Primii pai la burs

- ghid practic pentru nceptori -

"La burs, se ntlnesc dou tipuri de oameni: cei cu bani, i cei cu experien. Se face un schimb. Cei cu bani, pleac acas cu experien, iar cei cu experien pleac cu banii."

Cuprins
De ce e nevoie pentru a fii un trader de succes? ............3 Ce sunt aciunile? .......................................................4 Ce este piaa de capital sau bursa? .............................6 De ce s investesc? .......................................................7 Despre grafice ................................................................8 Despre analiza tehnic ...................................................10 Despre analiza fundamental ......................................11 ncheiere .......................................................................12

De ce e nevoie pentru a fii un trader de succes?

Muli numesc investirea banilor n Piaa de capital ca un joc la burs. Acest termen nu este corect, deoarece deciziile luate n pia trebuie bine gndite i cntrite, ele influennd direct capitalul nostru. Cea mai important calitate a unui investitor/trader de succes, pe lng cunotine, este disciplina. Respectarea planului de trading pe care l-ai ales este singurul lucru care i poate aduce un profit constant, dar acest lucru devine dificil n momentul n care emoiile (frica i lcomia) i influeneaz deciziile i eti tentat s acionezi din impuls. Cunotinele nu i sunt de nici un folos dac nu sunt nsoite de o disciplin de fier i o mentalitate orientat spre succes, care s te ajute s fructifici orice greeal, s nvei ct mai mult posibil din ele: "La coala fr de perei, greelile sunt material didactic. Din ale altora nvei, din ale tale dai examen practic." Trading-ul este o ocupaie care pe lng faptul c te ajut s i dezvoli inteligena financiar, te ndrum i te obinuiete s iei decizii mai obiective(bazate mai mult pe logic dect pe impuls). Toate aceste cunotine sunt folositoare, chiar dac deocamdat nu dispui de banii sau timpul pentru a face trading, deoarece n viitor cnd vei avea n fa decizia de a-i investi ctigurile proprii (i din moment ce citeti acest PDF, sigur la un moment dat vei avea de luat aceast decizie, fiind o persoan decis s se dezvolte pe plan financiar), vei putea lua n considerare i investirea n piaa de capital, avnd cunotine despre aceasta. De asemenea, dac nu simi c ai destul siguran deocamdat pentru a investi direct banii ti, poi ncerca un cont DEMO, pentru antrenament, unde nu se tranzacioneaz pe bani reali. i nu uita, ai nevoie de mult rbdare, nu o s te mbogeti peste noapte!

Ce sunt aciunile?
Definiia din Dex pentru aciune spune astfel: Hrtie de valoare, care reprezint o parte anumit, fix i dinainte stabilit, a capitalului unei societi i care d deintorului dreptul s primeasc dividende. (sursa dexonline.ro ) O aciune este defapt o hrtie care atest faptul c deintorul acesteia posed o parte din companie. Prin aceasta are dreptul de a primii dividende i de a participa la AGA(Adunarea General a Acionarilor, pentru a lua decizii privind evoluia i funcionarea companiei). Aceste aciuni pot fi vndute i cumprate (tranzacionate), asemenea unui produs. Deintorii de aciuni ai unei companii se numesc acionari. Dividendele reprezint o parte din profitul obinut de companie ntr-o anumit perioad. n cazul n care compania a obinut profit, acordarea de dividende se decide n cadrul AGA, la fel i procentul din profitul companiei care se va acorda. Exist dou mari abordri pentru obinerea de profit din de pe urma aciunilor:

Traderii sau speculatorii sau investitorii pe termen scurt urmresc s ctige bani din diferena de pre dintre cumprare i vnzare astfel: cumpr aciuni la un pre mic i le revnd la un pre mai mare, diferena reprezentnd ctigul/profitul lui. Investitorii pe termen lung urmresc s ctige bani din dividendele acordate de companie n cazul n care a obinut profit din activitile ntreprinse.

Companiile ce au nevoie de capital pentru a se dezvolta pot alege s emit aciuni pentru a-i mrii capitalul, aciuni pe care le plaseaz n pia la vnzare, iar investitorii (sau fondurile de investiii) interesai au posibilitatea de a le cumpra. n schimbul investiiei, acionarii primesc o cot parte din companie, cu drepturile aferente, i compania primete banii, mrindu-i capitalul. Aceast vnzare se realizeaz prin societi de servicii de invetiii financiare (pe scurt, SSIF). n rile puternic dezvoltate (spre exemplu Statele Unite ale Americii) aceast metod este foarte folosit pentur finanarea micilor companii aflate la nceput de drum, ca alternativ sau mpreun cu alte modaliti de atragere de capital (de exemplu, creditele bancare). Cei care investesc n firmele tinere au de obicei interesul de a ajuta la dezvoltarea acestora (pentru a obine profit din dividende, i eventual din vnzarea lor mai trziu), aa c se vor implica i ei n luarea deciziilor n cadrul companiei, ajutnd astfel cu experiena i cunotinele lor.

