Curs 2 GESTIUNEA NTREPRINDERII 1.2.

Funciile Finanelor ntreprinderii Ca i finanele publice, finanele ntreprinderilor ndeplinesc funcia de repartiie i funcia de control. n condiiile economiei de piaa, FUNCIA DE REPARTIIE a finanelor intreprinderii are cu totul alte valene ce sunt exprimate de formele de proprietate, autonomia intreprinderii, strategii de dezvoltare i alte management (etc) care influeneaz formarea i creterea fondurilor proprii sau mprumutate, asupra raionamentului cheltuielilor i plailor, asupra ntregii activiti. n plan general funcia de repartiie consta n promovarea capitalurilor, alocarea i folosirea lor n scopul realizrii obiectivului propus de ntreprindere. Pe plan analitic, funcia de repartizare reflecta urmtoarele: corelarea capitalurilor (K2) iniiale din diferite surse, criteriul i destinaia acestora; utilizarea i constituirea lor; modificarea proporiilor fondurilor prin reinerea de resurse financiare ce se degaja din capacitatea de autofinanare i atragerea unor surse externe (aporturi noi de K i mprumuturi ) n esena, functia de repartiie se concentreaz n constituirea K-lor proprii i mprumutate, alocarea i folosirea lor potrivit nevoilor, ciclurilor de exploatare i de investiii, formarea i repartizarea profitului, restituirea mprumuturilor i achitarea obligaiilor financiare ale intreprinderii. Prin functia de repartiie a finanelor intreprinderii se formeaz i utilizeaz o gama variata de fonduri pt. satisfacerea nevoilor proprii ale ntreprinderilor, ale asociailor sau acionarilor, ale salariailor i ale unor nevoi generale ale societatii. Spre deosebire de companiile naionale, R.A., intreprinderile cu K majoritar de stat, care pe lng K-uri proprii i mprumutate i mai creeaz o serie de fonduri din profit ca: fonduri de rezerva, fond de investiii, fond de participare la profit al angajailor, etc. SC pe aciuni i procura K social iniial din vnzarea de aciuni sau din aportul asociailor, iar pe parcursul evoluiei ulterioare acest capital va putea fi majorat i prin autofinanare. Repartizarea rezultatelor financiare intre acionari se face n funcie de portofoliul de aciuni deinut de fiecare. Companiile naionale, R.A fiind ntreprinderi de stat vor beneficia i de subvenii sau alocaii de la bugetul statului. Particularitatea este ca aceste ntreprinderi vor vars la bugetul statului att impozitul pe profit cat i sumele care rmn din profit dup reinerile ce se fac la dispoziia lor pt. constituirea fondurilor legale. SC pe aciuni vars la organele de stat impozitul pe profit, pe dividende, iar o buna parte din profit se repartizeaz acionarilor i nu la bugetul de stat. La SC pe aciuni dezvoltarea capitalului poate s aib loc pe calea emiterii de aciuni suplimentare i obligaiuni cu posibilitatea negocierii lor la bursa de valori. Aciunea de negociere realizeaz o redistribuire reala a capitalurilor intre ntreprinderi, subramuri ale economiei naionale, n condiii de stricta economicitate i eficienta. ntr-o societate mixta se formeaz K fix i K mprumutat care pe plan economic le corespunde K fix i K circulant. K fix se formeaz la nfiinare din aportul asociailor sub forma de utilaje, instalaii, cldiri, etc. iar pe parcursul activitii procurarea lor se face din profit, fondul de amortizare, fond de rezerva i creditele bancare pe termen mediu i lung. K circulant se poate constitui din fonduri proprii ca aport n natura i bani, adus, la nfiinare de ctre asociai din profit i din cel cuvenit asociailor, fondul de amortizare, fond de rezerva i credite pe termen scurt. Intreprinderile private i formeaz i alte fonduri proprii din aportul personal al patronului (profit, alte surse i fonduri mprumutate). n concluzie, funcia de repartizare a finanelor