ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

C APITOLUL I
ASPECTE TEORETICO-METODOLOGICE ALE
ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE
1.1.

Importana analizei economico-financiare n cadrul

mecanismului conducerii firmei

Activitatea oricrei firme, se desfoar ntr-un mediu dinamic i agresiv.

Problemele fundamentale cu care se confrunt fiecare firm sunt, n principal,
stabilirea i consolidarea locului pe care aceasta l ocup n spaiul economic
concret n care activeaz, obiectivul major spre care se ndreapt, costurile
implicate i ansele de izbnd. Astfel, firma este determinat s se raporteze
permanent la cererea de pia, trebuie s anticipeze micrile concurenei, s-i
autoevalueze resursele de care dispune i s acioneze n direcia creterii
eficienei utilizrii acestora etc. n spaiul socio-economic n care activeaz,
ntreprinderea trebuie s-i probeze permanent viabilitatea, capacitatea de
concuren i adaptare, performana economico-financiar. Un rol deosebit n
acest sens revine analizei economico-financiare, aceasta fiind un instrument de
supraveghere a activitii i performanelor firmei.
Analiza economico-financiar s-a impus n teoria i practica economic drept
un instrument indispensabil pentru realizarea obiectivelor pe care le urmresc
att cei care gestioneaz firme, ct i toi agenii externi (investitori, bnci, stat,
clieni, furnizori, ageni de asigurare, etc.) care sunt interesai de mersul
afacerilor firmei.
Etimologic abordnd problema, cuvntul analiz provine din grecescul analisi,
care semnific desfacerea unui obiect sau unui fenomen, faptic sau mental, n
prile sale componente, n elementele sale simple1.
Prin metodologia, procedeele i tehnicile specifice de care dispune, analiza
economico-financiar concur la diagnosticarea strii diferitelor procese i
fenomene, le descoper structura, stabilete relaiile de cauzalitate, factorii care
1

Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Ed. Economic,

Bucureti, 2004, p. 18

11

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

le guverneaz, descoper legile formrii i dezvoltrii lor, iar pe aceast baz

ofer conducerii posibilitatea adoptrii deciziilor privind mbuntirea
activitii n viitor.

12

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

1.2. Tipurile de analiz economico-financiar

Analiza cerceteaz lucrurile i fenomenele, descoper structura lor intern,
stabilete relaiile de cauzalitate, fapt ce permite nu numai evaluarea la un
moment dat, dar i micarea n viitor ca urmare a tendinei, condiiilor noi,
aciunii umane.
Analiza privit ca metod general de cercetare reprezint descompunerea unui
fenomen sau obiect n prile sale componente, respectiv elementele sale
simple.
Obiectul descompunerii pe pri sau elemente l constituie un rezultat sau o
modificare a rezultatului fa de o baz de comparaie.
n primul caz, rezultatul se poate exprima prin relaia:
n

Y=

Xi ,

unde:

i =1

Y = rezultatul exerciiului
Xi = elementele constitutive ale rezultatului
n cazul al doilea, modificarea rezultatului se poate exprima prin relaia:
 Y = Y1 Y0
n teoria i practica economic, analiza se coreleaz cu sinteza care permite
realizarea reunirii elementelor unui obiect sau fenomen ntr-un tot realizndu-se
cercetarea lor sub aspectul unitii.
n activitatea de cercetarea fenomenelor i proceselor economice trebuie s se
in cont de complexitatea lor care vizeaz anumite aspecte, ca de exemplu:
- acelai efect poate fi produs de cauze diferite;
- aceeai cauz poate produce efecte diferite
- efecte diferite prin combinare pot da o rezultant a unui complex
de aciuni sau fore;
- n fenomenul ce se analizeaz pot aprea nsuiri sau caracteristici
pe care nu le-au avut nici un element al fenomenului.

