. in plus, recunoa~terea
unei Hotliriiri Judeclltore~ti Non-UE nu poate fi refuzatll numai pe motivul ell instanta strliinli care a pronuntat
respectiva hotllriire a aplicat o altll lege decal legea care s-ar fi aplicat potrivit normelor din Romania care
reglementeazll conflictul de legi, cu exceptia situatiei in care procesul se referll la starea civilll ~i capacitatea
unui cetlltean roman, iar solutia adoptatll diferll de cea care ar fi fost datll in conformitate cu legea romanll.

0 Hotl!.rare Judecl!.toreascl!. Non-UE poate fi pusll in executare in Romania in baza unei decizii definitive de
incuviintare a executllrii date de o instantll competentll romanll, numai in cazul in care: (i) sunt indeplinite
cerintele mentionate mai sus pentru procedura de recunoa~tere in Romania a Hotllrarilor Judeclltore~ti Non-
UE; (ii) Hotllrarea Judeclltoreascli Non-UE este executorie potrivit legii jurisdictiei in care a fost pronuntatll;
(iii) in cazu\ in care Hotlirarea Judeclltoreascll Non-UE stabile~te o obligatie care izvorll~te in baza unui act
normativ strliin privind regimul fiscal, existl!. reciprocitate cu privire la efectele hotl!.rarilor strliine in materia
fiscall!. respectivll intre Romania ~i jurisdictia strllinli in cares-a pronuntat Hotllriirea Judeclitoreascll Non-UE a
cllrei recunoa~tere ~i punere in executare se au in vedere; (iv) punerea in executare a unei astfel de Hotlirari
( Judeclltore~ti Non-UE nu constituie, direct sau indirect, punerea in executare a legislatiei penale strlline; (v)
dreptul de a solicita executarea silitll nu este prescris potrivit prevederilor privind prescriptia dreptului de a cere
executarea silitll din legea romiinll; ~i (vi) cererea de incuviintare a executllrii in fata instantelor romane a fost
formulatli in mod corespunzlitor, in conformitate cu normele procedurale din Roi,<ania ~i contine toate
documentele necesare in acest scop. "'
, ,· I
0 hotlirare pronuntatli intr-un stat membru al UE altul decal Romania ("Hotiirare JudecAtoreascii UE") este
recunoscutll de drept in Romania, flirli a urma o procedurll specialll. Recunoa~terea este refuzatll la cererea
oricllrei plirti interesate, in urmlitoarele situatii: (a) recunoa~terea este vlidit contrarli ordinii publice din
Romania; (b) dacli hotlirarea a fost pronuntatli in lipsli ~i paratul nu a primit actul de sesizare a instantei sau un
document echivalent in limp util ~i intr-o manierli care sli ii permitll acestuia sll i~i pregl!.teascll aplirarea, cu
exceptia cazului in care paratul nu a contestat hotllrarea atunci ciind a avut posibilitatea sli o facl!.; (c) este
ireconciliabilli cu o hotlirare pronuntatli intr-un litigiu intre acelea~i plirti ln Romania; (d) este ireconciliabilll cu
o hotlirare pronuntatll anterior intr-un stat membru al UE (altul decal Romania) sau intr-un stat tert intre acelea~i
pllrti ~i cu privire la aceea~i cauza, cu conditia ca hotllrareajudeclltoreascll anterioarll sll indeplineascli conditiile
necesare pentru a fi recunoscutll in Romania; ~i (e) Hotllrarea Judeclltoreascli UE contravine dispozitiilor din
Regulamentul (UE) nr. 121512012 al Parlamentului European ~i al Consiliului ("Regulamentul nr. 1215/2012")
(_ privind competenta judiciarli, recunoa1?terea ~i executarea hotlirarilor in materie civilli ~i comercialli care se
ocupll cu competenta in materie de asigurllri, competenta ln materia contractelor cu consumatorii ~i contractele
individuale de muncll ~i competenta exclusivll.

0 Hotllrare Judeclltoreascli UE poate fi pusll in executare in Romania in temeiul Regulamentului nr. 1215/2012
tarll o decizie definitivll a unei instante romane competente care sll incuviinteze punerea in executare, numai
dacli: (i) aceasta este executorie in statul membru al UE in care a fost pronuntatli; (ii) se depune la instanta
romanli competentli o copie a Hotlirarii Judeclitore~ti UE care intrune~te conditiile necesare pentru stabilirea
autenticitlltii; (iii) se depune la instanta romanll competentli un certificat in original eliberat de instanta din statul
membru UE respectiv care sll aibll forma stabilitll in Anexa I a Regulamentului nr. 121512012 ~i niciuna dintre
conditiile de mai sus care nu permit recunoa1?terea unei Hotllriiri Judeclitore1?ti UE nu este incidentll; (iv) in
situatia in care Hotlirarea Judeclltoreascli UE dispune plata periodicli cu titlul de penalizare (inclusiv, insll tarll
a se limita la, dobanzi de intarziere), valoarea pllltii a fost stabilitll definitiv de instantele din statul membru UE
de origine; ~i (v) dreptul de a executa hotliriirea definitivll nu este prescris.

51
 PREZENTAREA INFORMATIILOR FINANCIARE ~I AALTOR INFORMATII

incorporarea anumitor informatii prin rererinfll

Unnlitoarele informatii sunt incorporate prin referintli in acest Prospect ~i trebuie citite ~i interpretate impreun.'I
cu acesta:

Document Pagini incluse

Raportul anual 2021 al Grupului OMV Petrom - Perfonnanta operationalli a segmentelor
de activitate 1 29-39
Raportul anual 2021 al Grupului OMV Petrom - Declaratia de guvemantli corporativli 70-80
Actul Constitutiv al OMV Petrom S.A. 1-23
Raportul anual 2021 al Grupului OMV Petrom - Situatiile Financiare Anuale Consolidate 85-166
Raportul Auditorului Independent asupra Situatiilor Financiare Consolidate 2021 1-13
Raportul de revizuire al Auditorului Independent ~i Situatiile Financiare lnterimare
Consolidate Simplificate pentru S 1 2022 - Situatiile Financiare lnterimare Consolidate
Simplificate 0
Raportul de revizuire al Auditorului Independent ~i Situatiile Financiare lnterimare
Consolidate Simplificate pentru SI 2022 - Raportul de revizuire a infonnatiilor
financiare interin:iare consolidate simpliftcate 1-2
I

Notll:

( 1) Astfel cum a fo~t actualizat cu privite la rezervele de 1Jiei ~i conderw11 ~i la varia\ia anuali!. a indicalorului lntensitatea emisii1or de
gaze cu efect de serii din segmentul E&P prio comunicatul NoutA\i lnvestitori, publicat la 30 iunie 2022.

Plirtile neincorporate prin referintli in acest Prospect din documentele mentionate mai sus fie nu sunt relevante
pentru potentialii investitori, fie sunt cuprinse in alte plirti ale prezentului Prospect.

lnformatiile continute in fiecare document incorporat prin referinl,li in prezentul Prospect sunt valabile la data
respectivului document. Informatiile sunt considerate ca fiind incorporate in ~i ~ciind parte din acest Prospect,
cu exceptia cazurilor in care orice declaratie cuprinsli intr-un document care este considerat a ti incorporat prin
referintli la acest Prospect va ti consideratli modificatli sau inlocuitli in sensul prezentului Prospect in mlisura in
care o declaratie cuprinsli in prezentul document modified sau inlocuie~te o astfel de declaratie anterioarli (in
mod expres, implicit sau in alt mod). Orice declaratie astfel modificatli sau inlocuitli nu va ti consideratli, a
reprezenta o parte din acest Prospect, cu exceptia cazului fa care este astfel modificatli sau inlocuitli.
0
Raportul Anual al OMV Petrom 2021 poate fi obtinut de pe pagina de internet a Grupului:
https://www.omvpetrom.com/services/downloads/00/omvpetrom.coml 15222185 73394/annual-report-omv-
petrom-group-2021 .pd f

Actul Constitutiv al OMV Petrom S.A. poate fi obtinut de pe pagina de internet a Grupului:
https://www.omvpetrom.com/services/downloads/OO!omvpetrom.com/ 15221475903 89/article-of-association-
ro.pdf.

Situatiile Financiare Anuale aferente anului 2021 pot fi obtinute de pe pagina de internet a Grupului:
https://www.o mvpetrom,com/services/downloads/00/omvpetrom.com/ 15222 185 73 394fannual-report-omv-
petrom-group-202 I.pd f, incepand cu pagina 85. Raportul Auditorului Independent asupra situatiilor financiare
anuale consolidate aferente anului 2021 poate fi obtinut de pe pagina de internet a Grupului:
https://www.omvpetrom.com/services/downloads/OO/omvpetrom.com/ 15222 185 82763/independent-aud itor-s-
report-on-consol idated-financi al-state ments-2021 .pd f.

Situatiile Financiare lnterimare pentru SI 2022 pot fi obtinute de pe pagina de internet a Grupului:

52
 https://www.omvpetrom.com.lservices/downloads.·ooomvpetrom.com/l 522223692635 1independent-auditor-
review-and-consolidated-financial-statements-for-h 1-2022.pdf, incepand cu pagina 3.
Raportul Auditorului Independent de revizuire a infarmatiilor financiare interimare consolidate simplificate
pentru SI 2022 poate ti obtinut de pe pagina de internet a Grupului:
httpsJiwww.omvpetrom.com/servicesldownl oads 00-'omvpetrom.com/ 1522223692635/independent-aud itor-
review-and-consol idated-financial-statements-far-h 1-2022.pdf.
,.
lnformatii financiare Ji operationale

Situafiile jinanciare ale Grupului

I \ •\
I

lnformatiile financiare din acest Prospect, cu exceptia cazului in care se mentioneazll altfel, au fost obtinute sau
extrase din:

• situatiile financiare consolidate auditate ale OMV Petrom S.A. ~i ale fifialelor acesteia aferente exercitiului
financiar incheiat la data de 31 decembrie 2021 ("Situatiile Financiare Anuale") ~i

• situatiile financiare interimare consolidate simplificate neauditate revizuite aferente perioadei de ~ase luni
( incheiate la data de 30 iunie 2022 ("Situatiile Financiare lnterimare" ~i. impreunli cu Situatiile
Financiare Anuale ("Situatiile Financiare").
Situatiile Financiare Anuale incorporate prin referintll in prezentul Prospect au fast intocmite in confarmitate
cu Standardele Internationale de Raportare Financiarli ("IFRS"), adoptate de Uniunea Europeanll. Situatiile
Financiare lnterimare incorporate prin referintll in prezentul Prospect au fast intocmite in conformitate cu IAS
34 Raportarea financiara interimarll. Situatiile Financiare sunt prezentate in milioane lei romiine~ti (mil RON,
mil lei, 1.000.000 RON). in consecintll, pot aplirea diferente din rotunjiri.
lnformatiile financiare extrase din Situatiile Financiare sunt prezentate pe bazll consolidatll, cu exceptia cazului
in care se specificll altfel. Exercitiul financiar al Societatii incepe la I ianuarie ~i se incheie la 31 decembrie.
Indicalori de performanfil nedejinifi de IFRS

Anumite pllrti din acest Prospect contin referinte la urmlltorii indicatori de performantli nedefiniti de IFRS:
Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustliri de depreciere ~i reversliri de depreciere, Rezultatul din
exploatare CCA excluziind elementele speciale ~i Fluxul de trezorerie extins.
Ace~ti indicatori de performantll nedefiniti de IFRS sunt prezentati pentru a imbunlitliti evaluarea de clitre un
investitor a rezultatelor operationale ~i pentru a facilita compararea rezultatelor intre perioade. Conducerea
utilizeazli ace~ti indicatori, printre altii, pentru a evalua operatiunile curente in raport cu performantele istorice
~i pentru plani ficarea interna.
Definim Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustliri de depreciere ~i reversliri de depreciere
ca profitulipierderea inainte de rezultatul financiar net ~i impozitul pe profit, amortizliri, ajustliri ~i reversliri de
depreciere a activelor imobilizate.
Definim Rezultatul din exploatare excluzand elementele speciale ca profit inainte de rezultatul financiar net
~i impozitul pe profit ajustat cu elementele speciale, in timp ce Rezultatul din exploatare CCA excluzand
elementele speciale este definit ca Rezultatul din exploatare excluzand elementele speciale ajustat cu efectele
din detinerea stocurilor (efectele CCA - Costul Curent de Achizitionare) ("CCA").
Elementele speciale reprezintli cheltuieli ~i venituri inregistrate in cadrul situatiilor financiare, care sunt
prezentate separat, <lat fiind faptul ell nu fac parte din operatiunile comerciale curente, pentru a permite
actionarilor societlitiiiinvestitorilor o mai bunli intelegere ~i evaluare a performantei financiare raportate. in
perioadele prezentate, elementele speciale includ in mare parte efectele temporare de acoperire impotriva
riscurilor (hedging), deprecieri (ajustari de depreciere) neprevlizute ~i reversliri de depreciere, precum ~i costuri
privind restructurarile de personal.

53
Efectele CCA sunt calculate lunar utilizand date din sistemele de aprovizionare ~i productie ale rafinllriei la
nivelul segmentului R&M.

Efectele CCA din definerea stocurilor la nivelul R&M reprezintll diferenta dintre cheltuiala aferentll
stocurilor din situatia veniturilor ~i cheltuielilor, cheltuiala stabilitll pe baza costului mediu ponderat (ajustatll
cu modificllrile in provizioanele de depreciere la nivelul R&M aferente valorii realizabile nete a stocurilor) ~i
cheltuiala determinatll folosind costul curent de achizitie.

Efectele CCA la nivel de Grup reprezintll diferenta dintre cheltuiala aferentll stocurilor din situatia veniturilor
~i cheltuielilor pe baza costului mediu ponderat la nivelul R&M (ajustatll cu modificllrile in provizioanele de
depreciere la nivelul Grupului aferente valorii realizabile nete a stocurilor) ~i cheltuiala determinatll la nivelul
R&M folosind costul curent de achizitie.

Definim Fluxul de lrezorerie extins ca fluxul de trezorerie din activitlltile de exploatare minus fluxul de
trezorerie din activitlltile de investitii.

Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustllri de depreciere ~i reversllri de depreciere, Rezultatul din
exploatare CCA excluzand elementele speciale ~i Fluxul de trezorerie extins nu sunt indicatori de perfonnantll
conform IFRS ~i potentialii investitori nu ar trebui sll ii ia in considerare ca alternative la (a) profitul/(pierderea)
netll ca indicator al performantei operationale; (b) trezoreria netll generatll din activitlltile de exploatare, 0
investitii ~i activitllti financiare ca indicator al capacitlltii de acoperire a nevoilor de numerar sau (c) oricare alt
indicator de perfonnantll conform IFRS.

Considerllm ell indicatorii Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustllri de depreciere ~i reversllri de
depreciere, Rezultatul din exploatare CCA excluzand elementele speciale ~i Fluxul de trezorerie extins oferll o
imagine utilll a performantei de bazll a activitlltilor Grupului deoarece eliminll variatiile provenite din efectele
diferentelor de impozitare ~i ale altor factori, iar Fluxul de trezorerie extins aratll capacitatea de bazll a Grupului
de a genera numerar. Deoarece Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustliri de depreciere ~i
reversllri de depreciere, Rezultatul din exploatare CCA excluzand elementele speciale ~i Fluxul de trezorerie
extins nu sunt indicatori de performantll in conformitate cu IFRS, este posibil ca ace~tia sli nu fie determinati
conform acelora~i principii de clitre toate societlitile ~i, prin urmare, prezentarea Rezultatului din exploatare
inainte de amortizare, ajustliri de depreciere ~i reversllri de depreciere, a Rezultatului din exploatare CCA
excluzand elementele speciale ~i a Fluxului de trezorerie extins poate sA nu fie comparabilll cu indicatorii
denumiti identic sau asemllnlitor folositi de alte societllti.

in consecint~ nu ar tr~bui sli vli bazati in mod absolut pe Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustllri
de depreciere ~i reversliri de depreciere, Rezultat din exploatare CCA excluzand elementele specia\e ~i Fluxul
de trezorerie extins incluse in acest Prospect. Ace~ti indicatori de perfonnantll nedefiniti de IFRS nu sunt 0
auditati.

Vll incurajllm sll evaluati aceste elemente ~i limitllrile aferente, in cazul in care decideti sll excludeti ace~ti
indicatori din analiza dumneavoastrll. Pentru reconcilierea Rezultatu\ui din exploatare inainte de amortizare,
ajustllri de depreciere ~i reversliri de depreciere cu profitul net, a Rezultatului din exploatare CCA excluzand
elementele speciale cu profitul net ~i a Fluxului de trezorerie extins cu Rezultatul din exploatare inainte de
amortizare, ajustllri de depreciere ~i reversllri de depreciere, a se vedea "Selec/ie de informafii financiare 1i
opera/ionale".

lnformafii operafiona/e neauditate

lnformatiile operationale neauditate ale Societlltii in legllturll cu activitlltile sale provin din urmatoarele surse:(i)
registre inteme privind productia ~i vanzarea de tilei, gaze naturale, produse petroliere rafinate ~i energie
electricll; (ii) sisteme contabile; (iii) sisteme de raportare intemli utilizate pentru intocmirea situatiilor
financiare; (iv) ipoteze ~i analize de management; ~i (v) discutii cu personalul-cheie din zona operationalll.
Informatiile operationale obtinute din contabilitatea de gestiune sau din sistemele de raportare intemli in

54
 lcgllturl! cu ac11v11atca Socictl!\ii sc rcgl!~csc in principal in scctiunilc "Sdec(ie de informa(ii jill(mciare ~i
opcr,1(ionaff," ~i "A ,·tfritatl'".
Anumite informatii privind rezervele

Noll'i de <1le11(imzare pentru i11vestilorii din SUA

Informat1ilc despre rc,.ervclc de hidrornrhuri prc,entate in accst Pmspeet, euprinziind rc,crvclc doveditc plu~
prohahilc de titci ~i gaze naturnlc din anumitc ,.one din Romania in care dctincm liccntc, au fost c~t11natc de
d\trc ingincrii no~tri, (i) in cazul rczcrvclor IP, in conformitatc cu standarclclc SEC ~i (ii) in ca,ul rc,crvdor
pmhahilc, in conformitatc cu standardelc PRMS. A sc vcdc,1 scc\iunca "Cfosijicw-ea re~ervdor" de mai jo-;.

l~toric, D&M, in calitatc de inginen profc-;ioni~ti indcpcndcnti, au rcalitat o evaluarc indcpcndcnta a rc,crvclor
nom,trc de rcgulll la ficcarc doi ani inccpand din 2005, eca mai rcecntll Ii ind datata dm 2020. Cu toatc acestca,
din cau1a rc-;trictiilo1 prcvl!zutc de lcgea romanll pcntru acecsul la 1nformati1le privind re,ervele de hidmcarhuri
(a se vedea ~cctiunea "lnforma/ii care j<,c obiect11! cla~ificiirii ~-; al obliga(iilor de co11fide11/ialitate potrivir
legislo(iei din Ro11ui11ia") niciun rnport independent privind cvaluarca re1crvelor nu a fost puhlieat. Ca urmarc,
niciun rapon al unci pcrso,me indepcndcntc cu privirc la relcrvclc noa,trc de hidrocarhuri nu a fost intocm1t in
lcglltura cu sau inclus in ace~t Prospect. Pc ha,a ultime1 cvalullri indepcndcntc privind rezcrvcle, rcah1.a1a de
( cl!trc D&M la 31 dcccmbric 2020. rezcrvele totalc l P ~i 2P estimate de catrc mgincrii no~tri sunl in hnic cu
cstimllrilc rcali1.a1c de clltrc D&M.

Infornrnt1ilc privind rczcrvcle din accst Prospect au la ball! ipotctc cconomicc care sc pot dovedi a Ii incorcctc.
Economia rom5ncasca cstc mai instahill\ ~i cstc supusa mni multor schimhl!ri scmnificativc ~i hru~tc decal
economiilc multor altc tllri dct.\'oltatc ~•, prin urmarc, ipotclclc economicc in Romania sunt supusc unui grad
ridicat de inccrtilUdinc. Potcntrnhi invcs111ori nu ar trchui !.l\ sc hat.ct.e in mod ahsolut pc declaratiilc pnvind
pcrspcctivclc din acc\lC cstiml!ri, pc capacitatca acestora de a pre,ice re,ervclc actuate sau pc comparatiilc cu
rnpoartclc similarc ale unor socict:lti din tl!ri cu sistcmc cconomice mai dc,.voltatc.

Clasificarea rezervelor .
Estiml!rilc privind rc1.crvclc de ga1.e naturalc. gaz condcnsat ~i titci pot fi determinate pc hat.a cstiml\rii a doul\
eomponcnte: (i) resurselc geologicc, sau acelc volume de gaze natur.tlc, gat. condens.tl ~i ti1c1 drn suh\ol ~i (i1)
volumclc rccupcrahilc -;au partea din rc~ursclc geologicc a cl!ror extractic din suhsol la data la care rezcrvcle
sunt calculate estc cficicntl! din punct de vcdcrc economic, date fiind conditiilc de piatl! ~i utili1.arca rationall\ n
cchipamcntclor de cxtractic ~i tehnologiilor modcrnc, prccum ~1 luilnd in considcrarc rcspcctarea ccrintelor de
protectie a suhsolului ~i a mcdrnlui inconjurl!tor.

in cclc cc urmcilll\ faccm o dcscricrc a principalclor difercntc intre standardclc PRM5 ~i standardele SEC (dc~i
dcscncrea nu include toatc difcrcntelc, iar uncle difcrcntc care nu sunt dcscdsc pot fi ~cmni ficativc).

Sta11dardclc PRMS
In conformitate cu -.1,rndardclc PRMS. re,crvelc sunt ncclc cantit1\!i de ludrocarhuri, anticip,1lc n fi recupcrnhilc
din punct de vcdcrc comcrcial, prin puncrca i'n aplicc1rc a unor proicctc de dc1vol1arc pcntru ,icumulllrile
cunoscutc, la o anumitll datl\, in cond1t1i dcfimtc. in plus, rc,crvclc trchu1c sa l'ndcphncascll patru conditi1:
accstca trchuic -.a fie dc-.copcrite, rccupcrnhilc, corncrcictlc ~i rl!masc de cxploatat (la data de cvaluarc). in ha,a
implcmcntftrii proicctului/elor de dczvnlta1c aplicatc. Rczc1 vclc sunt dasificate in continua1c in functic de
mvclul de ccrtitudmc al c-;11marilor ~i pot fl suhcla-.1 ficatc in functic de matuntatca pro1cuului ~i!sau
caracterinue prin stadiul de dc1voltare ~i de produetic. Am inclus in ,tccst Prospect informatii dcsprc rczcrvclc
noa~lrc IP conform -.rnndardclor SEC ~i dc-.prc re1.ervclc prohah1lc conform standardclor PRMS.

Re;.en e/e IP ,;uni acelc c.intitl!ti de hidroc,,rhuri, care. a~a cum rczultl\ din anali,a d<1tclor gcologice ~i
ingmcrc~ll, pol h c~timatc cu ccrtitudinc rc1onahiUI Cd liind rccupcrahilc din punct de vcdcrc comcrcial.
inccpand cu o <1numi1a data, din tftcl!mintc cunoscutc ~1 rcspcctand anumitc conditi1 cconomicc, mctodc de

55
opcrarc ~1 reglcmentl1ri guvernamentale definite. In cazul in care sc hilo~esc metode dctcrministicc, termcnul
de certitudine rczonabill1 va exprima un grad ridicat de focrcdere d\ accle cantitllti vor Ii recuperate. in cazul in
1,;arc sc folo<,c<;c mctodc probabilistiec, ar trebui sll cx1stc o probabilit.tlc de eel putin 90'¼ ell aecle volume care
sunt rceuperntc efcctiv vor Ii cgale cu sau vor depl!.~• estimarea.

Rez.c,wle probabile sunt acclc rezcrve suplimcntarc, care, a~a cum re,ultll din analiza datclor geologicc ~i
ingincre~ti, au o probabilitate mai mid! dc a Ii rccuper,tte decal rezervclc IP, insll mai mare decal rezervele
posibile. Estela fcl de probabil ca volumclc actuate rl1masc a Ii recuperate sll fie mai mari sau mai mici decal
suma cstim,,tll a rczcrvclor 2P. in accst context, atunci cand sunt utili1ate metode prohabilisticc, ar trchui sl1
existe o probahilitate de eel pu\in 50'.+ cl!. volumele recuperate efoctiv vor Ii egalc sau mai mari decal estimarca
2P.
Re-;:,errele posibile sunt acele rezcrve suplimcntarc, care, a~a cum rcLultn din analiza datelor geologice ~i
ingincrc~ti, au o probabilitatc mai micl! de a Ii recuperate ,lccat re,ervcle prohabile. Volumelc totalc n:cuperate
in final in urma proiectului au o probabilitate scllzutl1 de a dcpl!.~i suma rc,crvclor dovedite, prohahilc ~i posibilc
("3P"), care cste cchivalenH\ cu nivelul maxim de estimare. in accst context, atunci ciind sunt utilizate metode
prohabili~tice, ar trebui sl1 existe o prnbahilitate de eel putin I 0% cl1 accle volume recuperate cfcctiv vor Ii egalc
sau mai mari decal estimarca 3P. Mentionl1m di in lrccul nu au fost publicatc informatii cu privirc la n:zcrvcle
posibilc ale Grupului.
0 evaluarc a rcLcrvclor dovcdllc, probabilc ~i posihilc implicll in mod natural mai multe incertitudini. Precizia
oricllrci evalul1ri a rczervclor dcpinde de calitatca informatiilor disponibilc ~i de interprctarea ingincreascl1 ~i
geologicll. Pc haza informatiilor ohtinutc in timpul forajului, tcstclor de productic ~i productici, ultcrioare datei
evalul1ni, rczcrvclc pot sufcri modificl1ri 1,cmnifi:.:ativc, i'n sens crescl1tor sau clescrcsdltor. Modilicllrile pretului
gazclor naturalc, al gazului condcnsat sau al titeiului ar putca afccta, de ascmenca, estiml1rile rezcrvclor
dovcditc. probabilc ~i posibile. precum ~i cstimllrilc vcniturilor nete viitoarc ~i ale valorii ncte actualc, deoarccc
rezervclc sunt evaluate, iar vcnitur· c'vifl -• ~i valoarca preLcntl1 nctl1 sunt estimate in functic de preturilc
~'
~i de costurile de la data cvalul'ir' W ~

Sta11dardele SEC
- AP
i
ASF 1~
-; ROBAT !?
Standardele SEC diferl1 semnilic ~ in anumitc ~ inte fatll de standardele PRMS. Prindpalclc difcrcntc includ
urm!ltoarcle: ~ ·

Dura/a /ice11/ei. in conformitate cu standardcle PRMS, rc,crvcle IP sunt proicctale pc durata de productic
viabilll din punct de vedcre economic a Ll'lcl1mintclor evaluate. In confonni1a1e cu standardele SEC ~i
rccomandllrile ernise in aplicarea acestora de cl1tre personalul SEC, volumclc de titci ~• gaLc din zl\cl1rninte ar
putca fi ccrut sl! sc limiteze la volumcle a~lcptale a Ii produsc pc clurata licentelor cmisc i'n acest scop ("Baza
SEC-LE"), in loc sl1 lie calculate prin raportarc la durata de viatl!. cconornicll a 1llcl1mfintului ('"Baza SEC-
LOF"). In accsl sens, recomandarca cstc aceea de a nu sc lua 1n considcrare reinnoirea liccntelor, cu cxccptia
cazului in care titularul de licentl\ arc dreptul sll i~i reinnoiascl\ liccnta ~i cxistll un istonc dovedit in ceca cc
prive\,te obtinerea acestei rcinnoiri. Considcrllm ell, in prezcnt. rcspcctllm in mod substantial cerintelc prevl11ute
in liccntcle noastrc (cc1rc in Romania sunt nu mite "acorcluri pctroliere') ~i. la cxpirarca duratci lor 111itialc,
intentionllm sl!. solicitllm cxtinderea acestora panll la pcrioada complctl1 de viabilitalc economiell a zllcl1min1clor
rclevante.

Mai mull, Regulamentul SEC S-X art. 4-10 para. (a) dcfinc~tc rezervele dovcdite clupl!. cum urmea1l!:

Rezerve dovedite de fifei $i gaze. Rezerwlc dovedne de titei ~i gaze sunt acele volume de titei ~i ga1.e, care, a~a
cum rezultl!. din analiza datelor gcologice ~i inginere~ti, pot ti estimate cu o certitudine rczonabill! cl1 sunt
recuperabilc din punct de vcdere economic. incepand cu o anumiU\ datll, dm 1.l!cl\minti.: cunoscutc ~• rcspcctand
conditiilc cconomicc existente, metode de cxploatare ~i rcglemcntllri guvcrnamentale in vigoarc anterior
momentului in care expirl1 contractele care prevlld drcptul de a opera, cu cxccptia cazului in care cxistll inclicii
ca reinnoirea este rezonabil de sigurl1, 111difcrcn1 dacll sunl folositi.: mctode dctcrministice <;au prohab1listice

56
 pentru estimare. Proiectul privind extragerea hidrocarburilor trebuie sll fi inceput sau operatorul trebuie sll aibll
un grad rezonabil de certitudine ell acesta va incepe intr-un termen rezonabil. Q~~•J . ----
•'f:c .

.)
(I Aria zlicllmintelor considerate a fi dovedite include:
iJ"A S fl!'
•
'Y~~
,..
~ · r
(A) suprafata identificatll prin foraj ~i delimitatll prin contactele cu fluide, dacll este zul;~f?OBAT li
• l;
(B) portiuni adiacente neforate ale zllcllmintelor, care pot, cu o certitudine rezonab1 fie consid ate o
continuare a acestora ~i sll continll titei sau gaze care sll poatll fi valorificate din punct de v onomic, a~a
cum rezultll din datele geologice ~i inginere~ti disponibile.

(ii) in lipsa unor date privind contactele cu fluide, rezervele dovedite din zllcllmant sunt delimitate de limita
de cunoa~tere datll de baza perforaturii cu hidrocarburi in sonda situatll eel maijos structural, cu exceptia cazului
in care datele geologice, inginere~ti sau rezultatele testelor ~i tehnologia performantll stabilesc un contact mai
jos structural cu grad rezonabil de certitudine.

(iii) in cazul in care, pe baza perforaturii unei sonde, s-a deftnit eel mai ridicat contact structural ~i existll
posibilitatea existentei ~i a unei acumulllri de gaze asociate, rezervele dovedite de titei pot fi delimitate la
contactul structural mai ridicat numai dacll datele geologice, inginere~ti sau rezultatele testelor ~i tehnologia
( performantll au stabilit un contact cu un grad rezonabil de certitudine.

(iv) Rezervele care pot ft valorificate din punct de vedere economic prin aplicarea tehnicilor de recuperare
imbunlltlitite (incluzand, dar fiirll a se limita la, injectarea fluidelor) sunt incluse in categoria rezervelor dovedite
atunci cand:

(A) testarea cu succes a unui proiect-pilot intr-o zona a zlicllmantului al cllrui potential nu este mai favorabil
decal zacamantul in intregime, desfli~urarea unui program de implementat in zllclimant sau intr-un zllcllmant
analog ori alte dovezi folosind tehnologie fiabila prezinta certitudine rezonabilll in analizele inginere~ti pe care
s-a bazat proiectul sau programul; ~i

(B) proiectul a fost aprobat, in vederea dezvoltarii, de toate partile ~i entitlltile competente, inclusiv entitllti
gu vemamentale.

(v) Conditiile economice existente includ preturi ~i costuri in functie de care productibilitatea economica a
unui zlicllmant urmeaza sll fie stabilitll. Pretul va ft reprezentat de pretul mediu din cursul celor 12 luni de
dinaintea sfiir~itului perioadei acoperite de raport, determinat ca media aritmeticll neponderatll intre preturile
din prima zi a fieclirei luni din cadrul acestei perioade, cu exceptia cazului in care preturile sunt definite prin
contract, excluzand cre~terile bazate pe conditii viitoare.

l Rezervele dezvoltale de (i(ei fi gaze. Rezervele dezvoltate de titei ~i gaze sunt rezervele din orice categorie care
se a~teaptll sll fie recuperate:

(i) prin sonde existente, folosind echipamentele ~i metodele de operare existente sau pentru care costul
echipamentului necesar este relativ mic in comparatie cu costul unei sonde noi; ~i

(ii) prin echipamente de extractie instalate ~i prin infrastructura operationata la momentul estimllrii rezervelor,
daca extractia se face prin mijloace care nu implicll o sonda.

Rezervele nedezvollate de (i(ei # gaze. Rezervele nedezvoltate de titei ~i gaze sunt rezerve din orice categorie
care se a~teaptll sll fie recuperate prin foraJul de sonde noi in arii neforate sau prin sondele existente pentru care
este necesarll o cheltuialll relativ mare in vederea reintregirii tor.

(i) Rezervele din aria neforata vor trebui sll se limiteze la ace le zone care se gasesc in mod natural in ariile
de dezvoltare imediate unui gabarit de sonda ~i care sunt capabi le sa producll atunci cand sunt forate, cu exceptia
cazului in care exista indicii ca, in urma folosirii tehnologiei adecvate, s-a stabilit un grad rezonabil de
certitudine in ce prive~te productivitatea economica la distante mai mari.

(ii) Zonele neforate pot fi clasificate ca zone cu rezerve nedezvoltate doar dacll a fost adoptat un plan de

57
dezvoltare care indidl faptul ca. acestea urrneazA sa. tie forate in urma.torii cinci ani, cu exceptia cazului in care
exista. circumstante specifice care justificli o perioada. mai lunga..

(iii) in niciun caz, estima.ri privind rezervele nedezvoltate nu trebuie atribuite unei suprafete pentru care se are
in vedere injectia de fluide sau alte tehnici de cre~tere a recupera.rii, cu exceptia cazului in care astfel de tehnici
s-au dovedit a fi eficiente in cadrul proiectelor actuate pentru acela~i til.ca.mant sau til.ca.mant analog, astfel cum
sunt definite in sectiunea 210.4-10 (a) Definitii ale Regulii 4-10 din Regulamentul S-X promulgat conform
Legii Valorilor Mobiliare, sau prin alte metode, folosind tehnologia adecvatli in vederea stabilirii unei certitudini
rezonabile.

lnformafii care Jae obiectul clasijicarii fi al obligafiei de conjidenfialitate potrivit legislafiei din Romania

Potrivit cadrului legal din domeniul petrolier, toate datele ~i informatiile obtinute din operatiuni realizate in
legll.tura. cu resursele ~i rezervele de petrol din Romania apartin statului roman. Astfel de date ~i informatii pot
ti utilizate de ell.Ire persoanele juridice care efectueaza. operatiuni petroliere numai in propriul lor interes (acesta
include partajarea inforrnatiilor cu contractantii in confonnitate cu clauzele acordurilor petroliere). in cazul in
care existll. un interes in fumizarea acestor date ~i infonnatii ell.Ire terte pllrti interesate, este necesarll. o aprobare
din partea ANRM. Mai mutt decal atat, datele ~i informatiile detinute in arhivele persoanelor juridice sunt
confidentiale ~i este necesar un acord prealabil scris al ANRM inainte de a fi divulgate. in plus, anumite date
~i informatii legate de resursele ~i rezervele de titei pot avea statut de infonnatii clasiticate, fiind supuse mai
multor restrictii potrivit legii aplicabile, incluzand restrictii de acces in conformitate cu principiul "nevoii de a
cunoa~te". Prin unnare, nivelul infonnatiilor din acest Prospect sau al celor puse la dispozitia investitorilor prin
alte mijloace poate fi mai redus decat nivelul de informare a~tepta ~ohte di · fata de nivelul de inforrnatii
privind aspectele care nu sunt supuse unor restrictii de confiden tai -,, ~ ...,.~
t:::
Q:
·,_'l
,·
, ~
. '-
(1\
~

Pre1.l!ntarea informa(iilor privind rez.ervele fi produc(ia ~ ~ ,:; · ~ •r l

?. " ' 0(-i . • ~
Toate datele numerice privind cifi-ele aferente productiei de tit i'-~i gaze na~fat~ ontinute in acest Prospect
f
sunt prezentate in valoare brutll., fll.ra. a deduce pierderile sau consum ~ j u la rimetru cu exceptia cazurilor
in care se face referinta. la date numerice nete.

Abrevierile de mai jos au urmll.torul sens cand sunt utilizate in acest Prospect:

"bbl" inseamnll. baril(i);

"bblld" inseamna. baril(i) pe zi;

"mid. me" inseamnll. miliarde metri cubi;

"mid. t" inseamnll. miliarde tone;

"mid. tep" inseamna miliarde de tone echivalent titei;

"hep" inseamnll. baril echivalent titei;

"mii bbl/d" inseamnll. mii de baril(i) pe zi;

"mii bep/zi" inseamnll. mii de barili echivalent titei pe zi;

"mii t" inseamnll. mii tone;

"kV" inseamnll. kilovolt;

"kW" inseamnll. kilowatt;

"mil. bbl" inseamna. milioane barili;

"mil. bep" inseamna milioane de barili echivalent titei;

"mil. tone" inseamna. milioane tone;

58
 "mil. t.'an" inseamnll. milioane tone pe an;

"MWh" inseamnll. megawatt-orll.; ~i

"TWh" inseamnll. terawatt-orll..

Conversia date/or privind volume/e de hidrocarburi

Prezentul Prospect contine infonnatii cu privire la activitll.tile de productie, rafinare ~i marketing desffi~urate de
Societate, care sunt exprimate in barili. Conform raport!!rilor uzuale din Romania privind produqia de
hidrocarburi, Grupul inregistreaz!! aceste date exprimate in tone metrice.

Tonele de titei produs sunt transfonnate in barili utilizand ratele de conversie care reflect!! densitatea titeiului
mll.suratll. pentru fiecare z!!cll.mant al Grupului. Pentru Romania, titeiul achizitionat, precum ~i ceilalti indicatori
operationali exprimati in barili sunt transfonnati din tone, utilizand o ratli de conversie de 7, 1925 bbl per tonli,
iar pentru Kazahstan este folositll. o ratli de conversie de 7,78 bbl per tonll.. Transfonnarea metrilor cubi in
picioare cubice se face la o rat!! de conversie de 35,3147 picioare cubice per metru cub pentru Romania,
respectiv o rail!. de 34,7793 picioare cubice per metru cub pentru Kazahstan. Transformarea barilului de titei in
bep se face la o ratli de conversie de I (un) baril per bep, iar a piciorului cubic in bep la o ratll. d 400 picioare
( cubice per bep, pentru Romania ~i de 6.000 picioare cubice per bep, pentru Kazahstan. ,_ .,..<:>~ ':>\! ' ·~c~
,._'(/ ~

Aspecte generale : 4s~

o r t;z
lnforma(ii de pia(a '" A.fJo
~ . " OfJAr ,5>
.
Datele de piatll. utilizate in prezentul Prospect la sectiunile "Rezumat", "Factori de Rise", i}WE[ivitate~ fost
~

obtinute din surse oficiale ~i din sectorul de activitate, precum ~i din alte surse pe care So~ e considerll.
demne de incredere. Sursele acestor informatii, date ~i statistici includ ANRE, ANRM, Comisia Nationalli de
Prognozll. din Romania ("CNP"), Institutul National de Statisticll. din Romania ("INS"), Banca Nationalli a
Romiiniei ("BNR"), Autoritatea National!! de Reglementare in domeniul Energiei din Republica Moldova
("ANRE din Republics Moldova"), Uniunea Societlitilor de Petrol din Serbia ("UNKS"), lnstitutul National
de Statisticli din Bulgaria ("INS din Bulgaria"), Agentia pentru Informatii in domeniul Energiei din Statele
Unite, Eurostat, Comisia Europeanli, Banca Mondialll., FMI, Oil & Gas Journal, Bursa de Gaze Naturale din
Viena ("CEGH"), Transgaz ~i Transelectrica. Aceste infonnatii, date ~i statistici au fost reproduse cu acuratete
~i, dupli cuno~tintele Societlitii in mll.sura in care aceasta poate stabili din infonnatiile publicate sau fumizate
de sursele mentionate mai sus, nu au fost omise fapte care ar detennina ca informatiile, datele ~i statisticile
reproduse s!! fie inexacte sau sll. inducli in eroare.

l Tari
In prezentul Prospect, toate referintele la "SUA" sunt referiri la Statele Unite ale Americii, toate referirile la
"UK" sunt referinte la Regatul Unit al Marii Britanii ~i lrlandei de Nord, toate referirile la "UE" sunt referinte
la Uniunea Europeanll. ~i statele membre ale acesteia de la data prezentului Prospect, ~i toate referintele la "SEE"
sunt referiri la Spatiul Economic European ~i state le membre ale acestuia la data prezentului Prospect.

Monede

In cadrul acestui Prospect, toate referintele la "RON" ~i "Leu" sunt referinte la moneda oficialli a Romaniei,
toate referintele la "EUR'' ~i "euro'' sunt referinte la moneda oficialli introdusll. la inceputul celei de-a treia
etape a Uniunii economice ~i monetare, astfel cum aceasta este definitli in Articolul 2 al Regulamentului
Consiliului (CE) nr. 974/98 din 3 mai 1998 privind introducerea monedei euro, cu modific!!rile ulterioare, toate
referintele la "US$", "dolar SUA", "USD" ~i "dolar" sunt referinte la moneda oficialli a Statelor Unite ale
Americii, toate referinlele la ''RSD" sunt referinte la moneda oficialli a Serbiei, toate referintele la "BGN" sunt
referinte la moneda oficialli a Bulgariei, toate referintele la "MDL" sunt referinte la moneda oficial!! a
Republicii Moldova, ~i toate referintele la "GBP" sunt referinte la moneda oficial!! a Regatului Unit.
Exclusiv pentru confortul cititorului ~i cu exceptia cazului in care se prevede altfel, prezentul Prospect contine
conversii ale unor sume in RON, rezultate din Situatiile Financiare, ~i din alte informatii financiare incluse in
Prospect.

Conversiile unor sume in RON, dolari SUA sau euro obtinute din surse terte pot ti diferite de conversiile
efectuate pentru confortul cititorului utilizate in prezentul Prospect. Societatea nu face nicio declaratie ell
sumele in RON prevllzute in prezentul Prospect ar ti putut ti sau ar putea ti convertite in orice monedii la rata
de schimb de mai sus, la orice altii rat!! sau ell vor putea ti convertite efectiv. Moneda functionalii ~i de raportare
a Societlltii este RON, deoarece aceasta reflect!! substanta economicll a evenimentelor ~i circumstantelor care
stau la baza SocietAtii. Ase vedea, de asemenea, "lnformafii privind cursul de schimb".

Rotunjire

Unele cifre incluse in prezentul Prospect au f3cut obiectul unor ajustllri prin rotunjire; in consecintll, (i) cifrele
prezentate pentru aceea~i categorie, prezentate in diferite tabele pot varia u~or; (ii) este posibil ca cifrele
prezentate ca totaluri in anumite tabele sll nu reprezinte o agregare aritmeticli a cifrelor care le preced; (iii) este
posibil ca suma proc ~ l.or4i tabele sii nu fie IOO¾; ~i (iv) calculele, modificlirile ~i alte procente pot diferi
u~or de calculele . fective (co,,., e) din cauza rotunjirii infonnatiilor financiare, statistice ~i operationale care
stau la baza tor. ~ A\ ~ rr
= &:-;'. ~
i...~
1,,
• (£ .!::
Soc,etatea ~ · ..,,\OBAT p
?,6. .;~
!a
In prezentul Prosp~, ~ ocie!atei..,.' ~i "OMV Petrom" se re~erll OMV Petrom s_.A., iar tennenii "~rup" sau
"Grupul OMV Pet~ referii la OMV Petrom S.A. ~• fihalele sale consolidate, luate ca un mtreg, cu
exceptia cazurilor in care contextul impune altli interpretare.

Trimiteri juridice

Cu exceptia cazului in care se mentioneazll in mod expres altfel, o referire din prezentul Prospect la o prevedere
legalli este consideratll o referire la prevederea respectivll, astfel cum a fost modificatli ~iisau republicatll ~i cum
este in vigoare la data prezentului Prospect.

60
 INFORMATII PRIVIND CURSUL DE SCHIMB

Urmatoarele tabele prezintll, pentru perioadele indicate, informatii privind cursurile de schimb intre RON ~i
USO, pe baza informatiilor obtinute de la BNR. Coloanele cu titlul "Mediu" din tabelele de mai jos prezintll
media ratelor zilnice de referinta pentru perioadele respective.

Sfiir,itul
Maxim Minim Mediu
perioadei

Pentru exercitiul financiar incheiat

la data de 31 decembrie (RON raportat la USD)

2020 4,5316 3,9660 4,2413 3,9660

2021 4,4127 3,9468 4,1630 4,3707
Srirsa: BNR, Calculele Sot'ieta/li

Sfiiqitul
Maxim Minim Mediu perioadei
(
Pentru perioada de ~ase luni
incheiatil la data de 30 iunie (RON raportat la USDJ
2021 4,1969 3,9468 4,0674 4,1425
4,7643 4,3131
2022
Sursa. BNR. Calculele Socier,,111

media ratelor zilnice de referintli pentru perioadele respective.

Sfiir,itul
Max.im Minim Mediu perioadei

Pentru exercifiul financiar incheiat

la data de 31 decembrie (RON raportat la EURO)
2020 4,8750 4,7642 4,8376 4,8694
2021 4,9495 4,8691 4,9208 4,9481
S11rsa: BNR. Calc11/e/e Societd/ii

Sfar~itul
Max.im Minim Mediu perioadei

Pentru perioada de ~ase luni

incheiatli la data de 30 iunie (RON raportat la EURO)
2021 4,9279 4,869) 4,9007 4,9267
2022 4,9492 4,9405 4,9456 4,9454
S11rs,1: BNR, Calc11/e/e Societii/ii

Societatea nu face nicio declaratie ell sumele in RON mentionate in prezentul Prospect ar fi putut fi sau ar putea
ti convertite in orice monedll la cursurile de schimb de mai sus, la orice alt curs de schimb sau in orice alt caz.

61
 UTILIZAREA FONDURILOR OBTINUTE
Oferta este realizatl1 ca unnare a obligatiei Societl1tii de majorare a capitalului silu social prin contributia in
naturll a Statului Roman, reprezentat prin Ministerul Energiei din Romania, ca rezultat al obtinerii certiticatelor
de atestare a dreptului de proprietate asupra terenurilor in suprafatil de aproximativ 1.379 de hectare, in
confonnitate cu prevederile Legii nr. 555/2004 privind privatizarea SNP Petrom S.A., ale Contractului de
Privatizare nr. 5/2004, ale Legii nr. 137/2002 privind unele ml1suri pentru accelerarea privatizl1rii ~i ale altor
prevederi legate aplicabile in domeniul privatizl1rilor.

incasllrile maxime obtinute de Societate in unna Majorilrii de Capital Social vor ti de aproximativ 463,97 mil
RON (presupunand ell toate Valorile Mobiliare Oferite vor ti subscrise). Se preconizeazll ell valoarea total!.! a
comisioanelor, tarifelor ~i taxelor pll1tibile de clltre Societate in legllturll cu Majorarea de Capital Social va ti de
aproximativ 5,50 mil RON (netll de TVA, presupunand ell toate Valorile Mobiliare Oferite vor ti subscrise).

Societatea ,,,_. iza i.4_~ llrile din Ofertll pentru tinantarea activitlltii sale curente ~i a planurilor de investitii.
O" G"Y.

Comisio &rle,~ rjJfi:J~ ~r ltuielile survenite in urma Ofertei nu le vor ti pretinse investitorilor de clltre
. 'r' i,'t ' '· :.,.\ t;':I..., ff'
Soc1eta ,
.., , ~
~
\ ~ . ·y ,·~. " ~
Depozitarill GDR~1rrht ~f'
1 indreptlltit sll pretindll anumite taxe de la Detinlltorii de GDR-uri Eligibili care
vor subscn\),,~ QDR":urile Oferite, astfel cum este descris in sectiunea "Subscriere fi Vanzare - Procedura
de Subscriere a -GDR-urilor Oferite de ciitre De(iniitorii de GDR-uri Eligibili".

62
 CAPITALIZARE ~I GRAD DE iNDATORARE
in urm!ltoarclc tabclc sunt prccizatc capitalit.arca ~1 indatorarca financ1ar!I a Socictliti1 '" 10 iun1c 2022. Uncle
tabclc trcbuic intcrprctatc corobllral cu scctiunilc "Scll'1'(it' di- 111fomwfiiji11a11ciare ~i opewfi,,11,1/e", "Uti/Lwea
fo11duri/or obfi1111re", "Actil-itate", cu Situatiilc Financ1arc ~i cu notclc explicative alcrcntc accstorn.

Situutia privind capitalizarea

La
30 iunic 2022

(mil. RON)

A. Total imprumuturi curente purtAtoare de dobanzi (inclusiv portiunea curent~ a 253

imprumuturilor pc termen lung purtiUoare de dobanzi)

( Ganmtatc
Cu con,.tituirc ck ga,·,rntii
Ncgarantatc/lar!I const11uirc de garantii
B. Total imprumuturi pe termen lung purti'itoare de dobanzi (excluzand por1iunea
curenti'i a imprumuturilor pe termen lung purtiitoarc de dobanzi)
G.irantate
Cu constituirc de garantii
Negar,mtatc/Hlrll c01:stit111rc de !a'.arantii
C. Total imprumuturi purtatoare de dobanzi (A+B) 253

D. Capitalurile proprii ale ac1ionarilor 36.902

C.tpital ..ocial 5.664
Rc1.cn·e· 31.2:18

(
Total capitalizare (C+D) 37.155

(I) mclu<l: l",,flll:. ncl ~fcrcnt pcrioade1 <le ) J•C I.mi inchciatc la 30 iunic '.!02'.!. in ,·aloarc de 4 Mf, mil RON

La data prc1cntului Prm,pcct. nu cxi-,tll schimbllri scmnilicativc privind capital1zarca Socktll\ii fatli de 30 iunic
2022, t.:u cxccptia profitului pcrioadci de dupll 30 iunic 2022 ~i a aprnbllrii di~lribuirii dividcndclor ~pct.:ialc (a
-;c vcdca ~cqiunca "Puliflca pri1 ind dh-idendele").

Situatia privind nivelul de indatorare

Tabclul urml\tor prczint!I pozitia nctli ck numcrar/ (indatmarc.t fin,rnt.:iarll) a Sot.:icllitii la 30 iunie 2022:
 La
30 iunic 2022

(mil RON)

A. Numemr ~i echivalente de numcrar 11240

8. Total imprumuturi purtatoarc de dohanzi 25'.\

C. Dall~.>
D. P.
eiea~ll:]
tif>,~ett)4~.; -? erar incluzand leasing (A-B-C)
650
12.:rn
:J .. - •' :f,. ~
·;
- ~ :ti,
-:,
' i\Y r
La dal'!l prezcntului Pr. spect, nu exislli schimbari scmniricativc ale situatici privind nivclul de ind,Hornre a
Socictaiii . _de 30 i~nic 2022, cu cxccptia numcrarului general de activitatea curenUi.

Datorii co11tingenre

Activclc de prodm:tie ~i proprictl\tile tuturor societ!itilor din Grup sunt supuse unci vanctati de lcgi ~i
rcglemcntari privind protectia mediului in tarile in c re i~i de ~~o ra ctivit te ; sunt constituitc provi,ioanc
pcntru obligatiile care decurg din mi!surilc de protectie a mediului in conformitatc cu politicile eontabilc a~a
cum sunt prczcntatc in Situatiile Financiare ..

in dcccmbrie 2019, Socictatca a semnat un contract pcntru achizitionarea OMV Offshore Bulgaria GmbH, care
detine o participatic in liccnta de explorare Han Asparuh din Bulgaria. Tranzaqia a fost finalilali! la srnr~itul
lunii august 2020, prin achizitionarca a 100% din actiunile OMV Offshore Bulgaria GmbH de la OMV
Exploration & Production GmbH. Contractul dintre Societatc ~i vftnz!ilorul OMV Exploration & Production
G mbH i ncludc pli!Ji contingc ntc variabilc de c rcctuat de ci!lrc Soc ic talc, care dcpi nd de dctcrmi nl!ri le rczcrvclor
la ctapa dcciziei finale de invcstitic ~i la ctapa de revizuirc a rczcrvelor. Determin:irilc rezcrvclor vor trchui sa
fie certificate de un auditor de rczervc teq calilicat corcspunzator ~i cu cxpericnta, desemnat in comun. Nu sc
poatc face o estimare credibila a platilor variahilc potentialc ~i a aloci!rii accstorn in timp, daca exi<;ti!. Prin
urmarc, nu a fost rccunoscut niciun provizion in accst sens in Situatiilc Financiarc ~i nu cxista modilici!ri in
aceasta cvaluarc la data prezentului Prospect.

La 16 aprilie 2020. Comisia bulgarl\ pentru protectia concurcntci a anuntat initicrca unc1 investigatii privind
detcrminarea preturilor pc piata combus1ibililor. OMV Bulgaria 00D face obiectul accstci investigatii, printrc
alti producatori ~i comcrcianli cu am!inuntul importanli de pc piata bulgara. In cursul anului 2020, au fost r
primilc doul\ solici1i!ri de furnizarc de informatii din partca autorit!l\ilor. iar ri!spunsurilc au fosl transmisc in
timp util. Nu au mai fost solicitl\ri suplimcntarc din parlea aulorit1\tilor, dar invcstigatia nu estc inca finali,aH\.
Sanctiunilc pcnlru inci!lc!irilc normclor antitrust sunt de pfinl\ la I0% din cifra de afaceri total!! a intrcpnndcni
respective pentru cxercitiul financiar anterior dccizici de sanqionarc. La data pn:zcntului Prospect, nu suntcm
in m!isurl!. si! cvaluam rczultatul invcstigatici ~i nu a fost inrcgistrat niciun provizion in ace~l sens.

Suplimcnlar, Grupul OMV Pctrom avca datorii contingcntc, reprczentiind garantii de bun!! executic, in principal
din faciliti!ti de credit acordate de hl\nci, fl!rl\ garantii in numcrar, in valoare de 759 mil RON la data de 30 iunic
2022.

Angajamenre

La data de 30 iunie 2022, angajamcntclc Grupului OMV Pctrom (inclusiv angajamentclc de leasing) pentru
achizitionarca de imohilizari nccorporalc ~i imobilizl\ri corpornlc sc ridicau la l.561 mil RON, in principal
legate de proicctc de inveslitii in scgmentclc E&P ~1 R&M.
 Factoring invers

La data de 30 iunie 2022, Grupul OMV Petrom avea sume in valoare de 246 mil RON aferente factoringului
invers, care nu sunt incluse in situatia capitalizarii ~i indatorarii financiare de mai sus;acestea sunt pr ·_ l':)tate..Ja
"Datorii comerciale" ~i "A/te datoriifinanciare" in Situatia consolidata a pozitiei financiare. ',,J'<>~ $ L • "ce,~
5 11 ~ ~ ';,~ )
Capital circulant d- b'--,~
·,, ;., w,1
l.. I ~:-t .t:,
$
\'i ,C B1-11· ~J
in opinia noastra consideram ca avem suficient capital circulant pentru nevoile noastre actuale, re!\l)ectiv pent~u ,//
1
eel putin 12 luni urmatoare datei publicarii acestui Prospect. ' ,~~!."'.- · ··

(_
 SELECTIE DE INFORMATII FINANCIARE ~I OPERATIONALE

Rezumatul informa(iilor financiare $i opera(ionale istorice la data de $i pentru exerci(iile financiare incheiole
la 31 decembrie 2020 ~i 2021, precum ~i la data de ~ipentru perioadele de ~ase /uni incheiate la 30 iunie 2021
~i 2022 provine din Situa/iile Financiare incorporate prin referin(ii in prezentu/ Prospect.

Rezumat11l informa(iilor financiare ,1i opera/ionale ar trebui cilit impreunii cu sec/iunile "Prezentareo
lnforma(iilor Financiare ~i a A/tor lnforma/ii", precum $i cu Situa/iile Financiare ~i notele explicative aferente
acestora incorporate prin referin/ii in prezentul Prospect.

Situafia consolidatA a veniturilor ~i cheltuielilor

Exercifiul linanciar Perioada de ~ase luni

incheiat la data de incheiatl la data de

,._
<£
</
~.,
-:, .

,;J .-.,
l,
c:cl
..
~ -•
l ~
..
I
..,,
<-,
~
z
C
31 decembrie
2020

(euditate)
2021

(auditate)
30 iunie
2021
(neauditate,
nerevizuite)
2022
(neauditate,
revizuite)

~ . 'i ;-C: (mil RON, cu excep/ia cazu/ui in care se indicii

:, o/ altfel)
Venit~di~'°vanzliri 19.717 26.01 I 10. 126 25.Slil

Alte venituri din exploatare 429 185 83 105-

Venit/(pierdere) net(li) din investitii in entitliti 4 5 5 4

asociate
Total venituri din vinzlri ~i alte venituri 20.150 26.202 10.213 25.691

Achizitii (nete de variatia stocurilor) (8.210) (10.572) (3. 753) ( 11.695)

Cheltuieli de productie ~i similare (3.489) (4.10 I) (1.870) (2.270)

Cheltuieli cu taxe aferente productiei ~i similare (873) ( 1.988) (488) (3.202)

Amortizare, ajustliri de depreciere a activelor (2.996) (3.399) (1.657) (1.603)

imobilizate ~i reversAri
Cheltuieli privind vanzlirile, distributia ~i cheltuieli (1,952) (1,977) (950) (l.042)
administrative
(203) (46) (50) '
Cheltuieli de explorare (814)
'
Alie cheltuieli de exploatare (348) (253) (212) (109)

Rezultat din exploatare 1.467 3.709 1.237 5.718

Venituri din dobanzi 337 161 70 230

Chehuieli cu dobanzile (295) (465) (140} (395)

Alie venituri ~i cheltuieli financiace (30) (7) (2) (8)

Rezultat linanciar net 12 (311) (72) (173)

Profit inainte de impozitare 1.479 3.398 I. 165 5.545

lmpozit pe profit (188) (534) (186) (899)

Prolit/(pierdere) net(l) aferent(l) perioadei 1.291 2.864 980 4,646

din care atribuibil actionarilor 1.291 2.864 980 4,646

societltii-mama

66
 Exercitiul financiar Perioada de ~ase luni
incheiat la data de incheiatA la data de
31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditete, (neoudilate,
(11udit111e) (11udit11te) nerevizuile) revizuite)

(mil RON. cu excepfia cazului in care se indicii

altfel)
din care atribuibil interesului minoritar 0,05 0,08 O,o3

Rezultat pe actiune de bazA ~i diluat (RON) 0,02)8 0,0506

Situatia consolidatA a pozifiei linanciare

La 31 decembrie
2020 2021 ~~ ••t>. 2022
( (neauditate,
(auditate) (auditate) revizuite)
(mil RON)
Active
lmobilizllri necorporale 2.812 2.889 2.949

