1 iulie 2016

Prospectul General al programelor de investiii

NN Unit Linked
Programele de investiii NN Unit Linked se adreseaz clienilor NN Asigurri de Via care au un
contract de asigurare de tip Unit Linked.

Informaiile cuprinse n acest Prospect au exclusiv scop de informare i nu reprezint o ofert. De

asemenea, nu reprezint o consiliere personalizat cu privire la investiii i nici o consiliere fiscal sau
juridic.
Investiiile implic riscuri, iar Asigurtorul nu garanteaz valoarea investiiei sau valoarea primelor pltite
n cadrul contractului de asigurare. Riscul investiiei aparine clientului care are calitatea de contractant.
Programele de investiii nu au rezultate garantate, iar valoarea investiiei dumneavoastr poate crete
sau se poate diminua.
Performanele anterioare ale programelor de investiii nu reprezint garanii ale realizrilor viitoare.
Prospectul general, prospectele specifice i buletinele lunare ale programelor de investiii sunt
disponibile n mod gratuit la adresa www.nn.ro.
Despre acest document
Acest document cuprinde informaii cu caracter general despre programele de investiii NN Unit Linked i este
completat de prospectele specifice disponibile pentru fiecare program de investiii.
Documentul este exclusiv pentru uzul clienilor NN Asigurri de Via.
Documentul este disponibil att n format electronic, ct i n format fizic. Consultantul dumneavoastr v poate
pune la dispoziie prospectul general sau prospectele specifice n varianta tiprit.

Entiti
Autoritatea de Supraveghere Financiar (ASF) este singura autoritate mputernicit prin lege cu atribuii de
autorizare, supraveghere prudenial i control a activitii de asigurare/intermediere n asigurri n Romnia i are
sediul n Bucureti, Splaiul Independenei nr. 15, sector 5, cod potal 050092, fax: (+4) 021 659.60.51, adres de web:
www.asfromania.ro, adres de e-mail: office@asfromania.ro.
NN Asigurri de Via S.A. are sediul n strada Costache Negri nr. 1-5, sectorul 5, Bucureti, cod potal 050552,
numr de ordine la Oficiul Registrului Comerului de pe lng Tribunalul Bucureti J40/475/1997, cod unic de
nregistrare 9100488, societate autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiar, numr de nregistrare n
Registrul Asigurtorilor RA012/10.04.2003, cod LEI 549300GK7Z9RSNNVFB27, numr de nregistrare ca operator
de date cu caracter personal 160, telefon: (+4) 021 402.85.80, fax: (+4) 021 402.85.81, adres de web: www.nn,
adres de e-mail: asigurari@nn.ro.
Administrarea programelor de investiii este realizat de NN Investment Partners, reprezentat prin NN Investment
Partners C.R, n baza unui contract de administrare de active semnat cu NN Asigurri de Via S.A.
NN Investment Partners este administratorul de active al NN Group N.V., o companie public listat la bursa de
valori. NN Investment Partners are sediul n Haga, Olanda i administreaz active n valoare de 187 miliarde* EUR
(204 miliarde* USD) pentru clieni instituionali i persoane fizice din ntreaga lume. NN Investment Partners are
peste 1.100 de angajai i activeaz n 16 ri din Europa, Orientul Mijlociu, Asia i S.U.A (*Date la 31 decembrie
2015)

Pe scurt despre programele de investiii NN Unit Linked

Programele de investiii NN Unit Linked funcioneaz dup principiile
unor fonduri de investiii care pot fi accesate doar de clienii care
ncheie contracte de asigurare cu component de investiii. Clientul
poate alege programul potrivit n funcie de profilul su de risc i de
politica de investiii (ns nu poate decide n ce fel de instrumente
financiare investete programul respectiv). Politica de investiii este
descris n prospectul specific.

