Diagnosticul fluxurilor de numerar

 
BUSINESS ȘI ADMINISTRARE
Esența fluxurilor de numerar și necesitatea analizei acestora .

 După esenţa economică, fluxurile de numerar reprezintă

încasările (afluxurile) şi plăţile (retragerile) mijloacelor băneşti
efectuate în cursul perioadei de gestiune respective.
 Diferenţa dintre suma încasărilor şi plăţilor constituie fluxul net de
numerar.
 Necesitatea analizei fluxurilor de numerar este determinată de
următoarele condiții:

 apariţia modificărilor în mărimea stocurilor, creanţelor şi datoriilor;

 efectuarea diverselor operaţiuni economice nemonetare, de

exemplu: amortizarea mijloacelor
 
 fixe, amortizarea imobilizrilor necorporale, amânarea impozitelor
etc.
Analiza fluxului de numerar oferă utilizatorilor Situațiilor financiare posibilitatea
de a răspunde la următoarele întrebări:

 Valorile încasate în urma activităţii operaţionale?

 
 Proveniența altor mijloace băneşti încasate?
 
 Modul de utilizare a mijloacelor băneşti obţinute în cursul activităţii economice?
 
 Pe baza căror surse se rambursează credite şi se răscumpără acţiuni, obligaţiuni?
 
 Poate întreprinderea să plătească dividendele anunţate sau din cauza fluxului negativ
 
 operaţional este nevoită să stopeze plata lor?
 Aprecierea generală a fluxurilor de numerar.

Aprecierea informaţiilor obţinute cu privire la fluxurile de numerar se efectuează pornind de la

următoarele considerente:

 Desfăşurarea reuşită a activităţii operaţionale trebuie să genereze fluxul net pozitiv.

 Menţinerea şi dezvoltarea potenţialului economic al întreprinderii condiţionează fluxul

 net negativ din activitatea de investiţii.

 Fluxurile pozitive din activitatea operaţională şi cea financiară (în caz de necesitate) trebuie să
compenseze fluxul negativ din activitatea de investiţii.
 Analiza structurală a fluxurilor de numerar

 În teoria şi practica economică se aplică două modalităţi tehnice de efectuare a analizei

structurale a fluxului de numerar:
 Esenţa primei modalităţi constă în analiza separată a structurii încasărilor şi plăţilor cu
calcularea ponderii fiecărui element component în suma totală a încasărilor sau respectiv
a plăţilor. La aplicarea acestei modalităţi în procesul pregătirii materialelor analitice
frecvent se construiesc diagrame de tip circular, cu ajutorul cărora se prezintă într-o formă
accesibilă structura fluxurilor de numerar.
  Iar a doua modalitate constă în analiza îmbinată a structurii fluxurilor de
  numerar care presupune parcurgerea următoarelor etape:
1. Toate posturile Situației fluxurilor de numerar se unesc în două grupe:
încasările şi plăţile.
2. Suma totală a încasărilor băneşti se compară cu suma totală a plăţilor băneşti
şi cea mai mare dintre acestea (la modul) se prezintă ca 100 %.
3. Fiecare postură a Situației fluxurilor de numerar se exprimă în procente la
  suma nominalizată mai sus.
4. Totalul încasărilor şi plăţilor băneşti se egalează prin fluxul net total pozitiv
sau negativ.
 Analiza factorială a fluxurilor de numerar

Scopul acestei etape constă în determinarea cauzelor principale ce au provocat modificări esenţiale în fluxurile
de numerar.

 FNN = (ÎNO - PNO) ++ (ÎNI - PNI) + (ÎNF - PNF) + (ÎNE - PNE), unde:

 FNN- fluxul net total de numerar,

 ÎNO - încasările de numerar operaţionale,
 PNO- plăţile de numerar operaţionale,
 ÎNI - încasările de numerar din activitatea de investiţii,
 PNI - plăţi de numerar din activitatea de investiţii,
 ÎNF - încasările de numerar din activitatea financiară,
 PNF - plăţi de numerar din activitatea financiară,
 ÎNE - încasările de numerar excepţionale,
 PNE - plăţi de numerar excepţionale.
 Analiza fluxului de numerar prin metoda ratelor

 Utilizând această metodă în cadrul analizei fluxurilor de numerar pot fi calculaţi următorii
coeficienţi:
1. Coeficientul (rata) suficienţei fluxului mijloacelor băneşti (numerar) permite aprecierea
capacităţi întreprinderii de a-şi acoperi necesităţile creşterii potenţialului productiv şi plăţii
dividendelor prin autofinanţare (disponibilul bănesc obţinut în urma activităţii operaţionale).
 2. Rata de acoperire a datoriilor cu fluxul mijloacelor băneşti indică posibilitatea recuperării sumelor
datorate prin disponibilul bănesc obţinut în urma activităţii operaţionale. La calcularea acestui coeficient
apelăm la următoarea relaţie:

3. Coeficientul reinvestirii mijloacelor băneşti reflectă cota mijloacelor băneşti, care au fost obţinute în
urma activităţii operaţionale şi reţinute (lăsate) la întreprindere în decursul perioadei, din suma mijloacelor
plasate pe termen lung în activele disponibile. Calcularea coeficientului în cauză se efectuează conform
formulei: