ANALIZ ECONOMICO - FINANCIAR

SUPORT CURS

CAPITOLUL I ASPECTE TEORETICE PRIVIND ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR

Obiective: Prezentarea noiunilor din acest capitol are ca scop definirea i explicarea studenilor coninutul disciplinei analiz economico financiar,tipologia acesteia precum si instrumentarul metodologic utilizat de acest disciplin. Aprofundarea metodelor utilizate de aceast disciplin este necesar ntruct acestea constituie instrumentul al analizei Teorie: 1.1 Analiza economico-financiar - instrument esenial n ealonul conducerii firmei Creterea numrului de ntreprinderi ce se afl ntr-o permanent stare de concuren, ct i aciunea factorului timp ce determin schimbri semnificative la nivelul costului resurselor, ct i n calitatea acestora imprim mediului economic un caracter extrem de dinamic care are drept rezultat necesitatea adaptrii firmei la noile condiii n parametrii de competitivitate. Astfel, analiza economico-financiar reprezint un instrument esenial ce trebuie utilizat de managerii firmelor i care are ca rezultat formularea unor aprecieri calitative i cantitative despre starea, evoluia i perspectivele unei ntreprinderi. Informaiile obinute n analiz stau la baza elaborrii diagnosticului economico financiar necesar n studiile de fezabilitate, n evaluarea ntreprinderii etc.

Principalele etape ale demersului metodologic de realizare a analizei economico-financiare sunt urmtoarele: 1) Determinarea obiectului ce este supus diagnosticului economicofinanciar 2) Construirea bazei informaionale necesare diagnosticului 3) Verificarea i prelucrarea bazei informaionale 4) Efectuarea analizei propriu-zise 5) Formularea concluziilor 6) Aplicarea msurilor i monitorizarea rezultatelor obinute, precum i efectuarea coreciilor. Analiza economico-financiar este necesar conducerii unei firme, caz n care poart denumirea de diagnostic intern i permite realizarea procesului de fundamentare a previziunii activitii acesteia, identificarea i examinarea dificultilor ntreprinderii reprezentnd un instrument de control al realizrii performanelor prestabilite. Informaiile obinute pe aceast cale sunt utilizate n scopul comunicrii interne n cadrul firmei. De asemenea, diagnosticul poate fi solicitat i realizat n beneficiul unei entiti exterioare firmei ce poate fi interesat de situaia economicofinanciar a firmei, de performanele sale, putnd evalua pe aceast cale riscurile pe care i le asum angajnd relaii cu aceasta. Diagnosticul extern, cum este denumit de aceast dat, este utilizat de instituiile financiare i bnci n fundamentarea deciziilor de acordare a creditelor i n definirea modalitilor de stabilire a unor relaii financiare durabile. Ele sunt interesate s cunoasc fluxurile de autofinanare i rentabilitatea ntruct solvabilitatea i lichiditatea firmei constituie cea mai bun garanie de rambursare a datoriei. Clienii i furnizorii sunt interesai de sntatea financiar a firmei, ntruct o eventual ncetare a plilor este generatoare de pierderi i

pentru unii i pentru ceilali. Analiza are rol i n cunoaterea situaiei diverselor ntreprinderi n cazul acordrii unui sprijin sau anulrii unei subvenii, informaiile astfel obinute fiind importante pentru organele administraiei locale sau centrale. Tribunalele utilizeaz analiza pentru declanarea procedurilor de redresare sau lichidare judiciar. De asemenea, deciziile privind investiiile financiare, fuzionrile, participaiile etc. luate de ctre investitorii poteniali au la baz diagnosticuri desfurate n scopul cunoaterii situaiei diferitelor firme. Un element important ntr-o economie concurenial l constituie identificarea de ctre firmele concurente a strii ntreprinderilor care fac parte din aceeai ramur, precum i a punctelor lor forte i slabe, n vederea definirii strategiei i fundamentrii deciziei privind portofoliul de produse i activiti. i salariaii, la rndul lor, sunt interesai de o situaie economicofinanciar sntoas a firmei prin cunoaterea evoluiei i viabilitii ntreprinderii, aceasta fiind premisa pstrrii locului de munc i a prii ce li se cuvine din bogia creat. Diagnosticul firmei este utilizat ca un instrument de lucru de ctre consultani i auditori pentru informarea i protecia furnizorilor de fonduri i a creditorilor.

Diagnosticul economicofinanciar

Diagnosticul intern

Diagnosticul extern

DECIZII

Firma

decizii

- instituii financiare - bnci - clieni - furnizori - tribunale - poteniali investitori - firme concurente - organe ale administraiei locale i centrale

Figura nr. 1.1 Utilizatorii diagnosticului economico-financiar

Diagnosticul

economico-financiar

se

bazeaz

pe

investigarea

detaliat a firmei din punct de vedere economic, tehnic, social, juridic, managerial i reprezint izvorul unei varieti de informaii pe domenii i probleme diferite. 1.2 Tipologia analizei economico-financiare

Tipologia analizei economico-financiare este vast i utilizeaz mai multe criterii dintre care se pot meniona: 1. Nivelul la care se desfoar analiza: analiza microeconomic. analiz macroeconomic.

2.Studierea i determinarea n timp a fenomenelor i proceselor economice: analiza static. analiza dinamic

3.Orizontul temporal n care se desfoar analiza i cel al desfurrii fenomenului: analiz post-factum (analiz operativ). analiza previzional (analiz prospectiv). analiz calitativ. analiza cantitativ

4.Natura nsuirilor fenomenului analizat:

1.3 Metodologia analizei activitii economico-financiare Metodologia analizei activitii economico-financiare reprezint

ansamblul metodelor folosite de aceast disciplin tiinific, metoda artnd calea ce trebuie s o urmeze gndirea n cercetarea realitii i n formularea rezultatelor. Printre metodele cunoscute sunt:

Descompunerea sau diviziunea rezultatelor Descompunerea sau diviziunea rezultatelor este o metod care se folosete pentru studierea fenomenelor, a rezultatelor economice rezultai prin descompunerea lor n funcie de anumite criterii. Principalele criterii dup care poate avea loc diviziunea fenomenelor i a rezultatelor economice sunt urmtoarele: descompunerea dup timpul de formare a rezultatelor descompunerea rezultatelor n funcie de locul formrii din activitatea unitilor ce se exprim cu ajutorul unor indicatori sintetici

10

 descompunerea rezultatelor

pe

pri

sau

elemente

componente

Analiza structural a proceselor economice este necesar pentru stabilirea acelor categorii care nregistreaz valori crescute, a cauzelor aferente i a msurilor care trebuie aplicate n scopul reducerii acestora n vederea eficientizrii activitii. Divizarea fenomenelor i proceselor economice este urmat n demersul analizei de alte metode de studiu.

