Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
= 2,31
Lichiditate curent
2011
=
=
= 1,83
Indicatorul lichiditii imediate = Active curente Stocuri/ Datorii curente
Lichiditate imediat
2010
=
=
= 2,26
Lichiditate imediat
2011
=
=
= 1,78
La data bilanului, indicatorul lichiditii curente are valoarea de 1,83 n scdere fa de
perioada precedent (2,31), valoarea recomandat a acestui indicator fiind de 2. Indicatorul
lichiditii imediate a cunoscut de asemenea o diminuare fa de perioada precedent, pna la
valoarea de 1,78 (depind valoarea recomandat de 1), meninnd un grad satisfctor de
acoperire a datoriilor pe termen scurt pe seama disponibilitilor bneti ale societii.
Echilibrul financiar: fond de rulment (FR), necesar de fond de rulment (NFR),
trezorerie net (TN).
Fondul de rulment = ( Active circulante + Cheltuieli n avans) ( Datorii pe termen scurt
+Venituri n avans)
FR/2010 = ( 8.151.707 + 60.694) (3.526.869 + 521.774) = 8.212.401 4.048.643 = 4.163.758
(poziia E n Bilan)
FR/2011 = (8.056.193 + 80.346 ) (4.397.663 + 604.944 ) = 8.136.539 5.002.607 = 3.133.932
(poziia E n Bilan)
NFR= (Active circulante + Cheltuieli n avans Disponibiliti) (Datorii < 1an + Venituri
n avans Credite bancare pe termen scurt)
NFR/2010 = (8.151.707 + 60.694 6.814.850) (3.526.869 + 521.774 1.382.720) =
1.397.551 2.665.923 = - 1.268.372
NFR/2011 = (8.056.193 + 80.346 6.990.018) - (4.397.663 + 604.944 1.582.888 ) = 1.146.521
3.419.719 = - 2.273.198
Trezoreria net (TN) = FR NFR
TN/2010 = 4.163.758 (- 1.268.372) = 5.432.130
TN/2011 = 3.133.932 (- 2.273.198) = 5.407.130
Indicatori 2010 2011 Evoluie (%)
Fond de rulment 4.163.758 3.133.932 75,267%
Necesar de fond de rulment - 1.268.372 - 2.273.198 179,222%
Trezoreria net 5.432.130 5.407.130 99,54%
Evoluia fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment i a trezoreriei nete n perioada
2010 2011
Valorile pozitive ale fondului de rulment din perioada luata n analiz (anii 2010 i 2011)
sporesc marja de siguran a ntreprinderii, datorit faptului c o parte crescnd a activelor
circulante vor fi finanate prin intermediul capitalurilor permanente rmase dup acoperirea
necesarului permanent. Aceasta situaie pune n eviden fondul de rulment financiar ca expresie
a realizrii echilibrului financiar.
Nevoia de fond de rulment este negativ pentru anii 2010 i 2011, ceea ce semnific un
surplus de resurse temporare, n raport cu corespinztoare de capitaluri circulante.
La nivelul ambilor ani luai n analiz, trezoreria neta este pozitiv, n valoare de
5.432130 pentru anul 2010, respectiv de 5.407.130 pentru anul 2011. Acest lucru evideniaz
rezultatul unui exerciiu financiar care s-a ncheiat cu un surplus de disponibiliti bneti.
Rentabilitatea
Rentabilitatea capitalului angajat = Profitul naintea plii dobnzii i impozitului pe
profit/Capitalul angajat * 100
Rentabilitatea capitalului angajat
2010
= 4.478.118 / 70.739.903 * 100 = 6,33%
Rentabilitatea capitalului angajat
2011
= 4.546.981 / 73.031.340 * 100 = 6,23%
Rata rentabilitii economice = Rezultat brut/ Active totale * 100
Rata rentabilitii economice
2010
= 9.517.176 / 74.788.546 * 100 = 12,76%
Rata rentabilitii economice
2011
= 10.668.786 / 78.033.947 * 100 = 13,67%
Din datele prezentate n contul de profit i pierdere constatm c entitatea nregistreaz
profit, prin urmare toi indicatorii de rentabilitate au atins valori pozitive n perioada supus
analizei (anii 2010 - 2011). n anul 2011, rentabilitatea economic a ntreprinderii a nregistrat o
uoar cretere, de 0,91%, fa de anul 2010, n timp ce rentabilitatea capitalului angajat a suferit
o scdere de 0,1% n 2011 fa de perioada anterioar.