13

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

n funcie de diferite criterii se pot distinge mai multe tipuri de analiz

economic2:
A. Dup raportul ntre momentul n care se realizeaz analiza i cel al
desfurrii fenomenului:
a. Analiza postfactum (postoperatorie) sau analiza activitii
(realizrii obiectivelor);
b. Analiza previzional sau prospectiv.
Analiza postfactum vizeaz trecutul i prezentul n timp ce analiza
previzional vizeaz viitorul unui obiectiv.
Analiza previzional presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen
economic avnd la baz cercetarea factorilor precum i a relaiei de cauzalitate.
Analiza postfactum se bazeaz pe variabile cunoscute i certe, cea previzional
se bazeaz pe variabile presupuse i incerte.
B. Dup urmrirea nsuirilor eseniale sau a determinrii cantitative a
unui fenomen:
a. Analiza cantitativ;
b. Analiza calitativ.
Analiza cantitativ presupune cercetarea fenomenului prin determinri
cantitative exprimate prin greutate, volum, numr, durat, etc.
Analiza calitativ urmrete esena fenomenului, astfel nct, n procesul de
analiz se trece de la o esen mai puin profund la una mai profund.
C. Dup nivelul la care se desfoar:
a. analiza microeconomic;
b. analiza macroeconomic.
Analiza microeconomic se desfoar la nivelul ntreprinderii i a
elementelor ei ca sistem i studiaz comportamentul individual sau cel al
ntreprinderii n activitatea economic i rezultatele obinute.

Gheorghiu Al. (coordonator), Analiza activitii economice a ntreprinderilor, EDP, 1982,

p. 23

14

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul ramurii economice,

la nivelul economiei naionale sau mondiale apelnd la mrimi globale sau
agregate.
D. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor:
a. analiza static;
b. analiza dinamic.
Analiza static studiaz fenomenele la un moment dat evideniind relaiile
dintre elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului
cercetat.
Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economice n schimbarea lor,
evideniind poziia acestora ntr-un ir de momente.
E. Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
a. analiza tehnico-economic;
b. analiza economico-financiar;
c. analiza financiar.
Analiza tehnico-economic mbin abordarea tehnic cu cea economic.
Analiza economico-financiar combin rezultatele activitii economice cu
cele ale activitii financiare.
Analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul
firmei.
F. n funcie de delimitarea obiectului analizat:
a. analiza pe ramuri, pe uniti organizatorice(ntreprinderi, grupuri
de ntreprinderi, holdinguri):
b. analiza pe probleme (CA, rentabilitate).

1.3.

Coninutul analizei economico-financiare. Etape.

Procesul de analiz economico-financiar reprezint inversul evoluiei reale a

fenomenului. Coninutul procesului de analiz poate fi redat n urmtoarele
etape3:

Mrgulescu D., Vlceanu Gh., Cimau I., erban C., Analiza economico-financiar, Ed.
Fundaiei Romnia de mine, Bucureti, 1999, p. 19

15

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

1. delimitarea obiectului analizei sau, altfel spus, constatarea

faptelor, fenomenelor, rezultatelor efectuate prin metode de evaluare
i calcul, n timp i spaiu, cantitativ i calitativ;
2. determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului
studiat; Elementele reprezint pri componente ale fenomenului
analizat (ex: costul produsului pe articole de calculaie). Factorii
reprezint fore motrice care determin un fenomen (ex:
productivitatea muncii fa de producia exerciiului). Cauzele
reprezint modalitile care explic apariia unui fenomen ex: o
msur tehnico-organizatoric duce la reducerea pierderilor
tehnologice.
3. stabilirea factorilor presupune determinarea corelaiei dintre
fiecare factor i fenomenul analizat ct i a corelaiei dintre diferiii
factori care acioneaz;
4. msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori; n
aceast etap intervine analiza cantitativ cu scopul msurrii
influenelor, al rezervelor interne, al stabilirii ct mai exacte a
rezultatelor.
5. sintetizarea rezultatelor, stabilirea concluziilor i aprecierilor
asupra activitii de analiz efectuat;
6. elaborarea msurilor ce constituie decizia menit s asigure
folosirea optim a resurselor.
Parcurgerea acestor etape asigur caracterul complet i tiinific al analizei.