Modelarea Modelarea i implicit modelul reprezint un instrument util n evaluarea fenomenelor economice studiate. Modelul, care poate fi realizat numai pe baza cunoaterii n profunzime a fenomenului economic studiat, poate determina luarea deciziilor n activitatea economic. n analiza economico-financiar se utilizeaz modelele simbolice care pot fi: de corelaie, aditive, multiplicative.

Comparaia rezultatelor Comparaia rezultatelor are un rol important n analiza activitii unei firme ntruct studiul acestora doar ca mrimi de sine stttoare nu poate oferi informaii suficiente, ci doar n raport cu un anumit criteriu ce constituie baz de comparaie care permite determinarea abaterilor n timp

11

i spaiu. n funcie de aceast baz utilizat, se pot efectua mai multe tipuri de comparaii: 1. Comparaii n timp care pot fi ntre: rezultatele efective i cele programate; rezultatele din perioada curent i cele din perioada precedent. 2. Comparaii n spaiu ce se pot realiza ntre: rezultatele verigilor organizatorice din interiorul unei firme; rezultatele ntreprinderii analizate i rezultatele ramurilor; rezultatele unor firme cu profil similar din ar i strintate. 3. Comparaii mixte care se bazeaz pe mbinarea lor n timp i spaiu. 4. Comparaii cu caracter specific ce pot interveni ndeosebi la alegerea variantei optime de aciune. Comparabilitatea datelor este o cerin n utilizarea acestei metode i presupune ca rezultatele economice s aib un coninut omogen i s fie exprimate n aceleai uniti de msur.

Gruparea Gruparea este o metod prin intermediul creia colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de uniti dup variaia uneia sau mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este n funcie de scopul cercetrii, de esena fenomenului studiat, fiind foarte important ntruct de aceasta depinde separarea tipurilor calitative conturate n colectivitatea cercetat. Metoda gruprii n procesul analizei economice ndeplinete o serie de funcii dintre care:

12

 sistematizarea datelor individuale prin restrngerea numrului de valori ale caracteristicii de grupare; structurarea (mprirea colectivitii n pri omogene, prezentarea i descrierea structurii colectivitii); relevarea tipurilor economice (n cazul n care ele exist); determinarea legturilor dintre caracteristicile studiate. Gruparea ncepe cu analiza teoretic a colectivitii studiate n vederea stabilirii grupelor distincte i omogene. n continuare se stabilete sistemul de caracteristici care permite identificarea i delimitarea grupelor/claselor preconizate. Se alege, cu alte cuvinte, caracteristica de grupare. Se stabilesc intervalele de grupare sau grupe de variaie prin mai multe mijloace. Una dintre metodele de determinare a mrimii intervalului de grupare este formula lui Sturges:
K= X max X min , 1 + 3,222 lg N

n care: K = mrimea intervalului de grupare; N = numrul de uniti supuse observrii;

X max , X min = valorile extreme.

Gruparea se ncheie cu ncadrarea n diferite grupe a unitilor colectivitii i cu agregarea caracteristicilor, concretizndu-se sub forma unui tabel simplu sau combinat. Utilizarea indicatorilor de structur i dinamic n analiza rezultatelor ntreprinderii Realizarea activitii unei ntreprinderi presupune parcurgerea mai multor faze ale circuitului economic (aprovizionare, stocare, producie, vnzare, servicii post-vnzare).

13

Analiza structural se face cu ajutorul mrimilor relative de structur care stabilesc n ce raport se afl fiecare element sau grup de elemente fa de nivelul total al colectivitii. Coninutul informaional al mrimilor relative de structur poate fi acela de pondere sau greutate specific, formula de calcul fiind urmtoarea:
gi = ci

c
i =1

100 ,
i

n care: g i = ponderea fiecrui element fa de nivelul rezultatelor totale;

ci = elementele rezultatelor notate de la 1 la n.

Analiza structural poate fi detaliat la nivelul oricrui criteriu de grupare a acestora n funcie de obiectivele urmrite. Indiferent de criteriile de grupare, prin analiza structural se evideniaz rezultatele obinute, tendinele fiecrei grupe sau subgrupe de rezultate, rezervele de optimizare a acestora. Analiza n dinamic utilizeaz indicii individuali sau sistemul de indici individuali la nivelul produsului i sistemul indicilor de grup la nivelul produciei marf, la nivelul produciei fabricate ntr-o perioad de timp dat sau la nivelul ntregii activiti. La nivel de produs dinamica diferiilor indicatori utilizeaz urmtoarele relaii:
Ix = x1 100 indicele individual al indicatorului X exprimat n procente; x0

x % = Ix 100 modificarea relativ indicatorului X ;

1.4.6 Analiza factorial Analiza factorial este utilizat atunci cnd ntre factori exist relaii de raport sau produs i are ca scop determinarea abaterilor fa de o