2.5. Diagnostic managerial
Sub autoritatea directorului executiv, conducerea S.C. Balneoclimaterica S.A. este
organizat dup cum urmeaz:
- Un comitet de conducere (administrativ) care se ocup de elaborarea strategiilor, fixeaz
obiectivele operaionale pentru fiecare an i supravegheaz executarea.
- Un comitet executiv care contribuie la definirea i punerea n aplicare a planului strategic i
operaional i asigur lansarea de proiecte. Comitetul executiv garanteaz alinierea echipelor
i difuzarea de management i principii de leadership.
Analiza subsistemului metodologic i informaional
Obiectivul situaiilor financiare ale SC Balneoclimaterica SA este de a furniza informaii despre
poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare a societii care sunt utile unei
sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor economice.
Pentru a-i atinge obiectivele, situaiile financiare sunt elaborate conform contabilitii de
angajamente, respectiv efectele tranzaciilor i a altor evenimente sunt recunoscute atunci cnd
tranzaciile i evenimentele se produc i sunt nregistrate n evidenele contabile i raportate n
situaiile financiare ale perioadelor aferente.
Respectnd cadrul legal creat prin aplicarea Legii 82/1991 i a Ordinului Ministrului Finanelor
nr.3055/2009. contabilitatea se conduce n partid dubl, astfel ncat se asigur:
- nregistrarea cronologic i sistematic n contabilitate a tuturor operaiunilor patrimoniale, n
funcie de natura lor;
- cunoaterea totalului sumelor debitoare i creditoare, precum i soldul final al fiecrui cont;
ntocmirea lunar a balanei de verificare, care reflect egalitatea ntre totalul sumelor debitoare
i creditoare i totalul soldurilor debitoare i creditoare ale conturilor;
- prezentarea situaiei patrimoniului i a rezultatelor obinute, respectiv a activelor i pasivelor prin
bilan, precum i a veniturilor, cheltuielilor i a beneficiilor sau pierderilor, prin contul de profit si
pierdere.
Pentru a da o imagine real a patrimoniului, a situaiei financiare i a rezultatelor obinute,
conducerea societii respect regulile privind evaluarea patrimoniului i toate celelalte reguli,
norme i principii contabile.
Analiza subsistemului decizional
Deciziile luate la nivelul societii ndeplinesc cerinele de raionalitate fiind precise, clare i
avnd termene de realizare i responsabiliti precizate. Deciziile sunt fundamentate n legatur
cu poziiile sociale, precum i cu perspectivele de dezvoltare ale societii, fiind corelate n
acelai timp ntre ele i mai ales cu deciziile luate anterior. Stilul de munc al conductorilor este
adaptat condiiilor concrete existente n cadrul societii, structurii personalului i gradului de
instruire al acestora, asigurndu-se astfel un grad superior n ceea ce privete luarea deciziilor i
un control eficient al gradului de execuie i de organizare a responsabilitilor.
Un accent deosebit este pus pe calitatea deciziilor, oportunitatea lor i implementarea lor rapid.
La 31 decembrie 2011, componena Consiliului de Administraie este urmtoarea:
- Tobias Janos - Presedinte C.A.
- Fulop Nagy Janos - Vicepreedinte C.A.
- Bencze Gabor - Membru C.A.
- Betegh Sandor - Membru C.A.
- Varadi Zoltan - Membru C.A.
Consiliul de Administraie s-a ntrunit lunar n edine, potrivit prevederilor Legii 31/1990
republicat i n conformitate cu prevederile Actului constitutiv, urmrind realizarea obiectivelor
strategice aprobate de AGA privind dezvoltarea i modernizarea activitii societii. Acesta a
monitorizat performanele operaionale i financiare ale conducerii executive prin intermediul
indicatorilor i criteriilor de performan stabilii n Bugetul de venituri i cheltuieli i a altor
programe aprobate.