lmobilizllri corporate 27.802 25.865 24.976

lnvestitii in entitllti asociate 32 34 36

Alte active financiare 2.093 1.996 2.036

Alte active 233 333 260

Creante privind impozitul pe profit amiinat 1.534 1.538 1.599

Active imobilizate 34.505 32.655 31.856

Stocuri 2.103 2.293 4.188

Creante comerciale 1.258 2.641 3.212

Alte active financiare 1.213 1.742 2.171

( Alte active 230 301 566

Numerar ~i echivalente de numerar 7.451 10.323 13.240

Active circulante 12.255 17.300 23.378

Active detinute pentru viinzare 861 15 15

Total active 47.621 49.970 55.249

Capitaluri proprii ~i datorii

Capital social 5.664 5.664 5.664

Rezerve 27.406 28.549 31.238

Capitaluri proprii atribuibile actionarilor 33.071 34.213 36.902

societA tii-ma mA

lnteres minontar 6

Total capitaluri proprii 33.071 34. 214 36.908

67
 La 31 decembrie La 30 iunie
2020 2021 2022
(neauditate,
(auditate) (auditate) revizuite)
(mil RON)

Provizioane pentru beneficii de pensionare ~i alte 214 170 169

obligatii similare
imprumuturi purtlitoare de dobanzi 109 16

Datorii de leasing 543 501 487

7.272 6.052 5.393

Provizioa~ <ivi~d ~ ., cu dezafectarea ~i
le
restaurar -..:
t~
Alte prov1:zloane
.. . f-
,.
{

~~~
~
645 673 673

Alte datorii fil)anciare 47 99 228

Alte datorii ~··· 14 52 51

-·
Datorii pe termen lung 8.844 7.563 7.001

Datorii comerciale 2.859 3.266 4.268

imprumuturi purtlitoare de dobanzi 175 255 253

Datorii de leasing 137 158 163

Datorii cu impozitul pe profit 44 204 550

Alte provizioane ~i obligatii cu dezafectarea 517 418 865

Alte datorii financiare 803 2.725 3.819

Alte datorii 759 1.166 1.421

Datorii curente 5.293 8.193 11.340

Datorii asociate activelor detinute pentru vanzare 413

Total capitaluri proprii ,i datorii 47.621 49.970 55.249

Situatia consolidatA simplificatA a nuxurilor de trezorerie

Exercitiul financiar Perioada de ,ase luni

incheiat la data de incheiatA la data de
31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, (neauditate,
(auditate) (auditate) nerevizuite) revizuite)

(mil RON)

Profit inainte de impozitare 1.479 3.398 1.165 5.545

Mi~carea netli a provizioanelor 48 (203) 295 410

(Ca~tiguri)/pierderi nete din cedarea de activitliti,
filiale ~i active imobilizate (41) (36) 19 (5)

68
 Exercifiul financier Perioada de ~ase luni
incheial la dala de incheialA la data de
31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, (neaudilate,
(auditate) (auditate) nerevizuite) revizuite)

(mil RON)
Amortizare ~i aju~tliri de depreciere a activelor
imobilizate, inclusiv reversliri 3.678 'l497

Alte ajustliri nemonetare (337) 1.022

Dobanzi primite 189 125 51 ~

Dobanzi ~i alte costuri financiare platite (23) (20) ( 10)

Impozit pe profit platit (401) (352) (126) (592)

Trezoreria generatii de activitiilile de exploatare

C inainte de modificiirile capitalului circulant 4.592 7.430 3.259 7.763

(Cre~terea);scaderea stocurilor 297 (213} (97) ( 1.933)

(Cre~terea)isc!iderea creantelor 798 (1.080) (281) (774)

Cre~terea/(sc!iderea) datoriilor (131} 860 (220) 1.330

Flux de trezorerie din activitiifi de exploatare 5.556 6.997 2.662 6.386

lnvestitii
lmobi\izari necorporale ~i corporale (:.417) ( l.424)
lnvestitii ~i alte active financiare (45)

Cediiri
incas!iri aferente activelor imobilizate 211 88 33 18

incas!iri din vanzarea de filiale ~i activitati, mai

putin numerarul cedat 72 505 462

Flux de lrezorerie din activitiiti de investifii (3.163) (2.253) (922) (1.451)

( Ramburs!iri nete aferente tmprumuturilor (181) (173) (62) (107)

Dividende pllitite ( 1.740) (1.741} ( I. 739) (1.913)

Flux de lrezorerie din activitiifi de finantare (1.921) (1.914) (1.801) (2,020)

Efectul modificarii cursului de schimb asupra

numerarului ~i echivalentelor de numerar (4) 11 9 3
Cre~terea/(sdderea) nelii a numerarului ~i
echivalentelor de numerar 468 2.841 (53) 2.918

Numerar ~i echivalente de numerar la inceputul

perioadei 7.014 7.481 7.481 10.323

Numerar ~i echivalente de numerar la sfar~itul

perioadei 7.481 10.323 7.429 13.240

Din care numerar prezentat in cadrul achvelor

detinute pentru vanzare 31

69
 Exercitiul financiar Perioada de ~ase luni
incheiat la data de incheiatA la data de
31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, (neauditate,
(auditate) (auditate) nerevizuite) revizuite)

(mil RON)
Numerar ~i echivalente de numerar la sfir~itul
perioadei, prezentate in situatia consolidatl a
pozitiei financiare 7.45 I 10.323 7.429 11240

Alte date financiare ~i operation ale, inclusiv indicatori de performanfl nedefinif i de IFRS

Perioada de ~ase luni

Exercifiul financiar incheiat incheiatl la data de
f la data de 31 decembrie 30 iunie

(?~ r •
2020 2021 2021 2022
1; (neauditate, nerevizuite, cu excepfia cazului in care se
indici altrel)
J.

Grup: ~ -•.,.
Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ?.209 7.332
ajustllri de depreciere ~i reversllri de depreciere
(mil RON)1
Rezultatul din exploatare CCA excluzand elementele 5.901
speciale (mil. RON) 2 2.287 4.346 1.504

Flux de trezorerie extins (mil RON) 3 2.393 4.744 1.740 4.935

E&P
4
Vanzllrile totale ale segmentului (mil RON) • s 6. 162 9.227 3.917 8.777
4 6 (985) 1.660 659 2.992
Rezultatul din exploatare (mil RON) •

Rezultatul din exploatare excluzand elementele 7 1.814 784 2.995

speciale (mil RON) 2• 6
Productie totalll de hidrocarburi (mil bep) 52,98 47,21 24,67 21,84

Productie titei ~i condensat (mil bbl) 25,51 23,05 11,94 10,48

Productie gaze naturale (mid me) 4,21 3,70 1,95 1,74

R&M
Vanzllrile totale ale segmentului (mil RON) 4.s 13.657 19.264 7.854 14.221
4 6 1.060 2.663 998
Rezultatul din exploatare (mil RON) • 2.298

Rezultatul din exploatare CCA excluzand elementele 1.454 2.041 710 1.824
speciale (mil RON) 2• 6
Vanzllri totale produse rafinate (mil tone) 4,99 5,34 2,39 2,53
7 2,62 2,94 1,35 1,41
din care, vanzllri cu amllnuntul (mil tone)
G&P
Vanzllrile totale ale segmentului (mil RON) 4• s 6.069 6.880 2.287 11.639

70
 Perioada de tase luni
Exercifiul financiar incheiat incheiatA la data de
la data de 31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, nerevizuite, cu exceptia cazului in care se
indicii altrel)
Rezultatul din exploatare (mil RON) 4• 6 1.257 (253) (107) 922

Rezultatul din exploatare excluzand elementele 718 781 2 - - --. 1.543

'(..'.;.,'Jt~ •E:o
speciale (mil RON) 2• 6 v "Y.,
~ <--,)
1-:, " \ ~
Volume vanzllri de gaze naturale (TWh) 57,03 48,94 ~ 25,58 v 9::23~
2 "' ' ;,!,;; f
Not · \:, 2

m1m Rezu ILatu Id.m expIoalare •mamte

( I) eDe. Ii· . de amort1zare,
. .
aJust!n 'de deprec1ere
. ~1. reve~n'de deprec1ere· ca protit_fl
\.}. I/· D,~T.
pierderea ma1.e:-~
de rezul1a1ul linanciar net ~i impozitul pe profit, amortizare, ajust!ri ~i reversari de depreciere a activelor imobilizate:'Z ~ f;r r, • /
(2) Rezultatul din exploalare CCA excluzand elemenlele speciale reprezinta profitul inainte de rezultatul financiar net ~i impozitul pe
profit ajustal cu elementele speciale ~i efectele CCA. Rezultatul din exploatare excluzand elementele Speciale reprezinta prolitul inainte de
C rezultatul linanciar net ~i impozitul pe profit, ajuslat pentru elementele speciale. Elementele speciale reprezinta cheltuiel i ~i venituri
inregistrate in cadrul situa1iilor tinanciare, care sunl prezentale separat, dat fiind foptul ca nu fac pane din opera1iunile comertiale curente,
pentru a pennite actionarilor societll(ii/investilorilor o mai bunll in(elegere ~i evaluare a perfonnan(ei financiare raportate. in perioadele
prezentate, elementele speciale includ in mare parte efectele temporare de acoperire impotriva riscurilor, deprecieri (ajustari de depreciere)
neprevazute ~i reversari de depreciere, precum ~i cosluri privind restructuririle de personal. Efectele CCA sunt calculate lunar utilizand
date din sistemele de aprovizionare ~i produc(ie ale rafimlriei la nivelul segmentului R&M. Efectul CCA la nivel de Grup reprezinta
diferenta dintre cheltuiala aferenta stocurilor din situaJia veniturilor ~i cheltuielilor, cheltuiala s1abilita pe baza costului mediu ponderal la
nivelul R&M (ajustata cu modificarile in provizioanele de depreciere la nivelul Grupului aferenle valorii realizabile nete) ~i cheltuiala
determinata la nivelul R&M folosind costul curenl de achizi(ie. Efectul CCA la nivel R&M reprezinta diferen\a dintre cheltuiala aferen1a
stocurilor din situatia veniturilor ~i cheltuielilor, cheltuial!I s1.abilit! pe baza costului mediu ponderal (ajustat! cu modificarile in
provizioanele de depreciere la nivelul R&M aferente valorii realizabile nete) ~i cheltuiala detenninatli folosind costul curent de achizi(ie.
(3) Definim Fluxul de lrezorerie extins ca fluxul de trezorerie din activilll\ile de exploatare minus fluxul de trezorerie din activiti'itile de
investi)ii.
(4) 31 decembrie 2020: auditate; 31 decembrie 2021: audilate: 30 iunie 2021: neaudilate, nerevizuite: JO iunie 2022: neauditate,
revizuile.
(5) Include vii.nzarile di.Ire terf ~1 vdnzanle mter-segmente.
(6) Nu mclude elim:narea profit•1lu1 intre segmente.
(7) Volumul vanzarilor cu amanunt:.I include vanzarile prin intermediul ~ta\iilor noastre de alimentare din Romania, Bulgaria, Serbia
~i Moldova

l
Detinim Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajusUlri de depreciere ~i reversllri de depreciere ca
profitulipierderea inainte de rezultatul tinanciar net ~i impozitul pe profit, amortizare, ajustllri ~i reversllri de
depreciere a activelor imobilizate. Tabelul de mai jos prezintll o reconciliere a totalului Rezultatului din
exp[oatare inainte de amortizare, ajustllri de depreciere ~i reversliri de depreciere cu profitul net:

71
 Perioada de ~ase luni
incheiatA la data de
Exercifiul financiar incheiat
30 iunie
Ia data de 31 decembrie
2020 2021 2021 2022

(neuditate, nerevizuite, cu excepfia cazului in care se

indicl alt£el)

(mil RON)
1 1.291 2.864 980
Profit/(pierdere) net(A) arerent(A) perioadei 4.646

Plusl (Minus):
Rezultat tinanciar net (pierdere/( ca~tig)) 1 ( 12) 311 72 173
1 188 534 186
Cheltuieli cu impozitul pe profit 899

Amortizare ~i 3.678 3.500 1.685 1.614

ajustliri de depreciere, inclusiv
reversari de depreciere 1• 2• 3 a
Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, 5.145 7.209 2.923 7.332
ajustliri de depreciere ~i reversliri de depreciere

E&P 2.305 4.217 1.870 4.155

R&M 0'J'"" 1.810 3.433 1.387 2.667

<,
G&P ...,J 849 (122) (42) 985

C&O ~ (59) (57) (33) (53)

Consolidare "' 240 (263) (259) (423)

Note; . -~ ··-
(I) 31 decembrie 2020; auditate; JI decembrie 2021: auditale; 30 iunie 2021; neaudilate, nerevizuite; JO iunie 2022: neaudilate, revizuite
(2) Include ~i ajustArile de depreciere aferente activelor de explorare, care sunt prezentate la "Cheltuieli de explorare" in Situatia
consolidatA a veniturilor ~i cheltuielilor.

(3) Pentru exerci1iul incheiat la data de 31 decembrie 2021, include ~i o sumA de 3,42 mil RON reprezentand ajustAri de depreciere
aferente activelor de1inute pentru vanzare, care sunt prezentate la "(C~1iguri)/pierderi nete din cedarea de activilAli, filiale ~i active
imobilizate" in Situa\ia consolidatA simplificatA a nuxurilor de trezorerie.

Definim Fluxul de trezorerie extins ca tluxul de trezorerie din activitlltile de exploatare minus tluxul de
0
trezorerie din activitlltile de investitii. Tabelul de mai jos prezinta o reconciliere a Fluxului de trezorerie extins
cu Rezultatul din exploatare inainte de amortizare, ajustllri de depreciere ~i reversllri de depreciere:

Perioada de ,He luni

Exercifiul financier incheiat incheiatl la data de
la data de 31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(neauditate, nerevizuite, cu excepfia cazului in care se
indicl alt£el)
(mil. RON)

Rezultatul din ex:ploatare inainte de

amortizare, ajustlri de depreciere ,i reverslri
de depreciere S. 14S 7.209 2.923 7.332

72
 Plus. (Minus):

1
lmpozit pe profit pllltit {401) {352) ( 126) {592)

Rezultat financiar net ((pierdere).'ca~tig) · 12 {311) (72) (173)

Modificllri ale capitalului circulant net , 964 (433) (597) { 1.378)

Mi~carea netli a provizioanelor 1 48 (203) 295 410

(Ca~tiguri)ipierderi nete din cedarea de activitllti,

filiale ~i active imobilizate 1 {41) {39) 19 (5)

Dobanzi primite ' 189 125 51 300

1
Dobanzi ~i alte costuri financiare pllltite {23) {20) {10) (14)

Alte ajustllri nemonetare 1. ; (337) 1.022 180 505

Flux de trezorerie din activitlti de exploatare 1 S.SS6 6.997 2.662 6.386

Plus(Minus):
(
Investitii in imobilizllri necorporale ~i corporate·.

lnvestitii ~i alte active financiare 1

incasllri aferente activelor imobilizate (cedllri) 1

(3.445)

211
(2.846)

88 _ _ _5
_
r
I-
<f
~
, _ 33
\>-
J.V
t•~
•
4-
~-
~~ c
<•
l
. ·r
_,"·.
4)

••

J·~
-y

incasllri din vanzarea de filiale ~i activitllti, mai

~"'1t.·.! -~ !
putin numerarul cedat1 72 505 462 -

Flux de trezorerie extins 2.393 4.744 1.740 4.935

(I) 31 decembrie 2020 audiuite, 31 decembrie 2021: auditate; JO iunie 2021: neauditate, nerevizuite: 30 iunie 2022: neaudiuite,
revizuite
(2) Modific!lrile capitalulu1 circulant net cupnnd m1~can ale stocurilor, creantelor ~i datoriilor, excluzand mi~cllrile de naturi
nemonetari, cum ar Ii provmoanele penlru stocun ~i crean1e, diferentele de curs valutar si alte demente nemoneuire, a~ cum sunt
prezentate in situa(ia fluxuri[orde trezorerie. Calculam modificllrile capitalului circulant net prin adunarea urmatoarelor pozi(ii din Situa(ia
Consolidata a Fluxurilor de Trezorerie· "(Cr.'Jterea).sciiderea stoc11rilor", "(Cre1ter,-a).,sciiderea crean/el11r· ~i "Cre1tereal(sciiderea)
datoriilor"
()) Aile ajustllri nemonetare includ in principal modificarea valorii juste a instrumentelor flnanciare derivate in situatia veniturilor ~i
cheltu1elilor, venituri d~n dobanzi si cheltuieli cu dobanzile. acestea din urma fitnd in pnnc1pal datorate efectului revizuirii crean(elor pe
termen lung.
l
Rezultatul din exploatare CCA excluzand elementele speciale reprezintll profitul inainte de rezultatul financiar
net ~i impozitul pe profit ajustat cu elementele speciale ~i efectele CCA. Tabelul de mai jos prezinta o
reconciliere a Rezultatului din exploatare CCA excluzand elementele speciale cu profitul net:

Perioada de ~ase luni

Exercitiul linandar incheiat incheiatA la data de
la data de 31 decembrie 30 iunie

2020 2021 2021 2022

(neauditate, nerevizuite, cu exceptia cazului in care se
indicA altfel)
(mil RON)
Prolit/(pierdere) net(A) arerent(A) perioadei 1 1.Z9t 2.864 980 4 .646

Plus (Minus) .
Rezultat financiar net (pierdere/(ca~tig)) 1 ( 12) 3I I 72 173
1 188 534 186 899
Cheltuieli cu impozitul pe profit
Rezultat din exploatare 1 1.467 3.709 1.237 5.718

Plus. '(Minus):
Elemente speciale din care 425 1.058 464 6fl

Restructurare personal 110 73 70

Depreciere nepreviizuta (ajustiiri de 33/ 83

depreciere) / reversiiri de depreciere
Alte/e·' (/6) 902 394 608
Efectele CCA; (Ca~tiguri)/pierderi 396 (421) (197) (429)
Rezultat din exploatare CCA excluziind 2.287 4.346 1.504 5.901
elementele speciale
din care:
Rezultat din exploatare excluzand elementele 7 1.814 784 l.99~
speciale E&P
Rezultat din exploatare CCA excluzand 1.454 2.041 710 1.824
elementele speciale R&M
Rezultat ~ ~loata~: .excluzand elementele 718 781 243 1.543
special~ P -~~
..r ! '"
Rezultiitdin exploatar1f e~ uzand elementele (84) (87) (33) (37)
speciale C&O !;
Consolidare 193 (203) (199) (423)
~.,.
Note:
I) 31 decembrie 2020: auditate; 31 decembrie 2021: auditate; 30 iunie 2021: neauditate, nerevizuite; 30 iunie 2022: neuditate, revizuite.
2) Alte elemente speciale au consLat in principal in efecte temporan: din instrumente de acoperire impotriva iiscurilor.

Proceduri judiciare li arbitrate

Suntem implicati in diferite proceduri apllrute in cursul normal al activitlltii, atat in calitate de reclamant cat ~i
de parat. Cu exceptia celor prevllzute mai jos ~i in sectiunea "Factori de Rise", nu suntem implicati in ~i nu
l
avem cuno~tintll despre proceduri judiciare, arbitrate sau administrative sau investigatii guvemamentale de ...
naturll sll producll, in mod rezonabil, efecte negative substantiale asupra activitlltii noastre comerciale, situatiei
noastre financiare sau asupra rezultatelor operatiunilor. De~i am contestat rezultatele anumitor controale fiscale
din anii anteriori, am pll!tit deja sumele suplimentare datorate ca urmare a acestor controa\e.

Proces penal
La data de 18 august 2021, Societatea a fost informatll ell a fost trim isl! in j udecatll fiind acuzatll de ucidere din
culpll in formll agravatll in legllturll cu un incident petrecut la data de 27 aprilie 2016, care a cauzat decesul unui
minor cllzut in beciul sondei Cobia nr. 2971. Societatea (~i nicio altl! persoanl!juridicll sau persoanll fizicii) este
acuzatll ell, in procesul de explorare ~i exploatare a zllcllmintelor de petrol, nu a luat mllsurile care sll asigure
protejarea vietii ~i sllnlltlltii oamenilor. Din cate a fost informatll Societatea, pretentiile civile se ridicll la
aproximativ 5,4 mil EUR. Dael! va ft gllsitll vinovatll de instantll ~i va ti condamnatii, Societatea ar putea ti
sanctionatll cu o amendii de pan!! la 1,5 milioane RON. Cauza a fost inregistratll la Judeclltoria Giie~ti. Procedura
de camerll preliminarll a fost finalizatll, instanta hotllrand ell probele administrate ~i urmiirirea penal!! sunt legate
~i dispunand inceperea judecl!rii fondului cauzei. Urmlltorul termen de judecatll este stabilit pentru 20
septembrie 2022, pentru a ti prezentate probe suplimentare.

74
 Litigii de muncii

incepand cu sfiir~itul anului 2007, am fost implicati in litigii initiate de un numlir de fo~ti ~i actuali angajati pe
baza unor interpretliri diferite a mai multor clauze incluse in contractul nostru colectiv de muncli referitoare la
primele de Pa~te ~i Crliciun. in anii urmlitori, au fost initiate alte actiuni impotriva Societlitii pe baza
interpreUlrilor diferite ale altor prevederi din contractele colective de muncli. Suma totalli alocatli provizionului
pentru astfel de pretentii a fost de 1.506 mil RON, inregistratli in 2007 ~i 2008. La 30 iunie 2022 , provizionul
se ridica la 34 mil RON (adicli aproximativ 7 mil EUR, utilizand cursul de schimb BNR de inchidere la 30 iunie
2022), in urma pllltilor efectuate in temeiul pretentiilor ~i reducerilor dupll revizuirea riscurilor aferente din
perioada 2015 panll in 2019. Cifiele de mai sus reprezintli evaluarea de clltre Societate a potentialelor datorii ~i
cea mai bunll estimare a ie~irilor de numerar probabile cu privire la litigiile in curs. La sfiir~itul anului 2021, a
fost semnat un nou contract colectiv de muncli aplicabil Societlltii. Prevederile acestui contract au fost de
asemenea elaborate ~i negociate luand in considerare experienta noastrli cu litigiile anterioare ~i pozitia adoptatli
de instante cu privire la interpretarea drepturilor angajatilor rezultand din contractul colectiv de muncli ~i sunt
menite sll limiteze initierea unor litigii viitoare decurgand din acestea. Contractul colectiv de muncll aplicabil
in prezent expirli la sfar~itul anului 2023. Cu 45 de zile inainte de expirarea acestuia, trebuie initiatli negocierea
unui nou contract colectiv de muncll ~i pllrtile ar putea decide prelungirea contractului colectiv de muncli actual
( panli la finalizarea acestei negocieri pentru o perioadli de maximum 12 luni. Mai mult,,oci_,!$a 11:~}(ut in
vedere cre~terea gradului de informare al angajatilor cu privire la acest subiect pentru ~e~te nivef'~e.
con~tientizare asupra sa ~i a pus accent pe clariftcarea discutiilor cu reclamantii. ~ ~ <-ffet

- :z:
.,

·';1, ..,1 /

l
 POLITICA PRIVIND DIVIDENDELE

Societatea se angajeazA s!i asigure act ionarilor o rentabilitate competitivA pe perioada ciclului de afaceri,
inclusiv prin plata unui dividend crescAtor, in concordantA cu performanta financiarA ~i necesarul de investitii,
avand in vedere pozitia financiarA puternicA pe termen lung a SocietAtii.

Pe 7 decembrie 2021, Societatea ~i-a luat un angajament mai ferm de a cre~te dividendul de bazA pe actiune cu
5% - 10% in medie pe an piinA in 2030. intr-un mediu de piatA favorabil ~i la discretia conducerii, ar putea ft
distribuite ~i dividende speciale, cu conditia ca planurile de investitii ale SocietAtii sA fie finantate. Dividendele
totale sunt estimate a reprezenta aproximativ 40% din fluxurile de numerar din activitatea de exploatare ale
societAtii, cumulate pentru 2022- 2030, in scenariul de bazA privind preturile.

Dividendele sunt propuse de cAtre Directorat in fiecare an ~i fac obiectul aprob!irii din partea actionarilor in
cadrul AdunArii Generale Ordinare a Actionarilor. Adunarea GeneralA ordinarA a Actionarilor intrunitA pentru
aprobarea situatiilor financiare anuale stabile~te valoarea dividendului brut per actiune, precum ~i procesul de
platA, pe baza propunerii Directoratului.

Potrivit Legii SocietAtilor ~i in conformitate cu Actul Constitutiv, fiecare actiune vArsatA integral conferA
titularului dreptul de a primi dividende. La data prezentului Prospect, toate actiunile poartA drepturi egale ~i
depline la _di_yidende. Societatea respectA principiul "o actiune, un vot, un dividend". Nu existA actiuni
prefe ot-iale fliHl~{Jt de vot sau actiuni care conferA dreptul la mai multe voturi. Dividendele sunt distribuite
ac ·~ arilor pro-ratfr}~ roportional cu aportul acestora la capitalul social vArsat al SocietAtii. Conform Legii
Socj'etlitilor, actiurtile!toprii detinute de Societate nu dau dreptul Societlitii de a incasa dividende.

Pot: ivit Legii privind ~ mitentii ~i operatiunile de platA ~i Regulamentului ASF nr. 5/2018, Adunarea Generala
OrdinarA , Actionarilor care aprobA distribuirea dividendelor trebuie sli stabileascA, de asemenea, data in care
dividendele vor fl pllitite actionarilor eligibili. Aceastli datA a pllitii nu va dep~i ~ase luni de la data AdunArii
Generate Ordinare a Actionarilor care aprobA repartizarea dividendelor.

DacA Adunarea GeneralA Ordinarli a Actionarilor nu specificA data pllitii dividendelor, conform celor de mai
sus, acestea vor fl pllitibile in termen de 30 de zile de la data la care hotlirarea Adunlirii Generale Ordinare a
Actionarilor care aprobli plata dividendelor este publicatli in Monitorul Oficial al Romiiniei, Partea a IV-a; la
expirarea acestei perioade, Societatea este consideratli de drept in intiirziere pentru neplata acestora.

Dividendele sunt pllitite doar actionarilor inregistrati in registrul actionarilor la data de inregistrare stabilitli de
Adunarea Generalli OrdinarA a Actionarilor. Data de inregistrare trebuie sli fie stabilitA la o datli care este de eel
putin IO zile lucrAtoare ulterioare date Adunlirii Generale Ordinare a Actionarilor care a aprobat plata
'-
dividendelor. De asemenea, legea romaneascli prevede cli Adunarea GeneralA Ordinarli a Actionarilor trebuie
sli stabileascli o datli de platli, care, in cazul dividendelor, trebuie sli nu depA~eascA 15 zile lucrlitoare de la data
de inregistrare, dar care nu poate depli~i ~ase luni de la data Adunlirii Generale Ordinare a Actionarilor care
aprobA repartizarea dividendelor.

Conform reglementlirilor privind piata de capital, Societatea trebuie sA publice, inainte de data de platli a
dividendelor, un comunicat de presA intr-un ziar de circulatie nationalli care va specifica valoarea dividendului
pe actiune, data de inregistrare ~i data de platli a dividendelor, conform celor aprobate de Adunarea Generalli
Ordinarli a Actionarilor.

Dividendele care nu sunt revendicate in tennen de trei ani de la data scadentei pl!itii acestora pot fl plistrate de
Societate.

Potrivit Legii Societlitilor, o distribuire de dividende din profituri fictive sau care nu pot fi distribuite, in lipsa
situatiilor financiare sau cu inclilcarea celor prevlizute in situatiile financiare, atrage rlispunderea penalA a
administratorilor, directorilor generali, membrilor Directoratului sau ai Consiliului de Supraveghere. in plus,
dacA Societatea inregistreazli o pierdere la nivelul activelor nete, capitalul social trebuie reintregit sau redus

76
 inainte de orice distribuire a dividendelor. in plus, in cazul in care Societatea inregistreazl!. pierderi cumulative
in bilant, aceasta nu poate plAti dividende panl1 cand nu sunt acoperite pierderile.

Exercitiul financiar al Societlltii incepe la I ianuarie ~i se incheie la 31 decembrie. Dividendele pot fi distribuite
doar din profituri stabilite potrivit legii. Profitul Societlltii dupl!. plata impozitului pe profit va fi distribuit
conform hotl!.rarilor AdunArii Generale Ordinare a Actionarilor. Confonn Actului Constitutiv, Societatea poate
decide sl!. aloce din profitul net sume pentru nevoile de modemizare, cercetare, dezvoltare ~i mentenantll ale
Societlltii, precum ~i pentru alte scopuri stabilite de Adunarea Generall! Ordinarl! a Actionarilor. De asemenea,
Societatea are obligatia de a constitui rezerve ~i alte fonduri cerute de legislatia aplicabill!. Conform Actului
Constitutiv al Societl!tii, plata dividendelor se face in conditiile legii, dupl! aprobarea situatiilor financiare de
cl!.tre Adunarea Generall! Ordinarl! a Actionarilor.

Cu privire la exercitiile financiare incluse in Prospect (~i anume exercitiile financiare inche iate la 31 decembrie
2020, respectiv 2021 ), Societatea a distribuit dividende. Dividendele de bazA pentru exercitiul financiar 2021
au fost aprobate de Adunarea Generall! Ordinarl1 a Actionarilor din 27 aprilie 2022, iar pll!tile au inceput la 6
iunie 2022. Avand in vedere situatia financiarl!. solidl!. a Societlltii din punctul de vedere al pozitiei de numerar
«i
v al profitabilitlltii, Directoratul a propus, iar Consiliul de Supraveghere ~i Adunarea G(~ "..) alll-;er ,r '-= O
inara a
( Actionarilor au aprobat la 21 iunie 2022 ~i respectiv 26 iulie 2022, plata unui dividend "ial in valoci~«' ruta
de 0,0450 RON per actiune, pllltile fiind efectuate incepand cu 2 septembrie 2022. •
~
r,: 1
J )>

Tabelul de mai jos prezintl! valoarea efectivll a dividendelor distribuite de Societate ~i ·aprobate de ~dun~ile
Genera le Ordinare ale Actionarilor relevante pentru exercitiul financiar incheiat la data de _3 I decembrie 262 I.
~-~-
Pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31
•-..-

decembrie 2021

Dividend de bazA Dividend special Total

Dividende
Dividende cl!tre actionari (mil RON) 1.932 2.549 4.481
Dividend brut per actiune (RON/actiune) 1 0,0341 0,0450 0,0791

Profitul net al exercitiului atribuibil actionarilor

societl!tii-maml! la nivel de Grup (mil RON) 2.864

Ratll de distribuire a dividendelor (%)2 67% 89% 156%

(. Numl!r de actiuni 56.644.108.335 56.644.108.335 56.644.108.335
Actiuni proprii 204.776 204.776 204.776

Numl!rul de actiuni relevante pentru repartizarea 56.643.903.559 56.643.903.559 56.643.903.559

dividendelor

Note:
(I) Dividendul brul per ac1iune reprezint~ valoarea dividendelor dislribuite (inainle de impozilare) impar1i1a la numarul total de ac1iuni
in circulaJie, mai putin ac1iunile propri i.
(2} Raia de distrihuire a dividendeloreste calculata prin impartireadividendelor pl!titeac1ionarilor socie1a1ii la profi1ul nel al exercitiulu,
atribuibil ac1ionarilor societlitii-mamA la nivel de Grup. Raia de distribuire totalli a dividendelor depA~e~te I 00% intrucat dividendele
plAlihile in 2022 sun! distribuite din profiturile distribuibile din anul 2021 ~i din anii anleriori.

77
 EMITENT

Aspecte generale

Societatea a fost infiintatli la 23 octombrie 1997, este organizatl! ~i i~i desfl!~oarA activitatea ca societate pe
actiuni confonn legilor din Romania ~i este inregistralA la Oficiul Registrului Comertului din Bucure~ti,
Romania cu numarul J40/8302/ I 997, avand cod unic de inregistrare 1590082 ~i Cod LEI
549300UKYDM6L8HEPU79. Societatea a fost infiintatA prin reorganizarea Regiei Autonome a Petrolului
"Petrom" Bucure~ti in baza Ordonantei de Urgent!! a Guvernului Romaniei nr. 49/ 1997. Denumirea legalA a
SocietAtii este OMV Petrom S.A., iar denumirea comercialA este OMV Petrom. NumArul de telefon de la sediul
social al Societl!tii este +40 (21) 40.222.0 I.

Sediul social al SocietAtii se afll! in Bucure~ti, Romania, la Petrom City, Str. Coralilor nr. 22, cod po~tal 013329.
Ne desfl!~url!m activitatea conform Actului Constitutiv, astfel cum acesta a fost actualizat la 27 aprilie 2022 in
baza hotl!rarii nr. 2 din 27 aprilie 2022 a Adunl!rii Generate Extraordinare a Actionarilor ~i inter alia confonn
Legii Societl!tilor. Actiunile reprezentand capitalul social al SocietAtii sunt admise la tranzactionare pe piata
reglementata la vedere operata de Bursa de Valori Bucure~ti, sub simbolul de piatA "SNP" ~i codul ISIN
ROSNPPAC~R9 ~i, de asemenea, sub formA de certificate globale de depozit pe piata principalA a Bursei de
y~~ ain L~rfffc~ entru valorile mobiliare listate in conformitate cu Regulamentul S GDR simbol "PETB" ~i
/iNUS67102~3! :. 9 ~i Regula 144A GDR simbol "PETR" ~i ISIN US67 I02R2058.
1!::" ii-
Scopul ~i obiecte~f' rincipale de activitate al SocietAtii

Societatea desfl!~oarli in principal activitl!ti de explorare ~i productie de hidrocarburi, vanzare de gaze naturale,
rafinare titei, vanzare de produse petroliere, precum ~i producere ~i vanzare de electricitate. Societatea i~i
desfl!~oarA activitatea fie direct, fie prin intermediul entitAtilor sale afiliate, in Romania, Bulgaria (explorare ~i
vanzare de produse petroliere), Georgia (doar explorare de hidrocarburi) ~i Serbia ~i Moldova (doar vanzare de
produse petroliere).

Conform articolului 5 din Actul Constitutiv, scopul SocietAtii constl! in explorarea ~i exploatarea zllcl!mintelor
de petrol ~i gaze naturale, precum ~i importul ~i exportul de petrol ~i gaze naturale ~i prelucrarea ~i rafinarea,
transportul ~i comercializarea cu ridicata ~i cu aml!nuntul a petrolului ~i a produselor petroliere.

Conform articolului 6 din Actul Constitutiv, domeniul principal de activitate ~i obiectul de activitate al Societlltii
constA in extractia petrolului brut, cod nr. 06 I (pentru sectorul principal de activitate) ~i cod nr. 0610 (pentru
obiectul principal de activitate) in conformitate cu Clasificarea Activitl!tilor din Economia National!!. Obiectul
principal de activitate al SocietAtii constA in explorarea ~i exploatarea zlkl!mintelor de petrol ~i gaze naturale.

Societatea desfl!~oarA de asemenea o serie de alte activitAti mentionate in articolul 6 din Actul Constitutiv, care
este incorporat in prezentul document prin referintA.

78
 ACTIVITATE

Prezentare general!

Suntem cea mai mare companie de energie din Europa de Sud-Est, conform estimArilor noastre. Cu aproximativ
8.000 de angajati, la final de iunie 2022, suntem una din cele mai mari societAti industriale din Romania. De
asemenea, suntem unul dintre principalii furnizori de energie ai Romaniei, reprezentand peste 35% din cererea
national! combinata. de combustibili (adica. motorina. ~i benzinA cu amAnuntul) ~i gaz (sursa: estimArile
SocietAtii pe baza datelor INS) ~i aproape intreaga productie de titei ~i aproximativ 40 cri"dhrprodti . de gaze
din Romania in 2021 (pe baza datelor ANRE). 'if ~
t.! ~~- ~
_ ld ia:
ActivitAtile de bazA se desfA~oarA in cadrul a trei segmente de activitate:
' ' C
, ff
J,;
• In E&P, suntem prezenti in Romania, Bulgaria ~i Georgia. In mai 2021, am finalizat vanzarea lialelor
noastre din Kazahstan. Experienta noastra. variazA de la explorarea onshore ~i offsh~re fa mare ;dancime,
panA la productia din zAcAminte mature ~i productia offshore in ape de micA adancime. Segmentul nostru
( E&P furnizeazA titeiul ~i gazele naturale necesare pentru operatiunile noastre din segmentele R&M,
precum ~i G&P. Productia noastrA totala. de hidrocarburi a fost de 47,21 mil. bep in 2021 ~i de 21,84
mil. bep in perioada de ~ase luni incheiatA la 30 iunie 2022. La 31 decembrie 2021, rezervele noastre IP
erau de 419 mil bep, iar rezervele noastre 2P erau de 680 mil bep in Romania.

• ActivitAtile segmentului de activitate R&M includ prelucrarea titeiului ~i livrarea de produse rafinate
cAtre clientii cu amAnuntul ~i angro. in activitatea de Rafinare, operAm rafinAria Petrobrazi cu o
capacitate de productie totala. de 4,5 mil. tone/an. in activitatea de Marketing vindem produse rafinate
clientilor canalului de vanzAri cu amAnuntul prin reteaua noastrA de aproximativ 790 de statii de
alimentare sub douA mArci comerciale, OMV ~i Petrom, situate in Romania, Moldova, Bulgaria ~i Serbia,
precum ~i unui numa.r de peste 17.000 clienti persoane juridice (inclusiv clienti ai canalului de vanzAri
angro ~i clienti ce utilizeazA sistemul pe bazA de card), incluzand societAti industriale, linii aeriene ~i
companii de transport. VanzArile noastre totale de produse rafinate au fost de 5,34 mil. tone in exercitiul
financiar incheiat la data de 31 decembrie 2021 ~i de 2,53 mil. tone in perioada de ~ase luni incheiatA la
data de 30 iunie 2022.

• Segmentul G&P este activ in diferite etape ale lantului valoric al gazelor naturale, cu doua. linii de
activitate: (i) gaze naturale ~i (ii) energie electrica.. VanzArile noastre totale de gaze naturale au fost de
4,52 mid. me (48,94 TWh) in exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2021 ~i de 2, 19 mid.
me (23,73 TWh) in perioada de ~ase )uni incheiatA la data de 30 iunie 2022. Opera.m centrala electrica.
pe gaze Brazi, care are o capacitate de 860 MW ~i a avut o productie neta. de energie electrica. de 4,79
TWh pentru anul incheiat la data de 31 decembrie 2021 ~i 2, 11 TWh pentru perioada de ~ase Iuni
incheiatA la 30 iunie 2022.

in exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2021, am obtinut venituri totale din vanzAri de 26.011
mil. RON. in 2021, am inregistrat un Rezultat din exploatare de 3.709 mil RON, un Rezultat din exploatare
inainte de amortizare, ajustAri de depreciere ~i reversAri de depreciere in valoare de 7.209 mil RON ~i un Flux
de trezorerie extins dupa. plata de dividende de 3.003 mil RON. in perioada de ~ase )uni incheiatA la data de 30
iunie 2022, am obtinut venituri totale din vanzl!ri de 25.581 mil RON ~i am inregistrat un Rezultat din exploatare
de 5.7 I 8 mil RON, un Rezultat din exploatare inainte de amortizare, ajustliri de depreciere ~i reversl!ri de
depreciere in valoare de 7.332 mil RON ~i un Flux de trezorerie extins dupa. plata de dividende in valoare de
3.022 mil RON.

79
Strategia 2030: Transformare pentru un viitor cu emisii reduse de carbon

Bazandu-ne pe fundatia existenta, foarte solida, a modelului nostru traditional de afaceri, precum ~i pe rolul
nostru cheie in economia romaneasca, la srar~itul anului 2021 am lansat Strategia 2030. Ambitia noastra
strategica este de a fi lider in tranzitia energetica in Europa de Sud-Est, valorificand oportunitlltile pe care ni le
oferll pietele noastre emergente.

Recunoa~tem schimbllrile climatice ca fiind una dintre cele mai importante provocllri globale, dar ~i oportunitllli
ale prezentului ~i sprijinim obiectivele stabilite de Acordul de la Paris privind schimbarile climatice. in acest
sens, sustenabilitatea este pe deplin integratll in strategia noastra.

Strategia este construitll pe trei piloni - Tranzitia clltre o afacere cu emisii de carbon reduse ~i zero, Dezvoltarea
regionalll a gazelor naturale, Optimizarea afacerii traditiona\e - ~i se preconizeazll ell va avea patru rezultate
majore.

in primul rand, strategia urmllre~te ca impactul nostru asupra tranzitiei clltre o activitate cu emisii mai reduse
de carbon sa fie semnificativ ~i sa reducem intensitatea emisiilor noastre de carbon la nivelul tuturor
segmentelor de activitate. in al doilea rand, ne a~teptllm ca strategia sa genereze cre~teri semnificative ale
fluxurilor de numerar, in para\el cu dezvoltarea de noi linii de activitate, cum ar fi energia din surse regenerabile,
biocombustibilii avansati ~i combustibilii alternativi, ~i cu testarea de tehnologii, privind productia de hidrogen
0
~i captarea, stocarea ~i utilizarea dioxidului de carbon. in al treilea rand, intentionllm ca strategia sll stea la baza
politicii noastre extrem de competitive privind dividendele panll in anul 2030, oferindu-le actionarilor no~tri o
cre~tere anualll de 5-10% a dividendului de bazll ~i posibilitatea distribuirii de dividende speciale. in al patrulea
rand, aspirllm ca s ~~a sll.cQntribuie la consolidarea securitlltii aprovizionllrii in Romania ~i Europa de Sud-
Est ~i a rezilient . ~;rgetice a ~U~iunii Europene.
§ \·.-:')
Mediul de pia( 1 ~ ~:
Romania este una·dintre economii1i cu cea mai rapidll cre~tere din Europa, intr-un context energetic aflat in
schimbare rapidll, iar"noi .suntem .. preglltiti sll valorificllm aceastll oportunitate. Cu toate acestea, in timp ce
cererea de energie este de a~teptat sa creascll, la fel sunt ~i exigentele din partea clientilor no~tri cu privire la
decarbonizare. in 2021, intensificarea luptei impotriva schimbllrilor climatice a fost in centrul atentiei la nivel
mondial cu numeroase ocazii, cum ar fl conferinta ONU COP26. De asemenea, initiativele de reglementare,
cum ar fi pachetul "Pregatiti pentru 55" al UE, stabilesc noi linii directoare care vor avea un impact semnificativ
asupra multor industrii ~i a societlltii in ansamblu. in acela~i timp, asigurarea unei fumizari stabile ~i sigure a
energiei rllmane o prioritate esentialll pe agenda globalll.

Cererea de gaze naturale in Romania este de a~teptat sa creascll cu 20% pana in 2030 fatll de 2019, sustinutll in 0
principal de noi capacitllli de generare a energiei electrice pe bazll de gaze naturale, care vor fi puse in functiune,
precum ~i de cre~terea treptatll a cererii consumatorilor casnici, sustinutll de cre~terea preconizatll a venitului
disponibil. Ulterior, cererea de gaze naturale este de a~teptat sa scada, deoarece ponderea surselor regenerabile
de energie in mixul de energie electricll va cre~te ~i sunt prognozate niveluri de functionare mai scllzute pentru
centralele pe bazll de gaze naturale.

in pofida scllderii, gazele natura\e vor continua sll joace un rol-cheie in sistemul energetic romanesc panll in
2040, datoritll cererii in cre~tere pentru productia de hidrogen.

Cererea de energie electricll este estimatll sll creascll cu aproximativ 10% in 2030 fatll de 2019, detenninatll de
cre~terea economica ~i electrificare, in principal in transporturi. Mai mult, mixul de generare a energiei electrice
se va schimba, determinat de o scadere a utilizllrii cllrbunelui ~i de o cre~tere a capacitlltilor eoliene, solare ~i
de biomasll. Dupa anul 2030, cererea intemll de energie electrica este de a~teptat sa continue sll creascll pe
masurll ce electrificarea progreseaza nu numai in transport, dar ~i in industriile mai dificil de decarbonizat, cum
ar fi cea a otelului ~i a cimentului.

80
 Cererea de benzinll ~i motorinli va fi determinatli de o cre~tere a gradului de motorizare, care in Romania este
in prezent la doar douli treirni din media UE. Se preconizeazli cli toate cele trei tipuri de carburanti · rnotorinll,
benzinli ~i kerosen vor inregistra o cerere mai mare panli in 2030, comparativ cu 2019. Benzina va beneficia
de o cre~tere a numlirului de autovehicule ~i de tranzitia cl!tre ma~ini hibride. Cererea de motorinll va cre~te, de
asemenea, datoritli utilizArii sale extinse in transportul comercial ~i a importurilor continue de ma~ini second-
hand pe motorinl! din Europa de Vest. Kerosenul va ajunge la un nivel mai mare fatll de eel din 2019 datoritl!
intensificl!rii transportului aerian. Dupl! 2030, presiunea asupra combustibililor fosili se va intensifica, iar
cererea de motorinl! ~i benzinl! este de a~teptat sl! scadl!, in timp ce consumul de kerosen va avea o cre~tere
continul! panli in 2040, de~i intr-un ritm mai lent, date fiind dificultlitile mai mari in inlocuirea acestuia in
comparatie cu cea a combustibililor traditionali utilizati in transportul rutier.

Strategia 2030 asigurl! echilibrul necesar pentru ca Societatea sli facl! tranzitia cl!tre un mix de produse cu emisii
de carbon mai reduse ~i zero, oferind in acela~i timp o aprovizionare sigurl! ~i stabill!7 en,,. ., a ·s atj~ ~e cererea
de energie a Romaniei. ,_,...,;:.,- ,.,~1l
'<I (<: ,
, ... - ... -"I

Tranzi(ia ciitre emisii de carbon reduse ~i zero 1(! • ·" I-.;

• 7

c· Obiectivul nostru este de neutralitate din punctul de vedere al emisiilor de carbon din s,peratiuni pa°nl!,~ anul
2050, iar pentru a-1 atinge, ne propunem sl! urml!rim trei domenii strategice: decarbon~area operatiunilor
curente, extinderea activitl!tilor de gaze naturale cu emisii mai reduse de carbon ~i valorificarea oportunitl!tilor
de activitate cu emisii reduse ~i zero de carbon. Cele trei directii presupun mai multe tehnologii ~i solutii
energetice noi pe care pll!nuim sl! le dezvoltl!m ~i aplicl!m, bazandu-ne pe expertiza ~i capabilitl!tile noastre
unice.

In primul rand, se preconizeazl! cl! ml!surile de decarbonizare a operatiunilor curente vor conduce la o reducere
cu 30% a intensitl!tii emisiilor de carbon Scope I ~i 2 panl! in anul 2030 raportat la anul 2019. Ne a~teptl!m cl!
acest obiectiv sl! fie atins prin reduceri de peste 70% in segmentul E&P, de peste 15% in sectorul rafinl!rii ~i de
peste 20% in segmentul productiei de energie electric!!. De asemenea, urml!rim reducerea intensitl!tii emisiilor
Scope 1-3 cu 20% in anul 2030 raportat la anul 20 I 9, energia cu emisii de carbon mai red use ~i zero oferitl!
clientilor ajungand sl! reprezinte aproximativ 60% din totalul produselor vandute in anul 2030. Tintim o
reducere a intensitl!tii emisiilor de metan la mai putin de 0,2% panl! in 2025, in linie cu obiectivele
intemationale. In plus, ne propunem sl! imbunl!tl!tim detectarea ~i reducerea emisiilor fugitive. De asemenea,
ne mentinem angajamentul fatl! de initiativa Bl!ncii Mondiale "Zero ardere de rutinii la Jae/a pana in 2030"
pentru a stopa arderea gazelor la facll! ~i ventilarea acestora ca operatiune de rutinl! in procesul de productie a
titeiului panl! in 2030. Atingerea obiectivelor noastre privind emisiile de carbon este intentionatl! a fi adresatl!
prin optimizarea portofoliului E&P ~i utilizarea energiei din surse regenerabile pentru operatiunile noastre. in
2021, am realizat o reducere de aproximativ 10% a indicelui intensitlltii emisiilor de carbon comparativ cu
2019.

Ca referintl!, emisiile Scope I reprezintl! emisiile GES directe care sunt detinute majoritar sau controlate de
organizatie, emisiile Scope 2 reprezintl! emisiile GES indirecte asociate cu achizitia de electricitate, abur,
energie termicl! ~i altele, in limp ce emisiile Scope 3 reprezintli alte emisii GES indirecte care se inregistreazl!
in afara organizatiei din utilizarea ~i prelucrarea produselor vandute. Intensitatea emisiilor de carbon se
calculeazl! ca emisii totale (total Scope I t total Scope 2 · total Scope 3, doar pentru produsele energetice) :
furnizarea cu energie.

in al doilea rand, se preconizeazl! ca gazele naturale extrase din Marea Neagrl! sl! contribuie la extinderea liniei
de activate de gaze naturale cu emisii mai reduse de carbon, astfel incat cota parte a gazelor naturale in mixul
de productie de hidrocarburi al Societl!ti1 sl! ajungl! in jurul valorii de 70°10 . Cre~terea gazelor naturale din
productie proprie va sprijini, de asemenea, eforturile de decarbonizare ale tl!rii, deoarece gazele naturale pot
inlocui cl!rbunele in generarea de energie electricl! ~i pot permite integrarea capacitl!tilor regenerabile in
sistemul energetic. Aceasta retlectl! rolul esential al gazelor naturale de combustibil de tranzitie in mixul

81
energetic al Romaniei.

in al treilea rand, intentionl!m sl! dezvoltl!m oportunitl!ti de afaceri cu emisii de carbon reduse ~i zero. Investitiile
noastre sunt astfel concepute incat sl! valorifice oportunitl!tile oferite de Romania in ceea ce prive~te energia
din surse regenerabile, biocombustibilii ~i combustibilii altemativi, precum ~i hidrogenul, potentialul de captare
~i stocare a carbonului, precum ~i expertiza ~i know-how-ul necesare pentru a capta ace~ti poli de valoare. Nu
in ultimul rand, oferind clientilor no~tri o serie de optiuni energetice cu emisii mai reduse de carbon pe tennen
lung, vom contribui ~i la tranzitia acestora spre decarbonizare.

Pomind de la modelul de afaceri integrat, care include in prezent centrala electricli Brazi, ne propunem sll ne
completllm portofoliul de active energetice cu instalatii de obtinere a energiei din surse regenerabile, prin
initierea de investitii in tehnologii solare fotovoltaice. Ne propunem sll punem in functiune mai mult de I GW
de capacitate _Sl~ne rgie_-din surse regenerabile in Romania panll in 2030, cu potential suplimentar in tllrile

\f
invecinate. )4-'ri~at Roma~°ftt_are eel mai mare potential solar din regiune, tara este, de asemenea, bine plasatll
pentru a bqi i ficia de fo~dui"i pentru investitii in centrale fotovoltaice.

Biocombustibilii pot cont_ribuf ifo mod semnificativ la reducerea emisiilor in transportul rutier ~i aviatie. Pll!nuim
ca biocombustibilii sa depl!~eascl! 15% din productia totalll de combustibili in anul 2030. Tintim ~i la un volum
al productiei de etanol celulozic din paie de 150 mii t/an panll in anul 2030, valorificand avantajul competitiv
al Romaniei in ceea ce prive~te disponibilitatea ~i costul paielor, datoritl! sectorului agricol extins al tllrii. Pentru
a atinge acest obiectiv, lullm in considerare oportunitlltile de achizitii ~i fuziuni, precum ~i investitii noi ~i am
fllcut deja primii pa~i in aceste directii. in plus, analizllm oportunitllti aditionale de a folosi de~eurile de produse
pentru producerea de combustibil sustenabil pentru aviatie ~i motorinll regenerabill!, vizand o productie de 450
mii t/an in 2030. in ceea ce prive~te combustibilul sustenabil pentru aviatie, primele teste de productie au avut
Joe cu succes in iunie 2022 in rafinllria Petrobrazi, prin co-procesarea uleiului de rapii-a produs local. Petrobrazi
a devenit astfel prima ratinllrie din Romania care produce combustibil sustenabil pentru aviatie. Produsul poate
ajuta la o reducere a emisiilor de CO2 a zborurilor comerciale de aproximativ 70%, comparativ cu combustibilul
conventional. Pentru a respecta obiectivele climatice ale Pactului Verde, planul curent al Comisiei Europene
include utilizarea combustibililor sustenabili pentru aviatie in proporfie de eel putin 63% din cererea de
combustibili de aviatie pentru transportul aerian din UE, panll in 2050.

Atingerea obiectivelor de neutralitate din punctul de vedere al emisiilor de carbon la nivelul intregii societllti
nu inseamnl! numai schimbarea mixului de fumizare in ceea ce prive~te continutul de dioxid de carbon, dar ~i
o transfonnare a mixului cererii. Ne propunem sl! dezvoltllm o infrastructurl! pentru mobilitate cu emisii reduse
de carbon, care sl! contribuie la impulsionarea mobilitlltii alternative in aceastll parte a Europei, cu peste 500 de
puncte de alimentare cu combustibili altemativi, devenind astfel primul juclltor din sectorul petrolului ~i gazeIor
naturale cu o retea de statii de incl!rcare a vehiculelor electrice care sl! acopere intreaga regiune in care ne
des~uram activitatea. La sfar~itul anului 2021, in baza parteneriatelor dezvoltate, erau instalate 34 de statii de
incl!rcare pentru vehicule electrice, dintre care 21 erau operationale.

Planurile noastre ambitioase de decarbonizare merg dincolo de sursele regenerabile de energie, combustibilii
sustenabili ~i mobilitate. Romania prezintll potential pentru captarea ~i stocarea carbonului ("C&SC") ~i pentru
economia hidrogenului, iar noi dispunem atat de oportunitllti unice in portofoliul nostru, cat ~i de capacitatea
financiarl! de a le valoritica. in ceea ce prive~te C&SC, intentionl!m sll protitl!m de formatiunile geologice de
inaltl! calitate ale zlicl!mintelor noastre, care oferl! un potential semnificativ de stocare a carbonului pe termen
lung. Se a~teaptl! ca C&SC sll joace un rol esential in reducerea emisiilor nu numai pentru operatiunile noastre,
dar ~i pentru industrie in general. Cererea de C&SC din partea industriilor greu de decarbonizat va cre~te, astfel
ell vom cl!uta parteneriate cu astfel de juclltori industriali. Lucrllm la un proiect demonstrativ care ar putea avea
prima injectie in a douajumlltate a deceniului, dacll toate conditiile prealabile sunt indeplinite.

in plus, intentionllm sll testllm o tehnologie inovatoare pentru captarea ~i utilizarea carbonului la rafinllria
Petrobrazi. in luna mai 2021, am devenit partener in cadrul unui proiect european ambitios pentru a aborda

82
 problema emisiilor de CO2 cu tehnologii de captare ~i conversie a carbonului. Acestea vor fi testate pe parcursul
a cinci luni in 2024, cand vom capta CO2 din gazele de ardere eliberate de unitatea de cogenerare,
transfonnandu-1 apoi electrochimic intr-un produs comercializabil.

0 alta sursa de energie cu potential ridicat de dezvoltare este hidrogenul. Se a~teapta ca cererea in Romania sa
urmeze o tendinta de cre~tere semnificativa pana in anul 2040 ceea ce ne ofera oportunitatea de a deveni un
jucator integral important in domeniul hidrogenului la nivelul tarii. Analizam atat hidrogenul cu continut redus
de carbon, obtinut din gaze naturale, cat ~i hidrogenul produs din surse regenerabile. in aceasta directie, am
aplicat in luna august 2022 la o finantare publica. prin Planul National de Redresare ~i Rezilienta. pentru
construirea unei unitl!.ti de producere a hidrogenului verde (prin electroliza. a apei) in . 6nlirilf~ razi.
~~ ,,, ~.-<'-

Dezvoltarea regionalli a gazelor naturale ;J

1-
r --~
J.
t ..,
·! r,
Zona Marii Negre, punctul central al celui de-al doilea pilon strategic, est ·,estimatli a ~etine resurse
semnificative. Dezvoltarea Neptun Deep este proiectul nostru strategic eel mai important in Marea N'ea gra..

Neptun Deep acopera. o suprafata de aproximativ 7.500 km pa.trati in ape cu adancim: a ~p ;insa. intre I 00 ~i
1.700 de metri. Adiincimea apei aferenta. zonei de dezvoltare se situeaza. intre I 00 ~i 1.000 de metri. Confonn
( unui acord semnat in 2008, am inceput sa explora.m Neptun Deep prin parteneriatul nostru cu ExxonMobil. De
atunci, au fost forate 8 sonde de explorare ~i a fost finalizat un program planificat de achizitii seismice 3D care
acopera. o suprafata de 6.000 km pl!.trati. In perimetrul Neptun Deep sunt in prezent resurse de gazele naturale
descoperite ~i evaluate.

in anul 2019, ExxonMobil ~i-a declarat intentia de a pa.ra.si perimetrul Neptun Deep ~i a semnat pe 3 mai 2022
un contract de vanzare-cumpa.rare de actiuni cu Romgaz pentru vanzarea companiei sale care detine participatia
in acest perimetru. La I august 2022, tranzactia dintre ExxonMobil ~i Romgaz a fost finalizata. ~i, in baza unui
acord anterior intre OMV Petrom ~i Romgaz, in aceeasi zi, OMV Petrom a preluat rolul de operator al
perimetrului Neptun Deep.

in mai 2022, Legea Offshore nr 256/2018 a fiicut obiectul mai multor modifica.ri. in contextul mediului actual
foarte provocator, exista. aspecte ale Legii Offshore actuale pentru care considera.m ca. este nevoie de clarifica.ri,
in special cu privire la aspectele referitoare la prevederile pietei libere.

In cazul in care, conditiile prealabile cheie sunt indeplinite (de ex. cadru de reglementare si fiscal stabil si
competitiv, piata libera) ~i clarificarile mentionate mai sus sunt fumizate de statul roman, atunci anticipam un
tennen de noua. pana la douasprezece !uni pentru o decizie finala. de investitie, a~teptata la jumatatea anului
2023. Demararea productiei de gaze este estimata patru ani mai tarziu, ~i anume in 2027.
l
Ne a~teptl!.m sa. investim pana. la 2 miliarde EUR in proiectul Neptun Deep ~i sa. ada.uga.m o resursa. recuperabila.
totala. estimata. de aproximativ 50 de miliarde de metri cubi, amandoua net pentru OMV Petrom.

Acest proiect va contribui la rata noastra. de inlocuire a rezervelor, care este de a~teptat sa. depa.~easca. I 00°,.,
atunci cand va incepe productia de gaze din Neptun. Se estimeaza. ca va avea o produqie de platou de
aproximativ 70.000 de barili echivalent petrol pe zi, net pentru OMV Petrom, pentru o perioada estimata. de
aproximativ IO ani, iar a poi va intra in declin natural. Acest vol um de gaze reprezinta. o schimbare semnificativa.
in portofoliul nostru.

Noi, in calitate de cea mai mare companie energetica. din Europa de Sud-Est conform estimlirilor noastre ~i
Romgaz, eel mai mare produca.tor ~i principal fumizor de gaze naturale din Romania (sursa: Romgaz), vom
coopera pentru a debloca resursele de gaze naturale din perimetrul Neptun Deep. Ace~ti pa~i sunt esentiali
pentru securitatea energetica a Romiiniei, pentru succesul tranzitiei energetice ~i pentru generarea cre~terii
economice.

Avem peste 40 de ani de experienta. ~i expertiza. ca operator in bazinul Ma.rii Negre ~i acest lucru poate ajuta la

83
deblocarea potentialului pentru continuarea dezvoltllrii, dincolo de Romania, pozitionand societatea ca un
partener de incredere in regiunea MArii Negre. Avem deja acces la perimetrul offshore vecin Han Asparuh din
Bulgaria ( 42,86% OMV Petrom, 57, 14% Total Energies ca operator), situat la sud de perimetrul Neptun Deep.
in urma studiilor geologice ~i geofizice pentru a identifica tinte suplimentare de foraj, este planificat sll fie
foratll o sondll in anul 2023, urmatll de alte 2-3 sonde.

Pe malul opus al Mllrii Negre, detinem concesiunea pentru Perimetrul II de explorare offshore in Georgia.
Contractul de impllrtire a productiei a fost semnat in martie 2021 ~i au fost initiate lucrllri de preglltire pentru
achizitia de date seismice, ceea ce va permite o evaluare detaliatll a potentialului acestui perimetru. 0 decizie
cu privire la forajul de explorare este a~teptatll in 2024.

in conformitate cu practica industriei, lullm in considerare ~i optiuni de reducere a participatiei, pentru a impllrti
riscurile ~i beneficiile aferente unora dintre aceste proiecte, aflate in faza incipientll de explorare.

Pentru a ne concentra pe zona Mllrii Ne

in toate segmentele de activitate, valori

noastrll de bazll sll continue sll genereze un flux de trezorerie ridicat care va fi principala sursll de finantare
pentru investitiile noastre in dezvoltarea regionalll a gazelor naturale ~i in proiecte cu emisii de carbon reduse
~i zero, precum ~i pentru distributia de dividende, panll cand Neptun Deep va incepe sll producll.

in E&P, principalele noastre obiective strategice sunt de a maximiza recuperarea in conditii economice a
zllcllmintelor noastre mature ~i de a reduce costul unitar de productie. Urmllrim sll reducem semnificativ
complexitatea operatiunilor noastre, asigurand rezilienta ~i profitabilitatea pe termen lung prin continuarea
vanzllrii zllcllmintelor non-strategice ~i a externalizllrii activitlltilor secundare. La finalul anului 2021, transferul
a 40 de zllcllminte onshore marginale de titei ~i gaze din Romania clltre Dacian Petroleum S.R.L. a fost finalizat,
ca parte a unui acord de transfer de activitate. Pentru activele rllmase, obiectivul nostru este sll ajungem la 95%
instalatii ~i sonde modemizate ~i automatizate panll in 2030 (comparativ cu 82% sonde automatizate ~i 76%
instalatii modemizate/ automatizate in 2021 ). in pofida tuturor eforturilor noastre de a reduce costurile, ne
a~teptllm ca costul unitar de productie sll fie influentat negativ de volumele de productie semnificativ mai mici
panll in anul 2025, iar ulterior acesta sll scadll sub influenta proiectului Neptun Deep. in 2021, costul de
productie a fost de 12,73 USD/bep pentru o productie de aproximativ 129 mii beplzi. Considerand volumele
din Neptun Deep, productia se estimeazll ell va fi mai mare in 2030, in timp ce fluxul de trezorerie din activitatea
.
l
de exploatare este de a~teptat sll creascll cu o ratll anualll compusll in perioada 2020-2030 de peste 5% (de la
aproximativ 11 USD/bep in 2020).

Pentru a debloca resurse suplimentare, intentionllm sll ne concentrllm investitiile pe cele mai profitabile 100-
120 de zllcllminte, sa avansllm cu exploatarea resurselor contingente prin foraj de indesire ~i prin urmllrirea
oportunitlltilor in apropierea zllcllmintelor existente ~i sll implementllm proiecte de recuperare imbunlltlltitll a
titeiului. De asemenea, intentionllm sll forllm peste 60 de sonde ~i sidetrack-mi noi ~i sll efectullm mai mull de
400 de lucrllri de reparatii capitale in medie anual panll in anul 2030.

in ceea ce prive~te R&M, prioritlltile noastre principale sunt maximizarea profitabilitlltii rafinllriei Petrobrazi,
construirea unei afaceri sustenabile de rafinare ~i asigurarea pozitiei noastre de lider pe piata vanzllrilor cu
amllnuntul din Romania, cu strategia noastrll cu doull mllrci comerciale, completatll de parteneriate putemice.
incepand cu anul 2005, am investit peste 1,8 miliarde EUR in rafinAria Petrobrazi pentru a asigura cele mai
bune ~i mai fiabile operatiuni ale activelor, captand valoarea operatiunilor noastre integrate ~i cre~terea cererii
de combustibili pe parcursul perioadei. Panll in 2030 ne a~teptllm la o ratll medic de utilizare a rafinllriei mai
mare de 95%. in 2023 ~i 2028 sunt planificate revizii generale, prin urmare rata de utilizare se va situa intre

84
 85~-o ~i 90% in ace~ti ani. Yorn maximiza de asemenea valoarea prin integrare ~i eficientll, orientand productia
clltre produse cu valoare adllugatll mai mare ~i preglltindu-ne pentru o activitate de rafinare mai sustenabilll.
Yorn imbunlltllti prelucrarea fractiei grele a titeiului, pentru obtinerea altor produse decat combustibili, cum ar
fi bitum, negru de furn sau cocs calcinat (piinli la aproximativ 200 mii L:an in 2030) ~i vom explora oportunitllti
care aduc valoare adliugatll, inclusiv o cre~tere a capacitlitii de produse aromatice cu 50 mii t/an in 2030 fatli de
2020.

in domeniul vanzlirilor cu amllnuntul, ambitia noastrll pe termen lung este sll ne mentinem pozitia actualll de
lider in Romania, valorificand in acela~i timp pozitia noastrll pe celelalte piete in care ne desfli~urllm activitatea.
lntentionllm sll continullm sll ne folosim de strategia noastrll de marcli dualli Petrom ~i OMV • drept principal
avantaj concurential. Pentru marca Petrom, avem in vedere incheierea de parteneriate strategice in activitatea
cu produse complementare, precum eel cu Auchan. La sfiir~itul anului 2021, erau deschise 128 de magazine
MyAuchan in statiile noastre, iar obiectivul nostru este sll finalizllm implementarea parteneriatului in intreaga
retea panll in anul 2023. Pentru a cre~te loialitatea clientilor ~i a atrage in special familiile mai tinere, sunt
planificate campanii dedicate menite sll ajute securizarea pozitiei de top a Petrom ca brand de importantll
nationalll, care oferll eel mai bun raport calitate-pret. in segmentul premium, se anticipeazll c~ marca OMV i~i
( va mentine pozitia de lider in segmentul carburantilor de calitate ~i performantll superio MPMloi e adaugll
Q ~
~i experienta magazinului VIVA, care oferli produse cu valoare mai ridicatli realiza ..tinJ.Qgredienti inaltli
calitate. /ff
.~ ~ $ ,,...
~ 'i~
Ne a~teptlim ca segmentul mobilitlitii alternative sll se diversifice, reflectiindu ~ l.}P~ a\!li ~ !or ~i
disponibilitatea optiunilor energetice viitoare. lntentionlim sli continulim sli explorlim r>a solutiil~
privind energia ~i carburantii. Unul dintre cele mai putemice avantaje competitive ale n1~!1Q!l~r,vanzarea cu
amllnuntul este baza extinsll de clienti, care este estimatll sll creascll la peste 2 mil. clienti pe zi in statiile noastre
~i care ne va permite sll avem un impact semnificativ asupra decarbonizllrii mobilitlltii. Ne dorim sli ne extindem
portofoliul cu un numlir mai mare de servicii oferite, cum ar fi livrarea de proximitate, puncte de colectare ~i
servicii de transformare a de~eurilor in energie. Digitalizarea joacll un rol-cheie in vietile noastre ~i este de
a~teptat sll aibll un impact mare asupra experientei clientilor ~i a preocupllrilor ]or viitoare. Ne propunem o
singurll cale de acces digitalll clltre mllrcile noastre, oferind in viitor experiente in timp util ~i personalizate.
Toate acestea vor fi retlectate in performanta noastrll se a~teaptll ca marjele noastre pentru produse
complementare sll se dubleze panll in 2030, comparativ cu aproximativ 80 mil. EUR in 2020. impreunli cu
cre~terea volumului de vanzliri la nivel de benzinlirie, de aproximativ 20% comparativ cu 5 mil. litri in 2020,
vanzlirile de produse complementare vor conduce la cre~terea profitabilitlitii la nivel de benzinlirie cu 20% in
2030 fatll de 2020.
l in G&P, ne propunem sli devenim furnizorul preferat pentru clienti in procesul lor de tranzitie energeticli. Ne
vom dezvolta dincolo de productia proprie de gaze naturale, prin extinderea in continuare a activitlitii de
achizitii ~i tranzactionare, imbunlltlltirea managementului portofoliului de gaze naturale ~i energie electricll ~i
prin extinderea operatiunilor in tllrile vecine. Acestea se a~teaptll sll se traducll in cre~terea viinzllrilor totale de
gaze naturale la aproximativ 70 TWh panli in 2030, de la aproximativ 49 TWh in 2021. in domeniul energiei
electrice, investitiile noastre in energie din surse regenerabile urmllresc sll genereze vanzliri de energie verde
reprezentand mai mull de 20~·o din vanzlirile noastre totale de energie electricli panli la finalul decadei,
contribuind astfel la ambitia noastrll de a reduce intensitatea emisiilor de carbon ~i emisiile Scope 3 ~i de a
sprijini tranzitia clientilor clltre o energie mai curatll.

Cadrul Financier

Cadrul financiar se bazeazll pe trei elemente-cheie: disciplinll riguroasll a capitalului, performantll financiarll
solidli ~i randament atractiv pentru actionari. Estimllm ell pozitia noastrll financiarll ~i baza solidll de active
sustin ambitiile noastre strategice de a combina cre~terea valorii cu un randament competitiv pentru actionari.
Obiectivele financiare pentru anul 2030 includ generarea robustll de numerar ~i un Rezultat din exploatare CCA
excluzand elementele speciale de peste doull ori mai mare in 2030 fatll de 2020, adicll pesle 1,5 miliarde EUR

85
(din care aproximativ 15% generat de activitAti cu emisii de carbon reduse ~i zero ~i o treime generat din
dezvoltarea regional!! a gazelor naturale). Pe durata de implementare a strategiei, estimlim investitii in jurul a
11 miliarde EUR, din care 3,7 miliarde EUR, sau un procent de aproximativ 35%, alocate proiectelor cu emisii
de carbon reduse ~i zero. Ratele inteme de rentabilitate vizate pentru proiectele traditionale ~i cele regionale de
dezvoltare a gazelor naturale sunt peste 12%, in timp ce pentru tranzitia energeticli ne propunem sA atingem o
ratA intemA de rentabilitate, filrA efectul de levier, de peste 9%. in orice scenariu, intentionAm s!i limitAm gradul
de indatorare la 20% pe toat!i perioada strategiei.

Strategia noastrA 2030 ne pennite s!i ne asum!im un angajament mai ferm cu privire la cre~terea dividendelor,
~i anume o cre~tere a dividendului de bazA pe actiune cu 5 - 10% pe an in medie pfoA in 2030. intr-un mediu
de piat!i favorabil ~i la discretia conducerii, dividende speciale pot fi, de asemenea, distribuite, cu conditia ca
planurile de investitii sA fie finantate. Dividendele totale sunt estimate la aproximativ 40% din fluxurile de
trezorerie generate de activitAtile noastre de exploatare cumulate in perioada 2022-2030, in scenariul de bazA
privind preturile.

Strategia noastrA 2030 stabile~te modul in care vom planifica transformarea viitoare a SocietAtii, oferind solutii
de decarbonizare clientilor no~tri ~i sprijinind societatea romaneascA e_drumul cAtre un viitor cu emisii neutre
de carbon, ~i creand valoare sustenabilA pentru toate p!irtile n ~~,~
Q ' ,f>

~~ ~~
~
~.~ ~ \
~ , , ;,, lf- ~
'~ ~ '
Evenimentele semnificative din istoria noastrA sunt: ~ APR(JiJAT _;:
. ~ ~
1997 lnfiintarea sub denumirea "Societatea National ~ rolului etrom S.A. •• sau "SNP Petrom
~•'-r.•A:'!~;.;
SA"

1999 Descoperirea celui mai mare z!ic!imant petrolier din Romania din ultimii 20 de ani, pe platforma
din Marea Neagr!i prin sonda Pesc!iru~ 60.

Demararea primei etape a procesului de privatizare printr-o majorare de capital social.

2001 Listarea actiunilor noastre la Bursa de Valori Bucure~ti.

2004 Finalizarea procesului de privatizare. OMV achizitioneaz!i 33,34% din capitalul social, urmat!i de
o majorare a capitalului social, majorand astfel participatia OMV la 51 %.

2005 Demararea unui program de achizitie de date seismice 3D in Romania.

2006 Achizitionarea a 99,9% din capitalul social a trei retele OMV de comert cu am!inuntul (Romania,
Bulgaria ~i Serbia); achizitionarea unui num!ir de 30 de statii de distributle de la MOL ~i a unei
participatii de 95% in Aviation Petroleum de la MOL Romania.

2007 Prima descoperire din Romania pe baza aplicArii noii tehnologii de explorare seismicA 3D la sonda
570 Torce~ti.

2008 Semnarea contractului pentru constructia centralei electrice Brazi cu un consortiu fonnat din
General Electric ~i Metka.

incheierea unui acord de cooperare cu ExxonMobil pentru explorarea perimetrului offshore Neptun
Deep.

2009 Demararea productiei de titei la z!ic!imantul Komsomolskoe din Kazahstan.

Inaugurarea unei noi instalatii de prelucrare a gazelor naturale in cadrul terminalului petrolier de la
Midia.

2010 Schimbarea numelui societl!tii in OMV Petrom S.A.

86
 incheierea unui PEC, cu o duratl!. de 15 ani, cu Petrofac pentru mai multe zl!.cl!.minte din partea de
sud-vest a Romaniei, precum ~i a unui PEC, cu o duratli de 17 ani, cu PetroSantander pentru un
numl!.r de noul!. zl!.cl!.minte onshore in zona Arad.

incheierea unui parteneriat cu Hunt Oil pentru explorarea a doul!. perimetre onshore in partea de est
a Romaniei.

2011 Stabilirea unui record mondial in forajul orizontal de micl!. adilncime in Suplacu de Barcl!.u: trei
sonde orizontale forate la o adilncime mai mica de 200 de metri.

Primele livrl!.ri de electricitate in retea, ca parte a testl!.rii centralei electrice de la Brazi.

inceperea exploatl!.rii comerciale a parcului eolian Dorobantu.

OMV Petrom dl!. in exploatare cea mai mare sondl!. onshore de gaze naturale ~i co~~llhl·
'm reg1unea
. 01tema.
. Q
~'!,l.l -'1'.
~~

2012 lnaugurarea centralei electrice Brazi. ~'J ~ ~~ \

_ ltod',;\gl("" •
11: ;:
O
( Sonda de explorare Domino-I indicli prezenta gazelor naturale la Neptun D APR08AT £
'I- ~
incheierea unui PEC, cu o duratl!. de 15 ani, cu Expert Petroleum pentru 13 z
Romaniei.

2013 Finalizarea cu succes, all!.turi de ExxonMobil, a celei mai ample achizitii de date seismice 3D in
Marea Neagrli, in sectorul romanesc al acesteia.

Incheierea unui acord de parteneriat cu Repsol pentru explorarea perimetrelor onshore de mare
adancime din Romania.

20 [4 Demararea lucrlirilor de foraj, allituri de ExxonMobil, pentru sonda de exploatare Pelican Sud I, in
cadrul unei noi prospectiuni in perimetrul Neptun.

impreunli cu Hunt Oil, anuntarea descoperirii unui nou zlicl!.mant de titei ~i gaze naturale in sudul
judetului Buzl!.u, Romania (zl!.climantul Padina).

2015 Demararea, allituri de ExxonMobil, forlirii celei de-a doua cea mai adancli sondli de apli adilncli in
cadrul Neptun Deep. Descoperirea unui nou zlicl!.mant de titei in apele de micl!. adancime ale Mlirii
Negre.

( 2016 Listarea ~i admiterea la tranzac\ionare a Certificatelor Globale de Depozit pe Bursa de Valori din
Londra.

2017 impreunli cu Auchan Romania, deschiderea primului magazin MyAuchan intr-o benzinlirie Petrom.

Vanzarea Parcului Eolian Dorobantu clitre Transeastern Power B. V.

Transferul a 19 zl!.climinte petroliere onshore din Romania ell.Ire Mazarine Energy.

Revizia Petrobrazi ne-a permis sl!. extindem perioada dintre douli revizii de la 2 ani la 4-5 ani.

20 18 Dupli ie~irea Repsol, am devenit unicul titular ~i operator al celor patru perimetre de explorare V
Bliicoi, VI Targovi~te, XII Pite~ti ~i XIII Targu Jiu.

Anuntarea unei noi politici privind dividendele care reflectli tinta de a obtine o rentabilitate
competitivli pentru actionari pe tot parcursul ciclului de afaceri, inclusiv plata unui dividend
cresclitor.

2019 Transferul a 9 zlicliminte onshore din Romania clitre Mazarine Energy.

87
 Demararea productiei in noua unitate de Policombustibili din rafinliria Petrobrazi.

Finalizarea cu succes a programului de optimizare a inftastructurii de depozitare a carburantilor.

Demararea unei noi campanii de foraj in apele de micll adancime ale Mlirii Negre.

2020 Ajungerea la un acord cu Auch an Retail pentru extinderea parteneriatului in legliturli cu deschiderea
magazinelor de proximitate MyAuchan in cadrul statiilor de alimentare Petrom.

Elaborarea unui plan comun cu Eldrive pentru instalarea a 30 de statii de inclircare rapidli a
ma~inilor electrice in cadrul statiilor de alimentare din Romania ~i Bulgaria.

lntrarea in perimetrul de explorare offshore Han-Asparuh din Bulgaria.

incheierea contractului de servicii de Market Making pentru emitent cu WOOD & Company
Financial Se -~ _ RAVec,,;,
() ~'-1-
lnvestitia a~ ~t f l/' e EUR la Petrobrazi pentru cre~terea capacitlitii de amestec de bio-
<t •. •
combusti i. ''· ~
~ APROBAT E
2021 Semnarea ntractului de· lirtire a productiei pentru Perimetrul II offshore Georgia.

Ajungerea la ~~ IJ>.. Romgaz pentru dobandirea capacitlitii de operator al Neptun Deep, dupli
finalizarea prelulirii de clitre Romgaz a participatiei ExxonMobil in cadrul proiectului Neptun Deep.

Finalizarea tranzactiei de vanzare a activelor de productie din Kazahstan clitre Magnetic Oil
Limited.

incheierea transferului unui numlir de 40 de zlicliminte marginale clitre Dacian Petroleum.

Prima licentli ~i prima livrare de gaz natural lichefiat din Romania.

Lansarea Strategiei 2030: Transformare pentru un viitor cu emisii reduse de carbon.

Actiunile societlitii au fost incluse in indicii furnizorului global FTSE Russell (FTSE Global All-
World, FTSE Global All-Cap, FTSE Global Total-Cap ~i FTSE Global Mid Cap)

incheierea de parteneriate cu Renovatio ~i charge&GO in domeniul mobilitlitii electrice.

2022 Finalizarea primului pare fotovoltaic care fumizeazli energie verde pentru operatiunile proprii in
Icoana,judetul Olt.
f
Lansarea Fundatiei OMV Petrom pentru consolidarea contributiei Societlitii la proiecte sociale.

OMV Petrom ~i Auchan Romania au ajuns la peste 200 de magazine MyAuchan in statiile Petrom.

OMV Petrom a anuntat in iunie primul lot de combustibil sustenabil pentru aviatie la Petrobrazi.

in urma anuntului Romgaz privind incheierea tranzactiei cu ExxonMobil la I august 2022, OMV
Petrom a devenit Operatorul blocului Neptun Deep.
 Structura corporativA

Graficul de mai jos ilustrea:za structura corporativ!I simplificat!I a societlltii:

__ .......,_ ___ .......,

,,......._
OMV Petrom SA

__

~--·
" ' " - - FC
,,..,,,..CDIIClldn
---·
T-dl-·FC

--A---~
~--
..........,_,_
f-do-FC

--·--_
,,....,..._
......
11'9Carnddt~IC
~

'i'
-----
.......
--..-
T-do-:FC
~

( '
I

~
i CIIIV . . . 1100
~ ..J ~911--
i
~
.....__
T-dl-:FC

:
i

~--
---
I
I
I

I ,,...,.,...._
CIIIV ....... 000
FC
NC
~lllnlogn,I
-II

---
EM ~iaprin.-
;<'"{
i ...............
T - d l -. FC
-----+
pa,.;;rn~

I --+ s ociolate-tl

-
..... >

~-
---
t
! E&P
~...l --1.IU.
Shlre....._1°'"'
.....,._
T,_do_FC
RAM
a.o

' Olrilium-810$1npilld/nf18 0lfV""'10mHP~ SRL(-8fe"""""""11) f10MVOIJ.,,,_ a..v-- G t r t 1 H ( - - )

" r /o) ~ ~ /Jffl OMVAlfrom ~ SRI.

89
 Explorare ~i producfie (E&P)

Prezentare genera/a

Segmentul de activitate E&P exploreazll, dezvoltll ~i produce Nei ~i gaze naturale in Romania, inclusiv in partea
romaneascll a Mllrii Negre, dar ~i in Kazahstan (pa.nil in mai 2021, ciind activele de productie au fost vandute
clltre Magnetic Oil Limited, prin cedarea actiunilor), Georgia ~i Bulgaria (ambele offshore). Ne concentrllm pe
reducerea declinului natural ~i pe cre~terea ratelor de recuperare ale zllcllmintelor noastre mature, pozi1ioniindu-
ne in acela~i timp pentru o viitoare cre~tere regionalll offshore.

Tabelul de mai jos prezintll principalele informatii ftnanciare ~i operationale aferente segmentului de activitate
E&P, in perioadele indicate:

Perioada de ~ase luni

pRAviF

~
ii
~
-?
<;,U
Q'<.,

~ ,v~r.:
~-.,., t..f
o;~

APR . C,\T . :'-:

'i
'~'! -

·b
';.·
';,.!.
Exercitiul incheiat la data incheiatA la data de
de 31 decembrie

2020 2021
30 iunie

2021 2022

\t'ffenzllrile seg! ¥tului (mil RONf 6.162 9.227 3.917 8.777

/i'o:~A\'l',I'> .,..
Rezu ta u din exploatare (mil RONf (985) 1.660 659 2.992

lnvestitii (mil RON)3 2.382 2.025 993 1.022

Productia totalll de hidrocarburi (mil. hep) 52,98 47,21 24,67 21,84

Productia de lilei ~i condensat (mil. bbl) 25,51 23,05 11,94 10,48

Produc1ia de gaze naturale (mid. me) 4,21 3,70 1,95 1,74

Note:
(I) Include vanzArile cAtre ter,i ~i vanmile inter-segmente.
(2) Nu include eliminarea profitului intre segmente.
(3) Include ~i investitiile de explorare ~i evaluare capitaliute f•ac'1.izi1iile.

Amprenta noastrll se concentreazll in Romania, unde am asigurat aproape integral productia intemll de titei ~i
aproximativ 40% din productia intemll de gaze naturale in anul 2021. in Romania, detinem licente de explorare
pentru opt perimetre onshore ~i doull perimetre offshore, cu o suprafatli totalll de 26.465 km 2 (14.645 krn 2 de
perimetre onshore ~i 11.820 km 2 de perimetre offshore). Concesiunile noastre includ aproximativ 150 de
zllcllminte comerciale de titei ~i gaze in care operllm aproximativ 5.900 de sonde productive. Harta de mai jos
prezintll perimetrele noastre de explorare ~i parteneriatele pentru zonele de explorare sau productie (contracte
de exploatare in comun ~i PEC), dar nu include activele de productie pe care le exploatllm in Romania:

90
 UCRAINA
ROMANIA
• OMV Pellom Operator

• OMV Petrom Non-operator

conuacte pentru cres1erea
prod11ct1el (PEC)
UNGARIA
lalimKilomelri

ROMANIA
. ,
~ ✓• C I •~ VIII URZICENI EST Marea Neagra
2 L ---·-] \ ,;_•
.~ - · - - - - __ . , . - -. . . _,\

. ~- I ~. '\-~·
'i
'_, - ---1
- . '
.
SERBIA XCJWOVA

(
BULGARIA

In Kazahstan, unde am activat intre anii 1998 ~i 2021, am detinut licente de dezvoltare ~i prod
zacl!minte onshore, in care am exploatat aproximativ 50 de sonde.
~AJ-,N~
in anul 2020, am finalizat achizitia OMV Offshore Bulgaria GrnbH, intrand astfel in licenia de explorare de
mare adancime offshore Han Asparuh. Datele seisrnice 3D achizi1ionate in anul 2020 (5.614 krn 2) au fost
prelucrate ~i interpretate ~i au condus la identificarea unui prospect care unneazll sll fie forat in anul 2023. in
tuna aprilie 2022, durata de valabilitate a licentei a fost prelungitll panll in mai 2024.
Harta de mai jos indicll zona de explorare din Bulgaria:

ROMANIA

SERBIA

KOSOVO

Marea Neagra

MACEDONIA
OE NORD
TURCIA BULGARIA
GRECIA • OMV Petrom Non-Operator

-llltlMl 1<ilomelr1

in luna rnartie 2021, am semnat contractul de irnpllrtire a produqiei pentru explorarea Perirnetrului II offshore
din Georgia. Au fost dernarate lucrllrile pentru achizitia de date seismice, pentru care se aflll in desfli~urare o
licitatie, iar rnornentul achizitiei efective urmeazll a fi determinat.

91
Urmlitoarea hartli indicli zona de explorare din Georgia:

GEORGIA
OMV Pelrom Operalor

RUSIA -IIJ•IIII K'ltometri

Marea Neagra

TURCIA 0
ARMENIA

Ne-am angajat intr-un plan sustinut de investitii in E&P, cu investitii de 2.025 milioane RON in anul 2021 ~i
de 1.022 milioane RON in cele ~ase !uni incheiate la data de 30 iunie 2022, reprezentand 72% ~i. respectiv,
74% din investitiile Grupului in perioadele respective. lnvestitiile noastre din ultimii ani s-au concentrat in
principal ~"'1Vcltj:. ~ foraj ~i reparatii capitale la sonde, modemizarea instalatiilor actuate, siguranta
operati qllor i conforrnit~tea offshore, precum ~i pe activitlitile de explorare ~i evaluare.
;s . r - ::i-..., "'\
Prod j;e " '' \ ; J Jff ~
~'

este pl
.-~
Sunte ~.e! Q ai"'rti'att c,/ panie energeticli din Europa de Sud-Est conform estimlirilor noastre, iar Romania
~ JentruJ Ji tivitlitilor noastre de productie de tifei ~i gaze naturale (Kazahstan a tlcut parte din
portofoliul no/ •N~anAin luna mai 2021, cand activele de productie au fost vandute clitre Magnetic Oil Limited,
prin cedarea actiunilor), unde operatiunile noastre acoperli aproximativ 150 de uicliminte comerciale de titei ~i
gaze naturale in care exploatlim aproximativ 5.900 de sonde productive (la sfiir~itul anului 2021). Tabelul de
mai jos prezintli detaliat date aferente productiei in perioadele indicate:

Exercitiul incheiat la data

Perioada de ~ase luni
incheiatii la data de
0
de 31 decembrie 30 iunie

2020 2021 2021 2022

Romania
Titei ~i condensat (mil. t) 3,25 3,11 1,57 1,46

Titei ~i condensat (mil. bbl) 23,38 22,37 11,27 10,48

