Sunteți pe pagina 1din 16

Ghidul ABE privind rata noional de

actualizare aplicabil pentru


remuneraia variabil
Cuprins
Statutul ghidului

Cerine de raportare

Titlul I Obiect i definiii

Titlul II Cerine privind rata de actualizare pentru remuneraia variabil

1. Remuneraia variabil care poate fi actualizat


2. Elemente incluse n calculul ratei de actualizare
3. Calculul ratei de actualizare
4. Aplicarea ratei de actualizare
5. Eviden i transparen
6. Supravegherea ratei de actualizare
Titlul III Dispoziii finale i punere n aplicare

3
4
5
6
6
7
7

Anex Exemple privind modul n care se aplic rata de actualizare pentru remuneraia variabil 8
Exemplul 1

Exemplul 2

12

Exemplul 3

16

Statutul ghidului
Prezentul document conine ghiduri emise n temeiul articolului 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de instituire a
Autoritii europene de supraveghere (Autoritatea Bancar European), de modificare a Deciziei
nr. 716/2009/CE i de abrogare a Deciziei 2009/78/CE a Comisiei (denumit n continuare
Regulamentul ABE). n conformitate cu articolul 16 alineatul (3) din Regulamentul ABE,
autoritile competente i instituiile financiare trebuie s depun toate eforturile necesare
pentru a respecta ghidurile.
Ghidul prezint punctul de vedere al ABE privind practicile adecvate n materie de supraveghere
n cadrul Sistemului european al supraveghetorilor financiari sau privind modul n care ar trebui
aplicat dreptul Uniunii ntr-un anumit domeniu. Prin urmare, ABE se ateapt ca toate autoritile
competente i instituiile financiare crora li se aplic ghidul s se conformeze. Autoritile
competente crora li se aplic ghidul trebuie s l integreze n practicile lor de supraveghere, dup
caz (de exemplu, prin modificarea cadrului legislativ sau a procedurilor de supraveghere), inclusiv
n cazurile n care anumite puncte din cuprinsul documentului sunt adresate n primul rnd
instituiilor.

Cerine de raportare
n conformitate cu articolul 16 alineatul (3) din Regulamentul ABE, autoritile competente
trebuie s notifice ABE dac se conformeaz sau intenioneaz s se conformeze cu prezentul
ghid sau s comunice motivele neconformrii pn la 27 mai 2014. n absena unei notificri pn
la acest termen, ABE va considera c autoritile competente nu respect ghidul. Notificrile se
trimit prin intermediul formularului din seciunea 5, la adresa compliance@eba.europa.eu, cu
meniunea EBA/GL/2014/01. Notificrile trebuie trimise de persoane care au autoritatea de a
raporta cu privire la respectarea ghidului n numele autoritilor competente.
Notificrile vor fi publicate pe site-ul ABE, n conformitate cu articolul 16 alineatul (3).

Titlul I Obiect i definiii


1. Articolul 94 alineatul (1) litera (g) din Directiva 2013/36/UE 1 impune instituiilor s
stabileasc raporturi adecvate ntre componentele fix i variabil ale remuneraiei totale
pentru categoriile de personal ale cror activiti au un impact semnificativ asupra
profilului de risc al instituiei (personal identificat 2). Raportul maxim dintre prile
variabil i fix ale remuneraiei totale este limitat la 100 %. Statele membre pot permite
majorarea raportului la maximum 200 %.
2. Prezentul ghid stabilete metodele de calcul i de aplicare a ratei de actualizare prevzut
la articolul 94 alineatul (1) litera (g) punctul (iii) din Directiva 2013/36/UE. Statele membre
pot permite instituiilor s aplice rata de actualizare n scopul calculrii raportului dintre
componentele variabil i fix ale remuneraiei la cel mult 25 % din remuneraia variabil
total, cu condiia ca aceasta s fie pltit sub form de instrumente care sunt amnate
pe o perioad de cel puin cinci ani.
3. Ghidul se aplic instituiilor care utilizeaz opiunea de a aplica rata de actualizare n
scopul calculrii raportului dintre componentele variabil i fix ale remuneraiei, precum
i autoritilor competente din statele membre care au exercitat opiunea de aplicare a
ratei de actualizare.
4. n sensul prezentului ghid, rata de actualizare reprezint valoarea cu care este
multiplicat o valoare nominal a remuneraiei variabile acordate, pentru care se intr n
drepturi n viitor, pentru obinerea valorii actualizate a acesteia. Valoarea actualizat este
utilizat ulterior pentru calcularea raportului dintre componentele variabil i fix ale
remuneraiei totale pentru personalul identificat.