1.4.

Factorii care explic rezultatele activitii

economice

Orice firm, indiferent de profilul ei, n desfurarea procesului economic se

confrunt cu o multitudine de factori. Acetia nu acioneaz izolat, ci n
interdependen, ntr-un sistem de legturi nchegate. Identificarea lor necesit
cunoaterea exact a cii de formare a rezultatului, a legturilor cauzale interne
a fenomenului analizat.

16

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Factorii care determin rezultatul activitii unui agent economic pot fi grupai
n funcie de mai multe criterii, i anume4:
I. dup natura lor:
- factori tehnici;
- factori tehnologici;
- factori organizatorici;
- factori economici;
- factori social-politici;
- factori demografici;
- factori psihologici;
- factori biologici;
- factori naturali.
II. dup caracterul lor n cadrul unei relaii cauzale:
- factori calitativi;
- factori cantitativi;
- factori de structur.
III. dup modul cum acioneaz:
- factori cu aciune direct;
- factori cu aciune indirect.
IV. dup efortul propriu al ntreprinderii:
- factori dependeni de efortul propriu;
- factori independeni de efortul propriu.
V. dup gradul de sintetizare:
- factori simpli;
- factori compleci.
VI. dup izvorul aciunii lor:
- factori interni sau endogeni;
- factori externi sau exogeni(de ex. inflaia).
VII. dup stadiul circuitului economic:
- factori specifici aprovizionrii;
- factori specifici produciei;
- factori specifici vnzrii produciei.
4

Dalot M., Dalot S., Analiza i evaluarea firmei, Ed. Orizonturi universitare, Timioara,
2000, p. 14

17

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

VIII. dup posibilitile de previziune:

- factori previzibili(ceri sau determinabili);
- factori imprevizibili(aleatori).
IX. dup intensitatea aciunilor:
- factori dominani(cheie);
- factori secundari.

1.5. Metode i tehnici de analiz economicofinanciar

n procesul su de derulare, analiza economico-financiar utilizeaz mai multe
procedee i metode specifice sau mprumutate din alte tiine. Acestea se pot
grupa n dou categorii, i anume: metode ale analizei calitative i metode ale
analizei cantitative.

1.5.1. Metode i tehnici de analiz calitativ

Analiza calitativ are ca obiect de baz stabilirea elementelor i a relaiilor lor
structurale, a factorilor i cauzelor care explic fenomenul, a relaiilor de
condiionare dintre fiecare factor i fenomenul studiat, precum i dintre factorii
care acioneaz5, sau altfel spus, aceasta vizeaz esena fenomenului, depistarea
legturilor cauzale.
Metodele i procedeele de analiz calitativ sunt6:
1. Comparaia;
2. Diviziunea i descompunerea rezultatelor;
3. Gruparea;
4. Generalizarea rezultatelor.
1. Comparaia
Orice rezultat al activitii firmei nu se apreciaz ca o mrime n sine ci, n
raport de anumite criterii sau baze de comparaie. Acestea pot fi de mai multe
feluri, i anume:
5

Gheorghiu Al., Analiza activitii ntreprinderilor industriale, Ed. tiinific, Bucureti, 1967,
p. 25
6
Dalot M., Dalot S., op.cit., p. 17

18

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

comparaii n timp;
comparaii n spaiu;
comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (plan, standard,
etalon, statistici, etc);
comparaii cu caracter special.

Pentru a se putea asigura comparabilitatea datelor, acestea trebuie s aib un

caracter omogen, s fie exprimate ntr-un etalon unic i s fie determinate dup
o metodologie unitar.
2. Diviziunea i descompunerea rezultatelor
Rezultatele reflectate prin diferii indicatori se divid, se descompun, pentru a
asigura profunzimea studierii faptelor. Diviziunea i descompunerea factorilor
se poate face n mai multe criterii:
- n timp;
- dup locul de formare;
- pe pri componente.
3. Gruparea
Prin grupare, colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de
uniti, dup variaia uneia sau mai multor caracteristici.
4. Generalizarea rezultatelor.
Generalizarea reprezint o metod calitativ de reunire ntr-un ansamblu
coerent, a concluziilor studiului factorial7. El se realizeaz n cadrul studiilor de
fezabilitate i de evaluare.

