Suport Admitere Masterat 2014 AMFE, De, EXCA, MCAC

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA
FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR

DEPARTAMENTUL DE CONTABILITATE I AUDIT
Material destinat pregtirii examenului de masterat la specializrile AMFFE, DE, EXCA, MCAC
2014
Departamentul de Contabilitate i Audit

Str. Teodor Mihali nr. 58-60
Cluj-Napoca, RO-400591
Tel.: 0264-41.86.52-5
Fax: 0264-41.25.70
econ@econ.ubbcluj.ro
www.econ.ubbcluj.ro
Material destinat pregtirii examenului de masterat la

specializrile:
Auditul si Managementul financiar al fondurilor

europene
Diagnostic i Evaluare
Expertiz contabil i Audit
Management contabil, Audit i Control
- 2014 -

2014
Cuprins
1. Structura examenului de admitere la masterat

2. Tematica pentru admitere la masterat
3. Suport CONTABILITATE FINANCIAR
4. Suport DIAGNOSTICUL SI EVALUAREA AFACERILOR
5. Suport AUDIT FINANCIAR
6. Modele de subiecte
7. Acorduri / protocoale profesii

2014
1. STRUCTURA EXAMENULUI DE ADMITERE LA MASTERAT

(invatamant cu frecventa si invatamant cu frecventa redusa)
DISCIPLINA: CONTABILITATE, EVALUARE SI AUDIT
Sesiunea IULIE 2014

Examenul de admitere la masteratele AMFFE, DE, EXCA, MCAC este in scris si are o durata
alocata de 3 ore. Consta in 4 subiecte teoretice si practice stabilite pe baza tematicii celor 3
discipline si are urmatoarea structura.
Nr.crt.
Disciplina
Contabilitate
financiara
Diagnosticul
si evaluarea
afacerilor
Audit
financiar
Numar
subiecte
2
Tipuri
subiecte
1 Teoretic
1 Practic
Teoretic
Teoretic
Punctaj acordat
(1 punct din oficiu
din total de 10)
2
3
2
Timp estimat
pentru rezolvare
(180 minute)
45 minute
45 minute
45 minute
45 minute

2014
2. TEMATICA PENTRU ADMITERE MASTERAT 2014

Disciplina: Contabilitate, evaluare i audit
Partea I
CONTABILITATE FINANCIAR
Capitolul 1. Contabilitatatea capitalurilor
1.1. Contabilitatea capitalurilor proprii (nominalizate i nenominalizate)
1.2. Contabilitatea rezultatelor financiare (curente i reportate)
1.3. Contabilitatea provizioanelor
1.4. Contabilitatea capitalurilor mprumutate
Capitolul 2. Contabilitatatea creanelor i datoriilor
2.1. Contabilitatea decontrilor comerciale: furnizori si clienti
2.2. Contabilitatea decontrilor n cadrul grupului i cu acionarii/asociaii
2.3. Contabilitatea decontrilor cu debitorii i creditorii diveri
2.4. Incidena independenei exerciiilor financiare asupra decontrilor contabile
2.5. Contabilitatea decontrilor n cadrul unitii
2.6. Contabilitatea ajustrilor privind deprecierea creanelor
Referin bibliografic fundamental:
Mati D., Pop A. (coord.), Contabilitate financiar, Ediia a III-a, Editura Casa Crii de tiin, Cluj
Napoca, 2010, pag. 64-89, 95-123, 359-370, 514-543
Partea a II-a
DIAGNOSTICUL I EVALUAREA AFACERILOR
Capitolul 1. Obiectivul evalurii
1.1. Utilizatori
1.2. Concepte specifice
1.3. Clasificri
1.4. Abordri metodologice
1.5. Etape de realizare
1.6. Concluziile evalurii i raportul de evaluare
1.7. Valoare i pre
Capitolul 2. Analiza activitii i diagnosticarea ei
2.1. Diagnosticul de evaluare
2.1.1. Definiii, utilitate i structur
2.1.2. Procedee de lucru
2.2. Componentele diagnosticului de evaluare

2014
2.2.1. Diagnosticul juridic

2.2.2. Diagnosticul comercial
2.2.3. Diagnosticul tehnic
2.2.4. Diagnosticul resursei umane
2.2.5. Diagnosticul financiar
Capitolul 3. Evaluarea prin abordarea cost (metode patrimoniale)

3.1. Abordri n determinarea valorilor patrimoniale ale entitii
3.2. Determinarea valorilor funcionale
3.2.1. Capitalurile permanente necesare exploatrii
3.2.2. Valoarea substanial brut
3.3. Determinarea valorilor capitalurilor proprii

3.3.1 Activul net contabil corectat
3.3.2 Activul net de lichidare
Referin bibliografic:
Deaconu A., Diagnosticul i evaluarea afacerilor, Suport de curs destinat Admiterii la masterat - an
universitar 2012-2013, Universitatea Babe-Bolyai Cluj-Napoca, Facultatea de tiine Economice i
Gestiunea Afacerilor
Partea a III-a
AUDIT FINANCIAR
Capitolul 1. Delimitri conceptuale
1.1. Evoluia activitii de audit financiar
1.2. Definirea auditului
1.3. Necesitatea i rolul auditului
1.4. Tipologia auditului
Capitolul 2. Scopul i nivelul de asigurare (certificare) a misiunilor de audit i al serviciilor conexe
2.1. Scopul i nivelul de asigurare al unei misiuni de audit
2.2. Scopul i nivelul de asigurare n cadrul serviciilor conexe
Capitolul 3. Obiectivele auditului financiar
3.1. Aseriunile conducerii referitoare la coninutul situaiilor financiare anuale
3.2. Utilizarea aseriunilor de ctre auditorul financiar
3.3. Obiectivele auditului financiar
Capitolul 4. Probe i proceduri de audit
4.1. Conceptul de probe de audit i proceduri de audit
4.22. Concludena probelor de audit
4.3. Tipuri de proceduri utilizate de auditor pentru colectarea probelor de audit
4.4. Testele de audit
4.4.1. Teste de evaluare a riscurilor (TER)
4.4.2. Teste ale controalelor
4.4.3. Procedurile de fond
4.4.4. Selectarea procedurilor de audit.
Capitolul 5. Etapele auditului financiar
5.1. Abordarea auditului financiar

2014
5.2. Planificarea misiunilor de audit

5.2.1. Evaluarea controlului intern
5.2.2. Aplicarea procedurilor de fond
Capitolul 6. Pregtirea angajamentelor de audit
6.1. Cunoaterea general a clientului
6.2. Pragul de semnificaie n audit
6.3. Riscurile auditului
6.3.1. Riscul inerent (RI)
6.3.2. Riscul de control (RC)
6.3.3. Riscul de nedetectare (RN)
6.4. Stabilirea termenilor i a condiiilor auditului
Capitolul 7. Raportul de audit
7.1. Rolul si elementele raportului de audit
7.2. Raportul de audit standard (nemodificat)
7.3. Raportul de audit modificat
Referin bibliografic fundamental:
Tiron Tudor A., Popa I.E., Audit financiar contabil, Editura EIKON, Cluj-Napoca, 2013.
Director departament,
Prof.univ.dr. Adriana Tiron-Tudor

2014
3. SUPORT CONTABILITATE FINANCIAR

Prof.univ.dr. Adriana TIRON-TUDOR

2014
CUPRINS
Cap. 1 Contabilitatea capitalurilor

Cap. 2 Contabilitatea creanelor i datoriilor

2014
4. SUPORT DIAGNOSTICUL SI
EVALUAREA AFACERILOR
Conf.univ.dr. Adela DEACONU

2014
CUPRINS
Cap. 1 Obiectivul evalurii

Cap. 2 Analiza activitii entitii i diagnosticarea ei
Cap. 3 Evaluarea prin abordarea cost (metode patrimoniale)

2014
Capitolul 1
Obiectivul evalurii
1.1. Utilizatori
Utilizatorii informaiilor privind valoarea estimat sunt beneficiarii (destinatarii) rapoartelor
de evaluare a unui activ sau afacere, respectiv sau alte persoane ori entiti care fac evaluarea n
interesul propriu sau al clienilor lor fr a o formaliza ntr-un document. Am putea afirma c
utilizatorii informaiilor privind evaluarea sunt similari utilizatorilor informaiei contabile, avnd
n vedere c ambele tipuri de informaii sunt de natur financiar. Totui, trebuie remarcat o
deosebire i anume c, dac informaia publicat n situaiile financiare ale entitii sunt publice,
cele de evaluare sunt destinate unui anumit beneficiar, fiind cerute de interesele sale particulare
legate de un activ sau de o afacere i n consecin avnd caracter de confidenialitate. Excepie
de la aceast uzan fac evalurile pentru raportri financiare, ale cror valori se public n
situaiile financiare ale entitilor.
Utilizatorii informaiilor privind evaluarea pot fi: persoane fizice, manageri, ntreprinderi,
administraia fiscal, instane judectoreti, organe fisclae, bnci, burse, fonduri de investiii,
cercettori, experi i alii. Poate mai mult dect n cazul informaiilor contabile despre care se
afirm c, practic, nu pot informa complet i relevant toate categoriile de utilizatori, informaia
legat de evaluare este privit de multe ori de pe poziii diametral opuse a grupurilor de
utilizatori. Spre exemplu, un bancher va privi valoarea unui activ sau a unei afaceri altfel dect
entitatea n cauz, ale crei active i situaie financiar influeneaz decizia de creditare i
valoarea la care garania corporal a creditului s-ar putea executa ; altfel va privi un vnztor
valoarea afacerii pe care intenioneaz s o vnd dect cumprtorul su.
Considerm relevant ncadrarea acestor utilizatori n urmtoarele trei categorii :
a) Participanii pe piaa financiar
Aceast categorie include :

2014
comunitatea de investiii profesional i privat format din brokeri, manageri ai

fondurilor de investiii, responsabili financiari ai entitilor, bancheri, investitori
privai i alii ;
Acetia evalueaz strategiile alternative pentru a afla ct valoare pot crea prin restructurare sau
prin alte tranzacii majore (fuziuni, achiziii, vnzri, recapitalizri, emisiune de aciuni).
manageri ai instituiilor publice, n particular cei care lucreaz la departamentele de
investiii, finane i contabilitate, implicai n gestiunea eficient a resurselor
publice ;
consultani, al cror rol este consilierea investitorilor profesioniti i a entitilor
privind crearea de valoare.
b) Instituii specializate, cum sunt administraia fiscal i instanele judectoreti care sunt
interesate n procesul de evaluare pentru diferite scopuri cum sunt: stabilirea impozitelor
i taxelor, exproprieri, privatizri, asocieri ntre proprietatea public i cea privat;
c) Persoane fizice interesate n alte tranzacii sau evenimente care implic evaluarea dect
cele privind vnzarea-cumprarea de active sau afaceri i anume: obinerea unui credit,
partajarea activelor n caz de divor, solicitarea unor despgubiri.
1.2. Concepte specifice

Subcapitolul de fa v ajut s v familiarizai cu termenii n care se discut despre obiectul
i metodologia evalurii sau v aduce aminte concepte specifice disiciplinelor cu care evaluarea este
nrudit. Conceptele care vor fi enunate i explicate n continuare sunt particularizate la coninutul
acestei lucrri, adic vor viza direct obinerea valorii de pia sau a altei valori curente pentru
elementul care face obiectul evalurii (n cele mai multe cazuri afacerea, dar uneori ne vom referi i
la active).
Avnd n vedere c valoarea a fost definit n cadrul subcapitolului 1.1., ncepem cu trei
termeni care decurg din procesul de obinere a valorilor, adic evaluarea, raportul de evaluare i
evaluatorul.
Evaluarea = actul sau procesul de exprimare a unei opinii asupra valorii prin
intermediul unor demersuri specifice, redate de standarde sau ghiduri profesionale i
concretizat de regul, ntr-un raport de evaluare.
Raport de evaluare = raport ntocmit de ctre evaluator i destinat beneficarului
lucrrii sale, netipizat, dar care respect unele cerine minimale ale standardelor de
evaluare la care a aderat evaluatorul n vederea asigurrii prezentrii unei opinii
corecte, consistente, sincere i suficient argumentate.
Evaluator = persoan care a dobndit aceast calitate n urma unor studii i stagii
de specialitate i care a susinut examene care i atest calificarea n faa
utilizatorilor lucrrilor sale.
Este de precizat c prin evaluare nu se creeaz valoare, ci se estimeaz un anumit tip de
valoare prin interpretarea informaiilor specifice obiectului evalurii dar i a pieei pe care acesta
este sau poate fi tranzacionat.
A estima = a aprecia, a oferi o valoare aproximativ, acionnd cu bun credin,
folosind toate informaiile care s-au putut obine la data evalurii i apelnd la
procedee i tehnici consacrate.
Data evalurii = dat calendaristic, fixat prin acordul dintre evaluator i
beneficiarul raportului de evaluare, pentru care se estimeaz valoarea, utiliznd
toate informaiile disponibile la acea dat.

2014
De exemplu, dac evaluarea se face n scopul raportrii financiare (adic pentru

recunoaterea n situaiile financiare), data evalurii coincide cu data acestor situaii,
sfritul exerciiului financiar (n Romnia, 31 decembrie).
Am amintit c obiectul evalurii l constituie afacerea sau activul. Acesteae vor fi definite n
continuare.
Afacere/ Entitate/ Entitate = ansamblu economic care funcioneaz independent, este
construit pe mai multe funcii (juridic, comercial, de exploatare, de personal,
financiar) n concordan cu obiectivele care decurg din principiul su de
funcionare: obinerea unui profit.
Activ = resurse provenite din evenimente trecute, care au un cost msurabil n mod
credibil i care aduc beneficii viitoare n funcie de utilizarea lor care poate fi:
producerea de bunuri/ servicii, schimb pentru alt activ, utilizarea pentru decontarea
unei datorii, distribuie ctre proprietarii entitii.
Cum termenul de activ nu poate fi prezentat separat de celelalte elemente ale situaiilor financiare,
care mpreun fac obiectul contabilitii i cum toate aceste elemente, ntr-o combinaie simpl, formeaz
anumite valori ale afacerii, le difereniem n:
active, datorii si capitaluri proprii - destinate aprecierii poziiei financiare;
venituri i cheltuieli - care servesc msurrii performanei.
i le redm definiiile:
Datorie = obligaie actual rezultat din evenimente trecute i a cror decontare va

conduce la o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice.
Faptul generator al apariiei unei datorii poate fi : lege, statut, contract, uzane, dorina de a
pstra bune relaii de afaceri sau de a aciona echitabil. Decontarea unei datorii se poate face
prin: plata n numerar, transferul de active, prestarea unui serviciu, nlocuirea datoriei cu o alta,
conversia datoriei n capital.
Capitalurile proprii indic interesul rezidual al acionarilor n ceea ce privete

activele entitii, dup ce s-au dedus toate datoriile.
Matematic, capitalurile proprii se obin astfel: CP (capitaluri proprii) = A (active) D (datorii)
Veniturile reprezint creterea capitalurilor proprii, alta dect cea provenit din
majorarea capitalului.
Sunt incluse veniturile care provin din activitatea curent (cum sunt vnzari, onorarii,
comisioane), ct i ctigurile (cum este rezultatul din vnzarea imobilizarilor).
Cheltuielile reprezint diminuarea capitalurilor proprii, alta dect cea provenit din
distribuii ctre proprietari (restituire capital, dividende).
Sunt incluse cheltuielile ce rezult din activitatea curent (costul vnzarilor, cheltuieli cu
personalul) i pierderile (cum sunt cele provenind din catastrofe naturale, variaia cursului de
schimb, cedarea activelor, ajustrile de valoare asupra activelor).
Ce sunt situaiile financiare care ncorporeaz elementele contabile de mai sus i care este
structura lor?
Situaii financiare = rezultat al evalurii i recunoaterii ca i procese tipic
contabile i n acelai timp, documente de sintez pe care o entitate este necesar s
le publice potrivit legislaiei contabile naionale specifice.
n Romnia, acestea au mai fost denumite, oficial sau nu: documente de sintez contabil,
raportri anuale, conturi anuale, bilan.
Structura actual a situaiilor financiare este: bilan, cont de profit i pierdere, situaia fluxurilor
de numerar, situaia modificrii capitalurilor proprii, note.
Dintre acestea, sunt utile evalurii de afaceri bilanul, care reflect poziia financiar i contrul de
profit i pierdere, care reflect performana unei entiti.
Alturi de termenul contabil activ, ca element care face obiectul evalurii, prezentm un
altul, care desemneaz acelai lucru, ntlnit n standardele de evaluare:

2014
Proprietate = concept juridic care reunete toate avantajele, drepturile i beneficiile

legate de deinerea unui bun.
Dreptul de proprietate se refer la unul sau mai multe avantaje care deriv din
exercitarea sa. Titularul bunului l poate folosi, vinde, nchiria ori nstrina n alt mod,
avnd opiunea de a exercita oricare dintre aceste atribute sau nici unul.
Fiind i ea amintit, avnd importan n cadrul etapei evalurii denumit diagnostic, funcia
care st la baza desfurrii i urmririi/ analizei activitii unei entiti reprezint:
Funcia (la nivel microeconomic) = grupul de tranzacii cu caracter economic care
permit satisfacerea uneia dintre nevoile entitii.
Aa dup cum am anticipat i aa dup cum vom dezvolta n cadrul capitolului 3 al
lucrrii, una dintre structurile pe funcii a entitii este: juridic comercial exploatare
- personal financiar.
Depind sfera entitii, informaiile externe sunt cel puin tot la fel de importante ca i cele
interne pentru a evalua o afacere, ele fiind reunite n conceptul de pia.
Piaa = mediul n care bunurile i serviciile sunt comercializate ntre cumprtori i
vnztori, prin mecanismul preului.
Ca i caracteristici suplimentare care s clarifice conceptul, le-am selectat pe
urmtoarele: bunurile i serviciile se pot tranzaciona fr restricii, ntre cumprtori i
vnztori; fiecare parte va rspunde la raporturile dintre cerere i ofert i la ali factori
de stabilire a preului, n funcie de capacitatea i cunotinele proprii, de imaginea
proprie asupra utilitii relative a bunurilor i/sau serviciilor, precum i de nevoile i
dorinele individuale.
ncheiem aceast prezentare a conceptelor specifice evalurii cu doi termeni cu care se poate
confunda valoarea i care reprezint fie punctul de pornire n determinarea ei, fie rezultanta. Este
vorba despre pre i cost. Acest triptic va fi adesea amintit n lucrarea noastr:
Preul = expresia bneasc a valorii, suma de bani care a fost cerut, oferit sau
pltit pentru un bun sau serviciu.
Se refer la schimbul unui bun sau serviciu i apare la intersecia dintre ofert i cerere.
Poate avea sau nu legtur cu valoarea pe care o atribuie alii aceluiai bun sau serviciu,
datorit capacitii financiare, motivaiilor sau intereselor speciale ale unui vnztor sau
cumprtor. Preul este o indicaie a valorii, fiind urmrit ca i evoluie de ctre evaluator.
Costul = suma cheltuielilor efectuate pentru obinerea unui bun sau serviciu.
Este un concept referitor la producie, nu la schimb, avndu-se deci n vedere perspectiva
celui care l produce i l vinde. Aici, costul apare ca i suma de bani necesar pentru a crea
sau produce un bun sau serviciu.
Totui, n limbajul economic, costul este discutat i din perspectiva cumprtorului, care
suport un cost al investiiei n acel bun sau serviciu, cost pe care trebuie s i-l recupereze.
Aici, costul apare ca i preul pltit de cumprtor pentru un bun sau serviciu.
Toate cele expuse referitor la pre i cost sunt redate prin urmtoarea schem, care trateaz
cazul unei entiti B, aflate n postura de cumprtor i apoi de vnztor. Participanii la tranzaciile
de vnzare-cumprare sunt : Vnztorul A, Cumprrtorul-Vnztorul B i Cumprtorul C.

2014
Dac vrem s vedem relaia dintre cost, pre i valoare, ntr-o logic a evalurii de active i
afaceri, aceasta este:
1.3. Clasificri
Subcapitolul are rolul s ordoneze informaiile legate de diferitele criterii i clasificri ale evalurii
ntlnite n literatur sau n standardele de evaluare i n acelai timp s aduc n discuie unii termeni noi,
utili dezvoltrilor ulterioare ale lucrrii. Am selectat pentru prezentare urmtoarele criterii:
a) Clasificarea evalurii dup obiectul su

Pentru aceasta considerm potrivit clasificarea proprie asociaiilor profesionale care au
dezvoltat anumite standarde i specializri ale practicienilor evaluatori. Astfel, la nivel mondial,
evalurile se difereniaz dup obiect n :
Proprieti imobiliare
Bunuri mobile
Active financiare
Active intangibile
Afaceri sau ntreprinderi
Proprietile imobiliare sunt bunuri de natura imobilizrilor corporale formate din
construcie plus terenul aferent. Standardele de evaluare prezint proprietile imobiliare ca fiind
alctuite din teren i acele elemente create de om care sunt ataate terenului sau ca i lucrul
fizic, tangibil, care poate fi vzut i atins, mpreun cu toate adugirile pe teren, deasupra lui i

2014
subterane. Valoarea proprietii imobiliare se obine prin evaluarea drepturilor reale imobiliare
care includ toate prerogativele, avantajele i beneficiile asupra bunurilor imobile ce fac obiectul
acestor drepturi. Respectivele drepturi trebuie probate prin documente (de exemplu, un titlu de
proprietate) i sunt distincte de proprietatea fizic imobiliar asupra creia ele se exercit.
Valoarea este dat de unicitatea, durabilitatea, permanena locaiei, oferta relativ limitat i
utilitatea specific a unui anumit amplasament (capacitatea proprietii de a satisface nevoile i
dorinele entitii).
Bunurile mobile sau proprietatea mobiliar reprezint o categorie specific evalurii i
sunt definite n standardele de evaluare prin comparaie cu proprietatea imobiliar, reprezentnd
bunurile corporale i necorporale care nu sunt incluse n proprietatea imobiliar. Elementele
acestui tip de proprietate nu sunt fixate n mod permanent de proprietatea imobiliar, ci sunt
mobile.
Activele financiare sunt instrumente financiare primare i derivate i au acelai coninut
ca i cel din literatura contabil i economic n general, dei modul de prezentare difer. Astfel,
potrivit standardelor internaionale contabile, IFRS, un instrument financiar este acel contract
care genereaz un activ financiar pentru o entitate i o datorie financiar sau un instrument de
capitaluri proprii pentru o alt entitate (IASB, 2007). Standardele de evaluare arat c activele
financiare rezult din divizarea legal a proprietii asupra unei ntreprinderi sau proprieti
imobiliare (de exemplu, asocieri sau societi comerciale), dintr-un drept opional de a vinde sau
cumpra o proprietate (de exemplu, imobiliar, aciuni sau alte instrumente financiare) la un pre
dat i ntr-o perioad stabilit sau prin crearea unor instrumente investiionale bazate pe un
pachet de active imobiliare (IVSC, 2007).
Activele intangibile au aceeai acceptine pentru evaluatori ca i pentru ali participani pe piaa
financiar i reprezint investiii care nu mbrac forma fizic a bunurilor materiale propriu-zise, legat de
care avantajele viitoare comport un grad ridicat de incertitudine. Mai pot fi definite ca i active
identificabile nemonetare fr substan material, deinute pentru producia sau furnizarea de bunuri sau
servicii, pentru nchiriere sau n scopuri administrative. Activele intangibile care fac obiectul evalurii pot fi
recunoscute n situaile financiare ale entitii proprietare (de exemplu, licene sau produse software) sau nu
(de exemplu, fondul comercial sau goodwill-ul n nelesul evalurii, modele industriale, reele de
distribuie).
Afacerile sau ntreprinderile reprezint un ansamblu economic format din uniti de

producie, subuniti, secii, spaii comerciale ori alte bunuri care pot sau nu s fie evaluate
independent, ca i uniti generatoare de numerar. Standardele de evaluare prezint entitatea ca i
o entitate comercial, industrial, de servicii sau financiar care desfoar o activitate
economic. n general sunt uniti distincte de exploatare generatoare de profit, care furnizeaz
produse sau servicii (IVSC, 2007).
Dintre tipurile de evaluri menionate, n lucrare se va trata evaluarea afacerilor. Acest tip
de evaluare este complex pentru c trebuie s ia n considerare factori multiplii, n general legai
de pia i de evoluia ei privind: creterea economic, rentabilitatea investiiilor, piaa de capital,
piaa imobiliar, politica fiscal, altele. Elementele enumerate decurg din componena
patrimoniului afacerii care poate include terenuri, construcii, maini, instalaii, echipamente,
good-will i alte active intangibile, investiii sau instrumente financiare, stocuri, datorii.
b) Clasificarea evalurii dup scopul su
Potrivit IVSC (2007), evaluarea se poate face n diverse scopuri cum sunt: ntocmirea situaiilor
financiare, adoptarea deciziilor cu privire la acordarea mprumuturilor garantate cu o proprietate
(garanii, gajuri, ipoteci), realizarea tranzaciilor care implic transferul dreptului de proprietate,
soluionarea litigiilor i stabilirea taxelor.
Prezentarea mai detaliat a cerinelor standardelor de evaluare este redat n continuare, grupat

2014
dup tipul tranzaciilor/ operaiilor :

Evaluarea de ctre manageri, care urmresc s maximizeze valoarea creat de afacerea
pe care o conduc prin aciuni de genul :
o estimarea valorii strategiilor alternative de afaceri i a programelor din cadrul
strategiilor (iniierea unor noi produse, intrri pe noi piee);
o evaluarea tranzaciilor majore (patrimoniale): fuziuni, achiziii, vnzri,
recapitalizri, emisiune de aciuni, divizri ;
o comunicarea cu partenerii, mai ales cu acionarii, despre valoarea afacerii
(planuri, strategii) ;
o aplicarea managementului bazat pe valoare, pentru redirecionarea
performanelor diferitelor activiti ale entitii (cnd, cum i ct s se extind
afacerile care aduc valoare, care dintre msurile operative are cele mai mari anse
s creasc valoarea) ;
o cotarea la burs n vederea atragerii unor noi investitori i obinerea altei
vizibiliti a afacerii ;
o comparaii sectoriale privind valoarea creat.
Evaluarea cerut de tere pri ale entitii, pe care o mai putem numi n scopuri speciale
o Printre scopurile speciale se numr : legal, fiscal, raportare financiar
o Aceste scopuri deriv din tipul utilizatorilor lucrrii de evaluare, care au fost
prezentai la subcapitolul 2.1.
c) Clasificarea evalurii dup utilitatea sa
Dei acest ultim criteriu de clasificare se refer la evaluri de ja amintite la citeriile precedente,
este util s fie prezentat pentru a delimita tipul de evaluare urmrit n lucrarea de fa. Astfel,
putem diferenia :
Evaluri economice sunt cele care intereseaz n aceast lucrare, fiind utile estimrii
valorii de pia sau a altor valori curente, dup metologia de evaluare recomandat de
standardele profesionale ;
Evaluri administrative sunt evaluri care se situeaz ntre evaluril economcie i cele
fiscale din punctul de vedere al metodologiei i valorilor de intrare utilizate.
Au fost caracterisitice perioadei 1991-1999 din evoluia pieei romneti, cnd s-au evaluat sau
reevaluat imobilizrile corporale care fuseser deinute de ntreprinderile de stat. S-au realizat n
baza unor acte normative (hotrri de guvern) care prescriau obiectul i modul de evaluare. Erau
vizate terenuri i alte imobilizri coprorale de natura proprietilor imobiliare i echipamentelor.
Se aplicau indici de actualizare a valorii de intrare n patrimoniu, prevzui n acele acte
normative i neparticularizi la modul de utilizare i la caracterisiticile activului evaluat i ale
entitii proprietare. nu s-au aplicat multiple tehnci de evaluare, aa cum cer standardele de
evaluare. Scopul urmrit prin astfel de evaluri administrative a fost includerea terenurilor n
patrimoniul entitilor (nainte de anul 1991 acestea nu erau evaluate pentru a fi nregistrate n
situaiile financiare ale entitilor pentru c aparineau statului), respectiv reevaluarea
imobilizrilor corporale n general, datorit conjuncturii economice din acea perioad
caracterizat printr-o inflaie galopant i prin schimbarea condiiilor de pia care au afectat
preul produselor i serviciilor.
Evaluri fiscale sunt caracteristice anumitor ri, unde valoarea impozabil a
proprietilor nu este cea contabil sau economic ci se stabilete prin metode simple i
rapide de evaluare, care folosesc unele elemente ale metodologiei prescrise de standarde.
Se realizeaz de regul de ctre angajai ai organismelor fiscale.

2014
1.4. Abordri metodologice

Abordrile metodologice sau metodele de evaluare (economic) sunt aceleai, indiferent de tipul
proprietii evaluate, activ sau afacere. Ne referim aici la metodologia agreat de organismele de
reglementare n domeniul evalurii, care are fundamente teoretice i este consacrat de practica evalurilor.
Fr a intra n multe detalii, pe care le vom prezenta n alte capitole ale lucrrii, vom arta n continuare
coninutul fiecreia dintre urmtoarele trei abordri:
abordarea bazat pe comparaii de pia ;
abordarea bazat pe venit ;
abordarea bazat pe cost.
Acestea pot fi ilustrate cu ajutorul urmtoarei scheme care pune n eviden diferenele de optic
dintre ele i sunt redate apoi pe scurt n cele ce urmeaz (Deaconu, 2009).
Analiza retrospectiv
N-3
N-2
Abordarea
cost
Analiza curent
Data evaluarii
N-1
Abordarea
prin
comparaii
Analiza prospectiv
N+1
N+2
N+3
Abordarea
venit
a) abordarea bazat pe comparaii de pia

Aceast abordare ia n considerare vnzrile proprietilor similare substituibile i informaiile
referitoare la pia. Stabilete o estimare a valorii prin procese de comparaie. Pot fi luate in considerare
tranzacii, cotatii si oferte de vanzare. Tehnica folosit este analiza comparativ bazat pe asemnrile i
diferenele dintre proprieti i tranzacii.
Scopul abordrii prin comparaia vnzrilor este determinarea cererii pentru activul evaluat, printr-o
analiz a vnzrilor sau a ofertelor recente ale unor active similare pentru a ajunge la o estimare a celui mai
probabil pre de vnzare pentru activul care face obiectul evalurii. In general este dificil s se gseasc
active de comparaie identice cu cel evaluat. Atunci este necesar s fie aplicate ajustri ale preului activelor
comparabile vndute pentru a aduce aceste etaloane de comparaie ct mai aproape de caracteristicile
obiectului evalurii. Metoda comparaiei poate fi reprezentat prin urmtoarea formul simpl :
Valoare de pia a activului =
Preul comparabilei care se dovedete n final cea mai apropiat ca i caracteristici Corecii
Criteriile dup care sunt analizate activul evaluat i comparabilele sale sunt luate de pe pia i
difer, potrivit uzanelor aplicabile n diferitele jurisdicii, respectiv dup natura activului. Standardele de
evaluare nu ofer astfel de detalii tehnice. Criteriile de comparaie sunt caracterisiticiele specifice ale
activului i ale tranzaciilor care conduc la variaia preului pltit pentru acel tip de activ.

