RAPORT PRIVIND DATORIA PUBLIC

Decembrie 2008

A. Datoria Public*
Compozitia Datoriei Publice (milioane lei)
31 decembrie 2007

31 decembrie 2008**

82.303,2

109.118,2

90641,4

19,94%

21,65%

19,08%

Datorie public guvernamental

92,50%

92,43%

77,98%

Datorie publica local

7,50%

7,57%

Total Datorie Public

Total Datorie Publica % PIB
din care:
A.

B.

C.

Negociabil

22,83%

25,96%

Ne-Negociabil

77,17%

74,04%

RON

53,20%

59,60%

EURO

30,66%

27,68%

Alte valute

16,14%

12,72%

Produsul Intern Brut: pentru 2007 412.762 mil lei iar pentru anul 2008 503.958,7 mil lei
* include datoria garantat de stat i de autoritile administraiei publice locale
** date operative

Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de

instrumente la data de
31 decembrie 2008

alte resurse *)
39,36%

leasing
financiar
0,21%

instrumente de
cash
certificate de
management trezorerie
1,81%
8,03%

Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de valute la

data de 31 decembrie 2008

USD
9,57%

obligaiuni de
stat
9,42%

JPY
1,90%

altele
1,26%

eurobonduri
8,49%

EURO
27,68%

mprumuturi de
stat
32,68%

*) reprezint mprumuturi din disponibilitile

RON
59,60%

Structura datoriei publice guvernementale pe tipuri de detinatori

Contului Curent General al Trezoreriei

multilaterali
20,52%

Statului, utilizate pentru finantarea deficitului bugetului de stat

bilaterali
0,36%

banci private si altii

79,12%

B. mprumuturi guvernamentale noi n perioada 1 ianuarie - 31 decembrie 2008

mil.lei
Structura mprumuturilor emise n perioada 1 ianuarie 2008 - 31 decembrie 2008
emisiuni de titluri de stat pe piaa intern i internaional

15.206,7

instrumente de cash management *)

1.825,0

mprumuturi de stat, din care:

15.519,8

- contractate direct

15.519,8
0

- garantate de stat

32.551,5

TOTAL
*) instrumente de cash management contractate pe termen foarte scurt, active la 31 decembrie 2008
Structura titlurilor de stat emise n perioada
1 ianuarie - 31 decembrie 2008 pe tipuri de scadene

certificate de
trezorerie 3 luni
14,50%

obligaiuni de stat 5
ani
11,56%

obligaiuni de stat 3
ani
17,27%
certificate de
trezorerie 6 luni
31,97%

certificate de
trezorerie 12 luni
24,70%

Activitatea de emisiune pe piaa primara n anul 2008

Obligatiuni de
stat la 5ani

mil.lei

2.500,0

22
16
0,
6,
5
7

3.000,0

Obligatiuni de
stat la 3 ani
Certificate de
trezorerie

19
0,
8

52
1.

7
1,

41
1,
3

2.000,0

0,0
ian

feb

mar

apr

0
47

mai

,7

7
18

iun

,0

3
41

,2

iul

58
,7

85
,8

21
5,
8

10
0,
0

,3

3
20

,0

aug

43
,1

0
20

11 45,
4, 6
0

,7

25
5,
5

3
14

12
0,
2

500,0

68
,9

13
17
6,
6
9,
3

60
,5
82
7,
9

1.000,0

9
64
2.

29
1,
5

1.500,0

8
29

sept

01
1.

