CURSURI 7 & 8

ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR

LA NIVELUL ORGANIZAŢIEI

ANALIZA INDICATORILOR PE BAZA BILANŢULUI

1
2
 Robert Kiyosaki:

„Nu imobilele, acţiunile, fondurile mutuale,

afacerile sau banii fac o persoană să fie
bogată, ci CAPACITATEA DE A MANIPULA
FINANŢELE este cea care poate transforma
pe cineva într-un om bogat.”

3
4
Obiective:

 Înţelegerea principalelor corelaţii bilanţiere

 Determinarea şi interpretarea indicatorilor

de echilibru pe baza bilanţului

5
  ANALIZA FINANCIARĂ

structura financiara a bilanţului

1.studiul relaţiilor care există între

elementele bilantiere care definesc starea de
echilibru/dezechilibru financiar al organizatiei

2.capacitatea de a asigura solvabilitatea

organizatiei pentru a preintampina riscul de
faliment 6
 Bilanţul financiar - indicatori care exprimă
echilibrul dintre nevoi şi resurse:

1.fondul de rulment financiar

2. nevoia de fond de rulment

3. trezoreria netă

7
 1. FONDUL DE RULMENT
Pe baza elementelor pe termen Pe baza elementelor pe termen scurt
lung

FR = CPerm – AIN FR= AC – DTS

CP- capital permanent AC – active curente

AIN- active imobilizate nete DTS – datorii pe termen scurt

FR  0 FR = 0 FR > 0

8
9
10
2. NEVOIA DE FOND DE RULMENT (NFR)

NFR=

(Active circulante- Active de trezorerie)

–
(Datorii termen scurt – Pasive de trezorerie)

Active de trezorerie: disponibilitati, investitii financiare pe termen scurt

Pasive de trezorerie: credite bancare curente

11
 NFR=

(Stocuri + creante) - datorii de exploatare

NFR<0 NFR=0 NFR>0

12
3. TREZORERIA NETĂ

TN = FR - NFR

TN<0 TN=0 TN>0

13
Studiu individual
Iancu Guda, Greșeala capitală a companiilor
insolvente, 13 octombrie 2019
https://iancuguda.ro/contributii-editoriale/articole/greseala-capitala-a-companiilor-insolvente/?utm_source=Iancu+Guda&utm_campaign=11ebb
14
 Exemple
ACTIV N-1 N PASIV N-1 N
1.
Imobilizari 1270 1150 Capitaluri 800 850
nete proprii

Stocuri 540 750 Datorii 670 630

financiare
Creante 630 580 Datorii de 850 1030
exploatare
Disponibilita 180 230 Credite 300 200
ti bancare
curente
TOTAL 2620 2710 TOTAL 2620 2710
ACTIV PASIV

 Situatia neta
 Fondul de rulment (FR); Fondul de rulment propriu (FRP); Fondul de rulment
împrumutat (FRÎ);
 Nevoia de fond de rulment (NFR);
 Trezoreria neta (TN) 15
2. Analiza echilibrului financiar ZENTIVA SA
https://www.zentiva.ro/investors/financial-reports

 Societatea a incheiat anul 2018 cu un profit net de 262.620.976 RON

16
17
18
19