Tema 3.

Analiza diagnostic a situației patrimoniale a companiei

S.A. „Franzeluța”

Tabelul 1: Analiza mărimii și evoluției patrimoniului întreprinderii pe anii 2017-2018

Indicatorii Anii, lei Ritmul

2017 2018 creșterii, %
Valoarea totală a activelor 374 508 403. 364 720 568 97.39
Venitul din vânzări 632 325 729 604 156 268 95.55
Profitul brut 117 028 927 116 971 073 99.95

Concluzie: În urma calculelor efectuate, S.A. „Franzeluța” a înregistrat o scădere a valorii totale
a activelor de la 374 508 403 lei la 364 720 568 lei sau cu 9 787 835 lei mai puțin. Analizând
dinamica activelor pe orizontală, și anume prin comparația cu venitul din vânzări, observăm că
ritmul de creștere al activelor totale care constituie 97,39% este mai mare de cât ritmul venitului
din vânzări care are o valoare de 95,55%, ceea ce denotă o eficiență redusă a utilizării
patrimoniului pe parcursul perioadei analizate. Însă, pe de altă parte, observăm că ritmul de
creștere a profitului brut comparativ cu ritmul de creștere a venitului din vânzări este mai mare (
99,95%>95,55%) indicând scăderea costurilor de producție și de distribuție. În concluzie putem
afirma că întreprinderea nu și-a utilizat eficient patrimoniul său datorită încetinirii rorației activelor
ceea ce a determinat micșorarea venitului din vânzări.

Tabelul2: Evaluarea riscului structurii activelor în funcție de lichiditatea acestora pentru

anii 2017-2018

Grup Anii, lei Abaterea Ponderea, Abatere Structura

a de absolută, lei % a recomanda
active 2017 2018 2017 2018 absolut tă
ă, %
A1 16,112,511.0 18,768,575.0 +2,656,064.00 4.30 5.15 +0.84 10-
0 0 20%
A2 53,514,736.0 49,674,695.0 -3,840,041.00 14.29 13.62 -0.67 >50
0 0 %
A3 54,933,668.0 58,813,353.0 +3,879,685.00 14.67 16.13 +1.46 30-
0 0 40%
A4 249,947,488. 237,463,945. - 66.74 65.11 -1.63 <50%
00 00 12,483,543.00
Total 374,508,403. 364,720,568. -9,787,835.00 100.0 100.0 - 100%
00 00 0 0

Concluzie: În urma calculelor efectuate, putem constata că în structura bilanțului S.A.

„Franzeluța”, mai mult de 50% din fonduri sunt investite în active care se află în grupul cu risc
ridicat al lichidității lor (A4) care constituia 66,74% în anul și 65,11% în 2018. Ponderea acestei
grupe depășește limita recomandată cu respectiv 16,74% și 15,11%, însă scăderea în dinamică a
valorii acestei grupe este apreciat pozitiv. Proporția activelor cu micșorare lentă incluse în grupul
cu risc mediu (A3) s-a majorat în dinamică de la 14,67% la 16,13% ceea ce este mai puțin decât
structura recomandată. Ponderea activelor perfect lichide și celor ușor realizabile au constituit în
2017 18,59% iar în 2018 18,77%, cu 0,28p.p. mai mult, ceea ce corespunde structurii recomandate.
În general, pentru perioada analizată, riscul structurii activelor este nesemnificativ, dar ușor
crescut.

Tabelul 3: Analiza evoluției structurii activelor întreprinderii pe anii 2017-2018

Indicatori 2017 Ponder 2018 Ponder Devierea

e, % e, % ponderii
(%) +/-
Active imobilizate inclusiv: 249,947,488.0 66.74 237,463,945.00 65.11 -1.63
(lei) 0
Imobilizări necorporale, lei 1,032,359.00 0.28 587,083.00 0.16 -0.12
Imobilizări corporale în curs 2,299,127.00 0.61 6,845,646.00 1.88 +1.27
de execuție, lei
Terenuri, lei 1,770,564.00 0.47 1,770,564.00 0.49 +0.02
Mijloace fixe, lei 231,246,611.0 61.75 214,802,099.00 58.89 -2.86
0
Investiții financiare pe termen 531,005.00 0.14 531,005.00 0.15 +0.01
lung în părți neafiliate, lei
Investiții financiare pe termen 1,095,000.00 0.29 1,095,000.00 0.30 0.01
lung în părți afiliate, lei