,1

oct

5
1,

9
76
1.

nov

,6

dec

C. Piaa primar i secundar a titlurilor de stat

I. Piaa primar a titlurilor de stat

1. Calendarul emisiunilor de titluri de stat trimestrul IV - 2008

OCTOMBRIE

NOIEMBRIE

DECEMBRIE

data licitaiei

data decontrii

02-oct-08

06-oct-08

instrumentul de datorie
RO0813DBN027

valori indicative ( mil. Lei )

500,0

08-oct-08

10-oct-08

RO0809CTN0J0

1.000,0

16-oct-08

20-oct-08

RO0811DBN013

500,0

22-oct-08

24-oct-08

RO0809CTN0K8

06-nov-08

10-nov-08

RO0813DBN027

500,0

12-nov-08

14-nov-08

20-nov-08

24-nov-08

RO0809CTN0L6
RO0811DBN013

500,0

1.000,0
500,0

26-nov-08

28-nov-08

RO0809CTN0M4

500,0

04-dec-08

08-dec-08

RO0813DBN027

500,0

10-dec-08

12-dec-08

500,0

18-dec-08

22-dec-08

RO0808CTN0P7
RO0811DBN013

24-dec-08

26-dec-08

RO0809CTN0R3

500,0

500,0

,4

2. Rezultatele licitaiilor ( ianuarie - decembrie 2008 )

Licitaie

ISIN

Scadena

mil. lei

Volum anunat (prospect emisiune)

