Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1.1 Exporturile
Exportul reprezint operaiunea comercial de vnzare a unor bunuri materiale i/sau
servicii ctre persoane fizice sau juridice dintr-o alt ar, n schimbul unei sume dintr-o valut
convenit. Cuprinde exportul de mrfuri (bunuri corporale, stabile) i exportul invizibil (de
servicii). Exportul poate fi i de capital, reprezentnd investiii directe i plasarea de titluri de
valoarea n alte ri.1
Politica comercial promoional poate fi definit ca un ansamblu de mecanisme i
instrumente specifice, cu caracter tactic, utilizate la nivel macro i micro economic n scopul
creterii i diversificrii exporturilor n concordan cu obiectivele strategice urmrite. Aceast
politic urmrete asigurarea unei complementariti ntre export i import, n sensul creterii
exporturilor i limitrii/substituirii importurilor. Aceast dezvoltare a exportului este benefic
att pentru economia naional, ct i pentru fluxul comerului mondial. Dintre avantajele pe care
le poate genera creterea exporturilor amintim: mbuntirea structurii produciei interne,
antrenarea n competiie cu alii, valorificarea produciei sectoarelor tradiionale, posibilitatea
modelrii ofertei de export etc.2
Msurile de stimulare a exporturilor sunt msuri luate la nivel macroeconomic, care
vizeaz creterea competitivitii mrfurilor destinate exportului, precum i sporirea gradului de
cointeresare a productorilor i exportatorilor n vederea creterii exporturilor. Principalele
categorii de mecanisme pe care statul le are la dipoziie pentru a stimula exporturile sunt: msuri
de natur bugetar (subveniile directe de export, primele directe de export, subveniile indirecte
la export), msuri de natur fiscal (faciliti fiscale pentru mrfurile exportate i cele acordate
exportatorilor), msuri de natur valutar (primele valutare, deprecierea monedei naionale).3
1 http://www.contabilizat.ro/dictionar_economic_si_financiar~termen-export.html, accesat la data de
21.01.2012
2 Roman Lazoc, Nicoleta Bugnar, Relaii Economice Internaionale, Editura Universitii din Oradea,
2007, p. 37,38
3 Roman Lazoc, Nicoleta Bugnar, op. cit., p. 39-42
3
mrfurilor exportate la locul i data cnd mrfurile prsesc teritoriul statistic al Romniei
(valoare la care mrfurile au fost vndute de exportator, inclusiv cheltuielile de transport,
asigurare i alte cheltuieli pentru aducerea mrfurilor pe mijlocul de transport pn la frontiera
romn i ncrcarea pe vas).4
Repartizarea pe ri a mrfurilor exportate se face dup ultima ar destinatar a mrfurilor.
Pentru exporturi, ara productorului este considerat ultima ar cunoscut n momentul
realizrii exporturilor, ctre care trebuie s fie expediate mrfurile pentru a fi consumate.5
1.2 Cursul de schimb
n relaiile economice internaionale, este foarte important cunoaterea valorii unitii
monetare a unui stat fa de cea a altui stat. Raportul dintre acestea, stabilit la un moment dat pe
pia, se numete curs valutar sau curs de schimb. Altfel spus, cursul de schimb reprezint
expresia raportului valoric dintre dou monede.6
Cursurile valutare pot fi clasificate n funcie de mai multe criterii. Astfel, dup modul de
formare, exist cursul valutar oficial, stabilit de ctre autoritatea monetar (banca central,
Ministerul Finanelor etc.) din ara respectiv, n mod unilateral, prin lege a devizelor sau
regulament i cursul valutar de pia. Acest ultim tip de curs valutar se stabilete pe piaa
valutar, liber, n funcie de cererea i oferta de valut, prin activitatea desfurat de bnci.7
Cursul de schimb influeneaz preul relativ al bunurilor interne fa de cel al bunurilor
tranzacionate pe pieele externe. Un exportator va ctiga mai mult dac preul obinut n valut