Gaze naturale (mid. me) 4,15 3,68 1,93 1,74

Gaze naturale (mil. bep) 27,13 24,05 12,61 11,36

Total Romania (mil. hep) 50,51 46,42 23,87 21 ,84

Kazahstan
Titei ~i condensat (mil. t) 0,27 0,09 0,09

92
 Perioada de ~ase luni
Exercitiul incheiat la data incheiatA la data de
de 31 decembrie 30 iunie

2020 2021 2021 2022

Titei ~i condensat (mil. bbl) 2,13 0,68 0,68

Gaze naturale (mid. me) 0,06 O,Q2 0,02

Gaze naturale (mil. bep) 0,34 0,12 0,12

Total Kazahstan (mil. hep) 2,47 0,80 0,80

Total Grup (mil. bep) 52,98 47,21 24,67 21,84

Productia noastrl!. totall!. de hidrocarburi a scazut de la 52,98 mil. bep in anul 2020 la 47,21 mil. bep in anul
2021 ca urmare a viinzl!.rii zl!.cl!.mintelor din Kazahstan ell.Ire Magnetic Oil Limited, transferului a 40 de
zl!.c!lminte marginale cl!.tre Dacian Petroleum S.R.L. ~i declinului natural accentual. Datorit!I acelora~i motive
( productia totalli de hidrocarburi a scazut de la 24,67 mil. bep in primele ~ase luni ale anului 202~nMi mil.
bep in aceea~i perioadli a anului 2022. Yorn continua sl!. ne concentrl!.m pe optimizarea po tifuTiului ~i ~ii:'. i
mai profitabili barili, prin evaluarea oportunitl!.tilor de vanzare selectivl!. de zl!.c!lminte. f 0 <rt ~ -~
~ Ji,.:_\'"--' w i
Romania ?;Af>ROB!ff
~ ~
J
De~i Romania are un lung istoric in domeniul extractiei titeiului, unele dintre zl!.climint n~ stre fiiQ n
productie de peste 55 de ani, baza rezervelor recuperabile rlimiine considerabiHI. Cl!.utlim sa re ~ clinul
natural al zl!.climintelor noastre mature de hidrocarburi, sli optimizlim productia prin reparatii capitale, activitllti
de foraj ~i proiecte IOR/EOR pentru a maximiza potentialul activelor E&P curente. in baza PEC ~i JOA
incheiate cu parteneri pentru zacllmintele de dimensiuni mici, ne propunem sli maximizl!.m productia
imbunlitllti nd totodatli eficienta operationala.

in Romania, productia noastrli echivalenta medie zilnicli a fost de 138,00 mii bep/zi in 2020 ~i a scazut la 127, 17
mii bep/zi in 2021, ~i la 120,67 mii bepizi in primele ~ase !uni ale anului 2022 (fata de 131,89 mii bep/zi in
aceea~i perioadli a anului 2021 ). in anul 2021, productia offshore a reprezentat 15,74% din productia totalli de
hidrocarburi din Romania (5,03°/o din productia de titei ~i condensat ~i 25, 71 % din productia de gaze naturale).
in 2021, titeiul obtinut prin tehnici avansate ~i imbun!ltl!.tite de recuperare a \iteiului a reprezentat aproximativ
( 25% din productia intem!I totalli de titei. Tite1ul greu, adicli titeiul cu o densitate mai mare de 900 kg/m3, a
reprezentat 36% din productia totalli de titei ~i condensat.

in cele ~ase [uni incheiate la data de 30 iunie 2022, in Romania, productia totala de titei ~i gaze naturale a fost
de 21,84 mil. bep (in comparatie cu 23,87 mil. bep in cele ~ase luni incheiate la data de 30 iunie 2021 ). Productia
intema de titei a fost de I0,48 mil. bbl, cu 7,0% mai mica decat productia celor ~ase ]uni incheiate la data de
30 iunie 2021, in principal ca urmare a transferului celor 40 de zllc!lminte marginale clitre Dacian Petroleum
S.R.L. ~i a declinului natural accentual. Productia intemli de gaze naturale a sclizut in primele ~ase luni ale
anului 2022 cu 9,9% panli la 11,36 mil. bep, in principal din cauza transferului celor 40 de zacaminte marginale
clitre Dacian Petroleum S.R.L. ~i a declinului natural accentuat al principalelor zlicllminte.

Tabelul de mai jos prezintli productia echivalentll medie zilnicll a principalelor noastre zone de productie din
Romania in anul 2021:

91
 Producfie in 2021 (mii
ZonA Titeilgaze naturale bep/zi)

Oltenia Titei ~i gaze naturale 31,7

Petromar Titei ~• gaze naturale 20,0

Moldova Titei ~i gaze naturale 19,6

Muntenia Titei ~• gaze naturale 16,6

Muntenia Vest Titei ~i gaze naturale 15,0

Obiectivul nostru este reprezentat de maximizarea factorilor finali de recuperare a titeiului ~i gazelor naturale
din zllcllminte prin procese imbunAtAlite ~i avansate de extractie ~i recuperare (incluziind injectia de apA, aburi
~i polimeri), foraje ~i lucrAri de reparatii capitale la sonde suplimentare ~i un grad mai mare de modernizare a
operatiunilor noastre. Performanta operatiunilor de injectie de apA este o prioritate pentru mentinerea gradului
de recuperare a zllcllmintelor. Programul nostru de imbunlltlltire a recuperArii in Romania include in prezent 45
de initiative de injectie cu apA ~i 2 initiative de injectie cu apA sAratA viiscoasli.

Proiectele noastre privind gazele naturale includ forarea de noi sonde ~i realizarea de lucrllri de reparatii capitale
suplimentare pentru a maximiza gradul de recuperare prin intennediul instalatiilor de suprafatA intr-un mod mai
eficient, mai ecologic ~• mai performant din punct de vedere tehnic. in proiectul Lebllda Est NAG am redus
declinul natural al productiei prin modernizarea instalatiilor de comprimare ~i a celor auxiliare. in zAcAmintele
MMulari ~• Burcioaia, imbunlltlltim prelucrarea gazelor prin utilizarea tehnologiilor de deshidratare. MAdulari
a fost Pfl~ ~- proiect care utilizeazli tehnologia "solid bed scavenger" pentru separarea sulfurii de
hidr n de. gazele .Yaturale.

Vi : ,~~emenei?sii Jaximiz!m productia zllcllmintelor mature prin incheierea de contracte PEC cu societliti
int tiona\e cu ~xpe~ fi~A in valorificarea activelor mature aferente productiei de titei ~i gaze naturale.
• .r.
La dat :il01Au~ii2• 22, suntem parte ~i in cadrul a trei Contracte de Cre~tere a Productiei ("PEC") incheiate
cu Expert Petroieum Solution SRL pentru ~se z!climinte din zona Gorj (PEC Ticleni), PetroSantander Romania
SRL ("PetroSantander") pentru cinci zllcliminte din zona Arad (PEC Turnu) ~i Expert Petroleum SRL
("Expert Petroleum") pentru zece z!climinte (dintre care doar nouli sunt operationale la sfa~itul lunii iunie
2022, iar pentru celiilalt s-a primit ulterior confirmarea de incheiere de la ANRM) din zona Timi~ (PEC Timi~).
De asemenea, suntem parte la un Acord de operare in comun incheiat cu Hunt Oil care are ca obiect perimetrele
I Adjud ~i VIII Urziceni Est, cu productie in z!climantul Padina. in T4/2020, Expert Petroleum a notificat
incetarea anticipata a PEC Timi~ incepand cu data de I ianuarie 2023. A fost demarat procesul pentru vanzarea
ambelor active Timi~ ~i Turnu. in paralel, au loc discutii cu Expert Petroleum in leglitura cu continuarea
operatiunilor in Timi~ ~i dupli sflir~itul anului 2022, panii la finalizarea unei potentiale vanzllri. in luna ianuarie
2022, plirfile au semnat un act aditional pentru prelungirea contractului la PEC Ticleni din 2025 pana in 2030.
Productia anuata totalA in cadrul contractelor PEC ~i JOA in anul 2021 a fost de 7,0 mii bep/zi (2020: 8,0 mii
beplzi), reprezentand 5,4% din productia noastrl! internli totalli. in anul 2021 , PEC Ticleni a contribuit cu 3,4
mii bep/zi, PEC Turnu cu 0,9 mii beplzi, PEC Timi~ cu I, 7 mii bep/zi, iar productia in conformitate cu Acordul
de operare in comun incheiat cu Hunt Oil a contribuit cu 1,0 mii bep/zi.

Tabelul de mai jos prezintA informatii despre numlirul total de sonde noi forate ~i de activitl1ti de reparatii
capitale:

94
 Perioada de ~ase luni
Exercifiul incheiat la data de incheiati la data de
31 decembrie 30 iunie

2020 2021 2021 2022

Sonde forate 63 36 22 21

Reparatii capitale la sonde finalizate 830 695 376 324

Activitlltile noastre de foraj ~i lucrllri de reparatii capitale la sonde aduc o contributie semnificativll la nivelul
general al productiei. Spre exemplu, estimllm ell aproximativ 18,5% din produqia noastrll totalll din Romania
in anul 2021 este atribuitll sondelor forate in perioada de 8 ani incheiatll la data de 31 decembrie 2021.

Pentru 1ntreg anul 2022, produqia in Romania, excluzand initiativele de optimizare a portofoliului, se a~teaptll
sll scadll cu mai putin de 7% fatll de anul precedent. lntentionllm sll continullm initiativele de excelentll
operationalll, concentrandu-ne pe maximizarea potentialului activelor curente E&P, tinand cont insll ~i de
( mediul de piatll in care operam. lntentionllm sli ne concentrlim activitlltile operationale pe · ~ a a
0
aproximativ 600 de lucrllri de reparatii capitale ~i a aproximativ 60 de sonde ~i sidetrack-uri ~~ funct ~
• • ••
chmatul mvest1t1onaL ~
~
l:- ~ 1,,.., <'.,-~
er: \ t:,t';, il'-i 'f
Kazahstan ~ Ar
'=i r-?i i3/ff ifl•
Kazahstan a fficul parte din activitatea noastrll de productie panll in luna mai 2021, cand zllcll intele exploat ,._
au fost vandute clitre Magnetic Oil Limited. Am desffi~urat activitllti in aceastll zonli din \~lil9 ar
operatiunile au fost derulate in baza a patru licente de dezvoltare ~i produqie (zllcllmintele de titei ~i gaze
naturale Turkmenoi, Aktas, Tasbulat ~i Komsomolskoe).

in Kazahstan, productia noastrll echivalentll medie zilnicll a fost de 6,8 mii bepJzi in 2020 ~i 2,2 mii bep:'zi in
2021.

Exp/orare

Activitlitile noastre de explorare au ca scop refacerea bazei de productie. in Romania, detinem licente de
explorare pentru opt perimetre onshore ~i doull perimetre offshore, cu o suprafatll totalll de 26.465 km 2 (14.645
km' de perimetre onshore ~i 11.820 km 3 de perimetre offshore). in anul incheiat la data de 31 decembrie 2021,
am inregistrat investitii de explorare in valoare de 194 milioane RON, relativ similare cu cele aferente anului
( 2020, deoarece costurile mai reduse aferente sondelor de explorare de mare adancime abandonate au fost
contrabalansate de cre~terea activitlltilor de achizitie seismicll 3 D. lnvestitiile noastre totale de exp lo rare s-au
ridicat la aproximativ 8 miliarde RON in perioada 2005 - 2021.

in primele ~ase luni ale anului 2022, investitiile noastre de explorare au crescut la 63 milioane RON. in vederea
dezvoltllrii activitlltilor noastre de explorare, ne-am angajat in explorarea zonelor limitrofe sau aflate la limita
zllcllmintelor prin achizitii seismice bidimensionale ~i tridimensionale (2D ~i 3D), care permit geofizicienilor
sli identifice formatiunile de adancime ~i anomaliile, ceea ce ii ajutll sll estimeze locurile in care ar putea exisla
suficiente cantitllti de titei ~i gaze naturale pentru activitllti de explorare. Suplimentar fatll de cei 405 km 2 de
seismicll 3D achizitionatll din 2021, am adllugat Inell 108 km 1 in primele ~ase luni ale lui 2022. in plus, suntem
implicati in achizitii de suprafete de explorare onshore ~i offshore ~i parteneriate cu societllti internationale de
top din industria de titei ~i gaze naturale.

Explorare offshore

Suntem implicati in desffi~urarea urmlitoarelor activitliti de explorare offshore:

• Perimetrul Nep/un

95
 Explorarea perimetrului XIX Neptun are loc atilt in sectoral de mare adiincime, ciit ~i in eel de mica
adancime ale Marii Negre.

Zona de ap4 adiinca a perimetrului offshore XIX Neptun acopera o suprafata de aproximativ 7.500 km 2
in ape cu adiincimea cuprinsa intre 100 ~i 1.700 de metri. Adancimea apei aferentl! zonei de dezvoltare
se situeazli intre 100 ~i 1.000 de metri. Conform unui acord semnat in 2008, am inceput sl! explorl!m
Neptun Deep prin parteneriatul nostru cu ExxonMobil. De atunci, au fost forate 8 sonde de explorare ~i
a fost finalizat un program planificat de achizitii seismice 3D care acoperl! o suprafata de 6.000 km
patrali-

ln perimetrul Neptun Deep sunt in prezent resurse de gazele naturale descoperite ~i evaluate.

in anul 2019, ExxonMobil ~i-a declarat intentia de a pl!rllsi perimetrul Neptun Deep ~i a semnat in data
de 3 mai 2022 un contract de vanzare-cumpl!rare de actiuni cu Romgaz pentru vanzarea companiei sale
care detine participatia in acest perimetru. La I august 2022, tranzactia dintre ExxonMobil ~i Romgaz a
fost finalizata ~i, in baza unui acord anterior intre OMV Petrom ~i Romgaz, in aceeasi zi, OMV Petrom
a preluat rolul de operator al perimetrului Neptun Deep.

in sectorul de micl! adiincime al perimetrului Neptun, desfli~uram activitl!ti de explorare pe o arie de

aproximativ 2.300 km 1• Detinem o participatie de 100% in sectorul de mica adancime al perimetrului
Neptun XIX, cat ~i calitatea de operator al perimetrului. Am finalizat un program de achizitie seismicl!
. _ ~9-,suprafatl! de 1.600 km 2• Datele seismice sunt in curs de interpretare ~i ne vor permite
tJe~aluarea ~i m~rarea oportunitatilor suplimentare din Marea Neagra.
ti ,,..., ' ·,
• ~ Pt;}~etrul'71ian~ sparuh (BULGARIA)
I-'. A, , ,.· !
~.Perimetrul H_~ 'f.sparuh acoperl! o suprafatl! de aproximativ 13.820 km 2• Noi ~i TotalEnergies detinem
· {P.l}lii !!J-dperatiunile comune (42,86% OMV Petrom, 57, 14% TotalEnergies), Total Energies aviind
calita ea <le operator. Datele seismice 3D achizitionate in anul 2020 (aproximativ 5,600 km 2 ) au fost
procesate ~i interpretate, conducand la identificarea unui prospect care urmeazl! sa fie forat in anul 2023.

• Perimetrul II (GEORGIA)

Detinem o participatie de I 00% in Perimetrul II, care se intinde pe o suprafata de aproximativ 5.280
km 2. in Perimetrul II de explorare offshore din Georgia, contractul de imp4rtire a productiei a fost semnat
in tuna martie 2021. Au fost demarate lucrllrile pentru achizitia de date seismice, pentru care se afll! in
desfasurare o licitatie, iar momentul achizitiei efective urmeazl! a fi stabilit.

Explorare onshore

in limp ce explorarea offshore din Marea Neagrl! este punctul central al activitatilor noastre de explorare,
explorarea onshore prin activitati geologice ~i geofizice intense rl!mane, de asemenea, importantl!. Datele
seismice inregistrate din 2020 piinl! in 2021 sunt in curs de procesare ~i interpretare pentru completarea
portofoliului de proiecte de foraj.

Tabelul de mai jos prezintl! activitatea de explorare onshore din Romania in anii incheiati la data de 31
decembrie 2020 ~i 2021 ~i in perioada de ~ase !uni incheiatl! la 30 iunie 2022:

96
 Perioada de tase
Pentru exercifiul financier incheiat luni incheiatA la
la data de 31 decembrie data de
2020 2021 30 iunie 2022
(unitiifi)
3D (km~) 405 108

2D (km:) 20

Sonde forate

in perimetrele Adjud ~i llrziceni Est, unde actionilm in baza unui acord de operare in comun incheiat cu Hunt
Oil, in calitate de operator, am lncheiat un program de foraj in eel de al treilea trimestru al anului 2014. in cadrul
acestui parteneriat, in luna decembrie 2014, am anuntat descoperirea unui nou zilcilmiint de titei ~i gaze naturale
in perimetrul Urziceni Est VIII, din judetul Buzilu, Romania. Operatiunile de testare au confirmat potentialul
de productie al descoperirii. in martie 2021, OMV Petrom a finalizat procesarea datelor seismice 3D
( achizitionate in 2020 in blocul de explorare VIII-Urziceni Est impreunli cu Hunt Oil 11 &._R omania
S.R.L. ca operator. lnterpretarea seismicii 3D a fost finalizatli, portofoliul de prospe ~ fost actua t ~i au
fost selectati potentiali candidati pentru foraj in 2022. {
o
/4~\ .("""'
...
l;-i._w, ~ -
.,j
,... AJ:-.,..,,
Licen{e E&P 71. ' '-' J.4 T
Pentru explorarea ~i productia de titei ~i gaze naturale in Romania este necesaril o c il de la
statului (care in Romania se nume~te "acord petrolier"). La data de 31 decembrie 2021, n~~~ti
de operatiuni comune detineam 2 licente de explorare care acoperll 10 perimetre de explorare. Aceste licente
ne acordll dreptul exclusiv de a explora, dezvolta ~i extrage hidrocarburi din zllcllminte in cadrul unei zone
definite pe perioada stabilitll de fiecare licentli. De asemenea, la data de 31 decembrie 2021, detineam licente
de dezvoltare ~i productie pentru aproximativ 150 de zllcllminte comerciale de titei ~i gaze naturale, care ne
acordll dreptul exclusiv de a extrage hidrocarburi din zllcliminte in cadrul unor zone definite pe perioadele de
timp prevllzute in licente.

Monitorizllm in mod activ termenii fiecllrei licente pe care o detinem pentru a asigura lndeplinirea in totalitate
a obligatiilor care ne revin prin acestea, pentru a reduce riscul ca astfel de licente sli expire sau sll fie revocate
inainte de tennen. Monitorizllm licitatiile care urmeazil a fi organizate pentru licente noi ~i ne propunem sll
participllm la licitatii pentru licentele care, in opinia noastrll, vor adlluga valoare bazei noastre de resurse ~i
( rezerve ~i care corespund strategiei noastre ~i ariilor principale ale activitlltii. in ceea ce prive~te portofoliul de
licente existent, monitorizllm respectarea principalelor obiective de livrare incluse in fiecare licentll ~i incercllm
sll obtinem orice modificllri sau reinnoiri ale termenilor licentelor necesare, inclusiv ale documentatiei tehnice
~i ale aprobllrilor privind extractia de resurse minerale. De asemenea, ne concentrllm eforturile pe licentele pe
care le considerlim (in mod subiectiv) ca fiind cele mai profitabile ~i productive, identificand ~i ulterior anuland
licentele pe care le considerllm (in mod subiectiv) ca fiind neproductive.

fn/ocuirea Rezerve/or fi Resurse/or de Hidrocarburi

Rezerve
Urmlltorul tabel prezintll e:.timllrile noastre cu privire la rezervele noastre dovedite ~i probabile la data de 31
decembrie 2021:

97
 Titei ~i condensat Gaze naturale Total
(mil. I) (mil. bbl) (be/) (mil. bep) (mil. bep)
Romania
Dovedite (IP) 36,0 258,8 865,5 160,3 419,1

Dovedite ~i probabile (2P) 680

Unnlltorul tabel prezinta estimllrile noastre cu privire la rezervele dovedite ~i probabile la data de 31 decembrie
2020:

Titei ~i condensat Gaze naturale Total

(mil. I) (mil. bbl) (be/) (mil. bep) (mil. bep)
Romania
Dovedite (IP) 38,8 279,0 928,7 172,0 451,0

Dovedite ~i probabile (2P)

Kazahstan
2,5 19,8 12,0 2,0
720

21,8
-
Dovedite (IP)
Dovedite ~i probabile (2P) 41
41,3 298,8 940,7 174,0 472,8
761

,,,,.. ...
1 z
.h
")- >-
• .J:~
-l~
•t!ii/-RJ!Ulr1·ri!elor medie pe trei ani a Grupului a scllzut la 27% in 2021 (2020: 44%), iar in Romania
a scllzut la 40% (2020: 43%). Pentru anul 2021, Rata de inlocuire a Rezervelor la nivelul Grupului a fost
negativ!I, de -14%, retlectand vanzarea activelor din Kazahstan, precum ~i transferul a 40 de zllcllminte
marginale onshore in Romania (2020: 41%), in timp ce in Romania a scllzut la 31% (2020: 48%).

Continullm eforturile de a sustine inlocuirea rezervelor prin activitllti continue de reparatii capitale in
zlicllmintele mature, programe de foraj de indesire, combinate cu diversificarea tehnologiilor de recuperare
aplicate.

Proiecte de eficien(ll energeticii fide reducere a emisiilor de CO2 fi metan in E&P

La data de 30 iunie 2022, avem in functiune 31 (36 incluzand Petromar) unitllfi de generare a energiei electrice
(G2P) ~i cogenerare de energie termicll ~i electrica (CHP) din gaze cu o capacitate instalatll totall1 de 69 MW
(102 MW incluzand Petromar). in Tl.121 (februarie), G2P Paraieni a fost pus in productie cu o capacitate
instalat!I de 1,75 MW, iar in T4/2\ incl! doul1 unitllti: G2P Oarja (1,3 MW) ~i G2P Bllicoi Vest (1,45 MW). Alte
unitllti G2PICHP cu o capacitate de aproximativ 21 MW sunt planificate sa fie puse in productie in 202212023.

Am finalizat primul pare fotovoltaic care fumizeazl1 energie verde. Electricitatea va ti utilizata intern, in cadrul
diviziei de Explorare ~i Productie.

Parcul include aproape 1.000 de panouri fotovoltaice care au fost instalate pe o suprafat-a, de 5.500 m2,
echivalentul unui teren de fotbal, in localitatea lcoana, judetul Ott. Acestea vor produce peste 4.600 MWh de
energie verde pe intreaga lor durata de viatli, estimatll la 13 ani. Gradul de performantl1 al instalatiei este unul
ridicat, de 84%. Prin inlocuirea sursei conventionale de energie electrica, emisiile de dioxid de carbon vor ti

98
 reduse cu peste 1.200 de tone pe intreaga duratll de viatll a panourilor. Alte doull mari proiecte hibrid,
Solar2Power (S2P) ~i G2P/CHP sunt acum in constructie ~i estimllm sll fie finalizate in 2022-'2023 in zone le de
productie Valahia ~i Oltenia. ~ s\lPRA.v-!>o
Q o/._,,

Rafinare ~i Marketing (R&M) ~ f.!\ t-.

$ f.:. (~\ 'I: ~)
~ ··· 1 t.
o A·· 1 2
Pre;.entare genera/ii '; ; " , J . .,. f
Activitlltile segmentului de activitate R&M includ prelucrarea titeiului ~i livrare ""- ~ duse r~~ e in cadrul
unui lant de aprovizionare optimizat catre clientii cu amanuntul, angro ~i pietele · ~ n activitatea de
Rafinare, operllm rafinaria modemizatll Petrobrazi, care are o capacitate totala de rafinare de 4,5 mil. tone/an.
Programul de modernizare a fost finalizat in tuna iunie 20 I 4, cu investitii in valoare totala de aproximativ 600
milioane EUR in perioada 2010 - 2014, din totalul investitiilor de peste 1,8 miliarde EUR fllcute in perioada
2005 - 2021 pentru rafinaria Petrobrazi.

Productia noastrll ajunge la clientii canalului de vanzari cu amanuntul prin reteaua proprie de aproximativ 790
de statii de distributie care opereazll sub doull mllrci comerciale, OMV ~i Petrom, in Romania, Bulgaria,
Moldova ~i Serbia. Pe langa clientii canalului de vanzllri cu amllnuntul, activitatea noastra de Marketing
( deserve~te ~i o plaja largll de clienti ai canalului de vanzllri angro, inclusiv societllti comerciale din sectorul
industrial, linii aeriene ~i societati de transport.

Tabelul de maijos prezintll principalii indicatori financiari ~i operationali ai segmentului de activitate R&M in
perioadele indicate:

Perioada de ~ase luni

Exercitiul incheiat la data
incheiatli la data de
de 31 decembrie
30 iunie
2020 2021 2021 2022
Vanzarile segmentului (mil RON) 1 13.657 19.264 7.854 14.221
Rezultatul din exploatare (mil RONf 1.060 2.663 998 2.298
lnvestitii (mil RON) 793 766 198 261
Vanzllri totale de produse rafinate (mii tone) din care 4,99 5,34 2,39 2,53
Benzinll 1,29 1,28 0,60 0,65
2,52 2,79 1,24 1,30
( Motorinll
Kerosen/combustibil de aviatie 0,13 0,16 0,05 0,11
Pacurll ~i bitum 0,33 0,32 0, 15 0,09
Vanzllri cu amanuntul (mil. t) 1 2,62 2,94 1,35 1,41
Numar de statii de alimentare 793 787 789 787
Note:
(1) Include vanzarile catre te11i ~i vanzlirile inter-segmente.
(2) Nu include eliminarea profitului intre segmenle.
(2) VanzArile cu amanuntul se refer.l la vanzarile realizate prin intennediul s1a1i1lor :,oastre de alimenlare din Romania, Bulgaria, Serbia
~i Moldova.

Rajinare

Operllm rafinllria Petrobrazi, care se aflll langll ora~ul Ploie~ti, Romania, un centru comercial ~i industrial
regional situat la aproximativ 60 de km nord de Bucure~ti, Romania. Rafinaria Petrobrazi prelucreazll intreaga
cantitate de titei rezultatll din productia noastrll din E&P. Unitatea este de asemenea conectata la reteaua de

99
conducte ~i de asemenea proceseaza titei din import. Rafiniiria este situatii in principala noastra regiune de
productie intemii de titei ~i gaze naturale ~i. la data de 31 decembrie 2021, reprezenta aproximativ 35% din
capacitatea totala de prelucrare a titeiului din Romania, in conformitate cu estimllrile Societatii, bazate pe
informatii de la INS. Rafinllria Petrobrazi este conectata la infiastructura de conducte a Conpet, o societate de
transport din Romania detinuta majoritar de stat, pe care o contractam in vederea transportului titeiului de la
zonele noastre de productie ~i de la terminalul de titei din Portul Constanta de la Marea Neagra. De asemenea,
ne bazam pe Oil Terminal pentru manevrarea importurilor noastre de titei. Oil Terminal are ca actionar majoritar
statul roman ~i este singura societate din Romania specializata in incllrcarea, descarcarea ~i depozitarea titeiului
~i a produselor petroliere. Tarifele Conpet ~i Oil Terminal sunt reglementate de ANRM, autoritatea de
reglementare in domeniul resurselor minerale din Romania.

in perioada 20 I 0-2014 am investit aproximativ 600 milioane EUR in modemizarea rafinllriei Petrobrazi. Dupa
finalizarea programului de modemizare a rafinllriei Petrobrazi, s-a putut demonstra functionarea rafinariei la
capacitate maximll luand in calcul cele mai bune 30 de zile consecutive. Drept urmare, capacitatea de rafinare
anuala a fost actualizatii de la 4,2 mil. tone/an la 4,5 mil. tone/an in primul trimestru al anului 2015. De
asemenea, am ajustat randamentele rafinariei la cererea intema investind in modemizarea instalatiilor de
hidrofinare a motorinei ~i de cracare catalitica a fluidelor. Este de a~teptat ca aceste investitii nu numai sii
imbunlltllteasca randamentele, ci ~i sii sustina cre~terea in continuare a eficientei operationale a rafinariei.

in unna implementllrii programului de modemizare, configuratia rafinariei a fost adaptatii pentru a maximiza
valoarea de companie integrata, prin procesarea in intregime a titeiului din productia intemii. in plus, indicatorul
marja de ra Pf ~ ut semnificativ prin modificarea structurii randamentelor, in functie de cererea pietei
,, "
(cre~tere ,!l'ndl e~telor d~ ilatelor medii ~i reducerea consumului propriu de titei).
·~ , -\
Am co 8uaf~!' gram~ de] vestitii in rafiniiria Petrobrazi, concentrandu-ne pe modemizarea rezervoarelor ~i
depozit ~ f>\iecum ~i pe P.. · ,ectele de conformitate legislativa ~i de mediu.
1-e
ficata a rafinl!riei Petrobrazi a marcat inceputul unui ciclu de cinci ani intre revizii, o
realizare care ofera beneficii importante in ceea ce prive~te costurile generate de oprirea/repomirea rafinllriei ~i
intreruperea productiei.

in anul 2019 a devenit operationala o noua unitate, instalatia de Policombustibili. Aceasta transforma olefinele
din GPL in produse mai valoroase, precum benzina ~i motorina.

Incepiind cu anul 2021, in urma investitiilor de 21 milioane EUR realizate, capacitatea noastrl! anualA de
amestec in rafinaria Petrobrazi a crescut de la 200 de kilotone la aproximativ 350 de kilotone (de continut de
biocombustibil in carburanti); astfel, in prezent, avem capacitatea de a fumiza carburanti cu cantitAti crescute
de bio-componente in produse finite.

in Rafinaria Petrobrazi, am efectuat cu succes la sfii.r~itul lunii iunie 2022 primul nostru test de producere a
combustibilului de aviatie sustenabil prin coprocesarea uleiului de rapitl! produs local. Petrobrazi a devenit
astfel prima rafiniirie din Romania care a produs combustibil sustenabil pentru aviatie. Produsul va ajuta la
reducerea emisiilor de CO2 de la zborurile comerciale cu aproximativ 70%, comparativ cu combustibilul
conventional.

Rafinllria Petrobrazi produce o gamll largA de produse petroliere rafinate. Produsele petroliere rafinate includ
in principal benzinA, motorinA, kerosen, combustibil greu ~i u~or ~i GPL. RafinAria Petrobrazi obtine un
randament de aproximativ 45% produse distilate medii, cum ar fi motorina ~i kerosen, ~i de aproximativ 47%
alte produse distilate, inclusiv benzina, produse petrochimice (ex. propilena, benzen, toluen ~i suit), GPL,
piicurA ~i cocs, iar restul de aproximativ 8% reprezintA consumul propriu de titei al rafinAriei.

Tabelul de mai jos prezintll capacitatea de productie ~i productia rafinllriei Petrobrazi in perioadele indicate:

100
 Pentru exercitiul financiar Perioada de ~ase luni
incheiat Ia data de 31 incheiatA la data de
decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
Titei procesat (mii t) 1 4.097 4.315 2.053 2.026
Rata de utilizare a rafinliriei (%) 92 97 93 92
Productia (mii tone), din care 4.1 77 4.412 2.112 2.030
Benzinli 1.240 1.286 606 614
Motorinli 1.911 2.079 1.002 922
Kerosen/combustibil de aviatie 77 86 25 34
Plicurli 254 241 127 84
GPL 157 170 81 87
Cocs de petrol 274 276 132 137
( Allele ~ 264 274 139 152
Note: ~sUPR"'v~
(I) Include GNL (gaze naturale lichefiate). '-~"'
~
G'?<'-<)\
,
(2) Cuprinde alte produse precum propilenil, nafla, benzinA hidrolratalli, frac1ie de benzinll grea, sulf etc. , f L:Z\ ,_ "· ~- 1
"'

0 •
Marketing ';;.i. AP.-· ~· ••, r
Ne propunem sli livrlim produse de inaltli calitate prin intennediul retelei noastre extinse aproximat(yi>
de statii de distributie din Romania ~i din tlirile invecinate (Bulgaria, Serbia ~i Moldova , 1 prin

intennediul canalelor dedicate de vanzliri clitre clienti persoane juridice (B2B). Statiile noastre de distributie
functioneazli sub douli mlirci comerciale, OMV ~i Petrom, marca OMV fiind dedicatli pietei premium, in timp
ce Petrom se pozitioneazli ca o marcli ce oferli eel mai bun raport "calitatelpret accesibil". Tabelul de mai jos
cuprinde numlirul de statii de alimentare din fiecare tarli:

Perioada de ~ase luni

Exercitiul incheiat la data de incheiatA la data de
31 decembrie 30 iunie
2020 2021 2021 2022
(. Romania 560 561 561 562
Moldova 77 69 71 69
Bulgaria 93 94 94 93
Serbia 63 63 63 63
Total 793 787 789 787

Pe baza datelor fumizate de INS din Romania, INS din Bulgaria, UNKS (Asociatia Petrolului) din Serbia ~i
ANRE din Republica Moldova, avem o prezentli solidli in segmentul de viinzare cu amlinuntul in regiunea in
care operlim, plistrandu-ne pozitia de lider de piatli pe segmentul de vanzare cu amlinuntul din Romania.

in anul 2020, am definitivat contractul cu Auchan Romania pentru extinderea parteneriatului ~i deschiderea a
400 de magazine de proximitate My Auch an in reteaua de benzinlirii Petrom din Romania panli la sfar~itul anului
2024. Magaz inele de proximitate MyAuchan inlocuiesc spatiile comerciale existente in statiile de distributie
marca Petrom, oferind clientilor peste 2.500 de produse. Astfel, celui mai bun raport calitate/pret oferit de

101
carburantii Petrom i-a fost adllugatll oferta Auchan de produse disponibile non-stop, convenabile ~i accesibile,
pe care clientii le pot achizitiona odatll cu a\imentarea autovehiculelor. Aviind in vedere succesul statiilor de
distributie deja modemizate, s-a convenit ca implementarea sll fie acceleratll, obiectivul actual fiind de a finaliza
implementarea in intreaga retea in anul 2023, adicll cu un an mai devreme decat se planificase initial.

in ceea ce prive~te planurile companiei privind mobilitatea electricll, abordarea noastrll este sll dezvoltllm
infrastructura de reincllrcare pentru ma~ini electrice in reteaua noastrll de statii de alimentare in parteneriat cu
alti juclltori din acest domeniu. Astfel, incepand cu anul 2020, am initiat parteneriate pentru dezvoltarea electro-
mobilitlltii in statiile de alimentare prin instalarea de statii de reincllrcare rapidll ~i ultrarapidll pentru ma~ini
electrice in statiile de alimentare din toate tllrile unde suntem prezenti.

Pe piata comertului angro, suntem un partener comercial important pentru companii ~i institutii care activeazll
in domenii precum transporturi, industrie, constructii, minerit, agriculturll cat ~i pentru institutii publice. De
asemenea, suntem eel mai mare fumizor de combustibil pentru aviatie ~i de servicii de alimentare cu acest tip
de combustibil din Romania, bazandu-ne pe datele fumizate de INS. Prin reteaua noastrll de depozite regionale
sau direct din rafinllria noastrll, fumizllm produse petroliere clltre peste 17.000 de clienti comerciali (incluzand
si clienti ai canalului de vanzare angro ~i clienti care utilizeazll sistemul pe bazll de card).

Tabelul de mai jos prezintll date operationale ~i financiare despre activitatea noastrll de Marketing, pentru
perioadele indicate:

Perioada de ~ase luni

Exercitiul inclteiat la data incheiatli la data de
de 31 decembrie 30 iunie
'::/,' i
2020 2021 2021 2022
ti
•.•'/
; ;j

. ~~ q_e ;:_aii~ri la nivel de statie de 4,88 5,48 2,52 2,61

carburanti mil. litri)
Total cotll de piatll (%) 1 33 34 33 34
Total pentru OMV Petrom Grup
Volum mediu de vanzari la nivel de statie de 4,03 4,57 2,09 2,19
carburanti (mil. litri)
Total cotll de piatll (%) 2 23 24 23 23
Note: ''
(I) Sursa: Calcul realizal de Societate pe baza datelor disponibile, inclusiv a datelor fumizate de INS.

(2) Sursa: Calcul realizal de Societale pe baza dalelor disponibile, inclusiv a datelor fumizale de INS din Romania, INS din Bulgaria,
UNKS (Asociatia Pelrolului) din Serbia ~i ANRE din Moldova. Cakula1 prin impar1irea vanurilor toiale ale Grupului OMV Petrom in
!lirile in care opereaza (Romania, Bulgaria, Serbia, Moldova) la vanurile totale din tArile respective.

ln anul 2022, intr-un context de piatll flirll precedent, declan~at de contlictul Rusia-Ucraina, preturile la
produsele petroliere au atins cele mai inalte cote pe pietele intemationale. in acest context, guvemele au
implementat diferite mllsuri de interventie pentru a sprijini consumatorii in aceste vremuri foarte neobi~nuite.
Guvemul Romaniei a adoptat mllsuri temporare de reducere a preturilor la carburanti, aplicabile in perioada
iulie-septembrie, iar noi respectllm in mod voluntar aceste mllsuri.

Gaze ~i Energie (G&P)

Prez.entare genera/II
Segmentul G&P este activ in diferite etape ale lantului valoric al gazelor naturale, cu doull linii de activitate: (i)

102
 gaze naturale ~i (ii) energie electric!!. Suntem un participant important pe piata gazelor naturale din Romania ~i
ne concentrl!m pe furnizarea de gaze naturale cl!tre clienti comerciali ~i industriali. Conform datelor oferite de
ANRE, am acoperit aproximativ 38% din consumul de gaze naturale al Romanei, cu vanzl!ri de gaze naturale
de 4,52 mid. me (48,94 TWh) in anul 2021. De asemenea, producem ~i furnizl!m energie electric!! pe piata de
electricitate din Romania, la centrala noastrl! electricl! cu ciclu combinat ("CECC") de la Brazi, cu o productie
netl! de energie electric!! de 4, 79 TWh in anul 2021, acoperind 8% din mixul national de productie de energie
electric!! (sursa: estimiiri/e Societii(ii pe baza date/or Transelectrica).

Suntem un fumizor de energie de incredere pentru operatori economici, oferind solutii personalizate de gaze
naturale ~i energie electric!! pe piata din Romania.
sllPR4t,
Acoperim toate segmentele pietei gazelor naturale, de la intreprinderi mici la clien · rtt~ustrial/ , . ~i
producl!tori de energie electric!!. i ~ 1 •c.,, t ,
ii .,.-h :}- -:
~
O
in decembrie 2021, Societatea a fost desemnatl! Furnizor de Ultiml! lnstantl! pe piata eft:ir.natural1=, iar n
lunile care au urmat un numl!r semnificativ de clienti au fost adl!ugati in portofoliul nost 4.. . ~' ' _/!.r:?
Pentru a extinde lantul valoric al gazelor naturale, in 2007 am infiintat linia de activitate de ~-1."•·~. •entrala
C electric!! Brazi, amplasatl! langl! rafinl!ria Petrobrazi, este eel mai mare proiect de tip greenfield pentru generare
de energie electric!! din Romania ~i a fost primul proiect de asemenea anvergurl! din Romania in ultimii 20 de
ani. Centrala electrica Brazi a inceput operatiunile comerciale in august 2012, av.ind o capacitate instalatl! de
860 MW.

in ultimii ani, operatiunile noastre comerciale cu gaze naturale ~i energie electric!! au fost extinse ~i in afara
Romaniei avand in vedere planul nostru de a ne dezvolta dincolo de productia proprie, prin extinderea in
continuare a activitlltii de achizitii ~i tranzactionare, imbunl!tl!tirea managementului portofoliului de gaze
naturale ~i energie electrica, ~i prin extinderea operatiunilor in tllrile vecine.

Tabelul de mai jos prezinta principal ii indicatori financiari ~i operationali ai segmentului de activitate G&P in
perioadele indicate:

Perioada de ~ase luni

Exercitiul incheiat la data incheiatll la data de
de 31 decembrie JO iunie
2020 2021 2021 2022
Vanzl!rile segmentului (mil RON) 1 6.069 6.880 2,287 11.639
( Rezultatul din exploatare (mil RON): 1.257 (253) (107) 922
lnvestitii (mil RON) 9 12 9 92
Vanzllri de gaze (mid. mcf 5,27 4,52 2,36 2, I9
Viinzllri de gaze (TWW 57,03 48,94 25,58 23,73
Productie neta de energie electrica Brazi (TWh) 4, 15 4,79 1,87 2, 11
- - · --·
Note:
( I) Include vanzAri cAtre leJ'li ~i van~ri inter-segmente.
(2) Nu include eliminarea profitului intre segmente.
(3) Volumele van~rilor de gaze naturale includ ~i lransferun in cadrul OMV Petrom (ex. la centrala electricA de la Brazi).

Gaze naturale
Suntem furnizor autorizat de gaze naturale in Romania din anul I 999. Ariile noastre de interes sunt
aprovizionarea clientilor industriali, de la marii consumatori de gaze naturale panl! la intreprinderile mici ~i
mijlocii (IMM-uri), dar ~i tranzactionarea, inclusiv pe pietele centralizate.

103
Pentru a ne consolida in continuare portofoliul de clienti finali ~i pentru a-1 extinde in afara pietelor noastre
traditionale, in 2021 am lansat platforma digitalll. Utilio, cu intentia de a oferi produsele noastre companiilor
mici ~i mijlocii, cu scopul final de a construi o prezentll. putemicll. pe acest segment de piatll., unde nu am fost
prezenti activ panll. acum. Utilio este o platformll. I 00% online unde societlltile comerciale pot semna un contract
de fumizare cu gaze naturale sau energie electricll. in cateva minute ~i pot beneficia de o experienl,ll. digitalll.
completll. ~i unicll..

Am flicut primul pas ~i ell.Ire un nou tip de activitate in anul 2021, odatll. cu finalizarea primei livrll.ri de GNL
(gaze naturale lichefiate) din Romania. Acest lucru a presupus coordonarea ~i gestionarea pentru prima datll. a
unui proces complex in care au fost implicate mai multe companii partenere, respectand in acela~i timp toate
mll.surile de siguran\ll.. Astfel s-au realizat doull. transporturi a cate doull. cisterne fiecare, care au alimentat prima
navll. operatll. cu GNL construitll. in Romania.

De asemenea, cll.utl!m sl! diversificll.m sursele ~i lanturile de aprovizionare. in acest sens, cl!utl!m oportunitl!ti
de cre~_tere in G~ c'.a, Bu!garia ~_i Ungaria. 1:xplorl!~ o~tiuni pentru anii u~l!_t~ri care inclu~ su~se de
GNL ~1 rez · '9t c~~e tale. In special, suntem tn negoc1ert avansate pentru ach1z1t1a a doull. soc1etll.t1 care
livreazll. . xin\ativ 20½'a· cererea de GNL pe piata din Turcia.
i! 1:r ' !;II i
r•
Energie ctlicii ;._·
't"': "-' ......
in 2007, decis sa intrl!_i.i' e piata energiei electrice prin constructia centralei electrice de la Brazi. Centrala
electricl! pe • ~ ;:it~ cu o capacitate de 860 MW a intrat in functiune in tuna august 2012. Datoritll.
flexibilitl!tii sale operationale, centrala electricl! poate functiona cu un interval de incll.rcare extins de la
aproximativ 200 MW la 860 MW cu pomiri ~i opriri rapide, contribuind astfel la stabilitatea sistemului energetic
national. Centrala a general o productie netl! de energie electricll. de 4, 15 TWh in 2020 ~i de 4,79 TWh in 2021 .
in 2021, disponibilitatea centralei a fost de 95%. in prima juml!tate a anului 2022, centrala electricl! de la Brazi
a inregistrat o productie netl! de energie electricll. de 2, 11 TWh ( comparativ cu 1,87 TWh in prima jumll.tate a
anului 2021 ), sustinutll. de o optimizare foarte bunll.. Disponibilitatea centralei a fost de 77% in prima juml!tate
a anului 2022 (fal,ll. de 90% in prima juml!tate a anului 2021 ), in contextul unei revizii planificate de doull. !uni
(in martie 2022 pentru intreaga capacitate, iar in aprilie 2022 pentrujumll.tate de capacitate).

Urmand obiectivul nostru strategic de a avea o capacitate instalatl! de peste I GW in proiecte fotovoltaice panl!
in 2030, am participat ~i am fost selectati ca investitor comun in 4 proiecte fotovoltaice in parteneriat cu
compania detinutl! de stat Complexul Energetic Oltenia. Proiectul va fi dezvoltat prin intermediul a patru entitll.ti
juridice separate, intr-o structurll. de participatie de 50% - 50%. Capacitatea totalll. instalatll. a celor 4 proiecte
este de ·-450 MW, permitandu-ne sll. oferim altfel pietei un nou produs: energie verde regenerabill!.

'

104
 Dczvoltl1ri recente ~i perspective

lmpactul co11textul11i geopolitic

in ceca cc privc~tc contcxtul geopolitic dctcrminat de connictul in dcsfll~urarc dintrc Rusia !;i Ucraina. per
ansamhlu, la nivcl de Grup, accsta nu a avul un impact ncgativ scmnificativ asupra Situatiilor Financiarc
lntcriman: pcntru pcrioada de ~asc !uni inchciatl\ la 30 iunii.: 2022. Acest lucru a fost di.:tcrminal de prctunle
exceptional de ridicatc ale pro<lusclor noastri.: ~i sustinutc <le cl\irc pro<luctia propric pc intrcgul Ian! valoric (cu
rafin1iria Petrohrazi pc lantul valoric al pctrolului ~i centrala clcctridi Brazi pc lantul valoric al ga1.clor naturalc).
Cu toatc accsti.:a, am asistat deja la intcrvi.:ntii asupra ca<lrului <le rcglcmcntarc cu privirc la preturilc ndicatc la
pro<lusclc noastrc, stahilitc pc intcrvalc de timp [imitate.

Emhargoul UE asupra importurilor de titei ~i produsc pctrolicre rusi.:~ti cre~tc pri.:siunca asupra prcturilor.
<leoarccc juditorii <le pc piafl'.i sc conccntrcazl\ pc asigurarca aprovizionl!rii alternative inaintc de termenul l1mitll
de sfar~it de an. Spre deosehirc ck altc t1iri din n:giunc, Romania arc un grad rclativ sdlzut de <lcpendcntl\ <le
importurilc <le cncrgie: in 2021 tara a asigurat pc plan intern aproximativ 35% din eonsumul de titci, 601:f din
consumul de produscle pctrolierc, 80% din nccesarul <le gaze naturalc ~i mai mult de 9 "''4fflH~ arul de
cncrgic elcctric1i (.rnrsa: esti11uirile Societii(ii, bazate pe informa/ii de la INS. ANRE $i '13'~1selecl_!·icaf ·.
( Perspective pe11tr11 fotregul a11 2022 pentru Grupul OMY Petrom [
" ~ .; ;a i
"

~ Ar - 1
In eonformitatc cu Calcndarul nostru financiar, pentru trimcstrul al treilea 'i'nchciat la 3 :kptcmbrie 20~f vom
puhlica pc 10 octornhric 2022 Trading Update care ofcrll informatii <le bazll prcliminarc, • ~l~c ·mcdiul
economic, prccum ~i in<licatori opcrationali-chcic ai Grupului, iar pc 28 octombric 2022 raportul trimcstrial
privind rczullatclc Grupului pcntru cclc nou1i luni inchciate la 30 septcmbrie 2022. lnformatiile continutc in
accst Trading Update pot fi supusc modilic1irilor ~i pot <lifcri <le cifrcle finale ale raportului trimestrial.

in consccintll, informatiilc din Trading Update nu sc intcntioneazl'.i $i nu vor ti incorporate in accst Prospect
prin interme<liul unui supliment, prin refcrinta sau in oricc alt mod iar Aetionarii Eligihili/Dctiniltorii de GDR-
uri Eligibili nu ar trchui s!I sc hazczc pc accstea ca rcprczcntiind o indiearc precisa a rczultatclor financiarc
consolidate ale Grupului pcntru ccle noul! luni 'i'nchciate la 30 scptcmbrie 2022.

Toatc cclc de mai jos sc hazcaza pe ipolcza ca nu vor fi introdusc milsuri scmnificativc de carantinll ~i ca nu
vor exista intrerupcri scmnifieativc in aprovizionarc.

Pcntru 2022, Soeictatca prcconizcaz!I ca pretul mcdiu al titeiului Brent va ti <le pcstc 100 USD/hhl fata de
valoarca din 202 I de 71 USD/hhl. Ma~ja de rafinarc cste estimatl\ a sc situa la pestc 15 USD/bhl. Ccrcrt:a <le
produsc petrolicrc in comequl cu amilnuntul sc prcconizcazll a fi relativ stahilll, iar ccrcrca pentru gaze naturale
l ~i clcctricitatc va fi mai micll <lcciit in 2021.

Au fost introdusc ml\suri tcmporare pcntru pictcle <le gaze ~i cncrgic clcctric1i aplieahilc in pcrioada aprilic
2022 - martic 2023 in ceca cc privc~tc preturile, marjelc, inmagazinarca ~i t xele; de emene , mllsurilc de
rcduct:rc a prcturilor la comhustihili sunt aplicahilc in T3/22 pc hazn voluntara.

Valoari.:a invcstitiilor cste cstimatl\ sl! ereascil la circa 4 mid lei, in funetic <le climntul invcstitional (2021: 2,8
mid lei). Ne asteptllm sa gcnt:rl!m un nux de trczorcric ext ins <lupa plata dividendclm pozitiv (2021: 3 mid lei).

Directia stratcgicli: Optimizarea activitl1tilor traditionale

in segmentul de Explorarc !;i Productic cstimilm sl! limitilm declinul productici din Romania sub 7% fatll de
202 I, excluzand initiativcle de optimizare a portofoliului (fatll de declinul de 7.6% in 2021 ). Vom continua
conccntrarca pc harilii cci mai profilahili, prin cvaluarca unor vanzari selective de zilcllminti.:. Avem in plan
invcstitii de circa 2,6 mid lei (2021: 2,0 mid lei) pentru forarea a circa 60 de sondc noi $i sidctrack-uri ~i
ri.:alizarea a circa 600 de rcpara\ii capitale (2021: 36 de sondc noi ~i sidetraek-uri; 695 de rep r tii capilalc).

I O_'i
In segmentul Rafinare ~i Marketing, legal de parteneriatul cu Auchan avem i'n veclere accckrarca
dcschiclcrii de magazine MyAuchan i'n statii de d1stributie marca Pctrom motlcrnizatc, la pc-.tc 280 la finalul
anului 2022, dcvansand planul initial (la finalul anului 2021: 128 de maga,inc). Rata de utilizare a rafinAriei
cstc estimatl!. a sc situa pcstc valoarca <le 95% (2021: 970/c ). Vanzarile totale de produse rafinate sunt estimate
a Ii relati v si mil are cu cclc clin 2021 (2021: SJ mil tone).

in scgmentul Gaze ~i Energic e~tirnam viinzAri totale de gaze naturale mai mici fota de 2021 (2021: 49 lWh),
in principal tlin cauza surselor de aprovizionarc recluse. Produetia totala netA de energie electrica e
prognozata sf\ fie mai mare fatl1 <le 2021 (2021: 4,8 1Wh).

Directia strategicil: Dezvoltarea regionalA a gazelor naturale

In lcgaturl1 cu proiectul Neptun Deep, transtcrul statutului tic operator clitre OMV Pctrom a avut loc la I august
2022; d ca toate contlitiilc prealabilc sum inclcplinitc, dcci,.ia finall1 tic investitic estc estimata pcntru mijlocul
anului 2023. in privin a Han Asparuh offshore Bulgaria, cstiml1m forarea unei soncle tic cxplorarn in 2023 ~i
continuarca pr~ ' r~fijfit:, · evalul1rii. La Pcrimctrul II tic Explorarc Off~horc elm Georgia licitatia pcntru
aehtlttia de j c ~eii;micc cstc~ n dcsfl\~urare, urmand ca pcrioada achizitiei de elate seismicc sn fie stahilitl1
- J,, 1 .
ulterior. ~ •. , -<
... A, ;
Directia str ~ ica: Tranzitii litre emisii de carbon reduse ~i zero
. /
en~.tntensitAtii emisiilor de carbon cu 30'ii- p5nl1 in 2030 fatl1 clc 2019 (in 2021, am
inregistral o sdidcrc de aproximativ IO•k fatl1 <le 2019). in privinta proicctelor clc mohilitatc altcrnativ11, nc
propuncm sli avem instalate aproximativ I00 clc punctc cle rcincarcarc panl1 la linalul anului 2022. De asemenca,
am inregistrat progrese in dczvoltarca unui portofoliu de cncrgie elcctrica regcncrabilli prin parlcncriatc ~i am
continual clezvoltarca clc proiccte in directia proclucerii de combustihil sustcn.tbil pcntru aviatic ~i hio-etanol de
gcneratia a doua.

Schimbliri importa11te ill cadr11I de regleme11tare al Societt1(ii

Onlonanfa de Urgfll/ii a Gm•emu/ui 111: 2712022
in luna manic 2022, in contextul prctunlor cxtrcm tic riclicate la gaze naturale ~i cncrgie clcctricli pc pictclc
curopcnc ~i din Romania, Guvcrnul a cmi,; Ordonanta de Urgcntl1 a Guvcrnului nr. 27/2022, care prcvcclc m11suri
tcmporarc aplicahilc pc pietclc clc gaze naturalc ~i cnergic clcctric11 in pcrioacla aprilie 2022 - manic 2023.
Accstc mlisuri inclucl prcturi finale max1mc at5t pcntru utilizatorii finali clc ga1c, cat ~i pcntru utilizatorii finali
clc cnergic clectncl1, in runctic de tipul de consumator ~i <le cantitatea anuall1 consumalll.. Prnclrn.:litorii de ga1.e
naturalc sunt ohligati sli furni7.czc la prcturi plafonatc cantitlitilc pentru gospocll'\rii. prccum ~i pcnlru
produclitorii clc cncrgic tcrmicl'\ pcntru consumul gospodlinilor. Pc clc ah11 partc, canlitl1tilc livratc la prcturi
plafonalc nu mai fac obicctul supraimpozitlirii l>uplimcntarc pc ga1.c naturale, iar reclcvcntclc corespunzliloarc
se ealculcazli la prcturilc plafonatc. Ordonanta de Urgcnt11 a Guvcrnulu1 nr. 27/2022 reintroduce ohligatia de
inmagazinarc a gazelor naturalc ~i prcvedc ~i o componcntli rcglcmcntatli pc furni,an.:, atat pcntru gaze, cat ~i
pcntru cncrgic clcctricli. Suprataxarca pc cncrgia electricli cstc cxtinsli ~i la proclucl1torii clc cncrgic elcctricli clin
combustibili Fol>ili.
Orclonanta de Urgcn~11 a Guvcrnului nr. 27/2022 a fost aprobatl\ prin Legca nr, 206/2022 in iulic 2022, cu uncle
amcndamcntc, care a fost apoi amcnclata prin Orclonanta nr. I 1212022.

A111e11dame11tcfe la Legea Offshore

Lcgca offshore, astFel cum a fost modificata inccpand cu data clc 28 mai 2022, include urmatoarclc prcvetlcri
principalc pcntru impozitul pc veniturilc suplimcntarc offshorc: cote tic impozitare intrc 15% ~i 60% la prcturi
cuprinsc intre 85 ~i 190 RON/M Wh ~i 70Ck pcntru prcturilc tic pcstc 190 RON/MWh, in limp cc prcturil~ in
RON/MWh sunt supusc inclcxl\rii inflatici inccpancl cu I ianuanc ?019.

Taxa pc vcniturilc suplimcntarc offshore sc calculcazli pc ba1a prctului mcclm clc van,arc a gazclor, excluzancl

106
 tarifele de transport, depozitare ~i orice alte costuri logistice. lnvestitiile in zAcAmintele offshore, inclusiv cele
inregistrate in registre anterior intrArii in vigoare a Legii offshore, sunt deduse pentru determinarea impozitului
pe veniturile suplimentare offshore panA la o limitA de 40% din impozitul offshore calculat.

incepand cu data de 28 mai 2022, in baza modificArii Legii offshore, regimul fiscal offshore este aplicabil ~i
pentru zlicAmintele de adancime onshore ( "3.000 m adancime submarin) ~i. in consecintA, pentru aceste
zlicAminte au fost eliminate impozitele suplimentare de 60% - 80% la gaze naturale ~i 0,5% la titei. Unele dintre
dispozitiile Legii offshore pot face obiectul unor clarificliri din partea autoritAtilor ~i/sau a legislatiei secundare.

Pe baza modificArii Legii offshore, pentru cantitAtile produse in zAclimintele offshore ~i onshore de adiincime,
statul ar putea implementa unele restrictii temporare in ceea ce prive~te pretul ~i vanzarea in anumite conditii.
in plus, pentru a proteja securitatea energeticli a Romaniei, astfel de cantitAti comercializate prin contracte
bilaterale ar urma sA fie oferite spre vanzare cu prioritate statului roman. intr-un termen de ~apte zile, statul ar
decide sA accepte sau sA refuze aceste cantitllti. Pretul de viinzare al acestor cantitAti cAtre terti nu poate fi mai
mic decal pretul oferit statului. Acelea~i contracte trebuie, de asemenea, sA fie notificate in scopul monitorizArii
autoritAlii de reglementare (ANRE).

(
Legea offshore include prevederi privind stabilitatea redeventei ~i a regimul ~ ecific
suPRAv'
as,~·.
pozitare a
productiei ~i explorArii petrolului ~i gazelor naturale, sub rezerva includerii a or l,itevederi.ir( ntractele
.. .. . • •lq ~
individuale de concesiune. ti - ~
~ A: - l
in contextul mediului actual foarte provocator, existA aspecte ale Legii Offshore -:i ale pentru cartf," nsiderAm
cA este nevoie de clarificliri, in special cu privire la aspectele referitoare la prevede •, ~ .i[-l~klib ·-

Amendamente la legile privind achizi(iile pub/ice ce derivii din excep(ia acordatii de Comisia Europeanii

in legAturli cu activitatea relevantli de extractie de titei ~i gaze naturale nu mai suntem obligati, incepand cu 4
iulie 2022, sA aplicAm prevederile regulilor privind achizitiile publice, avand in vedere faptul cA Romania a
primit o exceptie in acest sens din partea Comisiei Europene. in consecintli, OMV Petrom are dreptul de a
atribui contracte legate de activitatea relevantA apliciind procedurile sale inteme, iar aceste proceduri trebuie sli
asigure incurajarea concurentei intre agentii economici ~i sA garanteze transparenta, tratamentul egal ~i
nediscriminatoriu.

Trebuie sli ne conformlim in continuare cerintelor legilor referitoare la achizitiile publice in Romania in ceea ce
prive~te contractele de lucrliri aferente Anexei P la Contractul de Privatizare ~i contractele atribuite anterior
datei de 4 iulie 2022.

Alte ini(iative de reglementare

La sla~itul lunii iulie, in urma escaladArii intreruperilor aprovizionlirii cu gaze din Rusia, Consiliul European
a adoptat un regulament, bazat pe propunerea Comisiei Europene, numit "SA economisim gazele pentru
siguranfA la iamli". Acest regulament prevede mlisuri voluntare de reducere a consumului de gaze naturale, pe
baza clirora toate Statele Membre UE i~i vor reduce consumul national de gaze naturale cu eel putin 15% pentru
perioada I august 2022 31 martie 2023, fall! de media consumului aferent aceleia~i perioade din ultimii 5 ani
inainte de aceastA reglementare. Regulamentul contine de asemenea ~i unele derogliri, insA in cazul declan~lirii
Stlirii de UrgentA, anumite mlisuri de reduceri devin obligatorii.

in acest moment, urmlirim indeaproape evolutiile pietei de gaze naturale din Romania ~i Europa. Vom colabora
impreunli cu autoritlitile romane pentru a asigura securitatea in aprovizionarea cu gaze naturale a clientilor
no~tri.

1()7
 CONDUCERE

Aspecte generale

Societatea este administratll in sistem dualist, de clltre un Directorat ~i un Consiliu de Supraveghere.

Directoratul este responsabil de conducerea executivll a Societlltii ~i o reprezintll in relatia cu tertii. Consiliul
de Supraveghere este responsabil de supravegherea conducerii Societlltii. Membrii Directoratului sunt numiti
de Consiliul de Supraveghere. Membrii Consiliului de Supraveghere sunt ale~i de Adunarea Generalll a
Actionarilor. Organelor statutare ale Societlltii le sunt incidente legile romane aplicabile, precum ~i prevederile
Actului Constitutiv, Regulamentului Intern al Directoratului, astfel cum a fost aprobat in unanimitate de
Directorat ~i aprobat de Consiliul de Supraveghere ~i ale nonnelor de procedura ale Consiliul de Supraveghere,
astfel cum au fost adoptate de Consiliul de Supraveghere.

OMV Petrom a aderat pentru prima datll la Codul de Guvemantll Corporativll emis de Bursa de Valori Bucure~ti
in anul 2010 ~i, de atunci, continull sll aplice principiile de bunll guvemantll corporativll. Mai multe infonnatii
despre confonnitatea Societlltii cu principiile ~i recomandllrile prevllzute in Codul de Guvernantll Corporativll
sunt prezentate • ~ ·:~P~claratia de Guvernantll Corporativll" de la paginile 70-80 din Raportul Anual
aferent anului ,q- I ,-care
'
este disnonibil
ti
pe site-ul web al Societlltii.
2 J ~ I

Directoratu ~ A ·_ /
-:::>: ~ -
Membrii Di!' •ratului sunt ~11-
~
de Consiliul de Supraveghere pentru un mandat de patru ani. Numllrul
membrilor care . ~ Di~:e etoratul este stabilit de Consiliul de Supraveghere; cu toate acestea, numllrul nu
poate ti mai mic d~ tre1 ~ u mai mare de ~apte. Un membru al Directoratului este numit Pre~edinte le
Directoratului/ Director General Executiv.

De reguta, Directoratul se intrune~te o datll pe sllptllmanll sau ori de cate ori este necesar pentru rezolvarea
problemelor curente ale Societlltii. Cel putin jumlltate din membrii acestuia trebuie sa fie prezenti la intrunire
pentru a se intruni cvorumul, iar deciziile pot fi luate in mod valabil cu votul afinnativ al majoritlitii membrilor
prezenti (sau reprezentati) la intrunire. in anumite circumstante, Directoratul poate adopta hotllrari prin
circulatie, in baza acordului unanim, scris al tuturor membrilor slli, fllrll a avea loc o intalnire efectivll.
Directoratul este responsabil de conducerea executivll a Societlltii ~i reprezintll Societatea in tranzactiile ~i
interactiunile acesteia cu terte pllrti.

Confonn Actului Constitutiv, principalele responsabilitllti ale Directoratului sunt:

(i) aprobll incheierea contractelor de inchiriere/locatiune importante (indiferent dacll Societatea are calitatea
de locator sau locatar);

(ii) negociazll contractul colectiv de muncll impreunll cu reprezentantii salariatilor;

(iii) stabile~te strategia ~i politicile de dezvoltare ale Societlltii, inclusiv organigrama Societlltii ~i stabile~te
departamente le operationa le;

(iv) aprobll deschiderea sau inchiderea de sedii teritoriale ale Societlltii (sucursale, agentii, reprezentante);

(v) depune anual, spre aprobare de clltre Adunarea Generalll a Actionarilor, in tennen de patru !uni de la
incheierea exercitiului financiar, raportul privind activitatea Societatii, situatiile financiare pentru
exercitiul anterior, precum ~i raportul de activitate ~i proiectului de buget al Societlltii pentru anul curent;

(vi) semneazll ~i incheie acte juridice in numele ~i pe seama Societlltii, cu respectarea dispozitiilor Actului
Constitutiv referitoare la dubla semnllturll ~i cu respectarea aspectelor rezervate competentei Adunarii
Generale a Actionarilor sau Consiliului de Supraveghere;

(vii) angajeazll ~i concediazll, stabile~te sarcinile ~i responsabilitlltile personalului Societlltii, in confonnitate

108
 cu politica de personal a Societlltii;

(viii) ia toate ml!surile necesare ~i utile pentru conducerea Societl!tii, aferente administrarii zilnice a fiecarui
departament sau delegate de c!ltre Adunarea Generala a Actionarilor sau de catre Consiliul de
Supraveghere, cu exceptia celor rezervate Adunllrii Generale a Actionarilor sau Consiliului de
Supraveghere prin lege sau prin Actul Constitutiv;

(ix) face recomandl!ri actionarilor cu privire la distribuirea profitului; ~i

(x) exercita orice competenta delegata de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor, incluziind
competenta cu privire la majorarea capitalului social conform Actului Constitutiv.

Conform Actului constitutiv, Directoratul reprezinta Societatea in tranzactiile ~i interactiunile acesteia cu tertii,
Societatea fiind reprezentata in mod nerestrictionat ~i valabil de doi semnatari autorizati, dupa cum urmeaza:

• oricare membru al Directoratului, inclusiv Directorul General Executiv, impreuna cu un alt membru al
Directoratului; ~
<:,\.IPRAl•c ~

(
• oricare membru al Directoratului, inclusiv Directorul General Exec
imputernicita de un alt membru al Directoratului;
o A_
l "· '
a:
,,:
~#.,
~~impreuni:t'i;u\ o persoana

• o persoana imputemicita de un membru al Directoratului impreuna cu 'i,J ta persoana imlf ernicitl! de

un alt membru al Directoratului. •
~-~
_,-
... .
Prin exceptie, atunci ciind respectarea acestor reguli ar reprezenta un impediment in esfll~urarea activit!ltii
Societatii, oricare membru al Directoratului, inclusiv Directorul General Executiv, poate reprezenta Societatea
in mod valid semniind impreuna cu unul dintre subordonatii sai directi cl!ruia i-au fost acordate in mod specific
astfel de puteri de reprezentare de cl!tre Directorat.

Oricare membru al Directoratului, inclusiv Directorul General Executiv, poate delega catre alte persoane
competenta de a reprezenta Societatea, pe baza unor procuri generate sau speciale, contrasemnate de un alt
membru al Directoratului.

Cerinta celor doua semnaturi comune pentru ca un act sa fie opozabil Societ!ltii va fi respectata, cu exceptia
cazului in care, in baza unei procuri speciale, doi reprezentanti autorizati ai Societlltii, actioniind impreuna, au
acordat in mod expres unei singure persoane, care actioneaza in mod individual, capacitatea de a reprezenta
Societatea in privinta unui anume act.

(. Conducatorii sucursalelor sau ai altor sedii secundare ale Societ!ltii nu au capacitatea de a reprezenta Societatea
in tranzactii comerciale, cu exceptia cazului in care o asemenea capacitate le-a fost acordata in mod expres
printr-o procura.

Membrii Directoratului, numiti de Consiliul de Supraveghere in teme1ul deciziilor din datele de 14 martie 2019
~i, respectiv, 15 septembrie 2020, sunt urml!torii:

Nume Pozitie
Christina Verchere Director General Executiv ("CEO") ~i
Pre~edinte ale Directoratului
Alina Popa Director Financiar

Christopher Veit Membru al Directoratului, responsabil

cu activitatea de Explorare & Productie
Radu C!lpr!lu Membru al Directoratului, responsabil
cu activitatea de Rafinare & Marketing

109
 Nurne Pozi1ie
Franck Neel Membru al Directoratului, responsabil
cu activitatea de Gaz & Energie
Mandatul actual al fiecll.rui membru al Directoratului expirll. la data de 17 aprilie 2023.

Dna Christina Verchere

Christina Verchere are cetlitenie britanicli ~i americanll. ~i peste 25 de ani de experien~ in sectorul petrolului ~i
gazelor, lucriind in calitate de director executiv in diverse tllri pe 3 continente. in mai 2018, a devenit Director
General Executiv ~i Pre~edinte al Directoratului OMV Petrom. Anterior, a lucrat mai bine de 20 de ani intr-una
din cele mai mari companii de petrol ~i gaze, BP, unde a detinut numeroase pozitii de conducere in Marea
Britanie, SUA, Canada ~i lndonezia. in perioada 2012 - 2014, a ocupat functia de Pre~edinte Regional al BP
pentru Canada (Calgary), iar in perioada 2014 - 2018 a detinut functia de Pre~edinte Regional pentru Asia-
Pacific (Jakarta). Chri e~'-\"t1Mke~ obtinut o diplomll de masterat in ~tiinte Economice de la Universitatea
din Aberdeen, Scof '</I h •
i:! I l ·,
" 4 ,! -~ 7.
Dna Alina Popa O A... l·
'; I _r,--:
Alina Popa a absol itt,.cademia de S" <lii Economice din Bucure~ti, Facultatea de Contabilitate ~i Informaticll
de Gestiune ~i este . •,t.\C (Association of Chartered Certified Accountants/Asociatia Expertilor
Contabili Autorizati). ~i-a inceput cariera in cadrul Deloitte Audit Romania. Alina Popa s-a alllturat OMV
Petrom in 2006 ~i a ocupat pozitii de conducere in domeniul financier, coordoniind proiecte importante in acest
domeniu. intre 2015 ~i 2019, a detinut functia de Director General ~i Pre~edinte al Consiliului de Administratie
al OMV Petrom Global Solutions, Centrul de Servicii al Grupului OMV.

DI Cristopher Veit

Christopher Veit detine o diploma in lnginerie Mecanicll. ~i o diplomll de master in lnginerie Petrolierli de la
Universitatea Minierll din Leoben. S-a alllturat grupului OMV in 1986 in calitate de inginer de productie. A
detinut diverse functii tehnice ~i de conducere in Libia, Pakistan ~i Austria, cum ar fi Vicepre~edinte Senior ~i
Director General al OMV Austria Exploration & Production GmbH. Din ianuarie 2016, a preluat functia de
Vicepre~edinte Senior pentru Explorare, Dezvoltare ~i Productie in cadrul OMV Exploration & Production
GmbH. De asemenea, a reprezentat OMV in mai multe consilii de supraveghere ale filialelor sale. Este membru
al Consiliului Consultativ al Departamentului de lnginerie Petrolierll. din cadrul Universitlitii Miniere din
Leoben.

DI Radu Ciipriiu l .
Dupll absolvirea Facultlltii de Management din cadrul Universitlltii de Studii Economice din Bra~ov, Radu
Cllprllu ~i-a inceput cariera in domeniul viinzlirilor, inainte de a se alll.tura OMV Petrom in 2000 in calitate de
Manager Regional pentru OMV Romania. intre limp a detinut diverse functii de conducere in cadrul Grupului
OMV Petrom din Romania ~i Bulgaria, fiind responsabil pentru activitatea de Retail, Fumizare ~i Viinzllri
precum ~i pentru activitatea Petrom Aviation. in 2018, Radu Cllprliu a detinut functia de Coordonator al
Departamentului de Fumizare ~i Comercializare Titei in cadrul OMV Refining & Marketing GmbH din Viena.

DI Franck Neel

Franck Neel a urmat studii de energie la Universitatea din Rouen ~i a obtinut o diplomll de Inginer, iar apoi a
urmat un master in Inginerie Mecanicll. la Universitatea Cranfield din Marea Britanie. Ulterior, a obtinut o
Diploma Executive MBA de la London Business School. Franck Neel a lucrat 25 de ani pentru Grupul Engie.
Astfel, ~i-a inceput cariera in cadrul Gaz de France in departamentul de inginerie unde a lucrat timp de 7 ani ~i
apoi a continual in departamentul de Marketing ~i Viinzliri aviind diferite functii in diferite tllri precum Franta,
Cehia, Ungaria, Tllrile de Jos, Italia ~i Marea Britanie inainte de a se allitura OMV Petrom in 2018.

110
 Membrii conducerii de nivel inalt

Societatea se bazeazli pe expertiza ~i performanta membrilor conducerii de nivel inalt. Ace~tia sunt speciali~ti
cu inalt grad de calificare ~i aptitudini, cu experientli semnificativli in industria petrolierli ~i a gazelor naturale,
numiti prin decizia Directoratului. Societatea are 33 de persoane cu linie de raportare directli clitre un membru
al Directoratului, fiecare fiind responsabil de una din functiile din cadrul seg ,....,_are apartin, dupli cum
urmeazli: 'lJ"¢«- ",.,_.
g
~
t"" - ~"'
l i de experientl
oi; A-j !; in sectorul de
;-
Nume Pozitie li Div· ~~ _,.:5· activitate)

Sabina Magdalena Sirbu Divizia Explorare ~i Productie 18

Vicepre~edinte Dezvoltarea Afacerii,
Ionut Cristian Ciubotaru Divizia Gaze ~i Energie
Vicepre~edinte Senior Rafinliria
( Petrobrazi, Divizia Rafinare ~i
Achim Paul-Friedrich Schempp Marketing 27
Coordonator Departament Control
Fabian Wedam Financiar, Divizia CFO 16
Vicepre~edinte Departament Control
Herbert Hackl Financiar, Divizia CFO 31
Coordonator Achizitii ~i Guvemantli
Adriana Voicu Petrom, Divizia CFO 17
Coordonator Comunicare ~i
Alina Popa Sustenabilitate, Divizia CEO 3
Vicepre~edinte Reglementare ~i Afaceri
Alexandru-Virgil Maximescu Publice Corporative, Oivizia CEO 8
Coordonator HSSE, Divizia Rafinare ~i
Carmen Plidureanu Marketing 20
Vicepre~edinte Dezvoltare, Divizia
Christian Enzendorfer Explorare ~i Productie 29
Vicepre~edinte Centru Valoare
Operatiuni, Divizia Explorare ~i
Cristian Hubati Productie 20
Coordonator Departament, Director
Dan Nicolae Mlilinici Financiar, Divizia Gaze ~i Energie 10
Vicepre~edinte, Director Financiar,
Dominik Auer Divizia Explorare ~i Productie 16
Filip-Adrian Neagu Vicepre~edinte Juridic, Divizia CEO 13
Manager Departament Servicii Suport
pentru Conducerea Executivli, Divizia
lonut-Drago~ Firlistraeru Explorare ~i Productie 13
Gabriela-Teodora Mardare Vicepre~edinte Financiar, Diviza CFO 15
Coordonator Departament Audit, Divizia
Gabriela-Elena Popescu CEO 16

111
 Ani de experienfA
(in sectorul de
Nume Pozifie ,i Divizie activitate)
Coordonator Departament
Ion Anghel PetrOmbudsman, Divizia CEO 33
Coordonator Departament HSSE,
Johann Zepic DiviziaCEO 14
Coordonator Dezvoltare ~i lnovatie
Lavinia Krainer Digital!!, Divizia Rafinare ~i Marketing 17
Coordonator Departament, Director
Lora Nikolova Prahova Financiar, Divizia Rafinare ~i Marketing 22
Coordonator Departament, Gaze ~i
Electricitate, Transport ~i Distributie,
Lucian Petrescu Divizia Gaze ~i Energie 25
Director Proiect Neptun Deep, Divizia
Martin Simon Urq ,., \ Explorare ~i Productie 34
Vicepre~edinte Excelentli in Afaceri ~i
Michael Graf . .' lnovatie, Divizia Explorare ~i Productie 15
,
.-.,,' Coordonator Departament
Managementul Portofoliului ~i
Dezvoltarea Afacerii, Divizia Rafinare ~i
Mihaela Elena Urzicli Marketing 14
Vicepre~edinte Optimizarea Lantului de
Valoare Regiunea Est, Divizia Rafinare
Adrian Nicolaescu ~i Marketing 2,
Coordonator Departament Taxe, Divi..tia
Neculai Sichin CFO 22
Coordonator Proiecte Financiare
Strategice ~i Relatii cu lnvestitorii,
Oana Andreea Bucur Divizia CFO 15
Vicepre~edinte Departament Oameni ~i
Radu-Costin Mavrodin Culturll Corporativli, Divizia CEO 3
Coordonator Departament Confonnitate,
Sebastian Popovici Divizia CEO 4
Coordonator Departament
Managementul Portofoliului, Divizia
Ciitlilin Ion Hristescu Gaze ~i Energie 12
Coordonator Vanzllri, Comercializare ~i
Marian Biticll Originare, Divizia Gaze ~i Energie 22
Coordonator Departament Strategic,
Dezvoltare, Corporativli ~i NES, Divizia
Rodica Dina-Blilll~oiu CEO 15

112
 Consiliul de Supraveghere

Conform Actului Constitutiv, Consiliul de Supraveghere este format din noua mem <) 9\lf ~-~miti
,
pentru
un mandat de patru ani de catre Adunarea Generala a Actionarilor Societatii ~ e~tf intele Co ~iliului de
Supraveghere este ales de membrii Consiliului de Supraveghere. ~ "' ,... ,
et: .,,

~edintele Consiliului de Supraveghere pot fi convocate: (i) de pre~edintele consi ~ uftsau de catre _if membru
al consiliului in baza unei autorizari a pre~edintelui) ori de ciite ori este necesar, da ce~ utin tri~e rial; (ii) de
pre~edintele consiliului la cererea motivata a oricaror doi membri ai consiliului sa · ' " rea motivatll a
intregului Directorat, cu conditia ca punctele incluse pe ordinea de zi sa intre in atributii le Consiliului de
Supraveghere; sau (iii) de oricare doi membri ai Consiliului de Supraveghere sau ai Directoratului, in cazul in
care pre~edintele Consiliului de Supraveghere nu convoaca ~edinta conform punctelor (i) ~i (ii) de mai sus.

in cazul in care este convocata la solicitarea a doi membri ai Directoratului, ~edinta Consiliului de Supraveghere
va avea Joe in termen de maxim ~apte zile de la primirea respectivei solicitari.

( 0 ~edintll a Consiliului de Supraveghere este convocatll printr-o in~tiintare scrisa trimisa tuturor membrilor
consiliului prin transmiterea unui facsimil, mesaj de po~ta electronica sau prin alte mijloace legale de
transmitere a convocatoarelor, cu eel putin trei zile inainte de data propusa pentru tinerea ~edintei (excluziind
ziua in care este transmisa notificarea ~i ziua in care are loc ~edinta). Convocarea va cuprinde data, ora ~i locul
adunarii ~i ordinea de zi a acesteia. Consiliul de Supraveghere nu poate decide asupra unor probleme care nu
sunt incluse pe ordinea de zi, cu exceptia problemelor urgente.

~edintele Consiliului de Supraveghere sunt prezidate de pre~edintele Consiliului de Supraveghere sau, in lipsa
acestuia, de clltre un membru al Consiliului de Supraveghere in baza mandatului acordat de pre~edinte.
~edintele pot ft organizate prin telefon sau videoconferinta sau prin alte mijloace de comunicare care sa permita
persoanelor prezente la intiilnire sa se auda una pe cealalta.

Cel putin cinci membri ai Consiliului de Supraveghere trebuie sa fie prezenti la ~edintll pentru a intruni
cvorumul, iar hotllriirile pot fi luate cu majoritatea simpla a voturilor exprimate de membrii prezenti (sau
reprezentati) la ~edinta. in cazul unei paritati de voturi, pre~edintele (sau reprezentantul acestuia) va avea votul
decisiv.

Daca pre~edintele Consiliului de Supraveghere considera o problema ca fiind urgenta, Consiliul de

Supraveghere poate lua decizii ffira a organiza o ~edintll, cu majoritatea simpla a voturilor exprimate.

Conform Actului Constitutiv, principalele atributii ale Consiliului de Supraveghere sunt:

(i) sll exercite controlul asupra modului in care Directoratul conduce Societatea;

(ii) sll stabileasca structura ~i numarul membrilor Directoratului; sa numeasca ~i sa revoce membrii
Directoratului;

(iii) sa infiinteze un comitet de audit ~i daca este cazul, alte comitete specializate, formate din nu mai putin
de doi dintre membrii slii;

(iv) sa verifice dacll activitatea desffi~urata in numele ~i pe seama Societatii este in conformitate cu legea, cu
Actul Constitutiv ~i cu orice hotllriire relevantll a Adunarii Generale a Actionarilor;

(v) sa prezinte Adunlirii Generate a Actionarilor un raport privind activitatea de supraveghere desffi~uratll;

(vi) sll reprezinte Societatea in relatiile cu Directoratul acesteia;

(vii) sll aprobe regulamentul intern al Directoratului;

113
(viii) sll verifice situatiile financiare ale Societlltii;

(ix) sll verifice rapoartele Directoratului;

(x) sll propunll Adunllrii Generale a Actionarilor numirea ~i revocarea auditorului financiar, precum ~i durata
minimll a contractului de audit;

(xi) sll aprobe orice instrllinare a lnstitutului de Cercetllri ~i Proiectllri Campina, precum ~i a lnstitutului
INCERP din Ploie$ti, cu respectarea legislatiei incidente in vigoare; $i

(xii) sll aprobe deciziile Directoratului cu privire la majorarea capitalului social autorizat.

Regulamentul intern al Consiliului de Supraveghere cuprinde detalii suplimentare privind responsabilitlltile

consiliului $i procedurile de urmat.

Membrii Consiliului de Supraveghere au fost numiti de Adunarea Generalll Ordinarll a Actionarilor pentru un
mandat de patru ani. Mandatul curent al fiecllrui membru al Consiliului de Supraveghere expirll la data de 28
aprilie 2025. Tabelul de m~~ · . ·p -~ ll) s,,tructura Consiliului de Supraveghere Ia data prezentului Prospect:

rI
~
It:
Li
-~
Nume A. S /! Pozitie
- - - - - - - --¥~~ - - - -
Alfred Stem ;/ Pre$edinte al Consiliului de Supraveghere

Johann Pleininger Vice-Pre$edinte al Consiliului de

Supraveghere

Elena Skvortsova Membru al Consiliului de Supraveghere

Daniel Tumheim Membru al Consiliului de Supraveghere
Martijn van Koten Membru al Consiliului de Supraveghere
Niculae Havrilet Membru al Consiliului de Supraveghere
Rllzvan-Eugen Nicolescu• Membru al Consiliului de Supraveghere
Marius ~tefan• Membru al Consiliului de Supraveghere

Jochen Weise• Membru al Consiliului de Supraveghere

• Membru independent in conformitate c11 criteriile Cod11/11i de Guverna1>(li rorporativa al Burse, de Va/or, 811cure1ti, criterii care sunt
in mod substanJial similare cu cele previizllle de Legea SocietaJilor.

DI Alfred Stern

lncepand cu septembrie 2021, Alfred Stem este noul Pre$edinte al Directoratului ~i Director General Executiv
al OMV. intre aprilie $i august 2021, a fost membru al Directoratului OMV pentru Divizia Chim ice ~i Materiale.
Alfred Stem a fost Director General Executiv al Borealis din 2018, iar din 2012 a fost membru al Directoratului
Borealis pentru Poliolefine $i lnovatie ~i Tehnologie. Alfred Stem s-a alllturat Borealis in calitate de
Vicepre$edinte Senior lnovatie ~i Tehnologie in 2008, venind de la E.I. DuPont de Nemours, unde a detinut mai
multe functii de conducere in arii precum cercetare ~i dezvoltare, vanzllri $i marketing, calitate ~i managementul
afacerii in Elvetia, Germania ~i Statele Unite. in ultima functie detinutll, a fost Manager de Afaceri Global al
unei unitllti de afaceri in lngineria Polimerilor in Statele Unite. Detine un doctoral in $1iintele materialelor ~i o
diplomll de master in ~tiinta ~i ingineria polimerilor, ambele obtinute la Universitatea Leoben din Austria. Alfred
Stem a primit, printre altele, Medalia H.F. Mark, premiul DuPont pentru un brevet de produs nou $i un Premiu

114
 de Onoare de la Ministerul Austriac de ~tiinte ~i Cercetare.

DI Johann Pleininger

Johann Pleininger a studiat inginerie mecanica ~i economica ~i ~i-a inceput cariera in OMV in anul 1977. in
perioada 2007-2013 a fost membru al Directoratului OMV Petrom responsabil cu activitatea de Explorare ~i
Productie. Ulterior, a fost Vicepre~edinte Senior responsabil cu activitatea de Upstream din Romania, Austria,
precum ~i cu dezvoltarea regiunii Marii Negre. Din I septembrie 2015 este membru al Directoratului OMV
responsabil cu divizia de Upstream (Explorare ~i Productie). incepand cu I iulie 201
numit ~i Vicepre~edinte al Directoratului OMV. "3"~ _
,._
i! 6"\ ,.ar.,.,.
.... "'
Dna Elena Skvortsova i:i: " • ' 1 •· ~
o A- , i-
'"" • :it
Elena Skvortsova a studiat la Universitatea de Limbi Straine din Moscova a ~coala lnter:Di ionala de
Management Thunderbird din SUA. ~i-a inceput cariera profesionala la Bayer Ge • a
· in 19. · n calitate de
• i(''""'f\.
stagiar in management international; ultima pozitie ocupata la Bayer a fost cea de Dt ' Asocial al Bayer
Corporation (Sanatate) in SUA. incepiind cu 200 I, Elena Skvortsova a detinut diverse pozitii de conducere la
Baxter International pentru o perioada de 13 ani in Statele Unite, Europa Centrala ~i de Est ~i Marea Britanie.
(' in 2015, s-a mutat la Linde AG in Germania ~i a fost responsabila de managementul regiunii Orientul Mijlociu
~i Europa de Est. Din martie 2019 pana in aprilie 2020, ca unnare a fuziunii Linde ~i Praxair, a condus Praxair
Canada Inc. in Toronto, o filiala detinuta I 00% de Linde pie. Elena Skvortsova activeaza in Austria ~i este
membru al Directoratului OMV din 15 iunie 2020 fiind responsabila de divizii\e Marketing ~i Comercializare.

DI Daniel Turnheim

Daniel Tumheim a studiat Administrarea Afacerilor in cadrul Universitatii de Studii Economice ~i

Administrarea Afacerilor din Viena. in 2002, s-a alaturat Grupului OMV, unde a ocupat diferite functii de
conducere. in perioada ianuarie 201 I decembrie 2012, Daniel Tumheim a fost membru al Directoratului ~i
Director Financiar al OMV Petrom. in perioada ianuarie 2013 - iunie 2016, a fost Vicepre~edinte Senior Finante
Corporative in cadrul OMV Aktiengesellschaft. incepiind cu iulie 2016, detine functia de Vicepre~edinte Senior
Finante Corporative ~i Control Financiar in cadrul OMV Aktiengesellschaft.

DI Martijn van Koren

Martijn van Kolen s-a nascut in Tari\e de Jos, unde a studiat lnginerie Chimica la Universitatea de Tehnologie
din Delft. ~i-a incepul cariera profesionala la Shell in 1994 unde a ocupat mai multe functii de conducere ~i
tehnice in industria rafinare ~i downstream in Marea Brilanie, Germania ~i Tari\e de Jos. incepiind cu 2004,
Martijn van Kolen a preluat functiile de Director General de Productie la Shell in Suedia ~i Singapore, inainle
(
de a deveni Vicepre~edinte Productie pentru Orient ~i Orientul Mijlociu in Singapore in 2009 ~i Vicepre~edinte
Fumizare & Distributie America in Statele Unite ale Americii in 2013. in 2013, Martijn van Koten s-a alaturat
Borealis in calitate de membru al Directoratului, responsabil de Operatiuni, HSE (sanatatea ~i siguranta umana,
protectia mediului) ~i proiecte in Austria. Din 2018 pana in iunie 2021, a fost membru al Directoratului Borealis
pentru Produse Chimice de Baza ~i Operatiuni in Austria. Martijn van Kolen este membru al Directoratului
OMV din I iulie 2021 ~i este responsabil de divizia Rafinare.

DI Nku/ae Havrile(

Niculae Havrilet este licentiat al Universitatii Tehnice din Cluj•Napoca. Facultatea de Mecanica · Utilaj
Tehnologic. Niculae Havrilet are 40 ani de experienta in domeniul energiei electrice ~i al gazelor naturale,
inclusiv peste 25 ani de experienta in diverse functii de conducere. De asemenea, Niculae Havrilet are o bogata
experienta in administratia publica centrala. Din iunie 2012 pana in octombrie 2017, a ocupal pozitia de
Pre~edinle al Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE), inclusiv pe cea de membru
