TEMA 5 Operaiuni de comisionare i conexe Operaiuni conexe - sunt operaiunile efectuate de banc n virtutea funciilor sale care modific

concomitent att activul ct i pasivul bancar pot fi efectuate att din numele bncii ct i din numele clientului: *decontrile bancare, *operaiunile valutare, *operaiunile cu metale preioase, *operaiuni de clearing Operaiuni de comisionare - sunt operaiunile pentru care banca ncaseaz profit fr a investi capital : operaiuni de consultan, de brokeraj, de underwriting, de trust. Operaiunile de trust (trust din limba englez nseamn ncredere") sunt operaiunile bncilor sau ale instituiilor financiare de gestiune a mijloacelor (bani, valori mobiliare, bunuri etc.) clientului i de ndeplinire a unor servicii la ordinul i n interesul clientului, n baza unui contract. Subiecii operaiunilor de trust sunt: fondatorul trustului - persoana fizic sau juridic ce dispune legal n proprietate de anumite bunuri sau valori mobiliare care, la rndul lor, sunt transmise companiei de trust conform contractului ncheiat; compania de trust - persoana juridic (banca)care, din ordinul fondatorului, ia n gestiune anumite active; beneficiarul - persoana fizic sau juridic n folosul creia este executat contractul ncheiat ntre fondator i compania de trust. Operaiunile prestate persoanelor fizice de companiile de trust sunt: gestionarea dispoziiei de motenire a clientului n baza testamentului. Sarcina de baz n cadrul acestei operaiuni este folosirea testamentului pentru a obine hotrrea instanei judectoreti de a stinge activele motenirii, de a plti cheltuielile administrative i de a lichida datoriile, de a plti impozitele, de a repartiza bunurile rmase i de a acorda servicii personale membrilor familiei; gestionarea averii clientului beneficiarului; servicii de agent ca: acceptarea valorilor mobiliare pentru pstrare; obinerea veniturilor aferente valorilor mobiliare, vnzarea/cumprarea valorilor mobiliare; nchirierea seifurilor etc. Operaiunile prestate persoanelor juridice de companiile de trust sunt: servicii de agent: acceptarea valorilor mobiliare pentru pstrare; obinerea veniturilor aferente valorilor mobiliare, vnzarea/cumprarea valorilor mobiliare; nchirierea seifurilor etc.; servicii de gestionare: tranzacii cu valorile mobiliare; urmrirea cursului valorilor mobiliare din portofoliul clientului; achitarea notelor de plat ale clientului; organizarea emisiunilor suplimentare de valori mobiliare; ntocmirea polielor de asigurare; transmiterea drepturilor de proprietate asupra hrtiilor de valoare; achitarea dividendelor i dobnzilor; gestionarea fondurilor; eliberarea averii din garanie; obinerea tuturor veniturilor i transferarea lor n contul beneficiarului sau al proprietarului; girarea i scontarea cambiilor; eliberarea de cecuri etc. Trustul este de trei tipuri: Pentru persoane fizice: agent prin el banca gestioneaz averea clientului n baza unui contract obligndu-se ca n urma acestei gestiuni banca coordoneaz fiecare operaiune a sa cu clientul (se va

- 1numi trust indirect). Dac contractul nu prevede coordonarea respectiv trustul se va numi agent deplin. Prin testament presupune transmiterea n gestiune a patrimoniului n favoarea unui motenitor de ctre posesorul averii Pentru firmele comerciale: trust complet firma transmite n gestiune toat activitatea sa trust incomplet doar o parte de obicei se ine cont de activitatea de baz a firmei Pentru firme necomerciale Firme necomerciale denumite fonduri care n virtutea activitii sale acumuleaz mijloace bneti i au necesitatea gestiunii lor eficiente. trust direct dac firma necomercial nu stabilete o politic de investire pentru banc; trust total dac firma necomercial impune bncii anumite condiii de gestiune. Surse de profit comisionul pentru trust este format din 2 pri: partea fix sub form de % fa de costul patrimoniului aflat n gestiune onorar primit de banc n cazul cnd din gestiunea patrimoniului s-a obinut un ctig cel indicat n contract; Avantaje i dezavantaje Avantaje: nu necesit investiii din partea bncii este o operaiune extrabilanier nu este riscant, nu necesit supliment de CNT. Neajunsuri: operaiunea este destul de costisitoare deoarece necesit specialiti calificai n domeniu Poate servi ca surs de cheltuieli neateptate n cazul cnd banca prin aciunile sale necorecte a adus daune patrimoniului care trebuie compensate. Actualmente n Republica Moldova activeaz att companii de trust, ct i bnci comerciale ce au dreptul de a efectua astfel de operaiuni. Servicii de consultan Pe piaa valorilor mobiliare bncile pot efectua i activitatea de Consulting investiional. 1. Gestionarea portofoliului de valori mobiliare a clientului; 2. Deschiderea conturilor; 3. Contractarea creditelor; 4. Consultan n afaceri; 5. Servicii privind transferul de fonduri; 6. Pstrarea valorilor n casete, seifuri; 7. Analist financiar. Servicii de brokeraj Pentru a efectua operaiuni de cumprare/vnzare a valorilor mobiliare, bncile comerciale trebuie s dein licena de participant profesionist pe piaa valorilor mobiliare de brokeraj sau de dealer. Aceste autorizaii sunt eliberate de Comisia Naional a Pieei Financiare, conform anumitor proceduri stabilite prin legislaie. Prestarea activitii de brokeraj i de dealer de bncile liceniate i de ali deintori ai licenelor se reglementeaz prin Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare, aprobat prin hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr. 48/7 din 17.02.2002. n scopul organizrii acestor operaiuni

 banca va avea n cadrul structurii organizatorice un departament/o direcie/secie care va presta astfel de servicii. -2 Funcionarii acestui departament ce vor efectua operaiuni de brokeraj - ageni de burs trebuie s dein certificatul de calificare eliberat de CNPF n baza cruia vor avea permisiunea de a efectua astfel de operaiuni pe piaa bursier. Activitate de dealer este activitatea de cumprare a valorilor mobiliare, n numele i din cont propriu, pentru vnzarea lor ulterioara n scopul obinerii de profit. Banca, n calitate de dealer - participant profesionist la piaa valorilor mobiliare n baza licenei eliberate de Comisia Naional, desfoar activitatea de dealer pe piaa bursier i pe cea extrabursier. Bncile comerciale n marea lor majoritate ndeplinesc funcia de dealer primar n cazul efecturii operaiunilor pe piaa valorilor mobiliare de stat. n acest context bncile particip pe piaa extrabursier a valorilor mobiliare efectund tranzacii de vnzare, cumprare sau acorduri Repo cu valorile mobiliare de stat. n cadrul desfurrii activitii de dealer pe piaa valorilor mobiliare, dealerul poate cumula activitatea de dealer ca activitate de baz pe piaa valorilor mobiliare numai cu activitatea de brokeraj, underwriting, consulting investiional i de administrare a investiiilor n conformitate cu actele normative n vigoare La desfurarea activitii de dealer pe piaa valorilor mobiliare Un rol important pe piaa primar revine bncilor comerciale care se comport ca brokeri i comerciani, subscriind la ceea ce se numete noile emisiuni. Prin subscriere (underwriting), bncile garanteaz noile emisiuni ale societilor pe aciuni private, fixnd preurile i numrul de titluri, realiznd astfel un ctig din ncercarea de a cumpra ieftin i a vinde scump. Bncile comerciale pot participa la subscrierea obligaiunilor emise de guverne, municipaliti i corporaii, deoarece se presupune c garania lor este sigur. Emisiunea valorilor mobiliare din ordinul emitentului se efectueaz n trei etape: pregtirea emisiunii; primirea (rscumprarea) valorilor mobiliare ale emitentului; plasarea valorilor mobiliare printre investitori Solicitanii care doresc s cumpere aciunile emise de societate respectiv doresc s-i plaseze capitalurile disponibile, se adreseaz bncii n scopul emiterii i plasrii pe piaa primar de capital. Ei ntocmesc o declaraie de subscriere, efectueaz vrsmintele n contul societii emitente i intr n posesia numrului de valori mobiliare cumprate, devenind astfel acionari Activitatea de administrare a investiiilor Activitatea de administrare a investiiilor reprezint o activitate desfurat de banca comercial n baza contractului de administrare fiduciar a urmtorului patrimoniu transmis acestuia: valori mobiliare; mijloace bneti destinate investirii n valori mobiliare; valori mobiliare i mijloace bneti obinute ca rezultat al administrrii fiduciare a valorilor mobiliare Activitatea de inere a registrului Banca n calitate de deintor al registrului este obligat s respecte modalitatea stabilit de inere a registrului. Ea trebuie s deschid n registru cte un cont personal pentru fiecare persoan nregistrat, n modul stabilit de ctre Comisia Naional, i s opereze n registru toate modificrile i completrile necesare.