2014
Spre exemplu, pentru bunurile mobile criteriile de comparaie sunt: originea i vrsta efectiv, starea,
capacitatea, accesorii, locaie, productor, motivaia prilor, condiii de finanare, calitate, cantitate, data
vnzrii, respectiv tipul de vnzare. Pentru evaluarea proprietilor imobiliare, se folosesc urmtoarele
criterii de comparaie: atributele drepturilor de proprietate transmise, condiii de finanare, condiii de
vnzare, cheltuieli fcute imediat dup cumprare, condiii de pia, localizare, caracterisitici fizice,
caracterisitici economice, utilizare, respectiv componente non imobiliare.
n cadrul abordrii prin comparaia vnzrilor exist diferite tehnici, prezentate n literatura i
practica evalurilor, prin se identific elementele comparabile. Aceast lucrare nu i propune s intre n
astfel de detalii, care in de evaluarea profesional a activelor de diferite tipuri. Doar cu titlu de exemplu,
menionm cteva din tehnicile amintite: identificrii, asimilrii sau a procentajului din cost. De asemenea,
pentru analizarea diferenelor dintre elementele comparate i pentru estimarea coreciilor, exist diverse
tehnici cantitative i calitative, pe care nu ne propunem s le dezvoltm aici, ci doar s le amintim : analiza
pe perechi de date, analiza statistic, analiza pe baz de costuri, analiza comparaiilor relative sau analiza de
clasament.
Abordarea bazat pe comparaii de pia este cea mai credibil abordare atunci cnd exist o pia
activ, care furnizeaz un numr suficient de vnzri de proprieti comparabile, care pot fi verificate
independent, din surse credibile.
Cu titlu general, etapele parcurse pentru aplicarea acestei abordri sunt: cercetarea pieei pentru
selectarea informaiilor de pia adecvate privind active similare activului evaluat; selectarea citeriilor de
comparaie relevante i efectuarea analizelor comparative pentru fiecare criteriu; compararea activelor
vndute cu cel evaluat , utiliznd elementele de comparaie i corectnd preul de vnzare al fiecrui activ
comparabil; reconcilierea rezultatelor ntr-o singur valaore, n general prin adoptarea preului de vnzare
corectat al activului care a suferit cele mai puine corecii.
b) abordarea bazat pe venit
Esena abordrii prin venit este c, pentru estimarea valorii unui activ, se iau n considerare valoarea
prezent a beneficiilor (veniturilor) viitoare care ar putea fi obinute din utilizarea acelui activ. Abordarea se
bazeaz pe actualizarea/capitalizarea acestor venituri, innd seama de un anumit orizont de prognoz.
Standardele de evaluare internaionale precizeaz c evalurile bazate pe venit sunt fundamentate pe
analiza datelor istorice i pe ipotezele referitoare la condiiile viitoare de pia, care afecteaz cererea, oferta,
venitul, cheltuielile i potenialul de risc. Aceste ipoteze determin capacitatea de a genera venit a unei
proprieti sau ntreprinderi, a crei schem de venituri i cheltuieli viitoare a fost previzionat.
n mod concret, abordarea presupune previziunea unei serii de fluxuri de numerar periodice sau alte
forme de rezultate viitoare constante. Acestor serii de fluxuri de numerar sau rezultate previzionate li se
aplic o rat de actualizare/capitalizare adecvat, derivat de pe pia, pentru a stabili valoarea actualizat a
fluxului de venit generabil de proprietate sau entitate. In multe cazuri, seria fluxurilor de numerar periodice
este completat cu aa numita valoare rezidual (terminal, de reversiune, de cedare) anticipat pentru
sfritul perioadei de previziune. Valoarea rezidual este preul posibil de vnzare al proprietii evaluate la
sfritul perioadei de previziune.
Rata de actualizare implicat n actualizare este o rat a rentabilitii folosit pentru a converti o
sum de bani, care trebuie pltit sau primit n viitor, n valoarea ei actualizat (sau prezent). Teoretic, ar
trebui s reflecte costul de oportunitate al capitalului, de exemplu rata rentabilitii ce poate fi obinut de un
capital dac acesta este destinat altor utilizri cu acelai grad de risc.
n sfrit, orizontul de prognoz reprezint, n termenii specifici teoriei investitiilor, durata de via
economic a investiiei. In cazul activelor, acesta corespunde de regul limitrilor contractuale ori de
utilizare a activelor corporale la parametrii tehnico-funcionali iniiali.
Schema urmtoare pune n eviden procedurile pe care se bazeaz abordarea venit:

2014
Data evaluarii
Rezultate viitoare previzionate

Actualizare
nsumare
c) abordarea bazat pe cost

Abordarea cost const n estimarea unui cost de nlocuire sau reproducie de nou al unui activ dat,
din care se scade deprecierea determinat pentru acel activ. Abordarea este identificat de multe ori cu
aplicaia sa, costul de nlocuire net. Stabilete limita superioar pn la care piaa ar plti pentru un activ nou
de acelai tip. Aceast abordare sau metod de evaluare se aplic mai ales proprietilor imobiliare
(construcii i terenuri), rezultatului obinut adugndu-i-se valoarea terenului aferent. De asemenea, este
recomandat pentru activele nou construite sau relativ nou construite, la fel ca i pentru proiectele de
construcii. Uneori este singura abordare de evaluare posibil. Ne referim la activele cu destinaii speciale
(specializate) sau altele care nu se tranzacioneaz frecvent pe pia.
Metoda bazat pe cost este reprezentat prin urmtoarea formul simpl :
Valoare actual rmas a activului (de nlocuire/reconstrucie net) =
Cost de nou (de nlocuire/reconstrucie brut)
- Depreciere
Dac abordarea cost se aplic unei proprieti imobiliare, formulei de mai sus i se adaug valoarea
terenului considerat liber i pentru care se stabilete cea mai bun utilizare.
Costul de nou se compune din costuri directe, costuri indirecte i profitul antreprenorului. Costurile
directe includ cheltuielile cu manopera i materialele utilizate, precum i alte cheltuieli normale aferente
achiziiei i instalarii activului, pentru a-l adduce n stadiul de utilizare funcional. n cazul proprietilor
imobiliare, costurile directe includ i regia, respectiv profitul contractantului/ subcontractanilor. Exemple de
elemente care conduc la obinerea unor costuri directe sunt: autorizaia de construcie, organizarea de antier,
spaii de depozitare, echipamente, materiale, produse, instalaii, utiliti. Costurile indirect sunt acele
cheltuieli necesare pentru realizarea activului, care nu sunt menionate ntr-un contract uzual sau incluse n
facture furnizorului. Exemple de elemente ncadrate n aceast categorie, pentru cazul un ei proprieti
imobiliare, sunt: onorarii pentru evaluare sau consultan ; marketing, comisioane de vnzare ; servicii de
arhitectur, proiectare i verificare; asigurri mpotriva riscurilor.
Costul de nou poate fi estimat n mod credibil dac evaluatorul are acces la surse de informaii
adecvate privind componentele costului i alte referine de pia. Preurile de referin pot fi obinute din
cataloage ale productorilor i comercianilor, liste de preuri sau specificaii ale echipamentelor n cazul
bunurilor mobile, respectiv devize de construcie n cazul proprietilor imobiliare.
Deprecierea este o estimare a evaluatorului i are trei componente: fizic, funcional i economic.
La fel ca i n cazul abordrilor mai sus menionate, abordarea cost se dezvolt n mai multe
procedee cu caracter tehnic pronunat, destinate fie calculului costului de nou, fie celui al deprecierii. De
exemplu, costul de nou al cldirilor se poate obine prin procedeul comparaiilor unitare (al preurilor barem),
al costurilor segregate sau al devizelor.
n final dorim s menionm c atunci cnd activul este specializat i nu se mai produce la ora
actual pe pia, determinarea costului de nou prin apel la preuri actuale ale productorilor nu mai este
posibil. n acest caz, costul de nou se determin prin actualizarea valorii sau costului de intrare n
proprietatea celui care l folosete actualmente (de producie sau de achiziie). Pentru actualizare sunt

2014
utilizate rate (coeficieni) adecvate care s reflecte evoluia preurilor la manopera i materialele specifice ori
a altor componente ale costului.
Schema urmtoare pune n eviden procedurile pe care se bazeaz abordarea cost:
Data evalurii
Cost de intrare
Cost de intrare actualizat
sau
Cost actual
=
(pre actual al productorului)
Cost de nou (etapa I)
-
Deprecierea estimat (etapa II)
=
Cost de nlocuire/reconstrucie net
1.5. Etape de realizare

nainte de a prezenta etapele concrete ale practicii de evaluare vom expune succint modalitatea de
angajare a acestui serviciu. n general, se ncheie urmtorii pai (Deaconu, 2000):
a) Organizarea unei licitaii sau o cerere adresat direct evaluatorului

n cazul organizrii unei licitaii, pentru desemnarea evaluatorului se procedeaz la:
Pregtirea caietului de sarcini din partea organizatorului licitaiei (beneficiarul

lucrrii) care este cumprat de ctre participaii la licitaie i care constituie baza
pentru cererea de ofert. n general, caietul de sarcini cuprinde: descrierea succint a
obiectului evalurii, obligaiile evaluatorului, cerine privind calificarea
evaluatorului, aspecte administrative i scadene. n plus, n cazul evalurii unei
afaceri, caietul de sarcini mai cuprinde prezentarea dotrilor tehnice, a pieei, a
clienilor principali, a indicatorilor financiari i a altor informaii economice sau
tehnice relevante n vederea formulrii ofertei evaluatorului.
Depunerea garaniei solicitate de beneficiarului lucrrii de evaluare participanilor,
dac este cazul;
Pregtirea i depunerea ofertei participanilor la licitaie care conine, n plicuri
separate, oferta tehnic i financiar, respectiv alte documente solicitate de ctre
organizatorul licitaiei.
b) ncheierea contractului ntre evaluator i beneficiarul lucrrii de evaluare
Un astfel de document precizeaz: prile contractante, definiii ale termenilor utilizai n contract,
obligaiile prilor, condiiile de plat, anexe la contract (printre care lista documentelor i informaiilor pe
care beneficiarul lucrrii se angajeaz s le pun la dispoziia evaluatorului).
c) Obinerea documentelor i a informaiilor necesare realizrii evalurii, care vor fi

particularizate n capitolele urmtoare ale lucrrii de fa.
De o manier sintetic, etapele de realizare a lucrrii de evaluare odat contractate pot fi prezentate
astfel:
Etapa iniial, n cadrul creia are loc:

2014
Cunoaterea preliminar a afacerii evaluate

Pregtirea aciunii (stabilirea echipei de evaluare, elaborarea bugetului de timp pe
ansamblul lucrrii i pe fiecare aciune etc.)
Etapa de realizare, structurat dup cum urmeaz:
Stabilirea diagnosticului de evaluare

Elaborarea ipotezelor de evaluare n vederea conturrii a 2-3 scenarii de evaluare
Evaluarea propriu-zis, care const n alegerea metodelor de evaluare, aplicarea
formulelor conform scenariilor de evaluare i determinarea intervalului de valori
corespunztor metodelor utilizate
Etapa concluziilor, finalizat prin redactarea raportului de evaluare
1.6. Concluziile evalurii i raportul de evaluare

Potrivit standardelor de evaluare, concluziile privind valoarea trebuie s se bazeze pe: definiia
valorii, scopul evalurii, respectiv informaiile necesare i relevante disponibile la data evalurii. n vederea
elaborrii unor concluzii corecte i credibile, sunt parcurse de regul etapele de verificare i reconciliere a
rezultatelor evalurii. n plus, uneori este necesar ca rezultatele astfel obinute s fie ajustate n funcie de
anumii factori. Aadar, vom dezvolta n continuare: verificarea, reconcilierea i ajustarea rezultatelor
evalurii (Deaconu, 2002).
A. Verificarea rezultatelor evalurii

nainte de a estima valorile finale, adic de a reconcilia rezultatele evalurii, rezultatele obinute
trebuie verificate pentru a se evita eventualele erori. Cteva exemple de verificare a logicii aplicate pentru
evaluarea unei afaceri sunt:
valorile obinute sunt conforme cu previziunile;

De exemplu, dac s-a estimat o rat de rentabilitate a capitalurilor investite mult superioar
costului mediu ponderat al capitalului (utilizat pentru actualizarea rezultatelor), ar fi normal ca i
valorile obinute s fie mult mai mari dect valorile contabile.
valorile obinute sunt conforme cu cotaia bursier (pentru ntreprinderi cotate) ;
De exemplu, dac se constat o diferen semnificativ ntre cele dou, trebuie s se caute explicaii:
Veniturile sau profiturile vor avea o cretere puternic? S-au prevzut cheltuieli mici cu investiiile?
valorile obinute sunt conforme cu situaia trecut, deci cu constatrile din diagnosticul de
evaluare.
Dac nu se constat coerena rezultatelor viitoare cu cele trecute, trebuie s se verifice argumentarea
celor din prima categorie prin cutarea i aflarea cauzelor.
B. Reconcilierea rezultatelor evalurii

Dup aplicarea verificrilor proprii fiecrui evaluator, uneori particularizate la obiectul evaluat,
acesta procedeaz la reconcilierea rezultatelor evalurii. Rezultatele evalurii sunt analizate din perspectiva
deciziei pe care o poate lua beneficiarul lucrrii de evaluare. Valoarea trebuie gndit n termenii scenariilor
i procesului de evaluare care reflect incertitudinile i riscul. Evaluatorul ia n considerare riscurile de
nerealizare a valorilor pe care le-a obinut. Etapele pe care le implic acest demers sunt redate mai jos:
identificarea clar a tuturor indicatorilor implicai n fiecare scenariu i analiza valorilor

obinute n raport cu ipotezele de evaluare reinute;
determinarea unor marje de eroare n cadrul crora ar putea s se modifice indicatorii
utilizai fr a afecta deciziile beneficiarului evalurii;
identificarea unor probabiliti de modificare a mediului extern i a efectului asupra
fiecrui scenariu de evaluare;
eventuala elaborare a unor scenarii alternative sugerate de etapele anterioare.

2014
Reconcilierea rezultatelor evalurii aplicabil n special n cazul evalurii afacerilor - se poate

apoi concretiza n una dintre urmtoarele soluii (Deaconu, 2002):
furnizarea unui interval de valori al afacerii de la care se poate pleca n deciziile
specifice beneficiarilor raportului de evaluare;
Aceasta nu nseamn c vor fi reinute toate valorile obinute prin aplicarea mai multor metode,
ipoteze i scenarii de evaluare. n unele cazuri se pot elimina valorile extreme, dac argumentele care le
susin nu sunt foarte puternice sau riscul de nerealizare al acestora este foarte mare. De exemplu, se elimin
valoarea cea mai mic pentru c diagnosticul de evaluare a relevat foarte multe atuuri ale afacerii, deci
respectiva valoare este puin credibil.
furnizarea unei valori unice patrimoniale (obinut prin abordarea cost) sau de randament
(obinut prin abordarea venit) dac metoda respectiv s-a aplicat n mai multe scenarii
de evaluare ;
Aceasta nseamn estimarea celei mai probabile valori determinate pe baza probabilitilor de
realizare atribuite fiecrui scenariu. De exemplu, n cazul aplicrii metodei de actualizare a cash-flow-urilor,
pe baza diagnosticului i a ipotezelor de evaluare, valoarea se poate determina n trei variante: scenariul
optimist, moderat i pesimist. Celor trei scenarii li se pot atribui probabiliti de realizare, pe baza crora se
estimeaz valoarea de randament. Acest arbitraj ntre scenarii nu este obligatoriu ntotdeauna. Uneori este
considerat suficient valoarea furnizat de fiecare scenariu pentru luarea deciziilor de ctre beneficiarul
evalurii.
emiterea unei opinii privind o valoare sau un prag al valorii de la care se poate pleca n
negociere ;
Aceast opinie se fundamenteaz pe diagnosticul de evaluare care a permis cunoaterea afacerii, a

sectorului su de activitate i a mediului macroeconomic, pe scopul evalurii dar i pe importana difereniat
acordat de evaluator metodelor de evaluare pentru care a optat. Importana diferit acordat metodelor de
evaluare influeneaz opinia evaluatorului privind cea mai probabil valoare pe baza creia se pot lua
deciziile, opinie emis mai ales atunci cnd este cerut de beneficiarul lucrrii. Aceasta nu nseamn ns c
se va calcula o medie simpl sau ponderat a valorilor obinute prin diferitele metode folosite, procedur
considerat n afara standardelor profesionale.
emiterea unei opinii privind o valoare unic atribuibil afacerii, atunci cnd evaluatorul
se situeaz pe poziia unui expert neutru ;
Reconcilierea rezultatelor evalurii se va baza pe estimrile valorii rezultate din metodele folosite.
Selectarea i credibilitatea abordrilor, a metodelor adecvate, respectiv a calculelor, depind de aprecierile
evaluatorului. Acesta trebuie s-i foloseasc judecata profesional i experiena atunci cnd i exprim
opinia privind importana pe care o acord fiecreia dintre valorile estimate.
C. Ajustarea rezultatelor evalurii unei afaceri

nainte de a-i formula concluziile privind valoarea afacerii, evaluatorul trebuie s in seama,
potrivit standardelor de evaluare, de urmtoarele elemente care pot influena valoarea:
dac participaia la capitalul social evaluat este o participaie majoritar sau minoritar ;
orice restricie a aciunilor deinute ca investiii i necotate la burs;
orice articol restrictiv al statutului de asociere sau al clauzelor contractului de societate ;
orice contract de vnzare-cumprare.
Cel mai adesea, valorile atribuite afacerii prin demersurile specifice prezentate sunt influenate, n
situaii specifice, cu:
a)
prima de control, care reprezint un supliment fa de preul determinat pornind de la cursul
normal al aciunii, respectiv de la valoarea afacerii.
n practic i pentru pieele pe care tranzaciile de acest tip sunt frecvente, existnd raportri
statistice, s-au dezvoltat uzane privind procente ale primei de control diferenate dup cum afacerea evaluat
este o entitate cotat sau necotat (de exemplu, 20-30% pentru entitile cotate).
Prima de control se determin atunci cnd se evalueaz participaii majoritare care confer
posesorilor dreptul de control asupra emitentului aciunilor. Aceasta este implicit curpins n valoarea

2014
afacerii atunci cnd ea se obine prin metodele de evaluare patrimoniale i de randament. n cazul aplicrii
metodelor comparative (abordarea bazat pe comparaii de pia), prima de control se obine indirect, prin
comparaie cu valoarea pachetelor de aciuni ale societilor tranzacionate liber, valoare la care se adaug
prima de control.
b) ajustarea pentru lipsa de lichiditate (vandabilitate), care diminueaz valoarea entitilor
necotate sau cotate pe o pia care nu este activ, avnd n vedere greutile care pot surveni n
vnzarea aciunilor.
n practic, mrimea ajustrii se ncadreaz n intervalul 10-40%, n raport cu uzanele acelei piee i
a sectorului de activitate.
Ajustarea pentru nelichiditate sau nevandabilitate este specific participaiilor minoritare,

care trebuie difereniate n: participaii (pachete de aciuni) uor vandabile pe o pia organizat,
respectiv participaii greu vandabile sau deloc vandabile. Aceast difereniere reiese din modelul
privind nivelele valorii elaborat de C. Mercer i preluat n publicaiile din Romnia (Bdescu,
2000), model conform cruia cele trei nivele ale valorii sunt:
nivelul valorii pachetului majoritar, care este vandabil ;
nivelul valorii pachetului minoritar uor vandabil pe o pia organizat, valoare care este
obinut:
o fie pornind de la valoarea unui pachet minoritar vandabil al unei alte entiti ;
o fie pornind de la valoarea unui pachet majoritar, creia i se aplic o reducere
pentru pachet minoritar (se elimin prima de control).
nivelul valorii pachetului minoritar care este greu vandabil sau nevandabil, valoarea
fiind obinut:
o fie pornind de la valoarea unui pachet minoritar vandabil, creia i se aplic o
reducere pentru nevandabilitate;
o fie pornind de la valoarea unui pachet majoritar, creia i se aplic succesiv
reduceri pentru pachet minoritar i nevandabilitate (se elimin prima de control i
se aplic o penalizare pentru lipsa de lichiditate).
n concluzie, ajustrile care in seama de mrimea participaiilor i de vandabilitatea lor sunt
efectuate de ctre evaluator, cunoscnd scopul evalurii sau inteniile beneficiarului lucrrii, afacerea
evaluat, respectiv caracteristicile mediului economic i ale pieii de capital pe care aceasta poate fi cotat. n
plus, ajustrile n discuie constituie o etap obligatorie atunci cnd se aplic metode de evaluare
comparative, n vederea asigurrii unei perfecte comparabiliti cu entitatea luat drept etalon.
Concluziile lucrrii de evaluare, aa cum reies n urma aplicrii etapelor prezentate mai sus sunt
cuprinse n raportul de evaluare. Acesta prezint obiectul evalurii i valorile atribuite n urma demersurilor
de evaluare. n raportul de evaluare evaluatorul trebuie s argumenteze pertinent: abordrile utilizate,
procedeele punctuale selectate, utilizarea unor prime sau reduceri care au influenat valoarea, respectiv logica
care a stat la baza reconcilierii diferitelor valori rezultate. Valoarea sau valorile cuprinse trebuie s reprezinte
o estimare relevant pentru activul sau afacerea evaluat. Cu titlu facultativ, se anexeaz raportului o
documentaie care prezint modul n care s-a desfurat aciunea de evaluare.
Structura raportului de evaluare nu este standardizat i difer n funcie de obiectul evaluat i de
contractul ncheiat ntre evaluator i beneficiarul lucrrii de evaluare. n linii generale, raportul de evaluare
cuprinde: prezentarea obiectului evalurii i a echipei de evaluare, motivarea aciunii de evalauare,
prezentarea bazelor evalurii (tip de valoare urmrit, ipoteze de evaluare), menionarea informaiilor,
expertizelor i surselor bibliografice utilizate, prezentarea succint a metodologiei aplicate, respectiv
evidenierea concluziilor evalurii. Pentru a-i justfica opinia exprimat privind valoarea, evaluatorul reia
valorile grupate pe metodele utilizate, avanseaz o valoare (un interval de valori) a afacerii, expune
argumentele care au determinat soluiile propuse.

2014
1.7. Valoare i pre

Diferenele dintre valoarea afacerii stabilit prin expertiz i diagnostic i preul la care convin
ulterior prile participante (n cazul vnzrii este vorba de vnztor i cumprtor) sunt relevate
prin intermediul urmtorului tabel, care prezint i criteriile de difereniere a celor dou mrimi
economice (Deaconu, 2002):
VALOARE
Totalitatea nsuirilor care
dau pre sau importan
obiectului evaluat
Criterii de
difereniere
Definiie
Multipl
Mintea evaluatorului i
raportul de evaluare
Mrime
Loc de formare
Independent i obiectiv
fa de participani
Subiectiv fa de
evaluator
Expertiz i diagnostic
Caracteristici
PRE
Expresia bneasc a valorii
obiectului evaluat
Mrime care apare ntr-o relaie
de schimb
Unic
Punctul de ntlnire a doi
participani - contractul ncheiat
ntre vnztor i cumprtor
Obiectiv fa de evaluator
Subiectiv fa de participani
Modaliti de stabilire Rezultat al negocierii influenat

de: valoare, raport cerereofert, interesele participanilor,
modaliti de plat, garanii,
arta negocierii
Percepia asupra valorii estimate de evaluator difer n funcie de beneficiarul lucrrii. Pe

baza valorii sau valorilor furnizate de raportul de evaluare, acesta i formuleaz propriile judeci
pe care se va baza ntr-o eventual negociere legat de obiectul evalurii (activ sau afacere) i n
acceptarea preului de tranzacionare.
Dac participanii la tranzacia care a implicat evaluarea (de exemplu, vnzarea) i au
fiecare propriul evaluator, cele dou rapoarte de evaluare cu valorile lor vor constitui intervalul de
valori de la care se va pleca n negociere. Deciziile de stabilire a preului sunt influenate de
modalitatea de vnzare: prin licitaie sau prin negociere direct.
n cazul organizrii licitaiilor de vnzare, preul este decisiv determinat de ofertele
cumprtorilor. Evaluarea vnztorului se va dovedi apropiat sau ndeprtat de preul final.
n cazul negocierilor directe, demersurile pentru stabilirea preului final sunt mai complexe.
Pentru ilustrarea punctelor de vedere ale beneficiarilor evalurii unei afaceri (cumprtorul i
vnztorul) se noteaz cu:
Vp - valoarea patrimonial (abordarea cost)
Vr - valoarea de randament (abordarea venit)
Pc - preul oferit de cumprtor
Pv - preul cerut de vnztor
a) optica vnztorului (Hirigoyen i Degos, 1988)
Pentru acesta, decizia de vnzare reprezint o dezinvestiie. El va vinde afacerea dac valoarea
actual a rezultatelor viitoare, actualizate n funcie de costul capitalurilor investite de el, valoare notat cu
VVr, este mai mic dect preul oferit de cumprtor, notat cu PC.

2014
n mod concret, vnztorul va arbitra ntre trei posibiliti:
nceteaz activitatea de exploatare i vinde afacerea pe elementele ei componente

(activele) la valoarea patrimonial VVp, dac:
VVp > VVr
continu exploatarea dac:

VVr > VVp
VVp > PC
VVr > PC
vinde afacerea ca ntreg, dac:

PC > VVr
PC > VVp
n concluzie, dac ia decizia de vnzare, preul cerut de vnztor, PV, va fi:

PV max (VVp, VVr)
Cu alte cuvinte, vnztorul va porni n negociere, ca limit minim, de la cea mai mare
valoare patrimonial sau de randament stabilit de evaluator.
b) optica cumprtorului
Pentru acesta, achiziia afacerii ar fi o decizie de investiii care va depinde de valoarea actual a
rezultatelor viitoare degajate de afacerea evaluat i actualizate la costul capitalurilor investite de el, VCr, de
preul cerut de vnztor, PV i de valoarea afacerii cumprate pe buci, VCp .
Cumprtorul are la dispoziie trei posibiliti:
nu cumpr afacerea ca ntreg, ci prefer s o reconstituie prin cumprarea activelor sale

dac:
VCp > VCr
PV > VCp
nu cumpr afacerea ca ntreg sau pe componente (la valoarea patrimonial) dac:

VCp > VCr
VCr < PV
cumpr afacerea ca ntreg dac:

PV < VCr
PV < VCp
n concluzie, dac ia decizia de achiziie, preul maxim oferit de cumprtor, PC , va fi:

PC min (VCp, VCr)
Cu alte cuvinte, cumprtorul va fi dispus s plteasc, ca limit maxim, cea mai mic
valoare patrimonial i de randament stabilit de evaluator.
Zona de negociere a preului final se va situa ntre VCp (valoarea patrimonial calculat de
cumprtor) i VVr (valoarea de rapndament calculat de vnztor).
Un caz particular al stabilirii preului l constituie privatizarea entitilor. n mod normal,

deciziile privind preurile de vnzare ale ntreprinderilor care se privatizeaz trebuie s se nscrie

2014
ntr-o politic general de stabilire a preurilor. Aceasta din urm trebuie s reflecte obiectivele
majore ale privatizrii. Cteva exemple de obiective ale privatizrii i ale influenei lor asupra
stabilirii preului ar fi:
dac se dorete o privatizare rapid, preul se va stabili mai aproape de valoarea
patrimonial (chiar valoarea contabil) pentru afaceri de talie mic i mijlocie, respectiv
mai aproape de valori de randament pentru afaceri de talie mare. n plus, viteza de
privatizare va conduce la diminuarea preului final. Preul se va determina prin licitaii de
vnzare sau negocieri directe.
dac se urmrete neaprat un pre final mare, deci ncasri maxime, preul se va stabili mai
cu seam pe baza valorilor de randament. Efectul acestui obiectiv ar putea fi ntrzierea
ncheierii tranzaciei, a procesului de privatizare. Preul se va determina n special prin
licitaii de vnzare.
dac se urmrete transparena, stabilirea preului se va face pe baza unui interval de valori
stabilite prin aplicarea mai multor metode de evaluare. Preul se va determina prin licitaii
de vnzare.
Moment de reflecie!

2014
Capitolul 2
Analiza activitii entitii i diagnosticarea ei

2014
2.1. Diagnosticul afacerii
Definiii
Acesta provine din limba greac (diagnostikos) i reprezint capacitatea de a discerne, de a delimita cu
obiectivitate un subiect oarecare dup manifestrile acestuia.
Potrivit unui alt autor, diagnosticul corespunde unei capaciti de analiz i nelegere a performanei.
Obiectul diagnosticului variaz n funcie de scopul pentru care este elaborat.
Diagnosticul aplicabil unei afaceri reprezint o etap preliminar a procesului de stabilire a valorii, care,
fcnd apel la procedeele specifice analizei, ofer posibilitatea cunoaterii caracteristicilor eseniale ale afacerii,
identificarea strii diferitelor sisteme economico-financiare ale acesteia, a potenialului su valorificat sau
nevalorificat, precum i a influenrii acestor atribute de ctre factorii externi, sectoriali i/sau macroeconomici.

2014
Structur
Complexitatea demersurilor care i sunt specifice ndreptete apelativul de diagnostic global.
Componentele diagnosticului global al afacerii trebuie s rspund tipului de factori de influen,
structurii funcionale a entitii, dar i scopului urmrit n evaluare. n literatura de specialitate, precum i n
practica evalurii afacerilor, se regsesc diverse structurri ale diagnosticului global.
Astfel, modelul CEMATT societate de consultan din Bucureti, face referire la urmtoarele
componente ale diagnosticului: financiar, al capacitii de adaptare la cerinele pieii, tehnologic, al calitii, al
calitii managementului general, al resurselor umane.
n literatura de specialitate francez se discut despre urmtoarele diagnostice: al mediului entitii
(conjunctura, mediul comercial, mediul economic i financiar), rentabilitatea, solvabilitatea, finanarea.
n sfrit, n literatura i mai ales n practica evalurilor anglo-saxone, rolul diagnosticului global, sau cel
puin al unor componente deja enunate, este mult diminuat, prezentnd utilitate mai ales pentru metodele de
randament, atunci cnd trebuie estimat riscul sistematic (economic), respectiv cel financiar (dat de gradul de
ndatorare al afacerii). n linii mari, diagnosticul global se difereniaz n diagnosticul: activitii entitii
(importan covritoare are diagnosticul financiar), al activitii ramurii creia i aparine afacerea (de exemplu,
evoluia cererii, politica guvernamental, rentabilitatea medie a capitalului, reglementrile legale, etc), al situaiei
i evoluiei la nivel macroeconomic (de exemplu, riscul de ar, politic, de cretere economic, al ratei inflaiei,
etc).
Toat aceast expunere a urmrit s demonstreze c, n afara unor puncte cheie pentru activitatea
entitii, structura diagnosticului global este diferit i/sau nuanat de la caz la caz. Este evident c diversitatea
elementelor de luat n considerare a mpiedicat formalizarea vreunui model de diagnostic. Aceasta cu att mai
mult cu ct se constat o evoluie a pieelor, a formelor de organizare a muncii, a tehnologiilor.
n ceea ce ne privete, optm n lucrarea de fa pentru urmtoarea componen a diagnosticului, corelat
cu funciile entitii: juridic, comercial, tehnic, al resursei umane, financiar.
Trebuie precizat c funcia entitii reprezint grupul de operaii care particip la satisfacerea uneia dintre
nevoile sale.
n cazul diagnosticului microeconomic vom aplica metoda SWOT (Strenghts, Weaknesses,
Opportunities, Threats) = Punctele tari, Punctele slabe, Oportunitile, Riscurile. Este una dintre metodele de
diagnosticare cel mai des utilizat. Metoda SWOT permite identificarea trsturilor cheie (oportuniti i riscuri)
ale mediului care influeneaz activitatea entitii i a performanelor intrinseci ale acesteia. Studiul celor din
urm conduce la depistarea punctelor forte i a punctelor slabe ale activitii.
n cadrul fiecrui diagnostic parial vom propune o list de puncte care ar trebui examinate n vederea
punerii diagnosticului. Desigur, aceast list nu este exhaustiv, dup cum unele puncte ale sale pot fi eliminate.
Alegerea punctelor de analiz trebuie s se fac n funcie de conjunctura economic, de specificul mediului i al
afacerii evaluate, elemente care pot conferi importan primordial sau secundar unor elemente din aceast list.
Procedee de lucru
Procedeele de lucru trebuie alese n coeren cu obiectivele diagnosticului enunate mai sus, astfel nct
s rspund urmtoarelor cerine adresate acestuia:
- s descrie structurile entitii i relaiile lor diagnosticul global este n acest caz organic;
- s descrie activitile specifice entitii i procesele de transformare (prelucrare) - diagnosticul global
este n acest caz funcional;
- s descrie situaia actual a entitii, istoricul activitii sale i evoluiile posibile - diagnosticul global
este n acest caz strategic.
n opinia noastr, indiferent de scopul evalurii i de specificul diagnosticelor pariale, procedeele de
lucru sunt:
a) culegerea informaiilor i selectarea celor semnificative pentru evaluare
Natura informaiilor i sursele corespunztoare sunt:
- interne: situaii financiare pe ultimii 3 ani, situaii i documente specifice fiecrei funcii, chestionare
de diagnostic i alte informaii obinute din discuii cu personalul, cu conducerea, rapoarte ale unor
experi care au colaborat cu entitatea (cenzori, cenzori externi independeni sau auditori contractuali,
experi tehnici, juriti)

2014
externe: apel la organismele publice la care este nregistrat entitatea (Registrul Comerului,
Administraia Financiar, Camera de Comer), alte instituii i organisme (Comisia Naional de
Statistic, Banca Naional a Romniei), informaii privind sectorul de activitate al entitii i
informaii general-economice
b) constatri pe teren pentru cunoaterea general a afacerii i n special pentru observarea
imobilizrilor corporale
c) efectuarea unor descrieri, calcule sau comentarii ale evaluatorului consemnate n foi de lucru
d) ntocmirea pentru fiecare diagnostic parial a unei fie sintetice a diagnosticului n care se trec
concluziile favorabile (oportuniti ale mediului i puncte forte ale entitii) i concluziile
nefavorabile (riscuri datorate mediului i slbiciuni ale entitii)
Utilitatea diagnosticului
Acesta permite:
stabilirea mrimii primei de risc, util n cadrul metodelor de randament, prin identificarea
factorilor de risc externi (de politic vamal, monetar, fiscal; de ar; privind prghii
macroeconomice: inflaia) i interni (lipsa actelor de proprietate, lipsa contractelor comerciale,
personal nestimulat material)
elaborarea scenariilor de evaluare i a previziunilor utile n cadrul metodelor de randament
realizarea unor teste de coeren ntre diferitele diagnostice pariale, precum i ntre concluziile
diagnosticului global i evaluarea propriu-zis a afacerii
verificarea corectitudinii i credibilitii datelor contabile utilizate n evaluare, operaie necesar
aplicrii metodelor patrimoniale
2.2. Componentele diagnosticului de evaluare

3.2.1. Diagnosticul juridic
Elementele de verificat n cadrul acestui diagnostic sunt prezentate schematic mai jos:
Legiferri privind
constituirea: contract de societate, statut

funcionarea: registrele AGA, registrul acionarilor, registrul aciunilor
asocierea: contracte de asociere n participaie
Dreptul civil
actele de proprietate asupra bunurilor
Dreptul comercial
contractele de nchiriere, concesiune, leasing

contractele cu partenerii de afaceri
contractele de credit
aciunile juridice n curs cu persoane fizice sau juridice pentru litigii cu caracter comercial
Dreptul muncii
contractele de munc colective i individuale
conveniile civile
actele privind protecia muncii

2014
evidenele privind personalul (evidena operativ, state de plat)

eventualele litigii cu salariaii
datele ultimului control al organismelor de asigurare i protecie social
aciunile sindicatului
Dreptul fiscal
respectarea reglementrilor fiscale

informaii privind ultimul control
litigiile fiscale
Dreptul mediului
existena unui pasiv ecologic (cheltuieli viitoare de depoluare, daune interese de plat);
valoarea unei proprieti contaminate se determin prin proceduri specifice, conform
Standardelor internaionale IVS-APG2 i europene EVS 6.01.
respectarea legislaiei de mediu
existena autorizaiilor de mediu
eventuale litigii pe probleme de mediu cu alte ntreprinderi sau cu autoritatea statal
2.2.2. Diagnosticul comercial
Aprovizionrile i furnizorii
Aprovizionri:
intrrile de produse pe grupe, sortimente, furnizori
ritmicitatea aprovizionrilor
asigurarea continuitii aprovizionrilor i a stocului de siguran
caracteristicile aprovizionrilor: pre, calitate, faciliti comerciale
Furnizori:
relaiile cu furnizorii tradiionali
distana fa de furnizori
durata creditului comercial primit din partea furnizorilor
dac exist sau nu relaii de dependen fa de furnizori
dac se ntrein relaii privilegiate cu furnizorii din cadrul grupului cruia i aparine
entitatea

2014
Cifra de afaceri i clienii

Vnzri:
principale surse de venituri, evoluia n timp i tendina lor
raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat a unei perioade care se analizeaz n
dinamic
structura pieii entitii (intern sau extern) i posibiliti de extindere
Clieni:
relaiile cu clienii tradiionali
dac exist clieni de care entitatea este dependent
ponderea i evoluia principalilor clieni interni i externi
riscuri legate de clieni: clieni inceri, clieni ru platnici, clieni pentru care se
prefigureaz schimbri ale conducerii, n structura acionariatului
preocupri de atragere a unor noi clieni
i de dezvoltare a pieii actuale
Distribuie
reea de distribuie: dependen de distribuitori, cointeresarea distribuitorilor, ci de

transport existente i poteniale
Produse (servicii)
tipurile de activiti n cadrul crora se obin produsele sau serviciile
tipurile, volumul i ponderea diferitelor produse, grupe de produse i servicii oferite n
totalul produciei (ofertei)
oferta entitii prin raportarea la standardele specifice sectorului su de activitate
asigurarea ritmicitii produciei
viteza de rotaie a stocurilor (produciei) obinute
caracteristicile produselor: calitate, sezonalitate, grad de nvechire, grad de nnoire,
perisabilitate, preuri
produse fabricate pe baz de licen sau a cror prelucrare este cedat subunitilor
promovarea produselor i serviciilor entitii
2.2.3. Diagnosticul tehnic
Aprecierea procesului de producie
Caracteristicile produciei:
organizarea general: tipul procesului de producie (special, standard, pe stoc, pe
comand, n serie), procedeele de fabricaie (proprii sau licene), dotare cu mijloace fixe
fluxul de producie: structur, posibiliti de fluidizare, reducerea duratei
nivelul de automatizare: nivel actual, posibiliti de cretere n anumite secii
Productivitate i metode de organizare a muncii
nivelul productivitii muncii
nivelul actual de utilizare a capacitii de producie msurat prin ore/main realizate i
cum este influenat de factori obiectivi i subiectivi
norme de producie: actualizare, respectare
Programarea i controlul produciei
programarea produciei: existena unui compartiment de lansare n producie, dac
lansarea n producie se face n funcie de comenzi, de planificarea desfacerilor i de

2014
stocuri
controlul produciei: existen, organizare, corespondena cu necesitile, posibiliti de
mbuntire
Calitatea produselor
controlul calitii produselor: existen, organizare, referine utilizate
procentul de refuzuri i returnri n termenele de garanie, procentul de rebuturi
potenialul legat de calitate: noi metode de control tehnic de calitate, noi organisme de
control extern
Aprecierea activelor fixe

Dinamica activelor fixe
intrrile, ieirile i micarea global a mijloacelor fixe

echipamentul de producie pe salariat
Structura activelor fixe

structura pe categorii de mijloace fixe
activele fixe active din totalul celor nregistrate n evidene
Starea activelor fixe
active fixe n stare de funcionare dar neutilizate

active fixe incomplet amortizate
active fixe n funciune cu grad avansat de uzur fizic i moral
Modul de utilizare a activelor fixe, care poate fi pus n eviden prin calculul unora dintre
urmtorii indicatori:
indicele de utilizare a mijloacelor fixe
randamentul utilizrii mijloacelor fixe
producia marf, valoarea adugat, cifra de afaceri, rezultatul exploatrii sau profitul
net la 1000 de lei mijloace fixe
Aprecierea cilor de acces i a utilitilor pentru producie
situaia actual
eficiena utilizrii
posibiliti de mbuntire
2.2.4. Diagnosticul resursei umane

Structura organizatoric a entitii
existena unui regulament de organizare i funcionare (ROI)

cadrele de execuie i cunosc activitile, rolul, atribuiile conform ROI?
posibiliti de mbuntire a structurii organizatorice actuale
respectarea principiului de protejare a patrimoniului

2014
Cadrele de conducere
atribuii i competene, instruciuni de funcionare emise

cine stabilete remunerarea lor? sunt cointeresai? au depus garaniile legale?
caracterizare: vrst, formare, experien, specializare i domenii de decizie
stilul de conducere: colegial sau autoritar, centralizat sau descentralizat,
relaiile lor: dependen fa de un grup sau de acionarii majoritari, de bnci, de
mediul economico-social
stabilitatea ntr-un anumit post; ce efecte ar avea schimbarea conducerii asupra
activitii
Personalul de execuie
Analiza dimensiunii, structurii i calificrii
dimensiunea - indicatori ai efectivelor
structura: pe meserii, vrst, natura contractului de munc, forme de pregtire
calificarea: calificarea medie, salariul mediu tarifar pe o persoan
Analiza circulaiei i stabilitii personalului
intrrile, ieirile i circulaia total a personalului

fluctuaia, stabilitatea personalului
Analiza utilizrii timpului de lucru a personalului

folosirea timpului de munc (fondul de timp maxim disponibil)
raportarea unor indicatori valorici (cifra de afaceri, producia exerciiului,valoarea
adugat) la numrul de salariai
analiza grevelor i a conflictelor de munc
2.2.5. Diagnosticul financiar

Acesta se stabilete prin prelucrarea informaiei contabile care se realizeaz prin instrumentele
analizei financiare.
Cu toate c obiectivele analizei financiare se caracterizeaz printr-o mare diversitate, n funcie de
interesele uneori divergente ale utilizatorilor, se pot totui gsi trei direcii comune ale analizei financiare:
a) cunoaterea structurii financiare, a modului de combinare a resurselor de finanare i a

efectelor acestor combinri asupra solvabilitii, lichiditii i autonomiei financiare a
entitii;
b) studiul structurii activelor deinute de entitate, a alegerii fcute n domeniul investiiilor
sau operaiilor curente de exploatare, aptitudinii acestora de a fi rentabile (a avea
randament).
c)
aprecierea performanelor, a rezultatelor financiare, a determinrii unor indicatori de randament

care s indice aptitudinea entitii de a-i majora bogia i de a controla eventuala volatilitate a
rezultatelor sale.
Diagnosticul financiar stabilit n vederea evalurii afacerii se ncadreaz n sfera analizei realizate pe
baza bilanului contabil care vizeaz stabilirea unui diagnostic financiar extern.
Apreciem c diagnosticul de evaluare este stabilit mai degrab ntr-o perspectiv ofensiv
dect defensiv, urmrindu-se mai ales conturarea unor trenduri viitoare, anticipri ale evoluiei
activitii afacerii de evaluat cu toate variabilele care o definesc.