in Consiliu\ Autoritatilor de Reglementare din cadrul Agentiei pentru Cooperarea Autoritatilor de Reglementare
din domeniul Energiei (ACER) ~i de membru al Adunarii Generale a Consiliului Reglementatorilor Europeni

115
in domeniul Energiei (CEER). Din februarie 2018 panli in noiembrie 2019, a fost consilier personal al
ministrului Energiei pentru Strategia Nationalli de Energie pentru 2016-2030 panli in 2050. intre decembrie
2019 ~i septembrie 2021, Niculae Havrilet a fost secretar de stat in cadrul Ministerului Economiei, in timp ce
intre septembrie 2021 ~i martie 2022, a fost Director General al Distributie Energie Electricli Romania S.A. in
anul 2000, a fost decorat cu Ordinul "Steaua Romiiniei", in grad de Cavaler.

DI Riizvan-Eugen Nicolescu

R!izvan-Eugen Nicolescu a absolvit Facultatea de Inginerie Electricli din cadrul Universit!itii Politehnica din
Bucure~ti. De asemenea, a efectuat numeroase stud ii economice, fiind absolvent al programului MBA la Solvay
Brussels School - Economie ~i Management, precum ~i al unui curs de guvemantli corporativli la Harvard
Business School. Rlizvan-Eugen Nicolescu este un specialist renumit in domeniul energetic, avand o experien{A
solidli atat in sectorul privat, cat ~i in eel public. A fost Director Reglementare ~i Afaceri Publice in cadrul OMV
Petrom S.A. intre anii 2008-2014, Pre~edinte ~i Vicepre~edinte al Agentiei Europene pentru Cooperarea
Autoritlltilor de Reglementare din Domeniul Energiei (ACER) intre anii 2010-2016, precum ~i Ministrul
Energiei din Romania in anul 2014, flldl a fi membru al unui partid politic. intre februarie 2015 - aprilie 2021,
Rlizvan-Eugen Nicolescu a fost Partener lider al echipei de consultantll pentru sectorul Resurse Energetice ~i
Sustenabilitate al Deloi ru Europa Centralli. Din mai 2021, este membru al Consiliului de conducere al
S: AY,
EJT lnstitutul E ~ ei n de ldov) .~i Tehnologie, fiind numit de clitre Comisia Europeanli.

DI Marius $tefa !:: , .,.

Marius ~tefan a \ofvit Academia.l Studii Economice din Bucure~ti (ASE), Facultatea de Relatii Economice
Internationale (R f.. ~etine. u~ master in Management de la ~coala Nationalli de Studii Politice ~i
Administrative (SNS , un master in AdministrareaAfacerii (MBA) in Strategic de la Robert H. Smith School
of Business, Universitatea Maryland. A urmat diverse programe de educatie pentru management la Harvard
Business School, Stanford GSB, London Business School, INSEAD ~i !MD. Marius ~tefan este co-fondator ~i
CEO al Autonom, cea mai mare companie de mobilitate din Romania, ~i a fost implicat in dezvoltarea mai
multor afaceri locale. Marius ~tefan are o experientli de peste 25 de ani in diverse functii de conducere ~i detine
o vastli expertizli in business ~i strategie financiarli. Este Pre~edinte al Consiliului de Administratie al Endeavor
Romania, cea mai importantli comunitate de antreprenori la nivel mondial cu impact ridicat, Vicepre~edinte al
Consiliului de Administratie al Romanian Business Leaders ~i este membru in consiliile mai multor companii.

DI Jochen Weise

Jochen Weise a absolvit studii juridice la Universitlltile din Bochum ~i Bonn, Germania, unde a obtinut ~i
doctoratul. Detine pozitii neexecutive de membru al Consiliului de Supraveghere la Verbundnetzgas AG in
Leipzig, Germania, din decembrie 2014 ~i de Consilier Senior lnvestitii in lnfrastructurli Energeticll la Allianz
Capital Partners in Londra din noiembrie 20 I 0. Anterior, a fost membru al Directoratului in perioada aprilie
2004 - august 2010, Vicepre~edinte Executiv Furnizare ~i Comercializare Gaze Naturale in perioada ianuarie
2003 - martie 2004 la E.ON Ruhrgas AG ~i Director Comercial ~i de Vanzliri la Deutsche Shell GmbH, intre
aprilie 1998 ~i decembrie 200 I.

Comitete consultative in cadrul Consiliului de Supraveghere

Conform Legii Societlltilor, Consiliul de Supraveghere al unei societliti poate infiinta comitete consultative
formate din eel putin doi membri ai consiliului de supraveghere, din care eel putin un membru trebuie sli
indeplineascli criteriile de independent!i ~i. in cazul comitetului de audit, eel putin un membru trebuie sli aibll
experientll in contabilitate sau audit financiar. Rolul comitetelor consultative este de a efectua analize ~i de a
emite periodic recomandllri pentru consiliu in domenii cum ar fi (i) audit, (ii) remunerarea membrilor
comitetului executiv, ai consiliului de supraveghere ~i a angajatilor ~i (iii) nominalizarea candidatilor pentru
diferite functii de conducere. Comitetele infiintate la nivelul Consiliului de Supraveghere sunt Comitetul de
Audit ~i Comitetul Prezidential ~i de Nominalizare.

116
 Comitetul de Audit este alcatuit in prezent din cinci membri, numiti prin decizie a Consiliului de Supraveghere
dintre membrii acestuia: Jochen Weise (Pre~dinte), Daniel Tumheim (Vice-Pre~edinte), Niculae Havrilet
(membru), RAzvan Eugen Nicolescu (membru) ~i Marius $tefan (membru).

Conform Tennenilor de Referinta ai Comitetului de Audit, competentele ~i responsabilitatile Comitetului de

Audit se concentreaza pe patru domenii principale:

• Raportare financiara examineaza ~i revizuie~te situatiile financiare anuale ale Societatii ~i

propunerea de distribuire a profitului inainte de transmiterea acestora catre Consiliul de Supraveghere
~i ulterior catre AGA pentru aprobare; supervizeaza ~i aproba tipul ~i nivelul serviciilor non-audit
furnizate Societatii de catre auditorul financiar independent, precum ~i emiterea de
reglementari:instructiuni legate de astfel de servicii;

• Audit extern - analizeaza ~i face recomandari catre Consiliul de

renumirea ~i revocarea auditorului financiar independent, in
actionari;

• Audit intern, control intern ~i gestionarea riscurilor efectue a sistemului de

(' control intern;

• Conformitate, conduita ~i contlicte de interese analizeaza conflictele de interese in legatura cu

tranzactiile Societatii ~i ale filialelor acesteia cu partile afiliate ~i examineaza ~i revizuie~te, inainte de
supunerea lor spre aprobarea Consiliului de Supraveghere, tranzactiile cu societlitile-afiliate, a caror
valoare este mai mare sau este a~teptat sa fie mai mare de 5% din activele nete ale Societlitii cu
respectarea prevederilor legale in vigoare.

Comitetul Prezidential ~i de Nominalizare este compus din patru membri ale~i de Consiliul de Supraveghere
dintre membrii slii: Alfred Stem (Pre~edinte), Johann Pleininger (Vice-pre~edinte), RAzvan-Eugen Nicolescu
(membru) ~i Marius $tefan (membru).

Principalul rol al Comitetului Prezidential ~i de Nominalizare este acela de a fi implicat in planul de succesiune
al Directoratului, avand responsabilitate deplina asupra procesului de selectie a candidatilor pentru numirea in
Directorat. De asemenea, Comitetul Prezidential ~i de Nominalizare:

• are dreptul de a face recomandari cu privire la propunerea de candidati pentru numirea in Consiliul de
Supraveghere;

• este responsabil de elaborarea politicii de remunerare ~i a raportului privind remunerarea pentru

membrii Consiliului de Supraveghere ~i ai Directoratului;

• trateaza ~i decide asupra aspectelor legate de remunerarea membrilor Directoratului ~i de continutul

contractelor de mandat incheiate cu membrii Directoratului;

• realizeaza auto-evaluarea Consiliului de Supraveghere ~i analizeaza independenta membrilor

Consiliului de Supraveghere, sub conducerea Pre~edintelui Comitetului Prezidential ~i de
Nominalizare.

Funcfii definute de membrii Directoratului, ai Consiliului de Supraveghere ~i de membrii conducerii de

nivel inaU

in plus fata de funqiile pe care le detin in cadrul Societatii, membrii Directoratului, ai Consiliului de
Supraveghere ~i membrii conducerii de nivel inalt detin sau au detinut in ultimii cinci ani urmatoarele functii
de conducere sau supraveghere:

ll7
 N•ae Entitate Pozitie Definutilin Principalele activitilti
prezent
(Da/Nu)
Christina Verchere BP Pre~edinte Regional Nu SupravegheazA activita1ile
Asia Paci fie de explorare, productie ~i
GNL din lndonezia,
Australia ~i China
Consiliul Membru al Da CoordoneazA activitatile
lnvestitorilor Straini Consiliului Consi liului

lnstitutul ASPEN Membru al Da Coordoneaza activitatile

Romania Consiliutui lnstitutului
Membru al Da lmplicare ~i contributie la
-tv~~.,
•~,;:. Consitiului dezvoltarea ~i
I,;:_
:!
i2 .. "' .)
transfonnarea United
Way Romania intr•o
iA--
A. : I
. I
organizatie de succes
Alina Popa V Petrom Gto~ Pre~edintele Nu Conducerea companiei
!f S:~ :/ Consiliului de
Administratie ~i
Director General
Christopher Veit SapuraOMV Membru Executiv at Nu Conducerea companiei
Upstream Sdn. Bhd. Consiliului
OMV Russia Membru Executiv at Nu Conducerea companiei
Upstream GmbH Consiliului
OMV Abu Dhabi Director General Nu Conducerea companiei
Production GmbH
OMV Norge AS Membrual Nu Conducerea companiei
Directoratului
OMV New Zealand Membru at Nu Conducerea companiei
Limited Directoratutu i
OMV Australia Membru al Nu Conducerea companiei
GmbH Directoralului
OMV Orient Membru al Nu Conducerea companiei
Hydrocarbon GmbH Directoralului l
OMV Upstream Membru al Nu Conducerea companiei
lntema1ional GmbH Directoratului
OMV Oil Production Membru al Nu Conducerea companiei
GmbH Directoratului
OMV Oil and Gas Membru al Nu Conducerea companiei
Exploration GmbH Directoratului
OMV Myrre Block Membrual Nu Conducerea companiei
86 Upstream GmbH Directoratului
OMV Jardan Block Membrual Nu Conducerea companiei
3 Upstream GmbH Directoratului
OMV Abu Dhabi Membrual Nu Conducerea companiei
Offshore GmbH Directoratului
OMV Abu Dhabi Membru al Nu Conducerea companiei
E&PGmbH Directoratului

118
 Nu,ne Entitate Pozitie Detinutil in Principalele activitAti
prezent
(Da/Nu)
OMV (YEMEN) Membru al Nu Conducerea companiei
South Sanau Directoratului
Exploration GmbH
OMV (YEMEN) Al Membru al !'.u
Mahar Exploration Directoratului
GmbH
OMV (Yemen Block Membru al
S 2) Exploration Directoratului
GmbH
OMV (Tunesien) Membru al Nu Conducerea companiei
Production GmbH Directoratului
OMV Tunisia Membru al Nu Conducerea companiei
Upstream GmbH Directoratului

r OMV Offshore
Bulgaria GmbH
OMV Austria
Membru al
Directoratului
Membru al
Nu

Nu
Conducerea companiei

Supravegheaza
Exploration & Consiliului de conducerea companiei
Production GmbH Supraveghere
OMV Downstream Membrual 1'.iu SupravegheazA
GmbH Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
Oesterreichische Membrual na Promoveaza activitatea de
Gesellschaft fllr Consiliului petrol ~i gaze naturale din
ErdOI wissensch aften Austria
(OEGEW)
Societatea Membru Da Dezvoltare personal!!
lnginerilor Petrolieri
(SIP)
Universitatea Membrual Ila lnginerie Petrolier!I
Minier!! din Leoben Consiliului
Consu ltati v al
Depanamentului de
(. lnginerie Petroliera
Radu C!lpr!lu OMV Refining & Coordonator al 1'\u Downstream (Rafinare ~i
Marketing GmbH Depanamentului de Marketing)
Fumizare ~i
Comercializare Titei
Viena
Confedera1ia Vicepre~edinte Da Reprezinta federa1ia
Patronal!! Concordia patronala de tilei ~i gaze
(FPPG) in cadrul
Confederatiei patronale
Concordia
Franck Neel Ecova, Inc. Limited Director General l\u Conducerea companiei
Engie Industrial and Director General J\·,j Conducerea companiei
Commercial Supply
and Services

119
 N• mc Entitate Pozifie Definutll in Principalele activitllfi
prezent
(Da/Nu)
Federatia PatronaUl Pr~edinte Da Reprezentarea ~i
de Petrol ~i Gaze coordonarea procesului de
elaborare ~i implementare
a strategiei de actiune a
Federatiei
Confederatia Membrual Reprezent.area FPPG in
PatronaUl Concordia Consiliului de Confederatia Patronala
Administratie Concordia
Alfred Stem OMV Pre~dinte al Da Conducerea companiei
sl.l?R.e.v,~ ktiengesellschaft Directoratului ~i
Q~ ' · '- Director General
..
~ ~,
t:
Q::
'
J..
\
I
O MV'. Downstream
Executiv
Membrual Da Conducerea companiei
; A. GmbH Directoratului
~

.oJv
Aktiengesel lschaft
Membrual
Directoratului
Nu Responsabil pentru
divizia Produse Chimice
~i Materiale
Borealis AG Director General Nu Conducerea companiei
Executiv (CEO)
Borealis AG P~edintele Da Supravegheazll
Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
Borealis AG Membru al No Supravegheazll
Consiliului de conducerea companici
Supraveghere
Borealis AG Vicepre~dinte Nu Coordoneazll divizia
Executiv pentru globala de afaceri
Poliolefine ~i lnovatie poliolefine ~i inovare
~i Tehnologie corporativ!i ~i tehnologie
BorougeADP Membru al Nu Supravegheazll
Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
Borouge Pte Membru al Nu Supravegheaz!i
Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
Borouge ADP Membru al Nu Responsabil pentru
Directoratu Iui divizia Produse Chimice
~i Materiale
Borouge Pte Membru al Nu Responsabil pentru
Directoratul ui divizia Produse Chimice
~i Materiale
Consiliul European Membru al Da lndustria chimic!i
al lndustriei Chimice Consiliului
(CEFIC), Bruxelles
Johann Pleininger OMV Vicepre~edinte al Da Conducerea companiei
AktiengeselIschaft Directoratului,
Director Executiv al
diviziei Explorare ~i

120
 !'li• l'llt Entitate Pozitie Detinutll in Principalele activitlti
prezent
(Da/Nu)
Productie
OMV Mernbru al Da Conducerea cornpaniei
Aktiengesellschafi Directoratului
SapuraOMV Pre~edinte ~i Mernbru Da Supravegheaz.!I ~i
Upstream Sdn. Bhd al Consiliului de imprimli directia generaUI
Administratie <v'(. s\JPRA~ ivitlitii ~i afacerilor
"-'vl ·~ com~ iei
$ \
OJSC Mernbrual Da ~
t..

Sevemeftegazprorn Consiliului de .o
~
A,
:.!.
Administratie
OMV Exploration & Director General Da fu,, .. ,.. _,..G i:lucerea cornpaniei
Production GrnbH
OMV Austria Membru al Da Supravegheazl!
Exploration & Consiliului de conducerea companiei
( Production GmbH Supraveghere
OMV Gas & Power Membru al Nu Supravegheazl!
GmbH Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
OMV Refining & Membru al Nu Supravegheazl!
Marketing GmbH Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
OMV Solutions Membru al Nu Supravegheazl!
GmbH Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
OMV Petrom Global Membru al Nu Supravegheaz.!I
Solutions SRL Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
Elena Skvortsova OMV Membrual Da Conducerea executivli a
Aktiengesellschafl Directoratului cornpaniei
responsabil pentru
Marketing ~i
Comercializare
(
OMV Downstream Director General Da Conducerea executivli
GmbH cornpaniei
Linde PLC Vicepre~edinte ~i Nu Conducerea cornpaniei
Pre~edinte Corporativ,
Praxair Canada Inc, o
societate Linde pie
Linde AG Pre~edinte ~i Nu Coordonare regionalli
Coordonator,
Regiunea Orientul
Mijlociu ~i Europa de
Est
Linde AG Mernbru al Nu Supravegheaz.!I
Consiliului de conducerea cornpaniei
Supraveghere,
asocierea in
participatiune SIGAS

121
 Nume Entitate Pozitie Detinutll in Principalele activitllti
prezent
(Da/Nu)
Daniel Tumheim OMV Vicepre~edinte Senior Da Responsabil la nivel de
Aktiengesellschaft finante Corporative ~i grup pentru lnvestitii,
Control Financiar Costuri, Control Operativ
~i Capital de Lucru
OMV Borealis Director General Da Conducerea companiei
Holding GmbH
OMV Solutions Director General Da Conducerea companiei
GmbH
OMV Petrom Global Membru al Da Supravegheaza
Solutions SRL Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
<:,\liRAVt.OMV Exploration & Vicepre~edinte al Da SupravegheazA
't;f'->~ -~ Production GmbH Consiliului de conducerea companiei
~
Supraveghere
~ L \
ii: OMV,Gas Logistics Vicepre~edinte al Nu SupravegheazA
0 A
~'I- Holdi')i GmbH Consiliului de conducerea companiei
./ Supraveghere
.,._~·"'.,
OMV Membru al Da Conducerea companiei,
Aktiengesel lschaft Directoratului responsabil pentru Divizia
Rafinare
OMV Downstream Director General Da Conducerea companiei
GmbH
OMV Gas Logistics Director General Nu Conducerea companiei
Holding GmbH
Borealis AG Membrual Nu Conducerea companiei,
Directoratului responsabil pentru
Produse Chimice de BazA
~i Operatiuni, Austria
Borealis AG Membrual Nu Conducerea companiei,
Directoratului responsabil pentru HSE,
Operatiuni ~i Proiecte,
Austria ,.
Borealis AG Membru al Da Supravegheaza '-
Consiliului de conducerea companiei
Supraveghere
Borouge ADP Director, Abu Dhabi Nu SupravegheazA
conducerea companiei
Borealis AB Pre~edintele Nu SupravegheazA
Consiliului ~i conducerea companiei
Director, Suedia
Borealis Polyolefine Pre~edintele Nu Supravegheaza
GmbH Consiliului, Austria conducerea companiei
Borealis Agrolinz Vicepre~edinte, Nu Supravegheaza
Melamine GmbH Austria conducerea companiei
Borealis Antwerp Director Executiv Nu Supravegheaza
N.V. conducerea companiei
Borealis Kallo N.V. Director Executiv Nu SupravegheazA

122
 :'llu1ne Entitate Pozitie Detinutil in Principalele aclivitil!i
prezent
(Da/Nu)
conducerea companiei
Borealis Polymers Director Executiv Nu Supravegheazl'i
N.V. conducerea companiei
Borealis Polymers Director Execuhv Nu Supravegheazl'i
OY conducerea companiei
Borealis Sverigue Director Executiv Nu SupravegheazA
AB conducerea companiei
Niculae Havrilet Distributie Energie Director General Nu Conducerea companiei
Electrica Romania
SA ~9,uPRAVi,G,;,
Ministerul
Economiei, Energiei
Secretar de Stat N!:i',/"• '\ Gwterului
on•azA octi•i"'"
"' min•
!:; L,
~i Mediului de a: ;,:
Afaceri, Romania i?~ A. [
?-
( Ministerul Energiei Consilier personal al Nu • ~·" 1 /eonsultan1a privind
din Romania ministrului Energiei strategia na1ionalli de
pentru Strategia energie
Na1ionala de Energie
pentru 2016-2030
pana in 2050
Autoritatea Pre~edinte Nu Conducerea autoritlitii
Nationala de
Reglementare in
domeniul Energiei
ANRE, Bucure~ti
Rllzvan-Eugen Deloitte Europa Panener ~u Lider al echipei de
Nicolescu Centralli consultantli pentru
sectorul Resurse
Energetice ~i
Sustenabilitate
EIT lnstitutul Membru al Consiliului Da lnova1ie ~i Tehnologie
European de Inovare de Conducere numit
(. ~i Tehnologie de clitre Comisia
Europeanli
Asociatia pentru Pre~edinte Da Energie C urata ~i
Energie Curatli ~i {neremunerat) Combaterea Schimblirilor
Combaterea Climatice
Schimblirilor
Climatice
Marius ~tefan Autonom Group Proprietar ~i Director Da Conducerea companiei
General Executiv
(CEO)
Endeavor Romania Pre~edintele Da Conducerea companiei
Consiliului de
Adm inistra1ie
Romanian Business Vicepre~edintele Da Conducerea organiza1iei
Leaders Consiliului
Teach For Romania Membru al Consiliului Da Conducerea organiza1iei

123
 Nuae Entitate Pozitie Detinutil in Principalele activitlti
prczent
(Da/Nu)
neguvemamentale
Jochen Weise Allianz Capital Consultant Senior Da lnvestitii in lnfrastructurll
Partners GmbH Energeticll
(Londra)
Verbundnetzgas AG Membru al Consiliului Nu Supravegheazli
(Leipzig) de Supraveghere conducerea companiei
lonut Cristian Grupul Linde ~ef Operafiuni Nu Operatiuni
Ciubotaru Europa de Sud-Est
Fabian Wedam OMV Downstream Coordonator al Nu Responsabil pentru
GmbH activitllfii de Aviatie v4nzarea ~i distribufia
aeronavei Jel A I pe toate
aeroporturile pe care
OMV este prezent,
inclusiv pentru
operatiunile in cadrul
aeronavelor (operarea de
\
ferme de rezervoare
\ aeroportuare ~i operatiuni
de alimentare)
Manager Financiar Nu Responsabil pentru toalc
International Divizia procesele financiare ale
Discount Retail diviziei "Discount Retail"
KSW Elektro- und Director Financiar al Nu Responsabil pentru toate
lndustrieanlagenbau Grupului KSW procesele financiare
GmbH (Contabilitate, Trezorerie
~i Control Financiar)
Herbert Hackl OMV Enerji Ticaret Manager Financiar Nu Responsabil pentru
Anonim ~irketi activitlltile de
contabilitate, taxe,
trezorerie, control
financiar ~i
managementul riscului
Alexandru-Virgil E.ON ROMANIA Membru al Consiliului Nu Afaceri Publice,
Maximescu (Director General Comunicare ~i
adjunct) Confonnilate
Christian Enzendorfer OMV Austria Coordonator Nu Responsabi I pentru toate
Explorare ~i Explorare, Dezvoltare activitlltile de Explorare,
Productie ~i Productie Dezvoltare ~i Optimizarea
Producfiei ale OMV
Austria
Cristian Hubati OMV Abu Dhabi Managementul Nu Managementul activelor
E&P activelor
Dan Nicolae Mlllinici CEZ Romania Director Financiar Nu Coordonarea activitlltilor
Adjunct financiare ale Grupului
CEZ in Romania,
Administrator CEZ
Vanzare, Administrator
Echipa Tomis (parte a

124
 Entitate Pozitie Detinutll in Principalele activitllti
prezent
(Da/Nu)
grupului), Administrator
MW Team Invest (parte a
grupului)
Dominik Auer OMV New Zealand Director Financiar Unul dinte cei doi
Ltd administratori ai
companiei; conducerea
activitlltilor/subiectelor
financiare ale compan iei
OMV Australia Pty Director Financiar l',;u Administrator al
Ltd companiei; conducerea
activitatilor,'subiectelor
financiare ale companiei
Gabriela-Teodora OMV Petrom Global Coordonatorul Nu Conducerea diviziei de
Mardare Solutions SRL Departamentului ---=-----
~~\) f"R,).V~ afa~ ri Financiar,
( Financiar, membru al W<;, •, re~po abil pentru servicii
Consiliului de !i
I-' I,
~,proi . e
~-
Administratie & finan reicontabile
%
. . A. pentpi ocietA\ile din
• ca~r Grupului
li'c>-1••""-
Johann Zepic OMV Exploration Partener HSSE Da . SSE
and Production (sanatatea, securitatea
GmbH ~i siguranta umana,
protectia mediului)
Lora Nikolova OMV Petrom Global Coordonatorul Nu Centru de Servicii
Prahova Solutions SRL Departamentului Financiare Partajate
Financiar
Martin Simon EnQuest PLC Coordonator Nu Managementul
Urquhart Dezvoltare Proiecte Proiectelor
Internationale
Experience Director Nu Consultant Managementul
Knowledge& Proiectelor
Technology Ltd
( Maersk Oil llK Vicepre~edinte Nu Director Proiecte
Mihaela Elena Urzica Metrorex SA Membru al Nu Conducerea companiei
Directoratului
(Consiliu Jui de
Administratie)
Radu-Costin NOV ARES GROUP Senior HR Bll Nu Coordonarea activitAtilor
Mavrodin (Monaco) Manager de resurse umane ale BU
Renault-Nissan-Toyota-
Honda
CEVITAL GROUP Director Resurse Nu Coordonarea activitAfilor
(Algeria) Umane al Grupului de resurse umane ale
Grupului CEVITAL
CEVITAL GROUP Director General Nu Coordonarea Grupului
(Algeria) Executiv lnterimar CEVITAL
(CEO)

12~
Declara(ie rereritoare la litigiile care implicA membrii Consiliului de Supraveghere ~i ai Directoratului ~i
Membrii conducerii de nivel inalt

Confonn infonnatiilor pe care le detinem, la data prezentului Prospect, nu exist!i niciun litigiu in curs impotriva
vreunuia din membrii Directoratului sau ai Consiliului de Supraveghere al Societlltii sau ai conducerii de nivel
inalt avand legllturli directli cu activitatea acestora in cadrul Societ!itii, care sli aibli un impact semnificativ
asupra pretului ae(iunilor Societ!itii sau a capacitlltii acestora de a detine functia de membri ai acestor structuri
corporative.

La data prezentului Prospect, niciunul dintre membrii Consiliului de Supraveghere sau ai Directoratului sau
niciunul dintre membrii conducerii de nivel inalt, in ultimii cinci ani: (i) nu a fost condamnat pentru fraud!i; (ii)
nu a detinut o functie de conducere, precum cea de director executiv sau membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unei societ!lti comerciale, in timpul sau inainte ca aceasta s!i se afle in faliment,
administrare specialli sau lichidare; sau (iii) nu a fost obiectul niciunei incrimin!iri publice oficiale ~ifsau nu a
fost sanctionat de nicio autoritatea statutar!i sau de reglementare (inclusiv orice organism profesional desemnat)
~i nu a fost niciodat!i impiedicat de vreo instant!i sli mai actioneze in calitate de membru al unui organ de
administrare, conducere sau supraveghere al unui societliti comerciale sau s!i mai intervin!i in gestionarea sau
desfll~urarea activit!itii oriclirei societ!lti comerciale.

Connicte de interese

Urm!itorii membri ai Directoratului sunt plirti la contracte de munc!i incheiate cu anumite societ!iti din cadrul
Grupului OMV care s ~ P~ t(ipt, suspendate pe durata mandatului acestora de membri in Directoratul
Societlltii: :if' ..
;:! .
ci •
Nume O A. ·1
'?.
Christina Verchere
Christopher Veit
Franck Neel

Urm!itorii membri ai Consiliului de Supraveghere au fost numiti in pozitia respectiv!i de c!itre adunarea general!i
a actionarilor Societ!itii la propunerea OMV:

Nume
Alfred Stem
Daniel Tumheim
Elena Skvortsova
Johann Pleininger
Martijn van Koten

In plus fa(A de functiile detinute in cadrul Societlltii, membrii Consiliului de Supraveghere detin functii in cadrul
diferitelor societ!lti ale Grupului OMV, iar Societatea aplicl! norme inteme pentru a preveni conflictele de
interese.

In afara informatiilor fumizate in prezenta sectiune "Conducere", nu exist!i nicio intelegere, niciun acord cu
actionarii principali, clientii, fumizorii sau alte persoane, in temeiul c!irora oricare dintre membrii
Directoratului, ai Consiliului de Supraveghere sau membrii conducerii de nivel inalt a fost ales in functia

126
 respectivll.

La data prezentului Prospect, nu existA nicio relatie de rudenie intre oricare dintre membrii Directoratului, ai
Consiliului de Supraveghere sau membrii conducerii de nivel inalt ai Societlltii.

Nu existA nicio restrictie acceptatll de oricare dintre membrii Directoratului, ai Consiliului de Supraveghere sau
membrii conducerii de nivel inalt privind cesionarea, intr-o anumitll perioadA de limp, a participatiilor lor
relevante (dacll existll) 1n Actiunile ~i:'sau GDR-urile SocietAtii.

Nu existll conflicte de interese potentiale intre obligatiile asumate de membrii Directoratului sau ai Consiliului
de Supraveghere, precum ~i cele asumate de directori, falll de Societate ~i interesele private ale acestora sau
orice alte obligatii ale acestora.

Procedurile de lucru ale Consiliului de Supraveghere ~i modalitatea de abordare a conflictelor de interese ~i a

tranzactiilor cu sine sunt guvemate de reglementAri inteme corespunzlltoare ~i membrii Consiliului de
Supraveghere afectati respectll regulile SocietAtii cu privire la conflictele de interese • ~~~v~ ~pr1e~te
dezvAluirea ~i abtinerea de la vot ~i deliberare. in confonnitate cu Legea Societlltilor, ~m.ul dintre mem
~ rii
Consiliului de Supraveghere nu detine o functie executivA in cadrul Societlltii. ;! ~ · •
~ f
( Membrii Directoratului au datoria de a informa imediat Consiliul de Supraveghere cup 'rv.irf ta toate intece · le
;7 1,. ' •
personale materiale pe care le au in tranzactii ale Societlltii, precum ~i toate celelalte co ic~~- j ~ e. In
plus, ace~tia au obligatia sll ii in~tiinteze pe ceilalti membri ai Directoratului cu privire la a · mterese.
Toate tranzactiile comerciale dintre Societate ~i membrii Directoratului, precum ~i persoanele sau societlltile
comerciale af1ate in relatii stranse cu ace~tia trebuie sll fie in conformitate cu standardele normale ale industriei
~i cu reglementllrile societare aplicabile. Astfel de tranzactii comerciale, precum ~i termenii ~i conditiile acestora
necesitA aprobarea prea\abilll a Consiliului de Supraveghere.

in plus fatll de functiile detinute in cadrul Societlltii, unii membri ai Directoratului detin functii in cadrul altar
filiale ale Grupului, iar Societatea aplicll norme interne pentru a preveni conflictele de interese.

(.

]27
 ACTIONARII PRINCIPALI

Tabelul de mai jos prezintll informatii cu privire la detinerea Actiunilor (inclusiv procentul reprezentat din
capitalul social al Societlltii ~i procentul din totalul drepturilor de vot) inainte de Ofertli:

NumArul de Procent detinut (% % din totalul

actiuni din capitalul social) drepturilor de vot
Actionar
OMV 28.894.461.414 51,0105 51,0101
Ministerul Energiei 11.690.694.418 20,6389 20,6389

Alti actionari 16.058.946.503 28,3506 28,3503

din care:

Actiuni sub fonn4 de GDR-uri 17.519.100 0,0309 0,0309

Actiuni proprii (flirA drept de vot '=',j'i'AAve-:;--.... 204.776 0,0004
<>~
Alte persoane fizice ~i juridi ',;J .~ 16.041.222.627 28,3193 28,3194
~ I
Total ~
cc: '
o A
.~f.644.108.335 100 JOO
I
'?.6,. -/ '
•/ .
Sursa: Strnctura ac(ionariat11/ui em, t ,f.)epozjJarul Central din Romonia la data de 6 illlie 2022, Data de lnregistrare
pentr11 Ac(i11ni

Actionarii la care se face referire in tabelul de mai sus (cu exceptia Societlltii in ceea ce prive~te propriile
actiuni) au acelea~i drepturi de vot ca ~i orice alt actionar al Societlltii, actiunile emise de Societate acordand
drepturi egale de vot tuturor actionarilor Societlltii. in cazul actiunilor proprii, drepturile de vot sunt suspendate
pe perioada in care respectivele actiuni sunt detinute de Societate.

OMV exercitll controlul asupra Societlltii, ca rezultat al detinerii majoritlltii actiunilor ~i drepturilor de vot in
cadrul Societlltii. in pofida controlului exercitat de OMV asupra Societlitii, legislatia aplicabilli din Romania ~i
Actul Constitutiv al Societlltii impiedicll actionarul majoritar sli-$i exercite puterea de control intr-o manierll
abuzivll.

Conform informatiilor pe care le detinem, nu existli niciun acord sau intelegere care ar putea conduce la
modificllri viitoare cu privire la controlul asupra Societlltii.

Optiunile pe actiuni ale Angajatilor

Potrivit Legii nr. 137/2002 privind unele mlisuri pentru accelerarea privatizllrii, Guvemul poate acorda
salariatilor, membrilor consiliului $i personalului pensionat al cllrui ultim loc de muncll a fost la societlltile
supuse privatizllrii $ilsau filialele acestora dreptul sli achizitioneze de la institutia publicli respectivll / societatea
respectivll actiuni in aceste societliti la acela$i pret per actiune la care acestea sunt vandute in cadrul procesului
de privatizare.

in conformitate cu Ordonantll de Urgentll a Guvemului nr. 49/ 1997, Actul Constitutiv al Societlltii, a~a cum a
fost modificat in contextul privatizllrii acesteia, prevede ell angajatii Societlltii au dreptul sll achizitioneze
actiuni ale Societlltii de la Statul Roman in limita a 8% din capitalul social, la un pret egal cu prefUI la care
actiunile au fost vandute in cadrul procesului de privatizare.

La data de 8 iunie 2022, Guvernul a emis Hotllrarea de Guvern nr. 74612022 prin care a aprobat vanzarea de
clltre Ministerul Energiei din Romania a 1% din capitalul social al Societlltii (calculat la data vanzllrii) clltre
angajatii Societlltii panli eel mai tarziu la data de 31 decembrie 2023. Procedura, calendarul ~i conditiile vanzllrii
actiunilor reprezentate de procentul mentionat mai sus vor fi aprobate printr~un ordin al Ministrului Energiei
din Romania care urmeazli a fi emis in 1ermen de 180 de zile calculat de la data de 16 august 2022.

128
 Diluarea participatiilor

Oferta este realizatl! in confonnitate cu Drepturile de Preferinta detinute de cl!tre Actionarii Eligibili ~i de catre
Detinl!torii de GDR-uri Eligibili. Prin unnare, dacl! toti Actionarii Eligibili ~i Detinl!torii de GDR-uri Eligibili
~i-ar exercita Drepturile de Preferinta, niciun actionar nu ar Ii afectat de diluare. ,;;,~~ui>RAv~G,

$»- l ,. ' '1

~

'i?,IL A. j)·" ).,

....I"
• ~ .. t . .. , •

(.

129
 TRANZACTII CU PARTILEAFILIATE

Pentru inforrnatii despre tranzactiile cu plirti afiliate, a~a cum acest termen este definit in !AS 24 "Prezentarea
informatiilor referitoare la tranzactiile cu pllrti afiliate", in conforrnitate cu IFRS, pentru exercitiile financiare
incheiate la datele de 31 decembrie 2020 ~i 2021, a se vedea Nota 30 din Situatiile Financiare aferente anului 2021.
Situatiile Financiare Anuale aferente anului 2021 pot fl obtinute de pe pagina de internet a Grupului:
https:// www.omvpetrom.com/services/down loads/00/omvpetrom.coml I 5222 I85 73 394/annual -report-omv-petrom •
group-2021.pdf

in cursul normal al desffi~url!rii activitlltii ~i pe baze constante ~i regulate, incheiem tranzactii pentru fumizarea de
bunuri ~i servicii cu societllti din cadrul utui OMV in conditii care respectli principiul valorii de piatli (arm's
length). Achizitiile ~i veniturile, pre l i ~old~ile'<Jatoriilor ~i creantelor (dupl! caz) in ceea ce prive~te tranzactiile
semnificative cu pllrtile afi\iate p fro perioada de ~~
- e luni incheiatl! la data de 30 iunie 2022 sunt prezentate in
Nota 16 la Situatiile noastre Fina i are'1nterimare. Si;- tiile Financiare lnterimare pentru S 1 2022 pot ft obtinute de
pe pagina S.t. A, de _,.. internet a Grupului:
https://www.omvpetrom.com!servi download~,?$>•omvpetrom .com/ I 52222369263 5/independent-auditor-
review-and-consolidated-financial-stat ~ enls.:for-h 1-2022.pdf, incepand cu pagina 3.

De asemenea, tranzactii semnificative cu pllrti afiliate sunt publicate confonn Legii nr.24.'2017 prin rapoarte curente
care pot fl gl!site pe website-ul www.bvb.ro, pe pagina Emitentului.

Cu exceptia tipurilor de tranzactii prezentate mai sus, nu am incheiat alte tipuri de tranzactii semniflcative cu pllrtile
afiliate dupl! data de 30 iunie 2022.

130
 CAPITAL SOCIAL

Capitalul social

Capital social emis .

;!
g
»- '\
l-':
"'sl.lPRA:i,~ .
Q"

A.1.r
I )
~
0"-.
~i.~

"'
·.; t
\~

7
~~

La data prezentului Prospect, capitalul social al Societlitii este subscris ~i vlirsat ~ egral ~i este iru:
5.664.410.833,50 din care (i) 5.602.816.732,80 RON ~i echivalentul in RON al su ~
. 1r,.\oare de
.9..,_54!1.J- 3,19 EUR
~

reprezintli aport in numerar ~i (ii) 26.697.708,80 RON reprezintli aportul in naturli al statu ut ~ an in calitate
de actionar, actionand prin Ministerul Energiei din Romania.

Capitalul social al Societlilii este implirtit in 56.644.108.335 actiuni ordinare, nominative, liber transferabile,
vlirsate integral, tiecare avand o valoare nominalll de 0,1 RON, emise in fonnli dematerializatli (prin inscriere
in cont) prin inregistrarea acestora la Depozitarul Central din Romania. Nu existll ac1iuni emise care sll nu
reprezinte capitalul social al Societlilii. Societatea a emis o singurli clasli de actiuni: ordinare.

Capital social autorizat

in prezent, capitalul social al Societlitii este subscris ~i vlirsat integral. Dupll ~tiinta noastrli, Societatea nu are
( cuno~tintli de niciun fel de drepturi de achizitie ~i/sau obligatii legate de capitalul neemis al Societlitii. In
prezent, Societatea a autorizat organele de conducere ale Societlitii sll emitll noi actiuni (capital autorizat) in
conformitate cu Art. 8 al Actului Constitutiv. A~adar, Directoratul este autorizat sli efectueze o majorare de
capital social cu o valoare de eel mull 50% din capitalul social subscris existent la data hotllrarii adunllrii
generate extraordinare a actionarilor din data de 27 aprilie 2022, adicli cu maximum 2.832.205.416,75 RON, in
urmlitoarele conditii: (a) vor ti emise numai actiuni noi in schimbul aportului in naturli al statului roman ca
urmare a obtinerii certificatelor de atestare a dreptului de proprietate de clitre Societate ~i aporturilor in numerar
ale celorlalti actionari:'detinlltori de drepturi de preferintll; (b) drepturile de preferintll vor ti acordate actionarilor
existenti; (c) perioada de subscriere va ti de eel putin o lunll; (d) numai detinlltorii de drepturi de preferintll pot
subscrie noi actiuni; (e) capitalul social va ti majorat in cuantumul subscrierilor ~i toate actiunile care nu sunt
subscrise de clltre detinlitorii de drepturi de preferintll vor fi anulate; ~i (f) actiunile noi vor fi emise la valoarea
nominalll de 0, I RON pe actiune ~i oferite la un pret de 0, I RON pe actiune, egal cu valoarea nominalll, ~rll
primli de emisiune.

Hotllrarea Directoratului de aprobare a majorlirii capitalului social efectuate in baza prezentei autorizllri este
supusll aprobllrii Consiliului de Supraveghere (alta decal decizia finalll de implementare a majorllrii de capital
social pe baza rezultatelor subscrierilor in numerar - caz in care Directoratul doar ia act de situatia subscrierilor
~i de anularea oricllror actiuni nesubscrise ~i aprobll valoarea finalll a capitalului social rezultat din operatiunea
de majorare a capitalului social).

in baza acestei autorizllri, Directoratul a aprobat la data de 14 iunie 2022, iar Consiliul de Supraveghere a
aprobat la data de 21 iunie 2022 majorarea capitalului social al Societlltii, prin aport in naturli al statului roman
~i prin aport in numerar al celorlalti actionari, in cadrul Ofertei, cu o valoare maximll de 584.626.662,60 RON
prin emiterea unui numllr de maximum 5.846.266.626 actiuni noi, fiecare actiune avand o valoare nominalll de
0, I RON (adicll in limita unui procent maxim de aproximativ 10,3% din capitalul social existent al Societlltii).

Nu au ex1stat modificllri ale capitalului social al Societlltii in ultimii cinci ani.

Drepturi, preferin(e 1i restric(ii aferente ac(iunilor existente

Conform Actului Constitutiv, fiecare actiune subscrisll ~i vllrsatll integral de actionari acordll drepturi egale ~i
conferll detinlltorului acesteia, conform legii, dreptul la un vot in Adunarea Generalll a Actionarilor Societlitii,
dreptul de a alege ~i de a fi ales in organele de conducere ale Societlltii, dreptul de a participa la distribuirea
protitului conform prevederilor Actului Constitutiv ~i dispozitiilor legale aplicabile, precum ~i alte drepturi.
Detinerea unei actiuni emise de Societate certificll aderarea detinlltorului acesteia la Actul Constitutiv.

131
in conformitate cu Legea Societlitilor, fiecare actionar trebuie sli i~i exercite drepturile cu bunli credintll,
respectand drepturile ~i interesele legitime ale Societlltii ~i ale celorlalti actionari. Aceste drepturi se referli in
principal la implicarea actionarilor in activitatea Societlltii prin participarea la Adunarea Generall! a Actionarilor
~i exprimarea voturilor in cadrul acesteia, exercitarea dreptului de a alege ~i de a fi ales in organele de conducere
ale Societlitii, precum ~i participarea la distribuirea profitului.

Dreptul de preferinfii
Legea Societlltilor ~i Actul Constitutiv acordli actionarilor Societlltii un drept de preferintll la subscrierea de
actiuni nou emise de Societate, proportional numllrul actiunilor pe care ace~tia le detin la data de inregistrare
stabilitll de Adunarea Generalll a Actionarilor pentru majorarea respectivll a capitalului social.

Perioada pentru exercitarea dreptului de preferintll pentru a subscrie actiuni noi trebuie sli fie de eel putin o lunli
de la data mentionatll in prospect,.prospect proportional, care nu poate fi anterioarll datei de inregistrare stabilitli
pentru majorarea respectivll a capitalului social sau datei publicllrii hotllrarii adunlirii generale extraordinare a
actionarilor/Directoratului privind majorarea capitalului social in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a.

Conform Legii privind emitentii ~i operatiuni de piatli ~i Legii Societlitilor, in cazul unei emisiuni de drepturi
prin apart in numerar, AGEA trebuie sll aprobe ~i sli justifice motivele excluderii drepturilor de preferintl! ale
actionarilor de a subscrie actiuni nou-emise. Cerinta de cvorum pentru o astfel de hotllrare este de 85% din
capitalul social subscris, iar decizia trebuie ado . de un numllr de actionari care reprezentli eel putin trei
~ n,,.vr- ;::,,..,

:::i:::~n :::~:::~e :e ~:;;onarilor Q~~ t:an~ ,;!.·onarea drepturilor de preferintli pe o piall!

reglementatli.
/'-.., .
Dreptul de vot ,$i dreptul de a participa la u.,n ~{;,,,~,G_~no/ ii a Ac(ionarilor
Drepturile fundamentale ale actionarilor inclu · ·phlfcie a participa la Adunarea Generalll a Actionarilor ~i
dreptul la vot. Ase vedea "Adunarea Genera/ii a Ac/ionarilor" de mai jos.

in plus fatll de prevederile Actului Constitutiv ~i ale Legii Societlitilor, reglementllrile privind piata de capital
din cadrul Regulamentului ASF nr. 5i20 I 8 stabilesc unnlltoarele drepturi ale actionarilor care pot fi exercitate
in cadrul unei Adunllri Generale a Actionarilor:

• dreptul unuia sau al mai multor actionari reprezentand, individual sau impreunli, eel putin 5% din
capitalul social: (i) de a introduce puncte pe ordinea de zi a Adunllrii Generate a Actionarilor, cu conditia
ca fiecare punct sll fie insotit de o justificare sau de un proiect de hotllrare propus spre adoptare de clltre
Adunarea Generalll a Actionarilor; ~i (ii) de a prezenta proiecte de hotllrare pentru punctele incluse sau
propuse spre a fi incluse pe ordinea de zi a Adunllrii Generate a Actionarilor. Drepturile respective pot
fi exercitate numai in scris ~i in termen de eel mult 15 zile de la data publicllrii convocllrii pentru
respectiva Adunare Generalll a Actionarilor. in cazurile in care exercitarea dreptului prevllzut la punctul
(i) de mai sus determinll o modificare ordinii de zi publicate deja, Societatea trebuie sll publice din nou
convocarea cu ordinea de zi revizuitll, unnand acee~i procedurli ca ~i cea utilizatll pentru ordinea de zi
anterioarll, inainte de data de referintli ~i nu mai tilrziu de 10 zile inainte de data Adunllrii Generale a
Actionarilor;

• dreptul tuturor actionarilor, care se aflli pe aceea~i pozitie, de a beneficia de un tratament egal in ceea ce
prive~te participarea ~i exercitarea drepturilor de vot in cadrul Adunllrii Generale a Actionarilor;

• dreptul tuturor actionarilor de a avea acces la infonnatii ~i documente suficiente cu privire la punctele
supuse dezbaterii Adunllrii Generale a Actionarilor, precum ~i la ace lea care le-ar permite sll i~i exercite
drepturile in cadrul Adunllrii Genera le a Actionarilor;

• dreptul tuturor actionarilor de a avea acces rapid ~i nediscriminatoriu la convocarea Adunlirii Generale

132
 a Actionarilor, eel putin in Jim bile romana ~i engle~;

• dreptul fieclirui actionar de a adresa intrebliri privind punctele de pe ordinea de zi a Adunlirii Generale a
Actionarilor ~i de primi rlispuns de la Societate;

• dreptul de a participa la Adunarea Generalli a Actionarilor, direct sau indirect, inclusiv prin mijloace
electronice, prin corespondentli sau prin reprezentant.

Potrivit Legii Societlitilor, in cazul actiunilor proprii, drepturile de vot sunt suspendatY.t<-~:f~fj'~,j-_"'~
respectivele actiuni sunt detinute de Societate. !-.~'if
~ <J
0
Drepturi la dividende ~ ,q
<t
Confonn Actului Constitutiv, dividendele se repartizeazli actionarilor proportion .cu numl!.rul de JI ti uni
detinute in cadrul Societlitii, dupli aprobarea situatiilor financiare de clitre Adunarea . p lli a f\pJ( ,arilor.
Confonn Legii Societlitilor, actiunile proprii detinute de Societate nu dau dreptul So1/ " ...
dividende. Dividendele pot fi distribuite doar din profituri stabilite potrivit legii.

Potrivit Legii privind emitentii ~i operatiuni de piatli ~i Regulamentului ASF nr.5/2018, data pllitii dividendelor
( trebuie stabili~ intr-o zi lucrlitoare, in eel mull 15 zile lucrlitoare de la data de inregistrare, insa in nu mai mult
de ~ase !uni de la data adunlirii generale a actionarilor care a aprobat distribuirea dividendelor. Dividendele care
nu sunt revendicate in termen de trei ani de la data scadentei pllitii acestora pot fi plistrate de Societate.

Distribuirea dividendelor din profituri fictive sau din surse care nu pot fi distribuite, in absenta situatiilor
financiare sau cu depli~irea valorilor incluse in situatiile financiare, atrage rlispunderea civilli ~i penalli a
administratorilor, directorilor generali, membrilor Directoratului ~i ai Consiliului de Supraveghere sau a
reprezentantilor legali ai Societlitii. in plus, dacli existli o pierdere la nivelul activelor nete, capitalul social
trebuie reintregit sau redus inainte de orice distribuire a dividendelor.

Dreptul la informa/ii
Conform Actului Constitutiv, actionarii au dreptul la o corectli ~i completli informare asupra situatiei Societlitii
in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor. in particular, in leglitur!I cu orice Adunare General!! a Actionarilor,
actionarii au dreptul de a primi documente care sustin fiecare punct de pe ordinea de zi a Adunlirii Generale a
Actionarilor, informatii privind exercitarea drepturilor de vot ~i rezultatele votului. De asemenea, cu ocazia
fiec!lrei Adun!lri Generale anuale a Actionarilor, Societatea este obligatli s!I puna la dispozitie, iar actionarii pot
solicita copii ale situatiilor financiare, rapoartelor anuale, precum ~i a propunerii Directoratului privind
distribuirea dividendelor, la data convoclirii Adun!lrii Generale a Actionarilor avand pe ordinea de zi aprobarea
unor astfel de documente.

Totodatli, actionarii au dreptul de a primi informatii despre structura actionariatului Societlitii ~i de a consulta
registrele tinute de Societate, cum ar fi eel tinut pentru inregistrarea ~edintelor ~i deliberlirilor Adunlirilor
Generale ale Actionarilor. in plus, Societatea trebuie sli pun!! la dispozitie diferite documente in legliturli cu
anumite evenimente societare, cum ar fi majorarea capitalului social, fuziunea sau divizarea.

Dreptul de retragere
in conformitate cu Legea Societ!ltilor, actionarii care nu au votat in favoarea unei anumite m!lsuri societare
supuse votului in Adunarea Generala a Actionarilor au dreptul sa se retragli din Societate ~i sa solicite Societlitii
sli le achizitioneze actiunile. Acest drept poate fi exercitat doar dacli mlisurile Societlitii la care se face referire
mai sus vizeaza: (i) modificarea obiectului de activitate al SocietAtii prevazut in Actul Constitutiv; (ii) relocarea
sediului social al SocietAtii in altli tar!!, (iii) modificarea formei de organizare juridica a Societlitii sau (iv)
fuziunea sau divizarea Societlitii.

Dreptul de a c-ontesta hotiirtirile Aduniirii Genera/1:- a Ac/ionari/or

Conform Legii privind emitentii ~i operatiuni de piatli, un actionar care nu a participat la o Adunare Genera la a

133
Actionarilor sau care a votat impotriva unei anumite hotl!.rari a actionarilor care a declan~at modificllri in
capitalul social al respectivei societllti ~i a solicitat ca votul sl!.u s!I fie mentionat in mod expres in procesul
verbal al respectivei Adunl!.ri Generale a Actionarilor, are dreptul de a contesta hotl!.rarea respectivl!. in termen
de 15 zile de la publicarea acesteia in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, dacl!. hotl!.rarea respectivl!. a
fost luatl!. cu incl!.lcarea prevederilor Actului Constitutiv sau a reglementl!.rilor legate in vigoare.

Cererile de declarare a nulitlltii a ute a unei hotl!.rari a actionarilor pot fi depuse in orice moment in instantll,
. d . sUPRAJi.t:,
ne fiun supuse termenu1u1 ~rescr1p,• e;,
# ...
Alie drepturi ale ac/ion Jlor,.
IX
Anumite drepturi ale ac ~natiJor sunt prev'2 te in Legea Societlltilor ~i in Legea privind emitentii ~i operatiuni
de piatll doar in favoarea Jionari!or care-_ tin un procent minim din capitalul social al Societlltii, cum ar fi:

• dreptul actionarului/ac~••--~)oicare detin(e), individual sau impreunl!., eel putin 5% din capitalul social
al Societlltii de a solicita auditorilor interni sl!. investigheze acuzatiile privitoare la Societate;

• dreptul actionarului!actionarilor detinand separat sau impreunl!. eel putin 5% din capitalul social al
Societlltii de a solicita convocarea unei Adunllri Generale a Actionarilor;

• dreptul actionarului/actionarilor detinand separat sau impreunl!. eel putin 10% din capitalul social al
Societlltii de a solicita instantei sl!. numeascl!. unul sau mai multi experti pentru a investiga anumite
aspecte privind conducerea Societlltii;

• in situatia in care Adunarea GeneraIll a Actionarilor nu reu~e~te sa aprobe, panll la initierea unei actiuni
in instantll, atragerea raspunderii fondatorilor, administratorilor, directorilor, membrilor Directoratului
sau ai Consiliului de Supraveghere sau a auditorilor intemi sau auditorilor financiari ai Societlltii pentru
cauzarea de daune Societlltii prin incalcarea indatoririlor acestora fatll de Societate, dreptul
actionaruluilactionarilor detiniind separat sau impreunl!. eel putin 5% din capitalul social al Societlltii sa
initieze o actiune in instantll in acest scop. in aceste cazuri, astfel de actiuni se introduc de cl!.tre
actionarul/actionarii reclamant1ti, dar pe seama Societlltii; ~i

• dreptul unui actionar semnificativ sl!. solicite numirea membrilor Consiliului de Supraveghere al
Societlltii prin utilizarea metodei votului cumulativ ~i, in cazul in care metoda votului cumulativ nu este
utilizata pentru votul exprimat in cadrul Adunllrii Generale a Actionarilor cu privire la numirea
membrilor Consiliului de Supraveghere, actionarul respectiv are dreptul de a solicita instantei sll
convoace imediat Adunarea Generall!. a Actionarilor. Conform Legii privind emitentii ~i operatiuni de
piata, un "actionar semnificativ" inseamnl!. persoana fizicl!. sau juridicl!. sau grupul de persoane care (
actioneazl!. in mod concertat ~i care detine direct sau indirect o participatie de eel putin 10% din capitalul
social al unei societllti sau din drepturile de vot;

Obliga/ia de a se ab/ine de la deliberiiri

Un actionar care, intr-o anumitl!. operatiune, are un interes contrar intereselor Societlltii, fie personal, fie in
calitate de reprezentant al unei alte persoane, trebuie sa. se abtina. de la deliberllri. Actionarul care nu respectl!.
aceasta cerintll legalll poate fi tinut rllspunzl!.tor pentru orice daune suferite de Societate dacl!., in lipsa votului
actionarului, majoritatea necesarl!. pentru adoptarea rezolutiei respective nu ar fi fost intrunitl!..

Obligafia de notificare a de/inerilor majoritare

Conform Legii privind emitentii ~i operatiuni de piatll ~i reglementl!.rilor de punere in aplicare emise de ASF,
dacl!., in urma achizitiei sau vanzl!.rii titlurilor emise de Societate, proportia drepturilor de vot detinute de o
persoana atinge, depl!.~e~te sau scade sub unul din pragurile de 5%, I 0%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50% sau 75%
din totalul drepturilor de vot, persoana respectivl!. are obligatia sa informeze Societatea in acest sens in
maximum patru zile de tranzactionare de la (i) data la care persoana respectivl!. ia cuno~tintll de achizitia sau

134
 cesiunea sau posibilitatea de a exercita drepturile de vot sau de la data la care persoana respectiv!i ar fi trebuit
s!i cunoasc!i astfel de evenimente, date fiind circumstantele, indiferent de data achi:zitiei, cesiunii sau
posibilit!itii de a exercita drepturile de vot sau (ii) data la care persoana respectiv!i este infonnat!i cu privire la
evenimentele care au condus la modificarea distribuirii drepturilor de vot, ca urmare a comuniclirii de clitre
Societate a num!irului total de aqiuni emise ~i a drepturilor de vot aferente la sfiir~itul fieclirei luni
calendaristice, cu conditia ca majorarea sau diminuarea capitalului social sau a drepturilor de vot s!i se fi produs
in decursul lunii respective. Nici Actul Constitutiv ~i nici orice alt regulament inte
nicio altli obligatie de divulgare a detinerii de actiuni peste un anumit prag. ;;r ~ ~
:q- ' ••
:ct &r·\
. • ,.
"l:•
Obliga/ia de a lansa o oferta pub/ica de pre/uare ob/igatorie .~ A: , l
Confonn Legii privind emitentii ~i operatiuni de piat!i, o persoan!i care, unnare ?~hizitiei direc¢~ u a unei
achizitii de clitre persoane cu care actioneazli in mod concertat, detine mai mult de ~ Aio.,.dre urile de vot
ale Societ!itii este obligat!i s!i lanseze o ofert!i public!i de preluare obligatorie adresat!i tuturor detinlitorilor de
valori mobiliare, la un pret echitabil, ~i avand ca obiect toate detinerile acestora cat mai curand posibil, dar nu
mai tar:z.iu de dou!i luni de la momentul atingerii respectivei detineri.

Pan!i la lansarea ofertei de preluare obligatorii, drepturile de vot aferente valorilor mobiliare depli~ind pragul
( de 33% din totalul drepturilor de vot ale Societlitii sunt suspendate, iar respectivul actionar ~i persoanele cu
care acesta actioneaz!i in mod concertat nu mai pot achizitiona, prin orice alte operatiuni, actiuni ale SocietAtii.

Obligatia de a lansa o oferta publicli de preluare nu se aplicA persoanelor care au dobandit detinerile respective:
(i) anterior intr!irii in vigoare a Legii privind emitentii ~i operatiuni de piatA; (ii) ca unnare a unei tranzactii
exceptate; sau (iii) neintentionat.

0 tranzactie exceptat!i reprezintli dobandirea valorilor mobiliare care au detenninat respectiva pozitie de
detinere:

• in cadrul procesului de privatizare;

• prin achizitionarea de actiuni de la Ministerul de Finante sau de la alte entit!iti abilitate legal, in cadrul
procedurii execut!irii creantelor bugetare;

• in unna transferurilor de actiuni realizate intre societatea-mam!i ~i filialele sale sau intre filialele aceleia~i
societ!iti-mam!i; sau

• in urma unei oferte publice de preluare voluntarli adresatli tuturor detinAtorilor respectivelor valori
mobiliare ~i avand ca obiect toate detinerile acestora.

Dobandirea de detineri reprezentand mai mutt de 33% din drepturile de vot ale SocietAtii se considerli
neintentionat!i dac!i s-a realizat ca efect al unor operatiuni precum:

• reducerea capitalului social, prin r!iscump!irare de actiuni, urmatli de anularea propriilor actiuni;

• exercitarea drepturilor de preferint!i, subscriere sau conversie in leg!iturA cu anumite drepturi atribuite
initial, precum ~i ca urmare a conversiei actiunilor preferentiale in actiuni ordinare; sau

• fuziunea/divizarea sau succesiunea.

In plus, Legea privind Emitentii ~i Operatiuni de Piat!i acord!i ofertantului care a derulat o ofertli adresatli tuturor
actionarilor pentru detinerile acestora dreptul s!i solicite actionarilor care nu au transferal actiunile in cadrul
ofertei sli-i vand!i respectivele actiuni, la un pret echitabil, dacA ofertantul respectiv se atl!i in una din
urmAtoarele situatii:

• detine actiuni reprezentand eel putin 95% din numArul total de actiuni cu drept de vol reprezentand
capitalul social ~i eel putin 95% din drepturile de vot care pot fi exercitate efectiv; sau

135
• a achizitionat, in cadrul ofertei adresate tuturor actionarilor pentru toate detinerile acestora, actiuni
reprezentiind eel putin 90% din numl!.rul total de actiuni cu drept de vot reprezentand capitalul social ~i
eel putin 90% din numllrul total de actiuni cu drept de vot vizate in cadrul ofertei.

Dreptul de retragere fortatli (squeeze-out) acordat ofertantului conform celor de mai sus corespunde dreptului
celorlalti actionari ai Societatii de a solicita cumpllrarea obligatorie (sell-out), cerandu-i ofertantului respectiv
sll le achizitioneze ell oricare din restul actionarilor exercitll acest drept, ofertantul este obligat sll
achizitioneze ac I,;. ile.....detinui'tae• ctionarul viinzlltor.
,t -
Drepturile de eett-out ~i de sell ut pot fi exercitate in termen de trei !uni de la inchiderea ofertei.
, j,;

~ A, f!
Nu au existat o e publice de ,- uare de clltre terte p!icti pentru intregul sau o parte din capitalul social al
Societlitii in decu • ~)imJllUt • ercitiu financiar ~i al exercitiului financiar curent.

Reguli privind modijicarea capitalului social al Societii(ii

Conform Actului Constitutiv, AGEA are competenta de a majora ~i de a reduce capitalul social.

Conform legilor in vigoare ~i Actului Constitutiv, AGEA poate autoriza Directoratul sll majoreze capitalul
social, sub rezerva aprobllrii de cl!.tre Consiliul de Supraveghere, panll la o limitll maximll decisll de adunare,
care nu poate depll~i jumlitate din capitalul social subscris existent la momentul autorizllrii. Perioada de
valabilitate a delegllrii acordate de AGEA nu poate depll~i trei ani, iar orice prelungire a acestei autorizatii poate
fi acordatll doar pentru perioade care nu depll~esc trei ani. Actul Constitutiv prevede autorizarea Directoratului
in legllturll cu majorarea capitalului social, in cadrul prezentei Ofene.

Conform Legii Societlltilor, capitalul social poate fi redus prin: (i) miqorarea numllrului de actiuni; (ii)
reducerea valorii nominale a actiunilor; sau (iii) dobandirea propriilor actiuni, urmatll de anularea acestora.
Capitalul social mai poate fi redus, atunci cand reducerea nu este motivatll de pierderi, prin: (i) scutirea totalll
sau partialll a actionarilor de vl!.rsllmintele datorate; (ii) restituirea clltre actionari a unei cote-plirti din aporturi,
proportionalll cu reducerea capitalului social ~i calculatll egal pentru fiecare actiune; sau (iii) alte proceduri
prevlizute de lege.

Reducerea capitalului social va putea fi fficutli numai dupll expirarea a doull luni de la data la care hotllriirea
Adunarii Generale a Actionarilor de aprobare a reducerii capitalului social a fost publicata in Monitorul Oficial
al Romaniei, Partea a IV-a.

Conform Legii Societlitilor, hotararile privind majorarea sau reducerea capitalului social trebuie luate cu o
majoritate de eel putin doua treimi din drepturile de vot detinute de actionarii prezenti sau reprezentati la
Adunarea Generalll a Actionarilor intrunitll in mod legal, cu paniciparea minima a actionarilor reprezentand eel
putin o patrime din numarul total al drepturilor de vot la prima convocare sau un cvorum minim de eel putin o
cincime din numllrul total de drepturi de vol la convocarile ulterioare. Cu toate acestea, Actul Constitutiv
prevede cerinte de cvorum mai mari pentru toate Adunarile Generale Extraordinare ale Actionarilor (inclusiv
pentru adunarile avand pe ordinea de zi majorarea sau reducerea capitalului social), adica cvorumul este intrunit
la prezenta a 50% din capitalul social la prima ~i a doua convocare a adunlirii. Conform Legii privind emitentii
~i operatiuni de piatll, majorarea capitalului social prin aport in natura. trebuie decisa cu o majoritate de eel putin
75% din totalul drepturilor de vot in Adunarea Generala a Actionarilor intrunita in mod legal, cu o prezentli
minima a actionarilor reprezentand eel putin 85% din capitalul social subscris. Aportul in natura poate consta
doar in active performante necesare pentru indeplinirea obiectului de activitate al Societatii.

Actul Constitutiv prevede conditii pentru majorarea capitalului social (altele decat majorarea capitalului social
prin aport in natura) ~i pentru reducerea capitalului social care sunt mai stricte decal cele impuse prin lege,
stabilind cerinte de cvorum minim mai ridicate.

Conform Legii nr. 137.12002, daca o societate privatizata (precum Societatea) obtine certificate de atestare a
dreptului de proprietate asupra unor terenuri, capitalul social al acesteia urmeaza a fi majorat cu valoarea

136
 terenurilor respective (consideratll a reprezenta aport in naturl! al Statului Roman in calitate de actionar).
Valoarea terenului in scopul majorllrii urmeaz!I a ft stabilitll de un evaluator autorizat independent numit de
Societate. Pentru a permite celorlalti actionari ai Societlltii sli i~i mentinli detinerea proportionalli in Societate,
trebuie respectat dreptul de preferintll al actionarilor respectivi, iar in acest scop Societatea va emite actiuni in
plus fatll de actiunile care vor ft alocate Statului Roman in schimbul aportului in naturli al acestuia. Pretul pe
actiune ce urmeazli a ft achitat de actionarii care intentioneazA sll subscrie actiuni nou emise ~i pretul la care
statului roman ii vor ft alocate actiuni in cadrul acestui tip de majorare a capitalului este echivalent valorii
nominale a actiunii. in plus, in conformitate cu legea privatizllrii, cumplirlltorul sau succesorul acestuia in drept
din contractul de privatizare are drept de preferintli la achizitia de la Statul Roman a unui numlir de actiuni
suplimentare ale Societlltii necesar pentru a-~i mentine nivelul de detinere in cadrul Societlltii existent anterior
majorl!rii capitalului social. Drept urmare, in cazul unei majorllri a capitalului social prin includerea valorii
terenurilor, OMV are optiunea fie (a) de a-~i exercita dreptul de preferintll prin subscrierea actiunilor nou emise
in cadrul majorlirii capitalului social, fie (b) de a-~i exercita dreptul de preferintll de a cumplira de la Statul
Roman un numlir de actiuni care i-ar permite sll i~i mentinll cola de detinere din capitalul social al Societlitii
existentll anterior majorlirii respective.

La data semnl!rii Contractului de Privatizare, OMV Petrom folosea anumite terenuri pentru care era indreptlltitli
( sli obtinli certificate de atestare a dreptului de proprietate. Aceste terenuri nu au fast aduse ca apart la capitalul
social al Societlltii la semnarea Contractului de Privatizare. Prin urmare, prin Contractul de Privatizare Statul
Roman ~i OMV au agreat ca majorarea capitalului social al Societlltii cu valoarea acestor terenuri sll fie realizatll
in doull etape. Prima etapll a acestei majorliri de capital a fost finalizatll in anul 2 ~ ~'{!~,~ a majorllrii
0
de capital este cea care face obiectul prezentului Prospect.
'i '"\ . ,·_
~ j, ;, ~
Adunarea Generafa a Ac(ionarifor % A; " ' J
'0 .-'J
Adunarea GeneraIll a Actionarilor este convocatll de clitre Directorat ori de cate o ~ st~Jff~fA'irin publicarea
convocllrii in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, ~i in unul din ziarele nationa e de largll rllspandire
cu eel putin 30 de zile inainte de data adunl!rii. Convocarea trebuie sli cuprindll eel putin urmlltoarele infonnatii
minime: (i) locul, data ~i ora adunlirii; (ii) data de referintll; (iii) ordinea de zi; (iv) tennenul limitll panll la care
pot ti depuse candidaturi, in cazul in care ordinea de zi cuprinde numirea membrilor Consiliului de
Supraveghere; (v) textul integral al propunerilor de modificare a Actului Constitutiv al Societlitii, in cazul in
care ordinea de zi cuprinde moditicarea acestuia; (vi) mijloacele prin care ~i data la care documentele ~i
infonnatiile privind punctele de pe ordinea de zi sunt puse la dispozitia actionarilor; (vii) mijloacele prin care
poate ti obtinut formularul de procurli specialli pentru reprezentarea la adunare; (viii) termenul limitll panli la
l care vor fi depuseiprimite procurile speciale ~i locul depunerii; (ix) propunerea de datli a inregistrllrii; ~i (x)
locul, data ~i ora celei de-a doua adunllri, in cazul in care cvorumul statutar prevlizut in Legea Societlltilor ~i isau
Actul Constitutiv nu a fost intrunit la prima convocare. Data de referintll este o datll care se calculeazli conform
legislatiei privind piata de capital ~i este utilizatll pentru identificarea aqionarilor care pot participa ~i vota la o
anumitll Adunare Generalli a Actionarilor. Data de inregistrare este o datli stabilitll de Adunarea General!! a
Actionarilor la care sunt 1dentificati actionarii care beneficiazli de efectele anumitor hotlirari ale actionarilor
(ex. drepturile de preferintll in cadrul unei majorllri a capitalului social, dividende).

Totodatll, in plus fatll de continutul minim stabilit prin Actul Constitutiv, in conformitate Legea privind
Emitentii ~i Operatiuni de Piatli ~i cu Regulamentul ASF nr. 5/2018, convocarea trebuie sll cuprindll ~i o
descriere clarli ~i precisli a procedurilor de urmat de actionari pentru a participa la ~i a vota in Adunarea Generalll
a Ac\ionarilor (ex. informatii privind drepturile actionarilor, precum ~i perioadele in care pot fi exercitate aceste
drepturi, conform legislatiei privind pietele de capital, procedura de vot pe bazll de imputemicire ~i procedurile
care permit votul prin corespondentll sau prin mijloace electronice). Adunarea Generalll a Actionarilor este
tinutll in limba romanll, iar Societatea trebuie sll punli la dispozitie, pe cheltuiala sa, un traduclltor pentru
traducerea simultanll in limba englezll la fiecare adunare.

137
Confonn Actului Constitutiv, in imprejurllri exceptionale, Consiliul de Supraveghere poate convoca Adunarea
Generalll a Actionarilor.

Adunarea Generalll a Actionarilor Societlltii are loc in general la sediul social al Societlltii, dacll membrii
Directoratului nu decid altceva, caz in care convocatorul trebuie sll indice in mod expres adresa locului in care
este convocatll adunarea.

Confonn Actului Constitutiv, atributiile Adunllrii Generale Ordinare a Actionarilor sunt:

(i) discuti!I, aprobi!i sau modifici!I situatiile financiare anuale dupll analizarea rapoartelor Directoratului,
Consiliului de Supraveghere, ale auditorului financiar ~i ale auditorilor intemi;

(ii) repartizeazll profitul ~i stabile~te dividendele;

(iii) alege membrii Consiliului de Supraveghere ~i auditorul financiar ~i ii revocll din functie; aprobll durata
minima a contractului de audit incheiat c :l,:financiar pentru auditarea situatiilor financiare;
<) ... ~...~

(iv) ere ~i a auditorului financiar pentru exercitiul

(v) activitlltii membrilor Consiliului de

de gestiune, in conditiile legii;

(vi) hotllrll~te cu privire la actionarea in justitie a membrilor Directoratului sau a membrilor Consiliului de
Supraveghere, dupll caz, pentru pagube pricinuite Societlltii;

(vii) aprobll bugetul de venituri ~i cheltuieli ~i. dupll caz, programul de activitate pe exercitiul financiar
unnlltor;

(viii) aprobll rapoartele Consiliului de Supraveghere cu privire la activitatea de supraveghere desfi!l~uratll de

acesta; ~i

(ix) hotllrll~te in orice alte probleme privind Societatea, confonn atributiilor legate, cu conditia ca aceste
probleme sll se afle pe ordinea de zi a Adunllrii Generale Ordinare a Actionarilor.

Cvorumul minim pentru prima convocare a Adunllrii Genera le Ordinare a Actionarilor este prezenta actionarilor
reprezentiind mai mult de jumlltate din capitalul social al Societlltii. in cazul intrunirii cvorumului minim
necesar la prima convocare, hotllrarile privind punctele incluse in ordinea de zi publicatll a adunllrii pot fi luate
cu votul afinnativ al actionarilor reprezentiind majoritatea capitalului social al Societlltii. Cerintele de cvorum
incluse in Actul Constitutiv pentru prima convocare a Adunllrii Generale Ordinare a Actionarilor sunt mai mari
decat cele prevllzute de Legea Societlltilor.

Dael! in termen de 30 de minute de la ora stabilitll pentru desfi!l~urarea adunllrii la prima convocare (sau orice
alt tennen acordat de pre~edintele adunllrii) nu se intrune~te cvorumul sau dacll, pe parcursul ~edintei, cvorumul
nu mai este intrunit, adunarea ordinarll se va tine la a doua convocare in ziua, la ora ~i in locul specificat in
acest sens in convocare. Adunarea ordinarll intrunitll la a doua convocare poate decide cu privire la problemele
incluse in ordinea de zi publicatll a primei adunllri convocate, indiferent de numllrul actionarilor prezenti, prin
votul actionarilor reprezentiind majoritatea voturilor exprimate la a doua adunare. Legea Societlltilor interzice
unei societllti sll stabileascll cerinte mai mari privind cvorumul sau majoritatea pentru a doua convocare a
Adunllrii Generale Ordinare a Actionarilor.

Confonn Actului Constitutiv, atributiile AGEA sunt:

(i) schimbarea fonnei juridice a Societiltii;

(ii) modificarea obiectului de activitate al Societlltii;

138
 (iii) majorarea sau reducerea capitalului social al Societlitii;

(iv) fuziunea cu alte soc1etati;

(v) divizarea Societlitii;

(vi) dizolvarea anticipata a Societlitii;

(vii) conversia actiunilor dintr-o categorie in alta;

(viii) emisiunea de obligatiuni ~i conversia obligatiunilor dintr-o categorie in alta categorie sau in actiuni;

(ix) incheierea de acte de dobandire, instrainare, schimb sau de constituire in garantie a unor active din
categoria activelor imobilizate ale SocietAtii, a cAror valoare depa~e~te, individual sau cumulat, pe durata
unui exercitiu financiar, 20% din totalul valorii contabile a activelor imobilizate ale Societlitii minus
creantele;

(x) luarea de decizii cu privire la orice modificliri ale Actului Constitutiv;

(xi) reconfirmarea sau modificarea regulilor interne ale Consiliului de Supraveghere; "
( (xii) luarea de decizii cu privire la orice alte aspecte ce necesita aprobarea AGEA. [ "'
• -•
Cvorumul minim pentru prima convocare a AGEA este prezenta actionarilor reprezentand m · · ltide.juJn tate
din capitalul social al Societlitii. in cazul intrunirii cvorumului minim necesar la prima convocare, hotararile
privind punctele incluse in ordinea de zi publicata a adunarii pot fi luate cu votul afinnativ al actionarilor
reprezentiind majoritatea capitalului social al Societlitii. Cerintele de cvorum incluse in Actul Constitutiv pentru
prima convocare a AGEA sunt mai mari decat cele prevazute de Legea Societlitilor.

Dacli in termen de 30 de minute de la ora stabilita pentru desfl!~urarea adunArii la prima convocare (sau orice
alt termen acordat de pre~edintele adunarii) nu se intrune~te cvorumul sau dacA, pe parcursul ~edintei, cvorumul
nu mai este intrunit, AGEA se va tine la a doua convocare in ziua, la ora ~i intr-un loc specificat in acest sens
in convocare. Acelea~i cerinte minime privind cvorumul ~i majoritatea aplicabile primei convocliri vor fi
valabile ~i in cazul celei de-a doua convocari.

in cazul anumitor actiuni corporative, legea impune cerinte speciale de cvorum sau majoritate care prevaleazA
fatA de prevederile din Actul Constitutiv. Confonn Legii Societatilor, hotararile cu privire la: (i) schimbarea
obiectului principal de activitate al SocietAtii; (ii) majorarea sau reducerea capitalului social; (iii) schimbarea
formei juridice a SocietAtii; ~i (iv) fuziunea, divizarea sau dizolvarea Societlitii sunt luate cu o majoritate de eel
l putin doua treimi din drepturile de vol detinute de actionarii prezenti sau reprezentati la adunare. De asemenea,
conform Legii privind emitentii ~i operatiuni de piatA, deciziile de ridicare a drepturilor de preferintli ale
actionarilor in legatura cu subscrierea de actiuni nou emise sunt luate cu o majoritate de eel putin trei plitrimi
din drepturile de vot, cu un cvorum minim de 85% din capitalul social subscris.

Actionarii pot participa la adunarea actionarilor in persoana sau pot fi reprezentati fie de reprezentantul legal al
acestora, sau de un reprezentant numit ("imputernicit") caruia i s-a acordat (i) o procura generala, care este
valabila pentru o perioada de maxim trei ani, cu exceptia cazului 1n care plirtile au prevAzut expres o perioada
mai lungA, ~i care trebuie acordata de actionar unui intermediar 5au unui avocat (care nu trebuie sli se afle intr-
o situatie care creeazA un conflict de interese), al carui client e~te actionarul respectiv, iar aceasta trebuie depusli
impreuna cu o copie a documentului de identificare a imputemicitului la Societate cu 48 de ore inainte de prima
utilizare a acesteia de catre imputernicit sau (ii) o procurli specialA, pe baza formularului de procurli speciala
pus la dispozitie de Societate conform legii, completata in mod corect ~i depusA impreunli cu o copie a
documentului de identificare a imputemicitului la Societate cu 48 de ore inainte de prima convocare. Procura
specialA trebuie sA cuprindA instructiuni specifice de vol pentru fiecare punct de pe ordinea de zi pentru care
imputemicitul urmeaza sa voteze in numele actionarului (vot "pentru'' sau ''impotriva" sau "abtinere"). in cazul

139
in care adunarea actionarilor delibereazli asupra unor chestiuni care nu sunt incluse pe ordinea de zi publicat!i.,
in confonnitate cu prevederile legale aplicabile, imputemicitul poate vota asupra acestor chestiuni in functie de
interesul actionarului pe care ii reprezintli. Un actionar poate fl reprezentat doar de un singur imputernicit care
detine o procurli specialli acordatli specific pentru Adunarea Generalli a Actionarilor relevantA.

La data Adunlirii Generale a Action . , ~~~ea in sala de ~edintll, actionarii (in cazul in care ace~tia
participli in persoanli) ~i imputerni , tre~uie sli p~e1~
- te documentul de identitate in original reprezentantului
Societlltii. i 4- ~

Actionarii Societlltii pot vota ~i pr ,.. ~ espondentll,j inte de Adunarea Generalli a Actionarilor, folosind
buletinul de vot in formatul pus la · ~ itie de Soc· tate.
~ Q-4.tu,:\. •

....

140
 TERMENII ~I CONDITIILE CERTIFICATELOR GLOBALE DE DEPOZIT

Termenii :ji condifiile de maijos ("Condi/iile'J, sub rezervajinalizarii :ji modijicarii :ji cu excepfia propozifiilor cu
caraclere italice, se vor aplica certificate/or globale de depozit ("GDR'J ii vor Ji menfionate pe fiecare certijicat
referitor la certificate/e globale de depozit ("Certificate GDR'J.

GDR-urile sunt emise in legllturll cu actiunile ordinare, aviind o valoare nominaHi de 0,10 RON fiecare, emise de
Societate, in baza ~i conform (i) in legllturll cu oricare GDR conform Regulamentului S, Contractului de Depozit
conform Regulamentului S din data de 19 octombrie 2016 incheiat intre Societate ~i Depozitarul GDR-urilor
("Contractul de Depozit conform Regulamentului S") iar (ii) in legllturll cu oricare GDR conform Regulii 144A 1,
Contractului de Depozit conform Regulii 144A din data de 19 octombrie 2016 incheiat intre Societate ~i Depozitarul
GDR-urilor (" Contractul de Depozit conform Regulii 144A "). Referintele la "Contract de Depozit" din cadrul
Conditiilor vor insemna, in cazul GDR conform Regulamentului S, Contractul de Depozit • ulamentului
S, iar in cazul GDR conform Regulii 144A, Contractul de Depozit conform Regulii I ~Fiecare G'D ~ eprezintll
dreptul de a primi, conform prevederilor Contractului de Depozit ~i Conditiilor, IS _ c~~_i in depozit conform
i3 A
termenilor Contractului de Depozit. 7
~ . [
( Conform termenilor Contractului de Depozit, Depozitarul GDR-urilor a numit Cit iink Europe pfc, Dublin -
Sucursala Romania in calitate de custode pentru a primi ~i detine in numele sllu Actiun~ · · • e in anumite
momente conform Contractului de Depozit ("Acfiunile Depozitate"), ~i toate drepturile, valorile mobiliare, activele
~i numerarul depuse la Custode care sunt atribuite in legaturll cu Actiunile Depozitate (astfel de drepturi, valori
mobiliare, active ~i numerar, impreunll cu Actiunile Depozitate, fiind denumite "Proprielatea Depozitatll").
Depozitarul GDR-urilor va detine Proprietatea Depozitatll in beneficiul Detinlltorilor (conform celor definite mai
jos) in calitate de simplu trustee proportional cu numllrul de Actiuni pentru care sunt emise GDR detinute de ace~tia.
In prezentele Conditii, referirile la ''Depozitar" sunt referiri la Citibank, N.A. ~i/sau orice alt depozitar care ar putea
ft numit in anumite momente conform Contractului de Depozit, referirile la "Custode" sunt la Citibank Europe pie,
Dublin - Sucursala Romania sau orice alt custode care ar putea ft numit in anumite momente conform Contractului
de Depozit, iar referirile la "Sediu" inseamna, cu privire la Custode, sediul principal al Custodelui in Romania (in
prezenl la Ca lea Victoriei, nr.145, Sector I, Bucure~ti, cod postal OI0072, Romania).

in prezentele Conditii, referirile la GDR vor include GDR emise in baza termenilor din Contractul de Depozit
conform Regulamentului S (" GDR conform Regulamentului S") ~i GDR emise in baza termenilor din Contractul
de Depozit conform Regulii 144A (" GDR conform Regulii 144A ").

Referirile din aceste Conditii la "Detinlltorul de GDR-uri" al oricllror GDR-uri vor insemna persoana inregistrata
(. ca detinlltor al oricarui GDR in registrele Depozitarului GDR-urilor mentinute in acest scop. Referirile din aceste
Conditii la "Beneficiarul efectiv" al oricarui GDR vor insemna referiri la orice persoana inregistrata ca beneficiar
efectiv al oricarui GDR, stabilit conform Regulii 13d-3 ~i Regulii 13d-5 din Legea privind Bursele de Valori din
Statele Unite. Prezentele Conditii includ rezumate ale ~i sunt supuse prevederilor detaliate din Contractul de Depozit,
care include formularele de Certificat GDR pentru GDR. Fotocopii ale Contractului de Depozit pot ti consultate la
sediul social al Depozitarului. Se considera ca Detinlltorii ~i Beneficiarii efectivi, in virtutea faptului ca sunt
Detinlltori sau Beneficiari efectivi, au cunostintll ~i se supun tuturor prevederilor aplicabile din Contractul de Depozit
~i Conditiilor. Termenii utilizati in Conditii ~i care nu sunt definiti in prezentul Prospect dar sunt definiti in Contractul
de Depozit vor avea sensul atribuit acestora in Contractul de Depozit.

Depozitarul GDR-urilor va pllstra Proprietatea Depozitata in beneficiul Detinlltorilor ca simplu trustee proportional
cu numllrul de Actiuni pentru care sunt emise GDR detinute de ace~tia, iar Detinlltorii vor ft de\inlltori in comun ai
Proprietlltii Depozitate in masura in care Proprietatea Depozitatll corespunde GDR-urilor ai cllror Detinlltori sunt.

'Niciun GDR emis conform Regulii 144A nu a fosl emis la dala prezenlului Prospect ~i nu va Ii oferit sau emis in contexlul Ofenei.

141
Pentru evitarea oricarei neclarit!iti, actionand confonn prezentului document, Depozitarul GDR-urilor va avea doar
acele indatoriri, obligatii ~i responsabilitllti specificate in mod expres in Contractul de Depozit ~i prezentele Conditii
~i, in afara de pastrarea Proprietatii Depozitate in calitate de simplu trustee confonn ce\or de mai sus, nu i~i asuma
niciun fel de relatie de trust pentru sau cu Detinatorii sau Beneficiarii efectivi sau orice alta persoana. Orice drepturi
sau puteri ale Depozitarului GDR-urilor in legatura cu Proprietatea Depozitata sunt rezervate de Depozitarul GDR-
