MANAGEMENT BANCAR

suport de curs pentru IFR/ID

Autor: Prof.univ.dr. Dan CONSTANTINESCU dr.dconstantinescu@yahoo.com

Bucureti 2012

CUPRINS Ghid de studiere a cursului Scopul cursului Structura cursului Studiul cursului Evaluarea Oportuniti Alte instrumente pentru studiu Specificaii tehnice Cursul 1. Repere conceptuale Sistemul bancar din Romnia Activiti specifice instituiilor de credit Cursul 2. Managementul riscurilor bancare Riscurile bancare; definiii i clasificri Reglementri privind riscurile bancare Proceduri i politici utilizate n managementul riscului Cursul 3. Instrumente, produse si servicii bancare Instrumente bancare Produse i servicii bancare concept i structur Principalele categorii de produse i servicii bancare Cursul 4. Sisteme de pli i decontare Sistemul de pli i importana sa economic Sistemul de compensri i decontri interbancare Cursul 5. Managementul trezoreriei Trezoreria - concept i spaii de operare Piaa monetar i relaiile instituiilor de credit cu banca central Managementul lichiditii Rezervele minime obligatorii Cursul 6. Capitalul bancar Capitalul bancar; funcii i structur Adecvarea capitalului i semnificaia ei n privina limitrii riscului Cursul 7. Managementul operatiunilor cu depozite Depozitele bancare i gestiunea acestora Garantarea depozitelor bancare Cunoaterea clientelei i prevenirea splrii banilor murdari 1 pag. 3 3 3 3 4 5 5 5 7 7 11 15 15 22 26 34 34 40 42 46 46 49 54 54 55 63 67 72 72 75 79 79 81 83

Cursul 8. Managementul operatiunilor de creditare Creditul bancar; tipologia creditelor Coordonate de baz privind operaiunile de creditare bancar Metode de analiz utilizate n fundamentarea deciziei de creditare Decizia de creditare i administrarea creditului Cursul 9. Managementul operatiunilor valutare Poziia de schimb: indicatori i utilitatea ei n monitorizarea riscului valutar Operaiuni valutare pentru clienii bncilor Operaiuni de schimb valutar; swap-ul valutar Cursul 10. Venituri i performane bancare Marja de dobnd - principala surs de venituri a bncilor Evaluarea i analiza performanelor bancare Rezultatele testelor-gril

89 89 91 94 101 106 106 108 109 114 114 119 126

GHID DE STUDIERE A CURSULUI Bine ai venit la acest curs de nvmnt la distan privind managementul bancar !

Scopul cursului
Cursul i propune s ofere, n primul rnd studenilor care se pregtesc s devin specialiti n domeniul economic i financiar, cunotinele necesare pentru nelegerea i familiarizarea cu principalele repere ale sistemului bancar, precum i cu cele mai importante teorii i metode de analiz, prevenire i control al riscurilor bancare, privite att n individualitatea lor ct i din perspectiva global a riscului sistemic. De asemenea, sunt prezentate modalitile de fundamentare a deciziilor pentru fiecare categorie de operaiuni bancare, n ideea controlului riscurilor, precum i criteriile de evaluare a performanelor instituiilor de credit. Prin coninutul de idei teoretice i al utilitii practice, lucrarea se adreseaz, n egal msur, tuturor celor care doresc s-i mbogeasc cunotinele n acest domeniu i poate fi de folos oricrei persoane ce dorete o nelegere a fenomenelor i proceselor specifice managementului bancar.

Structura cursului
Am structurat cursul n 10 uniti de nvare (seciuni, lecii), iar durata de asimilare a fiecrei seciuni este indicat la nceputul acesteia.

Fiecare unitate de nvare ncepe prin prezentarea obiectivelor i descriptorilor seciunii n cauz, informaii care au drept scop formarea unei imagini despre ceea ce studenii vor nva pe parcursul seciunii, indicnd totodat cunotinele, competenele i abilitile de care vor dispune dup parcurgerea acesteia. La finalul fiecrei lecii sunt prezentate o serie de ntrebri pentru
verificarea cunotinelor acumulate, precum i testele-gril aferente unitii de nvare respective. Cursul se poate parcurge att n ntregime, respectnd ordinea leciilor, ct i parial, prin studierea numai a acelei pri pe care o considerai util. Pentru evaluarea final este, ns, necesar parcurgerea tuturor leciilor i efectuarea exerciiilor practice i a testelor-gril propuse spre rezolvare.

Studiul cursului
Estimm c durata medie de studiere a cursului va fi de 30 de ore. n mod normal, se consider c un asemenea curs se poate studia aproximativ 10 ore pe sptmn, deci este de ateptat ca studiul s dureze circa 3 sptmni, n timp ce pentru examen ar mai fi necesar circa o sptmn. 3

Nu fii ngrijorai dac, la nceput, unii termeni vi se par necunoscui, deoarece ei vor fi explicai n leciile din cadrul cursului. Nivelul cursului este astfel gndit pentru a fi utilizat de persoane ca dumneavoastr, ce vor lucra n acest domeniu, sau care vor fi poteniali apropiai de acesta. Este de dorit s studiai leciile pe calculator sau din manual. Totodat suntei invitai s rspundei la ntrebrile de autoevaluare, s efectuai lucrrile i exerciiile practice. Dac ntr-o anumit lecie se regsesc referine ctre alte resurse i materiale tiprite sau n format electronic, pe Internet, v sugerm s le parcurgei. Aa cum am artat anterior, fiecare seciune ncepe prin prezentarea cunotinelor, competenelor i abilitilor pe care le cptai dup studierea respectivului material. Citii-le la nceput pentru a v face o imagine despre ceea ce vei nva i mai citii-le la sfritul leciei pentru a v asigura c ai atins aceste obiective. Pentru a testa cunotinele asimilate avei la dispoziie o serie de ntrebri, teste i exerciii practice. Acestea sunt menite s v ajute s fii convini c ai asimilat cunotinele prezentate. Testai-v cunotinele doar dup ce parcurgei lecia i nu v uitai la rspunsuri dect dac ai epuizat toate posibilitile de a rspunde de unul singur la acea ntrebare sau problem. Subliniem c aceste teste sunt pentru uzul personal, atta vreme ct rspunsurile pe care le dai sunt vzute doar de dumneavoastr. Noi am ncercat s facem materialele de curs ct mai clare cu putin, dar este inevitabil s gsii unele pri mai greu de neles dect altele. n cazul n care dorii un ajutor suplimentar nu ezitai s cerei acest lucru att de la cadrele didactice i tutorii pe care-i avei la curs i la activitile de seminar i laborator. n msura posibilitilor, noi, autorii v rspundem la solicitrile dumneavoastr. Pe durata cursului putei transmite ntrebrile prin e-mail titularului cursului, la adresa indicat. Rspunsurile le vei primi n aproximativ dou-trei zile pe adresa dvs. de e-mail.

Evaluarea Examenul final va consta dintr-un test gril cu 20 de ntrebri i rspunsuri multiple, precum i din susinerea, n ziua testrii finale, a unui proiect/referat/eseu.
nainte de examen pstrai-v circa o sptmn n care s revedei materialele studiate i exerciiile practice pe care le-ai realizat prin studiu individual. Totodat parcurgei nsemnrile luate n sala de curs, la seminarii sau n laboratoare. Nu n ultimul rnd, mprtii experiena dumneavoastr cu ali colegi din grup sau alte cunotine care studiaz sau au studiat aceast disciplin. Succes!!! 4

Oportuniti Dup ncheierea programului de studii, acest curs v ofer accesul pe piaa forei de munc n ocupaii din domeniul financiar1, de exemplu: - administrator credite - agent de compensare - analist bancar - analist credite - consilier financiar-bancar; - consultant bancar - economist banca - expert financiar-bancar - inspector financiar-bancar; - ofier bancar (credite, marketing, produse si servicii bancare) - proiectant produse bancare - referent bancar. - specialist control risc - trezorier Ctigul pe care l-ai putea obine din practicarea acestor meserii se poate situa n intervalul: 200-800 euro/lun Alte intrumente pentru studiu La prezentul curs se adaug suportul electronic pe CD i web site-ul http://www.elearning.ueb.ro Att pe CD, ct i pe site-ul dedicat disciplinei de Management bancar putei gsi alte aplicaii foarte utile n aprofundarea cunotinelor acumulate din cursul tiprit. Specificaii tehnice Web-site-ul cursului este realizat s poat fi vizualizat cu un minim de cerine tehnice. V rugm s reinei c suportul tehnic poate fi oferit de administratorul cursului doar dac sunt ndeplinite aceste cerine minime. Cerine minimale pentru PC: Hardware: Pentium Procesor sau echivalent, 500 MHz Memorie de 512 MB Ram Spaiu pe hard-disk de 10 Mb. Conexiune la Internet Software: Windows 98, XP, NT or 2000, Vista, Win7 Acrobat Reader Microsoft Internet Explorer 6 (or later) E-mail
1

Conform Clasificrii Ocupaiilor din Romnia (COR)

Cursul 1. REPERE CONCEPTUALE Durata medie de parcurgere recomandat: 1,5 ore Obiectivele cursului prezentarea principalelor categorii de instituii care formeaz arhitectura sistemului bancar; delimitarea funciunilor i activitilor bancare de alte activiti din sfera comercial; Coninutul cursului Sistemul bancar din Romnia Activiti specifice instituiilor de credit ntrebri de verificare Teste gril

1.1. Sistemul bancar din Romnia n literatura de specialitate regsim mai multe noiuni prin care se denumete ansamblul instituiilor care opereaz pe segmente specifice ale pieei financiare, cuprinznd piaa monetar, piaa valutar i piaa creditului, dintre care cele mai utilizate sunt noiunile de sistem bancar i aparat bancar. Evident c ntre cele dou concepte exist o relaie de incluziune, sistemul bancar cuprinznd i ansamblul relaional dintre instituiile ce formeaz aparatul bancar, ansamblu dominat de operaiile i tranzaciile active i pasive desfurate de entitile componente. Din punctul de vedere al funciunilor specifice i al modului de participare la activitile sistemului, aparatul bancar poate fi structurat n trei mari categorii de instituii: - instituii de credit; - instituii conexe; - instituii de reglementare i supraveghere. Noiunea de instituie de credit este specific Uniunii Monetare Europene i grupeaz, la rndul ei, o serie destul de larg de entiti, dintre care enumerm: bncile universale, bncile mutuale sau cooperativele de credit, casele de economii, casele de credit municipal i alte instituii specializate. Dac modelul bncii universale, ca instituie ce ofer o gam divers i complet de servicii financiare, este predominant n Europa continental, spaiul anglo-american este caracterizat printr-o specializare mult mai strict a instituiilor bancare, model care se aplic - cu unele specificiti - i n Japonia. Chiar i pentru rile n care bncile universale predomin, termenul de universal nu trebuie considerat ntr-o accepiune fetiizant, ntruct i n acest caz putem vorbi despre o anumit diversitate instituional. Profesorul Costin Kiriescu definete, n funcie de specificul activitilor desfurate, urmtoarele categorii de bnci [3]: 7

bnci de afaceri, care se ocup - n principal -cu investirea depunerilor pe termen lung, primite de la clieni, n participaii la ntreprinderile existente sau n formare, contribuind astfel la crearea i reorganizarea de mari ntreprinderi; - bnci de depozit (bnci comerciale), axate pe colectarea depunerilor la vedere sau pe termen scurt, orict de mici i de numeroase, pe care le fructific prin acordarea de credite cu scadene foarte apropiate att industriei, ct i comerului; - bnci electronice, care utilizeaz serviciile calculatorului electronic n operaiunile obinuite efectuate; - bnci industriale, care i procur fondurile pe baza unor forme de economisire pe termen lung (engl. investment share) i acord credite pe termene, de asemenea, mai ndelungate, ntreprinderilor industriale. Ali autori [2], studiind procesul de globalizare financiar care se traduce prin emergena progresiv a unei industrii bancare mondiale, definesc mai multe modele de banc, dintre care amintim: - modelul bncii dividende, propus n 1995 de ctre Henry de Carmoy, al crui obiectiv prioritar este rentabilitarea fondurilor proprii; - modelul bncii fragmentate, al crui autor L. Bryan opteaz spre o separare complet a activitilor de depozit i creditare, diferitele funcii ale unei bnci urmnd a fi exercitate de entiti juridice distincte, care alctuiesc - de sine stttor - o banc; - modelul bncii la distan, care va afecta relaia banc-clieni prin utilizarea unor instrumente intermediare specifice tehnologiei informaiilor; - modelul bncii virtuale, care va antrena distanarea clientului fa de banc i depersonalizarea relaiilor cu clienii, facilitnd migraia consumatorilor. O alt structurare a bncilor poate fi realizat n funcie de domeniile de specializare generate de predominana diferitelor categorii de operaiuni. Vom distinge, n acest sens: - bnci specializate n operaiuni de retail, caracterizate printr-un numr mare de clieni, operaiuni frecvente i de valori relativ reduse, comisioane i taxe nedifereniate, produse standardizate, marj ridicat i costuri operaionale semnificative; - bnci specializate n operaiuni de tip corporate, avnd ca specific: o clientel redus numeric, operaiuni de valoare mare, comisioane i taxe negociabile, servicii i produse adecvate, marj redus, intervenie consistent pe piaa interbancar i pe pieele internaionale; - bnci specializate n activiti dedicate (private banking), care se adreseaz - n principal - marilor fonduri de pensii, fundaiilor i clienilor cu proprieti numeroase i a cror dedicare instituional include activiti de consulting i sintez informaional; - bnci specializate n activiti de investiii financiar-bancare (investment banking), caracterizate printr-o penetrare semnificativ a 8

pieei de capital i prin dezvoltarea aciunilor de marketing financiarbancar, asigurnd clienilor inclusiv relaii de parteneriat n afaceri; - bnci specializate n activiti de asigurri bancare (insurance banking), care utilizeaz att produse proprii, ct i produse ale unor companii de asigurri cu care se stabilesc relaii de parteneriat. Potrivit legislaiei bancare n vigoare, n Romnia pot fi autorizate s desfoare activiti bancare patru categorii de instituii de credit, ale cror elemente definitorii sunt atragerea de depozite sau alte fonduri rambursabile de la public i plasarea disponibilitilor sub form de credite n nume i cont propriu. Acestea sunt: - bncile comerciale romneti i sucursalele bncilor strine; - organizaiile cooperatiste de credit; - instituiile emitente de moned electronic; - bncile de economii pentru domeniul locativ; - bancile ipotecare. Din gama instituiilor conexe sistemului bancar se pot enumera: - fondurile de garantare a depozitelor; - societile de transfer de fonduri i decontare; - fondurile de garantare a creditelor. Scopul Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar este acela de a garanta rambursarea depozitelor constituite la societile bancare de ctre deponeni persoane fizice, potrivit condiiilor i limitelor stabilite n legea sa de funcionare. Societile bancare autorizate s primeasc fonduri de la persoane fizice n conformitate cu prevederile legii bancare sunt obligate s participe la constituirea resurselor financiare ale Fondului de garantare. Fondul compenseaz plata depozitelor atunci cnd acestea devin indisponibile, respectiv de la data prevzut n hotrrea judectoreasc definitiv i executorie de ncepere a procedurii falimentului bncii. n acelai timp, fondul se subrog n drepturile deponenilor pentru o sum egal cu plile pe care le-a efectuat pentru depozitele garantate. n Romnia, transferul de fonduri ntre instituiile de credit, ntre instituiile de credit i Banca Naional a Romniei, ntre instituiile de credit i Trezoreria statului, ntre Trezoreria statului i Banca Naional a Romniei, ntre instituiile de credit i casele de compensaii interbancare i/sau titularii conturilor de decontare autorizai de Banca Naional a Romniei, precum i decontarea fondurilor se efectueaz de ctre Societatea Naional de Transfer de Fonduri i Decontri - TransFonD S.A., n calitatea sa de agent al Bncii Naionale a Romniei, n numele i pe contul Bncii Naionale a Romniei. n calitate de agent al Bncii Naionale a Romniei, TransFond asigur activitatea de eviden a garaniilor aferente decontrii operaiunilor compensate multilateral i bilateral, a operaiunilor cu valori mobiliare i a celor cu carduri n lei. Fondurile de garantare a creditelor au ca principal obiect de activitate asigurarea parial a garaniilor directe i indirecte aferente creditelor contractate de ntreprinzatori, n vederea sprijinirii acestora n realizarea 9

criteriilor de eligibilitate pentru obinerea creditelor necesare i a minimizrii costurilor aferente. Fondul Romn de Garantare a Creditelor pentru ntreprinztorii Privai a fost constituit iniial cu sprijinul statului - prin intermediul Ageniei Naionale pentru Privatizare i Dezvoltarea ntreprinderilor Mici i Mijlocii - ca societate comercial pe aciuni, prevederile statutare permind extinderea acionariatului prin includerea de societi comerciale bancare i de asigurare, a unor organisme neguvernamentale, romne i strine, precum i a agenilor economici romni sau strini. Fondul de Garantare a Creditului Rural este organizat pe aceleai repere funcionale, adaptate desigur - la specificul potenialilor si clieni. El se adreseaza IMM-urilor care solicit credite n lei sau n valut de la bnci comerciale i nu dein garanii materiale suficiente. Garania emis de Fond se poate utiliza n procesul de negociere a creditelor la bancile cu care Fondul are ncheiate convenii de mprire a riscului. Fondul naional de garantare a creditelor pentru ntreprinderile mici i mijlocii a fost nfiinat tot ca o societate comercial pe aciuni, de ctre Ministerul pentru ntreprinderile Mici i Mijlocii i Cooperaie, n calitate de reprezentant al statului n exerciiul tuturor drepturilor i ndeplinirea tuturor obligaiilor ce i revin n calitate de acionar unic. El are ca obiect de activitate exclusiv garantarea creditelor sau a altor instrumente de finanare care pot fi obinute de ctre ntreprinderile mici i mijlocii de la bncile comerciale ori din alte surse. n ceea ce privete instituiile de reglementare i supraveghere, rolul primordial i revine Bncii Naionale a Romniei care, potrivit Statutului su, rspunde de autorizarea i supravegherea prudenial bancar, n cadrul politicii generale a statului, urmrind funcionarea normal a sistemului bancar i participarea la promovarea unui sistem financiar specific economiei de pia. n cadrul politicii sale monetare, valutare, de credit i pli, Banca Naional a Romniei poate acorda bncilor credite garantate, pe termene ce nu pot depi 90 de zile. Banca Naional a Romniei deschide cte un cont curent pentru Trezoreria statului, pentru fiecare banc i pentru fiecare sucursal a unei bnci - persoan juridic strin, autorizat s funcioneze n Romnia. Banca Naional a Romniei emite reglementri generale privind instrumentele de plat, coordoneaz i supravegheaz sistemele de pli de interes naional i stabilete msurile necesare pentru prevenirea i eliminarea oricrei situaii care pericliteaz buna funcionare a sistemelor de pli. Ea poate asigura, de asemenea, servicii de compensare, depozitare i plat prin intermediul conturilor deschise n evidenele sale. n contextul interdependenei diferitelor segmente ale pieei financiare, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare colaboreaz cu Banca Naional a Romniei i cu alte autoriti i instituii publice n vederea ndeplinirii obiectivelor prevzute de lege. Atribuiile sale n domeniul bancar privesc, fr a se limita la 10

acestea, reglementarea, autorizarea i supravegherea activitii bncilor n calitate de depozitar al organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare. Trebuie reinut faptul c - n afar de depozitarea activelor fondurilor de investiii i societilor de investiii, distribuirea de titluri de participare la fonduri de investiii i aciuni ale societilor de investiii - bncile au dreptul s tranzacioneze, n cont propriu sau n contul clienilor, cu contracte futures i options, instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii, valori mobiliare i alte instrumente financiare. Ele pot, de asemenea, s efectueze operaiuni de intermediere n oferta de valori mobiliare i alte instrumente financiare, prin subscrierea i plasamentul acestora ori prin plasament i s presteze serviciile aferente, s administreze portofoliile clienilor i s ofere consultan legat de aceasta, sau s pstreze n custodie i s administreze valori mobiliare i alte instrumente financiare. Toate aceste operaiuni permise bncilor fiind specifice pieei de capital, este firesc ca ele s se desfoare sub autoritatea CNVM. n acelai context i innd seama de parteneriatul care se realizeaz n derularea activitilor de tip bancassurance, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor colaboreaz i ea la supravegherea sectorului bancar, evident pe domeniul ei concret de reglementare, autorizare i control. Mai recent, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private a fost mputernicit, prin legea ei de nfiinare, s intervin n calitate de supraveghetor specializat, n legtur cu calitatea de depozitar al fondurilor de pensii pe care o dein bncile comerciale. 1.2. Activiti specifice instituiilor de credit La o privire, fie ea i fugitiv, a istoriei sistemului bancar se pot identifica trei coordonate perene de aciune ale entitilor componente, constnd n atragerea de resurse, finanarea prin intermediul creditelor i efectuarea transferurilor monetare. Detalierea acestor coordonate, n contextul evoluiei fireti a instituiilor de credit, ne poate configura ceea ce astzi numim funciile principale ale unei bnci i anume: - atragerea mijloacelor bneti temporar disponibile ale clienilor n conturile deschise de ctre acetia; - acordarea de credite pe diferite termene i efectuarea altor tipuri de plasamente; - gestiunea riscurilor specifice sistemului bancar; - emiterea de moned i punerea ei n circulaie (moned de hrtie i divizionar; moned de cont); - efectuarea de viramente ntre conturile deschise la alte bnci i a plilor n numerar; - emiterea i cumprarea de instrumente de credit i a altor titluri negociabile; - vnzarea-cumprarea de valut i alte operaiuni valutare; 11

sinteza informaiilor privind micrile de fonduri i de valute; asisten i consultan financiar-bancar. Desigur c, innd cont i de specificitile instituiilor de credit prezentate n subcapitolul anterior, gama de operaiuni poate fi extins sau limitat, diferenele de la o ar la alta i de la o perioad la alta innd, n special, de politicile naionale n domeniu i de cerinele integrrii economice internaionale. Potrivit legislaiei romneti n vigoare, bncile pot desfura, n limita autorizaiei acordate de ctre banca central (Banca Naional a Romniei), urmtoarele activiti: a. atragere de depozite i de alte fonduri rambursabile; b. contractare de credite, incluznd printre altele: credite de consum, credite ipotecare, finanarea tranzaciilor comerciale, operaiuni de factoring, scontare, forfetare; c. leasing financiar; d. servicii de transfer monetar; e. emitere i administrare de mijloace de plat, cum ar fi: cri de credit, cecuri de cltorie i altele asemenea, inclusiv emitere de moned electronic; f. emitere de garanii i asumare de angajamente; g. tranzacionare n cont propriu sau n contul clienilor, n condiiile legii, cu: - instrumente ale pieei monetare, cum sunt: cecuri, cambii, bilete la ordin, certificate de depozit; - valut; - contracte futures i options; - instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii; - valori mobiliare i alte instrumente financiare; h. intermediere, n condiiile legii, n oferta de valori mobiliare i alte instrumente financiare, prin subscrierea i plasamentul acestora ori prin plasament i prestarea de servicii aferente; i. acordare de consultan cu privire la structura capitalului, strategia de afaceri i alte aspecte legate de aceasta, consultan i prestare de servicii cu privire la fuziuni i achiziii de societi comerciale; j. intermediere pe piaa interbancar; k. administrare de portofolii ale clienilor i consultan legat de aceasta; l. pstrare n custodie i administrare de valori mobiliare i alte instrumente financiare; m. prestare de servicii privind furnizarea de date i referine n domeniul creditrii; n. nchiriere de casete de siguran. Bncile pot desfura, n limita autorizaiei acordate, i alte activiti permise de legislaia n vigoare, cum ar fi: depozitarea activelor fondurilor de investiii i societilor de investiii, distribuirea de titluri de participare la fonduri de investiii i aciuni ale societilor de investiii, acionarea ca operator al arhivei electronice de garanii reale mobiliare, operaiuni cu metale i pietre 12

preioase i obiecte confecionate din acestea, operaiuni n mandat, servicii de procesare de date, administrare de baze de date ori alte asemenea servicii pentru teri, participare la capitalul social al altor entiti. Bncile pot presta servicii auxiliare sau conexe legate de activitile desfurate, cum ar fi: deinerea i administrarea de bunuri mobile i imobile necesare desfurrii activitii sau pentru folosina salariailor, i pot efectua orice alte activiti ori operaiuni necesare pentru realizarea obiectului de activitate autorizat, fr a fi necesar includerea lor n autorizaia acordat. Dei nu se circumscriu specificului activitii bancare, instituiile de credit pot desfura i operaiuni cu bunuri mobile i imobile, cum ar fi, de pild: a. operaiuni necesare desfurrii activitii, potrivit legislaiei n vigoare; b. operaiuni cu bunuri mobile i imobile destinate perfecionrii pregtirii profesionale a salariailor, organizrii unor spaii de odihn i recreere sau asigurrii de locuine pentru salariai i familiile acestora; c. nchiriere de bunuri mobile i imobile ctre tere pri, cu condiia ca valoarea bunurilor mobile i imobile nchiriate s nu depeasc 5% din fondurile proprii ale bncii i ca totalul veniturilor obinute din aceste operaiuni s nu depeasc 5% din totalul veniturilor bncii, mai puin veniturile obinute din aceste operaiuni; aceste niveluri pot fi depite n cazuri bine justificate, numai cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei; d. operaiuni cu bunuri mobile i imobile dobndite ca urmare a executrii silite a creanelor bncii. Bunurile mobile i imobile dobndite n urma executrii silite a creanelor bncii trebuie s fie vndute de ctre banc n termen de un an de la data dobndirii, dac aceste bunuri nu sunt utilizate pentru desfurarea activitii curente. Pentru motive justificate, termenul poate fi prelungit cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei. Dei se insist pe caracterul exhaustiv al activitilor permise, pentru a prentmpina orice interpretare neconform cu spiritul normelor n vigoare, legea prevede explicit o serie de interdicii, rezultnd, probabil, din experiena departamentului de supraveghere. Astfel, sunt interzise urmtoarele categorii de activiti: a) operaiuni cu bunuri mobile i imobile, cu excepia celor reglementate, aa cum s-a artat mai sus; b) gajarea propriilor aciuni n contul datoriilor bncii; c) acordarea de credite sau furnizarea altor servicii clienilor, condiionat de vnzarea sau cumprarea aciunilor bncii; d) acordarea de credite garantate cu aciunile emise de banc; e) primirea de depozite, titluri sau alte valori, cnd banca se afl n ncetare de pli; f) acordarea de credite condiionat de acceptarea de ctre client de alte servicii care nu au legtur cu operaiunea de creditare respectiv. 13

1) 2) 3)

Bibliografie D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 N. Dardac, T. Vcu, Moned - Credit 2, Editura ASE, Bucureti, 2003 C. C. Kiriescu, E. M. Dobrescu, Bncile - Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Care sunt elementele definitorii ale instituiilor de credit ? Care sunt principalele instituii de credit reglementate n legislaia bancar romneasc ? Enumerai principalele categorii de instituii conexe sistemului bancar. Specificai diferena dintre Banca Naional a Romniei i celelalte instituii de reglementare i supraveghere. Care sunt principalele categorii de activiti desfurate de instituiile de credit ? Exemplificai activitile interzise instituiilor de credit.

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 1. Elementele definitorii ale instituiilor de credit sunt: a. Atragerea de depozite i operaiunile de compensare b. Atragerea de depozite i operaiunile de leasing c. Atragerea de depozite i acordarea de credite d. Acordarea de credite i operaiunile de compensare e. Acordarea de credite i operaiunile de casierie bancar 2. Societile de leasing fac parte din categoria: a. Instituiilor de credit b. Instituiilor conexe sistemului bancar c. Instituiilor de reglementare i supraveghere d. Instituiilor financiare non-bancare e. Instituiilor non-financiare 3. Care dintre urmtoarele instituii nu pot fi autorizate s desfoare activiti bancare, potrivit legislaiei romneti ? a. Organizaiile cooperatiste de credit b. Bncile de investiii c. Bncile de economisire i creditare n domeniul locativ d. Bncile de credit ipotecar e. Instituiile emitente de moned electronic 4. Instituiile de credit pot desfura: a. Numai activiti pe pieele financiare reglementate b. Numai activiti pe piaa monetar i piaa valutar c. Orice tip de activiti financiare d. Activitai de asigurri i pe piaa de capital e. Numai activitile prevzute n legislaia bancar 14

Cursul 2. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE Durata medie de parcurgere recomandat: 4,5 ore Obiectivele cursului definirea noiunii de risc i prezentarea principalelor tipuri de risc; identificarea metodelor de apreciere a poziiei globale de risc; prezentarea modalitilor de control al riscurilor, la nivelul sistemului bancar i pentru fiecare instituie de credit. Coninutul cursului Riscurile bancare; definiii i clasificri Reglementri privind riscurile bancare Proceduri i politici utilizate n managementul riscului ntrebri de verificare Teste gril

2.1. Riscurile bancare; definiii i clasificri n pofida viziunii catastrofice sugerate de noiunea n cauz, riscul bancar este o categorie economic a crei origine se afl n incertitudinea care poate sau nu s genereze o pagub i vizeaz posibilitatea nregistrrii unei pierderi financiare, fiind asociat cu probabilitatea de apariie a unor evenimente nedorite [3]. Sensul conceptului se pstreaz i n abordrile altor autori [4], chiar dac apar anumite nuanri de natur s contribuie la nelegerea mai bun a fenomenului. Astfel, riscul este asimilat pierderilor asociate unor evoluii adverse a rezultatelor (calificate ca risc downside), sau este definit ca posibilitatea impactului negativ asupra capitalului sau veniturilor unei bnci datorat unor evenimente poteniale, previzibile sau neateptate. Se poate observa uor c, n ultim instan, aprecierea strii de risc presupune examinarea n termeni probabilistici a posibilitii de obinere a unor rezultate favorabile sau nefavorabile ntr-o afacere, n cazul nostru domiciliat n piaa financiar bancar. Inovaiile de pe pieele financiare i internaionalizarea fluxurilor financiare au modificat activitatea i arhitectura sectorului bancar, conferindu-i un grad de complexitate sporit, dar i manifestarea unor presiuni competitive accentuate asupra entitilor componente. Cu ct profiturile asociate noilor instrumente i produse financiare sunt mai mari, cu att sunt mai volatile i expun bncile la grade noi sau mai ridicate de risc. n prezent, exist chiar temerea c inovaia financiar n sectorul bancar, n special n ceea ce privete instrumentele extrabilaniere, poate avea ca efect concentrarea riscului i creterea instabilitatii ntregului sistem. n plus, corelaia ntre diferitele tipuri de risc, att n cadrul unei bnci individuale, ct i n interiorul sistemului bancar, privit n ansamblu, s-a accentuat i a devenit mai complex. 15

Pornind de la principalii factori generatori de risc, n literatura de specialitate s-au conturat mai multe tipologii, bazate pe gruparea diferitelor categorii de risc n funcie de modul concret de manifestare a acestora. Astfel, pornind de la variaia rentabilitii capitalului (ROE), factorii de risc se pot structura dup cum urmeaz [5]: Risc de bilan, sau de portofoliu Risc (variaia rentabilitii capitalului - ROE) Risc de reglementare Risc tehnologic Risc de eficiena operrii Risc strategic Risc de afiliere Risc de creditare Riscul ratei dobnzii Risc de lichiditate Risc valutar

Riscul evaziunii capitalului prin inflaie

Ali autori discern ntre riscurile proprii oricrei ntreprinderi (de organizare, de material i de mediu ambiental) i riscurile bancare clasice aferente parteneriatului (de credit, al lichiditii, al dobnzii), la care mai adaug riscul de pia, riscul de schimb, riscul de solvabilitate al bncii i riscurile operaionale. Fr pretenia de a epuiza definitiv acest subiect, n cele ce urmeaz vom opta pentru urmtoarea structur: a) Riscuri generale de intreprindere, a cror manifestare n sistemul bancar nu difer n mod substanial fa de alte genuri de companii. Acestea pot fi, la rndul lor, detaliate n: - riscul aferent strategiei; - riscul de organizare; - riscul tehnologic (material); - riscul de afiliere (de subordonare). b) Riscuri comune oricrei ntreprinderi, dar care - n sistemul bancar - se manifest mai acut, sau n forme specifice, din rndul crora vom meniona: - riscul de solvabilitate; - riscul de pia; - riscul operaional; - riscul de reglementare; - riscul reputaional. c) Riscuri bancare aferente parteneriatului, cunoscute i sub numele de riscuri de contrapartid, de bilan, sau de portofoliu, structurate n urmtoarele categorii: - riscul de lichiditate; 16

- riscul de creditare (sau, mai general, riscul de plasament); - riscul ratei dobnzii; - riscul valutar. Este de menionat faptul c ntre categoriile enumerate mai sus exist numeroase relaii de interdependen, bazate pe faptul c orice produs, serviciu, sau activitate pot expune banca la riscuri multiple. Nu vom insista asupra riscurilor generale de ntreprindere, ele fiind studiate i n cadrul altor discipline, ci ne vom opri asupra celorlalte dou categorii, a cror relevan pentru mediul bancar ne oblig s le tratm n cuprinsul lucrrii de fa. Riscul de solvabilitate are ca baz de referin (in)capacitatea de a acoperi angajamentele privind resursele atrase pe seama capitalului propriu sau, la modul general, nivelul de acoperire final a pasivelor existente prin active valorificabile. Materializarea lui poate conduce la imposibilitatea acoperirii din fondurile disponibile a eventualelor pierderi. Pe cale de consecin, dimensiunea riscului de solvabilitate depinde att de nivelul fondurilor proprii disponibile, ct i de mrimea i gradul de risc al plasamentelor efectuate [1]. Specificitatea sa pentru mediul bancar este dat de ecartul semnificativ ntre sumele atrase de ctre entitile bancare i dimensiunea fondurilor proprii. Probabilitatea de insolvabilitate a unei bnci se determin pe baza indicatorului de risc - g, avnd ca ipotez de lucru distribuia normal a veniturilor:

E (ROA) + g= S

1 EM ,

n care:

- E(ROA) este venitul prognozat din active; - EM este gradul de ndatorare; - S este abaterea standard a rentabilitii activelor (ROA). Dispunerea indicatorilor n cadrul formulei de mai sus arat c probabilitatea de insolvabilitate este invers proporional cu dimensiunea indicatorului de risc g. Riscul de pia se refer la evoluiile nefavorabile ale valorii de pia a poziiilor unei bnci i este generat de instabilitatea unor parametri specifici de natura dobnzilor, cursurilor de schimb, a indicilor bursieri .a. Msura instabilitii factorilor de mai sus poart numele de volatilitate. Bncile particip, n cadrul funcionrii lor, pe mai multe segmente ale pieei financiare (monetar, valutar, a creditului, de capital, asigurri). n plus, prin intermediul clientelei i partenerilor de afaceri, ele sunt supuse influenelor din alte categorii de piee, cum ar fi - de pild - bursele de mrfuri. Pornind de la internaionalizarea tot mai accentuat a pieelor financiare, numeroi autori includ n aceast categorie i riscul de ar, determinat de mediul economic, social i politic al rii mprumutatului. Riscul de ar este evident n cazul acordrii de mprumuturi externe guvernelor sau diferitelor agenii guvernamentale, n special atunci cnd aceste 17

mprumuturi sunt negarantate i trebuie avut n vedere n toate cazurile n care se acord un mprumut extern, indiferent dac mprumutatul este entitate de stat sau privat. Riscul operaional, determinat de calitatea funcionrii structurilor organizatorice ale companiei comport o monitorizare special n cadrul instituiilor de credit i a celor conexe (ex. TransFond), innd cont de faptul c acestea opereaz cu precdere asupra resurselor clienilor. Evident c avem n vedere att sistemul de transfer al fondurilor ct i modul de operare a diferitelor instrumente de plat n back office-ul bncilor, ntruct aa-numitele scurtcircuite interne pot determina pierderi datorate erorii, fraudei, eecului de a realiza o aciune la timp sau altor forme de a compromite n vreun fel interesele bncii Riscul de reglementare, numit i riscul legal pornete de la realitatea instabilitii cadrului legislativ referitor la activitatea bancar, inclusiv a normelor n materie i a altor elemente de legislaie secundar. Bncile sunt sensibile la acest risc mai cu seam atunci cnd se implic n noi tipuri de tranzacii sau n situaia n care participarea celeilalte pri contractuale la o anumit tranzacie nu este reglementat. Tot aici putem include riscul unor evaluri incorecte a elementelor de activ i pasiv, pornind de la avize juridice superficiale, sau de la norme ambigue ori contradictorii. Riscul reputaional semnific deprecierea calitii semnturii (a rating-ului) i se poate converti uor ntr-o criz de imagine. El poate fi rezultatul unui eec operaional, a nerespectrii legilor i reglementrilor, a efectului de halou legat de reputaia managerilor, dar i a unei campanii de pres negative. Riscul reputaional este deosebit de periculos, avnd n vedere faptul c natura activitii bancare reclam meninerea ncrederii depuntorilor, a creditorilor i a celorlali operatori pe pia, n vederea participrii n condiii normale la circuitul financiar. Riscul de lichiditate se refer la dificultatea de a procura, n timp util i la costuri rezonabile, resursele necesare pentru onorarea angajamentelor i obligaiilor bncii la un moment dat. Pierderile asociate acestui tip de risc se pot datora unor costuri excesive pentru procurarea lichiditii de pe pieele ofertante, scontrii precipitate a unor plasamente altminteri profitabile, dar i sanciunilor bncii centrale, spre exemplu, pentru nerespectarea nivelului rezervelor minime obligatorii. n cazuri extreme, insuficiena lichiditilor poate conduce chiar la insolvabilitatea bncii. Un element favorizant n apariia riscului de lichiditate l reprezint faptul c activele instituiilor de credit au, de regul, o lichiditate mai redus dect cea aferent pasivelor. Din acest motiv i lund n calcul interdependenele multiple ntre componentele sistemului bancar, n absena unei supravegheri adecvate, riscul de lichiditate se poate propaga cu uurin, cptnd anvergura unui risc de sistem. Riscul de creditare (de contrapartid) se refer la posibilitatea ca cealalt parte contractual s nu-i ndeplineasc obligaiile prevzute n contractul de credit. Avem n vedere faptul c acordarea de credite este una din 18

activitile de baz ale majoritii instituiilor bancare. Dei activitatea de creditare implic evaluarea bonitii clienilor, pot aprea situaii cnd aceast evaluare nu se dovedete pe deplin obiectiv, ori n care bonitatea clienilor se deterioreaz n timp, datorit influenei diverilor factori, iar bncile nu i iau msurile de prevedere necesare. Acest risc nu este caracteristic numai creditelor, ci implic i alte elemente din bilan i extrabilaniere, cum ar fi de pild investiiile n titluri de valoare, garaniile acordate .a.). Ca mod de manifestare vom ntlni riscul imobilizrii resurselor, cu efect i asupra lichiditii - cnd debitorul ntrzie plile fa de data scadenei, riscul deprecierii inflaioniste - n condiiile n care dobnzile i penalitile nu acoper deprecierea monedei de referin i riscul insolvabilitii debitorului - care poate conduce la pierderea ntregii sume mprumutate i a beneficiilor conexe. Riscul ratei dobnzii const n expunerea situaiei financiare a bncii la modificrile intervenite n ratele dobnzilor. Acest risc are impact att asupra veniturilor bncii, ct i asupra valorii economice a activelor, pasivelor i elementelor n afara bilanului. Principalele forme de manifestare ale acestui tip de risc sunt: evoluia ratelor fixe n funcie de scaden, reevaluarea activelor, pasivelor i elementelor n afara bilanului purttoare de rate flotante de dobnd; riscul curbei randamentului; riscul de baz care rezult din necorelarea ratelor dobnzii active i pasive; risc opional care rezult din opiunile bncii cu privire la portofoliul de active, pasive sau elemente extrabilaniere; riscul rambursrilor anticipate i al denunrilor contractelor de depozit nainte de termen. Dei un asemenea risc este firesc pentru activitatea bancar, concentrarea excesiv a acestuia poate constitui o ameninare pentru veniturile i capitalul bncii. Gestionarea lui devine cu att mai important ntr-un mediu financiar sofisticat, n care clienii i gestioneaz, ei nii, n mod efectiv expunerea la riscul dobnzii. Riscul valutar, sau riscul de schimb, aflat n conexiune direct cu riscul ratei dobnzii, se manifest att n procesul de apreciere/depreciere a diferitelor monede, ct i n contextul devalorizrii sau revalorizrii acestora, n funcie de poziia de activ sau de pasiv asupra cruia influeneaz. n plus, bncile acioneaz ca dealeri pe piaa valutar, prin oferirea de cotaii clienilor i acceptarea de poziii deschise pentru diferite valute, iar riscurile inerente activitii de schimb valutar, n special cele referitoare la poziiile valutare deschise, sunt mult mai considerabile n perioadele de fluctuaie accentuat a ratelor de schimb. Nu vom insista asupra sistemului de indicatori utilizat pentru evaluarea diferitelor categorii de risc, ntruct acetia fac parte i din instrumentarul analizelor financiare specifice, prezentate - pe larg - n celelalte capitole din cadrul lucrrii. Vom aminti, ns, posibilitatea evalurii situaiei generale a instituiilor de credit, pe baza unor indicatori globali de apreciere a poziiei de risc, pornind 19

de la sistemul de calificative CAMELS, utilizat n SUA i de la care s-au inspirat mai toate abordrile ulterioare n acest domeniu. Principalele variabile ale modelului, care se constituie n criterii de performan privind managementul riscului sunt: - solvabilitatea (Capital adequacy); - calitatea activelor (Asset quality); - calitatea conducerii (Management); - nivelul veniturilor (Earnings); - lichiditatea (Liquidity); - senzitivitatea (Sensitivity). Aprecierea performanei unei bnci se face pe baza unui calificativ compozit reprezentnd media punctajelor obinute dup evaluarea fiecrui criteriu de performan, pe o scar de la 1 la 5, n ordinea cresctoare a preocuprii autoritii de supraveghere fa de entitatea n cauz, astfel: - bncile care au un calificativ compozit de 1 sunt considerate instituii financiare solide din majoritatea punctelor de vedere; - bncile care au un calificativ compozit de 2 sunt i ele instituii fundamental solide, dar pot avea unele probleme de moment, sau de mic anvergur, ce pot fi corectate prin derularea normal a operaiunilor de supraveghere; - bncile care au un calificativ compozit de 3 manifest o serie de deficiene reflectnd condiii de operare ce variaz de la potrivit de severe la nesatisfctoare. Bncile din aceast categorie sunt considerate vulnerabile i necesit mai mult dect supravegherea normal; - bncile care au un calificativ compozit de 4 au un volum substanial de active ndoielnice, sau o combinaie de alte condiii care sunt mai puin satisfctoare. Este prezent, dar nu pronunat, un potenial de faliment. - bncile care au un calificativ compozit apropiat de 5 manifest deficiene de o natur i de o amploare care impun sprijin urgent din partea acionarilor sau din alte surse, probabilitatea unui faliment pentru aceste bnci fiind destul de ridicat. n general, bncile care au un calificativ compozit peste 4 sunt considerate bnci cu probleme i sunt monitorizate mult mai atent de autoritatea de supraveghere, ntruct opereaz ntr-o manier ce nu poate fi apreciat ca prudent i sunt expuse falimentului. Un alt model de cuantificare a riscurilor, folosit de ctre autoritile de supraveghere este matricea riscurilor bancare. Structura acesteia este prezentat n figura 2.1. n cadrul riscurilor aferente activitii bancare, pot fi detaliate: riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul operaional, riscul reputaional, alte categorii de risc. Pentru fiecare dintre operaiunile enumerate n subiectul tabelului, vom asocia calificative de risc corespunztoare categoriilor detaliate anterior, astfel 20

Riscuri posibile aferente activitii ............ ............ ............ Operaiuni bancare Trezorerie Creditare .. Risc compus

Riscuri aferente administrrii societii ............. ............. ............. Risc compus

Risc compus total

Figura 2.1. Structura general a matricei riscurilor bancare risc ridicat, n cazul n care poziia analizat are o pondere important n cadrul activitii, sau n totalul resurselor, sau are o pondere mai mare dect cea nregistrata n cadrul grupului de referin (peer grup). O asemenea apreciere poate fi determinat i de un numr mare de tranzacii de un anumit tip, sau de efectuarea de tranzacii cu grad mare de complexitate (peste cel uzual). Urmare factorilor enunai, banca poate nregistra o pierdere important; - risc moderat, n cazul n care poziia analizat are o pondere medie n volumul de activitate, sau n total resurselor, sau cnd aceast pondere o aproximeaz pe cea nregistrat n cadrul grupului de referin. Un asemenea nivel de risc mai este asociat i n cazul realizrii unui volum rezonabil de tranzacii de un anumit tip sau n cazul efecturii de tranzacii uzuale. Ca urmare, pierderile poteniale rezultate din activitatea desfaurat, avnd un nivel rezonabil, pot fi acoperite n perioadele urmatoare; - risc sczut, n condiiile n care, datorit volumului sau naturii poziiei analizate, potenialul de producere a unei pierderi este redus, chiar n cazul unui control intern ineficient; pierderea potenial aferent poziiei analizate are, n asemenea circumstane, un impact neglijabil asupra poziiei financiare a bancii. Riscurile aferente administrrii societii pot fi, la rndul lor, structurate n: riscuri legate de supravegherea realizat de conducerea bncii, riscuri privind strategiile, politicile, procedurile i limitele de expunere, riscuri legate de administrarea sistemului informatic i riscuri privind organizarea i funcionarea controlului intern. Calificativele acordate acestor categorii de risc pot reflecta: - o administrare bun, caz n care managementul bncii identific i controleaz toate tipurile de riscuri aferente activitii desfaurate de banc. Consiliul de Administraie particip la administrarea riscurilor, 21 -

se asigur de existena unei strategii sntoase pentru activitatea bncii i a politicilor de aplicare a limitelor maxime de expunere i a plafoanelor de lucru, pe care le aprob, le revizuiete i le actualizeaz periodic. De asemenea, procedurile de audit i de control intern sunt adecvate mrimii i dimensiunii activitii bncii; - o administrare acceptabil indica faptul c managementul bancii manifest unele carene, dar are capabilitatea de a face fa expunerilor inerente i previzibile ce pot s apar pe parcursul desfurrii activitii. Aceast situaie este cunoscut i se fac eforturi pentru rezolvarea ei. Supravegherea realizat de conducerea bncii, politicile i limitele de expunere stabilite, raportrile i administrarea sistemului informatic sunt considerate adecvate pentru meninerea stabilitii i sntii bncii; - o administrare proast indic faptul c managementul bncii are lipsuri serioase i se impune o supraveghere atent din partea autoritii de supraveghere. Indicii ale unui management defectuos sunt ncalcarea propriilor proceduri i politici sau aprobarea, cu titlu de regul, a excepiilor de la acestea. Managementul realizat n asemenea condiii poate afecta stabilitatea i sntatea bncii, n cazul n care nu sunt luate msuri de remediere. Aprecierea sintetic a riscului unei bnci este dat, ns, de calificativele corespunztoare riscului compus total, care nsumeaz efectele decurgnd din derularea activitii propriu-zise cu cele privind administrarea firmei. - un risc compus ridicat va fi asociat unei activitati n care administrarea bncii nu reuete s reduc riscurile mari aferente diferitelor operaiuni efectuate, sau managementul bncii nu posed o nelegere corect a riscurilor aferente mediului de afaceri i nu poate anticipa sau rspunde schimbrilor suferite de acesta; - un risc compus moderat va fi asociat unei activiti al crei risc este diminuat de practicile de administrare a societii sau, dei banca desfaoar activiti cu grad scazut de risc, practicile de administrare a societii nregistraz slbiciuni majore. n orice caz, pierderile posibile ar avea un impact moderat asupra situaiei financiare a bancii; - un risc compus sczut este specific, activitilor cu risc cobort, dar poate fi asociat i unei activitti cu risc moderat, n cazul n care practicile de administrare i controlul intern sunt eficiente i n masur s asigure o diminuare acceptabil a gradului de risc. 2.2. Reglementri privind riscurile bancare Faptul c - spre deosebire de alte domenii, dar asemntor cu celelalte segmente ale pieei financiare - n sistemul bancar coordonatele prudeniale sunt impuse prin lege i prin normele autoritii de reglementare i supraveghere se datoreaz, n egal msur, specificului activitii desfurate de ctre bnci, conexiunilor dintre acestea i influenei exercitate asupra spaiului economiei reale. 22

Calitatea serviciilor bancare genereaz efecte semnificative n situaia financiar a companiilor i indivizilor. Orice perturbare n sistem este de natur s contribuie la apariia fenomenelor de criz economic sau social i, din acest motiv, funcionarea normal a bncilor, reflectat n stabilitatea sistemului bancar, constituie un reper esenial pentru asigurarea stabilitii economiei, luat n ansamblul su. n contextul interconectrii instituiilor de credit pe piaa monetar, dereglrile din activitatea unei singure bnci pot determina un puternic pericol de diseminare n cadrul ntregului sistem bancar. Reglementrile prudeniale reprezint, n acelai timp, o msur necesar i util i pentru a preveni nclinaia managerilor ctre profituri mari i rapide de genul marii lovituri, care adesea implic renunarea la cele mai elementare msuri preventive. Crearea prin lege a unui lan de limitri menite s descurajeze riscurile extreme, spiritul aventurier i angajrile riscante constituie o piedic important mpotriva asumrii unor riscuri nejustificate. Din aceste motive spunem c, att comerul de banc, ct i profesia de bancher sunt activiti reglementate. Cu alte cuvinte, exist o reglementare prin legi i alte norme asimilate - pentru a asigura un cadru legal necesar desfurrii acestei profesiuni i pentru statuarea unor relaii bine conturate i responsabile ntre bnci i numeroii lor parteneri, clienii bncii. Zona de protecie - asigurat de lege i normele prudeniale - poate fi structurat, din punctul de vedere al entitilor acoperite, dup cum urmeaz: - instituiile de credit sunt protejate mpotriva riscurilor determinate de calitatea clienilor i de potenialele aciuni potrivnice ale acestora; - clientela bncii este protejat fa de erorile manageriale rezultnd din incompeten sau din asumarea hazardat a unor riscuri excesive; - acionarii sunt protejai fa de potenialul distructiv al unui management defectuos; - sistemul bancar i mediul de afaceri sunt protejate fa de efectele conexe i colaterale derivnd dintr-o deteriorare a situaiei economicofinanciare a bncilor aflate n dificultate; - societatea, n ansamblul ei, este protejat de posibila instabilitate a sistemului bancar, dar i de apariia unui deficit de imagine a acestuia [1]. Principalele reglementri impuse de lege i de normele bncii centrale date n aplicarea acesteia vizeaz, n principal: accesul capitalului i al resurselor umane n industria de profil; limitele i condiiile operaionale de desfurare a activitilor specifice bncilor; posibilitile de conexare la alte segmente ale pieei financiare; relaia client-banc, inclusiv sub raportul cerinelor de confidenialitate impuse de secretul bancar; transparena operaiunilor desfurate, sistemul de raportri i controlul autoritilor de reglementare i supraveghere. Mult vreme reglementrile prudeniale au avut ca sfer de aplicabilitate spaiul naional, fiecare ar avnd propriile coordonate legale i normative de organizare i funcionare a sistemului bancar. n ultima vreme, 23

ns, asistm la un proces de internaionalizare a reglementrilor n domeniu, concretizat n acomodarea legislaiilor naionale, pe baza unor principii unanim acceptate, precum i n acceptarea unor norme comune mai multor ri. Motivul este legat de creterea continu a riscurilor bancare, concomitent cu intensificarea relaiilor de colaborare internaional. Pentru Romnia, procesul de integrare n structurile Uniunii Europene a fost condiionat de aplicarea normelor comunitare, elaborate sub forma directivelor europene n materie, n paralel cu acomodarea unor cerine i recomandri emise de Banca Reglementelor Internaionale de la Basel. n cele ce urmeaz, vom trece n revist cteva din reglementrile prudeniale prevzute de legislaia n vigoare, cu specificaia c fiecare dintre acestea este menit s optimizeze, direct sau indirect, o palet destul de larg de riscuri specifice. Mai mult, vom observa c, pe lng parametrizarea exact a unor cerine, se pot ntlni i unele determinri calitative, lsate la aprecierea conducerii bncii centrale. Reglementrile privind protecia sistemului bancar, n ansamblul su, privesc - n principal - evitarea riscului reputaional datorat interferenei n sistem a unor entiti ce nu sunt supuse reglementrii i supravegherii autoritilor competente. Astfel, este interzis oricrei entiti - care nu este autorizat ca instituie de credit - s desfoare activitate de atragere de depozite ori alte fonduri rambursabile de la public, ntr-o activitate de emitere de moned electronic, sau o activitate de atragere i/sau de administrare a unor sume de bani rezultate din asocierea n vederea economisirii i acordrii de credite ntrun sistem colectiv. Mai mult, chiar i denumirea de banc este protejat prin lege, fiind interzis oricrei persoane, care nu are autorizaie emis de Banca Naional a Romniei, s utilizeze aceast denumire sau derivatele ei. Tot la acest subiect, vom aminti faptul c puritatea sistemului bancar este privit n mod reciproc, n sensul c nici bncile nu pot desfura alte activiti n afara celor prevzute de lege, aa cum s-a artat n capitolul anterior. Reglementrile privind accesul capitalului i al resurselor umane n industria de profil se regsesc n condiiile n care poate fi acordat autorizaia de funcionare a instituiilor de credit i, n afara riscului reputaional, au reverberaii i asupra altor categorii de risc, cum ar fi - de pild - riscul de lichiditate, de solvabilitate, sau cel operaional. Aceste reglementri se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: - calificarea i experiena profesional a conductorilor bncii; - nivelul minim al capitalului iniial; - studiul de fezabilitate (cuprinde cel puin tipul de operaiuni prevzute a se desfura i structura organizatoric a bncii); - acionarii semnificativi i fondatorii bncii; - structura acionariatului; - sediile bncii; - auditorul financiar. 24

Reglementrile privind activitile permise bncilor, au fost tratate n cursul I. Ele au n vedere, n primul rnd, limitarea riscului operaional, dar sunt de natur s atenueze - direct sau indirect - i alte componente ale riscurilor bancare. Reglementrile privind organizarea intern pornesc de la principiul potrivit cruia bncile trebuie s-i organizeze ntreaga activitate n conformitate cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase, cu cerinele legii i ale reglementrilor Bncii Naionale a Romniei. n acest sens ele trebuie s dispun de proceduri de administrare i contabile corespunztoare i de sisteme adecvate de control intern. Existena unui regulament propriu de funcionare este obligatorie, legea detaliind un coninut minim de reglementri interne, din care nu pot lipsi: - structura organizatoric a bncii; - atribuiile fiecrui compartiment i relaiile dintre acestea; - atribuiile sucursalelor i ale altor sedii secundare ale bncii; - atribuiile comitetului de audit, comitetului de administrare a riscurilor, ale cror constituire i funcionare se stabilesc prin reglementrile Bncii Naionale a Romniei; - atribuiile comitetului de administrare a activelor i pasivelor, ale comitetului de credite i altor organisme specializate ale bncii, ale cror constituire i funcionare se stabilesc n baza deciziei organelor statutare; - competenele conductorilor bncii, ale persoanelor care asigur conducerea compartimentelor din cadrul bncii, a sucursalelor i a altor sedii secundare i ale altor salariai care efectueaz operaiuni n numele i pe contul bncii; - sistemul de control intern i organizarea i funcionarea activitii de audit intern. Deschiderea de sucursale i alte sedii secundare, ca i desfurarea de activiti bancare i financiare n strintate sunt supuse autorizrii bncii centrale. Evident c aceste din urm reglementri, ca i cele privind divizarea i fuziunea bncilor, au inciden i asupra riscului de afiliere. Cerinele prudeniale reglementate prin lege i prin normele subsecvente au ca principal obiectiv limitarea riscurilor specifice sistemului bancar i n special a riscului de contrapartid. Ele se refer, fr a fi limitative, la: solvabilitate; lichiditate; expunerea maxim fa de un singur debitor i expunerea maxim agregat; expunerea fa de persoanele aflate n relaii speciale cu banca; riscul valutar; calitatea activelor, constituirea i utilizarea provizioanelor de risc; organizarea i controlul intern. Indicatorii afereni cerinelor prudeniale se calculeaz n funcie de nivelul fondurilor proprii, care nu poate cobor sub nivelul minim al capitalului iniial, stabilit prin reglementrile Bncii Naionale a Romniei. n condiiile existenei holdingurilor financiare, cerinele prudeniale trebuie respectate i la nivel consolidat, acestea viznd, n principal, urmtoarele aspecte: - solvabilitatea; - adecvarea fondurilor proprii pentru acoperirea riscului de pia; 25

controlul expunerilor mari; limitarea participaiilor n entiti care nu desfoar activiti financiare; organizarea i controlul intern, care s asigure mecanisme adecvate pentru producerea i transmiterea oricror date i informaii necesare pentru scopul supravegherii consolidate; - controlul expunerilor fa de persoanele aflate n relaii speciale cu banca. Tot n sensul diminurii riscului funcioneaz i sistemul de provizionare a creditelor acordate, n funcie de categoria acestora. Clasificarea creditelor se realizeaz pe baza unui sistem complex de indicatori ce include: performanele financiare ale beneficiarilor, serviciul datoriei i garaniile acceptate, n cinci categorii: - credite standard, fr provizion; - credite n observare, provizionate cu 5%; - credite substandard, provizionate cu 20%; - credite de tip ndoielnic, provizionate cu 50%; - credite din categoria pierdere, provizionate integral. mprumuturile acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca sau personalului acesteia, inclusiv familiilor acestora, pot fi permise numai n condiiile stabilite de reglementrile Bncii Naionale a Romniei. n contextul cerinelor legate de supravegherea prudenial a bncilor mai pot fi amintite reglementrile cu impact asupra: ntocmirii i publicrii situaiilor financiare, activitii de audit financiar, atribuiilor auditorilor i colaborrii acestora cu Banca Naional a Romniei. O gam specific de reglementri vizeaz secretul profesional, concretizat n pstrarea confidenialitii asupra tuturor faptelor, datelor i informaiilor referitoare la activitatea desfurat, precum i asupra oricrui fapt, dat sau informaie, aflate la dispoziia bncii, care privesc persoana, proprietatea, activitatea, afacerea, relaiile personale sau de afaceri ale clienilor ori informaii referitoare la conturile clienilor - solduri, rulaje, operaiuni derulate - la serviciile prestate sau la contractele ncheiate cu clienii. Obligaia pstrrii secretului profesional revine, deopotriv, membrilor consiliilor de administraie, angajailor bncilor i oricrei persoane care, sub o form sau alta, particip la conducerea, administrarea ori activitatea entitilor bancare. 2.3. Proceduri i politici utilizate n managementul riscului Noiunea de management, sau de gestionare a riscurilor bancare include ntreaga gam de instrumente, metode, tehnici i repere organizatorice utilizate pentru msurarea i controlul riscurilor n condiii de profitabilitate. Cum riscurile bancare sunt, ele nsele, diverse i cu efecte multiple, instrumentarul aferent managementului acestora trebuie s comporte o dinamic adecvat, n sensul diversificrii sale i creterii gradului de precizie n identificarea diferitelor categorii de risc i minimizrii potenialului distructiv. 26

Direciile de aciune n managementul global al riscurilor pot fi structurate dup cum urmeaz: - evaluarea riscurilor asumate prin activitatea anterioar, al cror efect se poate traduce n pierderi poteniale; - estimarea riscurilor aferente noilor categorii de operaiuni, produse i servicii prevzute n planul de dezvoltare al bncii; - monitorizarea binomului risc-performan pe diviziuni organizatorice, categorii de clieni, produse i servicii; - restructurarea portofoliului de plasamente i a gamei de activiti, pornind de la rezultatele analizelor anterior amintite. Se poate sesiza faptul c, ntr-o asemenea perspectiv, decizia privind practicarea unei activiti, a unui produs sau serviciu nu se bazeaz exclusiv pe criteriul rentabilitii individuale ci are n vedere, cel puin n aceeai msur, contribuia la reducerea riscului global. n literatura de specialitate, managementul riscurilor bancare este tratat dintr-o dubl perspectiv i anume aceea a conexiunii dintre managementul global i cel sectorial, pe de o parte, respectiv a legturii dintre sfera financiar i sfera comercial, pe de alt parte. Conexiunea managementului global cu cel sectorial are la baz modelul ierarhic, potrivit cruia abordarea top-down privete convertirea obiectivelor i a limitelor globale ale riscurilor, n semnale adresate responsabililor operaionali, n timp ce printr-o abordare de tip bottom-up se realizeaz consolidarea rezultatelor i riscurilor generate de operaiuni, urmrirea realizrilor i compararea lor cu obiectivele. Este vorba, n ultim instan, de a asigura un circuit dublu al informaiilor privind factorii de risc, ctre subunitile operaionale i ctre vrful ierarhiei, privind riscurile poteniale i incidena riscurilor efective figura 2.2 [4]. Schimbul de informaii se refer, n principal, la: - repartizarea pe centre de responsabilitate a preurilor interne de cesiune reprezentnd competenele privind asumarea riscului n condiii de performan prestabilite; - alocarea capitalului i riscurilor ntre aceste centre de responsabilitate, altfel nct performanele i riscurile s poat fi comparate; - sistemul de alocare a fondurilor proprii, privit ca un mecanism de distribuire a riscurilor pe centre de responsabilitate, produse, clieni i operaiuni individuale. n ceea ce privete realizarea legturii dintre sfera financiar i sfera comercial, vom observa c, dac politica comercial se formuleaz n termenii binomului produse-clieni, politica financiar se exprim prin raportul rentabilitate-risc. Din acest motiv, problema de baz a managementului sectorial privete alocarea coordonatelor comune risc-rentabilitate pe secvenele n cauz: centre de responsabilitate, produse, categorii de clieni (figura 2.3).

27

Management global

Preuri de cesiune

Alocare riscuri/fonduri proprii

Management sectorial

Figura 2.2. Conexiunea managementului global cu cel sectorial n gestiunea riscurilor bancare

Centre de responsabilitate

Binomul rentabilitate - risc

Produse i servicii

Categorii de clieni Figura 2.3. Alocarea pe coordonate comerciale a parametrilor risc i rentabilitate Managementul riscurilor nu impune identificarea tuturor abaterilor previzibile de la standardele considerate, ci doar anticiparea acelor evoluii adverse care nu se justific sub aspectul ctigurilor poteniale. Dintr-o asemenea perspectiv, n mediul bancar nu putem vorbi despre o aversiune, nici mcar despre o reticen fa de risc, ci, mai curnd, despre o rentabilizare a riscurilor bine definite i calculate. Cu alte cuvinte, prin nsi activitatea lor, 28

bncile preiau riscurile, le transform i le ncorporeaz n serviciile i produsele cu care opereaz. Un model de balansare simultan a ctigurilor cu riscurile asociate este prezentat n figura de mai jos, fiind cunoscut sub denumirea sistemul de analiz Du Pont (figura 2.4).
Performana global Risc (volatilitatea ctigurilor) Rata rentabilitii financiare Efectul de levier Rata rentabilitii economice Total active

Capital propriu

Venituri

Randamentul activelor

Total active

Marja profitului

Profit net

Total venituri

Figura 2.4. Sistemul de analiz Du Pont Exist ns i proceduri specifice viznd minimizarea i controlul fiecrei categorii de risc n parte. Astfel, n cadrul politicilor formale stabilite de consiliul de administraie i implementate sau administrate de ctre managementul bncii privind portofoliul de credite putem aminti: a) Politici i proceduri menite s limiteze sau s reduc riscul de credit. Acestea se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: - limitarea volumului total de credite; - evitarea concentrrii creditelor i limitarea expunerilor mari; 29

- creditarea persoanelor i prilor implicate sau afiliate; - diversificarea corespunztoare a creditelor; - limite de expunere pe zone geografice i sectoare economice. b) Politici i proceduri de clasificare a activelor, viznd evaluarea periodic a capacitii clienilor de rambursare a creditelor din portofoliu i a altor instrumente de credit, inclusiv a dobnzilor angajate i nencasate, care expun banca la riscul de credit. c) Politici i proceduri privind provizionarea pierderilor sau constituirea provizioanelor la un nivel adecvat, pentru a absorbi pierderile anticipate. Literatura de specialitate consacr ideea revizuirii funciei i a operaiunilor de creditare, n sensul asigurrii permanente privind ndeplinirea celor trei obiective fundamentale: - acordarea creditelor pe o baz sntoas, astfel nct acestea s poat fi rambursate; - investirea profitabil a fondurilor, n beneficiul acionarilor i pentru a asigura protecia deponenilor; - satisfacerea necesitilor legitime de creditare ale agenilor economici i/sau ale persoanelor fizice. Revizuirea procesului de creditare trebuie s cuprind analiza manualului de creditare i a altor instruciuni scrise, aplicate de diferitele departamente ale bncii, precum i a capacitii i rezultatelor efective ale tuturor departamentelor implicate n funcia de creditare. De asemenea, trebuie s conin proceduri privind iniierea, evaluarea, aprobarea, monitorizarea, ncasarea creditelor, precum i administrarea diverselor funcii de credit oferite de banc. Politicile de management al lichiditii cuprind, de regul, o structur de luare a deciziilor, un model de abordare a operaiunilor de finanare i obinere a lichiditii, un set de limite pentru expunerea la riscul de lichiditate i un ansamblu de proceduri pentru planificarea lichiditii dup scenarii alternative, inclusiv n situaii de criz. Pornind de la faptul c managementul lichiditii este legat de cerinele de finanare nete, n mod practic, politicile i procedirile viznd atenuarea riscului de lichiditate se realizeaz prin intermediul managementului activelor, prin managementului datoriilor sau, cel mai frecvent, printr-o mbinare a celor dou. Bncile care se bazeaz, n principal, pe managementul activelor pentru a menine lichiditatea se concentreaz pe ajustarea preului i disponibilitii creditului precum i pe nivelul activelor lichide pe care le pstreaz, n ideea de a face fa fluctuaiilor la nivelul depozitelor, dar i pentru a satisface creterea cererii de credite. Managementul datoriilor poate suplimenta lichiditatea activelor, sau poate interveni cu surse alternative de lichiditate atunci cnd activele nu sunt disponibile spre lichidizare. n acest sens, trebuie avute n vedere i datoriile contingente, cum ar fi acreditivele sau garaniile financiare, ntruct ele reprezint ieiri poteniale de numerar care pot fi semnificative, chiar dac nu depind de situaia financiar a bncii. 30

n condiiile unei presiuni simultane legat att de managementul riscului ct i de maximizarea rentabilitii bancare, obiectivul comun const n optimizarea poziiei lichiditii bancare, prin echilibrarea celor dou elemente principale: activele lichide i pasivele imediate. Astfel, dac poziia lichiditii este pozitiv, din punctul de vedere al gestiunii riscului de lichiditate, situaia este de apreciat, dar nu putem neglija influena mrimii excedentului de lichiditate asupra profitabilitii. Activele lichide sunt cel mai prost plasament bancar, n termeni de rentabilitate i nivelul lor trebuie minimizat. Dar cum elementele n baza crora se realizeaz calculele de lichiditate sunt mrimi anticipate, estimate i nu certe, este de preferat s avem o rezerv de lichiditate, astfel c, dei teoretic poziia lichiditii trebuie s fie nul, putem admite un excedent limitat, justificat de un comportament prudent. Politicile privind riscul de pia sunt formulate n funcie de restriciile prevzute de cadrul legal i prudenial aplicat i, din acest motiv, numeroase tipuri de proceduri sunt prezente la toate bncile. Marcarea la pia const n evaluarea i reevaluarea portofoliilor unei instituii de credit, pentru a reflecta ct mai exact nivelul preurilor activelor, nivel datorat preului pe pia. Frecvena evalurii depinde, n mare parte, de volumul i natura activitilor n care se angajeaz o banc, o practic prudent n domeniu fiind aceea de a evalua poziiile aferente portofoliului de investiii cu lichiditate stabil cel puin lunar. Alte aspecte viznd procedura n cauz se refer la responsabilitatea evalurii i la metodologia utilizat pentru a determina noul pre de pia al fiecrui activ. n acest context, banca trebuie s capete informaiile cele mai recente privind preurile i performanele activelor deinute n portofoliile sale, n mod regulat i din surse externe. Limitele poziiilor au n vedere riscul de lichiditate care ar putea s apar la executarea tranzaciilor nerealizate cum ar fi contractele deschise sau angajamentele de cumprare i vnzare de titluri. n cadrul managementului riscului de pia, limitele prevzute asupra poziiilor (lungi, scurte sau nete) trebuie raportate la capitalul disponibil pentru acoperirea riscului de pia. Provizioanele stop-pierdere fac parte i ele din procedurile de management al riscului de pia, alturi de cerinele privind vnzarea stoppierdere i se constituie pornind de la o limit predeterminat de expunere la pierdere numit buget de risc. Limita de expunere stop-pierdere se determin n funcie de structura capitalului bncii i de trend-urile ctigurilor precum i n raport cu profilul general de risc asumat. Limitele pentru prezena pe piee noi au ca motivaie faptul c inovarea implic o form special de asumare a riscului, cernd ca banca s investeasc sau s tranzacioneze un instrument nou, chiar dac rentabilitatea i variana sa nu au fost testate pe pia, sau chiar dac, nu exist nc o pia corespunztoare pentru acel instrument. Desigur c, inovaiile financiare implic profituri mult mai mari dect cele ale instrumentelor standard, ntruct profitul este un factor motivaional cheie pentru inovare, dar o banc prudent trebuie s dispun de 31

politici de gestionare a acestui risc, care s circumstanieze prezena sa pe noile piee i tranzacionarea noilor instrumente financiare. Asigurarea unui management coerent al riscului ratei dobnzii presupune nu doar o supraveghere sistematic i adecvat a fenomenului de ctre factorii decizionali, ci i existena unor politici i proceduri de gestionare a riscului, clar stabilite i coroborate cu complexitatea i natura activitii bncii precum i cu nivelul expunerii la aceast categorie de risc. Nu trebuie omise nici procedurile de evaluare, monitorizare i control adecvat al riscului n cauz, inclusiv din perspectiva existenei unui sistem de control intern corespunztor. Pentru stabilirea unei politici proprii n materia dobnzilor, banca trebuie s identifice mrimea portofoliilor active i pasive care vor fi contractate sau reevaluate ntr-o perioad dat, perioad n care veniturile i cheltuielile cu dobnzile se pot modifica. Aceast modificare fa de un echilibru anterior determin apariia unei diferene, a crei denumire a fost consacrat prin preluarea din limba englez a noiunii de GAP. 1) 2) 3) 4) 5) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 M. Coea, L. Nastovici, Evaluarea riscurilor Metode i tehnici de analiz la nivel micro i macro economic, Editura Lux Libris, Braov, 1997 V. Dedu, Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti, 2004 A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Precizai coninutul economic al noiunii de risc. Structurai riscurile cunoscute dup legtura lor cu activitatea bancar. Care sunt metodele de identificare a poziiei flobale de risc a unei instituii de credit ? Realizai o coresponden ntre reglementrile bancare i principalele categorii de risc la care acestea se refer. Exemplificai coninutul procedurilor interne de control al riscurilor bancare (pe categorii de riscuri).

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 5. Riscul X are ca baz de referin incapacitatea bncii de a acoperi angajamentele privind resursele atrase pe seama capitalului propriu sau, la modul general, nivelul de acoperire final a pasivelor existente prin active valorificabile. Ce reprezint riscul X ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate 32

6.

7.

8.

9.