din vnzarea bunurilor sale pe pieele externe este transformat n lei la un curs de schimb mai
ridicat (moneda naional este mai depreciat). Pe de alt parte, un importator va ctiga mai
mult dac bunurile vndute pe piaa intern sunt achiziionate n valut la un cost mai mic
exprimat n lei, echivalent al unei monede naionale mai apreciate.8
Cursul de schimb transmite astfel (prin intermediul canalului exporturilor nete - sau
canalului indirect al cursului de schimb) cu un anumit decalaj n timp, impulsurile iniiale ale
ratei dobnzii de politic monetar asupra activitii economice (sintetizat prin deviaia PIB
real). 9
Series: CS
Sample 2000:01 2010:12
Observations 132
16
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
12
8
4
Jarque-Bera
Probability
0
2.0
2.5
3.0
3.5
3.476302
3.607600
4.368800
1.811500
0.662309
-0.914397
3.073108
18.42407
0.000100
4.0
Sursa: EViews
a. Valoarea medie - Mean
Media este un indicator al tendinei centrale care arat nivelul la care ar fi ajuns variabila
dac n toate cazurile individuale factorii eseniali i neeseniali ar fi acionat constant. Valoarea
medie se calculeaz utiliznd toate valorile individuale ale variabilei i se exprim n unitatea de
msur a variabilei studiate.10
Media aritmetic se determin prin raportarea sumei valorilor individuale ale variabilei la
numrul total de uniti din populaie. Formula de calcul pentru media aritmetic simpl este
urmtoarea:11
N
X=
Xi
i 1
Privind figura de mai sus putem observa faptul c, n perioada ianuarie 2000 decembrie
2010, Cursul de schimb RON/Euro a avut o valoare medie de 3,4763 RON/Euro.
b. Valoarea median Median
Valoarea median este acel nivel nregistrat de variabil, pentru care numrul de uniti cuprinse
ntre valoarea minim a variabilei i median este egal cu numrul unitilor cuprinse ntre
valoarea median i valoarea maxim a acesteia.12
x
Me =
N
2
+ x N
2 +1
Me = x
N
2 +1
N par
10 Meter Ioana Teodora, Elemente de statistic economic, Editura Universitii din Oradea, 2008, p.
46
11 Meter Ioana Teodora, op. cit, p. 47
12 Meter Ioana Teodora, Elemente de statistic economic, Editura Universitii din Oradea, 2008, p.
58
13 Meter Ioana Teodora, op. cit, p. 59
6
n cazul n care variabila numeric studiat este continu, se parcurg urmtoarele etape:14
1. Se determin rangul medianei, rMe, astfel:
N
2 , dac N este par
rMe =
N+1 , dac N este impar
2
N1 + N 2 + ... + N i rMe
2.
rMe - N x Me
l Me
N Me
3.
4. Restructurarea seriei
(x -M ] (M e -x max ]
X: min e
50%
50%
X = X2
Formula de calcul este urmtoarea:15
14 Idem, p. 60
15 Meter Ioana Teodora, Elemente de statistic economic, Editura Universitii din Oradea, 2008, p.
80
7
CV =
x
100
X
Acest indicator arat care este ponderea abaterii medii ptratice sub
form absolut, n valoarea medie a seriei. Coeficientul simplu de variaie servete la verificarea
reprezentativitii valorii medii a unei serii. Se spune despre o serie de distribuie c este
omogen n raport cu acea variabil, dac are valoarea coeficientului de variaie mai mic dect
40%. Formula de calcul este urmtoarea:16
CV
0, 6623
*100 19, 05%
3, 4763
Ponderea abaterii medii ptratice sub form absolut a cursului de schimb, n valoarea
medie este de 19,05%. Deoarece valoarea coeficientului simplu de variaie este mai mic dect
40%, putem spune despre populaie c este omogen n raport cu media.
e. Coeficientul de asimetrie Skewness
Asimetria unei serii numerice se apreciaz cu ajutorul unor indicatori determinai pe baza
valorilor tendinei centrale (valoare medie, median, modal). O serie este simetric n raport cu
valoarea medie dac frecvena valorilor egal deprtate de valoarea medie este egal. Exist trei
situaii: 17 < 0, asimetrie negativ;
> 0, asimetrie pozitiv;
= 0, serie perfect simetric.