urilor conform declaratiei de incredere cuprinsa in acest paragraf ~i nu sunt acordate de niciun Detinator sau
Beneficiar efectiv.

Detiniltorii fi Beneficiarii erectivi ai GDR nu sunt parte a Contractului de Depozit fi, pe cale de consecintA, in
temeiul legii engleze, nu dispun de niciun fel de drepturi contractuale impotriva SocietAtii sau a Depozitarului
GDR-urilor ~i nu sunt tinuti de obligatii fatA de ace,tia. Cu toate acestea, Documentul de Angajament (Deed
Poll) incheiat de Societate in ravoarea Detinltorilor st ~te cl, dacl Societatea nu i'i indeplineste obligatiile
impuse prin anumite prevederi ale Contract . :S'.1e.:.Wf"~t, orice DefinAtor poate pune in executare
prevederile relevante ale Contractului de · it ,c.a fi cind df fi parte a Contractului de Depozit ,i s-ar
substitui in drepturile Depozitarului GDR- oi4u privir~ la umArul de Actiuni Depozitate care stau la
baza GDR-urilor al clror DetinlUor este. \ A. .-
Se consider! cl Detinlltorii fi Beneficiarii e ""
ild ai GDR
rD,<il • •-. /
raptului cA sunt Detinlltori sau
Beneficiari efectivi ai GDR ,i a raptului ell au in pro etate, achizifioneazA sau detin, in runctie de caz, un
GDR, au cuno,tintA fi se supun tuturor prevederilor aplicabile din Contractul de Depozit si Conditiilor.
Depozitarul GDR-urilor nu are nicio obligafie de a pune in executare oricare din prevederile Contractului de
Depozit sau din Conditii in numele oricllrui Definlltor sau Beneficiar erectiv al GDR sau al oricArei alte
persoane.

Confonn termenilor GDR, se considera ca fiecare cumparator de GDR a dec\arat ~i a agreat, printre altele, ca GDR
nu au fost ~i nu vor fi inregistrate confonn Legii privind Valorile Mobiliare ~i pot fi oferite, vandute, gajate sau
transferate in alt mod doar printr-o tranzactie scutita de sau care nu face obiectul cerintelor de inregistrare conform
Legii privind Valorile Mobiliare. Fiecare GDR va confine o legenda cu privire la efectul de mai sus.

1. Depozitarea Acfiunilor

A. Confonn termenilor Contractului de Depozit, Depozitarul, sub rezerva Conditiilor ~i a transmiterii (x) unui ordin
semnat in mod legal ~i depus electronic (in forma aprobata de Depozitar) ~i (y) unei certificari a depozitarii semnatli
in mod legal ~i depusa electronic avand, in mod substantial, forma anexata la Contractul de Depozit de clitre sau in
beneficiul oricarui investitor care unneazli sa devinli Beneficiarul efectiv al GDR (altfel decal in cazul depozitlirii de
Actiuni de c!itre Societate sau o entitate afiliata acesteia, care va respecta Clauza 7.1.4 din Contractul de Depozit), l
din cand in cand, poate emite ~i livra alte GDR avand aceia~i tenneni ~i acelea~i conditii ca GDR care sunt in
circulatie la momentul respectiv, din toate puncte\e de vedere, ~i, sub rezerva tennenilor din Contractul de Depozit,
a Conditiilor ~i a legilor in vigoare, Depozitarul GDR-urilor va accepta spre depozitare orice alte Actiuni in legatur!i
cu astfel de GDR astfel incat acestea sli formeze o singura serie cu GDR atlate deja in circulatie. Referirile din aceste
Conditii la GDR includ (in cazul in care contextul nu impune altceva) orice alte GDR emise conform prezentei
Conditii ~i care formeaza o singurll serie cu GDR atlate deja in circulatie.

B. Sub rezerva tennenilor ~i conditiilor din Contractul de Depozit ~i legilor aplicabile, cand are loc (i) livrarea fizic!i
catre Custode a Actiunilor sau transferul prin inscriere in cont al Actiunilor intr-un cont al Custodelui deschis la
Depozitarul Central din Romania, (ii) livrarea fizica sau electronicli clitre Depozitarul GDR-urilor a certificlirii de
depozit aplicabile, cu exceptia cazului in care depozitarea Actiunilor este flicuta de Societate sau de o persoana
afiliata acesteia, caz in care o astfel de depozitare va respecta Sectiunea 7 .1.4 din Contractul de Depozit, ~i (iii) plata
tuturor impozitelor necesare, a tax.elor guvernamentale (inclusiv a taxelor de transfer) ~i a altar speze confonn
prevederilor Contractului de Depozit ~i a tarifelor Depozitarului GDR-urilor confonn Clauzei I 0.1 a Contractului de
Depozit ~i Conditiei 19, Depozitarul GDR-urilor (i) i~i va actualiza registrele cu numlirul de GDR emise pentru

142
 Actiunile astfel depozitate, (ii) va notifica DTC sau Depozitarul Comun, in functie de caz, in vederea majorarii
numlirului de GDR evidentiate de un Certiticat Master GDR ~• (iii) va livra GDR astfel emise Participantului DTC,
Participantului Euroclear sau Participantului Clearstream respectiv, specificat in ordinul aferent primit in acest scop.

C. Sub rezerva Conditiei 1(1) de mai jos, limitlirilor cuprinse in Contractul de Depozit ~i a legilor aplicabile,
Depozitarul GDR-urilor poate (insa nu este obligat sli facli acest lucru) sli emita GDR inainte de a-i fi livrate Actiunile
pentru care urmeaza a ti emise GDR respective, in baza dovezii de primire a drepturilor de la Societate (sau orice
agent al Societatii implicat in numele Societlitii in mentinerea, evidenta proprietatii sau a tranzactiilor cu Actiuni) in
forma unei andosliri sau a unei garantii specifice de proprietate transmisa de Societate (sau · - al Societlitii
implicat in numele Societatii in mentinerea, evidenta proprietlltii sau a tranzactiilor cu A, ~ ). 0 astfif• e emisiune
nu va fi consideratll o "Tranzactie Pre-emitere" conform definitiei din Conditia I (E). j ,.,.:' . ~
I C,: ,-
D. Orice alte GDR emise conform Conditiei l(A) care (i) reprezintli Actiuni car ~ u Arepturi (fie elf. pturi la
-:) J.
dividende sau alte drepturi) diferite de cele ata~ate Actiunilor reprezentate de GDR i :t~rculatie, sau (jj nu sunt
fungibile in alt mod (sau urmeazll a fi tratate ca nefiind fungibile) cu GDR in circulatie, suo _ C adzei 3.16 din
Contractul de Depozit, vor ti reprezentate de un certiticat master GDR cu drepturi partiale separat (fiecare un
"Certificat Master GDR cu Drepturi Partiale"), Cand devin fungibile cu GDR in circulatie, astfel de GDR vor fi
( evidentiate printr-un Certificat Master GDR (prin cre~terea numlirului total de GDR evidentiate de Certificatul
Master GDR relevant sau prin numlirul unor astfel de GDR, dupa caz).

E. Sub rezerva Conditiei I (I) de mai jos ~i rezerva a altor termeni ~i prevederi din Contractul de Depozit, Citibank,
N.A., agentii ~i plirtile afiliate acesteia, in beneficiul propriu, pot detine ~i tranzactiona orice clasli de valori mobiliare
emise de Societate ~i de pllrtile afiliate acesteia, precum ~i GDR. In calitate de Depozitar, Depozitarul GDR-urilor
nu va imprumuta Actiunile sau GDR; cu mentiunea ca, in orice caz, Depozitarul GDR-urilor poate (i) emite GDR
inainte de primirea Actiunilor conform Conditiei I si Clauzei 3 din Contractul de Depozit, ~i (ii) livra Actiunile
inainte de primirea sau anularea GDR conform Conditiei 2 si Clauzei 3 din Contractul de Depozit, inclusiv a GDR
care au fost emise conform punctului (i) de mai sus, dar pentru care se poate ca Actiunile sa nu ft fost primite (fiecare
astfel de tranzactie fiind denumitll "Tranzacfie Pre-emitere"). Depozitarul GDR-urilor poate primi GDR in loc de
Actiuni conform punctului (i) de mai sus ~i poate primi Actiuni in loc de GDR conform punctului (ii) de mai sus.
Fiecare astfel de Tranzactie Pre-emitere (a) va face obiectul unui acord scris prin care persoana sau enlitatea
("Solicitantul") care urmeazll sll primeascli GDR sau Actiuni (I) declarll ell, la momentul Tranzactiei Pre-emitere,
Solicitantul sau clientul acestuia detine Actiunile sau GDR care urmeazll a fi livrate de Solicitant in cadrul Tranzactiei
Pre-emitere, (2) este de acord sa indice Depozitarul GDR-urilor ca Detinlitor al Actiunilor sau GDR respective in
registrele proprii ~i sli transfere Depozitarului GDR-urilor toate drepturile conferite de respectivele instrumente,
titlurile ~i interesele in legaturli cu astfel de Actiuni sau GDR, dupa caz, ~i sa detina Actiunile sau GDR respective
(_ in custodie pentru Depozitarul GDR-urilor panli cand Actiunile sau GDR respective sunt livrate Depozitarului GDR-
urilor sau Custodelui, (3) garanteazll neconditionat ell va livra Depozitarului GDR-urilor sau Custodelui, dupa caz,
Actiunile sau GDR respective, (4) este de acord sa nu intreprinda nicio actiune in legllturli cu astfel de Actiuni sau
GDR, dupa caz, care contravine transferului beneficiului efectiv, cu exceptia livrlirii Actiunilor sau GDR respective,
dupa caz, clltre Depozitarul GDR-urilor pentru efectuarea Tranzactiei Pre-emitere respective ~i (5) este de acord cu
orice restrictii sau cerinte suplimentare pe care Depozitarul GDR·urilor le considera potrivite, (b) va fi garantatll in
orice moment cu numerar, valori mobiliare emise de guvernul din SUA sau orice alte garantii pe care Depozitarul
GDR-urilor le considera potrivite, (c) va putea fi incetata de Depozitarul GDR-urilor in baza unei notificllri transmise
cu eel mult cinci (5) zile lucratoare in prealabil, ~i (d) va fi supusa altor despligubiri ~i reglementari privind creditarea
pe care Depozitarul GDR-urilor le considerli corespunzlltoare. in mod normal, Depozitarul GDR-urilor va limita
numlirul de GDR ~i de Actiuni implicate in astfel de Tranzactii Pre-emitere, in orice moment, la 30 de procente
(30%) din GDR in circulatie (ffira a lua in considerare GDR in circulatie conform punctului (i) de mai sus), insli cu
conditia ca Depozitarul GDR-urilor sli i~i rezerve dreptul de a modifica sau de a nu lua in considerare o astfel de
limitll in anumite momente, a~a cum considerll potrivit. De asemenea, Depozitarul GDR-urilor poate stabili limite cu
privire la numarul de GDR ~i de Actiuni implicate in Tranzactiile Pre-emitere in legliturll cu orice persoanll, dupll
caz, a~a cum considerli potrivit.

t43
Depozitarul GDR-urilor poate retine in contul propriu orice despllgubire primitll de acesta in legaturli cu cele de mai
sus. Garantiile fumizate confonn literei (b) de mai sus, dar nu ~i ca~tigurile determinate de acestea, vor fi pl!.strate in
beneficiul Detinlltorilor (altii deciit Solicitantul). Depozitarul GDR-urilor poate solicita ca persoana care unnea:za a
fi implicatli intr-o Tranzactie Pre-emitere conform prezentei Conditii l(E) sli transmitl!. Depozitarului GDR-urilor o
certificare completatll in mod corect ~i un acord aviind in mod substantial fonna inclusli in Anexa 3 la Contractul de
Depozit confonn Regulamentului S sau in Anexa 3 Partea A la Contractul de Depozit confonn Regulii 144A, dupa
caz.

F. Orice persoana care transmite Actiuni spre depozitare in baza Contractului de Depozit ~i Conditiei I ~i orice
Detinlltor sau Beneficiar efectiv, din cand in ciind, in virtutea faptului ca este un Detinlltor sau un Beneficiar efectiv,
va trebui ~i se va considera cl!. a acceptat sll transmitl!. la cerere Depozitarului GDR-urilor sau Custodelui dovada,
certificatele ~i declaratiile ~i garantiile privind anumite aspecte de fapt, inclusiv, dar farli a se limita la, cetl!.tenia ~i
rezidenta deponentului, tipul de contribuabil, plata tuturor impozitelor sau taxelor guvemamentale aplicabile,
aprobarile privind controlul conversiei, detinerea legalll sau uzufructul GDR ~i al Proprietl!.tii Depozitate, respectarea
tuturor legilor aplicabile, a tennenilor din Contractul de Depozit, a Conditiilor ~i a prevederilor cuprinse in sau care
guvemeazli Proprietatea Depozitatll ~i identitatea ~i autenticitatea oriclirei semnlituri de pe oricare documente
justificative sau de alt fel sau orice alte documente ~i infonnatii ulterioare pe care Depozitarul GDR-urilor le poate
considera necesare sau potrivite pentru administrarea sau implementarea Contractului de Depozit ~i a Conditiilor.
Depozitarul, Registrul sau Custodele poate refuza acceptarea Actiunilor spre depozitare, poate refuza Jivrarea sau
inregistrarea emisiunii sau transferului total sau partial al oricarui certificat GDR, poate refuza modificarea
Certificatului Master GDR pentru a reflecta cre~terea numlirului de Actiuni reprezentate de acesta sau poate refuza
distributia sau vanzarea oricliror dividende sau distributii de drepturi sau de venituri nete rezultate din viinzarea
acestora sau livrarea oricar · ~fit~(tJ¾:pozitate, piinli la transmiterea dovezii sau a infonnatiilor respective sau
piinli la semnarea certifi . lor--~espective ~- u piinli la emiterea declaratiilor respective sau a transmiterii oricliror
documente sau infonnat { de4iecare datil spr satisfactia Depozitarului, a Registrului sau a Custodelui.
~ A ~
G. Flirli a aduce atinger :?uev'ederilor din C ntractul de Depozit sau Conditiilor, Depozitarului GDR-urilor nu i se
va cere sli accepte spre de i.~~.~a~ s~fa ntinli in depozit la Custode (a) orice Actiuni fractionate sau Proprietate
Depozitatli fractionatli, sau (1:i ice"'numlir de Actiuni sau Proprietate Depozitatli care, in momentul aplicllrii
raportului de GDR la Actiuni sau Proprietate Depozitatli, dupa caz, ar duce la GDR fractionate. Daca existli o
solicitare in acest sens de la Depozitarul GDR-urilor sau Custode, nicio Actiune nu va fi acceptatli spre depozitare
dacli nu va fi insotitli de dovada ell aceasta este rezonabil de satisfl!clltoare pentru Depozitarul GDR-urilor sau
Custode, in sensul ca toate conditiile pentru depozitarea respectiva au fost indeplinite de persoana care depune
Actiunile respective conform legilor ~i reglementlirilor din Romania ~i ca au fost acordate toate aproblirile necesare
de clitre orice organ guvernamental relevant din Romania (dacli este cazul), inclusiv, dar fl!rli a se limita la, dacli este (
cazul, orice autoritate de reglementare a schimbului valutar.

H. Fiecare persoanli care depoziteazli Actiuni in baza Contractului de Depozit ~i Conditiilor va fi consideratli prin
aceasta ell declarll ~i garantea:za ell (i) Actiunile respective (~i certificatele pentru acestea) sunt autorizate in mod
corect, emise in mod valid, achitate in intregime, nu pot fi evaluate, acestea fiind obtinute in mod legal de persoana
respectivli, (ii) s-a renuntat sau au fost exercitate in mod valid toate drepturile de preferintll (~i similare) in legaturli
cu Actiunile respective, (iii) persoana care face depozitarea respectivli este autorizatli in acest sens, (iv) Actiunile
prezentate spre depozitare sunt libere ~i nu fac obiectul niciunor privilegii, sarcini, garantii, taxe, ipoteci sau al altor
pretentii adverse, (v) Actiunile prezentate spre depozitare nu au fost private de drepturi sau privilegii, ~i (vi) in cazul
Contractului de Depozit confonn Regulamentului S, ell Actiunile nu sunt, iar GDR conform Regulamentului S nu
vor fi "valori mobiliare restrictionate" ( confonn definitiei din Regula l 44(a)(3) din Legea privind Valorile
Mobiliare). Astfel de declaratii ~i garantii vor ramane in vigoare ~i dupli depozitarea ~i retragerea Actiunilor ~i
emiterea ~i anularea GDR pentru acestea ~i transferul GDR respective. Dael! astfel de declaratii ~i garantii sunt false
din orice punct de vedere, Societatea ~i Depozitarul GDR-urilor vor fi autorizate, pe costul ~i cheltuiala persoanei
care depozitea:za Actiunile, sll intreprindli toate actiunile necesare pentru corectarea consecintelor acestora.

144
 Fiecare persoanl! care depoziteazll Actiuni, preia sau transferll GDR sau orice beneficii efective legate de acestea,
sau care predll GDR sau orice beneficii efective legate de acestea ~i care retrage Actiuni conform Contractului de
Depozit ~i Conditiilor va fi consideratll pe baza acestora ca recunoscand ell GOR ~i Actiuni\e reprezentate de acestea
nu au fost ~i nu vor fi inregistrate confonn Legii privind Valorile Mobiliare, iar acestea nu pot fi oferite, vandute,
gajate sau transferate in alt mod decal conform restrictiilor de transfer incluse in legenda din Legea privind Valorile
Mobiliare, iar persoana respectivll va fi consideratll pe baza acestora ca declarand ~i garantiind ell o astfel de
depozitare, transfer, predare sau retragere respectll restrictiile de mai sus. Astfel de declaratii ~i garantii vor rllmiine
in vigoare ~i dupll efectuarea unei astfel de depozitllri, transfer, predllri ~i retrageri a Actiunilor sau a GDR sau a
oricarui beneficiu efectiv in legllturll cu acestea.

I. Dispozitiile Conditiei I (C) ~i a Conditiei I (E), se aplica numai in mllsur . i>~;~A~~ . iunile descrise in
'·~ ,_
acestea ar fi permise in conformitate cu legislatia romanll in vigoare. /!! \ ~
t! ;.
2. Retragerea Proprietl!ifii Depozitate °' A.
,~ 'J
-:). .;.~
A. Conform tennenilor ~i prevederilor din Contractul de Depozit, c ""form Conditi' r, procedurilor
Depozitarului Central din Romania ~i legilor in vigoare, orice Detinl!tor poate ~ l!'!t.re ragerea Proprietlltii
Depozitate in legaturll cu orice GDR dupll prezentarea de dovezi ell persoana respectivll este Detinlltoru\
( respectivului GDR ~i are drepturi asupra acestuia, potrivit solicitllrilor rezonabile ale Depozitarului, la sediul
principal al Oepozitarului, insotite de:

(i) un ordin semnat in mod valabil (in forma aprobatll de Depozitar) prin care i se solicitll Depozitarului GOR-urilor
sll actioneze astfel inc.it Proprietatea Depozitatll care face obiectul retragerii sau dovada transferului electronic al
acesteia sll fie livratll la ordinul scris al persoanei sau persoanelor desemnate in cuprinsul ordinului respectiv;

(ii) plata comisioanelor, impozitelor, spezelor, taxelor, costurilor ~i cheltuielilor care pot fi impuse in temeiul
Conditiilor sau al Contractului de Oepozit inclusiv, dar flirll a se limita la, comisioanele Depozitarului GDR-urilor
incluse in Clauza JO.I din Contractul de Depozit ~i in Conditia 19;

(iii) predarea certificatelor GOR la Sediul Principal din New York sau la Sediul Principal din Londra dacll sistemul
de decontare prin inscriere in cont al DTC, Euroclear sau Clearstream nu este disponibil pentru GOR la momentul
respectiv, sau primirea de clltre Depozitarul GDR-urilor la Sediul Principal din New York a instructiunilor din partea
OTC, Euroclear sau Clearstream sau a unui Participant DTC, Participant Euroclear sau Participant Clearstream sau
a persoanelor numite de ace~tia, in numele oricarui Beneficiar efectiv, impreunll cu creditarea corespunzlltoare in
contul Depozitarului GDR-urilor la OTC, Euroclear sau Clearstream pentru GOR astfel predate, dacll sistemul de
decontare prin inscriere in cont este disponibil pentru GDR, in oricare situatie in scopul retragerii Proprietatii
(. Depozitate reprezentate de acestea; ~i

(iv) livrarea clltre Depozitar, in cazul GDR conform Regulii 144A, a unui certificat de retragere completat in mod
valabil, care va avea forma prevazutll in Anexa 3, Partea Ba Contractului de Depozit conform Regulii 144A.

B. Retragerile Actiunilor Depozitate pot fi supuse restrictiilor de transfer sau certificllrilor pe care Societatea sau
Depozitarul GDR-urilor le stabile~te a fi necesare din cand in ciind in vederea respectllrii legilor aplicabi\e.

C. in baza prezentllrii acestor documente ~i a efectul!rii platii mai sus mentionate conform paragrafului (A) din
prezenta Conditie 2, Oepozitarul GOR-urilor va da instructiuni Custodelui, intr-un interval de timp rezonabil de la
primirea acestor instructiuni de la Detinlltor, legate de livrarea la sediul sau clltre, sau conform ordinului scris al,
persoanei sau persoanelor desemnate in ordinul care insoteste documentele:

(i) un certificat pentru, sau un alt document doveditor al titlului de proprietate corespunzator sau dovada
privind transferul prin inscriere in cont, cu privire la Actiunile Depozitate relevante, inregistrat in numele
Depozitarului GOR-urilor sau al persoanei numite de acesta, insoti~'ll de documentele de transfer respective
necompletate

145
sau cl!.tre persoana sau persoanele desemnate in ordinul pentru retragere ~i alte documente, daca exista, cerute
de lege pentru transferul acestora; ~i

(ii) toate celelalte active ce fac parte din Proprietatea Depozitatl!. aferentl!. GDR respective, insotite, dacl!. se
prevede prin lege, de una sau mai multe aprobllri sau instrumente de transfer in legaturl!. cu acestea, semnate
in mod valabil, conform celor de mai e {ansferului electronic al acestei alte Proprietl!.ti
c,
Depozitate; \

cu mentiunea cl!. Depozitarul: o .., ~J

(x) poate realiza predarea (a) oricllror dividen\ ~numerar s'i!_f istribuiri in numerar sau (b) oricl!.ror ca~tiguri
rezultate din vanzarea oricl!.ror distribuiri ale A ·10" sau .- epturilor detinute de Depozitarul GDR-urilor in
leglitura cu Proprietatea Depozitatl!. reprezentati\ de GDR predate pentru anulare ~i retragere (in cazul in care o astfel
de vanzare ar fi permisl!. conform prevederilor legate din Romania); ~i

(y) la cererea, pe riscul ~i pe cheltuiala oricl!.rui Detinl!.tor care predl!. un GDR pentru anulare sau retragere, va da
instructiuni Custodelui sa predea Depozitarului GDR-urilor orice numerar sau alte active (altele decal valori
mobiliare) detinute de Custode in legaturl!. cu Proprietatea Depozitati! reprezentatl!. de GDR respective,

in fiecare caz la sediul principal, de la acel moment, al Depozitarului GDR-urilor din New York sau la sediul
principal al Depozitarului GDR-urilor din Londra (in limitele pennise de legea aplicabill!. la ace) moment).

D. Livrarea de cl!.tre Depozitarul GDR-urilor ~i de cl!.tre Custode a tuturor certificatelor, instrumentelor, dividendelor
sau a altor active ce fac parte din Proprietatea Depozitatll confonn precizlirilor din aceasta Conditie se va face sub
rezerva respectl!.rii oricl!.ror legi sau reglementllri aplicabile acestora.

E. Dael!. orice GDR predat ~i anulat reprezintl!. drepturi fractionate asupra Proprietl!.tii Depozitate, Depozitarul GDR-
urilor va face sl!. fie retras ~i transmis numl!.rul intreg corespunzl!.tor din Proprietatea Depozitatli, conform termenilor
din Contractul de Depozit ~i prezenta Conditie 2 ~i, la discretia Depozitarului: (i) fie va emite ~i transmite persoanei
care preda GDR respective un nou GDR reprezentand orice Actiune ftactionatl!. ramasli, (ii) fie va vinde sau va face
sl!. fie vandutli Actiunea ftactionatl!. reprezentatl!. de GDR predate, ~i va transfera ca~tigurile rezultate dintr-o astfel de
vanzare (diminuate cu (a) tarifele ~i spezele Depozitarului GDR-urilor ~i cheltuielile efectuate de acesta, ~i (b)
impozitele retinute la sursa) persoanei care preda GDR.

F. Fl!.rl!. a aduce atingere prevederilor din Contractul de Depozit sau Conditiilor, Depozitarul GDR-urilor nu va
accepta in cuno~tintll de cauzli GDR conform Regulii 144A pentru anulare ~i retragerea Proprietl!.tii Depozitale
reprezentatl!. de acestea dacli primitorul acestora a trimis instructiuni privind depunerea unei astfel de Proprietl!.ti
Depozitate in orice facilitate de depozit nerestrictionatl!., cu exceptia cazului in care Depozitarul GDR-urilor prime~te l
dovezi satisfllcl!.toare care sl!. mentioneze ell. Proprietatea Depozitatl!. astfel retrasl!. nu reprezintl!. in niciun moment
"valori mobiliare restrictionate" in sensul Regulii 144(a)(J) din Legea privind Va\orile Mobiliare.

3. Suspendarea emisiunii de GDR ~i a retragerii ProprietAtii Depozitate

Emiterea ~i livrarea de GDR in schimbul depozitl!.rii de Actiuni, in general, sau al depozitl!.rii de Actiuni particulare
pot fi suspendate sau retinute, sau inregistrarea transferului Certificatelor GDR in anumite imprejurl!.ri poate fi
refuzatl!., sau inregistrarea transferurilor in general poate fi suspendatl!. sau refuzatl!. in oricare perioada in care sunt
inchise registrele de transfer ale Depozitarului, Societl!.tii, ale unei companii specializate in inregistrarea de GDR sau
ale oricarei companii care inregistreazl!. Actiuni, sau dacl!. Societatea sau Depozitarul GDR-urilor considera o astfel
de actiune necesara sau recomandabill!., cu buni! credinta, in orice moment sau din cand in cand datoritl!. cerintelor
oricarei legi, oricarui guvem sau organ sau comisie guvemamental/ll sau ale oricllrei burse de valori mobitiare pe
care sunt listate GDR sau Actiunile, datoritl!. unei decizii a unei instante sau conform oricarei prevederi din Contractul
de Depozit, Conditii sau confonn prevederilor privind sau care guvemeazl!. Proprietatea Depozitatl!., sau conform
oricl!.rei aduni\ri a actionarilor Societlitii sau din orice alte motive. Depozitarul GDR-urilor poate restrictiona
transferul Actiunilor Depozitate atunci cand Societatea notificl!. Depozitarul GDR-urilor in scris ell. un astfel de

146
 transfer ar face ca Actiunile sa fie detinute intr-o proportie care depa~este orice limita prevazutll de orice lege sau
hotllrare a guvemului aplicabila sau de Actul Constitutiv sau care ar inclllca in alt mod orice legi aplicabile.

Depozitarul GDR-urilor va refuza sa primeascll Actiunile in vederea depozitllrii in baza Contractului de Depozit
conform Regulii 144A daca a fost in~tiintat in scris de clltre Societate ell Ac!iunile Depozitate sau orice certificate
de depozit care reprezinlll Actiuni sunt listate pe o bursa de valori din SUA sau cotate intr-un sistem automat de
cotare intre participanti din SUA, exceptand cazul in care sunt insotite de dovezi salisfllclltoare pentru Depozitarul
GDR-urilor ca orice asemenea Actiuni sunt eligibile pentru revanzare confonn Regulii 144A emise in baza Legii
privind Valorile Mobiliare.

Fllrll a aduce atingere prevederilor contrare din Contractul de Depozit, Conditii sau orice Certificat GDR, De1inlltorii
~i Beneficiarii efectivi au dreptul de a preda GDR in circulatie pentru retragerea Actiunilor Depozitate in orice
moment, acest lucru fiind supus doar (i) intarzierilor temporare cauzate de inchiderea registrelor de transferuri ale
Depozitarului GDR-urilor sau ale Societlltii sau depunerea de Actiuni in legllturll cu votul la adunarea actionarilor
sau plata dividendelor, (ii) platii comisioanelor, impozitelor ~i taxelor similare, (iii) respectllrii oricllror legi sau
reglementllri guvemamentale sau a unui ordin judecatoresc aplicabil cu privire la GD
. ~
Depoz11ate. ~,,.
I!! •"\
C 4. Transferul ~i Titlul de proprietate
[! Lr .i
~'; A,
...
('!:--
A. GDR unneazll a ti emise in forma dematerializatll. Titlul de proprieta jsupra GDR s~lt nsfera prin
inscriere in registrele Depozitarului. Depozitarul GDR-urilor va refuza primirea oricllr • 00,~Jn,y ea transferului
daca acesta considera in mod rezonabil ca un astfel de transfer ar inclllca orice legi aplical:)1 e. etinlltorul oricaror
GDR va fi considerat (cu exceptia cazului in care legea prevede altfel) ca fiind proprietarul efectiv in orice scop al
acestora (indiferent dacll existll sau nu vreo platll sau o altll distribuire in legllturll cu respectivul GDR care sa fie
restantll ~i independent de orice notificare privind dreptul de proprietate, privind trustul sau orice drept cu privire la
acesta sau indiferent de orice mentiune facutll pe orice certificat, sau orice furt sau pierdere a oricarui certificat emis
in legllturll cu acesta) ~i nicio persoana nu va ti rllspunzlltoare pentru o astfel de apreciere in legllturll cu Detinlltorul.

Depozitarul GDR-urilor va mentine inregistrllri privind Detinlltorii, inclusiv un registru al Detinlltorilor, la sediul
principal din New York.

Drepturile cu privire la GDR reprezentate de un Certificat Master GDR transferal unei persoane al carei drept cu
privire la un astfel de GDR este ulterior reprezentat de cellllalt Certificat Master GDR, in momentul transferului, vor
inceta a fi drepturi cu privire la GDR reprezentate de primul astfel de Certificat Master GDR ~i. in consecint11, vor
respecta toate restrictiile de transfer ~i alte proceduri aplicabile drepturilor cu privire la GDR reprezentate de eel de-
al doilea astfel de Certificat Master GDR pe perioada existentei drepturilor respective.

B. Independent de orice alte prevederi din Contractul de Depozit sau de Conditii, se va considera ca fiecare
Detinator ~i Beneficiar efectiv, prin prisma faptului ell detine orice GDR sau orice Proprietate Depozitata, este de
acord cu respectarea cerintelor Soc1etlltii sau ale Depozitarului, conform legilor din Romania sau ale oricllrei burse
pe care Actiunile sunt sau pot fi inregistrate, tranzactionate sau listate, sau a Actului Constitutiv, care sunt elaborate
pentru a oferi informatii, printre altele, despre calitatea in care un astfel de Detinator sau fost Detinlltor, Beneficiar
efectiv sau fost Beneficiar efectiv define sau a detinut, are sau a avut un beneficiu efectiv legat de GDR (~i
Proprietatea Depozitatll, dacll este cazul) ~i privind identitatea oricllrei alte persoane interesate de un astfel de GDR
(~i de Proprietatea Depozitatll), natura interesului respectiv ~i diferite aspecte aferente, indiferent dacll ace~tia sunt
Detinlltori ~i.'sau Beneficiari efectivi in momentul solicitllrii respective.

C. Legile ~i reglementllrile in vigoare pot cere ca detinlltorii si beneficiarii efectivi ai Actiunilor, inclusiv
Detinlltorii si Beneficiarii efectivi ai GDR, sll respecte cerintele de raportare sau sa obtinll aprobllri impuse de
reglementari in anumite imprejurari. Detinlltorii ~i Beneficiarii efectivi ai GDR sunt singurii responsabili de
respectarea unor astfel de cerinte de raportare ~i de obtinerea unor astfel de aprobari. in virtutea faptului ell detin
orice GDR sau orice Proprietate Depozitatll, se va considera ell fiecare Detinlltor ~i Beneficiar efectiv este de acord

147
s11 depunli astfel de rapoarte ~i sa. obtina. astfel de aproba.ri in ma.sura ~i in fonna ceruta. de legile ~i reglementarile
aplicabile in vigoare la momentul respectiv. Niciunul dintre Depozitar, Custode, Societate sau oricare din agentii sau
afiliatii acestora nu va trebui sa intreprinda. nic· . I de actiune in beneficiul Detina.torilor sau al Beneficiarilor
efectivi pentru indeplinirea unor astfel de c\lJ'~r 6ort'l,fe sau pentru obtinerea unor astfel de aprobliri conform
legilor ~i reglementarilor aplicabile. J 1
i2 i .
'
..
\
I
5. Distribuiri de numerar o A ~
~'- ! /

Ori de cate ori Depozitarul GDR-urilor pr ·e~te sau prime e confinnare de la Custode privind primirea din partea
Societlitii a orici!.ror dividende in numerar s ~ -t- • 1stribuiri in numerar pentru sau in legatura. cu Actiunile

Depozitate sau primirea de venituri din vanzarea oricliror Actiuni, drepturi, valori mobiliare sau alte privilegii
confonn termenilor din Contractul de Depozit sau conform Conditiilor (in cazul in care o astfel de vanzare ar Ii
pennisa confonn prevederilor legale din Romania), Depozitarul, daca. in opinia acestuia sumele primite in valutli
pentru acestea pot Ii convertite intr-o modalitate rezonabila. in dolari ~i transferabila. in SUA, va converti sau va
actiona pentru a obtine conversia unor astfel de dividende, distribuiri sau venituri in dolari americani confonn
Conditiei 11 ~i va distribui imediat suma astfel primitli (diminuata. cu (a) comisioanele ~i spezele aplicabile ~i
cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (b) impozitele retinute la sursi!.) Detina.torilor care au dreptul de
a le primi. Cu toate acestea, Depozitarul GDR-urilor va distribui doar suma care poate ft distribuitli flirli a atribui
niciunui Detinl!tor o fractiune a unui cent, ~i orice sold care nu poate Ii astfel distribuit va Ii pi!.strat de Depozitarul
GDR-urilor (flir!I vreo r!lspundere legatli de dobanda aferent!I) ~i se va ad!luga ~i va face parte din suma urmatoare
primit!I de Depozitarul GDR-urilor pentru a Ii distribuitli c!ltre Detini!.torii GDR in circulatie la momentul urmlitoarei
distribuiri. Dac!I Societatea, Custodele sau Depozitarul GDR-urilor trebuie sa retinli ~i retin din orice dividend in
numerar sau alte distribuiri de numerar in leg!lturli cu orice Proprietate Depozitatli o suma in contul impozitelor,
spezelor ~i altor taxe guvemamentale, suma distribuitl1 Detinl1torilor pentru GDR care reprezint!I Proprietatea
Depozitatli respectiva va Ii redus!I in consecinta.. Astfel de sume retinute vor Ii transferate de Societate, Custode sau
Depozitarul GDR-urilor autoritlitii guvemamentale relevante. Dovada pliltii acestora de clitre Societate va Ii
transmisli de Societate Depozitarului GDR-urilor imediat ce o astfel de dovada este emisa de clitre autorit!ltile
relevante.

6. Distribuiri de Acfiuni

Dacli orice distribuire in legl!turli cu orice Proprietate Depozitatli constl! intr-un dividend cu privire la, sau o
distribuire gratuitli de, Actiuni, Societatea va lua toate m!lsurile ca astfel de Actiuni sli fie depuse la Custode ~i, dac!I
este cazul, sa fie inregistrate in numele Depozitarului, al Custodelui sau al oricl!rui reprezentant al acestora, dupa
caz. in momentul primirii confinn!lrii unei astfel de depozit!lri de la Custode, Depozitarul GDR-urilor va stabili Data
de inregistrare pentru GDR confonn Conditiei IO ~i. confonn termenilor din Contractul de Depozit si Conditiilor, (i)
fie va distribui Detin!ltorilor la Data de inregistrare pentru GDR, proportional cu numl!rul de GDR detinute la Data
de inregistrare pentru GDR, GDR suplimentare, care reprezint!I num!lrul total de Actiuni primite ca dividend sau
distribuire gratuit!I, sub rezerva celorlalti termeni din Contractul de Depozit ~i a Conditiilor ~i flirl! a include (a)
comisioanele ~i spezele aplicabile ~i cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (b) impozitele, fie prin (x)
dacl1 GDR nu sunt disponibile prin inscriere in cont, prin emiterea de Certificate GDR suplimentare pentru un num!lr
total de GDR reprezentand num!lrul total de Actiuni primit ca dividend sau distribuire gratuitl!, sau (y) dacl! GDR
sunt disponibile prin inscriere in cont, reflectand in registrele Depozitarului GDR-urilor cre~terea respectiv!I a
num!lrului total de GDR reprezentand Actiunile respective ~i transmitand Depozitarului Comun o notificare privind
cre~terea respectiv!I a num!lrului de GDR evidentiate printr-un Certificat Master GDR, sau (ii) dac!I nu sunt distribuite
astfel de GDR suplimentare, fiecare GDR emis ~i aflat in circulatie dup!I Data de inregistrare pentru GDR, in m!lsura
permisl! de legea aplicabilli, incepand din momentul respectiv, va reprezenta de asemenea drepturi ~i titluri cu privire
la Actiunile suplimentare distribuite in legliturl1 cu Proprietatea Depozitatl1 reprezentatli de acestea, diminuata cu (a)
comisioanele ~i spezele aplicabile ~i cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (b) impozite. in toe sa
transmit!! GDR fractionate, Depozitarul GDR-urilor va vinde numlirul de Actiuni rezultat din adunarea fractiilor ~i
va distribui veniturile nete rezultate dintr-o astfel de vanzare confonn termenilor cuprinsi in Conditia 5, in cazul in

148
 care o astfel de vanzare ar fi permisll conform legilor aplicabile din Romania. in cazul in care Depozitarul GDR-
urilor stabile~te cli orice distribuire de Actiuni ar contraveni legilor aplicabile, nu poate fi pusli in practicli, face
obiectul oricllror impozite sau taxe guvemamentale pe care Depozitarul GDR-urilor este obligat sa le retina, sau dacll
Societatea, pentru indeplinirea obligatiilor care ii revin conform Clauzei 7 .1.4 din Contractul de Depozit, a fumizat
o opinie a consultantilor din SUA conform careia distribuirea clltre Detinatorii de Actiuni si GDR reprezentand
Actiunile respective trebuie inregistratll conform Legii privind Valorile Mobiliare sau altor legi pentru a se putea
face distributia clltre Detinlltori (~i nicio astfel de declaratie de inregistrare nu a fost declaratll efectiva), Depozitarul
GDR-urilor poate instrllina toate Actiunile respective sau o parte a acestora in cuantumul ~i in modul, inclusiv printr-
o vanzare publicll sau privatll, pe care Depozitarul GDR-urilor le considerll necesare ~i practicabile, iar Depozitarul
GDR-urilor va distribui sumele nete rezultate din aceasta vanzare, dupli deducerea (a) impozitelor ~i a (b)
comisioanelor ~i spezelor aplicabile ~i a cheltuielilor efectuate de Depozitar, Detinlltorilor indreptlltiti conform
Conditiei 5, dacll o astfel de vanzare sau altfel de instrllinare ar fi pennisll potrivit ~~e. ~';~e din Romania.
Depozitarul GDR-urilor va pllstra ~i/sau va distribui orice sold nevandut al un ~~fel de pr!lp:(etllti conform
prevederilor Contractului de Depozit si Conditiilor. :; •··
t: ,. ..
a::
7. Distribuiri in alte moduri decit in Numerar sau in Actiuni ~ A,
'?.ii,.
( Ori de cate ori Depozitarul GDR-urilor va primi de la Societate alte active decal nu er~ Actiunf u drepturi de a
achizitiona Actiuni suplimentare ~i va primi o notificare de la Societate in care se va me · .)'• "" . Societatea dore~te
ca o astfel de distribuire sll fie facutll Detinlitorilor de GDR, dupll primirea documentatiei satisrnclltoare conform
Clauzei 7.1.4 din Contractul de Depozit ~i dupll stabilirea celor mentionate la Clauza 5.1 din Contractul de Depozit,
Depozitarul GDR-urilor va distribui activele astfel primite Detinlltorilor inregistrati la Data de inregistrare pentru
GDR stabilitll conform Conditiei 10, proportional cu numllrul de GDR detinute de ace~tia, in orice modalitate pe care
Depozitarul GDR-urilor ova considera posibilll pentru efectuarea acestei distribuiri (i) dupa primirea pllitii sau rnrli
a include comisioanele ~i spezele aplicabile ~i cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (ii) rnrll orice
impozite retinute. Depozitarul GDR-urilor poate instrliina toate activele astfel distribuite ~i depozitate sau o parte a
acestora in cuantumul ~i in modul (inclusiv printr-o vanzare publica sau privatll) pe care Depozitarul GDR-urilor le
considera practicabile ~i necesare pentru plata oricliror impozite (inclusiv dobanda aplicabila ~i penalitllti) ~i a altor
taxe guvernamentale aplicabile distribuirii, dacll o astfel de vanzare sau altfel de instrllinare ar fi permisa potrivit
legilor aplicabile din Romania. Dael! (i) Societatea nu solicitli Depozitarului GDR-urilor sll facll o astfel de distribuire
Detinlltorilor sau solicitll sll nu fie facutll o astfel de distribuire clltre Detinlltori, (ii) Depozitarul GDR-urilor nu
prime~te documentatia conform Clauzei 7.1.4 din Contractul de Depozit, sau (iii) Depozitarul GDR-urilor stabile~te
(conform Clauzei 5.1 din Contractul de Depozit) ell o astfel de distribuire sau o parte din aceasta nu este legala sau
practicabila in mod rezonabil, Depozitarul GDR-urilor va vinde sau va face sll fie vandute astfel de active (in masura
in care o astfel de vanzare ar fi permisll potrivit legilor aplicabile din Romania) printr-o viinzare pub\icll sau privata,
in locul ~i confonn termenilor pe care ii va considera practicabili ~i (x) va face ca sumele rezultate dintr-o astfel de
vanzare, dacll existll, sll fie convertite in dolari americani conform Conditiei 11, si (y) va distribui sumele rezultate
din conversia respectivli primite de Depozitarul GDR-urilor (excluzand (a) comisioanele ~i spezele aplicabile ~i
cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (b) impozitele) Detinatorilor la Data de inregistrare pentru G DR
conform Conditiei 5. Dael! Depozitarul GDR-urilor nu poate vinde activele respective, acesta le poate instrllina in
orice mod considerat practicabil in imprejurarile date, in mllsura in care o astfel de instrainare ar fi permisli potrivit
legilor aplicabile din Romania.

8. Emisiuni cu Drepturi

A. Ori de cate ori Societatea intentioneazll sll distribuie detinlltorilor Proprietlltii Depozitate drepturi de a subscrie
pentru Actiuni suplimentare ~i transmite Depozitarului GDR-urilor o notificare care va mentiona ell Societatea
dore~te ell drepturile respective sli fie puse la dispozitia Detinl!torilor de GDR, in momentul primirii documentatiei
satisrnclltoare conform Clauzei 7 .1.4 din Contractul de Depozit ~i dupa stabilirea celor mentionate la Clauza 5.1 din
Contractul de Depozit, Depozitarul GDR-urilor (x) va stabili o Data de inregistrare pentru GDR (conform Conditiei
I 0), (y) va stabili procedurile de distribuire a drepturilor respective (prin intermediul unor warrant-uri sau in alt mod)

149
1?iisau pentru a permite DetinlUorilor sli exercite drepturile (in baza pllltii (a) comisioanelor l?i spezelor aplicabile l?i a
cheltuielilor efectuate de Depozitarul GDR-urilor l?i (b) impozitelor), l?i (z) va emite l?i transmite GDR in baza
exercitlirii valabile a drepturilor respective. Societatea va sprijini Depozitarul GDR-urilor pentru stabilirea
procedurilor respective dacli acest lucru va ti necesar.

Nimic din prezenta CondWe nu va obliga Depozitarul GDR-urilor sli ofere Detinlitorilor o metoda de exercitare a
drepturilor de a subscrie Actiuni (mai degraba decal GDR).

B. In cazul in care (i) Depozitarul GDR•urilor nu prime~te documentatia satisfaclitoare conform Clauzei 7.1.4 din
Contractul de Depozit sau stabilel?te ca nu este legal sau rezonabil posibil sli punli drepturile la dispozitia Detinl1torilor
sau (ii) Societatea solicitll. ca drepturile sli nu fie puse la dispozitia Detinlitorilor de GDR sau (iii) orice drepturi puse
la dispozitie nu sunt exercitate ~i unneazli sll incetezeiexpire, Depozitarul GDR-urilor va stabili dacli este legal ~i
rezonabil posibil sli vandli drepturile respective, in calitate de entitate care nu preia riscul, in locul l?i conform
tennenilor (inclusiv prin vanzare publicl1 si privatli) pe care ii va considera posibili. Societatea va sprijini Depozitarul
GDR-urilor pentru a stabili dacli vanzarea este legalli sau posibilli. Dacli Depozitarul GDR-urilor vinde drepturile
respective, acesta, dupli vanzare (fapt care poate ti realizat doar dacll o astfel de vanzare ar ti pennisa potrivit legilor
aplicabile din Romania), (x) va face ca sumele *Ullldli"iitiQ r-o astfel de vanzare, dacll existll, sa fie convertite in

,_ -
dolari americani conform Conditiei 11, si (y Qdistribui s~ m e rezultate din vanzarea respectivli (excluzand (a)
comisioanele l?i spezele aplicabile ~i cheltu ' le~efectuate -~e D pozitarul GDR-urilor ~i (b) impozitele) conform
... 5
Cond1t1e1 .
t2
o
~;.s.
*, :,
Dael! Depozitarul GDR-urilor nu poate pune · ~pturile respet -· e la dispozitia Detinlltorilor conform prevederilor
Contractului de Depozit sau nu poate efectua va -·~ e(~p • rilor confonn termenilor de mai sus, Depozitarul GDR-
urilor va permite ca aceste drepturi sli inceteze:'sli expire.

Depozitarul GDR-urilor nu va fi responsabil (i) de imposibilitatea de a stabili dacli punerea drepturilor respective la
dispozitia Detinll.torilor in general sau a oricll.rui Detinll.tor in particular este legalli sau posibilli, (ii) de orice expunere
sau pierdere legatli de cursul de schimb efectuat in leglitura cu orice vanzare sau exercitiu, sau (iii) continutul oricliror
materiale transmise Detinatorilor in numele Societlitii in legaturli cu distribuirea de drepturi.

C. Fllrll a aduce atingere prevederilor contrare din Contractul de Depozit sau prezentei Conditii 8, dacll este
necesarli inregistrarea (conform Legii privind Valorile Mobiliare sau oricll.rei alte legi aplicabile) drepturilor sau
valorilor mobiliare la care se referli orice drepturi pentru ca Societatea sll ofere drepturile sau valorile mobiliare
respective Detinlitorilor ~i sli vandli valorile mobiliare reprezentate de drepturile respective, Depozitarul GDR-urilor
nu va distribui astfel de drepturi Detinlitorilor daca nu ~i panli cand nu intra in vigoare o declaratie de inregistrare
pentru o astfel de oferta confonn Legii privind Valorile Mobiliare. in cazul in care Societatea, Depozitarul GDR-
urilor sau Custodele vor trebui sll retina ~i retin din orice distribuire de drepturi o sumll in contul impozitelor sau
altar taxe guvernamentale, suma distribuitli Detinlitorilor de GDR reprezentand Proprietatea Depozitatli respectiva
va ti redusli in mod corespunzator. in cazul in care Depozitarul GDR-urilor stabile~te ca orice distribuire a Proprietlitii
Depozitate sau a drepturilor de subscriere legate de aceasta este supusli oricarui impozit sau oricarei alte taxe
guvemamentale pe care Depozitarul GDR-urilor este obligat sli o retinli, Depozitarul GDR-urilor poate instrliina toatli
Proprietatea Depozitatli respectiva sau o parte din aceasta sau toate drepturile de subscriere in legaturli cu aceasta sau
o parte din drepturi pentru sumele ~i in modul, inclusiv prin vanzare publicli sau privatli, pe care Depozitarul GDR-
urilor le considerli necesare ~i posibile pentru plata unor astfel de impozite sau taxe. Nu existl1 nicio asigurare ca
Detinlitorii, in general, sau orice Detinlitor, in particular, vor:'va putea exercita astfel de drepturi conform acelora~i
tenneni ~i conditii ca cele ale detinl1torilor Proprietatii Depozitate sau ca vor exercita astfel de drepturi. Nimic din
Contractul de Depozit sau din prezenta Conditie 8 nu va obliga Societatea sli depunli o declaratie de inregistrare in
legaturli cu orice drepturi sau Proprietate Depozitatli sau alte valori mobiliare care unneaza a ti achizitionate in unna
exercitll.rii drepturilor respective.

150
 9. Riiscumpiirare

Dadi Societatea intentioneazll sll exercite orice drept de rllscumpllrare in legaturll cu orice Proprietate Depozitatll, in
momentul primirii documentatiei satisf3clltoare conform Clauzei 7. 1.4 din Contractul de Depozit ~i dupa stabilirea
celor mentionate la Clauza 5.2 din Contractul de Depozit, Depozitarul GDR-urilor va transmite fiecarui Detinator o
notificare conform Conditiei 25 pentru a-i informa ca Societatea intentioneazA sA exercite drepturile de rllscumpArare
~i a le comunica orice alte detalii incluse in notificarea transmisll de Societate Depozitarului. Depozitarul GDR-urilor
va transmite instructiuni Custodelui pentru a prezenta SocietAtii Proprietatea Depozitalil pentru care sunt exercitate
drepturile de rilscumpilrare in baza pllltii pretului de rilscumpilrare aplicabil. Dupa primirea confirmarii de la Custode
ell a avut Joe rllscumpllrarea ~i ell au fost primite fondurile reprezentand pretul rllscumpllrllrii, Depozitarul GDR-
urilor va converti, va transfera ~i va distribui sumele rezultate (excluzand (a) comisioanele ~i spezele aplicabile ~i
cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (b) impozitele), va retrage GDR ~i va anula GDR in momentul
transmiterii acestora de catre Detinlltorii respectivi ~i conform termenilor din Conditiile aplicabile. Daca nu este
rascumparata intreaga Proprietate Depozitata in circulatie, GDR care urmeaza a fi retrase vor fi selectate pe baza de
lot sau pro ratll, conform celor stabilite de Depozitar. Pretul de rascumparare a unui GDR va fi valoarea pe actiune
primitil de Depozitarul GDR-urilor la rllscumpllrarea Proprietlltii Depozitate reprezent GDR (sub rezerva
Contractu\ui de Depozit ~i a comisioanelor ~i spezelor aplicabile, a cheltuielilor efect ~ ' 1 ) ~ ~1GDR-urilor
( ~i a impozitelor) inmultitA cu numArul Proprietatii Depozitate reprezentate de fiec 'f DRl.riiscumpa- .
a? l.J ....

10. Datele de inregistrare pentru GDR ::Z A,

~ ~
Oricand Depozitarul GDR-urilor este notificat ca Societatea stabile~te o data ~ gistrare .p tru stabilirea
detinatorilor Proprietatii Depozitate care au dreptul de a primi orice distribuire (fie 1 •· _ • . u sub forma de

Actiuni, drepturi sau alte distribuiri) sau oricand, din orice motiv, Depozitaru\ GDR-urilor detennina o modificare a
numllrului Proprietlltii Depozitate reprezentate de fiecare GDR, sau oricand Depozitarul GDR-urilor prime~te o
notificare cu privire la orice adunare a sau o solicitare de aprobare sau imputernicire din partea detinatorilor
Actiunilor sau ai altei Proprietliti Depozitate, sau oricand Depozitarul GDR-urilor considera acest lucru necesar sau
convenabil in legaturll cu transmiterea oricarei notificllri, solicitllri de aprobare sau a oricarui alt aspect, Depozitarul
GDR-urilor va stabili o data de inregistrare ("Data de inregistrare pentru GDR ") pentru stabilirea Detinatorilor
care vor avea dreptul sil primeascll astfel de dividende sau distribuiri, sa dea instructiuni privind exercitarea
drepturilor de vot la orice astfel de adunare sau sa acorde sau sa refuze o astfel de aprobare sau sa primeascil o astfel
de notificare sau solicitare sau sil actioneze in alt mod sau sil exercite drepturile Detinlltorilor cu privire la numllrul
modificat al Proprietatii Depozitate reprezentate de fiecare GDR. Depozitarul GDR-urilor va depune diligente
rezonabile pentru a stabili Data de inregistrare pentru GDR la sau cat de aproape posibil de data de inregistrare
aplicabilil pentru Proprietatea Depozitatll (dacil existll) stabilitll de Societate in Romania. Dac!i Data de inregistrare
( pentru GDR este diferitil de data de inregistrare aplicabilll pentru Actiuni stabilitil de Societate in Romania,
Depozitarul GDR-urilor va suspenda in general emiterea ~i livrarea de GDR in schimbul depozitilrii de Actiuni ~i
inregistrarea de transferuri de GDR in perioada dintre Data de inregistrare pentru GDR ~i data de inregistrare pentru
Actiuni.

11. Conversia valutelor

Ori de cate ori Depozitarul GDR-urilor sau Custodele va primi dividende sau orice distribuiri sau sume nete din
vanzarea de valori mobiliare, de active ori drepturi, in valutll ~i dacil la data primirii, valuta respectiva poate, in opinia
Depozitarului, sll fie convertitil intr•o modalitate rezonabilll in dolari americani ~i transferabilil in SUA ~i distribuitil
catre Detinatorii indreptatiti, Depozitarul GDR-urilor va converti sau va actiona pentru a obtine conversia prin
vanzare sau prin alt mod determinat de acesta, a respectivei valute in dolari americani ~i va distribui dolarii americani
respectivi (excluzand orice comisioane aplicabi\e, orice cheltuieli rezonabile ~i obi~nuite efectuate in numele
Detinlltorilor pentru respectarea controlului valutar ~i a altor cerinte guvemamentale) conform termenilor cuprin~i in
Conditiile aplicabile. Daca Depozitarul GDR-urilor a distribuit warrant-uri sau alte instrumente care dau dreptul la
dolari americani detinatorilor acestora, Depozitarul GDR-urilor va distribui dolarii americani respectivi detinatorilor
warrant-urilor•'instrumentelor respective in momentul predllrii acestora pentru a fi anulate, in orice situatie f3rll nicio

151
responsabilitate legatli de o dobandli pentru ace~tia. 0 astfel de distribuire va avea loc pe baza de medii sau in alt
mod posibil, farli a lua in considerare vreo distinctie intre Detinlltori din punct de vedere al apliclirii restrictiilor de
conversie sau in alt mod. Daca o astfel de conversie sau distribuire in general sau in leglitura cu un anume Detinlltor
nu poate fi efectuatli decal cu aprobarea ori autorizatia emisa de un guvem sau o agentie a acestuia, Depozitarul
GDR-urilor va avea autoritatea, cu sprijinul Societlitii, sa depunli cererea pentru o astfel de aprobare sau autorizare,
dacli este cazul, a~a cum va considera necesar. Cu toate acestea, in nicio situatie Depozitarul GDR-urilor nu va fi
obligat sa depuna o astfel de cerere. Daca in orice moment Depozitarul GDR-urilor va considera cli, in opinia sa, o
valutli, aha decal Dolarul, ~i transferul ~i distribuirea rezultatelor unei astfel de conversii primite de Depozitarul
GDR-urilor nu sunt posibile sau legale, sau dacli aprobarea sau autorizarea din partea unui guvem sau a unei agentii
a acestuia, necesarli pentru efectuarea conversiei, transferului sau distributiei este refuzatli sau, in opinia
Depozitarului, nu poate fi obtinutli la un cost rezonabil, sau dacli o astfel de aprobare sau autorizare nu este obtinutli
intr-un termen rezonabil determinat de clitre Depozitar, Depozitarul GDR-urilor poate, dupll voia sa, (i) sil realizeze
o astfel de conversie ~i distribuire in dolari americani clltre Detinlitorii pentru care astfel de conversii, transferuri ~i
distribuiri sunt legale si practicabile, (ii) sli distribuie Valuta (sau un document corespunzator care sa ateste dreptul
de primi astfel de Valutli) Detinlitorilor pentru care acest Jucru e cgar,$i osibil ~i (iii) sll pa.streze (sau sli ii
determine pe Custode sli plistreze) o astfel de Valutli (far!! nic· ~ pundere inc ea ce prive~te o dobiindli pentru
aceasta) in conturile respective ale Detinlltorilor indreptlltiti sli

12. Distribuirea oricAror PIAfi

~
~0
.
rimeascli. .;4

~
,,. .
~
,-

v".
va
Orice distribuire de numerar realizatli potrivit Conditiilor 5, 6, 7, "' ,.I J ~~u 14 ti efectuatli de Depozitarul GDR-
urilor clitre Detinlitorii de la Data de inregistrare pentru GDR stabilitli e- Depozitarul GDR-urilor conform Condifiei
10 in acest scop ~i distribuirile vor ft realizate in dolari americani conform Conditiei 11 printr-un cec tras asupra unei
bl!nci din New York sau, in cazul Certificatului Master GDR relevant, potrivit practicii obi~nuite intre Depozitarul
GDR-urilor ~i DTC, Euroclear ~i Clearstream, dupli caz. Depozitarul GDR-urilor poate deduce ~i retine din toate
sumele de bani datorate in legllturil cu aceste GDR, potrivit Contractului de Depozit, toate comisioanele, impozitele,
spezele, taxele, costurile ~i cheltuielile care pot deveni sau care au devenit pllitibile in baza Contractului de Depozit
sau a legilor aplicabile cu privire la GDR respective sau Proprietatea Depozitatli respectivli.

13. Reorganizarea capitalului

in momentul oricllrei modificilri a valorii nominale sau a par value, a oricarei divizare, anulliri, consolidllri sau al
altei reclasiticllri a Proprietllfii Depozitate sau in momentul oricllrei recapitalizliri, reorganizllri, fuziuni sau
consolidllri sau vanzliri de active cu impact asupra Societllfii sau in care aceasta este implicatll, orice valori mobiliare
pe care Depozitarul GDR-urilor sau Custode\e le va primi in schimbul sau ca urmare a convertirii, inlocuirii sau orice
alt!! operatiune in legllturll cu Proprietatea Depozitatll, in mllsura pennis!! de lege, vor ti tratate ca Proprietate
\.
Depozitatll noull conform Contractului de Depozit ~i Conditiilor, iar GDR, conform termenilor din Contractul de
Depozit, Conditiilor ~i legii aplicabile, vor evidentia GDR reprezentiind dreptul de a primi astfel de valori mobiliare
inlocuitoare. Depozitarul GDR-urilor poate ~i, dacll Societatea o solicit!!, va face acest lucru dacll va ti solicitat de
Societate poate semna ~i transmite GDR suplimentare sau poate face ajustllrile necesare in propriile registre, la fel
ca in cazul distribuirilor de actiuni gratuite prin incorporarea profitului sau o solicitare de predare a GDR in circulatie
care urmeazll a ti convertite in GDR noi, in tiecare dintre cazuri, precum ~i in cazul Actiunilor nou depozitate, cu
modificlirile necesare aduse formei GDR anexate Contractului de Depozit descriind in mod specific o astfel de
Proprietate Depozitatll noull sau modificarea corporativli. Farli a aduce atingere celor de mai sus, in cazul in care
orice valori mobiliare astfel primite nu pot ti distribuite legal unor sau tuturor Definlitorilor, Depozitarul GDR-urilor
poate ~i. dacli Societatea o solicitli, ca unnare a primirii documentatiei satisfacl!toare potrivit termenilor Clauzei
7 .1.4. din Contractul de Depozit cu privire la conformarea acestei tranzactii cu legile aplicabile, va vinde valorile
mobiliare respective printr-o viinzare publicil sau privatil, in locul sau locurile ~i conform termenilor pe care ii va
considera potriviti ~i poate aloca sumele nete rezultate dintr-o astfel de vanzare (excluziind (a) comisioanele ~i
spezele aplicabile ~i cheltuielile efectuate de Depozitarul GDR-urilor ~i (b) impozitele) in contul Detinlitorilor care
au dreptul la acestea pe bazli de medii sau in alt mod, fl!rli a lua in considerare vreo distinc1ie intre Detinlitorii

152
 respectivi, ~i va distribui sumele nete astfel allocate in mllsura in care acest lucru este posibil la fel ca in cazul unei
distribuiri primite in numerar conform Conditiei 5. Depozitarul GDR-urilor nu va fi responsabil (i) de imposibilitatea
de a stab iii dacll punerea valorilor mobiliare respective la dispozitia Detinlitorilor, in general, sau a oriclirui Detinlitor,
in particular, este legalli sau posibilli, (ii) de orice expunere sau pierdere legatli de cursul <k~rWril;':~;legaturli cu o
~ ~, "\.
astfel de vanzare, sau (iii) orice datorie fatli de cumpliratorul valorilor mobiliare respec · . ~

14. Distribufii elective

i.:;
~
ix:
...
·, "
.. ~
i A, '
Ori de cate ori Societatea intentioneazll sll distribuie dividende pllltibile la alegerea titu '\or de Actiuni ·iJl"numerar
sau sub formli de Actiuni suplimentare ~i transmite Depozitarului GDR-urilor o notificare • !(tf,ar.e,iljhformeazll ell
Societatea dore~te ca o astfel de distribuire electivli sli fie disponibilll pentru Detinlitorii de DR, in momentul
primirii documentatiei satisfliclitoare conform Clauzei 7.1.4 din Contractul de Depozit ~i dupll stabilirea celor
mentionate in mod obligatoriu la Clauza 5.1 din Contractul de Depozit, Depozitarul GDR-urilor va pune la dispozitia
Detinlitorilor o astfel de distribuire electivli. Dacll Depozitarul GDR-urilor nu prime~te documentatia satisflicatoare
conform Clauzei 7.1.4 din Contractul de Depozit sau stabile~te ca nu este legal sau rezonabil posibil sli punli la
dispozitia Detinlitorilor de GDR distribuirea electivll, sau dacli Societatea solicitli ca o astfel de distribuire electivli
sli nu fie pusll la dispozitia Detinlitorilor de GDR, Depozitarul, in mllsura permisll de lege, va distribui Detinlltorilor,
( pe baza acelora~i criterii stabilite in Romania in legllturll cu Actiunile pentru care nu se face nicio alegere, (X) fie in
numerar conform termenilor inclu~i in Conditia 5, sau (Y) fie sub forma de GDR suplimentare reprezentand Actiunile
suplimentare respective, conform termenilor inclu~i in Conditia 6. Dacll sunt indeplinite conditiile de mai sus,
Depozitarul GDR-urilor va stabili o Dalli de inregistrare pentru GDR conform Conditiei IO ~i procedurile prin care
Detinlitorii vor putea alege sa primeascli dividendele propuse in numerar sau sub formll de GDR suplimentare.
Societatea va sprijini Depozitarul GDR-urilor pentr-u stabilirea procedurilor respective dacll acest lucru va fi necesar.
Dacll un Detinlltor alege sll primeascll dividendele propuse (X) in numerar, dividendele vor fi distribuite conform
termenilor inclu~i in Conditia 5, sau {Y) sub fonnll de GDR, dividendele vor fi distribuite conform termenilor inclu~i
in Conditia 6. Nimic din continutul Contractului de Depozit sau al acestei Conditii 14 nu va obliga Depozitarul GDR-
urilor sli punll la dispozitia Detinlltorilor o metodll de a primi dividendele elective pentru Aqiuni {mai degrabll decal
GDR). Nu existll nicio asigurare ell Detinlltorii ~i Beneficiarii efectivi, in general, sau orice Detinlltor sau Beneficiar
efectiv, in particular, va avea oportunitatea de a prim1 dtstributii elective conform acelora~i termeni ~i conditii
aplicabile detinlltorilor Proprietlltii Depozitate.

15. Impozite ~i legi aplicebile

A. Pllltile clltre Detinlltori constiind in dividende sau alte distribuiri flicute clltre Detinlltori in baza sau cu privire
la Proprietatea Depozitatll vor fi supuse deducerii impozitelor retinute la sursll in Romania ~i a altor impozite retinute
(_ la sursll, daca este cazul, la ratele aplicabile. Farll a aduce atingere altor prevederi din Contractul de Depozit sau din
Conditii, Depozitarul GDR-urilor ~i Custodele vor avea dreptul, conform legilor aplicabile, sll deducll din orice
dividende in numerar sau alte distribuiri in numerar pe care oricare dintre ace~tia le prime~te de la Societate suma
necesara pentru achitarea oricllror impozite, taxe, comisioane sau a altor sume care sunt sau ar putea deveni pllltibile
de clltre sau pe seama Depozitarului GDR-urilor clltre autoritllti fiscale sau alte autoritllti guvemamentale in legaturli
cu primirea unor astfel de dividende in numerar sau a altor distribuiri in numerar.

Detinlltorul sau Beneficiarul efectiv al oricarui GDR sau al oricllrei Proprietllti Depozitate va fi considerat a accepta
{in virtutea detinerii sau depunerii acestuia, dupa caz) ca, in cazul in care se vor datora orice impozite sau alte taxe
guvemamentale in legaturll cu orice GDR, Proprietatea Depozitatli sau un Certificat GDR, astfel de impozite sau alte
taxe guvernamentale vor fi achitate Depozitarului GDR-urilor de clltre Detinlltor sau Beneficiarul efectiv. Custodele
poate refuza depozitarea Actiunilor ~i Depozitarul GDR-urilor poate refuza sll emitll sau sll livreze GDR, sll
inregistreze transferul, divizarea sau combinarea Certificatelor GDR ~i retragerea Proprietlltii Depozitate piinll cand
acesta prime~te plata in intregime a unor astfel de impozite, taxe, penalitllti sau dobandli. Depozitarul, in contul
Detinlltorului sau Beneficiarului efectiv, poate retine sumele corespunzatoare din veniturile rezultate din vanzare,
conform legilor ~i reglementllrilor din Romania, din numlirul corespunzator de Actiuni Depozitate sau alte Proprietllti
Depozitate, Detinlltorul sau Beneficiarul efectiv ramanand responsabili de orice deficientll ~i avand dreptul la

153
distribuirea oricArui surplus. Orice astfel de solicitare va fi fllcuta prin trimiterea unei notificiiri conform Conditiei
25.

in virtutea faptului ell detine orice GDR sau Proprietate DepozitatA, se va considera cA fiecare Detinlltor sau
Beneficiar efectiv va fl de acord sA despAgubeascA Depozitarul, Societatea, Custodele ~i orice agenti, oficiali, angajati
~i Afiliati ai acestora ~i sli ii scuteascli pe ace~tia de orice pretentii in leglitura cu impozitele (inclusiv dobanda ~i
penalitAtile corespunzlitoare) rezultate din orice beneficiu fiscal obtinut pentru Detinlitorul sau Beneficiarul efectiv
respectiv.

B. in cazul in care orice autorizatie, acord, inregistrare sau aprobare guvernamental!i sau administrativli sau orice
raport clitre orice autoritate guvernamental!i sau administrativ!i este necesar in baza oricarei legi aplicabile in
Romania pentru ca Depozitarul GDR-urilor sA primeascli de la Societate Actiuni care sa fie depozitate potrivit acestor
Conditii, sau pentru ca Actiunile, alte valori mobiliare sau alte active sa fie distribuite potrivit Conditiei 5, 6, 7, 13
sau 14 sau sa fie subscrise potrivit Conditiei 8, Depozitarul GDR-urilor va cere ca Societatea sll aplice sau sA asiste
la solicitarea, dupii caz, a unor astfel de autorizatii, acorduri, inregistrliri, aprobAri sau rapoarte in termenul prev~ut
de legile respective. in acest sens, Societatea s-a angajat prin Contractul de Depozit sii intreprinda astfel de mAsuri,
a~a cum acestea ar fi necesare, ~i sli depunli, sA obtinli sau sii asiste, dupli caz, in obtinerea sau depunerea acestora in
mlisura practicilor rezonabile. Depozitarul GDR-urilor nu va distribui GDR, Actiuni, alte valori mobiliare sau alte
active pentru care autorizatiile, acordurile sau aprobArile tM raportul respectiv nu au fost obtinute sau
depuse, dupA caz, ~i nici nu va avea o obligatie sA obtin ~ tz _,de~a~ t~!.~~i!_ ., acorduri sau aprobliri sau sa depunA un
:-t • ( • . •r_; ·'
astfel de raport. 2 ·>· :· rJ }
$, A -:.- .-;,{ ,
16. Drepturi de vot -:,..i.. ' • '

A.
.
Detinlitorii GDR vor avea drepturi de vot in ceea ce "ve~te Act1Unile Depozitate. Ulterior primirii notificlirii
din partea SocietAtii in legaturll cu orice adunare a detinAtorilor de Actiuni ai Societ!itii la care detin!itorii de Actiuni
sau de alte Proprietiiti Depozitate au dreptul de a vota, sau solicitare a aprob!irii sau a imputernicirii de la detinlltorii
de Actiuni sau alte ProprietAti Depozitate, potrivit Clauzei 5.3. din Contractul de Depozit, Depozitarul GDR-urilor
va notifica Detin!itorii despre aceste notificAri ~i va vota sau va determina sa fie votat in baza Actiunilor Depozitate
in modalitatea prevazuta in aceastll Conditie 16.

lmediat ce acest lucru va fi posibil dupll primirea unei astfel de notificAri de la Societate in conformitate cu Clauza
5.3 din Contractul de Depozit, Depozitarul GDR-urilor va stabili Data de inregistrare pentru GDR pentru o astfel de
adunare sau solicitare a aproblirii sau a imputernicirii conform Conditiei 10. Depozitarul, cu conditia sll nu existe
restrictii legale conform legilor din SUA, Marea Britanie sau Romania, va distribui Detin!itorilor la Data de
inregistrare pentru GDR: (a) notificarea privind adunarea sau solicitarea de aprobare sau imputemicire, precum ~i
orice alte documente furnizate de Societate clitre Depozitarul GDR-urilor in legaturA cu aceasta, (b) o declaratie ._
conform clireia Detinatorii, la sfar~itul programului de lucru la New York in Data de inregistrare pentru GDR, vor
avea dreptul, conform oricAror legi aplicabile, prevederilor din Contractul de Depozit, Conditiilor, Actului
Constitutiv ~i prevederilor privind sau care guverneazA Proprietatea Depozitatli (prevederi care, dacli existli, vor fi
rezumate in mod pertinent de Societate) sA transmit!! instructiuni Depozitarului GDR-urilor cu privire la exercitarea
drepturilor de vot, dacA ex.istA, cu privire la Actiuni sau altA Proprietate Depozitatli reprezentatli de un Detinlitor de
GDR, ~i (c) o scurtA declaratie privind modul in care pot ti date astfel de instructiuni de vot.

B. Pot fi transmise instructiuni de vot Depozitarului GDR-urilor doar in legliturA cu un numAr de GDR
reprezentiind un numlir integral de Actiuni sau altll Proprietate DepozitatA. Conform legilor in vigoare, prevederilor
din Contractul de Depozit, Conditiilor, Actului Constitutiv ~i prevederilor privind Proprietatea DepozitatA, dacll
Depozitarul GDR-urilor prime~te instructiuni de vot de la un Detin!itor inregistrat la Data de inregistrare pentru GDR
pentru a vota pentru Proprietatea Depozitatli la data specificatli de Depozitarul GDR-urilor sau inainte de aceasta
datll, Depozitarul, in mAsura posibilA ~i permisA conform legilor ~i practicilor din Romania, va vota sau ii va
determina pe Custode sA voteze pentru Actiunile ~i/sau alt!i Proprietate Depozitata reprezentata de GDR pentru care
au fost primite de la DetinAtorii de GDR instructiuni de vot la timp ~i valabile, conform instructiunilor primite de la

154
 Detinatorii respectivi. Depozitarul GDR-urilor va exercita sau va determina sa fi exercitate drepturile de vol in
legaturll cu Proprielatea Depozitatll astfel incat o parte din Proprietatea Depozitatll va vota "pentru", o parte din
Proprietatea Depozitata va vota "impolriva" ~i o parte din Proprietatea Depozitalll se va abtine de la vot cu privire la
orice hotllriire de pe ordinea de zi a adunllrii generale relevante in conformitate cu ~i in limitele instructiunilor de vot
pe care le-am primit ~i in confonnilate cu aceste Conditii.

C. Depozitarul GDR-urilor sau Custodele, in nicio imprejurare, nu-~i va exercita vointa cu privire la vot, iar
Depozitarul GDR-urilor sau Custodele nu va vota, nu va incerca sll exercite dreptul de vot sau sll utilizeze in alt mod
Actiunile sau alta Proprietate Depozitatll reprezentata de GDR-uri decal in baza ~i in conformitale cu instructiunile
Detinatorilor. Daca Depozitarul GDR-urilor prime~te la limp instructiuni de vol de la un Detinlllor care nu cuprind
modul in care Depozitarul GDR-urilor unneaza sa voteze pentru Proprietatea Depozitatll reprezentatll de GDR-uri
ale Detinlltorului respectiv, Depozitarul GDR-urilor nu va vota Proprietatea Depozitatll reprezentata de astfel de
•
GDR-uri.
•
D. Nu poate exista nicio asigurare ca Detinatorii, in general, sau oricare Detinator, in special, vor/va primi
notificarea mentionatll mai sus cu suficient limp inainte pentru a permite Detinatorului sll transmita instructiunile de
vot Depozilarului GDR-urilor in limp util.
( Prin faptul ca vor continua sa detina GDR, se va prezuma ca toti Detinlltorii ~i Beneficiarii efectivi au fost de acord
cu dispozitiile prezentei Conditii 16, astfel cum aceasta poate fi modificata din cand in cand pentru a respecta legea
romana aplicabilll.

0 decizie corporativll valabilll a Societlltii va angaja Depozitarul GDR-urilor (in calitate de proprietar inregistrat al
Actiunilor) ~i se va prezuma ca Detinatorii ~i Beneficiarii efectivi ai GDR au fost de acord ca o astfel de decizie
corporativll a Societlitii este obligatorie pentru Detinlitorii ~i Beneficiarii efectivi.

E. Farll a aduce atingere altor prevederi din Contractul de Depozit sau Conditiilor, Depozitarul GDR-urilor nu
va avea nicio obligatie de a indeplini vreo actiune cu privire la orice adunare sau s · ·
imputemicire, a detinlitorilor Proprietlltii Depozitate daca o astfel de actiune ar inclilca e americ engleze sau
romane. .; ~~::}.,.:,~
~
,(·., G?F
·'<:.,
!
0:
17. Rispundere 0
APRo·
~~
A. Nici Depozitarul, nici Societatea nu va fi obligat/a sa faca sau sa ducli la indepli · e o actiune c.a nu respectli
prevederile din Contractul de Depozit sau Conditiile sau nu va fi rllspunzlitoriraspunzlitoar *.-, ·.: .,,_ . e formli (i) dacll
Depozitarul GDR-urilor sau Societatea este impiedicat/a sau i se interzice sau este supus/a intarzierii de""a realiza
orice act sau fapt solicitat conform termenilor din Contractul de Depozit sau prezente\e Conditii, din ·~ otive ce tin
t de orice prevedere a oricaror legi sau reglemenlliri prezenle sau viitoare din SUA, Anglia, Romania sau din orice altli
tarli, sau emise de oricare aulorilllli guvemamentale sau de reglementare sau burse relevante, sau din motive ce tin
de interpretarea sau aplicarea oricarei aslfel de legi sau reglementllri prezente sau viitoare sau de orice modificare a
acestora, sau in contul unor posibile sanctiuni sau restrictii penale sau civile, sau din motive ce tin de orice prevedere,
prezenla sau viitoare, din Aclul Constituliv sau orice prevedere din sau care guvemeaz11 Proprietalea Depozilala sau
din motive ce tin de orice alte circumslante care se afla in afara controlului acestora (inclusiv, dar f3ra a se limita la,
calamitllti naturale sau rllzboi, nationalizare, expropriere, restrictii valutare, incetarea lucrului, greve, revolta civila,
acte de terorism, revolutii, rebeliuni, explozii sau disfunctionalitati ale calculatoarelor) (ii) din motive ce tin de orice
exercitare sau neexercitare a oricllrei discretii prevazute de Contractul de Depozit, Conditii sau Actul Constitutiv sau
prevederile privind sau care guvemeaz11 Proprietatea Depozitata, (iii) pentru orice actiune sau lipsa a actiunii bazata
pe consultanta sau informatiile primile de la consilieri juridici, conlabili, orice persoana care prezinta Actiuni spre
depozitare, orice Detinlltor, Beneficiar efectiv sau reprezentant autorizat al acestora, sau orice alta persoana pe care
o considera cu buna credinta a fi competenta sa acorde astfel de consultanta sau informatii, dar doar in masura in
care termenii prezentei subsectiuni (iv) nu sunt interzisi de legile aplicabile, (v) de incapacitatea unui Detinator sau
a unui Beneficiar efectiv de a beneficia de orice distribuire, oferta, drept sau alt beneficiu pus la dispozitia
detinlltorilor de Actiuni dar care, conform termenilor din Conlractul de Depozit sau Conditiilor, nu este pus la

155
dispozitia Detinl!torilor de GDR sau (vi) pentru orice daune indirecte sau exemplare legate de incalcarea termenilor
din Contractul de Depozit sau a Conditiilor.

B. Actionand in baza acestor conditii, Depozitarul GDR-urilor va avea exclusiv atributiile, obligatiile ~i
responsabilitlltile specificate in mod expres in Contractul de Depozit ~i in prezentele Conditii ~i. cu exceptia detinerii
Proprietl!tii Depozitate in beneficiul Detinlltorilor ca simplu trustee, nu i~i asuma nicio relatie de trust pentru sau cu
Detinlltorii sau Beneficiarii efectivi.
C. Depozitarul, persoanele care ii controleazll, agentii acestuia, Custodele ~i Societatea, persoanele care o
controleazll, agentii acesteia se pot baza pe ~i vor beneficia de protectie atunci cand actioneazll in baza oricllrei
notificllri, solicitllri, instructiuni scrise sau a BR ent considerat a fi original ~i semnat sau prezentat de
partea sau partile indreptlltit/e (inclusiv o t • Qcere realizaf . un traduclitor considerat a ti competent sau care pare
,-;; J '\ '
a ti autenticli). • ;'! 1;.. , R ~ ~
• ~
O
-~ ·r r
D. Nicio prevedere din Contractul D~~~t1sau din:' onditii nu cuprinde niciun fel de declaratie privind
~ .
limitarea rlispunderii conform Legii privin :Val_orile Mobili e.
'l
E. Flirl! a limita cele de mai sus, nici Depozitarul, nici Societatea, niciuna din persoanele care le controleaza ~i
niciunul din agentii acestora nu va avea vreo obligatie de a se ihflltisa, a acuza sau a se aplira in cadrul oricarei actiuni,
proces sau alte proceduri cu privire la orice Proprietatea Depozitatli sau GDR care, in opinia sa, poate duce la
cheltuieli sau responsabilitllti, cu exceptia cazului in care este oferitll o despllgubire satisfllclltoare pentru toate
cheltuielile (inclusiv comisioanele ~i cheltuielile consultantilor) ~i responsabilitlltile, care sll fie acordatll de cate ori
va fi necesar (~i niciun Custode nu va avea niciun fel de obligatie in legllturll cu astfel de proceduri, responsabilitatea
Custodelui existand doar fatll de Depozitar).

F. Depozitarul GDR-urilor nu are nicio obligatie conform Contractului de Depozit de a intreprinde actiuni in
vederea monitorizlirii, supravegherii sau punerii in executare a respectllrii ~i indeplinirii de clltre Societate a
obligatiilor sale in baza Contractului de Depozit sau a Conditiilor.

G. Nici Depozitarul, nici Custodele, nici orice agent, director, administrator sau angajat al acestora nu va fi
rlispunzlltor (exceptand neglijentll sau reaua credintll din partea sa sau a agentilor, directorilor, administratorilor sau
angajatilor acestuia) fatll de Societate sau fatll de orice Detinlltor sau titular de GDR ca urmare a acceptllrii ca fiind
valabile sau a nerespingerii oricllror certificate privind Actiunile sau GDR care se presupune a fi ~i care se descopera
ulterior ca sunt falsificate sau ca nu sunt autentice.

H. Depozitarul, precum ~i tiecare din agentii acestuia (~i orice holding, filiala sau companie asociatll a
Depozitarului) se poate angaja in sau poate ti interesat de orice tranzactii financiare sau relatii comerciale de alta
natura cu Societatea sau cu oricare dintre filialele sau atiliatii acesteia, sau in legaturll cu Proprietatea Depozitatll
(inclusiv, dar rnrll a aduce atingere caracterului general al dispozitiilor de mai sus, convertirea oricarei parti a
Proprietlltii Depozitate dintr-o monedll in alta), poate detine in orice moment GDR pe seama sa, ~i va avea dreptul
sl! perceapl! ~i sl! i se plllteascll toate tarifele, comisioanele ~i alte taxe obi~nuite privind tranzactiile ~i actiunile
realizate de acesta in calitate de banca sau in orice altl! calitate, ~i nu in calitate de Depozitar, in legaturll cu aspecte
decurgand din Contractul de Depozit (inclusiv, dar rnrll a aduce atingere caracterului general al dispozitiilor de mai
sus, taxele privind convertirea oricarei parti a Proprietl!tii Depozitate dintr-o valutll in alta ~i privind orice vanzare a
activelor) fllrl! a raspunde fatll de Detinlltori sau fall! de orice alta persoana pentru orice profit astfel obtinut.

I. Depozitarul GDR-urilor va depune diligente pentru efectuarea oricarei vanzllri prevllzute sau avute in vedere
prin Conditiile 6, 7, 8, 13 sau 14, (in mlisura in care o astfel de vanzare ar fi permisll de legea din Romania) sau
pentru orice conversie prevllzutli in Conditia 8, in conformitate cu practicile ~i procedurile normale ale Depozitarului,
insa nu va avea nicio rlispundere (in lipsa neglijentei sau a relei credinte din partea acestuia sau a agentilor,
directorilor, administratorilor sau angajatilor acestuia) in ceea ce prive~te termenii unei astfel de vanzl!ri sau conversii
sau in cazul in care o astfel de vanzare sau conversie nu va fi permisl! din punct de vedere legal sau altfel posibilll.

156
 J. Conform tuturor legilor aplicabile, Depozitarul GDR-urilor nu va avea nici un fel de rl!spundere fatl! de
Societate, fata de orice Detinator, Beneficiar efectiv sau fata de orice alta persoana care are un interes asupra unui
GDR in ceea ce prive~te orice deficiente care ar putea interveni din cauza faptului ca Depozitarul GDR-urilor este
supus pll!tii oricl!rui impozit privind Proprietatea Depozitatl! sau orice parte a acesteia sau privind orice venituri sau
orice sume obJinute in baza acestora.

K. in legaturl! cu orice modificare, renuntare, autorizare sau hotl!rare, permisa prin t ·· tractului de
Depozit sau prin CondiJii, Depozitarul, cu exceptia situatiei in care este prevl!zut altfel i ,gt~d expres~ CondiJia
24, nu va fi obligat sa ia in considerare consecinJele acestora pentru Detinl!tori, Benefi . @i ~ ti.vj:-s~~~ u orice
altl! pe rsoanl!. g
11 ~ • '-<:<J k
"'.), ,,. F<o
t
~~
• r-.
L. Independent de orice alte dispoziJii cuprinse in Contractul de Depozit sau in Cond ii, Dep1zitarul G R-urilor
se poate abtine de la a lua orice ml!suri care pot sau ar putea, in opinia de bunl! cred1 ,· 1-a aces · , sl! ii facl!
rl!spunzator fatl! de orice persoanl! ~i Depozitarul GDR-urilor poate lua orice masura care, in opinia de bunl! credintl!
