Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Definiie:
Elemente
componente
Obiectivele
analizei
CA
q
Cifra de afaceri marginal (CA m), exprim variaia ncasrilor unei firme generat de creterea cu o
unitate a volumului vnzrilor.
CA m
CA
q
Cifra de afaceri critic (CA min), reprezint acel nivel al vnzrilor la care se asigur acoperirea n
totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul este egal cu zero. n acest caz, cifra de afaceri minim se
determin cu relaia:
CF
CF
CA min
Cv
1 Ncv
1
CA
unde: CF - cheltuielile fixe totale;
Ncv - nivelul relativ al cheltuielilor variabile.
Principalele obiective ale analizei cifrei de afaceri vizeaz:
- analiza dinamicii cifrei de afaceri;
- analiza structural a cifrei de afaceri;
- analiza factorial a cifrei de afaceri;
2.2.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri
Are drept obiectiv desprinderea tendinei de evoluie a afacerilor firmei n scopul lurii celor mai
potrivite decizii. Astfel, dac cifra de afaceri este n cretere, firma trebuie s identifice noi surse pentru
finanarea activitii. Dac dimpotriv cifra de afaceri are tendina de reducere vor trebui gsite noi piee de
desfacere pentru produsele realizate.
n procesul de analiz se calculeaz modificarea absolut i procentual intervenit n mrimea cifrei de
afaceri din perioada curent fa de cea prevzut sau din perioada de baz astfel:
CA
CA%
CA CA 1 CA 0 ;
CA% ICA 100 .
;
CA 0
n funcie de mrimea i semnul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la creterea sau
scderea cifrei de afaceri a ntreprinderii n perioada supus analizei.
2.2.2. Analiza structural a cifrei de afaceri
Fiecare nivel al cifrei de afaceri corespunde unei anumite structuri a activitii. Structura cifrei de
afaceri poate fii privit dup mai multe criterii: pe produse, pe tipuri de activiti, pe piee de desfacere etc.
Pentru analiza structural a cifrei de afaceri se calculeaz mrimile relative de structur cu relaia:
gi
unde:
CA i
CA
n vederea asigurrii unor comparaii n timp sau ntre anumite firme se poate utiliza coeficientul de
concentrare sau coeficientul Gini-Struck. Acest coeficient se determin cu ajutorul urmtoarei relaii:
n gi2 1
n 1
gi - structura cifrei de afaceri pe produse sau activiti;
n - numrul de produse din nomenclatorul de fabricaie al ntreprinderii.
Acest coeficient poate lua valori ntre 0 i 1. Dac nivelul lui se apropie de 0 nseamn c cifra de
afaceri este repartizat relativ uniform pe cele n produse din nomenclatorul de fabricaie. Dac dimpotriv
nivelul lui se apropie de 1 nseamn c n structura vnzrilor sunt cteva produse care dein cea mai mare
pondere n cifra de afaceri.
n acelai scop se poate folosi i indicele Herfindhal care se determin cu relaia:
unde:
gi2
Valoarea acestui coeficient este egal cu 1 dac ntreprinderea vinde un singur produs i cu 1/n dac
vnzrile sunt repartizate n proporii egale pe produse.
Structura cifrei de afaceri pe produse poate fii investigat i cu ajutorul metodei ABC. Aceast metod
se bazeaz pe curba ABC, care este realizat n sistemul de axe xOy, n care pe abscis sunt reprezentate
ponderile cumulate n numrul produselor, iar pe ordonat ponderile cumulate n cifra de afaceri. Se ajunge
astfel, la o curb cum este cea din figura 2.1:
CA
100
%
Zona
B
Zona
C
Zona
A
100 % nr prod.
Fig. nr. 2.1: Curba ABC n cazul structurii CA
pe produse
qp
Volumul fizic al produciei vndute reflect att influena unor factori interni (potenialul productiv,
reeaua de distribuie, calitatea produselor, promovarea acestora pe pia etc.), ct i influena unor factori
externi (cererea manifestat pe pia, intensitatea concurenei etc.). De asemenea, i preurile de vnzare
regrupeaz influena mai multor factori, unii interni (politica de pre promovat de ntreprindere, calitatea
produselor, costul de producie), iar alii externi (cererea manifestat pe pia, intensitatea concurenei,
tendinele pieei de desfacere, politica fiscal promovat de Guvern etc.).