Definiii importante
Activele fondului reprezint totalitatea deinerilor acestuia
(instrumente financiare i numerar).
Activul total al fondului la o anumit dat reprezint valoarea tuturor
activelor deinute la acea dat.
Activul net total al fondului la o anumit dat reprezint valoarea
care se obine prin deducerea valorii obligaiilor fondului din
valoarea Activului total al fondului la acea dat.
Administratorul investiiilor este NN Investment Partners,
reprezentat NN Investment Partners C.R.
Asigurtorul este NN Asigurri de Via S.A.
Clientul este persoana fizic sau juridic care deine rolul de
contractant ntr-un contract de asigurare de tip Unit Linked ncheiat
cu NN Asigurri de Via S.A.
Contractul de administrare a investiiilor reprezint contractul de
mandatare, ncheiat ntre Asigurtor i Administratorul investiiilor,
prin care i se deleag acestuia din urm activitatea de administrare a
investiiilor Fondului.
Fondul reprezint programul de investiii NN Unit Linked. Prin
intermediul contractelor de asigurare de tip Unit Linked, NN
Asigurri de Via S.A. ofer Clientului acces la mai multe Fonduri.
Instrumentele financiare reprezint tipuri de active pe care Fondul le
poate deine, precum valori mobiliare, titluri de participare la
organismele de plasament colectiv sau instrumente ale pieei
monetare.
Indicele de referin (benchmark) este un standard la care se
raporteaz performana Fondului.
Performana este rezultatul obinut de investiie la o anumit dat.
Prospectul general reprezint prezentul document i cuprinde
termenii cu caracter general despre Fond.
Prospectul specific reprezint documentul anex al Prospectului
general care include termenii cu caracter specific despre fiecare
Fond din oferta Asigurtorului.
Unitul reprezint o diviziune a Fondului, reprezentnd dreptul de a
primi o parte din valoarea Fondului.
Preul de vnzare al unitului reprezint preul cu care un unit este
vndut de Client.
Preul de cumprare al unitului reprezint preul cu care un unit este
cumprat de Client.

Ce trebuie s tii despre un fond de investiii

Ce este un fond de investiii?
Un fond de investiii este o investiie colectiv care adun bani de la
mai muli investitori i i aloc n instrumente financiare cu scopul de
a obine profit. Proporional cu suma investit, fiecare client
primete unituri, a cror valoare nu este garantat, aceasta putnd
s creasc sau s scad n funcie de evoluia valorii instrumentelor
financiare deinute de fond. Alocarea pe instrumente financiare se
face n concordan cu politica de investiii i profilul de risc al
fondului.
Ce reprezint obiectivul Fondului?
Obiectivul de investiii reprezint scopul urmrit de Fond pe termen
lung. Fondul i poate propune aprecierea capitalului sau
conservarea acestuia. De asemenea, pe termen lung, orice fond de