Creanțe și avansuri acordate - - -

pe termen lung, lei
Investiții imobiliare 11,972,822.00 3.20 11,832,548.00 3.24 +0.04
Alte active imobilizate, lei - -
Active circulante, inclusiv: 124,560,915.0 33.26 127,256,623.00 34.89 +1.63
(lei) 0
Stocuri, lei 59,632,527.00 15.92 65,351,751.00 17.92 +2.00
Creanțe comerciale și 33,637,322.00 8.98 31,493,273.00 8.63 -0.35
calculate, lei
Alte creanțe curente, lei 14,918,767.00 3.98 11,421,965.00 3.13 -0.85
Numerar, lei 16,112,511.00 4.30 18,768,575.00 5.15 +0.85
Investiții financiare curente, - -
lei
Alte active circulante, lei 259,788.00 0.07 221059 0.06 -0.01
Active totale, lei 374,508,403.0 100.00 364,720,568.00 100.00 -
0
Concluzie: Din datele tabelului de mai sus, se denotă faptul că patrimoniul întreprinderii S.A.
„Franzeluța” a înregistrat o scădere în dinamică de 9 787 835 lei, fapt ce este apreciat negativ
pentru activitatea companiei. Pe parcursul celor 2 ani de activitate ponderea cea mai mare în totalul
activelor o dețin activele imobilizate respectiv: 66,74% în 2017 și 65,11% în 2018.
Examinând activele circulante observăm că acestea constituie 33,26% în 2017 și 34,89% în 2018.
Cea mai mare influență din această categorie au avut-o stocurile care s-au majorat în dinamică de
la 59 632 527 lei la 65 351 751 lei. Celelalte elemente ale activelor circulante nu s-au modificat
semnificativ pe parcursul perioadei 2017-2018.
Analizând activele imobilizate, observăm că cea mai mare pondere o dețin mijloacele fixe care
constituiau 231 246 611 lei în 2017 sau 61,75% iar în 2018 acestea constituiau 214 802 099 lei sau
58, 89% înregistrând o micșorare cu 2,86p.p..
Deci, rezultatele analizei factoriale denotă faptul că activele imobilizate depășesc activele
circulante în dinamică ceea ce nu poate fi apreciat negativ pentru că genul de activitate al
companiei presupune prezența unui număr mare de mijloace fixe.

Tabelul 4: Date inițiale pentru analiza evoluției indicatorilor privind structura activelor

Indicatori 2017, lei 2018, lei Abaterea+/-, lei Ritmul

creșterii, %
Total active 374,508,403.00 364,720,568.00 -9,787,835.00 97.39
Active circulante 124,560,915.00 127,256,623.00 +2,695,708.00 102.16
Active imobilizate 249,947,488.00 237,463,945.00 -12,483,543.00 95.01
Stocuri 59,632,527.00 65,351,751.00 +5,719,224.00 109.59
Numerar 16,112,511.00 18,768,575.00 +2,656,064.00 116.48
Creanțe 48,556,089.00 42,915,238.00 -5,640,851.00 88.38
Mijloace fixe 231,246,611.00 214,802,099.00 -16,444,512.00 92.89
Mijloace fixe+Stocuri 290,879,138.00 280,153,850.00 -10,725,288.00 96.31

Tabelul 5: Analiza evoluției indicatorilor privind structura activelor pe anii 2017-2018

