Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
diferite obiecte, iar apoi i constituie forma de disc plat confecionai din metale
preioase,care datorit compoziiei chimice erau rezisteni la fenomenele
nconjurtoare fiind nealterabili i ce era mai important divizibili). Economia
natural se caracterizeaz printr-un nivel sczut de dezvoltare a forelor de
producere i de aceea tot ce se producea, de obicei, i se consuma. Schimbul se
produce numai la nivelul surplusurilor. Schimbul reprezint micarea mrfurilor
de la un productor la altul n direcia opus, contra altei mrfi. Munca depus
pentru producerea unei mrfi este egalabil cu munca depus i valoarea bunurilor
difer.. De aici apare i necesitatea utilizrii valorii de schimb. Valoarea de schimb
capacitatea de schimb a unei mrfi pe altele n anumite proporii sau compararea
cantitativ a mrfurilor. n procesul schimbului marfa trebuie s aib valoare de
ntrebuinare pentru cumprtor i de schimb pentru vnztor. Aceast
particularitate a mrfurilor se prezint ca o unitate de contrarii: unitate prin faptul
c fiecare marf trebuie s posede ambele valori, iar contrariul se manifest prin
aceea c pentru una i aceeai persoan, marfa dat nu poate avea ambele valori.
Esena banilor se manifest prin faptul c sunt o form specific de mrfuri,
cu form natural care ndeplinesc funcia de etalon general al valorii.
Categoria economic de ban s-a reflectat n numeroase definiii i interpretri
pe msur ce banul a ptruns tot mai mult n viaa economic. Categoria
economic s-a modificat n timp. Banul de astzi este un rezultat al numeroaselor
mutaii determinate de factori endogeni i exogeni ai circulaiei bneti.
Din ansamblul de mrfuri s-a desprins o marf cu atribute specifice ce sa finalizat cu gsirea echivalentului general al valorilor.
Rolul banilor se rezum la funciile de intermediar n schimbul de diverse
mrfuri n diferite etape ale dezvoltrii societii.
n calitate de categorie istoric i economic banii sunt o marf deosebit:
marf intermediar;
marf semn de valoare.
Banii i-au preocupat pe diferii economiti, cercettori, monetariti, fondatori
ai diferitor curente i coli ce au contribuit la definirea, fundamentarea,
clasificarea ei.
Dup apariia banilor de hrtie nimeni nu mai poate determina hotarul dintre
bani i moned.
Moneda pies de metal Aur , Argint, Cupru etc. care se prezint sub form de
disc plat i servete ca mijloc de plat , de circulaie, de tezaurizare.
Moneda pies de metal btut de autoritatea suveran pentru a servi n
operaiunile comerciale.
Moneda are greutatea i aliajul (titlul) stabilit de legea monetar a rii
emitente. Pe fa (avers) i pe verso (revers) moneda are relief (efigie) i inscripii
(legende), iar pe muchie, de obicei, zimi i inscripii, toate acestea efectuate n
scopul aprrii integritii materiale ale monedei, i al evitrii deteriorrii prin tiere
sau roadere pe care falsificatorii le efectuau n trecut pentru extragerea unei pri
din coninutul de metal preios al monedei. Valoarea nominal a monedei nu mai
indi8ca valoarea proprie, ea fiind superioar valori proprii.[21,p.9]
Primele monede ar putea fi considerate cele din China sec. XI .d.H., iar n
Europa cele btute n statul elen antic Lydia sec.VI .d.H. nainte banii erau
confecionai sub diferite forme: inele, vrfuri de sgei sau lingouri cea ce necesita
verificarea coninutului prin cntrire i probarea titlului.
Un timp monedele au fost emise de preoi apoi de regi. n evul mediu ele au
fost emise de regi ,cpeteniile feudale i de orae. Prin crearea statelor naionale,
dreptul de batere a monedelor a revenit puterii centrale. Dup primul rzboi
mondial baterea i circulaia monedelor de aur au ncetat, acestea rmnnd numai
un instrument de tezaurizare.
Monedele de argint au circulat i mai trziu, ns din ce n ce mai rar. Au rmas
pn astzi n circulaie monede divizionare din metale ieftine.
Banii reprezint un instrument social, o form particular imediat mobilizabil
a avuiei sociale; o ntruchipare transmisibil i omnivalent a puterii de cumprare
care confer dreptul deintorului asupra unei pri din produsul social al rii
emitente.
