TEMA seminarului 3.

Analiza pozitiei financiare a entității economice

1. Analiza pe orizontală și pe verticală a bilanțului. Analiza structurii și evoluției activelor și pasivelor.

1.1.Analiza Analiza pe orizontală și pe verticală a activelor (mijloacelor economice, patrimoniului).

Indicații metodice: vor fi utizate date concrete din bilantul unei entitati economice pentru completarea coloanelor 3 și 4. Celelate date se calculeaza în baza
formulelor (abaterea absolutî, abaterea relative, ponderea, indicele modifică rii structurale etc.)

Tabelul 1. Bilanțul analitic al activelor S.A. ”Introscop” pentru anul 2015

Valori absolute, mii lei Ponderea, p.p. Modificarea (+,-) Structura

modificării,
Ritmul p.p
Nr. La La În mă rimi creșterii/ sau
Indicator (categorii de active) Rd. La finele La finele Ponderii,
Crt. începutul începutul absolute, descreș- în % față de
anului anului p.p. terii modificarea
anului anului mii lei
valutei
bilanțului
3 4 10=col.7
5=(col.3 /
Rîndul cores- Rîndul cores- 6=col.4 (rd.corespun
Total 7=col.4 – 8 = col. 6 – 9 = (col.4/
A 1 2 punzător punzător din /Total active zător)/ col.7
active) × col.3 col.5 col.3) × 100
Coloana 4 bilanț × 100 (Total activ)
100
din bilanț Coloana 5 ×100
1. Active imobilizate
Imobiliză ri necorporale 010 131564 569517 0,112022 0,434255269 437953 0,322233 432,8821 3,195885
Imobiliză ri corporale în curs de 020  25684428  657913 21,86945 0,501656995 - -21,3678 2,561525 -182,627
execuţie 25026515
Terenuri 030 9037123 11528658 7,694815 8,7905725 2491535 1,095758 127,57 18,18154
Mijloace fixe 040 52600602 76220667 44,78769 58,11806537 23620065 13,33037 144,9046 172,3633
Resurse minerale 050
Active biologice imobilizate 060
Investiţii financiare pe termen lung 070 27850 27850 0,023713 0,021235554 0 -0,00248 100 0
în pă rţi neafiliate
Investiţii financiare pe termen lung 080
în pă rţi afiliate
Investiţii imobiliare 090 5440636 5110687 4,632524 3,896885882 -329949 -0,73564 93,93547 -2,40775
 Creanţe pe termen lung 100
Avansuri acordate pe termen lung 110
Alte active imobilizate 120 261921 106190 0,223017 0,080969606 -155731 -0,14205 40,54276 -1,13642
Total active imobilizate 130 93184124 94221482 79,34323 71,84364117 1037358 -7,49959 101,1132 7,569938
2. Active circulante
Materiale 140 1767587 1639409 1,505042 1,250045207 -128178 -0,255 92,74842 -0,93536
Active biologice circulante 150
Obiecte de mică valoare şi scurtă 160 336260 693192 0,286314 0,528557143 356932 0,242243 206,1476 2,604649
durată
Producţia în curs de execuţie şi 170 13134184 14191087 11,18333 10,82066786 1056903 -0,36266 108,047 7,712565
produse
Mă rfuri 180 3384 3384 0,002881 0,002580291 0 -0,0003 100 0
Creanţe comerciale 190 1612993 71147 1,373411 0,054249407 -1541846 -1,31916 4,410868 -11,2514
Creanţe ale pă rţilor afiliate 200
Avansuri acordate curente 210 108486 107434 0,092372 0,081918153 -1052 -0,01045 99,03029 -0,00768
Creanţe ale bugetului 220 2358327 5587561 2,008038 4,260501098 3229234 2,252463 236,929 23,56477
Creanţe ale personalului 230 4221 4974 0,003594 0,003792662 753 0,000199 117,8394 0,005495
Alte creanţe curente 240 1303504 660203 1,109891 0,503403114 -643301 -0,60649 50,64833 -4,69438
Numerar în casierie şi la conturi 250 260889 10794815 0,222138 8,231019072 10533926 8,008881 4137,704 76,86948
curente
Alte elemente de numerar 260
Investiţii financiare curente în pă rţi 270 1288137 1252848 1,096807 0,955293424 -35289 -0,14151 97,26046 -0,25752
neafiliate
Investiţii financiare curente în pă rţi 280
afiliate
Alte active circulante 290 2082229 1920441 1,77295 1,464331394 -161788 -0,30862 92,23006 -1,18062
Total active circulante 300 24260201 36926495 20,65677 28,15635883 12666294 7,499591 152,2102 92,43006
Total active(rd.130 + rd.300) 310 117444325 13114797 100 100 13703652 0 111,6682 100
7
1.2. Analiza pe orizontală și pe verticală a pasivelor (capitalului).

