Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
5. Reglementare i supraveghere
a) valori mobiliare;
Capitolul II
de
Supraveghere
Financiar
(ASF)
este
autoritatea
4. Drepturile participanilor
Participantul are dreptul:
(a) la o pensie facultativ sau la plata activului personal net de la data ndeplinirea
condiiilor prevzute de reglementrile legale n vigoare;
PROSPECTUL SIMPLIFICAT al Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING OPTIM
3.
4.
0% - 50%
i.
0% - 50%
ii.
0% - 30%
a.
0% - 30%
b.
c.
0% - 30%
d.
0% - 10%
5.
0% - 15%
(e) orice alte obligaii rezultate din prevederile Legii, ale normelor Autoritii,
precum i ale prospectului.
i.
0% - 10%
ii.
0% - 5%
6.
0% - 10%
i.
0% - 10%
ii.
0% - 5%
7.
0% - 15%
8.
0% - 5%
9.
0% - 5%
5. Obligaiile participantului
Participantul are urmtoarele obligaii:
(a) s plteasc contribuia stabilit de comun acord n actul individual de
aderare, precum i s notifice n prealabil administratorul i angajatorul, dac
este cazul, cu privire la orice modificare, suspendare sau ncetare a plilor;
(b) s ntiineze n scris Administratorul i angajatorul, cu cel puin 30 de zile
calendaristice nainte de data plii, dac dorete ca alocarea contribuiilor s
fie efectuat pentru alt lun, diferit de ultima lun nepltit;
Categoria de instrumente
Limite de
variaie
(procente
din valoarea
activelor)
0% - 20%
0%-15%
1.
0% - 20%
i.
0% - 5%
ii.
0% - 20%
iii.
0% - 20%
iv.
0% - 5%
2.
30% - 70%
6.2.4. Fondul de pensii facultative ING OPTIM nu poate deine mai mult de:
(i) 10% din numrul total de aciuni emise de un emitent (lund n considerare
aciunile ordinare i cele prefereniale ale emitentului);
(ii) 10% din aciunile prefereniale ale unui emitent;
(iii) 25% din titlurile de participare emise de un OPCVM sau ETF;
(iv) 10% din obligaiunile unui emitent, cu excepia titlurilor de stat
PROSPECTUL SIMPLIFICAT al Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING OPTIM
6.2.7. Administratorul poate investi activele fondului ING OPTIM n obligaiuni sau
alte titluri de crean ale emitenilor care au calificativul investment grade, excepie
fcnd emitenii din Romnia care au garania explicit i integral a statului romn,
respectiv emitenii corporativi din Romnia care au un rating de cel mult o treapt
sub rating-ul suveran al Romniei, dar nu mai puin de BB- (S&P si Fitch), respectiv
Ba3 (Moodys).
n cazul abaterilor pasive de la cerinele de rating, administratorul va dispune msurile
de corecie prevzute la art. 18 alineatele 2) i 3) din Norma de investiii.
6.2.8. Administratorul poate investi activele fondului de pensii, ca excepie de la
prevederile articolului 6.2.7, n obligaiuni corporative fr rating sau cu calificativ
insuficient, emise de emiteni din Romnia care ndeplinesc urmtoarele cerine:
i) statul romn deine direct sau indirect o participaie de minim 33% din
capitalul social al emitentului;
ii) media cifrei de afaceri pe ultimele 3 exerciii financiare ale emitentului este de
minim 500 de milioane lei;
iii) emitentul a raportat profit n cel puin 2 din ultimele 3 exerciii financiare.
Investirea activelor fondului de pensii prevzut la punctul 6.2.8 din prezentul Prospect
va fi realizat cu respectarea prevederilor Normei de investiii.
6.2.9. Nu este permis investirea activelor fondului de pensii facultative n:
a) societi care realizeaz peste 50% din cifra lor de afaceri din activitii n
domeniul producerii i/sau comercializrii de produse de tutun i alcool;
b) societi care realizeaz n orice procent din cifra lor de afaceri din activiti n
domeniul jocurilor de noroc, producerii i/sau comercializrii de armament;
Conform cadrului legal actual, investiiile activelor Fondului sunt scutite de impozit
pn la momentul plii dreptului cuvenit participanilor i beneficiarilor.
Orice schimbri ulterioare ale regimului fiscal al operaiunilor Fondului vor produce
efecte de plin drept de la data intrrii lor n vigoare.
Administratorul poate tranzaciona pe alte piee, cu excepia celor prevzute mai sus,
numai n urmtoarele cazuri:
a) tranzacionarea implic instrumente financiare derivate de tipul forward i
swap prevzute la art. 20 din Norma de investiii;
b) tranzacionarea implic instrumente financiare de tipul uniti de fond emise
de organisme de plasament colectiv n valori mobiliare prevzute la art. 12, lit.
i) din Norma de investiii.
6.4. Riscurile asociate structurii de portofoliu propuse: proceduri de gestionare a
riscurilor
Investiiile Fondului sunt supuse la riscuri legate de piaa de capital, riscuri specifice
unui emitent, riscuri legate de ratele dobnzii, riscuri legate de ratele de schimb
valutar i la riscul de credit.