10.

d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Riscul Y se refer la dificultatea unei bnci de a procura, n timp util i la costuri rezonabile, resursele necesare pentru onorarea angajamentelor i obligaiilor sale la un moment dat. Ce reprezint riscul Y ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Riscul Z se refer la pierderile poteniale ce se pot nregistra atunci cnd cealalt parte contractual nu-i ndeplinete obligaiile prevzute n contractul de credit. Ce reprezint riscul Z ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Riscul W se manifest att n procesul de apreciere/depreciere a diferitelor monede, ct i n contextul devalorizrii sau revalorizrii acestora, n funcie de poziia de activ sau de pasiv asupra cruia influeneaz. Ce reprezint riscul W ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Care dintre perechile urmtoare constituie metode de apreciere a riscului global, la nivelul instituiei de credit ? a. Marja de dobnd i sistemul de calificative CAMELS b. Sistemul de analiz Du Pont i matricea riscurilor bancare c. Matricea riscurilor bancare i norma lui Cooke d. Sistemul de calificative CAMELS i norma lui Cooke e. Sistemul de analiz Du Pont i norma lui Cooke Politicile i procedurile specifice viznd minimizarea i controlul fiecrei categorii de risc sunt: a. Prevzute de legislaia bancar b. Stabilite prin norme ale bncii centrale c. Recomandate instituiilor de credit, dup aderarea la UE d. Stabilite de Asociaia Romn a Bncilor, implementate de ctre managementul bncii i obligatorii e. Stabilite de consiliul de administraie/supraveghere, implementate de ctre managementul bncii i obligatorii 33

Cursul 3. INSTRUMENTE, PRODUSE I SERVICII BANCARE Durata medie de parcurgere recomandat: 2 ore Obiectivele cursului recapitularea instrumentarului utilizat n activitatea bancar; evidenierea specificului produselor i serviciilor bancare; prezentarea principalelor categorii de produse i servicii bancare. Coninutul cursului Instrumente bancare Produse i servicii bancare concept i structur Principalele categorii de produse i servicii bancare ntrebri de verificare Teste gril

3.1. Instrumente bancare Apariia instrumentelor bancare este legat, fr ndoial, de numeroasele dificulti pe care le prezint modul de plat tradiional, prin numerar, concretizate n problemele privind depozitarea, manipularea, transportul i securizarea valorilor, probleme de natur tehnic (spaii; mijloace de transport; aparatur de numrare, clasificare, supraveghere .a.), dar i financiar - datorate costurilor aferente operaiunilor n cauz. Fr pretenia de a oferi o definiie complet, vom considera drept instrumente bancare acele documente sau mijloace tehnice, emise pe suport de hrtie, magnetic, sau electronic, a cror circulaie ntre partenerii de afaceri este intermediat de ctre o instituie de credit. n procesul utilizrii lor, majoritatea acestora ndeplinesc un dublu rol. Ca instrumente de plat fr numerar, ele reprezint o dispoziie sau o obligaie asumat de ctre emitent. n acelai timp, avnd n vedere faptul c avem de-a face cu o plat amnat, ele pot fi considerate i ca instrumente de credit, caz n care sumei transferate ctre beneficiar i poate fi asociat o anumit dobnd. Mai mult, anumite instrumente din gama cardurilor au i calitatea de instrumente de economisire i garantare. n cele ce urmeaz, vom prezenta cele mai uzuale instrumente utilizate n cadrul sistemului instituiilor de credit i anume: ordinul de plat, cecul, cambia, biletul la ordin i cardul bancar. Ordinul de plat, dincolo de suportul su material, reprezint o dispoziie necondiionat de plat, dat de ctre emitentul acestuia unei societi bancare receptoare, de a pune la dispoziia unui beneficiar o anumit sum de bani [4]. Condiia existenei fondurilor bneti necesare n contul ordonatorului la banca receptoare este la fel de evident ca i faptul c dispoziia nu trebuie s conin prevederea c plata se face la cererea beneficiarului. Principalele informaii cuprinse n formularul ordinului de plat se refer la: 34

denumirea emitentului, codul fiscal i numrul de cont precum i banca la care este deschis; - denumirea beneficiarului, numrul de cont i banca acestuia; - suma de plat, semnificaia plii i instruciuni privind banca prin care se face plata sau data plii; - data emiterii, semntura i, eventual, tampila emitentului. Participanii la operaiunile desfurate prin intermediul ordinului de plat, denumite transfer-credit, sunt: - emitentul: persoana care emite pe cont propriu un ordin de plat (agent economic, instituie, banc); - pltitorul: un client al bncii iniiatoare, sau banca n cauz, n responsabilitatea cruia cade plata spezelor bancare aferente procesrii ordinului de plat; - beneficiarul: persoana desemnat de ctre pltitor pentru a primi o sum de bani (un client al bncii destinatare sau nsi banca respectiv); - banca iniiatoare: societatea bancar care emite ordinul de plat n cadrul unui transfer-credit; - banca destinatar: societatea bancar sau o subunitate a acesteia care recepioneaz ordinul de plat i pune la dispoziia beneficiarului suma de plat; - banca receptoare: societatea bancar care primete spre executare un ordin de plat (poate fi i banca destinatar); - bnci intermediare implicate n derularea operaiunile de transfer-credit. Procedurile utilizate de ctre bncile implicate n operaiunile de transfer-credit derulate pentru ndeplinirea dispoziiei exprimat de pltitor prin emiterea ordinului de plat includ: - recepia: recunoaterea de ctre banc a primirii ordinului de plat n vederea autentificrii, acceptrii i executrii lui; - autentificarea calitii de emitent a persoanei specificate pe ordinul de plat; - acceptarea: angajamentul de a executa serviciul de transfer al fondurilor, la termenele i n condiiile stipulate de emitent, n urma recunoaterii valabilitii ordinului de plat recepionat; - refuzul: decizia bncii receptoare de a nu executa un ordin de plat, din cauza imposibilitii derulrii operaiunilor respective, a unor costuri excesive sau a ntrzierii n finalizarea transferului-credit; - executarea: emiterea de ctre banca receptoare a unui ordin de plat, n vederea aplicrii unui ordin de plat acceptat anterior. Pentru serviciile prestate privind prelucrarea ordinelor de plat, instituiile bancare percep, de regul, comisioane i speze care sunt prevzute n documentele proprii referitoare la sistemul de tarife i comisioane. Acestea au n vedere: emiterea propriu-zis a ordinelor de plat, modificrile sau anulrile ulterioare, efectuarea plilor dispuse, transmiterea ctre client sau banca destinatar a copiei ordinului de plat .a. 35

La rndul lor, bncile pot datora penalizri clienilor, pentru ntrzierile aprute n executarea ordinelor de plat. Cecul reprezint un ordin scris, sau o instruciune dat de client bncii la care i are contul, prin care i cere s plteasc o anumit sum ctre o persoan specificat, care poate fi chiar el nsui n cazul retragerilor n numerar. El pune ntr-o conexiune direct cel puin trei persoane: trgtorul, trasul i beneficiarul, la care se mai pot adauga unul sau mai muli girani. Trgtorul este persoana care dispune plata, pe baza resurselor bneti existente n contul su, pentru achitarea unei prestaii sau stingerea unui debit. Trasul este, de regul, instituia bancar care efectueaz plata dispus de trgtor. Beneficiarul este entitatea (fizic sau juridic) n favoarea creia se face plata i, n anumite situaii (cecuri pentru numerar) poate fi chiar trgtorul. Valabilitatea cecului este condiionat de cuprinderea elementelor obligatorii prevzute de reglementrile legale, respectiv denumirea acestuia, seria i numrul, ordinul necondiionat de plat, suma de plat, numele trasului, locul de plat, data i locul emiterii, semntura emitentului. n practica bancar au fost consacrate mai multe categorii de cecuri, al cror model este adaptat specificului fiecruia dintre ele. Acestea pot fi structurate att dup beneficiarul plii, ct i n funcie de modul de ncasare [2], astfel: Dup beneficiarul indicat de trgtor, vom deosebi: - cecul nominativ se pltete beneficiarului, cu sau fr clauza la ordin. n lipsa acestei clauze el poate fi transmis numai pe calea cesiunii ordinare, nu i prin gir sau andosare; - cecul la purttor se pltete fie persoanei desemnate de beneficiar, fie deintorului acestuia i se transmite prin simpla sa remitere de la un posesor la altul. n funcie de modul de ncasare, se pot evidenia urmtoarele tipuri: - cecul nebarat se pltete n numerar sau n cont, n funcie de opiunea beneficiarului, fr nici un fel de restricii; - cecul barat (prin dou linii paralele verticale, sau oblice) impune utilizarea unei bnci pentru ncasarea acestuia i poate fi, la rndul su: cec cu barare general, fr meniuni n spaiul delimitat de cele dou linii, care circul prin gir, fiind valabil numai n posesia ultimului posesor i care se onoreaz prin banca aflat n poziia de tras; cec cu barare special, la care n spaiul delimitat de cele dou linii paralele este nscris denumirea bncii de unde beneficiarul poate ncasa suma dispus de trgtor. - cecul de virament oblig la efectuarea scriptural a plii, prin creditarea contului beneficiarului, ca urmare a clauzelor de tip pltibil n cont, sau numai pentru virament, ce nu pot fi revocate de ctre posesorii ulteriori ai cecului; - cecul certificat presupune confirmarea de ctre banca aflat n poziia de tras, la cererea emitentului trgtor sau a unuia dintre beneficiarii 36

ulteriori, a existenei n cont a sumelor aferente plii dispuse, sume care se indisponibilizeaz pn la termenul de prezentare a cecului; - cecul circular este emis de o banc asupra subunitilor sale, sau asupra altei bnci i este pltibil la vedere, n termen de 30 de zile de la emitere, n oricare din locurile indicate de ctre emitentul-trgtor; emiterea sa este condiionat de autorizarea bncii centrale i de depunerea unei cauiuni (n titluri) egal cu 40% din valoarea sumelor nscrise pe cec; - cecul de cltorie se caracterizeaz prin faptul c plata acestuia este condiionat de ctre emitent de identitatea dintre semntura posesorului i cea a persoanei care-l ncaseaz la prezentare. Principalele operaiuni ce se realizeaz n cadrul circulaiei cecului, legate de plata acestuia, sunt: i. remiterea se practic n situaia n care cecul este la purttor sau nu are indicat n mod expres beneficiarul, plata fiind efectuat ctre deintorul cecului; ii. cesiunea de crean ordinar are loc atunci cnd cecul nu conine meniunea la ordin, plata realizndu-se ctre persoana nominalizat pe formularul cecului; iii. girarea este o meniune care se face pe spatele cecului, prin care - odat cu remiterea - se transmit i drepturile rezultate din titlul respectiv; iv. refuzul la plat poate fi total sau parial i se realizeaz de ctre banc, n cazul lipsei sau insuficienei acoperirii cu disponibiliti din contul trgtorului, sau de ctre trgtor, n caz de furt sau de pierdere a cecului; v. protestul este actul notarial prin care se nregistreaz refuzul la plat, dup expirarea termenului prevzut; vi. regresul este un drept al beneficiarului de a solicita materializarea responsabilitilor asumate de ctre girani (dac acetia exist), n condiiile n care trasul nu onoreaz cecul n termenul menionat mai sus. Cambia este un instrument de natura titlurilor de credit i de plat prin care se constituie obligaia de a se plti sau a face s se plteasc, la o anumit scaden, o anumit sum determinat. Emiterea cambiei se realizeaz de ctre trgtor, care dispune unui tras (debitorul su) s plteasc la un moment precizat o anumit sum fie unui beneficiar, fie la ordinul acestuia. Alturi de acetia, n circuitul cambiei mai pot fi implicai avalistul i giratorul. Dintre toate instrumentele bancare, cambia joac - probabil -cel mai complex rol. Acceptat iniial ca mijloc de plat, n condiiile unei mase monetare insuficiente, ea a dobndit o semnificaie tot mai relevant n derularea tranzaciilor comerciale, inclusiv n comerul internaional. n acelai timp, prin acordul de amnare a plii exprimat de beneficiar, cambia este - n egal msur - un instrument de credit i un mijloc de transfer eficient al capitalurilor ntre participanii implicai n procesele economice. 37

Ca i n cazul cecului, valabilitatea cambiei este condiionat de cuprinderea elementelor obligatorii prevzute de reglementrile legale. Coninutul i informaiile nscrisului specifice unei cambii sunt relevante i sub aspectul operaiunilor ce pot fi efectuate pe parcursul circuitului acesteia. Acceptarea reprezint un act scris al trasului, prin care se oblig s plteasc suma nscris pe cambie la scadena stabilit. nluntrul termenului de scaden acceptarea are un caracter facultativ, fiind la latitudinea trasului. Ea poate fi, de asemenea, parial sau, dup caz, integral. Prezentarea la acceptare a cambiei se face la domiciliul trasului i nu presupune obligativitatea prezenei beneficiarului sau posesorului acesteiea, putnd fi efectuat de orice deintor. nscrierea acceptrii poate fi, la rndul ei, efectuat n rubrica rezervat acestui scop, sau prin simpla semntur a trasului pe faa sau pe verso-ul documentului. Din punct de vedere comercial, acceptarea reprezint recunoaterea calitii de debitor a trasului i confirmarea obligaiei de plat asumate anterior. Avalul este o operaiune de subrogare n obligaii, concretizat prin garantarea de ctre avalist a obligaiei de efectuare a plii aferent avalizatului, raporturile prezente i viitoare dintre cei doi nefiind specificate n cambie. Ea poate fi consemnat n rubrica rezervat acestui scop sau printr-un document separat. Cu excepia trgtorului i a trasului, orice persoan implicat n cambie poate acorda un aval, dei - n mod uzual - bncile sunt cele care efectuez o asemenea operaiune, pe baze comerciale care includ comisionul (prima de acoperire a riscului), garanii colaterale .a. Scontarea cambiei are la baz caracterul negociabil al acestui titlu i se realizeaz, contra unui comision numit taxa scontului, de ctre o instituie de credit, Ea presupune achitarea, nainte de scaden, a sumei menionate n nscrisul cambial, concomitent cu transferul calitii de beneficiar de la deintorul cambiei la instituia care a efectuat scontarea. Transferul prin gir al drepturilor izvorte din cambie de la girant la girator se menioneaz n rubricile dedicate, pe verso-ul formularului i reprezint modalitatea uzual de circulaie a cambiei, fiind o operaiune cu caracter repetitiv. n funcie de girator, se pot deosebi: girul plin, cu respectarea integral a specificaiilor; girul la purttor, fr menionarea beneficiarului (gir n alb); girul cumulativ, atunci cnd vizeaz mai muli beneficiari; girul de ntoarcere, care vizeaz pe ali obligai n cambie i girul n favoarea unei instituii de credit, n cazul scontrii. Dup operaiunile asociate, vom mai ntlni: girul pentru garanie, folosit de beneficiarul iniial fa de terii cu care intr n relaii de afaceri; girul de mandat, care funcioneaz ca o procur pentru ncasare; sau girul post-scaden, utilizat n cazul cambiilor cu probleme la ncasare. Transferul cambiei se poate realiza i prin cesiune de crean ordinar, sub rezerva notificrii debitorului asupra acestei operaiuni i acceptrii ei, de ctre acesta, prin act autentic. Efectuarea plii se realizeaz de ctre tras n condiiile stipulate (locul plii, scaden .a.) i n urma verificrii modului de respectare a nscrisurilor 38

existente (girani, avaliti, identitate posesor, meniune de achitare). Plata poate fi efectuat i nainte de scaden, pe riscul trasului, integral sau parial. Dac suma de plat este n valut, trgtorul va meniona n scris condiiile de schimb valutar: cursul zilei din data plii, sau un curs predeterminat. Protestul reprezint operaiunea de constatare a refuzului acceptrii sau plii cambiei fcut de posesorul ei i dresat de executorul bancar sau judectoresc. El se nscrie ntr-un registru special la judectorie i astfel devine public, permind posesorului cambiei s fac recurs mpotriva celorlali semnatari, solidari obligai fa de el. Aciunea cambial de regres se declaneaz de posesor mpotriva celorlali obligai i a avalitilor acestora i este condiionat de existena unui protest anterior sau a unei alte forme de constatare a refuzului de plat sau de acceptare. Rspunderea solidar permite regresul fa de oricare obligat n cambie, fr o ordine prestabilit. Evident c operaiunea este purttoare de dobnzi i de costuri suplimentare, care se certific printr-un document numit cont de ntoarcere, n vederea recuperrii lor de la obligant. Biletul la ordin este instrumentul prin care o persoan numit emitent i asum obligaia de a plti beneficiarului sau posesorului legitim al nscrisului o sum determinat, la un anumit moment reprezentat de scadena titlului. Este evident similitudinea procedural i de coninut cu cambia, de care l difereniaz faptul c emitentul-trgtor este i tras, motiv pentru care nu vom mai ntlni operaiunea de acceptare. Cardul este un instrument bancar concretizat ntr-un suport de informaie standardizat, securizat i individualizat, care se utilizeaz n condiiile existenei unui sistem organizat pe baze contractuale ntre emitent, deintor i comerciant sau prestator de servicii. Dezvoltarea sistemelor tehnice i perfecionarea procedurilor bancare au condus la o tipologie complex a acestor instrumente, n cadrul creia vom deosebi: carduri magnetice i carduri cu microprocesor; carduri de credit, de debit, de garantare a cecurilor i multifuncionale; carduri naionale i internaionale; carduri bancare, carduri comerciale emise de companii private, sau ale altor instituii i furnizori de utiliti (carduri de acces, de fidelitate, telefonice, de abonament). Funcionalitatea cardurilor este - la rndul ei - divers, pornind de la identificarea posesorului i continund cu calitatea de instrument de plat, de credit i chiar de economisire. ntruct managementul operaiunilor cu carduri va face obiectul unei tratri detaliate ntr-un capitol urmtor, nu vom insista asupra procedurilor i circuitelor operaionale, menionnd doar c principalele activiti ale bncilor, n acest context, se refer la emiterea cardurilor, operaionalizarea relaiilor de acceptare a acestora i procesarea lor. Evident c pe fluxul operaional mai apar i alte operaiuni, din rndul crora vom meniona: verificarea tranzaciilor, autorizarea sau refuzul de plat, decontarea .a. 39

3.2. Produse i servicii bancare concept i structur Din punct de vedere conceptual, diferenierea celor dou noiuni este destul de greu de realizat, ambele avnd ca substan facilitile oferite clienilor de ctre instituiile de credit, derivnd din nsi activitatea specific a acestora. Exist i alte caracteristici comune, dintre care le vom meniona pe cele mai relevante: - caracterul imaterial al produselor i serviciilor bancare nu este contrazis de eventualul suport informaional (vezi cazul certificatelor de depozit) i st la baza perenitii acestora, uzura fizic fiind practic inexistent, iar cea moral foarte lent; - caracterul exclusiv al prestaiei privete nu doar circumstanierea exact a gamei de activiti permise bncilor ci i protejarea prin lege a activitilor n cauz, care sunt permise numai instituiilor de credit i subunitilor autorizate; - caracterul reglementat al produselor bancare vizeaz, att prevederile legale n materie, ct i normele bncii centrale sau ale altor instituii de supraveghere; - unitatea de coninut a produselor bancare pornete de la baza comun de reglementare i vizeaz complexul de relaii multiple pe care se bazeaz sistemul bancar; - caracterul interactiv al utilizrii produselor i serviciilor bancare const n implicarea activ a clientelei pe parcursul derulrii operaiunilor bancare, ncepnd nc din faza de concepie a acestora, prin stabilirea parametrilor de colaborare. O deosebire posibil ar putea fi realizat pornind de la aportul de valoare adugat aferent prestaiilor analizate. Ali autori consider c, n timp ce produsele bancare sunt oferite de instituiile n cauz clientelei lor, serviciile sunt solicitate de ctre clienii bncilor cu care sunt n relaie. Exist i opinia potrivit creia, pentru bnci, produsele reprezint - de fapt - servicii, care pot fi difereniate, n funcie de natura lor, n: - servicii pure, obinute exclusiv prin munca personalului; - servicii mixte, care mbin munca personalului i utilizarea bunurilor de natura echipamentelor; - servicii care au ca suport capitalul (credite/depozite) [1]. La fel de dificil este i structurarea dup alte criterii. Astfel, pornind de la binomul clasic-modern, se poate observa c - att revoluia informaional ct i interferena diferitelor segmente ale pieei financiare - au fcut ca o serie de produse i servicii de ultim generaie cu civa ani n urm s fie, n prezent, considerate de uz comun i firesc. Vom considera, totui, n cadrul specificului activitii bancare, trei categorii de produse i servicii de baz, aparinnd urmtoarelor domenii de activitate: - colectarea de resurse financiare prin intermediul conturilor i altor instrumente de depozit bancar; 40

acordarea de credite i garanii; operaiuni de ncasri i pli, inclusiv servicii de transfer al unor sume ntre diferite persoane i/sau ntre diferite categorii de moned. Alturi de acestea se pot pune n eviden o serie de produse i servicii conexe din rndul crora vom meniona: - servicii privind operaiunile aferente instrumentelor de plat i de credit; - servicii valutare; - servicii tehnice pentru accesarea produselor bancare; - servicii de consiliere financiar-bancar. Interferena sistemului bancar cu celelalte segmente ale pieei financiare i chiar cu spaiul economiei reale a condus la apariia unor produse i servicii de grani, cum ar fi de pild: - servicii privind piaa de capital, sau n legtur cu aceasta; - produse de tip bancassurance i legate de fondurile de pensii; - consultan i suport n afaceri. n privina duratei de via a produselor i serviciilor bancare, caracteristicile acestora - unele dintre ele menionate anterior - conduc la un ciclu de existen mult mai ndelungat dect cel al produselor i serviciilor din sfera economiei reale i la o alt alur a curbei corespunztoare (figura 3.1). frecvena utilizrii

produse bancare produse non-bancare

timp Figura 3.13. Ciclul de via al produselor Astfel, procesul de inovare este, de regul, cunoscut din timp, fiind un proces reglementat, iar potenarea reciproc a politicilor de promovare la nivelul ntregului sistem bancar le sporete eficiena. n cazul n care nu avem de-a face cu noi parametri operaionali, ci doar cu ameliorarea celor existeni, modificrile sunt efectuate n orizontul de ateptare al pieei i sunt rapid asimilate de competitori, fa de care nu se pot institui msurile clasice de protecie (brevete, drepturi de autor). Faptul c rareori avem de-a face cu apariia unor produse similare celor existente, precum i caracterul multifuncional al multora din noile produse, 41

alturi de conservatorismul specific clientelei bancare, conduc la prelungirea duratei medii de via a produselor din acest sistem. Desigur c asta nu exclude posibilitatea nlocuirii unor produse, fie n urma unor modificri legislative, fie legat de apariia unor produse mai performante, mai ales sub raport tehnologic, sau datorit reducerii rentabilitii lor. Evident c nu toate instituiile de credit practic ntreaga palet de servicii permise, dup cum nu ofer nici ntreg pachetul de produse bancare. Principalul motiv l reprezint, desigur, specializarea bancar, potrivit strategiilor i politicilor proprii de dezvoltare. Astfel, bncile specializate n operaiuni de retail vor utiliza, cu precdere, conturi curente i de depozit, conturi de economii; credite de consum i imobiliare (pentru persoane fizice), linii de credit, credite pentru stocuri, pentru export i pe cecuri remise spre ncasare (pentru persoane juridice); servicii de ncasri, pli i transferuri, tranzacii cu titluri, schimb valutar, custodie de valori, servicii aferente cardurilor i cecurilor. Bncile specializate n operaiuni de tip corporate utilizeaz, ntr-o msur mai larg, produse cu parametri negociabili, cum ar fi: conturi de plat a salariilor, depozite negociate, credite pentru investiii i pentru finanarea operaiunilor externe, scrisori de garanie, tranzacii cu titluri de crean (scontare, factoring), tranzacii valutare, servicii de carduri tip corporate, managementul trezoreriei .a. n mod corespunztor, instituiile de tip private banking se vor axa pe deschiderea de conturi pentru clienii partenerilor de afaceri; pe ncasri i pli, inclusiv plile de comisioane, impozite i taxe pentru acetia, sau n favoarea lor, pe servicii de administrare a proprietilor, de evaluare a portofoliilor, de cashmanagement, de consultan financiar i consiliere n domeniul investiiilor. O adecvare asemntoare a structurii de produse i servicii o realizeaz fiecare categorie din cadrul instituiilor de credit. 3.3. Principalele categorii de produse i servicii bancare Conturile curente i depozitele bancare pot fi tratate dintr-o perspectiv mai larg ntruct, pe lnga calitatea de produse bancare, acestea mbrac i forma unor relaii contractuale, iar - n ultim instan - au i caracterul unui document contabil. n relaia dintre banc i client, depozitul reprezint o crean a celui din urm asupra bncii i, n acelai timp, o obligaie de plat asumat de banc. Din punct de vedere juridic, sumele depuse n conturi sunt i rmn n proprietatea titularului de cont. n aceast categorie pot fi incluse mai multe tipuri de produse, difereniate sub aspectul duratei depunerii, al nivelului i modalitii de remunerare, al accesului la sumele depuse i al destinaiei fondurilor. O prim distincie se poate face ntre depunerile la vedere sau n contul curent - accesibile n orice moment, de regul fr preaviz i cele la termen (o 42

sptmn, 1, 3, 6, 12 luni i, mai rar, peste un an) - beneficiind de o remunerare mai bun, cu condiia respectrii scadenelor de rambursare. Din punctul de vedere al tratamentului dobnzilor, exist depozite cu i fr capitalizarea acestora, depozite cu dobnd fix sau variabil, iar, n funcie de accesibilitatea la sumele depuse, vom avea depozite cu i fr preaviz la retragerea de fonduri. n fine, parametrii depozitelor pot fi negociai i n funcie de viitoarele destinaii ale depunerilor (capitalizate, sau nu), generndu-se produse din gama conturilor de depunere a capitalului (la nfiinarea societilor comerciale), a conturilor de economii (cu un regim prestabilit al depunerilor i restricii de retragere), a conturilor de plat a salariilor (cu faciliti la comisioanele de retragere sau cu transfer automat n conturi de card), conturi de garanii materiale (cu retragere condiionat de acceptul beneficiarului garaniei) .a. Nu n ultimul rnd, se poate face distincia ntre depozitele n form nematerializat i certificatele de depozit. Depozitele bancare beneficiaz de un sistem colectiv de garantare, prin intermediul Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar. O alt problem referitoare la produsele bancare de natura conturilor curente i a depozitelor o reprezint cerinele de cunoatere a clientelei, n vederea prevenirii folosirii sistemului bancar n scopul splrii banilor. Creditele i garaniile acordate de bnci reprezint cea de a doua grup important de produse i servicii bancare. n linii mari, creditul reprezint un ansamblu de operaiuni viznd primirea unor resurse imediate, n schimbul promisiunii de rambursare viitoare. Principalele forme de creditare amintite n literatura de specialitate sunt: - cesiunea de creane (materializate, sau nu); - punerea la dispoziie a fondurilor, n cadrul unui contract; - creditul prin semntur (angajamentul bncii de a credita); - soldul descoperit de cont pentru nevoi de pli curente. Din punctul de vedere al duratei de acordare se pot evidenia: creditele pe termen scurt (sub un an), pe termen mediu (1-5 ani) i pe termen lung (peste 5 ani). Rambursarea se poate realiza integral, sau ealonat, n rate, potrivit conveniei ntre cele dou pri. Remunerarea creditelor se face prin intermediul dobnzilor (fixe, sau variabile) percepute de bnci. Dobnzile se calculeaz la soldul creditului i se achit potrivit graficului de rambursare convenit n cadrul contractului de credit. n afara dobnzilor, beneficiarul-debitor mai suport i alte costuri viznd analiza dosarului de creditare, administrarea creditului, comisioane de risc .a. Variaia parametrilor afereni acestui produs genereaz o tipologie divers de credite, difereniate n funcie de beneficiari, modalitile de rambursare, regimul dobnzilor asociate, sistemul de garantare i destinaia creditului. Vom enumera, n acest sens, pentru persoanele fizice: creditele imobiliare i ipotecare, creditele de consum, creditele pentru studii, pentru turism sau alte destinaii, creditele nenominalizate (sub raportul destinaiei), creditele pentru 43

carduri. Din gama creditelor pentru persoane juridice, mai frecvent utilizate sunt: creditele de trezorerie (avansuri de cont, descoperit de cont, credite pe cecuri remise spre ncasare), liniile de credit, creditele pentru capital de lucru sau pentru stocuri, creditele pentru export i cele pentru investiii. Serviciile de ncasri, pli i transferuri de sume se refer nu numai la persoanele - fizice sau juridice - beneficiare ci i la diferitele categorii de moned implicate n aceste operaiuni. n mare, ele pot fi structurate pe trei categorii i anume: - ncasri i pli n numerar; - ncasri i pli pe baz de documente; - servicii de transfer electronic rapid. Din cadrul produselor i serviciilor conexe, cele privind operaiunile aferente instrumentelor bancare sunt tratate de unii autori ca forme i modaliti specifice serviciilor de credit. Am preferat s le menionm - totui - separat, deoarece - alturi de scontarea titlurilor de crean, factoring i leasing - n aceast categorie se includ i emiterea de ctre bnci a cardurilor, cecurilor i titlurilor de credit, ca i avalizarea unor asemenea instrumente. Chiar dac nu este dedicat, n mod direct, clientelei, vom aminti aici operaiunea de reescont, constnd n recuperarea, nainte de scaden, a lichiditilor imobilizate n titlurile scontate de bnci unor clieni ai acestora. Tot n aceast categorie am inclus i gama serviciilor valutare, ntruct ele privesc nu numai operaiunile clasice (credite, depozite, transferuri) ci i componente specifice, cum ar fi diferitele modaliti de schimb valutar sau operaiunile swap. Distribuia serviciilor tehnice pentru accesarea produselor bancare se refer la reeaua de ATM-uri i POS-uri specific tranzaciilor prin carduri, dar i la interfeele aferente produselor de tip phone banking, home banking i e-banking. Serviciile de consiliere financiar-bancar pot fi implicite, n legtur cu derularea unor proceduri mai ample (de exemplu, cele de creditare) sau n contextul activitilor promoionale, dar i explicite - oferite ca atare clienilor bncii, pe baze tarifare. Din gama produselor i serviciilor de grani, la intersecia cu piaa de capital vom ntlni serviciile de custodie, tranzacii cu valori mobiliare i alte titluri, subscrierea de titluri i de participaii i chiar administrarea portofoliilor de investiii. n legtur cu domeniul asigurrilor i fondurilor de pensii, avem n vedere distribuia de produse specifice acestor piee, oferta de produse proprii, dar i calitatea de depozitar al fondurilor private de pensii. n fine, serviciile de consultan i suport n afaceri reprezint o extensie a conceptului de consiliere financiar-bancar, ntruct nglobeaz i alte componente, cum ar fi de pild cele de cash-management, evaluarea portofoliilor, managementul operaiunilor de trezorerie, administrarea de proprieti, elaborarea de rapoarte .a. 44

Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) C. Basno, N. Dardac, Sisteme de pli, compensri i decontri, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2003 3) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 4) M. Gh. A. Imireanu, Produse i servicii bancare n relaiile de pli interne i internaionale, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2002 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele operaiuni i participanii la circuitul fiecrui instrument bancar ? Care sunt caracteristicile specifice produselor i serviciilor bancare ? Exemplificai cu dou-trei elemente fiecare categorie de produse i servicii bancare.