Indicatori 2017 2018 Abatere Ritmul

a
(+/-) creșterii %
Rata activelor circulante (%)=Active 33.26 34.89 +1.63 104.91
circulante/Total active*100
Rata activelor imobilizate (%)=Active 66.74 65.11 -1.63 97.56
imobilizate/Total active * 100
Rata stocurilor (%)=Stocuri/Total active * 100 15.92 17.92 +2.00 112.53
Rata activelor perfect lichide(%)=Numerar/Total 4.30 5.15 +0.84 119.61
active * 100
Rata creanțelor (%)=Creanțe/Total active * 100 12.97 11.77 -1.20 90.75
Rata de reînnoire a mijloacelor fixe(%)=Mijloace 61.75 58.89 -2.85 95.38
fixe/Total active*100
Rata patrimoniului cu destinație de 77.67 76.81 -0.86 98.90
producție=(Mijloace fixe+Stocuri)/Total
Active*100
Concluzie: În urma calculelor efectuate s-a constatat că la S.A. „Franzeluța” rata activelor
circulante în anul 2018 a înregistrat o creștere de la 33,26% în 2017 la 34,89% în 2018 adică cu
1,63p.p., această creștere a fost influențată de creșterea în dinamică a activelor circulante cu 2,16%
și scăderea activelor totale cu 2,61%.
Totodată datorită depășirii ritmului de scădere a activelor imobilizate față de ritmul de scădere a
activelor totale rata activelor imobilizate s-a diminuat în dinamică cu 1,63p.p. Examinând rata
stocurilor observăm o creștere în dinamică cu 2p.p., această majorare a fost influențată de creșterea
în dinamică a stocurilor cu 5 719 224 lei și scăderea activelor totale cu 9 787 835 lei.
Tendințe pozitive a înregistrat și Rata activelor perfect lichide care a crescut în dinamică cu
0,84p.p. fiind determinată de faptul că ritmul creșterii numerarului a constituit 116,48%
comparativ cu ritmul creșterii activelor totale de 97,39 %.
Analizând rata creanțelor, observăm ca aceasta a constituit 11,77% în anul 2018 cu 1,20p.p. mai
puțin decât în 2017, ceea ce este apreciat pozitiv pentru activitatea companiei, această scădere a
fost influențată de depășirea ritmului de creștere a activelor totale care a constituit 97,30%
comparativ cu ritmul de creștere a creanțelor ce a constitut 88,38%. De asemenea, tendințe
negative a înregistrat și rata de reînnoire a mijloacelor fixe, care a înregistrat o scădere în dinamică
de 2,85p.p. fiind determinată de ritmului de creștere a mijloacelor fixe care constituie 92,89%
comparativ cu ritmul de creștere a activelor totale care a constituit 97.39%.
Tendințe negative cauzate de depășirea ritmului de creștere a activelor totale a înregistrat și rata
patrimoniului cu destinație de producție care a scăzut în dinamică cu 0,86p.p. Scăderea în dinamică
a ratei de reînnoire a mijloacelor fixe și a ratei patrimoniului cu destinație de producție este apreciat
negativ pentru activitatea întreprinderii.
Tabelul 6: Calculul şi analiza factorială a patrimoniului net

Indicatori 2017 2018 Abaterea RIF

absolută (+/-)
Total Active, lei 374,508,403.0 364,720,568.0 -9,787,835.00 -9,787,835.00
0 0
Datorii pe termen 22,196,610.00 9,098,620.00 -13,097,990.00 +13,097,990.0
lung, lei 0
Datorii curente, lei 70,615,520.00 68,860,463.00 -1,755,057.00 +1,755,057.00
Patrimoniul net, lei 281,696,273.0 286,761,485.0 +5,065,212.00 +5,065,212.00
0 0

Concluzie: Conform calculelor efectuate la întreprinderea analizată, aceasta dispune de un

patrimoniu net în anul 2018 de 286 761 2855 lei, cu 5 065 212 lei mai mult decât în 2017.
Creșterea menționată a fost influențată de scăderea datoriilor pe termen lung și a datoriilor curente
cu 13 097 990 lei și respectiv 1 755 057 lei ceea ce a contribuit la majorarea
patrimoniului net cu 14 853 047 lei . Totodată scăderea activelor totale cu 9 787 835 lei a
determinat micșorarea patrimoniului net cu 9 787 835.
Deci, rezultatele analizei factoriale ne permite să deducem faptul că compania analizată dispune
de rezerve interne de majorare a patrimoniului net, astfel dacă compania va înregistra o creștere a
activelor totale cu 9 787 835 lei aceasta va duce la creșterea patrimoniului net cu 9 787 835
lei.