Ce este piaa de capital sau bursa?

Piaa de capital (sau bursa) este din punct de vedere practic locul de ntlnire al cumprtorilor i al vnztorilor de aciuni i alte instrumente financiare (obligaiuni, contracte futures, opiuni, etc.) . Aceasta este o poz a bursei de la New York (New York Stock Exchange). Operaiunile de vnzare/cumprare acum sunt automatizate (aflndu-ne n era tehnologiei), dei n trecut atmosfera n acea ncpere mare era foarte agitat i totul se fcea prin semne, telefon i telegraf. Vnzarea i cumprarea se face prin societi de brokeraj care au acces direct n aceast pia i care asigur o introducere corect a ordinelor n pia i n unele cazuri consiliere n privina lurii deciziilor. Societile de brokeraj ofer n principal dou tipuri de conturi pentru cei care tranzacioneaz aciuni: Cont de tranzacionare online, prin care tu ca deintor de cont introduci ordinele de vnzare/cumprare. Platformele dezvoltate pentru acest tip de cont sunt foarte folositoare, oferind foarte multe detalii despre starea actual a pieii (spre exemplu, toate ordinele introduse n pia pentru o anumit companie) i conin unelte folositoare (grafice pentru analiz tehnic, ultimele tiri despre pia) toate ngloba-te ntr-o interfa uor de utilizat. Cont de tranzacionare prin telefon, care poate fii nsoit i de o platforma web care s faciliteze analiza pieei. Ordinele de vnzare/cumprare sunt transmise prin telefon unei persoane specializate (broker), care le introduce mai departe n pia.

De ce s investesc la burs?
Robert Kiyosaki vorbete n cartea sa Tat bogat, tat srac (carte pe care o recomandm oricui interesat de economie/bani/afaceri s o citeasc) despre importana investirii banilor notri n active. Definiia foarte simpl a activelor dat de el carte este urmtoarea: ACTIVELE acele lucruri cumprate care ii aduc bani n buzunar Activele sunt acele cumprturi care vor continua pe viitor s genereze venit, i de pe urma crora vom avea de ctigat. Investind la burs, achiziionm active care vor avea posibilitatea pe viitor s creasc, i s ne sporeasc circuitul financiar, fie prin profitul obinut din dividende, fie prin cel obinut din diferena dintre cumprare/vnzare. Bineneles, nu toate tranzaciile noastre se vor dovedii a fii profitabile, acesta fiind unul dintre riscurile de care trebuie s fim mereu contieni i trebuie s ni-l asumm Pe lng faptul c investeti n active pentru propriul tu interes, ajui de asemenea la dezvoltarea mediului economic din Romnia (care nc este la nceput i are nevoie de investitori). Cele dou burse de valori din Romnia sunt:

Sibiu Stock Exchange sau SIBEX: http://sibex.ro Bursa de Valori Bucureti sau BVB: http://bvb.ro

La BVB, fiind mai veche, se tranzacioneaz cele mai importante companii pe aciuni din Romnia (spre exemplu BRD, OMV Petrom, Fondul Proprietatea). Pe de alt parte, la SIBEX se tranzacioneaz n pondere mai mare instrumente financiare noi (contractele Futures, opiunile, CFD-urile). Posednd un cont de tranzacionare online i intrnd n lumea bursei vei fii mereu la curent cu tirile i evenimentele economice importante, lrgindu-i cunotinele despre finane i despre mediul economic din Romnia.

Despre grafice
Graficul unui instrument financiar reprezint evoluia preului acestuia n perioada de timp selectat. n cazul nostru, graficul de mai jos arat evoluia preului aciunilor SIF Oltenia sau SIF5, n perioada Decembrie 2012 Mai 2013.