Titlul II Cerine privind rata de actualizare pentru remuneraia


variabil
1. Remuneraia variabil care poate fi actualizat
5. Instituiile pot actualiza un procent de maximum 25 % sau un procent mai redus prevzut
de statul membru, din remuneraia variabil total care este calculat ca suma tuturor
componentelor remuneraiei variabile nainte de aplicarea ratei de actualizare. Trebuie
actualizat numai remuneraia variabil care este amnat pe o perioad de cel puin
cinci ani i care este pltit sub form de aciuni sau titluri de crean sau de instrumente
legate de astfel de instrumente care sunt eligibile n scopul remuneraiei variabile, n
1

Directiva 2013/36/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 26 iunie 2013 cu privire la accesul la activitatea
instituiilor de credit i supravegherea prudenial a instituiilor de credit i a firmelor de investiii, de modificare a
Directivei 2002/87/CE i de abrogare a Directivelor 2006/48/CE i 2006/49/CE (JO L 176, 27.6.2013, p. 338).
2

Personalul ar trebui identificat prin aplicarea standardelor tehnice de reglementare la criteriile de identificare a
personalului ale crui activiti profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al instituiei.

conformitate cu articolul 94 alineatul (1) litera (l) din Directiva 2013/36/UE. Aceasta
include pri ale remuneraiei variabile amnate, pentru care se intr n drepturi n
perioada de amnare. Intrarea n drepturile aferente remuneraiei variabile datorate n
cadrul unor acorduri de amnare nu se poate face mai repede dect pe o baz
proporional 3.
6. Valoarea remuneraiei variabile care poate fi actualizat se calculeaz pe baza sumei
nominale totale a remuneraiei variabile, astfel cum se prevede n ghidul ABE privind
practicile i politicile de remunerare.

2. Elemente incluse n calculul ratei de actualizare


7. ntruct, n perioada de amnare, nu trebuie s se plteasc personalului distribuiri cu
privire la instrumente, rata de actualizare trebuie s cuprind urmtorii trei factori:
inflaia, rata dobnzii pentru obligaiunile de stat i un factor de stimulare legat de
utilizarea instrumentelor amnate pe termen lung, astfel cum se prevede n urmtoarele
puncte ale prezentei seciuni. n ceea ce privete punctele 8-10, ca parte a politicii lor
privind remunerarea, se recomand ca instituiile s utilizeze una dintre urmtoarele
variante:
a. cele mai recente date disponibile la data acordrii remuneraiei;
b. cele mai recente date disponibile la data la care este stabilit remuneraia
variabil care ar putea fi acordat pentru urmtoarea perioad de activitate.
8. n cazul remuneraiei acordate ntr-un stat membru, se recomand ca instituiile s
utilizeze una dintre urmtoarele variante, n ceea ce privete factorul de inflaie:
a. dac remuneraia urmeaz s fie pltit n moneda emis de statul membru n
care membrul personalului i desfoar activitatea principal, rata de modificare
medie anual pentru IAPC publicat de Eurostat 4 pentru respectivul stat membru;
b. dac remuneraia urmeaz s fie pltit ntr-o moned emis de un alt stat
membru sau de o ar ter, datele statistice oficiale echivalente celor
menionate la litera (a) de mai sus, disponibile pentru ara care emite moneda
sau rata inflaiei IAPC aplicabil statului membru n care membrii personalului i
desfoar activitatea cu precdere;
c. rata de modificare medie anual menionat la litera (a) sau (b) de mai sus pentru
statul membru al instituiei-mam din UE.