investiii i propune, fr a garanta, obinerea unei performane

peste cea a indicelui de referin.
Ce reprezint politica de investiii a Fondului?
Politica de investiii descrie tipurile de instrumente financiare n care
investete fondul. Alocarea investiiilor este n concordan cu
obiectivul investiional al Fondului i cu profilul de risc.
Ce reprezint durata de investiie minim recomandat?
Pentru a atinge obiectivele propuse, fiecare fond are definit, cu titlu
de recomandare, o durat minim de investiie. Aceasta este
perioada minim de timp care trebuie luat n considerare pentru a
menine investiia n Fondul respectiv. Respectarea acestei durate
minime nu garanteaz obinerea unui randament pozitiv, ns crete
probabilitatea acestuia.
Dac la expirarea acestei durate minime recomandate, din cauza
unei evoluii negative a pieelor financiare, rezultatele investiiei nu
sunt cele ateptate, v recomandm s meninei investiia pentru o
perioad mai lung de timp cu scopul de a ncerca s evitai o
performan negativ.
Ce reprezint alocarea pe active?
Alocarea pe active reprezint alocarea procentual a investiiilor
fondului pe diferitele tipuri de instrumente financiare (active) n care
investete fondul.
Indicele de referin (benchmark-ul) reprezint o alocare neutr a
investiiilor fondului.
Alocarea investiiilor fondului la o anumit dat poate fi diferit de
alocarea indicelui de referin n funcie de evoluia valorii
instrumentelor respective i de ateptrile fundamentate ale
Administratorului relativ la perspectivele diferitelor tipuri de
instrumente financiare, sectoare sau regiuni.
Ce este riscul investiiei?
Riscul investiiei se traduce prin volatilitatea instrumentelor
financiare, n cazul nostru, volatilitatea preului unitului.
Administratorul investiiilor abordeaz un stil de investiii compatibil
cu obiectivele investiionale ale Fondului i aplic reguli de
diversificare i prudenialitate. Diversificarea investiiilor fondului
contribuie la scderea volatilitii preului unitului prin reducerea
riscului specific.
Investiiile Fondului sunt supuse unor riscuri legate de piaa de
capital, riscuri specifice unui emitent, riscuri legate de ratele
dobnzii, riscuri legate de ratele de schimb valutar i riscul de credit.
Riscul de pia este un risc general care afecteaz orice tip de
investiie i reprezint probabilitatea ca valoarea activelor s scad
ca urmare a situaiei generale a economiei globale i a condiiilor
economice i politice existente n rile n care fondul investete.
Riscul specific este riscul ca valoarea activelor s scad ca urmare a
unor evenimente care afecteaz specific un emitent. Diversificarea
poate reduce riscul specific, dar nici chiar o alocare foarte prudent
a investiiilor nu l poate elimina n totalitate.
Riscul de dobnd reprezint riscul ca valoarea activelor s scad ca
urmare a scderii valorii de pia a unui instrument cu venit fix din
cauza creterii ratelor de dobnd (relaia este invers
proporional).
Riscul de credit reprezint riscul ca valoarea activelor s scad n
situaia n care emitentul unui instrument cu venit fix din portofoliu
nu i ndeplinete obligaiile financiare fa de fond (nu pltete
dobnda/cuponul sau principalul la maturitate). Riscul depinde de
calitatea activelor deinute. Dei au un risc de credit mai mare,
activele de calitate mai sczut ofer randamente superioare
activelor cu o calitate mai ridicat.
Riscul de schimb valutar reprezint riscul ca valoarea activelor s
scad ca urmare a fluctuaiilor nefavorabile ale ratelor de schimb

valutar pentru activele deinute n monede diferite de moneda

Fondului.
Exist o legtur direct ntre gradul de risc (volatilitate) i
randamentul potenial al unui fond. Astfel, cu ct riscul este mai
ridicat, cu att crete i ctigul potenial. Totui, un grad ridicat de
risc nu garanteaz un randament al fondului mai ridicat. Aceast
relaie se aplic i invers, cu ct riscurile asumate sunt mai reduse,
cu att este mai redus i randamentul potenial.
Clasificarea din punct de vedere al riscului a principalelor clase de
active este redat mai jos.
Clase de active
Lichiditi
(depozite,
certificate de
trezorerie,
disponibiliti)
Instrumente cu
venit fix (titluri de
stat, obligaiuni
corporative)

Grad de
risc
Sczut

Descriere

Sczut
spre
mediu

Valori mobiliare prin care

emitentul se mprumut
pentru a-i finana anumite
investiii sau nevoi de
dezvoltare
Valori mobiliare care atest
dreptul de proprietate ntr-o
companie, fiind
tranzacionabile pe piaa de
capital
Bunuri imobiliare sau
instrumente care au expunere
la evoluia unor bunuri
imobiliare
Mrfuri care se
tranzacioneaz pe o pia sau
instrumente financiare care au
ca activ suport aceste mrfuri
Instrumente financiare care
deriv dintr-un activ suport,
fiind folosite n scop speculativ
sau de protecie datorit
efectului de levier care le
caracterizeaz. Aceste
instrumente sunt folosite i
pentru a facilita
tranzacionarea pe bursele de
valori sau de mrfuri a unor
active suport care altfel ar fi
mult mai greu de tranzacionat
(este cazul mrfurilor, de
exemplu, care ar genera costuri
suplimentare de stocare,
transport, logistic etc.)

Aciuni

Ridicat

Imobiliare (real
estate)

Ridicat

Mrfuri
(commodities)

Ridicat

Instrumente
financiare
derivate (futures,
options, swap)

Foarte
ridicat

Instrumente ale pieei

monetare cu maturitate mai
mic de un an

Diversificarea reprezint o modalitate de gestionare a riscului prin

dispersie, adic prin investirea n instrumente, regiuni sau sectoare
diferite. Diferitele tipuri de riscuri au impact diferit asupra
performanei fiecrei clase de active n decursul unei anumite
perioade de timp. Printr-o investiie diversificat pe mai multe clase
de active sau mai multe regiuni geografice, se reduce impactul unei
evoluii mai puin bune a unei clase de active/regiuni asupra
performanei investiiei pe ansamblu.

Ce este un portofoliu model (model portfolio)?

Un portofoliu model este o alocare predefinit de active prezentat
cu scopul de a v ajuta s alctuii un portofoliu optim n funcie de
obiectivele pe care le avei, tolerana la risc i intervalul de timp pe
care dorii s investii. n urma completrii chestionarului de risc,
consultantul dumneavoastr v va recomanda un portofoliu model
care va reflecta msura n care diferitele clase de active ar trebui s
fie reprezentate n portofoliul dumneavoastr. Aceasta este numai o
recomandare i nu este obligatoriu s pstrai acea alocare.
Suntei o persoan cu aversiune la risc? V regsii n profilul prudent.
Este recomandabil s optai pentru titluri de stat sau obligaiuni.
Sigurana mai ridicat a acestor instrumente n raport cu alte clase
de active v va oferi gradul de confort necesar.

Suntei o persoan cu apetit la risc? V regsii n profilul dinamic.

Putei investi n aciuni. Acest tip de investiie v poate ajuta s
obinei randamentele ateptate pe termen lung i s v atingei
obiectivele urmrite, fiind ns tot timpul contieni de riscul
asumat.

Nu v regsii n niciunul din cele dou cazuri de mai sus?

Probabil avei un profil de risc conservator sau moderat i avei
nevoie de o alocare combinat ntre instrumente cu venit fix,
aciuni, imobiliare i mrfuri.

este cunoscut la momentul procesrii solicitrii. Preul va fi

calculat/publicat doar n ziua lucrtoare urmtoare datei
nregistrrii/procesrii respectivei solicitri.
Situaii n care nu se calculeaz preul unitului
n zilele n care pieele de capital sunt nchise (de exemplu, n cazul
srbtorilor legale internaionale) i nu exist pre nou de referin
pentru instrumentele n care programul investete, preul unitului se
calculeaz folosind preurile instrumentelor valabile n ziua
lucrtoare anterioar.
Recomandarea oferit prin portofoliul model se aplic doar la
alocarea investiiei iniiale. Ulterior, valoarea unitilor
dumneavoastr se va modifica, iar ponderea acestora n totalul
portofoliului va fi diferit de alocarea iniial. Din acest motiv, este
recomandat s refacei anual profilul de risc i s echilibrai
portofoliul conform toleranei i necesitilor dumneavoastr.

Antedatarea tranzaciilor cu unituri

Antedatarea se ntmpl cnd o tranzacie trebuie procesat lund
n considerare un pre al unitului mai vechi dect cel curent. De
exemplu, utilizm un pre anterior (istoric) pentru procesarea
anumitor tranzacii, dac acest aspect este prevzut n condiiile
contractuale.

Cum funcioneaz un fond de investiii?

Care sunt taxele aplicabile fondului?

Fiecare client cumpr unituri proporional cu suma alocat n fond.