14

anumit baz de comparaie, explicarea acestora prin prisma factorilor ce influeneaz cauzele aciunii lor i identificarea rezervelor de optimizare a consumului de resurse, pe total sau pe anumite structuri implicate n calcul. Legtura direct de condiionare a factorilor, n forma cea mai simpl, capt expresia unei funcii: Y = f(x). Esena metodei const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor asupra modificrii fenomenului analizat, ceilali factori rmnnd la valori constante. Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele: scrierea factorilor n relaiile de cauzalitate se face n ordinea condiionrii lor economice, adic nti factorii cantitativi i apoi cei calitativi. Factorii cantitativi exprim cantitatea (ex: volumul produciei), factorii calitativi au aceeai esen cu fenomenul analizat dar difer prin gradul de extensie (ex: fondul de salarii - fenomenul analizat i salariul mediu orar - factor calitativ); substituirea factorilor se realizeaz n mod succesiv, ncepnd cu factorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi; factorul care a fost substituit anterior rmne substituit pn la sfritul perioadei de analiz i se ia n calcul la valoarea lui efectiv; factorul care nu a fost substituit se ia n calcul la valoarea sa programat sau din perioada de baz. Metoda se poate folosi pentru calcularea influenelor factorilor, n cazul relaiei de produs sau raport ntre factori, cnd acetia sunt exprimai, fie n mrimi absolute, fie n mrimi relative (sub form de indici). n cazul relaiei de produs ntre factori, exprimai n mrimi absolute, tehnica calculrii influenelor este urmtoarea: Presupunem c un fenomen sau un rezultat economic, notat cu R, este influenat de trei factori, notai cu a, b, c.

15

Mrimea fenomenului analizat n perioada de baz sau programat (notat cu R0) i n perioada efectiv (notat cu R1) va fi: R0= a0 b0 c0; R1= a1 b1 c1

Analiza fenomenului economic pornete de la determinarea modificrii absolute (R) i procentuale (R%) care se calculeaz astfel: Modificarea absolut: R = R1 - R0 = (a1 b1 c1) - (a0 b0 c0) Modificarea procentual fa de R0 va fi: R% =
R1 R0 R 100 = 100 = I R 100 R0 R0

Influena modificrii sau variaiei valorii efective a fiecrui factor fa de valoarea programat (sau din perioada de baz) asupra modificrii absolute se stabilete n mod succesiv, astfel: Ra = (a1 b0 c0) - (a0 b0 c0) = R - R0 Rb= (a1 b1 c0) - (a1 b0 c0) = R - R Rc= (a1 b1 c1) - (a1 b1 c0) = R1 - R Rezult c: R = Ra + Rb + Rc Influenele exprimate n mrimi relative (sau procentuale) indic contribuia fiecrui factor n modificarea procentual a fenomenului analizat. Se calculeaz astfel: Ra% =
R R0 100 ; R0 R R 100 ; R0 R1 R 100 R0

Rb% =

Rc% =

Suma influenelor factorilor exprimat procentual trebuie s corespund cu modificarea procentual total a fenomenului studiat. R% = Ra%+ Rb%+ Rc% Relaia de produs ntre factori poate fi scrisa i sub form de indici, IR =
i a i b i c ..... i n 100
n 1

sau IR =

a1 b1 n ....... 1 100 a 0 b0 n0

IR - indicele rezultatului supus analizei;

16

ia ib ic.....in - indicii factorilor. adic:

a1 b 100; 1 100 etc. a0 b0

n exemplu, relaia este compus din trei factori: IR =

i a ib i c 100
2

IR =

a1 b1 c1 100 a 0 b0 c 0

Calcularea influenei factorilor asupra modificrii indicelui total al fenomenului analizat se va realiza astfel (indicii factoriali apar sub form procentual):
a1 b0 c0 a 0 b0 c0 i I R a = a b c 100 a b c 100 = ia 100 0 0 0 0 0 0 a1 b1 c0 a1 b0 c0 i a ib i I R b = a b c 100 a b c 100 = 100 i a 0 0 0 0 0 0

a1 b1 c1 a1 b1 c0 i a ib i c i a i b i I R c = a b c 100 a b c 100 = 100 2 100 0 0 0 0 0 0

n mod identic se pot considera i mai muli factori. Suma influenelor indicilor factoriali trebuie s corespund cu modificarea total a indicelui:
I R a + I R b + I R c = I R
i i i

Relaia de produs ntre factori, exprimai n mrimi absolute sau sub form de indici, se ntlnete frecvent n analiza unor indicatori de efect sau efort, cum ar fi: valoarea produciei, suma economiilor absolute, cheltuielile cu materiale, cheltuielile cu salarizarea, etc. n cazul aplicrii metodei substituiei n lan, n form desfurat, cnd avem relaia de raport ntre factori exprimai n mrimi absolute sau realtive, se pot ntlni dou situaii: cnd factorul cantitativ se gsete la numrtor i, deci, substituia va ncepe cu numrtorul i apoi va continua cu numitorul;
17

 cand factorul cantitativ se gsete la numitor, iar substituirea va ncepe cu acesta i va continua cu numrtorul. A) Cnd factorii sunt exprimai n mrimi absolute, iar factorul cantitativ se gsete la numrtor. Fie fenomenul economic R, influenat de doi factori, a i b, ntre care exist relaia de raport:
R= a ; b
R0 = a0 ; b0 R1 = a1 ; b1

Modificarea fenomenului analizat, R, va fi:

R = R1 R0 = a1 a 0 b1 b0

Influenele celor doi factori se stabilesc astfel:

R a = R b = a1 a 0 = R R0 b0 b0 a1 a1 = R1 R b1 b0

Influena total este:

R = R a + R b

B) Cand factorul cantitativ se gsete la numitorul raportului, determinarea influenelor se va face astfel:
R b = R a = a0 a0 = R R0 b1 b0 a1 a0 = R1 R b1 b1

Influena total:
R = R b + R a

n cazul exprimrii factorilor ca raport sub form de mrimi relative sau indici factoriali, relaia de raport se prezint astfel:
18