Series: EX
Sample 2000:01 2010:12
Observations 132
14
12
10
8
6
4
2
0
800
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
1865.917
1843.500
3622.000
694.1000
756.9228
0.320270
2.068562
Jarque-Bera
Probability
7.028277
0.029773
Sursa: EViews
18 Meter Ioana Teodora, Elemente de statistic economic, Editura Universitii din Oradea, 2008,
p.83, 85
9
CV
756,9228
*100 40,5%
1865,917
Ponderea abaterii medii ptratice sub form absolut a exporturilor, n valoarea medie
este de 40,5%. Deoarece valoarea coeficientului simplu de variaie este mai mare dect 40%,
putem spune despre populaie c nu este omogen n raport cu media.
e. Coeficientul de asimetrie Skewness
Coeficientul de asimetrie al exporturilor este de 0,3202. n acest caz putem spune c seria
prezint asimetrie pozitiv sau de stnga.
f. Coeficientul de boltire Kurtosis
Coeficientul de boltire al exporturilor este de 2,6856 deci mai mic dect 3, astfel putem
afirma c graficul este mai plat i mai larg dect graficul curbei normale (clopotul lui Gauss),
adic seria este platicurtic.
10
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
CS
Sursa: EViews
Privind graficul de mai sus putem observa c avem o tendin de cretere a cursului de
schimb pn n anul 2004, urmnd ca pn n anul 2007 acesta s scad. n continuare, pn n
anul 2010 se observ iar o tendin de cretere a acestuia. Aadar, n urma acestei situaii putem
afirma faptul c sperana matematic nu este constant, deoarece n perioada studiat variabila
nregistreaz tendine de creteri i descreteri.
n ceea ce privete variana, n acest caz putem afirma c nu este constant, deoarece
amplitudinile sunt diferite n timp. Putem spune despre fluctuaiile cronogramei c sunt mici, n
mare parte, acest lucru indicnd o volatilitate mic.
3.2 Cronograma pentru variabila dependent EXPORTURI
Fig. 3.2 Cronograma EX
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
EX
Sursa: EViews
Privind graficul de mai sus se observ o tendin de cretere a exporturilor pn la
jumtatea anului 2008. n cea de-a doua jumtate a anului 2008 se observ o scdere brusc a
exporturilor, urmnd ca pn n anul 2010 acestea s nregistreze o tendin de cretere din nou.
Avnd n vedere aceast tendin de cretere putem afirma c sperana matematic nu este
constant.
Putem observa c amplitudinile sunt mai mici n prima jumtate a graficului, fa de cea
de-a doua, aadar variana nu este constan. Aceste fluctuaii indic o volatilitate mic n prima
parte a graficului i una mare n partea a doua.
12
EX
2500
2000
1500
1000
500
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
CS
Sursa: EViews
20 Meter Ioana Teodora, Elemente de statistic economic, Editura Universitii din Oradea, 2008, p.
97
13
Std. Error
t-Statistic
103.2328
0.284498
659.8180
0.856936
1021.866
-0.457365
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Durbin-Watson stat
Prob.
0.7765
0.3931
0.6482
1865.917
756.9228
15.56649
15.63201
0.203770
Sursa: EViews
Coeficientul de corelaie R2 exprim rolul jucat de ansamblul variabilelor exogene asupra
variabilei endogene. Cu ct valoarea acestuia este mai apropiat de 1, cu att legtura dintre
variabile este mai intens. Exist trei situaii:21
R2y/x (0 - 0,5] legtur de intensitate slab;
21 Meter Ioana, Econometrie, Editura Universitii din Oradea, 2010
14
y -Y
T
Y/X =
R
i=1
T
y -Y
i=1
Fcalc
2
R
y/ x
1 R
y/ x
Tp
0, 43 132 3
*
0, 75* 64,5 48,3
p 1 1 0, 43 3 1
ntruct Fcalc=48,3 > Ftab=3 se accept ipoteza H1, aadar putem afirma faptul c ntre cele
dou cursul de schimb i exporturi exist legtur la nivelul populaiei totale.