3
4

Articolul 94 alineatul (1) litera (m) din Directiva 2013/36/UE.

Indicele armonizat al preurilor de consum (IAPC). Rata menionat poate fi accesat aici:
http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&language=en&pcode=tec00118&plugin=1.

9. n cazul remuneraiei acordate ntr-o ar ter 5, instituiile trebuie s utilizeze una dintre
urmtoarele opiuni pentru stabilirea factorului de inflaie:
a. dac remuneraia urmeaz s fie pltit ntr-o moned emis de o ar ter,
datele statistice oficiale echivalente celor menionate la punctul 8 litera (a),
disponibile pentru ara care emite moneda sau rata inflaiei IAPC aplicabil
statului membru al instituiei-mam din UE;
b. dac remuneraia urmeaz s fie pltit ntr-o moned emis de un stat membru
al UE, rata inflaiei IAPC pentru statul membru al instituiei-mam din UE.
10. n cazul ratei dobnzii pentru obligaiunile de stat, se recomand ca instituiile s
utilizeze:
a. dac remuneraia urmeaz s fie pltit n moneda emis de un stat membru,
randamentul mediu al obligaiunilor de stat pe termen lung pentru toate statele
membre ale UE, astfel cum este publicat de Eurostat 6;
b. dac remuneraia este pltit ntr-o moned emis de o ar ter ctre personal
care se afl n mod predominant n afara UE, datele statistice oficiale echivalente,
disponibile pentru ara care emite moneda sau rata n temeiul literei (a) de mai
sus.
11. Factorul de stimulare pentru remuneraia variabil amnat pltit sub form de
instrumente amnate pe o perioad de cinci ani ar trebui s fie egal cu 10 %. Factorul ar
trebui s creasc cu patru puncte procentuale pentru fiecare an complet de amnare
suplimentar.

3. Calculul ratei de actualizare


12. Instituiile trebuie s calculeze ratele de actualizare aplicabile pentru diferite pri ale
remuneraiei variabile care fac obiectul unor acorduri diferite privind amnarea i intrarea
n drepturi i s aplice n mod corespunztor ratele de actualizare. Instituiile trebuie s
utilizeze perioadele de amnare aplicabile formalizate n politica lor privind remunerarea.
13. Rata de actualizare aplicabil este egal cu unu mprit la suma dintre unu i cei trei
factori prevzui n seciunea 2, ridicat la puterea numrului de ani ai perioadei de
intrare n drepturi, dup cum se arat n formula de mai jos. Perioada de intrare n
drepturi este perioada dup care se intr n drepturile remuneraiei variabile acordate. n
acest scop, perioada de intrare n drepturi se rotunjete n sens descresctor pn la
urmtorul numr ntreg. n ceea ce privete intrarea n drepturi pe baz proporional,
5
6

ri tere nseamn ri care nu sunt state membre ale Uniunii Europene.

Pentru calcul, se utilizeaz obligaiuni de stat emise n UE cu scaden rezidual de aproximativ 10 ani. Informaii
privind ratele dobnzilor obligaiunilor de stat pe termen lung din UE pot fi accesate aici:
http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&language=en&pcode=teimf050&plugin=1.

instituiile pot, de asemenea, s utilizeze o formul privind valoarea actual, dup cum se
arat n exemplul 2 din anex.
Formule de calcul pentru rata de actualizare
=
i
g
id
n

1
(1 + + + )

= rata inflaiei din statul membru sau ara ter


= rata dobnzii pentru obligaiunile de stat emise n UE, media UE
= factor de stimulare pentru utilizarea amnrii pe termen lung
= numrul de ani ai perioadei de intrare n drepturi

Aplicarea formulelor este explicat n continuare n exemplele 1, 2 i 3 din anexa la prezentul ghid.

