Decembrie 2012

A1. Datoria guvernamental conform metodologiei Uniunii Europene * ) % n PIB

RAPORT PRIVIND DATORIA PUBLIC
* ) date provizorii, care pot fi revizuite ca urmare a implementrii Deciziei Eurostat referitoare la modul de
nregistrare a unor tranzacii privind creditele comerciale ale entitilor guvernamentale.
17.6% 18.6% 8.0%
11.5%
14.9%
17.1%
19.2%
13.4%
23.6%
30.5%
34.7%
37.8%
15.6%
5.4%
12.1%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
2008 2009 2010 2011 31-dec.-12
(
%
)

P
I
B
datoria guvernamental
extern
datoria guvernamental intern
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de instrumente la data de 3
decembrie 2012
2%
62%
36%
numerar si depozite titluri de stat imprumuturi
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de valute la data de 31
decembrie 2012
41%
45%
6%
8%
RON EURO USD altii
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de detinatori la data de 31
decembrie 2012
2,030.3
4,772.0
6,113.0
4,705.7
81,799.4
103,469.8
127,903.4
157,112.7
444.3
356.9
357.6
333.3
34,154.0
50,911.9
58,770.3
60,038.2
0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000
2009
2010
2011
dec.-12
mil. lei
altii
gospodariile populatiei
institutii financiare
companii nefinanciare
Structura datoriei guvernamentale pe tipuri de scadenta
(initiala) la data de 31 decembrie 2012
91,473.4
120,379.3
148,862.4
188,443.3
33,746.8
26,954.6
44,281.6
39,131.3
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
200,000
2009 2010 2011 dec.-12
mil lei
termen scurt termen mediu si lung
1
mil.lei
%PIB 13.4% 23.6% 30.5% 34.7% 37.8%
PIB 514,700.0 501,100.0 523,700.0 556,700.0 587,466.2
sursa Eurostat
D.
* include datoria garantat de stat i de autoritile administraiei publice locale conform OUG 64/2007
** date actualizate conform Contului General al datoriei publice.
*** date operative
*) datoria administraiei publice este consolidat ntre sub-sectoare.
14,080.1 15,039.3
Datoria administratia sistemelor
de asigurari sociale.
121.1 0.0 0.0 0.0 0.0
Datoria administraiei publice
locale
9,478.6 11,729.0 12,876.6
193,144.0 159,510.6
207,150.8
Datoria administraiei publice* 69,020.4 118,428.0
59,420.7 106,699.0 146,634.0 179,063.9
A2. Evoluia datoriei guvernamentale conform metodologiei UE
A3. Comparaii internaionale
2008 2009 2010 2011 dec.-12
222,190.1
Datoria administraiei publice
centrale
Produsul Intern Brut: pentru 2011 556700 mil lei; iar pentru anul 2012 587466 mil lei
40.1% 41.0% Total Datorie Publica % PIB
94.3%
10.6% 8.9%
42.3%
Total Datorie Public 223,268.0 241,071.4
Compozitia Datoriei Publice (milioane lei)
B1. Datoria Public conform legislatiei nationale - OUG 64/2007- *
31 Decembrie 2011** 31 Decembrie 2012***
La sfarsitul celui de-al treilea trimestru al anului 2012, datoria guvernamentala a reprezentat 36,1% din PIB, net inferior
nivelului inregistrat in Uniunea Europeana de 85,1% din PIB, si celui din Zona Euro de 90,0% din PIB
94.3%
B.
Datorie public
guvernamental
94.2%
5.7% Datorie publica local
Datoria publica directa 94.7%
C.
din care:
A.
5.8%
46.6%
44.6% EURO
44.8% RON 48.8%
5.3%
Ne-Negociabil
Datoria publica garantata
Negociabil 56.1%
53.4%
5.7%
Alte valute
43.9%
Datoria publica conform metodologiei UE/ PIB
85.1%
82.5%
80.0%
74.7%
62.5%
34.7%
13.4%
30.5%
23.6%
36.1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2008 2009 2010 2011 Q3 2012
UE 27 Romania Bulgaria Czech Republic Slovenia Slovakia Hungary Poland
2
*) reprezint mprumuturi din disponibilitile Contului Curent General al Trezoreriei
Statului, utilizate pentru finantarea deficitului bugetului de stat
mil.lei
*) instrumente de cash management contractate pe termen foarte scurt, in luna decembrie 2012.
I. Piaa primara a titlurilor de stat
9,878.9 3. mprumuturi de stat, din care:
- garantate de stat**)
2,075.0
B2. mprumuturi noi aferente datoriei publice guvernamentale n perioada 1 ianuarie - 31 decembrie 2012
1.emisiuni de titluri de stat pe piaa intern si externa
2. instrumente de cash management *)
79,864.0
Structura mprumuturilor contractate n perioada 1 ianuarie 2012 - 31 decembrie 2012
6,849.0 - contractate direct
TOTAL
3,029.8
91,817.8
**) garanii acordate de la nceputul anului 2012 pentru programele guvernamentale Prima Casa, Reabilitare Termica si
Mihail Kogalniceanu precum si Programul de sprijin pentru beneficiarii proiectelor in domenii prioritare pentru economia
romaneasca finantate din instrumente structurale ale UE)
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de deintori la data de
31 decembrie 2012 (mil. Lei)
52,549.2
63,549.5
65,544.8
287.1
203.8
193.5
129,485.6
146,481.7
161,475.9
2010
2011
31-dec.-12
multilaterali bilaterali bnci private i alii
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de
instrumente la data de
31 decembrie 2012
eurobonduri
14.0%
obligaiuni de
stat
32.1%
certificate de
trezorerie
12.0%
mprumuturi de
stat
34.5%
alte surse*)
7.4%
Structura datoriei publice guvernamentale pe tipuri de
valute la data de 31 decembrie 2012
RON
44.0%
EURO
44.8%
USD
5.6%
altele
4.5%
JPY
1.1%
Structura titlurilor de stat emise in perioada 1 ianuarie - 31 decembrie 2012 pe scadenta
initiala
obligaiuni de stat 5 ani
9%
obligaiuni de stat 7 ani
1%
obligaiuni de stat 4 ani
9%
obligaiuni de stat 3 ani
13%
obligaiuni de stat 10
ani
1%
certificate de trezorerie
6 luni
5%
obligaiuni de stat 2 ani
19%
certificate de trezorerie
1 an
37%
certificate trezorerie 8
luni
5%
obligatiuni de stat 15
ani
1%
3