Aceste grafice sunt generate automat de programe specializate. Putei gsi un asemenea software pus la dispoziie online gratuit pe actionarul.ro, la sectiunea Grafice. Se pot genera grafice ale celor mai tranzacionate companii de la Bursa de valori Bucureti, care pot fii uor folosite n analiza tehnic, datorit uneltelor puse la dispoziie. Imaginea de mai sus reprezint un grafic simplu, coninnd doar evoluia preului sub form de linie. n locul acestei simple linii, se pot folosi alte alternative, cum ar fii lumnrile japoneze (un articol ce detaliaz aceast tem se gsete aici). De asemenea, se pot aduga diferii indicatori pe lng un simplu grafic (medii mobile, MACD, Stochastic, Benzi Bollinger, etc.) care s ne ajute n luarea deciziilor. Unele grafice sunt nsoite i de volumul specific fiecrei zi/sptmni/luni (n funcie de timeframe-ul ales), care este foarte important n confirmarea unor puncte critice i a unor formaiuni grafice.

Graficul evoluiei acelorai aciuni (SIF5), dar afiat folosind lumnri japoneze (candlesticks) i nsoit de media mobil de 15 zile, se regsete mai jos:

Lumnrile japoneze sunt mai utile dect o simpl linie, deoarece ofer mult mai multe informaii despre modul n care s-a comportat piaa n fiecare zii. Fluctuaia preului este strns legat de sentimentele/emoiile traderilor fa de companie, fa de mediul economic Romnesc i fa de mediul economic global. Fiecare tire, noutate i eveniment influennd luarea deciziilor i reflectndu-se direct n preul din pia al aciunilor.

Analiza tehnic
Analiza tehnic reprezint studiul pieei folosindu-ne de grafice i de datele prezente pn acum (n mare parte preul i volumul), pentru a determina direcia preului n viitor. Analiza tehnic se bazeaz mult pe ideea c istoria se repet, i c psihologia oamenilor i modul de a lua decizii al acestora rmne aproximativ acelai. Analiza tehnic este strns legat de psihologie, deoarece dei este recomandabil s nu te implici emoional n trading i s fii complet obiectiv, nu este tot timpul chiar aa de uor; panica i euforia se reflect deseori n pia. Se folosesc diferite unelte n acest tip de analiz, cum ar fi: indicatori tehnici (ex: MACD) formaiuni grafice(ex: Formaiunea cap-umeri) Indicatorii tehnici sunt generai dup algoritmi, i se folosesc n cea mai mare parte de valoarea preului din trecut, pentru a genera semnale de cumprare sau vnzare, sau pentru a indica diferite stadii ale pieei (supracumprare, supravnzare). Formaiunile grafice sunt grupri specifice pe un grafic care creeaz un semnal (cumprare, vnzare, continuare a trendului, etc.). Este foarte important s urmrim i volumul pentru a confirma aceste formaiuni. i acestea se bazeaz pe comportamentul care l-a avut graficul n trecut. Pentru mai multe detalii, prezentri i explicaii despre cele mai folosite formaiuni i indicatori, accesai: http://actionarul.ro/primii-pasi-la-bursa/

10

Analiza fundamental
Analiza fundamental reprezint studiul pieei bazndu-ne pe datele financiare ale companiilor, mediul economic din ara respectiv, segmentul de pia pe care activeaz acestea i a performanelor acestora, pentru a determina direcia preului n viitor. Analiza fundamental se bazeaz foarte mult pe analiza companiei n sine (prin bilanurile sale, alte date financiare) i a mediului economic n care se plaseaz aceasta. Se folosesc de asemenea diferii indicatori financiari care ajut analistul s determine posibilul viitor al companiei i implicit al preurilor aciunilor.

Analiza tehnic + analiza fundamental

Analiza tehnic i analiza fundamental pot fii folosite ambele, mbinate ntr-un plan de trading care s poat fii folosit pentru a determina companiile n a cror aciuni merit s investim (analiza fundamental) i momentul n care s investim (analiza tehnic).

11

Cel mai bine nvei din practic, aa c dup ce ai nvat, urmtorul pas este s aplici, s-i pui la ncercare planul i tot ceea ce ai acumulat nvnd. Dac nu te simi nc stpn pe tine, sau nu eti disups nc s investeti banii ti, deschide-i acum un cont DEMO. i dorim mult succes n trading, i tranzacii profitabile!

Dac i-a plcut documentul citit, i l-ai gsit util, te rugm lasne un feedback (Share/Comment pe facebook) i sugereaz-l i prietenilor ti.

Pentru orice alte ntrebri, ne putei contacta oricnd: E-mail: contact@actinoarul.ro Tel: +40 726 148 816 Website: http://actionarul.ro/ Facebook: https://www.facebook.com/www.actionarul.ro

12