Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
numerar n casierie i depozite plasate la alte
instituii financiare;
active combinate.
n structura Pasivului bilanier se includ dou
tipuri principale de resurse, respectiv :
Total Activ
A.
- rezerve legale
- rezerve statutare sau contractuale
- rezerve pentru riscuri bancare
- rezerva de intrajutorare
- rezerva mutuala de garantare
- alte rezerve
11. Rezerve din reevaluare
12. Rezultatul exercitiului financiar
- Profit
- Pierdere
13. Repartizarea profitului
Total Pasiv
Operaiuni bilaniere
1.
Atragerea i constituirea resurselor
(operaiuni de pasiv) reprezint activitile prin care
bncile:
capitalul social subscris i vrsat, cu excepia
aciunilor prefereniale cumulative;
operaiuni de creditare.
10
a. n
b. Operaiunile
Resurse
Active
Depozite
Numerar
Vnzare
Investiii
de titluri
n titluri
cnd
cnd
numeraru
numerar
l este
ul este
insuficien
sczut
t
Portofoli
u de
titluri
Vnzare
Investiii
de titluri
n titluri
cnd
cnd
cererea
cererea
de
de credite
credite e
este
sporit
redus
Credite
acordate
ee
12
Resurse
nondepoz
it
c. Operaiuni de creditare
B. Operaiuni extrabilaniere
securitizarea creanelor;
acreditive;
1.
contracte de credit (inclusiv credit ipotecar);
contracte de leasing;
Un grup de credite cu
aceeai dobnd i
maturitate, sau din
aceeai arie geografic
sunt asamblate sau
reunite
Pentru garaniile i
serviciile aferente
mprumuturilor sunt
pltite comisioane
2. Cedarea
15
4. Utilizarea derivatelor
n acest scop se folosesc derivatele de credit, n cadrul
crora se remarc: credit swap; credit option; credit default
swaps i credit linked notes.
.
16
5
ACTIV
Disponibilitati in casierie
75.347
Conturi la Banca Centrala
744.376
Creante asupra institutiilor de credit
15.058
Titluri financiare detinute pentru tranzactionare
2. 2. Bncile de investiii
Dup cum am artat n paragraful anterior, bncile comerciale reprezint un
tip de intermediar financiar, care colecteaz sume sub form de depozite i
acord mprumuturi clienilor individuali sau corporate. Acestea mai sunt
desemnate i cu termenul bnci de depozit i au ca particularitate faptul c
opereaz cu clienii lor individuali i corporate. La modul tradiional exist
distincia ntre serviciile de retail banking destinate clienilor de mic
dimensiune, (inclusiv IMM-urilor) i serviciile de corporate destinate marilor
companii.
Spre deosebire de bncile comerciale, n cadrul sistemelor bancare, exist o
categorie de intermediari specifici care fac legtura ntre investitori i debitori,
dar care nu accept depozite i nu sunt supuse regelementrilor comune bncilor.
Aceste instituii sunt desemnate cu termenul shadow-bank.
Ca particularitate a sistemului shadow-bank reinem c instituiile
componente se mprumut pe termen scurt, n condiiile unui nivel sporit al
leverage-ului (ca raport ntre mprumuturi i fonduri proprii) i investesc pe
termen lung, n active cu grad redus de lichiditate. Astfel, instrumentele
vehiculate n cadrul acestei componente a sistemelor bancare sunt titluri precum:
asset backed; commercial paper; titluri mprumutate i colateralizate;
instrumente ale fondurilor mutuale i ale pieei monetare; fonduri hedging;
instrumente securitizate etc.
Sistemul shadow-bank a rivalizat cu sistemul bancar tradiional i a avut
o cretere excepional n ultimii 25 ani, n SUA i n alte ri dezvoltate.
18
19
companii, bncile de investiii pot s obin mai uor capital i accept s fie
supravegheate de autoritatea monetar. Goldman Sachs i Morgan Stanley s-au
convertit n companii holding, dar, au fost nevoite s-i reduc nivelul leverageului (raportul datorii/capital propriu), beneficiind, n schimb, de refinanare de la
Banca Central i de posibilitatea de a accepta depozite de la clieni sau de a
fuziona cu alte bnci.
Decizia FED de schimbare a statutului bncilor de investiii a intervenit
dup ce s-a nregistrat falimentul bncii de investiii Lehman Brothers i dup ce
Merrill Lynch a fost preluat de Bank of America .
n opinia unor autori, bncile de investiii din SUA au parcurs un ciclu
complet de la separarea lor de bncile comerciale, (prin Actul din anul 1933),
urmat de legislaia din anii 90 care a culminat cu Acordul Gramm-Leach-Bliley,
i pn la dispariia marilor bnci de investiii, din anul 2008. n acest context, sa semnalat necesitatea reinventrii modelului de afaceri al bncilor de investiii
prin nlocuirea strategiei de cretere agresiv a veniturilor cu cea de
management a profitabilitii ajustat la risc. Noua generaie de bnci de
investiii va trebui s adopte un model de afaceri caracterizat prin simplificare i
specializare a activitii, s respecte reglementrile i restriciile n materie de
strategie i management al riscului. Totodat, noua generaie de bnci va fi
obligat s constituie provizioane, iar dependena fa de resursele pe termen
scurt va trebui redus.
Rolul bncilor de investiii s-a manifestat, cu precdere, n domeniul crerii
unor tehnici de dispersie a riscurilor i a unor produse financiare complexe aflate
la confluena reglementrilor bancare i ale pieei de capital. Operaiunile
acestor instituii nu erau reglementate explicit nici de autoritatea de politic
monetar i nici de comisia de supraveghere a pieei de capital.