IR =

a1 b1 ia R 100 sau I R = 1 = ib R0 a 0 b0

100

A) Cnd factorul cantitativ se afl la numrtorul relaiei, influenele se stabilesc n felul urmtor:
a1 b0 i I R a = a b 0 0 a 0 b0 100 a b 0 0 100 = ia 100

ia a1 b1 a1 b0 i I R b = 100 = i 100 ia a b 100 a b 0 0 b 0 0

I R = I R a + I R b

B) Cnd factorul cantitativ se afl la numitorul relaiei, influenele se determin cu ajutorul formulelor:
a 0 b1 a 0 b0 100 2 i I R b = 100 100 100 = ib a 0 b0 a 0 b0 a1 b1 a 0 b1 ia 100 2 i 100 100 = 100 I R a = ib ib a 0 b0 a 0 b0

n cazul exprimrii indicatorului sub form de medie, R , n dou perioade: Indicele total:
IR = IR = R1 100 R0
1 1 1

a f f

a f f
0 0

Influena nivelurilor individuale:

Ia =

a f a f f f
1 1 1 1

0 1

a a

1 1 0 1

100

Influena structurii:

19

If =

a f a f f f
0 1 1 0 0

a a

0 1

f0

f f

1 0

a a

0 1

f0

f f

0 1

i verific relaia:
IR = Ia I f

Metoda balanier Metoda balanier se folosete n analiza economic pentru elaborarea programelor privind activitatea curent i viitoare a firmelor. Aplicarea metodei balaniere este posibil cnd ntre elementele fenomenului analizat exist relaii de sum sau diferen. Aceast metod este aplicabil numai n cazul unor analize economico-financiare de tip structural, explicaia variaiei fenomenului economico-financiar supus investigrii fiind fcut prin prisma aciunii elementelor sale componente care reprezint o balan. Se procedeaz astfel: Considerm un fenomen sau rezultat economic influenat de trei elemente (a, b, c), ntre care exist relaii de sum i diferen, adic:
R = a+bc R0 = a 0 + b0 c0 R1 = a1 + b1 c1

Abaterea efectiv fa de program sau perioada de baz va fi:

R = R1 R0 = (a1 + b1 c1 ) (a 0 + b0 c0 )

din care datorit:

R a = a1 a 0 ; R b = b1 b0 R c = ( c1 ) ( c0 ) = (c1 c0 )

din care rezult:

R = R a + R b + R c

20

Deci, influena fiecrui factor sau element component se determin ca diferen ntre mrimea efectiv i cea programat a elementului respectiv, innd seama de semnul su algebric din relaia de condiionare. n procesul de analiz este necesar s se realizeze o interpretare corect a influenelor factorilor, deoarece nu ntotdeauna semnul algebric al influenei corespunde cu sensul economic al modificrii factorilor. Pentru aceasta, trebuie s se in seama de coninutul fenomenelor analizate i de relaiile de condiionare dintre factori. De asemenea, n munca de analiz un aspect important l constituie cunoaterea posibilitilor de combinare a factorilor, avnd n vedere mrimea i sensul influenei lor. Numrul combinaiilor posibile ntre factori, innd seama numai de semnul influenelor se determin cu ajutorul relaiei:
x = 2n

x - numrul combinaiilor; n - numrul factorilor de influen De exemplu, n cazul unui fenomen sau rezultat economic (R) influenat de doi factori (a i b), numrul combinaiilor posibile ntre factori, n funcie de semnul influenelor, va fi:
x = 22 = 4

Cele patru variante de combinaii pot fi: 1) + a i + b 2) + a i - b 3) - a i + b 4) - a i - b Cunoaterea posibilitilor de combinare a influenei factorilor prezint o mare importan n cadrul analizei cu caracter previzional, n vederea optimizrii rezultatelor economico-financiare ale ntreprinderilor.

21

Metoda analizei regresionale Metoda analizei regresionale se utilizeaz n cazul n care ntre fenomenul analizat i factorii si exist legturi de tip stocastic. Acest tip de legtur se ntlnete atunci cnd pentru fiecare valoare a variabilei independente sau factoriale se obin mai multe valori pentru variabila dependent sau rezultativ ealonate ntr-o zon de probabilitate cu o limit minim i una maxim. Metoda ratelor Utilizarea ratelor n analiza activitii unei intreprinderi reprezint un instrument necesar pentru evaluarea performanelor i disfuncionalitilor aprute i permite realizarea unor studii comparative n timp i spatiu determinante n reglarea activitii. Rata reprezint un raport ntre dou mrimi comparabile ce are o valoare informaional mai mare dect a fiecrui indicator judecat separat. In funcie de coninutul lor ratele pot fi de structur, de gestiune, de echilibru, de eficien.

22

Grile i probleme 1. Dup nivelul la care se desfoar, analiza poate fi: a) analiza microeconomic; b) analiz macroeconomic; c) analiz dinamic; d) analiz calitativ; e) analiza static.

A(a+b+e); B(c+d+e); C(a+b); D(a+b+c+d+e); E(c+e).

2. Dup orizontul temporal n care se desfoar analiza i cel al desfurrii fenomenului, analiza se poate clasifica n: a) analiz cantitativ; b) analiz post-factum; c) analiza previzional; d) analiz calitativ; e) analiz microeconomic.

A(a+b+d); B(b+c); C(a+b+c); D(b+c+d+e); E(b+d).

3. Diviziunea fenomenelor i a rezultatelor economice are loc n funcie de: a) timpul de formare a rezultatelor; b) posibilitile de obinere a rezultatelor; c) locul formrii; d) elementele componente; e) mrimea rezultatelor. A(a+b); B(b+c+d); C(a+c+d); D(a+c); E(b+c+e). 4. Funciile pe care le ndeplinesc modelele sunt urmtoarele: a) funcia de comunicare;