Dependent Variable: EX
Method: Least Squares
Date: 01/06/12 Time: 18:21
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
Convergence achieved after 7 iterations
EX=C(1)^CS*C(2)
Coefficient Std. Error
t-Statistic
C(1)
622.4752
934.4938
0.666110
C(2)
3.69E-09
2.37E-08
0.155972
R-squared
-3.469196 Mean dependent var
Adjusted R-squared
-3.503575 S.D. dependent var
S.E. of regression
1606.313 Akaike info criterion
Sum squared resid
3.35E+08 Schwarz criterion
Log likelihood
-1160.676 Durbin-Watson stat
Sursa: EViews
Prob.
0.5065
0.8763
1865.917
756.9228
17.61631
17.65999
0.151656
Privind tabelul de mai sus putem afirma faptul c, la nivel de eantion, valorile celor doi coeficieni sunt
a$
b$
urmtoarele: C(1)= =622,47 i C(2)= =3,69. n concluzie, putem afirma faptul c parametrii
sunt semnificativ diferii de 0, deci ntre cursul de schimb i exporturi exist legtur.
Pentru testarea validitii estimaiei coeficienilor se utilizeaz testul Student.
Testul Student pentru parametrul a
Se emit ipotezele:
H0: a=0
H1: a0
Reguli de decizie:
-
H0: b=0
H1: b0
n cazul de fa |tcalc| < ttab, adic 0,15 < 1,96, ipoteza H0 nu se poate respinge, modelul
nu este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi nu exist legtur.
Modelul parabolic
Dependent Variable: EX
Method: Least Squares
Date: 01/06/12 Time: 19:07
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
EX=C(1)*CS^2+C(2)*CS+C(3)
Coefficient
C(1)
29.36956
C(2)
565.4217
C(3)
-467.3663
R-squared
0.433204
Adjusted R-squared
0.424416
S.E. of regression
574.2564
Sum squared resid
42540389
Log likelihood
-1024.389
Sursa: EViews
Std. Error
t-Statistic
103.2328
0.284498
659.8180
0.856936
1021.866
-0.457365
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Durbin-Watson stat
Prob.
0.7765
0.3931
0.6482
1865.917
756.9228
15.56649
15.63201
0.203770
Privind tabelul de mai sus putem afirma faptul c, la nivel de eantion, valorile celor doi
a$
b$
c$
coeficieni sunt urmtoarele: C(1)= =29,36, C(2)= =565,42 i C(3) = = - 467,36. n concluzie,
putem afirma faptul c parametrii sunt semnificativ diferii de 0, deci ntre cursul de schimb i
exporturi exist legtur.
Testul Student pentru parametrul a
Se emit ipotezele:
H0: a=0
H1: a0
n cazul de fa |tcalc| < ttab, adic 0,28 < 1,96, ipoteza H0 nu se poate respinge, modelul
nu este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi nu exist legtur.
Testul Student pentru parametrul b
Se emit ipotezele:
17
H0: b=0
H1: b0
n cazul de fa |tcalc| < ttab, adic 0,85 < 1,96, ipoteza H0 nu se poate respinge, modelul
nu este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi nu exist legtur.
Testul Student pentru parametrul c
Se emit ipotezele:
H0: c=0
H1: c0
n cazul de fa |tcalc| < ttab, adic 0,45 < 1,96, ipoteza H0 nu se poate respinge, modelul
nu este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi nu exist legtur.
Deoarece niciuna dintre cele dou ecuaii propuse nu este verificat de testul Student, n
continuare voi propune alte dou ecuaii i anume:
-
Dependent Variable: EX
Method: Least Squares
Date: 01/08/12 Time: 21:51
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
EX=C(1)*CS+C(2)
Coefficient Std. Error
t-Statistic
C(1)
751.8975
75.48643
9.960698
C(2)
-747.9056 267.0983
-2.800113
R-squared
0.432848
Mean dependent var
Adjusted R-squared
0.428485
S.D. dependent var
S.E. of regression
572.2229
Akaike info criterion
Sum squared resid
42567080
Schwarz criterion
Log likelihood
-1024.430
Durbin-Watson stat
Sursa: EViews
18
Prob.