Conducerea executiv i operaional a activitii societii este asigurat de:
- Director general Fulop Nagy Janos
- Director economic Kajan Julia
Consiliul de Administraie a urmrit realizarea programului de activitate propus pentru anul
2011, execuia bugetului de venituri i cheltuieli lunar i trimestrial i a programului de investiii
i reparaii aprobate.
De asemenea, obiectivul prioritar este dezvoltarea bazei tehnico-materiale, reabilitarea
i modernizarea celei existente, printr-un program coerent i consecvent de investiii, n
condiiile unei reale protecii a mediului nconjurtor.
Efortul previzional i de organizare al Consiliului de Administraie s-a concretizat n
programe de dezvoltare viitoare a societii, programe de marketing, programe de
informatizare, programe de promovare i recrutare a personalului, i de cretere a calitii
produsului turistic, sisteme de proceduri pentru principalele activiti ale societii i
reconsiderarea structurii organizatorice a acesteia.
Analiza subsistemului organizatoric
Analiza subsistemului organizatoric urmrete, aa cum este firesc, cele dou mari
componente: organizarea procesual i organizarea structural.
- Organizarea procesual n ceea ce privete organizarea procesual, semnalm:
lipsa unui sistem categorial de obiective care s includ obiective fundamentale, obiective
derivate de gradul I i II, obiective specifice i obiective individuale.
insuficienta delimitare i dimensionare a componentelor procesuale care, n mod normal, ar
trebui s contribuie la realizarea lor. Ne referim la funciuni, activiti, atribuii i sarcini care
sunt, n anumite cazuri, definite confuz, ambiguu (este cazul atribuiilor i sarcinilor, cu
prioritate; acestea sunt solicitate n realizarea obiectivelor specifice i individuale).
n contextul sistemului organizatoric, organizrii procesuale i se acord o atenie secundar,
dei de calitatea sa depinde att calitatea organizrii structurale, ct i calitatea celorlalte
componente manageriale.
dei au fost depuse eforturi, nu se poate afirma c managementul societii comerciale are
foarte bine conturate cele dou tendine majore ce marcheaz mecanismele de funcionare a
firmei, procesele sale de munca: obinerea de valoare pentru acionari (prezeni i poteniali) i
obinerea de valoare pentru client. Optimizarea acestor tendine privete optimizarea proceselor
de munca, orientarea lor spre amplificarea performanelor economice i manageriale ale
societii comerciale.
atenia sub nivelul solicitat de actuala conjunctur n care firma acioneaz, acordata unor
activiti de mare importan, precum marketing, concepie tehnic, previziune, organizare
managerial, resurse umane, bugetare, a cror prezen activa n economia societii comerciale
este foarte necesar.
- Organizarea structural necesit evidenierea:
componentelor structural organizatorice
gradului de nzestrare cu personal, pe total i categorii, a structurii organizatorice
Asemenea informaii sunt evideniate att de unele documente organizatorice
(regulamentul de organizarea i funcionare, organigrama i fiele de post), ct i din ncadrarea
cu personal a structurii organizatorice.
Etapa 3. Elaborarea diagnosticului global strategic
3.1. ntocmirea raportului de analiz
Diagnosticul reprezint una dintre etapele majore ale managementului strategic al
societilor comerciale: culegerea, analiza i interpretarea datelor care reflect realitatea, etapa ce
precede obligatoriu formularea alternativelor strategice i adoptarea deciziei.
Un diagnostic strategic corespunzator identific i formuleaz problemele majore ale
ntreprinderii innd cont de: oportunitile sau constrngerile impuse de mediul extern, de
diferena dintre categoriile i necesarul de resurse fa de posibilitile i nivelul real al acestora,
fr a neglija forele i slbiciunile organizaiei manifestate n diferite funciuni sau domenii de
activitate.
Prin tehnicile i metodele de lucru puse la dispoziie de analiza diagnostic, se poate
realiza o segmentare a diferitelor activiti ale ntreprinderii n entiti omogene, demers necesar
pentru a nelege i a interpreta corect simptomele i comportamentul factorilor perturbatori din
mediul intern i extern.
