Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
PROIECT ECONOMIC
CUPRINS:
1
CAPITOLUL I.........................................................................................................................................................3
Activitatea financiar a ntreprinderii i componentele acesteia.....................................................................3
1.1 Prezentarea Societii Comerciale Republica S.A......................................................................................................3
1.2.Organizarea activitii financiare prin compartimentulde specialitate........................................................................7
1.3.Principalele atribuii ale compartimentului financiar contabil din cadrul Societii Comerciale Republica S.A......8
CAPITOLUL II.....................................................................................................................................................10
2.1.Analiza situaiei financiare patrimoniale prin metoda ratelor.................................................................................10
2.2.Ratele de structur financiar...................................................................................................................................12
2.2.1.
2.2.2
2.2.3
2.2.4.
Ratele de corelaie................................................................................................................................15
2.2.5.
2.2.6.
Ratele de rotaie....................................................................................................................................17
2.2.7.
Ratele de rentabilitate...........................................................................................................................17
CAPITOLUL III...................................................................................................................................................18
3.1.Analiza corelaiei dintre ncasri i pli i dintre creane i obligaii......................................................................18
CAPITOLUL IV.....................................................................................................................................................20
Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment i trezorerie...................................20
4.1.Fond de rulment (FR)...............................................................................................................................................20
4.1.1.
4.1.2.
4.1.3.
4.1.4.
4.2.2.
4.2.3.
4.2.4.
4.3.Trezoreriea net........................................................................................................................................................24
Capitolul I
Activitatea financiar a ntreprinderii i componentele acesteia
1.1
5
conducte 60 168 mm;
evi pentru prospeciuni geologice: prjini sondeze 50 x 6,25
14
mm,
destinate
pentru
construcii, cazane, schimbtoare de cldur, temperaturi sczute, evi
profilate, etc.
Are n componen:
a) Atelierul de pregtire evi eboe dotat cu ciocane de spiuit,
maini de spiuit cuptoare pentru nclzit capete;
b) Atelierul pentru pregtirea chimic a evilor dotat cu bi de
degresare, bi de splare, bi de decapare cu acid sulfuric,
bi de fosfatare, bi de lubrifiere, etc.;
c) Atelierul pentru deformarea la rece a evilor dotat cu bancuri
de tras la rece, laminoare la rece;
d) Atelierul pentru tratarea termic a evilor dotat cu cuptoare
continue cu tuburi radiante cu 3 i 5 zone de tratament termic,
cuptor cu flacr, cuptor clopot;
e) Atelierul pentru ajustarea evilor i control nedistructiv dotat cu
maini de retezat cu disc, maini de ndreptat, maini de
retezat cu cuite, prese de probat la presiune hidraulic,
maini de polizat i lefuit, instalaie de control
KarlDeutsch.
Organizarea
specialitate
activitii
financiare
prin
compartimentulde
10
Capitolul II
2.1.
Tabel nr. 1
Bilant financiar
mii lei
POSTURI BILANIERE
A.
B.
C.
A
B.
C.
La
nceputul
anului
La sfritul
anului
Diferen
(col 2 col 1)
358.91
353.598.032
53.166.340
355.47
355.47
75
164.97
57.54
82.81
24.62
71
524.598
348.917.641
348.917.641
1.757.855
172.780.569
57.797.534
101.154.801
13.828.234
1.322.436
527.701.037
6.547.377
6.547.377
1.009.419
7.807.462
260.785
18.341.759
10.795.082
612.600
3.103.422
174.260.015
114.490.800
237.878.751
111.424.847
66.684.689
174.260.015
350.337.600
255.349.524
63.223.112
3.049.922
3.994.833
24.720.209
524.597.515
61.332.600
173.218.525
1.043.441
112.929.366
61.332.600
466.368.437
346.668.040
87.834.491
9.656.038
9.353.230
12.856.638
527.701.037
112.927.415
58.727.725
236.835.310
1.504.519
66.684.689
112.927.415
116.030.837
91.318.516
24.611.379
6.606.116
5.358.397
11.863.571
3.103.422
11
Pe baza acestor date, se formuleaz concluzii referitoare la poziia
particular a ntreprinderii n raport de situaia general a ramurii din care face parte,
i a concurenei.
n esen, patrimoniul net al unitii reprezint averea acesteia la un moment
dat. Analiza lui presupune determinarea pe baz de bilan i explicarea modificrilor
intervenite prin prisma elementelor componente potrivit datelor din tabelul urmtor:
Tabel nr.2
mii lei
Indicatori
1. Active imobilizate total
2. Active circulante total
3. Conturi de regularizare i asimilate
4. Total datorii
Exerciiul
Precedent
ncheiat
358.914.672
353.598.032
141.059.627
160.274.771
24.623.316
13.828.234
321.622.558
444.158.569
Elemente de aciv:
12
Patrimoniul net = A B
n acest fel se obine patrimoniul net contabil (patrimoniul societii negrevat
de datorii), care se folosete i n operaiunile de evaluare a ntreprinderii.
