Decembrie 2010

D.
* include datoria garantat de stat i de autoritile administraiei publice locale conform OUG 64/2007
** date actualizate conform Contului general al datoriei publice.
*** date operative
*) reprezint mprumuturi din disponibilitile Contului Curent General al Trezoreriei
Statului, utilizate pentru finantarea deficitului bugetului de stat
58.67% Ne-Negociabil
EURO
B.
91.92%
C.
40.50%
42.58%
5.97%
8.08% Datoria publica garantata
Negociabil 41.33%
59.50%
46.21% RON 47.50%
Datorie publica local
din care:
A.
7.35%
Datorie public guvernamental
Alte valute 11.21% 11.39%
41.11%
RAPORT PRIVIND DATORIA PUBLIC
Total Datorie Public 147,329.1 193,894.4
Compozitia Datoriei Publice (milioane lei)
A. Datoria Public*
31 decembrie 2009** 31 Decembrie 2010***
29.99% 37.90% Total Datorie Publica % PIB
92.65% 94.03%
Produsul Intern Brut: pentru 2009 491.273,7 mil lei; iar pentru anul 2010 511.582 mil lei
Datoria publica directa 92.76%
7.24%
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de deintori la
data de 31 decembrie 2010 (mil. Lei)
20,704.5
34,628.6
52,549.2
364.3
288.9
287.1
79,842.7
102,691.8
129,485.6
2008
2009
Dec-10
multilaterali bilaterali bnci private i alii
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de
instrumente la data de 31 decembrie 2010
leasing
financiar
0.03%
alte surse*)
17.24%
mprumuturi
de stat
40.39%
certificate de
trezorerie
17.91%
obligaiuni de
stat
18.66%
eurobonduri
5.76%
certificate de trezorerie obligaiuni de stat eurobonduri
mprumuturi de stat alte surse*) leasing financiar
Structura datoriei publice guvernamentale pe
tipuri de valute la data de 31 decembrie 2010
RON
45.32%
EURO
42.77%
USD
4.60%
altele
5.91%
JPY
1.39%
RON EURO USD
JPY altele
1
mil.lei
*) instrumente de cash management contractate pe termen foarte scurt, in luna decembrie 2010.
instrumente de cash management *) 3,050.0
Structura mprumuturilor contractate n perioada 1 ianuarie 2010 - 31 decembrie 2010
5,977.3
5,369.8
emisiuni de titluri de stat pe piaa intern
B. mprumuturi guvernamentale noi n perioada 1 ianuarie - 31 decembrie 2010
66,309.5
11,347.0
51,912.4
mprumuturi de stat, din care:
- contractate direct
- garantate de stat
TOTAL
Lichiditatea pe piaa primar a titlurilor de stat, volumul lunar al emisiunilor noi
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1
1
-
J
a
n
-
1
0
2
0
-
J
a
n
-
1
0
2
7
-
J
a
n
-
1
0
8
-
F
e
b
-
1
0
1
7
-
F
e
b
-
1
0
2
4
-
F
e
b
-
1
0
8
-
M
a
r
-
1
0
1
8
-
M
a
r
-
1
0
1
-
A
p
r
-
1
0
1
5
-
A
p
r
-
1
0
2
6
-
A
p
r
-
1
0
6
-
M
a
y
-
1
0
1
3
-
M
a
y
-
1
0
1
4
-
J
u
n
-
1
0
2
1
-
J
u
n
-
1
0
1
2
-
J
u
l-
1
0
1
9
-
J
u
l-
1
0
2
6
-
J
u
l-
1
0
2
-
A
u
g
-
1
0
1
2
-
A
u
g
-
1
0
2
3
-
A
u
g
-
1
0
1
3
-
S
e
p
-
1
0
2
0
-
S
e
p
-
1
0
4
-
O
c
t-
1
0
1
8
-
O
c
t-
1
0
2
5
-
O
c
t-
1
0
4
-
N
o
v
-
1
0
1
2
-
N
o
v
-
1
0
2
5
-
N
o
v
-
1
0
1
3
-
D
e
c
-
1
0
2
0
-
D
e
c
-
1
0
2
7
-
D
e
c
-
1
0
data licitatiei titlurilor de stat
m
i
l
.