a acestuia, este necesarl! pentru a respecta orice astfel de lege, directiva sau reglementare.

M. Depozitarul GDR-urilor nu va avea nicio obligatie de a verifica, monitoriza sau pune in aplicare respectarea
oricl!ror restricJii privind detinerea de GDR sau de AcJiuni conform oricl!ror legi din Romania cu modificl!rile
( ulterioare. Fl!ra a afecta caracterul general al Conditiei 3, Depozitarul GDR-urilor va refuza sa inregistreze orice
transfer de GDR sau orice depunere a Actiunilor in schimbul emiterii de GDR dacl! prime~te o notificare de la
Societate in acest sens sau dacl! Depozitarul GDR-urilor ia cuno~tintl! de faptul ca un astfel de transfer sau emisiune
ar incl!lca limitl!rile de mai sus sau orice alte legi aplicabile.

N. Depozitarul GDR-urilor va putea solicita sau va Ii liber sa accepte ca fiind dovada suficientl! a oricarui fapt
sau aspect sau privind oportunitatea oricarei tranzactii sau oricarui lucru, un certificat, o scrisoare sau o altl!
comunicare, verball! sau scrisl!, semnatl! sau comunicatl! altfel pe seama Societl!Jii de cl!tre Directoratul Societl!tii
sau de o persoana autorizatl! in mod legal de Directoratul Societl!tii sau un alt certificat din partea persoanelor pe
care Depozitarul GDR-urilor le considera adecvate ~i Depozitarul GDR-urilor nu va ti obligat in niciun caz sa solicite
dovezi suplimentare sau sa fie responsabil pentru orice pierdere sau rl!spundere care ar putea fi ocazionatl! de
Depozitarul GDR-urilor care acJioneazl! in baza unui astfel de certificat.

0. Depozitarul GDR-urilor ~i agentii acestuia nu vor fi rl!spunzl!tori de neexecutarea oricl!ror instruqiuni de vot
pentru oricare Proprietate Depozitatl! sau pentru modul in care este exprimat orice vol sau pentru efectul oricl!rui vol
(in cazurile in care neexecutarea sau actiunea rezultl! din propria neglijentl! sau rea credintl! sau nu corespunde
termenilor din Contractul de Depozit ~i CondiJiilor). Depozitarul GDR-urilor nu va avea nicio responsabilitate (deciit
in cazul propriei neglijente sau rea credinte) daca nu va stabili daca orice distribuire sau actiune este legall! sau
(_ rezonabil posibill!, sau legatl! de continutul oricl!ror informatii transmise acestuia de Societate pentru a fi distribuite
Detinl!torilor sau pentru orice gre~eall! in traducerea acestora, pentru orice rise de investitii asocial achizitiei unui
titlu legal de Proprietatea Depozitatl!, pentru validitatea sau valoarea Proprietl!Jii Depozitate, pentru bonitatea oricl!rui
tert, pentru orice consecinte fiscale care ar putea rezulta din deJinerea de GDR, AcJiuni sau a Proprietl!Jii Depozitate,
pentru a permite unor drepturi sl! inceteze la termenele din Contractul de Depozit ~i din Conditii, pentru cazurile in
care nu prime~te sau prime~te prea tiirziu orice notificare de la Societate.

P. Nicio prevedere din Contractul de Depozit sau CondiJii nu impune ca Depozitarul GDR-urilor sl! cheltuie
sau sl! i~i ri~te propriile fonduri sau sa suporte altfel orice rl!spundere financiarl! in legaturl! cu indeplinirea oricl!reia
dintre responsabilitl!tile sale sau in legaturl! cu exercitarea oricarui drept sau a oricl!rei prerogative, dacl! va avea
motive suficiente pentru a considera cl! nu este asiguratl! rambursarea unor astfel de fonduri sau o despl!gubire sau
garantie adecvata impotriva unui astfel de rise de rl!spundere.

Q. Depozitarul, in indeplinirea obligatiilor sale asumate in baza acestor condiJii, va putea, in Joe sl! actioneze
personal, sl! angajeze ~i sl! pll!teascl! un agent, fie un avocat fie o alta persoanl!, inclusiv obtinand ~i baziindu-se pe
consultants din partea consultantilor juridici care sa realizeze tranzactii sau sa colaboreze la realizarea oricl!rei
tranzactii ~i care sl! realizeze sau sa colaboreze la realizarea tuturor ml!surilor necesar a fi luate de o astfel de parte,

157
inclusiv incasarea ~i plata banilor. Cu exceptia cazului in care Depozitarul GDR-urilor nu manifestli o atentie
rezonabilll la selectarea sau numirea oricllrui astfel de agent, Depozitarul GDR-urilor nu va fi rlispunzlitor fatll de
nicio persoanli pentru orice comportament neadecvat sau omisiune a unui astfel de agent angajat de acesta sau nu va
fi obligat sll supravegheze procedurile sau actele unui astfel de agent.

R. Nici Depozitarul, nici Custodele, nici Societatea sau oricare dintre agentii sau afiliatii acestora nu vor trebui
sll ia niciun fel de mllsuri pe seama Detinlltorilor sau Beneficiarilor efectivi pentru a indeplini cerintele de raportare
sau pentru a obtine aprobllrile impuse confonn oricllror legi ~i reglementllri aplicabile, acestea reprezentand
responsabilitatea exclusivll a Detinlltorilor sau a Beneficiarilor efectivi, conform celor descrise la Conditia 4C.

S. Depozitarul GDR-urilor nu va ft rlispunzlltor de niciun fel de ac1iuni sau omisiuni flicute de un depozitar
succesor in leglitur1cu o actiune sau omisiune anterioar · · rului GDR-urilor sau in legliturll cu orice aspect
intervenit in intregime dupli demiterea sau demisia "- i ~itarului, i U:-t .onditia ell, in legliturll cu aspectul la care se
refera o astfel de responsabilitate potentialli, Depo 11: l~GD~-Ltt;i!sr s; i ft indeplinit obligatiile ffirll neglijentll sau
rea credintll atat timp cat a indeplinit rolul de De ar ...., •! i~
~ I i1 ;;
T. Depozitarul GDR-urilor nu va ft rllspunzllt . de niciun fel d actiuni sau omisiuni flicute de un depozitar
predecesor in legllturll cu o actiune sau omisiune a Depo ;;'" J!!i.GD!l-urilor sau in legllturll cu orice aspect intervenit
in intregime inainte de numirea Depozitarului GDR-urilor sau dupll demiterea sau demisia Depozitarului, cu conditia
ell, in legllturll cu aspectul la care se referll o astfel de responsabilitate poten1ialll, Depozitarul GDR-urilor sll i~i fi
indeplinit obliga1iile flirll neglijentll sau rea credinlll atat timp cat a indeplinit rolul de Depozitar.

18. Emiterea ~i Predarea GDR de inlocuire ~i Schimbul de GDR

Sub rezerva pUitii comisioanelor, impozitelor, spezelor, taxelor, costurilor ~i cheltuielilor ~i a tennenilor privind
dovada ~i despligubirea conform solicitllrilor Depozitarului, GDR de inlocuire vor ft emise de Depozitarul GDR-
urilor ~i vor ft predate in schimbul sau in locul GDR in circulatie pierdute, furate, deteriorate, ~terse sau distruse, pe
baza predllrii acestora (cu exceptia distrugerii, pierderii sau furtului) la Sediul Principal din New York al
Depozitarului.

19. Comisioanele fi taxele pentru GDR

A. Conform termenilor din Contractul de Depozit sunt pllltibile urmlltoarele comisioane pentru GDR:

(i) Comision de emisiune: de clitre orice persoanll care depoziteazll Ac1iuni sau cllreia ii sunt emise GDR ca
urmare a depozitllrii Actiunilor (excluzand emisiunile conform paragrafului (iv) de maijos), un comision care nu va
dep~i 5,00 USO pentru 100 GDR (sau o parte din acestea) astfel emise conform termenilor din Contractul de Depozit
~i Condi!iilor;

(ii) Comision de anulare: de clltre orice persoanll care predli GDR pentru anularea ~i retragerea Proprietlltii
Depozitate, un comision care nu va depll~i 5,00 USD pentru I 00 GDR (sau o parte din acestea) astfel predate;

(iii) Comision de distribuire in numerar: de clltre orice Detinlltor de GDR, un comision care nu va depll~i 5,00
USO pentru 100 GDR (sau o parte din acestea) detinute pentru distribuirea de dividende in numerar sau pentru alte
distribuiri in numerar (de ex. in momentul vanzllrii drepturilor sau a altor beneftcii);

(iv) Comision pentru distribuirea de actiuni.lexercitarea drepturilor: de clltre orice Detinlltor de GDR, un comision
care nu va depa~i 5,00 USO pentru 100 GDR (sau o parte din acestea) detinute pentru distribuirea de GDR in baza
distribuirii de actiuni prin incorporarea profttului sau a altor distributii de actiuni gratuite sau in momentul exercitllrii
drepturilor de a cumpllra GDR suplimentare;

(v) Comision pentru alte distribuiri: de clltre orice Detinlltor de GDR, un comision care nu va depll~i 5,00 USO
pentru 100 GDR (sau o parte din acestea) detinute pentru distribuirea de valori mobiliare altele decal GDR sau
drepturi de a cumpllra GDR suplimentare;

158
 (vi) Comision pentru servicii GDR: de clltre orice Detinlltor de GDR, un comision care nu va depll!ji 5,00 USD
pentru 100 GDR (sau o parte din acestea) detinute la dataidatele de inregistrare corespunzlltoare stabilite de
Depozitar; ~i

(vii) Comision de transfer al GDR: de orice persoanll care prezintll un Certificat GDR pentru tr· sfer, un comision
de 1,50 USD pe Certiticat GDR depus pentru transfer. <>«-- t,\lPRAi,~o,y .

Unele comisioane ~i taxe pentru GDR (precum Comisionul pentru Servicii GDR)
~
~~
,.,,
fi_ilator11t~1P1edi t dupll
- <'-i:,
~\

inchiderea unei oferte privind GDR.

~
o AP~~ "'
--~....iw r.
~ i\ Ji r,
in plus, Societatea, Detinlltorii, Beneticiarii efectivi, persoanele care depoziteaza Actiu "'-pentru emiter~ - de GDR
sau care predau GDR pentru anulare retragerea Proprietlltii Depozitate (dupA caz) vor treti
taxe conform termenilor din Contractul de Depozit:
•
(i) impozite aplicabile (inclusiv dobanda ~i penalitlltile aplicabile) sau alte taxe guvemamentale in legaturll cu
un astfel de depozit, emitere, depunere sau retragere;

(ii) comisioanele de inregistrare in vigoare in anumite momente pentru inregistrarea Actiunilor sau a altei
Proprietllti Depozitate in registrul actionarilor ~i aplicabile transferurilor Actiunilor sau altei Proprietllli Depozitate
( cAtre sau de la Custode, Depozitarul GDR-urilor sau orice reprezentanti in momentul efectuarii depunerilor ~i,
respectiv, a retragerilor;

(iii) cheltuielile cu transmiterea prin fax ~i cu predarea sunt prevAzute in mod expres in Contractul de Depozit
ca fiind suportate de persoana care depoziteazA sau retrage Actiuni sau de Detinlltorii !ji Beneficiarii efectivi ai GDR;

(iv) cheltuielile ~i taxele suportate de Depozitarul GDR-urilor pentru conversia monedei strlline;

(v) cheltuielile !ji taxele suportate de Depozitarul GDR-urilor in legAturA cu respectarea reglementllrilor privind
controlul schimbului valutar sau a altor cerinte de reglementare aplicabile Aqiunilor, Proprietlitii Depozitate, GDR
~i Certiticatelor GDR; !ji

(vi) comisioanele ~i cheltuielile suportate de Depozitar, Custode sau orice reprezentant in legAturA cu deservirea
sau predarea Proprietlltii Depozitate.

B. Orice alte taxe ~• cheltuieli ale Depozitarului GDR-urilor conform Contractului de Depozit ~i Conditiilor vor
fi achitate de Societate conform celor agreate de Depozitarul GDR-urilor ~i Societate. Toate comisioanele ~i taxele,
in orice moment ~i din cand in cand, pot fi modiftcate prin acordul Depozitarului GDR-urilor ~i al Societlltii insll, in
cazul comisioanelor ~i taxelor datorate de Detinlltori sau Beneftciari efectivi, doar in modul descris la Conditia 24.
( Depozitarul GDR-urilor va pune la dispozitia oricui, la cerere, in mod gratuit, o copie a celei mai recente liste de
comisioane.

C. Comisioanele pentru GDR pllltibile (i) in momentul depozitArii Actiunilor in schimbul emiterii de GDR ~i
(ii) in momentul predllrii GDR pentru anularea ~i retragerea ProprietAtii Depozitate vor ft datorate de persoana careia
ii sunt livrate de clitre Depozitarul GDR-urilor astfel emise (in cazul emiterii de GDR) ~i de persoana care preda
GDR pentru anulare Depozitarului GDR-urilor (in cazul anullirii GDR). in cazul GDR emise de Depozitarul GDR-
urilor in cadrul DTC, Euroclear sau Clearstream, comisioanele ~i taxele pentru emiterea ~i anularea GDR vor ft
achitate de Participantul:Participantii DTC, Participantul/Participantii Euroclear sau Participantul/Participantii
Clearstream care primesc GDR de la Depozitarul GDR-urilor sau de Participantul/Participantii DTC,
Participantul-'Partic1pantii Euroclear sau Participantul/Participantii Clearstream care predau GDR pentru anulare,
dupa caz, in numele Beneftciarului efectiv:'Beneftciarilor efectivi, iar taxele percepute de Participantul/Participantii
DTC, Participantul/Participantii Euroclear sau Participantul/Participantii Clearstream se vor aplica pe seama
Beneficiarului efectiviBeneftciarilor efectivi respect1v1 conform procedurilor ~i practicilor
Participantului/Participantilor DTC, Participantului 'Participantilor Euroclear sau Participantului:'Participantilor
Clearstream in vigoare in momentul respectiv. Comisioanele pentru GDR referitoare la distribuiri ~i comisionul

159
pentru servicii GDR sunt datorate de Detinl!.tori Ia data de inregistrare aplicabill!. stabilitl!. de Depozitar. in cazul
distribuirilor de numerar, valoarea comisioanelor pentru GDR aplicabile este dedusa din fondurile distribuite. in
cazul comisioanelor pentru alte distribuiri decat in numerar ~i pentru servicii GDR, acestea vor fi facturate de
Depozitarul GDR-urilor Detinatorilor inregistrati la data de inregistrare stabilitli de Depozitar, iar comisionul de
servicii pentru GDR poate fi dedus din distribuirile fllcute Detinlitorilor. Pentru GDR detinute prin OTC, Euroclear
sau Clearstream, comisioanele GDR pentru alte distribuiri decat in numerar ~i comisionul pentru servicii GDR sunt
aplicate Participantilor DTC, Participantilor Euroclear sau Participatilor Clearstream conform procedurilor ~i
practicilor DTC, Euroclear sau C}earstream in ™ te, iar Participantii DTC, Participantii Euroclear sau
Participantii Clearstream, la randul lor, vor ,.; <>ei;,\ ~~arei ~ or astfel de comisioane de la Beneticiarii efectivi
pentru care detin GDR. ·.~ /. ·
rt
,V:, f.F ~
z
O
D. Depozitarul GDR-urilor poate ramb a'S~cift~tii a'm/ ., te cheltuieli suportate de Societate in legllturli cu
~ ;')
programul de Certificate Globale de Depozit b il,U,.~ nfonp · ontractului de Depozit, prin punerea la dispozitie a
unei pllrti din comisioanele GDR percepute pent ' - ,•:~ ul de Certificate Globale de Depozit sau in alt mod, in
baza termenilor ~i conditiilor convenite de Societate ~i Depozitarul GDR-urilor in anumite momente. Societatea va
achita Depozitarului GDR-urilor comisioanele ~i taxele ~i va rambursa Depozitarului GDR-urilor cheltuielile curente
pe care Depozitarul GDR-uri!or ~i Societatea le pot conveni in anumite momente. Responsabilitatea pentru plata
acestor taxe poate fi modificatli in timp conform acordului dintre Societate ~i Depozitar. Cu exceptia cazului in care
se stabile~te altceva, Depozitarul GDR-urilor va depune raportul privind astfel de cheltuieli ~i comisioane sau taxe
la Societate o data la trei (3) luni. Taxele ~i cheltuielile Custodelui vor ti suportate exclusiv de Depozitar.

20. Lista re

Prin Contractul de Depozit, Societatea s-a angajat sli depunli toate diligentele necesare pentru a obtine ~i. ulterior,
pentru a mentine in vigoare, pentru o durata de (i) eel putin 5 ani de la data Contractului de Depozit sau (ii) chiar
mai putin pe perioada in care orice GDR este in circulatie, admiterea la tranzactionare a GDR pe piata principalli
pentru valori mobiliare a Bursei de Valori din Londra ~i tranzactionarea Actiunilor pe Bursa de Valori Bucure~ti. in
acest scop, Societatea va plliti toate comisioanele ~i va semna ~i va livra toate angajamentele solicitate de Bursa de
Valori din Londra ~i de Bursa de Valori Bucure~ti in legAturA cu listarea.

21. Custodele

Depozitarul GDR-urilor a convenit cu Custodele ca acesta sl!. primeascl!. ~i sA detinA intreaga Proprietate Depozitatli
pe seama ~i la ordinul Depozitarului GDR-urilor potrivit termenilor aplicabili ai Contractului de Depozit. Custodele
va ti responsabil exclusiv fatli de Depozitar. Odatli cu primirea unei notificAri privind demisia Custodelui,
Depozitarul GDR-urilor va desemna imediat un Custode succesor care, dupa acceptarea mandatului, va deveni
Custode in cadrul Contractului de Depozit. Oricand Depozitarul, la libera sa alegere, stabile~te ca este in interesul
(
Detinl!.torilor sl!. facA acest lucru, acesta poate inceta numirea Custodelui ~i, in acest caz, Depozitarul GDR-urilor va
numi imediat un Custode succesor care, dupa acceptarea mandatului, va deveni Custode in cadrul Contractului de
Depozit. Depozitarul GDR-urilor va notifica Detinlitorii cu privire la o astfel de moditicare imediat ce acest lucru va
fi posibil in urma intrl!.rii in vigoare a unei astfel de modificAri conform Conditiei 25.

Citibank, N.A. poate actiona oricand in calitate de Custode al Actiunilor Depozitate conform Contractului de
Depozit, caz in care orice referire la Custode va insemna Citibank, N.A. doar in calitatea acestuia de Custode conform
Contractului de Depozit. Independent de orice alte dispozitii din Contractul de Depozit sau Conditii, Depozitarul
GDR-urilor nu va fi obligat sli notitice Societatea, orice Detinl!.tori de GDR sau orice alt Custode cu privire la faptul
ca actioneazA in calitate de Custode conform Contractului de Depozit.

22. Renun(area la ~i incetarea mandatului Depozitarului

A. in orice moment Depozitarul GDR-urilor poate renunta la calitatea de Depozitarul GDR-urilor conform
prezentului document prin transmiterea cl!.tre Societate a unei notificliri scrise privind renuntarea, iar renuntarea va
intra in vigoare la data care intervine prima dintre (i) a nouazecea zi de la transmiterea notificlirii clitre Societate,

160
 dupa care Depozitarul GDR-urilor va avea dreptul sa ia masurile de incetare incluse in Conditia 23(A) ~i (ii) numirea
de clitre Societate a unui depozitar succesor ~i acceptarea mandatului de clitre depozitarul succesor respectiv.

in orice moment Depozitarul GDR-urilor poate ft inlocuit de Societate prin transmiterea clitre Depozitarul GDR-
urilor a unei notificari scrise privind inlocuirea, iar inlocuirea va intra in vigoare la data care intervine ultima dintre
(i) a nouazecea zi de la transmiterea notificlirii catre Societate, dupa care Depozitarul GDR-urilor va avea dreptul sli
ia masurile de incetare incluse in Conditia 23(A) ~i (ii) numirea de clitre Societate a unui depozitar succesor ~i
acceptarea mandatului de catre depozitarul succesor respectiv.

B. Societatea s-a angajat prin Contractul de Depozit sa depuna diligente rezonabile pentru a asigura numirea
unui depozitar succesor in cazul in care prime~te o notificare de renuntare de la Depozitarul GDR-urilor sau in cazul
in care transmite Depozitarului GDR-urilor o notificare privind incetarea mandatului. in momentul unei astfel de
numiri ~i acceptliri a mandatului, depozitarul succesor va traasmite o notificare Detinlitorilor conform Conditiei 25.

C. Oricare companie in care sau cu care Depozitarul GDR-urilor poate fuzio · fi consolidat va fi
succesorul Depozitarului GDR-urilor fllra semnarea sau depunerea vreunui docu • i sau a orit ·

23.
•lncetarea Contractului de Depozit .~~ -'-'/'\·tl <""P~
,., ,._,, Iii
1•
. Ct. z.
( A. .
Soc1etate poate "mceta ContractuI de Depoz1t . -m once
. moment. Pe baza ~. APRO.\·or sea.P a Ie Soc1etat11,
x-x!ruct1unt · ..
-1.
Depozitarul GDR-urilor va transmite o notificare scrisa privind incetarea clitre · in.atorii~
de
1.• • ~f\.
rtificate GDR in
circulatie la momentul respectiv cu eel putin treizeci (30) de zile de la data stabilitli inn " · area de incetare.

Dael! expira o perioada de noul!zeci (90) de zile din momentul in care (i) Depozitarul GDR-urilor a transmis Societl!tii
o notificarea scrisl! privind optiunea acestuia de a renunta conform Clauzei 11.1 din Contractul de Depozit si
Conditiei 22(A) sau (ii) Societatea a transmis Depozitarului GDR-urilor o notificare scrisa privind demiterea
Depozitarului GDR-urilor conform Clauzei 11.1 din Contractul de Depozit si Conditiei 22(A) ~i, in fiecare dintre
cazuri, nu a fost numit un depozitar succesor sau acesta nu a acceptat mandatul conform Clauzei 11.1 din Contractul
de Depozit ~i Conditiei 22(B), Depozitarul GDR-urilor poate inceta Contractul de Depozit prin transmiterea unei
notificari cu privire la incetare clitre Detinl!torii tuturor Certificatelor GDR in circulatie la momentul respectiv cu eel
putin treizeci (30) de zile inainte de data stabilitl! in notificarea de incetare.

Data stab iiita pentru incetarea Contractului de Depozit in orice noti ficare de incetare distribuita de Depozitarul G DR-
urilor Detinl!torilor de GDR va fi denumita "Data incetiirii". Pana la Data incetl!rii, Depozitarul GDR-urilor va
continua sl! i~i indeplineascl! toate obligatiile conform Contractului de Depozit ~i Condifiilor, iar Detinatorii ~i
Beneficiarii efectivi vor avea dreptul la toate drepturile care le revin conform Contractului de Depozit ~i Conditiilor.

l B. Dael! orice GDR rl!man in circulatie dupa Data incetllrii, operatorul de registru ~i Depozitarul, dupl! Data
incetlirii, nu vor avea nicio obligatie de a lua alte mlisuri conform Contractului de Depozit sau Conditiilor, cu exceptia
faptului ca Depozitarul, in fiecare situatie conform termenilor ~i conditiilor din Contractul de Depozit ~i Conditiilor,
va continua (i) sa colecteze dividende ~i alte distribuiri in legliturli cu Proprietatea Depozitatl!, (ii) sl! vandl! valori
mobiliare sau alte active primite in legliturli Proprietatea Depozitatl!, (iii) sl! predea Proprietatea Depozitata, impreuna
cu orice dividende sau alte distribuiri primite in legl!turli cu aceasta ~i sumele nete rezultate din vanzarea oricl!ror
valori mobiliare sau a altor active, in schimbul GDR predate Depozitarului GDR-urilor (dupa deducerea sau
perceperea, in functie de caz, de fiecare data, a comisioanelor ~i taxelor Depozitarului GDR-urilor ~i a cheltuielilor
suportate de acesta, precum ~i a tuturor impozitelor ~i taxelor guvemamentale pe seama Detinlitorilor ~i Beneficiarilor
efectivi, in fiecare situafie conform termenilor cuprinsi in Clauza JO. I din Contractul de Depozit ~i Conditiei 19, ~i
(iv) sa ia ml!surile necesare conform legilor in vigoare in legl!turl! cu rolul sau de Depozitarul GDR-urilor in baza
Contractului de Depozit.

in orice moment dupli Data incetarii, Depozitarul GDR-urilor poate vinde Proprietatea Depozitatli detinutl! la acel
moment conform Contractului de Depozit, dacl! o astfel de viinzare ar fi permisl! potrivit legilor romane aplicabile,
~i ulterior unei astfel de vanzliri va pl!stra sumele nete neinvestite rezultate din vanzarea respectivl!, impreunl! cu
orice alt numerar detinut de acesta in momentul respectiv conform Contractului de Depozit, intr-un cont ne-segregat

161
~i flira nicio responsabilitate privind dobanda, in beneficiul pro-rata al DetinAtorilor ale caror GDR nu au fost predate
panll la momentul respectiv. Dupa realizarea acestei vanzllri, Depozitarul GDR-urilor nu va mai avea nicio obligatie
in baza Contractului de Depozit ~i Conditiilor, cu exceptia (i) de a raporta sumele nete ~i alt numerar (dupa deducerea
sau perceperea, in functie de caz, de fiecare data, a comisioanelor ~i taxelor Depozitarului GDR-urilor ~i a
cheltuielilor suportate de acesta, precum ~i a tuturor impozitelor ~i taxelor guvemamentale pe seama Detinlltorilor ~i
Beneficiarilor respectivi, in fiecare situatie conform termenilor cuprin~i in Clauza I 0.1 din Contractului de Depozit
~i Conditiei 19), ~i (ii) altar cerinte legale referitoare la incetarea Contractului de Depozit. DupA Data incetl!.rii,
Societatea nu va mai avea nicio obligatie conform Contractului de Depozit ~i Conditiilor, cu exceptia obligatiilor
acesteia fatA de Depozitarul GDR-urilor conform Clauzei IO din Contractul de Depozit ~i Conditiei 19. Obligatiile
conform termenilor din Contractul de Depozit ~i Conditiilor care revin DetinAtorilor ~i Beneficiarilor efectivi ai GDR
in circulatie la Data incetArii vor continua sA rAmanA in vigoare
care DetinAtorii vor prezenta GDR pe care le detin Depo,zitarul ·
de Depozit ~i Conditiilor. 'S" r 1
~ ~
24. Modificarea Contractului de Depozit ~i a Conditi r A ·
~ . .
Toate ~i fiecare dintre prevederile Contractului de Depozit ~i ac ;6.t or ~Conditii .pp face din cand in cand obiectul unor
modificAri prin acordul scris al SocietAtii ~i Depozitarului GDR-un · in·orice privinta. pe care o considerA necesarA
sau dezirabi\a.. Depozitaru\ GDR-urilor va transmite cAtre DetinAtori o notificare cu privire la modificarea
Contractului de Depozit ~i a acestor Conditii (cu exceptia celor menite sA corecteze o gre~ealA evidentA) ~i orice
modificare (cu exceptia mai sus mentionatA) care are ca efect cre~terea sau impunerea unor comisioane ~i taxe
plAtibile de cAtre Detinl!tori sau care, in opinia Depozitarului, ar fi de natur!I sa. prejudicieze in mod semnificativ
interesele DetinAtorilor (ca ~i clasa) nu va intra in vigoare astfel incat s11 impuna obligatii Detinlltorilor GDR in
circulatie decat dupA treizeci (30) de zile de la transmiterea notificru-ii aferente. La data la care o asemenea modificare
sau suplimentare intra in vigoare, fiecare DetinAtor sau Beneficiar efectiv va ti prezumat, prin continuarea detinerii
de GDR sau a unui beneficiu efectiv in legAturA cu acestea, ca. a aprobat modificarea sau suplimentarea respectivA ~i
cA va ft tinut de termenii Contractului de Depozit ~i de Conditii cu modificArile ~i completArile respective.

in nicio situatie nicio modificare nu va restrange dreptul orica.rui Detina.tor de a primi, sub rezerva. ~i in urma
respectArii Clauzei 3 din Contractul de Depozit ~i Conditiei 2, Proprietatea Depozitata. aferenta GDR corespunza.tor,
decal in scopul de a respecta prevederile obligatorii din legile aplicabile.

Partile din prezentul document sunt de acord ca drepturile substantiate ale DetinAtorilor ~i Beneftciarilor efectivi nu
vor ft considerate a fi prejudiciate semnificativ de orice modificAri sau completAri care (i) sunt necesare in mod
rezonabil (conform celor agreate de Societate ~i Depozitar) pentru ca GDR sau Actiunile sa fie decontate in forma
dematerializata. prin inscriere in cont ~i (ii) nu impun sau nu majoreaza comisioanele sau taxele care urrneaz!I a fi (
suportate de Detinl!.tori sau de Beneficiarii efectivi.

Fa.rA a aduce atingere altor dispozitii contrare din Contractul de Depozit sau din Conditii, dacA orice organism
guvemamental adopta legi, reguli sau reglementari noi care ar impune o modificare sau o completare a Contractului
de Depozit sau a Conditiilor pentru a asigura respectarea acestora, Societatea ~i Depozitarul GDR-urilor pot modifica
sau suplimenta Contractul de Depozit ~i Conditiile in orice moment conform unor astfel de legi, reguli ~i reglementAri
modiftcate. 0 astfel de modificare sau suplimentare a Contractului de Depozit sau a Conditiilor in astfel de
imprejurl!.ri poate intra in vigoare inainte de transmiterea c!ltre Detin!ltori a notificArii privind modificarea sau
suplimentarea respectiva. in orice a\ta perioadi'i de limp necesar!I pentru respectarea legilor, regulilor ~i
reglementari lor respective.

25. NotificAri

Toate ~i oricare notificare transmisA cAtre orice DetinAtor se va considera transmisll in mod valabil dacl! (a) este
predatA personal, sau trimisA prin postA sau printr-un serviciu de curierat aerian, sau prin transmitere fax confirmat!I
prin scrisoare adresatA DetinAtorului la adresa DetinAtorului respectiv a~a cum aceasta apare in registrele
Depozitarului, sau, in cazul in care DetinAtorul respectiv a depus o cerere scrisa. la Depozitarul GDR-urilor ca

162
 notificllrile sli ii fie transmise clitre altli adresli, la adresa specificatll in cererea respectivll, sau (b) dacli Detinlltorul a
desemnat astfel de mijloace de notificare ca mijloace de notificare acceptabile confonn termenilor din Contractul de
Depozit ~i Conditii, prin canale de mesagerie electronicll dltre adresa de e-mail comunicata de Detinlltor in acest
scop.

Notificarea clUre Detinlltori va fi consideratli o notificare clitre Beneficiarii efectivi in orice aspect ce tine de
Contractul de Depozit ~i de Conditii. Imposibilitatea de a notifica un Detinlltor sau orice gre~ealli in notificarea
transmisa unui Detinlltor nu va afecta gradul de suficientli al notificarii pentru ceilalti Detinlltori sau Beneficiari
efectivi ai GDR detinute de Detinlltorii respectivi.

Predarea unei notificllri trimise prin posta sau printr-un serviciu de curie rat aerian i~i va produce efectele in momentul
in care scrisoarea adresatli in mod corect cuprinzand notificarea respectivll (sau o confirmare a acesteia in cazul
transmiterii prin fax) este depusll, cu taxele po~tale achitate in avans, intr-o casutli po~tala sau predate unui serviciu
de curierat aerian, fl!rli a lua in considerare primirea efectivll sau momentul primirii efective a acesteia de clitre
Detinlltor. Cu toate acestea, Depozitarul GDR-urilor sau Societatea pot intreprinde actiuni in baza unei transmisii
prin fax primite de acesta/aceasta de la orice Detinlltor, Custode, Depozitarul GDR-urilor sau Societate, indiferent
dacli o astfel de transmisie prin fax nu va fi ulterior confirmatll prin scrisoare.
( Predarea unei notificllri trimise prin mesagerie electronicll va fi consideratli a produce efecte in momentul initierii
transmiterii acesteia de clltre expeditor (conform inregistrllrilor expeditorului), indiferent dacli destinatarul avut in
vedere prime~te mesajul la o datli ulterioarll, sau dacli acesta nu prime~te mesajul respecti rime~te notificarea
fl
deoarece nu a reu~it sli mentinll adresa de e-mail comunicatli sau nu a comunicat o de e-m · • locuitoare sau
~-
din orice alt motiv. 'J 1.'". ~. '"'.Q
~ ·""'" ""~
;! ~\ . v . t-. ~;
26.
•
Rapoarte ~i Informatii despre Societate i?
ArK - i
~
_£
In cazul in care ~i atat timp cat oricare dintre GDR sau dintre Actiunile reprezen , de acestel\ - nform Regulii
· ·•'"-
144A rliman in circulatie ~i reprezintli "valori mobiliare restrictionate" conform definit1e· · a 144(a)(3) emisa
in baza Legii privind Valorile Mobiliare, iar Societlltii nu i se aplica cerintele de raportare din Sectiunea 13 sau I S(d)
din Legea privind Bursele de Valori din Statele Unite ~i nu e nici exceptatli de la cerintele de raportare confonn
Regulii 12g3-2(b) din Legea privind Bursele de Valori din Statele Unite, Societatea consimte prin prezentul sli
fumizeze clitre oricare Detinlltor, Beneficiar efectiv sau DetinlUor al Actiunilor sau orice potential cumplirlitor
desemnat de un astfel de Detinlltor, Beneficiar efectiv sau Detinlltor al Actiunilor, la cererea Detinlltorului,
Beneficiarului efectiv, Detinlltorului Actiunilor sau potentialului cumplirlltor respectiv, copii ale informatiilor care
sunt necesare a fi furnizate confonn Regulii 144(d)(4) emisll in baza Legii privind Valorile Mobiliare.

(. 27. Copii ale notificl!irilor SocietAtii

La data sau anterior datei la care Societatea transmite prima datli notificarea, prin publicare sau altfel, detinlltorilor
oricllror Actiuni sau ai altei Proprietliti Depozitate, fie privind luarea oricllrei mlisuri in legliturli cu acestea sau privind
orice dividende sau alte d1stribuiri ale acestora sau cu privire la orice adunare sau adunare amanatli a acestor detinlltori
sau in legliturli cu orice alte aspecte, Societatea se angajeazli prin Contractul de Depozit sli transmitll Custodelui ~i
Depozitarului GDR-urilor o copie a notificllrii respective ~i a oricllrui alt material in limba englezll, dar in forma
transmisll sau care unneazli a fi transmisll detinlltorilor oricllror Actiuni sau ai altei Proprietliti Depozitate.

in plus, Societatea va transmite Depozitarului GDR-urilor versiuni in limba englezli a altor notificllri, rapoarte ~i
comunicllri pe care Societatea le pune in general la dispozitia detinlltorilor de Actiuni sau ai altei Proprietllti
Depozitate. Pe cheltuiala Societlitii, Depozitarul GDR-urilor va pune la dispozitia Detinlltorilor ~i Beneficiarilor
efectivi o copie a unor astfel de notificllri, rapoarte sau comunicllri emise de Societate ~i transmise Depozitarului,
pentru a fi studiate de ace~tia, la Sediul Principal din New York ~i la Sediul Principal din Londra, la sediul Custodelui
~i la orice alt sediu de transfer desemnat. Depozitarul GDR-urilor se va ocupa de distribuirea fotocopiilor clitre toti
Detinlltorii la solicitarea Societlitii ~i pe cheltuiala acesteia intr-un mod similar celui practical in cazul detinlltorilor
de Actiuni sau ai altei Proprietati Depozitate, sau in orice alt mod comunicat de Societate Depozitarului.

163
28. Sume de bani definule de Depozitar

Depozitarul GDR-urilor va avea dreptul sll gestioneze sumele de bani pllltite acestuia de Societate pentru scopurile
Contractului de Depozit in aceea~i manierll ca ~i celelalte sume de bani pllltite acestuia in calitate de institutie bancarll
de clientii slli ~i nu va ti rllspunzlltor fatll de Societate sau fatli de orice detinlitor sau fatll de orice altll persoanli pentru
orice dobandli aferentll acestor sume de bani, cu exceptia situatiei in cares-a convenit altfel.

29. Nulitate partialli

in cazul in care oricare dintre sau mai multe dis

va fi sau va deveni nulll, ilegalll sau neexecut
celorlalte prevederi cuprinse in aceste docu

30. Legea aplicabilA

A. Contractul de Depozit, Conditiile,

persoanele care fac depuneri sau retrageri de Actiuni confonn Contractului de Depozit, care vor fi guvemate de ~i
interpretate in conformitate cu legislatia Statului New York. Pentru evitarea oricllrei neclaritllti, drepturile ~i
obligatiile aferente Actiunilor Depozitate vor ti guvernate de legea romanll.

B. Societatea ~i Depozitarul GDR-urilor au convenit ca instantele engleze ~i instantele federale sau statale din Statul
New York sa aiblljurisdictie exclusivll cu privire la orice proces, actiune sau procedurll ~i acestea vor solutiona orice
conflicte dintre acestea care pot decurge din sau in legllturli cu Contractul de Depozit ~i Conditiile ~i relatia legalll
stabilitli intre acestea ~i prin urmare orice actiune sau procedurlljudiciarll decurgand din sau in legllturll cu Contractul
de Depozit, Conditiile sau GDR ~i relatia legalll stabilitll de acestea ("Procedurile") poate fi initiatll in fata acestor
instante.

Aceste prevederi nu vor limita dreptul Depozitarului GDR-urilor de a initia Proceduri in fa{-8 oricarei alte instante
competente, iar initierea Procedurilor in una sau mai multe jurisdictii nu va impiedica initierea Procedurilor in orice
alte jurisdictii (in acela~i timp sau nu) in mllsura permisli de lege.

31. Legea privind Contractele (Drepturile Tertelor Plirti) 1999

0 persoana care nu este parte a Contractului de Depozit nu are dreptul, conform Legii privind Contractele (Drepturile
Tertelor Pllrti) 1999 ("Legea") din Regatul Unit de a pune in aplicare oricare termen din Contractul de Depozit, insll
acest lucru nu afecteazll orice drept sau remediu acordat conform Documentului de Angajament sau care existll in
alt mod sau care este disponibil separat de Lege.
(

DEPOZITARUL GDR-URILOR

Citibank, N.A.
388 Greenwich Street
New York, New York I 0013
Statele Unite ale Americii

CUSTODELE

Citibank Europe pie, Dublin Sucursala Romania

Calea Victoriei 145 Sector 1
Bucharest 0 10072
Romania

~i/sau oricare alt Depozitar al GDR-urilor ~i/sau oricare alt Custode sau Custozi ~i/sau sedii principale care ar

164
 putea fi periodic desemnat/desemnati ~i notificati c

(_

165
 REZUMATUL PREVEDERILOR PRIVIND CERTIFICATELE GLOBALE DE DEPOZIT
AFLATE SUB FORMA DE MASTER

GDR sunt evidentiate prin (i) un singur Master GDR emis conform Regulamentului Sin forma dematerializatll ~i
(ii) un singur Master GDR emis conform Regulii 144A I in formll dematerializatll. Master GDR emis conform Regulii
144A a fost depozitat la Depozitarul GDR-urilor in calitate de custode al DTC ~i va ti inregistrat in numele Cede &
Co., in calitate de detinlltor reprezentant pentru DTC la data la care GDR sunt emise. Master GDR emis conform
Regulamentului S a fost emis ~i depozitat in numele Citivic Nominees Limited ca reprezentant al Citibank Europe
pie in calitate de depozitar comun, ~i pot ti detinute de aceastll entitate in numele Euroclear ~i Clearstream,
Luxemburg in calitate de depozitar comun.

Master GDR emis conform Regulamentului S ~i Master GDR emis conform Regulii 144A includ prevederi care se
aplicll GDR cat limp sunt sub formll de master, unele dintre acestea modificand efectele Termenilor ~i Conditiilor
aferente GDR mentionate in acest document. Paragrafele de mai jos constituie un rezumat al unora dintre aceste
prevederi. Termenii ~i expresiile definite in Tennenii ~i Conditiile GDR vor avea acela~i inteles ~i in aceastll sectiune,
cu exceptia situatiei in care este prevllzut altfel in aceastl1 sectiune.

Pentru riscurile referitoare la eventualele limitll · ·· cu privire la exercitarea drepturilor de vot ~i/sau drepturilor
privind dividendele de clltre un detinlltor ~ f>R, a ~ ea sectiunea "Factori de rise Riscuri referitoare la
,!:i
Ofertii :ji la Valorile Mobiliare Oferite". .:: •"'·. . .- 1'~-·.
Schimb
~ -
i A.
Ji •
1 - .•
"'. a
;
-

t
,5.. -~"
Cele doull Master GDR vor ti schimbate in ·ficate in f<:{ · a finalll dematerializatll reprezentand GDR-uri numai
in situatiile descrise la punctele (i), (ii), (iii) sa ~~ ~ ai jos, ~i numai integral iar nu partial. Depozitarul GDR-
urilor se va obliga in cele doull Master GDR sll fumizeze Detinlltorilor de GDR certificate in fonna finala
dematerializatll in schimbul Master GDR relevant in termen de 60 de zile calendaristice in cazul in care:

(i) DTC, in situatia Master GDR emis conform Regulii 144A, sau Euroclear sau Clearstream, in situatia Master
GDR emis conform Regulamentului S, notificll Societatea cu privire la faptul ell nu dore~te sau nu poate sll
continue sll actioneze in calitate de sistem de compensare sau de decontare ~i nu este numit un sistem de
compensare sau de decontare succesor in termen de 90 de zile calendaristice;

(ii) fie DTC, in situatia Master GDR emis conform Regulii 144A, sau Euroclear sau Clearstream, in situatia
Master GDR emis conform Regulamentului S, a incetat activitatea pentru o perioadll neintreruptll de 14 zile
calendaristice (din alte motive decal din cauza unei sllrbatori legate sau de altll natura) sau anuntll intentia de
a-~i inceta permanent activitatea sau inceteazll de facto permanent activitatea ~i, in fiecare dintre cazuri, nu {
este disponibil un sistem altemativ de decontare satisfaclltor pentru Depozitarul GDR-urilor in termen de 45
de zile calendaristice;

(iii) cu privire la Master GDR emis conform Regulii 144A, DTC sau alt succesor inceteazll sll mai fie o "agentie
de compensare" inregistratll in baza Legii privind Bursele de Valori; sau

(iv) Depozitarul GDR-urilor a stabilit faptul cli, cu ocazia pllltii urmlitoare in legaturll cu GDR, Depozitarul GDR-
urilor sau agentul sau va trebui sll facll orice deducere sau retinere la sursa din orice platll in legaturll cu GDR
care nu ar ti fost necesarll dacll GDR ar ti fost reprezentate de certificate in forma finalll dematerializatll, cu
condifia ca Depozitarul GDR-urilor sll nu fie tinut de nicio obligatie de a stabili acest aspect sau de a incerca
sli-1 stabileascli.

Costurile in legaturll cu orice astfel de schimb ( inclusiv costurile cu imprimarea) vor ti suportate de Societate.

1
Niciun GDR emis confonn Regulii 144A nu a fost emis la data prezenlului Prospect ~i nu va fi oferil sau emis in contexlul Ofertei.

166
 Un GDR evidentiat printr-un certificat final individual nu va fi eligibil pentru compensare ~i decontare prin
intennediul Euroclear, Clearstream, Luxemburg sau DTC.

Ulterior oricarui schimb al unui Master GDR in certificate in forma fmalli dematerializatli, sau oriclirui schimb de
drepturi intre Master GDR emis conform Regulii 144A ~i Master GDR emis conform Regulamentului Sin baza
Clauzei 4 din Contractele de Depozit, sau oricarei distributii de GOR in baza Tennenilor ~i Conditiilor GOR sau
oriclirei reduceri a numarului de GOR reprezentate de acestea in unna oricl!rei retrageri a Proprietatii Depozitate in
baza Conditiei 2 din Termenii ~i Conditiile GDR, sau oricl!rei cre~teri a numarului de GDR in urma depozitlirii unor
Actiuni conform Conditiei I, Depozitarul GDR-urilor va introduce detaliile relevante in registrul tinut de Depozitarul
GOR-urilor dupli care numarul GOR reprezentate de Master GOR relevant va fi redus sau majorat (dupa caz) pentru
orice scop cu numl!rul astfel schimbat ~i inregistrat in registru. in cazul in care numlirul de GOR reprezentate de un
Master GDR este redus la zero, acest Master GDR i~i va continua existenta panli la data la care vorJnceta obligatiile
Societlltii in baza Contractelor de Depozit corespunzl!toare, precum ~i obligatiile Depozit
Contractelor de Depozit ~i a Conditiilor. I!" ,:\ ~
{! / ;,\ (i .) 7 .'~
~1'

Plifi, Distribuiri ~i Drepturi de Vot

1r ~ --., ·..~! tr~
~? A ,l'),~'<:·
' . f:
Plata de dividende in numerar ~i a altar sume (inclusiv distribuiri de numerar) va realizata, in ~.~- . 1 GOR
( reprezentate, de un Master GDR emis conform Regulamentului S, de Oepozitarul GOR- ,pri ' uroclear ~i
Clearstream, Luxemburg, iar in cazul GOR reprezentate de Master GDR emis confonn Regulii 144A, de clltre
Oepozitarul GDR-urilor prin DTC, pe seama persoanelor indreptatite ulterior primirii fondurilor de la Societate. 0
distribuire gratuita de Actiuni cl!tre Oepozitarul GOR-urilor pe seama Oetinlitorilor poate rezulta in modificarea
registrului tinut de Oepozitarul GOR-urilor in vederea reflectarii numlhului majorat de GOR reprezentate de Master
GOR relevant.

Oetinl!torii GOR-urilor vor avea drepturi de vot astfel cum acestea sunt stabilite in Conditii.

Predarea GDR

Orice cerinta din Conditii referitoare la predarea unui GOR cl!tre Oepozitarul GOR-urilor va fi indeplinita prin
emiterea de clitre Euroclear ~i Clearstream Luxemburg (in cazul GDR reprezentate de Master GOR emis conform
Regulamentului S) sau OTC (in cazul GDR reprezentate de Master GOR emis confonn Regulii 144A), pe seama
unei persoane indreptlltite la un drept cu privire la acestea, a dovezii unui asemenea drept al acestei persoane dupl!
cum Oepozitarul GOR-urilor va solicita in mod rezonabil, dovada care se va materializa intr-un certificat sau alt tip
de document emis de Euroclear sau Clearstream sau OTC, dupl! caz. Predarea sau emiterea unei astfel de dovezi va
reprezenta o proba suficienta pentru Oepozitarul GOR-urilor ~i pentru Custode cu privire la dreptul unei astfel de
(_ persoane de a primi (sau de a emite instructiuni pentru primirea) in intregime a numerarului sau a altor active pllitibile
sau distribuibile cu privire la Proprietatea Oepozitatli reprezentatl! de aceste GOR.

NotificAri

Atat timp cat Master GOR emis conform Regulamentului S este inregistrat in numele unui reprezentant pentru un
depozitar comun detinand pe seama Euroclear ~i Clearstream Luxemburg, iar Master GOR emis conform Regulii
144A este inregistrat in numele OTC sau al reprezentantului sau, notificlirile clitre Oetinl!tori pot fi transmise de
Oepozitarul GDR-urilor prin transmiterea notificllrii relevante clitre Euroclear ~i Clearstream Luxemburg sau (dupa
caz) OTC, in vederea comunicarii catre persoanele indreptatite sl! o primeascl!, in locul transmiterii de notificliri
potrivit Conditiilor.

Informatii

Atat timp cat oricare dintre GOR emise conform Regulii 144A sau Actiunile Oferite sunt in circulatie ~i sunt "valori
mobiliare restrictionate" in sensul Regulii 144(a)(3) emisli in baza Legii privind Valorile Mobiliare, dacl! la orice
moment Societatea nu este nici supusl! ~i nici nu se conformeazli cerintelor de raportare din Sectiunea 13 sau 15 (d)
din Legea privind Bursele de Valori ~i nici nu este exceptatli de la astfel de cerinte de raportare prin respectarea

167
cerintelor privind fumizarea de informatii din Regula l2g3 -2(b), Societatea a agreat sll fumizeze Depozitarului
GDR-urilor astfel de informatii in Iimba englezll ~i intr-un numllr suficient astfel cum Depozitarul GDR-urilor poate
solicita in mod rezonabil din cand in cand, astfel cum este necesar in vederea transmiterii clltre orice Detinlltor sau
Beneticiar efectiv al GDR emise conform Regulii 144A sau clltre orice detinlltor de Actiuni sau cumpllrlltor potential
desemnat de un asemenea Detinlltor, beneficiar efectiv sau detinlltor in baza unui Document de Angajament incheiat
de clltre Societate in favoarea acestor persoane ~i sll respecte cerintele privind fumizarea de informatii din Regula
l44A(d)(4) din Legea privind Valorile Mobiliare, astfel cum aceasta a fost modificatll, in vederea asigurllrii
respectllrii Regulii 144A in legaturll cu re-vanzllrile de GDR emise conform Regulii 144A sau de Actiuni sau drepturi
cu privire la acestea in baza Regulii 144A din Le _~ fv1 ' , orile Mobiliare ~i sll respecte sub toate aspectele
cerintele Regulii 144A(d)(4) din Legea privind ~ril~ Mobiliaie.
i!
ii1 t. J:>
Legea aplicabilll o A :-
~- . r.-
Cele doua Master GDR ~i toate obligatiile necon .tuale care decu · din, sau in legaturll cu, cele doull Master GDR,
vor fi guvemate de, ~i interpretate in conformitate c · -~ ea e!UiJ zll.

168
 DESCRIEREA ARANJAMENTELOR PENTRU PROTEJAREA DREPTURILOR
DETINATORILOR DE CERTIFICATE GLOBALE DE DEPOZIT

Textul de maijos trebuie cilil impre11nii cu termenii $i condifiile GDR inclusiv, dar fora a se limita la, printre allele,
cu prevederile privind depozilarea de Ac/iuni in schimbul emiterii de GDR, anularea GDR ~i primirea Ac(iunilor ~i
plata dividendelor, a~a cum sunt inc/use in sec/iunea "Termeni $i Condi/ii privind Certificatele Globale de Depozit".

Depozitarul GDR-urilor

Depozitarul GDR-urilor este Citibank, N.A., o asociatie bancar!i nationalll infiintatll confonn legilor din Statele
Unite. Depozitarul GDR-urilor este o filialll detinutll indirect integral de Citigroup Inc., o corporatie din Delaware.
Depozitarul GDR-urilor este reglementat in principal de Biroul de Control al Schimbului Valutar din Statele Unite.
A se vedea sectiunea /nforma/ii privind Depozilarul GDR-urilor". Nu existll garantii bancare sau de It fel ata~ate
GDR care urmeazll s!i garanteze obligatiile Depozitarului GDR-urilor. ~~ ;,.

Drepturile De/iniilorilor de GDR { L,~ - ,., ~

Rela/ia De/iniitorilor de GDR cu Depozitarul GDR urilor \ A. ' £)
( "~ /
Drepturile Detinlltorilor de GDR fa\ll de Depozitarul GDR-urilor sunt guvernate de Tenneni1 t 5m!j.iJj~e GDR ~i
- ~

de Contractele de Depozit, care sunt guvemate de legea englezll. Detin!itorii de GDR au drep · · ontractuale
impotriva Depozitarului GDR-urilor in leglltur!i cu numerarul tinut de c!itre Depozitarul GDR-urilor, precum $i
drepturi impotriva Depozitarului GDR-urilor conform Conditiilor in baza unui simplu trust in legllturll cu alt!i
Proprietate Depozitat!i (inclusiv Actiunile Depozitate care sunt actiuni ordinare emise de Societlltii reprezentate de
GDR) depozitate la Depozitarul GDR-urilor in baza Contractelor de Depozit, ~i anumite drepturi !imitate impotriva
Societlltii in temeiul Documentului de Angajament. Depozitarul GDR-urilor va detine Proprietatea Depozitatll ca
simplu trustee pentru Detin!itori; cu toate acestea, Depozitarul GDR-urilor nu i$i asuma in alt mod nicio relatie de
trust pentru sau cu Detinlltorii sau Beneficiarii efectivi ai GDR sau cu orice altll persoanll.

Procedura de vol

in ceea ce prive$te voturile exprimate in baza Actiunilor Depozitate ~i altor Propriet!iti Depozitate reprezentate de
GDR, Tennenii ~i Conditiile GDR ~i Contractele de Depozit prevlld ca Depozitarul GDR-urilor va transmite oricllrei
persoane care este Detin!itor la data de inregistrare stabilitll de clltre Depozitarul GDR-urilor in acest scop (care va ti
aceea~i dat!i o datll cat mai apropriatll posibil de data de inregistrare corespunzlltoare stabilit!i de Societate)
convocatorul adunllrii sau o solicitare de aprobare sau imputemicire insotitll de o scurta declaratie referitoare la
modalitatea in care respectivii Detinlltori de GDR-uri pot pune la dispozitia Depozitarului GDR-urilor instructiunile
( de vot privind aspectele care urmeazll a ti avute in vedere. Contractele de Depozit stabilesc c!i Depozitarul GDR-
urilor va depune diligente pentru a exercila sau pentru a determina exercitarea drepturilor de vot in leg!iturll cu
Actiunile Depozitate in conformitate cu instructiunile Detin!itorilor de GDR-uri. La data prezentului Prospect,
Societatea confirm!! ell nu existll restrictii in baza legii aplicabile, a documentelor constitutive ale Societlltii sau a
prevederilor Actiunilor Depozitate de natura sa interzicll sau sll restrictioneze votul Depozitarului GDR-urilor in baza
oricllrei Actiuni Depozitate in conformitate cu instructiunile transmise de Detinlltorii de GDR-uri.

Predarea Ac/iunilor

Contractele de Depozit stabilesc ell Actiunile Depozitate pot fi livrate numai in legllturll cu GDR conform
Regulamentului S sau Regulii 144A c!itre sau la ordinul unui Detinlltor de GDR in baza primirii ~i anulllrii
respectivelor GDR.

Drepturi/e Societii/ii

Societatea dispune de drepturi extinse de a revoca Depozitarul GDR-urilor in conditiile Contractelor de Depozit, insll
nu ~i de drepturi specifice in baza Contractelor de Depozit care se activeaz!i in eventualitatea insolventei
Depozitarului GDR-urilor.

169
lnso/ven(a Depotitarului GDR-urilor

Legea aplicabilii insolven/ei

Daca Depozitarul GDR-urilor intrtl in stare de insolventa, procedurile de insolventa vor fi guvernate de legea din
SUA care se aplica in cazul insolventei bancilor.

Efecte/e legii aplicabile insolven(ei in legiiturii cu numerarul

Tennenii ~i Conditiile GDR mentioneaza ca orice numerar detinut de Depozitarul GDR-urilor pentru Detinatorii de
GDR-uri este pllstrat de Depozitaru\ GDR-urilor in calitate de banca, in baza legii din SUA in prezent in vigoare,
este de a~teptat ca orice numerar detinut pentru Detinatorii de GDR-uri de Depozitarul GDR-urilor in calitate de
banca conform Tennenilor ~i Conditiilor GDR si! constituie obligatie negarantata a Depozitarului GDR-urilor. Prin
unnare, Detinatorii de GDR-uri ar detine doar o er ~~i~ a in cazul insolventei Depozitarului GDR-urilor
pentru numerarul in cauza care ar fi disponibil ·i r~4itorilor gen ali ai Depozitarului GDR-urilor sau Federal
Deposit Insurance Corporation ("FDIC"). ~ ,., A •;

ii <.
Efectele legii aplicabile insolvenfei in legiiturii c ~ 'I,.t~ e care nu suii exprimate in numerar
.

Contractele de Depozit prevad ca Actiunile Depozit .alte ve care nu sunt exprimate in numerar detinute de
Depozitarul GDR-urilor pentru Detinatorii de GDR-uri sunt detinute de Depozitarul GDR-urilor in calitate de simplu
trustee ~i, in consecinta, Detinatorii de GDR-uri vor fi co-detinAtori ai Actiunilor Depozitate ~i ai altor active care nu
sunt exprimate in numerar. In baza prevederilor actuate ale legii engleze ~i ale legii din SUA, este de a~teptat ca orice
Actiune DepozitatA ~i alte active care nu sunt exprimate in bani detinute pentru Detinatorii de GDR-uri de cAtre
Depozitarul GDR-urilor in calitate de trustee in baza Tennenilor ~i Conditiilor GDR sa nu constituie active ale
Depozitarului GDR-urilor ~i Detinatorii de GDR-uri ar dispune de drepturi de proprietate in legatura cu respective le
Actiuni Depozitate ~i cu alte active care nu sunt exprimate in numerar ~i ar putea solicita lichidatorului judiciar sau
administratorului judiciar al Depozitarului GDR-urilor sA predea respectivele Actiuni Depozitate ~i alte active care
nu sunt exprimate in numerar, care nu ar fi disponibile creditorilor generali ai Depozitarului GDR-urilor sau FDJC.

lnciilciiri din partea Depozitarul GDR-urilor

in cazul in care Depozitarul GDR-urilor nu plAte~te numerarul sau nu predA activele care nu sunt exprimate in bani
clltre DetinAtori in situatiile impuse de Tennenii ~i Conditiile GDR sau ii este imputabil un alt caz de neexecutare
care ii atrage rAspunderea in confonnitate cu Tennenii ~i Conditiile GDR sau cu Contractele de Depozit, se va
considera ca Depozitarul GDR-urilor ~i-a incAlcat obligatiile sale contractuale in baza Termenilor ~i Conditiilor GDR
~i a Contractelor de Depozit. in acest caz, Detinatorii de GDR-uri vor avea o actiune in baza legii engleze impotriva
Depozitarului GDR-urilor pentru incAlcarea de clltre Depozitarul GDR-urilor a obligatiilor contractuale ce deriva din {
Tennenii ~i Conditiile GDR ~i din Contractele de Depozit.

Custodele

Custodele este Citibank Europe pie, Dublin - Sucursala Romania, cu sediul principal actual in Calea Victoriei, nr.
145, Sector I, Bucure~ti, 010072, Romania. Custodele pAstreaza valori mobiliare pentru Depozitarul GDR-urilor in
conditiile unui acord de custodie incheiat intre Custode ~i Depozitarul GDR-urilor guvernat de legea Statului New
York.

Rela/ia De(iniitorilor de GDR-uri cu Custodele

DetinAtorii de GDR-uri nu au nicio relatie contractualll cu Custodele ~i nici drepturi care pot fi puse in executare
impotriva acestuia. Toate actiunile Societlltii, inclusiv Actiunile Depozitate, vor fi pi!strate in Sistemul de
Compensare-Decontare, Custodie, Depozit ~i Registru din Romania ("RoClear") administrat de Depozitarul Central
S.A. ("Depozitarul Central din Romania"). Conturile RoClear vor evidentia un cont global in numele Custodelui
~i administrat de acesta. Un sub-cont din contul global al Custodelui deschis in numele Depozitarului GDR-urilor va

170
 fi de asemenea evidential in registrul RoClear. Act1unile Depozitate vor fi pastrate in acest sub-cont deschis in
numele Depozitarului GDR-urilor.

Cazuri de neexecutare imputabile Custodelui

Nepredarea numerarului

Platile de dividende in numerar efectuate de catre Societate (care se anticipeaza ca vor fi

conformitate cu legea romana (care in prezent permite Depozitarului GDR-urilor sa extraga din Romania sume
exprimate in RON ~i sa le schimbe in dolari americani tarli nicio restrictie), sumele incasate de la Societate de
Depozitarul GDR-urilor vor fi ulterior schimbate in dolari americani in conformitate cu Tennenii ~i Conditiile GDR,
iar dolarii americani vor fi incasati de Depozitarul GDR-urilor in New York. Dupli deducerea oricaror comisioane ~i
cheltuieli ale Depozitarului GDR-urilor, sumele in dolari americani vor fi ulterior creditate in conturile
corespunzatoare ale Detinatorilor de GDR-uri. in cazul in care Custodele nu preda numerarul Depozitarului GDR-
urilor, astfel cum este solicitat potrivit tennenilor acordului de custodie, sau nu respecta in orice alt mod vreo
obligatie care ii revine confonn acordului de custodie, Custodele va fi considerat ca ~i-a incalcat obligatiile
contractuale in baza acordului de custodie. in acest caz, Depozitarul GDR-urilor va avea o pretentie in baza legii
(
Statului New York impotriva Custodelui generata de incalcarea de catre acesta din urma a obligatiilor sale
contractuale in baza acordului de custodie. Depozitarul GDR-urilor poate revoca, de asemenea, Custodele ~i poate
desemna un custode succesor ~i poate exercita aceste drepturi, dacli va considera cli este necesar.

Nepredarea active/or care nu sun/ exprimate in bani

In cazul in care Custodele nu preda Actiunile Depozitate sau alte active care nu sunt exprimate in bani detinute pentru
Depozitarul GDR-urilor, astfel cum a fost solicitat de Depozitarul GDR-urilor sau daca Custodele incalca tennenii
contractului de custodie, Custodele va fi considerat ca a incalcat obligatiile sale fata de Depozitarul GDR-urilor. in
acest caz, Depozitarul GDR-urilor va avea o pretentie in baza legii Statului New York impotriva Custodelui bazata
pe incalcarea de clitre Custode a obligatiilor sale contractuale in baza acordului de custodie. Depozitarul GDR-urilor
poate revoca de asemenea Custodele ~i poate desemna un custode succesor ~i poate exercita aceste drepturi, daca va
consid era ca este necesar.

Obligafiife Depozitarului GDR-urilor

Depozitarul GDR-urilor nu are nicio obligatie de a da curs unei actiuni ca urmare a inclilcarii obligatiilor impotriva
Custodelui pe seama Detinatorilor. Depozitarul GDR-urilor nu are nicio responsabilitate pentru ~i nu va suporta nicio
raspundere in legatura cu sau decurgand din neexecutarea obligatiilor de catre Custode datorata oricarei actiuni sau
l omisiuni de a actiona a Custodelui, cu exceptia mlisurii in care Depozitarul GDR-urilor nu a actionat cu diligenta
rezonabilli in selectarea Custodelui.

Legea apficabilii

Acordul de custodie este guvemal de legea Statului New York.

lnsolven(a Custodelui

Legea apfkabilii

in cazul in care custodele devine insolvent, procedura de insolventa va fi reglementatli de legislatia irlandezli. in
conformitate cu Directiva 2001 /24/CE a Parlamentului European ~i a Consiliului din 4 aprilie 2001 privind
reorganizarea ~• hchidarea institutiilor de credit, astfel cum este pusa in aplicare in legislatia irlandeza ~• romana, in
cazul in care o institutie de credit i~i are sediul social intr-un stat membru al UE ~• are o sucursalli sau active situate
intr•un alt stat membru al LIE, legislatia jurisdictiei in care institutia de credit i~i are sediul social se aplicli in cazul
procedurii de insolventa in ceea ce prive~te sucursala sau activele sale situate in cellilalt stat membru al UE. in

171
consecinfl!, Citibank Europe pie, Dublin Sucursala Romania, in calitate de sucursall! a institutiei irlandeze de credit
Citibank Europe pie, nu poate face obiectul unei proceduri de insolventl! in Romania.

Efectele legii aplicabile insolven(ei in legiiturii cu numerarul

Numerarul detinut de Depozitarul GDR-urilor in depozit la Custode reprezintl! o creantl! negaranlatl! a Depozitarului
GDR-urilor fatl! de Custode. Potrivit legii romane in prezent in vigoare, este de a~teptat ca orice numerar detinut
pentru Depozitarul GDR-urilor de cl!tre Custode la momentul intrl!rii in insolventl! a Custodelui, sl! facl! parte din
masa credall! a Custodelui ~i ar fi disponibil pentru satisfacerea creantelor creditorilor Custodelui in general.

Efectele legii aplicabile insofvenfei in legiiturii cu aclivele care nu sunt exprimate in bani

Depozitarul GDR-urilor va avea drepturi de proprietate privind Actiunile Depozitate sau alte active care nu sunt
exprimate in numerar detinute de Custode •'.\) ;,_ul insolventei acestuia, iar legea romana aplicabill1 prevede in
mod clar ca Actiunile Depozitate nu fi dispon1b) pentru satisfacerea creantelor creditorilor Custodelui in
general. Mai degrabl!, Actiunile De tate·,~or fi transff. ate intr-un cont mentinut de un alt custode desemnat de
Depozitarul GDR-urilor. ~
(t.
" •
~
o A,
Obliga(iile Depozitarului GDR-urilor Y,;,'-
• r.v--
Depozitarul GDR-urilor nu are nicio obliga · · -a curs unei actiuni pe motive ce tin de insolventl! Custodelui pe
seama Detinl!torilor. Depozitarul GDR-urilor nu are nicio responsabilitate pentru ~i nu va suporta nicio rl!spundere
in legl!turl! cu sau decurgand din insolventl! Custodelui. in cazul insolventei Custodelui, Detinl!torii nu au drept direct
de recurs fatl! de Custode confonn Contractelor de Depozit.

DETINATORILOR SAU BENEFICIARILOR EFECTIVI DE GDR LI SE REAMINTE~TE FAPTUL CA

PREVEDERILE DE MAI SUS NU CONSTITUIE CONSULTANTA JURIDICA ~I IN CAZUL ORICA.REI
NECLARITATI PRIVIND EFECTELE NEEXECUTARII SAU INSOLVENTEI DEPOZITARULUI GDR-
URILOR SAU A CUSTODELUI, DETINATORII DE GDR TREBUIE SA i~I CONSULTE PROPRII
CONSULTANTI PENTRU LUAREA UNEI DECIZII.

172
 INFORMARE CONTINUA OBLIGATORIE

in ultimele 12 luni premerg:Uoare datei prezentului Prospect, am publicat informatii in conformitate cu

prevederile Regulamentului (UE) Nr. 596/2014 al Parlamentului European ~i al Consiliului din 16 aprilie 2014
privind abuzul de piatll (regulamentul privind abuzul de piatll) ~i de abrogare a Directivei 2003/6/CE a
Parlarnentului European ~i a Consiliului ~i a Directivelor 2003/124/CE, 2003.•'125/CE ~i 2004/72iCE ale
Comisiei ("RAM UE"), ~i astfel cum face parte din legea localll actuali'i a Regatului Unit in baza Legii privind
(Retragerea din) Uniunea Europeanll din 2018 ("RAM UK", ~i impreunll cu RAM UE, "RAM").

Pe langll informatiile comunicate in prezentul Prospect, mentionllm ~i urmlltoarele informatii relevante in

conformitate cu cerintele de raportare periodicll: ~sUPRAi,~
Q G',s,
• Hotiirarea Aduniirii Generale Ordinare a Acfionarilor din data de 2 ""
~ ie ,JIJ22.cu
\ . .
p / '(
1t, · e la
distribuirea de dividende speciale ~ b .\ •.

~ A. !;
La data de 14 iunie 2022, Directoratul a propus, iar Consiliul de Su eghere ~i Adur,fa ea Generalll
Ordinarll a Actionarilor au aprobat la data de 21 iunie 2022 ~i resp • ill.26 iu~ie
-.,'.q>,..,,,." • . 2, plata unui
dividend special in valoare brutll de 0,0450 RON pe actiune, conduca · o valoare totalll a
( dividendelor speciale de 2.549 milioane RON. Data de inregistrare, care serve~te la identificarea
actionarilor care urmeazll sll beneficieze de dividende, a fost stabilitll pentru 11 august 2022, in timp
ce ex-date ~i data pllltii au fost stabilite pentru 10 august 2022 ~i, respectiv 2 septembrie 2022.

• Hotararea Directoratului cu privire la majorarea capitalului social

La data de 14 iunie 2022, in baza autorizllrii primite de la Adunarea Generalll Extraordinarll

Actionarilor din data de 27 aprilie 2022, Directoratul a aprobat majorarea capitalului social prin aportul
in naturll al Statului Roman, in urma obtinerii certificatelor de atestare a dreptului de proprietate asupra
terenurilor, ~i prin aportul in numerar al celorlalti actionari. Majorarea capitalului social a fost aprobatll
de asemenea de clltre Consiliul de Supraveghere la data de 21 iunie 2022.

• Hotiirari ale Adunarii Generate Extraordinare a Acfionarilor din data de 27 aprilie 2022

in Adunarea Generalll Extraordinarll a Actionarilor, actionarii au aprobat, printre altele, initierea

majorllrii capitalului social al Societlltii prin aportul in naturll al statului roman, ca urmare a obtinerii
titlurilor de proprietate asupra terenului, ~i prin aportul in numerar al altor actionari.

• Hotarari ale Adunarii Generate Ordinare a Acfionarilor din data de 27 aprilie 2022
(_
in Adunarea Generalll Ordinara a Ac\ionarilor, actionarii au aprobat, printre altele, distribuirea de
dividende in valoare brutll de 1,93 miliarde RON pentru exercitiul financiar 2021; investitii de 4,4
miliarde RON pentru anul 2022; Raportul privind Remunerarea ~i Politica actualizatll privind
Remunerarea membrilor Directoratului ~i ai Consiliului de Supraveghere pentru exercitiul financiar
2021.

• Emiterea raportului de evaluare al Darian DRS din data de 15 apri/ie 2022

in contextul Adunllrii Generate Extraordinare a Actionarilor convocatll pentru data de 27 aprilie 2022
cu privire la declan~area operatiunii de majorare a capitalului social al Societlltii prin aportul in natura
al statului roman ~i aportul in numerar al celorlalti actionari, Societatea a anuntat emiterea de clltre
Darian DRS S.A. a Raportului de evaluare a terenurilor care fac obiectul majorllrii de capital social,
indicand o valoare de 120.660.239,23 RON.

• Distribuirea de dividende de baza penlru exercifiului jinanciar 2021

La data de 17 martie 2022, propunerea Directoratului de distribuire a dividendelor pentru exercitiul

173
 financiar 2021 (adicll aceea~i cu propunerea initialll anun13tll la data de 3 februarie 2022 pentru un
dividend brut de 0,0341 RON!actiune) a fost aprobata. de Consiliul de Supraveghere.

• Convocarea aduniirilor acfionari/or

La data de 17 martie 2022, Adunarea General!! Ordinarll ~i Extraordinara a Actionarilor Societlltii au

fost convocate pentru data de 27 aprilie 2022 (prima convocare). Adunarea General!! Ordinarll a
Actionarilor a inclus pe ordinea de zi, printre alte puncte, aprobarea distribuirii dividendelor pentru
exercitiul financiar 2021. Adunarea Generalll Extraordinarll a Actionarilor a avut pe ordinea de zi,
printre altele, aprobarea initierii operatiunii de majorare a capitalului social al Societlltii prin aportul
in natura al statului roman.

• Propunerea inifialii a Directoratuluiprivind distribuirea dividendelor pentru exercifiulfinanciar 2021

La data de 3 februarie 2022, Directoratul a emis d cizia cu privire la propunerea initial!! de distribuire
a dividendelor pentru exercitiul financiar .'I~~p86\:
a unui dividend brut pe actiune de 0,0341
RON, care s-a tradus intr-o cre~tere . ~i'I -~ l,Q.%, !;.
ita superioara a intervalului de 5-10%
declarat in indrumarea privind dividen · . is l

• Lansarea Strategiei 2030

%
~./1.
A:

La data de 7 decembrie 2021, Societatea a ._.;::;:.~- ·- gia 2030, construita pe trei piloni: tranzitia
catre o activitate cu emisii reduse ~i zero de carbon, cre~terea portofoliului regional de gaze naturale
~i optimizarea activitatilor traditionale. in aceea~i zi, Societatea ~i-a luat un angajament mai ferm in
ceea ce prive~te cre~terea anualll a dividendelor, precum ~i prin introducerea posibilitatii a efectua plati
de dividende speciale, intr-un context de piat!i favorabil, la discretia conducerii, ~i cu conditia ca
planurile de investitii ale Societatii sa fie finantate.

• Prezentarea obligarorie privind tranzac/iile semnificative cu piir{i afiliate

In confonnitate cu Legea privind Emitentii ~i Operatiuni de Piati'I, Societatea a emis mai multe rapoarte
curente privind tranzactiile semnificative cu pllrti afiliate, respectiv OMV Petrom Marketing SRL ~i
OMV Gas Marketing & Trading Gmbh, care pot ft gllsite pe website-ul www.bvb.ro, pe pagina
Emitentului.

174
 CONTRACTE SEMNIFICATIVE

Cu exceptia celor descrise mai jos, nu am incheiat niciun fel de contracte semnificative, altfel decat in cursul
normal al activitl!ti1.

Perimetrul II Offshore din Georgia

in tuna iunie 2020 am cii~tigat licitatia internationall! organizatl! de Ministerul Economiei ~i Dezvoltl!rii
Durabile din Georgia pentru Perimetrul II Offshore. Perimetrul de explorare se intinde pe o suprafatl! totall! de
5.282 km2 ~i este situat pe platforma ~i in zona economicl! offshore georgianl! a Marii Negre. Contractul de
impl!rtire a productiei a fost semnat cu guvemul Georgiei in luna martie 2021. OMV ia LLC, o
noul! filialli a Societl!tii infiintatli in Georgia, este consolidatli integral in situatii manciare a~ 1 pului
incepand cu trimestrul al treilea al anului 2021. $
' It:
i '.1
...,.> !;:: '

Perimetrul de explorare offshore bloc Han Asparuh din Bulgaria

g-::>~ A..,' '•,

in tuna august 2020, am finalizat tranzactia pentru achizitia OMV Offshore Bulgar • ~~~~i intrat in
perimetrul de explorare Han Asparuh. Perimetrul Han Asparuh este situat in vestul Mllrii Negre in Bulgaria, la
( sud de Perimetrul Neptun Deep din Romania, ~i are o suprafatli de 13.819 km 2, cu adiincimi maxime ale apei
de peste 2.000 m. Detinem o cotli de 42,86% din licentli, allituri de TotalEnergies (57,14%), care are calitatea
de operator.

Contractul cu Dacian Petroleum

in tuna decembrie 2019, am ajuns la un acord cu privire la transferul a 40 de zlicl!minte onshore marginale de
petrol ~i gaze din Romania cl!tre Dacian Petroleum S.R.L., ca parte a programului de optimizare a portofoliului,
cu scopul eficientizl!rii operatiunilor ~i concentrlirii pe zlicl!mintele de bazli ~i cu cea mai mare profitabilitate.
La data de 8 ianuarie 2020, a fost semnat contractul de transfer. Transferul s-a finalizat in tuna decembrie 2021.

Vanzarea filialelor din Kazakhstan

in luna decembrie 2020, am initial tranzactia de vanzare a participatiei noastre de 100% in Kom-Munai LLP
(KOM) ~i Tasbulat Oil corporation LLP (TOC) cl!tre Magnetic Oil Limited, reflectand astfel cesionarea
activelor noastre de productie din Kazahstan. Vanzarea s-a finalizat la data de 14 mai 2021. Filialele noastre
din Kazahstan (KOM ~i TOC) au fost deconsolidate incepand cu data vanzArii.

Contractul cu Auchan Retail

l La data de 27 august 2020, OMV Petrom Marketing S.R.L., filiala detinutl! integral de clitre OMV Petrom ~i
Auchan Retail Romania au semnat un contract privind extinderea parteneriatului pentru deschiderea a
aproximativ 400 de magazine de proximitate MyAuchan in statiile de alimentare Petrom, initial planificatli panli
la sfiir~itul anului 2024, ulterior acceleratli pentru sfiir~itul anului 2023. Ca parte a acestui contract, magazinele
de proximitate MyAuchan vor inlocui spatiile comerciale existente din statiile de alimentare sub marca Petrom,
oferind clientilor piinli la 2.500 de produse.

Calitatea de operator al Neptun Deep

Conform unui acord semnat in 2008, am inceput sli explorlim Neptun Deep prin parteneriatul nostru cu
ExxonMobil. De atunci, au fost forate 8 sonde de explorare ~i a fost finalizat un program planificat de achizitii
seismice 3D care acoperl! o suprafatl! de 6.000 km pl!trati. in perimetrul Neptun Deep sunt in prezent resurse
de gazele naturale descoperite ~i evaluate.

in anul 2019, ExxonMobil ~i-a declarat intentia de a pl!rlisi perimetrul Neptun Deep ~i a semnat in data de 3
mai 2022 un contract de viinzare-cumplirare de actiuni cu Romgaz pentru vanzarea companiei sale care detine
participatia in acest perimetru. La data de I august 2022, tranzactia dintre ExxonMobil ~i Romgaz a fost
finalizatli ~i, in baza unui acord anterior intre OMV Petrom ~i Romgaz, in aceea~i zi, OMV Petrom a preluat

175
rolul de operator al perimetrului Neptun Deep.

Contracte de finanfare irnportante

La date le de 30 iunie 2022 ~i la 3 I decembrie 2021, facilit!itile de finantare trase ~i netrase includ urm!itoarele:

(a) Pentru constructia Centralei Electrice Brazi, Societatea a incheiat un contract de imprumut negarantat in
valoare de 200 milioane EUR cu Banca Euro- vestitii. Contractul a fost semnat la data 8 mai 2009,
iar scadenta final!! este 15 iunie 2023. S ~de plat/fa~ ta de 30 iunie 2022 era de 63,58 milioane RON
(echivalentul a 12,86 milioane EUR) (31 . cemSrie'2021: 11 ,74 milioane RON, echivalentul a 22,38 milioane
!; L .,
EUR). i A' ;
'; _P
(b) Un contract de cash pooling, valabi : _n!i la data de I aprilie 2026, a fost semnat intre Societate ~i OMV
Petrom Global Solutions S.R.L. la data de rilie 4. Limita total!! cumulat!i a imprumutului este 250
milioane RON ~i aceste poate fi utilizat in RON, EUR, USO sau GBP. Suma tras!i la data de 30 iunie 2022 era
de 188,48 milioane RON (la data de 31 decembrie 2021 era de 160,08 milioane RON).

Societ!itile din cadrul Grupului aveau mai multe facilit!lti de credit in derulare la datele de 30 iunie 2022 ~i la
31 decembrie 2021, dup!i cum urmeaz!i:

i. 0 facilitate de credit negarantat!i acordat!i de Raiffeisen Bank SA in limita sumei de 80,00 milioane EUR
(echivalentul a 395,63 milioane RON) constand in doui! sub-faciliti!ti: sub-facilitatea A, cu scadenta prelungiUI
pan!! la data de 31 decembrie 2022 (pentru o sumi! de 20,00 milioane EUR, echivalentul a 98,91 milioane RON)
~i sub-facilitatea B cu scadenta prelungit!i pan!i la data de 31 decembrie 2025 (pentru o sumi! de 60,00 milioane
EUR, echivalentul a 296,72 milioane RON). Scadentele ambelor sub-facilit!iti pot fi prelungite automat cu
perioade ulterioare succesive de 12 luni. Sub-facilitatea A poate fi utilizat!i doar in RON ~i doar de Societate ca
linie de credit pentru descoperitul de cont. Sub-facilitatea B poate ti utilizat!i in EUR, USO, GBP sau RON de
Societate, OMV Petrom Marketing SRL, OMV Petrom E&P Bulgaria SRL ~i OMV Petrom Aviation SRL, ins!!
doar pentru emiterea de acreditive ~i/sau scrisori de garantie bancari!. La datele de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie
2021, din facilitatea de descoperire de cont nu fuseseri! f3cute trageri.

ii. 0 facilitate negarantati! contractati! de Societate de la ING Bank N.V., care poate fi utilizat!i in USO, RON
sau EUR, in limita sumei maxime de 60,00 milioane EUR (echivalentul a 296,72 milioane RON), pentru
emiterea de scrisori de garantie bancar!i ~i ca descoperit de cont pentru finantarea capitalului de lucru. Scadenta
facilit!itii de credit este 9 noiembrie 2026. in tuna iulie 2022, limita maxim!! a fost majorat!i la l00,00 milioane
EUR (echivalentul a 494,54 milioane RON). La datele de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie 2021, nu fuseser!I
!acute trageri in cadrul descoperitului de cont.

iii. 0 facilitate de credit neangajanti! ~i negarantat!I contractat!I de Societate de la BRD Groupe Societe
Generate SA, cu o limit!! maxim!! de 90,00 milioane EUR (echivalentul a 445,09 milioane RON) care poate fi
utilizat!I in RON, cu scadenta prelungiti! pani! la data de 30 aprilie 2023. Facilitatea este destinati! finant!lrii
activit!ltii curente a Societ!itii ~i emiterii de garantii bancare, deschiderii de acreditive ~i altor instrumente de
garantare similare. in cadrul descoperitului de cont al facilit!itii de credit nu au fost utiliz!iri la datele de 30
iunie 2022 ~i 31 decembrie 2021.

iv. 0 facilitate angajant!i ~i negarantati! contractati! de Societate de la Banca Comerciali! Roman!! S.A., care
poate fi utilizat!I in USD, EUR sau RON, in limita sumei maxime de 250,00 milioane EUR (echivalentul a
1.236,35 milioane RON); la 31 decembrie 2021: 200,00 milioane EUR (echivalentul a 989,08 milioane RON),
pentru emiterea de scrisori de garantie bancar!i ~i operatiuni similare ~i ca descoperit de cont pentru finantarea
capitalului de lucru. La data de 30 iunie 2022, scadenta p!lrtii din facilitate destinate emiterii de scrisori de
garantie bancara ~i altor operatiuni similare este 13 ianuarie 2024, iar scadenta p!irtii destinate descoperitului
de cont este 13 ianuarie 2023, cu posibilitatea de prelungire cu perioade succesive suplimentare, scadenta final!!
fiind data de 13 ianuarie 2024. in cadrul descoperitului de cont al facilit!itii de credit nu au fost utilizari la datele
de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie 2021 .

176
 v. 0 facilitate negarantata contractata de OMV Serbija de la Raiffeisen Banka a.d. Belgrad, cu o limitli
maxima de 600,00 milioane RSD (echivalentul a 25,26 milioane RON) ~i scadenta prelungitli pana la data de
29 martie 2024. Destina1ia facilitlilii este pentru finantare generalli. La datele de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie
2021, din aceastli facilitate nu fusese utilizata nicio suma.

vi. Un contract de facilitate de credit negarantata a fost semnat de Petrom Moldova S.R.L. cu Banca
Comerciala Romana Chi~inau S.A. pentru o suma de 20,00 milioane MDL (echivalentul a 4,92 milioane RON)
pentru utilizare ca descoperit de cont pentru finantarea capitalului de lucru. Scadenta finata este 31 decembrie
2023. La datele de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie 2021, nu fusesera fficute trageri din facilitatea de descoperire
de cont.

vii. 0 facilitate negarantata contractata de OMV Bulgaria OOD de la Raiffeisenbank Bulgaria EAD, cu o
limitli de 19,75 milioane BGN (echivalentul a 49,94 milioane RON) ~i scaden1a la 30 ianuarie 2024. Scopul
facilitatii este finantarea activitatilor operationale curente ~i emiterea de scrisori de garantie bancara. La datele
de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie 2021, nu fusesera fficute trageri din facilitatea de
"¢"t; o., .~
Societatile Grupului au semnat cu mai multe banci ~i facilitliti pentru emitere t/e s"isoti de g.... tie bancara

( ~i acreditive, dupli cum urmeaza: i

O
~ -i :,::

I. Societatea a semnat un contract de facilitate negarantata cu BNP Pariba ~ ~~Bank SA __!. - sucursala
Bucure~ti in valoare de pana la 80,00 milioane EUR (echivalentul a 395,63 m ~ ,.~9~), re unneaza sa
fie utilizata doar pentru emiterea de scrisori de garantie bancara ~i de acreditive, cu sc a prelungita piina la
data de 15 iulie 2022. Scadenta poate ti prelungita automat cu perioade ulterioare succesive de 12 luni, insa nu
mai tiirziu de data de 15 iulie 2028. in iulie 2022, limita a fost majorata la suma de 100,00 milioane EUR
(echivalentul a 494,54 milioane RON) iar maturitatea a fost modificata in nedeterminata.

2. 0 facilitate de credit negarantata primita de Societate de la Banca Transilvania S.A., in valoare de pana la
25,00 milioane EUR (echivalentul a 123,64 milioane RON), care urmeazli sli fie utilizata doar pentru emiterea
de scrisori de garantie bancara, cu scadenta pana la data de 17 septembrie 2025.

3. 0 facilitate de credit negarantata primita de Societate de la Banca Comerciala Romanli S.A., in valoare de
pana la 22,00 milioane RON utilizata pentru emiterea de instrumente de garantare in favoarea autoritatilor
romiine, in general in legatura cu taxele vamale ~i accizele, pe perioadli nedetenninata.

4. 0 facilitate-cadru contractatli de OMV Serbija de la Raiffeisen Banka a.d. Belgrad, cu o limita maxima
de 2,00 milioane EUR (echivalentul a 9,89 milioane RON) ~i scadenta prelungita pana la data de 31 martie
2025. Destinatia facilitatii este emiterea de scrisori de garantie bancara ~i de acreditive.
(
5. Un contract de facilitate de credit negarantata a fost semnat de Petrom Moldova S.R.L. cu Banca
Comerciala Romana Chi~inau S.A. pentru o suma de 1,00 milioane MDL (echivalentul a 0,25 milioane RON)
care urmeaza sa fie utilizat pentru emiterea de scrisori de garantie bancare. Scadenta este la data de 31
decembrie 2023.

