Aplicaia 6

ntreprinderea Farmaco estimeaz urmtoarele ncasri i pli ce urmeaz a avea loc

pe parcursul semestrului I al anului curent:
I. Pli
- plata furnizorilor se efectueaz conform urmtorului grafic:
30% din valoarea materiei prime achiziionate se achit n momentul procurrii
50% din valoarea materiei prime achiziionate se achit peste o lun
20% din valoarea materiei prime se achit peste 2 luni dup procurare.
Graficul de aprovizionare:
Luna

Decembrie

Ianuarie

Februarie

Martie

930

760

610

(anul precedent)
Valoarea

890

(mii lei)
-plata dividendelor constituie 40% din profitul net al anului precedent i se va efectua in luna
ianuarie (Profitul Net =1.274.500+10*11) =1.274.610
-plata pentru arend se efectueza n ultima luna a trimestrului 8500 lei
-plata impozitului pe imobil se achit n luna iunie 385 lei
-plata salariilor are loc lunar i constituie 25% din venitul din vnzri a lunii precedente.
II. ncasri
- ncasarea numerarului din vnzarea produselor se va efectua conform urmtorului grafic:
pentru 40% din vnzri, plata se face n luna livrrii,
pentru 50% din vnzri, plata se face n luna urmtoare,
pentru 10% din vnzri, plata se face n luna a doua de la livrare.
ntreprinderea planific vnzarea produselor ctre consumatori, precum urmeaz:
Luna

Decembrie

Ianuarie

Februarie

Martie

1460

1210

910

(anul precedent)
Valoarea

1310

(mii lei)

Alte ncasri de mijloace bneti:

-redevene financiare 1300 lei lunar
-restituirea mprumutului n valoare de 170.000 lei n luna ianuarie.

S se elaboreze bugetul trezorerie pentru primul trimestru.

I. Pli
Pli
Cheltuieli
Decembrie
(aprovizionare=890
)
Ianuarie
(aprovizionare=930
)
Februarie
(aprovizionare=760
)
Martie
(aprovizionare=610
)
Plata dividentelor
(p/u anul
precedent)
Plata pentru arend

Decembrie
(anul
precedent)
267mii

Ianuarie

Februarie

Lunile
urmtoare

Martie

445mii

178mii

279mii

465 mii

186 mii

228mii

380 mii

152(Aprilie)

183 mii

305(Aprilie)
122(Mai)

509844mii

850

0 mii
Plata impozitului pe
imobil
Plata salariilor
(25% din VVluna
precent)
Sold lunar total

385(Iunie)

131mii

309.75mii

336.25mii

278.75(Aprilie)

267mii

510699mii

1180.75mii

9585.25mii

735.75(Aprilie)
122(Mai)
385(Iunie)

II. ncasri
ncasri
Venituri
Decembrie
(vnzri=1310
)
Ianuarie
(vnzri=1460
)
Februarie
(vnzri=1210
)
Martie
(vnzri=910)
Redevene
financiare
Restituirea
mprumutului
Restituirea
mprumutului

Decembrie
(anul
precedent)
524mii

Ianuarie

Februarie

Lunile
urmtoare

Martie

655 mii

131mii

584mii

730mii

146mii

484mii

605mii

121(Aprilie)

364 mii

455(Aprilie)
91(Mai)

1300mii

1300mii

1300mii

1300mii

170 mii

1824mii

2709mii

2645mii

1415mii

586(Aprilie)
91(Mai)

Aplicaia 7
Se cunoate urmtoarea informaie privind venitruirle i cheltuielile ntreprinderii

Venituri
Venituri din vnzarea produselor i mrfurilor
Venituri din vnzarea altor active curente cu excepia produselor i
mrfurilor
Venituri din dividende
Venituri din ieirea activelor pe termen lung
Venituri din diferene de curs

Suma
788330
1 178
203
238
5 085

Cheltuieli
Suma
Cheltuieli pentru materii prime i materiale
24570
Cheltuieli de retribuirea muncii ocupate de activitatea de producie
12 230
Uzura mijloacelor fixe productive
4 076
Cheltuieli privind marketingul
670
Cheltuieli de transport privind desfacerea
4 360
Cheltuieli generale i administrative
10 450
Plata datoriilor pentru credite i mprumuturi
3 347
Amenzi, penaliti, despgubiri
1 180
S se calculeze indicatorii:profitul brut, rezultatul activit ii opera ionale
investitionale, fianaciare, profitul perioadei de gestiune pn la impozitare,profitul net.