31-Dec-11 % n total
83,496.0 100.00%
43,471.0 52.06%
34,581.0 41.42%
5,444.0 6.52%
pe termen scurt (<1an) 45.62%
pe termen mediu (1-5 ani)
3,450.3 3.46%
Suma total (mil lei)
Scadenta medie rmas a titlurilor de stat active la 31 decembrie 2012 este de: 1,74 ani
pe termen lung (>5ani)
Scadena ramas a titlurilor de stat *
31-dec.-12
45,556.4
99,858.2 100.00%
1. randamentul (rata nominala a dobanzii) este anualizat n funcie de scadena cu care
sunt emise titlurile de stat.Astfel daca titlurile de stat au fost emise pe 3 luni, se foloseste
formula:Y=[(1+y/400)^4-1]*100, unde y este randamentul
Nota : Rata reala lunara a randamentului este calculata ca diferena ntre randamentul certificatelor de trezorerie la 12 luni si rata
inflaiei.
% n total
50.92% 50,851.5
din care:
* nu include eurobondurile i certificatele de depozit adresate populaiei si include emisiunile de titluri de stat
denominate in Eur (in echiv. Ron)
Evoluia randamentelor anualizate ale titlurilor de stat active n lei, perioada
decembrie 2011- decembrie 2012
6.14
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
7
-
D
e
c
-
1
1
9
-
J
a
n
-
1
2
2
5
-
J
a
n
-
1
2
2
2
-
F
e
b
-1
2
1
9
-
M
a
r
-1
2
9
-
A
p
r
-
1
2
9
-
M
a
y
-
1
2
1
1
-
J
u
n
-
1
2
1
1
-
J
u
l-
1
2
1
2
-
S
e
p
-
1
2
8
-
O
c
t-
1
2
2
9
-
O
c
t-
1
2
2
1
-
N
o
v
-
1
2
1
0
-
D
e
c
-
1
2
1
9
-
D
e
c
-
1
2
(%)
Lichiditatea pe piaa primar a titlurilor de stat denominate in lei
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
5
-
J
a
n
-
1
2
1
6
-
J
a
n
-
1
2
2
-
F
e
b
-
1
2
1
6
-
F
e
b
-
1
2
2
7
-
F
e
b
-
1
2
1
2
-
M
a
r
-
1
2
2
2
-
M
a
r
-
1
2
5
-
A
p
r
-
1
2
1
9
-
A
p
r
-
1
2
1
0
-
M
a
y
-
1
2
2
4
-
M
a
y
-
1
2
1
8
-
J
u
n
-
1
2
9
-
J
u
l-
1
2
6
-
A
u
g
-
1
2
6
-
S
e
p
-
1
2
1
-
O
c
t-
1
2
1
1
-
O
c
t
-
1
2
2
5
-
O
c
t
-
1
2
1
2
-
N
o
v
-
1
2
2
2
-
N
o
v
-
1
2
3
-
D
e
c
-
1
2
1
0
-
D
e
c
-
1
2
1
7
-
D
e
c
-
1
2
data licitatiei titlurilor de stat

