CUPRINS

1. REZUMAT..........................................................................2
1.1. DESCRIEREA PIEEI I A ROLULUI FIRMEI......3
1.2. PRODUSELE CE URMEAZ A FI OFERITE DE
NOUA FIRM .......................................................................6
1.3.ECHIPA DE CONDUCERE ..........................................6
1.4. PREZENTAREA DATELOR FINANCIARE LA
FIRMA S.C. ELDA S.A.......................................................10
1.5.SUMA NECESAR A FI MPRUMUTAT I
MODUL DE FOLOSIRE I RESTITUIRE A BANILOR
................................................................................................12
2. ISTORICUL FIRMEI S.C. RI!A PAN" S.A..............14
2.1. DATA NFIINRII....................................................14
2.2 SCOPUL FIRMEI S.C. RI!A PAN S.A................16
3. DESCRIEREA !ENERAL# A AFACERII .................16
3.1 OBIECTI$E. STRATE!IE. TACTICI.......................16
3.2 STRUCTURA PERSONALULUI................................1%
3.3 COMPETIIA................................................................20
4. STRATE!IA.....................................................................20
5.DESCRIEREA PRODUSELOR I MODUL DE
FOLOSIRE...........................................................................22
5.1 CICLUL PRODUSELOR..............................................22
5.2 DESCRIEREA CLIENILOR I A SURSELOR DE
APRO$IZIONARE..............................................................24
5.3 SCHIA DE AMPLASARE A FIRMEI......................25
5.4 METODA DE PRODUCIE FOLOSIT...................26
6. STRATE!IA DE MAR&ETIN!...................................2%
6.1 PIAA..............................................................................2%
6.2 A$ANTA'ELE FIRMEI...............................................2(
6.3 PIAA INT................................................................2(
6.4 SE!MENTAREA PIEEI INT...............................2(
%. INFORMAII FINANCIARE........................................30
................................................................................................................................................................................30
CALCULE PRE$IZIONARE PE 3 ANI............................................................................................................30
A)*+,-* .,)*)/,*01 2342 */4,5,4*42* 62 6,*7)834,/*02 * 3410,, 62 920.80:*);1 .,)*)/,*01 * <)40290,)620,, +*
<)/=2,202* 2>20/,;,?+?,. E* <@, 9089?)2 31 34*A,+2*3/1 9?)/42+2 4*0, @, 9?)/42+2 3+*A2 *+2 7234,?),, .,)*)/,*02B
<) 526202* .?)6*:2)410,, ?)2, )8, 340*427,, 62 :2);,)202 @, 62 62-58+4*02 <)40C?) :26,? /8)/?02);,*+. D2
*32:2)2*B *)*+,-* .,)*)/,*01 .*/2 8A,2/4?+ 9028/?910,+80 2>420)2 *+2 9*042)20,+80 2/8)8:,/, @, .,)*)/,*0C
A*)/*0,B 92)40? .?)6*:2)4*02* ?)80 983,A,+2 */;,?), 62 /88920*02 /? 02392/4,5* <)40290,)6202. A4D4
*)*+,-* 92 9+*) ,)420)B /D4 @, /2* 2>420)1 *? /* 8A,2/4,5 62420:,)*02* 02)4*A,+,41;,, @, * 0,3/?+?, @,B <) .,)*+B
* 5*+80,, <)40290,)620,,. S?03* 62 6*42 92)40? *)*+,-* .,)*)/,*01 8 /8)34,4?,2 68/?:2)42+2 /8)4*A,+2 62
3,)42-1E A,+*);?+B /8)4?+ 62 02-?+4*42 @, *)2>* +* A,+*);......................................................................................30
1..............................................................................................34
IMOBILIZRI NETE FFR AMORTIZRIG H ..........34
IMOBILIZRI NECORPORALE I..................................34
IMOBILIZRI CORPORALE I.......................................34
IMOBILIZRI FINANCIARE I.......................................34
CREANE J 1 AN...............................................................34
5.%(4.266................................................................................34
6.K3K.%(4................................................................................34
6.K24.162................................................................................34
2..............................................................................................34
ACTI$E CIRCULANTE H.................................................34
(.466.K1K................................................................................34
11.1K6.04(..............................................................................34
14.51K.51K..............................................................................34
................................................................................................................................................................................35
1. REZUMAT
1.1. Descrierea pieei i a rolului firmei
n ultimii ani, concurena n domeniul produselor de panificaie a crescut
vertiginos. Datorit ciclului foarte scurt de fabricaie al acestor produse i a
cererii relativ stabile, ntreprinztorii privai au preferat s investeasc n
domeniu, astfel nct n prezent exist n judeul ai 176 de brutrii, din care
mai mult de jumtate n municipiul ai.
P,*;* S.C. RIGA A!" S.A. reprezint spaiul economico ! geografic
unde ea este prezent cu produsele sale, cu prestigiul i influena sa.
Societatea produce #i comerciali$ea$ anual pe piaa intern peste "### de
tone de fin de diverse tipuri, $### de tone de pine n diverse sortimente i $%
de tone de produse de patiserie.
P,*;* creia i se adresea$ &.'. ()*+ ,+-. &.+. are un caracter local pe
de o parte i tradiional pe de alt parte. *eografic aceast pia e localizat n
oraul ai, iar din punct de vedere al componenei este o pia tradiional
universal
&ocietatea realizeaz vnzri prin reeaua de ma%a$ine RIGA A! de pe
raza municipiului ai i prin intermediul unor firme private. 'u firmele private
de distribuie vnzarea se face pe baz de comenzi ferme i contracte.
Reeaua de distribuie era constituit n /00$ din 17 ma%a$ine proprii de
desfacere.
Apro&i$ionarea ma%a$inelor 1proprii sau nu2 se face prin intermediul
mainilor speciale pentru pine, aflate n dotarea societii. Dac n urm cu
civa ani acestea corespundeau perfect nevoilor de distribuie a produselor, n
prezent scderea produciei a redus eficiena utilizrii lor, fcnd de dorit
utilizarea unor maini mai mici.
'n 1((( numrul ma%a$inelor proprii a crescut la )1, dou treimi din
acestea fiind dotate cu vitrine frigorifice pentru pstrarea alimentelor. 3oate
magazinele au fost dotate cu case de marcat i cntare electronice. ,ersonalul
este calificat i bine pregtit pentru a asigura un comer civilizat.
*a%a$inele primesc+ %estionea$ #i &,nd produsele. +ctele ntocmite n
magazine sunt predate biroului financiar4contabil, iar numerarul ncasat se pred
zilnic la casierie, putnd fi utilizat c5iar n ziua urmtoare n scopurile stabilite
de societate.
Criteriile de selecie a modalitii de distribuie se bazeaz pe urmtoarele6
4 plata imediat7
4 volumul comenzii7
4 relaia anterioar.
Contractele de li&rare practicate de &.'. )*+ ,+- &.+. n calitate de
furni$or conin prevederi asiguratoare referitoare la6
4 documentele i modalitile de plat7
4 recepia mrfii la sediul firmei7
4 garanie7
4 rspunderea contractual.
&.'. )*+ ,+- &.+. a participat la o licitaie organizat de &.'. 89D+
,+- &.+. ai n decembrie :##:, ac5iziionnd ntreaga afacere 1 prin
contractarea de credit bancar 26
4 o moar de gru7
4 un atelier de panificaie7
4 o patiserie ! pizzerie7
4 /" magazine de desfacere a produselor alimentare.
;nzrile &.'. 89D+ ,+- &.+. se desfurau sub urmtoarele forme6
4 vnzri en gros ! :%<7
4 vnzri cu amnuntul ! $$<7
4 vnzri prin reeaua proprie de magazine ! =:<.
8voluia vnzrilor zilnice este prezentat n tabelul urmtor6
VANZARILE MEDII ZILNICE
1998 1999 2000 2001 2002
Vanzari anuale 6415370 9227704 14601927 31936570 7243163
Vanzari zilnice
valri n!inale 17576 252"1 40005 34251 10263
valri ac#ualiza#e 123291 140745 7"534 47"64 31253
Ra#a in$la#iei 60%00& 26%00& 57%50& 151%40& 40%60&
VANZARILE MEDII ZILNICE
0
50000
100000
150000
1
9
9
"
1
9
9
9
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
valri n!inale
valri ac#ualiza#e
'ifra zilnic a vnzrilor a nregistrat o tendin de cretere n primii :
ani. n termeni reali, evoluia a fost ascendent n perioada /00>4 /000 i
descendent n perioada :###4:##/.
+provizionarea magazinelor 1proprii sau nu2 se face prin intermediul
mainilor speciale pentru pine, aflate n dotarea societii. Dac n urm cu
civa ani acestea corespundeau perfect nevoilor de distribuie a produselor, n
prezent scderea produciei a redus eficiena utilizrii lor, fcnd de dorit
utilizarea unor maini mai mici.
n /000 ea deinea o treime din piaa de desfacere a produselor de
panificaie din jude, aceast cot este n prezent de aproximativ :#<. +ceast
evoluie s4a suprapus pe o scdere general a consumului, ceea ce a determinat
i reducerea produciei unitii.