Banul este un bun economic ca oricare altul care se deosebete din punct de
vedere juridic i economic de toate celelalte mrfuri.
Banii sunt instrumental general al comerului prin intermediul cruia mrfurile
se vnd i se cumpr.
Timp de 26 de secole , adic pn la nceputul primului rzboi mondial
omenirea a folosite monezi metalice, de aur i argint. Avnd n vedere c n secolul
XVII au aprut bancnotele i c pn la primul rzboi mondial acestea au circulat
mpreun cu monezile metalice se poate afirma c timp de 3 secole 1600-1914 a
existat o etap de tranziie, n care omenirea a folosite deopotriv monezi cu valoare
proprie, de aur i argint i semen bneti fr valoare proprie, bancnotele, care
reprezentau n circulaie aurul i argintul ,i care din aceast cauz erau deplin
convertibile n aur i argint.
Moneda este constituit din ansamblul mijloacelor de plat direct utilizabile
pentru a efectua plile pe pieele de bunuri i servicii, adic ansamblul de active
acceptate pretutindeni, de ctre toi i totdeauna pentru a regal datoriile generate
prin schimburile de mrfuri.
Moneda apare ca un activ ce poate fi :
-deinut,
-schimbat,
-mprumutat,
-conservat.
Pentru a fi acceptat de ctre toi valoarea monedei trebuie s se bazeze pe
ncrederea acelora care o vor deine.
1.2. Formele monedei
n evoluia sa banii au cunoscut mai multe forme:
moneda metalic confecionat din metale preioase aur sau argint
i care erau recunoscute de toate popoarele prin intermediul
cntririi sau semnului de valoare pe care l coninea pe faa
monedei;
1 2 3 4
5
(2.1)
A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004, pag.36
A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004, pag.37
- moneda efectiv;
- moneda de cont;
- depunerile la termen i n vederea economisirii;
- alte active, cu grad mai mare sau mai mic de lichiditate.
Moneda efectiv reprezint activul cel mai lichid, fiind una din
componentele de baz ale masei monetare. Acest activ astzi i pierde din
importan din simplul motiv c att persoanele fizice, ct i persoanele juridice
sunt adepi pentru moneda electronic i tot mai puini poart n portmoneul su
bani numerar.
Moneda de cont disponibilitile n conturile curente sau la vedere.
Deintorii cardurilor se folosesc de aceste disponibiliti reprezentnd tot aceeai
lichiditate ca i numerarul, fr riscuri suplimentare la plat, n afar de
deprecierea monedei naionale care se poate rsfrnge i asupra deintorilor
disponibilitilor n conturile curente sau la vedere.
Depozitele la termen i n vederea economisirii ce sunt constituite la bnci
i n casele de economii. Ele pot fi retrase dup un preaviz la banc sau la asociaia
de economii, ns gradul de lichiditate ale acestor componente ale masei monetare
sunt de un nivel sczut.
Alte active activele plasate n diferite titluri, emise i puse n circulaie pe
piaa financiar-monetar, reprezentnd deficiene la momentul cnd persoanele ar
avea nevoie imediat de lichiditi fiind influenai de diferii factori n procesul
transformrii titlurilor sau creanelor n instrumente imediat lichide.
Modificarea masei monetare se efectueaz n funcie de gradul lor de
lichiditate:
a) o gam minim de active ce n termen scurt se pot schimba n
lichiditi (bonuri de tezaur, obligaiuni convertibile n orice moment);
b) o gam medie de active nlocuitori ai monedei, fr a ine seama de
gradul de negociabilitate sau de posibilitatea de realizare a acestor
active, de faptul c circul numai n interiorul rii sau/i nafara ei, de
faptul c vnzarea-cumprarea lor influeneaz mrimea masei
monetare;
c) o gam larg de active toat gama de instrumente financiare, care
pot influena lichiditatea i masa monetar (obligaiuni, hrtii de
valoare ce pot negociate i comercializate uor la burs).
2.3. Caracteristica general a agregatelor masei monetare.
n majoritatea rilor cu economie de pia n calitate de mecanism de
reglare a masei monetare sunt utilizate agregatele monetare. Agregate monetare
reprezint un indicatori ce caracterizeaz mrimea i structura masei monetare.