1.5.2. Metode i tehnici de analiz cantitativ

Analiza cantitativ are rolul de a cuantifica influenele elementelor sau
factorilor care explic fenomenul.
Pentru separarea influenelor factorilor se pot folosi diferite metode:
1. Indicatorii economico-financiari;
2. Indicii;
7

Mrgulescu D. (coordonator), Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar a societilor

comerciale-metode i tehnici, Ed. Tribuna economic, Bucureti, 1994, p. 30

19

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.

Coeficienii (ratele) de structur, echilibru i eficien;

Ratele;
Tehnicile scorurilor;
Metoda substituirilor n lan;
Metoda calculului matricial;
Metoda ABC;
Metoda cercetrii operaionale;
Metoda analizei regresionale;
Metode sociologice.

1. Indicatorii economico-financiari reprezint o modalitate de msurare a

fenomenului prin care acesta capt o dimensiune cantitativ sau calitativ.
De exemplu:
CA = M + qv*p, unde:
CA
M
qv
p

= cifra de afaceri
= mrfurile vndute
= produsele vndute
= preul de vnzare, exclusiv TVA

n acelai timp, pentru a msura diverse laturi ale activitii economice, se

utilizeaz zeci de indicatori care la rndul lor pot fi comparai, descompui,
grupai n concordan cu scopul analizei.
2. Indicii reprezint o metoda frecvent utilizat n analiza fenomenelor
economico-financiare, cu ajutorul creia se stabilete dinamica fa de o baz
fix sau o baz n lan, se construiesc ritmuri, se fac aprecieri asupra
performanelor unei firme.
3. Coeficienii de structur, echilibru i eficien se obin prin raportarea unei
componente la ansamblul fenomenului cercetat8:
Ki =

ei
,
ei

unde:

Ki = coeficientul de structur

Mrgulescu D., Vlceanu Gh., Cimau I., erban C., op.cit., p. 47

20

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Coeficienii de eficien rezult din compararea eforturilor depuse cu

rezultatele obinute sau invers:
Ke =

Efect
Efort
sau Ke =
,
Efort
Efect

unde:

Ke = coeficient de eficien
Coeficienii de echilibru se determin ca raport ntre dou mrimi
comparabile, cu semnificaie n termeni de echilibru economic sau financiar.
De exemplu:
Kp
K=
, unde:
Kp + I
K = coeficientul autonomiei financiare;
Kp = capitalul propriu
I = mprumuturile pe termen mediu i lung
4. Ratele reprezint un raport ntre dou mrimi comparabile. De exemplu:
P
Rc =
*100 , unde:
CA
Rc = rata rentabilitii resurselor consumate
P = profitul
CA = cifra de afaceri
n cazul ratelor se disting patru categorii operaionale de baz, i anume:
-

rate de structur;
rate de gestiune;
rate de echilibru;
rate de eficien.

5. Tehnica scorurilor reprezint o metod de analiz discriminant cu care se

opereaz n mediul extern al firmei, de regul n bnci. n teoria economic au
fost elaborate o serie de modele bazate pe metoda scorurilor, dintre care cele
mai cunoscute sunt: modelul Altman, modelul Conan i Holder, Loeb i Partier,
etc.
21

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

6. Metoda substituirilor n lan permite cuantificarea contribuiei diferitelor

elemente sau factori la formarea i modificarea rezultatului fa de un nivel de
comparaie. Metoda presupune respectarea urmtoarelor principii9:
a. substituirea factorilor se face obligatoriu n ordinea: factorul de ordin
cantitativ, factorul structural i factorul calitativ.
b. operaiile de substituire se efectueaz n mod succesiv, nu simultan;
c. un factor substituit rmne n aceast poziie i n operaiile ulterioare.