0.0000
0.0059
1865.917
756.9228
15.55197
15.59565
0.202828
Privind tabelul de mai sus putem afirma faptul c, la nivel de eantion, valorile celor doi
a$
b$
coeficieni sunt urmtoarele: C(1)= =751,89 i C(2)= = - 747,90. n concluzie, putem afirma
faptul c parametrii sunt semnificativ diferii de 0, deci ntre cursul de schimb i exporturi exist
legtur.
Testul Student pentru parametrul a
Se emit ipotezele:
H0: a=0
H1: a0
n cazul de fa |tcalc| > ttab, adic 9,96 > 1,96, ipoteza H0 se respinge i se accept ipoteza
H1, aadar modelul este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi exist legtur.
Testul Student pentru parametrul b
Se emit ipotezele:
H0: b=0
H1: b0
n cazul de fa |tcalc| > ttab, adic 2,8 > 1,96, ipoteza H0 se respinge i se accept ipoteza
H1, aadar modelul este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi exist legtur.
Modelul ecuaiei inverse
Dependent Variable: EX
Method: Least Squares
Date: 01/08/12 Time: 21:54
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
EX=C(1)*1/CS+C(2)
Coefficient
C(1)
-6250.176
C(2)
3751.490
R-squared
0.398264
Adjusted R-squared
0.393635
S.E. of regression
589.4116
Sum squared resid
45162791
Log likelihood
-1028.337
Sursa: EViews
Std. Error
t-Statistic
673.8114 -9.275853
209.6512
17.89396
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Durbin-Watson stat
19
Prob.
0.0000
0.0000
1865.917
756.9228
15.61116
15.65484
0.186095
Privind tabelul de mai sus putem afirma faptul c, la nivel de eantion, valorile celor doi
a$
b$
coeficieni sunt urmtoarele: C(1)= = -6250,17 i C(2)= = 3751,49. n concluzie, putem afirma
faptul c parametrii sunt semnificativ diferii de 0, deci ntre cursul de schimb i exporturi exist
legtur.
Testul Student pentru parametrul a
Se emit ipotezele:
H0: a=0
H1: a0
n cazul de fa |tcalc| > ttab, adic 9,27 > 1,96, ipoteza H0 se respinge i se accept ipoteza
H1, aadar modelul este valid, deci ntre cursul de schimb i exporturi exist legtur.
Probability
Probability
0.000112
0.000170
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 01/12/12 Time: 16:21
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
20
Variable
C
CS
CS^2
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat
Coefficient
-827209.1
510397.4
-49888.83
0.131498
0.118033
338022.7
1.47E+13
-1866.257
0.788955
Std. Error
t-Statistic
601497.8
-1.375249
388386.5
1.314148
60765.57
-0.821005
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)
Prob.
0.1714
0.1911
0.4132
322477.9
359931.3
28.32208
28.38760
9.765808
0.000112
Sursa: EViews
$t
se folosete testul
2
$t = 0 + 1 x t + 2 x t2 + t
$t
, xt i
xt2 exist o legtur. Dac ntre aceste variabile exist legtur, despre erorile modelului se spune
c sunt heteroscedastice, dac nu ele se numesc homoscedastice.22
Existena legturii la nivelul eantionului este indicat de raportul de corelaie estimat.
La nivel de eantion:
R-squared=0,13 => nu este semnificativ diferit de 0, deci erorile sunt homoscedastice.
Pentru a generaliza aceast informaie la nivelul populaiei totale, aplicm testul Fisher i
emitem cele dou ipoteze:
H0: R2,x,x2 = 0 (modelul este homoscedastic)
H1: R2,x,x2 0 (modelul este heteroscedastic)
Se compar F-statistic=9,76 > Ftab=3,84 => se accept ipoteza H 1, modelul este
heteroscedastic, astfel modelul nu este valid.
SAU
Se emit ipotezele:
H0: R2,x,x2 = 0 (modelul este homoscedastic)
H1: R2,x,x2 0 (modelul este heteroscedastic)
22 Meter Ioana, Econometrie, Editura Universitii din Oradea, 2010
21
Se compar LMcalc =17,3 < tab2 = 44 => se accept H0, modelul este homoscedastic.
Avnd n vedere faptul c n urma aplicrii celor dou teste am obinut dou ipoteze
diferite, nu putem afirma cu exactitate dac erorile sunt homoscedastice sau nu.
