SOLDURILE

INTERMEDIARE DE
GESTIUNE
 Contul de profit și pierdere
Analiza şi prelucrarea datelor şi informaţiilor contului de profit şi pierdere se
efectuează de către ofiţerii de credite, având în vedere următoarele :
– contul de profit şi pierdere reprezintă documentul prin care se
regrupează fluxurile reale, financiare şi excepţionale ale unei firme ;
– fluxurile economice sunt grupate în :
– fluxuri de exploatare – acele operaţiuni economice cu caracter
specific, obişnuit, care se referă la activitatea normală şi curentă a
firmei, excluzând orice influenţă cu caracter financiar sau excepţional;
 fluxurile financiare – constituite din acele operaţiuni economice
care se referă la activitatea financiară şi care au un caracter
obişnuit repetitiv şi specific, cuprinzând şi acele operaţiuni
excepţionale cu caracter financiar. Fluxurile de exploatare şi
financiare formează fluxurile curente, generatoare ale rezultatului
curent ;
 fluxurile excepţionale – formate din acele operatiuni economice care
nu au o legătură directă cu obiectul normal de activitate al firmei,
având un caracter reprezentativ, accidental. Aceste fluxuri permit
determinarea rezultatului extraordinar (excepţional).
 Structura indicatorilor
cuprinşi în contul de
profit şi pierdere
 Structura contului de profit si pierdere, pe
cele trei tipuri de activitati, permite
determinarea unor solduri de acumulari
banesti potentiale, destinate sa
remunereze factorii de productie si sa
finanteze activitatea viitoare a
întreprinderii, denumite solduri
intermediare de gestiune (S.I.G.).
 Marja comerciala vizeaza în exclusivitate întreprinderile
cu profit comercial, sau numai activitatea comerciala a
întreprinderilor cu activitate complexa (industriala si
comerciala)
 Productia exercitiului include valoarea bunurilor si
serviciilor fabricate de întreprindere pentru a fi vândute,
stocate sau utilizate pentru nevoile proprii. Drept
urmare, productia exercitiului va include trei elemente:
productia vânduta evaluata la pretul de vânzare,
productia stocata si productia imobilizata evaluate la
cost de productie.
 Valoarea adaugata (VA) exprima cresterea de valoare
rezultata din utilizarea factorilor de productie peste
valoarea bunurilor si serviciilor provenind de la terti, în
cadrul activitatii curente a întreprinderii.
 În fapt, valoarea adaugata reprezinta sursa de acumulari
banesti din care se va face remunerarea participantilor
directi sau indirecti la activitatea economica a
întreprinderii:
 remunerarea muncii prin salarii, indemnizatii, premii,
cheltuieli sociale;
 remunerarea statului prin impozite, taxe si varsaminte
asimilate;
 remunerarea creditorilor prin dobânzi si comisioane
platite;
 remunerarea investitiilor prin amortismente calculate;
 remunerarea capitalurilor proprii prin dividende platite
actionarilor;
 remunerarea întreprinderii prin capacitatea de
autofinantare.
Valoarea adaugata = productia exerctiului +
marja comerciala – consumurile externe