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 11. Serviciile bancare privind operaiunile aferente instrumentelor de plat i de credit fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pli i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garanii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz 12. Produsele de tip bancassurance fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pli i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garanii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz 13. Depozitele de garanii materiale fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pli i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garanii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz 14. Serviciile valutare fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pli i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garanii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz

45

Cursul 4. SISTEME DE PLI I DECONTARE Durata medie de parcurgere recomandat: 3 ore Obiectivele cursului asimilarea principalelor noiuni privitoare la sistemele de pli n numerar i n moned scriptural; cunoaterea mecanismelor de decontare bi- i multilateral; introducerea noiunii de risc sistemic i evidenierea cilor de prevenire; Coninutul cursului Sistemul de pli i importana sa economic Sistemul de compensri i decontri interbancare ntrebri de verificare Teste gril

4.1. Sistemul de pli i importana sa economic Angrenarea oricrei firme n mecanismele pieei impune nu numai o prestaie anume, socialmente recunoscut, ci i achitarea acestei prestaii de ctre participanii din aval, privit ca o posibilitate de reluare a ciclului productiv. La rndul ei, firma prestatoare trebuie s-i achite obligaiile contractate cu furnizorii de utiliti din amonte. Desigur c, ntre cele dou ipostaze ale firmei este o strns legtur, onorarea propriilor obligaii fiind condiionat, pn la un punct, de comportamentul partenerilor privind asigurarea echiva-lentului bnesc al prestaiilor de care au beneficiat. Noiunea care definete posibilitatea fiecrei entiti de a stinge obligaiile fa de teri prin plata n bani a acestora este cunoscut sub numele de capacitate de plat. Interdependenele dintre participanii la circuitul economic, dei reale, nu trebuie s fie supraestimate n ceea ce privete evaluarea capacitii de plat, avnd n vdere faptul c asigurarea acesteia presupune un ansamblu de aciuni i comportamente, dintre care sunt de menionat: - necesitatea asigurrii unei corelaii strnse ntre angaja-mentele de plat i posibilitile financiare ale firmei; - corelarea temporal a necesitilor de plat cu creanele de ncasat, pe baza scadenei acestora i asigurarea unei rezerve de active lichide pentru acoperirea diferenelor; - gestiunea strategic a capacitii de plat, cu previzionarea unor alternative de compensare a creanelor nencasate, fie pe seama capitalului propriu, fie prin resurse atrase. Lipsa capacitii de plat genereaz o multitudine de efecte care se rsfrng att individual, asupra entitilor implicate, ct i pe ansamblul economiei. Din punct de vedere individual, n funcie de amplitudinea fenomenului, vom avea de-a face cu urmtoarele consecine: 46

dificulti n reluarea circuitului economic; pierderi legate de valorificarea incomplet sau imposibilitatea de valorificare a unor resurse; - pierderea ncrederii partenerilor de afaceri; - creterea riscului de solvabilitate; - falimentul. Chiar dac se refer la o situaie extrem, privind lipsa de capacitate de plat iremediabil, falimentul trebuie considerat i sub aspectul su pozitiv, ca un act de igien economic ce elimin din sistem entitile neviabile i repune n circuitul economic valorile angajate de firmele falite. La nivel macroeconomic, lipsa capacitii de plat genereaz - prin intermediul efectului de antrenare - blocaje n lan, amploarea creterii dimensiunii plilor restante manifestndu-se prin sporirea arieratelor. Expresie a dificultilor economico-financiare, arieratele au cauze multiple, care pornesc de la decapitalizarea firmelor i continu cu dimensiunea redus a creditului neguvernamental, factori de pia i de natur managerial. Este de menionat faptul c, alturi de furnizori i bugetul public, printre creditorii cei mai afectai de blocajele financiare se numr i bncile, n dubla lor calitate - de intermediari ai relaiilor de plat ntre clieni i de posesori de creane. De aici i responsabilitatea sectorului bancar, chemat s contribuie nu numai la operaionalizarea sistemelor de pli, dar i la gestionarea eficient a acestora, prin politici diverse, ca de exemplu: - politici de cunoatere, clasificare i segmentare a clientelei, accesul fiecrui segment n sistemele de pli fiind permis n funcie de capacitatea de plat; - politici i proceduri privind perfecionarea instrumentelor de plat i alinierea lor la cerinele transferului electronic de fonduri; - politici privind creterea calitii i vitezei n sistemele de transmisie a mesajelor, n sistemele de compensare i decontare, n paralel cu segmentarea acestora pe categorii de valori (pli de mic i mare valoare) i pe categorii de instrumente (ordine de plat, cecuri, titluri, valute .a.); - politici i proceduri de de accelerare a plilor prin scontare, forfetare, factoring .a., de dispersie a riscului de credit pe clieni i de acoperire a riscului prin asigurarea creditelor; - politici i proceduri de recuperare a plilor restante, mergnd pn la iniierea procedurii de declanare a falimentului. Sistemele de pli pot fi structurate n dou mari categorii: sisteme de pli n numerar i sisteme de pli n moned scriptural. Diferenierea este, mai curnd, de ordin didactic, ntruct cele dou categorii de pli se intersecteaz frecvent i, amndou, implic - e drept, n msuri diferite - apelul la sistemul bancar. Sistemul de pli n numerar, aa cum arat i denumirea lui, utilizeaz moneda n forma ei efectiv, de bancnote i moned metalic. Chiar dac numerarul, ca mijloc iniial de plat, este considerat astzi drept un instrument 47

rudimentar, ponderea lui n totalul masei monetare este nc semnificativ, de la 11-13% - n Suedia, Portugalia i Olanda, la peste 55% - n Bulgaria i Romnia. Privilegiul emisiunii bancnotelor l are banca central, alturi de o serie de responsabiliti privind: - structura pe cupiuri a bancnotelor, n funcie de puterea de cumprare a unitii monetare i de raportul dintre plile cu i fr numerar; - caracteristicile tehnice: rezisten la manipulare, securizare, recunoatere rapid a autenticitii; - reglementarea securizrii colectrii, transportului i manipulrii numerarului. Alturi de operaionalizarea procedurilor de securizare impuse prin reglementrile bncii centrale, bncile au un rol mult mai important n sistemele de pli n numerar, care privete organizarea activitilor proprii de casierie, privite ca o form de manifestare a relaiilor banc-client. Principalele aspecte ce in de aceast determinare sunt: - organizarea adecvat a spaiului dedicat casieriei: securizare, reguli de acces, dotare specific (registre de cas, casete, tampile personale, aparate de selectare a semnelor monetare uzate sau false .a.); - meninerea unei rezerve de cas necesar funcionrii bncii ca partener n relaia cu clienii; - efectuarea propriu-zis a operaiunilor de ncasri i pli, potrivit procedurilor bancare (verificare client, verificare instrumente de plat, verificare sold, nregistrare operaiuni, semnturi); - ncheierea zilnic a operaiunilor: calcul rulaje, solduri, monetar, regularizarea soldului n funcie de necesitile rezervei de cas). Sistemele de pli n moned scriptural utilizeaz o serie de instrumente specifice (ordinul de plat, cecul, cambia, cardul), a cror prezentare a fost fcut n capitolul anterior. Dac, n cazul plilor n numerar, avem de-a face cu o relaie strict banc-client, circulaia monedei scripturale implic, de cele mai multe ori, existena relaiilor interbancare, ntruct plile sunt realizate, de regul, din conturile clienilor, conturi ce pot fi localizate n entiti bancare diferite. Practic, circuitele monetare generate de instrumentele de plat menionate pot fi gestionate: - n interiorul aceleai bnci; - pe baze bilaterale, ntre bncile aferente clientului pltitor, respectiv beneficiar; - pe baze multilaterale, prin intermediul unor instituii specia-lizate n compensarea plilor reciproce. Procedeul de realizare a plilor prin transferul sumelor respective dintrun cont pltitor, ce suport o operaiune de debitare, ntr-un cont beneficiar, afectat de o operaiune de creditare, poart numele de virament i poate fi considerat un reper fundamental al transferului bancar. 48

Privit ca un procedeu de transfer al creanelor pe care le dein clienii bancari, n calitate de posesori ai unor solduri pozitive n conturi, viramentul genereaz obligaii reciproce ntre bncile implicate n derularea filierelor de plat, prin intermediul a dou componente: una de natur dispozitiv - privind transmiterea unui ordin de plat n contul beneficiarului i una de acoperire cu resursele financiare necesare executrii dispoziiei date. Este vorba, aadar, de o dedublare a transferului de credit propriu-zis cu un transfer interbancar i, mai mult, de o constrngere a bncilor implicate de a se afla - direct sau indirect - ntr-o relaie de coresponde. i asta, pentru c viramentul se materializeaz pe baza mandatului dat bncii de a transfera sumele n cauz. 4.2. Sistemul de compensri i decontri interbancare n calitate de participani la sistemul de pli, bncile realizeaz multiple procese de conversie a monedei, dintr-o form n alta, datorit operaiunilor de ncasri i pli n numerar i de transfer ntre circuitele monetare, fapt care genereaz numeroase obligaii reciproce fa de celelalte bnci din sistem. Astfel, a aprut ideea comparrii soldurilor debitoare i creditoare i de anulare a acestora la nivelul valorii minime, obinndu-se - prin diferen - un sold net, procedur cunoscut sub numele de compensare. Dac procedurile de compensare bilaterale nu ridic probleme deosebite, extinderea acestora la nivelul ntregului sistem bancar (compensarea multilateral) impune existena unei instituii specializate numit casa de compensaie. Lichidarea datoriilor reciproce se realizeaz prin concentrarea tuturor debitelor, respectiv a tuturor creanelor fiecrei bnci - generate de executarea plilor clienilor - ctre casa de compensaie, obinndu-se un singur sold (debitor sau creditor) pentru fiecare participant la compensare. n funcie de substana operaiunilor ce se supun compensrii, se pot deosebi: - compensarea n sistem brut, n cazul n care aceasta include toate plile dispuse de clieni, sau n favoarea lor; - compensarea n sistem net, dac pornim de la soldul operaiunilor reciproce cu fiecare din bncile participante. Dac ne referim la succesiunea operaiunilor de compensare i decontare propriu-zis, vom ntlni o decontare post-compensare, specific sistemelor de pli care utilizeaz documente suport-hrtie i decontarea n timp real, practic o decontare ante-compensare, n cazul sistemelor electronice, situaie n care relaiile efective de compensare interbancar sunt reglementate pn la finele zilei. Procesul compensrii cuprinde trei mari etape i anume [1]: - inventariere-structurare; - soldare-compensare; - stingerea datoriilor reciproce. 49

Prima etap presupune sistematizarea tuturor operaiunilor dispuse de sau n favoarea fiecrei bnci, pe categorii (debitoare i creditoare) i pe bnci corespondente. Se obine, astfel, o situaie-ah care exprim poziia fiecrei entiti bancare n raport cu celelalte. Totalurile pe cele dou categorii de operaiuni indic, practic, nivelul de expunere a bncilor participante. n etapa de soldare-compensare, operaiunile fiecrei bnci sunt soldate, dup nsumare, obinndu-se succesiv: - sumele brute de primit sau de pltit pentru fiecare banc; - soldurile nete rezultate din compensare; - soldurile rmase neacoperite prin angajamente reciproce; - gradul de compensare, calculat ca raport ntre sumele compensate i sumele intrate n compensare. (vezi tabelul 4.1) Total Solduri operaiuni creditoare creditoare 175 160 165 70 100 210 5 810 75

Banci Total operaiuni creditoare Solduri creditoare

60 50 10 90 210 35

50 20 30 70 170 10

25 20 10 40 95 -

20 40 60 10 130 30

80 40 35 50 205 -

Grad de compensare 735 / 810 = 90.74% Tabelul 4.1. Exemplu de rezultat al compensrii Stingerea datoriilor reciproce pornete de la soldurile iniiale ale fiecrei bnci, n contul curent deschis la casa de compensare, la care se adaug sau se scad - dup caz - soldurile creditoare respectiv debitoare obinute din compensare, obinndu-se un sold provizoriu. Bncile deficitare au la dispoziie un interval de timp de 2-3 ore pentru a-i acoperi soldurile nefavorabile, prin aranjamente de credit cu celelalte bnci, de regul prin intermediul pieei monetare, sau prin relaii de credit cu banca de emisiune (faciliti permanente, aranjamente bilaterale .a.). Operaiunile de acoperire a deficitului se adaug la soldul provizoriu obinndu-se un sold final (tabelul 4.2). Compensarea n sistem centralizat a obligaiilor interbancare a aprut n urma unui proces de optimizare a raportului timp-costuri, n condiiile efecturii unui volum imens de pli, ntre clieni dispersai pe ntreg cuprinsul rii, n cadrul i ntre diferitele circuite monetare. 50

Bnci Total

Sold iniial 10 5 15 10 40

Sold din compensare 35 10 -70 30 -5 0

Sold provizoriu 45 15 -55 30 5 40

Operaiuni interbancare -30 -15 65 -20 -

Sold final 15 10 10 5 40

Tabelul 4.2. Finalizarea procesului de compensare-decontare Practic, se ofer condiiile ncheierii normale a circuitelor virtuale de pli iniiate de multitudinea titularilor de cont, prin posi-bilitatea stingerii obligaiilor interbancare generate de plile n cauz. Aa cum s-a artat mai nainte, soldurile din compensare sunt relativ impredictibile, fiind o rezultant a operaiunilor dispuse de clienii bncii. Din acest motiv, ambele situaii - att excedentul ct i deficitul - sunt la fel de fireti. i, tot din aceast cauz, apelul la credit prin intermediul pieei monetare a devenit o practic uzual. Sistemul centralizat de pli i compensare presupune, ns, cel puin teoretic, o inciden sporit a riscului sistemic, privit ca o posibilitate de propagare n lan, n ntreg sistemul bncilor participante, a problemelor ce decurg din eventuala nendeplinire a obligaiilor de pli de ctre unul din participani. Evident c, o preocupare prioritar a bncilor centrale, dar i a unor organisme internaionale - cum ar fi, de pild, Comitetul privind sistemele de pli i decontare de la Basel - este aceea de a preveni un asemenea risc, utiliznd una sau mai multe dintre metodele recomandate n literatura de specialitate: - revocabilitatea ofer posibilitatea excluderii din procesul de compensare a bncilor fr capacitate de plat i reluarea procesului, cu dezavantajele pe care o asemenea procedur le incumb: ntrzierea plilor, restrngerea dimensiunii compensrii, cheltuieli suplimentare, incertitudinea privind plile ordonate bncilor eliminate din proces sau dirijate ctre acestea; - irevocabilitatea presupune intervenia bncii centrale, n calitate de ultim creditor al sistemului de compensare, pe baza unor aranjamente i faciliti de credit oferite bncilor comerciale; - selectarea participanilor la compensare, n funcie de potenialul lor financiar i gruparea acestora n participani direci la derularea mesajelor de pli i participani indireci, ale cror mesaje de pli sunt intermediate de cei dinti; - limitarea angajrii n fluxurile de pli, care poate fi individual sau de grup, pentru echilibrarea mesajelor debitoare cu cele creditoare; 51

echilibrarea intrazilnic, prin compensri bilaterale i trierea mesajelor (de executat, n ateptare, respinse temporar) potrivit unei ordini de prioritate: operaiuni cu banca central, operaiuni pe piaa monetar, operaiuni ctre Trezorerie, operaiuni interbancare n favoarea clientelei; managementul individual al lichiditii, prin proceduri de anticipare i previziune a fluxurilor de operaiuni, prin apelul la piaa monetar i la relaiile de creditare cu banca central.

Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Sisteme de pli, compensri i decontri, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2003 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Care sunt asemnrile i deosebirile dintre cele dou sisteme de pli ? Care sunt elementele specifice compensrii multilaterale ? Cum poate fi prevenit riscul sistemic n mecanismele de decontare ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 15. Care dintre afirmaiile urmtoare privind rezerva de cas este fals ? a. Se stabilete prin norme ale bncii centrale b. Se determin pe baze statistice c. Face parte din lichiditatea primar a bncii d. Este necesar funcionrii bncii ca partener n relaia cu clienii e. Reprezint o imobilizare de fonduri 16. Procedeul de realizare a plilor prin transferul sumelor respective dintrun cont pltitor (care suport operaiunea de debitare) ntr-un cont beneficiar (care suport operaiunea de creditare) poart numele de: a. Virament b. Transfer electronic de fonduri c. Compensare d. Decontare intrabancar e. Compensare multilateral 17. Compararea soldurilor debitoare i creditoare datorate operaiunilor de pli realizate de ctre bnci n moned scriptural i anularea acestora la nivelul valorii minime, obinndu-se - prin diferen - un sold net poart numele de: a. Virament b. Transfer electronic de fonduri c. Compensare d. Decontare intrabancar e. Compensare multilateral 52

18. Concentrarea tuturor debitelor, respectiv a tuturor creanelor fiecrei bnci - generate de executarea plilor - ctre casa de compensaie, obinndu-se un singur sold (debitor sau creditor) pentru fiecare participant poart numele de: a. Virament b. Transfer electronic de fonduri c. Compensare d. Decontare intrabancar e. Compensare multilateral 19. Care dintre afirmaiile urmtoare privind riscul sistemic este fals ? a. Se refer la posibilitatea de propagare n lan, n ntreg sistemul bncilor participante, a problemelor ce decurg din eventuala nendeplinire a obligaiilor de pli de ctre unul din participani b. Este determinat de riscul de lichiditate ce se manifest la nivelul fiecrei bnci participante la sistemul de compensare c. Privete numai instituiile de credit care au expunere pe piaa internaional d. Face obiectul reglementrilor interne i internaionale e. n raport cu bncile participante la sistemul de compensare, poate fi o consecin a riscului operaional 20. Care dintre procedurile urmtoare nu contribuie la prevenirea riscului sistemic ? a. Revocabilitatea b. Irevocabilitatea c. Selectarea participanilor la compensare d. Limitarea angajrii n fluxurile de pli e. Dimensionarea corect a rezervei de cas

53

Cursul 5. MANAGEMENTUL TREZORERIEI Durata medie de parcurgere recomandat: 4 ore Obiectivele cursului evidenierea principalelor caracteristici ale pieei monetare; prezentarea relaiilor instituiilor de credit cu banca central; detalierea principalelor operaiuni aferente managementului intern al lichiditii; descrierea sistemului rezervelor minime obligatorii. Coninutul cursului Trezoreria - concept i spaii de operare Piaa monetar i relaiile instituiilor de credit cu banca central Managementul lichiditii Rezervele minime obligatorii ntrebri de verificare Teste gril

5.1. Trezoreria - concept i spaii de operare Iniial, denumirea a fost adoptat pentru a defini persoana sau structura organizaional (serviciu, departament, minister) care ndeplinete funcia de trezorier al serviciilor statului. n unele ri din spaiul anglo-saxon trezoreria ndeplinete n ntregime funciile Ministerului Finanelor, n timp ce n alte state desfoar numai o parte dintre acestea [3]. ntr-o accepiune mai larg, noiunea de trezorerie subsumeaz un ansamblu operaional privind dinamica fondurilor unei entiti publice sau private, prin care se urmrete optimizarea fluxurilor financiare n scopul realizrii obiectivelor de baz ale entitii n cauz. Evident c, n cazul instituiilor de credit, trezoreria capt o semnificaie aparte, avnd n vedere faptul c tranzaciile financiare constituie nsi raiunea de existen a acestor societi. De altfel, n mediul bancar se pot pune n eviden, mult mai explicit, obiectivele specifice ale activitilor din domeniul trezoreriei, constnd, n principal, din: - meninerea lichiditii necesare derulrii obiectului de activitate; - asigurarea necesarului de fonduri pentru clientela bncii; - optimizarea structurii bilanului, n vederea minimizrii factorilor de risc. Spre deosebire de alte segmente ale activitii financiare, n cazul trezoreriei asistm la o rsturnare a prioritilor temporale, n sensul deplasrii importanei preocuprilor n domeniu, din zona strategic spre nivelul operaional. Fenomenul este generat specificul activitii bancare, caracterizat prin necesitatea asigurrii permanente cu resurse financiare, pe care banca - n calitate de intermediar - le pune la dispoziia clienilor, sub form de credite sau le utilizeaz pentru plasamente proprii. 54

Desigur c asta nu nseamn abandonarea preocuprilor de ordin tactic, viznd adecvarea capitalului, diversificarea surselor de fonduri sau dinamica portofoliului de active i nici eludarea abordrilor de natur strategic privind poziionarea ct mai bun a bncii ntr-o pia concurenial, n care avantajele comparative se traduc prin noi segmente de pia, noi produse i servicii oferite clienilor existeni sau poteniali. Aa cum am artat ntr-un capitol precedent, entitile bancare funcioneaz n cadrul unui sistem bine structurat i supravegheat prudenial, motiv pentru care n domeniul managementul trezoreriei se pot discerne trei direcii de aciune. Operaiunile interbancare, desfurate prin intermediul pieei monetare, au ca substan relaiile dintre diferitele instituii de credit generate de operaiunile efectuate pentru clienii acestora, relaii care conduc la excedente sau deficite temporare, dublate de asumarea unor obligaii de compensare a datoriilor reciproce care se realizeaz prin intermediul unor fluxuri financiare a cror determinare se realizeaz per sold. Practic, n operaiunile de pli, dar nu numai, clientul se adreseaz, mai curnd, sistemului bancar dect unei entiti componente a acestuia, motiv pentru care bncile sunt practic obligate s participe la un mecanism comun de reglare a soldurilor debitoare sau creditoare dintre ele, att prin sistemul de compensare ct i prin intermediul pieei monetare. Relaia instituiilor de credit cu banca central mbrac mai multa forme. n primul rnd, pornind de la resursele proprii i cele atrase prin diferite modaliti, banca central este ea nsi un juctor n piaa monetar. n al doilea rnd, banca central are posibilitatea de a intra, n mod direct, n conexiune cu bncile comerciale, prin intermediul relaiilor de credit reglementate de lege. i, n fine, pornind de la rolul de regulator al pieei, tot banca central gestioneaz sistemul rezervelor minime obligatorii, ale crui implicaii n managementul lichiditii vor fi prezentate n cele ce urmeaz. Din acest motiv, relaia cu banca central va fi tratat la fiecare dintre cele trei coordonate funcionale pe care le presupune mangementul trezoreriei. Managementul lichiditii rmne, ns, n ultim instan, n sarcina fiecrei instituii bancare, pentru simplul motiv c acesta i pune amprenta asupra tuturor celorlalte activiti, trezoreria comportnduse ca un adevrat minister de afaceri externe al bncii [1]. (figura 5.1) 5.2. Piaa monetar i relaiile instituiilor de credit cu banca central Calitatea de intermediar a instituiilor de credit conduce la un sistem de fluxuri interbancare generator de obligaii reciproce. Stingerea acestora se realizeaz att prin mecanismele specifice sistemului de compensare, prezentat n capitolul anterior, ct i prin negocierea pe o pia organizat, numit piaa monetar, a creditelor necesare acoperirii datoriilor rmase dup compensare figura 5.2. 55

Trezorerie

Clientel Titluri Imobilizri Operaiuni extrabilaniere Figura 5.1. Relaiile funcionale ntre principalele grupe bilaniere ale unei bnci

Clientel

Banca 1 Sistem de compensare Piaa monetar Banca n

.........

Banca central

Clientel

Figura 5.2. Fluxuri relaionale n sistemul bancar Piaa monetar poate fi definit, deci, ca o pia pe care bncile se mprumut pe termen scurt n vederea compensrii excedentelor i deficitelor temporare de lichiditate, aprute n mod firesc n activitatea lor, ca urmare a relaiilor cu clientala. Participanii la aceast pia sunt bncile, care se pot regsi n una dintre cele dou ipostaze i anume: 56

ofertanii sunt posesorii de solduri creditoare n conturile de disponibiliti deschise la banca central; - solicitanii de credite sunt fie n poziia de debitori fa de alte bnci, fie n situaia de a-i suplimenta volumul lichiditilor pentru alte scopuri (satisfacerea clientelei, datorii scadente). Specializarea instituiilor de credit conduce la definirea unor profiluri ale bncilor n raport cu piaa monetar, pornind de la constana siturii n una sau alta dintre categoriile menionate. Vom avea, astfel, bnci structural creditoare axate pe colectarea resurselor prin intermediul depozitelor, cum sunt bncile de economii sau cele care mobilizeaz fluxurile financiare creditoare ale unor instituii din piaa de capital, asigurri, fonduri de pensii .a. i, respectiv, bnci structural debitoare - acionnd cu precdere n zona creditrii sau care finaneaz instituii de genul firmelor de leasing, societilor de credit ipotecar, companiilor de vnzare n rate i de gestionare a creditelor de consum. O situaie specific vom regsi n ceea ce privete participarea pe piaa monetar a bncii centrale, a crei intervenie are, preponderent, un rol regulator. Avnd posibilitatea s intre i n relaii directe de credit cu bncile comerciale pentru acoperirea deficitului temporar de lichiditate al acestora, banca central opereaz n piaa monetar potrivit principiului open-market pe dou coordonate: una legat de reglarea nivelului de lichiditate al pieei i cealalt privind orientarea parametrilor si de funcionare, n special a nivelului dobnzilor. Practic, n materie de lichiditate a pieei, se pot ntlni dou cazuri distincte: - situaia denumit en banque, n care piaa - pe ansablul su - este solicitatoare de moned iar, n lipsa interveniei bncii centrale, am asista la supralicitarea preului de achiziie, respectiv la majorarea dobnzilor; - situaia denumit hors banque, caracterizat printr-un surplus de lichiditate generat de excedentele de trezorerie ale bncilor comerciale, al crei efect este de reducere a nivelului dobnzilor negociate. Intervenind ca orice partener pe piaa monetar, banca central are avantajul comparativ al dimensiunii tranzaciilor pe care le poate genera. Din acest motiv, ea poate influena piaa interbancar, potrivit coordonatelor de politic monetar stabilite prin lege, att prin nivelul dobnzilor oferite sau percepute (practic specific rilor latin-europene), ct i prin coordonate cantitative - sume atrase sau plasate (procedeu utilizat n rile din spaiul anglo-saxon). Specific rilor dezvoltate din punct de vedere economic este structurarea pe dou niveluri a pieei monetare, legat de existena intermediarilor financiari, entiti care acioneaz ca o interfa ntre banca central i ceilali participani i realizeaz, practic, o segmentare a pieei. n condiiile n care acetia lucreaz n numele i pe contul bncilor comerciale, ei poart denumirea de curtieri i desfoar, n principal, activiti specifice brokerajului: - executarea ordinelor de vnzare-cumprare pe piaa interbancar; - arbitraj pe diferitele piee de profil, cu accent pe operaiunile speculative; - operaiuni de compensare-decontare; 57

consultan monetar. Dac sunt agreai de banca central i acioneaz n nume i pe cont propriu (dealeri), sunt organizai ca i case de rescont (Discount House) sau bnci cu ridicata. Alturi de propriile operaiuni - plasamente de titluri, obinere i acordare de credite, arbitraj - casele de rescont acioneaz i ca intermediari ai bncilor dar, n plus, au posibilitatea realizrii unor oferte de finanare proprii care, prin negocierea termenelor de rambursare i a cuantumului dobnzilor, contribuie la creterea elasticitii pieei i diminueaz necesitatea interveniei bncii centrale. Dobnda pe piaa monetar este stabilit zilnic i reprezint, n ultim instan, un rezultat al procesului de echilibrare a cererii cu oferta. Avnd n vedere obiectul tranzaciilor de pe aceast pia, putem afirma c nivelul dobnzilor interbancare ofer cel mai semnificativ reper privind lichiditatea sistemului i a economiei, n ansamblul su. Dobnda pieei monetare poate fi privit i ca un cost al aprovizionrii bncilor cu resurse financiare i, din aceast perspectiv, ea reprezint poate cel mai relevant indicator al costului creditelor din economie. Din acest motiv, dar nu numai, zilnic se calculeaz i se dau publicitii cele dou rate de referin ale dobnzii, calculate ca medii ponderate n funcie de volumul tranzaciilor: - rata dobnzii pentru depozitele atrase de bnci, respectiv cel mai mare cost la care acestea sunt dispuse s atrag fonduri, este determinat de preul mediu al achiziiilor de resurse efectuate i - pentru piaa autohton - are indicativul ROBID (Romanian Bid Rate); - rata dobnzii pentru depozitele plasate, preul minim pe care l accept vnztorii de resurse financiare, este dat de dobnda medie la care acetia reuesc s-i plaseze disponibilitile i este cunoscut sub numele de ROBOR (Romanian Oferred Rate). Chiar dac nivelul dobnzilor din piaa monetar este utilizat ca i o prghie de aciune a bncii centrale, n ideea realizrii obiectivelor de politic monetar ale acesteia, nu trebuie neles c avem de-a face cu un dictat al autoritii de reglementare n materie. Ponderea tranzaciilor overnight, legat de necesitatea acoperirii - cu orice pre - a deficitelor cotidiene, ca i obligativitatea realizrii nivelului rezervelor minime obligatorii conduc, n majoritatea cazurilor, la niveluri ale dobnzilor apropiate de cele oferite de banca central pentru depozitele atrase. Termenele tranzaciilor pe piaa monetar sunt, de regul, scurte. Avem n vedere, n acest sens, necesitatea reglrii continue a nivelului de lichiditate a bncilor, legat de desfurarea obiectului lor de activitate i de presiunea pieei (credite solicitate, depozite realizate). Din acest motiv, majoritatea scadenelor sunt: - pentru o zi (overnight); - ntre dou i ase zile; - sptmnale (one week). 58

Riscul pe piaa monetar este redus, ca i rezultant a urmtoarelor caracteristici: - cunoaterea n detaliu a partenerilor, pe baza schimbului de situaii financiare; - stabilirea prealabil a unor limite valorice pentru liniile de creditare bilateral; - transparena sistemului de tranzacionare i rolul regulator al bncii centrale; - sistemul de garantare bazat pe titluri selecionate sub aspectul eligibilitii lor i avnd o volatilitate redus. Relaiile instituiilor de credit cu banca central sunt structurate, dup specificul lor, n dou categorii i anume: - faciliti permanente acordate bncilor de ctre Banca Naional a Romniei; - operaiuni de pia monetar ale Bncii Naionale a Romniei. La rndul lor, acestea din urm se pot desfura: - prin licitaie i pe baze multilaterale competitive; - prin proceduri bilaterale i pe baze bilaterale. Participanii cu care Banca Naional a Romniei desfoar operaiuni de pia monetar i crora le acord faciliti permanente sunt bncile, persoane juridice romne, sucursalele din Romnia ale bncilor - persoane juridice - strine i casele centrale ale coopera-tivelor de credit, care ndeplinesc urmtoarele criterii de eligibilitate: - constituirea de rezerve minime obligatorii; - ncadrarea n prevederile reglementrilor Bncii Naionale a Romniei privind indicatorii de solvabilitate sau, dup caz, certificarea de ctre autoritatea de supraveghere bancar din ara de origine a ncadrrii bncii strine n prevederile reglementrilor de pruden bancar n vigoare n ara respectiv; - deinerea unui sistem operaional specific tip REUTERS, BLOOMBERG etc. i a echipamentelor dedicate pentru pli i comunicaii (sistem de nregistrare a convorbirilor telefonice, telex, SWIFT, fax etc.). Activele eligibile pentru tranzacionare i pentru garantare sunt titlurile de stat, certificatele de depozit emise de Banca Naional a Romniei, precum i alte categorii de active negociabile, stabilite n baza unei hotrri a Consiliului de administraie al BNR i care ndeplinesc urmtoarele condiii: - sunt n proprietatea bncii prezentatoare; - nu sunt gajate sau sechestrate; - au o scaden ulterioar scadenei operaiunii efectuate; - au cupoane scadente ulterior scadenei operaiunii efectuate; - nu sunt emise de banca prezentatoare. Ele se evalueaz zilnic, pe perioada derulrii operaiunii, la valoarea de pia din ziua anterioar datei de evaluare. 59

Scadena operaiunilor pe piaa monetar este de maxim 90 de zile calendaristice, cu excepia emiterii certificatelor de depozit, pentru care scadena maxim este de un an. Practic, scadenele efective nu depesc, ns, o sptmn, o pondere semnificativ avnd-o tranzaciile overnight. Facilitile permanente au ca principal caracteristic faptul c pot fi accesate din iniiativa bncilor i mbrac dou forme: - facilitatea de creditare constnd n posibilitatea ca Banca Naional a Romniei s ofere bncilor credit overnight; - facilitatea de depozit, respectiv posibilitatea ca Banca Naio-nal a Romniei s accepte depozite overnight de la bnci. Ele sunt o consecin a funcionrii sistemului bancar i, n mod deosebit, a subsistemului de decontri i pli care genereaz un set de relaii permanente att ntre instituiile de credit, ct i ntre acestea i banca central. Facilitatea de creditare reprezint practic posibilitatea bncilor de a obine lichiditate pe termen foarte scurt, apelnd la creditul lombard acordat de Banca Naional, pe baza unei cereri scrise care trebuie s cuprind urmtoarele specificaii: - elementele de identificare a bncii; - suma solicitat; - tipul i valoarea garaniilor. Pn la sfritul zilei bancare lucrtoare Banca Naional a Romniei notific bncilor solicitante decizia asupra cererilor acestora, perioada de acordare a creditului lombard fiind overnight. Nivelul zilnic al ratei dobnzii - rata lombard - este stabilit de Consiliul de administraie al BNR n conformitate cu obiectivele de politic monetar i reprezint, de regul, nivelul maxim al ratei dobnzii practicate n sistemul bancar. Ea este anunat n avans i se calculeaz ca rat a dobnzii simple, cu convenia numr de zile/360. Dobnda se pltete o dat cu rambursarea creditului. Valoarea garaniilor aduse de banca solicitant trebuie s acopere n proporie de 100% creditul i dobnda aferent i trebuie constituite pn la momentul acordrii acestui credit. Facilitatea de depozit este acordat n scopul valorificrii excesului de lichiditate al bncilor, care pot constitui depozite la Banca Naional a Romniei. Perioada de acceptare a depozitelor n cadrul acestei faciliti este overnight. Depozitele acceptate sunt remunerate la o rat fix a dobnzii, stabilit de Consiliul de administraie al BNR n conformitate cu obiectivele sale de politic monetar, anunat n avans i care se calculeaz ca rat a dobnzii simple, cu convenia numr de zile/360. Dobnda se pltete la scadena depozitului. Accesul la facilitatea de depozit se realizeaz pe baza unei cereri scrise care cuprinde - elementele de identificare a bncii i suma ce se solicit a fi depus. Pn la sfritul zilei bancare lucrtoare Banca Naional notific bncilor solicitante decizia asupra cererilor acestora. Operaiunilor de pia monetar prin intermediul licitaiei sunt executate la iniiativa bncii centrale i implic una dintre urmtoarele categorii de tranzacii: 60

cumprri reversibile (repo) de active eligibile pentru tranzacionare: tranzacii n cadrul crora, n scopul injectrii de lichiditate, Banca Naional cumpr de la bnci active eligibile, cu angajamentul acestora de a rscumpra respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei; - vnzri reversibile (reverse repo) de active eligibile pentru tranzacionare: tranzacii n cadrul crora, n scopul absorbiei de lichiditate, Banca Naional vinde bncilor active eligibile, angajnduse s rscumpere respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei; - acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare, care rmn n proprietatea bncilor debitoare; vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzacionare; - emitere de certificate de depozit, incluznd i vnzarea acestor titluri bncilor comerciale; - swap valutar constnd n dou tranzacii simultane, ncheiate cu aceeai contrapartid, prin care Banca Naional a Romniei cumpr la vedere valut convertibil contra lei, n scopul injectrii de lichiditate, i vinde la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra lei, sau vinde la vedere valut convertibil contra lei, n scopul absorbiei de lichiditate, i cumpr la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra lei; - atragere de depozite cu scadena prestabilit de la bncile-participani eligibili. n funcie de modul de stabilire a ratei dobnzii, se pot organiza dou tipuri de licitaii: - licitaii la rat fix, caz n care Banca Naional specific n avans rata dobnzii, randamentul sau punctele swap, iar bncile participante ofer sumele pe care doresc s le tranzacioneze la parametrii anunai; - licitaii la rat variabil, situaie n care Banca Naional poate specifica n avans minimul su maximul acceptat pentru rata dobnzii, randamentul sau punctele swap, iar bncile participante fac ofert asupra sumelor i parametrilor la care doresc s tranzacioneze cu BNR. Procedura licitaiei se execut n patru etape operaionale, dup cum urmeaz: a) Anunarea licitaiei, n cadrul creia Banca Naional face publice, n avans, elementele tehnice ale desfurrii licitaiei prin intermediul mijloacelor de comunicare specifice. Anunul licitaiei cuprinde urmtoarele elemente principale: numrul de referin al licitaiei; data licitaiei; tipul tranzaciei; scadena; tipul licitaiei - la rat fix sau la rat variabil; metoda de alocare metoda ratei multiple sau metoda ratei uniforme; volumul dorit al operaiunii, dac este cazul; elementele de identificare a titlurilor de stat, dac este cazul; rata dobnzii, randamentul sau punctele swap, n cazul licitaiei la rat fix; minimul sau maximul acceptat pentru rata dobnzii, randamentul sau punctele 61

swap, n cazul licitaiei la rat variabil; data nceperii operaiunii i scadena acesteia, dac este cazul, precum i scadena instrumentului, n cazul emiterii certificatelor de depozit; valutele tranzacionate - pentru swap; cursul de schimb la vedere care trebuie utilizat pentru calcularea ofertelor - pentru swap; limita maxim a ofertei, dac este cazul; alocarea minim, dac este cazul; termenul de transmitere a ofertelor de participare. b) Transmiterea de ctre bnci a ofertelor de participare la licitaie trebuie realizat prin modaliti considerate acceptabile de BNR, precum telex cifrat, SWIFT, pot electronic. Ofertele transmise nu pot fi retrase, acestea constituind angajamente ferme din partea bncilor, care trebuie s dispun de active eligibile pentru susinerea ofertelor lor. Principalele componente informaionale ale ofertei sunt: numrul de referin al licitaiei; elementele de identificare a bncii; tipul tranzaciei; data licitaiei; suma oferit; ; rata dobnzii, randamentul sau punctele swap; elementele de identificare a titlurilor de stat, dac este cazul; maximum trei opiuni diferite pentru sume i/sau rate ale dobnzii, randamente sau puncte swap - n cazul licitaiilor la rat variabil. c) Alocarea sumelor se realizeaz n funcie de tipul de licitaie. Pentru licitaia la rat fix, n cazul n care suma cumulat a ofertelor depete suma de alocat de ctre Banca Naional, onorarea se face pro rata, pe baza raportului dintre suma de alocat i suma agregat a ofertelor. Pentru licitaia la rat variabil onorarea opiunilor se face cresctor sau descresctor, pn se ajunge la nivelul la care cererea satisface oferta sau la nivelul la care sunt satisfcute obiectivele de politic monetar ale bncii centrale (absorbie, respectiv injecie de lichiditate). Ofertele aflate la nivelul marginal sunt executate proporional. Metodele utilizate pentru determinarea rezultatelor sunt: - metoda ratei multiple, care presupune onorarea fiecrei oferte declarate ctigtoare la nivelul la care aceasta a fost exprimat de banc; - metoda ratei uniforme, care presupune onorarea tuturor ofertelor declarate ctigtoare la nivelul marginal, la care suma alocat a fost epuizat, indiferent de nivelurile la care ofertele respective au fost exprimate de bnci. d) Anunarea rezultatelor licitaiei are ca destinatari bncile participante, dar informaiile sunt fcute publice i prin intermediul mijloacelor de comunicare specifice. Anunul privind rezultatele operaiunii cuprinde, n general, urmtoarele elemente: numrul de referin al licitaiei; data licitaiei; tipul tranzaciei; scadena operaiunii; suma total licitat de bnci; numrul bncilor participante; valutele tranzacionate - doar n cazul tranzaciilor swap; suma total alocat; procentul de alocare - doar n cazul licitaiei la rat fix; rata minim licitat, rata maxim licitat i rata de alocare medie ponderat doar n cazul licitaiilor la rat variabil; rata dobnzii, randamentul sau punctele swap la nivel marginal acceptate i procentul de alocare la nivel marginal al ratei dobnzii, randamentului sau punctelor swap - doar n cazul licitaiilor la rat variabil; cursul valutar spot - doar n cazul tranzaciilor swap. 62

Procedurile bilaterale, denumite i proceduri de avarie sunt proceduri prin care Banca Naional a Romniei ncheie tranzacii cu una sau mai multe bnci, fr licitaie. Acestea includ numai urmtoarele categorii de tranzacii: - cumprri sau vnzri reversibile (repo / reverse repo) de active eligibile pentru tranzacionare; - vnzri sau cumprri de active eligibile pentru tranzacionare; - swap valutar; - atragere de depozite. Fiind vorba despre o modalitate de excepie, pe care bncile comerciale o utilizeaz n managementul lichiditii dup ce au fost epuizate procedurile standard, este evident c parametrii tranzaciilor (i, n special rata dobnzii) vor avea un caracter restrictiv i penalizator. 5.3. Managementul lichiditii Din punct de vedere conceptual, lichiditatea reprezint capacitatea de a face fa n orice moment la angajamentele financiare asumate sau, prin extensie, posibilitatea de mobiliza rapid activele disponibile, adic de a le transforma n bani [3]. Evident c, la limit, orice activ poate fi lichidizat. Problemele care se pun, ntr-un asemenea context, sunt legate de termene i, mai ales, de costul unor asemenea operaiuni. Pornind de la aceste considerente, literatura de specialitate discerne ntre: - lichiditatea primar, absolut sau perfect, pe care o reprezint banii nii; - lichiditatea secundar, constituit din activele care pot fi transformate oricnd i cu costuri rezonabile n bani, - lichiditatea teriar, care pentru a fi transformat n bani necesit o perioad de timp mai ndelungat sau incumb costuri substaniale. O alt structur a lichiditii se refer la modul de acces la resursele necesare, caz n care vom deosebi: - lichiditatea stocat, reprezentnd numerarul i depozitele la alte bnci; certificatele de depozit; titlurile negociabile: de stat, municipale i corporatiste; titlurile primite n pensiune (cumprate cu convenie de rscumprare); creditele vandabile prin intermediul rescontrii sau titularizrii; - lichiditate cumprat, constnd n creditele obinute de la banca central, de la alte bnci sau de pe pieele externe; emisiunea de titluri negociabile, inclusiv a certificatelor de depozit de valori mari. Managementul trezoreriei a consacrat noiunea de poziie monetar, ca indicator ce reflect valoarea tuturor activelor lichide ale unei bnci la un moment dat. n cadrul acestora se pot evidenia urmtoarele categorii: - numerarul aflat n casieriile bncii i n seifurile sale; 63

disponibilitile aflate n contul bncii centrale, cu specificaia c o parte din acestea sunt dedicate acoperirii rezervelor minime obligatorii; - disponibilitile din conturile bncilor corespondente. - sumele n tranzit (float), ncasate de la ale bnci i generate de ctre decalajul dintre data de operare n condul clienilor-pltitori i momentul creditrii conturilor beneficiarilor. n cadrul principalelor funcii ale managementului lichiditii bancare, se detaeaz necesitatea asigurrii suportului operaional al instituiilor de credit, n raport cu cerinele clienilor. ntr-o viziune pe ct de simplist pe att de concret, bncile vnd i cumpr bani, care - ntr-o asemenea logic - reprezint att materia prim ct i produsul finit al activitii bancare. Dac asigurarea unui nivel optim de lichiditate reprezint o cerin operaional de baz, nu-i mai puin adevrat c ntre lichiditate i profitabilitate exist o relaie invers proporional, datorat faptului c remunerarea activelor lichide, mai ales pe termen scurt, este - de regul - foarte sczut. O a doua funcie a managementului lichiditii entitilor bancare se refer, aadar, la optimizarea raportului complex cost-risc-profit. Avem n vedere, n acest sens, pe lng costurile fireti ale lichiditii aferente atragerii i administrrii de resurse, posibilitatea nregistrrii unor pierderi rezultate din operaiuni forate pe o pia ale crei condiii nu sunt ntotdeauna favorabile, cum ar fi vnzrile forate de active sau refinanarea de la BNR prin proceduri bilaterale. Managementul lichiditii vizeaz i credibilitatea instituiilor bancare, a sistemului bancar - n ansamblul su - privit ca o certitudine a onorrii obligaiilor asumate fa de creditori, indiferent dac acetia fac sau nu parte din clientela curent. Dei deriv din funciile anterior menionate, vom individualiza, totui, coordonata de previziune n detaliu a echilibrului activ-pasiv, pe fiecare band de scadene a resurselor i plasamentelor (zilnic, la trei zile, sptmnal, lunar, trimestrial, anual), pe categorii de lichiditate (necesar i efectiv) i pe titulari de depozite sau credite, inclusiv persoanele afiliate i relaiile de grup. Pentru o mai bun nelegere a procedurilor pe care le presupune managementul lichiditii, avem nevoie de o structurare a poziiilor bilaniere din acest punct de vedere [1]. Activele bancare se pot, astfel, diferenia n urmtoarele grupe: - active certe, constnd n: o active lichide, care conin: numerarul; disponibilul n contul curent al bncii la BNR; disponibilul n conturi curente la alte bnci; sumele n tranzit; bonurile de tezaur; o active nelichide, care conin: 64

diferitele categorii de credite acordate populaiei sau agenilor economici; imobiliare .a.; - active poteniale incluznd creterea prevzut a creditelor. Resursele se structureaz, n mod asemntor, n: - resurse certe, constnd n: o pasive volatile, cuprinznd: depozitele la vedere; mprumuturile pe termen scurt; o pasive stabile, care ncorporeaz: depozitele la termen; capitalul propriu; capitalul suplimentar; - resurse poteniale, privind creterea prevzut a depozitelor. O alt structurare a resurselor bancare este legat de volatilitatea acestora, exprimat prin ponderea retragerilor poteniale i influena lor asupra echilibrului bilanier [4]. Vom evidenia, n acest sens: - resursele incerte (hot money liabilities), a cror retragere integral este iminent n perioada imediat urmtoare; - resursele vulnerabile (vulnerable funds), a cror probabilitate de retragere este de 25-30%; - resursele relativ stabile sub aspectul meninerii lor (core deposits), a cror eventual retragere genereaz, ns, dezechilibre majore de lichiditate din cauza dimensiunii semnificative a acestora. Pornind de la tipologia menionat anterior, literatura de specialitate propune un set complex de indicatori utilizai n ansamblul procedurilor ce se circumscriu managementului lichiditii. Prima categorie vizeaz echilibrul poziiilor bilaniere pe fiecare band de scadene i include urmtoarele mrimi: - nivelul pasivelor nete simple, calculat ca diferen ntre pasivele i activele avnd aceeai scaden, indicator ce ofer informaii relevante privind necesitatea transformrii scadenelor, prin mobilizarea pe termen scurt a unor resurse destinate finanrii pe termen mai lung a plasamentelor; - nivelul pasivelor nete cumulate, pe benzi de scaden incluse n aceeai perioad de referin, a crui relevan const n sesizarea perioadelor cu deficite maxime de lichiditate; - indicele de lichiditate, calculat ca raport al pasivelor i activelor ponderate cu dimensiunea (zile, luni, ani) perioadei analizate; - transformarea medie a scadenelor, exprimnd diferena temporal dintre scadenele medii ponderate ale pasivelor i activelor:

65

 pasive ponderate active ponderate . pasive active

O alt categorie de indicatori vizeaz nivelul lichiditii imediate i este legat de preponderena deciziilor de ordin operativ, fa de cele tactice i strategice, n materie de management al trezoreriei: - poziia lichiditii reprezint diferena ntre activelele lichide i pasivele imediate (depozite volatile + mprumuturi scadente), diferen care trebuie acoperit sau plasat pe termen scurt prin metodele cunoscute; - nivelul de ndatorare pe termen scurt, calculat ca raport ntre noile solicitri i mprumuturile scadente pe piaa creditului ntr-o anumit band de scadene. Ponderea diferitelor categorii de resurse n pasivul bilanier presupune calculul unor indicatori specifici, cum ar fi, de pild, cei privind lichiditatea stocat: - indicatorul poziiei monetare, reprezentnd ponderea activelor lichide n totalul acestora; - indicatorul lichididii generate de titlurile de valoare, ca pondere a tilurilor de stat n totalul activelor; - poziia net n raport cu banca central:

fonduri vandute fonduri cumparate total active

sau a indicatorilor care se refer la lichiditatea cumprat a bncilor: - indicele pasivelor foarte lichide, calculat ca raport ntre activele i pasivele aferente pieei monetare; - indicele plasamentelor vulnerabile, calculat ca raport ntre plasamentele pe termen scurt i pasivele volatile; - indicele depozitelor stabile, calculat ca pondere a acestora n totalul activelor. n fine, cele mai sintetice informaii pentru managamentul trezoreriei sunt oferite de cele trei rate de referin ale lichiditii: -

R1 =
R2 =

Total credite acordate ; Total depozite

Disponibil itati + Titluri negociabil e neangajate ; Total active - R 3 = Pasive volatile . Active lichide Opiunea pentru valori pozitive sau negative (supraunitare sau subunitare, n cazul indicilor) este legat, n mod evident de natura economic a indicatorului analizat. Aa cum am artat, ns, n prima parte a subcapitolului, starea normal n materie de lichiditate este echilibrul, motiv pentru care sunt de preferat valori apropiate de 0, respectiv de 1.
66

Din punctul de vedere al structurii organizaionale, managementul lichiditii presupune atribuii diferite, legate de poziia pe scara ierarhic a entitilor implicate i de specializarea diferitelor compartimente. Dat fiind importana acestui domeniu n cadrul activitii bancare curente i al preocuprilor de natur prospectiv, de regul, coordonarea sa este realizat la nivelul structurilor manageriale de vrf (vicepreedinte, director general adjunct). Nu trebuie omis rolul semnificativ pe care l au n deciziile privind gestiunea lichiditii organismele managementului de grup, n mod deosebit comitetul de administrare a riscurilor i comitetul de administrare a activelor i pasivelor. Desigur c, n funcie de specificul fiecrei bnci, vom regsi arhitecturi diferite ale departamentului de trezorerie. Exist, totui, o serie de elemente comune, dintre care se pot meniona: - similitudini privind compartimentarea: arbitraj (front-office), decontri, analiz, monitorizare conturi (back-office); - similitudini privind natura activitilor desfurate: tranzacii pe piaa monetar, valutar i de capital, eviden operativ, efectuare pli, urmrire ncasri, gestiunea poziiei valutare, administrarea rezervelor minime obligatorii .a.; - similitudini privind profilul personalului: dealeri, analiti financiari, economiti cu alte specializri. 5.4. Rezervele minime obligatorii Rezervele minime obligatorii sunt definite ca un instrument al politicii monetare i de credit utilizat de banca central, constnd n disponibilitile bneti ale instituiilor de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise la Banca Naional a Romniei. Domeniul de aplicare include, potrivit legii i normelor n materie, bncile - persoane juridice romne, sucursalele din Romnia ale bncilor persoane juridice strine, precum i casele centrale ale cooperativelor de credit. n practic se ntlnesc dou niveluri ale rezervelor minime obligatorii i anume: - nivelul prevzut, determinat ca un produs ntre baza de calcul aferent perioadei de observare i rata rezervelor minime obligatorii; - nivelul efectiv, reprezentat de soldul mediu zilnic nregistrat de instituia de credit n contul n care se menin rezervele minime obligatorii n perioada de aplicare. Perioada de observare este intervalul de timp pentru care se determin baza de calcul, respectiv intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii curente. Perioada de aplicare este intervalul de timp n care trebuie meninut n conturile deschise la Banca Naional a Romniei nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii i anume intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii curente i data de 23 a lunii urmtoare. 67

Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii o reprezint media soldurilor zilnice, pe perioada de observare, ale elementelor de pasiv din bilanul instituiilor de credit, asupra crora se aplic rata rezervelor minime obligatorii. Ea se constituie din mijloacele bneti n moneda naional i n valut, reprezentnd obligaii ale instituiilor de credit rezultate din acceptarea depozitelor i a altor fonduri i se raporteaz, n scris, autoritii de supraveghere n termen de 3 zile lucrtoare de la expirarea perioadei de observare. Din baza de calcul se excepteaz: - mijloacele bneti atrase de la Banca Naional a Romniei; - mijloacele bneti atrase de la alte instituii de credit care, la rndul lor, sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii la BNR; - capitalurile proprii ale instituiilor de credit, precum i fondul social depus de ctre membrii cooperatori, pentru organizaiile cooperatiste de credit. Pentru mijloacele bneti n valut, mediile soldurilor zilnice se determin pe fiecare tip de valut, dup care se transform n dolari SUA sau n euro, dup caz. Cursurile de schimb folosite pentru transformarea celorlalte valute n dolari sau n euro sunt cursurile pieei valutare comunicate de Banca Naional a Romniei n ultima zi anterioar perioadei de aplicare. Ratele rezervelor minime obligatorii se stabilesc de Banca Naional a Romniei n funcie de obiectivele sale de politic monetar i se comunic prin circular instituiilor de credit. Rezervele minime obligatorii n lei se menin n conturile curente, iar cele n valut se menin n conturile LORO pe care instituiile de credit le au deschise la Banca Naional a Romniei. Pentru mijloacele bneti n valut, instituiile de credit pot opta pentru meninerea integral a rezervelor minime n euro sau n dolari, ori separat n euro, pentru mijloacele bneti n euro, n dolari, pentru mijloacele bneti n dolari, n euro sau n dolari, pentru mijloacele bneti n alte tipuri de valute. Banca Naional a Romniei pltete o dobnd pentru nivelul efectiv al rezervelor, pn la nivelul prevzut, care se stabilete periodic, cel puin la nivelul ratei dobnzii medii pentru depunerile la vedere practicate de bnci, pe baza datelor furnizate de acestea. Fiind raportat la nivelul dobnzii pentru depozitele la vedere, remunerarea rezervelor minime obligatorii este sub nivelul dobnzilor medii de pe pia, fapt care se repercuteaz asupra costului (recalculat) al resurselor atrase de bnci, asupra costului creditului i, n ultim instan, asupra contului de profit i pierderi. n practic, ntre nivelul efectiv i cel prevzut al rezervelor minime obligatorii pot s apar diferene pozitive, caz n care vorbim de un excedent de rezerve, sau negative, reprezentnd un deficit. Pentru excedentul de rezerve, Banca Naional a Romniei nu pltete dobnd. Mai mult, excedentul de rezerve n lei, euro sau dolari nu poate fi utilizat pentru a acoperi deficitul de rezerve n alt tip de moned. 68

Pentru deficitul de rezerve minime obligatorii se calculeaz i se percepe o dobnd penalizatoare pe durata perioadei de aplicare aferent, a crei rat se stabilete periodic de Banca Naional i se comunic prin circular. Referitor la regimul rezervelor minime obligatorii, urmtoarele fapte constituie nclcri ale disciplinei bancare i sunt sancionate ca atare: - nregistrarea unui deficit de rezerve n dou perioade de aplicare consecutive; - neraportarea repetat sau raportarea eronat a bazei de calcul i a datelor necesare pentru calcularea ratei medii a dobnzilor la vedere; - modificarea unor operaiuni contabile sau a unor raportri statistice, n scopul vdit de a diminua nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii; n situaia n care o instituie de credit nregistreaz deficit de rezerve n dou perioade de aplicare consecutive, aceasta poate fi supus unei supravegheri prudeniale, prin inspecie la sediu din partea Bncii Naionale a Romniei. Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 3) C. C. Kiriescu, E. M. Dobrescu, Bncile - Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 4) P. Rose, Financial Institutions, Irwing Mc Graw Hill, Boston, 1995 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele caracteristici ale pieei monetare ? Descriei cele trei tipuri de relaii (comerciale) ale instituiilor de credit cu banca central. Structurai elementele bilaniere dup lichiditatea acestora. Ce reprezint rezervele minime obligatorii ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 21. Care dintre instituiile financiare enumerate mai jos particip la piaa monetar ? a. Numai instituiile de credit b. Instituiile de credit i Banca Naional a Romniei (BNR) c. Instituiile de credit i instituiile conexe sistemului bancar d. Instituiile de credit i societile de leasing e. Toate instituiile financiare autorizate 22. Care dintre afirmaiile urmtoare privind dobnda pe piaa monetar este fals ? a. Este stabilit zilnic b. Este rezultatul procesului de echilibrare a cererii cu oferta c. Este un reper privind lichiditatea sistemului bancar 69

23.

24.

25.

26.

27.

28.

d. Reprezint costul aprovizionrii bncilor cu resurse financiare e. Este limitat prin norme ale bncii centrale Una dintre afirmaiile urmtoare, privind participarea BNR pe piaa monetar este incorect. Care este aceasta ? a. Are un rol regulator b. Se realizeaz potrivit principiului open-market c. Contribuie la reglarea nivelului de lichiditate al pieei d. Stabilete limitele de variaie a dobnzii e. Contribuie la reglarea nivelului dobnzii Riscul redus de pe piaa monetar este determinat de: (1) cunoaterea n detaliu a partenerilor; (2) existenei unor limite valorice de creditare; (3) transparena sistemului de tranzacionare; (4) rolul regulator al bncii centrale; (5) sistemul de garantare bazat pe titluri eligibile i cu volatilitate redus. Care dintre aceste caracteristici sunt reale ? a. (1), (2), (3) i (4) b. (1), (2), (3) i (5) c. (1), (2), (4) i (5) d. (2), (3), (4) i (5) e. (1), (2), (3), (4) i (5) Care dintre urmtoarele relaii ale bncii centrale cu instituiile de credit nu sunt realizate pe baze comerciale ? a. Facilitile permanente de credit b. Facilitile permanente de depozit c. Supravegherea poziiilor valutare d. Operaiunile prin licitaie, pe baze multilaterale e. Tranzaciile pe baza procedurilor bilaterale n cadrul operaiunilor de atragere de depozite realizate de banca central pe piaa monetar, satisfacerea cererii se face: a. n ordinea cresctoare a dobnzilor propuse de instituiile de credit b. n ordinea descresctoare a dobnzilor propuse de instituiile de credit c. n ordinea cresctoare a sumelor propuse pentru depozit d. n ordinea descresctoare a sumelor propuse pentru depozit e. n ordinea prezentrii ofertelor Care dintre activele urmtoare nu sunt eligibile n relaiile comerciale ale instituiilor de credit cu banca central ? a. Activele emise de instituia de credit care la prezint b. Activele care nu sunt gajate sau sechestrate c. Titlurile de stat d. Certificatele de depozit emise de banca central e. Activele care au o scaden ulterioar scadenei operaiunii efectuate Care dintre urmtoarele tranzacii nu sunt specifice procedurilor bilaterale dintre banca central i instituiile de credit ? 70

29.

30.

31.

32.

a. Cumprri sau vnzri reversibile de active eligibile pentru tranzacionare b. Vnzri sau cumprri de active eligibile pentru tranzacionare c. Swap valutar d. Acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare e. Atragere de depozite La nceputul unei zile bancare, rezerva de cs face parte din: a. Lichiditatea primar cumprat b. Lichiditatea secundar cumprat c. Lichiditatea teriar cumprat d. Lichiditatea primar stocat e. Lichiditatea secundar stocat Care dintre urmtoarele active nu face parte din lichiditatea stocat ? a. Numerarul i depozitele la alte bnci b. Titlurile negociabile c. Titlurile primite n pensiune d. Creditele vandabile (prin intermediul rescontrii sau titularizrii) e. Creditele personalizate (n raport cu cerinele solicitantului) Rezervele minime obligatorii reprezint: a. Sume pe care bncile sunt obligate s le dein n rezerva de cas b. Disponibiliti ale bncilor pe care acestea sunt obligate s le dein n conturi deschise la banca central c. Sume pe care bncile sunt obligate s le evidenieze n conturile de activ ale bilanului contabil d. Disponibiliti ale bncilor care se menin n numerar e. Limita minim a capitalurilor proprii Care dintre afirmaiile urmtoare privind rezervele minime obligatorii este fals ? a. Nivelul prevzut se determin ca un produs ntre baza de calcul aferent perioadei de observare i rata rezervelor minime obligatorii b. Nivelul efectiv reprezint soldul mediu zilnic nregistrat de instituia de credit n contul n care se menin rezervele minime obligatorii n perioada de aplicare c. Nivelul minim se stabilete anual de ctre auditorul financiar al instituiei de credit d. Bonificarea dobnzii se realizeaz pentru nivelul efectiv al rezervelor e. Bonificarea dobnzii se realizeaz la nivelul ratei dobnzii medii pentru depunerile la vedere practicate de ctre bnci

71

Cursul 6. CAPITALUL BANCAR Durata medie de parcurgere recomandat: 2,5 ore Obiectivele cursului prezentarea conceptului de capital i a structurii acestuia; delimitarea principalelor funciuni ale capitalului bancar; evidenierea relaiei dintre nivelul capitalului bancar i volumul riscurilor asumate. Coninutul cursului Capitalul bancar; funcii i structur Adecvarea capitalului i semnificaia ei n privina limitrii riscului ntrebri de verificare Teste gril

6.1. Capitalul bancar; funcii i structur Bncile sunt, nainte de toate, societi comerciale i, din aceast perspectiv, se supun reglementrilor legale n materie care solicit, printre altele, existena unui anumit nivel al capitalului social. De altfel, primele dou funcii ale capitalului se circumscriu logicii organizaionale comune. Asigurarea cadrului de funcionare instituional presupune existena unor fonduri pentru procurarea sau nchirierea sediului, dotrile necesare, plata salariilor, acoperirea cheltuielilor de autorizare i altor cheltuieli curente, pn la obinerea primelor venituri. Rigorile impuse bncilor, sub aspectul echipamentelor specializate, al securizrii valorilor i, nu n ultimul rnd, al personalului acreditat de banca central conduc la niveluri de capitalizare iniial mult superioare altor societi. Asigurarea necesarului iniial de lichiditate i acoperirea riscului de faliment reprezint cea de a doua funcie a capitalului care, n cazul bncilor, are o relevan deosebit, derivnd din specificul activitii acestor instituii, de intermediar pe piaa financiar. Specific domeniului bancar este senzitivitatea ridicat a pieei, motiv pentru care capitalul acioneaz i ca un factor de ncredere n potenialul instituiilor de profil, legat de sigurana depunerilor i de posibilitatea onorrii solicitrilor clientelei. Calitatea de regulator al creterii instituionale privete corelarea nivelului capitalului cu sporul de risc indus prin dezvoltarea activitii, n special pe seama operaiunilor active. Apare, astfel, necesitatea adecvrii capitalului la nivelul riscurilor asumate prin creterea volumului fondurilor atrase i plasate. Structura capitalului bancar include dou componente eseniale i anume: - capital de baz (core capital, equity) sau, n accepiunea Bncii Naionale a Romniei, capital propriu, constnd n resursele provenite de la acionari i din activitatea proprie a bncii; 72

capital suplimentar, provenit din surse excepionale i mobilizri temporare. Capitalul propriu este format din capitalul iniial i fondul pentru riscuri bancare generale. Capitalul iniial este, la rndul lui, structurat n mai multe forme de existen: - capitalul social sau capitalul de dotare subscris i vrsat; - primele legate de capital (de emisiune, aport, fuziune, divizare, conversie i alte prime legate de capital), integral ncasate, aferente capitalului social reprezentat prin aciuni care se regsesc n structura capitalului iniial; - rezerva legal; - rezervele statutare; - rezervele indisponibile aferente aciunilor proprii rscumprate; - alte rezerve, cu excepia celor incluse n capitalul suplimentar, destinate majorrii capitalului social sau acoperirii pierderilor i nregistrate n situaiile financiare publicabile ale instituiei de credit; - rezultatul reportat pozitiv, auditat; - rezultatul net al exerciiului financiar curent reprezentnd profit, verificat de persoanele cu atribuii n auditarea situaiilor financiare ale instituiei de credit. Instituiile de credit, persoane juridice romne i sucursalele din Romnia ale instituiilor de credit din state tere trebuie s dispun la momentul autorizrii de un nivel al capitalului iniial care se stabilete prin normele bncii centrale Capitalul suplimentar cuprinde urmtoarele elemente: - fondul special constituit de casele de economii pentru domeniul locativ, conform legii; - rezerva general pentru riscul de credit; - rezervele din reevaluarea patrimoniului, ajustate cu obligaiile fiscale aferente; - mprumuturile subordonate; - datoria subordonat reprezentat prin titluri pe durat nedeterminat i prin alte instrumente; - valoarea nominal a aciunilor prefereniale cumulative pe durat determinat; - alte elemente care ndeplinesc, cumulativ, urmtoarele condiii: sunt la dispoziia instituiei de credit pentru acoperirea pierderilor poteniale, generate de riscuri specifice activitii bancare; se regsesc n evidenele contabile ale instituiei de credit; nivelul lor este stabilit de conducerea instituiei de credit, verificat de auditorul financiar i comunicat Bncii Naionale a Romniei. n legislaia bancar romneasc se utilizeaz noiunea de fonduri proprii, ca sum a capitalului propriu i cel suplimentar, din care se deduc: - valoarea neamortizat a cheltuielilor de constituire; - valoarea neamortizat a cheltuielilor de cercetare i dezvoltare; 73

valoarea neamortizat a concesiunilor, patentelor, licenelor, mrcilor i altor drepturi i active similare, neincluse n fondul comercial; - valoarea net a fondului comercial; - avansuri aferente imobilizrilor necorporale; - valoarea contabil a aciunilor proprii rscumprate n vederea reducerii capitalului social. Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii sunt valabile urmtoarele limitri: a) capitalul suplimentar va fi luat n considerare numai n proporie de cel mult 100% din capitalul propriu; b) mprumuturile subordonate vor fi luate n calcul numai dac ndeplinesc, cumulativ, urmtoarele condiii: - sunt n ntregime trase; - n cazul mprumuturilor subordonate la termen, scadena iniial trebuie s fie de cel puin 5 ani; - n cazul mprumuturilor subordonate pe durat nedeterminat, rambursarea nu se poate efectua mai devreme de 5 ani de la data solicitrii rambursrii; - volumul mprumuturilor subordonate la termen va fi redus gradual cu cel puin 5 ani naintea scadenei, prin aplicarea unor cote procentuale anuale egale; - contractele de credit s nu includ clauza rambursrii anticipate a datoriei n alte circumstane dect lichidarea instituiei de credit; - n cazul lichidrii instituiei de credit, mprumuturile subordonate au un rang inferior celorlalte datorii i nu vor fi rambursate pn cnd toate acestea nu au fost achitate; c) datoria subordonat reprezentat prin titluri emise pe durat nedeterminat poate fi luat n calcul numai dac ndeplinete, cumulativ, urmtoarele condiii: - prospectul de emisiune al titlurilor specific faptul c principalul i dobnda nepltit aferent sunt la dispoziia instituiei de credit pentru acoperirea pierderilor; - titlurile au fost integral pltite; - prospectul de emisiune prevede posibilitatea amnrii plii dobnzii aferente datoriei; - rambursarea nu se poate efectua dect cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei; - n cazul lichidrii instituiei de credit, are un rang inferior celorlalte datorii n ceea ce privete prioritatea de rambursare; d) nivelul cumulat al mprumuturilor subordonate i aciunilor prefereniale cumulative pe durat determinat ce poate fi luat n considerare la calculul fondurilor proprii nu poate depi 50% din valoarea capitalului propriu; e) sunt deduse din valoarea total a componentelor fondurilor proprii: 74

sumele reprezentnd participaii n alte instituii de credit sau financiare, care depesc 10% din capitalul social al acestora, creditele subordonate i alte creane de aceeai natur acordate respectivelor instituii; partea din valoarea total a participaiilor mai mici sau egale cu 10% din capitalul social al altor instituii de credit sau financiare, a creditelor subordonate i a altor creane de aceeai natur acordate respectivelor instituii, care depete 10% din nivelul fondurilor proprii determinat naintea deducerii sumelor menionate anterior.

6.2. Adecvarea capitalului i semnificaia ei n privina limitrii riscului Din punct de vedere practic, adecvarea capitalului presupune stabilirea convenional a nivelului minim de capital, n funcie de anumii parametri ce reflect dimensiunea activitii bncii i a riscurilor asociate. Aceast msur restrictiv, acceptat pe plan internaional, nu i propune o acoperire total a factorilor de risc, fapt care ar conduce la un blocaj operaional, ci doar s asigure o corelaie ntre beneficiile obtenabile i pierderile poteniale datorate asumrii unui anumit nivel de risc. Principiile Acordului Comitetului de la Basel privind sistemul de adecvare a capitalului se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: - corelarea cerinelor minime de capital cu nivelul de risc aferent structurii activelor bancare (n special, a creditelor); - prioritatea acordat aportului acionarilor la dimensionarea nivelului capitalului minim; - stabilirea unui nivel minim de capital reprezentnd 8% din totalul activelor ponderate n funcie de riscul asociat; - includerea, prin convertire n credite echivalente, a riscului asociat operaiunilor extrabilaniere; - standardizarea internaional a nivelului minim de capital prin intermediul legislaiilor interne. Reperul de baz utilizat n acest sens poart numele de Norma Cooke i se bazeaz pe relaia: Capital propriu 8 , Active ponderate in functie de risc 100 n care ponderile corespunztoare claselor de active sunt: - 1, pentru numerar, titluri de stat i ale adminisraiei locale (risc 0); - 0.8, pentru plasamente pe piaa interbancar (risc 20%); - 0.5, pentru creane garantate prin ipoteci i leasing imobiliar (risc 50%); - 0, pentru alte categorii de creane (risc 100%). n acelai mod, se procedeaz la convertirea n credite echivalente a angajamentelor rezultnd din operaiuni extrabilaniere, unde se folosesc urmtorii coeficieni: - 0.8, pentru scrisorile de credit comercial (risc 20%); 75

0.5, pentru faciliti de emitere a obligaiunilor i angajamente de creditare de peste un an (risc 50%); - 0, pentru garanii de credit i convenii tip REPO (risc 100%). Evident c, adecvarea capitalului are o coordonat dinamic, derivnd din evoluia parametrilor i variabilelor de influen i, n acelai timp, un caracter procesual, ct vreme implic modificri n structura elementelor bilaniere. Din aceste motive, n cazul n care bncile sunt n situaia de a excede normelor de adecvare a capitalului, ele au la ndemn mai multe posibiliti de remediere a acestei situaii. Cea mai comod alternativ, nu ntotdeauna uor de realizat, este restructurarea portofoliului de active, n ideea convertirii creanelor cu risc ridicat n elemente de activ fr risc, sau cu risc sczut. Avem n vedere, n acest sens, operaiunile de titularizare, de lichidizare i alte forme de reducere a riscului de credit (garanii suplimentare, convertire n contracte de leasing .a.). O a doua modalitate de conformare privete diminuarea global a activului, n contextul prezervrii fondurilor proprii, alturi de reducerea volumului operaiunilor extrabilaniere. n ultim instan, dar cea mai cert variant, se va proceda la majorarea capitalului, fie prin noi aporturi ale acionarilor existeni sau poteniali, fie prin constituirea unor rezerve din profitul realizat, cu diminuarea corespunztoare a ponderii dividendelor. Chiar dac sunt mult mai rar utilizate, vom aminti, totui, posibilitile de consolidare a capitalului prin participaii reciproce precum i cele care deriv din procesele de fuziune interbancar. Preocuprile Comitetului de la Basel i ale autoritilor naionale de reglementare i supravegere bancar n domeniul adecvrii capitalului sunt continue i ncearc s surprind att efectele procesului de globalizare, ct i specificitile mediului de afaceri autohton. Astfel, s-a simit nevoia cuprinderii n formula de adecvare a capitalului a influenelor riscului operaional, estimat la circa 20% din valoarea capitalului minim necesar:
Active ponderate functie de riscul de credit + Total capital Active ponderate functie de riscul de piata + Pierderi potentiale din riscul operationa l 8%

n acelai timp, s-a oferit posibilitatea ca, sub rezerva acceptrii de ctre bncile centrale, evaluarea riscurilor s poat fi realizat i prin metode proprii, corelate cu specificul mediului economic n care funcioneaz bncile comerciale. O alt perfecionare n domeniu privete considerarea riscului de ar sau de companie, pe baza unui rating determinat de instituiile specializate, coeficienii de risc corespunztori fiind inclui n procesul de agregare prin care se determin riscul global. Riscul de ar este structurat pe mai multe categorii, avnd asociate urmtoarele niveluri ale coeficienilor: 0%, pentru un rating cuprins ntre AA i AAA; 76

20%, pentru un rating cuprins ntre A- i A+; 50%, pentru un rating cuprins ntre BBB- i BBB+; 100%, pentru un rating cuprins ntre BB- i BB+; 150%, pentru un rating sub BB-; 100%, n cazul lipsei de rating. n cazul companiilor (bancare i nu numai), coeficienii sunt: 20%, pentru un rating cuprins ntre AA i AAA; 50%, pentru un rating cuprins ntre A- i A+; - 100%, pentru un rating cuprins ntre BB- i BBB+; - 150%, pentru un rating sub BB-; - 100%, n cazul lipsei de rating. Nu n ultimul rnd, creterea transparenei activitii bncilor, prin publicarea unui numr sporit de informaii auditate, este de natur s evidenieze mai exact nivelul riscurilor asumate, n funcie de care se operaionalizeaz procedurile de adecvare a capitalului. n Romnia, reglementrile autoritii de supraveghere a pieei privind adecvarea capitalului instituiilor de credit cuprind: - prevederi pentru acoperirea riscurilor; - monitorizarea i controlul expunerilor mari - evaluarea poziiilor pentru scopuri de raportare; - cerine de raportare care vizeaz inclusiv supravegherea pe baz consolidat. Sunt stabilite, astfel, limite minimale pentru indicatorii de solvabilitate: -

capital propriu 8% exp unere neta fonduri proprii 12% exp unere neta
i limite maxime ale unor expuneri cu risc ridicat: - 20% din fondurile proprii pentru expunerile mari; - 20% pentru mprumuturile persoanelor aflate n relaii speciale cu banca (afiliate). Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) - Enumerai funciile capitalului bancar. - Care sunt principalele componente ale fondurilor proprii ? - Ce se nelege prin noiunea de adecvare a capitalului ? - Prezentai formula de adecvare a capitalului cu influenele derivnd din riscul operaional. 77

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 33. Avem atributele urmtoare: (1) asigurarea cadrului de funcionare instituional, (2) asigurarea necesarului iniial de lichiditate i acoperirea riscului de faliment, (3) factor de ncredere n potenialul instituiilor de profil, legat de sigurana depunerilor i de posibilitatea onorrii solicitrilor clientelei, (4) regulator al creterii instituionale. Care dintre ele reprezint funcii ale capitalului bancar ? a. (1), (2) i (3) b. (1), (2) i (4) c. (2), (3) i (4) d. Toate e. Nici una 34. Noiunea de adecvare a capitalului reprezint: a. Majorarea periodic a capitalului social al bncii la nivelul prevzut prin normele emise de Banca Naional a Romniei b. Stabilirea convenional a nivelului minim de capital, n funcie de anumii parametri ce reflect dimensiunea activitii bncii i a riscurilor asociate c. Dimensionarea capitalului n funcie de reeaua de distribuie (sucursale, agenii) d. Stabilirea unui raport optim ntre capitalul propriu i capitalul suplimentar al bncii e. Optimizarea structurii capitalului pe categorii de operaiuni bancare 35. Norma lui Cooke se calculeaz ca un raport ntre: a. Capitalul propriu i active ponderate n funcie de riscul de lichiditate b. Capitalul propriu i active ponderate n funcie de riscul de pia c. Capitalul propriu i active ponderate n funcie de riscul de credit d. Capitalul propriu i active ponderate n funcie de riscul de solvabilitate e. Capitalul propriu i active ponderate n funcie de riscul operaional 36. Care dintre urmtoarele operaiuni nu contribuie la adecvarea capitalului ? a. Restructurarea portofoliului de depozite b. Restructurarea portofoliului de active c. Diminuarea global a activului d. Majorarea capitalului e. Consolidarea capitalului

78

Cursul 7. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR CU DEPOZITE Durata medie de parcurgere recomandat: 2,5 ore Obiectivele cursului prezentarea principalelor operaiuni cu depozitele bancare; detalierea unor aspecte specifice managementului operaiunilor cu depozite (garantare, prevenirea splrii banilor murdari); Coninutul cursului Depozitele bancare i gestiunea acestora Garantarea depozitelor bancare Cunoaterea clientelei i prevenirea splrii banilor murdari ntrebri de verificare Teste gril

7.1. Depozitele bancare i gestiunea acestora n afara capitalului i a rezervelor, managementul operaiunilor pasive mai include mprumuturile de pe piaa monetar i din relaia direct cu banca central - care au fost tratate n capitolul privind managementul trezoreriei, precum i resursele atrase de la clieni prin intermediul depozitelor bancare i al produselor asimilate. Din punct de vedere conceptual, depozitele bancare pot fi privite n dublu sens: - ca resurse atrase ce constituie obligaii ale bncilor fa de depuntori; - ca i creane creditoare fa de banc ale depuntorilor. Atragerea de resurse, n condiiile unei piee concureniale, presupune asigurarea unor elemente de interes pentru clienii poteniali, din rndul crora vom enumera [3]: - ncrederea, bonitatea i nivelul serviciilor instituiei bancare; - nivelul de remunerare; - gradul de risc n recuperarea fondurilor. Ultimele dou coordonate sunt cele care difereniaz i formele de existen ale depozitelor bancare, respectiv: - depozite la vedere; - depozite la termen. Depozitele la vedere sunt realizate, de regul, prin intermediul contului curent i pot fi retrase oricnd de ctre titularii lor, fr preaviz. Singurele restricii privesc nivelul de numerar, peste un anumit nivel, care se preavizeaz din alte raiuni. Sumele disponibile pot fi utilizate att pentru efectuarea de pli prin virament, ct i pentru retrageri de numerar. Remunerarea acestor depozite este minimal, iar n numeroase cazuri ele sunt neremunerate. Soldul zilnic al depozitelor la vedere este impredictibil, fiind legat nu numai de activitatea curent a deponentului, ci i de practicile i comportamentul partenerilor si de afaceri. 79

Depozitele la termen sunt convenite pe baza unui contract de depozit, n care se precizeaz termenul de maturitate a acestora, nivelul remunerrii, eventualele penalizri pentru spargerea depozitului nainte de termen sau posibilitatea capitalizrii dobnzii. Avantajele unor asemenea produse sunt de ambele pri, deponenii beneficiind de o remunerare superioar, iar bncile avnd o siguran mai mare asupra termenului de utilizare a disponibilitilor atrase pe aceast cale. O form specific a depozitelor la termen o constituie conturile de economii, dedicate persoanelor fizice i care au o schem prestabilit a depunerilor (cot fix sau variabil, lunar sau trimestrial), retragerile fiind realizate n regim de preavizare (5-10 zile anterior datei de efectuare a operaiunii). Pornind de la faptul c raportul remunerare-disponibilitate n materia depozitelor bancare este invers proporional, ncercarea de optimizare a acestuia a condus la apariia a noi forme de depozite. Depozitul de tip sweep presupune o limit de disponibil, peste care banca transfer automat sumele excedentare ntr-un cont de depozit sau de plasament pe piaa de capital. Depozitul tip tampon se bazeaz pe o logic invers, sumele pn la un anumit nivel, negociat n prealabil, constituindu-se ca i un depozit la termen (remunerat ca atare) titularul avnd acces imediat i fr restricii numai la excedentul de fonduri peste nivelul prestabilit. Conturile cash-management sunt, de fapt, subconturi conexate aceluiai deponent, fiecare dintre ele oferind variante diferite privind nivelul dobnzii i gradul de acces, dar care constituie mpreun baza de ofertare a unor alte tipuri de faciliti: carduri de debit, cecuri, credite overdraft .a. Operaiunile care se deruleaz n legtur cu depozitele bancare sunt efectuate att n compartimentele dedicate relaiilor cu clientela (front office) ct i n cele de eviden operativ sau contabil care constituie back office-ul instituiei de credit. Vom deosebi, n acest sens: - operaiunile privind iniierea nfiinrii depozitelor, constnd n negocierea contractelor de depozit sau, dup caz, n prezentarea contractelor i condiiilor standard i agreerea lor de ctre utilizatori; - operaiuni curente cu clienii, constnd n identificarea clientului, preluarea documentelor, consemnarea opiunilor de prelungire a scadenei, privind regimul dobnzilor, lichidarea nainte de termen .a. - operaiuni de eviden legate de calculul i verificarea soldurilor, de calculul i consemnarea dobnzilor, de calculul, reinerea i virarea impozitelor aferente dobnzilor; - operaiuni de control, care mbrac i ele mai multe forme: control operativ la ghieu, control intern, audit extern. n materia depozitelor bancare sunt aplicabile reglementrile privind secretul profesional. Astfel, legea stabilee n mod expres obligaia oricrei 80

bnci de a pstra confidenialitatea asupra tuturor faptelor, datelor i informaiilor referitoare la activitatea desfurat, precum i asupra oricrui fapt, dat sau informaie, aflate la dispoziia sa, care privesc persoana, proprietatea, activitatea, afacerea, relaiile personale sau de afaceri ale clienilor, ori informaii referitoare la conturile clienilor solduri, rulaje, operaiuni derulate, la serviciile prestate sau la contractele ncheiate cu clienii. Informaiile de natura secretului profesional pot fi furnizate numai n msura n care acestea sunt justificate de scopul pentru care sunt cerute ori furnizate, n urmtoarele situaii: - la solicitarea titularilor sau a motenitorilor acestora, inclusiv a reprezentanilor lor legali i/sau statutari, ori cu acordul expres al acestora; - n cazurile n care banca justific un interes legitim; - la solicitarea scris a altor autoriti sau instituii, ori din oficiu, dac prin lege special sunt prevzute autoritile sau instituiile care sunt ndrituite s solicite i/sau s primeasc astfel de informaii i sunt identificate clar informaiile care pot fi furnizate de ctre banc, n scopul ndeplinirii atribuiilor specifice ale acestor autoriti sau instituii; - la solicitarea scris a soului titularului de cont, atunci cnd face dovada c a introdus n instan o cerere de mprire a bunurilor comune, sau la solicitarea instanei n cauzele penale, bncile pot furniza informaii de natura secretului profesional la solicitarea scris a procurorului sau a instanei judectoreti ori, dup caz, a organelor de cercetare penal, cu autorizarea procurorului. Respectarea secretului profesional impune, la nivelul entitilor bancare, o serie de msuri tehnico-organizatorice legate de sistemul de acces la baza de date, persoanele autorizate s opereze n sistemele de prelucrare a informaiilor i gestiunea solicitrilor de informaii bancare. Desigur c, problematica depozitelor bancare este mult mai larg. Ea include sistemul rezervelor minime obligatorii, care a fost prezentat n contextul managementului trezoreriei, sistemul de garantare a depozitelor, cerinele de cunoatere a clientelei i prevenirea splrii banilor murdari, dar i o serie de aspecte privind gestiunea intern, cum ar fi: - separarea conturilor active de cele inactive; - separarea conturilor i depozitelor personalului bncii; - data efecturii operaiunilor (value date). 7.2. Garantarea depozitelor bancare Problema asigurrii depozitelor bancare trebuie privit din mai multe puncte de vedere: - al interesului individual de protecie, pe care l reclam orice depuntor; - al interesului bncilor, de a-i prezerva portofoliul de clieni i de evitare a riscului reputaional; - al interesului public, privind ncrederea n sistemul bancar i evitarea riscului sistemic. 81

Evident c, n condiiile restrngerii semnificative a numrului entitilor bancare deinute public, se diminueaz i rolul statului n domeniu, singurele entiti care mai beneficiaz nc de garania statului pentru depozite fiind casele de economii. Noile sisteme de asigurare a depozitelor pot fi structurate dup mai multe caracteristici: a) ca mod de funcionare, vom ntlni: - structuri mutuale de acoperire a cheltuielilor aferente satisfacerii obligaiilor bncilor falimentare; - structuri formale, bazate pe existena unui fond dedicat acestui scop; b) n funcie de modul de administrare, se difereniaz: - fondurile administrate public; - fondurile administrate privat; c) dup caracterul contribuiilor, se disting: - fondurile obligatorii - fondurile facultative. Opiunea pentru un model sau altul trebuie s in seama de numeroase aspecte care privesc calitatea i dimensiunea activitii bancare, nivelul costurilor implicate, gradul de cuprindere al asigurrii i, nu n ultimul rnd, responsabilizarea deponenilor n ceea ce privete modul de efectuare a plasamentelor bancare. n Romnia, Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar a fost constituit ca persoan juridic de drept public. Organizarea i funcionarea acestuia se stabilesc prin statut propriu aprobat de Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei, la propunerea Consiliului de administraie al Fondului, cu avizul consultativ al Asociaiei Romne a Bncilor. Fondul este administrat de un consiliu de administraie format din 7 membri, din care: 3 membri sunt numii de Banca Naional a Romniei, dintre care unul este preedintele Consiliului de administraie; 2 membri sunt numii de Asociaia Romn a Bncilor; un membru este numit de Ministerul Finanelor Publice; un membru este numit de Ministerul Justiiei Scopul Fondului const n garantarea depozitelor constituite la instituiile de credit autorizate n condiiile legii i efectuarea plilor sub forma compensaiilor iar, n cazul desemnrii sale, desfurarea activitii de administrator special ori de lichidator al instituiilor de credit. Participarea la constituirea resurselor financiare ale Fondului este obligatorie i vizeaz toate instituiile de credit autorizate de ctre autoritatea competent romn s primeasc depozite de la public, inclusiv sucursalele acestora cu sediul n strintate. Fondul garanteaz, n limitele prevzute de lege, depozitele deinute de rezideni i nerezideni, exprimate n moned naional sau strin. Legea prevede o serie de excepii privind cuprinderea n sistemul de garantare, care privesc: 82

depozitele plasate de ctre persoanele aflate n relaii speciale cu instituia de credit; - depozitele instituiilor de credit; - depozitele instituiilor financiare (societi de asigurare-reasigurare, organisme de plasament colectiv, fonduri de pensii); - depozitele autoritilor publice centrale i locale; - depozitele ntreprinderilor, persoane juridice, care nu intr n categoria microntreprinderilor, ntreprinderilor mici i mijlocii - depozitele nenominative; - depozitele colaterale, reprezentnd garanii constituite pentru operaiunile care au fost desfurate de deponent cu instituia de credit; - datoriile de natur obligatar, precum i obligaiile care izvorsc din accepte proprii i bilete la ordin emise de instituia de credit; - depozitele rezultate din tranzacii pentru care au fost pronunate hotrri judectoreti de condamnare pentru infraciunea de splare de bani. Faptul generator l constituie deschiderea procedurii falimentului, compensaiile fiind pltite ctre deponenii garantai n moneda naional - leu, indiferent de moneda de constituire a depozitului, n limita plafonului de garantare. Plafonul garantat per deponent a fost stabilit ncepnd cu 1 ianuarie 20011 la suma reprezentnd echivalentul n lei a 20.000 euro. Este de menionat faptul c plafonul de garantare include i dobnda ce se datoreaz la depozitele constituite, pn la data deschiderii procedurii falimentului. Resursele financiare ale Fondului constau n: a) contribuiile iniiale, anuale, inclusiv contribuiile majorate i speciale ale instituiilor de credit; b) ncasrile din recuperarea creanelor Fondului, ca urmare a subrogrii n drepturile deponenilor garantai sau ca urmare a recuperrilor din plile efectuate n calitate de administrator special sau n cadrul activitii de lichidare; c) mprumuturi de la instituii de credit, de la societi financiare i de la alte instituii, cu excepia BNR, precum i mprumuturi obligatare, prin emisiune de titluri de valoare ale Fondului; d) alte resurse - donaii, sponsorizri, asisten financiar; e) venituri din investirea resurselor financiare disponibile; f) alte venituri, stabilite conform legii. Contribuia iniial a instituiilor de credit este de 1% din capitalul social subscris i vrsat, respectiv din capitalul de dotare sau din capitalul agregat vrsat al reelei, dup caz. Contribuia anual se determin prin aplicarea la baza de calcul aferent anului precedent anului de plat a cotei de 0,1%. Baza de calcul a contribuiei o constituie soldul total n lei, reprezentnd depozitele garantate, n lei i n valut convertibil, aflate n evidena bncilor, persoane juridice romne, a sucursalelor din Romnia ale bncilor, persoane juridice strine, a reelelor organizaiilor cooperatiste de credit, respectiv a 83

caselor centrale ale cooperativelor de credit i ale cooperativelor de credit afiliate acestora, a altor instituii de credit. Pentru instituiile de credit care se angeaz n politici riscante i nesntoase, Fondul este autorizat s majoreze contribuia anual. n situaia n care Fondul a acumulat un nivel de resurse care depete 10% din totalul depozitelor garantate aflate n sistemul bancar la acea dat, Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei poate decide suspendarea plii contribuiilor anuale. Dac resursele sale nu sunt suficiente pentru acoperirea obligaiilor de plat, Fondul poate contracta mprumuturi. Resursele financiare disponibile pot fi, n schimb, investite n urmtoarele categorii de plasamente: - titluri de stat, titluri garantate de stat i titluri de valoare emise de Banca Naional a Romniei; - depozite la termen la instituii de credit, ntr-un cuantum ce nu pot depi 25% din volumul resurselor disponibile i cu o expunere maxim pe fiecare instituie de credit de 10%. - titluri de stat emise de statele membre ale Uniunii Europene, titluri emise de bncile centrale ale acestora i titluri emise de Trezoreria Statelor Unite ale Americii. Fondul se subrog n drepturile deponenilor pentru o sum egal cu suma garantat. El poate mandata una sau mai multe societi bancare s efectueze plata depozitelor garantate. De asemenea, pentru realizarea obiectivelor procedurii de lichidare, Fondul poate angaja - prin licitaie public - persoane fizice, firme sau instituii specializate n activitatea de lichidare ori consultan n acest domeniu. 7.3. Cunoaterea clientelei i prevenirea splrii banilor murdari Activitatea bancar include n esena ei noiunea de ncredere. Mult vreme, aceast realitate s-a manifestat unilateral i s-a concretizat ntr-un comportament care viza sporirea respectabilitii instituiilor de credit, un rol semnificativ avndu-l principiul confidenialitii relaiilor banc-client, n ideea pstrrii secretului bancar. Realitile lumii contemporane, marcate de proliferarea unor fenomene de genul crimei organizate, traficului de droguri i de persoane, au impus sistemelor bancare necesitatea adoptrii unor msuri privind prevenirea proceselor de splare a banilor, denumire sub care sunt cunoscute operaiunile de transformare a fondurilor obinute ilicit n disponibiliti monetare de provenien aparent legal. Dat fiind internaionalizarea tot mai accentuat a fluxurilor financiare, a fost necesar o abordare global a problematicii n cauz, concretizat n Declaraia de Principii a Comitetului de la Basel, prin care se urmrete stabilirea unitar a unui set de politici i reglementri de evitare a implicrii 84

instituiilor de credit n splarea banilor murdari. n acest context, bncile urmeaz a-i defini propriile proceduri n materie, care s vizeze: - includerea n sistemul de valori ale companiei i n normele de conduit a angajailor a principiilor viznd prevenirea fenomenului n cauz; - identificarea i cunoaterea clientelei; - monitorizarea tranzaciilor prin care se pot intermedia transferuri de fonduri ilicite; - cooperarea cu autoritatea de reglementare i supraveghere i cu organismele naionale specializate n domeniu. n scopul asigurrii desfurrii activitii bancare n conformitate cu cerinele legii, inclusiv cu legislaia privind prevenirea i sancionarea splrii banilor i cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase, Banca Naional a Romniei a emis o serie de norme privind standardele de cunoatere a clientelei, care au drept scop diminuarea riscului reputaional, operaional, de credit, de lichiditate i de conformare la cerinele legii, precum i protejarea siguranei i stabilitii bncilor i, prin aceasta, a integritii sistemului bancar. Potrivit normelor n cauz, bncile trebuie s adopte politici i proceduri eficiente de cunoatere a clientelei, care s promoveze nalte standarde etice i profesionale i s previn folosirea bncii de ctre clienii acesteia pentru desfurarea unor activiti de natur infracional sau a altor activiti contrare legii Programele de cunoatere a clientelei trebuie s aib n vedere toate operaiunile bncii care implic primirea sau distribuirea de fonduri ale clienilor i trebuie s cuprind cel puin urmtoarele elemente: - o politic de acceptare a clientului; - proceduri de identificare a clientului i de ncadrare a acestuia n categoria de clientel corespunztoare; - modaliti de ntocmire i pstrare a evidenelor corespunztoare; - monitorizarea operaiunilor derulate prin conturi n scopul detectrii tranzaciilor suspecte i procedura de raportare a acestora; - modaliti de abordare a tranzaciilor n i/sau din jurisdiciile n care nu exist reglementri corespunztoare n domeniul prevenirii splrii banilor; - proceduri i sisteme de verificare a modului de implementare a programelor elaborate i de evaluare a eficienei acestora; - programe de pregtire a personalului n domeniul cunoaterii clientelei. Ele trebuie s fie aprobate de consiliul de administraie al fiecrei bnci i s fie cunoscute de ntregul personal implicat, urmnd a fi reanalizate periodic n vederea adaptrii lor corespunztoare. Politicile de acceptare a clientului stabilesc categoriile de clientel pe care banca i propune s le atrag, tipurile de produse i servicii care pot fi furnizate fiecrei categorii de clientel, procedurile graduale de acceptare a clientelei stabilite n funcie de riscul asociat diferitelor categorii de clieni. Ele 85

includ i o descriere a categoriilor de clieni cu un grad de risc potenial mai ridicat dect nivelul mediu acceptat de banc. Bncile trebuie s stabileasc o procedur sistematizat pentru verificarea identitii noilor clieni i a persoanelor care acioneaz n numele acestora i s nu intre n relaii de afaceri pn cnd identitatea noului client nu este verificat n mod corespunztor. Ele nu vor deschide i nu vor opera conturi anonime pentru care identitatea titularului nu este cunoscut i evideniat n mod corespunztor n cazul conturilor de depozit i de economii bncile trebuie s verifice identitatea oricrei persoane care efectueaz depuneri n cont sau retrageri de sume care depesc 15.000 euro n echivalent. Chiar n cazul efecturii unor operaiuni a cror valoare se situeaz sub limita de 15.000 euro n echivalent, banca trebuie s verifice identitatea clientului, n situaiile n care sunt suspiciuni c mai multe asemenea operaiuni au o legtur ntre ele i fac parte dintr-o singur tranzacie care a fost astfel divizat n scopul evitrii cerinelor de identificare. Pentru clienii persoane fizice bncile trebuie s solicite i s obin cel puin urmtoarele informaii: numele i prenumele i, dup caz, pseudonimul; adresa domiciliului i/sau reedina; data i locul naterii; codul numeric personal sau, dup caz, un alt element unic de identificare similar; numele/denumirea angajatorului sau natura activitii proprii; sursa fondurilor; specimenul de semntur. Identificarea clienilor persoane juridice sau entiti fr personalitate juridic se realizeaz prin obinerea, de la client sau de la un registru public ori din ambele surse, a documentelor care au stat la baza nmatriculrii ori nregistrrii acestora i a unui extras la zi din acel registru; n cazul absenei unei cerine de nregistrare, identificarea se va realiza pe baza documentelor de constituire, inclusiv a autorizaiilor de funcionare i/sau a rapoartelor de audit. Bncile trebuie s manifeste suspiciune cu privire la identitatea beneficiarului real n situaii cum ar fi: - cnd clientul mputernicete o persoan cu care, n mod evident, nu are relaii apropiate s efectueze operaiuni prin contul su deschis la banc; - cnd valoarea fondurilor sau a activelor implicate ntr-o operaiune dispus de un client este disproporionat n raport cu situaia financiar a acestuia, cunoscut de banc; - cnd banca observ i alte situaii neobinuite pe parcursul derulrii relaiilor sale cu un client. Banca trebuie s solicite clientului s dea o declaraie cu privire la identitatea beneficiarului real, a crei form este prevzut n anexa la normele menionate, n urmtoarele situaii: - operaiuni cu numerar, a cror valoare excede 15.000 euro n echivalent; - n cazurile n care banca intr n relaii cu clienii prin coresponden sau prin alt modalitate care nu implic prezentarea clientului la banc. 86

Instituiile de credit trebuie s stabileasc relaii de corespondent numai cu instituii de credit din strintate care sunt supravegheate n mod eficient de ctre autoritile competente i care dispun de programe eficiente de cunoatere a clientelei. Ele trebuie s refuze s intre n relaii de corespondent sau s continue asemenea relaii cu instituiile nregistrate ntr-o jurisdicie n care nu sunt localizate att conducerea activitii ct i evidenele lor. O atenie special trebuie acordat relaiilor de corespondent cu instituiile de credit situate n jurisdicii n care nu exist reglementate cerine privind cunoaterea clientelei sau care au fost identificate ca nefiind cooperante n lupta mpotriva splrii banilor. Bncile trebuie s aib n funciune sisteme de detectare a operaiunilor neobinuite sau suspecte. Aceast cerin se poate realiza prin stabilirea unor parametri n interiorul crora se situeaz tranzaciile obinuite, cum ar fi: limite valorice pe tip de tranzacie, de client sau de cont, domeniul de activitate n cazul persoanelor juridice i al altor entiti. Monitorizarea va viza tranzaciile care nu se ncadreaz n parametrii stabilii. Tranzaciile suspecte pot include: - tranzaciile care nu se circumscriu tiparelor obinuite, inclusiv datorit frecvenei neobinuite a retragerilor ori depunerilor operate n cont; - tranzaciile complexe, de o valoare semnificativ, care implic depuneri i retrageri de mari sume de bani; - transferurile externe sau alte operaiuni care nu par s aib un sens economic, comercial sau legal, inclusiv transferurile externe care nu se circumscriu activitii statutare a clientului sau care sunt ordonate de clieni care nu sunt angajai n activitatea statutar. n afara obligaiei de a raporta Oficiului Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor operaiunile n cazul crora suspecteaz c fondurile provin din, au legtur cu, sau urmeaz s fie utilizate n scopul svririi de infraciuni, instituiile de credit raporteaz operaiunile suspecte i Bncii Naionale a Romniei prin Direcia supraveghere. Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 3) A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele categorii de depozite bancare ? Enumerai operaiunile care se deruleaz n legtur cu depozitele bancare. Descriei modul de funcionare a Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar. Definii noiunea de tranzacii suspecte. Ce obligaii de raportare au bncile ctre Oficiul Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor ? 87

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 37. Care dintre depozitele bancare menionate n cele ce urmeaz presupune transferul automat al sumelor peste o anumit limit de disponibil ntrun cont de depozit sau de plasament pe piaa de capital ? a. Depozitele de tip sweep b. Depozitele de tip tampon c. Depozitele cu capitalizarea dobnzii d. Conturile de tip cash-management e. Conturile de economii 38. Avem urmtoarele categorii de operaiuni: (1) operaiuni privind iniierea nfiinrii depozitelor, (2) operaiuni curente cu clienii, (3) operaiuni de eviden, (4) operaiuni de control, (5) operaiuni de separare a conturilor active de cele inactive, (6) operaiuni de separare a conturilor i depozitelor personalului bncii. Care dintre ele fac parte din procedurile de gestiune intern a depozitelor ? a. (1), (2) i (3) b. (4), (5) i (6) c. Toate d. (3) i (5) e. (5) i (6) 39. Participarea la Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar este : a. Recomandat bncilor pentru evitarea riscului reputaional b. Obligatorie numai pentru bnci i recomandat pentru celelalte instituii de credit c. Obligatorie pentru toate instituiile financiare care opereaz pe piee reglementate d. Obligatorie pentru toate instituiile de credit autorizate s primeasc depozite de la public e. Obligatorie numai pentru instituiile de credit care nu constituie rezerve minime obligatorii 40. Procedurile de cunoatere a clientelei i de prevenire a splrii banilor sunt: a. Reglementri n materie impuse prin normele bncii centrale b. Norme interne destinate protejrii siguranei i stabilitii bncilor c. Msuri de protecie recomandate bncilor pentru diminuarea riscului reputaional d. Programe de colaborare ntre banca central i Oficiul Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor e. Modaliti de protecie anti-fraud convenite cu instituiile abilitate

88

Cursul 8. MANAGEMENTUL OPERATIUNILOR DE CREDITARE Durata medie de parcurgere recomandat: 4,5 ore Obiectivele cursului recapitularea principalelor tipuri de credite; prezentarea metodologiei operaiunilor de creditare; detalierea analizei dosarelor de creditare; identificarea operaiunilor ulterioare deciziei de creditare. Coninutul cursului Creditul bancar; tipologia creditelor Coordonate de baz privind operaiunile de creditare bancar Metode de analiz utilizate n fundamentarea deciziei de creditare Decizia de creditare i administrarea creditului ntrebri de verificare Teste gril

8.1. Creditul bancar; tipologia creditelor Activitatea de creditare constituie una din raiunile de existen a bncilor, alturi de asigurarea resurselor necesare plasamentelor i derularea operaiunilor de pli i decontri. Ea poate fi definit ca un schimb al unei valori monetare viitoare, altfel spus, ca o operaiune de punere la dispoziie a unor resurse imediate n schimbul unei promisiuni de rambursare ulterioar i de plat a unor dobnzi remuneratorii ctre mprumuttor. De la nceput vom meniona faptul c nu toate creditele se desfoar prin intermediul sistemului bancar, chiar dac - n ultim instan - bncile susin, integral sau n parte, majoritatea activitilor de acest gen. Astfel, creditul comercial, numit i credit-furnizor, se acord sub form de marf, de regul de ctre productor. O asemenea practic poate, ns, conduce la blocaje n activitatea furnizorilor, care se vd nevoii s se refinaneze pe seama creditelor bancare. Creditul obligatar se bazeaz pe potenialul emitentului de titluri de a rambursa la scaden contravaloarea acestora i de a plti dobnzile aferente. Practica a artat c, i n acest caz, rolul bncilor nu este de neglijat, intervenia lor constnd n acordarea diferitelor forme de faciliti pentru teri privind emisiunea de titluri. La fel stau lucrurile n cazul creditului ipotecar i a celui de consum, unde - chiar dac se interpun o serie de instituii specializate n domeniu, fiecare dintre ele avnd propria capacitate de finanare - baza resurselor utilizate provine din sistemul bancar. n cele ce urmeaz ne vom referi, cu precdere, la creditul bancar, care poate fi structurat dup mai multe criterii [2]. Scadena sau perioada de rambursare mparte creditele n urmtoarele trei categorii:

89

credite pe termen scurt, perioada de acordare fiind de cel mult 12 luni; numite i credite de trezorerie, sunt utilizate de agenii economici pentru activitatea curent de exploatare; - credite pe termen mediu; au ca durat de rambursare o perioad variind de la 1 la 5 ani; sunt utilizate pentru finanarea activitilor de importexport, a achiziiilor de bunuri sau pentru investiii cu termene reduse de punere n funciune i randamente ridicate; - credite pe termen lung; scadena depete 5 ani iar utilizarea este specific investiiilor de dimensiuni mari, cu durat de folosin ndelungat. Natura debitorului genereaz, la rndul ei, patru categorii de credite: - credite acordate persoanelor fizice: pentru finanarea construirii sau achiziia unei locuine; pentru cumprarea unor bunuri de folosin ndelungat; pentru finanarea studiilor; prin intermediul cardurilor (credit de trezorerie). - credite acordate persoanelor juridice: credite de trezorerie sau avansuri n contul curent; linii de creditare, n limita unui plafon de lucru, eventual n sistem revolving i confirmate sub raportul valabilitii n timp a facilitii de creditare; credite specializate pentru finanarea achiziiei de titluri i a operaiunilor pe piaa de capital; credite pe stoc, pentru producia sezonier (credite de campanie) sau pe documente warant; - credite acordate altor bnci, de regul pe piaa monetar; - credite acordate statului. n funcie de destinaia lor, creditele se mpart n: - credite productive: pentru activitatea curent; pentru investiii; - credite pentru consum. n fine, dup calitatea creditelor se pot deosebi: - credite performante, a cror derulare se realizeaz potrivit prevederilor contractuale, mai ales n ceea ce privete serviciul datoriei; - credite neperformante, pentru care obligaiile contractuale de plat ale debitorului nu au fost onorate la scadenele convenite. Desigur c, gama produselor din familia creditelor este mult mai larg, criteriile privind detalierea acestora incluznd: moneda de acordare, numrul creditorilor (sindicalizri, finanri structurate), sistemul de garantare (credit personal sau real), modalitatea de acordare (scontare, leasing, factoring), transferabilitate .a. Principala funcie a creditului este aceea de redistribuire a mijloacelor bneti disponibile n cadrul sistemului financiar, inclusiv a celor depozitate n conturile bancare, ctre beneficiarii de fonduri. n acest sens, regula de aur a 90

creditrii este corespondena dintre durata creditului i termenele depunerilor pe seama crora se constituie resursele aferente. La nivelul fiecrei entiti bancare vom avea de-a face cu activitatea de programare a creditelor, operaiune complex i continu ce vizeaz acomodarea temporal de ansamblu a resurselor i plasamentelor, innd cont de factorii specifici de risc. Programarea se efectueaz anual i trimestrial, att pe ansamblul instituiei de credit, ct i pe subdiviziunile sale organizatorice. Sursele de informaii utilizate n procesul de fundamentare a programelor de creditare provin din: - programele prioritare viznd dezvoltarea macroeconomic; - prognozele instituiilor specializate i ale sistemului bancar; - tendinele n materia solicitrilor de credit, bazate pe istoricul, structura i factorii previzibili de influen; - politica autoritii de reglementare i supraveghere n materie; - strategia de dezvoltare i prioritile instituiei de credit. De regul, coordonarea acestei activiti este n sarcina Comitetului de administrare a activelor i pasivelor, care stabilete nivelurile orientative de creditare i sursele de acoperire pe termene, n ideea asigurrii solvabilitii bncii chiar i dup epuizarea tuturor posibilitilor de refinanare. Pe lng funcia distributiv, creditul ndeplinete i funcia de emisiune, de injectare a unui volum suplimentar de bani n economie, alctuind de fapt principalul volum de mijloace de plat din circuitele economice [4]. Este o funcie indispensabil unei economii dinamice, care necesit un volum mereu sporit i, n acelai timp, elastic de instrumente bneti. Pentru ca emisiunea suplimentar de bani prin intermediul creditului s sprijine efectiv economia este, ns, necesar s fie ndeplinite o serie de condiii, dintre care cele mai reprezentative se refer la: - capacitatea sistemelor productive de a asimila resursele suplimentare (tehnologie i resurse umane disponibile); - asigurarea desfacerii pentru produsele i serviciile realizate; - capacitatea de rambursare la termenele stabilite a sumelor acordate sub form de credit. Altminteri, exist riscul ca, prin funcia sa de emisiune, creditul s genereze dezechilibre de natur inflaionist. 8.2. Coordonate de baz privind operaiunile de creditare bancar Identificarea subiecilor i detalierea relaiilor de credit pornete de la aspectele formale, de natur juridic, legate de existena legal a solicitanilor i de evaluarea aptitudinii de creditare a acestora. Pentru persoanele juridice, elementele de referin privesc modalitatea de constituire, capitalul social, legalitatea operaiunilor desfurate, angajamentele anterioare, bonitatea, calitatea fluxurilor financiare i potenialul de garantare. La persoanele fizice, informaiile relevante au n vedere existena 91

i continuitatea veniturilor, serviviul datoriei pentru alte angajamente i obligaii legale, ponderea resurselor proprii i garaniile reale. n ambele cazuri se va ine cont de faptul c, n raporturile cu banca, solicitanii de credit pot fi, ei nii, n poziia de creditor, prin depozitele constituite sau prin disponibilitile monetare neutilizate din conturile curente, sume ce constituie resurse de creditare ale bncii. Prudena bancar vizeaz, n primul rnd, capacitatea de plat a solicitanilor de credit, n strns legtur cu dimensiunea i calitatea afacerilor pe care acetia le desfoar. Se are n vedere potenialul generator de venituri i lichiditi, de natur s asigure att rambursarea creditului ct i plata dobnzilor aferente. Analizele nu se limiteaz la potenialul intern al solicitanilor ci vizeaz, n egal msur, influena previzibil a factorilor externi asupra afacerilor derulate i, implicit, asupra capacitii de rambursare. Avantajul prilor n relaia de credit presupune dimensionarea parametrilor contractuali de o manier care s permit derularea n condiii normale a raporturilor banc-client. Dac fiecare credit este o surs de venit i, n acelai timp, o posibilitate de diversificare a portofoliului bancar, nu trebuie neglijat faptul c i clientul urmrete realizarea unui profit prin dezvoltarea propriei afaceri, care este i sursa de rambursare a mprumutului i a dobnzilor corespunztoare. Angajamentul de restituire a creditului trebuie privit ntr-un context mult mai larg dect simpla prevedere a unei asemenea sintagme n textul contractului [6]. El vizeaz un ntreg set de proceduri referitoare la acoperirea riscului i de evaluare, ante i post-factum, a sistemului de garanii de care dispune debitorul. Alturi de riscul de rambursare (de contrapartid) i cel de lichiditate, n relaiile de credit se asum i alte categorii de risc, cum ar fi - de pild - riscul de sindicalizare, riscul valutar, riscul dobnzii i riscul de fraud. Din acest motiv, bncile se orienteaz spre o relaie de parteneriat cu clienii lor, n care asumarea riscului s fie proporional cu profitul realizat. ntr-o asemenea abordare, nivelul i structura capitalului clientului, ca i activele sale nete devin elemente semnificative de fundamentare a deciziei de creditare, ntruct acestea comensureaz gradul de expunere la risc al mprumutatului. Clientul poate aduce, ns, n susinerea cererii de creditare i garanii externe, totale sau pariale, n raport cu dimensiunea creditului solicitat. n acest caz, sunt de semnalat urmtoarele aspecte: - diminuarea costului creditului la client, mprumuttorul avnd un risc de nerambursare diminuat cu valoarea garaniei ; - mprumuttorul opereaz ca i un mandatar al garantului, iar calitatea analizei dosarului de credit este determinant n raport cu riscul asumat de acesta din urm ; - n funcie de dimensiunea garaniei, la analiza dosarului de credit o serie de alte condiionaliti pot fi relaxate. 92

Posibilitatea de restituire a creditelor trebuie analizat i din perspectiva trendului de evoluie a economiei, n ansamblul su. Starea economiei genereaz, de altfel, diferenieri ntre debitori, care se pot situa ntr-una din urmtoarele categorii : - debitori prociclici, a cror capacitate de rambursare este n consonan cu evoluia ciclurilor economice ; - debitori contraciclici, acionnd n sens opus ciclurilor economice ; - debitori neutri (bunii ceteni), al cror comportament nu depinde de starea economiei. Clasificarea anterioar este deosebit de util managementului bncii care, promovnd relaii de ncredere i transparen informaional fa de clieni, are misiunea de a evita transferul de avuie de la acionari ctre mprumutai, prin reealonarea unor credite ndoielnice sau, mai grav, prin credite neperformante. Tot n cadrul problematicii viznd angajamentul de restituire a creditelor se nscrie i constituirea sistemul de garanii individuale ale mprumutatului. Acestea pot fi mprite n dou mari categorii : - garanii reale, care includ - la rndul lor : dreptul la reinere de ctre creditor a bunurilor corporale ce au fcut obiectul creditului, pn la rambursarea integral ; gajul, cu sau fr deposedare, asupra bunurilor debitorului, care se nscrie n arhiva electronic a garaniilor mobiliare i care ofer creditorului dreptul de preferin, de urmrire i de vnzare n raport cu bunul gajat ; ipoteca asupra bunului imobiliar al debitorului, care se nscrie n Cartea funciar la Oficiul pentru Cadastru i Geodezie ; privilegiul - general (mobiliar) sau special (imobiliar) - conferit prin lege unor creditori, de a avea prioritate la plat, dac dein o garanie asupra patrimoniului debitorului ; - garanii personale, constnd n angajamente de plat, n situaia de incapacitate a debitorului, luate de ctre teri i care pot fi : garanii simple, executabile dup epuizarea garaniilor debitorului i proporionale cu angajamentul luat ; garanii solidare, ce pot fi executate n paralel cu sau chiar naintea executrii debitorului, n funcie de gradul de solvabilitate, de costurile i termenul de executare. Termenul de rambursare este nu doar un principiu de baz al creditrii, ci i un criteriu de clasificare a creditelor i, n egal msur, un reper de analiz al serviciului datoriei. Mai mult, bncile utilizeaz acest indicator n vederea asigurrii corespondenei dintre durata creditului i termenele depunerilor pe seama crora se constituie resursele aferente. Experiena bancar a consacrat patru categorii de termene, specifice diferitelor tipuri de credite, dup cum urmeaz: 93

termenele foarte scurte (de la 24 de ore la o sptmn) sunt specifice creditrii interbancare pe piaa monetar; - termenele scurte (pna la maxim 12 luni) se folosesc n cazul creditelor de trezorerie i, uneori, al creditelor de consum, iar rambursarea se realizeaz integral la scaden; - termenele medii (de la 1 la 3-5 ani), creditele din acesat categorie fiind, de regul, rambursate ealonat; - termenele lungi (peste 5 ani), de asemenea cu rambursare ealonat i, eventual, cu o perioad de graie de 1-3 ani pentru principal, sunt utilizate pentru investiii iar, n cazul persoanelor fizice, pentru construcii de locuine. Dobnda, numit i preul creditului, este modalitatea de remunerare a fondurilor plasate de bnci sub form de credit i reprezint o prevedere obligatorie n orice contract de mprumut. Negocierea dobnzii privete nivelul acesteia, periodicitatea (de obicei lunar) i data plii, dar i modalitatea de stabilire. Vom deosebi, n acest sens: - dobnda fix, stabilit anticipat pentru toat perioada de acordare a creditului; - dobnda variabil, calculat periodic, n funcie de un nivel de referin stabilit n condiii de pia, variant practicat n economiile cu o inflaie semnificativ, mai ales la creditele pe termen mediu i lung. Tranzacia este regula potrivit creia convenia de credit negociat cu clientul, pe baza unui sistem de informare organizat i n condiiile standardelor proprii fiecrei bnci, se refer la un anume produs sau serviciu bancar, ca de pild: o linie de credit, o scrisoare de garanie, scontarea unor titluri .a. Consemnarea sub forma unui nscris a contractelor de credit le ofer acestora - potrivit legii bancare - calitatea de titluri executorii, n funcie de obligaiile i drepturile convenite i stipulate de pri n textul contractual. Transferabilitatea privete, n primul rnd, posibilitatea titularului unui instrument de credit de a ceda unui ter dreptul de ncasare, att pentru suma mprumutat ct i pentru veniturile aferente (dobnzi, comisioane). Transferul se poate realiza direct, prin scontarea titlului de credit n cauz, sau prin intermediul pieei de capital, prin procedura numit titularizare. n ceea ce-l privete pe debitor, un eventual drept de transfer al obligaiilor ce-i revin potrivit conveniei de creditare trebuie stipulat n mod expres n textul contractului, ca i condiiile procedurale n care un asemenea transfer poate fi realizat (acordul creditorului, rspundere solidar, transfer de garanii . a.). 8.3. Metode de analiz utilizate n fundamentarea deciziei de creditare Principiul potrivit cruia a preveni este mai uor (i mai ieftin) dect a vindeca i gsete o aplicabilitate ct se poate de concret i n activitatea de creditare. Practica a artat c majoritatea dificultilor financiare ale unor bnci 94

au fost generate de o fundamentare superficial sau incorect (interesat sau nu) a deciziilor n materia plasamentelor de natura creditului. Creditele acordate persoanelor fizice au o procedur relativ simpl de analiz, bazat pe estimarea siguranei veniturilor curente, de natur preponderent salarial i pe ncadrarea obligaiilor de plat aferente mprumutului solicitat ntr-un cuantum de venituri prevzut de normele bancare sau de reglementrile interne. n plus, contractele de creditare conin numeroi parametri standard, de unde i posibilitile reduse de negociere a condiiilor de acordare. Cu excepia sumei solicitate, singurele variabile privesc perioada de rambursare i, uneori, natura garaniilor acceptate, chiar i acestea fiind constrnse de unele limitri predeterminate. Din aceste motive i pentru c relaiile de creditare ntre bnci prin intermediul pieei monetare au fost studiate ntr-un capitol precedent, n cele ce urmeaz ne vom referi la metodologia de fundamentare a creditelor bancare pentru persoanele juridice, pe modelul societilor comerciale, cititorul urmnd s fac necesarele adaptri n cazul entitilor nonprofit, instituiilor publice i altor organizaii ale statului sau din sectorul privat. Analiza economico-financiar a activitii solicitantului de credit constituie o prim etap de identificare a capacitii de rambursare, privit din punct de vedere istoric. Vom avea n vedere, n acest sens, trei paliere de evaluare i anume: - analiza bilanului contabil; - analiza profitabilitii, pe baza contului de profit i pierdere; - analiza bonitii clientului. Analiza bilanului contabil presupune existena unei serii de raportri financiare ntinse pe minim trei ani, de preferin auditate i a balanelor de verificare din ultima sau ultimele luni, n vederea obinerii unor situaii comparative i a sesizrii tendinelor de evoluie a indicatorilor relevani. Fac obiectul analizei urmtoarele categorii de indicatori: - imobilizrile corporale i necorporale, n raport cu sursele lor de acoperire; - decontrile, vrsmintele, datoriile i obligaiile fa de teri; - costurile i structura acestora pe categorii. Elementele bilaniere se grupeaz, att n activ ct i pentru pasiv n trei capitole importante: Activ - active imobilizate: Ai - active realizabile: Ar - trezoreria pozitiv: Tp Pasiv - pasive pe termen lung: Pl - datorii curente cu scaden sub un an: Dc - trezoreria negativ: Tn

Activele imobilizabile sunt formate din imobilizrile corporale i necorporale i creditele comerciale cu scaden peste un an. Activele realizabile 95

sunt compuse din creane sub un an, stocuri, conturi de regularizare i asimilate, precum i primele privind rambursarea obligaiunilor. Trezoreria pozitiv include titlurile de plasament i disponibilitile n conturi, cecuri i acreditive i, mpreun cu activele realizabile, formeaz activele circulante. Pasivele pe termen lung sunt formate din capitalurile proprii (n sens larg), provizioanele pentru riscuri i cheltuieli i datoriile cu scaden mai mare de un an. Datoriile curente cu scadena sub un an includ: partea mai mic de un an din datoriile nefinanciare cu scadena mai mare de un an, datoriile nefinanciare cu scaden sub un an, avansuri, premii, alte datorii i venituri nregistrate n avans. Trezoreria negativ cuprinde partea mai mic de un an din datoriile financiare cu scaden de peste un an i datoriile financiare mai mici de un an. Diferena dintre pasivele pe termen lung i activele imobilizate se numete fond de rulment, care poate fi pozitiv - caz n care pasivele pe termen lung finaneaz i o parte din activele realizabile, sau negativ - respectiv un deficit de finanare a activelor imobilizate. Diferena dintre activele realizabile i datoriile curente cu scadena sub un an constituie necesarul de fond de rulment. El poate fi - la rndul lui pozitiv, urmnd a fi acoperit din excedentul fondului de rulment sau prin credite, sau negativ, indicnd un exces de credite pe termen scurt. Trezoreria net are o dubl determinare, fiind calculat att ca diferen ntre trezoreria pozitiv i cea negativ, cat i prin deducerea din fondul de rulment a necesarului de fond de rulment. Valorile negative ale acesteia indic necesitatea angajrii de credite pe termen scurt pentru finanarea activelor realizabile. Situaia financiar a unei firme poate fi influenat i de poziia conturilor n afara bilanului, care privesc garaniile n favoarea altor firme (giruri, avalizri de cambii, cauiuni), mijloacele fixe luate cu chirie, materiale primite n custodie, debitori scoi din activ . a. Analiza profitabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere, care permite detalierea veniturilor, cheltuielilor, n general a rezultatelor aferente celor trei fluxuri economice de baz: - fluxurile de exploatare; - fluxurile financiare; - fluxurile excepionale. La nivelul activitii de exploatare, evaluarea profitabilitii se realizeaz prin intermediul urmtorilor indicatori: - marja comercial = vnzri de mrfuri costul mrfurilor vndute; - cifra de afaceri = vnzri de mrfuri + producia vndut; - producia exerciiului = producie vndut + producie stocat + producie imobilizat; - volumul global al activitii = producia exerciiului + vnzri de mrfuri; - marja industrial = producia exerciiului cheltuieli cu materii prime, materiale, energie lucrri i servicii executate la teri; - valoarea adugat = producia exerciiului cheltuieli materiale; 96

excedentul brut (insuficiena brut, dup caz) din exploatare = valoarea adugat + subvenii din exploatare impozite i vrsminte asimilate - cheltuieli cu personalul; - venituri totale din exploatare = cifra de afaceri + producia stocat + producia imobilizat + subvenii din exploatare + alte venituri din exploatare + venituri din provizioane privind activitatea de exploatare; - cheltuieli totale din exploatare = cheltuieli materiale + lucrri i servicii prestate + impozite i taxe + cheltuieli cu personalul + alte cheltuieli cu amortizri i provizioane; - rezultatul din exploatare = venituri totale din exploatare cheltuieli totale din exploatare. Pentru activitatea financiar vom utiliza ca indicatori de evaluare a profitabilitii: - excedentul brut financiar = venituri financiare (mai puin cele din provizioane) cheltuieli financiare (mai puin amortizri i provizioane); - rezultatul financiar = excedentul brut financiar +/- amortizri i provizioane financiare = venituri financiare totale cheltuieli financiare totale; - excedentul brut curent = excedent brut din exploatare + excedent brut financiar; - rezultatul curent al exerciiului = rezultatul din exploatare + rezultatul financiar; n mod corespunztor, pentru activitatea extraordinar se folosesc urmtorii indicatori de calcul al profitabilitii: - rezultatul extraordinar = venituri extraordinare cheltuieli extraordinare. La nivel global, profitabilitatea se determin prin agregarea indicatorilor afereni celor trei categorii de activiti: - excedentul brut total = excedentul brut curent + rezultatul extraordinar; - rezultatul naintea dobnzii i impozitrii profitului = rezultat curent + rezultat extraordinar cheltuieli cu dobnzile; - rezultatul brut al exerciiului = rezultatul curent al exerciiului + rezultatul extraordinar = venituri totale cheltuieli totale; - rezultatul net al exerciiului = rezultatul brut al exerciiului impozit pe profit; - capacitatea de autofinanare = rezultatul net al exerciiului + amortizri i provizioane; - capacitatea de autofinanare net = capacitatea de autofinanare dividende. Evident c, n lipsa unor raportri privind contul de rezultate, este de datoria analitilor bncii s grupeze conturile din balana lunar de verificare pentru obinerea poziiilor sintetice corespun-ztoare indicatorilor menionai. 97

Analiza bonitii solicitanilor de credite se bazeaz tot pe informaii din situaiile financiare, la care se adaug date privind investiiile n curs de realizare. Structurarea analizei privind bonitatea se face pe trei categorii de indicatori i anume: i. Indicatori privind dimensiunea i structura afacerilor derulate: - cifra de afaceri; - capitalurile proprii, global i n detaliu; - rezultatul exerciiului (profit/pierdere); - fondul de rulment - necesarul de fond de rulment; - trezoreria net; - indicatori privind lichiditatea; - solvabilitatea; - indicatori privind gradul de ndatorare; - indicatori privind viteza de rotaie a activelor circulante; totale i pe categorii (stocuri, producie n curs de fabricaie, produse finite, clieni, furnizori); ii. Indicatori privind performanele economico-financiare: - indicatori privind rentabilitatea de exploatare; - indicatori privind rentabilitatea economica; - indicatori privind rentabilitatea financiar; - riscul financiar; iii. Indicatori privind investiiile solicitantului: - investiia total; - investiia specific; - durata medie (zile) a furnizorilor pentru investiii; - pragul de rentabilitate al investiiei; - cursul net de revenire actualizat; - rata intern de rentabilitate; - durata de recuperare. Analiza planului de afaceri i a cash-flow-ului previzionat nu se rezum la extrapolarea trendurilor determinate n urma analizei istoricului firmei, ci ia n considerare i posibilitile de dezvoltare a afacerii pe seama creditului solicitat. O prim informaie relevant n acest sens privete necesarul de finanare, n orizontul de timp ce va constitui perioada de rambursare a creditulului: Finantare mod ificarea vanzarilor active pasive mod ificarea vanzarilor = x x totala ( previziona ta ) ( previziona ta ) vanzari vanzari
vanzari marja de profit previziona te x (1 indicele dividendul ui platit ) Aa cum rezult din coninutul formulei de mai sus, planul de afaceri nu este doar o simpl pies ataat dosarului de creditare, ct vreme pe baza lui urmeaz s se fundamenteze, practic, ntreaga activitate viitoare a firmei. Din 98

acest motiv, el trebuie s conin o serie de elemente obligatorii, din rndul crora menionm: - obiectivele strategice ale afacerii; - analiza SWOT a istoricului i planurilor de dezvoltare; - detalierea coordonatelor specifice: ni de pia, tehnologie, tehnici de marketing .a. - modalitatea de acoperire a necesarului de finanare; - sistemul de monitorizare i de corecie a abaterilor fa de planurile i programele stabilite. Din punctul de vedere al bncii, scopul analizei viitorului firmei trebuie s fie acela de a evidenia riscurile afacerii pe care banca o crediteaz, identificarea tuturor surselor de recuperare a creditului, gradul de susinere a afacerii de ctre acionari, accesibilitatea firmei pe pia i costurile de intrare ntr-un nou sector de activitate (cnd este cazul). Aceast analiz trebuie s se bazeze pe o serie de informaii privind evoluia i perspectiva unor ramuri i sectoare de activitate care s corespund rigorilor bncii i necesitilor clienilor. Asemenea informaii ar trebui s constituie, n fapt, "structura de rezisten" a politicii de creditare a bncilor pe termen mediu i lung. n orice caz, planul de afaceri va fi nsoit de un buget previzionat de venituri i cheltuieli, pentru fiecare an din orizontul de timp considerat, care va cuprinde principalii indicatori ai activitii economico-financiare a firmei sau a subsidiarei pentru care se solicit creditul. Fluxul de numerar (cash-flow) este documentul sintetic de evideniere a evoluiei ncasrilor i plilor, care au ca rezultat variaia soldului de lichiditi de la o perioad la alta. Sursele de informaii utilizate de consilierii de credit la verificarea i recalcularea fluxului de numerar sunt : - bilanul contabil i bugetul de venituri i cheltuieli la nceputul i la sfritul perioadei de analiz; - contul de rezultate previzionat pentru perioada de analiza; - balanele de verificare pe ultimele trei luni; - prognozele financiare elaborate de clieni pe baza contractelor de aprovizionare i desfacere; - studii de fezabilitate, analize privind sectorul / ramura / piaa n care activeaza clientul. Analiza fluxului de numerar se realizeaz pe urmatoarele coordonate principale: - identificarea principalelor surse generatoare de lichiditi; - identificarea factorilor de influen a capacitatii activitii clientului de a genera lichiditi; - evaluarea capacitii de rambursare a creditului, de plat a dobzilor i comisioanelor aferente; - elaborarea unor variante de previziune a fluxului de numerar, pornind de la ipoteze de lucru diferite (pesimiste optimiste medii). La fel de important ca nivelul fluxului de numerar este i stabilitatea 99

acestuia, innd cont de faptul c tocmai un cash flow echilibrat este de natur s asigure, n fapt, rambursarea creditului i plata costurilor adiacente. Analiza aspectelor nefinanciare privind solicitanii de credite, deseori ignorat n fundamentarea deciziei de creditare, reprezint o etap complementar analizelor cantitative, prin care se ntregete viziunea bncii asupra riscurilor la care se expune n relaia cu clienii si. Componenta intern a factorilor de natur calitativ privete calitatea managementului firmei, specificul activitilor i modalitatea de abordare strategic a afacerilor derulate. Calitatea managementului poate fi identificat printr-un set complex de informaii, dintre care vom meniona: - nivelul de pregtire profesional, n domeniul de activitate coordonat, n domeniile conexe i pregtirea managerial; - experiena n domeniu i n funcii manageriale, notorietatea i reputaia (individual i a echipei manageriale); - dimensiunea individual sau colectiv a conducerii, specializarea membrilor echipei i structura organismelor managementului de grup; - relaia echipei manageriale cu structura capitalului (nivelul participaiilor, grad de reprezentare); - elemente privind moralitatea, comportamentul i etica profesional sau n afaceri; - fluctuaia personalului din structurile manageriale; - nivelul de informare i calitatea sistemului informaional dedicat echipei de conducere. Specificul activitii are o relevan deosebit asupra capacitii firmei de a produce venituri i de a le materializa n ncasri, dac avem n vedere parametrii care privesc: - caracterul serviciilor i produselor ofertate; - sfera de activitate (producie, comer, prestri servicii .a.); - caracterul activitii (permanent, ciclic, sezonier); - natura i calitatea relaiilor cu clienii i furnizorii; - specificitile de natur tehnologic; - politica de preuri; - sistemele promoionale i activitatea de marketing; - probleme privind protecia mediului. Abordarea strategic a afacerilor presupune, desigur, existena unei strategii de realizare a obiectivelor propuse, dar i viabilitatea acesteia, sub raportul orizontului de timp considerat, al mijloacelor utilizate sau utilizabile, al resurselor implicate i, cu precdere, al resurselor umane i nu n ultimul rnd al variantelor i alternativelor de aciune. Componenta extern a factorilor necalitativi are n vedere, n primul rnd, segmentul de pia vizat i nivelul de concuren, dar i racordarea la circuitul economic extern. Nu pot fi omise aspectele referitoare la politica general a statului n domeniul specific de activitate sau n privina fiscalitii, 100

nivelul de reglementare al activitilor desfurate, influenele derivnd din poziia geografic i alte repere de acest gen. 8.4. Decizia de creditare i administrarea creditului Decizia de creditare este o opiune unilateral a bncii, bazat pe evaluarea multicriterial a clientului-solicitant n funcie de o serie de parametri stabilii de legislaia n vigoare, de reglementrile bncii centrale i, n ultim instan, de normele interne n materie. n ceea ce privete criteriile avute n vedere, practica bancar a consacrat principiul celor 6 C i anume: - caracterul, care se refer la voina mprumutatului de a rambursa creditul obinut i care se traduce prin termeni de genul: responsabilitate, bun-credin, integritate, a cror evaluare depinde semnificativ de capacitatea bncii de a-i asigura informaiile necesare i de discernmntul factorilor de decizie; - capacitatea privete posibilitatea efectiv de plat a datoriei, pe seama unui flux de numerar corespunztor, fiind determinat de situaia economic i financiar a firmei, aa cum deriv ea din calitatea aciunii managementului companiei; - capitalul este un reper care indic fora financiar, validat - n ultim instan - doar n cazuri excepionale i anume n cazul lichidrii judiciare; - colateralul sau garania const n activele care susin mprumutul i care, din perspectiva bncii, au o relevan sporit n msura n care ele sunt uor identificabile, tangibile, durabile i valorificabile n termen scurt; - condiiile economice dimensioneaz vulnerabilitatea mprumutului fa de influena factorilor externi; - conformitatea fa de normele legale include, pe lng reglementrile comune, cerine specifice domeniului de activitate sau alte solicitri privind protecia mediului, transparena tranzaciilor financiare .a. Din punct de vedere metodologic, mai ales n ceea ce privete creditarea persoanelor fizice, credit-scoring-ul reprezint un instrument de evaluare automat, utilizat att n aprecierea a cererilor de creditare, ct i a riscului ce poate aprea n derularea creditelor n curs [5]. Evaluarea i notarea creditului reprezint un raport detaliat asupra utilizrii fiecrui credit personal. Credit-scoring-ul se bazeaz pe date i statistici reale deci este, de obicei, mult mai de ncredere dect alte metode subiective de judecat. El trateaz toi petenii cu obiectivitate. Variabilele pe care le conine, n general, credit-scoring-ul sunt: - datele de identificare ale mprumutatului (numele, adresa, codul numeric al asigurrilor sociale); - informaii referitoare la actualul loc de munc (funcia, postul, durata angajrii, salariul); - detalii asupra vieii personale (data de natere, persoanele aflate n ntreinere, adrese i angajri anterioare); 101

- informaii asupra istoricului creditului (promptitudinea n plata datoriilor, amploarea i frecvena efecturii de mprumuturi); - date privind toate creditele de consum care i-au fost reealonate n decurs de 7 ani, incluznd numele creditorilor, datele de deschidere a liniilor de credit, ealonarea plilor de-a lungul timpului i numele cosemnatarilor i al giranilor; - cea mai mare i cea mai mic sum de plat ctre fiecare creditor; - numrul de pli efectuat n timp ctre fiecare creditor; - numarul plilor restante i ct de ntrziate au fost acestea; - numele companiilor sau al persoanelor care au cerut o copie a situaiei creditului n ultimii 2 ani; - informaii preluate din surse publice (falimente, pensie alimentar, procese civile, nivelul impozitelor i taxelor). Sistemele expert reprezint o alt manier de apreciere a nivelului de conformare cu normele de creditare, bazat pe simularea raionamentelor unui decident uman i structurat pe dou niveluri de analiz. n prima etap, criteriul de orientare l reprezint istoricul solicitantului, dintr-o perspectiv complex care include situaia sa financiar, relaiile cu furnizorii i clienii, comportamentul fa de bncile partenere, modalitatea de abordare a obligaiilor bugetare i potenialul intrinsec de dezvoltare. Cea de a doua etap se materializeaz printr-un proces de nvare (pe baza exemplelor) a tehnicilor de evaluare specifice bncii, decizia de creditare fiind selectat dintr-o gam mai larg de soluii ce depind de condiiile economico-financiare specifice fiecrui caz n parte [1]. Raportul generat este furnizat oficialilor bncii, aprecierile i soluiile fiind inspirate din tradiia instituiei de credit n materie de soluionare a solicitrilor de mprumut. Rolul managementului de grup n procedura de aprobare a creditelor nu se limiteaz la evitarea subiectivismului, ci are n vedere implicarea tuturor factorilor responsabili, cu atribuii n evaluarea i optimizarea riscurilor bancare. Aadar, propunerile viznd decizia de creditare sunt fundamentate de compartimentele de specialitate, cu avizul comitetelor de risc i de gestiune a activelor i pasivelor. Comitetul de credite completeaz aceste propuneri cu elemente de condiionare viznd sistemul de garanii, dimensiunea acceptabil a mprumutului, modalitatea de rambursare, nivelul dobnzii i comisioanele aferente (proces cunoscut sub numele de raionalizare a creditelor), iar comitetul de direcie sau, dup caz, consiliul de administraie i asum decizia final. n aplicarea deciziei de creditare sunt angrenate i alte compartimente, care deruleaz operaiunile de verificare i evaluare a garaniilor, de consemnare a acestora n favoarea bncii, de eliberare a sumelor aprobate i de urmrire a respectrii condiiilor impuse prin contractul de mprumut. Administrarea creditelor comport i ea mai multe categorii de operaiuni. Avem n vedere, n primul rnd, evidena tragerilor i a rambursrilor, n raport cu graficele convenite prin convenia de credi-tare. Urmrirea evoluiei sistemului de condiionri pe baza crora s-a aprobat cererea de creditare este de 102

natur s prezerve nivelul de risc asumat, motiv pentru care orice abatere trebuie sesizat factorilor de decizie. Ideea de baz este aceea c, pe parcursul derulrii creditului, clientul devine un partener al bncii, iar comportamentul acestuia poate genera profituri i pierderi de ambele pri. Clasificarea creditelor a fost tratat, pe larg, n cadrul unui capitol precedent, n strns legtur cu sistemul de provizionare. Ea st, ns, i la baza unor decizii individuale privind derularea fiecrui contract de credit n parte, care se poate materializa n : - revizuirea condiiilor contractuale, cea mai cunoscut spe fiind aceea a rescadenrii, dublat - n unele cazuri - de suplimentarea sistemului de garanii; - acceptarea sau impunerea, dup caz, a rambursrii anticipate, cu sau fr penalizri; - declanarea procedurilor de executare silit, dup epuizarea tuturor cilor de conciliere pe cale amiabil. Chiar i n cazul creditelor neperformante, ideea de parteneriat bancclient trebuie s guverneze orice decizie. Nu poate fi considerat o slbiciune a bncii ncercarea de a susine, chiar i printr-o relaxare a condiiilor contractuale, o afacere viabil, afectat temporar de factori externi, impredictibili la momentul acordrii mprumutului. n aceeai logic, executarea garaniilor clienilor insolvabili, chiar cu preul declanrii procedurilor de reorganizare judiciar sau de faliment al debitorilor ru-platnici, nu reprezint dect un act firesc de igienizare a mediului de afaceri, chiar dac ndestularea bncii, n asemenea situaii, este doar parial fa de sumele care i s-ar cuveni. 1) 2) 3) 4) 5) 6) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 A. O. Berea, E. C. Stoica, Creditul bancar; coordonate actuale i perspective, Editura Expert, Bucureti, 2003 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 C. C. Kiriescu, E. M. Dobrescu, Bncile - Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 V. Leoveanu, Eficacitatea metodei credit-scoring n fundamentarea deciziei de creditare, n Revista de Finane Publice i Contabilitate nr. 2/2004 A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele criterii de clasificare a creditelor bancare ? Enumerai coordonatela metodologice ale operaiunilor de creditare. Descriei coninutul fiecrei categorii de analize utilizate pentru fundamentarea deciziei de creditare. 103

Care sunt criteriile utilizate la fundamentarea deciziei de creditare ? Ce obligaii revin bncilor dup acordarea unui credit ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 41. Care dintre elementele de mai jos nu face parte din coordonatele de baz privind operaiunile de creditare bancar ? a. Prudena bancar b. Avantajul prilor c. Destinaia creditului d. Angajamentul de restituire e. Tranzacia 42. Menionai perechea de caracteristici obligatorii pentru consemnarea contractelor de credit. a. Dobnda i termenul de rambursare b. Subiecii i garaniile (colateralul) c. Termenul de rambursare i garaniile d. Dobanda i garaniile e. Subiecii i destinaia creditului 43. Analiza fluxului de numerar (cash-flow) urmrete: a. Istoricul evoluiei ncasrilor i plilor solicitantului, n scopul determinrii serviciului datoriei b. Istoricul evoluiei ncasrilor i plilor solicitantului, n scopul determinrii profitului realizat c. Evoluia viitoare a ncasrilor i plilor solicitantului, n scopul determinrii profiturilor viitoare d. Evoluia viitoare a ncasrilor i plilor solicitantului, n scopul determinrii serviciului datoriei e. Evoluia viitoare a ncasrilor i plilor solicitantului, n scopul determinrii necesarului de lichiditi la scadene 44. Care dintre urmtoarele instrumente nu este utilizat n analiza istoricului situaiei economico-financiare ? a. Bilanul contabil b. Planul de afaceri c. Execuia bugetului de venituri i cheltuieli d. Contul de rezultate (contul de profit i pierderi) e. Situaia investiiilor 45. Analiza aspectelor nefinanciare este: a. O etap facultativ, complementar analizelor cantitative b. O etap de detaliere a analizelor cantitative c. O etap obligatorie numai la fundamentarea deciziei de creditare a clienilor externi d. O etap obligatorie, care ntregete viziunea bncii asupra riscurilor la care se expune n relaia cu clienii poteniali 104

e. O etap recomandat pentru fundamentarea deciziei de creditare a clienilor care nu au un istoric cu banca 46. Parametrii efectivi ai criteriilor pe baza crora se ia decizia de creditare: a. Sunt stabilii prin legislaia bancar b. Sunt revizuii periodic prin norme ale bncii centrale c. Sunt determinai de situaia economico-financiar a bncii d. Se negociaz cu solicitantul de credit e. Sunt stabilii prin normele interne de creditare ale bncii 47. Sistemul de provizionare a creditelor este determinat de: a. Evoluia situaiei economico-financiare a clientului i serviciul datoriei b. Evoluia situaiei economico-financiare a bncii i serviciul datoriei c. Revizuirea condiiilor de creditare datorit modificrii normelor interne ale bncii d. Rambursarea anticipat a creditului, la iniiativa clientului e. Numrul i volumul creditelor acordate fiecrui client

105

Cursul 9. MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR VALUTARE Durata medie de parcurgere recomandat: 3 ore Obiectivele cursului identificarea coninutului indicatorilor poziiei de schimb; sesizarea particularitilor operaiunilor valutare n raport cu operaiunile n lei; utilizarea operaiunilor de schimb n managementul riscului. Coninutul cursului Poziia de schimb: indicatori i utilitatea ei n monitorizarea riscului valutar Operaiuni valutare pentru clienii bncilor Operaiuni de schimb valutar; swap-ul valutar ntrebri de verificare Teste gril

9.1. Poziia de schimb: indicatori i utilitatea ei n monitorizarea riscului valutar Sistemul de indicatori afereni poziiei de schimb, numit i poziie valutar, ilustreaz expunerea instituiilor de credit fa de riscul valutar, amploarea acestui risc depinznd de volumul i diversitatea operaiunilor desfurate. Poziia valutar individual se determin ca diferen ntre creanele i obligaiile asumate n aceeai valut i reprezint soldul net al patrimoniului n deviza respectiv. Poziia valutar individual ajustat este poziia valutar individual, ajustat cu echivalentul n lei, actualizat, al capitalului social subscris i vrsat n devize i al primelor de emisiune pltite n devize, calculat n funcie de diferenele de curs valutar aferente disponibilitilor n devize reprezentnd aportul la capitalul social i primele de emisiune pltite n devize. Poziia valutar total reprezint valoarea cea mai mare, n modul, dintre totalul poziiilor valutare individuale ajustate. n cazul bncilor cu capital social subscris i vrsat n devize, poziia valutar individual aferent devizei n care a fost subscris i vrsat capitalul social va fi ajustat cu echivalentul n lei, actualizat, al capitalului social subscris i vrsat n devize i al primelor de emisiune pltite n devize, calculat n funcie de diferenele de curs valutar aferente disponibilitilor n deviza respectiv, reprezentnd aport la capitalul social i prime de emisiune pltite n devize. n funcie de semnul soldului obinut, cele dou repere ale poziiei de schimb (total i individual) se regsesc n alte dou determinri i anume: - poziie de schimb lung, atunci cnd nivelul creanelor valutare l depete pe cel al obligaiilor n valut; - poziie de schimb scurt, n cazul unor angajamente n valut ce depesc creanele valutare. 106

Evoluia cursului de schimb al monedei naionale este de natur s induc efecte diferite, dup cum poziia de schimb pentru valuta n cauz este lung sau scurt - tabelul 9.1 [1]. Poziia valutar - lung - scurt Trendul cursului de schimb

apreciere nefavorabil favorabil

depreciere favorabil nefavorabil

Tabelul 9.1. Natura efectelor induse de evoluia cursului de schimb O alt structurare a poziiei de schimb ine de natura poziiilor contabile afectate de operaiunile valutare, dup cum urmeaz: a) poziia de schimb structural vizeaz elementele de natur patrimonial care se regsesc n conturile bilaniere privind: - titlurile aferente activitii de portofoliu (credite, titluri de tranzacie i de portofoliu); - participaiile deinute n cadrul altor instituii financiare; - dotri ale subsidiarelor din strintate. b) poziia de schimb operaional, incluznd elemente extrabilaniere, cum ar fi, de pild: - tranzacii valutare la termen, precum i cele la vedere n intervalul dintre iniierea tranzaciei i momentul decontrii; - angajamente de creditare; - dobnzi n valut (de ncasat sau de achitat); - tranzacii la termen cu titluri. Aa cum am artat la capitolul privind riscurile bancare, n contextul interconectrii instituiilor de credit, dereglrile din activitatea unei singure bnci pot determina un puternic pericol de diseminare a riscului n cadrul ntregului sistem bancar. Din acest motiv, autoritatea de supraveghere este mputernicit, prin lege, s emit reglementri viznd cerinele prudeniale referitoare la poziia valutar. Astfel, n vederea limitrii riscului valutar, poziiile valutare ale fiecrei bnci sunt supuse (zilnic) urmtoarelor limitri : - maximum 10% din fondurile proprii ale bncii pentru oricare dintre poziiile valutare individuale ajustate; - maximum 20% din fondurile proprii pentru poziia valutar total. n aceeai ordine de idei, bncile au urmtoarele obligaii: - s dispun de un sistem de eviden care s permit n permanen att nregistrarea imediat a operaiunilor n devize i calcularea rezultatelor acestora, ct i determinarea poziiilor valutare individuale ajustate i a poziiei valutare totale; 107

s dein un sistem de supraveghere i de gestiune a riscului valutar pe baz de norme i proceduri interne, aprobate de consiliul de administraie al bncii, care s respecte reglementrile n domeniu i care s urmreasc ncadrarea poziiilor valutare n limitele prezentate anterior; - s dispun de un sistem de control permanent pentru verificarea respectrii procedurilor interne, necesar n vederea ndeplinirii dispoziiilor precedente; - s desemneze un conductor care s asigure coordonarea permanent a activitii valutare a bncii. Raportarea de ctre bnci la Banca Naional a nivelului poziiilor lor valutare se realizeaz zilnic, prin reeaua de comunicaii interbancare i, la sfritul fiecrei luni, pe suport hrtie. 9.2. Operaiuni valutare pentru clienii bncilor n linii mari, operaiunile n valut efectuate de bnci pentru clienii lor nu comport diferene semnificative fa de operaiunile similare desfurate n moneda naional. Ele se refer, fr a se limita, la: - operaiuni de cas n valut; - operaiuni de cont curent i de atragere a depozitelor; - operaiuni de creditare. Operaiunile de cas includ att ncasrile i plile n valut, ct i aanumitele operaiuni de schimb manual, reprezentnd cumprri sau vnzri de valut realizate prin intermediul caselor sau birourilor de schimb valutar. Cursurile de vnzare, respectiv de cumprare pentru asemenea operaiuni sunt - de regul - diferite de cele utilizate pentru tranzaciile pe conturi i mai puin favorabile, ntruct ele privesc tranzacii de mici dimensiuni ce implic o manoper bancar semnificativ. Ca zon de localizare, punctele de lucru ale bncilor dedicate tranzaciilor valutare se regsesc, cu precdere, n localitile de interes turistic sau balnear, n marile aglomerri urbane, n arealul de grani i n centrele comerciale. Operaiunile de cont curent i de atragere a depozitelor n valut au ca suport activitatea clienilor n calitatea lor de operatori n relaiile comerciale i financiare internaionale. Este vorba, de fapt, de o extensie a calitii de intermediar a instituiilor de credit, dincolo de spaiul naional, prin intermediul bncilor corespondente din strintate. Dincolo de ncasrile i plile curente, aferente tranzaciilor comerciale, bncile pot oferi instrumente de decontare la termen, dar i modaliti de fructificare a disponibilitilor valutare, att pentru persoane fizice, ct i pentru agenii economici. Derularea unor asemenea operaiuni face parte din managementul de ansamblu al trezoreriei, care trebuie s includ o serie de aspecte specifice, dintre care sunt de enumerat: - stabilirea relaiilor de coresponden cu bncile partenere; - gestionarea conturilor NOSTRO i LORO; 108

estimarea randamentelor la plasamentele poteniale n valut; gestiunea lichiditii valutare, pe ansamblu i pe fiecare valut n parte. Este de menionat faptul c atragerea resurselor n valut n conturile de disponibiliti i n depozitele bncilor majoreaz att activele proprii ale instituiilor de credit ct i incidena riscurilor bancare, mai precis, a riscului valutar. Operaiunile de creditare n valut sunt o consecin fireasc a necesitii bncilor de a efectua plasamente ct mai bine remunerate i, n acelai timp, a necesitii companiilor de a obine finanri n monedele n care i obin veniturile. Ambele categorii de entiti urmresc, n egal msur, minimizarea riscului valutar: companiile - prin corelarea veniturilor n valut cu scadenele la credite i dobnzi, iar bncile - prin echilibrarea resurselor valutare cu plasamentele efectuate. n acest sens, practica bancar a consacrat denumirea de credite acoperite, cu resurse n aceeai valut i pe aceeai pia. Ratele de referin pentru creditele n valut sunt: - LIBOR (London Interbank Offered Rate): rata dobnzii la creditele denominate n USD, practicat de bncile de pe piaa interbancar londonez; - EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate): rata medie a dobnzilor interbancare pe piaa european. Marja sau prima de risc care se adaug la dobnda de referin se stabilete n funcie de riscul de credit aferent fiecrui client sau pe categorii de clieni. Astfel, unui client cu un risc de credit mai sczut i va corespunde o marj mai mic, deci o dobnd total mai redus, n timp ce unui client cu un risc de credit mai mare i va corespunde o marj mai ridicat. Este evident faptul c, asemeni operaiunilor de creditare n moneda naional, decalajul temporal ntre plasamente i resurse impune participarea instituiilor de credit la piaa valutar, n ideea plasrii excedentelor i acoperirii deficitelor de trezorerie. Ca i n piaa monetar, termenele operaiunilor sunt scurte, predominnd tranzaciile overnight sau, pentru decalaje orare mai mari, cele de tip tomnext (tomorrow next). Cu excepia rilor din spaiul Commonwealth, inclusiv Regatul Unit, anul convenional pentru calculul dobnzilor este de 360 de zile. 9.3. Operaiuni de schimb valutar; swap-ul valutar Operaiunile de schimb valutar privesc vnzarea, respectiv cumprarea de valut i, n funcie de intervalul de timp dintre data iniierii tranzaciei i data livrrii efective a valutei, se pot diferenia n: - operaiuni de tip spot sau la vedere; - opreraiuni la termen. Operaiunile de schimb valutar la vedere se realizeaz, n general, pe piaa interbancar i au, potrivit uzanelor pieei, un lag temporal ntre data ncheierii contractului i scaden de maxim dou zile lucrtoare. Cursul spot, la care se efectueaz decontrile, este stabilit la data tranzaciei. 109