Cu alte cuvinte, mprind suma alocat n fond la preul de
cumprare al unitului valabil pentru ziua respectiv, aflm care este
numrul de unituri care i revin clientului.

Taxa anual de administrare a fondului reprezint costul serviciilor de

administrare a investiiilor. Aceast tax este exprimat n procent
pe an i este dedus zilnic din preul unitului fondului. Fiind deja
dedus din preul unitului, aceast tax nu este reprezentat distinct
n contul asigurrii.

Cu banii care ajung n fond, Administratorul cumpr instrumente

financiare, n conformitate cu politica de investiii a fondului.
Randamentul obinut este redistribuit ctre clienii care dein unituri
n acel fond, proporional cu numrul de unituri deinut. Astfel,
pentru a afla n orice moment valoarea portofoliului, trebuie nmulit
numrul de unituri deinut cu preul de vnzare valabil pentru ziua
respectiv.

Modificri ale taxelor

Taxa anual de administrare a fondului poate fi modificat, ns, n
cazul n care acest lucru se va ntmpla, vei fi informat n scris i prin
intermediul paginii web.
Care este regimul fiscal aplicabil?
Conform cadrului legal actual, rezultatele investiiilor unui Fond
asociat unui contract de asigurare sunt scutite de impozit. Orice
schimbri ulterioare ale regimului fiscal vor produce efecte de plin
drept de la data intrrii lor n vigoare.

Surse de informare
Preurile uniturilor se vor calcula zilnic i vor fi disponibile:
pe site-ul NN Asigurri de Via la adresa www.nn.ro;
telefonic, apelnd 021 9464.

Ce tip de informaii putei primi?

Cum se calculeaz preul zilnic al unui unit?

Pentru a determina acest pre, se consider valoarea de pia a
instrumentelor deinute din care se scade taxa de administrare.
Rezultatul se mparte la numrul de unituri existent la data
respectiv, obinnd astfel preul de vnzare al unitului.
Preul unui unit poate varia zilnic n funcie de evoluia valorii de
pia a activelor Fondului.
Asigurtorul a implementat politici i proceduri de stabilire a
preului unitului. Acestea asigur faptul c:
Investiia dumneavoastr este evaluat n mod corespunztor n
toate circumstanele;
Toi clienii sunt tratai n mod nediscriminatoriu i echitabil.
Pentru programele de investiii Unit Linked se aplic principiul
preului viitor, datorit faptului c acesta asigur corectitudinea
att fa de clienii notri, ct i raportat la ntreaga pia financiar.
Acesta presupune c preul la care se va efectua o tranzacie de
vnzare i/sau cumprare de unituri va fi calculat i publicat n
urmtoarea zi lucrtoare celei n care s-a nregistrat tranzacia,
innd cont de situaia financiar a zilei precedente. Mai concret,
orice tip de solicitare extern referitoare la unituri (de exemplu,
plata unor prime suplimentare, transfer ntre programele de
investiii, rscumprare parial) va fi efectuat la un pre care nu

Dac dorii s fii mereu la curent cu evoluia programelor de

investiii NN Unit Linked, v invitm s v accesai contul
dumneavoastr pe www.nndirect.ro sau site-ul www.nn.ro
(seciunea Buletine informative lunare).
Dup fiecare tranzacie care implic modificarea numrului de
unituri sau anual, la fiecare aniversare a contractului, vei primi
extrasul de cont cu cele mai relevante informaii referitoare la
contractul dumneavoastr.

Procedura de modificare a prospectului

Asigurtorul va propune modificarea i/sau completarea
Prospectului general sau specific n funcie de evoluia real a
Fondului, de schimbrile legislative, precum i pentru a-l adapta la
condiiile specifice pieei. n aceast eventualitate, prospectul
modificat va fi pus la dispoziia clienilor la sediul social i la sediile
autorizate ale Asigurtorului i publicat pe pagina de web a acestuia.
Consultantul dumneavoastr vi-l poate oferi n format fizic, la
cerere.