Gestiune

bancar

Lect. univ. dr.
Bogdan Dumitrescu

CURS 2
Adecvarea
capitalului
instituiilor
de credit
Bibliografie:


Hull, John Risk management and financial
institutions, Editura Wiley, 2012
The Hong Kong Institute of Bankers Credit risk
management, Editura Wiley, 2012
Heffernan Shelagh Modern banking, Editura
Wiley, 2005

Introducere

Acordul Basel I (1988) a reprezentat un moment esenial
n stabilirea de standarde internaionale privind
reglementarea bancar.
n perioada care a urmat, reglementarea bancar a
cunoscut o evoluie marcat de numeroase modificri,
dar principiile care au stat la baza crerii cadrului de
reglementare s-au meninut n linii generale.
n acest context, pentru a nelege cadrul curent de
reglementare este necesar cunoaterea evoluiilor
istorice n ceea ce privete stabilirea cerinelor minime
de capital pentru instituiile de credit.
Instituirea unor cerine minime de capital reprezint un
element important n ceea ce privete asigurarea unei
corelri adecvate ntre riscurile asumate de o banc i
capitalul de care dispune.
Stabilirea nivelului de capital nu poate fi lsat doar la
latitudinea managerilor unei bnci, ca urmare a trade-
off-ului dintre cerinele de capital i rentabilitatea
capitalului propriu.
nainte de acordul Basel I, existau la nivel naional
diverse modaliti prin care banca central impunea
cerine minime de capital bncilor din sistem (ex: un
nivel minim al raportului dintre capital i active).
Inexistena unui reglementri unitare la nivel
internaional afecta competiia dintre bnci,
considernd i ponderea din din n ce mai mare a
operaiunilor internaionale n total operaiuni.
Comitetul de la Basel a luat natere n 1994 i includea
reprezentani din 12 ri: Belgia, Canada, Elveia, Frana,
Germania, Italia, Japonia, Luxemburg, Marea Britanie,
Olanda, Suedia i Statele Unite ale Americii.
Primul rezultat major al comitetului a fost reprezentat de
publicarea n 1988 a documentului International
Convergence of Capital Measurement and Capital
Standards Acordul Basel I.
Acordul Basel I

Reprezint prima ncercare de stabilire a unor
standarde la nivel internaional pentru calculul
necesarului de capital n funcie de riscurile
asumate.
Singurul risc luat n calcul a fost riscul de credit.
Acordul a definit dou cerine pentru capitalul
bancar:
Raportul active capital s fie mai mic de 20;
Norma Cooke cerina de capital cea mai relevant:
raportul dintre fondurile proprii i activele bilaniere i
extrabilaniere ponderate n funcie de riscul de credit
s fie de cel puin 8%;
Raport minim de 4% pentru fondurile proprii de nivel 1;
Raport minim de 2% pentru capitalul social.
n cazul elementelor bilaniere, Basel 1 a
ncadrat activele n 4 categorii de risc,
utilizndu-se ponderi cuprinse ntre 0 i 100%:
0%: cash, aur, creane asupra administraiilor centrale
din rile din zona A;
20%: creane asupra instituiilor credit, administraiilor
locale;
50%: creane garantate cu ipotec de rang I asupra
unei proprieti rezideniale;
100%: celelalte creane.
Total active bilaniere ponderate la riscul de credit:

n cazul elementelor extrabilaniere,
ponderarea avea loc n dou etape:
ntr-o prim etap se determina un echivalent credit
(ponderarea avea loc n funcie de operaiune).
Pentru operaiunile extrabilaniere, altele dect cele cu
instrumente financiare derivate, ponderarea are loc prin
nmulirea direct cu un coeficient prestabilit.
n cazul operaiunilor cu instrumente financiare derivate,
echivalentul credit se determin prin aplicarea formulei:
max , 0 + , unde V este valoarea de pia, L este
valoarea noional iar a este un factor de multiplicare
predeterminat n funcie de tipul instrumentului i
scaden.
n a doua etap, se aplic un coeficient aferent
contrapartidei identic cu cel utilizat n cazul
operaiunilor bilaniere.
Exemplu: O banc deine un contract
swap pe rata dobnzii cu o valoare noional
de 100 de milioane, cu o scaden de 4 ani.
Valoarea curent a swap-ului este de 2
milioane, iar contrapartida este reprezentat de
o banc comercial.
Echivalentul credit este: max(2,0) + 0,5%*100 =
2,5 milioane
Valoarea ponderat la risc: 2,5 * 20% = 0,5
milioane
Cerina de capital: 0,5 * 0,08 = 0,04 milioane.