Schema factorilor de influen, potrivit acestui model, se prezint astfel:
q
CA
iar influenele factorilor se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. Pentru firma considerat se
nregistreaz urmtoarele valori ale influenelor:
1. qCA q1p 0 q0 p 0 ;
Influena modificrii structurii produciei poate fi cuantificat prin calcularea unui pre mediu de
vnzare n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai unitate de msur).
CA q p ,
gi p
unde: p
100
gi - structura produciei vndute
p - preul de vnzare pe produse
p - preul mediu de vnzare, pentru produsele omogene.
q
CA
gi
gi1p o
100
Qf Ca
.
Ns Qf
unde:
.
Ns Mf
n acest caz schema factorilor de influen se prezint astfel:
Ns
CA
Wa
It
E
Gv
din care:
2.1 Influena nzestrrii tehnice a muncii:
ItCA Ns1 ( It 1 It 0 ) E 0 Gv 0 ;
2.2 Influena eficienei utilizrii mijloacelor fixe:
ECA Ns1 It 1 (E 1 E 0 ) Gv 0 ;
3. Influena gradului de valorificare a produciei fabricate:
Gv
CA Ns 1 Wa 1 (Gv 1 Gv 0 )
2.2.4. Principalele consecine ale modificrii cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezint principalul indicator care msoar rezultatele din activitatea de producie i
comercializare. Modificarea acesteia are o serie de consecine asupra principalilor indicatori economicofinanciari ai ntreprinderii:
1. Asupra eficienei utilizrii mijloacelor fixe:
CA 0
CA 1
CA
CA
1000
1000
1000
E Mf
Mf 1
Mf 1
Mf f
2. Asupra cheltuielilor totale ce revin la 1.000 lei cifr de afaceri:
Ct 0
Ct 0
CA
1000
1000
Ct / 1000
CA 1
CA 0
3. Asupra cheltuielilor de exploatare ce revin la 1.000 lei cifr de afaceri:
Ce 0
Ce 0
CA
1000
1000
Ce / 1.000
CA 1
CA 0
4. Asupra profitului aferent cifrei de afaceri:
CA
P (CA 1 CA 0 ) R o CA
P0
CA 0
Dz
CA 1
CA 0
2.3. Analiza valorii adugate
Valoarea adugat este un indicator sintetic care exprim valoarea nou creat de activitatea productiv a
ntreprinderilor ntr-o anumit perioad de timp. n acelai timp, valoarea adugat exprim mai bine efortul
nemijlocit al fiecrei ntreprinderi la crearea produsului intern brut, permite aprecierea mai corect a eficienei
economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor materiale, folosirea eficient a mijloacelor de producie i a forei
de munc.
Principalele obiective ale analizei valorii adugate sunt:
- analiza nivelului i dinamicii;
- analiza structurii valorii adugate;
- analiza factorial a valorii adugate;
Stabilirea valorii adugate prin aceast metod se face scznd din producia exerciiului , consumurile
intermediare provenite de la teri:
VA = Qe Cm,
unde: VA - valoarea adugat;
Cm - cheltuieli materiale (materii prime, materiale, combustibili, energie, diverse servicii etc.)
provenite de la teri.
n cazul firmelor care desfoar i activitate de comer, valoarea adugat total cuprinde i marja
comercial (Mc), stabilit ca diferen ntre valoarea mrfurilor vndute (Vm) i costul mrfurilor vndute
(Cmv):
VA = Mc + (Qe - Cm)
Metoda analitic (direct) sau aditiv de calcul a valorii adugate permite determinarea acesteia prin
nsumarea elementelor sale componente:
- cheltuieli cu personalul (Cs);
- impozite i taxe (IT);
- cheltuieli cu amortizarea (A);
- cheltuieli financiare (CF);
- profitul net (Pn).