Datorit scderii produciei unitii, firma &.'. )*+ ,+- &.+. va prelua
aceast afacere.
1.2. ro!usele ce urmea"# a fi oferi$e !e %oua firm#
'n urma reali$rii unor c-estionare+ produsele cele mai cutate de clieni
sunt6
4 fina alb tip ?%#7
4 fina alb tip =>#7
4 gris7
4 tre7
4 franzela @-eptun. 1#,%## AgBbuc.27
4 franzela @,ariziana. 1#,=## AgBbuc.27
4 colac moldovenesc 1/ AgBbuc.27
4 colcei moldoveneti 1#,/ AgBbuc.27
4 pateuri 1#,#%# AgBbuc.27
4 saleuri ! vrac7
4 minipateuri cu brnz ! vrac7
4 minipateuri cu ciuperci ! vrac7
4 batoane cu lapte 1#,/## AgBbuc.27
4 cozonac cu stafide i cacao 1#,>## AgBbuc.2.
&e remarc faptul c ponderea cea mai mare o au produsele alimentare de
ba$, caracterizate printr4o cerere puin elastic n raport cu preul, ceea ce a
determinat o scdere mai puin accentuat a consumului n condiii de inflaie.
1.&.Ec'ipa !e co%!ucere
A6?)*02* !2)20*+1 * A/;,8)*0,+80 este organul de conducere care decide
asupra activitii societii i adopt politica economic i comercial.
&ocietatea este administrat de C8)3,+,?+ 62 A6:,),340*;,2, compus din "
persoane alese de +dunarea *eneral a +cionarilor pe o perioad de patru ani.
'onsiliul de +dministraie este condus de un preedinte, care are i calitatea de
director general.
*estiunea societii este verificat C8:,3,* 62 C2)-80,, format din trei
membri alei de +dunarea *eneral a +cionarilor.
D,02/480?+ 72)20*+ al societii este ajutat de directorul executiv te5nic i
de directorul executiv economic.
D,02/480?+ 42=),/ este conductorul direciei producie.
D,02/480?+ 2/8)8:,/ 1eful direciei economice2 are n subordine
urmtoarele compartimente6
biroul financiar4contabilitate4preuri7
oficiul de calcul7
biroul aprovizionare.
S.C. COMPAN S.A. are :$# de angajai, cu funcii i calificri
corespunztoare, definite n fia postului.
C8:9*04,:2)4?+ */4,5,41;,, 62 9086?/;,2 este subordonat directorului
general i ndrum, conduce i rspunde de activitatea de producie, avnd
urmtoarele atribuii6
asigur desfurarea activitii compartimentelor funcionale din subordinea
sa n scopul realizrii programelor de producie si a reparrii dotrii7
ia msuri pentru elaborarea si respectarea indicatorilor te5nici si te5nologici
cu privire la programarea, pregtirea i urmrirea produciei7
asigur respectarea normelor de te5nic a securitii i protecia muncii, ia
msuri mpotriva celor care nu le respecta7
rspunde de activitatea de organizare a produciei i muncii n scopul
creterii productivitii muncii, reducerii costurilor, creterii rentabilitii i
beneficiului societii.
C8:9*04,:2)4?+ /8:20/,*+ are atribuiile6
asigur fundamentarea propunerilor pentru organigrama unitii, sc5emei de
personal, a atribuiilor fiecrui sector de activitate, a veniturilor i
c5eltuielilor pentru activitatea de baza i a altor activiti, a tarifelor pentru
prestaii etc.7
asigura contractele pentru prestaii, ntocmete facturi pentru activitatea de
baz, asigura analizele economice pe secii privind realizarea veniturilor i
c5eltuielilor i ndeplinirea sarcinilor de ctre conducere7
elaboreaz planul de prestaii, venituri i c5eltuieli al unitii pe structuri i
activiti 1de baz i alte activiti2.
+DC-+)8+ *8-8)9D + +'EF-+)9F)
'F-&9C9 D8 +DG-&3)+E8
D)8'3F)C9 *8-8)+9 4 ,)8H8D-38
;'8,)8H8D-38
D)8'3F) 38I-'
Goara
+tel.$ ,izza +t. mecanic ,& ,rot.
muncii
+c5iziii4prestri mcini gru
9ab.
'.3.'.
,& Ff. juridic ,aza +dm.
secret
'ont Jin Ff. calcul 'J*.,)
'F-3+K9 H8J
K)FC +.D.3.'.
+provizionare 4 Gagazii ;nzri4 Gagazii
3ransporturi 'omer
Gagazine
,arc +uto
/## /#: /#$ /#= /#% /#? /#" //# /// //: //$ //= //% //? /:: /:= /$/ /$: /$> $:: ,LL+
1.(. re"e%$area !a$elor fi%a%ciare la firma ).C. ELDA ).A.
EV'L()IA *R'+I)(L(I C(REN)
1998 1999 2000 2001 2002
*r$i#ul ,in e-.la#are 1134"23 1569744 1"96960 55"3"00 3415143
Veni#uri $inanciare 95"90 124152 105205 32"965 473"6
C/el#uieli $inanciare 13592 49013 41099 715929 1019403
rofi$ cure%$
val0 n!inale 1217121 1644""3 1961066 5196"36 2443126
val0ac#ualiza#e 63515"1 6"12594 5156905 5435"90 2443126
Ra#a in$la#iei 60%00& 26%00& 57%50& 151%40& 4%60&
0
2000000
4000000
6000000
"000000
199" 1999 2000 2001 2002
EV*LUTIA R*+ITULUI CURENT
val0 n!inale
val0ac#ualiza#e
EV'L()IA *R'+I)(L(I NE)
1998 1999 2000 2001 2002
*r$i#ul curen# 1217121 1644""3 1961066 5196"36 2443126
Rezul#a# e-ce.#inal 119963 122245 1144790 121124 12"44""
I!.zi# .e .r$i# 0 0 0 0 "46764
rofi$ %e$
val0 n!inale 119715" 162263" 1"16276 5175712 1311"74
val0ac#ualiza#e "397561 9033432 6419962 7277051 1311"74
Ra#a in$la#iei 60%00& 26%00& 57%50& 151%40& 40%60&
0
2000000
4000000
6000000
"000000
10000000
199" 1999 2000 2001 2002
EV*LUTIA R*+ITULUI NET
val0 n!inale
val0ac#ualiza#e
1.,.)uma %ecesar# a fi -mprumu$a$# i mo!ul !e folosire i
res$i$uire a .a%ilor
S?:* )2/23*01 * ., <:90?:?4*41 92)40? 62-58+4*02* )8,, *.*/20,F S.C.
ELDA S.A.GH 241 242L
COSTURI C834?0,
484*+2
FEUROG
C8)40,A?;,*
9?A+,/1
FEUROG
C8)40,A?;,2 90890,2
C834?0, *+2 908,2/4?+?,B
6,) /*02E
:=/.:=: 62.500 ) )*4?01
FEUROG
136.242
) )?:20*0
FEUROG
42.500
1. I)5234,;,,
1.1. E/=,9*:2)42 0/.#"# %:.%## $>.%"# #
1.2. C8)340?/;,* 3*?
02)85*02* /+16,0,+80
"/.="% # "/4="% #
1.3. A+42+2 /=2+4?,2+, 62
,)5234,;,,
:?./0" # :?./0" #
SUBCTOTAL 1. />>."=: # # #
2. C=2+4?,2+, 6,02/42
2.1. C=,0,, *+2 /+16,0,,
@,M3*? 2/=,9*:2)42+80
# # # #
2.2. C=2+4?,2+, /?
92038)*+?+
# # # #
2.3. D29+*310,B /*-*02B
6,?0)2
# # # #
2.4. M*420,, 90,:2 @,
:*420,*+2
=#.### # # =#.###
2.5. C8)3?:*A,+2 @, *+42
*/=,-,;,,
# # # #
2.6. P08:85*02 /:.%## /#.### # :.%##
2.%. A+42 /=2+4?,2+,
6,02/42
# # # #
SUBCTOTAL 2 %:.%## /#.### # =:.%##
3. C=2+4?,2+, 2+,7,A,+2
.,)*);*42 2>/+?3,5 62
A2)2.,/,*0
# # # #
4. R2-205* F:*>. 5NG
6,) A?724
# # # #
COSTURI TOTALE
ALE PROIECTULUI
241.242 62.500 136.242 42.500
2. I)T*RICUL +IRMEI ).C. /RI0A AN1 ).A.
2.1. Da$a -%fii%#rii
&. '. )*+ ,+- &.+. a luat fiin n decembrie /00:. 8ste persoan
juridic romn, are forma juridic de societate pe aciuni i i desfoar
activitatea n conformitate cu legile romne i statutul ei. &ocietatea nu are
filiale sau sucursale n ar sau strintate.
&ediul societii este n ai, str. Hoseaua ,curari nr. :?. &.'. .)*+ ,+-
&.+. are codul fiscal )$0//>=" i este nregistrat la )egistrul 'omerului sub
numrul M::4=?=4/00$.