Activitatea de depozitare Banca, n calitate de depozitar, activeaz n baza contractului de prestare a serviciilor de depozitare ncheiat cu deponentul. -3 Banca este obligat s in evidena valorilor mobiliare, inclusiv a drepturilor conferite de acestea, precum i a grevrilor valorilor mobiliare cu obligaii n conformitate cu contractul ncheiat cu deintorul valorilor mobiliare. ncheierea contractului de depozitare nu implic trecerea drepturilor de proprietate asupra valorilor mobiliare de la deponent la depozitar. Reglementarea valutar BNM n baza legii RM cu privire la BNM posed dreptul de a reglementa i a supraveghea operaiunile cu valut pe teritoriul RM. Pe piaa valutar a RM particip BC, casele de schimb valutar, Bursa Valutar interbancar a RM. Operaiuni valutare Bncile acorda servicii de transfer rapid de numerar n valut; pot efectua decontri internaionale utiliznd diferite modaliti de plat: acreditive, ordine de plat, incaso documentar; pot elibera garanii bancare n scopul asigurrii plilor internaionale i a creditelor acordate n valut; pot deschide i gestiona conturi n valut pentru persoanele fizice i juridice; pot acorda credite n valut rezidenilor, pot efectua operaiuni valutare pe piaa valutar intern i pe cea internaional, ct i alte operaiuni n valut. n numele clientului 1. gestiunea operaiunilor de import/export 2. efectuarea de transferuri n valut 3. emisiunea i garantarea instrumentelor de plat n valut 4.Acceptarea de depozite n valut 5.Acordarea de credite n valut 6. schimb valutar, dealing valutar n nume propriu 1. transferuri bancare 2. cumprarea i vnzarea de valut din nume i cont propriu 3. speculaii valutare 4. procurarea de valut cu scopul de acoperire a riscului Operaiuni valutare Bncile autorizate au dreptul s efectueze operaiuni de cumprare i vnzare din cont propriu, ct i din contul clienilor, participnd la tranzaciile efectuate pe piaa valutar interbancar (tranzacii extrabursiere), fiind executate n conformitate cu clauzele Acordului privind piaa interbancar de operaiuni valutare n Republica Moldova. n scopul diminurii riscurilor valutare i al controlului asupra acestora Banca Naional a Moldovei, stabilete pentru bncile autorizate ale Moldovei limitele raportului poziiei valutare deschise, regulile de calculare i de gestiune, precum i modul de prezentare a rapoartelor privind poziia valutar deschis. Poziia valutar reprezint soldurile mijloacelor n valut strin (care formeaz activele i obligaiunile bilaniere ale bncii n valutele respective, precum i obligaiunile extrabilaniere de