Patrimoniul net reflect capaciatatea ntrprinderii de a face fa obligaiilor
bneti asumate.
n urma analizrii patrimoniului net rezult o scdere a acestuia fa de
perioada precedent de minus 119.432.589 lei (ceea ce reprezint 58,84%)
determinat n principal de majorarea elementelor de pasiv cu :
TOTAL DATORII = 444.158.569 321.622.558 = 122.536.011 lei
Caracterizarea situaiei patrimoniale a ntreprinderii presupune investigarea
elementelor bilaniere de activ i pasiv, prin prisma ponderii lor n patrimoniul total.
Metodologic analiza se bazeaz pe metoda ratelor .
Ratele financiare se stabilesc ca raport ntre un post sau o grup de posturi
din activ sau pasiv i totalul bilanului, precum i ca raport ntre diferite componente
de activ, respectiv de pasiv i diferii indicatori calculai pe baza informaiilor din bilan
sau contul de profit i pierdere.
2.2.
RAI
AI
x 100
AT
IN
x 100
AT ; AI
n care:
IN =imobilizri necorporale
AT = active totale
13
Ai = active imobilizate.
RIN = 2.922.536/527.701.037 x 100 = 0,55%
sau
RIN = 2.922.536/353.598.032 x 100 = 0,83%
c)
IC
x 100
AT ; AI
n care:
Ic = imobilizri corporale
AT = active totale
Ai = active imobilizate
Ric = 348.917.641/527.701.037 x 100 = 66,12%
sau
Ric = 348.917.641/353.598.032 x 100 = 98,68
d)
IF
x 100
AT ; AI
n care:
IF = imobilizri financiare
AT = active totale
Ai = active imobilizate
Rif = 1.757.855/527.701.037 x 100 = 0,33%
sau
RIF = 1.757.855/353.598.032 x 100 = 0,50%
2.2.2
14
Ca i n cazul activelor imobilizate se pot utiliza o serie de rate
complementare.
a)
ST
x 100
AT ; AC
n care:
ST stocuri
AT = active totale
AC = active circulante
RST = 57.797.534/160.274.771 x 100 = 36,06%
sau
RST = 57.797.534/527.701.037 x 100 = 10,95%
b)
Active
Creante
totale; Active
circulante
x 100
2.2.3
Kper.
x 100
Kt ; Pt
n care:
SF = stabilitate financiar
Kper = capitalul permanent
Kt = capitalul total
Pt = pasivul total
RSF = 61.332.600/527.701.037 x 100 = 11,62%
15
b)
Capitaluri proprii
x 100
pasiv total
Datorii totale
x 100
Pasiv total
Capitalul permanent
Active imobilizate
Capital propriu
Active imobilizate
Capitaluri permanente
Active imobilizate Nevoia de fond de rulment
16
d)
Fond de rulment
Nevoia de fond de rulment
Rf NFR
292.265.432
1
293.587.868
Active circulante
Datorii curente
Lg = 160.274.774/444.158.569 = 0,361
Situaia normal este ntre 1,5 2,5
b) Lichiditate curent (Lc)
Lc
Lc = 102.477.237/444.158.569 = 0,231
Situaia normal este de 0,5 1
2) Solvabilitatea exprim capaciatatea ntreprinderii de a face fa
scadenelor cu surse proprii.
a)
Active totale
Datorii totale
SG = 527.701.037/444.158.569 = 1,19
b)
17
Sp
Capitaluri proprii
x 100
Total pasiv
Venituri totale
active totale
Cifra de afaceri
Im obilizari
corporale
1,84
Capitaluri proprii
61.332.600
18
Capitolul III
3.1.
19
Sd x Di < Sc x Df
ntreprinderea cu respectarea cadrului legal prin clauzele contractuale va
urmri si creeze surse financiare suplimentare, prin constituirea de pasive cu
caracter stabil pe care le poate utiliza, n mod similar, cu cele proprii, pentru a face
fa obligaiilor pecuniare.
20
Capitolul IV
Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment
i trezorerie
4.1.
21
datoriilor pe termen scurt (Crt + Dex) nainte ca imobilizrile intrate n patrimoniu s
degajeze un surplus de capacitate de autofinanare sub forma profitului i amortizrii.