v
o
l
u
m
u
l

l
u
n
a
r

a
l
e
m
i
s
i
u
n
i
l
o
r

n
o
i

(
m
i
l
.

l
e
i
Volum anunat (prospect emisiune)
Volum adjudecat
Inflaia i randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni
decembrie 2011 - decembrie 2012
3.21
3.41
3.49
3.21
2.91
3.26 3.23 3.25
2.53
1.80
0.67
1.12
1.29
1.57
0
1
2
3
4
5
6
7
N
o
v
-
1
1
D
e
c
-
1
1
J
a
n
-
1
2
F
e
b
-
1
2
M
a
r-
1
2
A
p
r
-
1
2
M
a
y
-
1
2
J
u
n
-
1
2
J
u
l-1
2
A
u
g
-
1
2
S
e
p
-
1
2
O
c
t-
1
2
N
o
v
-
1
2
D
e
c
-
1
2
( % )
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
( % )
randamentul certificatelor de trezorerie cu scadena la 12 luni inflaia rata reala a randamentului
4
II. Piaa secundar a titlurilor de stat
Detinerile de titluri de stat denominate in lei, in luna decembrie 2012
3. Clerstream Banking SA
persoane fizice non-rezidente
persoane fizice rezidente
persoane juridice rezidente
persoane juridice non-rezidente
100.0%
8,737.7
Disponibil (mil Ron)
53,738.2
3,135.3
16,971.7
Categorie (%) total
*) gradul de lichiditate al titlurilor de stat active este exprimat ca raport ntre valoarea totala a
tranzaciilor lunare i valoarea totala a titlurilor de stat
Total 83,943.1
25.1
1. Sistem bancar
2. Depozitarul central
4. Detineri clienti:
703.1
65.6%
34.4%
28,869.8
632.1
Evoluia gradului de lichiditate*) a titlurilor de stat in lei, active n perioada
decembrie 2011 - decembrie 2012
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
D
e
c
-
1
1
J
a
n
-
1
2
F
e
b
-
1
2
M
a
r
-
1
2
A
p
r
-
1
2
M
a
y
-
1
2
J
u
n
-
1
2
J
u
l-
1
2
A
u
g
-
1
2
S
e
p
-
1
2
O
c
t-
1
2
N
o
v
-
1
2
D
e
c
-
1
2
BID Fixing vs Randamentele titlurilor de stat pe piata secundara la 31 decembrie 2012
6.59%
6.40%
6.41%
6.37%
6.38%
6.40%
6.30% 6.35%
6.00%
6.05%
6.05%
6.15%
6.15% 6.25%
5.00%
5.50%
6.00%
6.50%
7.00%
6m 1y 2Y 3y 4Y 5y 7Y 10y 15Y
(%)
cotatie BID Fixing randamente piata secundara
Evolutia randamentelor titlurilor de stat dupa maturitatea ramasa
5.25
5.96
6.43 6.41
5.77
5.78
6.09 6.05 6.60
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
<1 an 1 an 3 ani 4 ani 5 ani 7ani 8 ani 9 ani 15 ani
maturitatea ramasa
r
a
n
d
a
m
e
n
t