l
e
i
Volum anunat (prospect emisiune)
Volum adjudecat
4
,
7
0
3
.
8
5
0
0
.
0
5
6
5
.
0
6
,
7
0
3
.
7
1
,
0
0
0
.
0
9
0
4
.
9
3
,
2
3
2
.
5
5
0
0
.
0
3
6
8
.
9
2
,
4
7
1
.
9
4
9
8
.
7
9
0
0
.
0
7
0
0
1
,
8
3
0
.
6
0
.
0
0
.
0
7
0
0
.
9 6
7
3
.
8
0
.
0
2
8
4
.
2
0
6
,
4
3
6
.
5
0
.
0
0
.
0
1
0
3
3
,
0
1
1
.
8
0
.
0
0
.
0
0
1
,
9
6
1
.
9
0
.
0
0
.
0
2
0
0
.
4
2
,
8
9
6
.
3
0
.
0
2
0
0
.
0
0
4
,
2
5
5
.
8
5
,
7
9
3
.
6
0
.
0
0
5
,
2
4
9
.
4
5
0
0
.0
5
3
3
.
5
0.0
1,000.0
2,000.0
3,000.0
4,000.0
5,000.0
6,000.0
7,000.0
i
a
n
u
a
r
ie
m
a
r
t
ie
m
a
i
i
u
lie
s
e
p
t
e
m
b
r
ie
n
o
i
e
m
b
r
i
e
Activitatea de emisiune pe piaa primar n anul 2010 (mil lei)
Certificate de trezorerie
Obligaiuni de stat la 3 ani
Obligaiuni de stat la 5 ani
Obligaiuni de stat la 10 ani
Structura titlurilor de stat emise in perioada 1 Ianuarie -31 Decembrie
2010 pe tipuri de scadente
obligaiuni de stat 3 ani
15.97%
certificate de trezorerie 9 luni
1.45%
certificate de trezorerie 6 luni
33.67%
certificate de trezorerie 1 an
39.47%
obligaiuni de stat 5 ani
6.15%
obligaiuni de stat 10 ani
3.28%
2
Nota : Rata reala lunara a randamentului este calculata ca diferena ntre randamentul certificatelor de trezorerie la 12 luni si rata inflaiei.
31-Dec-09 % n total
46,134.0 100.00%
25,350.0 54.95%
19,489.0 42.24%
1,295.0 2.81%
Nota: Nu include euro obligatiunile.
100.00%
1. randamentul (rata nominala a dobanzii) este anualizat n funcie de scadena cu care
sunt emise titlurile de stat.Astfel daca titlurile de stat au fost emise pe 3 luni, se
foloseste formula:Y=[(1+y/400)^4-1]*100, unde y este randamentul
Scadena ramas a titlurilor de stat *
31-Dec-10
pe termen scurt (<1an) 35,421
66,290
2.curba de randament a fost calculat pe baza randamentelor
medii calculate pentru maturitaile titlurilor de stat
% n total
Suma total
* nu include eurobondurile i certificatele de depozit adresate populaiei si include emisiunile de titluri de stat denominate in Eur (in echiv. Ron)