23

b) funcia de predicie i control; c) funcia de documentare; d) funcia decizional; e) funcia de explicare a fenomenului. A(a+b+c); B(c+d); C(a+c); D(b); E(a+b+c+d+e). 5. Tipurile de modele utilizate n analiza economico-financiar sunt: a) modele imitative; b) modele simbolice; c) modele mixte; d) modele simplificate; e) modelele analogice. A(a+b); B(a+b+e); C(a+e); D(c+d); E(d+e). 6. Comparaiile, n timp, pot fi ntre: a) rezultatele ntreprinderii analizate i costurile medii ale ramurilor; b) rezultatele verigilor organizatorice din interiorul unei firme; c) rezultatele efective i cele programate; d) rezultatele din perioada curent i cele din perioada precedent; e) rezultatele unor firme cu profil similar din ar i din strintate. A(a+e); B(a+b+e); C(c+d); D(a+c+d); E(c+d+e). 7. Analiza factorial se bazeaz pe anumite principii: a) scrierea factorilor n relaiile de cauzalitate se face n ordinea condiionrii lor economice; b) substituirea factorilor se realizeaz n mod succesiv, ncepnd cu factorii calitativi i terminnd cu cei cantitativi; c) factorul care a fost substituit anterior rmne substituit pn la sfritul perioadei de analiz i se ia n calcul la valoarea lui efectiv;

24

d) factorul care nu a fost substituit se ia n calcul la valoarea sa programat sau din perioada de baz; e) substituirea factorilor se realizeaz n mod succesiv, ncepnd cu factorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi; A(a+b+c); B(a+b+c+d); C(b+c+d); D(a+c+d+e); E(b+c+d+e). 8. Metoda substituiei n lan se utilizeaz cnd: a) ntre factori exist relaia de produs; b) ntre factori exist relaia de sum; c) ntre factori exist relaia de diferen; d) ntre factori exist relaia de raport; e) ntre factori exist relaii directe i indirecte. A(a+b); B(a+b+c+d); C(a+d); D(e); E(b+c). 9. Metoda balanier: a) este utilizat atunci cnd ntre factori exist relaii de raport sau de produs; b) se folosete n analiza economic pentru elaborarea programelor privind activitatea curent i viitoare a firmelor; c) este posibil cnd ntre elementele fenomenului analizat exist relaii de sum sau diferen; d) urmrete asigurarea unui echilibru ntre resursele folosite i necesitile din cadrul firmei; e) permite evidenierea contribuiei fiecrui element component al fenomenului analizat asupra modificrii fenomenului, explicnd pe ct posibil i cauzele respectivei modificri. A(a+b+d+e); B(b+d+e); C(b+c+d+e); D(a+b+c+d+e); E(a+d+e).

25

10. Ratele se caracterizeaz prin: a) sunt instrumente n analiza performanelor firmei; b) reprezint modele economice; c) au valoare informaional redus; d) reprezint rapoarte ntre dou sau mai multe mrimi comparabile; e) pot fi: de structur, de gestiune, de echilibru, de eficien. A(a+c+d); B(b+c+d); C(c+d); D(a+b+c+d+e); E(a+d+e).

26

CAPITOLUL II ANALIZA MEDIULUI CONCURENIAL AL FIRMEI

Obiective: -explicarea noiunii de mediu concurenial -particularizarea diferitelor categorii de mediu -definirea i explicarea modelelor de analiz concurenial -prezentarea strategiilor concureniale Teorie: 2.1. Mediul concurenial al firmei Firma, ca subsistem al mediului din care face parte, activeaz n cadrul acestuia i dezvolt raporturi cu parteneri diveri: achiziioneaz materii prime, materiale, mrfuri, echipamente, utilaje de la diferii furnizori, vinde produsele realizate clienilor si, intr n relaii cu societi financiare sau bnci (mprumut sau plaseaz fonduri), intr n relaii cu statul (pltete taxe, impozite, beneficiaz de subvenii, etc). Mediul concurenial poate fi definit ca ansamblul tuturor componentelor externe ale ntreprinderii care influeneaz n mod direct sau indirect activitatea. Putem spune c mediul reprezint un cumul al barierelor, forelor i deciziilor externe firmei.

27

Tehnologia Alte instituii sociale

Acionari

Clieni Concuren FIRMA Furnizori Bnci

Piee Sindicate Instituii statale

Fig. nr. 2.1 Elementele mediului firmei Componentele mediului concurenial pot fi sintetizate astfel: a. Mediul geografic b. Mediul c. Mediul tehnologic, d. Mediul politic i juridic. e. Mediul socio-cultural. Firma interacioneaz cu mediul su n dublu sens: mediul acioneaz asupra firmei prin intermediul unor restricii de natur economic, social, juridic, tehnologic, etc; firma acioneaz asupra mediului prin activiti favorabile sau nefavorabile acestuia. Indicatorii utilizai n aprecierea poziiei unei firme ntr-un anumit sector de activitate sunt: 1. Cota de pia absolut (Cpa) se determin ca raport ntre vnzrile unei firme (CAi) i vnzrile totale ale sectorului respectiv ( CAi ).

28

C pa =

CAi 100 CAi

2. Cota de pia specific (Cps) se determin ca un raport ntre vnzrile firmei analizate (CAi) i vnzrile firmei cu cea mai bun poziie pe pia (CAb).
C ps = CAi 100 CAb

Apropierea de zero a acestui indicator arat c firma are o poziie nesemnificativ pe pia, iar apropierea de 100% relev poziia de lider a firmei respective. Determinarea cotei de pia este necesar i trebuie cutate cauzele care duc la variaia acesteia, cauze care pot fi dependente sau independente de activitatea firmei. 2.2 Modele de analiz strategic a mediului concurenial Analiza concurenial constituie o parte esenial a analizei strategice i presupune situarea firmei analizate n raport cu firmele concurente n unul sau mai multe domenii de activitate strategic pentru a se putea formula opiuni strategice viabile. Astfel, analiza concurenial studiaz activitatea firmei pe domenii i are ca scop identificarea oportunitilor i restriciilor i aplicarea deciziilor strategice. Noiunea de concuren este multidimensional i are un coninut larg, ntruct firmele nu se confrunt doar pe piaa clienilor sau a furnizorilor ci i pe piaa forei de munc, a tehnologiilor, a capitalurilor. Analiza concurenial cuprinde n mod obinuit urmtoarele modele de analiz strategic: 1. analiza portofoliului de activiti sau de domenii, care se face cu ajutorul modelelor sau matricilor BCG (Boston Consulting Group);

