De ce este importanta educatia financiara?

Educatia financiara devine din ce in ce mai importanta in

viata de zi cu zi a fiecaruia dintre noi. Educatia financiara
inseamna a invata cum sa iti echilibrezi bugetul pentru nevoile
tale, fie ca acestea constau in cresterea copiilor, cumpararea
unei case sau asigurarea unui viitor in care grijile financiare nu
mai sunt o problema. In lipsa educatiei financiare nu vei putea
face diferenta intre produsele de economisire sau cele de
investitii pentru a le putea alege pe cele mai potrivite pentru
scopurile tale.
Multi oameni ajug sa ia decizii gresite din punct de vedere
financiar pentru ca nu inteleg serviciile si intrumentele financiare
disponibile pe piata in momentul actual.
In lipsa unei educatii financiare solide din ce in ce mai multi
oameni nu stiu ce decizii sa ia pentru a-si asigura viitorul pe care
si-l doresc. Ce este cel mai bine pentru mine? Sa pun banii la
banca intr-un cont de economii sau sa ii investesc pe bursa? Sa
investesc intr-un fond mutual sau sa cumpar actiuni?
Care este diferenta intre o pozitie long si una short? Sunt numai
cateva dintre intrebarile pe care multi oameni le au atunci cand
se afla la inceputul drumului spre a tranzactiona pe piata de
capital.
Un studiu realizat de universităţile George Washington şi
University of Pennsylvania arata ca numai 4% dintre romani stiu
raspunsul la 3 intrebari simple despre finantele personale.
Intrebarile sunt urmatoarele :
Întrebarea nr. 1 (Dobânzi)
Să presupunem că ai economii de 100 de dolari într-un cont
bancar şi dobânda este de 2% pe an. După cinci ani, cât crezi că
vei avea în cont dacă vei lăsa economiile să crească:
a) peste 102 dolari
b) exact 102 dolari
c) mai puţin de 102 dolari
d) nu ştiu
e) refuz să răspund
Raspunsul la prima intrebare este a) peste 102 dolari.
Dar de ce?
Avand in vedere ca banii vor sta in contul bancar la o
dobanda anuala de 2% atunci in fiecare an vei primi cate 2 dolari
(2% din 100 = 2) deci raspunsul corect este ca la sfarsitul acestei
perioade vei avea in cont 110 dolari.
Atentie !
110 dolari este raspunsul corect daca la sfarsitul fiecarui an vei
retrage dobanda din cont. Daca vei lasa dobanda sa se
capitalizeze in cont, atunci suma pe care o vei putea retrage la
sfarsitul perioadei este de 110,40 dolari.

Întrebarea nr. 2 (Inflaţie)

Imaginează-ţi că dobânda la contul de economii este 1% pe an
şi inflaţia este de 2% pe an. După un an, cu banii din cont, vei fi
capabil să cumperi:
a) mai mult decât azi
b) la fel ca astăzi
c) mai puţin ca astăzi

Raspunsul la a doua intrebare este c) mai puţin ca astăzi

Dar de ce?
Deoarece inflatia este mai mare decat dobanda pe
care o primim puterea de cumparare a banilor depusi in cont
scade.

Întrebarea nr. 3 (Diversificarea riscului)

Următoarea afirmaţie este adevărată sau falsă: „achiziţia unei
singure acţiuni la o companie furnizează de obicei un profit mai
sigur decât cel adus de un fond mutual de acţiuni“:
a) adevărată
b) falsă
c) nu ştiu
d) refuz să răspund
Raspunsul la a treia intrebare este b) falsă
Dar de ce?
Fondurile mutuale de actiuni inglobeaza mai multe actiuni
de la diverse companii astfel castigurile si pierderile se mediaza
rezultand un castig mai apropiat de rata medie de crestere a
pietei.
Nestiind raspunsul la aceste intrebari multi oameni pot lua
decizii financiare gresite care ajung sa ii coste foarte multi bani.
O alta statistica arata ca numai 19% dintre romani economisesc
pentru pensionare

Dar ce putem face daca vrem sa avem o pensionare

linistita si un trai de zi cu zi prosper? Cel mai bun raspuns pe
care il putem da este EDUCATIA. Noi la Academia de Trading
incurajam educatia de calitate si ne bucuram ca ai ales sa
acorzi din timpul tau pretios pentru a te educa si a acumula
cunostinte ce iti vor folosi pentru a cladi un viitor fara griji pentru
tine.
 Cadranul Banilor

Cadranul banilor este este o schema propusa de Robert T.