Toate activele ce figureaz ntr-un agregat monetar au acelai nivel de lichiditate.
Indicatorii sau agregatele monetare sunt stabilite n dependen de urmtoarele
criterii: eficacitatea agregatelor monetare, pot fi controlai i existena evidenei
statistice. n Republica Moldova se folosesc urmtoarele patru agregate monetare:
M0 mijloacele bneti n numerar (bancnotele, monetele i mijloacele
bneti n conturile de decontare);
M1 include agregatul M0 i depunerile la vedere n bncile comerciale;
Esena creditului
Creditul reprezint un mprumut n form monetar sau n form de marf
acordat n condiii de rambursabilitate, scaden i, de regul, cu achitarea unei
dobnzi pentru folosirea capitalului. Creditul exprim relaiile economice care apar
ntre creditor i debitor n cadrul procesului de redistribuire temporar a
mijloacelor temporar libere din societate. n cadrul relaiei de creditare particip
dou persoane: creditorul care acord capitalul sub form de mprumut, debitorul
fiind persoana care va folosi capitalul dat pentru diferite scopuri.
Pentru definirea creditului, este necesar prezentarea a trei opinii care s-au
conturat cu privire la acest concept, respectiv:
- creditul ca ncredere;
- creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire;
- creditul ca form a relaiilor de schimb.
Creditul ca ncredere: este o concepie care plaseaz la baza relaiilor de credit
ideea de ncredere, de unde rezult caracterul subiectiv al acestora. Considerarea
creditului ca ncredere se fundamenteaz pe definiiile date acestui concept.
Termenul credit i are originea n cuvintele latine creditum, de credere care
desemneaz ncrederea n ceva sau cineva, n practic, aceast ncredere se
concretizeaz n relaiile dintre creditor i debitor, n sensul c acesta din urm
trebuie s prezinte o anumit bonitate, astfel nct s genereze ncredere din partea
creditorului.
Creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire reprezint o abordare care
pornete de la coninutul economic specific al creditului, respectiv transferul unei
pri din produsul social de la unii din participanii la circuitul economic ctre ali
participani la acest circuit. Spre deosebire de alte forme ale relaiilor de redistribuire
a veniturilor, ca de exemplu impozitele i taxele, care au caracter definitiv, creditul
este o form particular a acestor relaii, prin caracterul temporar al transferului din
economie.
Creditul ca expresie a relaiilor de schimb reprezint un acord prin care
anumite bunuri, servicii sau o cantitate de moned sunt cedate n schimbul unei
promisiuni de plat viitoare"6.
ntr-o societate dezvoltat o mare influen o are sectorul bancar prin
6
Creditul poate fi
contractat de
urmtorii subieci:
Persoane fizice:
- populaia
Persoane juridice:
- agenii economici;
- instituii publice;
- bncile comerciale
i centrale;etc
statul
Cea mai important poziie l ocup agenii economici, n care acetia obin
rezultate pozitive financiare. Pe de o parte ntreprinderile sunt care economisesc o
parte important din resursele monetare, astfel fiind pstrate n conturile bncilor
comerciale, iar acestea din urm avnd posibilitatea s le foloseasc pentru
acordarea de credite ntreprinderilor i populaiei care se afl n deficit.
b. Promisiunea de rambursare reprezint angajamentul debitorului de a
rambursa la scaden valoarea capitalului mprumutat, plus dobnda care se
formeaz pe piaa de capital i pe piaa monetar. Datorit unei conjuncturi
nefavorabile, interne sau externe debitorul se poate afla n incapacitate de plat,sau
poate ntrzia plata sumelor ajunse la scaden. Din acest motiv, este necesar ca la
nivelul creditorului s se adopte msurile necesare pentru prevenirea i eliminarea
riscului de nerambursare, printr-o analiz tehnic temeinic a solicitantului de
credit, din mai multe puncte de vedere: poziia pe piaa intern i n cadrul ramurii,
situaia financiar, gradul de ndatorare, forma juridic i raportul cu ceilali
participani pe pia. Strns legat de acest element este garantarea creditului.
c. Garantarea
creditelor constituie o caracteristic legat de
rambursabilitatea acestora, n funcie de natura elementelor care constituie
obiectul garaniei, se poate face distincie ntre garania real i garania personal.