intreprinderii uzeaz toate fluxurile financiare din ntreprindere, intrri i ieiri de fonduri determinate de investiiile ce au loc n patrimoniul intreprinderii, de procesele i fenomenele economice ce au loc n cadrul circuitului economic. FUNCTIA DE CONTROL : - consta n aceea ca n economia de piaa controlul se deplaseaz la nivelul firmelor, ntreprinderilor. Ea are 2 laturi: una constatativa i alta corectiv. Aceste 2 laturi se mpletesc organic, ageniile economice avnd competenta nelimitata n procedurile manageriale, luarea masurilor corective de prevenire i nlturarea aspectelor negative ale activitii economice. Funcia de control nu trebuie s se rezume doar la latura constatativa, de fotografiere a elementelor negative, rolul ei fiind n special de a interveni cu aciuni de corecie care s contribuie la optimizarea activitilor. Controlul prin intermediul finanelor intreprinderii presupune un cadru organizat i masuri n vederea prevenirii abaterilor de la disciplina financiara pentru creterea eficientei i rentabilitii, aprarea integritii i utilizarea raionala a K, respectarea legislaiei economicofinanciare i fiscale, a regulilor i proteciei financiare. Funcia de control are o sfera larga de aciune, mbrieaz toate fazele i laturile economice i financiare ale circuitului economic al intreprinderii, toi indirect prevzui i efectivi din programele economice i din bugetele de venituri i cheltuieli ceea ce impune, organizarea unei evidente corecte i reale, tehnico-operativa, statistica i contabila precum i a unei previziuni fundamentale. Controlul trebuie s asigure ncasarea la timp a tuturor drepturilor bnesti ale intreprinderii i achitarea obligaiilor financiare fata de stat, finanarea oportuna i raionala a elementelor, identificarea i imobilizarea tuturor rezervelor interne, asigurarea echilibrului financiar, creterea veniturilor i eficientei. Controlul se executa prin diferite prghii economicofinanciare cum sunt costurile, preturile, profitul, impozitul i taxele, credite bancare, etc. Controlul poate fi preventiv, concomitent i post-operativ (postum) Funcia de control a finanelor intreprinderii se executa prin anumite organisme care difer de la o ntreprindere la alta n funcie de forma de proprietate. Astfel exista: - un control financiar propriu (autocontrol) fiind un control de gestiune care se face de contabilul sef. - control intern - revizri de gestiune, comisiile de cenzori care vizeaz urmtoarele obiective: 1

Curs 2 GESTIUNEA NTREPRINDERII respectarea regulilor financiare, contabile i fiscale asigura utilizarea eficienta a K economic i a fondurilor bnesti ale intreprinderii, urmrirea i asigurarea eficientei n fundamentarea programului de producie (Q), investiii i finanrii prevenirea, descoperirea i recuperarea pagubelor tragerea la rspundere a celor vinovai de nclcarea disciplinei economico-financiare. Intreprinderile pot alege n executarea actului de control i unele organe specializate din afara intreprinderii care pot analiza i expertiza anumite domenii ale activitii sau ntreaga activitate economico-financiara. Sub anumite aspecte, activitatea ntreprinderilor poate fi analizata i de bnci n ceea ce privete aportul de lichiditate, solvabilitate i rentabilitate n vederea acordrii creditelor: - respectarea regimului documentelor, a formelor i instrumentelor de plata - volumul creditelor solicitate, destinaia i garania acestora, plata dobnzilor, rambursarea la timp a K mprumutat. - Activitatea ntreprinderilor este controlata i de organisme financiare centrale i locale cum sunt : Ministerul Finanelor Publice prin Garda Financiara, direcii generale ale controlului judeene i a mun. Bucureti, direciile centrale ale Finanelor Publice i Curtea de Conturi. Aceste organisme verifica n special aplicarea legilor la timp a impozitelor, taxelor i altor obligaii financiare ale ntreprinderilor. 