CIBERNETICA SISTEMELOR

ECONOMICE
CONTAGIUNEA FINANCIARĂ
ÎN SISTEMELE BANCARE PARELELE DE TIP SHADOW

SEMINAR 8

Profesor seminar: Dr. Ionuț NICA

 Agendă
01 Sistemul Shadow Banking –
un fenomen nereglementat
activând în paralel și din
02 Riscurile
shadow
sectorului
banking
de
și
organismele responsabile de
umbra sistemului bancar. supravegherea acestuia.

03 Impactul crizei COVID-19 pe

piețele financiare, respectiv în
sectorul de shadow banking.
 Definirea conceptelor

”contagiune” - terminologie preluată din medicină;

„Contagiune financiară” propagarea efectelor negative sub forma unui efect de domino;
creșterea legăturilor transfrontaliere în perioadele de criză;

totalitatea instituțiilor non-bancare care nu dețin depozite;

„Shadow Banking” randamente, dar și riscuri superioare față de sectorul bancar;
o amenințare din perspectiva slabei reglementări;
 Mecanismul de banking tradițional vs cel de shadow banking

Mecanismul de banking tradițional Mecanismul de shadow banking generalizat

Procesul de securitizare al creanțelor/activelor
Valoarea creditelor în sectorul de banking vs shadow banking
Criza economică din 2008

Împrumuturile oferite de sectorul de shadow banking vs cel de banking tradițional

Analiză paralelă sumară – Banking vs Shadow Banking
Element analizat
Grad de reglementare
Autoritatea de supraveghere
Gradul de risc al sectorului
Accesibilitatea achiziționării
unui credit
Ratele la credite
Expunerea la credite
neperformante
Randamentele investițiilor
Securizarea investiților
Digitalizarea sectorului
Birocrație
Banking tradițional Shadow banking
Puternic reglementat Slab reglementat
Comitetul Basel pentru Supraveghere Bancară (BCBS) Consiliul pentru Stabilitate Financiară (FSB)
Scăzut Moderat – Mare
Moderată, Facilă,
În baza îndeplinirii unor criterii de eligibiltiate a căror În funcție de garanția care poate fi oferită în cazul
cadru este stabilit la nivel internațional imposibilității achitării creditului
Moderate Mari – Foarte Mari
Scăzută Ridicată
Scăzute Moderate – Mari
Garantarea depozitelor până la 100.000 euro de către
Statul nu oferă garanții pentru acest sector
stat
Moderată, Ridicată,
Impulsionată a se dezvolta ca urmare a progresului FinTech Promovarea instrumentelor financiare în mod inovativ
din sectorul de shadow banking prin intermediul industriei de FinTech
Ridicată Scăzută - Moderată
Analiza paralelă - Banking vs Shadow Banking
 Impactul crizei COVID-19 pe piețele financiare,
respectiv în sectorul de shadow banking

Baza de date: - Variabile aferente pieței bursiere și pieței valutare

Perioada de analiză: ianuare 2015- aprilie 2020 (5 ani și 4 luni)

Metode: Statistici descriptive, Analiza PESTLE, Corelații,

Modelare UML, Regresie multiliniară;
Obiective:
 Determinarea impactului adus de criza COVID-19 asupra piețelor financiare;
 Obținerea unei imagini pluridimensionale a sectorului de shadow banking în criză;
.
.
.

 Analiza situației actuale a sectorului de shadow banking din România;

Softuri utilizate:
 Variabile incluse în analiză:

Indicatori bursieri– date lunare Indicatori valutari:

 S&P500
 FTSE100  Paritatea EUR-RON
 DIJA
 CAC40  Pariatea USD-RON
 FTSE China A50
 DAX30  Paritatea GBP –RON
 STOXX50E
 SMI20  Paritatea CHF-RON
 IBEX35
 BET
 FTSE MIB
Pentru fiecare indicator bursier am extras 2 variabile:
- prețul (ultima zi din lună)
- rentabilitatea lunară a prețului;
 Indicele S&P500 Indicele STOXX50E Indicele BET

Rentabilități S&P500 Rentabilități STOXX50E Figura 12 – rentabilități BET

Sursa: prelucrarea proprie

 Analiza PESTLE a sectorului de shadow banking în
contextul COVID-19

Social Tehnologic

Economic Ecologic

Politic Legislativ
Matricea de corelație între BET și Cursurile Valutare:
 Ponderea în funcție de tipologie a entităților sectorului de
Shadow Banking după dimensiunea activelor din România
 Modelare UML a unei
instituții financiare nebancare
(INF) de creditare

Diagrama de activitate a unei INF

 Concluzii

 Contagiunea financiară → Problemă de actualitate la nivel global

 Shadow banking-ul→ Nu putem cataloga ca fiind „bun” sau „rău”, mai degrabă „depinde”
 Criza COVID-19 → De la contagiunea biologică la contagiunea financiară
 România și sectorul de shadow banking
→ Nedezvoltat din perspectiva gestionării riscului și a randamentelor pentru investiții
→ Exploatat de către instituțiile de creditare, dar în detrimentul populației