Dac resursele ciclice folosite pentru finanarea activelor imobilizate au o pondere
mare se creeaz structurile necesare dezvoltrii ntreprinderii n viitor, dar,
concomitent se nregistreaz un FR negativ care are influene nefavorabile asupra
gradului de ndatorare pe termen scurt, ceea ce pericliteaz capacitatea de plat i
trezoreria curent a ntreprinderii. O parte din investitori din aceste ntreprinderi pot
deveni milionarii de carton, deoarece investiiile n active imobilizate au ca surs de
acoperire creditele bancare pe termen scurt, ceea ce pune sub semnul ntrebrii
continuarea activitii.
n cadrul echilibrului financiar al firmei, una dintre corelaiile importante o
constituie cea dintre fondul de rulment (FR) i nevoia de fond de rulment (NFR) sau
soldul efectiv al activelor circulante (fr disponibiliti) achitate i necreditate.
Rezultatul comparaiei este plusul sau minusul de fond de rulment. Pentru
exemplificare vezi tabelul nr. 3
Indicatori
Tabelul nr. 3
mii lei
Exerciiul
ncheiat
Exerciiul
precedent
1. FR
184.654.657
292.265.432
181.272.767
285.206.234
321.622.558
444.158.569
3.381.890
7.059.198
22
n analiza financiar pentru aprecierea nivelului fondului de rulment se
recomand a fi utilizate o serie de rate cum ar fi:
Fond de rulment
x 360
Cifra de afaceri
RCA
292.265.432
x 360 677,62
155.273.190
Fondul de rulment
x 100
Active circulante
Fond de rulment
x 100
Nevoia de fond de rulmnt
Fondul de rulment
x 100
Stocuri
4.2.
23
Valoarea pozitiv a variaiei nevoii de fond de rulment (NFR) semnific o
cretere a nevoilor temporare n raport cu sursele temporare.
Cauzele acestei situaii pot fi:
creterea stocurilor i creanelor datorit ncetinirii vitezei lor de
lichidare sau datorit creterii costului istoric pentru stocuri;
24
evoluia cifrei de afaceri. Analiza se poate face n mrime absolut dar i pe baza
unor rate:
Sold de trezorerie
x 100
Nevoia de fond de rulment
4.3.
Trezoreriea net
Trezoreria net este dat de surplusul FR fa de NFR.
TN = FR NFR
25
Folosind datele din tabelul nr. 1, trezoreria net a avut urmtoarea evoluie:
TN 1 = FR 1 NFR 1 = 292.265.432 (293.587.868) = 1.322.436
TN 0 = FR0 NFR 0 = 184.654.657 ( 185.364.493) = 709.836
TN = TN 1 TN 0
TN = 1.322.436 709.836 = 612.600
TN = FR NFR = 107.610.775 ( 108.223.375) = 612.600
Capitalul permanent asigur finanarea stabil a imobilizrilor, a necesarului
de fond de rulment (din exploatare i din afara exploatrii) i a lichiditilor
excedentare.
Principalul semn de ntrebare care se ridic n cazul unei asemenea situaii
este legat de motivele existenei unui sold de trezorerie pozitiv (1.322.436). O astfel
de situaie poate semnifica i o rentabilitate nesatisfctoare a capitalurilor proprii
care face ca aceste sume excedentare s fie plasate n afara intreprinderii.
Valoarea negativ a FR ( 292.265.432) reflect absorbirea unei pri din
resursele temporare pentru finanarea unor nevoi permanente, contrar principiului de
finanare: nevoilor permanente li se aloc resurse permanente. Aceast situaie
genereaz un dezechilibru financiar considerat o situaie periculoas.
Valoarea negativ a NFR ( 293.587.868) semnific un surplus temporar de
resurse n raport cu nevoile corespunztoare de capitaluri circulante, sau necesiti
temporare mai mici dect sursele temporare posibile de mobilizat.
Trezoreria net (sau disponibilului bnesc) este partea din fondul de rulment
care depete nevoia de fond de rulment, constituie activele circulante lichide, care
staioneaz ntre dou rotaii.
Tabelul nr. 4
mii lei
Nr.
crt.
1
2
3
Indicatori
Exerciiul
Fondul de rulment
Nevoia de fond de rulment
Trezoreria net
Precedent
184.654.657
185.364.493
709.836
ncheiat
292.265.432
293.587.868
1.322.436
TN = FR NFR
n funcie de nivelul i semnul nregistrat pentru aceti indicatori se pot face
aprecieri cu privire la echilibru financiar a ntreprinderii.
Cnd FR>NFR se nregistreaz o trezorerie pozitiv fondul de rulment fiind
suficient de mare pentru acoperirea necesarului de fond de rulment i pentru
asigurarea unei trezorerii pozitive.
Dac FR<NFR ntreprinderea va prezenta un sold negativ de trezorerie. FR
nu poate fi finanat n ntregime din resurse permenente, ntreprinderea fiind obligat
s apeleze la resurse de trezorerie (n special credite bancare), pentru a acoperii
nevoile de finanare generate de ciclu de exploatare.
Dac FR = NFR, soldul trezoreriei este egal cu zero.