Analiza riscurilor (de faliment) este o metod de caracterizare a

strii de sntate a firmei, respectiv poziia pe care o ocup fa de

situaia critic la intrarea in zona de faliment (riscul de faliment).

Modelul ALTMAN

Z = 3,3 * X1 + 1*X2 + 0,6*X3 + 1,4*X4 + 1,2*X5

X1 = rata rentabilitii economice = (profit brut / total active) / 100

X1 = 0,32

X2 = viteza de rotaie a activelor = cifra de afaceri / total activ

X2 = 2,21

X3 = autonomia financiar = capital propriu / datorii totale

X3 =1,70

X4 = rata profitului reinvestit = profit reinvestit / total active

X4 = 0,27

X5 = rata activelor circulante = active circulante / total active

X5 = 0,36

Punctajul Z = 3,3*0,32 + 1*2,21 + 0,6*1,70 + 1,4*0,27 + 1,2*0,36 =

5,0821 3 riscul de faliment al acestei firme este aproape inexistent deoarece:

- daca Z 0; 1,8 - rezulta ca firma este aproape de faliment;

- daca Z (1,8; 3 - riscul de faliment este destul de redus, firma are dificultati
financiare temporare;

- daca Z este peste 3 - riscul de faliment este aproape inexistent.

I) Marea patrata (dupa George Balaye)

1. Lichiditate general = (active circulante / total activ) x 100

Lg = (1.116.307 / 3.093.972) x 100 = 36%

 Activele circulante reprezint 36% din total patrimoniu.

2. Independenta financiara = (capital permanent / total pasiv) x 100

If = (2.133.602 / 3.093.972) x 100 = 69%

Capitalul permanent reprezint 69% din total pasiv.

3. Fond de rulment net = capital permanent - active imobilizate

FRN = 2.133.602 - 1.977.665 = 155.937

Exist active circulante in valoare de 155.937 lei finanate din capitaluri permanente.

4. Rata fondului de rulment net = (fond de rulment net / total activ) x 100

RFRN = (155.937 / 3.093.972) x 100 = 5%

5% din activele circulante sunt finanate din capital.