2014
Considerm c cele trei obiective ale analizei financiare n general trebuie urmrite de orice
evaluator atunci cnd stabilete diagnosticul financiar al afacerii de evaluat. Putem aprecia c marja
de intervenie a acestuia este extrem de mare, fiind la latitudinea sa alegerea instrumentelor de
analiz financiar (tablouri sintetice sau indicatori). Trebuie spus c, n general, analiza financiar
realizat n scopul evalurii afacerii opteaz pentru un anumit set de indicatori.
Analiza pe baza indicatorilor a aprut cu un secol n urm, fiind dezvoltat de bnci, care au
fost, de altfel, primii utilizatori ai informaiei financiare. Ulterior, folosirea acestora a luat amploare,
fiind considerai un instrument util i rapid de apreciere a situaiei financiare a ntreprinderilor i de
ctre ali utilizatori ai informaiei financiare. Importana indicatorilor de analiz este relevat i de
urmtoarea apreciere: ratele (indicatorii determinai pe baza unor rapoarte) pot furniza un profil al
entitii, al particularitilor economice i avantajelor competitive, precum i al caracteristicilor de
exploatare, finanare i investiionale specifice.
Alegerea i ierarhizarea acestora se face n funcie de mai muli factori, printre care amintim:
-
orientarea naional i/sau regional (impus de gradul de dezvoltare economic, tradiii), care
poate acorda importan mai mare indicatorilor de rentabilitate/ profitabilitate (cazul rilor
anglo-saxone i a SUA) ori celor patrimoniali (cazul Franei);
- scopul evalurii;
n cazul cotrii la burs primeaz informaiile i indicatorii dup care investitorii de pe piaa de
capital pot aprecia rentabilitatea afacerii, n timp ce n cazul vnzrii-cumprrii afacerii, gama de indicatori
utilizai este mai larg (patrimoniali, de rentabilitate /profitabilitate, echilibru financiar).
- utilitatea diagnosticului financiar pentru etapa de aplicare a metodelor de evaluare;
n cazul aplicrii metodelor patrimoniale de evaluare, diagnosticul financiar nu are aceeai
importan ca i n cazul aplicrii metodelor de randament, cnd indicatorii calculai pe datele istorice
orienteaz previziunile de activitate, ajut la estimarea primei de risc, permit chiar calculul unor valori de
randament (cash-flow-uri). Se deduce din cele expuse c dintre categoriile de indicatori ce pot fi utilizai se
va acorda prioritate celor de rentabilitate/profitabilitate, importan secundar avnd cei ai echilibrului
financiar, ai structurii activelor/datoriilor i capitalurilor proprii.
- informaiile puse la dispoziia evaluatorului, care este un utilizator extern i care poate cere/primi
anumite documente financiare, conform contractului de evaluare ncheiat cu clientul;
- rezultatele unor cercetri care au stabilit puterea informaional a indicatorilor;
- judecata profesional a celui care realizeaz diagnosticarea i evaluarea;
- eliminarea redundanelor care pot s apar n cazul utilizrii unui numr mare de indicatori.
n ceea ce ne privete, am optat pentru un set de indicatori, pe care i considerm semnificativi n
vederea stabilirii unui diagnostic financiar pertinent. Indicatorii, n numr de 30 vor fi grupai n urmtoarele
categorii:
indicatorii situaiei patrimoniale
indicatorii echilibrului financiar
indicatorii nivelului activitii i al rezultatelor
Indicatorii situaiei patrimoniale se refer la importana sau structura activelor, datoriilor i
capitalurilor proprii, la relaia de mrime dintre active i datorii cu acelai grad de exigibilitate.
Indicatorii echilibrului financiar includ valori absolute sau rapoarte care sugereaz mrimea i costul
resurselor de finanare, alocarea unor resurse la nevoi asemntoare ca natur i exigibilitate, precum i
viteza de rotaie a principalelor active i datorii curente, care influeneaz modul de realizare a echilibrului
financiar global.
Indicatorii nivelului activitii i al rezultatelor reflect nivelul, potenialul i eficiena activitii
operaionale (curente) a entitii.
Indicatorii vor fi nsoii, acolo unde deinem informaii, de valoarea optim (standard) urmrit de
analitii financiari (bnci, alte instituii financiare). n lipsa acestui etalon de comparaie sau alturi de el
sugerm compararea valorilor indicatorilor calculai pentru afacerea de evaluat cu media sectorului din care
aceasta face parte. O alt modalitate de apreciere a valorii indicatorilor specifici afacerii, n vederea depistrii
punctelor sale slabe sau forte, este comparaia n dinamic, pe cel puin trei exerciii anterioare.

2014
O ultim remarc ce se impune este aceea c nu are semnificaie interpretarea izolat a unui
indicator, ci aprecierea sa n corelaie cu cei care l influeneaz n mod direct, ori cu cei al cror efect l
reprezint sau cei alturi de care permite realizarea unui subobiectiv al analizei financiare (de exemplu,
politica financiar, costul resurselor, politica de investiii). n alegerea setului de indicatori pe care l
propunem am inut seama de acest aspect i este pus n eviden n tabel la coloana de observaii.
Nr.
crt.
I
1
Denumirea indicatorului
Rata investiiilor
Relaia de calcul
Indicatorii situaiei patrimoniale
Investiii nete / Rezultatul
exploatrii net de impozite x 100
Structura capitalului
Datorii financiare/ Total pasiv x

100
3
4
Solvabilitate general
Lichiditate general
Total active/ Total datorii

Active circulante/ Datorii pe
termen scurt
Lichiditate restrns
II
6
8
9
10
11
12
(Active circulante Stocuri)/

Datorii pe termen scurt
Indicatorii echilibrului financiar
Fond de rulment (FR)
Capitaluri permanente Active
imobilizate = (Capitaluri proprii +
Provizioane + Datorii financiare
pe termen lung) Active
imobilizate
Nevoie de fond de rulment
(Stocuri + Creane pe termen
scurt + Cheltuieli n avans)
(NFR) [11]
(Datorii comerciale + Datorii
sociale + Alte datorii pe termen
scurt nefinanciare + Venituri n
avans)
Durata
de
rotaie
a (Stocuri/ Cifra de afaceri) x 365
stocurilor
Durata creditului clieni
(Creane clieni/ Cifra de afaceri)
x 365
Durata creditului furnizori
(Datorii furnizori/ Cifra de
afaceri) x 365
Rata de acoperire a Rezultatul exploatrii / Cheltuieli
dobnzii
financiare x 100
Rata de distribuie a
dividendelor
Dividende aferente aciunilor

minoritare / Profit net distribuibil
acionarilor minoritari x 100
Etalon de comparaie i
alte observaii
depinde de sector
corelat cu Rentabilitatea
economic, Rata de
distribuie a dividendelor,
Rata de acoperire a
dobnzii
< 50 %
corelat cu Profitabilitatea
i Rentabilitatea
economic
depinde de sector
1,5 2
corelat cu Profitabilitatea
economic
0,5 1
corelat cu NFR, rotaiile

stocurilor, clienilor,
furnizorilor
corelat cu FR, rotaiile

stocurilor, clienilor,
furnizorilor
Depinde de sector
Depinde de sector
Depinde de sector
>100 %
corelat cu Rata de
distribuie a dividendelor
i cu Rata investiiilor
corelat cu Rata de
acoperire a dobnzii i cu
Rata investiiilor

2014
13
III
14
15
16
17
18
19
20
Gradul de ndatorare
corelat cu Rata de
acoperire a dobnzii, Rata
de distribuie a
dividendelor,
Rentabilitatea financiar
Indicatorii nivelului de activitate i al rezultatelor
Producia exerciiului (PE)
Cifra de afaceri + Producia
depinde de sector
stocat + Producia imobilizat
corelat cu VA, EBE, RE
Valoarea adugat (VA)
(Marja comercial + Producia
depinde de sector
exerciiului) Consumuri de
corelat cu PE, EBE, RE
bunuri i servicii de la teri
Excedent brut de exploatare
Valoare adugat - (Cheltuieli
depinde de sector
(EBE)
cu personalul + Cheltuieli cu
corelat cu VA, PE, RE
impozite i taxe, altele dect
impozitul pe profit)
Profitabilitatea economic
(Excedent brut de exploatare
Depinde de sector
sau Rezultatul exploatrii) /
Cifra de afaceri x 100
Rentabilitatea capitalului
Rezultatul net al exploatrii
Depinde de sector
investit
(diminuat cu impozitul pe
profit) / Capitaluri investite x
100
Rentabilitatea economic
Excedent brut de exploatare /
Depinde de sector
Capitaluri investite n exploatare
(NFR de exploatare + Imobilizri
de exploatare nete) x 100
Rentabilitatea financiar
Rezultat curent / Capitaluri
Depinde de sector
proprii x 100
Moment de reflecie!
Datorii financiare (inclusiv grup

i asociai) / Capitaluri proprii x
100

2014
Capitolul 3
Evaluarea prin abordarea cost (metode patrimoniale)
3.1. Abordri n determinarea valorilor patrimoniale ale afacerii

Metodele de evaluare care conduc la obinerea valorilor patrimoniale ale afacerii se bazeaz
pe teoria conform creia valoarea unei afaceri este dat de suma valorilor elementelor sale
componente: active imobilizate corporale i necorporale, titluri de valoare, stocuri, lichiditi.
Valorile patrimoniale in seama de modalitatea concret de utilizare a capitalurilor
(resurselor) proprii ale entitii sau, ntr-o variant lrgit, a ansamblului resurselor de care
aceasta a dispus. Modalitatea de utilizare a capitalurilor (proprii, mprumutate, uneori i cele
atrase) mbrac forma activelor aparinnd afacerii : active imobilizate i active circulante.
Celelalte active bilaniere, i anume cele de regularizare sunt, de regul, rezultatul aplicrii
principiilor contabile, nefiind considerate veritabile investiii (utilizri de resurse).
Pentru a cunoate componena patrimoniului entitii i valorile la care aceasta l-a dobndit
se utilizeaz datele contabilitii. Contabilitatea, conform conveniilor, procedeelor i
instrumentelor sale reflect activele, datoriile i capitalurile proprii ale unei entiti de la crearea
sa i pn la ncetarea activitii.

2014
n vederea obinerii valorilor patrimoniale, situaiile financiare, n principal bilanul contabil

sunt, n general, reprelucrate pentru a se elimina influena unor factori care distorsioneaz
valoarea actual a afacerii. Printre aceti factori se pot enumera: convenii contabile care nu
permit reflectarea valorii actuale a elementelor patrimoniului, privilegierea aspectului juridic al
unor operaii n defavoarea aspectului economic, msuri administrative legate de evaluarea unor
active sau de aspecte fiscale i care oblig la nregistrri n disonan cu situaia particular a
entitii etc. n afara incidenei politicilor contabile, coreciile aplicate bilanului contabil in
seama i de ali factori economici, monetari sau tehnici, care vor fi menionai n cuprinsul
capitolului.
Dac se ine seama de structura de finanare a afacerii sau de tipul resurselor de finanare,
valorile patrimoniale se difereniaz dup cum urmeaz :
valori ale entitii (afacerii)
valori ale capitalurilor proprii
Aceast difereniere corespunde i valorilor de randament care vor fi prezentate n capitolul
5 al lucrrii.
3.2. Valori ale entitii (afacerii)

Aceste valori in seama de ansamblul resurselor utilizate de entitate pentru finanarea activelor
patrimoniale. Ele corespund opticii cumprtorului care urmrete reconstituirea entitii ca entitate
sau cel puin cumprarea unor active ale acesteia care i-ar permite continuarea activitii. Aceast
optic de continuare a activitii, de funcionare continu a mprumutat tipului de valori
patrimoniale n discuie denumirea de valori funcionale. Valorile entitii sau valorile funcionale
se stabilesc, n general, ca sum a valorilor activelor patrimoniale ale afacerii, mrime echivalent
ansamblului de resurse (proprii i strine) care figureaz n pasivul patrimonial.
Dintre valorile prezentate n literatura de specialitate ne vom opri asupra valorii substaniale i
asupra capitalurilor permanente necesare exploatrii. Trebuie precizat c aceste valori nu mai sunt utilizate
n practic. Se folosesc doar valorile capitalurilor proprii, obinute prin abordarea bazat pe active
(prezentat n cadrul standardelor de evaluare). Considerm totui c se impune prezentarea conceptual a
valorilor entitii (afacerii).
3.2.1. Valoarea substanial

Aceast valoare se ndeprteaz ca i calcul de bilanul contabil i se bazeaz pe un bilan specific
analizelor financiare. Este vorba de bilanul funcional a crui construcie pornete de la funciile pe care este
structurat entitatea i prin a cror conclucrare aceasta i exercit obiectul de activitate. Dintre funciile
entitii, n centrul bilanului funcional st funcia de exploatare. Aceeai funcie este avut n vedere la
determinarea valorii substaniale.
Valoarea substanial se compune din valoarea tuturor activelor de exploatare de care dispune
afacerea. Se calculeaz pornind de la activele patrimoniale (care se recomand s fie n prealabil corectate
pentru a se obine valorile lor actuale, aa cum se va expune la punctul 3.2.2.2.) la care se adaug activele
folosite de entitate, dar pentru care nu este proprietar i din care se scad activele aparinnd entitii, dar pe
care aceasta nu le folosete.
Valoarea substanial se determin dup urmtoarea formul (Deaconu, 2000):
Valoarea substanial =
Active patrimoniale (corectate)
+Active ale terilor exploatate de entitate
(prin concesiune, nchiriere, leasing)
- Active ale entitii cedate spre exploatare terilor (prin nchiriere)

2014
ntr-o variant lrgit, valoarea substanial determinat dup formula de mai sus poate fi diminuat
cu valoarea reparaiilor capitale preconizate pentru activele proprii i cu cheltuielile de punere n funciune a
activelor care se vor achiziiona, urmrindu-se astfel meninerea potenialului actual de activitate.
3.2.2. Capitalurile permanente necesare exploatrii

Aceast valoare patrimonial reflect capitalurile necesare funciei de exploatare a entitii. Noiunea
de capitaluri aparine teoriei economice asupra patrimoniului entitii i se refer att la modul de finanare a
acestuia, ct i la componenta sa material, activele (Deaconu, 2000).
Capitalurile permanente necesare exploatrii reflect valoarea capitalului necesar pentru a crea o
afacere cu aceleai caracteristici ca i ale celei evaluate. Se determin pe baza datelor bilanului funcional i
se au n vedere activele bilaniere aparinnd activitii de exploatare a afacerii, potrivit formulei:
Capitaluri permanente necesare exploatrii =

Active imobilizate de exploatare la valori brute (de intrare)
+ Variaia nevoii de fond de rulment de exploatare la valori brute, previzionate
La determinarea valorii patrimoniale se va ine seama de urmtoarele aspecte:
activele imobilizate de exploatare nu includ imobilizrile financiare i nici acele imobilizri
necorporale i corporale nelegate direct de exploatare (de exemplu cheltuieli de constituire,
construcii cu destinaie administrativ)
pot s se fac corecii legate de activele imobilizate de exploatare i de nevoia de fond de
rulment de exploatare (cele care vor fi prezentate la punctul 3.3.2.)
nevoia de fond de rulment de exploatare are o valoare previzionat, avnd n vedere c valoarea
patrimonial se stabilete n ipoteza continurii activitii
3.3. Valori ale capitalurilor proprii

Lund n considerare doar capitalurile proprii ca resurse de finanare a activelor patrimoniale, se mai
poate spune c aceste valori corespund opticii vnzatorului entitii, care consider c aceasta i ncheie
activitatea i l intereseaz preurile de vnzare posibile. Respectivele valori mai sunt denumite n literatura
de specialitate valori matematice sau nete.
Dintre valorile patrimoniale de acest tip, menionate n literatura de specialitate i utilizate n

practic, ne vom opri asupra urmtoarelor : activ net contabil, activ net contabil corectat, activ net
de lichidare.
3.3.1. Activul net contabil
Aceast valoare patrimonial, denumit i patrimoniu net contabil sau valoare matematic de
patrimoniu, este n acelai timp i un indicator utilizat n analiza financiar efectuat pe baza bilanului
contabil. Formula de calcul i interpretarea sunt comune evalurii i analizei financiare. Activul net contabil
se determin conform formulei:
Activ net contabil (ANC) = Active Datorii

n varianta de calcul direct, ANC reprezint suma capitalurilor proprii bilaniere, la care se adaug
provizioanele, precum i veniturile n avans. Valoarea patrimonial se poate determina nainte sau dup
repartizarea extern a rezultatului exerciiului (sub form de dividende).

2014
Activul net contabil d indicii asupra solvabilitii globale a entitii i asupra dimensiunilor
capitalurilor proprii care ar rmne dup lichidare proprietarilor acesteia. De asemenea, activul net
constituie garania creditorilor n cazul evoluiei nefavorabile a activitii entitii.
Utilitatea sa pentru evaluare este diminuat pentru c, dei reprezint o modalitate facil de
stabilire a averii (la valori istorice) acionarilor i deci a valorii afacerii, nu ine seama de factorii
care ar conduce la reflectarea situaiei reale a activelor, dintre care amintim utilitatea activelor i
deprecierea monetar.
3.3.2. Activul net contabil corectat
Este considerat cea mai important valoare patrimonial dat fiind c ine seama de incidena unor
factori care conduc la reflectarea valorii reale a activelor i datoriilor entitii. Este vorba de deprecierea
monetar, raportul de schimb valutar, evoluia preurilor, utilitatea activelor entitii, amortizarea
economic, elemente ale activului care nu au valoare economic. Complexitatea coninutului su impune o
munc laborioas care presupune aportul evaluatorilor specializai n evaluarea proprietilor imobiliare,
echipamentelor i a altor active imobilizate corporale.
Activul net contabil corectat se determin, n ipoteza continuitii activitii, dup formula:
Activ net contabil corectat (ANCC) =

ANC Corecii active Corecii datorii
Unii evaluatori prefer n locul metodei aditive pe cea substractiv care se scrie:
Activ net contabil corectat (ANCC) =

Active corectate Datorii corectate
Indiferent de varianta de calcul aleas, n stabilirea activului net contabil corectat trebuie parcurse
dou etape: coreciile activelor i coreciile datoriilor.
A. CORECIILE ACTIVELOR, cu dou subetape: eliminarea activelor n afara exploatrii i
stabilirea valorilor curente ale activelor de exploatare
A.1. Eliminarea activelor n afara exploatrii
Este vorba de active fr utilitate sau cu utilitate redus pentru actuala structur de
exploatare a entitii, active n surplus, active deinute ca investiii. Ele pot fi valorificate separat de
activitatea de baz a afacerii fie prin vnzare, fie prin ncheierea unor contracte de asociere sau de
nchiriere.
Standardele de evaluare precizeaz c eliminarea activelor n afara exploatrii are relevan doar
dac se evalueaz participaia deintorului pachetului majoritar. Sunt date de asemenea exemple de
elemente n afara exploatrii: surplus de personal, active auxiliare, active redundante (n surplus sau care nu
sunt necesare activitii entitii licene, contracte de franiz, investiii n alte ntreprinderi, investiii n
terenuri, excedent de disponibiliti sau depozite la termen).
Prin urmare activele n afara exploatrii sunt evaluate separat i prezentate distinct de
valorile patrimoniale n raportul de evaluare. Evaluarea lor se poate face la :
a) Valoarea de pia, care mbrac forma valorii de realizare nete, determinat astfel:
Pre de vnzare Cheltuieli accesorii de vnzare
- Impozit pe plusvaloarea obinut din vnzare

2014
Valoarea de pia se poate determina innd cont mai ales de natura activului, prin diverse metode:
comparaia de pia, capitalizarea unor beneficii, metode specifice tipului de activ.
Plusvaloarea obinut din vnzare desemneaz rezultatul obinut n urma ieirii din
patrimoniu prin vnzare a activelor, determinat astfel:
Plusvaloare aferent activelor =
Venituri din cedarea activelor Cheltuieli privind activele cedate
b) Valoarea de pia pentru cea mai bun utilizare (pentru utilizare alternativ)
De exemplu, n cazul evalurii echipamentelor, metoda se bazeaz pe estimarea costului de nlocuire
i a valorii rmase actualizate diminuat cu cheltuielile necesare cu schimbarea locului echipamentului.
c) Costul de nlocuire brut
Acest tip al valorii este util pentru raportrile financiare.
A.2. Coreciile activelor de exploatare
A.2.1. Imobilizrile necorporale

Sunt investiii care nu mbrac forma fizic a bunurilor materiale propriu-zise, fa de care avantajele
viitoare comport un grad ridicat de incertitudine. Valoarea lor provine dintr-o protecie legal (drept de
proprietate comercial, intelectual) i din privilegii.
n evaluare, imobilizrile necorporale, denumite i active intangibile, sunt clasificate n :

imobilizri neidentificabile distinct (goodwill-ul), respectiv imobilizri identificabile distinct. Doar
cele din a doua categorie vor fi tratate n acest capitol, goodwill-ul concept mult mai complex,
care cere abordri specifice fcnd obiectul unui capitol distinct.
Pentru a fi ncorporate n valoarea patrimonial Activ net contabil corectat, imobilizrile
necorporale identificabile distinct sunt corectate astfel:
a) cele considerate nonvalori se elimin:
cheltuielile de constituire, care reprezint cheltuieli ocazionate de nfiinarea i
dezvoltarea entitii
cheltuielile de dezvoltare, din care se rein doar cele care se refer la produsele
existente sau la studiile care ar asigura creterea potenialul actual de activitate
Cheltuielile de dezvoltare sunt definite din punct de vedere contabil drept cheltuielile ocazionate de
efectuarea unor lucrri sau obiective de cercetare strict individualizate, care prezint garania realizrii
eficienei scontate prin aplicarea lor.
b)
cele care prezint valoare pentru afacere sunt pstrate, dup stabilirea valorii lor de
pia sau a altei valori curente (valoare de utilizare), aplicndu-se metode specifice
(comparaii de pia, metode de randament, metode bazate pe costul de nlocuire).
Dintre aceste din urm imobilizri necorporale vor fi prezentate n continuare sub aspectul
metodelor de evaluare care le sunt specifice, urmtoarele: cheltuielile de cercetare-dezvoltare
considerate a avea valoare economic, concesiuni, brevete, mrci, programe informatice.
1) Cheltuieli de dezvoltare (proiecte de cercetare) considerate a avea valoare economic
Metode de evaluare specifice:
metoda bazat pe costul de nlocuire, aplicabil atunci cnd efectul economic generat de
proiect nu poate fi cuantificat
Const n actualizarea (prin aplicarea unui coeficient de reevaluare ales de evaluator) cheltuielilor de
cercetare-dezvoltare activate n bilan i imputabile unui proiect de acest fel.

2014
metoda discounted cash-flow, aplicabil atunci cnd efectul economic generat de proiect se
determin sub forma unui cash-flow diferenial (suplimentar) pe care l-ar putea obine entitatea
n urma aplicrii proiectului de cercetare
Const n actualizarea cash-flow-ului net degajat de proiectul de cercetare pe un orizont de prognoz
finit, cu luarea n considerare a valorii reziduale la sfritul perioadei de prognoz.
2) Concesiuni
metoda bazat pe profit (metoda contribuiei la variaia profitului), aplicabil atunci cnd nu
se poate estima rezonabil profitul imputabil unui singur activ intangibil
Const n cuantificarea profitului (efectul economic al utilizrii bunului sau a activitii

concesionate) suplimentar generat de produsul entitii evaluate n raport cu alte produse vndute pe
aceeai pia. Se determin contribuia de profit rezultat din vnzrile realizate n plus, n funcie
de care se stabilete valoarea activului intangibil.
3)
Brevete
Metode de evaluare (n funcie de calitatea utilizatorului):

a) pentru titularul brevetului dup modul de utilizare
metoda de actualizare a profitului net estimat pe durata de via a brevetului, aplicabil
dac brevetul este utilizat n activitatea proprie ; profitul net este dat de beneficiul
suplimentar pe care l-ar aduce utilizarea brevetului, diminuat cu cheltuielile de
obinere, de protecie n ar I strintate, respectiv impozitul aferent
metoda actualizrii profitului (metoda economiei de redeven), aplicabil dac
brevetul este cedat spre exploatare unui ter ; profitul este dat de redevenele ncasate
de titularul brevetului ca urmare a cedrii dreptului de utilizare
b) pentru entitatea care folosete un brevet de invenie fr a fi proprietar
metoda actualizrii profitului, aplicabil dac se poate estima profitul anual constant pe care lar aduce brevetul achiziionat
metoda contabil, aplicabil dac este dificil de estimat profitul anual constant pe care l-ar
aduce brevetul achiziionat
Valoarea brevetului este dat de valoarea net contabil actualizat la inflaie.
4) Mrci
metoda bazat pe cost, aplicabil n cazul mrcilor achiziionate (al cror cost de achiziie este
nregistrat n contabilitate ca i cheltuieli activate) i al crerii imaginii de marc (cnd
valoarea mrcii este dat de totalul cheltuielilor necesare pentru introducerea sa pe pia)
Evaluarea se poate face pe baza costului istoric, care se obine prin nsumarea diferitelor costuri
generate de investiiile succesive care au vizat creterea valorii mrcii, respectiv pe baza costului de
nlocuire, care este dat de sumele care ar trebui alocate, la ora actual, pentru a obine o marc echivalent cu
cea care face obiectul evalurii.
metoda bazat pe profit, aplicabil mrcilor achiziionate sau create care prin utilizare
genereaz profit
Profitul creat de o marc este excedentul de lichiditi generat de un produs de marc fa de

un produs similar cu care concureaz i care nu reprezint o marc. Metoda const n actualizarea
profitului net (veniturile generate de vnzrile viitoare anuale ale produsului de marc, diminuate cu
cheltuielile direct imputabile mrcii i care vizeaz meninerea ei, respectiv cu impozitul aferent)
generat de marc.
5) Programe informatice
metoda actualizrii profitului

2014
Profitul luat n considerare este reprezentat de beneficiul anual ncasabil stabilit la nivelul sumei
veniturilor anuale sperate din vnzarea programului, diminuat cu cheltuielile generate de implementarea
produsului la client. Cheltuielile aferente pot fi determinate n raport cu numrul mediu de personal care va
asigura lucrarea i cu tariful mediu orar al acestui tip de manoper.
metoda comparaiei de pia, care se bazeaz pe culegerea unor informaii credibile privind
piaa produselor software i pe asimilarea produsului ce face obiectul evalurii cu produse
similare create sau comercializate de ctre ntreprinderi de profil strine sau autohtone
metoda evalurii dimensionale, prin care se urmrete determinarea costurilor i eforturilor
asociate acestora i implicit a valorii produsului software
De regul, efortul se estimeaz prin necesarul de resurse umane pentru fiecare faz de producie,
adic numrul de programatori pe lun sau pe an. Valorizarea efortului n resurse umane se face pe o
perioad de timp rezonabil de creare a produsului i este apoi influenat cu un coeficient de repartizare a
altor cheltuieli conexe producerii, cum sunt amortizarea echipamentelor, consumul de resurse materiale,
servicii.
A.2.2. Imobilizrile corporale

Acestea se mai numesc bunuri fizice sau tangibile i din punct de vedere contabil se mpart n:
imobilizri corporale de tipul construciilor; echipamentelor tehnologice (maini, utilaje, instalaii de lucru);
aparatelor i instalaiilor de msurare, control, reglare; mijloacelor de transport; animalelor i plantaiilor;
mobilierului, aparaturii birotice, respectiv terenuri i amenajri la terenuri.
n ceea ce privete evaluarea imobilizrilor corporale se pstreaz aceeai clasificare ca i n
contabilitate. Dintre grupele menionate, cele care necesit cele mai multe corecii (ca urmare a importanei
pentru activitatea entitii, a vechimii sau a valorii) sunt terenurile, construciile i echipamentele. Pentru
acestea vor fi prezentate n continuare cteva metode de evaluare specifice, care s conduc la reflectarea
valorii lor de pia sau a altei valori curente (valoare de utilizare). Trebuie menionat faptul c, n cazul unei
evaluri de afaceri, pentru evaluarea acestor imobilizri (n special a construciilor i a echipamentelor) se
recurge, de regul, la serviciile unui evaluator specializat.
1) Terenuri
Valorile determinate potrivit metodelor de mai jos vor fi penalizate pentru a se evidenia faptul c
terenurile vor fi imobilizate un anumit numr de ani de ctre entitatea care le are n exploatare. n cadrul
terenurilor trebuie distinse:
a) terenuri fr construcii, pentru care se pot aplica urmtoarele metode:
metoda comparaiei de pia
n acest caz se ine seama de preurile unor tranzacii recente cu terenuri similare n ceea ce privete:
localizarea, caracteristicile fizice, facilitile urbanistice, riscul de expropriere, posibilitile de construcie.
metoda capitalizrii rentei de baz
Aceasta este o metod de randament care presupune capitalizarea, la o rat corespunztoare, a
beneficiului ce poate fi obinut prin utilizarea terenului. Beneficiul specific terenului este renta curent
reprezentnd suma pltit pentru dreptul de ocupare i utilizare a terenului (chiria). Aceasta se culege de pe
pia.
b) terenuri cu construcii, pentru care se pot aplica urmtoarele metode:
metoda proporiei, potrivit creia se stabilete un raport ntre valoarea terenului i valoarea
construciei de pe el (de exemplu 20-30% din valoarea construciei de pe teren)
metoda extraciei, care presupune, odat cunoscut preul de vnzare al proprietii
imobiliare (teren inclus), c se poate determina valoarea terenului prin aplicarea unei abateri
forfetare (de exemplu 15-30% din valoarea proprietii imobiliare, teren inclus).
O alt variant a aceleiai metode este determinarea valorii terenului prin deducerea din preul de
vnzare al proprietii imobiliare a valorii construciei, stabilite n prealabil prin metode specifice.