VA = Cs + IT + A + CF + Pn.
n acest caz, valoarea adugat cuprinde remunerarea muncii prin cheltuielile cu personalul, a
capitalului propriu sau acionarilor prin dividende, a capitalului mprumutat prin dobnzi, a capitalului tehnic
prin amortizare, a statului prin impozite i taxe, precum i a ntreprinderii prin profitul reinvestit (folosit pentru
autofinanare). Aceast metod permite urmrirea modului de repartizare a valorii adugate ntre participanii la
activitatea firmei.
2.3.2. Analiza structural a valorii adugate
Analiza structural a valorii adugate are drept obiectiv urmrirea modului de repartizare a acesteia
ntre participanii direci i indireci la activitatea economic a firmei. n acest scop se calculeaz ratele de
remunerare a valorii adugate, respectiv a ponderii fiecrui element component n totalul acesteia. Se pot stabili
urmtoarele rate:
- rata de remunerare a personalului (R1):
R1
Cheltuieli cu amortizarea
100
Valoarea adaugata
Impozite si taxe
100
Valoarea adaugata
Cheltuieli cu personalul
100
Valoarea adaugata
Cheltuieli financiare
100
Valoarea adaugata
Profit net
100
Valoarea adaugata
Aceste rate permit efectuarea de comparaii sectoriale i inter-exerciii i ofer informaii asupra
modului de repartizare a valorii adugate ntre partenerii sociali, respectiv personalul, statul, ntreprinderea,
creditorii i acionarii. Astfel, o cretere a ponderii profitului se apreciaz favorabil, n timp ce creterea
ponderii cheltuielilor financiare poate semnifica o cretere a gradului de ndatorare al firmei. Ponderea
impozitelor i taxelor depinde de fiscalitatea promovat de stat, creterea acesteia apreciindu-se nefavorabil.
2.3.3. Analiza factorial a valorii adugate
Analiza factorial a valorii adugate are drept obiectiv identificarea factorilor care influeneaz evoluia
acesteia, precum i cuantificarea influenei acestora.
7
Dac se urmrete corelaia dintre valoarea adugat, producia exerciiului i cheltuielile materiale,
analiza acesteia se poate realiza pe baza urmtorului model:
Cm
VA Qe(1 Gm) Qe(1
) Qe Va .
Qe
Modificarea valorii adugate se explic prin modificarea produciei exerciiului i a valorii adugate
medii ce revine la 1 leu producie a exerciiului Va . Producia exerciiului poate fi privit i ea n funcie de
timpul total lucrat de salariai, exprimat n ore-om (T) i de productivitatea orar a muncii (Wh), iar timpul total
lucrat depinde de numrul mediu de salariai (Ns) i timpul de lucru mediu pe un salariat ( t ). La rndul ei
valoarea adugat medie la 1 leu producie a exerciiului ( Va ) depinde de structura produciei pe sortimente
(g) i de valoarea adugat la 1 leu producie pe produse (va). Pe baza modelului prezentat se poate stabili
urmtorul sistem factorial:
Qe
VA
Va
Ns
Wh
gi
va
n cadrul valorii adugate totale cea mai mare pondere o deine valoarea adugat aferent produciei
vndute, sau valoarea adugat realizat. Pentru analiza acesteia poate fi folosit urmtorul model, care
permite stabilirea valorii adugate pe fiecare produs n parte:
VA = q va q(p cm) q( s)p q( s)cm .
Schema factorilor de influen, n acest caz, se prezint astfel:
q
VA
s
va
cm
p
q p
q p
1
;
E Mf
Mf 1
Mf 1
Mf 1
2. Asupra cheltuielilor totale (Ct) la 1000 lei valoare adugat:
Ct 0
Ct 0
Ct / 1000
1000
1000 .
VA 1
VA 0
3. Asupra fondului de salarii (Fs) la 1000 lei valoare adugat:
Fs 0
Fs 0
Fs / 1000
1000
1000
VA 1
VA 0
n cadrul analizei se poate calcula i influena modificrii valorii adugate asupra profitului i a ratei
rentabilitii prin intermediul cifrei de afaceri i a corelaiei dintre valoarea adugat i cifra de afaceri.