(
%
)
5
Detinerile de titluri de stat denominate in EUR, in luna decembrie 2012
3. Clerstream Banking SA
4. Detineri clienti: 38.55%
persoane fizice non-rezidente
persoane fizice rezidente
persoane juridice rezidente
persoane juridice non-rezidente
Total 100.00%
D.1.a Serviciul datoriei publice guvernamentale calculat pe baza datoriei contractate la 31 decembrie 2012.
B3. Serviciul datoriei publice guvernamentale
D.1.b Serviciul datoriei publice guvernamentale *)
61.45%
(%) total Categorie Disponibil (mil EUR)
877.8
3,931.6
1,515.6
29.2
222.1
386.6
155.7
1. Sistem bancar 2,260.4
51.0
8.5
53.2
10.6
55.7
10.0
32.2
7.1
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
m
ld
.
le
i
2011 2012 2013 2014
rate de capital dobnzi i comisioane
53.5
6.0
52.9
10.9
53.0
12.7
26.7
12.6
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
m
ld
.
le
i
2011 2012 2013 2014
serviciul datoriei guvernamentale externe
serviciul datoriei guvernamentale interne
Deinerile de titluri de stat in lei pe piaa intern
64.39% 65.60%
35.61% 34.40%
0.0%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
Dec-11 Dec-12
n nume propriu n sistem bancar n numele clienilor
51.0
8.5
53.2
10.6
58.3
12.5
68.8
13.5
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
m
ld
.
le
i
2011 2012 2013 2014
rate de capital dobnzi i comisioane
53.5
6.0
52.9
10.9
58.1
12.7
69.0
13.3
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
m
ld
.
le
i
2011 2012 2013 2014
serviciul datoriei guvernamentale externe
serviciul datoriei guvernamentale interne
Cele mai tranzactionate titluri de stat in luna Decembrie 2012
908.1
12,126.97
2,411.5
3,681.0
3,269.7
7,136.2
4,904.2 4,938.4
2,424.4
24,419.2
0.0
5,000.0
10,000.0
15,000.0
20,000.0
25,000.0
30,000.0
R
O
1
1
1
4
D
B
N
0
1
1
R
O
0
9
1
4
D
B
N
0
4
9
R
O
1
2
1
3
C
T
N
0
M
2
R
O
1
2
1
4
D
B
N
0
6
8
R
O
1
0
1
3
D
B
N
0
2
3
R
O
1
0
1
5
D
B
N
0
1
0
R
O
1
1
1
3
D
B
N
0
4
7
R
O
1
0
1
3
D
B
E
0
1
4
R
O
0
8
1
3
D
B
N
0
2
7
R
O
1
2
1
5
D
B
N
0
7
3
mln.
Certificate de trezorerie in mln RON Obligaiuni de stat in mln RON Obligaiuni de stat in mln EUR
6
Scadentele sunt aferente transelor angajate de MFP pana la 31 decembrie 2011
(mil DST) (mil Eur)
2012 107.38 127.20 - -
2013 837.31 991.80 - -
2014 865.87 1,025.60 - -
2015 135.94 161.10 1,500.00 -
2016 - - - -
2017 - - 1,150.00 -
2018 - - 1,350.00 -
2019 - - 1,000.00 -
2020 - - - -
2021 - - - -
2022 - - - 600.00
2023 - - - 400.00
TOTAL 1,946.49 2,305.70 5,000.00 1,000.00
Dec-12 Dec-11
36.4%
1.8% 1.5%
10.9% 10.3%
79.9% 81.9%
56.0% 42.5%
B.Riscul de refinantare
13.0% 20.2%
4.4 4.1
1.7 1.6
67.8% 54.3%
3.4 3.2
35.0% 36.0%
15.9 22.0
*) nu contine imprumuturile din disponibilitatile Contului Curent General al Trezoreriei Statului