Exemplu:
A. N CAZUL UNUI PRODUS DE FACTORI;
B. N CAZUL UNUI RAPORT DE FACTORI.

A. N CAZUL UNUI PRODUS DE FACTORI:

Presupunem o funcie de forma:

F = a*b*c*d
Ne propunem, de exemplu, s analizm crui fapt se datoreaz variaia
fenomenului F n raport cu o baz de comparaie (F=F1-F0) prin prisma
aciunii celor 4 factori direci mai sus menionai.
Vom avea urmtoarele relaii:

F0 = a0*b0*c0*d0
F1 = a1*b1*c1*d1
n ansamblu, variaia fenomenului economico-financiar analizat se determin
ca urmare a diferenei:

F= F1-F0 = a1*b1*c1*d1 - a0*b0*c0*d0

n acest moment avem mai multe situaii:

1. cnd exprimarea variaiei este n mrimi absolute:

- influena factorului a:
9

Gheorghiu Al., Analiza activitii ntreprinderilor industriale, Ed. tiinific, Bucureti, 1967,
p. 35 i Iosif Gh. N., Analiza economico-financiar a firmei n domeniul agroalimentar, Ed.
Tribuna Economic, Bucureti, 2000, p. 30

22

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

F(a) = a1*b0*c0*d0 - a0*b0*c0*d0 = (a1-a0) *b0*c0*d0

- influena factorului b:
F(b) = a1*b1*c0*d0 a1*b0*c0*d0 = a1* (b1-b0) *c0*d0

- influena factorului c:
F(c) = a1*b1*c1*d0 a1*b1*c0*d0 = a1* b1* (c1-c0)*d0

- influena factorului d:
F(d) = a1*b1*c1*d1 a1*b1*c1*d0 = a1* b1* c1 *(d1-d0)

Aadar, F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d)

2.
cnd rezultatul supus analizei este exprimat n procente, F este de
forma:
F =

F1 F0
F
100 = 1 100 100
F0
F0

- influena factorului a:
F %(a ) =

a1 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0 d 0
* 100
a 0 b0 c0 d 0

- influena factorului b:
F %(b) =

a1 b1 c0 d 0 a1 b0 c 0 d 0
* 100
a 0 b0 c0 d 0

- influena factorului c:
F %(c) =

a1 b1 c1 d 0 a1 b1 c 0 d 0
* 100
a 0 b0 c 0 d 0

- influena factorului d:
F %(d ) =

a1 b1 c1 d 1 a1 b1 c1 d 0
* 100
a 0 b0 c0 d 0

23

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

Aadar, F% = F%(a) + F%(b) + F%(c) + F%(d)

B. N CAZUL UNUI RAPORT DE FACTORI
Presupunem o funcie de forma:

F=

a
b

Vom avea urmtoarele relaii:

F0 =

a0
b0

F1 =

a1
b1

n ansamblu, variaia fenomenului economico-financiar analizat se determin

ca urmare a diferenei:
F= F1-F0 =

F =

a1 a 0 a1b0 a 0 b1
- =
b1 b0
b0 b1

F1 F0
F
100 = 1 100 100
F0
F0

I. Cnd exprimarea se face n mrimi absolute la numrtor:

- influena factorului a:

F ( a ) =

a1 a 0 a1 a 0

=
b0 b0
b0

- influena factorului b:
F (b) =

a1 a1 a1b0 a1b1 a1 (b0 b1 )

=
=
b1 b0
b0 b1
b1b0

Aadar, F = F(a) + F(b)

24

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

II. Cnd exprimarea se face n mrimi absolute la numitor:

- influena factorului b:
F(b)=

a 0 a 0 a 0 b0 a 0 b1
- =
b1 b0
b0 b1

- influena factorului a:
F ( a ) =

a1 a 0 a1 a 0

=
b1 b1
b1

Aadar, F = F(a) + F(b)