2014
2)
Construcii, pentru care se pot aplica urmtoarele metode:

metoda costului de nlocuire net (valorii de reconstrucie net), conform creia valoarea
rmas actualizat a construciei
= Valoarea de reconstrucie (pe suprafaa desfurat sau volumul total al construciei evaluate) x
(1- Coeficient de depreciere) x (1- Coeficient de neadecvare funcional)
Unde
Valoarea de reconstrucie se poate determina pe baza costului unitar pentru
cldiri similare sau pe baza unui cost unitar de barem corectat n funcie de
diferenele de dimensiune, form, finisaje, dotare cu instalaii.
Aceast metod este denumit a comparaiilor unitare. Mai pot fi utilizate i alte
metode (ale costurilor segregate, ale devizelor).
Coeficientul de depreciere este estimat n funcie de uzura fizic i
deprecierea economic (extern) datorat evoluiei cererii, utilizrii altor
construcii n zon, facilitilor urbanistice, precum i a altor factori.
Coeficientul de neadecvare funcional este estimat innd seama de
urmtorii factori: demodare, supradimensionare, neadecvarea instalaiilor
sau a echipamentelor aferente construciei.
Dac coeficientul de depreciere i cel de neadecvare funcional sunt tratai
mpreun se determin aa numita depreciere cumulat. Aceasta poate fi calculat
prin diferite metode (cea a duratei de via economic, a segregrii, a comparrii
veniturilor). Metoda duratei de via economic presupune determinarea
coeficientului de depreciere cumulat ca raport ntre durata de via consumat a
construciei i durata total de via economic util estimat de evaluator (durata
consumat la care se adaug durat de via economic util rmas).
Conform standardelor de evaluare europene, deprecierea care trebuie estimat
pentru aplicarea metodei costului de nlocuire net, are urmtoarele componente:
deprecierea economic (vechime, stare, degenerare, obligaii de ntreinere
comparativ cu o construcie modern), deprecierea funcional (adecvarea pentru
utilizarea curent i de perspectiv), deprecierea strategic (care poate afecta
activitatea i construcia n care aceasta se desfoar), deprecierea legat de
reglementrile de mediu (care pot afecta utilizarea i tehnologia existent).
Exemplu pentru aplicarea metodei costului de nlocuire net:
Fie o construcie veche de 1000 m2, care are 10 ani vechime, dintr-o durat normat de 20 de ani.
Dac s-ar construi o cldire nou, costul pe m2 ar fi de 3000 mii lei i ar permite o mai bun
adaptare la necesiti. Coeficientul de neadaptare funcional este estimat n prezent la 20%.
Valoare rmas = Nr. m2 x Cost pe m2 al x (1 - Coeficient de x (1- Coeficient de neadecvare
construciei noi
depreciere)
funcional)
actualizat
Valoare rmas = 1000 x 3000 x (1- 0,5) x (1 0,2) = 1200000 mii lei
actualizat
metoda bazat pe costul istoric, conform creia valoarea rmas actualizat a construciei
= Valoare la data punerii n funciune (majorat cu eventualele modernizri) x Coeficient de
actualizare x (1- Coeficient de depreciere) x (1- Coeficient de neadecvare funcional)

2014
Unde
Coeficientul de actualizare este stabilit n funcie de evoluia preurilor la

materialele de construcie i manopera specific, n funcie de deprecierea
monetar i/sau evoluia raportului de schimb valutar.
Exemplu pentru aplicarea metodei bazate pe costul istoric:
Fie o investiie iniial care n anul N-3 a fost de 5000 mii lei. n anul N-1 s-a fcut o amenajare
specific pentru care s-au cheltuit 2000 mii lei, iar n anul N o alta de 1000 mii lei.
Valoare rmas Investiii (mii
actualizat
lei)
720000
400000
196000
160000
72800
80000
988800
640000
Coeficient de
actualizare
3
2,5
2
(1-Coeficient
de depreciere)
100%
70%
65%
(1-Coeficient
de neadecvare)
60%
70%
70%
Valoare rmas = Investiii x Coeficient de x (1- Coeficient de x (1- Coeficient de neadecvare

actualizat
actualizare
depreciere)
funcional)
Valoare rmas = (400000 x 3 x 1 x 0,6) + (160000 x 2,5 x 0,7 x 0,7) + (80000 x 2 x 0,65 x 0,7)=
actualizat 1000000 mii lei
3) Echipamente, maini i utilaje, pentru care se pot aplica urmtoarele metode:
metoda costului de nlocuire net, conform creia valoarea rmas actualizat a
echipamentului
= Valoarea unui echipament nou similar * (1 - Coeficient de depreciere)
Unde
Valoarea unui echipament nou similar se poate determina pe baza mai

multor metode (a identificrii, a asimilrii, a corelrii). Metoda identificrii
presupune gsirea preului de livrare a unui astfel de echipament la
productor i deducerea cheltuielilor de transport, montaj, punere n
funciune.
Coeficientul de depreciere se estimeaz innd cont de deprecierea:
economic (vechimea, starea, costuri viitoare de utilizare), funcional
(adecvarea pentru utilizarea curent i de perspectiv), strategic (legat de
o decizie strategic n privina afacerii), precum i cea implicat de
reglementrile de mediu (care pot afecta utilizarea i tehnologia existent).
Coeficientul de depreciere poate fi estimat prin metodele amintite la evaluarea construciilor,
cea mai utilizat fiind aceea a duratei de via economic. n cadrul acesteia, durata de via
economic rmas se judec n funcie de gradul de utilizare i gradul de ntreinere a
echipamentului.
metoda bazat pe costul istoric, conform creia valoarea rmas actualizat a
echipamentului
= Valoare la data punerii n funciune (majorat cu eventualele modernizri) x Coeficient de
actualizare x (1- Coeficient de depreciere)

2014
A.2.3. Imobilizrile financiare
Sunt investiii financiare realizate de entitate n vederea dezvoltrii externe. Se

materializeaz n titluri de valoare achiziionate i n mprumuturi acordate altor ntreprinderi,
ambele categorii avnd scadena mai mare de un an.
n contabilitate sunt nregistrate ca i investiii n titluri de valoare: participaii i alte titluri
imobilizate ale activitii de portofoliu. Investiiile sub forma mprumuturilor acordate altor
societi sunt denumite n contabilitate creane imobilizate.
n cazul evalurii imobilizrilor financiare i stabilirii Activului net contabil corectat, se pot
aplica corecii unor titluri imobilizate i/sau unor creane imobilizate.
1) Participaiile, n cadrul crora trebuie s se fac distincia ntre :
participaie semnificativ sau majoritar, cnd entitatea emitent, considerat filial,
aparine cu ntreg patrimoniul su entitii evaluate (cumprtoare a titlurilor)
n acest caz nu avem de a face cu o evaluare de titluri, ci cu o evaluare a unei afaceri ca ntreg.
participaie minoritar, cnd titlurile n cauz se consider n afara exploatrii
n acest caz, aa cum s-a mai artat, titlurile sunt evaluate la valori de pia prin metode
specifice (de exemplu se accept cotaia bursier a zilei dac titlurile sunt cotate, se aplic o
metod bursier - innd seama de rentabilitatea, politica de dividende, factorii externi care
influeneaz activitatea emitentului sau se aplic o metod de randament - capitalizarea
dividendelor).
2) Creane imobilizate i titluri imobilizate purttoare de dobnd
n cazul acestora intervin corecii doar dac rata dobnzii de primit n urma investiiei este mult mai
mic dect a pieii. Se procedeaz la actualizarea creanei respective la o rat egal cu diferena dintre rata
normal a pieii i rata practicat.
A.2.4. Activele circulante

Aceast a doua grup de activ a bilanului contabil cuprinde: stocurile, creanele pe termen scurt,
investiiile financiare pe termen scurt, disponibilitile bneti i elementele asimilate lor. Spre deosebire de
activele imobilizate, acestea sunt tratate din punctul de vedere al evalurii mpreun, ca urmare a faptului c
necesit mai puine corecii, n principal datorit vitezei lor mari de rotaie care le menine apropiate de
valorile curente.
Activele circulante se evalueaz astfel:

1) Stocurile
materiile prime, materialele, mrfurile se evalueaz la cursul zilei (dac sunt cotate
la burse de mrfuri), la preul posibil de valorificare (livrare) diminuat cu
cheltuielile accesorii de vnzare (transport, ambalare, comisioane) (obinndu-se
plusuri sau minusuri fa de valoarea contabil); n cazul n care se constat
minusuri fa de valoarea contabil, acest fapt poate fi evideniat prin intermediul
ajustrilor pentru deprecierea stocurilor
produsele finite i produsele n curs de execuie se evalueaz la cost de producie n
funcie de gradul de finisare apreciat de evaluator
2)
Creanele
se actualizeaz creanele exprimate n devize
se constituie sau se corecteaz ajustrile de depreciere n funcie de riscurile previzibile
legate de clieni (risc de nencasare apreciat de evaluator); respectivele ajustri vor diminua
valoarea contabil a creanelor clieni

2014
3)
Disponibilitile bneti i elementele asimilate

comport actualizare n cazul n care sunt exprimate n devize
A.2.5. Activele de regularizare

Elementele cuprinse n aceste dou ultime grupe de hactiv ale bilanului contabil (conform Legii
Contabilitii nr. 82/1991) sunt rezultatul aplicrii principiilor contabile, neavnd valoare economic. n
consecin, aceste elemente de activ sunt considerate, de regul, nonvalori i nu se iau n calculul Activului
net contabil corectat.
B. CORECIILE CAPITALURILOR PROPRII I DATORIILOR
Acestea se refer att la unele capitaluri proprii i la elementele asimilate lor (provizioane),
ct i la datoriile propriu-zise i la veniturile n avans.
Astfel, elementele de pasiv care sufer corecii sunt :
1)
provizioanele, care se pot constitui n momentul evalurii dac exist procese n curs sau
previzibile sau se anuleaz provizioanele constituite deja i considerate nejustificate
2) creditele pe termen lung cu dobnd preferenial, care se decoteaz prin actualizarea la o
dobnd egal cu diferena dintre dobnda pieii i dobnda practicat
3) alte datorii, care se majoreaz cu impozitul latent aferent plusvalorii care s-ar obine din
vnzarea activelor n afara exploatrii (n acest caz activele sunt evideniate la valoarea de
pia, exclusiv impozitul aferent).
Trebuie menionat faptul c unii evaluatori determin un impozit latent aferent plusvalorii i pentru
activele neimplicate n exploatare, n msura n care acestea sunt evaluate la valori legate de pia, care
conduc deci la un pre posibil de valorificare superior costului lor.
Nu trebuie neglijate situaiile n care se constat minusvalori care reduc plusvalorile i implicit
impozitul pe profit latent (prin aceea c induc o economie de impozit pe profit).
4) veniturile n avans, care nu se iau n considerare din motivele artate la tratarea activelor de
regularizare
3.3.3. Activul net de lichidare

Aceast valoare patrimonial, aferent afacerii luate ca ntreg se determin atunci cnd se consider
c entitatea i va ncheia activitatea.
n acest caz baza de evaluare a activelor, prevzut n standardele de evaluare, este valoarea de
lichidare.
Conceptul de valoare de lichidare trebuie nuanat n funcie de modul de ncetare a activitii

entitii i anume lichidare progresiv sau lichidare imediat.
Lichidarea progresiv apare n cazul ncetrii activitii n mod voit sau ca urmare a
nclcrii unor prevederi legale. Legea societilor comerciale nr. 31/1990 republicat arat c
ncetarea activitii entitii urmat de o lichidare progresiv are loc n urmtoarele situaii:
ajungerea la scaden a duratei de funcionare, dizolvarea anticipat hotrt de acionari sau
tribunal, realizarea sau incapacitatea realizrii obiectului de activitate, anularea contractului de
societate, reducerea numrului asociailor sau a acionarilor sub numrul prevzut prin lege sau din
alte cauze prevzute n statut.
Acest tip de lichidare mai este denumit ordonat, pentru c se face ntr-o perioad de timp
rezonabil pentru a obine cel mai bun pre pe active, care sunt vndute pentru a se acoperi datoriile
entitii i pentru a se distribui activul net rmas ntre acionari sau asociai. n acest caz se

2014
utilizeaz valoarea lichidativ atribuibil activelor.

Lichidarea imediat reprezint o lichidare judiciar datorat ncetrii plilor entitii i intrrii n
stare de faliment. Sub aspect legislativ, incapacitatea de plat i procedura falimentului sunt prevzute n
Ordonana Guvernului nr.23/1993, respectiv Legea nr.64/1995 privind procedura reorganizrii i lichidrii
judiciare, cu modificrile ulterioare. nainte de nceperea procedurii falimentului, acea entitate se afla ntr-o
situaie de dezechilibru accentuat, care a condus-o la incapacitate de plat, prefigurnu-i-se riscul de
faliment. Totui, falimentul nu este declarat dect dup ce mai curge o perioad n care afacerea se poate
redresa, surmontnd dezechilibrul constatat la un moment dat (cu att mai mult cu ct acesta nu s-a datorat
unor dificulti structurale). n cazul n care redresarea eueaz, entitatea intr n stare de faliment i apoi de
lichidare judiciar.
Lichidarea imediat (judiciar, forat) i valoarea care i corespunde este tratat n

standardele de evaluare, unde se mai ntlnete i denumirea de valoare de vnzare forat.
n cele dou cazuri de lichidare a afacerii, valoarea patrimonial atribuibil acesteia se
determin sub forma unui activ net obinut ca diferen ntre active (evaluate la valori lichidative
sau de lichidare) i datorii (cele din bilan, eventual majorate cu datoriile specifice lichidrii).
n cazul lichidrii progresive, activul net de lichidare se obine prin diminuarea activelor
evaluate la costuri de tranzacie normale, dar uneori mai mici dect cele contabile, cu datoriile care
rmn evaluate la valoarea lor contabil.
Astfel :
Valoarea lichidativ =
Active evaluate la valori lichidative Datorii la valoare contabil
Lichidarea imediat const n vnzarea direct sau prin licitaie a activelor entitii, ct mai
rapid i ct mai avantajos, la timpul cel mai potrivit i la preul maxim.
n cazul lichidrii imediate, activul net de lichidare se determin pe baza formulei:
Activ net de lichidare =
Active evaluate la valori de lichidare Datorii bilaniere Datorii suplimentare aprute n
urma elaborrii bilanului de lichidare - Costurile lichidrii
Datoriile suplimentare aprute n urma elaborrii bilanului de lichidare vor fi evideniate odat cu
prezentarea etapelor specifice stabilirii activului net de lichidare.
Cteva exemple privind costurile lichidrii ar fi: cheltuieli de funcionare pe perioada lichidrii,
indemnizaii de concediere a personalului, penaliti de rambursare anticipat a mprumuturilor sau de rupere
a contractelor de nchiriere, onorariile lichidatorilor, publicitate, conservarea activelor, comisioane de
vnzare.
Activul net de lichidare astfel obinut poate fi decotat pentru a se ine seama de: indisponibilitatea
fondurilor, preluarea riscurilor i dificultilor unei lichidri de ctre viitorii proprietari (n cazul unei afaceri
neredresabile, care se va lichida, dar care are un activ net pozitiv). n practic, decotarea reprezint 30-50%
din activul net de lichidare (Copeland si colectiv, 1995).
Apreciem c determinarea acestei valori patrimoniale a afacerii, Activul net de lichidare,

este necesar n dou cazuri:
n momentul n care se declar intrarea n stare de dificultate a entitii, cnd
evaluatorul poate ajuta la luarea unei decizii privind viitorul afacerii, prin aceea c
estimeaz valoarea acesteia n cele dou variante posibile: redresarea (cnd se
determin aa numita valoare la termen a afacerii), respectiv neredresarea i nceperea
procedurii falimentului (cnd se determin activul net de lichidare);

2014
dup declanarea procedurii falimentului, cnd se poate determina periodic (mai ales
dac lichidarea se deruleaz pe mai muli ani) valoarea afacerii n ipoteza ncetrii
activitii, valoare care i intereseaz pe acionari i pe principalii creditori.
n ceea ce privete evaluarea activelor la valori de lichidare, considerm c toate activele vor trebui
tratate ca fiind n afara exploatrii, ca urmare a ipotezei de ncetare a activitii entitii. Astfel, potrivit
standardelor de evaluare, activelor li se vor stabili valori de pia, dup metodele i procedeele indicate la
calculul Activului net contabil corectat. Apreciem c ar trebui s se urmreasc mai cu seam metoda
comparaiei de pia, utiliznd informaiile de pe pieele specializate second hand, dac exist astfel de
piee n zona n care este situat afacerea evaluat. Odat obinute valorile n condiii normale de vnzare, ar
trebui ca respectivele valori s fie decotate inndu-se seama de vnzarea forat care a impus efectuarea
evalurii.
n afara celor menionate, redm n continuare cteva situaii particulare:
Proprietile imobiliare pot fi evaluate la valoarea recuperabil care este valoarea unei
proprieti fr teren, vndut ca materiale recuperabile i nu pentru utilizare n continuare,
fr modernizri sau reparaii.
Dac se utilizeaz o alt valoare, mai puin penalizatoare, aceasta va fi influenat de urmtorii
factori: raritatea activului, lipsa pieselor de schimb, utilizare specializat, spaii n surplus, amplasare
necorespunztoare, elemente tehnice necorespunztoare, ali factori.
Titlurile de valoare care reprezint participaii se evalueaz la un pre probabil de negociere
care poate fi inferior valorii lor de utilitate.
n cazul stocurilor, valorile de lichidare mai pot fi cunoscute prin preurile oferite de furnizorii
iniiali, care doresc s le rscumpere (desigur la valori mai mici dect cele de pia).
Stocurile foarte depreciate pot fi evaluate la valoarea de casare (dezmembrare).
Valoarea de casare este o form a valorii reziduale pentru un bun care este dezmembrat. Se
calculeaz ca diferen ntre preul de valorificare a materialelor recuperabile i cheltuielile aferente.
Valoarea rezidual este valoarea unui bun la sfritul perioadei de exploatare, timp n care investiia s-a
recuperat integral.
O parte din creane nu vor mai fi ncasate, caz n care are loc trecerea lor pe cheltuieli, operaie
care va influena bilanul de lichidare.
Alte creane vor fi ncasate la o valoare mai mic dect cea contabil, situaie care cere penalizarea
valorii de ncasat nregistrat n contabilitate.
n plus, se va calcula un cost de colectare a creanelor, apreciat la 5-10% din valoarea lor. Acesta va
diminua valoarea creanelor sau va fi considerat un cost al lichidrii.
Creanele exprimate n devize se actualizeaz la cursul de la data ntocmirii bilanului de lichidare
(dac se suprapune cu data evalurii).
Investiiile financiar epe termen scurt se evalueaz la cursul bursier, dac sunt cotate, sau la
valoarea probabil de negociere dac sunt necotate.
Datoriile exprimate n devize sunt actualizate la cursul de la data ntocmirii bilanului de
lichidare (dac se suprapune cu data evalurii).
n ceea ce privete un eventual pre de negociere, activul net de lichidare ofer un indiciu privind
preul minim n cazul licitaiilor. Acesta va fi influenat favorabil dac activul net de lichidare este superior
valorii n exploatare. Aceast situaie excepional este ntlnit atunci cnd afacerea este numai marginal
profitabil sau produce pierderi sau atunci cnd obiectele proprietii intelectuale, tangibile i intangibile
cum ar fi mrcile comerciale au o valoare semnificativ la ncetarea activitii afacerii.
n ncheierea capitolului dorim s prezentm unele neajunsuri ale valorilor patrimoniale. n principal,
este vorba de urmtoarele :
utilizeaz valori aferente trecutului sau cel mult prezentului afacerii care nu este sigur c se vor
reproduce n viitor; or, n cele mai multe cazuri, evaluarea unei ntreprinderi se face n scopul
meninerii i continurii exploatrii sale;

2014
utilizeaz valori care nu iau n considerare capacitatea entitii de a obine rezultate, ci se

rezum la valoarea intrinsec a elementelor sale patrimoniale, care poate fi nul pentru un
cumprtor care nu le consider utile exploatrii;
folosirea valorilor patrimoniale, fr a se combina cu alt tip de metode, nu este indicat n
rile hiperinflaioniste, unde puterea de cumprare a monedei se depreciaz puternic n timp.
Moment de reflecie!
BIBLIOGRAFIE SELECTIV
Asociaia Naional a Evaluatorilor din Romnia (ANEVAR), Standarde Internaionale de Evaluare, 2011
Copeland T., Koller T., Murrin J., Measuring nd managing the value of companies, John Wiley & Sons
Inc., USA, 1995
Crivii A., Vascu A., Evaluarea ntreprinderilor curs, ed. a V-a, ANEVAR, 1999
Deaconu A., Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, ed. a 2-a, Ed.Intelcredo, Deva, 2000
Ifnescu A. i colectiv, Evaluarea ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1999
Mereu C., Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de tranziie, Ed.Tehnic, Bucureti,
1994
Stan S., Evaluarea ntreprinderilor metode i uzane, Ed. Teora, Bucureti, 1996

2014
5. SUPORT AUDIT FINANCIAR

Conf.univ.dr. Irimie Emil POPA

2014
CUPRINS
Cap. 1 Audit financiar- definire i delimitri conceptuale

Cap. 2 Scopul i obiectivele misiunilor de audit
Cap. 3 Probe i proceduri de audit
Cap. 4 Etapele auditului financiar
Cap. 5 Pregtirea angajamentelor de audit
Cap. 6 Riscul de audit
Cap. 7 Raportul de audit
Cap. 8 Responsabilitile conducerii entitii i ale auditorului

2014
Capitolul 1
Audit financiar- definire i delimitri conceptuale
1.1. Definirea auditului, n general
Auditul, n general, este un proces sistematic de obinere i evaluare n mod obiectiv a unor
informaii sau afirmaii n vederea aprecierii gradului lor de conformitate cu criteriile prestabilite,
precum i de comunicare a rezultatelor ctre utilizatorii interesai1. Obiectivul oricrui tip de audit l
constituie mbuntirea utilizrii informaiei.
Reinem elementele principale care definesc auditul, n general:
examinarea unei informaii trebuie s fie exclusiv o examinare profesional;
scopul examinrii unei informaii este acela de a exprima o opinie asupra acesteia;
opinia exprimat asupra unei informaii trebuie s fie responsabil i independent, ceea ce
presupune c persoana care face aceast examinare are anumite responsabiliti pentru
activitatea sa i trebuie s fie o persoan independenta;
examinarea trebuie s se fac dup reguli dinainte stabilite cuprinse ntr-un standard norma
legala ori profesionala care constituie criteriu de calitate.
statutul de independent al persoanelor care realizeaz aceste misiuni de audit i autonomia
organismului din care face parte auditorul.
Persoanele care poart rspunderea lurii deciziilor economice fac apel la serviciile cu caracter de
asigurare referitoare la calitatea informaiilor financiare care le sunt furnizate. Aceste servicii de
asigurare sunt furnizate de profesioniti independeni, denumii auditori interni sau externi, experi
contabili, cenzori etc.2.
Din analiza definiiilor date auditului, n general se pot desprinde urmtoarele trsturi:
1 auditul este un proces, un ansamblu de operaiuni, de colectare, analiz i evaluare a
informaiilor (a probelor de audit) n vederea obinerii unei asigurri rezonabile asupra
conformitii sau neconformitii acestor informaii sau declaraii cu criteriile prestabilite.
2 auditul confrunt politicile contabile aplicate i procedurile de lucru utilizate n entitate cu un
set de criterii prestabilite, cum sunt Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS),
Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS), reglementrile contabile naionale,
manualele de proceduri interne, reglementrile fiscale etc. Pentru a fi utile, aceste confruntri
trebuie s se bazeze pe informaii justificabile i verificabile;
3 auditorii sunt profesioniti competeni care au obinut aceast calitate pe baza unor examene.
Ei sunt independeni fa de operaiunile i persoanele auditate, au o anumit conduit etic
stabilit prin Coduri ale profesiei i prin reglementari specifice tipului de audit exercitat,
standarde de pregtire profesional i standarde tehnice de lucru. Examinarea informaiilor nu
se face la ntmplare, dup intuiia auditorilor, ci se face dup aceste standarde profesionale.
Competena auditorilor este necesar pentru: culegerea probelor de audit (aceast culegere
necesit competene multiple, pe lng cele contabile), nelegerea i utilizarea criteriilor de
apreciere, evaluarea probelor n raport cu criteriile prestabilite.
Am vzut c auditorii trebuie s aib o atitudine independent i neprtinitoare. Pentru a nu pierde
ncrederea utilizatorilor de informaii auditorii trebuie s pstreze un grad nalt de detaare fa de
1
2
American Accounting Asociatim (AAA).

Arevs Laebbecke, op. cit. p. 2.

2014
operaiunile i activitile auditate. Nu se poate pune problema asigurrii unei independene perfecte
deoarece:
auditorii externi sunt remunerai de entitatea auditat. Ca urmare, n unele situaii ei pot s se
abat de la procedurile i principiile auditului, cu scopul de a menine entitile client;
auditorii interni sunt independeni fa de structurile i activitile auditate, dar sunt
subordonai fa de conducerea superioar a entitii.
4 concluziile auditorilor sunt sintetizate i sistematizate n rapoartele care sunt puse la dispoziia
celor interesai.
Pentru uurarea nelegerii concluziilor auditorilor, pentru asigurarea comparativitii ntre
rapoarte, acestea sunt formalizate i standardizate. Rapoartele sunt diferite dar n toate cazurile
prin intermediul lor se fac informri referitoare la respectarea criteriilor prestabilite.
1.2. Tipologia auditului

n literatura de specialitate auditul este structurat, n modaliti diferite i dup criterii diferite3. n
continuare ne limitm la prezentarea a dou din aceste criterii.
A. n funcie de criteriile luate ca referin;
B. n funcie afilierea auditorilor.
C. n funcie de obiectivele urmrite
D. n funcie de natura entitilor supuse auditrii
E. n funcie de obligativitatea efecturii
A. Tipurile de audit n funcie de criteriile luate ca referin sunt auditul de conformitate i auditul de
performan.
1. Auditul de conformitate sau de regularitate. Obiectivul sau scopul auditului de conformitate
este acela de a stabili dac s-au respectat anumite criterii definite de o autoritate competent. Aceste criterii
sunt de regul specifice unor entiti sau unor sectoare de activiti, cum sunt:
respectarea deciziilor sau politicilor conducerii;
respectarea manualelor de proceduri referitoare la derularea operaiunilor;
respectarea clauzelor contractuale,
respectarea reglementrilor legale i a altor restricii externe. Astfel, inspecia fiscal poate fi
considerat un audit de conformitate;
asigurarea exhausticitii, realitii i exactitii informaiilor;
asigurarea securitii activelor,
asigurarea unei atmosfere de lucru moral etice etc.
2. Auditul de performan. La fel ca i auditul de conformitate i auditul de performan face
comparaii, dar baza de comparaie, criteriile sunt diferite. n cadrul auditului de eficacitate criteriile nu
mai sunt fixe ele se modific de fiecare dat n funcie de raionamentul auditorilor, care analizeaz care
sunt cele mai bune, eficace, sigure i oportune soluii n funcie de noile conjuncturi interne i externe
aprute, n funcie de noile restricii care trebuie respectate, innd seama de informaiile i resursele
disponibile.
B. Tipurile de audit n funcie de afilierea auditorilor sunt auditul intern i auditul extern. Auditul
3
Jacques Renard, op. cit. p. 40-48. Marin Toma, op. cit. p. 17-22. Mircea Boulescu i colaboratorii, Fundamentele auditului,
E.D.P. Bucureti, 2001 p. 11-15. Laureniu Dobroeanu i C.L. Dobroeanu, op. cit. p. 34-38. Arens Laebbecke, op. cit. p.
14-15.

2014
intern este organizat sub forma unui compartiment independent din structura entitilor publice i private,
prin angajai proprii sau externalizat, iar auditul extern este exercitat sub forma auditului financiar,
auditului contractual sau a serviciilor conexe exercitat de ctre profesioniti independeni de conducerea
entitilor auditate.
C. Tipurile de audit n funcie de obiectivele urmrite pot fi clasificate n audit de management,
audit operaional, audit strategic, auditul sistemului informatic, audit financiar contabil, servicii
conexe.
Auditul de management se preocup de calitatea criteriilor care trebuie respectate. Auditul de
management nu cenzureaz deciziile conducerii entitii nu se pronun asupra politicilor i strategiilor
acesteia, ci face un diagnostic asupra procesului formalizat de elaborare i armonizare a deciziilor i de
comunicare a lor ctre toate sectoarele sau persoanele interesate.
Auditul de management acord consiliere conducerii, fcnd recomandri pentru:
modificarea unor proceduri de lucru care au devenit desuete, care sunt prea complicate sau
incomplete, ori care nu mai sunt utile;
modificarea sau actualizarea organigramelor, a fielor posturilor, a grilelor de separare a
sarcinilor incompatibile,
eliminarea unor incoerene dintre deciziile luate n diferite perioade sau de ctre diferii
conductori, (audit strategic). Astfel, auditul poate constata incoerene ntre politicile aplicate
pentru un produs ntre compartimentele de marketing publicitate, fabricaie i financiar.
Auditul operaional analizeaz riscurile i ameninrile din diferite sectoare de activitate i face
recomandri pentru eliminarea deficienelor, pentru ameliorarea controlului intern din sectorul respectiv n
vederea creterii performanelor i a atingerii obiectivelor.
Auditul strategic se preocup de analiza modului n care conductorii de activiti sau de sectoare
i-au stabilit obiectivele i de aciunile ntreprinse pentru atingerea acestor obiective. Astfel, auditul
strategic analizeaz dac politicile i strategiile generale stabilite de conducerea entitii sunt cunoscute i
nelese de conductorii de activiti. n acest sens, se chestioneaz conductorii de activiti pentru a
stabili dac acestea i cunosc misiunea ncredinat, dac au o politic menit s asigure ndeplinirea
misiunii, dac aceast politic este coerent cu politica general a entitii, dac aciunile ntreprinse i
msurile luate sunt n concordan cu politica adoptat i dac au mijloacele necesare pentru ndeplinirea
misiunii.
Auditul sistemului informatic vizeaz sistemul informatic al unei entiti i respectarea
cerinelor specifice de coninut, interfa, securitate, arhivare, acces aferente.
Auditul financiar const n colectarea probelor de audit referitoare la situaiile financiare ale unei
entiti i n utilizarea acestor probe pentru evaluarea conformitii acestora cu criteriile prestabilite.
Auditul financiar se exercit de ctre profesioniti competeni, independeni i care sunt autorizai n
acest sens. Aceti profesioniti sunt chemai s ofere o asigurare rezonabil asupra conformitii situaiilor
financiare (a aseriunilor conducerii) cu criteriile prestabilite. Aceast asigurare este oferit utilizatorilor de
informaii prin intermediul unei opinii exprimate prin intermediul rapoartelor de audit.
n legislaia romneasc4 se folosete expresia audit financiar, respectiv audit statutar5, n Directiva
a VIII-a a Consiliului Comunitii Europene din anul 1984 este utilizat n aceeai accepiune expresia
controlul legal (auditul legal sau audit statutar)6.
Dup cum am artat, vocabularul nu este nc armonizat. Indiferent de expresia folosit auditul
financiar este cerut de normele legale7. Astfel, sunt obligate s auditeze situaiile financiare toate entitile
4
Ordonana de Urgen nr. 75/1999 privind activitatea de audit financiar, modificat i republicat.
5
6
OUG nr. 90/2008 privind activitatea de audit statutar.

Marin Toma, op. cit., p. 15.
Ordinul M.F.P. nr. 1752/2005, pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, seciunea 10.

2014
care la data bilanului depesc limitele a dou din urmtoarele criterii de mrime:
total active. 3.650.000 euro;
cifra de afaceri net. 7.300.000 euro;
numrul mediu de salariai 50.
De asemenea, sunt obligate s prezinte situaii financiare auditate entitile de interes public8,
entitile admise la tranzacionare pe o pia reglementat i entitile care elaboreaz situaii financiare
consolidate, indiferent de aceste criterii de mrime. Societile comerciale pe aciuni a cror situaii
financiare anuale nu sunt supuse obligatoriu auditului financiar au latitudinea s supun situaiile
financiare spre verificare fie auditorilor financiari fie comisiilor de cenzori9.
Auditul legal se exercit de ctre auditorii financiari membrii ai Camerei Auditorilor Financiari din
Romnia (CAFR). Societile comerciale pe aciuni care nu sunt obligate s supun situaiile financiare
auditrii de ctre auditorii financiari au obligaia s apeleze la certificarea acestora de ctre comisiile de
cenzori. Instituiile publice sunt auditate de ctre Curtea de conturi.
Auditul legal (statutar) este n acelai timp un audit de conformitate i un audit de eficacitate.
Spre deosebire auditul financiar (legal sau statutar) a crui termeni i condiii de realizare sunt
stabilii prin normele legale10, entitile apeleaz i la auditul contractual. Astfel, entitile ncheie
contracte cu auditorii financiari sau cu experii contabili atunci cnd nu au auditori legali i au nevoie de
serviciile unor specialiti pentru:
stabilirea raportului de schimb a aciunilor sau prilor sociale n cazul fuziunii, dizolvrii sau
divizrii societilor comerciale;
soluionarea unor litigii cu alte entiti, cu organele statului sau cu salariaii;
pentru evaluarea aportului n natur la majorarea capitalului social;
pentru evaluarea oportunitii i eficacitii achiziiilor de titluri de participare, etc.
D. n funcie de natura entitilor supuse auditrii, se distinge auditul entitilor din sectorul public i
auditul entitilor din sectorul privat.
E. n funcie de obligativitatea efecturii auditului, auditul poate fi reglementat prin legislaie (audit
statutar, legal) sau voluntar (benevol, contractual), la solicitarea asociailor entitii, sau unei pri
interesate , cu acordul entitii.
1.3. Delimitarea conceptual a auditului financiar de auditul intern i controlul

intern
Cele trei concepte: control intern, audit intern i audit financiar au n comun elementele caracteristice
oricrei activiti de verificare, respectiv:
colectarea probelor adecvate, juste i suficiente necesare pentru exprimarea unei opinii sau
pentru formularea unor recomandri;
evaluarea concordanelor sau a neconcordanelor dintre diferitele tipuri de probe colectate i
criteriile prestabilite fa de care se evalueaz concordana sau neconcordana
stabilirea abaterilor fa de criteriile prestabilite i comunicarea lor celor ce au solicitat
verificarea.
8
Legea pieei de capital, nr. 297/2004. OMFP nr. 970/2005 privind aprobarea categoriilor de persoane juridice care aplic
reglementrile contabile conforme cu IFRS, respectiv cu directivele europene.
9
Legea 31/1990, privind societile comerciale, republicat n 2004, modificat.
10
Standardele Internaionale de Audit (ISA) i Ordonana de Urgen nr. 75/1999, modificat.

2014
Relaiile dintre cele trei concepte pot fi sintetizate astfel: att auditul financiar cat i auditul intern
aloc o parte semnificativ din activitate evalurii sistemului propriu de control intern de la nivelul entitii
auditate. Ca atare existena, modul de organizare i exercitare a controlului intern influeneaz opinia
exprimat de auditorul intern sau extern intr-o msura mai mare sau mai mic.
Controlul intern al unei entiti se refer la totalitatea dispozitivelor, procedurilor i metodelor prin
care responsabili unei entiti controleaz activitatea de care rspund. La realizarea controlului intern
participa toi angajaii entitii prin sarcinile specifice consemnate n fia postului. Controlul intern11
datorit caracterului su sistematic i autocuprinztor, rspunde nevoilor de informare ale managerilor,
membrilor Consiliului de Administraie i ai Comitetului de Direcie, precum i ale celorlalte persoane
care dein funcii de conducere i de execuie, favoriznd dialogul dintre acestea, asigurnd transparena i
democraia.
Activitile de control sunt formate din politici i proceduri care ajut la asigurarea ndeplinirii directivelor
conducerii12.Controlul intern are ca obiective generale realizarea, la un nivel corespunztor de calitate, a atribuiilor
unitii, stabilite n concordanta cu propria lor misiune, n condiii de regularitate, eficacitate, economicitate i
eficienta; protejarea mpotriva pierderilor datorate erorii, risipei, abuzului sau fraudei; respectarea legii, a
reglementrilor i deciziilor conducerii; dezvoltarea i ntreinerea unor sisteme de colectare, stocare, prelucrare,
actualizare i difuzare a datelor i informaiilor financiare i de conducere, precum i a unor sisteme i proceduri de
informare public adecvat prin rapoarte periodice. Pe baza informaiilor furnizate de controlul intern, conducerea
are posibilitatea s-i fundamenteze mai judicios deciziile manageriale referitoare la programele de activitate, la
organizarea i coordonarea structurilor entitii, la delimitarea responsabilitilor pe compartimente.13
Conductorul unitii trebuie s asigure elaborarea, aprobarea, aplicarea i perfecionarea structurilor
organizatorice, reglementrilor metodologice, procedurilor i criteriilor de evaluare la toate nivelele. Elementele care
stau la baza sistemului de control intern sunt: competena i integritatea personalului; definirea ct mai precis a
sarcinilor pentru fiecare salariat; delimitarea ct mai clar a competenelor i responsabilitilor ntre salariai;
elaborarea unor manuale de proceduri care s reglementeze n mod riguros instruciunile de lucru pentru fiecare gen
de activitate i n mod deosebit cele legate de producerea, circulaia, prelucrarea i arhivarea informaiilor.
Sistemului de control intern are urmtoarele componente:
1. Controlul ierarhic administrativ, se bazeaz pe controlul activitilor desfurate n cadrul

structurilor aflate n subordine, controlul asupra salariailor. Controlul activitilor desfurate n cadrul
structurilor aflate n subordine permite conductorului s se asigure c activitile aflate n
responsabilitatea lui se desfoar conform parametrilor, standardelor i procedurilor prestabilite; deciziile
stabilite au fost corect nelese de ctre personalul din subordine i s decid n cunotin de cauz asupra
corectrii eventualelor erori abateri sau disfuncionaliti constatate; s monitorizeze modul de
implementare a deciziilor; s se asigure c informaiile cuprinse n documentele justificative sau n
situaiile i raportrile pe care le primete, le avizeaz, le aprob, sau le transmite altor structuri din cadrul
unitii sau din afara acestora sunt reale, corecte i complete. Controlul asupra salariailor are n vedere
politica de angajare; testarea periodic a cunotinelor profesionale; reglementarea accesului la bunurile
unitii, la sistemul de prelucrare a datelor precum i la unele informaii cu caracter confidenial;
procedurile de aprobare i verificare a unor operaiuni i documente; sistemul de monitorizare a respectrii
procedurilor interne a obligaiilor de serviciu i a dispoziiilor conducerii; urmrirea realizrii
performanelor profesionale ale subordonailor, de realizare a indicatorilor prestabilii.
11
Pentru mai multe detalii a se vedea cartea Fundamentele auditului intern, Tiron T A i colectiv, Ed.
Accent, 2009, p. 25- 45.

12
ISA nr. 315, Cunoaterea entitii i mediului su i evaluarea riscurilor de denaturare
semnificativ, p. 90.
13
Oprean I, Procedurile auditului i ale controlului financiar, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2007,
p.18.