Tabelul 2. Bilanțul analitic al pasivelor S.A. ”Introscop” pentru anul 2015

Valori aboslute, mii lei Ponderea, p.p. Modificarea (+,-) Structura

Ritmul modificării, p.p
Nr. Indicator (categorii de La În mă rimi creșterii/ sau
Rd. La începutul La finele La finele Ponderii,
Crt. pasive) începutu absolute, descreș- în % față de mo-
anului anului anului p.p. terii dificarea valutei
l anului mii lei
bilanțului
3 4
5=(col.3 / 10=col.7
Rîndul Rîndul 6=col.4
Total 7=col.4 – 8 = col. 6 – 9 = (col.4/ (rd.corespunzător)/
A 1 2 corespunzător corespunzător /Total active
active) × col.3 col.5 col.3) × 100 col.7 (Total activ)
Coloana 4 din din bilanț × 100
100 ×100
bilanț Coloana 5
3.
Capital propriu
Capital social şi suplimentar 320 15220970 15220970 12,96016 11,60595104 0 -1,35421 89,551 0
Rezerve 330 46909650 47340238 39,94203 36,09681147 430588 -3,84522 90,373 3,142141
Corecţii ale rezultatelor anilor 340 x 7930 0,006046605 7930 0,006047 0,057868
precedenţi
Profit nerepartizat (pierdere 350 9998065 9567477 8,513025 7,295176959 -430588 -1,21785 85,6943 -3,14214
neacoperită ) al anilor
precedenţi
Profit net (pierdere netă ) al 360 x 24013465 18,31020619 24013465 18,31021 175,2341
perioadei de gestiune
Profit utilizat al perioadei de 370 x (4566291) -3,48178531 -4566291 -3,48179 -33,3217
gestiune
Alte elemente de capital 380
propriu
Total capital propriu 390 72128685 91583789 69,83240695 19455104 8,417192 113,7054 141,9702
4. Datorii pe termen lung
Credite bancare pe termen lung 400 19489150 10444750 16,59437 7,964095397 -9044400 -8,63028 47,99275 -65,9999
Împrumuturi pe termen lung 410
Datorii pe termen lung privind 420
leasingul financiar
 Alte datorii pe termen lung 430 6638646 13526341 5,65259 10,31380072 6887695 4,661211 182,4615 50,26175
Total datorii pe termen lung 440 26127796 23971091 22,24696 18,27789612 -2156705 -3,96907 82,15906 -15,7382
5. Datorii curente
Credite bancare pe termen 450 890000 0,757806 -890000 -0,75781 -6,49462
scurt
Împrumuturi pe termen scurt 460
Datorii comerciale 470 1401260 2048404 1,193127 1,561902857 647144 0,368776 130,9083 4,72242
Datorii faţă de pă rţile afiliate 480
Avansuri primite curente 490 9493915 498397 8,083758 0,380026449 -8995518 -7,70373 4,701111 -65,6432
Datorii faţă de personal 500 4507308 6986316 3,837825 5,32704824 2479008 1,489223 138,8038 18,09013
Datorii privind asigură rile 510 2246750 3952069 1,913034 3,013442594 1705319 1,100408 157,5216 12,44427
sociale şi medicale
Datorii faţă de buget 520 59180 965261 0,05039 0,736009066 906081 0,685619 1460,63 6,611967
Venituri anticipate curente 530
Datorii faţă de proprietari 540 4470 0,003408364 4470 0,003408 0,032619
Finanţă ri şi încasă ri cu 550
destinaţie specială curente
Provizioane curente 560 495080 0,421544 -495080 -0,42154 -3,61276
Alte datorii curente 570 94351 138670 0,080337 0,105735523 44319 0,025399 131,6153 0,32341
Total datorii curente 580 19187844 15593097 16,33782 11,88969693 -3594747 -4,44812 72,77407 -26,232
Total pasive (rd.390 + rd.440 590 117444325 131147977 100 100 13703652 0 100 100
+ rd.580)
 1.3. Analiza structurală a activelor și pasivelor

Analiza structurală a diferitor categorii de active și pasive poate fi reprezentată și sub formă de diagrame structurale (circulare sau coloană).

În baza datelor din tabelul 1 se va reprezenta structura activelor (delimitate în 2 grupe: active imobilizate și active circulante) și separat structura
capitalului întreprinderii (delimitat în 3 grupe: capital propriu, datorii pe termen lung și datorii curente) la situația de la începutul și finele anului.

2. Analiza capacității de plată a întreprinderii

2.1. Lichiditatea bilanului

Bilanțul se consideră perfect lichid, dacă se îndeplinesc un șir de condiții specificate în paragraful 3.5.2 (Tema 3)

Tabelul 3. Lichiditatea activelor S.A. ”Introscop” pentru anul 2015

Surplus (+) /deficit (-) de

La începutul La finele mijloace de plată
Active La începutul anului La finele anului Pasive
anului anului La începutul
La finele anului
anului
A1 P1
A2 P2
A3 P3
A4 P4

2.2. Lichiditatea activelor

Tabelul 4. Ratele de lichiditate ale S.A. ”Introscop”

La începutul anului La finele anului Modificarea ratei Încadrarea în limitele

(+,-) intervalului optim
Rata lichidită ții absolute (imediate)
Rata lichidită ții intermediare
Rata lichidită ții totale
3. Analiza stabilității financiare și a gradului de îndatorare
Tabelul 5. Ratele de autonomie și ale îndatorării ale S.A. ”Introscop”

Indicatori La începutul anului La finele anului Modificarea ratei Încadrarea în limitele

(+,-) intervalului optim

4. Analiza ratelor de rotație ale activelor

4.1. Analiza ratelor de rotație ale activelor
Tabelul 6. Ratele de rotație a activelor S.A. ”Introscop”

Indicatori La începutul anului La finele anului Modificarea ratei (+,-)

4.2. Analiza ratelor de rotație ale datoriilor comerciale
Tabelul 7. Ratele de rotație ale datoriilor comerciale ale S.A. ”Introscop”

Indicatori La începutul anului La finele anului Modificarea ratei (+,-)

4.3. Analiza comparativă a creanțelor și datoriilor curente comerciale

Tabelul 8. Analiza comparativă a creanțelor și datoriilor curente comerciale

Indicatori Creanțe comerciale pe termen scurt Datorii comerciale curente

1. Ritmul de creștere, %

2. Viteza de rotație, rotații/pe an

3. Durata unei rotații, zile