III. Cnd rezultatul este exprimat n mrimi relative (%), iar factorul
cantitativ se afl la numrtor:
a1 a 0

a
F1 F0
b1 b0
a
F (%)=
100 =
100 = 1 0
a0
F0
b1 b0
b0

b0
100
a 0

- influena factorului a:
a1 a 0

a a b
b0 b0
F%(a) = =
100 = 1 0 0 100
a0
b0 b0 a 0
b0

- influena factorului b:
a1 a1

a a b
b1 b0
F%(b) = =
100 = 1 1 0 100
a0
b1 b0 a 0
b0

Aadar, F% = F%(a) + F%(b)

25

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

IV. Cnd rezultatul este exprimat n mrimi relative (%), iar factorul
cantitativ se afl la numitor:
a1 a 0

a a b
b1 b0
F1 F0
F (%)=
100 =
100 = 1 0 0 100
a0
F0
b1 b0 a 0
b0

- influena factorului b:

a0 a0

a
b1 b0
a b
100 = 0 0 0 100
F%(b) = =
a0
b1 b0 a 0
b0
- influena factorului a:
a1 a 0

a a b
b1 b1
F%(a) = =
100 = 1 0 0 100
a0
b1 b1 a 0
b0

Aadar, F% = F%(a) + F%(b)

7. Metoda calculului matricial se aplic n cazul existenei unor relaii
deterministe de produs sau raport ntre fenomenul analizat i factorii de
influen.
Separarea influenei factorilor prin metoda calculului matricial ine
seama de ordinea de intercondiionare a factorilor10.
8. Metoda ABC se folosete frecvent n analiza stocurilor, a costurilor, a
puterii de negociere a ntreprinderii cu furnizorii i clienii, a cifrei de afaceri,
etc. Ea presupune studierea unui fenomen prin acordarea de importane identice
10

Niculescu M., Diagnostic economic, vol. 1, Ed. Economic, Bucureti, 2003, p. 70

26

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

tuturor componentelor sale care nu au un grad de utilitate echivalent efortului

de investigare depus.
Metoda ABC permite o analiz selectiv a componentelor unui fenomen sau
rezultat n funcie de poziia lor n cadrul ntregului. Etapele aplicrii metodei
sunt11:
-

definirea fenomenului i a parametrului specific acestuia;

stabilirea valorilor parametrului specific;
clasarea componentelor fenomenului investigat dup o logic
ABC (n ordinea descresctoare a parametrului specific);
determinarea valorii cumulate a parametrului specific;
determinarea celor trei grupe de semnificaie ABC;
reprezentarea grafic a fenomenului cu ajutorul curbei ABC.

9. Metoda cercetrii operaionale se utilizeaz n adoptarea deciziilor n cazul

n care intervin numeroi factori care trebuie avui n vedere. Modelele cele mai
des utilizate sunt: programarea liniar, programarea dinamic, metoda PERT,
lanurile Markov, procesele Poisson, metoda Monte Carlo, etc.
10. Metoda analizei regresionale se utilizeaz atunci cnd ntre variabilele
dependente i cele independente ale unui fenomen exist o dependen
probabilistic. Formulele matematice utilizate de aceast metod poart
denumirea de funcii de regresie, care pot fi de mai multe feluri:
- cu un factor independent:
o liniar: y = ax + b
o parabolic: y = ax2 + bx + c
b
o hiperbolic: y = a +
x
o semilogaritmic: y = a*bx
o logaritmic: y = a*xb
- cu doi factori independeni: y = a0 + a1x1 + a2x2
-

11

cu mai muli factori independeni: y = a0 + aixi

ibidem, p. 62

27

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

11. Metodele sociologice pun n eviden factorii indireci sau cauzele

prezumtive, care conduc la obinerea de informaii eseniale pentru realizarea
unui diagnostic corect i eficient. Cele mai des utilizate metode sunt
chestionarul i interviul.