4. Aplicarea ratei de actualizare


14. Rata de actualizare se aplic unui procent de cel mult 25 % din remuneraia variabil
total a unui membru al personalului (sau unui procent mai redus prevzut de statul
membru), pltit sub form de instrumente amnate pe o perioad de cel puin cinci ani.
15. Instituiile trebuie s calculeze pentru fiecare membru al personalului:
a. suma tuturor valorilor din remuneraia variabil care sunt acordate nainte de
aplicarea ratei de actualizare;
b. valoarea obinut la litera (a) care este acordat sub form de instrumente i care
este amnat pe o perioad de cel puin cinci ani i
c. valorile obinute la litera (b) pentru care se aplic rate de actualizare diferite.
16. Pentru a calcula remuneraia variabil actualizat, trebuie utilizat rata de actualizare
aplicabil prin multiplicarea acesteia cu partea relevant a remuneraiei variabile.
17. n scopul calculrii raportului dintre componentele variabil i fix ale remuneraiei
acordate unui membru al personalului, remuneraia variabil total reprezint suma
dintre toate valorile actualizate ale remuneraiei variabile i remuneraia variabil
neactualizat.

5. Eviden i transparen
18. Instituiile trebuie s formalizeze calculul i utilizarea ratei de actualizare.

19. Instituiile trebuie s pstreze o eviden a componentelor fix i variabil ale


remuneraiei acordate unui membru al personalului, prilor remuneraiei variabile
pltite sub form de instrumente care sunt amnate pe o perioad de minimum cinci ani,
ratei de actualizare aplicat i raportului dintre componentele variabil i fix ale
remuneraiei totale.
20. n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul ABE, instituiile au obligaia s raporteze
n mod clar i detaliat dac se conformeaz cu prezentul ghid. Se recomand ca instituiile
s furnizeze informaii privind ratele de actualizare alturi de informaiile solicitate a fi
publicate cu privire la politica de remunerare n conformitate cu articolul 96 din
Directiva 2013/36/UE i cu articolul 450 alineatul (1) litera (d) din Regulamentul (UE)
nr. 575/2013 7. Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii pentru fiecare
ar n parte:
a. msura n care este utilizat rata de actualizare (maximum reprezentnd
aplicarea acesteia unui procent de 25 % din remuneraia variabil total sau un
procent mai redus prevzut de statul membru) i
b. numrul de membri ai personalului identificat la a cror remuneraie variabil s-a
aplicat rata de actualizare.

6. Supravegherea ratei de actualizare


21. Atunci cnd examineaz cadrul de remunerare al unei instituii, autoritile competente
trebuie s evalueze modul n care rata de actualizare este calculat i aplicat
remuneraiei variabile acordate personalului identificat.

Titlul III Dispoziii finale i punere n aplicare


22. Ghidul se aplic ncepnd cu [1 iunie 2014] n scopul calculrii raportului dintre
componentele fix i variabil ale remuneraiei totale acordate pentru performana
obinut i serviciile prestate ncepnd cu anul 2014.

Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European i al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerinele
prudeniale pentru instituiile de credit i societile de investiii i de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
(JO L 176, 27.6.2013, p. 1).

Anex Exemple privind modul n care se aplic rata de actualizare


pentru remuneraia variabil
Calculul prii actualizate a remuneraiei variabile (dvr) n scopul calculrii raportului dintre
componentele variabil i fix ale remuneraiei:
=

(1 + + + )

unde:
dvr
= remuneraia variabil actualizat;
vr
= remuneraia variabil care face obiectul actualizrii (maximum 25 % din totalul
remuneraiei variabile cu condiia pltirii acesteia sub form de instrumente care amnate pentru
cel puin cinci ani);
i
= rata inflaiei n procente;
g
= rata dobnzii pentru obligaiunile de stat, media UE n procente;
id
= factor de stimulare pentru utilizarea amnrii pe termen lung, n procente;
n
= numrul de ani ai perioadei de intrare n drepturi.
Remuneraia variabil total reprezint suma dintre partea actualizat a remuneraiei variabile i
partea neactualizat a remuneraiei variabile.