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
EX Residuals
Sursa: EViews
Privind graficul de mai sus putem afirma c sperana matematic este constant deoarece
nu exist o tendin de cretere sau descretere. n ceea ce privete variana, avnd n vedere
faptul c abaterile sunt mari fa de medie, putem spune c aceasta nu este constant.
22
Prob.
0.0000
0.0059
1865.917
756.9228
15.55197
15.59565
0.202828
Yt = aX t + b + t (1)
$t = $t-1 + u t
(2)
$t
$t
$t-1
situaia n care valoarea coeficientului , la nivelul populaiei totale, difer semnificativ de zero.23
Verificarea independenei erorilor se rezum deci la testarea ipotezelor:
H0: = 0 (erori independente, necorelate) cu alternativa
23 Meter Ioana, Econometrie, Editura Universitii din Oradea, 2010
23
d1
DWcalc
d2
- d1
Autocorelare
Indecizie
Erorile sunt
Indecizie
Autocorelare
pozitiv
independente
negativ
n cazul nostru avem: 0 < 0,20 < 1,64. ntruct 0 < DWcalc < d1, ntre erori exist o autocorelare
pozitiv, ipoteza de independen a erorilor nu se verific, ipoteza H0 se respinge, fapt garantat
cu probabilitatea de 95%, deci modelul nostru nu este valid i nu va putea fi folosit la realizarea
de previziuni.
c. Ipoteza de normalitate a erorilor modelului (histograma erorilor, testul Jarque
Berra)
Metoda grafic
Fig. 4.3 Histograma erorilor
24
12
Series: Residuals
Sample 2000:01 2010:12
Observations 132
10
8
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
6
4
2
0
-1200
1.02E-13
-32.11571
1278.745
-1103.671
570.0347
0.257389
2.236337
Jarque-Bera
Probability
-800
-400
400
800
4.664983
0.097054
1200
Sursa: EViews
Verificarea ipotezei de normalitate a erorilor presupune compararea histogramei erorilor
cu Clopotul lui Gauss. Se tie c acesta este caracterizat prin doi parametri coeficientul de
asimetrie, = 0 respectiv coeficientul de boltire, = 3. Se spune despre erorile unui model
econometric c sunt distribuite normal dac ntre valorile i ce caracterizeaz histograma
erorilor i valorile standard ale Clopotului lui Gauss, 0 i 3, nu exist difernee semnificative din
punct de vedere statistic.24
n cazul nostru aceste valori sunt coeficientul de asimetrie, Skewness, =0,2573
respectiv coeficientul de boltire, Kurtosis, = 2,2363. Dup cum se observ, histograma
erorilor nu este simetric, iar legat de boltire, histograma erorilor este mai plat dect Clopotul
lui Gauss, ntruct < 3 (histograma erorilor este platicurtic). Problema care se pune n acest
moment este aceea de a verifica dac diferenele ntre =0,2573
i valoarea standard = 0
respectiv =2,2363 respectiv valoarea standard =3, sunt semnificative din punct de vedere
statistic sau nu. n acest scop se folosete testul Jarque Bera.
Testul Jarque Bera
Ipotezele care se emit sunt:
t : N(0, 1)
H0: erorile sunt distribuite normal
t : N(0, 1)
H1: erorile sunt nu sunt distribuite normal
Regulile de decizie sunt:
dac
dac
n cazul nostru JBcalc =4,66 < tab= 5,99, deci se accept ipoteza H0, adic erorile sunt
distribuite normal. n consecin, modelul este valid, deci poate fi folosit la realizarea de
previziuni.
Probability
Probability
0.001306
0.001569
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 01/17/12 Time: 14:04
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
Variable
Coefficient
C
65028.34
CS
-36846.18
CS^2
32364.40
R-squared
0.097834
Adjusted R-squared
0.083847
S.E. of regression
345173.1
Sum squared resid
1.54E+13
Log likelihood
-1869.020
Durbin-Watson stat
0.727648
Std. Error
t-Statistic
614221.7
0.105871
396602.3
-0.092905
62050.99
0.521577
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)
Prob.