1.6. Sistemul de informaii premis a realizrii

analizei economico-financiare
Analiza economico-financiar nu se poate realiza n lipsa informaiilor din
cadrul i din afara societii analizate. n funcie de locul de unde provin acestea
se clasific n:

1. Informaii din interiorul societii, obinute n special din

documentele financiare de sintez: bilan, contul de rezultat, anexe,
precum i din contabilitatea de gestiune, norme de fabricaie,
legislaie fiscal i economic, etc.;
2. Informaii din exteriorul societii, cum ar fi:
a. din reviste, cotidiene, magazine, periodice;
b. colocvii, conferine, congrese;
c. relaii cu clienii, furnizorii;
d. cumprarea i analiza de eantioane;
e. organisme furnizoare de informaii de sintez, etc.
Cerinele care trebuie respectate de informaii sunt: utilitatea, exactitatea,
profunzimea, valoarea i costul.

28

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

REZUMAT
Prin metodologia, procedeele i tehnicile specifice de care dispune, analiza
economico-financiar concur la diagnosticarea strii diferitelor procese i
fenomene, le descoper structura, stabilete relaiile de cauzalitate, factorii care
le guverneaz, descoper legile formrii i dezvoltrii lor, iar pe aceast baz
ofer conducerii posibilitatea adoptrii deciziilor privind mbuntirea
activitii n viitor.
n funcie de diferite criterii se pot distinge mai multe tipuri de analiz
economic:

A. Dup raportul ntre momentul n care se realizeaz analiza i cel al

desfurrii fenomenului:
a. Analiza postfactum (postoperatorie) sau analiza activitii
(realizrii obiectivelor);
b. Analiza previzional sau prospectiv.
B. Dup urmrirea nsuirilor eseniale sau a determinrii cantitative a
unui fenomen:
a. Analiza cantitativ;
b. Analiza calitativ.
C. Dup nivelul la care se desfoar:
a. analiza microeconomic;
b. analiza macroeconomic.
D. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor:
a. analiza static;
b. analiza dinamic.
E. Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
a. analiza tehnico-economic;
b. analiza economico-financiar;
c. analiza financiar.
F. n funcie de delimitarea obiectului analizat:
29

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

a. analiza pe ramuri, pe uniti organizatorice (ntreprinderi,

grupuri de ntreprinderi, holdinguri):
b. analiza pe probleme (CA, rentabilitate).
Coninutul procesului de analiz poate fi redat n urmtoarele etape:
1. delimitarea obiectului analizei;
2. determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului
studiat;
3. stabilirea factorilor;
4. msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori;
5. sintetizarea rezultatelor, stabilirea concluziilor i aprecierilor
asupra activitii de analiz efectuat;
6. elaborarea msurilor ce constituie decizia menit s asigure
folosirea optim a resurselor.

Metodele i procedeele de analiz calitativ sunt:

1.
Comparaia;
2.
Diviziunea i descompunerea rezultatelor;
3.
Gruparea;
4.
Generalizarea rezultatelor.
Analiza cantitativ folosete diferite metode:
1.
Indicatorii economico-financiari;
2.
Indicii;
3.
Coeficienii (ratele) de structur, echilibru i eficien;
4.
Ratele;
5.
Tehnicile scorurilor;
6.
Metoda substituirilor n lan;
7.
Metoda calculului matricial;
8.
Metoda ABC;
9.
Metoda cercetrii operaionale;
10.
Metoda analizei regresionale;
11.
Metode sociologice.