Volum ofert de
cumparare

Randament aferent
preului mediu/ maxim

Volum adjudecat

21-ian-08

RO0717DBN038

11-Jun-17

1.000,0

1.419,5

0,0

0,00%

11-ian-08

RO0808CTN013

11-Jul-08

1.000,0

1.264,7

999,9

8.76% / 9.00%
9.29% / 9.50%

25-ian-08

RO0809CTN029

23-Jan-09

1.000,0

1.279,9

521,7

11-feb-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

1.000,0

1.919,1

827,9

9.31% / 9.50%

25-feb-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

100,0

429,0

60,5

8.97% / 9.00%

15-feb-08

RO0808CTN039

15-Aug-08

500,0

1.032,0

86,5

9.42% / 9.49%

29-feb-08

RO0809CTN045

27-Feb-09

100,0

332,9

57,2

9.44% / 9.50%

06-mar-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

500,0

819,4

120,2

9.47% / 9.50%

03-apr-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

500,0

698,0

179,3

9.80% / 10.00%

09-apr-08

RO0808CTN070

10-Oct-08

600,0

769,3

0,0

0,00%

17-apr-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

500,0

754,2

136,6

9.40% / 9.50%

23-apr-08

RO0809CTN086

24-Apr-09

600,0

872,2

200,3

10.22% / 10.49%

08-mai-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

200,0

441,9

69,0

9.82% / 10.00%

14-Nov-08

500,0

806,1

270,8

10.61% / 10.75%

14-mai-08

RO0808CTN096

22-mai-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

100,0

430,6

100,0

9.47% / 9.49%

28-mai-08

RO0809CTN0A9

29-May-09

200,0

484,7

200,0

10.66% / 10.75%

05-iun-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

500,0

1.142,9

215,8

9.45% / 9.50%

11-iun-08

RO0808CTN0B8

12-Dec-08

800,0

998,3

55,5

10.74% / 10.75%

19-iun-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

500,0

842,9

255,5

9.99% / 10%

25-iun-08

RO0809CTN0C5

26-Jun-09

800,0

1.072,9

131,5

10.74% / 10.75%

03-iul-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

700,0

915,4

45,6

9.64% / 9.75%

09-iul-08

RO0809CTN0D3

9-Jan-09

800,0

1.045,2

193,9

10.92% / 11.0%

17-iul-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

700,0

933,4

114,0

10.17% / 10.25%

23-iul-08

RO0809CTN0E1

24-Jul-09

800,0

965,1

219,3

10.96% / 11.0%

07-aug-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

400,0

553,0

0,0

9.51% / 10%

13-aug-08

RO0809CTN0F8

13-Feb-08

400,0

605,6

69,3

11.14% / 11.24%

21-aug-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

400,0

530,7

85,8

10.48% / 10.50%

27-aug-08

RO0809CTN0G6

28-Aug-08

400,0

597,5

133,7

11.17% / 11.25%

04-sep-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

350,0

531,7

58,7

9.51% / 10%

10-sep-08

RO0808CTN0H4

13-Mar-09

400,0

477,0

0,0

0,00%

18-sep-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

350,0

462,1

43,1

10.50% / 10.50%

24-sep-08

RO0809CTN0I2

25-Sep-09

400,0

626,9

298,1

11.30% / 11.50%

02-oct-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

500,0

724,9

411,2

10.61% / 11.00%

08-oct-08

RO0809CTN0J0

10-Apr-09

1.000,0

1.513,7

502,9

12% / 13.00%

16-oct-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

500,0

714,6

291,5

12.04% / 13.00%

22-oct-08

RO0809CTN0K8

23-Oct-09

1.000,0

1.640,7

508,6

13.55% / 14.20%

06-nov-08

RO0813DBN027

5-Mar-13

700,0

1.031,6

190,8

12.65% / 13%

12-nov-08

RO0809CTN0L6

15-May-09

800,0

1.627,7

770,6

13.69% / 14.25%

19-nov-08

RO0809CTN0N2

20-Feb-09

700,0

1.262,0

597,1

14.19% / 14.25%

800,0

1.167,4

401,9

14.23% / 14.24%

1.000,0

1.447,1

590,9

14,23% / 14,25%

26-nov-08

RO0809CTN0M4

27-Nov-09

03-dec-08

RO0809CTN0O0

6-Mar-09

04-dec-08

RO0813DNB027

5-Mar-13

300,0

658,0

220,7

13% / 13%

10-dec-08

RO0809CTN0P7

12-Jun-09

1.000,0

1.674,9

1.034,6

14,22% / 14,24%

17-dec-08

RO0809CTN0S1

20-Mar-09

500,0

931,7

619,2

14,23% / 14,25%

18-dec-08

RO0811DBN013

25-Oct-11

300,0

585,0

166,5

13% / 13%

22-dec-08

RO0809CTNR3

23-Dec-09

800,0

1.050,7

404,7

14,23% / 14,24%

1200
mil. lei
1000

Lichiditatea pe piaa primar a titlurilor de stat, volumul lunar al emisiunilor noi

Volum anunat (prospect emisiune)
Volum adjudecat

800
600
400
200

11
-ia
n11 08
-fe
b15 08
-fe
b
06 -08
-m
ar
09 08
-a
pr
-0
8
23
-a
pr
-0
14
8
-m
ai
-0
28
8
-m
ai
-0
8
11
-iu
n08
25
-iu
n08
09
-iu
l-0
8
23
-iu
l-0
13
8
-a
ug
-0
27
8
-a
ug
-0
10
8
-s
ep
-0
24
8
-s
ep
-0
8
08
-o
ct
-0
8
22
-o
ct
-0
12
8
-n
ov
-0
26
8
-n
ov
-0
04
8
-d
ec
-0
17
8
-d
ec
-0
22
8
-d
ec
-0
8

(%)

data licitatiei titlurilor de stat

14,00

16,00

12,00

14,00

10,00

12,00
10,00

8,00

8,00

6,00

6,00
4,00

1. randamentul (rata nominala a dobanzii) este anualizat n funcie de scadena cu care sunt
emise titlurile de stat.Astfel daca titlurile de stat au fost emise pe 3 luni, se foloseste
formula:Y=[(1+y/400)^4-1]*100, unde y este randamentul

an
i

an
i
15

12

an
i

an
i

an
i

maturitatea titlurilor de stat

10

an
i
3

lu
ni
12

lu
ni
3

08

08
22
-d
ec
-

28
-n
ov
-

20
-o
ct
-0
8

08
-s
ep
-0
8

21
-iu
l-0
8

12
-M
ay

-0
8

ec
-0
7

0,00

13
-J
un
-0
8

2,00
25
-F
eb
-0
8

0,00

lu
ni

4,00

2,00

24
-D

Curba de randament2 a titlurilor de stat active n anul 2008

16,00

(%)

Evoluia randamentelor anualizate ale titlurilor de stat active n perioada

decembrie 2007- decembrie 2008

2.curba de randament a fost calculat pe baza randamentelor medii calculate

pentru maturitaile titlurilor de stat

Inflaia i randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni

( ianuarie 2008 - decembrie 2008 )

(%)

16

14

12

(%)

10

1
0

ian

feb

mar

apr

mai

iunie

iulie

aug

sept

oct

nov

dec

randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni

inflaia
rata reala a randamentului
Nota : Rata reala lunara a randamentului este calculata ca diferena ntre randamentul certificatelor de trezorerie
la 12 luni si rata inflaiei.