Finalitatea diagnosticului l reprezint planul strategic, document de aciune care trebuie
s defineasc ntr-o manier coerent ansamblul de opiuni fundamentale ale ntreprinderii pe
termen mediu i lung: obiective, piee, tehnologii, mijloace i resurse.
La rndul su diagnosticul strategic este o component a diagnosticului global al
ntreprinderii , focalizndu-i tehnicile de lucru n dou sectoare majore: cea a mediului extern
(concurena, piaa, furnizorii) i cel reprezentat de propriul potenial intern (competene,
tehnologii, mijloace materiale, resurse financiare s.a). Diagnosticul intern se constituie ntr-o
analiz care evideniaz potenialul strategic al ntreprinderii, forele, atuurile, capacitile i
aptitudinile pe care organizaia se poate baza n aciunile declanate pentru a-i ndeplini
obiectivele propuse.
n acelai timp, ntreprinderea are ns i slbiciuni, inconsecvene i caracteristici mai
puin favorabile care nu o susin n promovarea strategiei.
Diagnosticul extern are ca scop identificarea comportamentului mediului, starea actual
i evoluia n viitor, oportunitile favorabile sau constrngerile limitative, ansele de dezvoltare
sau frnele care pot stvili implementarea strategiilor i atingerea obiectivelor propuse.
mprirea formal n diagnostic intern i diagnostic extern nu trebuie considerat ca o
abordare separat, independent: cele dou medii sunt foarte legate, iar rezultatele condiionate.
Diagnosticul intern nu are consisten fr raportarea sa la concuren, valoarea absolut
a ntreprinderii neputndu-se defini fr un studiu n paralel cu piaa concurenial.
De asemenea, diagnosticul extern nu constituie un tablou concludent fr corelarea sa cu
starea ntreprinderii i modul n care aceasta ii deruleaz activitile. De fapt, forele unei
ntreprinderi, ntr-un context nefavorabil cu un mediu ostil se pot transforma n slbiciuni.
Diagnosticul strategic constituie una dintre cele mai importante activiti prin care se
asigur datele necesare fundamentrii strategiei.
Scopurile diagnosticului strategic sunt diversificate i direcionate de coninutul
obiectivelor propuse:
segmentarea activitilor n entiti omogene, pentru a utiliza ct mai judicios
resursele organizaiei;
determinarea nivelului de atracie a sectorului industrial i identificarea
problemelor pe care mediul exterior le creeaz organizaiei;
analiza mecanismului de cretere /descretere a pieelor de desfacere;
cunoaterea mecanismului economic specific sectorului, factorii de succes,
politicile concurenilor etc.
Spre deosebire de alte analize ale managementului care se fac fie apriori, fie aposteori,
diagnosticul nu se realizeaz dect n cazul unui organism existent.
3.1.1. Evidenierea cauzal a principalelor puncte forte
o cretere a creanelor comerciale de 128,23 % n 2011 semnific o situaie pozitiv,
entitatea avnd drepturi de ncasat de la clieni sau debitori.
nu s-a nregistrat nici o cretere din reevaluare.
societatea nu are de recuperat sume de bani de la furnizori.
valorile pozitive ale fondului de rulment din perioada luat n analiz (anii 2010 i 2011)
sporesc marja de siguran a ntreprinderii, datorit faptului c o parte crescnd a activelor
circulante vor fi finanate prin intermediul capitalurilor permanente rmase dup acoperirea
necesarului permanent. Aceasta situaie pune n eviden fondul de rulment financiar ca expresie
a realizrii echilibrului financiar.
trezoreria net este pozitiv att pe anul 2010, ct i pe anul 2011. Acest lucru
evideniaz rezultatul unui exerciiu financiar care s-a incheiat cu un surplus de disponibiliti
bneti.
3.1.2. Evidenierea cauzal a punctelor slabe
n anul 2011 numrul de zile de stocare n entitate a stocurilor este mai mic dect n anul
2010, de aici rezultnd o profitabilitate mai mare pentru anul 2010 fa de perioada de referin.
viteza de rotaie a debitelor este n cretere n anul 2011 fa de 2010, indicnd probleme
legate de controlul creditului acordat clienilor i, n consecin, creane mai greu de ncasat
(clieni ru platnici).
viteza de rotaie a creditelor furnizori ne arat n cte zile firma i achit obligaiile fa
de furnizori. n anul 2010 entitatea i achit obligaiile fa de furnizori n 22,54 de zile,
problema se pune n anul 2011, cnd termenul crete la 30,45 de zile.
instalaiile tehnice i mainile sunt vechi, prezentnd un grad de uzur relative ridicat i
trebuie scoase din ntrebuinare i nlocuite cu unele noi.
nevoia de fond de rulment are valoare negativ att n anul 2010, ct i n anul 2011, ceea
ce nseamn c necesitile temporare sunt mai mici dect sursele temporare posibile de
mobilizat.
3.2. Determinarea potenialului de viabilitate economic i managerial
n anul 2011, nu au fost efectuate modificri n structura i valoarea capitalului social.
Capitalul subscris i vrsat al societii are o valoare de 18.765.085,01 lei. Capitalul social este
mprit n 6.493.109 aciuni nominative. Capitalul social este deinut de acionari, dup cum
urmeaz:
- S.C. Salina Invest S.A. deine 6.364.925 aciuni, reprezentnd 98,03 % din capitalul social al
societii;
- Ali acionari 128.184 aciuni, reprezentnd 1,97% din capitalul social al societii;
Rezultatul financiar la data de 31.13.2011 este profit n sum de 62.707 lei comparativ cu
anul 2010, cnd a nregistrat o valoare mai mare, n sum de 295.807 lei.
Activele imobilizate ale societatii la 31.12.2011 sunt in valoare de 69.897.408 lei, cu
urmatoarea structur:
- Imobilizri corporale 69.833.526 lei
- Imobilizri necorporale 63.882 lei
Datoriile nregistrate la finalul exerciiului financiar 2011 se cifreaz la suma de
4.397.663 lei avnd termene de exigibilitate de sub 1 an. Aceste datorii prezint urmtoarea
structur:
- Datorii financiare, leasing financiar i dobnzi aferente achiziionrii de echipamente
i instalaii, mijloace de transport. Aceste datorii evideniaz o diminuare a capacitii
investiionale a societii n exerciiul financiar ncheiat. Investiiile au fost susinute
att din surse proprii, ct i din surse atrase: credite bancare, leasinguri financiare
- Avansuri ncasate n contul comenzilor
- Datorii comerciale ctre furnizori
- Efecte de comer de pltit
- Datorii cu personalul i conturi asimilate
- Datorii ctre asigurrile sociale i bugetul de stat
- Datorii pe termen mai mare de 1 an
Totalul activelor minus datoriile curente la data de 31.11.2011 rezult activul net de:
73.031.340 lei.
Totalul capitalurilor proprii ale societii, la nchiderea exerciiului financiar 2011, sunt n
sum de 71.072.877 lei.
3.3. Recomandri strategico-tactice de amplificare a potenialului de viabilitate
n spaiul socio-economic n care activeaz, ntreprinderea trebuie s-i probeze permanent
viabilitatea, capacitatea de concurent i adaptare, performana economico-financiar.
Toate acestea, si gsesc reflectarea n eficiena activitilor care au la baz determinri
cantitativ-calitative ale factorilor produciei, randamente maxime ale utilizrii acestora etc.
Activitatea oricrei ntreprinderi trebuie apreciat att din punct de vedere social, ct i din
punct de vedere economic prin gradul de asigurare a unei oferte de produse i servicii adecvate
care s asigure satisfacerea cerinelor clienilor.
Raiunea ntreprinderii de a exista, este condiionat de capacitatea acesteia de a rspunde n
mod stabil nevoilor pieei i de a desfura o activitate rentabil care s reflecte sintetic eficiena
ntregii activiti economice.
Nr
crt.