Graficul de rambursare a titlurilor de stat active la data de 31 decembrie 2010
Valoarea medie rmas a titlurilor de stat active la 31 decembrie este de: 1,6 ani
pe termen lung (>5ani)
42.45% 28,142
53.43%
din care:
pe termen mediu (1-5 ani)
2,727 4.11%
Evoluia randamentelor
1
anualizate ale titlurilor de stat
active n lei, perioada decembrie 2009- decembrie 2010
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
7
-
D
e
c
-
0
9
3
0
-
D
e
c
-
0
9
2
7
-
J
a
n
-
1
0
2
2
-
F
e
b
-
1
0
2
2
-
M
a
r
-
1
0
2
2
-
A
p
r
-
1
0
1
6
-
J
u
n
-
1
0
1
9
-
J
u
l-
1
0
1
6
-
A
u
g
-
1
0
1
5
-
S
e
p
-
1
0
1
3
-
O
c
t
-
1
0
1
7
-
N
o
v
-
1
0
1
5
-
D
e
c
-
1
0
(
%
)
2
,
3
6
0
.
3
2
9
5
.
6
5
0
0
.
0 8
6
5
.
7
2
7
9
.
2
9
1
2
.
0
9
0
0
.
0
9
0
9
.
5
1
,
4
9
2
.
1
4
6
9
.
8
1
,
1
5
5
.
0
2
,
7
9
9
.
6
1
,
0
7
5
.
1
1
,
0
0
0
.
0
2
,
1
0
7
.
4
8
8
.
9
4
7
4
.
7
1
1
5
.
8
3
7
2
.
0
3
9
8
.
7
3
7
1
.
3
4
6
0
.
5
1
,
0
0
0
.
0
1
,
0
0
0
.
0
1
,
4
7
2
.
8
1
,
0
0
0
.
0
3
,
1
5
2
.
5
2
,
1
1
3
.
5
1
,
6
1
8
.
8
3
,
9
9
2
.
3
3
2
.
8
2
,
2
8
6
.
6
4
0
.
1
1
0
0
.
0
1
0
0
.
0
3
7
.
4
4
6
.
7
5
0
.
0
1
5
7
.
3
5
,1
9
7
.7
1
,
2
7
2
.
0
2
6
5
.
8
5
0
0
.
0
1
,
0
0
0
.
0
5
0
.
0
2
,
5
4
2
.
4
1
,
9
1
5
.
3
2
,
3
4
4
.
8
5
0
.
0
5
,
6
5
4
.
0
3
,
4
0
1
.
3
4
,
4
7
4
.
4
1
8
.
3
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
5
-
J
a
n
-
1
1
2
6
-
J
a
n
-
1
1
9
-
F
e
b
-
1
1
2
3
-
F
e
b
-
1
1
1
6
-
M
a
r
-
1
1
2
3
-
M
a
r
-
1
1
1
3
-
A
p
r
-
1
1
2
0
-
A
p
r
-
1
1
1
8
-
M
a
y
-
1
1
2
2
-
J
u
n
-
1
1
2
0
-
J
u
l-
1
1
3
-
A
u
g
-
1
1
1
4
-
S
e
p
-
1
1
1
2
-
O
c
t
-
1
1
2
6
-
O
c
t
-
1
1
2
3
-
N
o
v
-
1
1
2
8
-
D
e
c
-
1
1
1
1
-
A
p
r
-
1
2
2
5
-
O
c
t
-
1
2
2
9
-
N
o
v
-
1
3
2
5
-
J
u
l-
1
3
5
-
M
a
r
-
1
4
3
0
-
A
p
r
-
1
5
2
0
-
J
u
l-
1
5
1
1
-
J
u
n
-
1
7
2
0
-
J
u
n
-
1
7
2
0
-
J
u
n
-
2
0
m
i
l
.
l
e
i
certificate de trezorerie
obligaiuni de stat
obligaiuni indexate
Curba de randament
2
a titlurilor de stat in lei
active
la 31 decembrie 2010
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
6