'apitalul social iniial al societii a fost de ">.:/%.### lei, fiind mprit n
/%.?=$ aciuni cu o valoare nominal de %### lei. 'apitalul social actual este de
:.#%:.%$".### lei, divizat n /:%./== aciuni a /?.=#/ lei fiecare. De la nfiinare
pn n prezent numrul acionarilor a sczut de la :./$: la /.$/> datorit
concentrrii deinerilor de aciuni.
Fbiectul de activitate conform statutului este reprezentat de6
a. producia, inclusiv aprovizionarea i importul pentru producie i
desfacere pe piaa intern i extern a produselor obinute prin
prelucrarea industrial a cerealelor, a produselor de panificaie i
pastelor finoase7
b. comercializarea cu ridicata i amnuntul a produselor i mrfurilor
alimentare i nealimentare de orice fel prin magazine proprii sau
nc5iriate, concesionate sau n locuri special amenajate ! piee, trguri
precum i n sistem ambulant, prin tonete, rulote, automagazine i
altele de acest fel7
c. operaiuni de import4export, exclusiv cele prevzute la punctul a.,
produse i servicii, operaiuni specializate de comer exterior 1leasing,
intermediere, lo5n, depozit, magazine, licitaii, cooperare, gaj, ipotec,
barter, reprezentan2, precum i oricare alt gen de servicii de comer
exterior7
d. prestri de servicii n domeniul6
4 transportul de mrfuri i persoane n trafic intern i internaional7
4 intermedieri mobiliare i imobilare n sistem de comision sau
consignaie i reprezentan comercial7
4 intermedieri i cumprri de active i aciuni de ctre acionarii &.'.
)*+ ,+- &.+.7
4 intermedierea cumprrii de active i aciuni de ctre acionarii
salariai i i reprezentarea acestora fa de teri n astfel de aciuni.
e. 'oncesionarea de terenuri arabile i creditarea proprietarilor de
terenuri pentru producia de cereale7
f. n realizarea obiectului de activitate societatea comercial efectueaz
orice alte operaiuni privind dezvoltarea, modernizarea i exploatarea
capacitii de producie, cumprarea de active i aciuni, avnd dreptul
de a cumpra, nc5iria sau a dobndi prin alte mijloace i de a obine
orice fel i orice drepturi, privilegii sau orice avantaj asupra sau n
legtur cu orice proprieti i orice construcii, cldiri, locuine,
ateliere, magazine, depozite, capaciti de producie, maini,
ec5ipamente, instalaii, motoare, material rulant, mijloace auto i orice
proprietate imobiliar sau drepturi de orice fel.
Kaza material a societii este compus din urmtoarele active principale6
4 o moar de gru ! construit n /0/:, a ajuns prin modernizri
succesive la o capacitate de mcini de /:= de tone n := de ore7
utilajele sunt de provenien romneasc 1/% valuri tip 3ople2 i
turceasc 1umidificatoare, maini de gris2.
n urma procesului de mcinare se pot obine toate tipurile de fin,
difereniate n funcie de coninutul n cenu i substane minerale7
4 cele 21 magazine de desfacere a produselor alimentare sunt rspndite
n tot oraul.
2.2 )copul firmei ).C. / RI0A AN / ).A.
&copul firmei este de a produce i comercializa produsele de panificaie
proprii.
+spirm s dobndim o reputaie pe pia ca fabricant i distribuitor de
produse de panificaie. ,utem obine acest lucru prin dezvoltarea prompt a
produselor, nelegerea clar a tendinelor i nevoilor de pe pia, comercializare
i mbuteliere inovatoare i profitabile.
,entru a ne atinge obiectivul, &.'. )*+ ,+- &.+. are nevoie de capital,
talent managerial, faciliti mai mari i mai eficiente.
&. DE)CRIEREA 0ENERAL2 A A+ACERII
&.1 *.iec$i3e. )$ra$e4ie. Tac$ici
,rodusul fabricat i oferit de firm fiind un produs final, va fi realizat pe
pia consumatorului i este orientat persoanelor de toate vrstele.
'lienii poteniali ai ntreprinderii sunt persoanele de toate vrstele.
,entru ai determina pe clienii s cumpere produsele fabricate de
ntreprindere, conducerea va pune accentul, n primul rnd, pe calitatea
deosebit a serviciilor prestate, preul convenabil. ,rodusele firmei vor ti
distribuite direct consumatorului.
,reurile la produsele livrate vor fi constituite din elementele proprii lor,
reieind din costurile de producie i din alte c5eltuieli.
)eclama produselor va fi efectuat prin intermediul reelei mass4media,
foi volante, standuri luminescente i pe automobilele care livreaz produsele
firmei
&.2 )$ruc$ura perso%alului
&tructura personalului pe compartimente era la $/./:.:##: urmtoarea6
ATELIERE, BIROURI SI COMPARTIMENTE NR. SALARIATI PONDERE
A#eliera !ara 41 1902
A#elier .ani$ica#ie 67 3106
A#elier *a##213ar 11 302
C!.ar#i!en#ul c!er# 66 2904
3iru $inanciar1cn#a4il 5 201
C!.ar#i!en# #ran5.r# 16 50"
*er5nal au-iliar 24 "07
)')AL 6ALARIA)I 230 100
)TRUCTURA E C*MARTIMENTE
1"&
29&
5&
29&
2&
7&
10&
A#eliera !ara
A#elier .ani$ica#ie
A#elier *a##213ar
C!.ar#i!en#ul c!er#
3iru $inanciar1cn#a4il
C!.ar#i!en# #ran5.r#
*er5nal au-iliar
Din tabel se poate remarca ponderea important a personalului care
lucreaz n cadrul compartimentelor de producie i comercializare, care au un
rol esenial n activitatea societii.
n ceea ce privete structura personalului n funcie de gradul de calificare,
aceasta se prezint ca n tabelul urmtor6
CATEGORIA DE PERSONAL NR. SALARIATI PONDERE
Munci#ri cali$ ica#i 126 4"
Munci#ri necali$ ica#i 22 12
*er5nal 5#u,ii !e,ii 96 37
*er5nal 5#u,ii 5u.eriare 10 3
,in care7
I0 in8ineri #e/nl8i 4
II0 ecn!i5#i 5
III0 9uri5# 1
)')AL 6ALARIA)I 230 100
6)R(C)(RA *ER6'NAL(L(I D(*A CALI+ICARE
49&
9&
3"&
4&
Munci#ri cali$ ica#i
Munci#ri necali$ ica#i
*er5nal 5#u,ii !e,ii
*er5nal 5#u,ii
5u.eriare
&e remarc preponderena categoriilor muncitori calificai 1=><2 i
personal cu studii medii 1$"<2. +ceast structur de personal este adecvat
specificului activitii societii.
&tructura personalului n funcie de domeniul de activitate se prezint
astfel6
DOMENIUL DE ACTIVITATE NUMAR SALARIATI PONDERE
*r,uc#ie 142 65
C!er# 66 27
)E6A 22 "
)')AL 230 100
)TRUCTURA ER)*NALULUI DUA D*MENIUL
DE ACTIVITATE
65&
27&
"&
*r,uc#ie
C!er#
)E6A
&e observ preocuparea pentru sporirea ponderii personalului direct
productiv, corelat cu reducerea c5eltuielilor administrative.
Jluxurile de informaii sunt urmtoarele6
secii de producieB birou de aprovizionare 1rapoarte de producie, de
gestiune, avize etc.2 compartimentul financiar4contabil 1verificare,
avizare2 oficiul de calcul 1prelucrare, centralizare2 compartimentul
financiar4contabil note contabil
&.& Compe$iia
&electarea furnizorilor firmei se face pe urmtoarele criterii6
4 calitatea produselor7
4 preul oferit7
4 facilitile de plat7
4 distan.
(. )TRATE0IA
&trategia reprezint acele mutaii organizaionale i manageriale folosite
pentru atingerea obiectivelor prin promovarea misiunii firmei.
Fdat cu ac5iziionarea firmei &.'. 89D+ &.+., &.'. )*+ ,+- &.+. va
opta pentru o diversificare a produselor, concretizat n fabricarea unui nou
produs ! pizza4 .
,entru pstrarea i lrgirea poziiei pe pia ntreprinderea va adopta o
strategie ndreptat spre6
1 4ridicarea calitii produsului7
1 4lrgirea sortimentului produsului7
1 4ridicarea nivelului de deservire post4vnzare7
1 4stabilirea unii pre convenabil pentru toate pturile sociale.
&e remarc faptul c ponderea cea mai mare o au produsele alimentare de
baz, caracterizate printr4o cerere puin elastic n raport cu preul, ceea ce a
determinat o scdere mai puin accentuat a consumului n condiii de inflaie.
Cnele din produse fac parte din clasa bunurilor *iffen, cererea lor crescnd n
condiiile scderii veniturilor. +cest fapt constituie, n condiiile unei rate a
inflaiei ridicate i ale scderii veniturilor reale, un avantaj potenial pentru
societate. n acelai timp, ciclul de fabricaie foarte scurt favorizeaz adaptarea
rapid a preurilor de desfacere la variaiile costurilor materiilor prime.
&ocietatea realizeaz vnzri prin reeaua de magazine )*+ ,+- de pe
raza municipiului ai i prin intermediul unor firme private. 'u firmele private
de distribuie vnzarea se face pe baz de comenzi ferme i contracte.