Garania real are la baz garantarea sau gajarea" creditului cu valori materiale,
prin a cror valorificare se pot obine sumele necesare achitrii creditului.
fiind singura resurs libera", a crei mrime ar putea lua valori n funcie de
deciziile subiective ale bncilor.
Aceast aparen este ns fals. Emisiunea monetar nu poate fi arbitrar, ci ea
trebuie corelat cu realitile economiei. Att supracreditarea, ct i subcreditarea
au efecte perturbatoare pentru economie.
c) Funcia de reflectare i stimulare a eficienei activitii agenilor economici
Eficiena economic cu care lucreaz ntreprinderile se reflect sensibil n
situaia lor financiar, iar aceasta din urm, n volumul fondurilor utilizate pentru
un nivel dat de activitate, precum i n gradul de asigurare a capacitii de pia Se
poate considera c acioneaz o lege obiectiv a raportului invers dintre eficiena
n activitatea economic i necesarul de fonduri. Sporirea eficienei economice
reduce nivelul relativ al cheltuielilor fa de venituri, dup cum ea acioneaz i n
direcia reducerii fenomenelor de stocare. Ca urmare, cu ct eficiena economic a
unei activiti date este mai ridicat, celelalte condiii fiind invariabile, cu att
necesarul de fonduri este mai redus.
Prin funciile pe care le ndeplinete, creditul genereaz o serie de efecte
favorabile, cum ar fi:
concentrarea capitalului;
sporirea puterii productive a ntreprinderilor prin redistribuirea
capitalului
reducerea cheltuielilor pe care le presupune circulaia monetar;
adaptarea elastic a masei de bani n circulaie la necesarul economiei.
Pe lng aceste efecte favorabile, creditul presupune i o serie de riscuri.
Principalul risc este abuzul de credit. Fenomenul supracreditrii economiei
genereaz inevitabil procese de deteriorare a puterii de cumprare a banilor,
inflaie. Totodat, creditul poate favoriza operaii economice ce atenteaz la
lichiditatea bancar, n msura n care bncile au prea puine posibiliti de selecie
a clienilor solicitatori de credite sau acetia sunt de rea-credin.
Riscurile creditului pot fi generate de fenomene economice individuale sau
de o anumit stare economic conjunctural.
3.3.Formele creditului.
Diversitatea formelor sub care se manifest creditul n economie a impus
utilizarea mai multor criterii semnificative de clasificare, n funcie de care se
disting urmtoarele:
- dup natura economic i participanii la relaia de creditare, se
remarc:
Creditul comercial; creditul bancar; creditul de consum; creditul obligatar;
creditul ipotecar
- dup calitatea debitorului se delimiteaz:
creditul acordat persoanelor fizice;
creditul acordat persoanelor juridice.
- dup calitatea debitorului i a creditorului se disting:
creditul privat;
creditul public.
dup scopul acordrii creditului
credite de producie;
credite de circulaie;
credite de consum.
dup natura garaniilor
credite reale;
credite personale.
dup ntinderea drepturilor creditorului:
credite denunabile;
credite nedenunabile;
credite legate.
dup modul de stingere al obligaiilor de plat:
credite amortizabile;
credite neamortizabile.
dup termenul la care trebuie rambursat creditul:
credite pe termen scurt;
credite pe termen mijlociu;
credite pe termen lung.
Indiferent de criteriile de clasificare utilizate, se pot desprinde cteva
caracteristici eseniale ale creditului n economia contemporan. Cele mai
importante forme ale creditului sunt urmtoarele:
Creditul comercial se caracterizeaz prin elementele de mai jos:
* reprezint creditul pe care i-l acord agenii economici la vnzarea mrfii
sub forma amnrii plilor;
* avantajul acestei forme de credit const n faptul c ntreprinztorii i
pot desface producia fr s atepte momentul n care cumprtorii vor deine
bani. Se apreciaz, astfel, c se accelereaz circuitul capitalului real;
Creditul comercial antreneaz emisiunea de titluri specifice acestui credit
(cambii, bilete de ordin) ca titluri de crean, care prezint avantajul scontrii la
bnci, n acest mod, creditul comercial devine credit bancar, iar prin cedarea
portofoliului de efecte comerciale de ctre o banc comercial, bncii centrale prin
reescontare, se antreneaz un mecanism de emisiune de moned central.
Creditul bancar
* Participanii la creditul bancar sunt reprezentai, la modul general, de un agent
nebancar (productorul sau agentul economic), pe de o parte, i banc, pe de
alta.