l
u
n
i
9

l
u
n
i
1
2

lu
n
i
3

a
n
i
5

a
n
i
7

a
n
i
1
0

a
n
i
1
2

a
n
i
1
5

a
n
i
maturitatea titlurilor de stat
(
%
)
Inflaia i randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni
decembrie 2009 - decembrie 2010
0
2
4
6
8
10
12
D
e
c
-
0
9
J
a
n
-
1
0
F
e
b
-
1
0
M
a
r
-
1
0
A
p
r
-
1
0
M
a
y
-
1
0
J
u
n
-
1
0
J
u
l-
1
0
A
u
g
-
1
0
S
e
p
-
1
0
O
c
t
-
1
0
N
o
v
-
1
0
D
e
c
-
1
0
( % )
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
( % )
randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni
inflaia
rata reala a randamentului
3
II. Piaa secundar a titlurilor de stat
curba de randament a titlurilor de stat a fost construita pe baza randamentelor medii calculate pentru maturitaile titlurilor de stat
3. gradul de lichiditate al titlurilor de stat active este exprimat ca raport ntre
valoarea totala a tranzaciilor lunare i valoarea totala a titlurilor de stat
Evoluia gradului de lichiditate
3
a titlurilor de stat in lei, active n perioada
decembrie 2009 - decembrie 2010
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
D
e
c
-
0
9
J
a
n
-
1
0
F
e
b
-
1
0
M
a
r
-
1
0
A
p
r
-
1
0
M
a
y
-
1
0
J
u
n
-
1
0
J
u
l-
1
0
A
u
g
-
1
0
S
e
p
-
1
0
O
c
t
-
1
0
N
o
v
-
1
0
D
e
c
-
1
0
Evoluia randamentelor curente

ale titlurilor de stat in lei, tranzacionate n luna decembrie 2010,
dupa maturitatea initiala
6.50
7.13
5.83
7.10
7.29
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
<1an 3ani 5ani 7ani 10ani
maturitatea titlurilor de stat
r
a
n
d
a
m
e
n
t
u
l

m
e
d
i
u

a
l
t
i
t
l
u
r
i
l
o
r

d
e

s
t
a
t

(
%
)
Deinerile de titluri de stat pe piaa intern
75.18%
68.31%
24.82%
31.69%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2009 Dec-10
n nume propriu n sistem bancar n numele clienilor
Evoluia randamentelor titlurilor de stat tranzacionate n luna decembrie 2010, dup maturitatea
ramas
0.00
1.50
3.00
4.50
6.00
7.50
9.00
0
.0
5