Kiyosaki in cartea cu acelasi nume pentru a ne ajuta sa ne
identificam pozitia financiara in viata.

Acesta prezinta 4 pozitii in care ne putem afla in relatia

noastra cu banii:
1. Primul cadran cel al angajatului. Angajatul este o
persoana ce lucreaza pentru cineva din cadranul 3 –
cel al patronului.
2. Al doilea cadran cel al liber profesionistului. Liber
profesionistul este o persoana ce are o afacere ce este
condusa numai de el si nu are nici un sef. Acesti
oameni au tendinta sa fie experti in domeniul lor si sunt
genul ce urasc mediocritatea si acesta este motivul
pentru care le este greu sa angajeze alti oamnei si sa
treaca in cadranul 3
3. Al treilea cadran cel al patronului. Patronul este o
persoana ce angajeaza mai mult de 10 oameni si
reuseste sa construiasca o afacere ce poate functiona
si in lipsa sa.
4. Al patrulea cadran cel al investitorului. Investitorul este
o persoana ce are un portofoliu de investitii suficient
de mare pentru a suporta cheltuielile sale.
In cadranele 3 si 4 se afla cei mai bogati oameni din lume
 Diferenta dintre oamenii bogati si cei saraci
Care este diferenta dintre oamenii bogati, cei din cadranele 3 si
4 si cei cu mai putini bani situati in cadranele 1 si 2. Principala
diferenta este modul in care acestia cheltuiesc banii. Pentru a
intelege diferentele dintre cheltuielile acestor oameni trebuie sa
stim mai intai diferenta dintre un pasiv si un activ.

Un activ este “ceva” ce iti produce bani (chirie incasata,

dividend, obligatiuni, etc.)

Acesta este modelul circuitului financiar al unui activ.

 Un pasiv reprezinta “ceva” ce iti consuma bani (credit,
chirie, abonamente lunare)

Acesta este modelul circuitului financiar al unui pasiv.

Este casa mea un activ ?

Auzim frecvent expresia “am investit intr-o casa” cand este vorba
de locuinta proprie. Dar putem oare considera aceasta
“investitie” un activ? Daca suntem putin realisti vom ajunge
repede la concluzia ca imobilul in care locuim nu este un activ,
ne costa intretinerea lui. Mai mult, de multe ori aceasta casa este
cumparata cu bani imprumutati de la banca, asa ca pe langa
cheltuieli cu intretinerea acesteia, trebuie sa adaugam si aceasta
cheltuiala (rata la banca) in categoria pasive.

Este masina mea un activ ?

Al doilea cel mai intalnit pasiv este masina personala. Aceasta
este de obicei a doua cea mai mare cheltuiala dupa casa. In
primul rand o masina se depreciaza in valoare. Cu cat are mai
multi km cu atat pretul acesteia va scadea. Dupa primii cinci ani
de folosinta putem spune ca pretul acesteia scade si cu 50%.
Deasemenea masina are nevoie de combustibil pentru a
functiona, cauciucuri si revizii anuale. Alte cheltuieli ce se adauga
la categoria passive, situatie care se inrautateste atunci cand
masina este achizitionata cu banii obtinuti printr-un credit, bani
la care va trebui sa platim dobanda.

Dar oamenii bogati au case si masini scumpe, ei cum

reusesc?

Asa cum am spus mai devreme conteaza cum ne gestionam

banii. Pentru a raspunde la aceasta intrebare ar trebui sa ne
uitam la cum arata fluxul monetar pentru fiecare categorie de
persoane in parte.

Acesta este fluxul monetar pentru o persoana saraca, putem

observa cum toti banii pe care ii castiga din slujba se duc foarte
repede pe cheltuieli. Deoarece persoanele sarace nu au foarte
multi bani, acestea nu isi permit sa cumpere passive, de obicei.
Mai sus avem reprezentat grafic circuitul banilor pentru o
persoana din patura de mijloc. Deoarece aceste persoane au un
venit mai mare, ele isi permit sa economiseasca bani, dar ii
cheltuie aproape in intregime pe pasive, cheltuieli ce le aduc alte
cheltuieli in viitor. Acesta este principalul motiv pentru care
oameni din patura de mijloc sunt fortati sa munceasca incontinuu
si simt mereu ca nu au bani. Nu conteaza cat de mult castiga,
acestia vor cheltui banii pe pasive. Astfel odata cu cresterea
venitului cresc si cheltuielile.