2014
Managerii trebuie s ia msuri necesare n vederea asigurrii fiecrui post sau funcie cu personal competent,
aceste msuri vizeaz selectarea, stimularea i pregtirea profesional continu a personalului. n acelai timp,
managerii trebuie s ntreprind aciuni menite s reduc tentaiile de implicare a angajailor n fapte ilicite i
imorale14
2. Verificarea intern a operaiilor, duce la creterea eficienei controlului prin eliminarea sistemelor
birocratice care presupun existena unor structuri specializate de control financiar intern i nlocuirea
acestora cu un sistem complex ce are la baz transferul responsabilitilor de verificare asupra salariailor
i a conductorilor de compartimente. Prin realizarea acestui sistem se urmresc dou tipuri de controale:
controale de detectare i controale de prevenire. Controalele de detectare se efectueaz asupra unui grup de
operaiuni de aceeai natur n scopul eliminrii unor posibile anomalii i constau n confruntri i
comparaii, ca de exemplu: ntre balanele analitice i cea sintetic, ntre situaia scriptic i cea faptic .
Controalele de prevenire sunt realizate de regul n timpul derulrii operaiilor, naintea nregistrrii
acestora n contabilitate sub forma controalelor preventive i a controalelor concomitente.
3. Autocontrolul salariailor se realizeaz prin verificarea propriilor operaiuni; prin controale
reciproce bazate pe separarea funciilor incompatibile.
4. Controlul contabil intern este realizat prin: exhaustivitatea nregistrrilor, respectiv nregistrarea
fr omisiuni a operaiunilor economice i financiare din unitate; realitatea operaiunilor prin controale
fizice periodice i prin confirmri de la teri; exactitatea nregistrrilor prin controale globale i controale
aritmetice. Contabilitatea reprezint cel mai eficient i mai complex instrument de control intern existent n
unitate.
5. Controlul financiar preventiv, este o form a controlului financiar-propriu, organizat de
conductorul unitii i exercitat de ctre persoane mputernicite, prin care se urmrete oprirea nainte de
efectuarea tuturor operaiilor nelegale, precum i acelora care nu sunt necesare, oportune sau
economicoase, fie n faza de angajare, fie n faza de plat, respectiv de ncasare. Aceast form de control
se exercit, de regul cu ocazia autorizrii sau aprobrii tranzaciilor i a altor operaiuni.15
Sistemul propriu de control al este obiect al auditului intern. Auditul intern ajut entitatea s i ating
obiectivele evalund , printr-o abordare sistemic i metodic, procesele sale de management a riscurilor, de control
i de guvernare a ntreprinderii, i fcnd propuneri pentru consolidarea eficienei.16 Practic, auditul intern se
organizeaz n mod independent , n structura entitii auditate, sub forma unui compartiment specializat, constituit
din persoane cu pregtire de specialitate, care nu sunt implicate n vreun fel n ndeplinirea activitilor care le
auditeaz17. Auditul intern identifica posibilele riscuri ce pot plana asupra entitii auditate i verifica modul de
funcionare al sistemului propriu de control intern al entitii, existena, cunoaterea i respectarea procedurilor de
lucru pentru activitile auditate. Se realizeaz prin compartimente distincte care fac parte din structura i sistemul de
control intern al acelei entiti; el poate fi realizat i de firme specializate de audit.
Conductorii de activiti i ali funcionari ai entitii fac numeroase declaraii i informri ctre
conducerea general. Directorii executivi fac informri ctre Consiliu de Administraie. Auditul intern are,
printre altele, obligaia s verifice corectitudinea acestor informaii.
Aria de aplicabilitate i obiectivele auditului intern variaz considerabil, n funcie de dimensiunea i structura
entitii, precum i de cerinele conducerii acesteia. n general, auditul intern prezint urmtoarele obiective:
1. Verificarea conformitii activitilor din entitatea economic auditat cu politicile, programele i
managementul acestuia, n conformitate cu prevederile legale;
14
Oprean I, Procedurile auditului i ale controlului financiar, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2007, p.
25.
15
Oprean I, Procedurile auditului i ale controlului financiar, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2007, p.
15.
Standarde de Audit Intern, elaborate de ctre The Institute of Internal Auditors(I.I.A.).

17Boulescu M, Ghi M, Mare V, Fundamentele auditului, 2001, p. 99.
16

2014
2. Evaluarea gradului de adecvare i aplicare a controalelor financiare i nefinanciare dispuse i efectuate

de ctre conducerea unitii n scopul creterii eficienei activitii entitii economice;
3. Evaluarea gradului de adecvare a datelor/informaiilor financiare i nefinanciare destinate conducerii
pentru cunoaterea realitii din entitatea economic;
4. Protejarea elementelor patrimoniale bilaniere i extrabilaniere i identificarea metodelor de prevenire a
fraudelor i pierderilor de orice fel.
De asemenea i auditul financiar evalueaz modul de funcionare al controlului intern alturi de

modul de funcionare al sistemului contabil i informatic ca una dintre etapele exercitrii misiunii de audit
financiar. Auditul financiar se bazeaz ntr-o anumit msur i pe constatrile auditului intern n cazul n
care acesta exist la nivelul entitii.
Conducerea entitilor i cei nsrcinai cu guvernana fac i ei numeroase informri i afirmaii ctre
utilizatorii externi, prin intermediul situaiilor financiare, a declaraiilor fiscale, a prospectelor de emisiune,
a cererilor de credite etc. Aceste declaraii nu sunt susinute de probe, motiv pentru care ele sunt denumite
aseriuni. Auditul extern are sarcina s verifice corectitudinea acestor declaraii i informaii destinate
terilor.
Funcia de audit intern este parte component a entitii. Indiferent de gradul de autonomie i de obiectivitatea
auditului intern, acesta nu poate s ating acelai grad de independen ca cel solicitat auditorului extern atunci cnd
exprim o opinie asupra situaiilor financiare. Auditorul extern trebuie s ia n considerare activitile specifice
auditului intern i efectele acestora deoarece auditorul extern are responsabilitatea exclusiv pentru opinia de audit
exprimat i pentru determinarea naturii, duratei i gradului de cuprindere a procedurilor de audit extern18.
ntre auditul intern i auditul extern exist o complementaritate19 care este reglementat de standardele
profesionale ale celor dou categorii de auditori. Auditul intern este un complement al auditului extern, deoarece
acolo unde exist funcia de audit intern, auditorul extern are o mai mare ncredere n calitatea informaie contabile
prezentate. Auditorul extern se poate folosi de unele lucrri ale auditului intern pentru a-i formula opinia sau pentru
a-i susine demonstraia. Auditul extern este un complement pentru auditul intern, avnd n vedere c, acolo unde
exist un audit extern, avem un mai bun control. Auditorul intern poate s beneficieze de pe urma unor lucrri ale
auditului extern pentru a-i formula recomandrile i a-i susine concluziile.
Capitolul 2
Scopul i obiectivele misiunilor de audit
2.1. Scopul i nivelul de asigurare (certificare) a misiunilor de audit extern i al

serviciilor conexe
2.1.1. Elemente generale privind scopul i nivelul de asigurare
Termenul auditor este utilizat n Standardele Internaionale de Audit (ISA)20 pentru a desemna
18
20
ISA nr.610, Luarea n considerare a activitii de audit intern, p. 201.
Tiron T A i colectiv, Fundamentele auditului financiar, Ed. Accent, 2009, p. 45.

ISA nr. 120 Cadrul general al Standardelor Internaionale de Audit. ISA nr. 200A Obiective i principii generale care
19

2014
un prestator de servicii n domeniul: a) auditului financiar-contabil; b) serviciilor conexe. Serviciile

conexe cuprind: revizuirile; angajamentele privind proceduri convenite i misiuni de elaborare.
Natura serviciului (misiunii)
Nivel de asigurare
Raportul (concluzia)
furnizat
Servicii de asigurare
Audit
Misiuni de
revizuire
Asigurare ridicat dar
nu absolut
Certificare pozitiv
asupra aseriunilor
conducerii fcute prin
situaiile financiare
Asigurare
moderat
Certificare
negativ asupra
aseriunilor
conducerii prin
situaiile
financiare
Servicii conexe
Angajament privind
Misiuni de elaborare
procedurile convenite
Fr asigurare
Fr casigurare
Constatri n urma
aplicrii procedurilor
Identificarea
informaiilor compilate
(elaborate)
Standardele de audit sunt aplicabile i angajamentelor de audit (misiunilor de audit) cu scop

special, precum i examinrii informaiilor financiare prognozate (ISA 800; ISA 810).
Angajamentele (misiunile) de audit cu scop special includ:
- situaiile financiare ntocmite dup alt referenial contabil dect standardele (normele)
internaionale sau standardele naionale de contabilitate;
- componente ale situaiilor financiare: unele conturi speciale, unele elemente ale conturilor, unele
elemente ale situaiilor financiare, etc.;
- respectarea (conformitatea) clauzelor cuprinse n contracte i acorduri;
- situaii financiare sintetice (rezumative).
Cadrul General al Standardelor Internaionale de Audit nu se aplic serviciilor fiscale, serviciilor
de consultant financiar-contabil i altor servicii similare.
Scopul auditului i al revizuirii situaiilor financiare este acel de a da auditorului posibilitatea s
obin un nivel de asigurare care i este necesar pentru a putea s exprime o opinie. Misiunile bazate pe
proceduri convenite i misiunile de elaborare nu au rolul de a obine un nivel de asigurare i de a
exprima o opinie.
2.1.2. Scopul i nivelul de asigurare al unei misiuni de audit al situaiilor financiare
Scopul unei misiuni de audit al situaiilor financiare este acela de a obine un nivel de asigurare
rezonabil care d auditorului posibilitatea de a-i exprima o opinie pozitiv potrivit creia aceste
documente de sintez contabil sunt ntocmite, sub toate aspectele semnificative, n conformitate cu un
referenial contabil identificat. Pentru exprimarea opiniei, auditorii folosesc una din urmtoarele expresii
considerate echivalente:
- situaiile financiare ofer o imagine fidel asupra (cu privire la)
- situaiile financiare prezint fidel, sub toate aspectele semnificative
Prin intermediul opiniei sale, auditorul furnizeaz o certificare rezonabil asupra faptului c situaiile
financiare nu conin denaturri semnificative.
Certificarea se refer la satisfacerea exigenelor auditorului referitoare la credibilitatea unei aseriuni
formulate de ctre o parte, n scopul utilizrii ei de ctre o alt parte. Pentru a furniza o astfel de certificare
(asigurare), auditorul evalueaz probele colectate ca rezultat al procedurilor aplicate i exprim o concluzie
referitoare la informaiile verificate (auditate).
Aseriunea este un enun dat ca adevrat, o afirmaie care nu este nsoit de probe. Conducerile
guverneaz un angajament de audit al situaiilor financiare. ISA nr. 910 Angajamente de revizuire a situaiilor financiare
(Standard Internaional pentru angajamente de revizuire ISREs nr. 2400).

2014
entitilor formuleaz prin situaii financiare mai multe aseriuni, mai multe declaraii implicite sau
explicite referitoare la categoriile de operaiuni, la soldurile conturilor i cu privire la prezentarea de
informaii.
Gradul de satisfacie a auditorului i, prin aceasta, nivelul de certificare oferit depinde de:
a) procedurile utilizate de auditor, i
b) rezultatele obinute n urma evalurii elementelor probante, reunite cu ajutorul acestei proceduri.
Opinia auditorului mrete ncrederea n coninutul situaiilor financiare, dar, prin aceast asigurare,
prin aceast opinie nu se ofer garanii n ceea ce privete continuarea activitii sau n ceea ce privete
rentabilitatea viitoare i corecta gestionare n viitor a ntreprinderii.
Prin intermediul opiniei sale, auditorul exprim o asigurare rezonabil sau ridicat dar nu exprim o
asigurare absolut referitoare la faptul c situaiile financiare luate ca un ntreg (n ansamblul lor) nu sunt
viciate de denaturri semnificative. Aceast asigurare rezonabil (nu absolut) este impus de limitele
inerente ale unei misiuni de audit, care afecteaz abilitatea auditului de a detecta denaturrile
semnificative.
Limitele inerente ntr-o misiune de audit sunt determinate de urmtorii factori:
Din motive de eficien, auditorul apeleaz, de regul, la teste i sondaje:
- probele de audit se obin prin alegerea i utilizarea uneia sau mai multor tipuri de proceduri
(inspecia, observaia, investigaia, confirmarea, proceduri analitice, calcule aritmetice etc.), alegere ce
prezint anumite riscuri.
- probele de audit se obin printr-o combinaie adecvat de teste ale controalelor i proceduri de
fond:
testele de control (testele de proceduri) urmresc dac sistemul contabil i sistemul de control
intern sunt astfel proiectate (concepute) nct s previn, detecteze i corecteze erorile
semnificative i dac aceste sisteme exist (teste de conformitate) i funcioneaz n permanen
(teste de permanen).
procedurile de fond (controalele substantive, controale substaniale) reprezint teste efectuate
pentru descoperirea denaturrilor semnificative din situaiile financiare prin intermediul:
testelor de detaliu (intervenii proprii ale auditorului)21 asupra unor operaiuni, tranzacii sau
solduri, precum i asupra prezentrilor i descrierilor din situaiile financiare;
procedurilor analitice de fond.
Orice sistem contabil i sistem de control intern prezint anumite limite inerente.
Multe probe de audit se sprijin mai mult pe raionamente, pe estimri contabile i mai puin pe
convingeri i certitudini (sunt persuasive, mai degrab dect conclusive).
Pentru a-i forma o opinie, auditorul se bazeaz pe raionamente profesionale atunci cnd decide
asupra naturii i volumului procedurilor pe care le folosete, atunci cnd evalueaz probele de audit n
vederea formulrii unor concluzii, atunci cnd apar circumstane deosebite care mresc riscul de erori
semnificative i atunci cnd exist indicii c au avut loc denaturri semnificative.
Standardele Internaionale de Raportare Contabil (IAS/IFRS) prevd, pentru diferite elemente ale
situaiilor financiare i pentru anumite operaiuni, mai multe politici contabile posibile de aplicat.
2.1.3. Scopul i nivelul de asigurare n cadrul serviciilor conexe
Dup cum s-a artat, n categoria serviciilor conexe sunt incluse:
a) angajamentele de revizuire a situaiilor financiare (misiunile de examinare limitat);
21
Standardele Internaionale de Audit (ISA nr. 500/A Probe de audit) folosesc expresia teste de detaliu. Normele
Naionale de Audit (nr. 50 Elemente probante) folosete expresia controale substantive. n literatura de specialitate (Arens
Loebbecke, op. cit.) se utilizeaz termenul controale substaniale.

2014
b) angajamentele bazate pe proceduri agreate (proceduri convenite) privind situaiile financiare;

c) angajamentele de elaborare (compilare) a informaiilor financiare.
a) Angajamentele de revizuire
Scopul unui angajament de revizuire22 (de trecere n revist) este acela de a permite auditorului s
concluzioneze, fr a utiliza toate procedurile i tehnicile cerute ntr-un angajament de audit, c nu au fost
relevate fapte de importan semnificativ care s-l fac s aprecieze c situaiile financiare nu au fost
stabilite n toate aspectele lor semnificative conform cadrului general de raportare financiar identificat.
Pentru verificarea aseriunilor, adic a declaraiilor fcute de conducerea entitii audiate prin
intermediul situaiilor financiare pentru uzul diferitelor categorii de utilizatori, prestatorii de servicii n
cadrul angajamentelor de revizuire apeleaz la:
- proceduri analitice, adic la calculul diferiilor indicatori cu ajutorul crora se analizeaz tendinele
i fluctuaiile i se fac diferite comparaii;
- investigaii, adic obinerea de informaii de la persoanele bine informate.
Angajamentele de revizuire nu cuprind unele proceduri specifice auditului cum sunt: evaluarea
sistemului contabil i a sistemului de control intern, inspecii, confirmri, etc. Ca urmare, probabilitatea de
a fi testate toate aspectele semnificative este mai mic. Din aceste motive, nivelul de asigurare furnizat
printr-un raport de revizuire este n mod proporional mai redus dect cel dat de un raport de audit.
Nivelul de certificare moderat ia forma unei certificri negative, care poate fi exprimat astfel: n
timpul revizuirii nimic nu a atras atenia noastr care s ne fac s credem c situaiile financiare nu ofer o
imagine fidel (sau nu prezint fidel sub toate aspectele semnificative) n conformitate cu cadrul
general de raportare financiar (referenialul contabil) identificat.
b) Angajamentele privind procedurile convenite
Scopul unui angajament privind procedurile convenite23 este, pentru auditor, acela de a folosi
proceduri care in de natura auditului, dar care au fost definite i selectate, de comun acord, de auditor,
entitate i oricare a treia parte ndreptit.
n acest caz, n raportul su, auditorul prezint constatrile fcute n urma aplicrii procedurilor
convenite, fr s exprime nici o asigurare. Utilizatorii raportului evalueaz pentru ei nii procedurile
utilizate i constatrile auditorului i i contureaz propriile concluzii. De regul, auditorii, dup ce i
prezint constatrile fcute pe baza procedurilor convenite, fr s exprime o opinie, i formuleaz o
ncheiere sub forma datorit faptul c procedurile folosite nu constituie nici un audit i nici o revizuire n
conformitate cu standardele de audit, noi nu exprimm nici o asigurare asupra
Raportul ntocmit pe baza procedurilor agreate se adreseaz numai prilor care au convenit asupra
procedurilor ce trebuie efectuate, aceasta deoarece terele pri nu cunosc criteriile i motivele dup care
s-au stabilit procedurile i, ca urmare, pot interpreta greit rezultatele.
c) Angajamentele de elaborare(compilare) a informaiilor financiare
Scopul unui angajament de elaborare24 este, pentru contabil, acela de a folosi competena i
experiena sa contabil, nu cea de auditor, n scopul de a colecta, clasifica i sintetiza informaiile
financiare, astfel nct acestea s fie uor de neles. Contabilul nu testeaz aseriunile i nu evalueaz
constatrile fcute.
Procedurile utilizate sunt de natur contabil i, ca urmare, ele nu permit contabilului s exprime o
asigurarea asupra situaiilor financiare. Totui, utilizatorii documentelor contabile elaborate beneficiaz de
serviciile unui profesionist contabil i, ca urmare, au o ncredere sporit n situaiile financiare.
22
Standardul Internaional pentru Angajamente de Revizuire (ISREs) nr. 2400.

Standardul Internaional pentru Efectuarea Procedurilor Convenite (ISRSs) nr. 4400.
24
Standardul Internaional pentru Elaborarea Informaiilor Financiare (ISRSs) nr. 4410.
23

2014
Numele contabilului profesionist este asociat informaiilor financiare elaborate numai atunci cnd
acesta ataeaz un raport la aceste informaii i atunci cnd accept folosirea numelui sau ntr-o relaie
profesional. Dac numele contabilului nu este asociat, atunci terele pri neleg c profesionistul nu-i
asum nici o responsabilitate.
2.2. Obiectivele auditului financiar

2.2.1. Aseriunile conducerii referitoare la coninutul situaiilor financiare anuale
Cnd declar c situaiile financiare ofer o imagine fidel, n conformitate cu anumite criterii (cu
un anumit refereniar contabil) conducerea face numeroase aseriuni explicite sau implicite referitoare la
recunoaterea, evaluarea, prezentarea i descrierea diferitelor structuri ale situaiilor financiare.
Auditorul utilizeaz aceste aseriuni atunci cnd:
- evalueaz riscul potenial de apariie a unor informaii denaturate semnificativ;
- proiecteaz (planific) i aplic procedurile de audit n funcie de riscurile informaionale
evaluate.
Aseriunile (declaraiile) fcute de conducere prin intermediul situaiilor financiare sunt
grupate n diferite moduri. n continuare ne limitm la prezentarea structurii aseriunilor conform
ISA nr. 500A Probe de audit:
a) Aseriuni cu privire la categorii de tranzacii i operaiuni asociate perioadei supuse
auditului;
APARIIA. Managerii declar c tranzaciile i evenimentele care au fost nregistrate n
contabilitate au avut loc, s-au produs n realitate i sunt legate de entitatea respectiv (nu s-a
nregistrat nimic n plus, nu s-au fcut supraevaluri);
EXAUSTIVITATEA. Managerii afirm c toate tranzaciile i evenimentele au fost
nregistrate, c nu sunt omisiuni sau subevaluri;
ACURATEEA. Prin intermediul acestei aseriuni managerii declar c tranzaciile i
operaiunile au fost evaluate i nregistrate n mod corespunztor cu grija cuvenit.
SEPARAREA EXERCIIILOR FINANCIARE. Managerii declar c tranzaciile i
operaiunile (evenimentele) au fost nregistrate n perioada contabil corect, cu respectarea
cerinelor unei contabiliti de angajament i ale principiului independenei exerciiului.
Clasificarea. Prin aceast aseriune managerii declar c tranzaciile i operaiunile au fost
nregistrate (imputate) n grupele de conturi corespunztoare (active imobilizate, active circulante;
datorii pe termen scurt, datorii pe termen lung).
b) Aseriuni cu privire la soldurile conturilor la sfritul perioadei
EXISTENA. Conducerea entitii declar c toate elementele de activ, de datorii i de
capitaluri proprii reflectate n conturile contabile au existat la data bilanului;
DREPTURI I OBLIGAII. Managerii afirm c entitatea controleaz beneficiile economice
viitoare aferente resurselor din activul bilanului i c datoriile sunt obligaii actuale ale entitii.
Toate activele reprezint drepturi ale entitii, sunt controlate de entitate ca urmare a unui drept de
proprietate sau drept de crean. Toate datoriile sunt ale entitii, nu ale acionarilor, managerilor,
entitilor afiliate etc.
EXHAUSTIVITATEA. Prin aceast aseriune se afirm c toate sumele au fost incluse n
soldul conturilor, c toate activele, datoriile i capitalurile proprii care ar fi trebuit nregistrate sunt
evideniate;

2014
EVALUAREA I ALOCAREA. Managerii declar c soldurile conturilor au fost corect

calculate, inndu-se seama i de ajustrile pentru deprecieri sau pentru pierderile de valoare.
Gruparea (alocarea sau clasificarea) pe conturi s-a fcut n funcie de coninutul economic i forma
juridic a elementelor aferente fiecrui cont.
c) Aseriuni cu privire la prezentarea i descrierea informaiilor
Prin intermediul situaiilor financiare, n ansamblul lor, inclusiv prin intermediul Notelor
explicative managerii formuleaz urmtoarele aseriuni:
APARIIA, DREPTURI I OBLIGAII. Tranzaciile i evenimentele incluse n situaiile
financiare s-au produs cu adevrat. Nu s-au nregistrat n contabilitate i nu s-au prezentat tranzacii
i evenimente care nu s-au produs, care nu au avut loc sau care au generat drepturi i obligaii ce nu
aparin entitii.
EXHAUSTIVITATEA. Toate prezentrile de informaii care ar fi trebuit cuprinse n situaiile
financiare au fost incluse, respectndu-se cerinele IFRS/IAS i/sau ale reglementrilor naionale.25
ACURATEEA I EVALUAREA. Informaiile financiare i de alt natur sunt prezentate n
situaiile financiare cu fidelitate i la valorile corespunztoare.
Clasificarea i inteligibilitatea. Informaiile cuprinse n bilan, contul de profit i pierdere,
situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie i n notele explicative la
acestea sunt prezentate (subclasificate) i descrise n mod corespunztor, ele putnd fi uor nelese
de ctre utilizatorii care dispun de cunotine suficiente privind derularea afacerilor i de noiuni de
contabilitate.26
Sinteza aseriunilor (declaraiilor explicite sau implicite) formulate de conducerea entitilor
prin intermediul situaiilor financiare este redat n figura nr. 2.
ASERIUNI CU PRIVIRE LA:
Tranzaciile i evenimentele exerciiului
1. Apariia sau producerea
2. Exhaustivitatea (integralitatea)
Soldurile conturilor de la
sfritul anului
1. Existena
2. Drepturi i obligaii
3. Exhaustivitatea
3. Acurateea sau exactitatea evalurilor

comensurrilor i nregistrrilor (clasificrilor)
4. Separarea exerciiului (cronologie)
5. Clasificarea sau imputarea
Prezentarea i descrierea elementelor

din situaiile financiare
1) Apariia i drepturi i obligaii
2) Exhaustivitatea
3) Acurateea i evaluarea
4. Evaluarea i alocarea
4) Clasificarea i inteligiblitatea
Figura nr. 2: Aseriunile formulate prin intermediul situaiilor financiare
2.2.2. Utilizarea aseriunilor de ctre auditorul financiar

Standardul Internaional de Audit (ISA) nr. 500A Probe de audit precizeaz c aseriunile
conducerii pot fi combinate sau exprimate n diferite moduri, astfel:
a) Aseriunile referitoare la tranzacii i evenimente pot fi combinate cu aseriunile referitoare la
soldurile conturilor. Auditorul nu testeaz, de regul soldul propriu-zis al fiecrui cont, ci colecteaz
probe de audit pentru a putea confirma aceste solduri. Astfel, pentru contul 4111 Clieni, soldul final
25
26
Ordinul MFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene.
IASB - Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, 2008, paragraful nr. 25.

2014
se determin dup relaia:
Soldul
final
Soldul
iniial
Vnzrile
facturate
ncasrile i
restituirile
Creanele incerte
reflectate separat
Dac auditorul, pe baza probelor de audit colectate, obine un grad rezonabil de certitudine c cele
patru elemente din partea dreapt a relaiei de mai sus sunt corecte, poate s concluzioneze c i soldul
final este corect. Din aceste motive, cea mai eficient modalitate de abordare a auditului const n
combinarea aseriunilor referitoare la categoriile de operaiuni cu aseriunile referitoare la soldurile
finale a conturilor asociate acestor operaiuni i cu aseriunile referitoare la prezentarea i descrierea
elementelor din situaiile financiare.
b) Auditarea fiecrui cont separat nu este o abordare eficient. Datorit principiului dublei
nregistrri conturile sunt strns corelate ntre ele, ceea ce impune gruparea lor pe categorii de
operaiuni (pe domenii semnificative sau pe cicluri contabile). Aceast grupare permite o mai bun
gestionare a auditului i uureaz repartizarea sarcinilor pe membrii echipei de auditori.
c) Pentru aceeai aseriune auditorul poate obine probe din surse diferite sau cu ajutorul unor
proceduri diferite. Astfel, pentru obinerea de probe de audit referitoare la conturile din grupa 49
Ajustri pentru deprecierea creanelor se combin analiza structurii creanelor nencasate la scaden
dup vechime (maturitatea creanelor) cu urmrirea ncasrii acestor creane dup nchiderea
exerciiului, aa cum cere ISA nr. 560 Evenimente ulterioare.
d) Cu ajutorul unei proceduri de audit se pot obine probe relevante numai pentru o anumit
aseriune, dar nu i pentru alte aseriuni. Astfel, participarea auditorului la inventariere furnizeaz probe
de audit referitoare la existena activelor corporale, dar nu i referitoare la drepturi i obligaii
(bunurile inventariate pot s nu fie controlate de entitate) sau la evaluarea acestor active.
e) Unele aseriuni nu pot fi auditate separat. Astfel, aseriunea separarea exerciiului nu poate fi
auditat fr s se ia n considerare aseriunile apariia, exhaustivitatea i exactitatea. Astfel,
aseriunile apariia sau existena se refer la aspecte contrare fa de aseriunea exhaustivitatea.
2.2.3. Obiectivele auditului financiar
Obiectivele auditului sunt strns legate de aseriunile conducerii. Auditorul urmrete dac aceste
aseriuni sunt juste. Pentru a se putea pronuna asupra corectitudinii i sinceritii aseriunilor formulate
de conducere auditorul este obligat s culeag probe de audit suficiente i adecvate pe baza crora s se
poat pronuna asupra conformitii sau neconformitii situaiilor financiare cu criteriile prestabilite
printr-un refereniar contabil identificat.
Obiectivele auditului pot fi stabilite n termeni generali, la nivelul aseriunilor sau pot fi definite
mai analitic n funcie de trsturile specifice ale fiecrei categorii de operaiuni (cumprri, vnzri,
pli, ncasri etc.) ale fiecrei grupe de conturi sau ale fiecrei prezentri i descrieri din situaiile
financiare.
Astfel, obiectivele generale ale auditului pot fi formulate dup cum urmeaz:
a) Obiective generale referitoare la categorii de operaiuni reflectate n rulajul conturilor
Auditorul trebuie s urmreasc dac:
- operaiunile nregistrate au avut loc n realitate (au aprut, s-au produs n realitate);
- toate operaiunile care au avut loc au fost nregistrate (exhaustiv, fr omisiuni);
- evaluarea operaiunilor (cantiti, preuri, calcule) este corect i dac jurnalele contabile sunt

2014
corecte (acurateea nregistrrilor);

alocarea n timp, cronologia nregistrrilor asigur independena exerciiilor (separarea
exerciiilor);
gruparea operaiunilor pe conturi (imputarea) s-a fcut corect (active imobilizate, active
circulante; vnzri n numerar, vnzri pe credit comercial etc.).
b) Obiective generale referitoare la soldurile conturilor

Pe baza aseriunilor conducerii auditorul trebuie s urmreasc dac:
- activele, datoriile i capitalurile proprii exist la nchiderea exerciiului. n soldurile conturilor
sunt cuprinse numai sumele care trebuiau incluse, nu s-a nregistrat nimic n plus;
- toate activele i toate datoriile sunt ale entitii auditate i nu ale altor persoane;
- toate elementele patrimoniale sunt reflectate n soldurile conturilor, fr omisiuni;
- soldurile conturilor sunt corect evaluate, calculele sunt corecte, sunt n concordan cu
inventarierile, cu confirmrile primite de la teri, cu evidenele operative i cu contabilitatea
analitic. Alocarea (clasificarea, imputarea) pe conturi este corect (creane-clieni, creane
pri afiliate; credite bancare, credite obligatare; leasing operaional, leasing financiar etc.).
Urmrind facturile de la sfritul exerciiului, evenimentele ulterioare, nregistrrile referitoare
la venituri i cheltuieli n avans sau referitoare la dobnzi de pltit sau de ncasat auditorul se
poate pronuna asupra alocrii n timp a nregistrrilor (decupajul temporal sau cenzura). De
asemenea, auditorul urmrete i concordana detaliilor: dac jurnalele de nregistrri sunt
corecte, dac totalurile i reporturile sunt corecte, dac soldurile din cartea-mare sunt corecte i
sunt susinute de balane de verificare sintetice i analitice.
c) Obiective generale referitoare la prezentarea i descrierea fcut prin intermediul situaiilor
financiare
Referitor la coninutul situaiilor financiare auditorul urmrete dac:
- nu sunt incluse n situaiile financiare active, datorii, capitaluri proprii care nu exist n
realitate sau care nu aparin entitii. Veniturile i cheltuielile provin din tranzacii i
evenimente care au avut loc (au aprut) n perioada auditat i privesc entitatea;
- nu s-au omis din situaiile financiare unele informaii care trebuiau incluse;
- nu s-au nclcat principiile contabilitii cu ocazia ntocmirii situaiilor financiare (permanena
metodei, intangibilitatea bilanului, prudena, necompensarea, independena exerciiului etc.).
Evaluarea elementelor din situaiile contabile (cost istoric, valoarea realizabil, valoarea
recuperabil, valoarea just) s-a fcut conform referenialului contabil identificat
(reglementrile naionale sau cele internaionale, dup caz);
- soldurile conturilor sunt grupate (clasificate) pe elemente ale situaiilor financiare n mod
adecvat. Informaiile suplimentare din Notele explicative sunt complete (toate dezvluirile
necesare s-au fcut) sunt descrise ntr-un mod inteligibil i sunt corect combinate sau divizate.

2014
Capitolul 3
Probe i proceduri de audit
3.1. Conceptul de probe de audit i proceduri de audit

Probele de audit sunt formate din totalitatea informaiilor colectate i utilizate de auditor cu
scopul de a stabili dac situaiile financiare au fost ntocmite i prezentate conform criteriilor
prestabilite. Aceste criterii sunt stabilite prin Standardele Internaionale de Raportare Financiar
(IFRS/IAS), prin directivele europene i prin reglementrile contabile naionale (RCN).
Probele de audit reprezint un suport, fie pentru certificarea de ctre auditor a informaiilor
furnizate de entitate referitoare la: 1. categoriile de tranzacii care au influenat situaiile financiare; 2.
soldurile conturilor; 3. prezentrile de informaii i 4. aseriunile conducerii aferente, fie pentru
detectarea denaturrilor semnificative la nivelul categoriilor de tranzacii, soldurilor conturilor,
prezentrilor de informaii i a aseriunilor referitoare la acestea.
Procedurile de audit sunt reprezentate de un set de instruciuni precise i detaliate pe care trebuie
s le respecte auditorul atunci cnd colecteaz probele de audit. Procedurile de audit sunt reunite n
cadrul Programului de audit.
Programul de audit cuprinde o list detaliat a procedurilor de audit stabilit pe cicluri contabile
i pe paii de urmat de ctre auditori pentru colectarea probelor de audit necesare n vederea obinerea
unui grad de certitudine rezonabil asupra conformitii sau neconformitii situaiilor financiare cu
criteriile prestabilite.
Cu ocazia elaborrii programului de audit i pe parcursul ndeplinirii misiunii sale, auditorul
trebuie s stabileasc care sunt riscurile de denaturarea semnificativ a situaiilor financiare i n funcie
de acestea decide asupra naturii, duratei (timpului) i ntinderii procedurilor de audit.27
A. Natura procedurilor se refer pe de o parte la scopul acestor proceduri, iar pe de alt
parte la tipul procedurilor selectate.
Scopul procedurilor poate fi: acela de a permite auditorului28:
- s evalueze riscurile unor denaturri semnificative la nivelul situaiilor financiare i la nivelul
aseriunilor. Aceast evaluare se bazeaz pe nelegerea entitii i a mediului acesteia, inclusiv
a controlului intern. Procedurile folosite pentru evaluarea modului de proiectare a controlului
intern sunt denumite Proceduri de evaluare a riscurilor (PER).
- s testeze, cnd este cazul, eficiena operaional a controalelor interne n prevenirea sau
detectarea i corectarea denaturrilor semnificative de la nivelul aseriunilor. Aceast testare
referitoare la modul cum funcioneaz controlul intern se face cu ajutorul procedurilor
denumite Teste ale controalelor (TC).
- s detecteze denaturrile semnificative de la nivelul aseriunilor. Detectarea erorilor i
fraudelor sau a altor declaraii eronate se face cu ajutorul procedurilor denumite Proceduri de
fond (PF) care includ:
teste ale detaliilor pentru categorii de operaiuni (TDO);
27
ISA nr. 330 Procedurile auditorului ca rspuns la riscurile evaluate. ISA nr. 315 nelegerea entitii i a mediului su i
evaluarea riscurilor de denaturare semnificativ.
28
ISA nr. 500A Probe de audit.