procurare i vnzare n valut strin) care creeaz riscul obinerii veniturilor sau cheltuielilor suplimentare la modificarea cursurilor valutare. Poziia valutar este de dou tipuri: deschis i nchis. -4Poziia valutar se consider nchis dac activele bilaniere n valut, precum i obligaiunile extrabilaniere de procurare n aceast valut, sunt egale cu obligaiunile bilaniere n valuta respectiv, precum i cu obligaiunile extrabilaniere de vnzare n aceast valut Poziia valutar se consider deschis dac activele bilaniere n valut, obligaiunile extrabilaniere de procurare n aceast valut nu sunt egale cu obligaiunile bilaniere n valuta respectiv, precum i cu obligaiunile extrabilaniere de vnzare n aceast valut. Operaiunile valutare de capital care implica intrarea capitalului n Republica Moldova se efectueaz fr restricii, daca legislaia Republicii Moldova care reglementeaz domeniul operaiunilor valutare de capital respective nu prevede altfel. Deschiderea conturilor curente si a conturilor de depozit de ctre nerezideni la bncile liceniate se efectueaz fara restrictii.Modul de deschidere, gestionare si nchidere a conturilor ce aparin nerezidenilor la bncile liceniate se stabilete de ctre Banca Naionala a Moldovei. Deschiderea de ctre rezideni a conturilor curente si a conturilor de depozit n strintate se efectueaz cu autorizare din partea Bncii Naionale a Moldovei. Fr autorizare din partea Bncii Naionale a Moldovei, rezidenii pot deschide conturi curente si conturi de depozit in strainatate in cazul: a) deschiderii de ctre bncile liceniate a conturilor pe numele acestora, necesare pentru desfurarea activitilor financiare; b) deschiderii de ctre rezideni a conturilor destinate efecturii n strintate a operaiunilor aferente investiiilor directe si a operaiunilor cu bunuri imobile, n cazul n care deschiderea acestor conturi de ctre investitori (pe numele lor) este obligatorie conform legislaiei statului strin n care se efectueaz operaiunile; c) deschiderii conturilor pe numele reprezentantelor persoanelor juridice rezidente n scopul asigurrii activitii acestor reprezentante; d) deschiderii conturilor de ctre persoanele fizice rezidente pentru perioada aflrii lor temporare n strintate. Persoanele fizice rezidente si nerezidente au dreptul: 1) la intrarea n Republica Moldova, de a introduce nelimitat numerar n moneda naionala, precum si numerar si cecuri de calatori n valuta strina; 2) la ieirea din Republica Moldova, de a scoate numerar n moneda naionala, precum si numerar si cecuri de cltorie n valuta strina n suma totala ce nu depete 10 000 de euro (sau echivalentul lor) de persoana/cltorie, fr a prezenta organelor vamale documentele confirmative menionate 3) la ieirea din Republica Moldova, de a scoate numerar n moneda naionala, precum si numerar si cecuri de cltorie n valuta strina n suma totala de peste 10 000 de euro (sau echivalentul lor), nsa care nu depete 50 000 de euro (sau echivalentul lor) de persoana/cltorie, cu condiia prezentrii organelor vamale a documentelor confirmative pentru suma ce depete 10 000 de euro(sau echivalentul lor), si anume a: a)actelor vamale ce confirma introducerea mijloacelor bneti n Republica Moldova; b) permisiunilor pentru scoaterea mijloacelor bneti din Republica Moldova, eliberate de

bncile liceniate, si/sau a autorizaiilor pentru scoaterea mijloacelor bneti din Republica Moldova, eliberate de Banca Naionala a Moldovei Sumele ce depesc 50 000 de euro (sau echivalentul lor) pot fi transferate din Republica Moldova conform prevederilor art.17, 18 si 23. Casa de schimb valutar Suma minima a aporturilor bneti n capitalul social al casei de schimb valutar care vor constitui mijloacele bneti circulante destinate efecturii operaiunilor de schimb valutar n numerar cu persoane fizice se stabilete la valoarea de 500 000 lei. -5Suma minim a mijloacelor bneti care urmeaz a fi asigurata de ctre casa de schimb valutar la nceputul i n timpul programului de lucru se stabilete la echivalentul a 400 000 lei. Aceeai suma urmeaz a fi asigurat i pentru fiecare filial a casei de schimb valutar. Suma mijloacelor bneti ce urmeaz a fi asigurata de ctre banca liceniata la nceputul si n timpul programului de lucru pentru efectuarea operaiunilor de schimb valutar n numerar cu persoane fizice prin intermediul punctelor sale de schimb valutar va constitui echivalentul a cel puin 100 000 de lei pentru fiecare punct de schimb valutar. n timpul programului de lucru al punctului de schimb valutar al bncii liceniate, mijloacele bneti destinate efecturii operaiunilor de schimb valutar n numerar cu persoane fizice nu pot fi utilizate pentru efectuarea altor operaiuni. Banca poate efectua operaiuni cu urmtoarele metale preioase: Aur Argint Platin (n lingouri), pietre preioase. Banca efectueaz urmtoarele operaiuni cu metale preioase: acceptarea de depozite n metale preioase n acest caz banca duce eviden dubl n form fizic a metalului preios acceptat pe un singur cont special numit depo n form valoric . Dobnda - sub costul echivalent al aurului. Cumprarea/vnzarea metalelor preioase n numele clientului sau n nume propriu Evaluarea metalelor preioase Depunerea din nume propriu la alte bnci sau la B central a metalelor preioase sub forma de depozite Acordarea de credite folosind ca gaj metale preioase Primirea metalelor preioase la pstrare Efectuarea operaiunilor speculative cu metale preioase .

-6-