0.9158
0.9261
0.6029
342142.4
360622.6
28.36394
28.42946
6.994605
0.001306
Sursa: EViews
26
27
1500
1000
500
0
-500
-1000
-1500
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
EX Residuals
Sursa: EViews
Privind graficul de mai sus putem afirma c sperana matematic este constant deoarece
nu exist o tendin de cretere sau descretere. n ceea ce privete variana, avnd n vedere
faptul c abaterile sunt mari fa de medie, putem spune c aceasta nu este constant.
Referitor la independena erorilor, din acest grafic nu ne putem da seama cu exactitate
dac acestea sunt independente sau nu. Principalul motiv este c sunt unele poriuni unde erorile
se afl de o parte i de alta a axei Ox, fr s urmeze o regul clar, aceasta fiind poriunea unde
erorile sunt independente. Pe de alt parte ns, exist unele poriuni n care majoritatea erorilor
sunt pozitive sau negative, astfel aici putem afirma c erorile sunt corelate.
Testul Durbin Watson
Dependent Variable: EX
Method: Least Squares
Date: 01/08/12 Time: 21:54
Sample: 2000:01 2010:12
Included observations: 132
EX=C(1)*1/CS+C(2)
Coefficient
C(1)
-6250.176
C(2)
3751.490
R-squared
0.398264
Adjusted R-squared
0.393635
S.E. of regression
589.4116
Sum squared resid
45162791
Log likelihood
-1028.337
Std. Error
t-Statistic
673.8114 -9.275853
209.6512
17.89396
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Durbin-Watson stat
28
Prob.
0.0000
0.0000
1865.917
756.9228
15.61116
15.65484
0.186095
DWcalc
d2
Autocorelare
Indecizie
pozitiv
4 - d1 < DWcalc
4 - d1
<4
Indecizie
Autocorelare
negativ
n cazul nostru avem: 0 < 0,18 < 1,64. ntruct 0 < DWcalc < d1, ntre erori exist o
autocorelare pozitiv, ipoteza de independen a erorilor nu se verific, ipoteza H0 se respinge,
fapt garantat cu probabilitatea de 95%, deci modelul nostru nu este valid i nu va putea fi folosit
la realizarea de previziuni.
c. Ipoteza de normalitate a erorilor modelului (histograma erorilor, testul Jarque
Berra)
Metoda grafic
Fig. 4.5 Histograma erorilor
29
16
Series: Residuals
Sample 2000:01 2010:12
Observations 132
14
12
10
8
6
4
2
0
-800
-400
400
800
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
3.38E-13
0.929863
1329.400
-996.1744
587.1577
0.292118
2.102528
Jarque-Bera
Probability
6.307330
0.042695
1200
Sursa: EViews
n cazul nostru aceste valori sunt coeficientul de asimetrie, Skewness, =0,2921
respectiv coeficientul de boltire, Kurtosis, = 2,1025. Dup cum se observ, histograma
erorilor nu este simetric, iar legat de boltire, histograma erorilor este mai plat dect Clopotul
lui Gauss, ntruct < 3 (histograma erorilor este platicurtic).
Testul Jarque Bera
Ipotezele care se emit sunt:
t : N(0, 1)
H0: erorile sunt distribuite normal
t : N(0, 1)
H1: erorile sunt nu sunt distribuite normal
Regulile de decizie sunt:
dac
dac
n cazul nostru JBcalc =6,30 > tab= 5,99, deci nici ipoteza de normalitate a erorilor nu
poate fi acceptat. n consecin, modelul este nu valid, deci nu poate fi folosit la realizarea de
previziuni.
30
Modelul cel mai performant este acela care ndeplinete concomitent urmtoarele
aspecte:
Raportul de corelaie s fie cel mai mare;
Criteriul informaional AKAIKE s fie mic.
R-squared
AKAIKE
Privind tabelul de mai sus putem afirma faptul c cel mai performant model pentru
studierea legturii dintre export i cursul de schimb este cel liniar deoarece ndeplinete cele
dou aspecte.