Pbrut = Venitulvnzri Costulvnzrilor = 788330 (24570+12230+4076)= 747454lei

RAO = brut + Alte Venituri operaionale Ch comerciale Alte Ch operaionale Ch privind amenzi,
penaliti, despgubiri = 747454+ 1178 670 4360 10450 - 1180 = 731972 lei
RAI = Venituriinvestiionale - Chinvestiii = 203+ 238 = 441 lei
RAF = Veniturifinanciare Chfinanciare = -3347 lei
RPI = RAO+ RAI+ RAF+Venituri din diferena de curs = 731975+ 441+ (-3347)+ 5085 =
734151 lei
Pnet = RPI Impozit pe Venit = RPI 12% din RPI = 734151 88098,12 = 646052,88 lei

Aplicaia 8
Care sunt modalitile de cretere a rentabilitii financiare?
Rentabilitatea sintetizeaz aciunea tuturor factorilor procesului de producie, exprim
principalele laturi ale eficienei utilizrii acestora. Sporirea rentabilitii presupune o cretere
maxim posibil la un moment dat a profitului raportat la resursele alocate.
Creterea rentabilitii este legat nemijlocit de asigurarea folosirii eficiente a tuturor
resurselor economice i de crearea condiiilor n vederea obinerii unor produse de calitate
supeioar i nivel tehnic ridicat.
n mod concret n vederea sporirii rentabilitii ntreprinderea acioneaz pentru creterea
cifrei de afaceri, pentru reducerea costurilor de producie i nu n ultimul rnd, pentru accelerarea
vitezei de rotaie n vederea eliberrii activelor circulante i pe aceasta baz a obinerii unui nivel
al produciei superior fr a fi antrenate noi mijloace materiale i bneti.
1.
Cresterea cifrei de afaceri rezerva de cretere a rentabilitii
Cifra de afaceri, ca indicator sintetic principal de exprimare al performanelor unei
ntreprinderi este influienat n mod direct de 3 factori:
volumul produciei vndute;
structura produciei vndute;
preul de vnzare.
Deci, cile de cretere a cifrei de afaceri vor fi urmtoarele:
sporirea volumului produciei vndute;
depunerea eforturilor pentru a se obine cea mai convenabil structur a produciei
vndute;
mrirea preului de vnzare.

Principala modalitate de sporire a volumului produciei vndute l constituie creterea

productivitii muncii.
Productivitatea muncii se definete ca fiind eficiena n care este cheltuit munca, ea
reprezentnd acea insuire a muncii de a crea, ntr-o unitate de timp, o anumit cantitate de valori
de intrebuinare sau servicii de o anumit calitate i complexitate.
Sub aspect teoretic principalele ci de mrire a productivitii muncii au fost grupate astfel:
1. Promovarea tehnologiilor noi i pe baza automatizrii, robotizrii, cibernetizrii proceselor
de producie.Acestea asigur obinerea unei producii cu aceeai cheltuial de munc, favoriznd
totodat i diminuarea celorlalte cheltuieli pe produs i n general, realizarea de economii,
creterea eficienei, n condiiile obinerii unor produse de calitate superioar.
2. Implicaiile profunde asupra creterii productivitii muncii o are i nnoirea produselor prin
perfecionarea caracteristicilor constructive, funcionale, ergonomice, estetice, n vederea
satisfacerii la un nivel calitativ superior a cerinelor potenialilor cumprtori.
3. Perfecionarea organizrii produciei i a muncii, proces complex, cu caracter dinamic i
continuitate, care presupune adoptarea de ctre conducerea ntreprinderii a unui ansamblu de
msuri i folosirea de metode tehnice sau mijloace adecvate, stabilite pe baza de studii i calcule
tehnice economice care in seama de noile cereri ale tiinei, n scopul realizrii unui cadru
optim funcional, de folosire de ctre personalul ocupat a factorilor de producie n astfel de
proporii cantitative care s asigure utilizarea maxim a lor i creterea pe aceast baz a
productivitii muncii.
4.Pregtirea i perfecionarea pregtirii resurselor umane, i asigurarea concordanei dintre
calificarea dobndit i munca efectiv executat pentru ca fiecare s aib posibilitatea de a-i
pune n valoare toate cunotinele tehnico-tiinifice i deprinderile practice dobndite n procesul
instruirii.
5.Modernizarea capacitilor de producie existente, prin mbuntirea parametrilor si
tehnico-economici, n vederea reducerii consumurilor de materii prime i energie, ridicarea
gradului de siguran n exploatare, creterea vitezei de lucru, reprezint o alta cale important de
sporire a productivitii muncii.
Cile de cretere a preului de vnzare:
schimbarea tehnicilor i tehnologiilor nvechite, cu altele noi, mai performante;
folosirea de materii prime i materiale superioare din punct de vedere calitativ, iar n
cazul unor preuri mai mari ale acestora, continuarea preocuprilor pentru reducerea
consumurilor specifice;
organizarea de cursuri de pregtire pentru salariai astfel nct s poat face fa
sarcinilor de serviciu i astfel s fie evitate eventualele reduceri de pre ca urmare a unei caliti
inferioare celei prevazute n contract;
achiziionarea de utilaje de o mai mare precizie.
2.