a
n
i
0
.1
0

a
n
i
0
.1
8

a
n
i
0
.2
2

a
n
i
0
.2
6

a
n
i
0
.2
9

a
n
i
0
.3
3

a
n
i
0
.3
7

a
n
i
0
.4
3

a
n
i
0
.5
3

a
n
i
0
.6
2

a
n
i
0
.7
8

a
n
i
0
.8
1

a
n
i
0
.8
9

a
n
i
0
.9
9

a
n
i
1
.2
7

a
n
i
2
.1
7

a
n
i
3
.1
7

a
n
i
4
.3
3

a
n
i
6
.4
4

a
n
i
maturitatea rms titlurilor de stat
r
a
n
d
a
m
e
n
t

4
Detinerile de titluri de stat denominate in lei, in luna decembrie 2010
persoane fizice non-rezidente
persoane fizice rezidente
persoane juridice rezidente
persoane juridice non-rezidente
(%) total
31.68%
68.32%
5,395.47
Disponibil (mil Ron)
34,795.15
947.79
10,014.71
Categorie
D.1 Serviciul datoriei publice guvernamentale
D.1.a Serviciul datoriei publice guvernamentale contractata la 31 decembrie 2010.
D.1.b Serviciul datoriei publice guvernamentale *)
Total 51,644.75
3.52
1. Sistem bancar
Depozitarul central
2. Detineri clienti:
488.11
16,361.49
51.1
5.8
38.9
6.7
53.0
8.7
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
m
l
d
.
l
e
i
2009 2010 2011
rate de capital dobnzi i comisioane
51.1
5.8
37.1
8.5
55.2
6.6
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
m
l
d
.
l
e
i
2009 2010 2011
serviciul datoriei guvernamentale externe
serviciul datoriei guvernamentale interne
Cele mai tranzacionate titluri de stat in lei
luna decembrie 2010
8
6
8
.
4
2
,
7
5
8
.2
4
9
8
.
2
4
7
1
.
6
3
7
6
.
7
1
,
3
8
1
.
9
5
3
0
.
0
5
4
2
.
4
1
8
6
3
.
8
5
3
4
.
8
0.0
500.0
1,000.0
1,500.0
2,000.0
2,500.0
3,000.0
R
O
1
0
1
3
D
B
E
0
1
4
R
O
1
0
1
1
C
T
N
0
R
5
R
O
1
0
1
1
C
T
N
0
O
2
R
O
1
0
1
1
C
T
N
0
Y
1
R
O
0
8
1
1
D
B
N
0
1
3
R
O
1
0
1
5
D
B
N
0
1
0
R
O
0
9
1
2
D
B
N
0
7
6
R
O
1
0
1
1
C
T
E
0
1
2
R
O
1
0
1
3
D
B
N
0
2
3
R
O
0
9
1
2
D
B
E
0
3
4
mil lei
Certificate de
trezorerie
Obligaiuni de stat
51.1
5.8
38.9
6.7
41.6
6.8
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
m
l
d
.
l
e
i
2009 2010 2011
rate de capital dobnzi i comisioane
51.1
5.8
37.1
8.5
42.4
6.1
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
m
l
d
.
l
e
i
2009 2010 2011
serviciul datoriei guvernamentale externe
serviciul datoriei guvernamentale interne
55.3
1.6
42.7
2.9
44.8
3.7
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
m
l
d
.
l
e
i
2009 2010 2011
serviciul datoriei guvernamentale garantate
serviciul datoriei guvernamentale directe
5
*) Scadentele sunt aferente transelor angajate de MFP pana la 31 decembrie 2010.
(mil DST) (mil Eur)
2012 107.38 124.13 - -
2013 837.31 967.93 - -
2014 865.87 1,000.94 - -
2015 135.93 157.13 1,500.00 -
2016 - - - -
2017 - - 1,150.00 -
2018 - - - -
2019 - - 1,000.00 -
2020 - - - -
2021 - - - -
2022 - - - 300.00
TOTAL 1,946.49 2,250.13 3,650.00 300.00
*) date operative.
mil lei.
12,073.5
6,241.2
2008 Trim III 2010
146,792.7
146,123.7
68,731.7
69,855.4
9,529.9
2,273.5
Datoria administraiei publice*
Datoria administraiei publice centrale
Datoria administraiei publice locale
Datoria administratia sistemelor de
asigurari sociale.
117,202.9
11,295.7 11,665.1
132,456.3
* ) Prognoza include i serviciul aferent datoriei ce urmeaz a fi contractat pentru finanarea deficitului din perioada urmtoare i refinanarea datorie
publice.
F. Datoria guvernamental conform metodologiei Uniunii Europene ESA 95 % n PIB
E. Finanarea deficitului bugetar
G. Evoluia datoriei guvernamentale conform metodologiei ESA 95
FMI Perioada
rambursarii
CE
(mil Eur)
BM
(mil Eur)
D.2 Grafic de rambursare al tragerilor din pachetul financiar FMI / CE / BM *
2009 Trim I 2010
6,146.5 2,714.3 5,648.0
Trim II 2010
142,595.9
141,124.0
11,804.8
114,416.3
133,070.4
64.8%
60.6%
41.83%
34.1%
38.6%
56.50%
1.67%
0.9% 1.1%
0.0%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
2009 2010* Prog. 2011*
venituri din privatizare i
recuperri AVAS
finanarea deficitului din
surse externe
finanarea deficitului din
surse interne
13.0% 13.9%
7.9%
11.7% 13.9% 14.9% 14.8%
13.4% 23.9% 26.0% 27.9% 28.7%
12.2% 5.4% 12.2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
31-Dec-08 31-Dec-09 Trim I 2010 Trim II 2010 Trim III 2010
datoria guvernamental extern
datoria guvernamental intern
g
6
*)conform metodologiei Uniunii Europene (ESA 95)
G. Comparaii internaionale*
*) datoria administraiei publice este consolidat ntre sub-sectoare iar datoria pe sub-sectoare este consolidat intra-sectorial dar nu ntre
sectoare.
Datoria guvernamental (% PIB) la sfritul anului 2009
60.00%
23.9%
14.7%
50.9%
35.4%
78.4%
35.3%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
Valoare de
referinta
conform
Maastricht
Romnia Bulgaria Republica
Ceha
Ungaria Polonia Slovacia
7