29

2. modelul (matricea) poziie concurenial/evoluie a activitii sau a firmei numit i modelul ADL (Societatea American de Consultan n Strategie Arthur D. Little); 3. modelul (matricea) valorii unui sector/poziie concurenial (sau modelul McKinsey); 4. metoda PIMS (Profit Impact of Market Strategy); 5. analiza avantajului concurenial. Modelul BCG (Boston Consulting Group) Modelul a fost elaborat la sfritul anilor 60, se numete i Modelul Curbei de Experien i const n reprezentarea pe o matrice a activitilor unei firme lund n considerare dou criterii: rata de cretere a sectorului de activitate analizat (atracia domeniului de activitate); poziia concurenial a firmei (calculat prin raportarea la activitatea concurentului principal). Analiza corelat a aspectelor privind rata de cretere a sectorului de activitate analizat i poziia concurenial a firmei se face prin intermediul matricei strategice BCG. Se obine astfel o matrice de analiz unde sunt poziionate toate domeniile de activitate strategic n patru categorii: vedete vacile cu lapte dilemele poverile

30

Puternic

Rata de cretere a sectorului de activitate analizat

Cadranul I

Cadranul III

Vedetele (Stelele)
Cadranul II

Dilemele
Cadranul IV

Utilizare de lichiditi

Vacile cu lapte
Slab Ridicat

Poverile

Redus

Poziia concurenial a firmei (Cota specific de pia)

Fig nr 2.2 Matricea strategic BCG Anumii specialiti consider c este necesar pentru supravieuirea firmei o mprire a produselor sau a activitilor n cele paru cadrane dup cum urmeaz: Vedete: ponderea produselor din aceast grup n cifra de afaceri total s fie de 30%; Vaci cu lapte: ponderea produselor din aceast grup n cifra de afaceri total s fie de 40%; Dileme: ponderea produselor din aceast grup n cifra de afaceri total s fie de 20%; Poveri: ponderea produselor din aceast grup n cifra de afaceri total s fie de 10%.

31

Ali autori mpart produsele sau activitile celor patru grupe n cote egale (25%), considernd astfel c firma are o activitate echilibrat. ncadrarea n cele patru zone ale matricei, a domeniilor de activitate sau a produselor unei firme ce face obiectul analizei permite aprecierea de ansamblu a acesteia i orientarea n alegerea strategiilor de dezvoltare. Indicatorul principal care se utilizeaz n orientarea activitii firmei este generarea net de lichiditi (Gnl). Gnl = Ebe - Imp- I + Di - Nfr Ebe - excedentul brut al exploatrii; Imp - impozitul; I - investiiile; Di - dezinvestiiile; Nfr - modificarea absolut a nevoii de fond de rulment Generearea net de lichiditi se poate determina pe cele patru zone ale matricei BCG:
Cadranul I

Cadranul III

Vedetele (Stelele) Gnl = 0 GL ++ -NL ++

Cadranul II

Dilemele Gnl = GL + -NL ++

Cadranul IV

Vacile cu lapte Gnl = + GL ++ -NL + Gnl = 0 GL + NL +

Poverile

Fig. nr 2.3 Generarea net de lichiditi n matricea BCG Modelul BCG prezint o serie de avantaje i dezavantaje 2.2.2 Modelul societii Arthur D. Little
32

Modelul ADL are la baz constituirea unei matrici care combin dou criterii fundamentale: poziia concurenial i evoluia activitii sau a firmei. Aprecierea poziiei concureniale se face lund n considerare pe lng aspectele cantitative i pe cele calitative. Evoluia unei activiti se apreciaz pe patru stadii: demaraj, cretere, maturitate i declin. Evoluia unei anumite activiti se determin pe baza unui sistem de indicatori care au aprecieri diferite n funcie de fiecare stadiu n parte. Poziia concurenial este influenat de o serie de factori care acioneaz pe funciuni ale ntreprinderii: factori de aprovizionare: termene de livrare, condiii de plat; factori de producie: structura i capacitatea de producie, eficiena muncii, calitatea organizrii, nivel de integrare, protecia mediului, capacitile manageriale; factori de comercializare: fore de vnzare, reea de distribuie, imaginea produsului; factori financiari: rentabilitate, structura financiar, etc. Lund n considerare cele dou criterii dominante se disting urmtoarele poziii concureniale: 1. dominant 2. puternic 3. favorabil 4. defavorabil 5. marginal

33

2.2.3 Modelul McKinsey Modelul McKinsey reprezint un model intermediar de analiz strategic care se bazeaz pe dou criterii: valoarea sectorului i poziia concurenial. Valoarea sectorului se fundamenteaz pe o serie de variabile: rata de cretere, dimensiunea sectorului, variabilele de pre, rentabilitatea, solvabilitatea clientelei, climatul social, bariere legale, diferenierea produselor. Poziia concurenial se evalueaz cu ajutorul unor factori cheie variai, i anume: calitatea personalului, a produselor, eficiena muncii, cota de pia, capacitatea de producie, imaginea, gama de produse, valoarea adugat. Att poziia concurenial, ct i valoarea sectorului sunt apreciate pe trei niveluri: puternic, mediu i slab. Matricea McKinsey dezvolt trei tipuri de strategii: strategia de retragere din zonele negative; strategia de meninere n zonele medii; strategia de dezvoltare n zonele favorabile. 2.2.4. Metoda PIMS (Profit Impact of Market Strategy) Aceast metod se bazeaz pe analiza unei baze de date informatizate la care particip cteva sute de firme i de grupuri care-i desfoar activitatea n diverse domenii. Firmele furnizeaz informaii legate de obiectul de activitate, structura organizatoric, relaiile cu mediul intern i extern, informaii

34

privind indicatorii de performan, informaii privind piaa i concurena, precum i diverse informaii previzionale. n schimb, firmele primesc informaii legate de sectorul unde-i desfoar activitatea sau n care ar dori s ptrund. Prin prelucrarea acestor informaii s-a ajuns la concluzia c 30 de variabile strategice determin 70% din performanele unei ntreprinderi, restul de 30% fiind explicate prin aspectele unei mai bune gestiuni sau prin elemente aleatoare. Principalele variabile care acioneaz asupra performanelor firmei pot fi grupate astfel: variabile ce in de poziia concurenial; variabile ce in de caracteristicile sectorului; variabile ce in de structura capitalului i a produciei; variabile ce in de mediul economic i pia.