Exemplul 1
S presupunem, n acest exemplu, c statul membru n cauz a permis instituiilor s aplice o rat
de actualizare de maximum 25 % din remuneraia variabil total. S presupunem, de asemenea,
c acionarii instituiei nu au aprobat un raport maxim mai mare dect cel prevzut n
Directiva 2013/36/UE.
Instituia ar dori s acorde unui membru al personalului o remuneraie total de 285 000 EUR, din
care 135 000 EUR urmeaz s fie remuneraia fix, iar o posibil valoare de 150 000 EUR,
remuneraia variabil. Membrul personalului n cauz face parte din personalul identificat i avem
n vedere remuneraia acordat pentru anul de activitate 2014. Raportul dintre remuneraia
variabil i cea fix bazat pe valorile nominale ar fi, n acest caz, superior raportului de 1:1 admis.
Totui, dup ce rata de actualizare este aplicat poriunii din remuneraia variabil pltite sub
form de instrumente amnate pe o perioad de cel puin cinci ani, raportul este compatibil cu
articolul 94 alineatul (1) litera (g) din Directiva 2013/36/UE, dup cum se arat mai jos:
Structura remuneraiei variabile ar fi, n acest exemplu, dup cum urmeaz:

20 000 EUR din remuneraia variabil ar fi pltii sub form de instrumente amnate pe o
perioad de cinci ani;

10 000 EUR ar fi pltii sub form de instrumente amnate pe o perioad de ase ani;

valoarea rmas din remuneraia variabil total ar fi pltit imediat, nu sub form de
instrumente, sau ar fi amnat pe o perioad mai scurt de cinci ani.

Directiva 2013/36/UE prevede ca cel puin 40 % din remuneraia variabil s fie amnat pe o
perioad de cel puin 3-5 ani. n cazul unei componente a remuneraiei variabile n sum deosebit
de mare, cel puin 60 % din sum trebuie amnat. Un procent minim de 50 % din remuneraia
variabil trebuie pltit sub form de instrumente. Toate aceste procente se aplic sumelor din
remuneraia variabil acordat membrului personalului nainte de aplicarea ratei de actualizare.
n acest exemplu, nu se ia n considerare intrarea n drepturi pe baz proporional. Intrarea n
drepturile sumelor de 20 000 EUR i de 10 000 EUR pltite sub form de instrumente se face n
mod integral dup cinci i, respectiv, ase ani.
Pe baza remuneraiei variabile de 150 000 EUR, ar fi putut fi actualizat o valoare maxim de
37 500 EUR (care reprezint 25 % din remuneraia variabil total n valoare de 150 000 EUR) dac
ar fi fost pltit sub form de instrumente amnate pentru mai mult de cinci ani. Totui, n acest
exemplu, numai valoarea de 30 000 EUR ndeplinete aceste dou condiii i numai aceste valori
pot fi actualizate.

Factorul de inflaie (i)


S presupunem c cea mai recent rat a inflaiei IAPC disponibil pentru statul membru respectiv
este de 2 %.
Factorul pentru obligaiunile de stat din UE (g)
S presupunem c cea mai recent rat medie disponibil pentru obligaiunile de stat pe termen
lung din UE, astfel cum a fost publicat de Eurostat, este de 2,73 %.
Factorul de stimulare pentru amnarea pe termen lung (id)
Pentru cei 20 000 EUR amnai pe o perioad de cinci ani, factorul de stimulare este de 10 %.
Pentru cei 10 000 EUR amnai pe o perioad de ase ani, factorul de stimulare este de 14 %
(10 % + 4 % pentru fiecare an complet suplimentar).
Durata perioadei de intrare n drepturi (n)
Pentru cei 20 000 EUR, perioada de intrare n drepturi este de cinci ani.
Pentru cei 10 000 EUR, perioada de intrare n drepturi este de ase ani.
Remuneraia variabil actualizat n exemplul 1 de mai sus se calculeaz dup cum urmeaz:
Suma de 20 000 EUR amnat pe cinci ani:
20 000

(1+0,02+0,0273+0,10)5

= 10 061,09

Suma de 10 000 EUR amnat pe ase ani:


10 000

(1+0,02+0,0273+0,14)6

= 3 569,75

Suma remuneraiei variabile actualizate este de 13 630,84 EUR.