Reducerea costului de producie principala cale de cretere a rentabilitii

Costul de producie este un indicator sintetic, calitativ care caracterizeaz ntreaga activitate
de producie a ntreprinderilor. Nivelul acestui indicator oglindete modul cum agentul i
organizeaz procesul de producie, gradul de utilizare al noilor tehnici i tehnologii, creterea
productivitii muncii, mbuntirea calitativ a produciei, modul de folosire a forei de munc,
a mijloacelor de munc a obiectelor muncii.

Cele mai importante cai de reducere a costului de productie sunt:

reducerea consumului de energie electric i ap, precum i reducerea consumurilor
materiale;
mbuntirea calitii materialelor aprovizionate;
perfecionarea permanent a tehnologiilor;
reducerea cheltuielilor de aprovizionare i stocare;
mbuntirea organizrii muncii prin folosirea complet a zilei de munc, ridicarea
calificrii muncitorilor, ntrirea disciplinei n munc.
fundamentarea tiinific i respectarea normelor de consum la materialele auxiliare;
folosirea nlocuitorilor de materiale sau, acolo unde este cazul, folosirea
altor materiale mai ieftine, dar care s nu afecteze calitatea produsului;
reducerea la maxim a pierderilor tehnologice prin reducerea consumurilor specifice;
folosirea rational i eficient a energiei;
asigurarea exploatrii raionale a instalaiilor din seciile direct productive;
O alt cale de reducere a costului de producie o constituie economisirea cheltuielilor care este
posibil prin mrirea productivitii muncii deoarece, odat cu modificarea acesteia, cheltuielilor
cu salariaii, dei cresc ca mrime absolut ele scad pe unitate de produs.
3.

Accelerarea vitezei de rotaie a activelor circulante

Eficiena folosirii activelor circulante se reflect n viteza de rotaie, unul dintre indicatorii
sintetici calitativi ai activitii economice. Ca efect al ncetinirii sau accelerrii vitezei de rotaie
se nregistreaz fie o imobilizare a activelor circulante care se reflect n apariia stocurilor
supranormative, cu micare lent sau fr micare i are implicaii nefavorabile asupra costurilor
i rentabilitii unitii economice, fie o eliberare a activelor circulante, care poate influiena n
mod favorabil creterea produciei fr utilizarea de noi mijloace materiale i bneti.
n stadiul desfacerii, accelerarea vitezei de rotaie presupune:
mecanizarea transportului produselor finite;
urmrirea modului de executare a prestrilor de servicii pentru livrarea la termen a
produselor;
controlul operativ i sistematic a modului n care sunt respectate clauzele contractuale,
att de ntreprindere ct i de clieni.
Sporirea ritmului de ncasare de la clieni a valorii produciei expediate are o importan
deosebit pentru asigurarea ntreprinderii cu mijloace bneti necesare desfurrii ciclului de
producie.
Pentru evitarea ntrzierilor n efectuarea plilor de ctre clieni se impun msuri ca:
livrarea produselor s se fac numai cu numerar sau CEC de decontare;
producerea i livrarea de produse unde cererea e mai mare dect oferta;
alegerea celei mai avantajoase forme de decontare n funcie de condiiile specificate n
contract ;
urmrirea aplicrii de sanciuni economice i financiare n cazul nerespectrii
disciplinei decontrilor;
introducerea deconturilor prin compensare.

Aplicaia 9
n baza datelor din tabelul de mai jos, s se determine nivelul eficienei economico
financiare a ntreprinderii exprimate prin indicatorii rentabilitii.
Indicatori
Venitul din vnzri
Costul vnzrilor
Profit brut
Profit din activitatea operaional
Profitul perioadei de gestiune pn la impozitare
Profit net
Valoarea medie anual a activelor
Capital propriu
Datorii pe termen lung

Suma (mii lei)