'a avantaje ale implementrii acestei strategii6
datorit loialitii clienilor i a disponibilitii lor de a accepta
preuri mai mari, firma poate obine profituri mai mari7
aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa
competitorilor, o mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.
,.DE)CRIEREA R*DU)EL*R 5I M*DUL DE +*L*)IRE
,.1 Ciclul pro!uselor
,rodusele fabricate 6
4 fina alb tip ?%#7
4 fina alb tip =>#7
4 gris7
4 tre7
4 franzela @-eptun. 1#,%## AgBbuc.27
4 franzela @,ariziana. 1#,=## AgBbuc.27
4 colac moldovenesc 1/ AgBbuc.27
4 colcei moldoveneti 1#,/ AgBbuc.27
4 pateuri 1#,#%# AgBbuc.27
4 saleuri ! vrac7
4 minipateuri cu brnz ! vrac7
4 minipateuri cu ciuperci ! vrac7
4 batoane cu lapte 1#,/## AgBbuc.27
4 cozonac cu stafide i cacao 1#,>## AgBbuc.2.
,rocesul te5nologic a producerii pinii consta din % etape principale6
'ernerea fainii si pregtirea maielei7
Galaxarea aluatului7
Divizarea si dospirea aluatului7
'oacerea7
)cirea si transportarea produselor gata.
n genere sectorul de panificaie este caracterizat prin ntreprinderi cu
procese te5nologice preponderent semi4automatizate. n afara ca acest moment
contribuie la creterea flexibilitii si eficientei produciei, el permite meninerea
standardelor de calitate. Desigur situaia este diferita pentru brutriile mici,
specializate in pine proaspt.
novaiile substaniale ale ntreprinderilor de panificaie cer modificri ale
procesului de producie. Dezvoltarea i perfecionarea ambalajelor nu este larg
rspndit la noi n ar.
N2*O?)3?0,+2 42=)8+87,/2 <) /8:9*0*;,2 /? 90*/4,/,+2 ,)420)*;,8)*+2
,rin utilizarea materialelor speciale de ambalare, este posibil de a
perfeciona produsele att in termeni de calitate ct i durata de pstrare. F
te5nica nou pentru conservarea produselor de panificaie este atmosfera
modificat, larg rspndit pentru pine 1dar nu n ara noastr2.
Jirma noastr produce pine din fain de gru, un asortiment larg de
produse de panificaie i covrigrie, biscuii, produse din gofre, diverse tipuri de
paste finoase i pizza. +stzi aproape /### de ntreprinderi sunt cumprtori ai
notri. ,entru comoditatea cumprtorilor producia se elibereaz n ambalaje.
&e utilizeaz diferite materiale de ambalaj6 carton, polipropilena. mpreun cu
beneficiarii elaborm tipuri speciale de ambalaj conform cerinelor clienilor
notri.
3oat producia se fabric n stricta corespundere cu cerinele standardelor de
stat cu utilizarea componentelor naturale curate biologic. 3e5nologia de
fabricare a produciei, calitatea ei se verific permanent de ctre organele de
control corespunztoare ale arii. n condiiile concurentei nalte &. '. )*+
,+- &.+. nu numai c a supravieuit, dar i4a stabilit prioritatea sa pe piaa
+HC9C. 9a ntreprindere permanent se caut noi domenii de activitate.
8ste creata baza comercial, ce execut cererile pentru partide de producie cu
ridicata, att fabricate de ctre ntreprindere, ct i de ali furnizori de mrfuri
alimentare.
3e5nologii firmei noastre depun toat abilitatea i experiena pentru calitatea
nalt i gustul bun al produciei noastre de pe masa clienilor notri.
,.2 Descrierea clie%ilor i a surselor !e apro3i"io%are
P0,)/,9*+,, /+,2);, ai &.'. 'FG,+- &.+. sunt urmtorii6
&.'. +9J+ 'FG,98N &.).9. ,acani
&.'. +9G8-3+)+ &.+. ai
&.'. *)*F&3+) &.).9. ai
&.'. ,+*+ &.).9. ai
&.'. 3+K4G,8N &.).9. ai
&.'. +9G8-34*89O ai
&.'. '8&+ &.).9. ai
&.'. )+DC F9G8) &.).9. ai
&.'. J+G9+9 &.).9. ai
&.'. 3F, '+)G& &.).9. ai
&.'. 9+; )+9 &.).9. ai
&.'. *)&G &.).9. ai
&.'. 3CDF) &.).9. ai
&.'. ,)FG,3 GN &.).9. ai
&.'. P+;+9+ &.).9. ai
&.'. J9F)D+- &.).9. ai
&.'. &GF-+ &.).9. ai
,lata furnizorilor se face n termen de $# de zile pentru furnizorii fr
contract i n funcie de data scadenei stabilite, pentru cei cu contract.
P0,)/,9*+,, .?0),-80, ai societii sunt6
D8-CG)8 JC)-LF) ,)FDC&8B&8);' ;+9F+)8
1mil. lei lunar2
&.'. ;-J)C'3 &.+. &are, amelioratori :#
&.'. +*)FG8' &.+. fin ?#
&.'. )FG,+- &.+. ai drojdie =#
&.'. D&')83 &.+. ai amelioratori =#
&.'. C-)8+ &.+. ai ulei, margarin /#
&.'. L889+-D+ &.+. ai ingredieni pentru %
patiserie
&.'. 'F'+ 'F9+ &.+. ai buturi rcoritoare :%
&.'. 9+'3& &.+. ai brnzeturi /
&.'. PF&+)FG &.+. ,acani preparate carne :%
&.'. KC'F;-+ &.+.
&uceava
sortimente lapte :#
&.'. 'F-89 &.+. ai energie electric "#
&.'. 38)GFJ'+)8 &.+.
ai
energie termic :#
&.'. )FG*+L &.+. ai gaz metan :>
&.'. )FG3898'FG &.+.
ai
convorbiri telefonice "
,.& )c'ia !e amplasare a firmei
N N
832*?* P1/?0*0,
B+. T6
S.C. RI!A PAN S.A.
B+. T%
!016,),;*
)0. 15
INPROIECT
A+,:2)
4*0*
RI!A
PAN
F*0:*/,*
LON!A $IT
,.( Me$o!a !e pro!ucie folosi$#
,rocesul te5nologic de obinere a finii cuprinde6
/. ,regtirea boabelor7
:. Gcinarea propriu4zis.
,regtirea boabelor respect urmtoarele operaii6
separarea impuritilor mai mici sau mai mari dect boabele de gru7
separarea prafului i a altor impuriti de acest gen7
decojirea parial a boabelor7
condiionarea 1tratamentul 5idrotermic2 boabelor, urmat de un repaos pentru
ec5ilibrarea umiditii n zona periferic a boabelor.
Gcinarea propriu4zis respect urmtoarele operaii6
mciniul inferior din care se obine 0",%<400,%< din masa iniial, restul
fiind pierderi7
mciniul superior care se aplic maselor purificate rezultnd6 crupe1particule
mari2, griuri1particule intermediare2, fin, tre.
,rocesul te5nologic de obinere a pinii cuprinde6
/. formarea loturilor omogene de fin7
:. cernerea finii7
$. dozarea finii7
=. dozarea apei i a drojdiei pentru prepararea maielei7
%. prepararea maielei7
?. frmntarea maielei7
". fermentarea maielei7
>. prepararea aluatului7
0. frmntarea aluatului7
/#.fermentarea aluatului7
//.dozarea aluatului7
/:.predospirea bucilor de aluat7
/$.dospirea final a aluatului7
/=.pregtirea cuptorului7
/%.pregtirea bucilor de aluat7
/?.coacerea aluatului7
/".rcirea pinii7
/>.depozitarea pinii7
/0.ambalarea pinii7
:#.livrarea ctre clieni.
6. )TRATE0IA DE MAR7ETIN0
6.1 iaa
+a cum am afirmat, piaa firmei &.'. )*+ ,+- &.+. are un caracter
local pe de o parte, i tradiional pe de alt parte. *eografic aceast pia e
localizat n oraul ai, iar din punct de vedere al componenei este o pia
tradiional universal.
6.2 A3a%$a8ele firmei
datorit loialitii clienilor i a disponibilitii lor de a accepta
preuri mai mari, firma poate obine profituri mai mari7
aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa
competitorilor, o mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.
6.& iaa i%$#
n cazul nostru este greu de delimitat o pia int. Frice persoan este
client al nostru, consumator de pine. 3otui pentru specialitile noastre
1covrigi, batoane, saleuri, pateuri 2 principalii clieni ai notri sunt copiii i
adolescenii 1marea majoritate a magazinelor noastre sunt amplasate n jurul
grdinielor, a liceelor2.
,remisa esenial a identificrii unei inte de comunicare eficiente o
constituie analiza corespunztoare a pieei i a elementelor sale componente.