Recomandare Cauza vizat Resurse
suplimentare
necesare
Efecte
1 Elaborarea de strategii i
politice realiste, centrate pe
studii de diagnosticare, studii de
pia i prognoz
- caracterul adesea
empiric al
managementului
exercitat;
- lipsa unor
proiecii strategice
i tactice veritabile
- Personal
specializat n
management i
marketing
- crearea premiselor
economice i
manageriale necesare
pentru eficientizarea
firmei
2 ntrirea controlului asupra
modului gestionrii resurselor
financiare
- lipsa unui control
eficient
- concedierea
angajatului de
la
departamentul
financiar i
angajarea de
personal avizat
n domeniu
- reducerea cheltuielior
financiare
3 Aplicarea deciziei de penalizri
pentru cei care produc pagube
firmei prin activitatea lor,
precum i celor ce ntrzie
achitarea plilor
- durata mare de
imobilizare a
creanelor
- - creterea nivelului
fluxului de
disponibiliti
4 Gsirea de noi piee pentru
exportul produselor firmei
Intensificarea
concurenei pe plan
internaional in
domeniu
Studii de
marketing
pentru gsirea
de noi
consumatori
Creterea gradului de
utilizare a capacitilor
de producie
5 Achiziionarea de know-how
informaional cu privire la
tehnologiile i managementul
firmelor de profil din strintate
- lipsa de informaii
cu privire la
concurena pe piaa
extern, ceea ce
afecteaza gradul de
competitivitate al
produselor firmei
- resurse
materiale
- creterea
competivitii
produselor sub aspect
etnic si economic
C. Formularea noilor obiective i strategii
Scopul principal al S.C. Balneoclimaterica S.A este s se fac remarcat pe piaa
internaional.
Alte obiective:
1. mbuntairea permanent a calitii i a promptitudinii produselor i serviciilor la nivelul
cerinelor pieei;
2. Modernizarea utilajelor i a echipamentelor;
3. Instruirea personalului pentru atingerea calitii muncii i serviciilor;
4. Orientarea ctre schimbare i adaptare la noile tendine din domeniu;
5. Orientarea ctre clieni a tuturor activitilor companiei;
6. Urmrirea evoluiei pieei de referin, pentru identificarea previzional a diferenelor
aprute sau care pot s apar piee i segmente actuale sau poteniale pe baza unor
analize efectuate asupra diversitii nevoilor i a unor aspecte privind funcionalitatea
serviciilor balneare;
7. Preocuparea pentru problematica pieelor identificate noi clieni, noi exigene privind
funcionalitatea serviciilor i profesionalismul lucrtorilor n domeniul balnear i
wellness, noi faciliti acordate de stat sau preferate de beneficiarii poteniali etc.
8. Conturarea tendinelor pieei i orientarea ntreprinderii spre oportuniti atractive pentru
ea, adaptabile la resursele i capacitile sale, oferindu-i posibilitatea de a face ceva care
s i asigure un potenial generator de creteri i rentabilitate;
9. Crearea, Meninerea i Consolidarea relaiilor pe termen lung cu clienii fideli i posibilii
clieni, i cu ceilali parteneri de afaceri, asigurarea unor relaii privilegiate cu
cumprtorii i pe baza lor fidelizarea ntr-o proporie ridicat a respectivilor
cumprtori.
10. Stabilirea unor relaii reciproc avantajoase i de durat ntre ntreprinztori, partenerii
acestora furnizori i beneficiari.
Bibliografie:
1. Bcanu Bogdan, Management strategic n turism, Ed. Polirom, Iai, 2009;
2. Brsan Mihaela, Analiza economico- financiar I-II, curs universitar, FEAP, Suceava,
2010;
3. Constantin Brbulescu, Sistemul strategic al ntreprinderii, Ed. Economic, 1999;
4. Ion Verboncu, Ion Toma, Diagnosticarea firmei: teorie i aplicaii, Ed. Tehnic, 2001;
5. Marin Toma, Marius Chivulescu, Ghid pentru diagnosticarea i evaluarea ntreprinderii,
editat de CECCAR, 1996;
6. Mihai Pun, Analiza sistemelor economice, Ed. ALL, 1997;
7. Maria Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed. Economic, 1997;
8. Octavian Jaba, Analiza strategic a ntreprinderii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 1999;
9. Georgeta Vintil, Diagnosticul financiar i evaluarea ntreprinderilor, E.D.P., 1998;
10. Stanciu Andrei, Modelul unui sistem informatic de asistare a deciziei generalizabil
pentru activitatea financiar contabil, Ed. ASE, Bucureti 2006.