Scadena ramas a titlurilor de stat *

31-dec-07

% in total

31-Dec-08

% in total

8.392,2

100,00%

16.961,1

100,00%

Suma total
din care:
pe termen scurt (<1an)

2.422,1

28,86%

7.529,7

44,39%

pe termen mediu (1-5 ani)

4.674,9

55,71%

8.136,2

47,97%

pe termen lung (>5ani)

1.295,2

15,43%

1.295,2

7,64%

* nu include eurobondurile precum i certificatele de depozit adresate populaiei

Valoarea medie a scadenei rmase pentru titlurile de stat active la 31 decembrie 2008 este de: 2.2 ani

Graficul de rambursare a titlurilor de stat active la data de 31 decembrie 2008

2.
15
2,
5
2.
11
3,
5

certificate de trezorerie
obligaiuni de stat

2.000

obligaiuni indexate

50

37
,4
46
,7
50
,0
50
,0

10
0

50
,0
18
,3

9
14
9
17
2
87
10
0
15

40
54
12

32
,8
40
,
101
0
10 ,0
0,
0

40

8,
1
29

10

3,
7

4 1
3

1
2,15
9,
3
13

19

9Ja
n09
23
-J
an
-0
9
20
-F
eb
-0
9
27
-F
eb
-0
9
20
-M
ar
-0
9
10
-A
pr
-0
9
26
-A
pr
-0
9
29
-M
ay
-0
9
26
-J
un
-0
9
26
-J
ul
-0
9
1Se
p09
28
-S
ep
-0
9
26
-O
ct
-0
9
23
-D
ec
-0
9
8M
ar
-1
0
18
-A
pr
-1
0
16
-M
ay
-1
0
20
-J
ul
-1
0
25
-O
ct
-1
0
5M
ar
-1
2
6Ju
n12
11
-A
pr
-1
5
20
-J
ul
-1
5
11
-J
un
-1
7
20
-J
un
-1
7
20
-J
un
-2
0

1
40 , 9
4,
7

8,
6

77
9,
9

50
20

,2

15
57

69

30

,3

19

3,
9

0,
3

500

mil.lei

2,
9

0
61 , 9
9,
2

59

7,
1
59

52

1,
7

0,
6

1.000

83
8,
1

1.
03

4,
6

1.
37
2

1.500

1.
43
9,
9

2.500

Nota: nu include emisiunile de euroobligaiuni

II. Piaa secundar a titlurilor de stat

randamentul mediu al titlurilor de

stat (%)

14,00

Evoluia randamentelor curente3 ale titlurilor de stat tranzacionate in luna decembrie

2008

11,87

12,00
10,00

10,65
11,76

8,90

7,81
9,45

8,00

7,47

6,00
4,00
2,00
0,00
<1an

3ani

5ani

7 ani

10 ani

12 ani

15 ani

maturitatea titlurilor de stat

3. curba de randament a titlurilor de stat a fost construita pe baza randamentelor medii calculate pentru
maturitaile titlurilor de stat

Evoluia gradului de lichiditate4 a titlurilor de stat active n

perioada
decembrie 2007 - decembrie 2008

Cele mai tranzacionate titluri de stat

n luna decembrie 2008

mil lei

60,00%

1.400,0

50,00%

1.200,0

40,00%

1.000,0

30,00%

800,0

20,00%

600,0

10,00%

400,0

0,00%

1.

66

6
2,
23

,9

18

,2 38,

,3
17

26

,7

07
10
D

32

,2

,8 0,7 3,7
38
3
3

BN
07
12 017
D
BN
05
02
15
1
D
R
B
O
N
08
0H
09
8
R
C
O
TN
08
0L
09
6
C
R
TN
O
08
0O
13
0
D
R
BN
O
08
11 027
D
R
BN
O
08
01
08
3
C
R
T
O
N
08
0N
09
2
C
R
TN
O
08
0L
09
6
C
R
TN
O
08
0E
09
1
C
TN
0M
4

0,0

4. gradul de lichiditate al titlurilor de stat active este exprimat ca raport ntre valoarea totala a
tranzaciilor lunare i valoarea totala a titlurilor de stat

Certificate de
trezorerie
Obligaiuni de stat

200,0

no
v.
0
de 7
c.
07
ia
n.
08
fe
b.
0
m 8
ar
.0
Ap 8
M r-08
ai
Iu -20
ni 08
e2
iu 00
lie 8
-2
00
Au 8
g0
Se 8
p0
O 8
ct
-0
N 8
ov
-0
D 8
ec
-0
8

2,
17

70,00%

Volumul tranzactiilor pe categorii de clienti in luna decembrie 2008 (vanzare)

10,38%
0,30%
64,91%

14,10%

0,00%

0,68%
5,22%
0,10%

4,31%

Altii

Companii nefinanciare

Companii de Asigurari

Companii de Brokeraj

Fonduri de Garantii

Fonduri de Investitii

Persoane Fizice Nonrezidente

Persoane Fizice Rezidente

Persoane Juridice Nonrezidente

Volumul tranzactiilor pe categorii de clienti in luna decembrie 2008 (cumparare)

25,94%

0,27%

49,62%

6,43%

0,04%
0,04%

10,92%
2,88%

3,85%

Altii

Companii nefinanciare

Companii de Asigurari

Companii de Brokeraj

Fonduri de Garantii

Fonduri de Investitii

Persoane Fizice Nonrezidente

Persoane Fizice Rezidente

Persoane Juridice Nonrezidente

Volumul tranzactiilor pe categorii de conturi clienti in luna decembrie 2008

3,70%
0,13%
14,97%

81,20%

Persoane Fizice Non-residente

Persoane Juridice Non-residente

Persoane Fizice Rezidente

Persoane Juridice Residente

D. Serviciul datoriei publice guvernamentale ( prognoz ) *)

35,0

35,0

5,3

30,0

5,0
0,0

5,3

22,8

12,0

9,4

20,0
15,0
5,0

2008

2009

rate de capital

2010

19,3
11,4

5,3

0,0

2011

5,9

26,5
7,3

10,0

2008

2009

2010

serviciul datoriei guvernamentale interne

dobnzi i comisioane

E. Finanarea deficitului bugetar

102,0%
100,0%

1,5%

1,6%

98,0%
96,0%

6,7%

94,0%

venituri din privatizare i

recuperri AVAS

9,3%

92,0%
finanarea deficitului din
surse externe

90,0%
88,0%

91,7%

86,0%

89,2%

finanarea deficitului din

surse interne

84,0%
82,0%

2007

2008 preliminat

F. Datoria guvernamentala conform metodologiei Uniunii Europene

mil.lei

36
.1
64
,1

80%

37
.7
31
,1

100%
90%

70%
60%
datoria guvernamental extern

50%

datoria guvernamental intern

40%
30%
,3
15
.0
18

20%
10%

,2
71
.4
17

,5
37
.8
17

0%
2007

30-Jun-08

30-Sep-08

G. Comparaii internaionale

Slovacia

29%

Polonia

45%

Ungaria

66%

Republica Ceha

29%

Romnia

13%

Valoare de referinta conform Maastricht

60%
0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2011

serviciul datoriei guvernamentale externe

* ) actualizat la 26 ianuarie 2009

34
.3
95
,5

mld.lei

3,2

27,4

mld.lei

10,0

9,1

25,0

20,0
15,0

6,2

30,0

5,6

25,0

70%

datoria guvernamental (% PIB) in ri membre Uniunii Europene la sfritul anului 2007

ANEXA . Portofoliul titlurilor de stat negociabile la sfritul lunii decembrie 2008

I . CERTIFICATE DE TREZORERIE
COD ISIN

Data
emisiunii

Data scadenei

21-Nov-08
5-Dec-08
19-Dec-08

20-Feb-09
6-Mar-09
20-Mar-09

Nr. zile/an

Rata dobnzii
Suma mil LEI
(Randamentul) %

CT cu scadena la 91 zile
RO0809CTN0N2
RO0809CTN0O0
RO0809CTN0S1
total

91
91
91

14,19
14,23
14,23

% din total portofoliu titluri de stat

597,1
590,9
619,2
1.807,2
10,65%

CT cu scadena la 182 zile

RO0809CTN0D3
RO0809CTN0F8
RO0809CTN0J0
RO0809CTN0L6
RO0809CTN0P7
total

11-iul.-08
15-aug.-08
10-oct.-08
14-nov.-08
12-dec.-08

09-ian.-09
13-feb.-09
10-apr.-09
15-mai.-09
12-iun.-09

182
182
182
182
182

10,92
11,14
12,45
13,69
14,22

% din total portofoliu titluri de stat

193,9
69,3
502,9
770,6
1.034,6
2.571,3
15,2%

CT cu scadena la 364 zile

RO0809CTN029
RO0809CTN045
RO0809CTN086
RO0809CTN0A9
RO0809CTN0C5
RO0809CTN0E1
RO0809CTN0G6
RO0809CTN0I2
RO0809CTN0K8
RO0809CTN0M4
RO0809CTN0R3
total

25-ian.-08
29-feb.-08
25-apr.-08
30-mai.-08
27-iun.-08
25-iul.-08
29-aug.-08
26-sep.-08
24-oct.-08
28-nov.-08
24-dec.-08

23-ian.-09
27-feb.-09
24-apr.-09
29-mai.-09
26-iun.-09
24-iul.-09
28-aug.-09
25-sep.-09
23-oct.-09
27-nov.-09
23-dec.-09

364
364
364
364
364
364
364
364
364
364
364

9,29
9,44
10,22
10,66
10,74
10,96
11,17
11,30
13,55
14,23
14,23

% din total portofoliu titluri de stat

521,7
57,2
200,3
200,0
131,5
219,3
133,7
298,1
508,6
401,9
404,7
3.077,0
18,1%

II . OBLIGAIUNI DE STAT
Obligaiuni de stat cu scadena la 3 ani
RO0710DBN017
RO0710DBN017
RO0710DBN017
RO0710DBN017
RO0710DBN017
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
RO0811DBN013
total

05-feb-07
21-mai-07
25-iun-07
09-iul-07
10-aug-07
11-feb-08
10-mar-08
07-apr-08
12-mai-08
23-iun-08
21-iul-08
25-aug-08
22-sep-08
20-oct-08
22-dec-08

25-oct-10
25-oct-10
25-oct-10
25-oct-10
25-oct-10
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11
25-oct-11

3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani
3 ani

6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%
8,00%

% din total portofoliu titluri de stat

1.000,0
30,0
98,4
143,4
100,0
827,9
120,2
179,3
69,0
255,5
114,0
85,8
43,1
291,5
166,5
3.524,3
20,8%

Obligaiuni de stat cu scadena la 5 ani

RO0510DBN060
RO0510DBN0A8
RO0510DBN0F7
RO0510DBN0J9
RO0510DBN0O9
RO0510DBN0R2
RO0510DBN0W2
RO0510DBN102
RO0510DBN136
RO0712DBN021
RO0712DBN021
RO0712DBN021
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
RO0813DBN027
total

07-feb-05
07-mar-05
11-apr-05
18-apr-05
09-mai-05
16-mai-05
13-iun-05
20-iul-05
10-aug-05
05-mar-07
09-apr-07
07-mai-07
25-feb-08
21-apr-08
26-mai-08
09-iun-08
07-iul-08
09-sep-08
06-oct-08
10-nov-08
08-dec-08