Einta noastr comercial rspunde la ntrebarea6 CARE !"# C$%E"&%%
"'(#R% )'#E"&%A$%*, iar inta de comunicare rspunde la ntrebarea6 C!%
#RE+!%E , "E A-E,. )E"#R! A /%"-E A! A 0ACE , E /1"-,
)R'-!E$E "'A#RE*
6.( )e4me%$area pieei i%$#
CRITERII !RUPURI TIPICE
Demografice
;rst
&ex
Grimea familiei
;enit
Fcupaie
)as
)eligie
3oate categoriile
Gasculin, feminin
QR/
S%##.###7 %##.###4/.###.###7etc.
3oate
+lbi, negri, etc.
Frtodoci, catolici, etc.
*eografice 9ocuitorii judeului ai
,si5ografice
'lase sociale
&til de via
3oate categoriile
-u are importan semnificativ
9. IN+*RMA:II +INANCIARE
CALCULE PRE$IZIONARE PE 3 ANI
+naliza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performan
financiar a ntreprinderii la nc5eierea exerciiului. 8a i propune s stabileasc
punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, n vederea fundamentrii
unei noi strategii de meninere i de dezvoltare ntr4un mediu concurenial. De
asemenea, analiza financiar face obiectul preocuprilor externe ale partenerilor
economici i financiar4bancari, pentru fundamentarea unor posibile aciuni de
cooperare cu respectiva ntreprindere. +tt analiza pe plan intern, ct i cea
extern au ca obiectiv determinarea rentabilitii i a riscului i, n final, a valorii
ntreprinderii. &ursa de date pentru analiza financiar o constituie documentele
contabile de sintez6 bilanul, contul de rezultate i anexa la bilan.
&tructura bilanului se apropie tot mai mult de o prezentare funcional 1pe
activiti2 a datelor contabile, n detrimentul unei prezentri dup criteriile
financiare de lic5iditate i exigibilitate. De aceea este necesar o tratare
prealabil a datelor contabile pentru adaptarea lor la criteriile care permit o
analiz financiar semnificativ. n acest sens sunt utile detalierile care se fac n
anexa la bilan privind lic5iditatea activelor, ndeosebi a creanelor i
exigibilitatea pasivelor, mai cu seam a datoriilor ntreprinderii. &e ajunge astfel
la construcia unui @bilan financiar., n care clasamentul posturilor de activ i
de pasiv se face exclusiv dup criteriile de lic5iditate i exigibilitate.
,entru a respecta ct mai fidel criteriul lic5iditii, activele fixe se prezint
n urmtoarea succesiune6
/. imobilizrile
:. imobilizrile necorporale neamortizabile 1de exemplu fondul de
comer2, care au o lic5iditate foarte slab7
$. imobilizrile corporale neamortizabile 1terenurile2 care au, de
asemenea, o lic5iditate slab7
=. imobilizrile necorporale amortizabile 1brevete, licene, c5eltuieli de
nfiinare etc.2 devin lic5ide pa msura repartizrii c5eltuielilor
ocazionate de acestea asupra mai multor perioade de gestiune7
%. imobilizrile corporale amortizabile, care devin lic5ide pe msura
amortizrii lor7
?. participaiile, sub form de aciuni sau pri sociale pe care
ntreprinderea le deine n permanen pentru a controla o alt societate
sau pentru a exercita, n cadrul acesteia, o influen predominant.
". alte imobilizri financiare 1dobnzi calculate i cu scaden amnat,
mprumuturi de la teri, depozite i cauiuni2.
+ctivele circulante sunt mai lic5ide dect activele fixe, putnd fi rapid
transformate n moned. Durata recuperrii capitalurilor bneti alocate n aceste
active este mai scurt i de aceea ele mai sunt numite i decalaje de pli
nefavorabile.
&tructura pasivului, dup criteriul exigibilitii, grupeaz posturile de pasiv n
dou mari categorii6
4 capitalurile proprii7
4 datoriile.
'apitalurile proprii au o exigibilitate nul, ntruct capitalul mobilizat de la
acionari sau conservat prin reinvestirea profiturilor este definitiv la dispoziia
ntreprinderii, pe toat durata ei de via.
+naliza datoriilor, n funcie de gradul lor de exigibilitate, are o mare
importan pentru evaluarea riscului financiar pe care l implic ndatorarea
ntreprinderii. *ruparea n datorii financiare 1pe termen lung i mediu2 i datorii
de exploatare 1pe termen scurt2 se face n funcie de scadena obligaiilor de
plat
,entru &.' )*+ ,+- &.+., bilanurile financiare pe anii :##$, :##= i
:##% se prezint astfel6
ACTI$ 4 mii lei 4
N0.
C04.
E+2:2)42 62
/*+/?+
A)?+
2003
A)?+
2004
A)?+
2005
1 %mobilizri
necorporale
# /$.$0% %.0:>
2 %mobilizri
corporale
%.#>%.>%# ?.#=>.%:# ?.#$?.$0/
3 %mobilizri
financiare
%?>.#=/ %?>.#=/ %?>.#=/
4 tocuri %.$%%./0" >.:?$.:?0 ".0$/.%#:
5 Creane ??:.:?= /.??0.>>" =.::$.#>?
6 Creane 2 1
an
:/$.:>% $#0.>:> $/$.>#:
% Creane 3 1
an
==>.0"0 /.$?#.#%0 $.0#0.:>=
( #itluri de
plasament
$.0:# $:.>># >%$.%0=
K -isponibilit
i bne4ti
=?:.#0# /.=/0.### /.?>=.$=?
10 Conturi de
regularizare
4i asimilate
?$.=>/ /:#.>=# /=#."0$
ACTI$ CORECTAT 4 mii lei 4
N0.
C04.
E+2:2)42 62
/*+/?+
A)?+
2003
A)?+ 2004 A)?+ 2005
1
I:8A,+,-10,
)242 F.101
*:804,-10
,G 5
%mobilizri
necorpora
le 6
%mobilizri
corporale
6
%mobilizri
financiare
6
Creane 2 1
an
%.">=.:?
?
?.0$0.">= ?.0:=./?:
2 A/4,52
/,0/?+*)42
5
tocuri 6
Creane 3
1an 6
#itluri de
plasament 6
-isponibilit
i bne4ti 6
Conturi de
regularizare
4i asimilate
7c8eltuieli
9nregistrate 9n
avans:
>.=??.0/
0
//./0?.#=> /=.%/0.%/0
'apitaluri proprii R ??$:=%# 'apitaluri proprii R
??$:=%#
,rovizioane pentru riscuri i
c5eltuieli R #
Datorii pe termen mediu i
lung R #
Datorii R %?/=0?# 1n
totalitate pe termen scurt2
Datorii pe termen scurt R
%?/=0?#
'onturi de regularizri R #
P*3,5 P*3,5 /802/4*4
+naliza financiar urmrete s evidenieze, pe de o parte, modalitile de
realizare a ec5ilibrului financiar pe termen lung i pe termen scurt 1obiectiv al
analizei pe baz de bilan2 i, pe de alt parte, treptele de acumulare bneasc, de
rentabilitate ale activitii ntreprinderii 1obiectiv al analizei pe baza contului de
profit i pierderi2. Kilanul sintetizeaz starea patrimonial a ntreprinderii la un
moment dat, n timp ce contul de rezultate sintetizeaz rezultatul fluxurilor
economice i financiare de intrare, de prelucrare i de ieire, pe perioada
considerat. nformaia comun, care se ntlnete n cele dou documente de
sintez, este rezultatul net 1profitul sau pierderea2, ca o reflectare a rentabilitii
ntreprinderii 1intrri, prelucrri, ieiri2 i a noii stri patrimoniale a acesteia.
Diferena dintre activul total i datoriile totale contractate d o prim i
principal evaluare a ntreprinderii la data nc5eierii exerciiului. +ceast ecuaie
fundamental a bilanului red situaia net a ntreprinderii, respectiv averea net
a acionarilor 1activul neangajat n datorii2.
&3C+E+ -83D R +'3; ! D+3F)
Din desfurarea ciclului de exploatare vor rezulta urmtoarele consecine
financiare6
4 ntreprinderea va putea obine amnri la plata furnizorilor 1credite
furnizor2, ceea ce reprezint un mijloc de finanare din afar7
4 din momentul cumprrii materiilor prime i pn n momentul
vnzrii produselor finite, ntreprinderea i va imobiliza o parte din
capitalul su n stocuri create n fazele ciclului de exploatare 1materii
prime, producie neterminat, produse finite2, astfel c acestea
genereaz un prim, i cel mai important, necesar de finanare a
activelor circulante7
4 ntreprinderea se va afla deseori n situaia de a acorda amnri la plat
clienilor 1credite clieni2, astfel c trebuie s finaneze i aceste sume
aflate n curs de ncasare.
-ecesarul financiar al exploatrii reprezint diferena dintre capitalul
imobilizat n stocuri i formarea creanelor clieni i finanarea nglobat n
datoriile ctre furnizori, pe de alt parte. -evoia de fond de rulment este
expresia realizrii ec5ilibrului pe termen scurt dintre necesarul i resursele de
capitaluri circulante6
-8'8&+) D8 JD. D8 )C9G8-3R+9F'D) ''9'84&C)&8
''9'8
R1&tocuri T'reane24 Datorii de exploatare
EV'L()IA NECE6AR(L(I DE +'ND DE R(LMEN)
2003 2004 2005
6#curi 9777"9 5756"70 5330615
Crean#e 1"52713 133"702 736"72
Da#rii ,e e-.la#are 1554006 5"9"472 5614960
Necesarul !e fo%!