2014
teste ale detaliilor pentru soldurile conturilor (TDS);

teste ale detaliilor pentru prezentarea situaiilor financiare (TDP);
procedurile analitice de fond (PAF).
Alegerea procedurilor n funcie de tipul acestora permite auditorului s stabileasc care sunt
cele mai bune proceduri care trebuie utilizate pentru colectarea probelor de audit suficiente i
juste. Dup cum vom vedea, principalele tipuri de proceduri sunt: inspecia, observaia,
investigaia, confirmarea, recalcularea, reefectuarea etc.
Alegerea procedurilor n funcie de natura lor (n funcie de scopul urmrit i n funcie de tipul
acestora) este decizia cea mai important pe care o ia auditorul, aceast decizie este influenat de
caracteristicile specifice ale fiecrei entiti, ale fiecrei clase de tranzacii, solduri de conturi sau
prezentri de informaii.
B. Durata (timpul) procedurilor se refer la momentul cnd trebuie aplicate anumite proceduri i
la perioada de timp care trebuie testat.
Testele de audit pot fi efectuate pe parcursul exerciiului auditat sau numai dup ntocmirea
situaiilor financiare.
Dac aceste proceduri se aplic pe parcursul perioadei auditorul are posibilitatea ca mpreun cu
conducerea entitii s rezolve unele probleme aprute i s modifice modul de abordare a auditului n
funcie de circumstanele constatate. Unele proceduri de audit sunt mai eficiente dac sunt aplicate n
cursul perioadei. Astfel, testarea fiierelor electronice poate fi ineficient la sfritul anului deoarece
conducerea, dorind s raporteze anumite realizri, poate s modifice coninutul lor.
Unele proceduri de audit nu pot fi aplicate dect la sfritul perioadei: compararea situaiilor
financiare cu soldurile conturilor, calculul provizioanelor i a ajustrilor de valoare, evaluarea activelor
i datoriilor exprimate ntr-o valut strin, asigurarea independenei exerciiului etc.
Dac auditorul, n urma aplicrii procedurilor de evaluare a riscurilor (PER), ajunge la concluzia
c riscul de denaturare a situaiilor financiare este mare, extinde testele asupra detaliilor de la sfritul
perioadei i aplic alte proceduri n mod inopinat pe parcursul perioadei.
C. ntinderea procedurilor se refer la cantitatea dintr-o anumit procedur ce trebuie aplicat, la
mrimea eantionului asupra cruia urmeaz s se aplice o procedur, la numrul de observaii,
investigaii i inspecii ce trebuie fcute, la numrul de confirmri ce trebuie cerute de la teri etc.
ntinderea procedurilor se stabilete n funcie de gradul de asigurare pe care auditorul dorete s-l
obin, n funcie de riscul de denaturare a situaiilor financiare evaluat i n funcie de pragul de
semnificaie stabilit. Cu ct gradul de asigurare i riscul evaluat este mai mare cu att mrimea
(ntinderea) procedurilor folosite pentru colectarea probelor de audit crete.
Dac mrimea eantionului (cantitatea selectat) este prea mic sau dac metodele de selecie nu
sunt potrivite, crete riscul ca auditorul s trag concluzii diferite de concluziile la care ar fi ajuns dac
procedurile respective ar fi fost aplicate la ntreaga populaie auditat.
3.2. Concludena probelor de audit

Pentru a putea s-i exprime opinia sa asupra situaiilor financiare, auditorul trebuie s colecteze
elementele probante suficiente i juste (adecvate) care s-i permit s trag concluzii rezonabile.
Caracterul suficient se refer la volumul elementelor probante ce trebuie colectate, la numrul sau
valoarea eantioanelor care se verific. Acest caracter suficient se apreciaz de auditor n funcie de mai

2014
multe criterii, cum ar fi:

a) experiena dobndit de auditor cu ocazia misiunilor precedente;
b) tipurile de informaii disponibile, forma de contabilitate aplicat, modul de organizare a
contabilitii analitice i sintetice;
c) riscurile de erori descoperite cu ocazia cunoaterii ntreprinderii i planificrii misiunii i cu
ocazia evalurii controlului intern. Importana riscului de inexactitate se determin n funcie de:
- natura operaiunilor respective (curente, punctuale, excepionale);
- complexitatea tehnicilor contabile, de evaluare, de calculaie sau de regularizare,
- variaia anormal a soldurilor;
- importana relativ a elementelor sau operaiunilor respective (ponderea soldurilor n bilan sau
n contul de profit i pierdere, rulaje importante, regularizri purttoare de riscuri mari etc.);
- calitatea controlului intern;
- situaii deosebite care pot influena comportamentul conducerii (incapacitatea entitii de plat,
credite ruintoare, recesiune etc.).
Cu ct riscul de denaturare semnificativ a situaiilor financiare este mai mare, cu att auditorul
trebuie s colecteze o cantitate mai mare de probe.
Dup cum s-a artat, de regul, auditorul nu verific toate informaiile disponibile, deoarece:
- unele probe se bazeaz mai mult pe raionamente logice, dect pe certitudini;
- probele de audit se colecteaz prin combinarea i alegerea diferitelor proceduri i tehnici de
audit.
Caracterul just sau gradul de adecvare a elementelor probante colectate exprim calitatea lor, care se
apreciaz n funcie de relevana i credibilitatea acestor probe.
Relevana probelor de audit, utilitatea lor pentru fundamentarea opiniei auditorului, este influenat
de pertinena acestora. Pertinena probelor de audit se stabilete prin raportarea lor la fondul tranzaciilor i
evenimentelor care au avut loc, precum i la obiectivele urmrite de auditor. n acelai timp aceste probe
trebuie s fie fiabile.
S-a artat mai sus c asigurarea imaginii fidele este dependent de regularitatea i sinceritatea
informaiilor furnizate de contabilitate. Regularitatea depinde de respectarea principiilor i normelor
contabile, iar sinceritatea informaiilor este influenat att de neutralitatea i buna credin a
productorilor de informaii, ct i de integralitatea (exhaustivitatea) informaiilor furnizate. Orice
omisiune a informaiilor semnificative poate s-l duc n eroare pe utilizatori.
Credibilitatea elementelor probante colectate este apreciat n funcie de: originea lor intern sau
extern, natura lor scris sau oral i n funcie de circumstanele n care s-au obinut. Credibilitatea este
influenat de: independena surselor, eficacitatea controlului intern din entitate, informarea direct a
auditorului, obiectivitatea probelor, concordana probelor, astfel:
- elementele probante externe (confirmri primite de la teri) sunt mai credibile dect cele
interne (soldul conturilor de creane). Dar pot fi situaii n care probele obinute din surse
externe s nu fie suficient de credibile deoarece sursa extern poate s nu fie n cunotin de
cauz sau confirm solduri eronate (independena sursei);
- elementele probante interne sunt cu att mai fiabile cu ct n ntreprindere exist un control
intern mai riguros (eficacitatea controlului intern din entitate);
- elementele probante obinute direct de auditor sunt mai credibile dect cele obinute indirect
prin investigaii sau prin deducii pe baza procedurilor analitice (informarea direct a
auditorului);
- elementele probante materializate n documente sau confirmri scrise sunt mai credibile dect
afirmaiile verbale ale celor intervievai. Informaiile furnizate de documentele originale sunt
mai credibile dect cele furnizate de fotocopii, facsimile, nregistrri pe filme digitale sau alte
documente n form electronic (obiectivitatea probelor). Auditorul trebuie s aib n vedere
eficacitatea controlului intern asupra modului de ntocmire i protejare a documentelor n

2014
form electronic. Astfel, n comerul electronic entitatea i clienii sau furnizorii si pot utiliza
calculatoarele cuplate la internet pentru procesarea tranzaciilor, prin intermediul unui schimb
de mesaje electronice care nlocuiesc unele documente pe suport de hrtie. Informaiile incluse
n mesajele electronice pot s nu mai fie recuperate dup o anumit perioad sau pot s fie
modificate de cei interesai.
- elementele probante bazate pe informaii din diferite surse coroborate ntre ele prezint un
grad cumulativ de ncredere mai mare dect probele de audit colectate individual
(concordana probelor).
Dac probele de audit nu se coroboreaz ntre ele, auditorul trebuie s apeleze la proceduri
modificate i suplimentare pentru reducerea riscului de audit. De asemenea, dac auditorul acord un
nivel de ncredere redus probelor de audit adunate cu ajutorul testelor de control (care stau la baza
evalurii riscurilor legate de control) i cu ajutorul procedurilor de fond, pentru susinerea sau infirmarea
aseriunilor conducerii privind situaiile financiare, se impune colectarea de probe de audit suficiente i
adecvate sau, dac acest lucru nu este posibil, exprimarea unei alte opinii dect fr rezerve.
3.3. Tipuri de proceduri utilizate de auditor pentru colectarea probelor de audit

Auditorii pot folosi opt categorii (tipuri) de proceduri de audit. Fiecare categorie de prob de
audit se poate colecta cu ajutorul unor proceduri specifice. Cele opt tipuri de proceduri sunt:
1.Inspecia registrelor contabile i a documentelor justificative
Examinarea de ctre auditor a registrelor contabile i a documentelor justificative furnizeaz
probe de audit cu un grad variat de credibilitate, n funcie de eficacitatea controlului intern i n
funcie de natura i sursa acestora.
Documentele externe, create de teri i remise entitii auditate (originalul facturilor de
achiziii) sunt probe de audit mai credibile dect documentele interne.
Documentele interne create i prelucrate n condiiile unui control intern corespunztor sunt
mai fiabile dect cele care nu sunt supuse unui control intern adecvat. Documentele interne remise
terilor (facturile de vnzare, efectele de ncasat) sunt mai credibile dect cele create i pstrate n
entitate (state de plat ale salariilor, notele de transfer-restituire etc.).
Pentru exemplificare, redm unele din procedurile (instruciuni referitoare la paii de urmat) i
modul lor de formulare, referitoare la inspecia registrelor i documentelor.
examinarea este un studiu suficient de detaliat pentru a determina o anumit situaie. n
programul de audit aceast procedur se formuleaz sub forma examinai un eantion de
facturi pentru a determina dac ele conin toate informaiile necesare i pentru a stabili
dac pe ele exist semntura persoanelor care le-au ntocmit i a celor care le-au verificat;
confruntarea este o instruciune prin care se specific ce se confrunt, de unde pornete
aceast operaiune i spre ce se ndreapt. Uneori aceast instruciune este urmat de o alt
instruciune, cum ar fi compararea sau recalcularea.
justificarea cuprinde instruciuni referitoare la utilizarea anumitor documente cu scopul
de a verifica realitatea operaiunilor i exactitatea sumelor nregistrate.
Inspeciei registrelor contabile i documentelor justificative i sunt aplicabile toate aspectele
artate mai sus referitoare la verificarea documentar.
2. Inspecia activelor corporale

2014
Inspecia activelor corporale const n examinarea fizic a stocurilor i imobilizrilor

corporale. Examinarea existenei i strii activelor corporale este asigurat n primul rnd de
inventariere. Inventarierea furnizeaz probe de audit credibile referitoare la existena activelor, dar
nu n mod necesar i referitoare la proprietatea bunurilor i evaluarea acestora. Instruciunile date
auditorilor referitoare la inspecia activelor corporale se pot formula astfel: inventariai numerarul
din casierie la nchiderea exerciiului i observai modul n care entitatea respect procedurile de
inventariere. Pentru obinerea probelor de audit adecvate i suficiente referitoare la existena i
starea elementelor patrimoniale, auditorii trebuie s participe la inventariere oricnd n cursul
anului.29
Prin aceast participare se culeg probe despre credibilitatea procedurilor de inventariere
stabilite (teste de control) i despre existena elementelor patrimoniale.
Dac auditorul nu poate participa la inventariere la data planificat, atunci el trebuie s ia parte
la unele inventarieri de la o dat ulterioar i s efectueze teste ale tranzaciilor care au intervenit
ntre timp (reconstituirea stocului).
n situaia n care, din diferite motive (cum ar fi: stocurile sunt localizate la distane mari),
auditorul nu particip la inventariere, atunci, pentru culegerea probelor de audit suficiente i
adecvate, trebuie s apeleze la alte proceduri alternative.
3. Observarea
Observarea const n urmrirea unui proces sau a unei proceduri ce este efectuat de alii.
Instruciunea dat auditorului referitoare la observare poate fi formulat astfel: observai maniera n
care se face recepia mrfurilor achiziionate, observai modul de verificare a facturilor etc.
Observarea furnizeaz probe de audit cu privire la efectuarea unei proceduri, dar eficiena ei
este limitat de faptul c activitatea persoanei observate se modific pe timpul observrii. Ca
urmare, rezultatele observrii trebuie coroborate cu alte tipuri de probe. Observarea include, de
asemenea, folosirea anumitor simuri (miros, pipit) i vizitarea unor secii de producie a unor
antiere sau a unor locuri de depozitare pentru obinerea informaiilor necesare.
4.Investigarea
Investigarea const n obinerea informaiilor de la persoane bine informate din interiorul sau
din afara entitii.
Investigaiile se materializeaz n cereri de informaii oficiale, n scris de la tere pri sau n
ntrebri orale neoficiale adresate personalului entitii.
Instruciunile sau procedurile referitoare la investigare se pot formula astfel: chestionai
managementul entitii cu privire la procesele juridice n curs sau chestionai gestionarii cu privire
la asigurarea condiiilor de depozitare.
Rspunsurile la investigri pot oferi auditorului informaii pe care nu le deinea anterior.
Aceste informaii se pot corobora sau pot s nu se coroboreze cu alte probe. Investigarea conducerii
este esenial pentru auditor atunci cnd dorete s afle inteniile acesteia pentru viitor.
5.Confirmarea
Confirmarea const n obinerea de la teri (clieni, bnci, societi de asigurri etc.) a unor
declaraii scrise n urma solicitrii adresate acestora. Confirmarea este o form specific a investigrii,
care se refer, de regul, la soldurile conturilor.
Cererile de confirmare sunt trimise ctre terii debitori de ctre conducerea entitii, n numele
auditorului. Prin aceste cereri de confirmare, terii debitori sunt autorizai s furnizeze direct auditorilor
29
ISA nr. 501 Probe de audit Consideraii suplimentare pentru anumite aspecte specifice.

2014
informaiile necesare.30
Cererile de confirmare pot mbrca trei forme principale:
a) o form pozitiv, prin care terul debitor este rugat s confirme sau s-i exprime dezacordul
cu privire la soldul sau rulajul unui cont. Dac sumele care trebuie confirmate sunt incluse n
cererea de confirmare este posibil ca terul s semneze i s restituie documentul fr o analiz
adecvat. Dac suma nu este inclus n cererea de confirmare, terul ar trebui s fac un efort
pentru completarea formularului i ca urmare ar putea s nu rspund la aceast solicitare.
b) o form negativ, prin care terul debitor este invitat s rspund numai n cazul n care exist
un dezacord referitor la contul respectiv (nu i se cere s confirme soldul ci doar s-i exprime
un eventual dezacord). Confirmarea pozitiv ofer probe de audit mai credibile dect
confirmarea negativ, aceasta deoarece unii debitori, din neglijen, nu rspund la aceste cereri
de confirmri. Alegerea dintre forma pozitiv i forma negativ se face n funcie de
circumstane. Astfel, dac riscurile inerente i riscurile de control au fost evaluate la nivel
ridicat, se alege forma pozitiv.
c) o combinaie ntre forma pozitiv i forma negativ se utilizeaz acolo unde exist un numr
redus de solduri cu o valoare mare i un numr mare de solduri cu o valoare mic. ntr-o astfel
de situaie, se solicit o confirmare pozitiv pentru soldurile cu valoare mare i o confirmare
negativ pentru soldurile care au o valoare mic. Dac, din diferite motive, auditorul cere
confirmarea de ctre terii debitori a soldurilor nainte de nchiderea exerciiului, atunci
auditorul trebuie s testeze tranzaciile care intervin ntre data confirmrii i nchiderea
exerciiului i numai dup aceasta s se pronune asupra soldurilor din situaiile financiare.
6. Recalcularea
Recalcularea const n verificarea acurateei (exactitii) aritmetice a documentelor sau
registrelor contabile sau n efectuarea de ctre auditor a unor alte calcule.
7. Reefectuarea
Reefectuarea sau reconstituirea const n executarea de ctre auditor, n mod independent, a
unor proceduri sau a unor controale interne care au fost efectuate iniial de ctre cei auditai.
8. Procedurile analitice
Procedurile analitice constau n evaluri ale informaiilor financiare realizate prin intermediul
unui stadiu al relaiilor de plauzabilitate dintre datele financiare i nefinanciare. Procedurile
analitice cuprind, de asemenea, investigarea fluctuaiilor care nu sunt consecvente cu alte informaii
relevante sau care se abat de la valorile ateptate. Procedurile analitice constau n analiza
indicatorilor i a tendinelor semnificative.31
Procedurile analitice nu depisteaz fraudele i erorile, ci doar scot n eviden categoriile de
operaiuni i soldurile de conturi care trebuie investigate mai detaliat. Dup cum vom vedea mai jos,
utilizarea procedurilor analitice este obligatorie att n faza de planificare ct i n faza de realizare a
misiunilor de audit.
30 ISA
31
nr. 505 Confirmri externe.
ISA nr. 520 Proceduri analitice.

2014
Capitolul 4
Etapele auditului financiar
Am vzut c procesul de audit cuprinde o metodologie riguroas de planificare i de derulare a
unui angajament de audit. Aceast metodologie urmrete s ofere un grad de asigurare (certificare)
rezonabil referitor la faptul c probele de audit colectate sunt att suficiente ct i adecvate, precum i
referitor la faptul c obiectivele auditului au fost atinse.
Etapele unei misiuni de audit sunt sintetizate n figura 5:
I. ACCEPTAREA MISIUNII
Colectarea informaiilor
Evaluarea informaiilor
Scrisoare de
Plan de audit
II. PLANIFICAREA
Culegerea informaiilor
Calculul pragului de
semnificaie
Evaluarea riscului de audit
Desfurarea procedeelor
III.
EVALUAREA
INTERN
Program de audit
CONTROLULUI
A
SISTEMULUI
Probe de audit
CONTABIL
Identificarea controalelor
Evaluarea preliminar a
Raport interimar
riscului de control
IV.
asupra controlului
Selecia eantioanelor
APLICAREA
TESTELOR
DE
DETALIU
Probe de audit
Teste de detaliu privind

tranzaciile
V.
FORMULAREA
INTOCMIREA
AUDIT
OPINIEI
RAPORTULUI
Raport de audit
DE
Raport de audit

2014
4.1. Abordarea auditului financiar

Standardele Internaionale de Audit (ISA) las o marj de libertate auditorilor, atunci cnd decid
asupra:
a) modalitilor de combinare a aseriunilor conducerii i a obiectivelor auditului aferente
b) tipurilor de proceduri utilizate pentru colectarea probelor de audit suficiente i adecvate.
Pentru atingerea obiectivelor unui angajament de audit auditorul are posibilitatea s selecteze
sau s combine cele 8 tipuri de proceduri: inspecia registrelor contabile i a documentelor
justificative, inspecia activelor corporale, observarea, investigarea, confirmarea, recalcularea,
reefectuarea i procedurile analitice.
c) categoriilor de teste de audit la care va apela i asupra modului de combinare a lor. Cele cinci
tipuri de teste de audit, structurate dup scopul n care sunt utilizate sunt:
1. teste de evaluare a riscurilor (TER);
2. teste asupra controalelor interne (TC);
3. teste asupra detaliilor categoriilor de operaiuni (TDO);
4. proceduri analitice de fond (PAF);
5. teste asupra detaliilor soldurilor conturilor (TDS).
Este n interesul att al auditorului ct i al clienilor ca angajamentele de audit s se deruleze n
condiii de eficien. Eficiena auditului este apreciat n funcie de gradul de atingere a obiectivelor
(asigurarea rezonabil) i n funcie de costul angajamentului. Gradul de asigurare pe care trebuie s-l
ofere un raport de audit este evaluat n funcie de riscul de audit acceptat de ctre auditor, respectiv n
funcie de:
i. riscul inerent (RI);
ii. riscul de control (RC);
iii. riscul nedetectare (RN).
Prin utilizarea combinat a procedurilor de audit se obine un grad de asigurare mai mare dect
atunci cnd acestea sunt utilizate separat. Combinarea procedurilor auditului se face att n funcie de
eficacitatea lor ct i n funcie de costul lor.
Dintre cele 5 etape ale auditului financiar, n cadrul acestui capitol sunt tratate etapele 2,3 i 4 iar
etapele 1 i 5 sunt ratate n capitole separate.
4.2. Planificarea misiunilor de audit

Exist mai multe modaliti prin care auditorul poate colecta probele de audit. Prin intermediul
planificrii se definitiveaz metodologia de abordare a auditului. Pentru colectarea probelor de audit,
necesare n vederea atingerii obiectivelor auditului, auditorii sunt obligai s ia n considerare att
eficacitatea procedurilor de audit (contribuia lor la atingerea obiectivelor), ct i costul acestora.
Prin planificarea activitii auditorilor se nelege construirea unei strategii generale i stabilirea
detaliat a sarcinilor referitoare la natura, durata i gradul de cuprindere a procedurilor de audit32.
Planificarea auditului asigur:
stabilirea cantitii i temeiniciei probelor de audit care trebuie colectate n funcie de riscurile
32
ISA nr. 300 Planificarea.

2014
auditului identificate, de toleranele admise i de specificul entitii. Probele de audit planificate trebuie
s asigure minimizarea rspunderii juridice a auditorului i pstrarea prestigiului n rndul clienilor;
ndreptarea ateniei asupra domeniilor semnificative;
identificarea i stpnirea riscurilor de audit;
ndeplinirea cu operativitate i la un nalt nivel calitativ a angajamentului;
stabilirea sarcinilor pentru asisteni;
coordonarea activitii altor specialiti;
evitarea nenelegerilor cu clienii, n special n ceea ce privete costul angajamentului.
Coninutul planificrii auditului difer n funcie de:
a) mrimea i specificul entitii, de domeniile i sistemele semnificative, de riscul de audit
acceptabil i de riscurile inerente (RI), de control (RC) i de nedetectare (RN) identificate;
b) cunotinele acumulate de auditor despre ntreprinderea-client, n special cele privitoare la:
- modul de organizare i funcionare a sistemului de control intern;
- modul de separare i ierarhizare a sarcinilor i funciilor;
- complexitatea procedurilor folosite de entitate;
- pregtirea, experiena i stabilitatea personalului implicat n culegerea i prelucrarea datelor
c) nivelul pragului de semnificaie i a erorilor tolerabile.
d) experiena i competena auditorului, precum i specificul controlului calitii auditului
asigurat de ctre Camera Auditorilor Financiari din Romnia i de sucursalele CECCAR
asupra membrilor lor, precum i de ctre societile de audit sau expertiz contabil, asupra
colaboratorilor, asistenilor i specialitilor atrai n aceast activitate.
Planul de munc al auditorului se definitiveaz n urma discuiilor purtate cu conductorii
diferitelor compartimente i n urma evalurii sistemului de control intern. Ameliorarea calitii i
eficienei auditului depinde de msura n care se asigur coordonarea procedurilor de audit cu
obiectivele i procedurile manageriale i ale sistemului de control intern din entitatea respectiv.
Dac auditorul realizeaz pentru prima dat aceast misiune n entitate, se aloc un fond de
timp mai mare evalurii controlului intern (descrierii procedurilor i testrii modului lor de
funcionare). n cazul misiunilor recurente, auditorul i reduce analizele asupra controlului intern,
n funcie de concluziile la care s-a ajung cu ocazia misiunilor precedente. De fiecare dat, cu ocazia
misiunilor succesive, auditorii trebuie s testeze existena i modul de funcionare al procedurilor de
control intern stabilite cu ocazia misiunilor precedente i s analizeze modificrile intervenite n
poziia financiar i performanele entitii, modificrile din componena organelor de conducere,
continuitatea metodelor i politicilor contabile, precum i a procedurilor interne, efectele noilor
reglementri legale sau ale deciziilor conducerii, modificarea prilor afiliate i a amplasrilor
teritoriale.
Spre deosebire de auditul extern, care i fundamenteaz planul de audit n funcie de factorii
de mai sus i n funcie de normele (standardele) de audit, auditul intern este obligat s aib n
vedere i cerinele exprese ale conducerii entitii, de a se verifica mai exigent unele domenii de
activitate, unele compartimente sau unele tranzacii i operaiuni. Planul de audit intern se aprob de
conducerea entitii, iar planurile de audit extern nu se supun acestei aprobri.
Planul de munc trebuie astfel conceput, nct el s stea la baza repartizrii sarcinilor pe
colaboratorii i asistenii cabinetelor (societilor) de audit, ct i la baza controlului de calitate, a
ndrumrii, supravegherii i revizuirii activitii acestora. Planurile de audit asigur o ealonare n timp a
lucrrilor (calendarul interveniilor i timpul necesar) i calculul onorariilor.
n funcie de circumstane i experiena auditorilor, planurile de audit pot avea coninuturi i forme
diferite. De regul se elaboreaz dou documente:
1. Un plan general de audit prin care se descriu sfera de cuprindere i obiectivele auditului. Acest
plan general cuprinde, pentru fiecare obiectiv al auditului, pentru fiecare domeniu semnificativ sau

2014
sector de activitate, aspectele care urmeaz a fi auditate.

Obiectivele planului general de munc sunt: de a sintetiza informaiile obinute anterior despre
entitatea auditat i de a orienta i coordona ntreaga activitate de audit. Redactarea acestui plan de
munc presupune:
- alegerea membrilor echipei n funcie de experiena i specializarea lor, inndu-se seama de
gradul de ncrcare al acestora i de necesitatea respectrii regulilor de etic profesional cu
privire la integritatea, obiectivitatea i independena auditorilor;
- repartizarea lucrrilor pe oameni, n timp i n spaiu (pe subuniti);
- stabilirea modului n care auditul se poate sprijini pe controlul intern;
- colaborarea cu cenzorii i cu ali auditori externi, dac este cazul, cu auditorii interni i cu
Comitetul de audit;
- solicitarea sau colaborarea cu ali specialiti din domeniul informaticii, juridic, fiscal, tehnic
- stabilirea condiiilor necesare pentru realizarea misiunii: documente i situaii de obinut,
confirmri de primit, acces la activele entitii etc.
- stabilirea modului de utilizare a registrelor de edin ale AGA, ale Consiliului de
Administraie i ale Comitetului director etc.;
- fixarea termenului de depunere a raportului i a onorariului.
Planul general de munc permite obinerea rspunsurilor la urmtoarele ntrebri:
- Ce lucrri trebuie s efectueze auditorul, data efecturii lor i succesiunea n care urmeaz a se
efectua;
- Ce relaii trebuie s stabileasc auditorul cu auditorii interni, cu auditorii precedeni, cu
specialitii din alte domenii, cu conducerea unitii etc.;
- De ce mijloace are nevoie auditorul i care este costul misiunii.
2. Programe de activitate. Aceste programe se elaboreaz pe baza planului general i reprezint o
detaliere i concretizare ale acestuia. Programele de audit se pot elabora n diferite modaliti. Astfel,
programul de audit poate fi elaborat pe obiective ale auditului, cu defalcare pe:
- domenii de activitate (cumprri, stocuri, vnzri, imobilizri, trezorerie, venituri, cheltuieli);
- compartimente (secii, birouri, gestiuni);
- criterii ale auditului (exhaustivitatea, realitatea, corecta nregistrare i prezentare etc.);
- etape ale auditului;
- fluxuri materiale i informaionale din entitate etc.
Aceste programe trebuie s precizeze pista de audit, respectiv traiectoria i succesiunea
operaiunilor auditorilor i tronsoanelor acestei piste care vor fi auditate separat.
Pentru fiecare obiectiv, domeniu de activitate, compartiment sau criteriu, programele de audit pot
fi concepute sub diferite forme, cum sunt:
- sub forma unor chestionare prin care se cere auditorului sau colaboratorilor s rspund la
diferite ntrebri. Aceste chestionare pot fi deschise sau nchise, aa cum s-a artat mai
sus.
- sub forma unor instruciuni sau ghiduri operaionale.
n continuare, se prezint (n extras) un program de audit sub forma unui ghid profesional pentru
activitatea vnzrii, program ce poate fi adaptat n funcie de specificul entitilor.
Pentru fiecare din sarcinile de verificat se stabilesc, pe o coloan separat: mrimea i natura
eantioanelor de verificat (numrul de tranzacii, de documente, de nregistrri etc.), criteriile de selecie
(criterii valorice, criterii de timp: lun, trimestru etc.) i numrul de ore rezervat pentru teste i controale.
Coninutul Programelor de audit difer att n funcie de specificul i dimensiunile entitii
auditate, ct i n funcie de eficiena operaional a controlului intern. Dac se estimeaz un risc de
control intern (RC) mai mic (sub 100%) i dac testele asupra controalelor (TC) au un cost acceptabil,
auditorul va proceda la o abordare mixt a angajamentului de audit, bazat att pe teste ale

2014
controalelor ct i pe proceduri de fond. Dac procedurile i activitile legate de controlul intern sunt
necorespunztoare auditorul va proceda la o abordare de fond a angajamentului de audit. n
continuare ne limitm la prezentarea principalelor activiti derulate ntr-o abordare mixt a auditului.
Capitolul 5
Pregtirea angajamentelor de audit
nainte de abordarea propriu-zis a auditului, auditorul trebuie s obin o cunoatere general a
entitii-client. Aceast cunoatere general i este util pentru evaluarea pragului de semnificaie, pentru
evaluarea riscurilor auditului i pentru stabilirea termenilor auditului i contractarea angajamentului.
5.1. Cunoaterea general a clientului

Cunoaterea de ctre auditor a entitii-client i a mediului su, inclusiv a controlului intern al
acesteia este un proces continuu i iterativ de culegere i evaluare a informaiilor, i de corelare a
cunotinelor acumulate cu probele de audit obinute pe parcursul auditului.
Obinerea informaiilor despre entitatea-client este necesar auditorului pentru:
- exercitarea raionamentului profesional cu ocazia evalurii riscului de denaturare semnificativ a
situaiilor financiare;
- selectarea procedurilor de audit necesare (planificate) pentru reducerea riscului de audit la un
nivel acceptabil (RAA);
- aprecierea conformitii politicilor contabile aplicate n entitate cu criteriile prestabilite;
- identificarea domeniilor de activitate crora auditorul trebuie s le acorde o importan special,
cum sunt tranzaciile neobinuite, tranzaciile cu prile afiliate, ipoteza continuitii activitii etc.;
- stabilirea i revederea pragului de semnificaie;
- evaluarea naturii, timpului/perioadei i ntinderii procedurilor de audit precum i a caracterului
suficient i adecvat a probelor de audit colectate.
Culegerea informaiilor generale despre entitatea-client se face n toate etapele unui angajament de
audit, astfel:
a) nainte de acceptarea i contractarea angajamentului auditorul trebuie s obin cunotine
preliminare despre client. Aceste cunotine preliminare i permit auditorului s aprecieze dac este
posibil ndeplinirea mandatului n condiii corespunztoare. n acest scop, auditorul trebuie s analizeze
cel puin trei aspecte:
1. dac Codul privind conduita etic i profesional n domeniul auditului financiar precum i
reglementrile naionale i permit s accepte misiunea. Auditorii financiari, n exercitarea independent
a profesiei, trebuie s fie liberi i percepui a fi liberi de orice constrngere care ar putea aduce atingere

2014
principiilor de independen, obiectivitate i integritate profesional33. Nu pot fi auditori ai unei entiti

economice:
- rudele sau afinii pn la gradul al patrulea inclusiv ori soii administratorilor;
- persoanele care primesc, sub orice form, pentru alte funcii dect aceea de auditor financiar activ
un salariu sau o remuneraie de la administratori ori de la entitatea economic auditat;
- persoanele crora le este interzis funcia de administratori, potrivit legii;
- persoanele care pe durata exercitrii profesiei de auditor financiar au atribuiuni de control
financiar n cadrul Ministerului Finanelor Publice sau al altor instituii publice, cu excepia situaiilor
prevzute expres n lege.
2. dac particularitile tranzaciilor, operaiunilor i procedurilor ntreprinderii-lient i
permit atingerea obiectivului angajamentului de audit. Pentru obinerea unei asigurri rezonabile n
vederea exprimrii unei opinii calificate asupra imaginii fidele prezentat prin intermediul situaiilor
financiare auditorul trebuie s stabileasc care este riscul de audit acceptabil (RAA). Acest risc
este influenat de trei factori principali:
- utilizatorii probabili ai situaiilor financiare. Cu ct situaiile financiare sunt destinate unui
numr mai mare de utilizatori cu att riscul de audit acceptabil (RAA) se stabilete la un nivel mai
redus. Pentru entitile deinute de un numr mic de acionari i care sunt stabile din punct de vedere
financiar, auditorul poate stabili un nivel al riscului de audit (RAA) mai mare dect pentru entitile
deinute de un numr mare de acionari i admise la tranzacionare pe o pia de capital organizat;
- scopul pentru care va fi utilizat raportul auditorului. Dac entitatea-client prezint un grad
mare de ndatorare, dac ipoteza continuitii este ndoielnic, dac entitatea urmeaz s fuzioneze
cu alte entiti sau s fie vndut etc., auditorul trebuie s stabileasc un risc de audit acceptabil mai
mic.
- specificul sectorului din care face parte entitatea-client. Riscul de audit acceptabil (RAA) de
ctre auditor este mai mic dac entitatea acioneaz n domenii cu risc de afacere mare cum sunt
cele bancare, de asigurri, de leasing, de intermedieri financiare sau n sectoare n recesiune, ori
dac entitatea este supravegheat conform unor reglementri speciale.
3. dac exist motive care impun refuzul de a accepta angajamentul de audit sau de pstrare a
clientului. Firmele de audit, de regul, evit clienii care:
- au o reputaie necorespunztoare, nu dau dovad de integritate i de un comportament etic
sau care prezint un risc ridicat datorat: proceselor juridice n care sunt atrai, controalelor fiscale
efectuate, angajrii n operaiuni riscante etc.;
- n perioadele anterioare au intrat n conflict sau dezacorduri cu auditorii datorit limitrii
ariei de cuprindere a auditului, datorit nerespectrii principiilor contabile sau datorit onorariilor
nepltite auditorilor.
Marile firme internaionale de audit au devenit tot mai prudente atunci cnd accept noi
clieni. n acest sens, reprezentanii acestor firme susin c nu i mai pot permite s accepte clienii
de audit care prezint un risc mare. Astfel, dac utilizatorii situaiilor financiare auditate dau n
judecat societile de audit, procesele juridice cost foarte mult i prestigiul firmei de audit are de
suferit, mai ales dac entitatea auditat intr n faliment.
b) dup acceptarea i contractarea angajamentului auditorul colecteaz informaii mai
detaliate despre entitatea economic. Aceste cunotine i sunt necesare auditorului:
1. pentru stabilirea, cu ocazia planificrii angajamentului, a naturii, duratei i ntinderii
33
Ordonana de Urgen nr. 75/1999 privind activitatea de audit financiar, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr.
133/2002, modificat i completat prin Ordonana nr. 67/2002, art. 4 i 7.

2014
procedurilor pe care le va aplica;

2. pentru evaluarea sistemului contabil i a sistemului de control intern, cu ajutorul testelor de
control, dac apreciaz c se poate sprijini pe acestea n vederea reducerii ponderii procedurilor de
fond;
3. pentru evaluarea probelor de audit;
c) n cazul misiunilor recurente (succesive) aceste cunotine despre entitatea economic se revd
i se completeaz de fiecare dat, precizndu-se modificrile semnificative care au avut loc de la auditul
precedent.
Standardele Internaionale de Audit34 i Normele minime de audit elaborate de CAFR (sec. F
Abordarea auditului) precizeaz aspectele care trebuie urmrite pentru cunoaterea entitii audiate.
Aceast cunoatere include:
a. O cunoatere general a mediului economic n care ntreprinderea-client i desfoar
activitatea: nivelul general i tendina activitii (recesiune sau cretere economic); nivelul inflaiei i a
dobnzilor; politicile guvernamentale n domeniul fiscal, vamal, monetar; cursurile de schimb valutar,
riscul de ar etc.;
b. O cunoatere a ramurii de activitate din care entitatea-client face parte. Auditorii financiari
trebuie s cunoasc i s neleag specificul sectorului din care entitatea face parte, cel puin din trei
motive:
- unele ramuri de activitate sunt supuse unor reglementri contabile naionale sau unor
IFRS/IAS-uri specifice. Pentru a putea audita o societate bancar, o societate de asigurri, o societate de
intermedieri financiare, o societate de leasing sau o instituie public, auditorul trebuie s-i nsueasc
n prealabil aceste criterii i reglementri specifice;
- fiecare ramur de activitate prezint anumite riscuri economice care pot influena riscurile
informaionale, nivelul riscului de audit acceptabil (RAA) i decizia auditorului de acceptare a
clientului, aa cum am vzut deja;
- exist unele riscuri inerente (RI) comune tuturor entitilor dintr-o ramur de activitate. Aceste
riscuri inerente comune entitilor dintr-o ramur de activitate se pot datora: pieei i concurenei,
gradului de utilizare a capacitilor de producie, evoluiei tehnologiilor, uzurii morale a stocurilor,
datorate modificrii cererilor de pe pia (industria modei) etc. Cunoscnd riscurile inerente specifice
ramurii de activitate auditorul trebuie s stabileasc prin ce se deosebete entitatea auditat de celelalte
entiti din cadrul ramurii i n funcie de concluziile la care ajunge s evalueze riscul de audit acceptabil
(RAA) precum i naturat, timpul i ntinderea procedurilor pe care le va aplica pentru obinerea probelor
de audit suficiente i adecvate necesare n vederea emiterii unei certificri (asigurri) rezonabile asupra
conformitii sau neconformitii situaiilor financiare cu criteriile prestabilite.
c. o cunoatere i nelegere a specificului entitii-client.
Pentru evaluarea mai aprofundat a riscurilor inerente, care influeneaz modul de abordare a
angajamentului de audit, auditorul trebuie:
1. s discute cu personalul entitii i s observe la faa locului (s fac o vizit prin incintele
entitii), modul cum se deruleaz principalele categorii de operaiuni (aprovizionare, producie,
desfacere); modul cum sunt organizate depozitele i cum se asigur protecia fizic a activelor corporale
(imobilizri corporale, stocuri); starea acestor active: gradul de uzur a echipamentelor; stocuri
demodate, degradate, greu vandabile; modul de ntocmire a documentelor justificative i de organizare a
evidenelor operative;
2. s identifice prile afiliate i tranzaciile cu prile afiliate.35 Operaiunile cu prile afiliate nu
sunt, de regul, detaate i impariale, existnd riscul inerent ca ele s nu fie prezentate (dezvluite) prin
34
35
ISA nr. 315 Cunoaterea entitii i mediului su i evaluarea riscurilor de denaturare semnificativ.
ISA nr. 550 Pri afiliate.