Principalele domenii n care bncile de investiii de investiii acioneaz
sunt:
cele care prezint stabilitate pe termen lung;
22
In tabelul de mai jos, este redata structura bilantiera a unei banci de investitii
(goldman Sachs).Din analiza elementelor bilantiere rezulta o mare diversitate a
actiunilor comparativ cu bancile comerciale si o grupare a operatiunilor de activ
in investitii pe termen lung si pe termen scurt.
Bilant banca de investitii Goldman Sachs
Sfritul perioadei
258,289,000
281,874,000
266,430,000
258,295,000
87,619,000
78,140,000
77,315,000
70,746,000
Depozite primite
ACTIVE
ACTIVE CURENTE
Numerar i active echivalente
Investitii pe termen scurt
Active nete primite
23
559,023,000
523,259,000
535,863,000
524,947,000
Cladiri si echipamente
Active netangibile
Amortizare acumulata
28,358,000
28,059,000
29,071,000
29,200,000
933,289,000
911,332,000
908,679,000
883,188,000
Alte active
Active pe termen lung cedate
Total Active
Resurse
Resurse curente
Conturi scadente
683,216,000
659,208,000
376,245,000
375,807,000
219,221,000
210,187,000
194,378,000
189,031,000
38,727,000
38,569,000
38,444,000
37,024,000
210,707,000
212,776,000
366,930,000
351,586,000
Alte pasive
47,771,000
41,223,000
43,418,000
41,452,000
Actionari minoritari
860,820,000
833,976,000
833,022,000
809,369,000
Total Resurse
3,100,000
6,957,000
6,957,000
6,957,000
8,000
8,000
8,000
8,000
Castiguri retinute
57,803,000
57,163,000
55,136,000
53,599,000
Actiuni de trezorerie
(37,723,000)
(36,295,000)
(35,202,000)
(34,386,000)
Surpus de capital
44,852,000
42,103,000
41,785,000
41,597,000
4,429,000
7,420,000
6,973,000
6,044,000
72,469,000
77,356,000
75,657,000
73,819,000
Total actiuni
24
72,469,000
77,356,000
75,657,000
73,819,000
25
Graficul 2 arat c rata levierului bncilor de investitii are dinamica sustinuta dupa
anul 2003, astfel incat ajunge la un nivel de 35 ori capitalul propriu ,motiv pentru care se
considera ca la baza declinului bancilor de investitii s-a aflat si acest factor,respective nivelul
excesiv al indatorarii.
Rata ndatorrii pe termen lung
26
Autorul a
supravietuit crizei si pentru cele care au intrat n stare de insolvent. Goldman Sachs si
Morgan Stanley sunt bnci supravietuitoare, iar Bear Stearns, Merrill Lynch si Lehman
Brothers reprezinta bncile falimentare. Indicatorii compoziti ncorporeaz informatii
aferente anului 2008 numai pentru Goldman Sachs si Morgan Stanley, deoarece Merill
Lynch, Bears Stearns si Lehman Brothers se aflau ntr-o situatie de insolvent la acea dat.
27
Cea mai important concluzie a acestui studio a fost aceea ca aceea c bancile
falimentare si-au asumat un risc sporit n perioada 2006-2008 prin cresterea dramatic a
leverage-ului, cu scopul sporirii profitului, fapt ce inevitabil a condus la diparitia acestora de
pe faimosul Wall Street. De asemenea, tranzactionarea unor instrumente financiare din ce n
ce mai exotice ,a cror valoare era strns legat de cea mai mare bul speculativ din istoria
financiar1 a avut o influent semnificativ n conturarea declinului bncilor de investitii.
Rhee, R., The Decline of Investment Banking: Preliminary Thoughts on the Evolution Industry 1996-2008, pag. 92,
2010
1
28
emiterea de obligaiuni;
31
factoring-ul;
forfetarea;
microcrreditel;
scontarea ;
leasingul financiar
In Romania,ponderea portofoliului IFNurilor in PIB se situa in anul 2010
la nivelul de 9,89%.
32
33
34
35
Instituia
de credit
i acoper
riscul de
neplat al
beneficiarul
ui creditului
prin
scrisoarea
de garanie
emis de
FGC
FGC i
asum riscul
de neplat
de ctre
beneficiarul
creditului
Acord
creditul
solicitat
37
Beneficiarul creditului
Fondul de
garantare a
creditelor
Beneficiarul
solicit
emiterea unei
scrisori de
garanie n
favoarea
finanatorului
39
Bancile etice
Opereaza in baza unui set clar de valori
etice, cunoscute, acceptate si respectate de
toate nivelurile ierarhice.
Urmaresc obtinerea de castiguri atat in
plan social, cat si financiar
Decizia de investire apartine in primul
rand clientilor (deponenti, creditori), acestia
putand alege proiectul etic ce urmeaza a fi
finantat.
Publica periodic, de regula anual, o lista
a tuturor proiectelor de investitii ce au fost
finantate.
Sunt finantate acele companii ale caror
proiecte exercita o influenta pozitiva asupra
mediului si societatii.
Ca exemple de banci membre ale FEBEA, se pot mentiona: APS BankMalta; Banca Popolare Etica-Italia; Bank fur Sozialwirtscaft, Germania;
Banque Alternative-Suisse; Charity Bank-Marea Britanie; Credit
41
2.CARACTERISTICI
BANCILOR ISLAMICE
ALE
Bibliografie
44