Mai sus regasim circuitul banilor pentru o persoana bogata.

Aceasta a investit prima data banii in active. Deoarece activele
vor creste in valoare odata cu timpul acestea ii vor putea acoperi
cheltuielile pe care le face.
Oamenii bogati nu renunta le experientele frumoase din
viata, de care oameni cu mai putini bani vor sa se bucure. Ei in
schimb le amana pana isi pot permite sa le cumpere folosindu-
se de venitul adus de active.
Pentru a putea duce o viata linistita in care banii nu reprezinta
un stres, trebuie sa investim mai intai in active – instrumente
finaciare ce ne vor aduce bani in coloana venitului si abia apoi
in pasive, ce vor duce banii in coloana cheltuielilor

Cum ne afecteaza pietele finaciare ?

Acum mii de ani oamenii se bazau pe troc pentru a face

comert, tu imi dai o piele de animal eu iti dau 10 paini. Nu a durat
insa mult pentru ca oamenii sa realizeze ca aceasta metoda nu
este cea mai eficienta. Principalul motiv este ca necesita ca cei
doi oameni sa aiba nevoie unul de bunul altuia. Din aceasta
economie primitiva unele bunuri erau mai cautate, spre exemplu
sarea ce era necesara pentru cresterea animalelor. Aceste
bunuri erau folosite ca moneda de schimb universala. Chiar daca
tu nu aveai nevoie de sare erai sigur ca vei gasi pe cineva dispus
sa schimbe bunuri si servicii pentru ea. In timp aceste bunuri au
fost inlocuite de aur si apoi de bani care erau asigurati in aur, iar
in cele din urma de banii fiat din ziua de azi. Acesti bani sunt
emisi de guvern si nu sunt sustinuti de nicio marfa fizica precum
aurul. Cu alte cuvinte au valoare numai pentru ca noi le atribuim
una. Nemaifiind restransi de garantarea banilor cu aur, guvernele
au inceput sa printeze din ce in ce mai multi, rezultand astfel
inflatie si scaderea puterii de cumparare, de la an la an a banilor
nostri.
Multi oameni au impresia ca daca nu isi investesc banii in
pietele financiare ei nu sunt afectati de fluctuatia acestora. Lucrul
acesta este fals, inactiunea este o actiune in sine.
 Toate persoanele implicate in economia unui stat sunt
afectate de pretul aurului, actiunilor sau cel al petrolului.
In caz ca nu esti inca sigur de corectitudinea acestie
afirmatii in continuare voi prezenta cateva exemple in acest sens:

Siguranta locului tau de munca spre exemplu poate depinde

de pretul actiunilor firmei la care esti angajat. Cum ? Sa
presupunem cazul fericit, actiunile cresc. Ce va face firma? Isi va
dori sa se extinda, va deschide noi magazine si va angaja mai
multi oameni. Dar daca pretul actiunilor scade? Atunci opusul
este valabil, compania va inchide multe magazine si va concedia
multi dintre angajatii sai pentru a stabiliza pretul actiunilor.
Pretul petrolului este direct proportional cu pretul
combustibilului. Cand pretul petrolului scade la fel se intampla si
cu pretul combustibilului iar cand pretul petrolului creste si pretul
combustibilului il va urma.
Cumparare unei case este afectata de pretul stabilit de piata
imobiliara.
 Ce este piata financiara ?