2014
intermediul situaiilor financiare, precum i riscul ca aceste operaiuni s fie evaluate altfel dect
tranzaciile cu tere pri.
3. s treac n revist documentele societii, n special cele cu caracter juridic. Aceast revizuire
i este necesar auditorului att pentru evaluarea riscului inerent, ct i pe parcursul realizrii
angajamentului pentru aprecierea caracterului suficient i adecvat al probelor de audit colectate sau al
prezentrilor de informaii prin intermediul Notelor explicative
4. s analizeze dac diferite categorii de riscuri de afaceri pot da natere la denaturri
semnificative ale situaiilor financiare. Dup cum am vzut, auditorii nu au responsabiliti, fa de
utilizatorii situaiilor financiare, pe linia identificrii riscurilor de afaceri. Cu toate acestea, dac
auditorul identific i nelege riscurile de afaceri are posibilitatea s evalueze influena lor asupra
riscului de denaturare semnificativ a situaiilor financiare.
5. S efectueze procedurile analitice preliminare. Cnd stabilete natura, timpul i profunzimea
procedurilor de audit pe care le va aplica, auditorul ncearc s neleag evoluia categoriilor de
tranzacii i a soldurilor anumitor conturi fa de exerciiul precedent sau fa de media pe ramur.
Pentru uurarea acestei nelegeri auditorul aplic procedurile analitice preliminare, bazate pe un sistem
de indicatori care scot n eviden fluctuaiile anormale asupra crora va trebui s-i ndrepte atenia.
5.2. Pragul de semnificaie n audit

Aa cum am vzut mai sus Obiectivul unui angajament de audit al situaiilor financiare este de a
da posibilitatea auditorului s exprime o opinie cu privire la situaiile financiare, dac acestea sunt
ntocmite, sub toate aspectele semnificative, n conformitate cu un cadrul aplicabil de raportare
financiar (s.n.)36.
Informaiile sunt semnificative dac omisiunea sau prezentarea lor eronat ar putea influena
deciziile economice ale utilizatorilor, luate pe baza situaiilor financiare. Pragul de semnificaie depinde
de mrimea elementului sau erorii, judecat n mprejurrile specifice omisiunii sau prezentrii
eronate.37.
Auditorul trebuie s ia n considerare pragul de semnificaie n dou momente, respectiv atunci
cnd planific angajamentul de audit i atunci cnd evalueaz efectele denaturrilor.38
a) Utilizarea pragului de semnificaie pentru determinarea naturii, timpului i ntinderii
procedurilor de audit.
Cu ocazia elaborrii planului de audit i cu ocazia modificrii lui ulterioare, auditorul ia n
considerare acele solduri specifice ale conturilor i acele clase de tranzacii care sunt semnificative i
care trebuie examinate mai aprofundat. n funcie de pragul de semnificaie stabilit, auditorul selecteaz
procedurile de audit sau combinrile de proceduri, astfel nct s asigure o reducere a riscului de audit
la un nivel acceptabil.
Riscul de audit const n probabilitatea ca auditorul s exprime o opinie incorect, atunci cnd
situaiile financiare conin omisiuni sau erori semnificative. Dup cum am vzut, n paragraful
precedent, riscul de audit acceptabil (RAA) este o msur a gradului n care auditorul este dispus s
accepte anumite denaturri semnificative dei s-a emis un raport de audit fr rezerve.
36
ISA nr. 200A - Obiective i principii generale care guverneaz un angajament de audit al situaiilor financiare.
Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, elaborat de ctre IASC n 1989 i adoptat de ctre
IASB n 2001.
38
ISA nr. 320 Pragul de semnificaie n audit.
37

2014
Exist o relaie invers ntre pragul de semnificaie i nivelul riscului de audit. Cu ct pragul de
semnificaie este mai nalt, cu att este mai sczut riscul de audit i invers. Dac auditorul stabilete un
nivel al pragului de semnificaie sczut, crete probabilitatea ca anumite denaturri s devin
semnificative, s depeasc acest prag i, ca urmare, crete riscul de audit. Pentru reducerea riscului de
audit, auditorul extinde testele de control (care reduc riscul de control) i testele asupra detaliilor (care
reduc riscul de nedetectare), ca urmare crete cantitatea de probe de audit i ncrederea n coninutul
situaiilor financiare.
n etapa de planificare a unui angajament de audit, se determin un nivel preliminat al pragului de
semnificaie care va fi revizuit pe parcursul angajamentului n funcie de noile informaii disponibile.
Nivelul preliminat al pragului de semnificaie este reprezentat de suma maxim a denaturrilor peste
care auditorul apreciaz c ele pot influena deciziile unor utilizatori raionali. n funcie de acest nivel
preliminat al pragului de semnificaie se stabilete natura, durata/perioada i ntinderea procedurilor de
audit care se vor aplica pentru colectarea probelor de audit. Dac auditorul fixeaz un nivel preliminat al
pragului de semnificaie redus, crete gradul de ncredere n coninutul situaiilor financiare, dar trebuie
colectate mai multe probe de audit care sunt costisitoare. Entitatea auditat poate s nu accepte aceste
costuri suplimentare.
Stabilirea nivelului preliminat al pragului de semnificaie se face att la nivelul situaiilor
financiare, n ansamblul lor, ct i la nivelul categoriilor de tranzacii sau grupelor de conturi.
La nivelul situaiilor financiare, n ansamblul lor, nivelul preliminat sau revizuit al pragului de
semnificaie se stabilete n funcie de trei factori principali:
1 mrimea entitii auditate. O omisiune sau o eroare de o anumit mrime poate fi semnificativ
n cazul unei entiti mici i nesemnificativ n cazul unei entiti mari. Astfel, o eroare n ceea ce
privete calculul amortizrii n sum de 600.000 lei este semnificativ dac profitul entitii este de 4
milioane lei (15%) dar este nesemnificativ dac profitul este de 120 milioane (0,5%).
2 baza de referin aleas. Pragul de semnificaie este o mrime relativ, peste care auditorul
apreciaz c o inexactitate poate influena comportamentul unor utilizatori raionali de informaii
contabile. Nivelul cantitativ al pragului de semnificaie se stabilete prin raportarea efectului omisiunilor
i erorilor la o baz de referin. De regul, alegerea bazei de referin se face n funcie de importana
acesteia pentru utilizatorii de informaii i n funcie de comparabilitatea (stabilitatea) ei n timp. Astfel,
profitul net este un indicator important pentru utilizatorii de informaii dar nregistreaz variaii mari de
la un an la altul, motiv pentru care se pot alege alte baze de referin mai stabile n timp cum sunt: cifra
de afaceri, total activ, capitaluri proprii etc., sau compararea se poate face n funcie de profitul mediu
din ultimii ani.
Efectul inexactitii
Pragul de semnificaie (materialitatea)
Baza de referin
Pragul de semnificaie
Baza de referin
Mrimea bazei de
referin
Minim
Maxim
Relativ
Absolut
Relativ
Absolut
Total activ
200.000
1%
2000
2%
4000
Cifra de afaceri
400.000
0,5%
2000
1%
4000
Profitul brut
40.000
5%
2000
10%
4000
Dac baza de referin este reprezentat de profitul net, atunci se ia n considerare, n relaia de mai
sus, efectul net al erorii sau omisiunii, dup deducerea impozitului pe profit.

2014
Dac se alege drept baz de referin profitul (net sau brut) trebuie avut n vedere faptul c erorile
de clasificare din bilan (active i datorii pe termen lung i respectiv pe termen scurt) nu au nici o
influen asupra profitului i, ca urmare, trebuie auditate separat.
3. natura sau calitatea prezentrilor eronate. O eroare sau o omisiune poate s fie sau s nu fie
semnificativ n funcie de natura acesteia, astfel:
- o inexactitate de 500 lei poate fi nesemnificativ dac este consecina evalurii greite a
produciei n curs de execuie, dar este semnificativ dac este consecina unei fraude manageriale sau
a unei fraude cu asocierea angajailor. Astfel, o denaturare a profitului cu 2%, de regul, este
nesemnificativ, dar dac prin aceasta s-a urmrit atingerea nivelului minim impus prin contractul de
management, denaturarea este semnificativ deoarece influeneaz decizia celor din guvernan
referitoare la aprecierea i remunerarea conducerii executive.
- o descriere inexact a politicilor contabile referitoare la evaluarea elementelor din bilan,
nclcarea deliberat a unor principii contabile, a unor reglementri legale sau a unor decizii ale celor
din guvernan sunt considerate denaturri calitative semnificative dac ele pot induce n eroare pe
utilizatorii informaiilor sau dac ele pot s aib consecine negative n urma unor controale ulterioare;
- natura i specificul unor elemente ale situaiilor financiare. Nu se utilizeaz pragul de
semnificaie sau se stabilete un nivel foarte redus al pragului de semnificaie pentru auditarea unor
elemente sensibile cum sunt remuneraia directorilor, integritatea mijloacelor bneti din casieria
entitii, soldurile anormale sau fluctuaiile anormale din rulajul unor conturi.
ntruct probele de audit se colecteaz la nivelul categoriilor de tranzacii i la nivelul soldurilor
individuale ale conturilor, este necesar ca pragul de semnificaie global de la nivelul situaiilor financiare
s fie repartizat pe cicluri contabile sau pe conturile incluse n situaiile financiare. Aceast repartizare
i permite auditorului s determine probele de audit necesare pentru fiecare categorie de tranzacii sau
sold de cont, contribuind la reducerea costului auditului. Valoarea preliminar a pragului de semnificaie
repartizat pe cicluri contabile i pe solduri de conturi este denumit, n unele lucrri39, eroare
tolerabil sau prag de semnificaie individual.
Pornind de la constatarea c majoritatea erorilor din contul de profit i pierdere au consecine
asupra bilanului, numeroi auditori stabilesc nivelul erorii tolerabile pe elemente ale bilanului, fr s
exclud stabilirea acestor niveluri i pe categorii de venituri i cheltuieli.
Repartizarea valorii preliminate a pragului de semnificaie pe categorii de tranzacii i pe conturi se
poate face n funcie de ponderea acestora, ajustat n funcie de natura lor, astfel:
- pentru conturile la care nu se ateapt s fie descoperite prezentri eronate i pentru conturile care
pot fi auditate integral sau cu costuri reduse, eroarea tolerabil se stabilete la un nivel sczut (conturile
de capitaluri proprii sau conturile de mijloace bneti);
- pentru conturile la care nu s-au nregistrat fluctuaii semnificative fa de exerciiul precedent
(terenuri, construcii) se stabilete o eroare tolerabil moderat;
- pentru conturile care au nregistrat rulaje importante, care necesit eantioane mari i costuri
ridicate se stabilete un nivel al erorilor tolerabile ridicat. n acest caz, se reduce cantitatea de probe de
audit colectat.
Pentru exemplificarea unei proceduri de repartizare a pragului de semnificaie global, pe
elementele din activul bilanului, presupunem situaia din tabelul de mai jos:
Normele minime de audit (Seciunea F0) recomand urmtoarele niveluri ale pragului de semnificaie:
- ntre 1% i 2% fa de total activ;
- ntre 1% i 2% fa de cifra de afaceri;
- ntre 5% i 10% fa de rezultatul brut.
39
Arens Loebbecke, op. cit., p. 293.

2014
Repartizarea pragului de semnificaie global, care este denumit i materialitatea, pe elementele

din activ s-a fcut (coloana 4) n funcie de ponderea deinut de fiecare element n total activ.
Coeficienii de ajustare (K) s-au stabilit pe baza raionamentului profesional astfel:
- pentru elementele cu rulaj sau pondere mic, care pot fi auditate cu costuri reduse i pentru
elementele la care se ateapt s se constate un volum redus de denaturri s-au stabilit coeficieni de
ajustare mai mici;
- pentru elementele cu rulaje mari sau la care nu se ateapt s fie descoperite denaturri, s-au
stabilit coeficieni de ajustare mai mari.
b)Utilizarea pagului de semnificaie pentru evaluarea efectelor denaturrilor
n etapa de efectuare a auditului i cu ocazia emiterii raportului de audit se compar nivelul
preliminat al pragului de semnificaie calculat la nivelul situaiilor financiare sau erorile tolerabile
repartizate pe categorii de tranzacii sau pe solduri ale conturilor cu valoarea erorilor estimat de
auditor.
Valoarea estimat a erorilor se determin de ctre auditor dup parcurgerea a trei pai:
1. se efectueaz prin sondaj testele de detaliu i se consemneaz n foile de lucru erorile,
omisiunile i alte abateri de la criteriile prestabilite;
2. se extrapoleaz erorile depistate la nivelul ntregii populaii auditate, astfel:
3. la valoarea erorilor extrapolate dup relaia de mai sus se adaug valoarea erorilor de
eantionare. Erorile de eantionare se datoreaz mrimii sondajelor i metodelor de selecie utilizate.
Erori
estimate
Erori
tolerabile
auditorul poate considera c testele de detaliu efectuate

sunt suficiente pentru exprimarea unei opinii fr
rezerve
Erori
estimate
Erori
tolerabile
n acest caz, auditorul extinde testele de detaliu sau cere

clientului s revad situaiile financiare.
Luarea n considerare a efectului denaturrilor constatate.

Din cele de mai sus se observ c, cu ocazia formulrii opiniei sale asupra imaginii fidele reflectate
de situaiile financiare, auditorul trebuie s aprecieze dac totalul (cumulul) informaiilor eronate sau
necorectate este sau nu, semnificativ. Cumulul (totalul) informaiilor necorectate cuprinde:
- efectul informaiilor eronate i necorectate identificate n exerciiul curent i n exerciiul
precedent, n urma testelor de detaliu;
- alte informaii eronate care nu au putut fi identificate, dar care pot fi estimate de auditor prin
extrapolare.
Cu ocazia evalurii efectului declarrilor eronate fcute prin intermediul situaiilor financiare se
procedeaz astfel:
a) Dac totalul anomaliilor descoperite i necorectate nu are un caracter semnificativ, se cere
conducerii s corecteze situaiile financiare:
dac conducerea accept, se ntocmete un raport nemodificat, exprimndu-se o opinie fr
rezerve (opinie necalificat);
dac conducerea nu accept s modifice situaiile financiare, dar prezint explicaii suplimentare
n notele explicative, se poate emite un raport modificat prin introducerea, dup opinia fr rezerve, a
unui paragraf de evideniere (de observaii) prin care se atrage atenia asupra acestui dezacord cu
conducerea, fcndu-se referiri la notele explicative.
b) Dac totalul anomaliilor descoperite i necorectate se apropie de nivelul pragului de
semnificaie, auditorul va aprecia dac este posibil ca totalul erorilor necorectate mpreun cu totalul
erorilor nedetectate s depeasc pragul de semnificaie.

2014
Capitolul 6
Riscul de audit
Cnd i planific angajamentul de audit i cu ocazia aplicrii procedurilor de audit necesare pentru
colectarea probelor de audit suficiente i adecvate, auditorul apeleaz la numeroase raionamente
profesionale n vederea stabilirii:
- naturii procedurilor de utilizat (care proceduri, dup scopul lor i dup tipul lor, i ce metode de
selecie);
- timpului sau perioadei n care se aplic anumite proceduri;
- ntinderii procedurilor (cantitatea probelor de colectat i mrimea eantioanelor de selectat).
Natura, ntinderea (profunzimea) i timpul (perioada) procedurilor la care apeleaz auditorul sunt
influenate i de riscurile auditului.
Riscul de audit (RA) este reprezentat de mrimea riscului pe care auditorul este dispus s-l accepte,
dup ncheierea auditului i emiterea unei opinii fr rezerve. Acest risc este determinat de faptul c
situaiile financiare auditate pot conine unele denaturri semnificative.
Datorit limitelor controlului intern, datorit limitelor oricrui angajament de audit, pe parcursul
ndeplinirii misiunii sale, auditorul este obligat s accepte un anumit nivel de risc sau incertitudine, aa
cum am vzut mai sus.
Pentru firma de audit, riscul de audit este perceput ca un risc economic sau de afaceri. Acest risc
economic este dat de riscul ca auditorul s fie obligat de justiie s acopere anumite pagube cerute de
utilizatorii situaiilor financiare. Astfel, dac clientul auditat d faliment dup efectuarea unui audit
corespunztor, exist o mare probabilitate ca cei pgubii (acionarii, creditorii etc.) s intenteze un proces
juridic mpotriva auditorului. Auditorul nu rspunde de perenitatea i profitabilitatea entitii-client, dar
rspunde n situaia n care prin raportul su i dezinformeaz pe utilizatorii situaiilor financiare.
Riscul de audit acceptat de ctre auditor trebuie s fie cu att mai mic cu ct utilizatorii externi se
bazeaz mai mult pe situaiile financiare auditate, cu ct riscul entitii de a intra n incapacitate de plat
este mai mare i cu ct competena i integritatea conducerii este mai ndoielnic.
Dac entitatea-client prezint un risc economic ridicat, auditorul trebuie s obin un grad de
asigurare mai mare n ceea ce privete reflectarea imaginii fidele prin intermediul situaiilor financiare.
Gradul de asigurare (Ga) este complementul riscului de audit (RA):
Ga = 1 RA
Ca urmare, cu ct entitatea auditat prezint riscuri mai mari, cu att auditorul trebuie s accepte
un risc de audit (RA) mai mic. Normele minime de audit recomand ca riscul de audit acceptat de
auditori s nu fie mai mare de 5%, ca urmare gradul de asigurare este de peste 95%. Pentru reducerea
riscului de audit sau pentru creterea gradului de asigurare asupra faptului c situaiile financiare nu sunt
denaturate semnificativ, firmele de audit sunt obligate:
- s colecteze o cantitate mare de probe adecvate, s aplice proceduri mai extinse sau
modificate;
- s repartizeze angajamentul de audit ctre colaboratorii i asistenii cei mai competeni i
experimentai;
- s monitorizeze mai riguros activitatea echipei de auditori.

2014
Riscul de audit este influenat de factorii artai mai sus. Estimarea riscului de audit este
ntotdeauna subiectiv, dar se poate face i pe baza relaiei:
RA = RI RC RN
n care:
RA riscul de audit;
R
riscul inerent;
RC riscul de control;
RN riscul de nedetectare.
Riscul de audit (RA) se evalueaz de ctre auditor n dou momente:
- cu ocazia planificrii angajamentului, cnd se stabilete natura, ntinderea i timpul
procedurilor ce se vor aplica, se determin riscul de audit planificat (RAP);
- cu ocazia evalurii suficienei i calitii probelor de audit colectate, se determin riscul de
audit realizat (RAR).
Riscul de audit acceptat de ctre auditor se determin la ansamblul situaiilor financiare, nu pe
categorii de tranzacii. De regul, acest risc nu se reevalueaz pe parcursul misiunii.
6.1. Riscul inerent (RI)

Aa cum am vzut, riscul inerent (RI) este dat de estimarea fcut de auditor privind probabilitatea
existenei unor prezentri eronate semnificative ntr-o categorie de tranzacii sau n soldurile unor
conturi. Aceast estimare este fcute nainte de estimarea eficacitii controlului intern n prevenirea sau
detectarea i corectarea denaturrilor. Cu ocazia estimrii riscului inerent (RI), controlul intern este
ignorat deoarece el este inclus separat n modelul riscului de audit.
Riscul inerent (RI) indic vulnerabilitatea situaiilor financiare fa de apariia unor erori i
omisiuni, n ipoteza inexistenei controlului intern. Riscul inerent (RI) este reprezentat de
susceptibilitatea producerii unor denaturri de informaii, el indic o probabilitate i nu o certitudine.
Dac auditorul ajunge la concluzia c, pentru o categorie de tranzacii sau o grup de conturi,
exist o probabilitate mare de apariie de prezentri eronate, atunci el va estima un risc inerent (RI)
ridicat, mrind cantitatea de probe de colectat, repartiznd angajamentul ctre colaboratori competeni i
monitoriznd atent activitatea desfurat. n acelai timp, auditorul poate reduce cantitatea de probe
pentru categoriile de tranzacii i soldurile de conturi care prezint un risc inerent (RI) sczut.
Cu ocazia planificrii angajamentului de audit, auditorul evalueaz riscul inerent general (RIG)
la nivelul situaiilor financiare. Pe parcursul realizrii programelor de audit, auditorii trebuie s in
seama de legtura care exist ntre riscul inerent general i riscurile inerente specifice (RIS) unor
categorii de tranzacii, solduri de conturi, la nivelul aseriunilor.40
A. Riscurile inerente generale
Sunt influenate de mediul extern i intern n care entitatea auditat i desfoar activitatea.
Auditorii, cunoscnd acest mediu de afaceri, i ndreapt atenia asupra factorilor din interiorul entitii
care pot influena riscul inerent general.
Pentru evaluarea riscului inerent general, auditorii apeleaz la un set standard de ntrebri. Aceste
ntrebri sunt astfel formulate nct rspunsul pozitiv (da) s indice existena unui risc, iar rspunsul
negativ (nu) s indice lipsa unui risc.
B. Riscul inerent specific
Dup evaluarea riscului inerent general, auditorul trebuie s analizeze dac exist domenii ale
40
ISA nr. 400 - Evaluarea riscurilor i controlul intern.

2014
auditului care prezint riscuri inerente specifice. Riscurile inerente specifice constau n posibilitatea
apariiei unor informaii eronate semnificative n unele solduri de conturi sau referitoare la anumite
categorii de tranzacii care nu au fost luate n considerare cu ocazia evalurii riscului inerent general.
6.2. Riscul de control (RC)

Este rezultatul unor estimri fcute de auditor referitoare la probabilitatea ca o denaturare a
informaiilor care depete pragul de semnificaie stabilit pentru o clas de operaiuni sau pentru
soldul unor conturi (care este denumit eroare tolerabil) s nu poat fi prevenit sau detectat i
corectat de ctre controlul intern din entitate.
Riscul de control este evaluat de ctre auditor dup ce obine o nelegere asupra mediului de
control din entitate cu ajutorul Testelor de evaluare a riscurilor (TER) i dup ce obine probele de
audit referitoare la eficiena operaional a controalelor interne n prevenirea sau detectarea i
corectarea denaturrilor semnificative de la nivelul aseriunilor, cu ajutorul Testelor asupra
controalelor (TC).
Aa cum am vzut, riscurile legate de conceperea i funcionarea controalelor interne nu pot fi
eliminate n totalitate. Orice sistem contabil i orice sistem de control intern este supus anumitor
limitri inerente. De regul, auditorul face o evaluare preliminar a riscului de control la un nivel
ridicat, cu excepia situaiilor n care:
- auditorul a identificat c aceste controale interne sunt bine concepute i c ele funcioneaz
eficient i
- auditorul planific efectuarea unor teste de control extinse pentru susinerea evalurii.
Dac auditorul evalueaz riscul de control la un nivel redus (sub 100%), acest lucru trebuie
documentat prin descrierea amnunit n dosarele de lucru ale sistemului contabil (SC) i sistemului
de control intern (SCI). n acelai timp, auditorul trebuie s obin probe de audit suplimentare, pe
baza testelor de control (testelor de proceduri), cu ajutorul crora se dovedete c aceste sisteme au
fost concepute i funcioneaz corespunztor.
Relaia sistemului contabil (SC) i a sistemului de control intern (SCI) cu riscurile de control
(RC) i cu nivelul pragului de semnificaie (PS) poate fi sintetizat astfel:
PS se stabilete la un nivel ridicat.
SC i SCI sunt corect concepute i
funcioneaz eficient i n permanen.
RC se stabilete la un nivel redus.

Se reduc procedurile de fond i se extind Testele de control.
PS se stabilete la un nivel redus.
SC i SCI nu sunt bine concepute sau nu

sunt aplicate corect.
RC se stabilete la un nivel ridicat.

Se extind procedurile de fond i se reduc Testele de control.
Se observ c probele de audit care trebuie colectate cu ajutorul procedurilor de fond sunt
direct proporionale cu riscul de control (RC). Dac riscurile legate de controlul intern sunt reduse
(sub 100%), se extind Testele de control (TC) i, n funcie de concluziile la care se ajunge, se pot
reduce testele asupra detaliilor categoriilor de tranzacii (TDO) i asupra detaliilor soldurilor
conturilor (TDS). Am vzut c abordarea mixt a angajamentelor de audit se bazeaz pe
combinarea Testelor de control (TC) cu Testele de detaliu (TDO i TDS), pe efectuarea testelor de
audit cu scop dublu.
Riscurile inerente (RI) i riscurile de control (RC) aparin entitii auditate, spre deosebire de
riscurile de nedetectare (RN) care aparin auditorului. Riscurile inerente (RI) i riscurile de control

2014
(RC) sunt strns legate ntre ele, sunt interrelaionate, motiv pentru care ele se evalueaz
concomitent (evaluare combinat). Evaluarea combinat a acestor dou riscuri este cerut de faptul
c:
riscurile inerente (RI) reprezint previziuni ale auditorului cu privire la prezentarea
denaturat a informaiilor, fcute nainte de analiza eficacitii controlului intern.
evalurile combinate ale riscurilor inerente (RI) i ale riscurilor de control (RC) reprezint
previziuni ale auditorului fcute dup stabilirea eficacitii operaionale a controlului
intern, respectiv dup:
- nelegerea i descrierea procedurilor controlului intern cu ajutorul Testelor de evaluare a
riscurilor (TRE) i dup
- culegerea probelor de audit referitoare la funcionarea procedurilor controlului intern cu
ajutorul Testelor de control (TC).
nainte de formularea concluziilor, pe baza probelor de audit obinute cu ajutorul procedurilor
de fond (testelor asupra detaliilor i procedurilor analitice de fond) i cu ajutorul Testelor de control
(TC), auditorul revizuiete nivelul planificat al riscurilor efectund o evaluare final a riscurilor
legate de conceperea i funcionarea procedurilor controlului intern. n funcie de aceast evaluare
final, se modific n mod corespunztor natura, calendarul i ntinderea procedurilor de audit,
astfel nct s se reduc riscul de audit (RA) la un nivel acceptabil.41
Din cele expuse pn aici se poate desprinde concluzia c riscul de control (RC) se introduce
n ecuaia de calcul a riscului de audit (RA) numai atunci cnd auditorul stabilete c se poate baza
pe eficiena operaional a controlului intern n prevenirea sau detectarea i corectarea denaturrilor
semnificative de la nivelul aseriunilor, reducnd ntinderea procedurilor de fond. Dac auditorul nu
intenioneaz s se bazeze pe eficiena controlului intern, dac abordarea auditului este de fond,
atunci riscul de control se consider 100%.
Evaluarea riscului de control
Pentru evaluarea eficacitii controlului intern n prevenirea sau detectarea i corectarea
denaturrilor semnificative de la nivelul categoriilor de operaiuni, soldurilor conturilor i a aseriunilor
aferente, auditorul se bazeaz pe informaiile obinute n urma aplicrii:
a) procedurilor (testelor) de evaluare iniial a riscurilor (TER). Aceste teste i permit auditorului
s neleag i s descrie modul cum sunt concepute sau proiectate procedurile controlului intern din
entitate, inclusiv mediul de control al acesteia. Am vzut c pentru verificarea modului de nelegere a
acestor proceduri, dup descrierea lor, se trece la aplicarea testelor de conformitate asupra unui numr
redus de operaiuni. Pe aceast baz, auditorul face o evaluare preliminar asupra modului de concepere
a controlului intern, scond n eviden punctele forte i punctele slabe ale acestuia.
b) testelor de control (TC). Aceste teste i permit auditorului s stabileasc dac procedurile
controlului intern se aplic (funcioneaz) efectiv i pe ntreaga perioad auditat (fr deficiene i n
permanen). Pe baza acestor teste se face o evaluare definitiv asupra gradului de siguran furnizat de
sistemul de control intern din entitate.
6.3. Riscul de nedetectare (RN)

Riscul de nedetectare (RN) reprezint o msur a riscului ca procedurile folosite de auditor s nu
detecteze informaiile denaturate a cror valoare depete pragul de semnificaie (limitele tolerabile)
stabilit pe categorii de operaiuni sau referitoare la soldurile conturilor. Aceste informaii denaturate pot
fi semnificative fie n mod individual, fie prin cumularea lor cu informaiile eronate referitoare la alte
categorii de operaiuni sau la alte solduri ale conturilor.
41
ISA nr. 330 Procedurile auditului ca rspuns la riscurile evaluate.

2014
Riscul de nedetectare planificat (RNP) i riscul de nedetectare realizat (RNR) stau la baza
determinrii caracterului suficient al probelor de audit colectate cu ajutorul testelor asupra detaliilor
categoriilor de operaiuni (TDO) i asupra soldurilor conturilor (TDS).
Aa cum am vzut, riscul de audit (RA) pe care i-l asum auditorul este influenat de riscul
inerent (RI), riscul de control (RC) i riscul de nedetectare (RN).
RA = RI RC RN
Din aceast relaie se poate deduce modelul care st la baza raionamentului auditorului atunci
cnd evalueaz riscul de nedetectare planificat, riscul ca probele de audit planificate s nu fie suficiente
i adecvate. n faza de planificare a angajamentului de audit riscul de nedetectare planificat (RNP) se
evalueaz dup urmtorul algoritm:
RAA
RNP =
RI RC
Cercetrile efectuate n domeniul auditului financiar au stabilit c aplicarea acestui algoritm pentru
evaluarea riscului de nedetectare nu este recomandabil42. Auditorii trebuie s evalueze riscurile
auditului pe baza raionamentului lor profesional, n funcie de toi factorii de influen expui mai sus.
Pentru o mai uoar nelegere a legturii dintre riscurile auditului i profunzimea procedurilor de fond
noi vom face n continuare referiri i la aceste modele (algoritmi) de evaluare a riscurilor de nedetectare.
Riscul de nedetectare planificat este direct proporional cu mrimea riscului de audit acceptabil
(RAA) de ctre auditor i invers proporional cu riscul inerent (RI) i riscul de control (RC).
Cu ct auditorul i fixeaz un risc de nedetectare planificat (RNP) mai mic cu att el trebuie s
colecteze mai multe probe de audit. Din relaia de mai sus se pot desprinde dou concluzii:
a) Riscul de nedetectare planificat (RNP) este n relaie direct cu riscul de audit planificat (RAP)
sau acceptat de auditor i n relaie invers cu cantitatea de probe de audit planificat a fi colectat. Dac
auditorul estimeaz c este necesar s ofere un grad de asigurare mai nalt asupra imaginii fidele
reflectate prin intermediul situaiilor financiare, se stabilete un risc de audit planificat (RAP) mai redus
i se extind testele asupra detaliilor categoriilor de tranzacii (TDO) i asupra soldurilor conturilor
(TDS), prin aceasta se reduce riscul de nedetectare planificat (RNP) dar crete cantitatea de probe de
colectat i costul auditului.
b) Riscul de nedetectare planificat (RNP) este n relaie invers cu riscul inerent (RI) i riscul legat
de controlul intern (RC). Dac auditorul estimeaz c exist un risc inerent general (RIG) i un risc
inerent specific (RIS) mare (datorit factorilor inclui n tabelele nr. 1 i 3 de mai sus), atunci el va
extinde procedurile de fond i prin aceasta va colecta o cantitate mai mare de probe de audit adecvate i
ca urmare va reduce riscul de audit la un nivel acceptabil, inclusiv a riscului de nedetectare.
De asemenea, dac auditorul, n urma nelegerii mediului de control i a activitilor
(procedurilor) de control intern din entitate, pe baza testelor de evaluare a riscurilor (TER), ajunge la
concluzia c se poate baza pe eficacitatea operaional a controlului intern n prevenirea sau detectarea i
corectarea denaturrilor de informaii, atunci el va urmri, cu ajutorul testelor de control (TC) dac
procedurile controlului intern funcioneaz eficient i n permanen. Dac n urma acestui demers
auditorul constat o eficacitate redus a controlului intern n prevenirea sau detectarea i corectarea
anomaliilor, este necesar ca el s revad natura, calendarul i profunzimea procedurilor de fond pe care
urmeaz s le aplice. Dac riscul de control (RC) este mare, auditorul va colecta o cantitate mai mare de
probe de audit cu ajutorul procedurilor de fond, ceea ce va duce la scderea riscului de nedetectare (RN)
i la creterea costului auditului.
42
Arens Loebbecke, op. cit., p. 299 i 314.