30

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

TESTE GRIL PROPUSE

1. Dup raportul ntre momentul n care se realizeaz analiza i cel al
desfurrii fenomenului, analiza poate fi:
a) analiz microeconomic;
b) analiz postfactum ( postoperatorie);
c) analiz static;
d) analiz previzional sau prospectiv;
e) analiz cantitativ.
2. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor analiza poate fi:
a) analiz static;
b) analiz dinamic;
c) analiz microeconomic;
d) analiz macroeconomic;
e) analiz previzional.
3. Factorii care explic rezultatele activitii economice, dup caracterul lor n
cadrul unei relaii cauzale pot fi:
a) calitativi, cantitativi i cu aciune direct ;
b) calitativi, cantitativi i cu aciune indirect;
c) calitativi, cantitativi i de structur;
d) simpli, compleci i dominani (cheie);
e) cantitativi, interni i externi.
4. Dup criteriile de studiere a fenomenelor analiza poate fi:
a) analiza pe ramuri, pe uniti organizatorice;
b) analiza pe probleme;
c) analiza tehnico-economic i economico-financiar;
d) analiza financiar;
e) analiza dinamic.
5. Metodele i procedeele de analiz calitativ sunt:
a) comparaia;
b) gruparea;
c) ratele;
d) coeficienii de structur;
31

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

e) diviziunea i descompunerea rezultatelor.

6. Metodele i procedeele de analiz cantitativ sunt:

a) comparaia;
b) gruparea;
c) ratele;
d) coeficienii de structur, echilibru i eficien;
e) diviziunea i descompunerea rezultatelor.
7. Metodele i procedeele de analiz cantitativ sunt:
a) metoda ABC;
b) gruparea;
c) tehnicile scorurilor;
d) coeficienii de structur, echilibru i eficien;
e) diviziunea i descompunerea rezultatelor.
8. Metoda calculului matricial se aplic n cazul cnd:
a) ntre variabilele dependente i cele independente ale unui fenomen
exist o dependen probabilistic;
b) se presupune studierea unui fenomen prin acordarea de importane
identice tuturor componentelor sale care nu au un grad de utilitate
echivalent efortului de investigare depus;
c) se pun n eviden factorii indireci sau cauzele prezumtive, care conduc
la obinerea de informaii eseniale pentru realizarea unui diagnostic
corect i eficient;
d) existenei unor relaii deterministe de produs sau raport ntre fenomenul
analizat i factorii de influen.;
e) adoptarea deciziilor se iau n cazul n care intervin numeroi factori care
trebuie avui n vedere.
9. Metoda ABC se aplic n cazul cnd:
a) ntre variabilele dependente i cele independente ale unui fenomen
exist o dependen probabilistic.;
b) se presupune studierea unui fenomen prin acordarea de importane
identice tuturor componentelor sale care nu au un grad de utilitate
echivalent efortului de investigare depus.;

32

ANALIZ A ECO NOMICO-FINANCIAR

c) se pun n eviden factorii indireci sau cauzele prezumtive, care conduc

la obinerea de informaii eseniale pentru realizarea unui diagnostic
corect i eficient.;
d) existenei unor relaii deterministe de produs sau raport ntre fenomenul
analizat i factorii de influen.;
e) adoptarea deciziilor se iau n cazul n care intervin numeroi factori care
trebuie avui n vedere.

10. Metoda analizei regresionale se aplic n cazul cnd:

a) ntre variabilele dependente i cele independente ale unui fenomen
exist o dependen probabilistic.;
b) se presupune studierea unui fenomen prin acordarea de importane
identice tuturor componentelor sale care nu au un grad de utilitate
echivalent efortului de investigare depus.;
c) se pun n eviden factorii indireci sau cauzele prezumtive, care conduc
la obinerea de informaii eseniale pentru realizarea unui diagnostic
corect i eficient.;
d) existenei unor relaii deterministe de produs sau raport ntre fenomenul
analizat i factorii de influen.;
e) adoptarea deciziilor se iau n cazul n care intervin numeroi factori care
trebuie avui n vedere.
11. Metoda substituirilor n lan se folosete:
a) n cazul n care evoluia fenomenului analizat este cresctoare;
b) n cazul legturilor de tip determinist de tip raport;
c) n cazul legturilor de tip determinist de tip produs;
d) n cazul legturilor de tip determinist puse n eviden de modele
aditive;
e) n cazul legturilor de tip determinist puse n eviden de modele
substractive.

33