A. FONDURI PROPRII DE NIVEL 1
(TIER 1 CAPITAL)
a) capitalul social subscris i vrsat, cu excepia
aciunilor prefereniale cumulative sau, dup caz, a
capitalul de dotare pus la dispoziia sucursalei din
Romnia de ctre instituia de credit din statul ter;
b) primele de capital, integral ncasate, aferente
capitalului social;
c) rezervele legale, statutare i alte rezerve, precum
i rezultatul reportat pozitiv al exerciiilor financiare
anterioare, rmas dup distribuirea profitului;
d) profitul net al ultimului exerciiu financiar, reportat
pn la repartizarea sa conform destinaiilor stabilite
de adunarea general a acionarilor, n limita sumei
ce se intenioneaz a se repartiza pe oricare dintre
destinaiile prevzute la lit.a) - lit.c).
Din suma elementelor specificate anterior
se va deduce:
e) valoarea de nregistrare n contabilitate
(cost de achiziie) a aciunilor proprii deinute de
instituia de credit;
f) rezultatul reportat, reprezentnd pierdere;
g) pierderea perioadei curente nregistrat
pn la data determinrii fondurilor proprii;
h) valoarea de nregistrare n contabilitate a
imobilizrilor necorporale.
B. FONDURI PROPRII DE NIVEL 2
(TIER 2 CAPITAL)
B.1. Fonduri proprii de nivel 2 de baz
rezervele din reevaluarea imobilizrilor corporale,
titlurile pe durat nedeterminat i alte
instrumente de aceeai natur.
B.2. Fonduri proprii de nivel 2 suplimentar
aciunile prefereniale cumulative pe durat
determinat i capitalul sub form de mprumut
subordonat.
! Pentru determinarea nivelului fondurilor
proprii deinute de o instituie de credit la un
moment dat se au n vedere urmtoarele:
fondurile proprii de nivel 2 pot fi luate n
considerare n proporie de maxim 100% din
valoarea fondurilor proprii de nivel 1;
nivelul cumulat al mprumuturilor subordonate
i al aciunilor prefereniale cumulative ce se ia
n considerare la calculul fondurilor proprii nu
poate depi 50% din valoarea fondurilor
proprii de nivel 1.
n 1996 s-a elaborat un amendament al Acordului
Basel I, prin introducerea cerinelor minime de
capital aferente riscurilor de pia asociate
activitilor de tranzacionare. Acesta a devenit
funcional ncepnd cu anul 1998.
Portofoliul de tranzacionare (engl. trading book)
este compus din: instrumente financiare derivate,
aciuni, valute, mrfuri.
Bncile sunt obligate s nregistreze n contabilitate
aceste elemente pe baza valorii lor de pia.
Portofoliul bancar (engl. banking book) cuprinde
activele pe care banca intenioneaz s le pstreze
pn la scaden (credite, titluri de stat). Acestea
sunt contabilizate la valoarea istoric, iar cerinele
de capital se determin pe baza regulilor din
acordul Basel I.
Amendamentul Acordului din 1996 era bazat pe
utilizarea metodei Value at Risk pentru evaluarea
riscului de pia.
Valoarea la risc era determinat pe un orizont de 10
zile cu un interval de ncredere de 99%. Aceasta
reprezint pierderea care are o ans de 1% s fie
depit ntr-o perioad de 10 zile.
Cerina de capital se determina pe baza formulei:

+, unde

este un
factor de multiplicare cuprins ntre 3 i 4,

reprezint VaR mediu pe ultimele 60 de zile, SRC
(specific risk charge) cerin specific riscului de
credit.
Astfel, n cazul unei obligaiuni corporatiste, riscul de
rat de dobnzii este cuantificat prin VaR, iar riscul
de credit prin SRC.
Factorul de multiplicare este ncadrat ntre 3 i 4
pe baz de back-testing, n funcie de numrul
de zile din ultimele 60 n care pierderea a fost
superioar celei indicate de VaR.
De obicei bncile calculeaz VaR pentru o zi.
VaR ul pe 10 zile se determin ca Var pentru o
zi * 10.
Capital total = 0,08* Active ponderate la riscul
de credit + Capital aferent riscului de pia sau
Capital total = 0,08*( Active ponderate la riscul
de credit + Active ponderate la riscul de pia),
unde Active ponderate la riscul de pia = 12,5*
Capital aferent riscului de pia.
Cteodat, relaia de mai sus se scrie:
Capital = 0,08*(Risc de credit + Risc de pia)
Critici ale Acordului Basel I
Insuficienta fundamentare a coeficienilor utilizai la
ponderarea activelor.
Inexistena unei diferenieri n cadrul claselor de risc.
Nu ia n considerare posibilitatea existenei unei
corelaii ntre expuneri: nu ine cont de beneficiile
aduse de diversificarea plasamentelor.
Nu permite utilizarea de modele interne care ar
surprinde mai bine caracteristicile portofoliului de
credite deinut de fiecare banc n parte.
Nu prevede cerine de capital pentru riscul
operaional.
ntrebri:
n condiiile Acordului Basel I, bncile preferau n
general s nu mprumute firmele cu un rating foarte
bun i le asistau n emisiunea de titluri de datorie.
Cum explicai aceast situaie?
Comentai urmtoare afirmaii:
n industria oelului, atunci cnd o firm d
faliment, celelalte beneficiaz de pe urma acestui
eveniment ntruct au cu un competitor mai puin.
Atunci cnd o banc falimenteaz, celelalte
bnci nu sunt avantajate n mod necesar.
Existena asigurrii depozitelor impune
necesitatea reglementrii cerinelor minime de
capital n sistemul bancar.
ntrebri:
Care este diferena dintre portofoliul bancar i
cel de tranzacionare? De ce sunt determinate
n mod diferit cerinele minime de capital n
funcie de apartenena unui activ la una din
cele dou categorii?
Explicai de ce Acordul Basel I nu ncuraja
diversificarea plasamentelor. Care ar fi motivele
pentru care diversificarea portofoliului de credite
ar impune cerine de capital mai mici?