!e rulme%$
valri n!inale 1276496 1197100 452527
val0 ac#ualiza#e 4515599 16"3123 452527
Ra#a in$la#iei 57%50& 151%60& 40%60&
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
2003 2004 2005
NECE)ARUL DE +*ND DE RULMENT
valri n!inale
val0 ac#ualiza#e
-ecesarul de fond de rulment va nregistra valori pozitive, dar
descresctoare, ceea ce indic o evoluie favorabil societii 1un ec5ilibru ntre
durata ncasrilor i cea a plilor.2
+locrile permanente 1n imobilizri2 vor fi, n principiu, acoperite din
surse permanente 1capitaluri proprii i datorii financiare2. 'u ct sursele
permanente vor fi mai mari dect necesitile permanente de alocare a fondurilor
bneti, cu att ntreprinderea va dispune de o marj de securitate, care o va
pune la adpost de evenimente neprevzute.
+cest surplus de surse permanente, degajat de ciclul de finanare al
investiiilor, poate fi @rulat. pentru rennoirea stocurilor i creanelor. +ceast
utilizare potenial a marcat i denumirea lui, i anume aceea de fond de
rulment. 8l este expresia realizrii ec5ilibrului financiar pe termen lung i a
contribuiei acestuia la nfptuirea ec5ilibrului finanrii pe termen scurt.
JF-D D8 )C9G8-3R&C)&8 ,8)G+-8-384+9F'D)
,8)G+-8-38
8voluia fondului de rulment evideniaz o cretere a acestuia, urmat de
o uoar scdere. 3otui, valoarea sa se menine pozitiv, n concordan cu
cerinele gestiunii financiare. 1F parte din capitalurile permanente trebuie s
acopere nevoile ciclice ! temporare ! rennoibile permanent n cadrul ciclurilor
de exploatare ale ntreprinderii2.
Grimea calculat anterior reprezint fondul de rulment net. n legtur
cu fondul de rulment se mai pot calcula urmtoarele mrimi6
4 fondul de rulment brut, care cuprinde toate elementele de active
circulante susceptibile de a fi transformate n bani ntr4un termen mai
mic de un an7
4 fondul de rulment propriu, care reprezint excedentul capitalului
propriu fa de activele imobilizate i arat autonomia de care dispune
o ntreprindere n finanarea investiiilor n active circulante. n cazul
&.'. )*+ ,+- &.+., fondul de rulment propriu coincide cu fondul de
rulment net, deci societatea nu va avea datorii pe termen lung.
EV'L()IA +'ND(L(I DE R(LMEN)
2003 2004 2005
Ca.i#aluri .er!anen#e 3735492 6366"74 6632450
I!4ilizari 212"497 3539670 5"94605
+o%! !e rulme%$
valri n!inale 1606995 2"27204 737"45
val0 ac#ualiza#e 56"473" 3975049 4264"74
Ra$a i%fla$iei 57%50& 151%60& 40%60&
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA +*NDULUI DE RULMENT
valri n!inale
val0 ac#ualiza#e
-evoia de fond de rulment reprezint nevoile temporare, dar rennoibile
permanent n cadrul ciclurilor de exploatare succesive ale ntreprinderii.
Grimea sa trebuie s fie egal sau inferioar fondului de rulment7 n caz contrar
calitatea necorespunztoare a activitii de exploatare conduce la un dezec5ilibru
financiar care va afecta exerciiile financiare viitoare sau care pune n pericol
integritatea capitalurilor proprii.
Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment
reprezint trezoreria net, care trebuie s aib o valoare pozitiv6
J)R-J)T3-
3rezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei
activiti eficiente. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai
multor exerciii succesive demonstreaz succesul ntreprinderii n viaa
economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru
ntrirea poziiei ei pe pia.
EV'L()IA )REZ'RERIEI NE)E
2003 2004 2005
+n, ,e rul!en# 1606995 2"27204 737"45
Nece5ar ,e $n,
,e rul!en# 1276496 1197100 452527
Tre"oreria %e$a
valri n!inale 330499 1630104 56423"
val0 ac#ualiza#e 1169139 2291926 ::::::
Ra$a i%fla$iei 57%50& 151%60& 40%60&
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
2003 2004 2005
TREZ*RERIA NETA
valri n!inale
val0 ac#ualiza#e
&e observ c trezoreria net va avea valori pozitive, n concordan cu
cerinele gestiunii financiare. Grimea sa va varia de la un an la altul, n funcie
de evoluia activitii societii.
)atele i ceilali indicatori folosesc la fixarea diagnosticului financiar al
ntreprinderii.
,rin definiie, diagnosticul este o apreciere fcut asupra unei
ntreprinderi sau asupra unei activiti a acesteia.
Diagnosticul financiar nu constituie dect o parte a diagnosticului
ntreprinderii. F apreciere global a situaiei financiare i performanelor impune
un diagnostic multidimensional asupra6
4 potenialului te5nologic7
4 potenialului comercial7
4 raporturilor umane7
4 organizrii i sistemului de gestiune7
4 situaiei i performanelor financiare.
Diagnosticul financiar are ca obiective6 msurarea rentabilitii
capitalurilor ntreprinderii i aprecierea condiiilor de ec5ilibru economic i
financiar, pentru a evalua gradul de risc 1economic, financiar i de faliment2 al
ntreprinderii.
Diagnosticul rentabilitii se realizeaz prin intermediul a dou categorii
de rate de eficien6
4 rate de rentabilitate economic7
4 rate de rentabilitate financiar.
Diagnosticul riscului urmrete msurarea variabilitii rezultatelor
ntreprinderii la modificarea poziiei ntreprinderii 1a cifrei de afaceri i a
structurii c5eltuielilor ei fixe i variabile2 la modificarea structurii capitalurilor
1proprii i mprumutate2 i a variabilitii solvabilitii ntreprinderii, a
capacitii acesteia de a4i onora, la scaden, obligaiile fa de teri. n
ansamblul activitii ei, ntreprinderea comport trei riscuri6
4 de exploatare 1economic27
4 de finanare 1financiar27
4 de faliment.
&ituaia ntreprinderii va fi apreciat ca pozitiv dac, n urma
diagnosticului ei financiar, rezult o rentabilitate acoperitoare pentru riscurile pe
care investitorii 1acionari i mprumuttori2 i le4au asumat prin alocarea
capitalurilor lor n activele ntreprinderii.
Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint
trezoreria net, care trebuie s aib o valoare pozitiv6
J)R-J)T3-
3rezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei
activiti eficiente. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai
multor exerciii succesive demonstreaz succesul ntreprinderii n viaa
economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru
ntrirea poziiei ei pe pia.
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
2003 2004 2005
TREZ*RERIA NETA
valri n!inale
val0 ac#ualiza#e
&e observ c trezoreria net are valori pozitive, n concordan cu
cerinele gestiunii financiare. Grimea sa variaz de la un an la altul, n funcie
de evoluia activitii societii.
.
ntreaga activitate desfurat de ntreprindere va cuprinde dou categorii
de operaiuni6 de gestiune i de capital. Fperaiunile de gestiune sunt cele mai
nsemnate i cu caracter recurent, repetitiv n viaa economic a ntrepriderii. 8le
cuprind mai departe operaiuni de exploatare a patrimoniului spre realizarea de
produse i servicii vandabile, operaiuni financiare operaiuni excepionale,
accidentale i n afara activitii curente. )ezultatul operaiilor de gestiune l
constituie cas54floU4ul de gestiune, format din profitul net, amortizare i
dobnzi6
'J gest. R 8K8T;en. finTB4 )ezultat excepional ! mpozit
EV'L()IA CA6;1+L'<1(L(I DE =E6)I(NE
2003 2004 2005
E;ce!e%$ul .ru$
,e e-.la#are 2011043 5795473 3467715
Veni#uri $inanciare 105205 32"965 473"6
Rezul#a# e-ce.#inal 1144790 121124 12"44""
I!.zi# 0 0 "46764
Cas'<flo= !e 4es$iu%e
val0 n!inale 197145" 6103314 23"3"49
val0ac#ualiza#e 6974024%7"9 "5"1259%4" 4253749
Ra#a in$la#iei 57%50& 151%60& 40%60&
0
2000000
4000000
6000000
"000000
10000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA CA)><+L*?<ULUI DE
0E)TIUNE
val0 n!inale
val0ac#ualiza#e
9a nivelul ntreprinderii, cas54floU4ul disponibil este determinat de
gestiune, dup finanarea creterii economice, respectiv dup deducerea
variaiilor, la sfritul anului, ale imobilizrilor 1VGF2 i ale stocurilor i
creanelor 1nete de datoriile de exploatare aferenteRV-J)26
'JDR'J gest. ! VGF 4V-J)
VGFTV-J)Rcreterea economic
EV'L()IA CA6;1+L'<1(L(I DI6*'NI3IL
2003 2004 2005
C+ ,e 8e5#iune 197145" 6103314 23"3"49
IM'1 212"497 3539670 5"94605
IM'0 1"33"66 212"497 3539670
A!r#izare 11464" 212033 76046
N+R1 1276496 1197100 452527
N+R0 721071 1276496 1197100
C+ !ispo%i.il
val0 n!inale 1006754 4559504 12362"7
val0 ac#ualiza#e 35613"" 6410663 15263"7
Ra#a in$la#iei 57%50& 151%60& 40%60&
0
2000000
4000000
6000000
"000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA CA)><+L*?<ULUI
DI)*NI@IL
val0 n!inale
val0 ac#ualiza#e
Dac bilanul exprim starea patrimonial la care s4a ajuns la nc5eierea
exerciiului, contul de rezultate exprim, n parte, cum s4a ajuns la respectiva
stare patrimonial final. 'ontul de profit i pierderi sintetizeaz deci fluxurile
economice, respectiv c5eltuielile i veniturile perioadei de gestiune .