35

Grile i probleme:

1. Mediul firmei se caracterizeaz prin reunirea urmtoarelor componente: a) mediul geografic; b) mediul economic; c) mediul tehnologic; d) mediul politic i juridic; e) mediul socio-cultural. A(a+b+c); B(d+e); C(c+d+e); D(a+b+c+d+e); E(b+d+e). 2. Mediul geografic: a) este constituit dintr-un ansamblu de factori: clim, calitatea solurilor, resursele de ap, resursele minerale, factorul uman; b) se caracterizeaz printr-un cumul de elemente stabile i instabile aferente situaiei economice generale; c) conine elemente legate de politica economic; d) este strns legat de modul de manifestare a nevoilor i dorinelor indivizilor; e) toate variantele de mai sus.

3. Cota de pia specific: a) se determin ca raport ntre vnzrile unei firme i vnzrile totale ale sectorului respectiv; b) se determin ca un raport ntre vnzrile firmei analizate i vnzrile firmei cu cea mai bun poziie pe pia; c) ia valori ntre 0,1 - 1;

36

d) exprim dimensiunile pieei; e) se determin ca un raport ntre vnzrile totale ale sectorului respectiv i vnzrile firmei cu cea mai bun poziie pe pia. 4. Analiza concurenial: a) constituie o parte esenial a analizei strategice; b) presupune situarea firmei analizate n raport cu firmele concurente; c) are ca finalitate formularea opiunilor strategice viabile; d) studiaz activitatea firmei pe domenii; e) are ca scop identificarea oportunitilor i restriciilor i aplicarea deciziilor strategice. A(a+b); B(b+c+d); C(d); D(d+e); E(a+b+c+d+e). 5. Modelul BCG se bazeaz pe construirea unei matrici a activitilor unei firme lund n considerare dou criterii: a) poziia concurenial i maturitatea activitii sau a firmei; b) rata de cretere a sectorului de activitate analizat i poziia concurenial a firmei; c) profitul i cifra de afaceri; d) poziia concurenial i profitul firmei; e) maturitatea activitii i cifra de afaceri. 6. n matricea strategic BCG sunt poziionate toate domeniile de activitate strategic n mai multe categorii: a) vedete; b) vacile cu lapte; c) dilemele; d) eecuri; e) poverile.

37

A(a+b+d); B(b+c+d); C(a+b+c+e); D(c+d); E(a+c+e).

7. Indicatorul principal care se utilizeaz n orientarea activitii firmei n cadrul modelului BCG este: a) profitul; b) rata rentabilitii economice; c) generarea net de lichiditi; d) cifra de afaceri; e) excedentul brut al exploatrii. 8. Generarea net de lichiditi se calculeaz dup urmtoarea formul: a) Gnl = Ebe + Imp- I + Di - Nfr; b) Gnl = Ebe - Imp+ I + Di - Nfr; c) Gnl = Ebe - Imp- I - Di - Nfr; d) Gnl = Ebe + Imp+ I + Di + Nfr; e) Gnl = Ebe - Imp- I + Di - Nfr. 9. n zona vacilor cu lapte, generarea net de lichiditi are o valoare: a) pozitiv; b) negativ; c) nul; d) pozitiv i negativ; e) nu are nici o valoare. 10. n zona vedetelor, generarea net de lichiditi are o valoare: a) pozitiv i negativ; b) negativ; c) zero;

38

d) pozitiv; e) nu are nici o valoare. 11. n zona dilemelor, generarea net de lichiditi are o valoare: a) nu are nici o valoare; b) negativ; c) pozitiv; d) pozitiv i negativ; e) nul. 12. n zona poverilor, generarea net de lichiditi are o valoare: a) negativ; b) pozitiv; c) nu are nici o valoare.; d) nul; e) pozitiv i negativ.

13. Construirea matricei ADL combin urmtoarele criterii: a) poziia concurenial i gradul de specializare a firmelor; b) maturitatea activitii i gradul de specializare a firmelor; c) poziia concurenial i maturitatea activitii; d) poziia concurenial i cifra de afaceri; e) rentabilitatea firmei i maturitatea activitii. 14. Ocuparea unei anumite poziii concureniale este rezultanta unui complex de factori: a) factori de aprovizionare; b) factori de comercializare;

39

c) factori de producie; d) factori financiari; e) toate variantele de mai sus.

40

CAPITOLUL III ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE PE BAZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICI

Obiective: -definirea principalilor indicatori ai activitii de producie si comercializare -explicarea corelaiilor dintre acetia -utilizarea modalitilor de caracterizare a produciei fizice,cifrei de afaceri, valoarii adugate

Teorie:

3.1.

Indicatorii

valorici

ai

activitii

de

producie

comercializare. Rapoartele statice i rapoartele dinamice Pe parcursul activitii sale, o firm include n spectrul activitilor proprii, urmtoarele activiti de baz: cumprarea de bunuri de producie necesare activitii productive; vnzarea produselor proprii; efectuarea diverselor pli; Principalii indicatori utilizai sunt: Cifra de afaceri (CA) - reprezint suma veniturilor realizate din vnzri de bunuri, vnzri de mrfuri, executarea de lucrri i prestarea de servicii, mai puin rebuturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor.