Piata de capital sau bursa cum mai este cunoscuta, este

locul unde se inalneste cererea si oferta si se tranzactioneaza
instrumente financiare.
Desi la inceput bursa poate parea complicata si accesibila
numai celor cu sume mari de bani, realitatea nu este tocmai
aceasta. Pe bursa se intalnesc mai multe tipuri de investitori ce
doresc sa investeasca pentru a obtine profit.
Pe bursa se intalnesc doua categorii principale de
participanti: investitorii si emitentii de valori mobiliare. Investitorii
sunt cei care au resurse finaciare disponibile si sunt dispusi sa le
investeasca. Emitentii de valori mobiliare sunt cei ce au nevoie
de capital, precum companiile ce elibereaza actiuni.
Devenind un investitor pe piata de capital vei putea sa detii
o parte dintr-o companie avand drepturi si obligatii egale cu alti
actionari. Deasemenea vei beneficia de cresterea companiei si
vei avea dretul la o parte din profitul acesteia daca este hotarat
ca acesta sa fie ditribuit sub forma de dividende.
Pentru a obtine profituri pe bursa este esential sa respectam
principiul de baza din lumea investitiilor: Cumpara ieftin si vinde
scump.
Pentru a realiza acest lucru iti va trebui un minim de
cunostinte, ce iti vor folosi atunci cand vei alege companiile in
care sa investesti si ulterior pentru a putea urmari evolutia
acestora in timp.
 Care sunt caracteristicile bursei ?

✓ Transparenta
Vei avea in permanenta acces la rapoarte financiare, analize si
estimari ale evolutiei diferitelor intrumente financiare disponibile
pe bursa.
✓ Lichiditate
Vei putea oricand sa iti transformi investitiile in bani. Acesta este
un lucru foarte important atunci cand te gandesti la oprtunitatile
care se ivesc pe piata de capital.
✓ Diversitate
Oferta de intrumente financiare este foarte ridicata pe bursa ceea
ce insemana ca investiitile tale pot fi diversificate, astfel scazand
riscul. Folosind diferite instrumente financiare pe perioade de
timp diferite si caracteristici diferite poti alege gradul de risc cu
care esti confortabil. Astfel poti realiza un portofoliu cu grad de
risc scazut, echilibrat sau ridicat.

Care sunt participantii pe bursa

1) Bancile Centrale

Bancile centrale, sunt bancile nationale care ofera servicii

bancare guvernelor si sistemului bancar comercial. Ele sunt
responsabile de emiterea de moneda nationala.
Acestea au acces la uriase rezerve de capital. Bancile centrale
intra pe piata financiara cu scopul principal de a superviza si
stabiliza oferta monetara si ratele dobanzii. Acestea au teluri
economice specifice.
Bancile centrale nu sunt banci comerciale. Nicio persoana
nu poate sa isi deschida un cont sau sa solicite un imprumut la o
astfel de banca. Acestea sunt institutii publice si nu au ca scop
profitul.
Principalul mod in care o banca centrala poate actiona pentru a
afecta economia, este prin modificarea ratei dobanzii.
Schimbarea ratei dobanzii va afecta si piata forex.
Exemplu
Sa presupunem ca economia americana functioneaza foarte
bine la momentul actual. Gradul de ocupare a locurilor de munca
se afla la un nivel ridicat, cresterea economica este stabila, iar
inflatia este in crestere. In acest scenariu Fed-ul (Federal
Reserve – Banca centrala a Statelor Unite ale Americii) ar creste
rata dobanzii cu scopul de a preveni cresterea exagerata a
bunurilor. Crescand rata dobanzii “pretul” imprumuturilor va
creste si mai putini oameni si companii vor accesa aceste
imprumuturi. Astfel cresterea va fi incetinita cu succes.
Dar cum va afecta acest lucru piata?
Dobanda crescuta va face creditele mai scumpe. Depozitele vor
genera o dobanda mai mare, iar multi traderi ar putea opta pentru
a cumpara valuta pentru o rentabilitate crescuta. Acest lucru
duce la o crestere pe piata pentru dolarul American si moneda
va deveni mai scumpa. Cu alte cuvinte cand rata dobanzii creste
la fel se intampla si cu moneda respectiva.

Astfel putem cataloga politicile monetare adoptate de bancile

centrale in doua grupuri:
• Hawks (ulii): Acestea au ca scop principal mentinerea
inflatiei la un nivel mic. Aceste politici monetare se bazeaza
pe mentinerea ratei dobanzii la un nivel mai ridicat si
mentinerea inflatiei sub control.
• Doves (porumbeii): Aceste politici monetare pot tolera o
inflatie mai mare cu scopul de a creste economia si gradul
de ocupare a locurilor de munca.
 2) Bancile Comerciale