6. 0 facilitate de credit negarantatli se va semna in trimestrul al treilea din 2022 de OMV Petrom S.A. cu
Unicredit Bank S.A. care va putea ft utilizata in RON, USO sau EUR pana la suma de maximum 130 milioane
EUR pentru emiteri de garantii bancare si acreditive. Maturitatea acestei facilitati de credit este de 3 (trei) ani
de la data semnarii documentatiei de credit.

La datele de 30 iunie 2022 ~i 31 decembrie 2021, ne indeplinim toate obligatiile financiare stipulate in
contractele de imprumut.

Contracte referiloare la OfertA

La data de 14 iunie 2022, am incheiat un contract de intermediere cu Managerul, prin care acesta a fost de acord
sa fumizeze servicii de intermediere, cu maxima diligenta posibila, in legatura cu Majorarea Capitalului Social

177
pentru subscrierea Valorilor Mobiliare Ofer· . renta aporturilor in numerar prin respectarea drepturilor de
preferintll ale tuturor aqionarilor no~tr·~'l:~~1<st _ icii de intennediere ~i distributie a Valorilor Mobiliare
Oferite Actionarilor Eligibili, in co ile-legilor in vi are ~i confonn prezentului Prospect pregatit pentru
:<C '"
Ofertll. .~ '- l•
<'
i?,.s. A. S"-
Alte contracte relevante

· e.acfiizitii pentru selectarea expertului evaluator independent

pentru actualizarea valorii terenurilor in legiiturii cu aportul in naturii al statului roman, in conformitate cu
prevederile legale aplicabile. Darian DRS S.A. (autorizat de Asociatia Nationalii a Evaluatorilor Autorizati din
Romania, in calitate de membru persoaniijuridicii) a fost desemnat ca~tiglltorul licitatiei ~i a fost ulterior numit
de Registrul Comertului Bucure~ti. Ratificarea numirii expertului evaluator independent, Darian DRS S.A., a
fost aprobatll de Adunarea Generala Extraordinarll a Actionarilor din data de 27 aprilie 2022.

178
 REGIMUL FISCAL

Rezumatul care urmeazii se rejerii la anumite consecin/efiscale romanqtt in legiiturii cu dreptul de proprietate
asupra Valorilor Mobiliare $i se bazeazii pe legile, reglementdrile, decretele, hotiir<irile, convenfiile (tratatele)
de evitare a dublei impuneri, practica administrativii $i hotiirtirile judeciitore$ti ajlate in vigoare la data
prezentului Prospect. Pot insii surveni modificiiri sau interpretiiri de naturii legislativii, judiciarii sau
administrativd care pot ajecta sau modi.flea comentariile $i concluziile prezentate in cele ce urmeazii. Grice
astfel de modificiiri sau interpretiiri ar putea avea eject retroactiv $i ar putea impacta consecinfele fiscale
asupra definiitorilor Valorilor Mobiliare Acest rezumat nu #i propune sii constituie o opinie legalii sau sii
trateze toate aspectele de ordin fiscal care pot prezenta relevan/ii pentru un definiitor al Valori/or Mobiliare.
Fieciirui potential investitor i se recomandii cu tdrie sii apeleze la propriii consultanfifiscali in ceea ce prive$le
anumite consecinfefiscale care decurg din de{inerea $i instriiinarea Valorilor Mobiliare, inclusiv cu privire la
incidenfa $i ejectul oriciiror a/tor reglementiiri sau tratate fiscale $i la modificiirile fn curs sau la propunerile
de modificare a legislafiei fiscale aplicabile la data prezentului Prospect. precum i fn legiiturii cu orice
modificilri ejective care ajecteazii legislafia fiscalii aplicabilii ulterior aceslei dat <:>'<- '!>l,)f'RAlle-o..,,~
~ "", - ......,

( Considerafii privind regimul fiscal din Romania f "" ~ •

% A: c-.
Unnatoarele informatii reprezinta un rezumat al celor mai importante conside · fiscale romane i relevanle
pentru detinatorii de Valori Mobiliare.

Rezumatul se bazeaza pe legislatia, reglementarile ~i procedurile administrative din Romania ~i UE in vigoare

la data prezentului Prospect ~i nu echivaleazl! cu o opinie juridicl! sau cu o analiza completa a tuturor
consideratiilor fiscale posibile ce pot fi relevante pentru persoanele fizice ~i juridice romane sau straine in
legl!tura cu Valorile Mobiliare.

Anterior investitiei in Valori Mobiliare, potentialii investitori ar trebui sa se consulte cu consilierii fiscali ~i
financiari proprii privind reglementarile fiscale la nivelul Romaniei ~i.:sau la nivelul UE aplicabile situatiei
specifice a acestora, inclusiv cu privire la aplicabilitatea tratatelor pentru evitarea dublei impuneri, modificl!ri
in curs sau propuse privind legile fiscale aplicabile la data prezentului Prospect ~i orice modificl!ri efective ale
legilor fiscale aplicabile ulterior acestei dale.

Conform Legii nr. 227/2015 privind Codul fiscal, cu modificarile ulterioare ("Codul fiscal"), anumite tipuri de
venituri incasate de rezidenti sau nerezidenti din surse aflate pe teritoriul Romaniei sau in strl!inl!tate sunt
impozitate in Romania, la cotele de impozit prevazute in Codul fiscal. in sensul Codului Fiscal:
(
• "rezident" inseamna orice persoana juridica romana, orice persoanl! juridicl! strl!inl! avand locul de
exercitare a conducerii efective in Romania, orice persoana juridica cu sediul social in Romania,
infiintata potrivit legislatie1 europene sau orice persoanl! fizicl! rezidenta; rezidentul are obligatii fiscale
integrale in Romania, fiind un contribuabil supus impozitl!rii in Romania pentru veniturile mondiale
obtinute din orice sursa, atat in Romania cat ~i in strl!inl!tate, conform prevederilor Codului Fiscal ~i a
tratatelor in vigoare incheiate de Romania;

• "persoanll fizicll rezidentll" inseamna orice persoana fizica ce indepline~te eel pu\in una dintre
unnl!toarele conditii: (a) are domiciliul 1n Romania, (b) centrul intereselor vitale ale persoanei este
amplasat in Romania, (c) este prezenta in Romania pentru o perioada sau mai multe perioade care
depa~esc in total 183 de zile, pe parcursul oricl!rui interval de 12 luni consecutive, care se incheie in anul
calendaristic vizat, (d) este cetatean roman care lucreaza in strainl!tate, ca functionar sau angajat al
Romaniei intr-un stat strl!in.

• "nerezident" inseamnl! orice persoana juridica straina, orice persoana fizicl! nerezidentl! ~i orice alte
entitati strl!ine, inclusiv organisme de plasament colectiv in valori mobiliare fara personalitate juridica,

179
 care nu sunt inregistrate in Romania, potrivit legii;

• "persoanll fizid nerezidentll" inseamnl!. orice persoanl!. fizica care nu este o persoanl!. fizica rezidentl!.,
precum ~i orice persoanli fizicl!. cetl!.tean strl!.in cu statut diplomatic sau consular in Romania, sau cetl!.tean
strain care este functionar ori angajat al unui organism international ~i interguvernamental inregistrat in
Romania, sau cetl!.tean strain care este functionar sau angajat al unui stat strl!.in in Romania ~i membrii
familiilor acestora;

• "persoanll juridic! strllinA" inseamna orice persoanajuridica care nu este persoanl!.juridica romanl!. ~i
orice persoanl!. juridicl!. infiintatl!. potrivit legislatiei europene, care nu are sediul social in Romania;

• "persoanll juridid romllnil" inseamnl!. orice persoanl!. juridica ce a fost infiintatl!. ~i functioneaza in
conformitate cu legislatia Romaniei; ~i

• "persoanil juridicil infiintatll potrivit legislatiei ene" inseamnl!. orice persoanl!. juridicl!.
constituitl!. in conditiile ~i prin mecanismele prev ~~Rr~g1~ tl!.ri le europene.
~ ,, ~
lmpozitarea dividendelor i! '-
i2
Cota de impozilare
.
%A ~
In prezent, dividendele pHitite de persoanele juridice j~e p~~ elor fizice sau persoanelor juridice
(rezidenti fiscali romani sau strl!.ini) se supun unui impozit de tmut la sursa. Pentru dividendele distribuite
dupl!. data de I ianuarie 2023, cota de impozitare va cre~te la 8%.

Scutirea la plata impozitului pe dividende ap/icabilii acfionarilor in anumite condi/ii

Actionarii care sunt persoanejuridice romane pot fi eligibili pentru scutirea de la plata impozitului pe dividende
de 5% (8°10 pentru dividendele distribuite dupa data de I ianuarie 2023) cu retinere la sursl!. potrivit Codului
fiscal, cu conditia ca, la data platii dividendelor, ace~tia sa fi detinut minimum IQ% din actiunile persoanei
juridice romane pentru o perioadl!. neintreruptl!. de un an pana la data pll!.tii acestora, inclusiv. fncepand cu I
ianuarie 2023, conditiile minime de detinere mentionate anterior se completeazl!. cu incl!. doul!. conditii
cumulative de indeplinit, atat de cl!.tre entitatea juridica aflata in pozitia de pll!.titor de dividende cat ~i de ell.Ire
persoana juridicl!. aflatl!. in pozitia de beneficiar al dividendelor, referitoare la formele de organizare a acestor
societl!.ti (e.g. entitl!.tile juridice trebuie sl!. fie organizate sub formli de societate pe actiuni, societate cu
rl!.spundere limitatl!. sau o altl!. formli de organizare a unei persoane juridice aflate sub incidenta legii romane) ~i
la regimul de impozitare a veniturilor (i.e. pll!.titoare de impozit pe profit sau de orice alt impozit care substituie
impozitul pe profit).

Conform Directivei Consiliului nr. 20 I I.'96/UE privind regimul fiscal comun care se aplicl!. societl!.tilor-maml!.
l
~i filialelor acestora din diferite state membre UE ("Directiva privind societlltile-mamli fi filialele acestora")
(care a fost implementatl!. in legislatia nationalli a Romaniei), actionarii/asociatii care sunt persoane juridice ~i
rezidenti fiscali ai unui stat membru UE pot beneficia de aceea~i scutire la plata impozitului pe dividende retinut
la sursa ca ~i persoanele juridice care sunt rezidenti fiscali ai Romaniei, cu conditia indeplinirii conditiilor
minime de detinere precizate mai sus ~i dacl!. au o forml!. de organizare eligibill!. conform Directivei privind
societl!.tile-maml!. ~i filialele acestora ~i sunt pll!.titori de impozit pe profit (nesupu~i scutiriilex.onerl!.rii de la plata
impozitului) in tara ]or de re~edintl!..

in cazul in care conditia referitoare la perioada miniml!. de detinere de un an nu este indeplinitli la data platii,
impozitul pe dividende de 5% (8% pentru dividendele distribuite dupl!. data de I ianuarie 2023), cu retinere la
sursl!., va fi aplicat de societatea romanli pll!.titoare a dividendelor insl!., ulterior, in anul fiscal in care conditia
este indeplinitl!., impozitul pll!.tit poate fi recuperat.

Pentru a beneficia de scutire la plata impozitului pe dividende in Romania conform Directivei privind Regimul
Fiscal aplicabil Societl!.tilor-Maml!. ~i Filialelor acestora, un actionar care este persoanl!. juridicl!. rezidentl!. intr-

180
 un stat membru al UE trebuie sll prezinte, direct sau prin agentul custode al acestuia, persoanei juridice romane
pllititoare de dividende un certificat de rezidentli fiscaH!. prin care sli confirme rezidenta fiscalli a acestuia la data
la care sunt pllitite dividendele, precum ~i o declaratie pe proprie rllspundere a beneficiarului prin care sll
confirme indeplinirea conditiilor aplicabile.
in prezent, dividendele distribuitelpllltite de clltre o persoanll juridicll romanll unor fonduri de pensii facultative
~i, respectiv, fondurilor de pensii private, dar ~i organizatiilor de plasamente colective ffirll personalitate juridicll
infiintate in conformitate cu cadrul legal relevant sau organelor administratiei publice care exercitll conform
legii drepturile ~i obligatiile rezultate din calitatea de actionar al statului roman in respectivele persoane juridice
romane sunt scutite de la plata impozitului pe dividende. incepand cu I ianuarie 2023, dividendele
distribuite/pllltite de clitre o persoanlljuridicli romanll unor fonduri de pensii facultative ·
de pensii private nu vor mai fi scutite de la plata impozitului pe dividende. ¢'<- Q'Y.
~ ~~
~ .... ~. \~ .. ~--;.~ ·t<~
Aplicarea conven/iilor pentru evitarea dublei impuneri privind de/inalorii de ~iulri nerezide'hfi rsoane
Ji .
z1ce . 'd'ICe/,I
SOUJUrl
O A:~
~ · , p~

Impozitul pe dividende de 5% (8% pentru dividendele distribuite dupll data de I t arie 2023) c • etinere la
sursll impus de legislatia fiscalll a Romaniei poate fi redus sau eliminat, in funct1 · ' ' ·
( actionarului/asociatului nerezident (persoanli fizicll sau juridicll), potrivit tratatelor privind evitarea dublei
impuneri (dacli este cazul) in vigoare intre Romania ~i tara de re~edinta, a actionarului/asociatului nerezident.

Pentru a beneficia de prevederile tratatelor privind evitarea dublei impuneri, actionarul nerezident are obligatia
sll prezinte originalul sau copia legalizatli impreunll cu traducerea autorizatll in limba romanll a certificatului de
rezidentli fiscalli emis de clltre autoritatea fiscalll relevantll, care va fi valabil in cursul anului in care se datoreazli
impozitul. in absenta unui certificat de rezidentli fiscalll la data pllltii dividendelor, impozitul pe dividende
retinut la sursli in Romania se va aplica integral. Actionarul nerezident poate prezenta certificatul de rezidentli
fiscalll pllltitorului veniturilor din dividende in termenul de prescriptie de la data pllitii dividendelor, pentru a
putea solicita restituirea valorii impozitului pllitit in exces (dacli este cazul).

Declararea # plata impozitului pe dividende

Impozitul pe dividende se declarli ~i se pllite~te la bugetul de stat panli la data de 25 inclusiv a lunii urmlltoare
celei in care se pllite~te dividendul. in cazul in care dividendele distribuite nu au fost pllitite panli la sfii~itul
anului in care s-au aprobat situatiile financiare anuale, impozitul pe dividende aferent se pllite~te panll la data
de 25 ianuarie a anului urmlltor. Societatea romanll care plllte~te dividendele are obligatia sli retinli, sli declare
~i sli plliteascli impozitul pe dividende retinut clitre bugetul de stat.

( Jmpozitarea cii~tigurilor de capital

Cota de impozitare

Conform legislatiei fiscale din Romania, ca~tigurile de capital obtinute de persoane juridice din vanzarea de
actiuni sunt supuse impozitllrii la o cotli de 16%,, in timp ce ca~tigurile de capital obtinute de persoane fizice
din vanzarea de actiuni sunt supuse impozitlirii la o cotli de I 0%. Contributia la asigurlirile de sllnlltate ( I 0%,
plafonatli) este datoratli ~i in cazul in care cii~tigul de capital, individual sau impreunli cu alte categorii de
venituri obtinute de persoana fizicll, conform prevederilor Codului Fiscal, atinge plafonul anual de 12 salarii
minime brute.

Scutirea la plata impozitului pe cd~tigurile de capital aplicabilii ac(ionarilor in anumite condi(ii

Actionarii:asociatii care sunt persoane juridice, rezidente in Romania sau o tarli cu care Romania a incheiat o
conventie pentru evitarea dublei impuneri pot fi eligibili pentru scutirea la plata impozitului de 16% pe
ca~tigurile de capital, cu condifia ca ace~tia sli fi detinut eel putin I 0% din capita Jul social al Societlltii pe o
perioadli neintreruptli de eel putin un an inainte de data obtinerii ca~tigurilor de capital.

181
Aplicarea tratatelor privind evitarea dublei impuneri
Impozitul pe ca~tigurile de capital impus nerezidentilor prin legislatia fiscal!! a Romaniei poate fi redus la zero
in virtutea unui tratat privind evitarea dublei impuneri incheiat intre Romania ~i tara de rezidenta. a vanzlltorului
actiunilor.

Pentru a fi protejat prin prevederile unui tratat privind evitarea dublei impuneri, vanzlltorul nerezidenl de
actiunifpllrti sociale trebuie sa. obtina. un certificat de rezidentA fiscala. emis de clltre autoritAtile fiscale ale tllrii
sale de rezidenta, care va fi valabil in cursul anului in care au fost realizate ca~tigurile de capital.

Actionarii persoane fizice nerezidente vor pune la dispozitia persoanei juridice romiine ale ca.rei actiuni sunt
vandute certificatul de rezidentll fiscala. aferenl, pentru tranzactiile efectuate ffira. imputemicit, respectiv
imputernicitului, pentru tranzactiile reali~~-~R_!uternicit, in cazurile in care in virtutea conventiei privind
evitarea dublei impuneri incheiate i ~ Romania ) i ara !or de rezidenta., dreptul de impozitare revine
respectivei tllri de rezidenta.. in astfel f--' cazuri,
L
actiogarii.. ersoane fizice nerezidente nu au obligatii declarative
privind impozitul pe venit. ·~ A ~
Y. "' ' · .S"·
Actionarii persoane juridice nerezide -::>. vor pune la dis- zitia persoanei juridice romane ale c!lrei actiuni sunt
vandute certificatul de rezidentll fiscalli ; · imt!_sa6in copie legalizatll, impreuna. cu o traducere autorizata.
in limba romana. a certificatului de rezidentli fiscala. emis de clltre autoritatea fiscala. relevanta., care va ft valabil
in cursul anului in care sunt vandute actiunile.

incepand cu anul 2023, investitorii pe bursa. vor beneficia de impozite mai mici pe cii~tigurile de capital (adica.
I% pentru detinerile mai mari de un an ~i 3% pentru detinerile mai mici de un an, retinute la sursA) ~i de o
procedura. de impozitare simplificatll. Intermediarii ~i administratorii de fonduri vor fi obligati sa. retina. la sursll,
sll declare ~i sa. plAteasca. impozitul.

Declararea $i plata impozitulzd pe cd~tigurile de capital de catre persoanele fizice rezidenle sau nerezidenle
Persoanele fizice rezidente care obtin ca~tiguri de capital din vanzarea de actiuni detinute la societa.ti listate in
Romania au obligatia sa. depunll la organul fiscal competent o declaratie fiscala. anualll cu privire la ca~tigurile
de capital obtinute in anul respectiv, pana. la 25 mai (inclusiv) a anului urm!ltor ~i s!I achite, pan!! la acela~i
termen, impozitele aferente determinate prin auto-evaluare pe baza informatiilor reflectate in declaratia fiscalll
anuala..

Regulile de mai sus se aplica. ~i actionarilor persoane fizice nerezidente, exceptand situatia in care se aplic!I
beneficiile conventiei (descrise mai sus), care pot numi un imputernicit care sa. indeplineasca. obligatiile de platll
~i de depunere a declaratiilor fiscale in lega.tur!I cu impozitul pe ca~tigurile de capital datorat in Romania.

Declararea ~i plata impozitului pe cd~tigurile de capital de catre persoanele juridice romdne

Ca~tigurile de capital obtinute de o societate romana. care este pllltitoare de impozit pe profit, din vanzarea
actiuniloripllrtilor sociale detinute intr-o alt!! societate romana. (inclusiv Actiunile) vor face parte din rezultatul
global impozabil al Societa.tii (profit sau pierdere) ~i vor supuse impozitului pe profit. De regulll, declararea ~i
plata impozitului pe profit se realizeaz!I trimestrial, piina. in data de 25 a lunii urmAtoare incheierii trimestrelor
1-111 inclusiv; definitivarea calculului ~i plata impozitului pe profit aferent exercitiului financiar relevant se
realizeazll in general piina. la data de 25 martie a anului urma.tor, inclusiv, care este termenul limit!! de depunere
a declaratiei anuale privind impozitul pe profit. Totu~i. pentru contribuabilii care aplic!I prevederile Ordonantei
de Urgentll a Guvemului nr. 153/2020, tennenul de definitivare ~i plat!! a impozitului anual pe profit pentru anii
2021-2025 se prelunge~te pan!! la data de 25 iunie, inclusiv, a anului urmlltor.

incepand cu I ianuarie 2013, majoritatea contribuabililor pot opta sa. declare ~i sa. pl!iteasc!I impozitul pe profitul
anual sub fonna. de plliti trimestriale. Termenul pan!! la care se efectueazll plata impozitului pe profit anual este
tennenul de depunere a declaratiei privind impozitul pe profit.

182
 Declararea $i plata impozitului pe £'G$ligurile de capital de ciilre persoanele juridice striiine
0 persoan11 juridic11 str11in11 care obtine venituri din vanzarea actiunilor are de indeplinit obligatii de
conformitate in Romania (i.e., trebuie sa obtina un numar de inregistrare fiscala in vederea declararii ~i platii
impozitului pe cii~tigurile de capital catre autoritatile fiscale din Romania, daca este cazul). Procedurile privind
declararea ~i plata impozitului pe profit sunt similare celor aplicabile persoanelor juridice romane. Orice
vanzator nerezident de actiuni poate desemna un imputemicit in Romania pentru a indeplini aceste obligatii
fiscale.

in cazul in care vanzatorul nerezident se prevaleaza de prevederile unei conventii pentru evitarea dublei
impuneri in ce prive~te impozitarea ca~tigurilor de capital in Romania, acesta trebuie sa prezinte un certificat
de rezidenta fiscala (care indreptate~te vanzatorul nerezident sa invoce protectia convent'
dublei impuneri) persoanei juridice din Romania ale carei actiuni sunt vandute ~i sa pre·
~i o copie a declaratiei fiscale care trebuie depusa la autoritatile fiscale din Romania. :! .(_
i!i
0
'; A.
"'

183
 TERMENII ~I CONDITIILE OFERTEI

Societatea OMV Petrom S.A.

Oferta Oferta constll in oferirea de clUre Societate a unui numllr de pana
la 4.639.664.234 de Actiuni Oferite ordinare, nominative ~i
dematerializate, inclusiv Actiunile Oferite suport reprezentate de
GDR-urile Oferite.
Oferta se adreseaza exclusiv ( 1) Actionarilor Eligibili, ~i anume
persoanelor inregistrate ca actionari ai Societlltii in registrul
__....=,.__
~-u~RAVcc ·onarilor Societlltii tinut de Depozitarul Central din Romania
<>'<; 1a''o a de inregistrare pentru Actiuni, respectiv 6 iulie 2022, ~i
{ ~-. ~
(2) tinlltorilor de GDR-uri Eligibili inregistrati in registrele
% A tinute· de Citibank Europe pie, in calitate de depozitar comun
~<> pent Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg, la Data de
jJ1registrare pentru GDR-uri, respectiv 7 iulie 2022.
Managerul BRD - Groupe Societe Generate S.A., o entitate organizatll ~i care
functioneazll in temeiul legilor din Romania, inscrisll in Registrul
ASF sub nr. PJR0 I !NCR/400008 de la data de I 3 iunie 2006,
detinlltoare a Certificatului ASF nr. 255 din data de 8 iunie 2008,
inregistratll la Registrul Comertului sub nr. J 40/608ll 991, aviind
Codul unic de inregistrare 361579 ~i sediul social in Bd. Ion
Mihalache nr. 1-7, Sector I, 011171, Bucure~ti.
Agentul de platll BRD - Groupe Societe Generale S.A. in leglltura cu detinlltorii de
Drepturi de Preferin{ll, aviind Drepturile de Preferintll inregistrate
in Sectiunea II ~if sau Sec1iunea Ill a Depozitarului Central din
Romania.
Acfiunile care fac obiectul Ofertei Un numllr maxim de 4.639.664.234 Actiuni Oferite, inclusiv
Actiunile Oferite suport care urrneazll sll fie reprezentate de GDR·
urile Oferite, care vor fi emise in cadrul Majorllrii Capitalului
Social prin exercitarea Drepturilor de Preferintll de clltre
Actionarii Eligibili, respectiv de clltre Detinlltorii de GDR-uri
(
Eligibili, astfel cum s-a aprobat prin Hotllriirea Adunllrii Generale
Extraordinare a Actionarilor Societlltii din data de 27 aprilie 2022
~i. respectiv, prin Hotllriirea Directoratului din data de 14 iunie
2022 ~i prin Hotllriirea Consiliului de Supraveghere din data de 21
iunie 2022.
Depozitarul GDR Citibank, N.A.
Custodele Citibank Europe pie, Dublin, Sucursala Romania
Perioada de Subscriere Perioada in care Actiunile Oferite pot fi subscrise de clltre
Actionarii Eligibili ~i de Detinlltorii de GDR-uri Eligibili prin
exercitarea Drepturilor de Preferin{ll ale acestora. Perioada de
Subscriere constll in:
a) Perioada de Subscriere pentru Ac1iuni de 32 de zile
calendaristice, incepand cu 11 :00 a.m., ora Romiiniei, din a doua
Zi Lucrlltoare care urrneaza Zilei Lucrlltoare in care a fost publicat

184

Moneda
Metoda de lntermediere
Preful de Subscriere
( Pretul de Subscriere pentru GDR-urile Oferite este egal cu
Listarea ~i Tranzactionarea
(.
Prospectul (i.e. de la data de /J., septembrie 2022, 11 :00
a.m., ora Romaniei, inclusiv, ~i panl\ la data de /3 octombrie
2022, I :00 p.m., ora Romaniei, inclusiv);
b) Perioada de Subscriere pentru GDR-uri de 22 de zile
calendaristice, incepand cu 9:00 a.m., ora statului New York, la
data de l1., septembrie 2022 ~i pana la Data Expirarii
,._
Actiunile Oferite sunt emise in RON.
;s
ii ~ .,
GDR-urile Oferite nu au valoare nomina i ~ilt denominafi in
USO. .-J.-
"Cea mai bunii execu/ie"
Pretul de Subscriere pentru Actiunile Oferite este de 0, I RON per
Actiune Oferitli (egal cu valoare nominala).
echivalentul in USO (la Data Conversiei pentru Pretul de
Subscriere) a 15 RON pentru un GDR Oferit, plus 20% din
valoarea respectiva pentru acoperirea tluctuatiilor cursului de
schimb intre 17 august 2022 ~i data la care Depozitarul GDR-
urilor converte~te fondurile subscrise in RON, precum ~i a
comisioanelor de conversie a monedei, comisioanelor
Depozitarului GDR-urilor de 0,05 USO per GDR Oferit detinut ~i
oricare alte costuri, comisioane ~i cheltuieli ap\icabile confonn
procedurii descrise in sectiunea "Subscriere $i Vdnzare
Procedura de Subscriere a GDR-uri/or Oferite de ciitre
De/iniitorii de GDR -uri Eligibili".
Dupa finalizarea cu succes a Ofertei ~i indeplinirea tuturor
formalitlltilor in legaturli cu inregistrarea Majorlirii Capitalului
Social, Actiunile Noi vor ti tranzactionate (i) sub forma de Actiuni
pe Piata Reglementata, segmentul Principal, Categoria Premium,
a Bursei de Valori Bucure~ti ~i (ii) sub forma de GDR-uri pe Piata
Principala a Bursei de Valori din Londra. Actiunile Noi pot ft
tranzactionate numai dupa inregistrarea Majorarii Capitalului
Social la Depozitarul Central din Romania.
GDR-urile Oferite confonn Regulamentului S vor ft identiftcate
prin ISIN US67102R3049.
Nu va ft emis niciun GDR Oferit sub forma GDR-urilor emise
conform Regulii 144A in legaturli cu Oferta.
Numerele de identiticare a valorilor mobiliare ~i simbolurile de
tranzactionare ale Valorilor Mobiliare Oferite, dupli ftnalizarea
Majorlirii Capitalului Social, vor ti urmatoarele:
!SIN Actiuni: ROSNPPACNOR9
Simbol tranzactionare Ac1iuni la Bursa de Valori
Bucure~ti: SNP
!SIN pentru GDR-uri emise confonn Regulamentului S:
[85
 l:S67102R3049
Codul Comun penlru GDR-uri emise conform
Regulamentului S: 13032261 I
Cl;SIP pentru GDR-uri emise conform Regulamentului
S: 67102R304
SEDOL pentru GDR-uri emise conform Regulamentului
~\)t>RAl/e~ . S: BYMFGJI
o"<.- ·~
'if , ..
imbol tranzactionare pentru GDR-uri emise conform
~
a:: ' ~ gulamentului S la Bursa de Valori Londra: PETB
~ r'\ Nu exista- ngajamente asumate de nicio parte pentru a actiona ca
'?
~ interme ari in tranzactionarea secundara. a Actiunilor Noi, in
• ·"'--· v~den<a'asigurlirii lichidita.tii.
in urma emiterii Actiunilor Noi, Societatea nu intentioneazli sill
solicite admiterea la tranzactionare a Actiunilor Noi pe o alta. piatll
decat cea pe care se tranzactioneaza. in prezent Actiunile Societlltii
~i, respectiv, GDR-urile.
Bursa de Valori Bucure~ti este o piatli reglementata. in SEE in
intelesul Directivei privind Pietele lnstrumentelor Financiare.
Piata Principala. a Bursei de Valori din Londra este o piata.
reglementata. in Marea Britanie in intelesul Regulamentului (UE)
Nr. 600/20 I 4 al Parlamentului European ~i al Consiliului din 15
mai 2014, astfel cum acesta face parte din legea nationala. in
Marea Britanie, in temeiul Legii privind Uniunea Europeanli
(Retragere) din 2018. Pentru informatii suplimentare, va ruga.m sa
consultati sectiunea "Subscriere ~i Vanzare - Admitere la
lranzac/ionare".
Decontarea ~i Transferul Pentru Actionarii Eligibili care subscriu in baza Drepturilor de
Preferinta. inregistrate in Sectiunea II ~i/ sau Sectiunea Ill,
Actiunile Oferite vor fi decontate in conformitate cu
reglementa.rile Depozitarului Central din Romania privind
procesarea evenimentelor corporative.
Pentru Actionarii Eligibili care subscriu prin intermediul .f
Managerului, pe baza Drepturilor de Preferinta. inregistrate in ' .
Sectiunea I, o lista. a subscrierilor validate va fi transmisa. de clitre
Manager Depozitarului Central din Romania in ultima Zi
Lucratoare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni.
Pentru Detina.torii de GDR-uri Eligibili, atunci ciind Custodele
prime~te Actiunile Oferite suport, Depozitarul GDR-urilor va
transmite GDR-uri Oferite Detinatorilor de GDR-uri Eligibili cat
mai curand cu putinta. dupa. primirea notifica.rii conform clireia
Actiunile Oferite suport au fost depozitate la Custode.
Depozitarul GDR-urilor va transmite GDR-urile Oferite prin
intermediu\ Euroclear ~i Clearstream.
Drepturile de Preferinfli Numlirul de Drepturi de Preferintli este egal cu numlirul de Actiuni
emise de Societate ~i inregistrate in registrul actionarilor
SocietAtii la Data de inregistrare pentru Actiuni, mai putin
Actiunile detinute de Statul Roman, respectiv 44.953.413.917

186

( Act1uni Ofcritc sau GDR-uri Ofcr11e, dup, mm C'>lc caw), va fi
Retragerea Subscricrilor
inregistrarca Majori\rii Capitalului Social
( rc1ultatclc subscricrilor rcalizatc 111 Pcrioada de Subscrierc.
Drcpturi de Prcferinta, ~i include Drcpturile de Prcfcrinta afcrcntc
Aqiunilor suport care urmca,a a fi rcprc,cntatc de GDR-uri.
Fiedlrui Actionar Eligib1l ~i Dctinlltor de GDR uri Eligibil ii vor
Ii .ilm.atc un numllr de Drcptun de Prcfcrintll corc~punzator
Actiunilor, rcspcctiv corc~puo1a1or Actiunilor suport care
urmcazl\ .i fi rcprczcntalc de GDR urilc dct1nut1:. la Data de
inrcgistr,trc pentru Actiuni, respectiv la Data de lnrcgistrnrc
pcntru GDR-uri.
Drcpturilc de Prcferintll nu vor fi tran ✓.aqionatc pc nicm bursa de
valori.
Un numar de 9,688936882058650 Dre . · , Prcfcrmta cste
. . n"- '? . R4~
necesar pentru a sub <;cne o Ac(1u -"Olcrnli ~,o _ numl\r de
A; ,, \"
9.688936882058650 GDR-uri ex· ll:: nti ar fi nccc ·, pcntru a
subscric un GDR Ofcrit. o ~ -
; 4. ):,
in catul in care din calculul mate ~ic rcwlta frac~ ~ de Actiuni
Ofcritc/ GDR-uri Ofcritc care pot fi s ri~c. nu · I maxim de
,.,·•··__:/'
rotunjit in jos la numllrul intrcg ma, m1c.
Subscricrilc rcali1.atc in cadrul Ofcnc1 ~unt irevncabilc. In cazul
in care Prospeetul face obicctul unei modi ficllt i, subsuicrilc pot
fi rctrasc in tcrmcn de maximum 3 (trci) Zilc Lucrlltoarc de la data
la care a fost publicatll rcspcctiva rnodificare a Prospcctului.
Actionari1 Eligihili/ Detmatorii de GDR-uri Eligibil I pot rctragc o
subscncrc eompletand un Formular de Rctr.igcrc a Acccptului de
a Sub~cric la accla~i Participant prin care au fost rcalizatc
subscricrih:, la Manager dacl\ au subscris pnn intcrmcdiul
Managcrulrn sau l.:1 Depo1.i1arul GDR-unlor dacl\ au !.Ubscris
GDR uri Ofcritc prin intcnncdiul Dcpo1itarului GDR-urilor.
in tcnnen de maximum 5 (cinci) Zilc Lucr:ltoarc de la ultima Zi
Luerlltoarc a Perioadci de Subscrierc, Socictatca va publica pc
sitc-ul web al Bur~ci de Valori Bueurc~ti (w\, ,, bvh ro) ~i pc sitc-
ul web a.I Soeict:lti1 (\\\\\\.01mp,•trom.Lom) un raport pnvincl
Directoratul va stabili prin dcci1.ic rc1ulta1cle cfcctive ale
MaJor!irii Capi1alulu1 Social, ca urmarc a cxcrcnani Drcpturilor
de Prcfcnnt:! in Perioada de Sub~rncrc. respcctiv Actiunilc
Ofcritc anulate, dupll c.11..
Pc haza rcwltatelor M,tiorl\rii Cap1talului Social con~tatatc prin
dcci1.ic a Dircctot atului Societ:!tii. Sociclatca va not1ficc1 ASF cu
pm ire la rc,mltatclc Ofcrtci in tcrmcn de 111ax1111um 5 (einci) Zile
Lucrl\10.ire de la ultima Zi Lucrl\1oarc a Pcrioadci de Sub~cricrc .
Soc1ctatca va intrcp1 inc\e toatc demer~urilc ncce~arc pcntru
finahzarca Majorl\ru Capitalului Social, rc~pct.:ti, inrcgi,;trarea
Majorllrii Capitalului Social la Reg1strul Comcrtului, dcpuncrca
eercrii de emiterc de clltrc ASF a cert1hca1ulu1 de inrcg,~trare a
in~lrumcotclnr linani:iare ~i dcpuncrca cererii de inregi'>lrarc c1
Aqiumlor Noi in Rcgistrul Actionaril~ir Socictatii tinut de
187

Drepturi arerente Actiunilor Noi
Restricfii de vanzare ~i transrer
lnterese care au
un impact asupra Ofertei.
Regimul fiscnl
Dcpozitarul Central din Romania.
F1ccarc Actiunc Noua acordll drcpturi ~i ot>li~atii cgalc ~icon fern
titularului ~~u lOatc drcpturilc Mipulatc de Lcgca Socicta\ilor,
rcglcmcntllrilc apli;;abilc pictelor de capital ~i prcvcdcrilc Actului
Constitut1v. In conformitatc cu Lq~t!a SocicHltilor, ficcarc actionar
trct>uic sa •~i cxcrcitc drcpturilc cu t>unll crcdintll, respcctand
drcpturilc ~i intcrcsclc lcgitimc ale Socictl!.tii ~i ale cclorlalti
actionari. Principalelc drcpturi ata~atc Actiunilor Emitcntului ~i
care vor Ii ata~atc ~1 Actiunilor Noi care vor fi cmisc in cadrul
Majorl!.rii Capitalului Social sunt ckscrisc in scqiunca "Capitalul
Social - Drcpturi, prcferi111c ~i restrk(ii ata~ate Ac(i1111ilor".
P~ mai multc dctalii, vl!. rugam sa consultati Scqiunc.t
~ EG,.
~<?""'rolirica p ··vi11d di1·idc1ule/F." ~i Scqiunca "Ter111e11ii $i co11di/iile
'::i
t{ certijicaleldf; ~Jolm/1' de depnzir".
~ .-, ~-
!2. t.>
\ ~Va\orilc Mo iliarc Ofcritc vor fi libcr transfcrabilc cu conditia, in
"'"i,,c_azµ,1.AcjJtfnilor Ofcrite, rcspccHlrii normclor pictci rcglcmcntatc
a ursei de Valori Bucure~ti ~1 a normclor de compcnsarc ~i
decontarc ale Dcpozitarului Central din Romania ~i a altor
prcvcdcri aplicat>ilc, iar in ca,ul GDR-urilor Oferitc, cu condi\ia
rcspcctl!.rii nornwlor de compcnsarc ~1 decontare ale
Depo1itarului GDR-urilor, ~i Euroclcar ~i Clcarstrcam,
Luxcmt>urg ~i a tcrmcnilor ~i conditiilor GDR-urilor ~i cu conditia
respcctl!.rii rcstrictiilor dcscrisc in st:qiunca "Resrric(ii l111p11se
Vii11zcirii fi Tra11sferului".
La data prczentului Prospect, Societatca nu are cuno~tintli tk
niciun intcres, inclusiv conllict de intcrcsc. care s:I prezintc
rclcvantll pcnlru Ofcrtll.
Pentru prczcntarca anumitor consccintc fiscalc ale cumpararii ~i
dctinerii de Actiuni Ofcritc in Romania, a sc vcdca Capitolul
"Regimul Fiscal".
 Q~SUP~i,~
SUBSCRIERE ~I V ANZARE A-zy- ... Q...,
,:!! •
ri 4.;
Sumarul Ofertei o •
~ A. l
Conform hotllrarii din data de 27 aprilie 2022, Adunarea General!i Extraordinarll a Acti .rilor SocietlltiiJ eclan~at
operatiunea de majorare a capitalului social al Societ!itii ~i delegarea clltre Directora ~9_m.pet_en· · or privind
majorarea capitalului social prin aponul in naturll al statului roman, reprezentant prin 1 . rul Energiei din
Rvmania, ca urmare a obtinerii unui numllr de cenificate de atestare a dreptului de proprietate, ~i prin contributii in
numerar ale celorlalti actionari.
La data de 14 iunie 2022, Directoratul Societ!itii, ~i, la data de 21 Junie 2022, Consiliul de Supraveghere al Societlltii
au aprobat Majorarea Capitalului Social in valoare maximll de 584.626.662,60 RON prin emiterea unui num!ir
maxim de 5.846.266.626 Actiuni Noi cu valoarea nominal!i de 0, I RON pe Actiune Noull, dupll cum urmeazll:
120.660.239,20 RON (ca unnare a rotunjirii in jos de la suma de 120.660.239,23 RON stabilitll prin
Raportul de Evaluare, astfel cum acesta este definit mai jos), in schimbul a 1.206.602.392 actiuni noi,
reprezentand valoarea aportului in natur!i al Statului Roman, reprezentat prin Ministerul Energiei din
Romania, ca urmare a obtinerii unui numllr de 1.943 certificate de atestare a dreptului de proprietate emise
in conformitate cu Decizia Guvemului nr. 834 1991 privind stabilirea ~i evaluarea unor terenuri detinute de
( societlltile comerciale cu capital de stat, cu modificllrile ~i completllrile ulterioare, cu o suprafatll totalll a
terenurilor ce urmeaz!i a fl incl use in capitalul social de 1.379,05 hectare, astfel cum se detaliaz!i in raportul
de evaluare nr. 353:'15.04.2022 ("Raportul de Evaluare") emis de c!itre expertul evaluator independent
Darian DRS S.A. (autorizat de Asociatia Nationalll a Evaluatorilor Autorizati din Romania ca membru
corporativ) ~i numit de clltre Oficiul Registrului Comertului de pe langll Tribunalul Bucure~ti in vederea
evalu!irii terenurilor ce constituie aportul in naturll prin rezolutia nr. 44310/30.03.2021; ~i
panll la maxim 463.966.423,40 RON, reprezentand un numllr maxim de panll la 4.639.664.234 Actiuni
Oferite, inclusiv Actiuni Oferite reprezentate de GDR-urile Oferite, care vor fi oferite spre subscriere
celorlalti actionari (i.e. actionarii Societlltii cu exceptia Statului Roman), inregistrati in registrul actionarilor
Societlltii tinut de Depozitarul Central din Romania la Data de inregistrare pentru Actiuni, in scopul
exercitllrii Drepturilor de Preferintll detinute de ace~tia.
Astfel, Oferta presupune majorarea capitalului social al Societlltii prin oferirea unui numllr de panll la 4.639.664.234
Actiuni Oferite (inclusiv Aqiuni Oferite care constituie valori mobiliare suport pentru GDR-uri Oferite) spre
subscriere Actionarilor Eligibili ~i, respectiv, Detinlltorilor de GDR-uri Eligibili prin intermediul Depozitarului GDR-
urilor la Data de inregistrare pentru Actiuni · Data de Inregistrare pentru GDR-uri in baza Drepturilor de Preferintll
detinute de ace~tia.
( Numllrul total al Drepturilor de Preferintll emise in legllturll cu Majorarea Capitalului Social va fi egal cu numllrul
de Actiuni emise de Societate ~i detinute de ceilalti actionari, altii decat Statul Roman, inregistrate in registrul
actionarilor Societ!itii tinut de clltre Depozitarul Central din Romania la Data de Inregistrare pentru Actiuni, respectiv
un numllr de 44.953.413.917 Drepturi de Preferintll.
Un Actionar Eligibil, sau dupll caz, un Detinlltor de GDR-uri Eligibil va fi indreptlltit sll cumpere un numllr maxim
de Actiuni Oferite · Actiuni Oferite suport care urmeaZll a fi reprezentate de GDR-uri Oferite calculate ca rapon intre
numllrul de Drepturi de Preferintll pe care le detine sau, dup!i caz, reprezentate de GDR-urile pe care le detine, ~i
num!irul de Drepturi de Preferintll necesare pentru subscrierea unei Actiuni Oferite · unui GDR Oferit. in consecintll,

189
un numar de 9,688936882058650 Drepturi de Preferinta ar fi necesare pentru a subscrie o Actiune Oferita ~i un
numl!.r de 9,688936882058650 GDR-uri existente ar fi necesare pentru a subscrie un GDR Oferit.

in cazul in care din calculul matematic rezultl!. fractii de Actiuni Oferite: GDR-uri Oferite care pot fi subscrise,
numarul maxim de Actiuni Oferite sau GDR-uri Oferite, dup!i cum este cazul, care vor putea fi subscrise de fapt, va
fi obtinut prin rotunjirea in jos la num!irul intreg mai mic.

Numl!.rul minim de Aqiuni Oferite! GDR-uri Oferite care poate fi subscris nu poate fi mai mic de oActiune Oferitli/
un GDR Oferit.

Actiunile Oferite care rl!.man nesubscrise dupa expirarea Perioadei de Subscriere, vor fi anulate prin decizia
Directoratului Societatii prin care sec rezultatele finale ale Majorarii Capitalului Social.
.,1
~V
c,.,
~e

Perioada de subscriere in timpu eia Valorile biliare Oferite vor putea fi subscrise de c!itre Actionarii Eligibili
~i Detin!itorii de GDR-uri Eli ·~iii 1ri.vederea e~ cit!irii Drepturilor de Preferint!i de care dispun ("Perioada de
Subscriere") constl!. in: a
< "
o..,_ A,
'C.

a) Perioada de Subscriere pen ~c i!!,~.i_ q~ )i de zile calendaristice, incepand cu 11 :00 a.m., ora Romaniei, din
a doua Zi Lucratoare ulterioara ' 'l::Ucr!itoare in care a fost publicat Prospectul (i.e. intre / ~ septembrie
2022, 11 :00 a.m., ora Romaniei, inclusiv, ~i lJ... octombrie 2022, I :00 p.m., ora Romaniei, inclusiv
("Perioada de Subscriere pentru Actiuni"). Subscrierile se vor derula (i) exclusiv prin reteaua de unit!iti a
Managerului BRO - Groupe Societe Generale S.A., astfel cum sunt mentionate la https:/ 1www.brd.ro.:agentii-
si-atm-uri, in timpul programului normal de lucru al Managerului, mentionat pe website-ul acestuia,
www.brd.ro, de luni pana vineri inclusiv, cu exceptia ultimei Zi Lucratoare a Perioadei de Subscriere pentru
Actiuni, dind subscrierile vor putea ti inregistrate pana la ora I :00 p.m., ora Romaniei (in cazul detin!itorilor
de Drepturi de Preferinta inregistrate la momentul efectul!.rii subscrierii in Sectiunea I a Depozitarului central
din Romania), ~i (ii) la orice Participant ,. la Manager (in cazul detinl!.torilor de Drepturi de Preferinta
inregistrate intr-un cont deschis de respectivul Participant ! de Manager in Sectiunea II ~i.- sau Sectiunea III);

b) Perioada de Subsciere pentru GDR-uri de 22 de zile calendaristice incepand cu 9:00 a.m., ora statului New
York, in data de l,i septembrie 2022 ~i pan!i la Data Expir!irii Subscrierii GDR, respectiv 5:00 p.m., ora
statului New York, in data de -~,3~- octombrie 2022 ("Perioada de Subscriere pentru GDR-uri"),
subscrierile derulandu-se astfel cum este descris in sectiunea "Procedura de subsciere a GDR-urilor Oferite de
ciitre De/iniitorii de GDR-uri Eligibili".

In timpul Perioadei de Subscriere relevante, Actionarii Eligibili:' Detin!itorii de GDR-uri Eligibili pot exercita
Orepturile de Preferintl!. de care dispun. Dup!i expirarea Perioadei de Subscriere relevante, nicio subscriere din partea
Actionarilor Eligibi]i/ Detinatorilor de GOR-uri Eligibili nu va fi acceptat!i.

Pretul de Subscriere

Pretul de Subscriere pentru Actiunile Oferite este de 0, I RON per Actiune Oferit!i, egal cu valoarea nominala a
Actiunilor.

Pretul de Subscriere pentru un GDR Oferit (calculat in concordanta cu procedura descris!i in sectiunea "Procedura
de subscriere a GDR-urilor Oferite de ciitre De(iniitorii de GDR-uri Eligibili'~ va fi egal cu echivalentul in USD a
15 RON, pe baza unui curs de schimb de USO 0,208598 per RON la 17 august 2022, plus 20% din aceast!i suml!.
pentru a acoperi fluctuatiile cursului de schimb intre 17 august 2022 ~i data la care Depozitarul GDR-urilor
converte~te fondurile subscrise in RON, precum ~i comisioanele de conversie valutarl!.. comisioanele Depozitarului

190
 GDR-urilor de 0,05 USO per GDR Oferit detinut ~i orice alte costuri aplicabile, in contextul Majorllrii Capitalului
Social.

Intermediarul Ofertei fi Agentul de PlatA

lntermedtarul Ofertei ~i Agentul de Platll in legllturll cu Actionarii Eligibili ale cllror Drepturi de Preferintll sunt
inregistrare in Sectiunea II l?i-'sau Sectiunea Ill a registrului Depozitarului Central din Romania este BRD - Groupe
Societe Generate S.A., organizatll 1?i functionand in confonnitate cu legile din Romania, inregistratll in Registrul ASF
sub nr. PJR0 I INCR/400008 la data de 13 iunie 2006, avand Certificatul ASF nr. 255 din 8 iunie 2
0
Registrul Comertului ~ub nr. 140/608/1991, avand codul unic de inregistrare 361579, cu se social in
A; ..,
M ihalache nr. I-7, Sector I, 011171 Bucure1?ti. ~ 4, !
0:: ,. J

Procedura de subscriere in cadrul Ofertei •~ A;

6.

Prin subscrierea in cadrul Ofertei, fiecare Actionar Eligibil / DetinAtor de GDR-uri Eli •. 1;onfirm
..... • .. , ~ 4

acceptat in mod neconditionat termenii ~i conditiile aplicabile Valorilor Mobiliare Oferite, efectuat
subscrierea in conformitate cu ace~ti termeni ~i condifii ~i garanteazA fafA de Societate, Manager fi
Depozitarul GDR-urilor cA este un investitor care poate subscrie in mod legal Valorile Mobiliare Oferite (RrA
( a fi supus niciunei restricfii sau limitllri) in jurisdictia sa de refedintA. Nicio subscriere efectuatA cu incAlcarea
termenilor ~i condifiilor aplicabile Valorilor Mobiliare Oferite sau cu incAlcarea legii aplicabile nu va fi
valabilA ~i va fi anulatA. Semnarea de clltre fiecare Acfionar Eligibil / Definlltor de GDR-uri Eligibil a
instructiunii/ ordinului de subscriere sau a Formularului de Subscriere constituie acceptarea necondifionatA
a termenilor fi condifiilor Valorilor Mobiliare Oferite in intregime.

Subscrierile Actiunilor Oferite pot fi efectuate pe parcursul intregii Perioade de Subscriere pentru Actiuni de la data
de / ~ _ septembrie 2022, 11 :00 a.m., ora Romaniei, inclusiv, panll la data de __1:i__ octombrie 2022, 1:00
p.m., ora Romaniei, inclusiv, in fiecare Zi Lucrlltoare, in timpul programului normal de lucru, cu exceptia ultimei Zi
Lucrlltoare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni, respectiv _13__ octombrie 2022, cand subscrierile vor putea
ti inregistrate panll la ora I :00 p.m,, ora Romaniei. Dupll expirarea Perioadei de Subscriere pentru Actiuni, nu va fi
acceptatll nicio subscriere din partea Actionarilor Eligibili.

Subscrierile pentru GDR-urile Oferite pot fi efectuate in concordantll cu procedura descrisll in sectiunea "Procedura
de subsciere a GDR-urilor Oferite de ciitre De/iniitorii de GDR-uri Eligibili".

Procedura de subscriere a Actiunilor Oferite de clltre Actionarii Eligibil

(_ Actiunile Oferite pot fi subscrise de Actionarii Eligibili dupll cum urmeazll:

a) in cazul Actionarilor Eligibili ale cllror Drepturi de Preferintll sunt inregistrate la momentul efectullrii
subscrierii in Sectiunea I, subscrierea se va realiza exclusiv prin Manager, respectiv BRO - Groupe Societe
Generale S.A. prin reteaua de unitllti mentionate la https://www.brd.ro/agentii-si-atm-uri; l?i
b) in cazul Actionarilor Eligibili ale cllror Drepturi de Preferintll sunt inregistrate la momentul efectullrii
subscrierii intr-un cont deschis de un Participant / de Manager in Sectiunea fl ~i/sau Sectiunea Ill a
Depozitarului Central din Romania, subscrierea se va realiza exclusiv prin respectivul Participant / prin
Manager.

Nicio plasare de ordine:' instructiuni de subscriere clltre alti participanti decat Managerul 1?i:' sau clltre Participanti in
cazul subscrierilor realizate de Actionarii Eligibili inregistrate in Sectiunea II ~i/sau Sectiunea III nu va fi luatll in
considerare, iar Societatea l?i Managerul nu vor avea niciun fel de rAspundere in legllturll cu acestea.

l 91
1. Subscrierea de Acfiuni Oferite de clltre Acfionarii Eligibili care au un contract valid de prestliri de
servicii de investifii financiare/ servicii de custodie incheiat cu un Participant, inclusiv cu Managerul,
,i care, la momentul efectullrii subscrierii, au Drepturile de PreferinfA inregistrate intr-un cont deschis
de respectivul Participant / de Manager in Secfiuoea II ~i/sau Secfiunea III

Actionarul Eligibil poate subscrie in mod valabil Actiuni Oferite prin exercitarea Drepturilor de Preferin(A, fllrll a fi
necesar sll prezinte documentele de identificare mentionate mai jos, cu exceptia cazului in care au intervenit
schimbllri in legllturll cu datele sale de identificare de la data ultimei actualizllri.

Subscrierea se realizeazll prin transmiterea unui(ei) ordin/ instructiuni de subscriere conform prevederilor
contractului de prestllri de servicii de investitii financiarei servicii de custodie valabil incheiat cu Participantul /
Managerul, prin orice mijloace de comunicare prevllzute in respectivul contract. in acest caz, nu este obligatorie
completa · ularului de Subscriere de clltre Actionarii Eligibili.
~~fl,AVEG;;
'!i ntul / M; na rut va accepta subscrierile in conformitate cu prezentul Prospect ~i cu regulamentele inteme
ablle. p~imiri1, va llrii ~i transmiterii spre executare a subscrierilor primite, precum ~i cu cele referitoare la
u.n!a decontllrii i - · ructiunilor/ ordinelor de subscriere.
0 p..,
Val a subscrieri.1 r de clltre Participant i Manager include ~i verificarea faptului ell Actionarul Eligibil nu a
subscn • · ·· i r~ ai mare de Actiuni Oferite decat este indreptlltit potrivit numllrului de Drepturi de Preferintll
detinute. Dupll verificarea fieclirei subscrieri, Managerul sau Participantul, dupll caz, va inregistra respectiva
subscriere in sistemul Depozitarului Central din Romania. Instructiunile/ ordinele de subscriere sunt plasate in baza
Drepturilor de Preferintll detinute de Actionarii Eligibili, iar fondurile sunt decontate prin mecanismul de decontare
administrat de Depozitarul Central din Romania, in cadrul sesiunilor zilnice de decontare.

Pe durata Perioadei de Subscriere pentru Actiuni, Participantul / Managerul care preia subscrierea va pnm1
instructiunilei ordinele de subscriere ~i va procesa, valida ~i inregistra, in eel mai scurt timp posibil, toate subscrierile
receptionate in mod valabil. Subscrierile pentru Actiunile Oferite nu vor fi validate dacll procedurile de subscriere
prevllzute in Prospect nu au fost indeplinite. Subscrierile pentru Actiunile Oferite care nu au fost validate vor fi
anulate, iar Actionarul Eligibili va fi inforrnati in consecintll, in conditiile incluse in contractul de prestllri servicii de
investitii/ custodie incheiat cu Participantul i Managerul. Responsabilitatea existentei fondurilor necesare decontllrii
instructiunilor de subscriere revine in totalitate Participantului I Managerului, prin intermediul cllruia s-au realizat
subscrierile in cadrul Ofertei. Actiunile Oferite subscrise vor trebui pllltite conform procedurilor comunicate de
Participant ! Manager. Subscrierile Actiunilor Oferite in Perioada de Subscriere pentru Actiuni se vor realiza cu
respectarea reglementllrilor ~i procedurilor Depozitarului Central din Romania, precum ~i cu respectarea procedurilor
interne ale Participantului / Managerului, prin intermediul cllruia se realizeazll subscrierea de Actiuni Oferite.
(
Participantii trebuie sll infonneze Actionarii Eligibili cu privire la conditiile de implementare a Ofertei ~i sunt
exclusiv responsabili pentru implementarea Ofertei ~i respectarea acestui Prospect ~i a reglementllrilor ASF, inclusiv,
dar ffirll a se limita la, realizarea decontllrii instructiunilor de subscriere, validarea ~i inregistrarea in sistemul
Depozitarului Central din Romania.

Pentru fiecare Actionar Eligibil cu cetlltenie SUA ~ii sau reziden(ll SUA, fiecare Participant se va asigura ca, pe liingll
Formularul de Subscriere sau ordinul/ instructiunea de subscriere, acest Actionar Eligibil cu cetlltenie SUA ~i/sau
rezidentll SUA va semna, de asemenea, o declaratie de eligibilitate, in forrna furnizatll de clltre Manager clltre BVB
prin sistemul BVB STF (serviciul de transfer fi~iere). Pentru evitarea oricllrui dubiu, Participantul prin care se
efectueazll subscrierea va fi exclusiv responsabil pentru comunicarea clltre Actionarul Eligibil cu cetlltenie SUA
~iisau rezidentll SUA a cerintei de semnare a documentului mai sus mentionat, orice posibilll daunll care ar putea sll
aparll ulterior urrnare a neinforrnllrii corespunzlltoare a Actionarului Eligibil cu cetlltenie SUA ~i/ sau rezidentll SUA
cu privire la acest document, va fi suportatatli de respectivul Participant ~i de Actionarul Eligibil. Unnare a
receptionllrii declaratiei de eligibilitate semnate de Actionarul Eligibil relevant cu cetlltenie SUA ~i/sau rezidentll

192
 SUA, tiecare Participant va trebui sll trimita aceasta declaratie de eligibilitate semnatll clitre Manager prin e-mail la
trading,wbrd.ro inainte de inregistrarea respectivei subscrieri in sistemul Depozitarului Central din Romania.

2. Subscrierea de Ac(iuni Oferite de ciUre Actionarii Eligibili care, la momentul efectulirii subscrierii, au
Drepturile de Preferin(ll inregistrate in Sec(iunea I
Fiecare subscriere a Actiunilor Oferite de clitre Actionarii Eligibili care, la data la care are toe subscrierea, au
Drepturile de Pre ferinta lnregistrate in Sectiunea I poate ti realizatll exclusiv prin Manager, prin re1eaua de unitllti
mentionate la https://www.brd.ro/agentii-si-atm-uri, pe intreaga durata a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni in
tiecare Zi LucrlUoare in timpul programului normal de lucru al Managerului, mentionat pe website-ul acestuia,
www.brd.ro, cu exceptia ultimei Zi Lucrlltoare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni, respectiv octombrien_
2022, cand subscrierile vor putea ti lnregistrate pana la ora I :00 p.m., ora Romiiniei.

Actionarul Eligibil care cumulativ (i) nu are rezidenta in Romania, (ii) Drepturile de Preferinta pe care le detine sunt
inregistrate in Sectiunea I, ~i (iii) nu poate subscrie prin reteaua Managerului, trebuie sll incheie un contract de
prestliri de servicii de investitiii servicii de custodie cu un Participant local pentru a i~i exercita Drepturile de
Preferintli pe care le detine in cadrul Majorllrii Capitalului Social. Pentru scopuri de informare, Participantul local
Tradeville S.A. o societate de servicii de investitii tinanciare, cu sediul in Bucure~ti, sectorul 3, Calea Vitan nr. 6A,
( Tronson B, Bloc B, et. 3, lnregistratll la Oticiul Registrului Comertului de pe langll Tribunalul Bucure~ti sub nr.
J40:'5868/1996, cod unic de lnregistrare 8694021, inregistrata in Registrul ASF sub nr. PJR0I SSIF/400033 din data
de 17.05.2006, ("Tradeville") ofera servicii de investitii tinanciare la distantll. Pentru mai multe infonnatii va rugam
contactati Tradeville la adresa de e-mail brokers@;tradeville.ro sau telefon la numllrul +40 37 446 08 60. Actionarii
Eligibili pot alege oricare alt Participant pentru scopuri de infonnare, lista cu toti Participantii locali poate ti gllsita
la https://www.bv b.roll ntermed iaries/ListOfl ntermed iaries/General Index. ~\)PRAVeo
t;:,t. 'Y,_
Managerul va valida subscrierile cu conditia ca Actionarul Eligibil care subscrie Actiuni rite, sll.respec"fe toate
. Ie d e ma1. JOS:
cermte

a)
.

. Dreptun·1e de Pre,ermta
acesta detme " . ""mreg1strate
. •m Sect1unea
· I;
i2 " I
:q'

~ A.
':)..s.

b) acesta semneazll Fonnul~rul ~e Subscriere in d~ua exemplare originale (unul_pent •A~~~-a_~ul f:: ·• ib~I
-1

JI.~'
~

,~.

~!
unul pentru Manager) ~1 sll 11 depuna la una dmtre sucursalele Managerulm pentru n - oe Ac11un1
Oferite pe care Actionarul Eligibil relevant dore~te sa le subscrie in limita numllrului maxim de Actiuni
Oferite pe care are dreptul sll le subscrie pe baza Drepturilor de Preferintll pe care le detine;
c) acesta depune documentul care confirmll plata Actiunilor Oferite subscrise (ordin de plata/ chitantll in cazul
pllltilor in numerar in Contul Colector, cea de-a doua variantll fiind exclusiv disponibila Aqionarilor
Eligibili persoane fizice) in conformitate cu cerintele incluse in sectiunea "Plata pentru subscrierile
( efectuate in cadrul Ofertei" a Prospectului;
d) acesta depune, impreuna cu Fonnularul de Subscriere, documentele necesare subscrierii, mentionate in
sectiunea "Documente/e de Subscriere" a Prospectului (inclusiv, in ceea ce prive~te Actionarii Eligibili cu
cetlltenie SUA ~i/sau rezidentll SUA, o declaratie de eligibilitate, in forma fumizatll de Manager).

Actionarii Eligibili pot prezenta documentele mentionate mai sus, la locatiile respective ale sucursalelor
Managerului, in fiecare Zi Lucrlitoare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni, in timpul programului normal de
lucru al Managerului, mentionat pe website-ul acestuia, www.brd.ro, cu excep\ia ultimei Zi Lucrlltoare a Perioadei
de Subscriere pentru Actiuni, respectiv _/3 octombrie 2022, cand subscrierile vor putea fi inregistrate pana la ora
I :00 p.m., ora Romaniei.

Subscrierile efectuate pe baza documentelor primite in afara Perioadei de Subscriere pentru Actiuni ~i/sau ca re nu
indeplinesc conditiile de subscriere din Prospect nu vor fi validate.

Subscrierea in cadrul acestei Oferte reprezintll acceptarea neconditionatll a termenilor ~i conditiilor Ofertei ~i a
prezentului Prospect, in timp ce fiecare Aqionar Eligibil contirma ell a primit, citit, inteles ~i acceptat tennenii ~i
conditiile incluse in acest Prospect ~i a efectuat subscrierea in confonnitate cu acestea.

193
Subscrierea Actiunilor Oferite in cadrul Perioadei de Subscriere pentru Actiuni se va realiza cu respectarea
procedurilor inteme ale Managerului. Subscrierea pentru Actiunile Oferite nu va fi validata dacli procedurile de
subscriere incluse in Prospect nu au fost indeplinite. Subscrierile pentru Actiunile Oferite care nu au fost validate vor
fi anulate. Actionarii Eligibili ale cliror subscrieri nu au fost validate vor fi notificati in mod corespunzl!tor, iar sumele
pllitite le vor fi restituite in contul bancar indicat in Formularul de Subscriere in tennen de maxim 5 (cinci) Zile
Lucrlltoare de la sfiir$itul Perioadei de Subscriere pentru Actiuni, indiferent dacl! subscrierea a fost efectuatl! prin
numerar sau prin transfer bancar in Contul Colector.

Managerul ,i/sau Societatea nu vor fi tinuti rAspunziUori dacA, din motive independente de aceftia, Contul
Colector nu este creditat efectiv c11 sumele reprezentand valoarea Actiunilor Oferite subscrise de un Acfionar
Eligibil panii la ora 1:00 p.m., ora Romaniei, in ultima Zi Lucrltoare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni.

in cazul in care suma transferatll in Contul Colector pentru o anumitll subscriere este mai mare decal Pretul de
Subscriere pentru o Actiune Oferitll multiplicat cu numllrul de Actiuni Oferite mentionat de respectivul Actionar
Eligibil in fonnularul de Subscriere, subscrierea va fl validatll doar pentru numl!rul de Actiuni Oferite mentionat in
Formularul de Subscriere.

in cazul in care suma transferatll in Contul Colector pentru o anumitll subscriere este mai micll decat Pretul de
Subscriere pentru o Actiune Oferitll multiplicat cu e Actiuni Oferite mentionat de respectivul Actionar
Eligibi I in Formularul de Subscriere, subscri "JA~
este cont (ae tll valabill! pentru numl!rul de Actiuni Oferite
corespunzl!tor sumei transferate. !; .., ,.
t:: _, l ~•
a: :z
Documentele de Subscriere o A, P
~;S. ,-~·

in cazul Actionarului Eligibil ale cllrui Drepturi Pr.-ferintli,

'«'-"~,t . /
ata efectulirii subscrierii, au fost inregistrate intr-
un cont al unui Participant (inclusiv al Managerului) e ~,_ . ·· m Sectiunea II ~ii sau Sectiunea Ill, acesta poate subscrie
in mod valabil prin respectivul Participant i prin Manager, dacll a incheiat cu acesta din urmll un contract de prestl!ri
de servicii de investitiil servicii de custodie, ~rl! a avea obligatia de a depune documentatia de identificare prevazutl!
mai jos, cu exceptia cazului in care au intervenit schimbllri in legiitura cu datele sale de identificare de la data ultimei
actualizl!ri.

in cazul subscrierilor efectuate prin Manager corespunzl!toare Drepturilor de Preferint!!. inregistrate in Sectiunea I la
momentul efectu!!.rii subscrierii, Actionarul Eligibil va subscrie in mod direct $i semna fonnularul de Subscriere in
doul! exemplare originale (unul pentru Actionarul Eligibil ~i unul pentru Manager), insotit de o Dovadll a Pllltii ~i de
documentele enumerate mai jos, care vor fi furnizate in limba englezl! sau romanll.

Pentru evitarea oricllrui dubiu, Managerul este responsabil pentru verificarea documentelor care corespund
subscrierilor pe care le prime~te ~i nu va fi responsabil pentru verificarea sau validarea subscrierilor de Actiuni t
Oferite realizate prin oricare Participant. Rllspunderea pentru subscrierile Actiunilor Oferite realizate prin
Participanti va apartine Participantului prin intermediul cliruia a fost realizatll subscrierea.

formularul de Subscriere este disponibil la sucursalele Managerului ~i trebuie sl! fie insotit de urml!toarele
documente:

A. Persoane fazice rezidente Carte/buletin de identitate (in original ~i copie);

care subscriu in nume
Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeazl!
propriu:
plata pentru subscriere

194
 8, Persoane fizice rezidente
care subscriu in numele altor
persoane fizice:
C. Persoane fizice rezidente
incapabile (f'ArA
discernilimint) sau anate sub
curatelA:
r documentul care stabile~te curatela/tutela;
D. Persoane fazice nerezidente
care subscriu in nume
propriu
E-. Persoane fizice nerezidente
care subscriu prin
reprezentanti autorizati
rezidenfi
C plata pentru subscriere
F. Persoane juridice rezidente
care subscriu in nume
propriu:
Acte de identitate (in original ~i copie) ale reprezentantului ~i
carte/buletin de identitate (copie) al persoanei fizice reprezentate;
Procura in
copie)
Extras de cont bancar aferent contului b eazll
plata pentru subscriere
Carte/buletin de identitate (in original ~i
Pa~aport (in original ~i copie) ~i/sau permis de ~edere (in original
~i copie) al persoanei fizice care subscrie pentru persoana
incapabill! - aplicabil doar in cazul cetlltenilor str!iini;
Actul juridic care stabile~te curatela/tutela sau, dup!i caz,
Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeaz!i
plata pentru subscriere
Pa~aport sau carte/buletin de identitate emis de un stat membru al
UE/SEE (in original ~i copie);
Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeaz!i
plata pentru subscriere
Pa~aport sau carte/buletin de identitate al persoanei fizice
reprezentate emis de un stat membru al SEE (copie);
Acte de identitate al reprezentantului autorizat (in original ~i
copie);
Procura in form!i autentic!i (~i, dac!i este necesar, apostilat!i) pentru
reprezentant (in original ~i copie);
Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeaz!i
Certificat de inregistrare eliberat de Registrul Comertului (copie);
Act constitutiv actualizat (copie conform!i cu originalul certificat!i
pentru conformitate cu originalul de clltre reprezentantul legal al
persoanei juridice);
Certificat privind situatia actual!i in original eliberat de Registrul
Comertului (eliberat cu eel mull 30 Zile Lucrlltoare inainte de data
subscrierii) ;
Procura/mandat in original pentru persoana care semneaz!i
Formularul de Subscriere, emis in forma prev!izut!i de actul
constitutiv sau dovada c!i persoana respectiv!i reprezint!i in mod
legal persoana juridic!i ce subscrie, cu drept de reprezentare
individual (dac!i societatea este reprezentat!i in mod colectiv de
c!itre dou!i sau mai multe persoane care sunt toate prezente pentru
195
 semnarea Formularului de Subscriere, asemenea dovadll va fi
prezentata pentru toate aceste persoane) (procura in original ~i
orice alte documente certificate pentru confonnitate cu originalul
de cl!.tre reprezentantul legal al persoanei juridice);

Acte de identitate (in original ~i copie) al persoanei care subscrie

in nume le persoanei juridice;

Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeazli

plata pentru subscriere.

G. Persoane juridice Certificat de inregistrare sau act de infiintare eliberat de Registrul

nerezidente care subscriu in Comertului sau de o institutie echivalentl!. din jurisdictia de
nume propriu: infiintare, daca. existl!. (copie);

Act constitutiv/statut actualizat (copie certificata pentru

confonnitate cu originalul de clltre reprezentantul legal al
persoanei juridice nerezidente);

Certificat constatator/certificat privind situatia actuala. sau 0

documente echivalente eliberate de Registrul Comertului sau de o
institutie echivalentll din jurisdictia de infiintare sau, in cazul in
care nicio institutie nu este autorizata. sli emita. un astfel de
certificat, orice alt document care sa. dovedeasca. detinerea calitl!.tii
de reprezentanti legali ai entitlltii respective (in original), ~i care sa.
1>RAllt: e emis cu eel mult 30 Zile Lucrlltoare inainte de data subscrierii
Q<,;,""'\J ~ : 'ginal); un astfel de document corporativ al persoaneijuridice
~ ''\ nerezi ente va preciza in mod clar daca. reprezentantii legali au
i5
- .,.. d"rept.,..
,;n •
a. actioneze separat sau •1mpreuna.;
~ A .: /
~~ • - ul
in ca7 in care subscrierile se fac printr-o altll persoana. deciit
• ;,,..,.,_ .. reprizentantul (reprezentantii) legal(i) al (ai) persoanei juridice
nerezidente, procura/mandatul semnat de reprezentantii legali ai
persoanei juridice nerezidente imputemicind persoana respectivA
sll subscrie Actiunile Oferite pe seama persoanei juridice
nerezidente (in original ~i copie);

Carte/buletin de identitate al persoanei care subscrie in calitate de 0

reprezentant legal sau de mandatar al persoanei juridice
nerezidente: pa~aport, carte de identitate (pentru cetllteni ai
UE/SEE) (copie);

Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeaza.

plata pentru subscriere.

H. Persoane juridice Certificat de inregistrare sau act de infiintare al persoanei juridice

nerezidente care subscriu
printr-o persoani\ juridici\
rezidenti\
nerezidente eliberat de Registrul Comertului sau de o institutie
echivalentA din jurisdictia de infiintare, dacll existll (copie);
Act constitutiv/statut actualizat al persoanei juridice nerezidente
(copie certificatl!. pentru conformitate cu originalul de cl!.tre
reprezentantul legal al persoanei juridice nerezidente);

196

Persoane fazice
rezidente/nerezidente
reprezentate de o societate de
administrare a activelor prin
intermediul unui mandat de
administrare a portofoliului.
Documente pentru societatea
de administrare a activelor:
Certificat constatator/certificat privind situaJia actualli sau
documente echivalente eliberate de Registrul Comertului sau de o
institutie echivalentli din jurisdictia de infiinJare sau, in cazul in
care nicio institutie nu este autorizatli sli emitli un astfel de
certificat, orice alt document care sli dovedeascli deJinerea calitl!Jii
de reprezentanti legali ai entitl!Jii respective (in original), care sli
fie emis cu eel mult 30 Zile Lucrlitoare inainte de data subscrierii
(in original); un astfel de document corporativ al persoaneijuridice
nerezidente va preciza in mod clar dacli reprezentantii legali au
dreptul sli actioneze separat sau impreunli;
Certificat de inregistrare al reprezentantului persoanli juridicli
rezidentli emis de Registrul Comertului (copie);
Act constitutiv actualizatistatut al reprezentantului persoanli
juridicli rezidentli (copie certificatli pentru confonnitate cu
originalul de reprezentantul legal al persoanei juridice);
Certificat constatator pentru reprezentantul persoanli juridicli
rezidentli emis de Registrul Comertului cu eel mutt 30 Zile
Lucrlitoare inainte de data subscrierii (in original);
Acte de identitate ale reprezentantului legal al persoanei juridice
rezidente care subscrie pe seama persoaneijuridice nerezidente (in
original ~i copie);
Procurli semnatli de reprezentantullreprezentantii legal(i) al/ai
persoanei juridice nerezidente prin care se
respectiva persoana sli subscrie in numele<:,.-Jlffl;W'l;~
nerezidente in cadrul Ofertei; 'tJ"o~ ~
" ' '\ ~
Extras de cont bancar aferent contului b farAJlitcare se,,reali azl!
plata pentru subscriere. g A: ~
~ p
Acte de identitate (copie), in cazul persoa elor fizice rezi" nte;
~b.-~•' "'\ •
Pa~aport sau carte de identitate pentru cetatenii unui stat membru
al SEE (copie), in cazul persoanelor fizice nerezidente;
Mandat de reprezentare (in original ~i copie);
Certificat de inregistrare emis de Registrul Comertului (copie);
Act constitutiv/statut actualizat (copie conformli cu originalul
certificatli de reprezentantul legal al persoanei juridice);
Certificat constatator eliberat de Registrul Comertului cu eel mull
30 Zile Lucrlitoare inainte de data subscrierii (in original);
Procurli/mandat in original pentru persoana sau persoanele care
semneazli Formularul de Subscriere, emis in forma prevlizutli de
actul constitutiv sau dovada ell persoana respectivli reprezintli in
mod legal persoana juridicli ce subscrie, cu drept de reprezentare
individual (dacli societatea este reprezentatli in mod colectiv de
clitre douli sau mai multe persoane care sunt toate prezente pentru
197
 semnarea Formularului de Subscriere, asemenea dovadA va fi
prezentatA pentru toate aceste persoane) (procurA in original ~i
orice alte documente certificate conform cu originalul de cAtre
reprezentantul legal al persoanei juridice);

Acte de identitate (in original ~i copie) al persoanei care subscrie

in numele persoanei juridice;

Extras de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeazA

plata pentru subscriere

J. EntitAfi administrate de alte Documentele enumerate mai jos vor fi prezentate pentru persoana
penoaoe ju ridice juridicA ce administreazA entitatea respectivA ~i vor fi insotite de
reziden te/n erezidente autorizatia obtinutA de la autoritatea de supraveghere competentA
de cAtre entitatea care administreazA fonduri de investitiil fonduri
de pensii sau altele similare;

Certificat de inregistrare emis de Registrul Comertului (copie);

Act constitutiv!statut actualizat (copie conformA cu originalul

certificatA de :-eprezentantul legal al persoanei juridice);

Certificat constatator eliberat de Registrul Comertului cu eel mult

30 Zile LucrAtoare inainte de data subscrierii (in original);

ProcurA/mandat in original pentru persoana sau persoanele care

semneazA Formularul de Subscriere, emis in forma prevAzutA de
actul constitutiv sau dovada cA persoana respectivA reprezintA in
mod legal persoana juridicA ce subscrie, cu drept de reprezentare
individuala. (dacA societatea este reprezentatA in mod colectiv de
cAtre douA sau mai multe persoane care sunt toate prezente pentru
semnarea Formularului de Subscriere, asemenea dovadA va fi
prezentatA pentru toate aceste persoane) (procura. in original ~i
'='l.)~R,We .,: e alte documente certificate conform cu originalul de cAtre
,;/f repre entantul legal al persoanei juridice);
,.: ' ..
.S c. Acte ~ identitate (in original ~i copie) ale persoanei care subscrie
\"'I•. in nu71e persoanei juridice; (
r -; . -E~trils de cont bancar aferent contului bancar din care se realizeazA
--plata pentru subscriere

Managerul poate solicita documente suplimentare necesare in scopul indeplinirii obligatiilor ce ii revin privind
respectarea regulilor de "cunoa$lere a clientelei" precum ~i a identificArii sursei fondurilor, in conformitate cu
procedurile sale inteme ~i a procedurilor de identificare a clientilor.

DacA un Actionar Eligibil persoana. fizica. nu va fumiza informatiile.' documentele suplimentare solicitate de Manager
in vederea identificArii sursei fondurilor, Managerul este indreptAtit sA refuze subscrierea in numerar, iar respectivul
Actionar Eligibil va putea subscrie doar prin transfer bancar.

Toate documentele prezentate de Actionarii Eligibili pentru subscrierea de Actiuni Oferite, cu exceptia cArtilor/
buletinelor de identitate/ pa~apoartelor prezentate de persoanele fizice, vor fi in limba englezA sau in limba romanA
sau vor fi insotite de o traducere legalizatA a respectivelor documente in limba englezA sau romanA.

198
 Plata pentru subscrierile efectuate in cadrul Ofertei

1. Plata pretului pentru Actiunile Oferite in cazul in care subscrierea de Actiuni Oferite este efectuatA
prin intermediul unui Participant sau al Managerului in baza Drepturilor de PreferintA inregistrate
in contul Participantului / Managerului din Sectiunea II ~i/ sau Secfiunea Ill la momentul efectuArii
subscrierii

Plata Actiunilor Oferite subscrise de un Actionar Eligibil in baza Drepturilor de Preferintli detinute in Sectiunea II
~i/ sau Sectiunea III la data subscrierii va ft efectuatli conform contractului de prestare de servicii de investitii/
servicii de custodie incheiat cu Participantul relevant sau cu Managerul, dupli caz, prin care se efectueaza subscrierea
~i in conformitate cu cerintele Depozitarului Central din Romania ~i prevederile incluse in acest Prospect.

Participantul sau Managerul, dupli caz, va valida o subscriere exclusiv la momentul la care sumele subscrierii sunt
creditate in contul clientului deschis la Participant sau la Manager, dupli caz.

2. Plata prefului pentru Actiunile Oferite in cazul in care subscrierea de Acfiuni Oferite este efectuatA
prin Manager in baza Drepturilor de PreferintA inregistrate in Sectiunea I la momentul efectuArii
subscrierii

Dovada pllitii pretului pentru Actiunile Oferite subscrise de un Actionar Eligibil prin Manager este reprezentatli de
ordinul de platli/ chitanta (cea din urmli pentru Actionarii Eligibili persoane fizice) care dovedesc ell pretul pentru
Actiunile Oferite subscrise a fost transferal prin transfer bancar/ pllitit in numerar in Contul Colector deschis de
Manager cu conditia ca respectiva sumli sli fie primitli in Contul Colector panli la ora I :00 p.m., ora Romaniei, in
ultima Zi Lucrlitoare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni ("Dovada PIAtii").

Sunt acceptate plAfile in numerar direct in Contul Colector doar pentru Actionarii Eligibili persoane fizice,
iar plata in numerar nu va depA,i suma de 48.000 RON per Actionar Eligibil.

Actionarii Eligibili persoane juridice nu vor putea subscrie prin platA in numerar direct in Contul Colector,
ci numai prin transfer bancar.

in cazul in care una dintre agentiile/ sucursalele Managerului aflate in proximitatea Actionarului Eligibil nu este o
sucursalli/ agentie care proceseazli plliti in numerar, un Actionar Eligibil, persoanli fizicli, care dore~te sli efectueze
platli in numerar este rugat sli acceseze serviciile altei agentii/ sucursale din reteaua Managerului care pune la
dipozitie un astfel de serviciu. Actionarii Eligibili sunt rugati sli se informeze in prealabil cu privire la procesarea
pllitilor in numerar de clitre sucursalelei agentiile Managerului utilizand datele de contact puse la dipozitie la
https://www.brd.ro/agent ii-si-atm-uri.
( Contul Colector pentru subscrierile de Actiuni Oferite este contul bancar in RON deschis de
IBAN RO79BRDE427SV00084064270 ("Contul Colector"). ~'<J' ·i
!=
0: " ~
Contul Colector nu este purtlitor de dobandli. g A~ )
~ . ;-
Contul bancar completat de Actionarul Eligibil in Formularul de Subscriere este contul bancar LActionarului ibil ff"
indiferent de modalitatea prin care se va realiza plata (prin transfer bancar sau, respectiv, prin n · et~ nde vor
ft returnate sumele subscrise in plus.

Detinerea contului bancar va trebui sli fie doveditli prin depunerea documentelor mentionate in sectiunea
"Documentele de Subscriere" din acest Prospect, respectiv extrasul de cont. Pentru evitarea oriclirui dubiu, plata prin
transfer bancar a Actiunilor Oferite subscrise pe baza Drepturilor de PreferintA inregistrate in Seqiunea 1, la
momentul efectulirii subscrierii, va ti efectuatA din contul bancar al Actionarului Eligibil mentionat in Formularul de
Subscriere sau in numerar (aceasta din urmli exclusiv pentru Actionarii Eligibili persoane fizice). Plata Actiunilor
Oferite subscrise efectuatli prin transfer bancar de clitre Actionarul Eligibil din alt cont bancar deciit eel mentionat in
Formularul de Subscriere, nu va fi considerata. valida.. Pentru evitarea orica.rui dubiu, in Formularul de Subscriere va

]99
fi mentionat un singur cont IBAN aferent contului bancar detinut de Actionarul Eligibil din care se va asigura/ efectua
plata in cazul pllltilor prin transfer bancar sau in care se pot face rambursllri, inclusiv in cazul pllltilor in numerar.

Actionarii Eligibili trebuie sA aibA in vedere eventualele comisioane de transfer, bancare :iilsau taxe, dupA cum va ti
cazul.

Managerul va valida subscrierile exclusiv la momentul la care Contul Colector este creditat cu su mete aferente
subscrierii.

Pentru ca o subscriere sA fie valabilA, suma plAtibilA pentru Acfiunile Oferite subscrise trebuie sl fie plltitl
in intregime.

Subscrierile Actiunilor Oferite vor ti luate in considerare doar pentru suma transferatA efectiv in Contul Colector.

Pretul de Subscriere pentru Actiunile Oferite subscrise va fi plAtit net de orice taxe :ii-' sau comisioane bancare.

Niciun comision de intermediere nu va fi plAtit in legAturA cu subscrierile efectuate de orice Actionar Eligibil in
cadru\ Ofertei.

Nici Managerul, nici Societatea nu vor fi rAspunzl!.tori dacA, din motive independente de ace~tia, Contul Colector nu
este efectiv creditat cu sumele reprezentand v "< ierilor in ultima Zi LucrAtoare din Perioada de Subscriere
pentru Actiuni panA la ora 1:00 p.m., ora
)'•
RambursAri
,.;z
Actionarilor Eligibili le va fi retumatA:
' '~20:·.
· = . :i•. Pretu1 de Sb
1ente subsense . pentru Actmm
u scnere
Oferite, in cazul in care respectiva subscriere nu este validatA/ este anulatA conform prevederilor acestui
. ·1e

Prospect;
suma plAtitA reprezentand produsul dintre Actiunile Oferite subscrise ~i Pretul de Subscriere pentru Actiunile
Oferite, in cazul in care respectiva subscriere este revocatA conform prevederilor acestui Prospect;
suma plAtitA in plus fatA de suma pentru care subscrierea a fost validatA, reprezentand produsul dintre Actiunile
Oferite subscrise :ii Pretul de Subscriere pentru Actiunile Oferite.

in cazurile mentionate mai sus, plata va fi efectuatA:

(i) Actionarilor Eligibili ale cAror Drepturi de PreferintA au fost inregistrate in Sectiunea I, in contul bancar
speciticat in Formularul de Subscriere in termen de maxim 5 (cinci) Zile LucrAtoare de la sfiir~itul Perioadei
de Subscriere pentru Actiuni, cu exceptia cazului in care subscrierea este revocatA, cand plata va fi efectuatli
in termen de maxim 5 (cinci) Zile LucrAtoare de la data revocArii subscrierii. PIAtile vor ti efectuate prin
transfer bancar in conturile bancare ale Actionarilor Eligibili mentionate in Formularul de Subscriere,
indiferent dacA subscrierea a fost efectuatli in numerar sau prin transfer bancar;
(ii) Actionarilor Eligibili ale cliror Drepturi de Preferintli au fost inregistrate in Sectiunea II ~i/ sau Sectiunea Ill,
suma corespunzatoare subscrierilor revocate va fi disponibilli in contul de investifii deschis la Participantul i
Manager prin care s-a efectuat subscrierea, dupl!. decontarea instructiunilor de revocare transmise in sistemul
administrat de Depozitarul Central din Romania :ii in conformitate cu procedurile inteme ale Participantului /
Managerului.

Procedura de subscriere a GDR-urilor Oferite de cltre Definltorii de GDR-uri Eligibili

Detinl!.torii de GDR-uri Eligibili pot sl!. solicite Depozitarului GDR-urilor sA exercite Drepturile de PreferintA ata~ate
Actiunilor suport ale GDR-urilor detinute. DetinAtorii de GDR-uri Eligibili sunt acei detinAtori de GDR-uri care
detin GDR-urile la Data de inregistrare pentru GDR-uri ~i care pot subscrie panA la maximum un numAr de 12.054