10

Remuneraia variabil total pentru scopul calculrii raportului dintre componentele variabil i
fix ale remuneraiei i raportul respectiv se calculeaz dup cum urmeaz:
Valoarea remuneraiei variabile care poate fi actualizat deoarece este pltit sub form de
instrumente amnate pe o perioad de cel puin cinci ani este 30 000 EUR. Totui, au fost utilizai
factori de actualizare diferii pentru c perioada de intrare n drepturi aplicat sumei de 20 000
EUR este de cinci ani, iar cea aferent sumei de 10 000 EUR este de ase ani. Intrarea n drepturile
acestor dou sume se face integral la sfritul perioadei de amnare, prin urmare perioada de
intrare n drepturi este egal cu perioada de amnare. n acest exemplu, nu exist o intrare n
drepturi pe baz proporional. Valoarea total a prii actualizate din remuneraia variabil este
egal cu 13 630,84 EUR, ceea ce conduce la o valoare total a remuneraiei variabile n scopul
calculrii raportului dintre remuneraia variabil i cea fix egal cu 133 630,84 EUR, i anume(150
000 - 30 000 + 13 630,84). n acest exemplu, raportul dintre componentele variabil i fix ale
remuneraiei totale este (133 630,84/135 000)*100 = 98,99 %.
n concluzie, avnd n vedere ipotezele i condiiile stabilite mai sus, instituia va putea acorda
membrului personalului o remuneraie total de 285 000 EUR, constnd din 135 000 EUR sub
form de remuneraie fix i 150 000 EUR sub form de remuneraie variabil i ncadrndu-se n
raportul de 1:1 ntre remuneraia variabil i cea fix.
Din suma de 150 000 EUR aferent remuneraiei variabile, trebuie amnat un procent de cel puin
40 % (60 000 EUR). Dac aceast sum este considerat, n funcie de jurisdicie, ca fiind deosebit
de mare, trebuie amnat un procent de cel puin 60 % (90 000 EUR). n orice caz, o sum de cel
puin 75 000 EUR trebuie acordat sub form de instrumente.

11

Exemplul 2
S presupunem c, ntr-un stat membru, instituia ar dori s acorde unui membru al personalului
(identificat ca avnd un impact semnificativ asupra profilului de risc al instituiei) care primete
135 000 EUR ca remuneraie fix, suma de 150 000 EUR ca remuneraie variabil. Se aplic
aceleai ipoteze privind transpunerea de ctre statele membre a Directivei 2013/36/UE
(maximum 25 %), aprobarea acionarilor pentru un raport mai mare de 1:1 (nu exist) i anul de
activitate (2014), precum n exemplul 1. Structura remuneraiei variabile este urmtoarea:

un procent de 60 % din remuneraia variabil total, i anume 90 000 EUR, s-ar amna pe o
perioad de ase ani i intrarea n drepturile acesteia s-ar face pe o baz proporional n
aceast perioad;

suma de 37 500 EUR din remuneraia variabil de mai sus amnat pe o perioad de ase ani
ar fi pltit sub form de instrumente. Aceasta presupune intrarea anual n drepturile sumei
de 6 250 EUR pltite sub form de instrumente.

n acest exemplu, se ia n considerare intrarea n drepturi pe baz proporional. Rata de


actualizare poate fi aplicat pentru un procent maxim de 25 % din remuneraia variabil total, cu
condiia pltirii acesteia sub form de instrumente amnate pe o perioad de cel puin cinci ani.
Figura 1: Schema acordurilor de amnare i a aplicrii ratei de actualizare pentru remuneraia
variabil pltit sub form de instrumente amnate pe o perioad de ase ani i cu intrare n
drepturi pe o baz proporional.
Sum acordat parial n
avans, intrare n drepturi
ntr-o perioad de n ani.