,e baza contului de rezultate se pot determina o serie de indicatori valorici
privind volumul i rentabilitatea activitii ntreprinderii. 'onstrucia n trepte a
indicatorilor, pornind de la cel mai cuprinztor 1producia exerciiului Tadaosul
comercial2 i nc5eind cu cel mai sintetic 1profitul net al exerciiului2, a sugerat
denumirea de cascad a soldurilor intermediare de gestiune. Jiecare sold
intermediar reflect rezultatul gestiunii financiare, la treapta respectiv de
acumulare.
)elaiile de calcul ale soldurilor intermediare de gestiune sunt
urmtoarele6
/. ;aloarea adugat R ,roducia exerciiului
4 'onsumuri externe 1de la teri2
:. 8xcedentul brut de exploatare R ;aloarea adugat
T &ubvenii de exploatare
4 '5eltuieli de personal
4 mpozite, taxe, vrsminte asimilate
$. ,rofitul din exploatare R 8xcedent brut din exploatare
T )eluri asupra provizioanelor
T +lte venituri 1din exploatare2
4 +mortizri i provizioane calculate
4 +lte c5eltuieli
=. ,rofitul curent R ,rofitul din exploatare
T ;enituri financiare
4 '5eltuieli financiare
%. ,rofitul net R ,rofitul curent
T )ezultatul excepional
4 ,articiparea salariailor
4 mpozitul pe profit
;om urmri n continuare evoluia acestor indicatori n cazul &.'. )*+
,+- &.+. pentru perioada analizat.
8voluia valorii adugate
2003 2004 2005
Ci$ra ,e a$aceri 6415370 9227704 14601927
*r,uc#ia 5#ca#a 3291090 4621393 6672155
Cn5u!uri ,e la #er#i 7333917 10"5"217 16"50646
Valoarea a!au4a$a
val0 n!inale 2372543 2990""0 4423436
val0ac#ualiza#e 17243574 179"5236 163525"4
Ra#a in$la#iei 60%00& 26%00& 57%50&
0
5000000
10000000
15000000
20000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA VAL*RII ADAU0ATE
val0 n!inale
val0ac#ualiza#e
;aloarea adugat exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea
factorilor de producie, ndeosebi a factorilor munc i capital, peste valoarea
materialelor, energiei i serviciilor cumprate de la teri. +ceast valoare
adugat reprezint sursa de acumulri bneti din care se face remunerarea
participanilor direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii6
4 personalul, prin salarii, indemnizaii i c5eltuieli sociale7
4 statul, prin impozite, taxe i vrsminte asimilate7
4 creditorii, prin dobnzi i comisioane pltite7
4 acionarii, prin dividende pltite7
4 ntreprinderea, prin capacitatea de autofinanare.
&e observ c n cazul studiat valoarea adugat s4a meninut la un nivel
relativ constant n termeni reali.
EV'L()IA E>CEDEN)(L(I 3R() DE E>*L'A)ARE
2003 2004 2005
Valarea a,au8a#a 2990""0 4423436 1172"335
6u4ven#ii ,e e-.la#are 129749 0 0
C/el#uieli cu .er5nalul 1445529 2361503 5142927
I!.zi#e 5i #a-e 7227" 50"90 7"9935
E;ce!e%$ul .ru$ !e e;ploa$are
val0 n!inale 1602"22 513"931 5795473
val0ac#ualiza#e "35460" "954137 79"5376
Ra#a in$la#iei 26%00& 57%50& 151%60&
0
2000000
4000000
6000000
"000000
10000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA EACEDENTULUI @RUT DE
EAL*ATARE
val0 n!inale
val0ac#ualiza#e
8xcedentul brut de exploatare exprim acumularea brut din activitatea de
exploatare, tiind c amortizarea i provizioanele sunt doar c5eltuieli calculate,
nu i pltite. De aceea, pn la solicitarea lor 1pentru investiii, riscuri sau
c5eltuieli2, amortizarea i provizioanele calculate se regsesc n acumulrile
bneti ale ntreprinderii. 8xcedentul brut de exploatare exprim capacitatea
potenial de autofinanare a investiiilor 1din amortizri, provizioane i profit2,
de ac5itare a datoriilor ctre bugetul statului i de remunerare a investitorilor de
capital 1acionarii i creditorii2. 8xcedentul brut de exploatare al &.'. )*+
,+- &.+. a nregistrat mrimi relativ constante n termeni reali, societatea
avnd o bun capacitate de a4i remunera acionarii i de a restitui creditele
bancare.
2003 2004 2005
E;ce!e%$ul .ru$
!e e;ploa$are 1265491 1602"22 5795473
Al#e veni#uri
,in e-.la#are "16 5"43" 360
A!r#izari 1314"4 91516 212033
Al#e c/el#uieli
,e e-.la#are 0 0 0
rofi$ !i% e;ploa$are
val0 n!inale 1134"23 1569744 55"3"00
val0ac#ualiza#e 796664" 1373529" 1"64523
Ra#a in$la#iei 60%00& 26%00& 151%60&
0
2000000
4000000
6000000
"000000
10000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA R*+ITULUI DIN
EAL*ATARE
val0 n!inale
val0ac#ualiza#e
,rofitul de exploatare exprim mrimea absolut a rentabilitii activitii
de exploatare, prin deducerea tuturor c5eltuielilor 1pltibile i a celor calculate2
din veniturile exploatrii 1ncasabile i a celor calculate2.
,entru calculele financiare de rentabilitate se calculeaz profitul nainte de
dobnzi i impozit 1earning before interests and taxes R 8K32. +cesta este
diferena dintre veniturile totale i c5eltuielile totale 1de exploatare, financiare i
excepionale2 cu excepia dobnzilor i a impozitului pe profit.
EV'L()IA *R'+I)(L(I INAIN)E DE D'3ANZI 6I IM*'ZI)
2003 2004 2005
Veni#uri ##ale 213"6952 500"2046 53"00221
C/el#uieli ##ale 19570674 44906333 416415"3
D4anzi 99754 126376" 1"59097
E@IT
val0 n!inale 1716524 54394"1 13017735
val0 ac#ualiza#e 6067369%92 7647910%3 5647212
Ra#a in$la#iei 57%50& 151%40& 40%60&
0
5000000
10000000
15000000
2003 2004 2005
EV*LUTIA R*+ITULUI INAINTE DE
D*@ANZI )I IM*ZIT
val0 n!inale
val0 ac#ualiza#e
&e observ o evoluie asemntoare cu cea a profitului din exploatare, fr
influena dobnzilor bancare.
,rofitul nainte de dobnzi i impozit are, dup deducerea impozitului pe
profit 18K34mpozit2 o semnificaie deosebit. +ceasta exprim potenialul
1contabil2 de remunerare a acionarilor cu dividende i a creditorilor 1a bncilor2
cu dobnzi. Grimea real a acestei remunerri este dat de cas5 floU4ul
disponibil 1'JD2 dup operaiunile de capital, de cretere economic a
ntreprinderii. n cazul &.'. )*+ ,+- &.+., aceast mrime coincide cu
profitul nainte de dobnzi i profit.
n cazul stocurilor, durata de rotaie se determin dup relaia6
$?% =
a$aceri ,e Ci$ra
!e,iu 6#c
5#curilr a r#a#ie ,e Dura#a
Durata de rotaie a stocurilor n cazul analizat va nregistrat o evoluie
descresctoare n primul an, dup care ! ncepnd din :##= ! a crescut destul de
mult.