1.3. Fluxurile financiare din ntreprindere Prin mecanisme financiare ale intreprinderii nelegem metode, prghii , instrumente i proceduri de formare, corectare i gestionare a K2 . Mecanismele financiare sunt foarte diversificate i numeroase printre care: mecanismele privind autofinanarea, creditarea i finanarea bugetara. - Mecanismul amortizrii A2 corp. - Mecanismul echilibrrii K - Mecanismul de desfacere a fluxurilor financiare - Mecanismul formarii i utilizrii surplusului de monetar Cantitile de bunuri sau moneda transferate ntr-o anumita perioada intre agenii economici se numete flux. Fluxurile pot fi : - fluxuri reale sau fizice de bunuri i servicii i fluxuri financiare de moneda sau alte instrumente de ncasri sau plti: cecuri, cambii, etc. - cantitatea de bunuri sau moneda existenta la un moment dat se numete stoc. Relaiile dintre flux financiar i stocuri stau la baza mecanismelor financiare. Mecanismele financiare pot fi : 1. de contrapartida (cumprri plti, vnzri ncasri), deci apar fluxuri n cadrul achiziionrii unui bun cu plata imediata n numerar 2. finanri decalate - apar n cazul n care fluxurilor fizice nu le corespund imediat nite fluxuri financiare, astfel ca echilibrul stocurilor este rupt i se restabilete prin apariia unui activ financiar. Activul financiar se materializeaz ntr-o creana la furnizor. Aceste fluxuri se nasc n cazurile operaiunilor comerciale nsoite de credite. Creana i respectiv datoria se vor stinge la o data ulterioara. 3. fluxurile multiple pentru a compensa efectele decalajelor dintre fluxurile fizice i cele de mai sus, intreprinderea i poate schimba creana pe moneda apelnd la un ter care este de obicei un intermediar financiar. 4. fluxurile financiare autonome se degaj din operaiuni financiare privind acordarea sau primirea de mprumuturi cnd au loc transferuri de moned de la o persoan la alta juridic sau fizic. Aceste fluxuri dau natere la activiti financiare, creane i datori. ntr-o ntreprindere apar 3 cicluri financiare principale: a. ciclul investiii amortizare b. ciclul de exploatare c. ciclul operaiunilor financiare a. ciclul investiii amortizare Prin investiii se creeaz un capital de producie de la care ntreprinderea ateapt nite venituri pe mai multe perioade de gestiune. Investiia este o cheltuial care se materializeaz n transformarea monedei n active fizice, ce au o durat ndelungat de funcionare, deci acest capital de producie ncepe s se deprecieze fizic i moral. Mecanismele i sistemele de amortizare au ca scop s evalueze i s recupereze aceast depreciere i care se adaug la costul produselor i serviciilor. Suma de bani se reconstituie progresiv iar valoarea activelor din bilan se micoreaz cu uzura. Astfel la sfritul perioadei de serviciu s existe o echivalen a fluxurilor financiare respective. b. ciclul de exploatare reprezint ansamblul operaiunilor desfurate de ntreprindere pentru a-i atinge obiectivul stabilit prin programul de activitate. El cuprinde achiziionarea de bunuri i servicii, transformarea acestora n produse finite i vnzarea lor. n fazele ciclului de exploatare, capitalul mbrac diferite forme, circulnd i transformndu-se n mod permanent. Fluxurilor reale le corespund o serie de fluxuri financiare, creane i datori. c. ciclul operaiunilor financiare privete operaiunile i procedurile de acordare sau luare de mprumuturi precum i achiziiile de titluri de participare. Toate aceste operaiuni dau natere la fluxuri financiare de intrri i ieiri din ntreprindere. ntre aceste fluxuri financiare nu exist echivalen datorit dobnzilor achitate. 2

Curs 2 GESTIUNEA NTREPRINDERII