Remuneraie
variabil

Intrarea n drepturile remuneraiei variabile amnate pe o


baz proporional pe o perioad de ase ani.

100 %

10
10
10
10
10
10

40 %

Rata de actualizare poate fi aplicat pentru un procent maxim de


25 % din remuneraia variabil, cu condiia pltirii acesteia sub
form de instrumente amnate pe termen lung; se permite intrarea
n drepturile acestei sume pe o baz proporional pe o perioad de
cel puin cinci ani.

40

n+1

n+2

n+3

n+4

n+5

n+6

ani

Un procent de 40 % din remuneraia variabil total pltit n avans; un procent de 60 % din


remuneraia variabil total reportat pe o perioad de ase ani n cazul unei mpriri
uniforme.

are

12

Factorul de inflaie (i)


S presupunem c cea mai recent rat a inflaiei IAPC disponibil pentru statul membru respectiv
este de 2 %.
Factorul pentru obligaiunile de stat din UE (g)
S presupunem c cea mai recent rat medie disponibil pentru obligaiunile de stat pe termen
lung din UE, astfel cum a fost publicat de Eurostat, este de 2,73 %.
Factorul de stimulare pentru amnarea pe termen lung (id)
Pentru o perioad de amnare de ase ani, factorul de stimulare este de 10 % + 4 % = 14 %.
Durata perioadei de intrare n drepturi (n)
Intrarea n drepturile, pe o baz proporional, prii din remuneraia variabil de 37 500 EUR
pltite sub form de instrumente amnate pe o perioad de ase ani presupune intrarea n
drepturile, n fiecare an, sumei de 6 250 EUR. Prin urmare, n formula ratei de actualizare, durata
perioadei de intrare n drepturi este: n=1 pentru cei 6 250 EUR pentru care s-a intrat n drepturi
dup primul an, n=2 pentru partea pentru care s-a intrat n drepturi dup doi ani, n=3 pentru
partea pentru care s-a intrat n drepturi dup trei ani i n mod similar pn la n=6.
Remuneraia variabil actualizat n exemplul 2 de mai sus se calculeaz dup cum urmeaz:
n acest exemplu, suma de 37 500 EUR care reprezint 25 % din remuneraia variabil total se
pltete sub form de instrumente amnate pe o perioad de cel puin cinci ani i poate fi
actualizat.

13

Valoarea actualizat a sumei de 37 500 EUR din remuneraia variabil amnat pe ase ani i
intrarea n drepturi pe o baz proporional reprezint suma urmtoarelor ase valori:
6 250

(1+0,02+0,0273+0,14)1
6 250

(1+0,02+0,0273+0,14)2
6 250

(1+0,02+0,0273+0,14)3
6 250

(1+0,02+0,0273+0,14)4
6 250

(1+0,02+0,0273+0,14)5
6 250

(1+0,02+0,0273+0,14)6

= 5 264,04
= 4 433,63
= 3 734,21
= 3 145,13
= 2 648,97
= 2 231,09

Suma remuneraiei variabile actualizate este egal cu 21 457,07 EUR (5 264,04 + 4 433,63 +
3 734,21 + 3 145,13 + 2 648,97 + 2 231,09).

14

n cazul intrrii n drepturi pe o baz proporional, calculul poate fi efectuat, de asemenea,


folosind formula valorii actuale:
=

dvr = remuneraia variabil actualizat

( 1)
( 1)