 Valoarea adaugata este un indicator

important si prin faptul ca reprezinta baza
de calcul pentru taxa pe valoare adaugata
(TVA), iar prin agregarea ei la nivel
macroeconomic se obtine PIB-ul. La nivel
microeconomic este un indicator mai
sintetic decât cifra de afaceri sau
productia. Este un indicator care masoara
gradul de integrare prin raportul VA/CA
fara taxe.
 Excedentul brut de exploatare (EBE) sau, dupa
caz, insuficienta bruta de exploatare (IBE)
reprezinta diferenta dintre valoarea adaugata
(plus subventiile de exploatare) si cheltuielile de
personal.
 EBE = (VA + Subventii de exploatare) –
(Cheltuieli de personal + Impozite si taxe)
 Excedentul brut de exploatare exprima
acumularea bruta din activitatea de exploatare,
resursa principala a întreprinderii, cu influenta
hotarâtoare asupra rentabilitatii finale si a
capacitatii de dezvoltare a întreprinderii.
 EBE = excedent de trezorerie al exploatarii +
variatia NFRE.
 Rezultatul exploatarii (profit sau pierdere) priveste activitatea de
exploatare normala si curenta a intreprinderii
 Reprezinta diferenta dintre veniturile si cheltuielile exploatarii:
 Rezultatul exploatarii = EBE + (Reluari asupra provizioanelor + Alte
venituri din exploatare) – (Amortizari si provizioane calculate + Alte
cheltuieli de exploatare)
 Rezultatul exploatarii reflecta marimea absoluta a rentabilitatii
exploatarii, obtinuta prin deducerea tuturor cheltuielilor (platibile si
calculate) din veniturile exploatarii (încasabile si calculate).
 Rezultatul curent este rezultatul tuturor operatiunilor curente
ale întreprinderii:
 Rezultatul curent = Rezultatul exploatarii + /- Rezultatul
financiar
 Nefiind perturbat de elemente exceptionale, acest sold permite
analiza rezultatelor întreprinderii pe mai multe exercţii succesive.
 Rezultatul net al exercitiului exprima marimea absoluta a
rentabilitatii financiare cu care vor fi remunerati actionarii pentru
capitalurile proprii subscrise. Acest profit net trebuie sa fie sustinut
de existenta unor diponibilitati reale, altfel el va ramâne doar un
potential de finantare. Profitul net urmeaza sa se distribuie sub
forma de dividende sau/si sa se reinvesteasca în întreprindere.
Capacitatea de autofinanţare (CAF)

 Capacitatea de autofinanţare (CAF)

este în principiu egală cu profitul şi
amortizarea:
 CAF = PN + amortizări
 În plan general, CAF este diferenţa dintre
veniturile încasabile şi cheltuielile plătibile.
Aplicatie
 Cascada SIG
 Vânzări de mărfuri 339.222
 - Costurile mărfurilor vândute 212.997
 = Maria comercială 126.225
 Producţia vândută 9.279.029
 + Producţia stocată 0
 + Producţia imobilizată 0
 = Productia exercitiului 9.279.029
 - Consumurile provenite de la terţi (7.153.391 + 138.291) = 7.291.682
 = Valoarea adăugată 2.113.572
 + Subvenţii pentru investiţii primite
 - Subvenţii pentru investiţii acordate
 - Cheltuieli cu personalul 938.335
 -Impozite, taxe şi vărsăminte asimilate
 = Excedentul brut din exploatare ( EBE) 1.175.237
 + Reluări din provizioane 0
 + Alte venituri din exploatare 2.657.199
 - Alte cheltuieli din exploatare 1.363.378
 - Cheltuieli cu amortizările şi provizioanele calculate 330.726
 = Rezultatul exploatării 2.138.332
 + Venituri financiare (352 + 435.829) = 436.181
 - Cheltuieli financiare 609.720
 = Rezultatul curent 1.964.793
 + Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare
 - Impozitul pe profit 314.367
 = Rezultatul net 1.650.426
 Analiza capacităţii de
autofinanţare
I. Metoda deductibilă, numită şi metoda substractivă (a
scăderii) ia în calcul toate încasările şi plăţile potenţiale
implicate de veniturile şi cheltuielile realizate de
întreprindere. Se determină astfel:
 1. Metoda deductibilă la ...
 CAF = EBE 1.175.237
 + Alte venituri din exploatare 2.657.199
 - Alte cheltuieli de exploatare 1.363.378
 + Venituri financiare 436.181
 - Cheltuieli financiare 609.720
 - Impozitul pe profit 314.36
1.981.152
II. În cazul metodei adiţionale se porneşte de la profitul
net realizat, fiind eliminate toate elementele de venituri
calculate şi sunt adăugate cheltuielile calculate pentru
exerciţiul financiar respectiv (în general amortizări şi
provizioane constituite ).
 CAF =Rezultatul net 1.650.426
 + Cheltuieli calculate 330.726
 - Venituri calculate 0
 - Venituri din cesiuni 0
1.981.152