2014
Evaluarea Riscului de nedetectare (RN)

Spre deosebire de Riscul inerent (RI) i Riscul de control (RC) care aparin entitii auditate,
Riscul de nedetectare (RN) a unor denaturri semnificative de la nivelul categoriilor de tranzacii,
solduri ale conturilor i a aseriunilor aferente aparine auditorului, fiind influenat de natura,
perioada i ntinderea procedurilor folosite pentru colectarea probelor de audit.
Am vzut mai sus c riscul de nedetectare (RN) se evalueaz de ctre auditor n funcie de:
a) riscul de audit acceptabil (RAA). Cu ct riscul de audit acceptabil sau planificat este mai mic
cu att auditorul trebuie s colecteze o cantitate mai mare de probe de audit adecvate, ceea ce duce la
reducerea riscului de nedetectare.
b) riscul inerent (RI) i riscul de control (RC). Cu ct RI i RC sunt mai mari cu att auditorul
trebuie s colecteze mai multe probe de audit adecvate, ceea ce va duce la reducerea riscului de
nedetectare (RN).
c) pragul de semnificaie. Cu ct pragul de semnificaie este fixat la un nivel mai redus cu att
crete riscul ca denaturrile de informaii s depeasc toleranele admisibile. Ca urmare, reducerea
nivelului planificat al pragului de semnificaie determin o cretere a ncrederii n certificarea (opinia)
auditorului, dar impune reducerea riscului inerent (RI), a riscului de control (RC) i a riscului de
nedetectare (RN) prin extinderea testelor de audit.
Riscul de nedetectare planificat (RNP) i Riscul de nedetectare realizat (RNR) are dou
componente:
RN = RNNE RNE
n care:
RNNE riscul de nedetectare neasociat cu eantionarea;
RNE
riscul de nedetectare prin eantionare.
A. Riscul de nedetectare neasociat cu eantionarea (RNNE)
Este determinat de alte cauze dect cele legate de eantionare. Astfel, auditorul poate planifica
Testele asupra detaliilor soldurilor conturilor (TDS) la o dat interimar, cu trei luni nainte de sfritul
exerciiului contabil. Pentru auditarea operaiunilor efectuate ntre data auditului provizoriu (luna
octombrie) i data nchiderii exerciiului contabil i pentru reconstituirea (testarea) soldurilor finale
auditate, auditorul poate apela la Proceduri analitice de fond (PAF). Aceste proceduri analitice de fond
(PAF) pot consta n compararea vitezei de rotaie a soldurilor pe luni, n compararea marjei brute pe luni
etc. n acest caz, procedurile analitice de fond (PAF) utilizate de auditor pot duce la apariia Riscului de
nedetectare neasociat cu eantionarea (RNNE) datorit:
- calitii informaiilor furnizate de contabilitatea entitii auditate. Am vzut c dac auditorul
decide s apeleze la proceduri analitice de fond, este necesar ca informaiile contabile s fie
prelucrate dup anumite reguli prestabilite, s fie sincere, comparabile, disponibile i corelate
ntre ele;
- utilizrii de ctre auditor a unor proceduri neadecvate sau a unor algoritmi de calcul a
indicatorilor greii;
- interpretrii eronate a probelor de audit i a rezultatelor obinute datorate competenei i
ateniei auditorului. Pentru reducerea Riscului de nedetectare neasociat eantionrii (RNNE)
este necesar ca misiunea de audit s fie repartizat unor persoane competente i cu experien
i firma de audit s exercite o supraveghere i un control de calitate corespunztor asupra
foilor de lucru ntocmite.
B. Riscul de nedetectare prin eantionare (RNE)
Este riscul de a trage pe baza eantioanelor a unor concluzii diferite fa de concluziile la care s-ar

2014
putea ajunge dac s-ar renuna la sondaje i ntreaga populaie ar fi supus acelorai proceduri de fond.
Mrimea Riscului de nedetectare prin eantionare (RNE) depinde de metoda de selecie i de
mrimea eantionului:
1.Metoda de selecie folosit
Elementele patrimoniale, soldurile conturilor analitice sau tranzaciile i operaiunile care
urmeaz s fie incluse n eantioanele supuse procedurilor de fond se pot selecta fie dup modele
statistico-matematice, fie aleator. Astfel, elementele bilaniere se pot selecta cu ajutorul metodelor
proporionale sau cu ajutorul metodelor bazate pe intervale de selecie.
Metodele proporionale constau n mprirea populaiei dup anumite criterii valorice sau
cantitative. De exemplu, populaia poate fi mprit n proporia 80/20 astfel nct 80% din
mrimea eantionului s fie aleas din rndul a 20% dintre elementele populaiei celei mai mari
(calitativ sau valoric), n ordine descresctoare, iar 20% din mrimea eantionului s fie aleas
aleator din restul populaiei. Dac populaia este format din 500 elemente i dac s-a stabilit c
mrimea eantionului este de 48 elemente, atunci se include n eantion 38 dintre elementele cele
mai mari, n ordine descresctoare (48 80%) iar restul de 10 elemente se aleg aleator din restul
populaiei de 462 elemente (500 38).
2.Mrimea eantionului
Riscul de nedetectare prin eantionare este invers proporional cu mrimea eantionului. Dar, din
motive de cost i de timp mrimea eantionului este totdeauna limitat.
Evaluarea riscului de nedetectare prin eantionare
Riscul de nedetectare prin eantionare (RNE) este ultima categorie de risc care se introduce n
ecuaia riscului de audit acceptabil (RA) sau planificat.
RA = RI RC RNNE RNE
Dup ce se iau n considerare toate categoriile de riscuri care pot duce la denaturarea situaiilor
financiare, precum i a tuturor factorilor care influeneaz obinerea unei certificri (asigurri)
rezonabile sau a unui grad de ncredere acceptabil asupra conformitii informaiilor auditate cu
criteriile prestabilite, auditorul trebuie s evalueze mrimea eantionului asupra cruia va aplica
testele de detaliu. Riscul de nedetectare prin eantionare (RNE) este n relaie invers cu mrimea
eantionului.
RNE =
RA
RI RC RNNE
Riscul de nedetectare prin eantionare (RNE) trebuie redus pn la nivelul la care riscul de audit
atinge un nivel acceptabil. Aa cum am vzut mai sus, gradul de ncredere n coninutul situaiilor
financiare trebuie s fie mai mare de 95% (riscul de audit acceptabil RAA nu trebuie s depeasc
nivelul de 5%).
Normele minime de audit recomand ca dimensiunile eantionului asupra cruia se aplic testele
de detaliu, care sunt costisitoare, s se stabileasc n funcie de:
a) banda de risc sau riscul global (RG)
b)riscul de audit (RA) care poate fi acceptat
c) mrimea populaiei auditate

2014
Sinteza riscurilor de audit i a testelor de audit aferente este redat n figura 5:

Structura
riscurilor de audit
Riscul de audit
acceptabil (RAA)
Testele de audit (procedurile de audit grupate dup

scopul lor)
Riscul inerent (RI)

- Riscul inerent general (RIG)
- Riscul inerent specific (RIS)
- Testele de evaluare a riscurilor

- Proceduri analitice
Riscul de control (RC)
- Teste asupra controalelor

interne (TC)
- Teste ale detaliilor categoriilor de operaiuni (TDO)

Riscul de nedetectare (RN)
- Riscul de nedetectare neasociat cu
- Proceduri analitice de fond (PAF)
eantionarea (RNNE)
- Teste ale detaliilor soldurilor conturilor (TDS)
- Riscul de nedetectare prin eantionare (RNE)
Figura nr. 5 Riscurile de audit i testele de audit
Capitolul 7
Raportul de audit
Etapa final a unui angajament de audit const n emiterea unui raport n care sunt prezentate
concluziile la care a ajuns auditorul n urma colectrii i analizei probelor de audit.
n funcie de constatrile fcute i mprejurrile n care s-a efectuat auditarea situaiilor financiare,
acest raport poate fi standardizat (nemodificat) sau modificat.
7.1. Raportul de audit standard (nemodificat)

Raportul de audit trebuie s exprime clar, n scris, opinia auditorului, trebuie s evalueze dac
situaiile financiare au fost stabilite conform unui sistem de referine contabile identificate. Raportul de
audit standard conine urmtoarele elemente eseniale:43
1. Titlul
Pentru a nu se confunda cu rapoartele ntocmite de alte persoane sau comitete este necesar ca n
titlu s fie inclus expresia auditor independent sau comisie de cenzori. Titlul raportului se poate
formula astfel: Raport de auditare asupra situaiilor financiare ale S.C. la data de 31 decembrie
, ntocmit de ctre auditorul financiar independent (comisia de cenzori) .
2. Destinatarul
n funcie cerinele specifice ale fiecrei entiti, destinatarii Raportului de audit pot fi:
- Consiliul de administraie (guvernana)
- Adunarea General a Acionarilor sau asociailor;
- Bursa de valori etc.
43
ISA nr. 700 Raportul auditorului asupra situaiilor financiare.

2014
3. Paragraful de deschidere i introductiv

Acest paragraf ndeplinete trei funcii:
a) de a preciza faptul c s-a efectuat un audit i nu un serviciu conex;
b)de a identifica situaiile financiare auditate, astfel:
Situaiile financiare auditate au fost ntocmite de ctre S.C. la 31 decembrie .
Aceste documente de sintez contabil se individualizeaz prin:
- total activ;
- cifra de afaceri;
- profitul net;
- nr. pagini (cu trimitere la situaiile financiare anexate).
c) de a preciza responsabilitile, astfel:
Aceste situaii financiare, conform Legii nr. i conform relev responsabilitatea
Consiliului de Administraie. Responsabilitatea auditorului const n exprimarea unei opinii asupra acestor
documente de sintez contabil, pe baza procedurilor de audit folosite (aplicate).
4. ntinderea (amploarea) auditului
Acest paragraf trebuie s prezinte amploarea demersurilor puse n practic de ctre auditor (pe
parcursul anului noi am) i s confirme faptul c auditul a fost realizat conform Normelor
(Standardelor) de audit.
De asemenea, n acest paragraf se nscriu declaraii ale auditorului prin care se confirm c
auditul a fost planificat i exercitat astfel nct s se obin o asigurare rezonabil asupra faptului c
situaiile financiare nu conine denaturri semnificative i asupra faptului c auditul efectuat asigur
o baz rezonabil pentru exprimarea unei opinii asupra situaiilor financiare. Acest paragraf poate fi
redactat astfel:
Noi am efectuat auditul conform Standardelor de audit Aceste standarde cer ca auditul
s fie planificat i realizat astfel nct s se obin o asigurare raional asupra faptului c situaiile
financiare nu conin denaturri semnificative. Misiunea noastr de auditare const n:
- Evaluarea sistemului contabil i a sistemului de control intern;
- Examinarea prin sondaj a elementelor probante care justific datele coninute n situaiile
financiare;
- Aprecierea principiilor contabile i a estimrilor semnificative fcute de ctre conducere
(toate derogrile de la principiile contabilitii au fost menionate i evaluate n notele
anexe);
- Verificarea modului de ntocmire i prezentare a situaiilor financiare;
- Examinri analitice etc.
Ca urmare, considerm c auditul efectuat de noi reprezint o baz rezonabil pentru
exprimarea unei opinii asupra situaiilor financiare.
5. Opinia auditorului
n acest paragraf auditorul trebuie s exprime clar opinia sa cu privire la asigurarea imaginii
fidele referitoare la poziia financiar, performanele financiare i fluxurile de trezorerie prezentate
prin intermediul situaiilor financiare auditate. Paragraful rezervat opiniei auditorului se poate
redacta astfel:
Dup opinia noastr situaiile financiare dau o imagine fidel, clar i complet (sau prezint
sincer, n toate aspectele sale semnificative) asupra poziiei financiare, precum i asupra rezultatelor
i fluxurilor de trezorerie ale S.C. la data de 31 decembrie . Aceste situaii financiare
au fost ntocmite n conformitate cu (se indic normele) i n conformitate cu (se indic alte

2014
reglementri).
Reglementrile contabile naionale (OMFP nr. 3055/2005) cer auditorilor s se pronune i
asupra gradului de conformitate a Raportului administratorilor cu Situaiile financiare auditate.
6. Data raportului
Raportul de audit trebuie s poarte data finalizrii lucrrilor de audit. Prin aceasta se confirm
faptul c auditorul a inut cont, cu ocazia ncheierii misiunii sale, de toate evenimentele i
operaiunile care au avut loc dup data nchiderii exerciiului. Aceast dat nu poate fi anterioar
analizrii situaiilor financiare de ctre Consiliul de Administraie.
7. Adresa auditorului
Se trece denumirea i adresa (ara, oraul) firmei sau cabinetului de audit care are
responsabilitatea auditului efectuat.
8. Semntura auditorului
Raportul trebuie s conin denumirea societii de audit i numele persoanei care o reprezint.
Raportul de audit standard (nemodificat), prin care se exprim o opinie fr rezerve asupra
imaginii fidele furnizat de situaiile financiare se emite numai atunci cnd sunt ntrunite urmtoarele
condiii:
a) situaiile financiare sunt complete, iar prezentrile i descrierile de informaii din Notele
explicative sunt adecvate;
b) misiunea de audit s-a derulat conform tuturor Standardelor Internaionale de Audit (ISA);
c) situaiile financiare au fost elaborate n concordan cu refereniarul contabil identificat
(IFRS/IAS, directivele europene, RCN);
d) nu s-au constata aspecte care impun adugarea unui paragraf de evideniere sau modificarea
unui paragraf.

2014
Capitolul 8
Responsabilitile conducerii entitii i ale auditorului
8.1. Denaturrile semnificative ale situaiilor financiare datorate erorilor i
fraudelor
Responsabilitatea primar pentru prevenirea i detectarea fraudelor i erorilor revine att celor
nsrcinai cu guvernana, ct i conducerii unei entiti. n acelai timp auditorii, cnd i planific
activitatea, cnd colecteaz i evalueaz probele de audit i cnd i exprim opinia asupra situaiilor
financiare prin intermediul raportului de audit, trebuie s ia n considerare riscul apariiei unor denaturri
semnificative datorate unor fraude sau erori.44
Managementul entitilor asigur gestionarea activitilor cotidiene i rspunde de organizarea i
funcionarea unui control intern adecvat, de adoptarea unui sistem contabil i a unor politici contabile
corespunztoare, de protejarea patrimoniului i de recunoaterea i prezentarea corect a informaiilor
prin intermediul situaiilor financiare.
Conducerea executiv, sub supravegherea celor nsrcinai cu guvernana trebuie s asigure un
mediu de control adecvat, un climat de corectitudine, competen i onestitate, s implementeze i s
asigure funcionarea corespunztoare i continu a sistemului contabil i a sistemului de control intern,
astfel nct s se asigure prevenirea i detectarea fraudelor i erorilor sau a altor fapte ilicite. Aceste
sisteme pot reduce dar nu pot elimina riscurile de apariie a unor denaturri semnificative cauzate de
fraude sau de erori. n consecin, managementul i asum responsabilitatea pentru orice risc rmas.
Auditorul poart rspunderea planificrii i efecturii auditului, astfel nct s obin un grad de
certitudine rezonabil asupra prezenei sau absenei unor denaturri semnificative a situaiilor financiare
datorate fraudelor i erorilor. Dac situaiile financiare nu prezint imaginea fidel auditorul are dou
alternative: fie s exprime o opinie cu rezerve sau nefavorabil, fie s se retrag.
Auditorul rspunde de respectarea standardelor de audit i nu de depistarea tuturor denaturrilor
din cuprinsul situaiilor financiare. Auditorul rspunde de obinerea unei asigurri rezonabile asupra
faptului c pragul de semnificaie a anomaliilor a fost respectat. Prezentrile neltoare datorate
fraudelor i erorilor sunt semnificative dac efectul lor combinat (contagios) ar putea afecta deciziile
unor utilizatori rezonabili.
Dup cum am vzut, auditorul nu poate oferi o asigurare absolut deoarece: cele mai multe probe
de audit se obin prin testarea unor eantioane din cadrul populaiei auditate, probele de audit nu sunt n
toate cazurile perfect de concludente, unele informaii se bazeaz pe estimri contabile care conin
anumite incertitudini, fraudele care au avut loc sunt greu de detectat de ctre auditori mai ales dac ele
s-au produs cu complicitatea conductorilor i a executanilor.
Denaturrile semnificative, prezentrile neltoare, din situaiile financiare pot s apar ca urmare
a unor fraude sau erori.
Termenul eroare se refer la fapte neintenionate, inclusiv la omiterea unor sume sau prezentri
(dezvluiri prin Notele explicative), cum ar fi:
- o greeal aprut n colectarea i prelucrarea (procesarea) datelor pe baza crora se ntocmesc
situaiile financiare; erori de completare sau de calcul a documentelor justificative (facturi
44
ISA nr. 240 Responsabilitatea auditorului de a lua n considerare frauda i eroarea ntr-un angajament de audit al situaiilor
financiare.

2014
greite), confuzii n aprecierea tranzaciilor, omisiuni la inventariere, omiterea nregistrrii

unor documente sau nregistrarea lor greit;
- o estimare incorect datorat aprecierii eronate a riscurilor sau faptelor;
- o greeal n aplicarea principiilor i politicilor contabile referitoare la evaluarea,
recunoaterea, clasificarea, prezentarea sau descrierea informaiilor.
Termenul fraud se refer la aciuni cu caracter intenionat ntreprinse de una sau mai multe
persoane din rndul conducerii, al celor nsrcinai cu guvernana, al salariailor sau terilor.
Frauda care implic membri ai conducerii sau ai guvernanei este denumit fraud managerial,
iar frauda care implic numai angajaii unei entiti este denumit fraud cu asocierea angajailor (ISA
nr. 240, pct. 4). n ambele categorii de fraude pot exista asocieri cu tere pri din afara entitii n
vederea svririi fraudelor.
Ambele categorii de fraude se pot datora dorinei de a obine anumite avantaje necuvenite sau
ilicite i speranei persoanelor implicate c frauda nu va fi depistat datorit limitelor controlului intern.
Denaturri semnificative a situaiilor financiare
Fraudele duc la dou tipuri de denaturri a situaiilor financiare:
a) denaturri aprute n urma raportrilor financiare frauduloase;
b) denaturri aprute n urma delapidrii activelor (denaturarea activelor).
a) Urmrind inducerea n eroare a utilizatorilor, cei nsrcinai cu guvernana i conducerea
executiv fac raportri financiare frauduloase. Raportrile financiare frauduloase urmresc, de regul,
obinerea unor ctiguri indirecte. Conducerea este supus la anumite presiuni din interiorul sau
exteriorul entitii, de a atinge anumite inte referitoare la profitabilitile preconizate. n cazul
neatingerii obiectivelor preconizate Adunarea General a Acionarilor i manifest nemulumirea fa
de guvernana i conducerea entitii. Este tiut faptul c indicatorii financiari referitori la performanele
obinute influeneaz cursul aciunilor pe piaa de capital i remuneraia conductorilor.
Aceste raportri frauduloase se bazeaz pe:
- manipularea, falsificarea, modificarea documentelor justificative i a nregistrrilor contabile
sau pe alte fapte neltoare;
- interpretarea intenionat eronat a unor tranzacii i operaiuni sau omiterea intenionat a
includerii unor informaii n situaiile financiare;
- aplicarea intenionat a unor politici contabile greite referitoare la evaluarea, recunoaterea,
clasificarea, prezentarea i descrierea informaiilor.
Un studiu efectuat n SUA a scos n eviden faptul c conductorii entitilor care au ntocmit
situaii financiare frauduloase, n peste 50% din cazuri au procedat la supraevaluarea veniturilor
(operaiuni fictive generatoare de venituri) i n numai 18% din cazuri au apelat la subevaluarea
cheltuielilor.
b) Raportrile financiare frauduloase pot fi determinate i de intenia mascrii cazurilor de
deturnare a activelor prin delapidare sau furt. Delapidarea activelor poate fi mascat printr-o
varietate de modaliti, cum sunt:
- mascarea activelor sustrase prin subevaluarea veniturilor (nenregistrarea unor ncasri) sau prin
supraevaluarea unor cheltuieli (cheltuieli cu mrfurile vndute sau cu materialele consumate);
- efectuarea unor pli pentru servicii neprestate;
- falsificarea documentelor justificative (chitane, facturi, state de plat) sau a unor registre
contabile.

2014
8.2. Activitatea auditorului referitoare la evaluarea riscurilor de denaturare

semnificativ a situaiilor financiare
Aa cum vom vedea mai jos, atunci cnd determin natura, durata i ntinderea procedurilor de
audit i atunci cnd evalueaz probele de audit i rezultatele acestora, auditorul trebuie s dea dovad de
scepticism profesional, admind faptul c situaiile financiare pot conine denaturri semnificative
datorate fraudelor i erorilor.45 Auditorul nu poate presupune c un caz de eroare sau de fraud
constituie o apariie izolat dect atunci cnd n urma aplicrii procedurilor de audit poate dovedi acest
lucru.
Riscul de denaturare semnificativ a situaiilor financiare, de nedetectare a unor fraude i erori,
exist chiar dac angajamentul de audit a fost planificat i realizat conform Standardelor Internaionale
de Audit. Dac, ulterior, se constat anomalii semnificative n situaiile financiare care au fost
acoperite printr-un raport de audit, aceasta nu nseamn c auditorul nu a aplicat corect principiile i
procedurile fundamentale ale auditului. Pentru aprecierea calitii activitii auditorului, pentru stabilirea
responsabilitilor acestuia se analizeaz:
- temeinicia procedurilor de audit aplicate;
- concordana dintre rezultatele obinute n urma aplicrii acestor proceduri i opinia auditorului
exprimat prin Raportul de Audit.
Auditarea situaiilor financiare nu exonereaz conducerea entitii de responsabilitile pe care le
are pe linia elaborrii i prezentrii situaiilor financiare i pe linia prevenirii i descoperirii anomaliilor
printr-o adevrat organizare i corect funcionare a sistemului contabil i a sistemului de control
intern.
Factori de apariie a riscului de fraud
Deoarece fraudele sunt greu de detectat, auditorul trebuie s identifice evenimentele i condiiile care
ofer oportunitatea, motivul sau mijloacele de svrire a fraudei, sau indic faptul c frauda este posibil
s fi aprut deja. Astfel de evenimente sau condiii sunt denumite factori de apariie a riscului de fraud46.
Pentru evaluarea factorilor de apariie a riscului de fraud auditorul trebuie s stabileasc locurile
n care se pot produce erori i modalitile n care se pot produce fraudele. n acest sens, auditorii apeleaz
la chestionarea conducerii care rspunde de prevenirea, detectarea i eliminarea fraudelor i erorilor.
Chestionarea conducerii i permite auditorului s neleag:
- evalurile i preocuprile conducerii referitoare la factorii de apariie a riscului de fraud i la
riscurile ca situaiile financiare s fie denaturate semnificativ;
- msura n care sistemul contabil, sistemul de control intern asigur stpnirea acestor riscuri;
- preocuprile conducerii pentru asigurarea unui mediu de control adecvat, pentru derularea
ordonat a afacerilor, pentru asigurarea unei conduite etice din partea personalului.
Chestionarea conducerii poate furniza auditorului informaii utile cu privire la fraudele svrite cu
asocierea angajailor, dar nu furnizeaz astfel de informaii n cazul fraudelor manageriale.
Factorii de apariie a riscului de fraud care duc la denaturarea semnificativ a situaiilor financiare
pot fi grupai astfel:
a) Factori de risc afereni raportrilor frauduloase;
b) Factori de risc afereni deturnrilor de active.
a) Raportrile frauduloase sunt influenate de trei categorii de factori:
45
46
ISA nr. 200 Obiectivele i principiile generale care guverneaz un angajament de audit al situaiilor financiare, par. 6.
ISA nr. 240, par. 34.

2014
1. Caracteristicile conducerii i influena lor asupra mediului de control;

2. Condiiile specifice sectorului de activitate;
3. Caracteristicile activitii de exploatare i stabilitate financiar.
1.Factorii de apariie a riscului de fraud asociai caracteristicilor conducerii i influena lor
asupra mediului de control
Pentru identificarea factorilor legai de caracteristicile conducerii care pot indica faptul c situaiile
financiare pot conine denaturri semnificative datorate fraudelor sau erorilor, auditorul ine seama de
competena conducerii, de presiunile exercitate asupra conducerii, de stilul de conducere i de atitudinea
conducerii fa de controlul intern i fa de raportrile financiare. n acest sens, auditorul trebuie s aib n
vedere:
Dac exist motivaii pentru care conducerea se poate angaja n raportri frauduloase;
Dac conducerea a reuit s instituie o atitudine sntoas, la toi angajaii, n ceea ce privete
controlul intern i procesul de raportare financiar;
Dac conducerea non-financiar se implic excesiv n selectarea principiilor contabile i
efectuarea estimrilor contabile;
Dac s-a nregistrat o rotaie masiv n rndul celor ce fac parte din guvernan, din conducerea
executiv sau din categoria personalului-cheie pentru entitate;
Dac exist o relaie tensionat ntre conducere i auditorul prezent ori anterior, datorat;
Dac exist plngeri mpotriva conducerii sau dac entitatea este atras n procese juridice
datorit nclcrii legislaiei, nerespectrii clauzelor contractuale sau altor cauze similare;
Dac structura guvernanei corporatist este slab sau ineficient, deoarece:
Toi aceti factori sunt luai n considerare de ctre auditor i atunci cnd evalueaz riscul inerent,
aa cum vom vedea mai departe.
2.Factori de apariie a unor riscuri de fraud asociai condiiilor specifice sectorului n care
entitatea i desfoar activitatea
Raportrile frauduloase sunt influenate i de riscurile de fraud specifice mediului economic i
reglementrilor din sectorul n care entitatea activeaz. Auditorul trebuie s analizeze cel puin urmtoarele
aspecte:
Cerinele legale i reglementrile contabile specifice care influeneaz stabilitatea financiar a
entitilor din sectorul respectiv. Astfel, societile bancare, de leasing, de asigurri, de
intermedieri financiare trebuie s menin un anumit nivel al capitalurilor proprii i al
solvabilitii;
Situaia concurenei pe pia care poate duce la reducerea marjei profitului;
Sectorul de activitate poate fi n declin sau cererea de produse poate fi n scdere nsoit de
numeroase falimente n sectorul respectiv;
Sectorul de activitate este afectat de schimbarea rapid a tehnologiilor sau de uzura moral
rapid a produselor.
3.Factori de apariie a unor riscuri de fraud asociai caracteristicilor operaionale (activiti de
exploatare) i stabilitii financiare ale entitii
Aceti factori de apariie a riscului de fraud depind de natura, mrimea i complexitatea entitii i a
tranzaciilor sale, precum i de situaia financiar i profitabilitatea entitii auditate. Din aceast grup de
factori fac parte:
Incapacitatea entitii de a genera fluxuri de numerar din exploatare pozitive;
Nevoile entitii de a atrage capitaluri suplimentare n vederea asigurrii competitivitii acesteia.
Astfel de nevoi pot fi determinate de necesitatea dezvoltrii de noi tehnologii costisitoare care nu
pot fi finanate din resursele proprii ale entitii;

2014
Specificul activelor, datoriilor, veniturilor i cheltuielilor impun evaluarea lor pe baz de estimri
contabile semnificative, bazate pe raionamente neobinuite n condiii de incertitudine;
Tranzacii cu prile afiliate, tranzacii neobinuite sau cu un grad nalt de dificultate sau
tranzacii cu sucursalele din paradisurile fiscale, pentru care nu exist o justificare economic
clar;
O structur organizatoric excesiv de complicat pe baza creia sunt dificil de delimitat
atribuiile i responsabilitile ierarhice;
Un grad ridicat de ndatorare i o dependen ridicat de modificarea ratelor dobnzii i a
cursurilor de schimb valutar;
Creterea neobinuit a profitului raportat la alte entiti din acelai sector sau ameninri de
faliment ori de preluri ostile iminente.
b) Factorii de apariie a riscului de fraud afereni deturnrii activelor.

Factorii de apariie a riscului de fraud rezultai din deturnarea activelor i care pot duce la
denaturarea rezultatelor sunt grupai n dou categorii:
1.Vulnerabilitatea activelor fa de riscul de sustragere;
2. Insuficienele controlului intern.
Riscul de deturnare (furt, delapidare) a activelor este mai mare n entitile n care raportrile
frauduloase sunt o practic curent.
1 Vulnerabilitatea activelor la delapidare este influenat de natura activelor i de modul cum
acestea sunt protejate de ctre entitate. Astfel de factori pot fi:
- Sume importante ncasate sau pltite prin cas;
- Caracteristici ale stocurilor, cum ar fi dimensiuni reduse, valoare mare i cerere mare;
- Active uor convertibile n numerar;
- Caracteristicile unor echipamente, cum ar fi dimensiuni reduse, comercializarea uoar i
lipsa unor mecanisme de identificare a proprietarului.
2 Factori de apariie a riscului de delapidare asociai controlului intern menit s previn sau
s depisteze furturile de active. n aceast categorie de factori se pot include:
- Lipsa unei supravegheri corespunztoare din partea conducerii, cum ar fi supravegherea
sediilor aflate la mare distan ori supravegherea modului de funcionare a controlului de
poart;
- inerea unei evidene operative i a contabilitii analitice n mod defectuos. Astfel, n
unele entiti, urmrindu-se reducerea obligaiilor fiscale nu se nregistreaz integral
producia fabricat sau vnzrile efectuate, ceea ce favorizeaz delapidarea produselor sau
banilor;
- Selectarea defectuoas a casierilor i magazionerilor;
- Lipsa unui sistem corespunztor de autorizare a operaiunilor, lipsa unei separri adecvate
a sarcinilor i a unor verificri interne independente;
- Msurile de paz insuficiente etc.
Rspunderea auditorilor referitoare la depistarea denaturrilor semnificative de la nivelul
situaiilor financiare poate fi patrimonial, penal sau disciplinar.
- Rspunderea patrimonial ia natere atunci cnd sunt ntrunite elementele acesteia:
existena unui prejudiciu cert i actual; existena unei fapte ilicite produs cu vinovie;
existena unei legturi cauzale dintre fapta ilicit i prejudiciu.
- Rspunderea penal a auditorilor ia natere dac acetia sunt autori, coautori complici,
tinuitori etc. a unor infraciuni.

2014
Auditorul trebuie s se conformeze Codului privind conduita etic i profesional n

domeniul auditului financiar. Conform acestui cod, principiile fundamentale care guverneaz
responsabilitile profesionale ale auditorului, precondiiile care trebuie respectate de ctre auditor
sunt:
1. Independena auditorul situaiilor financiare nu trebuie s aib relaii financiare sau relaii
personale i de familie cu clientul su. Independena nu este obligatorie n cazul angajamentelor
privind procedurile agreate i a angajamentelor de compilare. Dac auditorul mandatat s aplice
procedurile agreate sau contabilul nu este independent, acest lucru trebuie declarat n rapoartele
ntocmite.
2. Integritatea auditorul trebuie s fie direct i onest n desfurarea activitii sale, s dea
dovad de corectitudine i sinceritate i trebuie s nu fie implicat n conflicte de interese.
3. Obiectivitatea auditorul nu trebuie s ngduie ca obiectivitatea sa s fie afectat de
prejudeci, de influene exterioare, de conflicte de interese etc.
4. Competena profesional i atenia cuvenit auditorul are datoria de a atinge i de a
menine un nivel corespunztor de competen, cunotine i aptitudini profesionale. Un auditor
trebuie s-i desfoare activitatea cu atenia cuvenit.
5. Secretul profesional auditorul trebuie s respecte confidenialitatea informaiilor dobndite
pe parcursul derulrii serviciilor de audit.
6. Conduita profesional auditorul trebuie s apere reputaia profesiei, s evite orice
comportament care ar putea discredita profesia.
7. Standarde tehnice auditorul trebuie s respecte standardele tehnice i profesionale i s
ndeplineasc cu grij i competen instruciunile clientului.
Bibliografie selectiv:
Bunget Ovidiu Constantin - Audit financiar-contabil, Editura Mirton, Timioara, 2010;

Oprean Ioan, Popa Irimie- Procedurile auditului si ale controlului financiar, Ed. Risoprint 2007;
**** Manual de reglementari Internationale de Control al Calitatii, Audit, Revizuire, Alte Servicii
de Asigurare si Servicii Conexe, Bucuresti, 2013.

2014
6. Modele de subiecte

2014
Contabilitate financiar
Varianta 1:
Contabilitatea cheltuielilor si veniturilor in avans : explicati si exemplificati cifric
La 01.07.2009 s-a achizitionat un mijloc de transport cu 100.000 lei si TVA 24%. Durata normala de
utilizare este de 5 ani iar regimul de amortizare este liniar. La 31.12.2010 bunul este reevaluat la valoarea de
105.000 lei iar la 31.12.2011 la 30.000 lei (valori juste tinand cont de uzura fizica si morala a bunului).
Reflectati operatiile in contabilitate utilizand metoda modificarii costului istoric si a amortizarii cumulate si
metoda diminuarii amortizarii cumulate din valoarea contabila bruta.
Varianta 2:
Contabilitatea operatiilor de majorare a capitalului social prin conversia unor angajamente financiare sau
comerciale in actiuni (imprumut, credite,datorii furnizori, datorii personal)
Conform contractului, clientul acord furnizorului un avans n numerar de 2.480 lei (TVA 24% inclus),
pentru care furnizorul emite o factur n prealabil. Ulterior, furnizorul livreaz clientului semifabricate,
(respectiv materii prime pt client), n valoare de 15.000 lei, TVA 24% pe baza de aviz de expeditie, dupa
care ulterior emite factura. Preul de nregistrare la furnizor al semifabricatelor este de 10.000 lei.
Decontarea facturii se face prin banc, pe baza unui bilet la ordin achitat la scadenta, inndu-se seama de
avansul acordat anterior. Se nregistreaz operaiile att n contabilitatea furnizorului, ct i n cea a
clientului.
Diagnosticul si evaluarea afacerilor

Enumerai utilizatorii lucrrilor de evaluare a activelor i afacerilor
Enunai i dezvoltai printr-o fraz cele trei abordri n evaluarea activelor i afacerilor
Enunai obiectivul diagnosticului juridic / comercial / tehnic / resurse umane / financiar i enumerai
capitolele care se verific n cadrul acestora
Dai 5 exemple de corecii aplicate activelor n vederea obinerii Activului net contabil corectat
Audit financiar
Delapidarea activelor
Raportari financiare frauduloase

2014
7. Acorduri / protocoale profesii

2014
AUDITUL SI MANAGEMENTUL FINANCIAR AL FONDURILOR

EUROPENE
Masteratul Auditul si managementul financiar al fondurilor europene (AMFFE) are ncheiate
acorduri / protocoale de colaborare cu urmtoarele organisme profesionale:
1. Camera Auditorilor Financiari din Romnia (CAFR) www.cafr.ro
http://www.econ.ubbcluj.ro/n3.php?id_s=212&id_c=23&id_m=4
DIAGNOSTIC I EVALUARE (DE)

Masteratul Diagnostic i evaluare (DE) are ncheiate acorduri / protocoale de colaborare cu
urmtoarele orgsnisme profesionale:
1. Asociaia Naional a Evaluatorilor din Romnia (ANEVAR) www.anevar.ro
EXPERTIZ CONTABIL I AUDIT (EXCA)

Masteratul Expertiz contabil i audit (EXCA) are ncheiate protocoale de colaborare cu
urmtoarele orgsnisme profesionale:
1. Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia (CECCAR)
www.ceccar.ro
MANAGEMENT CONTABIL, AUDIT I CONTROL (MCAC)

Masteratul Management contabil, audit i control (MCAC) are ncheiate protocoale de
colaborare cu urmtoarele orgsnisme profesionale:
1. Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia (CECCAR)
www.ceccar.ro

Suport Admitere Masterat 2014 AMFE, De, EXCA, MCAC

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Suport Admitere Masterat 2014 AMFE, De, EXCA, MCAC

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR

Departamentul de Contabilitate i Audit

Material destinat pregtirii examenului de masterat la

Auditul si Managementul financiar al fondurilor

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

1. Structura examenului de admitere la masterat

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

1. STRUCTURA EXAMENULUI DE ADMITERE LA MASTERAT

Sesiunea IULIE 2014

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

2. TEMATICA PENTRU ADMITERE MASTERAT 2014

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

2.2.1. Diagnosticul juridic

Capitolul 3. Evaluarea prin abordarea cost (metode patrimoniale)

3.3. Determinarea valorilor capitalurilor proprii

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

5.2. Planificarea misiunilor de audit

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

3. SUPORT CONTABILITATE FINANCIAR

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Cap. 1 Contabilitatea capitalurilor

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Conf.univ.dr. Adela DEACONU

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Cap. 1 Obiectivul evalurii

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

comunitatea de investiii profesional i privat format din brokeri, manageri ai

1.2. Concepte specifice

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

De exemplu, dac evaluarea se face n scopul raportrii financiare (adic pentru

Datorie = obligaie actual rezultat din evenimente trecute i a cror decontare va

Capitalurile proprii indic interesul rezidual al acionarilor n ceea ce privete

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Proprietate = concept juridic care reunete toate avantajele, drepturile i beneficiile

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

a) Clasificarea evalurii dup obiectul su

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Afacerile sau ntreprinderile reprezint un ansamblu economic format din uniti de

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

dup tipul tranzaciilor/ operaiilor :

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

1.4. Abordri metodologice

a) abordarea bazat pe comparaii de pia

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Rezultate viitoare previzionate

c) abordarea bazat pe cost

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Cost de intrare actualizat

Cost de nou (etapa I)

1.5. Etape de realizare

a) Organizarea unei licitaii sau o cerere adresat direct evaluatorului

Pregtirea caietului de sarcini din partea organizatorului licitaiei (beneficiarul

c) Obinerea documentelor i a informaiilor necesare realizrii evalurii, care vor fi

Etapa iniial, n cadrul creia are loc:

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA

Cunoaterea preliminar a afacerii evaluate

Stabilirea diagnosticului de evaluare

1.6. Concluziile evalurii i raportul de evaluare

A. Verificarea rezultatelor evalurii

valorile obinute sunt conforme cu previziunile;

B. Reconcilierea rezultatelor evalurii