Bancile comerciale si de investitii compun piata. Acestea

tranzactioneaza intre ele prin intermediul unor relatii de creditare
si sunt responsabile de o mare parte din volumul tranzactionat
pe piata. Aceste banci tranzactioneaza in interes propriu si au ca
scop obtinerea profitului.
Pe langa tranzactile efectuate intre ele acestea efectueaza
tranzactii cu corporatiile, fondurile de hedging sau bancile
centrale.
Spre exemplu daca o companie din Romania va dori sa isi
plateasca angajatii din America, aceasta va fi nevoita sa apeleze
la o banca pentru a cumpara dolari americani (USD-United
States Dollar) cu lei romanesti (RON-Romanian New)

3) Corporatiile

Pentru corporatii piata valutara are un rol din ce in ce mai

important. Pe masura ce globalizarea le forteaza sa accepte plati
in monede straine ( spre exeplu o companie americana ce isi
desfasoara activitatea pe teritoriul romaniei va trebui sa accepte
lei). Cand companiile fac tranzactii internationale de bunuri si
servicii trebuie sa efectueze si tranzactii valutare. Aceste
tranzactii se realizeaza fie pentru a plati salariile angajatilor fie
pentru a plati bunuri achizitionate din strainatate.
In momentul in care o companie efectueaza o tranzatie
internationala (cu o companie din alta tara) la o data viitoare
apare si riscul ca moneda locala se va deprecia in intervalul
respectiv de timp. Daca compania crede ca acesta va fi cazul
atunci pozitia luata de aceasta reprezinta un risc. Pentru a
atenua acest risc compania va intra pe piata forex si va cumpara
valuta pertenerului ei comercial.

4) Marile fonduri de investitii

Managerii acestor fonduri de investitii investesc in intrumente
financiare din toata lumea, cu scopul de a obtine un profit cat mai
mare. Deoarece aceste fonduri de investitii dispun de sume mari
de bani tranzactiile efectuate de ele pot avea un impact mare
asupra pietei de capital. Fondurile de investitii isi ajusteaza si
reechilibreaza constant investitiile, iar aceste actiuni influenteaza
preturile activelor de pe bursa.
Aceste fonduri de investitii au o viziune pe termen lung asupra
pietei de capital si tin legatura cu directia luata de aceasta.

Intrumentele financiare

Cele mai cunoscute tipuri de intrumente financiare sunt:

• Depozite bancare
• Actiuni
• Obligatiuni
• ETF-uri (fonduri tranzacționate pe bursă)
• CFD (contracte pentru diferenta)
• Fonduri mutuale
• Futures
• Optiuni

Actiuni
Actiunile sunt titluri financiare emise de o entitate economica (de
obicei o societate pe actiuni) pentru a atrage capital in vederea
extinderii activitatii sale. Actiunile sunt titluri cu venit variabil – in
functie de rezultatele economice ale companiei emitente.
Acestea dau drept de vot in adunarea generala a actionarilor si
drept de proprietate asupra unei parti din capitalul social.

Obligatiuni
Obligatiunile sunt titluri de valoare ce ii dau detinatorului dreptul
de creanta si genereaza venituri fixe. Prin intermediul
obligatiunilor emitentul acestora obtine capital sub forma unui
imprumut si se obliga sa returneze imprumutul si dobanda
stabilita la o data viitoare ce se numeste scadenta. Obligatiunile
sunt emise de entitati publice, companii private sau de catre
state. Obligatiunile genereaza venituri garantate si nu confera
drepturi de proprietate asupra capitalului emitentului.
 ETF-uri
Acestea sunt fonduri de investitii tranzationate pe bursa. Un
ETF este un fond ce are in proprietate un numar mare de active
de baza (actiuni, obligatiuni, futures, etc.) proprietatea acestor
active este impartita in actiuni ce sunt tranzactionate pe bursa.

CFD
Contractele pentru diferenta sunt contracte incheiate intre un
investitor si un broker(cum ar fi XM) sau o banca de investitii.
Specific CFD-urilor este faptul ca se bazeaza numai pe diferenta
dintre preturi si nu trebuie sa detineti activul propriu zis pentru a
putea tranzactiona. Cand investitorul decide sa incheie
contractul, partile vor schimba intre ele diferenta de pret dintre
momentul deschiderii contractului si momentul inchiderii
acestuia.
CFD-urile se pot tranzactiona pe diferite perechi valutare
(EUR/USD, USD/CHF, AUD/NZD, etc.) marfuri (petrol, aur)
actiuni (Tesla, Amazon, Google, Facebook) indici bursieri etc.
Acestea sunt unele dintre cele mai populare investitii deoarece
nu necesita o cantitatea mare de bani pentru a incepe, fiind un
bun instrument financiar pentru a-ti diversifica portofoliul si a te
expune potentialului profit pe diferite piete financiare si diferite
active.

Fonduri mutuale
Un fond mutual este un instrument financiar a carei principala
caracteristica este ca banii unui grup de investitori sunt
manageriati profesionist. Managementul fondurilor mutuale
investeste banii investitorilor in variate active financiare cum ar
fi: actiuni, CFD-uri, obligatiuni, etc. cu scopul de a obtine profit.
In cazul in care fondul mutual reuseste sa obtina profit, acesta va
pastra o parte din el sub forma de comision de administrare si
restul va fi ditribuit investitorilor.
 Futures
Contractele futures reprezinta un contract sau o intelegere intre
doua entitati comerciale. Una din parti este de acord sa cumpere
si respectiv una din parti este deacord sa vanda un activ la o data
ulterioara specificata exact, la un pret prestabilit. Aceste
contracte sunt folosite pentru investitii de plasament, speculatii
bursiere cu scopul de a genera profit sau acoperirea unor riscuri
legate de activele pe care se bazeaza respectivele contracte.

Optiuni
Optiuni sunt contracte intre un cumparator si un vanzator. Prin
intermediul acestora cumparatorul are dreptul dar nu este obligat
sa cumpere (spre deosebire de contractele futures) sau sa vanda
un activ la o data viitoare. Pentru a beneficia de acest drept
cumparatorul plateste o prima.

Optiunile se pot grupa in doua categorii:

➢ Optiuni de cumparare – acestea se mai numesc si call;

prin intermediul acestora cumparatorul, cumpara dreptul
de a achizitiona un anumit activ
➢ Optiuni de vanzare - acestea se mai numesc si put; prin
intermediul acestora cumparatorul, cumpara dreptul de
vinde un anumit activ
Alegerea brokerului
Un broker este o persoana fizica sau juridica autorizata care se
ocupa in numele clientilor cu tranzactionarea unor valori
mobiliare, marfuri sau servicii in schimbul unui comision.
Deschiderea unui cont de brokeraj este primul pas spre
tranzactionarea la bursa. Atunci cand alegem un broker trebuie
sa avem in minte cateva criterii:
• Brokerul trebuie sa asigure o platforma de trazactionare
moderna cu design accesibil (cum sunt MT4 sau MT5) care
sa includa indicatori tehnici.
• Numarul activelor disponibile pentru tranzactionare.
Brokerul trebuie sa iti puna la dispozitie un numar larg de
active pe care sa le poti tranzactiona.
• Comisioane - Brokerul trebuie sa aiba comisioane
rezonabile pentru fiecare tranzactie.
• Unde este reglementat brokerul?

XTB

Este un broker cu peste 15 ani de experienta.

Oferta de instrumente financiare este compusa din 2 categorii
majore de instrumente: cu dtinere si intrumente cfd. Ofera peste
2000 de instrumente financiare.
XTB este reglementat atat in Polonia cat si in Romania. Fondurile
clientilor sunt pastrate in conturi segregate. In cazul unui faliment
al brokerului acestea sunt garantate in proportie de 100% in
limita a 3000 euro si in proportie de 90% pentru sumele cuprinse
intre 3000 si 22.000 euro.

Trading 212

A fost fondat in anul 2006 in Bulgaria iar in momentul actual are

sediul principal la Londra. Acesta pune la dipozitia clientilor 2
tipuri de cont Trading 212 invest si Trading 212 CFD. Oferta
trading 212 ofera peste 4000 de active. Acesta este reglementat
in UK pentru clientii din UK si in Cipru pentru clientii din Europa.
Etoro

A fost fondat in anul 2007 si se mandreste cu cea mai

performanata platforma sociala de tranzactionare. Aceasta este
un broker foarte popular printre incepatori datorita simplitatii
platformei.

XM

Fondat in 2009 sub umbrela TradingPoint XM ofera ca platforma

Mt 4 si 5 doua din cele mai populare plaforme. XM ofera optiunea
de levier de pana la 1.30 pentru conturi deschise in Europa.
Acesta esre reglementat in Cipru pe teritoriul European.