Riscul de pia: acesta este un risc general, care afecteaz orice tip de investiie.
Direcia preurilor valorilor mobiliare este determinat n general de trendurile pieelor
financiare i de situaia economic a emitenilor, care sunt ei nii afectai de situaia
general a economiei globale i de condiiile economice i politice existente n rile
n care opereaz. Acest risc nu poate fi redus prin diversificare. n ri emergente ca
Romnia, riscul de pia este relativ mare.
Riscul specific: este riscul legat de instrumentele unui anumit emitent. n paralel cu
trendurile generale de pe pieele financiare, evenimente care afecteaz specific un
emitent pot afecta valoarea investiiilor. Diversificarea poate reduce riscul specific, dar
nici chiar o selecie foarte prudenial a investiiilor nu l poate elimina n totalitate.
Riscul de dobnd: este riscul potenial de declin al valorii de pia a titlurilor i
obligaiunilor cu venit fix datorit creterii ratelor de dobnd.
Riscul de credit: este posibilitatea ca pentru un titlu sau o obligaiune s nu se
plteasc dobnda sau principalul la termen, conform condiiilor contractuale. Riscul
de credit depinde de calitatea activelor deinute. Reflectnd un risc de credit mai
mare, activele de calitate mai sczut ofer randamente superioare activelor cu o
calitate mai ridicat.
Riscul de schimb valutar: valoarea n lei a investiiilor poate fi afectat de ratele de
schimb valutar pentru activele deinute n alte monede. Chiar dac valoarea activelor
respective crete n moneda de baz, valoarea acestora exprimat n lei poate s scad
dac moneda respectiv se depreciaz n raport cu leul.
Administratorul abordeaz un stil de investiii compatibil cu obiectivele de risc ale
Fondului i aplic reguli de diversificare prudent a Fondului, n vederea evitrii
dependenei excesive de un activ sau emitent. n plus, diversificarea fondului
contribuie n general la o scdere a volatilitii acestuia prin reducerea riscului specific.
Conform Legii, Autoritatea verific ndeplinirea obligaiei Administratorului de
investire prudenial a activelor Fondului.
Administratorul utilizeaz un sistem informatic de administrare a activelor, care
controleaz limitele de expunere pe toate instrumentele, astfel nct apropierea de
aceste limite este monitorizat i semnalat departamentului de investiii.
n cazul depirii limitelor asumate prin politica de investiii, departamentul de risc
ntiineaz departamentul de investiii n vederea remedierii problemei aprute n cel
mai scurt timp posibil.
Toate tranzaciile sunt verificate de cel puin 2 (dou) persoane angajate ale
Administratorului, conform principiului de segregare a iniierii tranzaciei de
aprobarea acesteia. Departamentul de risc al Administratorului calculeaz n mod
regulat expunerea la risc i monitorizeaz evoluia acesteia.
e) comisioane bancare;
c) activul personal este cel puin egal cu suma necesar obinerii pensiei
facultative minime prevzute prin normele Autoritii.
Administratorul public pe pagina proprie de web cel mai trziu la data de 31 mai
a fiecrui an un raport anual de informare a participanilor cu informaii corecte i
complete despre activitatea desfurat n anul calendaristic precedent.
13.5. n cazul n care transferul la un nou fond de pensii facultative se realizeaz mai
devreme de 2 (doi) ani de la data aderrii la Fond, Administratorul poate percepe
penaliti de transfer. Penalitatea de transfer se determin ca procent aplicat activului
personal al participantului i este n cuantum de 5%.
a) procesul-verbal;
b) dovada publicrii documentului de informare i solicitare a acordului
participanilor, pe pagina proprie de internet.
n termen de maximum 30 de zile calendaristice de la intrarea n vigoare a unor acte
normative care duc la modificarea unor prevederi ale prospectului schemei de pensii
facultative, administratorii au obligaia de a solicita Autoritii avizarea definitiv
a modificrii prospectului schemei de pensii facultative, fr a mai fi necesar
ndeplinirea procedurilor de obinere a acordului majoritii participanilor. n acest
caz, administratorul depune la Autoritate cererea de avizare definitiv a modificrii
prospectului, nsoit de urmtoarele documente:
a) nota de fundamentare a administratorului i modificrile propuse ca efect al
schimbrii cadrului legislativ, evideniate comparativ, semnate i tampilate de
reprezentantul legal al administratorului;
b) proiectul prospectului modificat care urmeaz a fi difuzat n cazul obinerii
avizului definitiv de modificare a prospectului;
c) mputernicirea persoanei care reprezint administratorul n relaia cu
Autoritatea;
d) cartea de identitate a persoanei mputernicite, n copie;
e) dovada plii taxei de avizare a modificrii prospectului schemei de pensii
facultative.
PROSPECTUL SIMPLIFICAT al Schemei de Pensii Facultative al Fondului de Pensii Facultative ING OPTIM