**) nu contine imprumuturile din disponibilitatile Contului Curent General al Trezoreriei Statului, garantiile emise in baza legilor speciale precum si
garantiile emise in baza programelor guvernamentale( "Prima Casa" , Mihail Kogalniceanu, Reabilitare termica a cladirilor de locuit si Programul de
sprijin pentru beneficiarii proiectelor in domenii prioritare pentru economia romaneasca finantate din instrumente structurale ale UE)
max 1.6%
1. Asigurarea necesarului de finantare guvernamentala si a obligatiilor de
plata in conditiile minimizarii costurilor pe termen mediu si lung:
Ponderea serviciului datoriei publice guvernamentale in ( % PIB ) max 10.5%
3. Dezvoltarea pietei titlurilor de stat:
Emisiuni de titluri de stat in perioada, mai putin cele pentru refinantarea titlurilor
de stat scadente (mil. lei)
Ponderea datoriei publice guvernamentale ce isi modifica dobanda in termen de
1 an in total datorie publica guv. (%) **)
Perioada medie pana la urmatoarea modificare a ratei de dobanda (average time
until next refixing) (ani) **)
B5. Finantarea deficitului bugetar conform legislatiei nationale
A.Riscul valutar
2. Limitarea riscurilor financiare aferente portofoliului de datorie publica
guvernamentala prin:
1
B6. Indeplinire Obiective conform Strategiei privind administrarea datoriei publice guvernamentale 2012 - 2014
Limite 2014 conform
strategiei Indicatori
Ponderea costului datoriei publice guvernamentale ( % PIB )
B4. Grafic de rambursare al tragerilor din pachetul financiar FMI / CE / BM incheiat in luna aprilie 2009
Perioada
rambursarii
* ) Prognoza include i serviciul aferent datoriei ce urmeaz a fi contractat pentru finanarea deficitului i refinanarea datoriei
publice din perioada urmatoare.
FMI
CE
(mil Eur)
BM
(mil Eur)
min 75%
max 50%
max 25%
min 4.5
intre 3 si 4
min 2
max 40%
Cresterea ponderii datoriei cu rata de dobanda fixa in totalul datoriei publice
guv.(%)
C.Riscul de rata de dobanda
Ponderea datoriei publice guvernamentale in Euro in total datorie guv.in valuta
(%)
Ponderea datoriei publice guvernamentale contractate in valuta in total datorie
publica guvernamentala .(%)
Durata medie ramasa a portofoliului de datorie publica guvernamentala (ani) *)
Ponderea datoriei scadente in termen de 1 an ( durata initiala ) in total datorie
publica guvernamentala (%) *)
Maturitatea medie reziduala pentru titlurile de stat emise pe piata locala (ani)
55%
62%
34%
45%
38%
66%
0%
0% 1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2010 2011 2012 estimare
venituri din
privatizare i
recuperri AVAS
finanarea deficitului
din surse externe
finanarea deficitului
din surse interne
56.8
2.7
62.9
0.9
69.6
1.2
81.1
1.2
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
m
l
d
.
l
e
i
2011 2012 2013 2014
serviciul datoriei guvernamentale garantate
serviciul datoriei guvernamentale directe
7