% din total portofoliu titluri de stat

08-feb-10
08-mar-10
11-apr-10
18-apr-10
09-mai-10
16-mai-10
13-iun-10
20-iul-10
10-aug-10
05-mar-12
05-mar-12
05-mar-12
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13
05-mar-13

5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani
5 ani

7,90%
6,50%
7,25%
7,25%
7,80%
7,80%
7,80%
8,00%
7,48%
6,50%
6,50%
6,50%
8,25%
8,25%
8,25%
8,25%
8,25%
8,25%
8,25%
8,25%
8,25%

40,0
54,0
128,7
149,0
172,0
86,5
100,0
150,0
100,0
1.000,0
1.000,0
113,5
60,5
136,6
100,0
215,8
45,6
58,7
411,2
190,8
220,7
4.533,7
26,7%

Obligaiuni de stat Indexate cu Indicele Preurilor de Consum cu scadena la 5 ani

RO0409DBN032

19-ian-04

19-ian-09

5 ani

4,89%

30,1

RO0409DBN065

23-feb-04

23-feb-09

5 ani

5,00%

14,6

RO0409DBN099
RO0409DBN0C8
RO0409DBN0L9
RO0409DBN0S4

23-mar-04
26-apr-04
26-iul-04
27-sep-04

22-mar-09
26-apr-09
26-iul-09
28.sep.09

5 ani
5 ani
5 ani
5 ani

5,00%
5,00%
5,00%
4,70%

3,1
3,0
3,5
10,0

RO0409DBN0X4

25-oct-04

26-oct-09

5 ani

4,48%

5,0

RO0409DBN131
RO0510DBN086
total

20-dec-04
21-feb-05

21-dec-09
22-feb-10

5 ani
5 ani

4,00%
2,00%

5,1
10,0
84,3
0,5%

% din total portofoliu titluri de stat

Obligaiuni de stat cu scadena la 7 ani
RO0512DBN0G3
RO0512DBN0S8
total

11-apr-05
06-iun-05

11-apr-12
06-iun-12

7 ani
7 ani

7,00%
7,00%

50,0
18,3
68,3
0,4%

% din total portofoliu titluri de stat

Obligaiuni de stat cu scadena la 10 ani
RO0515DBN0H8

11-apr-05

11-apr-15

10 ani

6,75%

32,8

RO0515DBN0T3

06-iun-05

06-iun-15

10 ani

7,50%

40,1
100,0

RO0515DBN119

20-iul-05

20-iul-15

10 ani

7,85%

RO0515DBN143

17-aug-05

17-aug-15

10 ani

7,49%

100,0

RO0717DBN038

11-iun-07

11-iun-17

10 ani

6,75%

100,0

RO0717DBN038

23-iul-07

11-iun-17

10 ani

6,75%

100,0

RO0717DBN038

20-aug-07

11-iun-17

10 ani

6,75%

129,0

RO0717DBN038

10-sep-07

11-iun-17

10 ani

6,75%

100,0

RO0717DBN038

19-nov-07

11-iun-17

10 ani

6,75%

230,2

RO0717DBN038

24-dec-07

11-iun-17

10 ani

6,75%

total

178,9
1.111,0
6,6%

% din total portofoliu titluri de stat

Obligaiuni de stat cu scadena la 12 ani
RO517DBN0K0
RO0517DBN0X3
total

18-apr-05
20-iun-05

18-apr-17
20-iun-17

12 ani
12 ani

7,00%
7,25%

37,4
46,8
84,2
0,5%

% din total portofoliu titluri de stat

Obligaiuni de stat cu scadena la 15 ani
RO0520DBN0L3
RO0520DBN0Y6
total

18-apr-05
20-iun-05

18-apr-20
20-iun-20

% din total portofoliu titluri de stat

TOTAL PORTOFOLIU TITLURI DE STAT NEGOCIABILE

15 ani
15 ani

7,25%
7,30%

50,0
50,0
100,0
0,6%
16.961,2 mil lei