PREVIZIUNI
Modelul este valid dac sunt verificate ipotezele legate de erori:
- erorile sunt homoscedastice
- erorile sunt independente
- erorile sunt normal distribuite
n cazul nostru modelul nu este valid deoarece ipotezele de homoscedasticitate i de
independen nu se verific. Singura ipotez care se verific este cea de normalitate a erorilor.
Dac toate cele trei ipotezele ar fi verificate, atunci modelul este valid, deci poate fi
folosit pentru realizarea de previziuni.
n ipoteza c cele trei ipoteze au fost verificate, se poate trece la efectuarea de previziuni
astfel:
31
4000
Forecast: EXF
Actual: EX
Forecast sample: 2000:01 2011:03
Included observations: 132
3000
2000
1000
0
567.8714
472.6445
27.46619
0.144011
0.000000
0.206337
0.793663
-1000
2000
2002
2004
2006
2008
2010
EXF
n cazul n care modelul ar fi fost valid, valorile previzionate pentru exporturi ar fi fost
urmtoarele:
CONCLUZII
n urma analizei statistice econometrice a legturii dintre cele dou variabile putem
observa cum exporturile sunt influenate de cursul de schimb RON/EURO. Datele au fost
colectate pe o perioad de zece ani, ianuarie 2000 decembrie 2010, variabila independent fiind
cursul de schimb RON/EURO, iar cea dependent fiind exportul.
Din punct de vedere economic, un exportator va ctiga mai mult dac preul obinut n
euro din vnzarea bunurilor sale pe pieele externe este transformat n lei la un curs de schimb al
monedei euro mai ridicat. Aadar, cu ct moneda euro crete cu att va crete i valoarea
exporturilor i invers.
Din punct de vedere statistic, privind graficele, putem observa faptul c, n cei 10 ani att
exporturile ct i cursul de schimb au avut o tendin de cretere, cu mici abateri.
32
Pentru analiza legturii dintre cele dou variabile am utilizat metoda grafic (norul de
puncte) n urma creia rezult faptul c exist legtura ntre cele dou variabile. Pentru o precizie
mai mare, s-a aplicat testul Fisher, ajungnd la aceeai concluzie. La nivel de eantion,
rezultatele indic o legtur de intensitate slab ntre variabile.
Pentru estimarea parametrilor am propus dou modele plauzibile, i anume modelul
exponenial i modelul parabolic. n urma aplicrii testului Student, cele dou metode s-au
dovedit a nu fi valide deoarece, dei la nivel de eantion coeficienii celor dou ecuaii erau
semnificativ diferii de zero, la nivelul populaiei totale rezultatele indic faptul c ntre variabile
nu exist legtur. n acest caz, am propus alte dou modele i anume modelul ecuaiei liniare i
modelul ecuaiei inverse. Rezultatele obinute n urma aplicrii testului Student indic o legtur
ntre exporturi i cursul de schimb RON/EURO.
Pentru ca cele dou modele s fie valide este necesar ca toate cele trei ipoteze referitoare
la erori s se verifice i anume ipoteza de homoscedasticitate, de independen i de normalitate a
erorilor. Dac n cazul modelului ecuaiei inverse nu este verificat nicio ipotez, n cazul
modelului ecuaiei liniare este verificat doar ipoteza de normalitate a erorilor.
Modelul cel mai performant este modelul ecuaiei liniare, deoarece ndeplinete cele dou
condiii eseniale i anume: raportul de corelaie mai mare i criteriul informaional AKAIKE
mai mic. Dar totui, modelul liniar nu este valid deoarece nu verific cele trei ipoteze, astfel nu
poate fi folosit pentru realizarea previziunilor.
Presupunnd faptul c modelul ecuaiei liniare ar fi fost valid, s-ar fi putut trece la
realizarea previziunilor. Astfel, plecnd de la ipoteza c valoarea cursului de schimb RON/EURO
va fi 4,275000 n luna ianuarie, 4,287300 n februarie i 4,293200 n martie 2011 valorile
previzionate pentru exporturi ar fi fost urmtoarele: ianuarie 2011: 2466,456, februarie 2011:
2475, 705, martie 2011: 2480,141.
n concluzie, se observ cum creterea cursului de schimb influeneaz creterea
exporturilor n Romnia.
33
34