D(RA)A DE R')A)IE A 6)'C(RIL'R
2003 2004 2005
6#c !e,iu "24379 "7"949%5 3367329%5
Ci$ra ,e a$aceri 6415370 14601927 31936570
Dura$a !e ro$a$ie B"ileC 46%90 21%97 3"%4"
DURATA DE R*TATIE A )T*CURIL*R
B"ileC
0%00
10%00
20%00
30%00
40%00
50%00
2003 2004 2005
Determinarea lic5iditii se face pe baza mai multor indicatori6
4 lic8iditatea curent 7global: se calculeaz dup relaia6
curen#e '4li8a#ii
circulan#e Ac#ive
curen#a ea Lic/i,i#a# =
LIC;IDI)A)EA C(REN)A
2003 2004 2005
Ac#ive circulan#e 1475"37 3143739 "714625
'4li8a#ii curen#e 7"0570 1554006 5"9"472
Lic'i!i$a$ea cure%$a 1%"9 2%02 1%4"
LIC>IDITATEA CURENTA
0%00
0%50
1%00
1%50
2%00
2%50
2003 2004 2005
ndicatorul lic5iditii globale ! @current ratio. n literatura anglo4saxon
! reflect posibilitatea tuturor componentelor patrimoniale curente ale
ntreprinderii de a se transforma ntr4un termen scurt n lic5iditi pentru a
satisface obligaiile de plat exigibile. Cnul din principiile fundamentale ale
ec5ilibrului financiar al ntreprinderii este acela potrivit cruia activele curente
trebuie s aib permanent o valoare mai mare dect obligaiile sau pasivele
curente. ,rin urmare, indicatorul lic5iditii globale trebuie s aib o mrime
supraunitar. n cazul &.'. )*+ ,+- &.+. se observ c aceast condiie va fi
ndeplinit n toi anii.
curen#e Da#rii
6#curi 1 circulan#e Ac#ive
lar8 5en5 in ea Lic/i,i#a# =
LIC;IDI)A)EA =ENERALA ?IN 6EN6 LAR=@
2003 2004 2005
Crean#e ,in e-.la#are% al#e crean#e
5i ,i5.ni4ili#a#i 4ane5#i 952552 147"741 2165950
Da#rii ,in e-.la#are% al#e ,a#rii
5i cre,i#e 4ancare curen#e 7"0570 1121674 1554006
Lic'i!i$a$ea 4e%erala 1%220 1%31" 1%394
LIC>IDITATEA 0ENERALA
1%100
1%150
1%200
1%250
1%300
1%350
1%400
1%450
2003 2004 2005
&e observ o evoluie favorabil a indicatorului n toi cei $ ani.
9ic5iditatea n sens larg este cunoscut i sub numele de lic5iditate
intermediar 1sau de @;uic< test. sau @acid test. n literatura anglo4saxon2. &e
apreciaz c acest raport a trebui s tind spre o mrime unitar, deoarece orice
operaie de transformare a stocurilor n mijloace bneti impune anumite
c5eltuieli 1de publicitate, transport, vnzare etc.2, care, n condiiile unei
lic5iditi subunitare, ar prejudicia ec5ilibrul economic al ntreprinderii.
Hcoala financiar clasic apreciaz c indicatorul lic5iditii intermediare
trebuie s fie de cel puin #,%, valoarea optim fiind /. 8ste ceea ce se numete
@regula prudenei financiare. 1de unde i denumirea de @lic5iditate financiar.
dat lic5iditii intermediare2. &e observ c n cazul &.'. )*+ ,+- &.+.,
indicatorul se va situa la valorile optime.
4 lic8iditatea imediat, calculat astfel6
5cur# #er!en .e Da#rii
4ane5#i i#a#i Di5.ni4il
i!e,ia#a ea Lic/i,i#a# =
LIC;IDI)A)EA IMEDIA)A
2003 2004 2005
Di5.ni4ili#a#i 4ane5#i 117397 637030 4121"6
Da#rii .e #er!en 5cur# 627554 7"0570 1121674
Lic'i!i$a$ea ime!ia$a 0%1"7 0%"16 0%367
LIC>IDITATEA IMEDIATA
0%000
0%100
0%200
0%300
0%400
0%500
0%600
0%700
0%"00
0%900
2003 2004 2005
9ic5iditatea imediat va nregistra o evoluie relativ constant, cu excepia
anului :##=, n care sumele depuse de acionari n contul mririi capitalului
social vor determina creterea sa accentuat. n anul urmtor, aceste
disponibiliti vor fi folosite pentru activitatea curent i de investiii a
ntreprinderii.
RA*'R)(L DIN)RE CA*I)AL(L *R'*RI( 6I *A6IVELE )')ALE
2003 2004 2005
Ca.i#al .r.riu 11799"" 2971043 3735492
*a5ive ##ale 196055" 4092717 52"949"
Rapor$ 0%60 0%73 0%71
RA*RTUL DINTRE CAITALUL
R*RIU )I A)IVELE T*TALE
0%00
0%10
0%20
0%30
0%40
0%50
0%60
0%70
0%"0
2003 2004 2005
Kncile solicit n general un nivel al acestui raport de peste :#4$#<.
+ceast condiie va fi ndeplinit n cazul studiat pe ntreaga perioad.
REN)A3ILI)A)EA +INANCIARA ?R'E@
2003 2004 2005
*r$i# ne# 1197159 1"1627" 5175712
Ca.i#aluri .r.rii 11799"" 3735492 6366"74
R*E 1%01 0%49 0%"1
RENTA@ILITATEA +INANCIARA
0%00
0%20
0%40
0%60
0%"0
1%00
1%20
2003 2004 2005
R*4* 62 02)4*A,+,4*42 * /*9,4*+?0,+80 FROEG mai este cunoscut i sub
numele de rentabilitate financiar. 8a msoar randamentul capitalurilor proprii,
deci al plasamentului financiar pe care acionarii l4au fcut prin cumprarea
aciunilor ntreprinderii. )entabilitatea financiar remunereaz proprietarii
ntreprinderii prin distribuirea de dividende ctre acetia i prin creterea
rezervelor, care, n fapt, reprezint o cretere a averii proprietarilor. +ceast rat
este influenat de modalitatea de procurare a capitalurilor i de aceea este
sensibil la structura financiar, respectiv la situaia ndatorrii ntreprinderii.
8ste de dorit ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect rata
medie a dobnzii de pia pentru a face atractive aciunile ntreprinderii.
F modalitate de sintetizare a diagnosticului strategic al ntreprinderii este
reprezentat de analiza &WF3 1strengt5s, UeaAnesses, opportunities, t5reats2,
care cuprinde pe de o parte analiza mediului 1analiza extern2 iar pe de alt parte
analiza activitii proprii 1analiza intern2.
+naliza mediului 1analiza extern2 scoate n eviden tendinele pe plan
macroeconomic, oportunitile i constrngerile ce se ntrevd, precum i
impactul acestora asupra rentabilitii societii.
O9804?),41;,E
4cerere relativ constant pentru produsele de baz, un avantaj n condiiile
recesiunii economice7
4elasticitate redus a cererii fa de pre i elasticitate negativ fa de venit7
4mediu economic mai favorabil ntreprinderilor cu ciclu scurt de fabricaie.
C8)340D)720,E
4reducerea veniturilor reale i a consumului populaiei7
4creterea puternic a concurenei7
4oscilaiile foarte mari la preurile materiilor prime i calitatea
necorespunztoare a acestora 1de ex. gru2, precum i frmiarea proprietilor
agricole7
4costul foarte ridicat al resurselor financiare, care ngreuneaz activitatea de
investiii7
4blocajul financiar i dificultile n gsirea unor parteneri n condiii
satisfctoare de plat7
4preurile foarte ridicate ale produselor i serviciilor regiilor autonome 1energie
electric, gaz, ap etc.27
4fiscalitatea foarte ridicat i existena evaziunii fiscale.
+naliza activitii proprii 1analiza intern2 trebuie s identifice punctele
tari i punctele slabe ale acesteia.
P?)/42 4*0,E
4experiena ndelungat n domeniu i existena unui personal bine format7
4existena unei reele proprii de distribuie i diversificarea produselor desfcute
prin intermediul acesteia7
4existena unui acionariat relativ stabil7
4producia reprezentat de produse de baz, cu o cerere relativ stabil7
4potenialul de producie ridicat7
4ciclul foarte redus de fabricaie i calitatea produselor7
4rentabilitatea ridicat n toi anii de funcionare7
4ec5ilibrul financiar solid i solvabilitatea ridicat7
4conturarea mai precis n ultima perioad a strategiei de vnzri7
4reputaia firmei i ponderea ridicat pe piaa local7
4inexistena restanelor n plile fa de bugetul statului i cel al asigurrilor
sociale7
4controlul strict al c5eltuielilor i al fluxurilor de ncasri i pli.
P?)/42 3+*A2E
4capaciti de producie i transport mai greu de adaptat la reducerea
consumului7
4activitatea de marAeting insuficient dezvoltat7
4diversificarea insuficient a produciei7
4lic5iditatea n scdere7
4scderea ponderii pe piaa local i lipsa extinderii pe alte piee.
,entru valorificarea la maximum a oportunitilor i punctelor tari i
evitarea constrngerilor i eliminarea punctelor slabe ar fi de recomandat
urmtoarele msuri 1unele din ele deja n atenia societii26
4 controlul strict al c5eltuielilor i supraveg5erea permanent a strii de
lic5iditate7
4 ridicarea calitii produselor i n primul rnd o adaptare mai bun la
nevoile clientului7
4 o politic de vnzri mai agresiv i consolidarea poziiei de lider pe
pia7
4 urmrirea mai atent a evoluiei concurenei7
4 stabilirea de relaii mai stabile cu furnizorii i clienii i afirmarea clar
a cerinelor fa de acetia7
4 educarea personalului n direcia orientrii spre ridicarea calitii i a
urmririi cerinelor clienilor
Powered by http://www.referat.ro/
cel mai complet site cu referate