GDR-uri.

200
 Depozitarul GDR-urilor va notiftca Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg pentru distribuirea cl!tre toti Detinl!torii
de GDR-uri Eligibili la Data de inregistrare pentru GDR-uri a informl!rii privind initierea de cl!tre Societate a
Major:irii Capitalului Social. Aceste notiftcl!ri vor contine unlink cl!tre prezentul Prospect, astfel cum acesta a fost
postat pe site-ul web al Societl!tii la www.omvpetrom.com. Detinl!torii de GDR-uri Eligibili care vor dori sl!
participe in cadrul Majorl!rii Capitalului Social vor trebui sl! ia la cuno~tintl! ~i sl! facl! declaratii suplimentare,
conform cerintelor de pe fonnularele de certiftcare primite de ace~tia.
~sUPR.qi,~
Detinl!torii de GDR-uri Eligibili care doresc sl! exercite Drepturile de Preferintl! ata~ate Ac · f?or Oferite~ rt,
/''\ .
vor subscrie prin intennediul aplicatiilor Euroclear sau Clearstream (fiecare un "Sistem de 01tate Eurooe'ii ")
C: I :r
~i vor depune suma de USO 3,75 ("Suma Depusli") pentru ftecare GDR Oferit subscris. o A ; I
J>
~
:4. k
Perioada de Subscriere pentru GDR-uri constl! in 22 zile calendaristice, incepand cu 9:00 ., ora statulut- ew
York, la data de .lZ__ septembrie 2022 ~i piinl! la 5:00 p.m., ora statului New York, la data de fu ~r-i 2022;
("Data ExpirArii Subscrierii GDR"). Subscrierile ~i dovada pll!tii Sumei Depuse pentru numl!rul de GDR-uri
Oferite subscrise trebuie sl! fie primite de Depozitarul GDR-urilor panl! la Data Expirl!rii Subscrierii GDR pentru a
ft considerate valide. Sistemele de Decontare Europene, brokerii ~i alti intermediari de instrumente ftnanciare care
au calitate de participant la respectivele sisteme vor stabili datele ~i orele proprii de inchidere pentru a primi
( instructiunile de la clienti ~i participanti, care sl! fie anterioare Datei Expirl!rii Subscrierii GDR. Detinl!torii de G DR-
uri Eligibili care detin GDR-uri printr-un Sistem de Decontare European vor trebui sl!-~i contacteze brokerii ~i
intennediarii de instrumente financiare pentru a detennina respectivele date ~i ore de inchidere, care s-ar aplica in
cazul tor.

Suma Depusa este egala cu echivalentul in USD a 15 RON, in baza unei rate de schimb de 0,208598 USD per RON
aplicabila la data de 17 august 2022, plus 20% pentru a acoperi diferentele rezultate din fluctuatiile cursului valutar
intre data de 17 august 2022 ~i data la care Depozitarul GDR-urilor converte~te fondurile subscrise in RON, precum
~i costurile legate de conversia valutara, comisionul Depozitarului GDR-urilor in valoare de 0,05 USD per GDR
Oferit detinut ~i orice alte costuri ~i taxe aplicabile.

Dupa Data Expirarii Subscrierii GDR-urilor, Depozitarul GDR-urilor va folosi Suma Depusa pentru a subscrie
Actiuni Oferite suport, ~i va retine comisionul in valoare de 0,05 USD per GDR Oferit detinut. Pretul de Subscriere
final in USD per GDR Oferit va ti anuntat de cl!tre Depozitarul GDR-urilor la data sau in jurul datei de lo
octombrie 2022 ("Data Conversiei Pretului de Subscriere"). Dael! Suma Depusl! este insuficientl! pentru a
subscrie Actiunile Oferite suport, pentru a acoperi comisionul in valoare de 0,05 USD per GDR Oferit detinut ~i
orice alte costuri ~i taxe aplicabile, Depozitarul GDR-urilor va solicita Detinl!torilor de GDR-uri Eligibili care
subscriu sa pll!teasca diferenta in vederea obtinerii numl!rului de GDR-uri Oferite pentru care au subscris sau sl!
( reducl! numarul de GDR-uri Oferite pentru care au subscris piinl! la nivelul la care Suma Depusl! ar ft suftcienta. in
plus, dacl! Depozitarul GDR-urilor nu va primi de la un Sistem de Decontare European sau de la un Detinl!tor de
GDR-uri Eligibil plata diferentei proportionale pentru subscrierea unei Actiuni Oferite in timp util, Depozitarul
GDR-urilor poate, Ia libera lui discretie, sl! vanda orice parte din GDR-urile subscrise, care altfel ar ft livrate cl!tre
Sistemul de Decontare European in contul Detinl!torului de GDR-uri Eligibil relevant (sau, dupa caz, Actiunile
Oferite reprezentate de ele) pentru a achita aceasta diferentl!. Dael! subscrierile primite de Depozitarul GDR-urilor
nu sunt acceptate, din motive precum subscrieri invalidate sau dacl! Oferta nu este ftnalizatl!, Depozitarul GDR-
urilor va rambursa Suma Depusl! care nu a fost folositl!. Dael! Suma Depusl! este mai mare dee.it echivalentul in
USD a I 5 RON per GDR, la Data Conversiei Pretului de Subscriere, plus anumite costuri, comisioane ~i cheltuieli
(inclusiv comisionul de emisiune al Depozitarului GDR-urilor ~i orice alte cheltuieli ~i taxe care sunt sau care ar
putea fi aplicabile), Depozitarul GDR-rurilor va rambursa diferenta respectiva cat mai repede posibil cl!tre
Detinl!torii de GDR-uri Eligibili sau catre Sistemele de Decontare Europene, dupa caz, pentru alocarea de catre
ace~tia a sumelor respective, in conturile Detinl!torilor de GDR-uri Eligibili, care sunt indreptl!titi sa primeascl!
aceastli diferentll.

Depozitarul GDR-urilor va plati suma necesara subscrierii de Actiuni Oferite suport cl!tre Custode ~i va transmite
cl!tre acesta instructiunea privind exercitarea numl!rului de Drepturi de Preferintl! aferent numl!rului de GDR-uri

201
nou-subscrise pentru subscrierea de Actiuni Oferite suport. in momentul in care Custodele prime~te Actiunile
Oferite suport, Depozitarul GDR-urilor va transfera noile GDR-urile Oferite reprezentand astfel Actiunile Oferite
suport subscrise, clltre Detinll.torii de GDR-uri Eligibili care au subscris.

in cadrul Ofertei nu vor fi emise GDR-uri conform Regulii 144A.

Niciun Detinlltor de GDR-uri Eligibil nu va avea dreptul de a subscrie fractiuni dintr-un GDR Oferit. Toate
drepturile reprezentate de fractiuni vor fl diminuate pinA la numllrul intreg inferior de GDR Oferit.

Numllrul minim de GDR-uri Oferite care pot fi subscrise este de un GDR Oferit.

Depozitarul GDR-urilor va putea face conversia valutarll. singur sau prin afiliatii sll.i ~i, in acele cazuri, va actiona
in nume propriu ~i nu in calitate de agent, consultant, broker sau intennediar pe seama oricll.rei alte persoane,
obtinand venituri din, dar filr!i a se limita la, tranzactiile efectuate, pe care le va retine pentru propriul beneflciu.
Acest venit este bazat, printre altele, pe diferenta intre rata de schimb aferentll. valutelor respective ~i ratele de
schimb pe care Depozitarul GDR ~i afiliatii sll.i le primesc atunci cand efectueazll. tranzactii cu valutli in nume
propriu. Depozitarul GDR-urilor nu oferll. nicio garantie cu privire la faptul ell rata de schimb folosit!i sau obtinutli
va fl cea mai favorabilli ratll. de schimb care ar putea fi obtinutli la data respectivli sau ell. metoda de detenninare a
ratei de schimb este cea mai favorabil!i Detin!itorilor de GDR-uri Eligibili, cu respectarea obligatiilor Depozitarului
GDR-urilor din Contractul de Depozit. Metodologia folosit!i in vederea determin!irii ratei de schimb folosite in
vederea conversiei valutare poate fl pusli la dispozitie de ell.Ire Depozitarul GDR-urilor, la cerere.

Depozitarul GDR-urilor va livra GDR-urile Oferit •

Actiunile Oferite suport au fost depozitate la C · ae.

Modificarea ,i Retragerea Subscrierilor ~

;..;

a::
.a.

Subscrierile sunt irevocabile pe intreaga dura ; 8 rertei.

Cu toate acestea, Actionarii Eligibili / Detin!itorh ligibili pot modi flea sau retrage subscrierile pentru
Valorile Mobiliare Oferite doar in cazul in care Prospectul este modificat, caz in care subscrierile pot fl revocate de
orice Actionar Eligibi (/ Detinll.tor de GDR-uri Eligibil in termen de 3 (trei) Zile Lucr!itoare de la data la care
respectiva modificare a Prospectului a fost publicat!i. In acest caz, Actionarii Eligibili / Detinll.torii de GDR-uri
Eligibili •~i pot revoca subscrierile pentru Valorile Mobiliare Oferite completand un Fonnular de Retragere a
Acceptului de a Subscrie prin intennediul aceluia~i Participant prin care au realizat subscrierea, prin Manager dacll.
au efectuat subscrierea prin acesta sau prin Depozitarul GDR-urilor dac!i au subscris prin acesta.

Revocarea unei subscrieri poate fi efectuatll. doar in intregime, ~i nu partial ~i poate fi efectuatll. doar in perioada
indicatll. clar in amendamentul la Prospect.
(_
Alocarea Valorilor Mobiliare Oferite

Fiecare Actionar Eligibil/ Detinll.tor de GDR-uri Eligibil care a efectuat subscrieri in cadrul Ofertei va primi un
numll.r de Valori Mobilare Oferite egal cu numll.rul de Valori Mobiliare Oferite subscrise in mod valabil in cadrul
Ofertei.

Societatea are cuno~tintll. de aportul in naturll. (cu valoarea de 120.660.239,20 RON, stabilitll. prin Raportul de
Evaluare) al actionarului Statul Roman (reprezentat prin Ministerul Energiei din Romania) la Majorarea Capitalului
Social.

Cu exceptia OMV, Societatea nu are cuno~tint!i de intentia oric!irui alt actionar sau a membrilor organelor de
administrare, management sau supraveghere de a subscrie in cadrul Ofertei, sau de intentia vreunei persoane de a
subscrie mai mult de 5% din Ofertll..

202
 Decontare

Pentru Actionarii Eligibili care au subscri~ in baza Drepturilor de Preferinta. inregistrate in Sectiunea II sii sau
Sectiunea Ill la momentul efectua.rii subscrierii, Actiunile Oferite vor fi decontate conform regulamentelor
Depozitarului Central din Romania privind procesarea evenimentelor corporative.

Pentru Actionarii Eligibili care au subscris prin Manager, in baza Drepturilor de Preferinta. inregistrate in Sectiunea
I la momentul efectua.rii subscrierii, o lista. a subscrierilor validate va fi transmisa. clUre Depozitarul Central din
Romania in ultima Zi Lucra.toare a Perioadei de Subscriere pentru Actiuni.

Detina.torii de GDR-uri Eligibili care au subscris in cadrul Ofertei in baza Drepturilor de Preferintli pe care le detin
vor primi GDR-urile Oferite de la Depozitarul GDR-urilor cat mai curand posibil dupA ce Depozitarul GDR-urilor
a fost notificat asupra faptului ca. Actiunile Oferite suport au fost transferate la Custode. Depozitarul GDR-urilor va
livra GDR-urile Oferite prin intermediul facilitAtilor Euroclear ~i Clearstream.

Notificarea rezultatelor Ofertei

Directoratul va constata, prin decizie, rezultatele efective ale Majora.rii Capitalului Social in functie de exercitarea
Drepturilor de Preferinta. in cadrul Perioadei de Subscriere, respectiv Actiunile Oferite anulate, dupa. caz.
(
Rezultatele Ofertei vor fi notificate ASF ~i BVB in termen de maxim 5 (cinci) Zile Luc ~~P!e4y1, r~itul
Perioadei de Subscriere.

Admiterea la tranzactionare
i!' 'i
~
a:
~
.
(<"'.

A.
.. )>
~
... !)
Societatea va intreprinde toate demersurile necesare pentru tinalizarea Majora.rii Capit ui Social, re ,c. · ctiv
inregistrarea MajorArii Capitalului Social la Registrul Comertului, solicitarea emiterii de ca.tre · 1catului
de inregistrare a instrumentelor financiare ("CIIF") actualizat ~i solicitarea inregistrl!.rii Valorilor Mobiliare Oferite
in registrul actionarilor tinut la Depozitarul Central din Romania (in cazul Actiunilor Noi) sau in registrul
Detinlltorilor de GDR-uri tinut de Depozitarul GDR-urilor, dupa caz (In cazul GDR-urilor Oferite).

Dupa. ce Actiunile Noi sunt inregistrate in registrul actionarilor Societa.tii, Actiunile Noi vor fi tranzactionate pe
Piata Reglementata. administrata. de Bursa de Valori Bucure~ti ~i GDR-urile Oferite vor ti tranzactionate pe Piata
Principala. a Bursei de Valori de la Londra. Actiunile Noi pot fi tranzactionate doar dupa. inregistrarea majora.rii
capitalului social la Depozitarul Central din Romania.

203
 RESTRICTII DE V ANZARE ~I DE TRANSFER

Aspecle generale

Oferta, Prospectul ~i toate materialele aferente Ofertei sunt destinate numai Actionarilor Eligibili / DetinlUorilor de
GDR-uri Eligibili, in legllturll cu exercitarea Drepturilor de Preferintll ale acestora in cadrul Majorllrii Capitalului
Social al Societlltii. Distribuirea prezentului Prospect ~i oferirea Valorilor Mobiliare Oferite in anumite jurisdictii
pot fi restrictionate prin lege ~i, in consecintll, persoanele care intrll in posesia prezentului Prospect ar trebui sll se
informeze cu privire la aceste restrictii ~i sll le respecte, inclusiv pe cele prevllzute in paragrafele de mai jos. Orice
nerespectare a acestor restrictii poate constitui o inclllcare a legilor privind valorile mobiliare din orice astfel de
jurisdictie.

Valorile Mobiliare Oferite sunt supuse restrictiilor privind transferabilitatea ~i revanzarea ~i nu pot fi transferate sau
revandute decat in cazurile permise de legile ~i reglementllrile aplicabile privind valorile mobiliare. Actionarii
Eligibili / Detinlltorii de GDR-uri Eligibili trebuie sll fie con~tienti de faptul cll Ii se poate solicita sll suporte riscurile
financiare ale acestei investitii pe o perioadli nedeterminatll de timp.

Prezentul Prospect a fost elaborat pentru Ofertll ~i acceptarea la tranzactionare a Valorilor Mobiliare Oferite.
Prezentul Prospect nu reprezintll o ofertll pentru subscrierea sau achizitionarea oricllror Valori Mobiliare Oferite
indreptatll spre orice persoanli din orice jurisdictie clitre care este ilegal s11 se facli o astfel de ofertli sau solicitare in
respectiva jurisdictie.

Spafiul Economic: European

in leglitura cu fiecare stat membru al Spa\iului Economic European ("SEE") (inclusiv Romania), nu au fost oferite
~i nu vor ti oferite Valori Mobiliare Oferite in temeiul Ofertei clltre publicul din respectivul stat membru inainte de
publicarea unui prospect in legllturA cu Valorile Mobiliare Oferite care a fost aprobat de autoritatea competentll din
statul membru respectiv sau, dupll caz, aprobat intr-un alt stat membru ~i notificat autoriHitii competente din acel
stat membru, toate acestea in conformitate cu Regulamentul privind Prospectul.

in sensul prezentei prevederi, expresia "ofertll clltre public" in leglltura cu Valorile Mobiliare Oferite in orice stat
membru inseamnll comunicarea in orice formll · pl ijloace de informatii suficiente privind conditiile
Ofertei ~i Valorile Mobiliare Oferite ce urme sll,jie 9ferite' 11 fel incat s11 permitll unui investitor sli decidll sli
I-. I
achizitioneze orice Valori Mobiliare Oferite. ;! t.
ii:
Regatul Unit ~-.,Ao A.
Nicio ofertll publicll de Valori Mobiliare Oferite ' ~rtll•l_!.ll,. oate ti fhcutll publicului in Regatul Unit, cu exceptia ( •
faptului ell Valorile Mobiliare Oferite pot ti oferite publicului in Regatul Unit in orice moment:

(i) oricllrei persoane juridice care este un investitor calificat, a~a cum este definit la articolul 2 din
Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit;

(ii) unui numllr mai mic de 150 de persoane fizice sau juridice (allele decat investitorii calificati a~a cum sunt
definiti la articolul 2 din Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit), sub conditia obtinerii acordului
prealabil al Managerului pentru orice astfel de ofertii; sau

(iii) in orice alte circumstante care se incadreazli in Sectiunea 86 din Legea privind serviciile ~i pietele financiare
din 2000 ("FSMA"),

cu conditia ca nicio astfel de ofertll a Valorilor Mobiliare Oferite sll nu impunll Societlitii sau Managerului sll publice
un prospect in conformitate cu Sectiunea 85 din FSMA sau sll suplimenteze un prospect in conformitate cu articolul
23 din Regulamentul privind Prospectul din Regatu\ Unit

in sensul prezentei prevederi, expresia "ofertA cAlre public" in legllturll cu Valorile Mobiliare Oferite in Regatul
Unit inseamnll comunicarea in orice fonnll ~i prin orice mijloace de informatii suficiente privind termenii ofertei ~i

204
 ai Valorilor Mobiliare Oferite ce urmeazli sli fie oferite astfel incat sli permita unui investitor sa decida sa subscrie
sau sa cumpere orice Valori Mobiliare Oferite, iar expresia: "Regulamentul privind Prospectul din UK" inseamna
Regulamentul (UE) 2017.'] 129, astfel cum face acesta parte din legislatia nationalli in temeiul Legii privind Uniunea
European!! (Retragere) din 2018.

Emiterea ~i distribuirea acestui Prospect sunt restriqionate de lege. Nicio parte a acestui Prospect nu trebuie
publicata, reprodusa, distribuitli sau pusa la dispozitie in orice alt mod, integral sau partial, oriclirei alte persoane
fara acordul prealabil scris al Societlitii. Valorile Mobiliare Oferite nu sunt oferite sau vandute niciunei persoane
din Regatul Unit, cu exceptia cazurilor in care aceastli oferire sau vanzare nu ar conduce la o ofertli de valori
mobiliare clitre public in Regatul Unit in sensul Plirtii VI din FSMA.

in cazul oricliror Valori Mobiliare Oferite care sunt oferite unui intermediar financiar, astfel cum este folosit acest
termen la articolul 5 alineatul (I) din Regulamentul privind Prospectul din Regatul Unit, fiecare intennediar
financiar se va considera ell a declarat, a garantat ~i a agreat ell Valorile Mobiliare Oferite achizitionate de acesta in
cadrul Ofertei nu au fost achizitionate pe o bazll non-discretionarll in numele unor persoane ~i nu au fost
achizitionate in vederea oferirii sau revanzlirii acestora clitre persoane in circumstante care ar putea da na~tere unei
oferte de Valori Mobiliare Oferite clitre public, cu exceptia circumstantelor in care a fost obtinut acordul prealabil
( al Managerului pentru fiecare astfel de oferta sau revanzare propusa. Societatea, Managerul ~i afiliatii respectivi ai
acestora, precum ~i alte persoane se vor baza pe veridicitatea ~i corectitudinea declaratiei, confirmllrilor ~i
acordurilor de mai sus.

Statele Unite ale Americii

Valorile Mobiliare Oferite nu au fost ~i nu vor fi inregistrate in temeiul Legii privind Valorile Mobiliare sau la vreo
autoritate de reglementare a valorilor mobiliare din niciun stat sau altlljurisdictie ~i, in consecin\li, nu pot fi ofertate
sau vandute in Statele Unite ale Americii, cu exceptia faptului ell Valorile Mobiliare Oferite pot fi ofertate sau
vandute in temeiul Regulii 801 din Legea privind Valorile Mobiliare (care impune in mod specific ca detinlitorii
americani sa nu detina mai mult de 10 la suta din clasa de valori mobiliare in circulatie care face obiectul ofertei
Drepturilor de Preferintli (astfel cum este determinata in conformitate cu definitia "detinlltorului american" din
Regula 800 litera (h) din Legea privind Valorile Mobiliare)) ~i ell Valorile Mobiliare Oferite pot fi ofertate sau
vandute in afara Statelor Unite ale Americii in cadrul unor tranzactii offshore in conformitate cu Regulamentul S
din Legea privind Valorile Mobiliare.

GDR-uri emise conform Regulii 144A

Niciun GDR emis conform Regulii 144A nu va fi oferit sau emis in contextul Ofertei.
( Regulamentu/ S
Cu privire la fiecare cumplirlitor al Valorilor Mobiliare Oferite din afara Statelor Unite, p~ ''accept
acestui Prospect, se va considera ca acesta a declarat, a agreat ~i a luat la cuno~tintli urmlitoarele:

(a) a luat la cuno~tintli faptul ell vanzarea Valorilor Mobiliare Oferite se realizeaza in baza ~i in conformitate cu
Regula 903 sau 904 a Regulamentului S; (b) este sau, la data la care Valorile Mobiliare Oferite vor fi achizitionate,
va fi beneficiarul real al respectivelor Valori Mobiliare Oferite; ~i (c) este, iar persoana pentru care, dacll este cazul,
achizi\ioneazli Valorile Mobiliare Oferite este, situat(li) in afara Statelor Unite (in intelesul Regulamentului S) ~i
achizitioneazli Valorile Mobiliare Oferite intr-o tranzactie offshore care intrune~te conditiile prevlizute in
Regulamentul S.

Nu este un afiliat al Societlitii sau o persoana care actioneaza pe seama unui asemenea afiliat.

intelege ca Valorile Mobiliare Oferite nu au fost ~i nu vor fi inregistrate in baza Legii privind Valorile Mobiliare ~i
nu vor putea fi oferite, revandute, gajate sau transferate in alt mod, cu exceptia unei tranzactii offshore conform
Regulii 903 sau 904 a Regulamentului S, in conformitate cu orice legi privind valorile mobiliare aplicabile in orice

105
 slat al Stalelor Unite.

A lual la cuno~tintll de faptul ell Societatea, Managerul ~i afiliatii respectivi ai Societlltii se vor baza pe veridicitatea
~i acuratetea confirmllrilor, declaratiilor ~i acordurilor la care se face referire la alineatele precedente.

Socielatea nu va recunoa~te nicio alta revanzare sau alt transfer sau incercare de a revinde sau de a transfera in alt
mod, cu privire la Valorile Mobiliare Oferite, altfel decal in conformitale cu restrictiile mentionate mai sus.

Singapore

Acest Prospect nu a fost inregistrat ca prospect la Autoritatea Monetarll din Singapore, iar Valorile Mobiliare Oferite
vor ti oferile in temeiul exceptllrilor prevllzule de Legea Valorilor Mobiliare ~i Derivatelor Futures (Capitolul 289
al Singapore) ("SFA"). Prin urmare, acest Prospect ~i orice alt document sau material in legllturll cu oferta sau
vanzarea sau cu o invitatie de a subscrie sau a cumpllra Valorile Mobiliare Oferite nu pot ti circulate sau distribuite,
nici Valorile Mobiliare Oferite nu pot ti oferite sau vandute ~i nici nu pot face obiectul vreunei invitatii de a subscrie
sau cumpllra, fie direct sau indirect, clltre nicio persoanll. in Singapore altfel decal: (a) clltre un investitor institutional
conform Sectiunii 274 din SFA, (b) ell.Ire o persoanll. relevantll., conform Sectiunii 275 (I) din SFA sau clltre orice
persoanll conform Sectiunii 275 (IA) din SFA ~i potrivit conditiilor prevll.zute in Sectiunea 275 din SFA sau (c) in
orice alt mod, conform ~i cu respectarea conditiilor din prevederile aplicabile emise de SFA.

Fiecare dintre urmll.toarele persoane prevllzute in Sectiunea 275 din SFA care a subscris sau achizitionat Valori
Mobiliare Oferite, respectiv o persoanll. care este:

a) o corporatie (care nu este un investitor acreditat (astfel cum este definit in Sectiunea 4A din SFA)), al cllrei
obiect de activitate exclusiv este sll detinll investitii ~i al cllrei capital social este detinut integral de una sau
mai multe persoane fizice, fiecare fiind investitor acreditat; ori

b) un trust (in cazul in care fiduciarul (trustee) nu este un investitor acreditat) al cllrui obiect de activitate exclusiv
este sll detinll investitii ~i fiecare beneficiar al trust-ului fiind o persoanll fizicll care este un investitor acreditat,

ar trebui sll ia la cuno~tintll faptul ell actiunile, obligatiunile, precum ~i unitllti din acestea ale respectivei corporatii
sau drepturile ~i interesele beneficiarilor in respectivu · 8- ti transferate in cadrul unei perioade de ~ase )uni
:t, Q
dupll ce respectiva corporatie sau trust a dobandit 8 orile Mobifi Oferite, conform Sectiunii 275 din SFA, cu
exceptia cazului in care: f 4- - . .,.

(I) oferta se face clltre un investitor institutional . t&"m Sectiunii ~ din SFA sau clltre o persoanll relevantll
O

t~
sau ell.Ire oricare altll. persoanll. conform Sectiu 275( I) ~i Sec --= nii 275( I A) din SFA, respectiv ~i in
conformitate cu conditiile prevllzute in Sectiunea a..w..:Sf- ; sau
(2) nu se plll.te~te ~i nici nu se va plllti niciun pret pentru transfer; sau

(3) dacll transferul se realizeazll prin efectul legii;

(4) astfel cum este prevll.zut in Sectiunea 276(7) din FSA:

Elvefia

Valorile Mobiliare Oferite nu pot ti oferite public in Elvetia ~i nu vor ti listate pe Bursa de Valori din Elvetia ("SIX")
sau pe oricare alte burse de valori sau sisteme de tranzactionare reglementate din Elvetia. Prezentul Prospect a fost
preglltit ~rll a tine cont de standardele de divulgare pentru prospecte de emisiune conform Legii privind serviciile
financiare din 15 iunie 2018 sau standardele de divulgare pentru listarea prospectelor conform art. 27 ff din regulile
de listare SIX sau regulilor de listare ale oricllror altor burse de valori sau sisteme de tranzactionare reglementate
din Elvetia. Nici prezentul Prospect ~i nici un alt material de ofertll sau de marketing in legllturll cu Valorile
Mobiliare Oferite sau cu Oferta nu poate ti distribuit public sau pus la dispozitia publicului in Elvetia.

206
 Nici prezentul Prospect ~i nici un alt material de oferta sau de marketing in legliturli cu Oferta, Societatea sau
Valorile Mobiliare Oferite nu au fost ~i nici nu vor fi raportate sau aprobate de nicio autoritate de reglementare
Elvetiana. In special, acest Prospect nu va fi raportat clitre, iar oferta de Valori Mobiliare Oferite nu va fi
supravegheatli de clitre Autoritatea de Supraveghere a Pietei Financiare din Elvetia, ~i Oferta de Valori Mobiliare
nu a fost ~i nici nu va fi autorizatli confonn Legii Federale din Elvetia privind Schemele de lnvestitii Colective
("CISA"). Protectia investitorilor conferita persoanelor care dobiindesc unitliti in fondurile de investitii colective
potrivit CISA nu se extinde clitre persoanele care dobiindesc Valorile Mobiliare Oferite.

Hong Kong

Acest Prospect nu a fost aprovat de clitre Comisia pentru Valori Mobiliare ~i Derivate Futures din Hong Kong, ~i
prin urmare, (i) Valorile Mobiliare Oferite nu pot fi oferite sau viindute ~i nici nu vor fi oferite sau vandute, prin
acest Prospect sau prin orice tip de documente, clitre persoane altele decal "investitorilor profesionali", astfel cum
ace~tia sunt definiti in Ordonanta privind Valorile Mobiliare ~i Derivatele Futures (Cap. 571) din Hong Kong, ~i in
orice alte reguli emise in aplicarea acesteia; sau in orice alte situatii care nu ar detennina ca acest document sli. fie
un "prospect" astfel cum este definit in Ordonanta privind Societlitile din Hong Kong (Cap. 32) sau care nu
constituie o ofertli cAtre public in intelesul Ordonantei privind Societlitile, iar (ii) nicio persoanli nu va emite sau
poseda pentru scopul emisiunii, fie in Hong Kong, fie in altli pa rte, niciun material publicitar, invitatie sau document
in legliturli cu Valorile Mobiliare Oferite in care s-ar adresa direct publicului din Hong Kong sau continutul cli.rora
ar putea fi accesat sau citit de clitre acesta (cu exceptia cazului in care se permite acest lucru potrivit legislatiei
privind valorile mobiliare din Hong Kong) allele decal cele in legliturli cu Valorile Mobi ·
se intentioneazli a fi distribuite doar clitre persoane din afara Hong Kong sau doar tinvest1
'-,·
(a~a cum este stabilit mai sus). ;! ..,
ii?
Kuwait o~ A·
4'.
.
Valorile Mobiliare Oferite nu au fost ~i nu vor fi oferite, vandute sau promovate in w it, cu exce , 1a cazului in
care o ofertli este flicutli in conformitate cu Decretul Lege nr. 31 din 1990 ~i regleme.'" •.- ., · ise in aplicarea
acesteia (astfel cum au fost modificate) ~i cu Legea nr. 7 din 2010 ~i reglementlirile emise in aplicarea acesteia
(astfel cum au fost modificate), care guverneazli. emisiunea, oferirea ~i viinzarea de valori mobiliare. Nicio oferta
publicli sau privatli a Valorilor Mobiliare Oferite nu este derulatli in Kuwait ~i niciun contract privind vanzarea de
Valori Mobiliare Oferite nu va fi incheiat in Kuwait. Niciun fel de activitliti de publicitate sau de solicitare de
investitii sau de persuadare nu sunt desfli~urate pentru oferta sau promovarea Valorilor Mobiliare Oferite in Kuwait.

Canada

( Valorile Mobiliare Oferite pot fl viindute numai clitre cumplirlitori care cumplirli sau sunt considerati ell ar cumplira
ca principal care este investitor acreditat, astfel cum este definit de lnstrumentul National 45-106 Exceptiile pentru
Prospect sau subsectiunea 73.3(1) din Legea Valorilor Mobiliare (Ontario) ~i care sunt clienti permi~i astfel cum
sunt definiti de lnstrumentul National 31-103 Cerinte de inregistrare, Exceptii ~i Obligatiile Continue ale
inregistratilor. Orice revanzare a Valorilor Mobiliare Oferite trebuie realizatli in confonnitate cu o exceptie de la
sau in cadrul unei tranzactii care nu face subiectul cerintelor privind prospectul din legislatia valorilor mobiliare
aplicabilli.

Legislatia valorilor mobiliare din anumite provincii sau teritorii ale Canadei poate stipula ca un cumplirlitor are
remedii pentru reziliere sau daune in cazul in care prezentul Prospect (inclusiv orice amendament la acesta) include
informatii neconforme cu realitatea, cu conditia ca remediile pentru reziliere sau daune sli fie exercitate de
cumplirlitor in intervalul de limp stabilit prin legislatia provinciei sau teritoriului in care este localizat cumplirlitorul.
Cumplirlitorul ar trebui sli se refere la orice prevederi aplicabile din legislatia valorilor mobiliare din provincia sau
teritoriul in care este localizat pentru aspectele specifice aces tor drepturi sau sli se con suite cu un consultant juridic.

207
in confonnitate cu sectiunea 3A.3 din lnstrumental National 33-105 Conflicte privind Subscrierea ("NI 33-105"),
Managerul nu este obligat sa respecte cerinlele de informare din NI 33-105 cu privire la conflictele de interese ale
intennediarilor in le~tura cu aceasta Ofertlt

Alte jurisdictii

Oferta, Prospectul ~i toate celelalte materiale aferente Ofertei sunt destinate exclusiv Actionarilor Eligibili/
Detinl!torilor de GDR-uri Eligibili, in legl!turl! cu exercitarea Drepturilor de Preferinta ale acestora in cadrul
Majorllrii Capitalului Social al Societiitii. Distribuirea acestui Prospect ~i a Valorilor Mobiliare Oferite in cadrul
Ofertei in anumite jurisdictii poa ~ ~%-t _,~ tl! prin lege ~i, prin unnare, Actionarii Eligibili/ Detinl!torii de
GDR-uri Eligibili in posesia clir,i,.; Qiq~li acest Pro · ect trebuie sl! se infonneze ~isl! respecte orice restrictii. Orice
nerespectare a acestor restricti f oal~ constitui o ip Alcare a legilor privind valorile mobiliare din orice astfel de
jurisdictie. ; A. Z'
'?,s.
Nicio actiune nu a fost sau nu .fi ~ t~~p~ins'-' n nicio jurisdictie care ar pennite o ofertli publica a Valorilor
Mobiliare Oferite sau detinerea sau V\ uirea acestui Prospect sau a oriciirui alt material aferent Ofertei in orice
tarli sau jurisdictie in care este necesarii o actiune in acest scop. in consecintll, Valorile Mobiliare Oferite nu pot fi
oferite sau vandute, direct sau indirect, ~i nici prezentul Prospect, nici orice alt material sau publicitate aferente
Ofertei in legllturli cu Valorile Mobiliare Oferite nu pot fi distribuite sau publicate in sau din orice tarli ~i jurisdiqie,
cu exceptia circumstantelor care vor avea ca rezultat respectarea deplinll a oricliror ~i tuturor regulilor ~i
reglementllrilor aplicabile din orice astfel de tarll sau jurisdictie. Actionarii Eligibilit Detinl!torii de GDR-uri
Eligibili in posesia clirora intra prezentul Prospect trebuie sl! se informeze ~i sl! respecte orice restrictii privind
distribuirea prezentului Prospect ~i a Ofertei continute in prezentul Prospect. Orice nerespectare a acestor restrictii
poate constitui o inclilcare a legilor privind valorile mobiliare din orice astfel de jurisdictie. Prezentul Prospect nu
constituie o ofertll de subscriere pentru oricare dintre Valorile Mobiliare Oferite cl!tre niciun Actionar Eligibil/
Detinlitor de GDR-uri Eligibil din orice jurisdictie in care este ilegal sl! se facli o astfel de ofertl!.

l..

208
 DECONTAREA~ITRANSFERUL
Actiuni
Deco11tare !fi transfer

De r~'_!!Ull\, tramfcrunlc de Aqium rcalizatc in cadrul vanzl\nlor de Actiuni de pc piata sccundarli vor ti decontatc ~i
c:nmpen~atc prin inkrmcdiul unui sistcm de decontarc adm1111strat de Dcpo;,.itarul Central din Romania, in
confonnit.:1tc cu rcglementl\rilc aplicahilc din Romflnia.

Pcntru Actionarii Eligihili care au suhscn" in ha,a Drcpturilor de Prefcrintl\ inrcgistrate in Sectiunca 11 ~i/ sau
Scctiunca III la data cfoctul\rii !>uhscricrii, Actiunile Ofcritc \or fi dccontatc in conformitatc cu rcglcmcntlirile
Dcpo1.itarului Central din Romania privind proccsarea mi:lsunlor socictarc.

Pentru Aqionarii Eligih1li care au suhscris prin intermcdiul Managcrulu1, pc haza Drepturilor de Prcfcrintli
inrcgistratc in Scctiunca I la data cfcctulirii suhscricrii, o listl\ a ~uhscrierilor validal ~
Central din Romania in ultima Z1 Lucrl\toare a Perioadei de Subscrierc. ~zy- •1
ii , ,.
Dcpo.:.i111rul Central d111 Rom{mia g .,q .. ~

( Depozitarul Central din Romania cstc o socic1a1c pc actiuni de nationahtatc roma\ .c~ sediul S(?!-:ly in Blvd. Carol
I nr. 34 - 36, Etajclc 3, 8 ~i 9, Bucurc~ti, 020922, Romania, cMc autor11atli ~i !,Uprav< e<ata, de% din Romania ~i
furnilca,li scrvicii de dcpo.'.itar, rcgistru, compcnsarc ~i dccontarc pcntru tran1.actiilor cu instrumcnte financiare.
Ocpt)l.itarul Central din Romania cstc administratorul sistcmului de pll\ti RoClcar care asigurli compcnsarca
fondurilor ~i dccontarca tranzact1ilor cu instrumente financiare.

Toatc clasclc de valori mohiliarc de pc piat.1 romancascli sau din sistcmul de tranzactionarc altcrnativ (inclusi v
Act1unilc), sc vor inrcgistra in mod ohligatoriu in sistcmul Ocpozitarului Central din Romania in scopul rcalizlirii
opcrntiunilor cu valori mohiliarc 1n manicrli ccntrali,alli ~i al plistrlini cvidcntc1 accstor opcratiuni. Toate valorile
mohiliarc ad misc in sistcmul Ocpozitarului Central din Romania sunt dcmatcrializate ~i cvidcntiate in conturi.

inregistrare ~i formulare

Aqiunilc au fm,t cmisc ca actiuni ordrnarc, nominative, in formli dcmatcriali,atli, prin inscricrc in cont ~i sunt admisc
la tran1.actionarc pc piata reglcmentatl! la vcdere administratli de BVB suh ~imholul de piatli "SNP".

De ascmcnca, Ac\lllnile sunt inrcgbtrate la ASF din Romania~• in ,;istcmul Dcpozitarului Central din Romania, in
calitatca accstuia dm urmli de operator de rcg1stru cu pnv1rc la Actiunile Societlitii.
(. Societatca nu a pcrceput ~i nu va pcrccpc nicrnn comis1on in ceca cc privc~tc inrcgistrarc Actiunilor; cu to le ce te ,
detinlitorilor de Actiuni le pot fi impuse comisioanc care sunt, in mod ohi~nuit, datoratc cu privirc la mcntincrca ~i
operarca contunlor in si'itcmul Dcpozitarului Central din Romania.

Pruct·dun ~('11ewlc: de dcc01 1tmt

Tran,fcrul d1cpturilor de proprictatc asupra Aqiunilor v.i avca loc la data dccontlirii. in sistcmul de compcnsarc-
dccontarc admim~trat de clitrc Dcpozitarul Central din Romania.

Trann1qiilc cu aqium -;uni dccontatc ulterior platii, actiunilc fiind livratc numai dacl\ sc pllitqtc prctul de cumplirarc.
Tram,fcrul drcptului de proprictatc cstc, de ohicci, inrcgistrat la momcntul T +2 prin dchitarea/crcditarea conturilor
relcvantc de Act1Uni.

Prin cxccptk! de la principiul conform clirui;i actiunilc pot Ii transfcratc numai pt mtr-o tranzactic rcalizatll pc Bursa
de Valori BuL'Urqti, cxi~tli cazuri in c.irc Dcpozitarul Central d111 Romania poatc opera direct transferul drcpturilor
de propriet le upr ctiunilor inclu iv c urm re : (i) ucce iunii; (ii) incellirii c litlitii de ction r; (iii) ce iunii
de clitre Societ le ctiunilor proprii ci\tre I ri tii ce tei ; (iv) lunci cand Societ te obtine ctiunile proprii c
urm,1rc a rctragcrii actionanlor c.irc nu sunt etc acord cu dcc.:iziilc adunl\rii gcncralc a actionarilor Socicti\tii conform

209
prevederilor in vigo re; (v) fuziunii. divizArii u lichid11rii; (vi) executllrii ilite unei hotl1rari judecatore~ti
definitive; (vii) tr n ferului intervenit intre o ociet te-m,,m11 ~i filialelc ace5teia s<1u intre filialclc acclcia~i socict11ti-
m mlt cu cordul pre I bil I ASF; (viii) tr n ferurilor !tor drepturi conform legilor peci le u reglementl1rilor
aplicahilc, cu acordul expres al ASF sau al altui organi~m competent. Transfcrul dncct al drcpturilor de proprictate
asupra Aqiunilor se va realiza de catre Dcpozitarul Central din Romania, in tcrmcn de trci 1.ilc de la dcpuncrca ccrerii
~i a documentatiei rclcvantc complete.

Asf'ecte ge11erafe

Chiar dac11 cclc de mai sus mcntionca,a procedurilc Depozitarului Central din Romania aplicahilc pcntru
transfcrurile de Actiuni. Depozitarul Central din Romania nu este obligat s11 indcphneasdi sau sa continue sa
indcplincasc11 proccdurilc de mai sus, 1ar astfel de proceduri pot ti intrcrupte in oricc moment.

Niciunul dintre Societate, Manager sau rcprczcntant1i rcspcctivi ai accstora nu va avca nicio rcsponsahilitalc pentru
indeplinirca de clllrc Depozitarul Central din Romania sau de dhrc participantii la accsta a ohligatiilor cc le rcvin in
conformitate cu normclc ~i proccdurile care le guvcrn • ·c:;i fJPfSY , ile la data prezentului Prospect.
<:)(,,, ~

GDR ,_J
t':! ,,
Deco11tare ~; tra11sfer tl
~ A.
?.
S-au s1ahili1 lcgllturi privind acti vitatea de custodie ~ e_p~ t~e •~ Euroclcar ~i Clearstrcam, Luxemburg pentru
a focilita cmisiunca initiala de GDR ~i cu Euroclear ~i C_ __,,._nm, Luxemhurg pcntru a facilita transferuri\c i'ntrc
picte afcrente tranzactionarii pc piata sccundara a GDR.

Depo1.itarul GDR-urilor va transmitc GDR-urile Ofcrite Dctin!itorilor de GDR-uri Eligihili care suhscriu cat mai
curand cu putintll dupl\ primirca nollficl\ni conform carcia Actiunilc Ofc, 1te suporl au fost dcpozi1a1c la Custode.
Dcpozitarul GDR•urilor va transmite GDR-urile Oforite pdn intermediul Euroclear ~i Clcarstream. Niciun GDR cmis
conform Rcgulii 144A nu va fi ofcrit sau cmis in contcxtul Ofertci.

E11roc/ear ~; Clearstream, Luxemburg

Euroclcar ~i Clcarstrcam. Luxcmhurg. detin ficcure valori mohiliarc pentru orgamla\ulc parucipantc ~i faciliteazll
compensarca ~i dccontarca tranzactiilor cu valori mohiliare intre participantii la accstc sistcmc prin inscricri
clcctronicc in conturilc respectivilor participanti. Euroclcar ~i Clcarstream, Luxcmhurg oferl\ participantilor lor,
printrc allele, scrvicii de cw,todie, adminislrare. compcnsare ~i dccontarc a valorilor mohiliare trnniactionatc pc
pictclc intcrnationalc ~i imprumuturi de valori mohiliarc. Participantii la sistcmcle Euroclcar ~i Clcarstrcam,
Luxcmhur~ .<;unt ins;titutii financiarc din intrcaga lumc, inclusiv Managcrul, brokcri ~i dealeri de \alori mohiliare.
hl\nci, c;ocictliti Fiduciare (tum companies), societllti de compensare ~i anumitc altc organintii. Euroclcar ~i
Clcarstream. Luxcmhurg au stahilit o leglltura clcctronicl1 intrc sistcmclc lor prin care clientii ace~tora pot deconla
reciproc tranzactii. De accewl indirect la sistemclc Euroclear sau Clcarweam, Luxemhurg pot benclicia ~i altc
pcrsoane, cum ar fi bl1ncile, hrokcrii, dcalerii ~i socie111tilc fiduciare care realizcaza opcratiuni de compcnsarc prin
sau au raporturi de cu<;todic cu un participant la si,;temclc Euroclcar sau Clcarstream, Lu.xemhurg. lie direct. fie
indirect.

D1strihuirik de dividende ~i oricc altc pll1ti in lcg!iturl\ cu drcpturilc afcrentc GDR dctinute prin Euroclear sau
Clcarstream. Luxcmhurg, afcrente GDR, vor fi creditate, in ml\sura in care sunt primite de Depnzitarul GDR-urilor.
in conturile de numcrar ale participantilor la sistcmclc Eurodear sau Clcarstrcam, Luxcmhurg, in conformitate cu
rcgulilc ~i prm:cclurile ~1stcmului respectiv.

fnregistrare ~ifon11a

Dreptunlc inregistrate in conturilc dcschisc la Euroclear ~i Clearslrcam, Luxemhurg, afercn1c GDR-urilor Ofcritc,
vor fi reprezentate de Master GDR cmis conform Regul.imenlului S inrcgistral in numclc Ci11vic Nonuncc~ Limited.

2!0
 in calitate de detinl!tor reprezentant (nominee) pentru Citibank Europe pie, in calitate de depozitar comun pentru
Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg.

Detinerile totale de drepturi aferente GDR se vor reflecta in sistemele Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg ~i prin
evidentiere in conturile fiecl!rei institutii. Euroclear, Clearstream, Luxemburg ~i OTC, dupl! caz, precum ~i fiecare
alt detinl!tor intermediar piinl! la beneficiarul final al drepturilor aferente GDR $i inregistrate in conturi vor fi
responsabili pentru deschiderea $i mentinerea conturilor pentru participantii $i clientii acestora care detin drepturi in
legl!turl! cu drepturile aferente GDR-urilor inregistrate in conturi. Depozitarul GDR-urilor va fi responsabil cu
pl!strarea unei evidente agregate a tuturor detinerilor de GDR-urilor inregistrate pe numele depozitarului comun
pentru sistemele Euroclear $i Clearstream, Luxemburg. Depozitarul GDR-urilor va avea obligatia de a se asigura cl!
pllltile primite de acesta de la Societate pentru participatiile detinl!torilor in sistemele Euroclear sau Clearstream,
Luxemburg sunt creditate in conturile Euroclear sau Clearstream, Luxemburg, dupl! caz.

Societatea nu va percepe niciun fel de comisioane pentru GDR-uri; tolu$i, detinl!torii de drepturi aferente GDR-urilor
~i inregistrate in conturi ar putea fi obligati sl! pll!teascl! comisioanele aplicabile, in mod uzual, pentru administrarea
~i operarea conturilor deschise la Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg precum ~i anumite comisioane $i cheltuieli
datorate Depozitarului GDR-urilor in confonnitate cu tennenii Contractului de Depozit ~i cu Tennenii ~i Conditiile
GDR. Ase vedea sectiunea "Termenii fi Condi/iile Certificate/or Globale de Depozit." .,\)l"RA eG..,
0~ ~.._
Proceduri globale de compensare 1i decontare 'if ~ -,
~ .i, ~
Decontarea ini/iala ' ~ A. f
GDR-urile vor fi intr-o forml! globall! evidentiatl! de Master-ul GDR. lnvestitorii c '\ .aleg sa detin~, participatii in
GDR-uri in inregistrllrile contabile prin intermediul conturilor Euroclear sau Clearstr " mburg vor unna
procedurile de decontare aplicabile certificatelor de depozit.

Tranzac/ionare pe piafa secundara

Pentru o descriere a restrictiilor de transfer in legl!turl! cu GDR-urile, a se vedea "Restric/ii de Vanzare fi Transfer".

Aspecte genera/e

De~i cele de mai sus stabilesc procedurile Euroclear $i Clearstream, Luxemburg, pentru a facilita transferurile de
participatii in GDR-uri intre participantii la Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg, niciuna dintre Euroclear sau
Clearstream, Luxemburgul nu are obligatia de a efectua sau de a continua sl! efectueze procedurile de facilitare a
transferurilor de participatii in GDR-uri intre participantii la Euroclear $i Clearstream, Luxemburg, iar aceste
proceduri pot fi intrerupte in orice moment.
(
Niciunul dintre Societate, Manager, Depozitarul GDR-urilor, Custode sau agentii acestora nu va avea nicio
responsabilitate pentru indeplinirea de cl!tre Euroclear sau Clearstream, Luxemburg sau participantii tor respectivi a
obligatiilor care le revin in temeiul nonnelor $i procedurilor care reglementeazl! operatiunile lor.

Decontarea GDR-urilor

Este de a$1eptat ca plata Pretului de Subscriere pentru GDR-urile Oferite sl! se facl! in dolari americani in fonduri
disponibile in aceea~i zi prin sistemele Euroclear $i Clearstream, Luxemburg piinl! la Data Expirl!rii Subscrierii GDR.
Drepturile inregistrate in conturi deschise la Euroclear $i Clearstream, Luxemburg, aferente GDR-urilor, vor fi
reprezentate de Master GDR emis conform Regulamentului S inregistrat in numele Citivic Nominees Limited, in
calitate de detmlltor reprezentant (nominee) pentru Citibank Europe pie, in calitate de depozitar comun pentru
Euroclear ~i Clearstream, Luxemburg. Niciun GDR emis conform Regulii 144A nu va fi oferit sau emis in cadrul
Ofertei. lnvestitorii pot detine participatii $i drepturi aferente in GDR-urile evidentiate prin Master GDR-ul
corespunzl!tor numai prin Euroclear sau Clearstream, Luxemburg, dupl! caz.

211
 onformitate cu normele ~i procedurile

212
 INFORMATII PRIVIND DEPOZITARUL GDR-URILOR

Depozitarul GDR-urilor este emitentul de GDR-uri.

Citibank, N.A. ("Citibank") a fost desemnat ca Depozitar al GDR-urilor confonn Contractelor de Depozit. Citibank
este o filialli detinutli indirect integral de Citigroup Inc., o companie din Delaware. Citibank este o bancli comercialli
care impreunli cu filiale ~i afiliatii oferli o gamli largli de servicii bancare ~i de trust clitre c\ienti din Statele Unite ~i
din Jume.

Citibank a fost infiintat initial in 16 iunie 1812 ~i, in prezent este o asociatie bancarli nationalli care este organizatli
in confonnitate cu Legea privind Banca Nationalli din 1864 a Statelor Unite. Citibank este, in principal, reglementatli
de Biroul de Control al Monedei din Statele Unite. Sediul sliu principal de management este situat in 388 Greenwich
Street, New York, NY 10013, Statele Unite ale Americii.

Bilanturi\e consolidate al Citibank sunt prezentate in eel mai recent Raport Anual al Citibank (bilant auditat) ~i in
Raportul Trimestrial (neauditat), fiecare sub Fonnular I 0-K ~i I 0-Q, respectiv, in confonnitate cu Comisia de Valori
Mobiliare din USA.

Actul constitutiv ~i regulamentele interne ale Citibank, fiecare sub fonna in care este in vigoa ~- t, impreunli
cu Raportul Anual al Citigroup sub Formularul 10-K ~i Raportul Trimestrial sub Forrnu ..,10-Q surif:' · ponibile
pentru consultare la registratura depozitarli a Citibank, la adresa Strada Greenwich nr. . , New Yt>rk. NY, I0013,
"{ :ic·
Statele Unite. & " l
~ A: s!
Detinlitorii de GDR-uri pot contacta Citibank, in calitate de Depozitar al GDR-urilor p u intrebliri c1f· rivire la
transferul de GDR-uri in registrele Depozitarului GDR-urilor, care trebuie tinute la sediu • · ·sn:at' central al
Depozitarului GDR-urilor, localizat in 388 Greenwich Street, New York, NY, 10013, Statele Unite.

2 1J
 ASPECTE LEGALE

Anumite probleme de drept in legatura cu aceasta Oferta vor fi adresate, in numele Societatii, de clitre Clifford
Chance PmbB in ceea ce prive~te legislatia americana, de
legislatia engleza ~i de catre Clifford Chance Badea SPRL "
,.;
~
QC
,. •2
i A; ,.n
"·

214
 AUDITOR! INDEPENDENT!

Ernst & Young Assurance Services S.R.L. ("EY"), o societate de audit independentll, a auditat Situatiile
Financiare Anuale ale Societlltii la data de ~i pentru exercitiul incheiat la data de 31 decembrie 2021, intocmite
in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiarll, a~a cum au fost adoptate de Uniunea
Europeanll, incorporate prin referintll in prezentul Prospect. Raportul auditorului independent privind situatiile
fmanciare anuale consolidate, incorporat prin referintll in prezentul Prospect, are data de 17 martie 2022.

EY a revizuit, insll nu a auditat Situatiile Financiare lnterimare ale Societlltii pentru perioada de ~ase ]uni
incheiatll la data de 30 iunie 2022, incorporate prin referintll in prezentul Prospect. Raportul de revizuire a
inforrnatiilor financiare interimare consolidate simplificate emis de EY, incorporat prin referintll in prezentul
Prospect, are data de 3 august 2022.

EY, cu sediul in Cllldirea Bucharest Tower Center, b-dul Ion Mihalache, nr. 15-1 7 ~~2~~~ ti, Sector I,
~
cod po~tal O11171, Romania, este inregistratll la Registrul Comeqului cu nr. J4 ~64/To99 aviimf- d unic de
cc I., '
inregistrare RO I 1909783, ~i in Registrul Public al Auditorilor Financiari, aviin ~u!:ijllrw de inregis re FA 77.
1 ' 1.
,.;J.,::<:
(

215
 INFORMATH GENERALE

I. Listarea ~i Tranzactionarea

Odatli ce Actiunile Noi sunt inregistrate in registrul actionarilor Societlitii, respectivele Actiuni Noi vor
fi acceptate la tranzactionare pe Piata Reglementatli la Vedere administratli de Bursa de Valori Bucure~ti
(in cazul Actiunilor Noi), iar GDR-urile Oferite vor fi ~ tranzactionare pe Piata Principalli a
Bursei de Valori din Londra. Pentru informatii imentare; rugilm sli consultati Sectiunea
"Subscriere # Vanzare - Admitere la tranzac/ion ' "
t: ._
ct
2. Autorizatii ~ A.
-?,1.
Societatea a obtinut toate acordurile (statutare sau altJ)~~~rM, robarile ~i autorizatiile necesare in
leglitura cu Actiunile Noi (sub fonnli de Actiuni ~i G --uri):1n special, emisiunea de Actiuni Noi,
Majorarea Capitalului Social ~i Oferta au fost aprobate prin Hotlirarea Adunlirii Generale Extraordinare
a Actionarilor din data de 27 aprilie 2022, Hotl!rarea din data de 14 iunie 2022 a Directoratului Societl!tii
~i Hotlirarea din data de 21 iunie 2022 a Consiliului de Supraveghere.

3. Documente disponibile pentru inspectie

Pe durata valabilitl!tii prezentului Prospect, copiile unnl!toarelor documente vor ti disponibile pentru
inspectie, cu titlu gratuit pe site-ul Societlitii https:l/www.omvpetrom.com/ro ~i, in cursul programului
obi~nuit de lucru, in orice zi lucrl!toare, la sediul social al Societl!tii:

• acest Prospect;

• Actul Constitutiv al Societlitii; ~i

• Raportul Anual 2021 al Grupului OMV Petrom ~i Situatiile Financiare, inclusiv raportul
auditorului independent cu privire la acestea.

Sediul social al Societiltii se aflli pe str. Coralilor Nr. 22, Bucure~ti, 013329, Romania.

4. Depozitarul GDR

Detinl!torii de GDR-uri pot contacta Citibank, in calitate de Depozitar al GDR-urilor, pentru intreba.ri cu
privire la transferul GDR-urilor in evidentele Depozitarului GDR-urilor, care trebuie tinute la sediul
Depozitarului GDR-urilor situat la adresa: Strada Greenwich numlirul 388, etajul 14, New York, New
York 10013, Statele Unite.

5. Modifidri semnificative

Nus-a produs nicio modificare semnificativli de la data 30 iunie 2022 (care reprezintli sfii~itul ultimei
perioade financiare in legliturli cu care au fost publicate infonnatii financiare) in pozitia financiarli sau
de tranzactionare sau in perfonnanta financiarli a Societiltii, cu exceptia aproblirii distribuirii ~i pllitii
dividendelor speciale (pentru detalii consultati sectiunea "Politica pri11ind dividende/e").

6. Filia le

La data prezentului Prospect, Societatea avea 10 filiale consolidate.

7. lnformatii care nu sunt aplicabile Prospectului in baza Anexei Ill, Anexei V, Anexei xn
XIII din Regulamentul Delegat (UE) 2019/980
,i Anexei

Punctele enumerate mai jos din unnlitoarele Anexe din Regulamentul Delegat (UE) 2019/980 nu sunt
ap\icabile prezentului Prospect:

Anexa Ill: punctele 7. 1-7.3; 11.2.1 a) cu privire la raportul de audit; 11.2.2; I 1.5.

216
 ~ ,,5>~ ~UPR.41,~~(;~('
,._'<I
Anexa XII: punctele 4.6; 5.3.3; 5.4.4; 6.3; 6.4; 7.1; 9.2; 10.2. . f
0
"i ,
.

Anexa XIII: punctele 1.16; 1.17; 1.18; 1.18.1; 1.19.2; 2.13; 3.2.3 a)-f); 3. i;i_ij.4; 4.3;4) / 6.
~ ....,-, .

217
 DEFINITII ~I GLOSAR SELECTIV DE TERMENI

IP Rezerve dovedite.
2D Bidimensional.
2P Rezerve dovedite ~i proba . '"\
~ ~ .L ~
3D Tridimensional. ~ A'
~ I

3P Rezerve dovedite, probabil -? . posibile.

Act Constitutiv . . a I Soc1etat11,

ActuI Consl!tul!v . " .. ~,,~_,
· . l'I. !Cart
" 'Ie care
.
1-au ",ost
aduse la data de 27 aprilie 2022 in temeiul hotlirarii nr. 2 a
Adunl!rii Genera le a Actionarilor din data de 27 aprilie 2022.

AcJionari Eligibili Actionarii ( cu exceptia Statului Roman) inscri~i in registrul

actionarilor Emitentului la Data de Inregistrare pentru Actiuni.

AcJiuni Actiunile ordinare vl!rsate integral ale Societlitii.

AcJiuni Depozitate Actiuni aflate in depozit la Custode.

AcJiuni Noi Panl! la 5.846.266.626 actiuni noi ordinare, nominative,

dematerializate (incluzand Actiunile Oferite), cu o valoare
nominall! de 0, I RON per actiune, emise in cadrul Majorl!rii
Capitalului Social.

AcJiuni Oferite Panl! la 4.639.664.234 actiuni noi sub forml! de (a) actiuni
ordinare, nominative, dematerializate ~i (b) certificate globale de
depozit (GDR).
Admiterea Admiterea la tranzactionare a Actiunilor Noi pe Piata
Reglementatl! la Vedere a Bursei de Valori Bucure~ti ~i a GDR-
urilor Oferite pe Piata Principall! a Bursei de Valori din Londra.

Adunarea GeneralA a AcJionarilor Adunarea generalli a actionarilor Societl!tii.

Adunarea GeneralA OrdinarA a Adunarea generall! ordinarl! a actionarilor Societl!tii care are loc
AcJionarilor anual.

AGEA Adunarea Generalli Extraordinarl! a Actionarilor Societlitii.

Agentul de platA BRD - Groupe Societe Generale SA in legliturl! cu detinlitorii de (

Drepturi de Preferintli, avand Drepturile de Preferintli
inregistrate in Sectiunea II ~i Sectiunea III a Depozitarului
Central din Romania.

ANRE Autoritatea Nationall! de Reglementare in domeniul Energiei din

Romania.
ANRE Moldova Autoritatea Nationall! de Reglementare in domeniul Energiei din
Moldova.

ANRM Agentia Nationala pentru Resurse Minerale din Romania.

Autoritatea de Supraveghere
Autoritatea de Supraveghere Financiarli din Romania.
FinanciarA sau ASF

Autoritatea de ConduitA Financiara

Autoritatea de Conduitll Financiarl! din Regatul Unit al Marii
din UK, Autoritatea de ConduitA
Britanii ~i Irlandei de Nord.
FinanciarA sau FCA

218
 Auchan sau Auchan Retail sau Auchan
Auchan Romania S.A.
Romania
,;,\ll'RAvea
B2B Tranzactii intre compa · persoane-
Business"). 'ff r\
;s Ji
Baza SEC-LE in conformitate cu s - daA~ele SEC ~i ( omandl!rile emise de
personalul SEC cu p ~e la acestea, v· umele de titei ~i gaze
din zl!cl!minte trebuie •~JtnJt~z:,;la volumele a~teptate a fi
produse pe durata licentelor.
Baza SEC-LOF in conformitate cu standardele SEC ~i recomandl!rile emise de
personalul SEC cu privire la acestea, calculul volumelor de titei
~i gaze din zl!cl!minte pe durata de viatl! economicl! a
zAcl!mintelor.
bbl Baril(i).

bbVzi Baril{i) pe zi.

( BEi Banca Europeanl! de lnvestitii.

Beneficiarul Efectiv sau Beneficiarul Orice persoanl! inregistratl! ca beneficiar efectiv al oricl!rui GDR,
Efectiv al GDR-urilor stabilit conform Regulii I 3d-3 ~i Regulii I 3d-5 din Legea privind
Bursele.
bep Baril echivalent petrol.
BGN Moneda legall! a Bulgariei.

Biroul de Control al Schimbului Biroul de Control al Schimbului Valutar din State\e Unite, un
Valutar din Statele Unite birou de control independent din cadrul Departamentului de
Trezorerie al SUA.

BNR Banca Nationall! a Romaniei.

Brexit le~irea Marii Britanii din Uniunea Europeanl!.

BRM Bursa Romanl! de Ml!rfuri.

Bursa de Valori din Elvefia sau SIX SIX Swiss Exchange Ltd.

Bursa de Valori din Londra sau LSE London Stock Exchange pie.
(
DVB Bursa de Valori Bucure~ti S.A.

mid. me Miliarde metri cubi.

mid/ mid. Miliard{e).

mid. t Miliarde tone.

mid. tep Miliarde tone echivalent petrol.

CAGR Rata anuall! de cre~tere compusl!.

CCA Costul curent de achizitionare.

CE Comisia Europeanl!.

CECC Centrall! electricl! cu ciclu combinat.

CEGH Bursa de gaze naturale din Viena.

'CEO Director General Executiv.

219
CFO Director Financiar.

CHP Unitate de cogenerare de energie tennicA ~i electricA.

CISA Legea FederalA din Elvetia privind Schemele de lnvestitii
Colective.
Clearstrearn, Luxemburg Clearstream Banking, societe anonyme.
CNP Comisia NationalA de Prognozll din Romania.
CO2 Dioxid de carbon.
Codul de Guvernan,A Corporativi de Bursa de Valori
Bucure~ti.
Codul Fiscal Legea nr. du] fiscal, cu modifici!rile
ulterioare.
Conpet Conpet S.A.
Consiliul de Supraveghere
Consiliul Concuren,ei Consiliul Concurentei din Romania.
Cont Colector Contul de colectare in lei (RON) deschis de clltre Manager,
avand IBAN RO79BRDE427SV00084064270.
Contract de Depozit conform Contractul de Depozit incheiat intre Societate ~i Depozitarul
Regulameotului S GDR-urilor la data de 19 octombrie 2016, in leglltur!i cu oricare
GDR-uri emise conform Regulamentului S.
Contract de Depozit conform Regulii Contractul de Depozit incheiat intre Societate ~i Depozitarul
144A GDR-urilor la data de 19 octombrie 2016, in leg!iturll cu oricare
GDR-uri emise conform Regulii 144A.
Contract de Intermediere Contractul incheiat intre Societate ~i Manager la data de 14 iunie
2022.
Contract de Privatizare Contractul de Privatizare nr. 5/2004 pentru OMV Petrom S.A.
Contracte de Depozit Contractele de depozit incheiate pentru GDR-uri intre Societate
~i Depozitarul GDR-urilor.
COVID-19 Sindromul respirator acut sever 2 (SARS-CoV-2 sau \
Coronavirus Disease 2019).
Custode Citibank Europe pie, Dublin, Sucursala Romania.
C&O Corporativ ~i Altele (segment de activitate).
C&SC Captarea ~i stocarea carbonului.
Data Conversiei Pre,ului de Subscriere Data de sau in jurul datei de JQ__ octombrie 2022, fiind data la
care Depozitarul GDR-urilor va anunta Pretul Final de
Subscriere in USD pentru un GDR.
Data incetirii Data stabilit!i pentru incetarea Contractului de Depozit in orice
notificare de incetare distribuitll de Depozitarul GDR-urilor
detinlltorilor de GDR-uri.
Data de inregistrare pentru Ac,iuni 6 iulie 2022.

Data de inregistrare pentru GDR-uri 7 iulie 2022.

220
 Data Expirlirii Subscrierii GDR 5:00 p.m., ora statului New York, la data de J octombrie
2022.

Depozitarul Central din Romania sau Depozitarul Central S.A., societate romand pe actiuni, cu sediul
Depozitarul Central social in Bd. Carol I nr. 34-36, etajele,....~.,._.
020922, Romania. ,;J,stJ
Depozitarul GDR-urilor Citibank N.A..
:ii" ~
fJ
, ,,.. .,
er ~
Detinlitor Detindtor de GDR-uri. ~ A. ~
-.r.. $.
DetinAtor de GDR-uri Persoana sau persoanele inregistrat <:a~ etinllto~i · GDR-uri,
reprezentate prin interese in Mast .~ ri emise in
conformitate cu Regulamentul S.

Definlitor de GDR-uri Eligibil Un detindtor de GDR-uri inregistrat in registrul tinut de

Depozitarul GDR-urilor la Data de inregistrare pentru GDR-uri.

Directiva privind Pietele Directiva 2014i65/UE a Parlamentului European ~i a Consiliului

Instrumentelor Financiare din 15 mai 2014 privind pietele instrumentelor financiare ~i de
( modificare a Directivei 2002/92/CE ~i a Directivei 201 \i61/UE,
astfel cum a fost modificatll.

Directiva privind societAfile-mamA ~i

Directiva nr. 2011 '96/UE.
filialele acestora
Directoratul Directoratul Societdtii.

Domino-I Sanda de explorare Domino- I.

Drept de Preferinfli Dreptul de preferinl! detinut de Actionarii Eligibili ~i, respectiv,

Detindtorii de GDR-uri Eligibili la Datele de inregistrare
relevante, pentru subscrierea Valorilor Mobiliare Oferite emise
in cadrul Majorllrii Capitalului Social.

DTC Depository Trust Company.

D&M DeGolyer ~i McNaughton.

Emitent OMV Petrom S.A.

EUR sau euro Moneda legald introdusll la inceputul celei de a treia etape a
( uniunii economice ~i monetare europene, dupll cum este definitd
la articolul 2 din Regulamentul Consiliului (CE) nr. 974198 din 3
mai 1998 privind introducerea euro, cu modificdrile ulterioare.

Euroclear Euroclear Bank SA/NV.

Europa de Sud-Est Regiunea care cuprinde Bulgaria, Moldova, Romania ~i Serbia.

EOR Recuperarea imbundtdtitll a titeiului.

ESG Mediu, social ~i de guvernantli.

Expert Petroleum Expert Petroleum SRL.

Exxon Mobil ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited.

EY Ernst & Young Assurance Services SRL.

E&P Explorare ~i Productie (segment de activitate).

221
Facilitatea privind GDR-urile emise Facilitatea privind GDR-urile emise conform Regulamentului S
conform Regulamentului S creatll ~i mentinutll in conformitate cu Contractele de Depozit.

FDIC Federal Deposit Insurance Corporation.

Flux de trezorerie extins Flux de trezorerie din activitlltile de exploatare mai putin lluxul
de trezorerie din activitlltile de investitii.

FMI Fondul Monetar International.

Formular de Subscriere Fonnularul prin care se realizeazli subscrierea.

Formular de Retragere a Acceptului Fonnularul prin care se realizeazli revocarea subscrierilor.

De A Subscrie 4:,\)PRAV~G
<:,t, "'<
FSMA ~ .... ~~gea pff · d serviciile ~i pietele financiare din Regatul Unit di!)
~ 14 ~_an~l 2000,,_; modificllrile ulterioare.
~ A 7.
FTSE, inclusiv FTSE Global All- ~ • f:'
;,.
World, FTSE Global All-Cap, FTS Numele iferiti indici ai pietei bursiere fumizati de clltre FTSE
Global Total-Cap, FTSE Global Mid "r-: ' •• h eti:'
Cap

FTSE Russell Fumizor global de indici ai produselor financiare pietei

bursiere, inclusiv indicele FTSE 100.

Furnizor de Ultiml lnstantl Fumizor desemnat de clltre ANRE, conform termenilor $i

conditiilor din cadrul de reglementare in vigoare, care are
obligatia de a asigura clientilor preluati furnizarea gazelor
naturale / energiei electrice in regim de ultimll instantll, pentru o
perioada limitata de timp.
G2P Unitate de generare a energiei electrice din gaze naturale.
GDP Lira sterlinll.

GDR-uri Certificate globale de depozit inregistrate, fiecare GDR

reprezentand 150 de Actiuni in depozit la Custodele
Depozitarului GDR-urilor, in calitate de custode al Depozitarului
GDR-urilor. GDR-urile sunt emise de clltre Depozitarul GDR-
urilor in conformitate cu Contractul de Depozit conform ,r
Regulamentului S incheiat intre Emitent $i Depozitarul GDR-
urilor Ia data de 19 octombrie 2016. Actiunile reprezentate de
'
GDR-uri sunt detinute de Custodele Depozitarului GDR-urilor,
pe seama Depozitarului GDR-urilor $i in beneficiul detinlltorilor
$i beneficiarilor reali ai GDR-urilor. A se vedea "Tennenii ~i
Conditiile Certificatelor Globale de Depozit" inc\u~i in prezentul
Prospect.

GDR-uri emise conform

GDR-urile oferite ~i viindute in afara Statelor Unite.
Regulamentului S

GDR-uri emise conform Regulii 144A
GDR-uri Oferite
GDR-uri oferite $i vandute in Statele Unite.
Pentru evitarea oric11rei neclarit11ti, nu va fi emis sau oferit niciun
GDR sub fonna GDR-urilor emise conform Regulii 144A in
legllturll cu Oferta.
GDR-uri care reprezintll Actiunile Oferite.

222
 GES Gaze cu efect de serli.

GNL Gaz natural lichefiat.

GPL Gaz petrolier lichefiat.
GrupulOMV OMV Aktiengesellschaft. ~i filiale sale consolidate, Juate ca
intreg.

Grupul OMV Petrom sau Grupul OMV Petrom S.A. ~i filialele sale consolidate, luate ca intreg.
GW Gigawatt. ~utRAVeG,.,
Q't, ~

G&G Geologic ~i geotizic. f \ ..

~ L, ....
,. i•

G&P Gaze ~i Energie (segment de activita f,. A

~ . .f
HotArare Judedtoreascil. UE 0 hotlirare a instantei pronuntatli intr- stat membru al E, altul
decat Romania. • ~,.1 ··· "- •

Hotanlre Judeclitoreascli non-UE 0 hotl!rare j udeclitoreascl! a unei instante dintr-un stat care nu
este membru UE pronuntatli in personam avand drept obiect o
{ sumli certli care nu poate ti atacatli ca fiind nulli sau anulabi ll! in
temeiul normelor de drept intern ale jurisdictiei strl!ine.
HSSE Riscuri de sl!nl!tate, siguranta muncii, securitate ~i mediu.
Hunt Oil Hunt Oil Company of Romania SRL.
IAS Standardele Internationale de Contabilitate.
ICC Camera de Comert Intemationalli.
IFRS Standardele Internationale de Raportare Financiarl!.

IMM intreprinderi mici ~i mijlocii.

INS Institutul National de Statisticl! din Romania.
INS din Bulgaria Institutul National de Statisticl! din Bulgaria.

lnvestitii lnvestitiile sunt derivate din intrl!rile de active corporale ~i

necorporale minus sondele de explorare capitalizate in anul
curent ~i trecute pe cheltuieli, minus cre~teri ca urmare a
actualizl!rii valorii activelor de dezafectare, minus terenuri
{ pentru care au fost obtinute titluri de proprietate de la statul
roman ~i minus alte intrl!ri nemonetare.
IOR Recuperarea avansall! a titeiului.

ISIN Numl!rul international de identificare a valorilor mobiliare.

imputernicit Un reprezentanl numit care poate reprezenta actionarii in cadrul
unei adunl!ri a actionarilor.
IT Tehnologia Informatiilor.

JOA Acord de operare in comun.

Km Kilometru.
Km= Kilometru pl!trat.

KOM Kom-Munai LLP.

kV Kilovolt.

223
kW Kilowatt.
Legea Legii privind Contractele (Drepturile Tertelor Pllrti) 1999 din
Regatul Unit.
Legea nr. 137/2002 Legea nr. 137i2002 privind anurn ite rnllsuri de accelerare a
privatizllrii.
Legea Offshore Legea nr. 256/2018, cu modificllrile ~i cornpletllrile ulterioare.
Legea Petrolului Legea nr. 238/2004, cu modificllrile ulterioare.
Legea privind Bursele Legea din S.U.A. privind bursele de valori rnobiliare din 1934,
cu modificllrile ulterioare.
Legea privind Emitenfii ti Operatiuni Legea nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare ~i
de Piafii operatiuni de piatll, republicat!i.
Legea privind Uniunea Europeanii Acordul pentru retragerea Regatului Unit al Marii Britanii ~i al
(Retragere) din 2018 lrlandei de Nord din Uniunea European!i ~i din Cornunitatea
~'l>uPAAV,e -, opeanll a Energiei Atom ice incheiat la Bruxelles ~i Londra in
,_..,.<:> di ta e 24 ianuarie 2020.
~ "\
Legea privind Valorile Mob· :-fre~ Leg~ din S.U.A. privind valorile mobiliare din anul 1933, cu
i?,s.. A. mod_fi clirile ulterioare.
Legea Societiifilor • p.,,..,., - . " Le a societlltilor nr. 31/1990 din Romania, cu modificllrile
- .. ulterioare.
LEI ldentificatorul entitlltii juridice.
Lista Oficialii Lista oficialll a FCA din Regatul Unit pentru listarea valorilor
mobiliare.
M Metru.
Majorarea Capitalului Social Majorarea capitalului social prin aport in naturll ~i in numerar,
aprobatll de Adunarea Generalll Extraordinarll a Actionarilor care
a avut loc la data de 27 aprilie 2022 ~i prin hotlirarea
Directoratului Societlltii din data 14 iunie 2022, precum ~i prin
Hotllrarea Consiliului de Supraveghere din data de 21 iunie
2022.
Manager BRD Group Societe Generale S.A ..
MasterGDR Certificat Global de Depozit Master ernis in conformitate cu
Regulamentul S impreuna cu Master GDR emis con form Regulii
144A.
Pentru evitarea oricllrei neclaritllti, nu va fl emis sau oferit niciun
GDR sub fonna GDR-urilor emise conform Regulii 144A in
legllturli cu Oferta.
Master GDR emis conform Certificat Global de Depozit Master emis confonn
Regulamentului S Regulamentului S, care evidentiazll GDR-urile emise confonn
Regulamentului S.
Master GDR emis conform Regulii Certificat Global de Depozit Master ernis confonn Regulii 144A,
144A care evidentiazll oricare GDR emis confonn Regulii 144A.
MDL Leu rnoldovenesc.

224
 Mii bbl Mii de barili.
Mii bep Mii de barili echivalent petrol.
Mii t Mii tone.
Mil Milion/milioane
mil. Bbl Milioane barili.
Mil. Bep Milioane barili echivalent petrol.
Mil. T Milioane tone.
Mil. t/an Milioane tone pe an.
MW Megawatt.
MWh Megawatt-orl!..
MyAuchan Numele magazinelor deschise in partbi,i:tlflrt»A:uchan in statiile
de alimentare Petrom.
( NAG Gaze naturale neasociate.
NI 33-105 Instrumental National 33-105 Contlicte privind Subscrierea.
Neptun Deep Sectorul de adancime al perimetrului Neptun XIX al Ml!.rii
Negre.
Oferta 0 ofertli a SocietAtii in limita a 4.639.664.234 de Actiuni Oferite
sub forml!. de Actiuni ~i GDR-uri.
Oil Terminal Oil Terminal S.A.
OMV OMV Aktiengesellschaft.
OPEC Organizatia TArilor Exportatoare de Petrol.
Ordinul Ordinul din anul 2005 referitor la Legea privind Serviciile ~i
Pietele Financiare din anul 2000 (Promovare Financiara) cu
modificllrile ulterioare.
Ordonanta de Urgenfii a Guvernului Ordonanta de Urgentl!. a Guvernului nr. 27.:2022 privind mlisurile
nr. 27/2022 aplicabile clientilor finali din piata de energie electricll ~i gaze
( naturale in perioada I aprilie 2022-31 martie 2023, precum ~i
pentru modificarea ~i completarea unor acte normative din
domeniul energiei.
Participant lntermediarii, depozitarii investitorilor, agentii custozilor inscri~i
in Registrul Public al ASF, admi~i ca participanti la sistemul
Depozitarului Central din Romania.
PEC Contract de cre~tere a productiei.
PECTimi~ Un contract PEC pe 15 ani incheiat in anul 2013 cu Expert
Petroleum.
PECTurnu Un contract PEC pe I 7 ani incheiat in anul 20 IO cu
PetroSantander.
PEC Ticleni Un contract PEC pe 15 ani incheiat in anul 20 IO cu Petrofac.
Petrom City Sediul Societliti1 situat in Str. Coralilor nr. 22, Bucure~ti, 013329,
Romania.

225
Perioada de Subscriere Perioada in care Valorile Mobiliare Oferite pot fi subscrise de
Actionarii Eligibili ~i de Detinlitorii de GDR-uri Eligibili prin
exercitarea Drepturilor lor de Preferintl!, care constli in Perioada
de Subscriere pentru Actiuni ~i Perioada de Subscriere pentru
GDR-uri.

Perioada de Subscriere pentru Acfiuni 32 de zile calendaristice de la data de / septembrie 2022,

11 :00 a.m., ora Romaniei, inclusiv, ~i panA la data de &
octombrie 2022, 1:00 p.m., ora Romaniei, inclusiv.

Perioada de Subscriere pentru GDR- 22 de zile calendaristice, incepand cu 9:00 a.m., ora statului New
uri York, la data de /1' septembrie 2022 ~i panl! la Data Expirl!rii
Subscrierii GDR, stabilita pentru 5:00 p.m., ora statului New
York, la data de __,i__ octombrie 2022.

Petrofac

PetroSanlander
PIB
Piafa Principal!

Piafa Reglemenlall la Vedere

Bucure~ti.
Planul National de Redresare ~i Documentul strategic care fundamenteaza prioritlltile de refonnll
Rezilienfl ~i domeniile de investitii pentru aplicarea Mecanismului de
redresare ~i rezilientll al UE.

Preful de Subscriere 0, 1 RON per Actiune Oferitll ~i dupll cum a fost calculat in
conformitate cu procedura descrisll in sectiunea"Subscriere #
Vanzare - Procedura de Subscriere a GDR-urilor Oferite de
(·atre Definiitorii de GDR-uri Eligibili", echivalentul in USD al
sumei de 15 RON per GDR Oferit plus 20% din aceasta valoare
pentru acoperirea fluctuatiilor cursului de schimb intre 17 august
2022 ~i data la care Depozitarul GDR-urilor converte~te
fondurile subscrise in RON, precum ~i a comisioanelor pentru
conversia in valutll a comisioanelor Depozitarului GDR-urilor de
0,05 USD per GDR Oferit detinut ~i a oricllror altor costuri '-
aplicabile.
PRMS Sistem de Management al Resurselor Petroliere.
Proprielalea Depozitatl inseamnll Actiunile Depozitate, impreunA cu toate drepturile,
valorile mobiliare, activele ~i numerarul depuse la Custode, care
sunt cesionate in legAtura cu acestea.
Prospectul Prospectul simplificat preglltit de Emitent ~i aprobat de ASF in
legAturA cu Oferta ~i admiterea la tranzactionare a noilor actiuni
pe piata reglementatl! operatll de Bursa de Valori Bucure~ti,
respectiv de Bursa de Valori din Londra.

RAM RAM UK impreuna cu RAM UE.

RAMUE Regulamentul (UE) Nr. 596/2014 al Parlamentului European ~i
al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piatll
(regulamentul privind abuzul de piata) ~i de abrogare a Directivei

226

RAM UK
Raportul de Evaluare
(
Rata de intocuire a Rezervelor
Regula 144A
RegulamentulASF nr. 5/2018
Regulamentul Delegat 2019/980
( Regulamentul nr. 1215/2012
Regulamentul privind Prospectul
Regulamentul privind Prospectul din
UK
Regulamentul S
Repsol
2003/6/CE a Parlamentului European ~i a Consiliului ~i a
Directivelor 2003:'124.ICE, 2003/125/CE ~i 2004:'72.'CE ale
Comisiei.
Regulamentul (UE) Nr. 596 12014 al Parlamentului European ~i
al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piatll
(regulamentul privind abuzul de piatll) ~i de abrogare a Directivei
2003/6iCE a Parlamentului European ~i a Consiliului ~i a
Directivelor 20031124/CE, 2003/125.'CE ~i 2004/72/CE ale
Comisiei, astfel cum face parte din legea localll actuala. a
Regatului Unit in baza Legii privind (Retragerea din) Uniunea
Europeana. din 2018.
Raportul de evaluare emis de clltre expertul evaluator
independent Darian DRS S.A. (autorizat de Asociatia Nationala.
ulterioare.
Regulamentul delegat (UE) 2019/980 al Comisiei din 14 martie
2019 de completare a Regulamentului (UE) 2017, 1I 29 al
Parlamentului European ~i al Consiliului in ceea ce prive~te
formatul, continutul, verificarea ~i aprobarea prospectului care
trebuie publicat in cazul unei oferte publice de valori mobiliare
sau al admiterii de valori mobiliare la tranzactionare pe o piatll
reglementata. ~i de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 809/2004
al Comisiei.
Regulamentul (U E) nr. 1215:'2012 al Parlamentului European ~i
al Consiliului privind competenta judiciarll, recunoa~terea ~i
executarea hota.rarilor in materie civilll ~i comercialll.
Regulamentul (U E) nr. 2017/ I 129 din 14 iunie 20 I 7 privind
prospectul care trebuie publicat in cazul unei oferte publice de
valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la
tranzactionare pe o piata. reglementata. ~i de abrogare a Directivei
nr. 2003/7 !.'CE, cu modifica.rile ulterioare.
Regulamentul (UE) 2017/1129, astfel cum acesta face parte din
legea nationala. a UK in baza Legii privind Uniunea Europeanll
(Retragere) din 2018).
Regulamentul S in temeiul Legii privind Valorile Mobiliare.
Repsol Bl!.icoi Sri, Repsol Targovi~te Sri, Repsol Pite~ti Sri ~i
Repsol Targu Jiu Sri.
227
RET Reteaua Electricli de Transport.

Rezultatul din exploatare excluzind Profit inainte de rezultatul financiar net ~i impozitul pe profit
elementele speciale ajustat cu elementele speciale.

Rezultatul din exploatare CCA Rezultatul din exploatare excluzand elementele speciale ajustat
excluzAod elementele speciale cu efectele din detinerea stocurilor (efectele CCA).

Rezultatul din exploatare inainte de Rezultat din exploatare inainte de dobanzi, impozite, amortizare,
,i
depreciere amortizare, ajustAri de ajustliri de depreciere a activelor imobilizate, inclusiv reversliri
depreciere ,i reversAri de depreciere de depreciere a activelor imobilizate.

RoCiear Sistemul de Compensare-Decontare, Custodie, Depozit ~i

Registru, administrat de Depozitarul Central

Romgaz "o\)V'fl.AVEc;
<:)~
RON, Leu i ~·\
i! &l
RSD
% A'
R&M ~~ R~fi are ~i Marketing (segment de activitate).

St
~,•·"'
' rimul semestru al unui an financiar.

SEC Comisia pentru Valori Mobiliare ~i Burse de Valori din Statele

Unite ale Americii.

Secfiunea I Sectiunea din cadrul sistemului Depozitarului Central din

Romania in care sunt evidentiate conturile individuate care
contin instrumente financiare inregistrate direct in numele ~i pe
seama proprietarului ~i care nu sunt gestionate de un Participant
la sistemul Depozitarului Central din Romania.

Secfiunea II Sectiunea din cadrul sistemului Depozitarului Central in care

sunt evidentiate conturile individuale ~i globale de valori
mobiliare care contin instrumente financiare administrate de
Participantii la sistemul Depozitarului Central din Romania,
respectiv de intermediari, a~a cum acest termen este definit la
Articolul 2 alin. (I) pct. 19 din Legea nr. 24/2017, unde sunt
evidentiate.

Secfiunea III Sectiunea din cadrul sistemului Depozitarului Central in care

sunt evidentiate conturile individuale ~i globale de valori
mobiliare care contin instrumente financiare inregistrate
administrate de Participantii la sistemul Depozitarului Central
din Romania, respectiv (i) depozitarii investitorilor, a~a cum
acest termen este definit in Articolul l(f) din Regulamentul (UE)
nr. 392/2017 ~i (ii) agentul custodelui, a~a cum acest tennen este
definit la Articolul I pct. 3 din Regulamentul privind
Depozitarului Central din Romania.

Sediu Sediul principal al Custodelui in Romania (in prezent la Calea

Victoriei, nr.145, Sector I, Bucure~ti, cod postal OI0072,
Romania).

SEE Spatiul Economic European.

SFA Legea Valorilor Mobiliare ~i Derivatelor Futures (Capitolul 289

228
 al Singapore).

Sistem de Decontare European Euroclear sau Clearstream, Luxemburg.

Situafii financiare
Situafiile Financiare Anuale
Situatiile Financiare Anuale impreunll cu Situatiile Financiare
lnterimare.
Situatiile financiare consolidate auditate ale OMV Petrom S.A.
aferente exercitiului financiar incheiat la data de 31 decembrie
2021.

Situafiile Financiare lnterimare Situatiile financiare interimare consolidate simplificate revizuite

~i neauditate ale OMV Petrom SA la data de ~i pentru perioada
de ~ase luni incheiatll la 30 iunie 2022.
SNT Sistemul National de Transport.

Societatea OMV Petrom S.A.

Societatea Nafionali\ a Petrolului
Petrom S.A. sau SNP Petrom S.A.
(
Stat Membru Relevant
Denumirea anterioarli a Societlltii.
Fiecare stat membru din SEE care a
privind Prospectul.

State Membre State\e membre ale Spatiului Economic European.

S.U.A. sau SUA Statele Unite ale Americii.
T Trimestru.

Termeni ~i Condifii GDR Tennenii ~i conditiile GDR-urilor.

TOC Tasbulat Oil Corporation LLP.

Tradeville Tradeville S.A. o societate de servicii de investitii financiare, cu
sediul in Bucure~ti, sectorul 3, Calea Vitan nr. 6A, Tronson B,
Bloc B, et. 3, inregistratll la Oficiul Registrului Comertului de pe
langli Tribunalul Bucure~ti sub nr. J40/5868/I 996, cod unic de
inregistrare 8694021, inregistratll in Registrul AS F sub nr.
PJR0ISSIF 1400033 din data de 17.05.2006.

Trading Update Raport cu informatii de bazli preliminare, referitoare la mediul

( economic, precum ~i cu indicatori operationali-cheie care
faciliteazll inteiegerea din timp a tendintelor principale ale
Grupului in trimestrul respectiv.
Transelectrica Transelectrica S.A.

Transgaz Transgaz S.A.

TVA Taxll pe valoarea adllugatll
TWh Terawatt orll.

UE Uniunea Europeanli.

UK Regatul Unit.

UNKS Asociatia Companiilor Petroliere din Serbia.

US$, dolar american, USD ~i dolar Moneda legalli din Statele Unite ale Americii.

Valori Mobiliare Oferite Aqiuni Oferite ~i GDR-uri Oferite.

229
Zi LucriUoare care bilncile sunt deschise pentru activitilti in Romania.

230
 EMITENTUL
OMV Petrom S.A.
Str. Corahlor, nr 22
Bucun:su. 013329
Romania

MANAGER
BRD Groupe Societe Generale S.A.
Cladirea Turn BRD,
Bd. Ion Miha:ache nr. I•7, Sector I
OI 1171 Bucures11.
Romania

( CONSILIERII JURIDIC( AI EMITENTULUI

in ceea ce prive1te legisfa(ia engfer.il in ceea ce prive1te fegisfa(ia din SUA
Clifford Chance LLP Clifford Ch11nce PmbB
IO Upper Bank Street J unghofstrasse 14 sir. Academiei, nr. 28-30
Londra E14 5JJ 60311 Frankfun am Main B ucuresti OI 0016
Regatul Unit Germania Romania

Al'DITORI INDEPENDENT!
Ernst & Young Assurance Services SRL
CIM1rea Bucuresti Tower Center, EtaJul 22
Bd. Ion Mihalache nr. 15-F. Sector I
O11 11 I Bucuresti. Romania

( DEPOZITARUL GDR
Citibank N.A.
388 Greenwich Street
New York, New York '.0013
Statele lln1tc ale A:r.ericii

CUSTODELE
Citibank Europe pk Dublin
Sucursala Romania
Calea Victoriei 145 Sector I
Bucharest, 010072
Romania
SOCIETATEA

OMV Petrom S.A.

---~~---------