* Creditul bancar prezint avantajul unei mai mari flexibiliti comparativ cu cel
comercial, ntruct sumele disponibile pot fi orientate ctre diferite forme de
activitate economic.
* ntre creditul comercial i cel bancar exist o puternic legtur, n sensul c
uneori creditul comercial se poate transforma n credit bancar, sau acesta
poate constitui suport al acordrii unui credit comercial.
Stancu Ion - Gestiunea financiar a agenilor economici, Editura Economic, Bucureti, 1994.
Kiriescu Costin - Moneda, mic enciclopedie, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti. 1982, p. 77.
Tabelul 1.1.1.
Corelaia inflaiei cu variabilele macroeconomice
Sursa: Dardac N., Barbu T., Moned, Bnci i Politici monetare, Ed. Didactic i
pedagogic, Bucureti, 2005.
1
*100
Igp
(2)
d.
Protecia contra speculaiei. Pentru a evita speculaiile, att bancare ct
i bursiere, s-a instituit un sistem de reducere a creditelor acordate economiei.
2. Politica fiscal. Politica fiscal ofer mai multe ci de aciune antiinflaionist,
dar, de fiecare dat, se urmrete diminuarea valorii adugate. Printre msurile
fiscale antiinflaioniste se numr: creterea taxelor i impozitelor, reducerea
cheltuielilor guvernamentale, economisirea forat i altele.
3. Alte practici antiinflaioniste. Alturi de politica monetar i fiscal, practica
economic a consacrat i alte instrumente utile pentru atenuarea fenomenului
inflaionist. Dintre acestea cele mai cunoscute i mai utilizate sunt: ajustarea
produciei, ajustarea salariilor, controlul i raionalizarea preurilor. Cu toate c
aceste mijloace nu pot constitui elemente de baz n combaterea inflaiei, ele sunt
totui, de un real folos n completarea efectului antiinflaionist al politicii monetare
i fiscale. n continuare vom reprezenta coninutul lor i efectul antiinflaionist pe
care-l genereaz.
Deflaia monetar se caracterizeaz prin diminuarea mijloacelor de plat n
circulaie, deci prin reducerea cantitii de moned aflat la dispoziia agenilor
economici.
Deflaia financiar corespunde contractrii creditului disponibil acordat prin
sistemul bancar. Principala manifestare a acestor dou forme de deflatie este
scderea preurilor bunurilor i serviciilor precum i a preului activelor reale.
Deflaia real este sinonim cu reducerea activitii economice, acesta fiind
un alt termen utilizat pentru a desemna recesiunea care nsoete, n general, deflaia
monetar sau financiar. Prin termenul deflatie sunt desemnate toate scderile
considerabile ale preurilor, indiferent de cauzele lor, sau de efecte. Rata deflaiei
poate fi definit i ca rata anual de scdere a nivelului general al preurilor, fiind,
n ali termeni, o rat a inflaiei negative. Pot fi difereniate dou niveluri de
deflatie: deflaia deschis i deflaia trtoare.
Politica valutar. Statele practic deseori politica unei monede puternice sub
presiunea bncilor centrale, cu scopul de a reduce dezechilibrele externe de natur
inflaionist. Aceast politic a monedei puternice const ntr-o revalorizare a
valorii externe a monedei i este obinut, fie printr-o contractare a cantitii de
moned, fie prin creterea ratelor de dobnd.
ndatorarea excesiv. Creditul este necesar pentru dezvoltarea activitii
economice, dar suscit rambursarea capitalului i a cheltuielilor financiare, care
devine o povar pe msur ce ndatorarea devine excesiv. Recurgerea la credite
susine creterea economic ntr-o prim etap, dar exercit o influen
deflaionist.
Preferina pentru lichiditate. Atunci cnd la nivelul agenilor economici i
populaiei se manifest o puternic preferin pentru lichiditate, aceasta nu conduce
la scderea ratei de dobnd, n msura n care lipsete ncrederea n viitor, iar
perspectivele blocheaz orice investiie. Economia stagneaz, iar deflaia se
manifest.
n final am efectua unele concluzii la moned, credit i
echilibrul monetar. Cu toate c formele monedei au evoluat foarte
mult, astzi omenirea se folosete de cele mai avansate forme ale