Rolul de regulator al bncii centrale se manifest i n acest context, n funcie de obiectivele de politic monetar prevzute de legislaia n domeniu. Operaiunile de schimb la vedere se pot realiza, fie n raport cu moneda naional, fie ntre valute diferite, dar - n oricare dintre cele dou cazuri valutele se reevalueaz zilnic n moneda naional. Motivul unei asemenea abordri este faptul c preul valutelor, calculat ca i curs de schimb la vedere, reprezint cursul de referin zilnic, pe care se bazeaz nregistrrile contabile ale tranzaciilor n valut, anumite preuri, tarife, niveluri de evaluare i alte repere valorice, cum ar fi - de pild - capitalul social al companiilor cu participare strin. Operaiunile de schimb la termen se desfoar att n piaa interbancar caz n care vorbim despre tranzacii forward, ct i pe piaa de capital, prin negocierea de contracte futures pe valut. Practica bursier a condus la o standardizare a valorilor i scadenelor pentru contractele futures, precum i la sisteme de garantare i de marcare a valorii general acceptate. Pentru operaiunile de tip forward, cursul de schimb este stabilit la momentul ncheierii contractului (Ct0) i nu depinde de cursul spot la data la care se efectueaz decontarea (Ct). Desigur c analitii financiari, dar nu numai ei, sunt interesai de o predicie ct mai realist a cursului la termen, n sensul unei aproximri ct mai exacte a viitorului curs spot. Elementele de fundamentare a cursurilor la termen sunt: - cursul spot la momentul estimrii (C0); - ratele dobnzii pentru valutele implicate n operaiuea de schimb (di); - scadena tranzaciei, n zile (t). Pe baza acestor coordonate, cursul de schimb la termen se poate estima potrivit relaiei:

Diferena dintre cursul de schimb la termen i cursul spot la acelai moment ( = Cto - Ct) are urmtoarele semnificaii: - diferena pozitiv ( > 0) poart numele de report; ea este pltit de banc, n cazul operaiunilor de cumprare la termen i este ncasat de aceasta, n cazul vnzrilor la termen; - diferena negativ ( < 0) se numete deport; ea este pltit de banc, n cazul operaiunilor de vnzare la termen i este ncasat de aceasta, n cazul cumprrilor la termen. Principalul motiv al implicrii instituiilor de credit n operaiuni de schimb la termen l reprezint acoperirea riscului valutar, motiv pentru care ele mai poart i denumirea de operaiuni de tip hedging. Pornind de la scadenele operaiunilor de pli i ncasri - att n nume propriu, ct i n numele 110

d1 t 100 360 . Cto = C0 d t 1+ 2 100 360 1+

clienilor - elementele de activ i de pasiv n valut sunt protejate prin contracte de vnzare, respectiv de cumprare, la acelai termen i n aceeai valut. Astfel, eventualele diferene de curs nefavorabile vor fi compensate pe seama reportului sau deportului ce urmeaz a fi ncasat. Mult mai rar i doar pentru sume de dimensiuni relativ reduse, bncile se pot angaja i n operaiuni speculative pe seama cursului de schimb la termen, n ideea obinerii unui profit din diferenele de curs valutar spot i forward. Anticiparea corect a evoluiei cursului de schimb spot la momentul scadenei contractelor forward conduce la valorificarea sub form de venituri a reportului, respectiv a deportului de ncasat, n funcie de poziia bncii n cadrul contractului (vnztor, respectiv cumprtor). Operaiunile swap au ca fundament o tranzacie n care partenerii schimb fluxuri de pli bazate pe un echivalent valoric la momentul iniierii ei, acceptnd c evoluia n timp a sumelor respective poate fi diferit, n funcie de nivelul dobnzilor sau al ratelor de schimb nregistrate de activele-suport n cauz. Este vorba, de fapt, despre schimbul - pentru o anumit perioad - dintre dou active financiare. Swap-ul valutar presupune atragerea de resurse ntr-o anumit valut i efectuarea de plasamente ntr-o alt valut, altfel spus, contractarea unui mprumut garantat printr-un colateral, n care valutele de exprimare a celor dou componente ale contractului de credit sunt diferite. Din punctul de vedere al modului de combinare a operaiunilor de schimb pe care le presupune swap-ul valutar, se pot deosebi: - swap-ul de trezorerie sau cambist; - swap-ul financiar (swap valutar lung). Swap-ul de trezorerie const n dou operaiuni de schimb al unei sume, exprimat n aceeai valut, la cursuri diferite: forward i spot, n aceast ordine, motiv pentru care, pentru perioada dintre iniierea tranzaciei i data scadenei, nu se calculeaz i nu se pltete, respectiv nu se ncaseaz, nici o dobnd. Implicaiile favorabile bncii ale unei astfel de secvene operaionale constau n: - gestiunea eficient a lichiditii, pe categorii de valute, asigurarea resurselor necesare nefiind nsoit de obligaia constituirii unor depozite colaterale; n plus, disponibilitile n alte valute beneficiaz de plasamente avantajoase; - limitarea riscului agregat la nivelul riscului valutar, avnd n vedere faptul c - pe ntreaga perioad de pn la scaden - exist o contrapartid corespunztoare, n linii mari, obligaiilor asumate la termen; - optimizarea nivelului de rentabilitate, datorit utilizrii unor scale de variaie mult mai fine (1/10.000) fa de cotaiile dobnzilor la depozite, unde pasul de variaie este de 1/16; - nivelul redus de fonduri proprii angajate, legat de riscul sczut al unor asemenea operaiuni i reflectat n calculul indicatorilor de solvabilitate. 111

Swapul financiar const ntr-o operaiune de schimb la vedere conexat cu operaiunea simetric de schimb la termen, data scadenei nsemnnd momentul livrrii reciproce a valutelor temporar deinute de ctre cei doi participani. Faptul c, n mod practic, avem de-a face cu un mprumut garantat, partenerii pstrndu-i dreptul de proprietate asupra activelor-suport implicate n cadrul tranzaciei, conduce la necesitatea calculului i vrsmintelor de dobnzi aferente titlurilor de valoare negociate ntre cele dou pri, pe toat durata contractului. Aceasta este, de altfel, i principala diferen a swap-ului financiar fa de swap-ul valutar de trezorerie. 1) 2) 3) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Precizai coninutul indicatorilor poziiei de schimb (valutare). Care sunt cerinele prudeniale aferente operaiunilor valutare ? Prezentai formula de estimare a cursului de schimb la termen ? Care sunt diferenele dintre swap-ul de trezorerie i cel financiar ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 48. Poziia de schimb ilustreaz expunerea instituiilor de credit fa de: a. Riscul schimbrii condiiilor de tranzacionare pe piaa monetar b. Riscul de creditare c. Riscul lichiditii d. Riscul valutar e. Riscul schimbului unor active neechivalente 49. Poziia valutar total reprezint: a. Suma, n modul, a poziiilor valutare individuale ajustate b. Valoarea cea mai mare, n modul, dintre totalul poziiilor individuale ajustate lungi i totalul poziiilor individuale ajustate scurte c. Ansamblul creanelor n valut, indiferent de moneda tranzactiei d. Ansamblul obligaiilor n valut, indiferent de moneda tranzactiei e. Suma creanelor i obligaiilor n valut 50. Care dintre urmtoarele elemente nu sunt incluse n poziia de schimb structural ? a. Depozitele n valut 112

51.

52.

53.

54.

b. Capitalul n valut c. Dobnzile de ncasat n valut d. Creditele n valut e. Participaii n cadrul altor instituii financiare (n valut) Bncile nu i asum riscul ratei de schimb (riscul valutar) n cazul: a. Operaiunilor valutare de casierie b. Operaiunilor valutare de depozite c. Operaiunilor de creditare n valut d. Operaiunilor pe piaa valutar e. Operaiunilor de schimb la termen (forward) Principalul factor de influen al cursului de schimb la termen este: a. Evoluia dobnzilor pe piaa monetar a vnztorului b. Intervenia bncii centrale pe piaa valutar c. Evoluia preului aurului d. Evoluia raportului dobnzilor celor dou valute implicate n operaiunea de schimb valutar e. Evoluia dobnzilor pe piaa monetar a cumprtorului Diferena pozitiv dintre cursul de schimb la termen i cursul spot la acelai moment: a. Se numete report i este pltit de banc n cazul operaiunilor de cumprare la termen b. Se numete deport i este pltit de banc n cazul operaiunilor de cumprare la termen c. Se numete report i este pltit de banc n cazul operaiunilor de vnzare la termen d. Se numete deport i este pltit de banc n cazul operaiunilor de vnzare la termen e. Se suport n mod egal de ctre cei doi parteneri implicai n operaiunea de schimb la termen Swap-ul valutar reprezint: a. Operaiunea prin care cursul de schimb este stabilit la momentul ncheierii contractului i nu depinde de cursul spot la data la care se efectueaz decontarea b. Atragerea de resurse ntr-o anumit valut i efectuarea de plasamente ntr-o alt valut, printr-o operaie de dublu schimb (la termen i la vedere) a aceleiai sume c. Evaluarea n moneda naional a tuturor tranzaciilor valutare efectuate de ctre o banc d. Transferul electronic al sumelor n valut dintr-o ar n alta e. Participarea bncilor la operaiunile de licitare a valutei efectuate de ctre banca central

113

Cursul 10. VENITURI I PERFORMANE BANCARE Durata medie de parcurgere recomandat: 2,5 ore Obiectivele cursului definirea noiunii marja de dobnd i prezentarea metodelor de optimizare a acesteia; prezentarea setului de indicatori utilizai n evaluarea i analiza performanelor bancare. Coninutul cursului Marja de dobnd - principala surs de venituri a bncilor Evaluarea i analiza performanelor bancare ntrebri de verificare Teste gril

10.1. Marja de dobnd - principala surs de venituri a bncilor Spre deosebire de majoritatea entitilor din zona non-bancar, care i structureaz sistemul de indicatori pe cele dou categorii principale: de natur operaional, respectiv financiar, instituiile de credit au obiect principal de activitate tocmai gestionarea fluxurilor financiare, motiv pentru care - cel puin sub aspectul veniturilor realizate - cele dou categorii de indicatori se confund. n plus, fa de alte instituii din piaa financiar - cum ar fi, de pild, administratorii de fonduri, bncile plaseaz laolalt i nedifereniat att resursele proprii ct i pe cele atrase de la clieni. Din aceste motive i strns legat de activitatea de intermediere a bncilor pe pieele financiare, ponderea esenial a veniturilor unei instituii de credit este legat de dobnzi, constnd n marja de dobnd, definit ca diferen ntre veniturile de aceast natur aferente plasamentelor efectuate (n special, sub form de credite) i cheltuielile de acelai gen efectuate cu resursele atrase (n principal, sub form de depozite). Desigur c, diversitatea operaiunilor bancare permite colectarea i a altor forme de venituri, reprezentate de comisioanele i tarifele asociate produselor i serviciilor practicate. Vom observa, n acest sens, faptul c - n funcie de politicile interne, de cadrul legislativ i de performanele sistemelor proprii de eviden - se disting dou tendine principale: - detalierea ct mai larg, pe categorii de comisioane i tarife specifice, a veniturilor obinute, ntlnit la bncile care au organizat evidena activitilor pe subuniti, centre de costuri sau de profit, dar i n scopuri promoionale (afiarea unor dobnzi atractive); - globalizarea veniturilor n cadrul dobnzilor practicate la depozitele atrase i, mai ales, la creditele acordate, specific bncilor de dimensiuni mai reduse sau care nu practic o eviden detaliat a activitii pe substructuri. 114

Nivelul dobnzilor active - da, practicate de bnci pentru creditele acordate clientelei, este o rezultant a mai multor factori, dup cum urmeaz: - rata medie a dobnzilor pasive - dp pentru resursele atrase, pe care unii autori o mai numesc productivitatea marginal a capitalului; - prima de risc, legat de calitatea semnturii (ratingul) debitorului - pr; - riscul evoluiei dobnzii - rd; - evoluia inflaiei, a crei dimensiune amplific nivelul dobnzilor nominale - ri. Pornind de la aceste considerente, A. Kelley a formulat teoria global a dobnzii, a crei formul de baz este: d a = d p + pr + rd + ri . Exist ns i alte determinri ale ratei dobnzii, care ne permit s vorbim despre o aa-numit ciclicitate a acesteia, aa cum apare ea prezentat n figura 10.1.
I II III IV

Figura 10.1. Ciclul ratei dobnzii n prima faz, asistm la o supralichiditate a bncii, motiv pentru care, pe fondul unei cereri reduse de credite, banca foreaz piaa practicnd dobnzi sub media dobnzilor oferite de alte instituii similare. Ulterior, cererea de credite fiind n cretere, banca i ajusteaz dobnzile la nivelul pieei i nregistreaz o anumit reducere a nivelului de lichiditate. Perfecionarea mecanismelor de creditare prin valorificarea avantajelor comparative, ca i fidelizarea clientelei, accentuaz presiunea cererii, moment n care banca i permite o sporire a nivelului dobnzilor, de natur s acopere eventualele costuri privind asigurarea lichiditii necesare satisfacerii unei cereri de credite tot mai ridicat. n fine, o anumit saturare a segmentului de pia controlat, legat nu numai de creterea competiiei n domeniu, ci chiar de apariia unor noi produse ale bncii n cauz, conduce la o diminuare a cererii, reflectat i n sporirea lichiditii, care se ncearc a fi contracarat prin dobnzi mai atractive. 115

Reprezentarea printr-o dreapt ascendent a dobnzilor medii pe piaa creditului este, desigur, un simplu exerciiu didactic, care nu acoper gama tuturor variantelor posibile. n plus, dei sunt preponderente n ceea ce privete structura activelor bancare, creditele nu acoper dect o parte dintre plasamentele efectuate de instituiile n cauz. Practic, vom avea de-a face cu multiple forme de evoluie a randamentelor la nivelul plasamentelor globale, n funcie de raportul cerereofert pe diferite termene (figura 10.2).
randament

scurt

mediu

lung termen

Figura 10.2. Traiectorii de evoluie a ratei dobnzii Cauzele diferitelor configuraii ale curbelor de randament sunt apreciate a fi la intersecia a trei ipoteze: - ipoteza preferinei pentru lichiditate, prin care se explic preurile mai ridicate i randamentele, implicit, mai reduse ale titlurilor pe termen scurt; - ipoteza segmentrii pieei pe intervale nluntrul crora echilibrarea cererii cu oferta genereaz profiluri diferite ale curbelor de randament; - ipoteza anticipaiilor investitorilor asupra evoluiei ratei dobnzii, pornind de la care presiunea ofertei genereaz profilul curbelor de randament. Optimizarea dobnzilor pentru operaiunile bilaniere se realizeaz pe dou ci i anume: - prin optimizarea spread-ului; - prin managementul gap-ului. Pornind de la formula marjei nete a dobnzilor, pentru activele valorificabile se calculeaz indicatorul numit spread, ca raport procentual ntre marj i activele n cauz: 116

Spread =

Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile.

100

Active valorificabile Optimizarea propriu-zis se realizeaz prin majorarea marjei pe diferitele segmente ale intervalului de scaden, n funcie de condiiile oferite de pia pentru anumite categorii de active valorificabile. n mod concret, nluntrul scadenei fiecrui credit, se utilizeaz - n mod ealonat - acele resurse care ofer cea mai ridicat marj pe fiecare perioad considerat. Managementul gap-ului pornete de la faptul c, n calitatea sa de instrument al transformrii scadenelor resurselor, banca are o preocuparea continu n privina regenerrii acestora. Costul atragerii de noi resurse este variabil, n timp ce preul utilizrii lor rmne acelai. Gap-ul se refer, n cazul nostru, nu att la diferenele temporare de volum ntre sumele angajate i sursele de finanare, ct - mai ales - la intervalul (golul) n cadrul cruia nu exist o determinare cert a dobnzilor. Elementele bilaniere care dau consisten managementului gap-ului sunt : - activele sensibile, compuse din active cu dobnzi variabile i cele cu dobnzi fixe care sunt scadente n urmtoarea perioad - as ; - pasivele sensibile, care includ pasivele cu dobnzi variabile i cele cu dobnzi fixe scadente n urmtoarea perioad - ps. n funcie de valoarea celor doi factori de influen vom avea : - un gap neutru, cnd as - ps = 0 ; - un gap pozitiv, cnd as - ps < 0 ; - un gap negativ, pentru as - ps > 0. Tehnicile tradiionale de management al gap-ului presupun considerarea activelor i pasivelor n funcie de gradul de sensibilitate fa de risc. Cum fiecare crean are o rat a dobnzii considerat de baz, n funcie de aceasta ea va avea o sensibilitate diferit, astfel c sensibilitatea activelor poate diferi de sensibilitatea pasivelor. n cazul unui dezechilibru al gap-ului ajustat, pentru a menine condiiile de acoperire (hedging position) trebuie majorate, n mod corespunztor activele sensibile (tabelul 10.1). n realitate, nu se opereaz asupra volumului de active ci asupra preului acestora, obinndu-se rate ajustate ale dobnzii. Gap standard 1.000,0 1.000,0 1.176,5 Corelaie de ajustare 0.85 x 1.000,0 1 x 1.000,0 0.85 x 1.176,5 Gap ajustat 850 1.000 150 1.000

Active sensibile Pasive sensibile Diferena Active sensibile ajustate

Tabelul 10.1. Ajustarea traditional a gap-ului 117

Utilizarea noiunilor de durat a creanei (DURATION - D) i volatilitate a dobnzii n managementul gap-ului pornete de la interpretarea duratei (pentru creane i titluri) ca o msur a elasticitii:

D=

Modificari de preturi ale creantelor . Modificarile dobanzii

Aadar, durata (DURATION) este media ponderat a timpului n care se obin fluxurile de disponibiliti i ea se msoar n uniti de timp (luni, semestre), dar - n general i cu precdere - n ani. n vederea optimizrii gestiunii bancare, devine posibil s se aprecieze, potrivit cerinelor elasticitii dobnzii, activele i pasivele bncilor, care de fapt au calitatea de creane. Astfel se poate proceda la o evaluare a duratei medii ponderate a activelor bancare - DA, respectiv a pasivelor bancare DP. n temeiul acestor evaluri, banca trebuie s asigure un echilibru ntre durata medie ponderat a activelor i durata medie ponderat a pasivelor, n funcie de analiza elementelor amintite urmnd a se lua deciziile de rigoare. Considernd c durata medie a activelor este mai mare dect durata medie a pasivelor, dac dobnda de pia scade, va rezulta o cretere a valorii de pia a activelor; creterea net reprezint un ctig pentru banc; dac dobnda de pia crete, va rezulta o valoare net de pia mai mic. Considernd c durata medie a activelor este mai mic dect durata medie a pasivelor, dac dobnda de pia crete, va rezulta un ctig pentru banc; dac dobnda de pia scade, va rezulta o pierdere pentru banc. Efectul pieei asupra bncii decurge att din modificarea ratelor dobnzii ct i din corelaia ntre durata medie a creanelor. Cunoaterea amanunit a efectelor elasticitii dobnzii poate s conduc la construirea de ipoteze privind micarea dobnzii i efectele sale i, n consecin, la stabilirea unor ci de aciune pentru armonizarea n continuare a activelor i pasivelor. Monitorizarea riscului dobnzii pentru operaiunile extrabilaniere pornete de la realitatea c, dincolo de posibilitatea obinerii unor venituri fr a proceda la angajarea propriilor active sau resurse financiare, bncile sunt supuse i riscului asociat unor asemenea operaiuni. Din acest motiv, ele trebuie dublate de alte operaiuni, specifice proteciei fa de riscul dobnzii, care fac parte - de asemenea - din gama operaiunilor extrabilaniere. Operaiunile SWAP privind dobnzile se aseamn SWAP-ului valutar, cu specificaia c nu vom avea de-a face cu valute diferite ci cu fluxuri de dobnzi, aferente aceluiai capital i aceleeai perioade de maturitate a mprumutului. Swap-ul pe dobnzi se realizeaz pentru volume semnificative de resurse, n cadrul unui portofoliu de contracte, cu dobnzi fixe i variabile, pe diferite piee, tendina fiind aceea de optimizare a raportului risc-randament. 118

Asumarea de ctre bncile cu portofolii consistente a unui rol de direcionare a evoluiei pieei le situeaz pe acestea n poziia de market-maker. Conveniile de anticipaie asupra ratei dobnzii (Forward Rate Agreement) se aseamn ntructva cu contractele de tip OPTION, cu specificaia c diferena fa de dobnda pieei se pltete n avans, la momentul ncheierii conveniei. n funcie de obiectivele bncii, aceste convenii pot fi utilizate, att n cadrul operaiunilor speculative, ct i pentru arbitrajul asupra dobnzii sau pentru operaiuni de acoperire. Contractele de limitare a dobnzii sunt specifice creditului pe termen lung i asigur protecia unuia sau ambilor parteneri din contractul de credit fa de efectele negative ale evoluiei ratei dobnzii, n schimbul achitrii unei prime prin care se protejeaz un nivel al dobnzii, nluntrul creia se ntind obligaiile sale de plat. n funcie de palierul la care se produce limitarea dobnzii i de partenerul protejat, acest tip de contracte poate fi structurat n: - contracte care protejeaz beneficiarii de credite, stabilind o limit superioar maxim a dobnzii, numite CAP; - contracte care protejeaz creditorii, stabilind o limit inferioar minim a dobnzii, numite FLOOR; - contracte care protejeaz ambii parteneri din contractul de creditare, stabilind att o limit superioar maxim ct i una minim inferioar pentru dobnzi, numite COLLAR. 10.2. Evaluarea i analiza performanelor bancare Caracterul multidimensional al noiunii de performan, valabil i pentru sistemul bancar, a condus la apariia mai multor metodologii de evaluare a acesteia. Dac pentru necesiti de informare operativ apare problema seleciei unei metode sau alta de evaluare, n funcie de natura informaiilor solicitate i de posibilitile pe care le ofer sistemul de eviden, o analiz global a performanelor bancare presupune utilizarea corelat a ntreg instrumentarului metodologic disponibil. Contul de rezultate, numit i contul de venituri i cheltuieli, permite determinarea unui set de indicatori, a cror succesiune ine de specificul activitii bancare i de ordinea includerii n calcul a unor influene derivnd din sistemul de reglementri (provizioane, fonduri de risc, impozite . a.). Venitul net bancar - Vnb poate fi asimilat indicatorului valoare adugat din economia de bunuri i include totalitatea veniturilor nete din dobnzi i alte elemente asimilate acestora, de natura comisioanelor, tarifelor .a. Rezultatul brut din exploatare - Rbe are ca baz de referin venitul net bancar, din care se deduc costurile de funcionare. El se determin potrivit relaiei: Cheltuieli generale Dotri pentru Rbe = Vnb de exploatare amortismente 119

Rezultatul net bancar RNB include i influena factorilor de risc, precum i a fiscalitii: Contribuii la fondul Rezultate Rnb = Rbe Provizioane Impozite general de riscuri extraordinare Avnd n vedere faptul c obiectivele generale ale managementului bancar constau n creterea veniturilor bncii din plasamente, coroborat cu scderea costurilor resurselor atrase - n condiiile meninerii unui risc acceptabil i respectrii reglementrilor n vigoare cu privire la adecvarea capitalului i lichiditatea bncii - rezultatele activitii bancare trebuie determinate, att sub forma unor valori absolute, ct i sub forma unor valori relative, pentru a avea posibilitatea realizrii de comparaii n dinamic, structurale i pe ansamblul sistemului bancar. Prezentm n continuare principalii indicatori derivai, a cror selecie a fost realizat pe baza frecvenei utilizrii lor n evaluarea performanelor bancare [3]: Din gama indicatorilor de profitabilitate vom aminti: Marja net a dobnzii - Mnd, care se exprim prin diferena procentual dintre dobnda ncasat pentru investiiile financiare i dobnda pltit pentru resursele atrase. Indicatorul reprezint o baz de comparaie ntre instituiile financiare. Dobnda ncasat Dobnda pltit Mnd = x 100 Active purttoare de dobnd Controlul marjei nete a dobnzii poate fi de natur defensiv sau ofensiv. n cazul unui management defensiv al activelor i pasivelor, scopul este de a face ca marja s depind ct mai puin de modificrile ratelor dobnzilor de pe pia. n cazul unui management ofensiv, scopul este de a mri marja net a dobnzii prin schimbri n structura portofoliului de investiii financiare al bncii respective. Rentabilitatea capitalului - ROE reprezint profitul net obinut pentru unitatea de capital social investit: Profit net ROE = x 100 Capital social Cu ct valoarea acestui indicator este mai mare, cu att rentabilitatea utilizrii capitalului acionarilor este mai mare, oferind bncilor posibilitatea de a se dezvolta n viitor. Nivelul ratei de recuperare a investiiei acionarilor bncii trebuie comparat cu rata medie a dobnzilor i a inflaiei aferente perioadei supuse analizei. Satisfacerea acionarilor impune ca rata de recuperare a investiiei s fie mai mare dect rata medie a dobnzii ajustat cu rata inflaiei. Creterea inflaiei conduce inevitabil la scderea ctigurilor aferente aciunilor deinute de ctre acionari, ceea ce face ca i valoarea capitalului propriu al bancii s scad, afectnd dezvoltarea viitoare a bncii. Rentabilitatea activelor - ROA reprezint profitul net obinut pentru unitatea de active pe care banca le-a avut la dispoziie. 120

Profit net ROA = x 100 Total active Cu ct valoarea acestui indicator este mai mare, cu att a fost mai eficient utilizarea activelor de ctre banc. Rentabilitatea capitalului i rentabilitatea activelor sunt legate prin indicatorul numit multiplicarea capitalului social - EM. ROE Profit net Total active Total active EM = = x = ROA Capital social Profit net Capital social Altfel spus, ROE = ROA x EM indicatorul arat activele pe care o banc i le-a creat pornind de la capitalul social avut la dispoziie (multiplicarea capitalului) i, cu ct are o valoare mai mare, cu att crete i rentabilitatea capitalului. n acelai timp, ns, va crete i riscul asociat, deoarece scade procentul de active acoperit prin capitalul propriu al bancii. Noul indicator obinut, reprezentnd inversul multiplicrii capitalului este numit efectul de prghie (de levier) FL i msoar gradul de capitalizare al unei bnci. Capital propriu FL = x 100 Total active Pe cale de consecin, ROA = ROE x FL Indicatorul agregat rentabilitatea activelor poate fi descompus n doi indicatori analitici: Profit net - rata profitului net: PM = x 100 i Total venituri Total venituri - gradul de utilizare al activelor: AU = x 100 Total active Pornind de la faptul c numrtorul indicatorului rata profitului net se obine scznd din venituri cheltuielile i impozitele, acest indicator msoar abilitatea bncii de a reduce costurile. Indicatorul rata profitului net poate fi analizat, la rndul su, n funcie de ali indicatori analitici, care constituie i factorii de influen ai acestuia i anume: - influena cheltuielilor cu dobnda: Cheltuieli cu dobnda x 100 Total venituri - influena altor cheltuieli: Alte cheltuieli x 100 Total venituri - influena provizioanelor: Provizioane pentru credite x 100 Total venituri 121

influena fiscalitii:

Impozite x 100 Total venituri i indicatorul utilizarea activelor poate fi descompus n doi indicatori analitici: - influena veniturilor din dobnzi: Venituri din dobnzi x 100 Total active - influena altor venituri: Alte venituri x 100 Total active Astfel, se poate realiza o analiz a ponderii veniturilor obinute din dobnzi i celelalte surse de venituri. Indicatorul venituri din dobnzi poate fi analizat n funcie de nivelul ratelor dobnzii practicate de banc, de structura activelor bncii i de volumul de operaiuni desfurate. La randul su, indicatorul alte venituri poate fi analizat prin determinarea veniturilor din comisioane, servicii, valorificarea portofoliului de titluri, etc. Aadar, cei doi indicatori principali privind rentabilitatea (activelor, respectiv capitalului) se pot determina pornind de la factorii lor principali de influen: ROA = PM x AU ROE = PM x AU x EM. Modelul generat de relaiile mai sus menionate poart denumirea de modelul rentabilitii capitalului (return of equity model) [4]. n funcie de necesitile de analiz, pot fi imaginate i alte modele privind performanele bancare sau analiza poate fi extins pe baza ratelor de exploatare, de structur i de gestiune. Cu titlu exemplificativ, vom enumera o parte dintre cei mai utilizai indicatori n acest sens. Astfel, din gama ratelor de exploatare amintim: Dobnzi datorate - Costul mediu al depozitelor = x 100 Suma medie a depozitelor Dobnzi ncasate x 100 - Randamentul mediu al creditelor = Suma medie a creditelor Randament mediu credite - Marja credite/depozite = x 100 Cost mediu depozite Din categoria ratelor de structur sunt de menionat: Comisioane x 100 Venit net bancar 122

Alte venituri x 100 Total venituri Alte cheltuieli x 100 Alte venituri Cheltuieli de regie x 100 Active medii n fine, ratele de gestiune cele mai utilizate sunt : Active medii x 100 Numr salariai Cheltuieli salariale totale x 100 Numr salariai Volumul creditelor x 100 Personal bancar Volumul depozitelor x 100 Personal bancar Venit net bancar x 100 Personal bancar Credite (depozite, venit net bancar) x 100 Numr de subuniti O analiz mult mai complex asupra nivelului de performan al instituiilor bancare, corelat cu riscul pe care acestea i-l asum n desfurarea operaiunilor specifice i n contextul investiiilor financiare pe care le realizeaz l ofer sistemele de rating. Pornind de la aceste considerente [1], sistemul de rating CAMEL evalueaz performanele unei bnci n funcie de valorile unor indicatori (amintii n acest capitol i n cele anterioare) care exprim: - C: adecvarea capitalului bncii (Capital adequancy); - A: calitatea activelor (Asset quality); - M: calitatea managementului bncii (Management quality); - E: nivelul veniturilor (Earning); - L: lichiditatea bncii (Liquidity). Sistemul de rating CAMEL este utilizat pe plan internaional de ctre autoritile de reglementare i supraveghere din diferite ri pentru a aprecia activitatea i performanele instituiilor de credit. Fiecare dintre cele 5 componente ale sistemului (C, A, M, E, L) este evaluat pe o scar cuprins ntre 1 i 5 , unde 1 reprezint nivelul cel mai performant, iar 5 cel mai sczut. n funcie de evalurile obinute, se determin un rating compozit pentru activitatea general a bncii, ale crui valori sunt, deasemenea, cuprinse ntre 1 i 5. Cu o abordare asemntoare sistemului CAMEL, Direcia Supraveghere din Banca Naional a Romniei a elaborat, pentru evaluarea 123

activitilor din sistemul bancar romnesc, sistemul de rating bancar i de avertizare timpurie CAMPL. Sistemul se bazeaz tot pe analiza i aprecierea a cinci indicatori, componente ce caracterizeaz activitatea i situaia financiar ale unei bnci, tinnd cont de reglementrile n vigoare privind activitatea bancar. El reprezint un instrument eficient de lucru pentru evaluarea instituiilor de credit, n scopul identificrii, ntr-o faz incipient, a acelor bnci care pot avea probleme sub aspect financiar i operaional i care pot duce pn la faliment. Aceste bnci necesit din partea autoritii de supraveghere o atenie sporit. Cele 5 componente specifice de analiz pentru sistemul de rating CAMPL sunt asemntoare celor utilizate n practica internaional. Semnificaia fiecrui nivel de risc compozit a fost prezentat la capitolul privind riscurile bancare. 1) 2) 3) 4) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 V. Dedu, Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti, 2004 T. W. Kock, Bank Management, Third edition, The Dryden Press, 1995 ntrebri pentru verificarea cunotinelor acumulate (autoevaluare) Ce se nelege prin termenul de marja de dobnd ? Care este formula teoriei globale a dobnzii ?. Care sunt principalii indicatori de evaluare a performanelor bancare ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 55. Marja de dobnd poate fi definit ca: a. Diferena dintre rata de referin a dobnzii pentru depozitele atrase de bnci de pe piaa monetar i dobnda acordat de banc pentru depozitele la termen b. Diferena dintre dobnda perceput de banca central pentru facilitile de depozit i dobnda acordat de banc pentru depozitele la termen c. Diferena dintre rata de referin a dobnzii pentru depozitele plasate de bnci pe piaa monetar i dobnda medie a creditelor acordate de o banc d. Diferena dintre veniturile bncii aferente plasamentelor efectuate i rata de referin a dobnzii pentru depozitele atrase de bnci de pe piaa monetar e. Diferena dintre veniturile bncii aferente plasamentelor efectuate i cheltuielile de acelai gen efectuate cu resursele atrase 56. Care dintre elementele urmtoare nu influeneaz direct rata medie a dobnzilor active, potrivit Teoriei globale a dobnzii ? 124

57.

58.

59.

60.

a. Rata medie a dobnzilor pasive b. Prima de risc, legat de profilul de risc (ratingul) debitorului c. Riscul de lichiditate d. Riscul evoluiei dobnzii e. Evoluia inflaiei Specificul instituiilor de credit n raport cu contul de profit i pierderi este: a. Preponderena profitului financiar b. Dimensiunea profitului total, fa de cel nregistrat n alte categorii de societi comerciale c. Inexistena fluxurilor extraordinare (venit, cheltuieli, profit) d. Suprapunerea fluxurilor operaionale cu cele financiare e. Echilibrul celor trei fluxuri economice de baz (operaional, financiae, extraordinar) Care dintre indicatorii urmtori nu este specific evalurii performanelor bancare ? a. marja net a dobnzii b. rentabilitatea capitalului c. rentabilitatea activelor d. rata profitului net e. transformarea medie a scadenelor Care dintre metodele de evaluare a riscului global este utilizat i n evaluarea performanelor bancare ? a. Sistemul de analiz Du Pont b. Sistemul de rating CAMELS c. Norma lui Cooke d. Matricea riscurilor bancare e. Teoria gobal a dobnzii Pentru optimizarea raportului risc-performan, managementul bancar i propune: a. Minimizarea riscului global, pe baza diminurii tuturor categoriilor de risc individual b. ncadrarea n nivelurile de risc reglementate de banca central c. Minimizarea riscului global, prin controlul i dispersia riscurilor individuale d. Acceptarea unui nivel de risc determinat de gradul de adecvare a capitalului e. Maximizarea riscului ca instrument de realizare a unui profit semnificativ

125

REZULTATELE TESTELOR-GRIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 c d b e c a d e b e 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 b d e b a a c e c e 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 b e d e c a a d d e 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 b c d b c a a e d b 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 c a e b d e a d b c 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 a d a b e c d e b c

126