vrpr = valoarea pe o baz proporional a remuneraiei variabile (n exemplul de mai sus, 6 250
EUR)
r = 1 + i + g + id (i= rata inflaiei; g = rata dobnzii obligaiunilor de stat, id = amnarea factorului
de stimulare)
n = durata perioadei de amnare
Remuneraia variabil total pentru scopul calculrii raportului dintre componentele variabil i
fix ale remuneraiei i raportul respectiv se calculeaz dup cum urmeaz.
Valoarea remuneraiei variabile care poate fi actualizat deoarece este pltit sub form de
instrumente amnate pe o perioad de cel puin cinci ani este de 37 500 EUR. Totui, au fost
utilizai factori de actualizare diferii (sau formula valorii actuale din caseta de mai sus) pentru c
se intr n drepturile acestei sume pe o baz proporional pe o perioad de ase ani. Valoarea
total a prii actualizate din remuneraia variabil este egal cu 21 457,07 EUR, ceea ce conduce
la o valoare total a remuneraiei variabile n scopul calculrii raportului dintre remuneraia
variabil i cea fix egal cu 133 957,07 EUR, i anume (150 000 37 500 + 21 457,07). n acest
exemplu, raportul dintre componentele variabil i fix ale remuneraiei totale este egal cu
(133 957,07/135 000)*100 = 99,23 %.
Comparaia efectului ratei de actualizare n cazul intrrii n drepturi pe o baz proporional i
al intrrii integrale n drepturi dup perioade de amnare
Dac s-ar fi intrat integral n drepturile sumei de 37 500 EUR dup o perioad de amnare de ase
ani (fr intrare n drepturi pe o baz proporional), valoarea actualizat a remuneraiei variabile
totale ar fi fost de 13 386,54 EUR.
37 500

(1+0,02+0,0273+0,14)6

= 13 386,54

Raportul dintre remuneraia fix i cea variabil ar fi egal cu (125 886,54/135 000)*100 = 93,25 %,
procent mai redus dect cel obinut n cazul intrrii n drepturi pe o baz proporional.

15

Exemplul 3
n urmtorul exemplu se are n vedere o valoare dat din remuneraia fix egal cu 100 000 EUR i
se indic modalitatea de calcul a valorii maxime posibile din remuneraia variabil care ar putea fi
acordat dac 25 % din remuneraia variabil se pltete sub form de instrumente amnate pe o
perioad de cinci ani, presupunnd c se intr n drepturile ntregii sume la sfritul perioadei de
amnare. Se utilizeaz rata inflaiei i rata dobnzii pentru obligaiunile de stat indicate n
exemplul 1. Se aplic aceleai ipoteze privind transpunerea de ctre statele membre a Directivei
2013/36/UE (25 %), aprobarea acionarilor pentru un raport mai mare de 1:1 (nu exist) i anul de
activitate (2014), precum n exemplul 1. Dac un stat membru prevede rate mai reduse, formula
trebuie ajustat n consecin, nlocuind 0,25 cu un procent mai mic.
n acest exemplu, remuneraia variabil total care poate fi pltit nu depete 100 % din
componentele fixe ale remuneraiei, iar remuneraia variabil maxim care poate fi actualizat
este egal cu un procent de 25 %, cu condiia pltirii acesteia sub form de instrumente care sunt
amnate pe o perioad de cel puin cinci ani.
Prin urmare, putem scrie urmtoarea ecuaie:

fr
tvr
i
g
id
n

= (1 0,25) +

0,25
(1 + + + )

= remuneraia fix
= remuneraia variabil total
= rata inflaiei
= rata dobnzii pentru obligaiunile de stat, media UE
= factor de stimulare pentru utilizarea amnrii pe termen lung
= durata perioadei de intrare n drepturi

Dac nlocuim valorile din acest exemplu pentru fiecare variabil din ecuaia de mai sus, obinem:
100 000 = 0,75 +

0,25
(1 + 0,02 + 0,0273 + 0,10)5

fr = 100 000
i = 2 %, factor de inflaie
g = 2,73% factor pentru rata dobnzii obligaiunilor de stat
i = 10 %, factor pentru amnarea pe cinci ani
n = 5, durata perioadei de intrare n drepturi
Dup rezolvarea ecuaiei pentru tvr, obinem:
=

100 000 1,987856


= 114 186,10
0,75 1,987856 + 0,25

Pentru exemplul de mai sus, remuneraia variabil maxim care poate fi pltit dac se
actualizeaz un procent de 25 % din remuneraia variabil este egal cu 114 186,10 EUR.

16