89640
64 250
25390
12660
9660
7230
115 250
82 500
8 000

Pbrut = Venitvnzri Costvnzri = 89640- 64250 = 25390 lei

1. Rata rentabilitii activelor este unul dintre indicatorii principali de rentabilitate ai unei
companii, i msoar eficiena utilizrii activelor, din punctul de vedere al profitului obinut i
arat ci lei aduce sub forma de profit un leu investit n active.
RentActive = Pnet / Valoarea medie anual a activelor *100%
RentActive = 7230/115250 *100% = 6,27%
Entitatea economic se afl n intervalul de siguran, respectiv la fiecare un leu investit n
active, societatea obine sub form de profit 0,06 lei.
2. Rata rentabilitii capitalului permanent msoar rentabilitatea adus de fondurile pe termen
lung ale companiei. Trebuie s depeasc rata dobnzii pe TL i TM. Dac indicatorul se afl
sub rata dobnzii nseamn c toate creditele pentru investiii au fost fcute fr rost, deoarece
investiiile sunt ineficiente.
RentCap.permanent = Pbrut / Capital permanent *100%
RentCap.permanent = 25390/ (82500+8000) * 100% = 28.05%
Rata dobnzii din data de 02.09.2015 pn n prezent este de 19,50%, respectiv investiiile
ntreprinderii sunt eficiente.
3. Rata rentabilitii capitalului propriu este cel mai important indicator de msurare a
performanelor unei companii. Indicatorul este calculat ca raport ntre profitul net obinut de
companie i capitalul propriu, acesta din urm reprezentnd practic contribuia acionarilor la
finanarea afacerii.

Rentfinanciar = Pnet / Capital propriu *100%

Rentfinanciar = 7230/82500 *100% = 8,76%
La fiecare leu investit, fondatorii obin un profit n mrime de 0,08 lei.
4. Rata rentabilitii economice msoar performana brut a activului societii nainte de
calculul impozitului pe profit. Prezint importan deoarece nu este grevat de fiscalitatea
profitului.
Renteco = Pbrut / Valoarea medie anual a activelor * 100%
Renteco = 25390/115250 *100% = 22,03%
5. Rata rentabilitii costului vnzrilor caracterizeaz eficiena costurilor. n activitatea practic
prezint importan n estimarea i negocierea preurilor de vnzare a produselor sau tarifelor
pentru prestri de servicii. De asemenea, permite poziionarea produselor sub aspectul
rentabilitii fa de media pe ntreprindere.
Rentcosturi = Pbrut / Costul vnzrilor * 100%
Rentcosturi = 25390/ 64250 *100% = 39,51%
Entitatea economic obine un profit brut de 0,39 lei pentru fiecare leu ce constituie costurile
vnzrilor.
6. Rentabilitatea vnzrilor reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma vnzrii
produselor finite, mrfurilor i prestrii serviciilor, adic caracterizeaz mrimea profitului
obinut la un leu venituri din vnzri.
Rentvnzri = Pbrut / VV
Rentvnzri = 25390/ 89640 = 0,28

Aplicaia 10
n baza datelor din tabelul de mai jos, s se calculeze indicatorii de lichiditate.Concluzii.
Activ
Active pe termen lung
Active curente, total inclusiv:
- stocuri
- creane
- investiii pe termen scurt
- mijloace bneti
Total activ

Suma (mii
lei)
71 724
30 643
16 280
14 090
150
123
102 367

Pasiv
Capital propriu

Suma (mii
lei)
84 242

Datorii pe termen lung

3 300

Datorii pe termen scurt

14 825

Total pasiv

102 367

Rezolvare:
1)Calculam rata lichiditatii imediate (Li);Li=Mijloace banesti/DTS=123/14825=0,0083
Concluzie:valoarea scazuta a ratei lichiditatii imediate nu constituie,o criza de solvabilitate
pentru ca intreprinderea detine stocuri,creaante ce pot fi usor transformabile in mijloace banesti
in concordanta cu termenele de plata.
2) Determinam rata lichiditatii relative (Lr);Lr=Mijloace
banesti+creante/DTS=123+14090/14825=0,9587 aproximativ 0,96
Nivelul coeficientului este inferior la valoare 1 ,dar aprecierea impune o atenta analiza a valorilor
realizabile pe termen scurt,intrucit la formarea lor contribuie ,in mod substantial,politica de
credit promovata de intreprindere,precum si starea ei financiara.
3)Calculam rata lichiditatii curente (Lc);Lc=Active curente/DTS=30643/14825=2,06698
aproximativ 2,07
Daca am obtinut nivel mai mare de 1 in cazul nostru 2,07 atunci se rezulta o evidenta importanta
si calitate a bunurilor detinute de intreprindere la care ea poate face apel atunci cind este nevoita
sa-si achite,la scadenta datoriile contractate pe termen scurt.Astfel creditorii au o incredere
deosebita
4)Determinam indicatorul ce releva gradul de asigurare a intreprinderii cu mijloace
banesti (Km.b.);Km.b.=Mijloace banesti/total activ=123/102367=0,0012
Nivelul redus al gradului de asigurare cu disponibilitati banesti ,reflecta o intirziere a
incasarilor,reducerea capacitatii de plata a intreprinderii
n baza datelor bilanului contabil se nregistreaz o situaie favorabil, din punct de vedere al
disponibilitilor mijloacel bneti, aceast fiind capabil s-i onoreze obligaiunile de plat fa
de creditor ntr-un timp destul de scurt, avnd n vedere rezultatele obinute n tabelul de mai sus.
Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i achita datoriile sale pe TL i pe TS.