41

Producia marf fabricat (Pmf) - caracterizeaz volumul rezultatelor activitii industriale i include produsele finite, semifabricatele destinate vnzrii, valoarea lucrrilor executate pentru teri, valoarea serviciilor prestate. Valoarea adugat (Va) - exprim msura valorii realizate din activitatea firmei, respectiv capacitatea acesteia de a produce bogie. Valoarea adugat net (Van) - reprezint valoarea nou creat ntr-o perioad determinat din care se scad amortizrile. Producia exerciiului sau producia global (Pg) - reprezint volumul total al activitii productive ntr-o perioad determinat. Cuprinde producia vndut, diferenele de producie stocat i producia realizat n scopuri proprii i capitalizat. ntr-un interval de timp dat, ntre indicatorii valorici menionai, trebuie s existe anumite corelaii, normale din punct de vedere economic i care, dac sunt respectate, asigur bunul mers al procesului economic. Astfel, se consider ca fiind normale, urmtoarele situaii: a. I CA I Pmf b. I Pmf > I Pg c. I Va > I Pg Pe baza acestor indicatori, analiza poate fi completat pe baza rapoartelor statice i a celor dinamice. Principalele tipuri de rapoarte dinamice sunt: 1. 2. 3.
I CA I Pmf

I Pmf I Pg I Va I Pg
42

Situaia se consider favorabil cnd valorile rapoartelor sunt 1.

3.2. Analiza produciei fizice Producia fizic este constituit din totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din activitatea industrial-productiv. Urmrirea operativ a produciei are n vedere modul de realizare a programului de fabricaie pe secii, echipe, respectiv pe subdiviziuni organizatorice. Se calculeaz zilnic i se cumuleaz pe luni, trimestre, an. Pentru caracterizarea ndeplinirii programului de fabricaie, se pot utiliza: indicii individuali de ndeplinire a programului de producie; coeficientul mediu de sortiment; coeficientul de nomenclatur. Se utilizeaz, n acest scop, coeficientul de sortiment, Ks, indicator ce are la baz principiul necompensrii unor nerealizri la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte sortimente. Potrivit acestui principiu, mrimea maxim a coeficientului mediu de sortiment este 1. Ks poate lua urmtoarele valori: 1. Ks = 1 cnd: programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele, n proporie de 100%; programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate sortimentele, indiferent de gradul de realizare. 2. Ks < 1 cnd: programul de fabricaie nu a fost realizat, att pe total, ct i pe sortimente; programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, dar cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut.

43

Coeficientul mediu de sortiment se poate calcula prin relaiile urmtoare: 1) K S = 2) K S

q min p q p g i + g =
0 0 0 0 q 0

100 2

100

3) K S = 1

qp q p
0

q min p

- producia recalculat, n limita prevederilor, stabilit

prin compararea valorilor realizate pe produse cu valorile prevzute i luarea n calcul a nivelului minim (conform principiului neadmiterii compensrilor) ;
- ponderea valoric la sortimentele la care nu s-au realizat g0

prevederile ;
iq - indicele de realizare a prevederilor la sortimentele respective;
- ponderea valoric a sortimentelor la care s-a realizat, respectiv, g0

depit programul de fabricaie;

qp - suma abaterilor negative pe sortimente ;

Pentru urmarirea acestor asprecte, se recomand ca analiza ce are la baz coeficientul mediu de sortiment s fie completat cu coeficientul de nomenclatur (Kn), calculat astfel :
Kn = 1 n N

n - numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul;

N - numrul total al poziiilor programate.

3.2.1 Modaliti de analiz a structurii produciei

44

Programul de producie pe sortimente este realizat n proporii diferite, ceea ce conduce la modificri n structura produciei, respectiv modificri n ponderile pe care le dein diferitele sortimente din nomenclatorul de fabricaie. Procedeele specifice de analiz a structurii produciei sunt: ponderile (greutile specifice); coeficientul mediu de structur. Factorii decizionali la nivel microeconomic trebuie s cunoasc modificarea structurii, condiiile n care s-a produs i efectele modificrii structurii produciei. Caracterizarea structurii produciei se poate realiza cu ajutorul coeficientului mediu de structur, care se determin astfel :
K st = 100 (g ) K st - coeficientul mediu de structur

g - modificarea ponderii fiecrui sortiment (produs).

Un alt model are la baz relaia:

K st = Productia efectiv executat n contul structurii prevzute Productia efectiv recalculat

Valoarea maxim a coeficientului de structur este 1 i evideniaz realizarea structurii sortimentale conform programului. Coeficientul de structur i coeficientul de sortiment pot fi analizai n corelaie 3.2.2 Analiza calitii produselor i serviciilor Eforturile continue ale firmelor de a-i spori eficiena au dus la o abordare din punct de vedere financiar a problemelor legate de calitatea produselor i serviciilor.

45

Pentru a avea succes, o ntreprindere trebuie s aduc pe pia produse sau servicii care au o necesitate, o utilitate sau un scop bine definit, satisfac ateptrile clientului, sunt produse n conformitate cu standardele i specificaiile aplicabile i sunt furnizate la un cost ce va da posibilitatea firmei s obin un anumit profit. Pentru a-i atinge obiectivele, trebuie s organizeze factorii tehnici, administrativi i umani, astfel nct s aib loc reducerea, eliminarea i, cel mai important, prevenirea deficienelor calitative. Pentru analiza i aprecierea calitii, caracteristicile produselor se pot diviza astfel: caracteristici tehnice; caracteristici estetice; caracteristici economice; caracteristici de utilizare (fiabilitate, mentenabilitate, caracteristici ergonomice); caracteristici sociale. Aceste caracteristici sunt evideniate de surse informaionale ca: programe de producie defalcate pe caliti, standarde, caiete de sarcini, norme tehnice, fie tehnologice, certificate de calitate, etc. Sarcina analizei calitii serviciilor i calculul efectelor economico-financiare ale produciei const n calitii determinarea indicatorilor de calitate n dinamic i fa de program, n mbuntirii produselor i serviciilor. Modalitile de caracterizare a calitii produselor i serviciilor sunt urmtoarele: a) Parametrul echivalenei tehnice. b) Parametrul de exploatare. c) Parametrul calitii medii d) Procedeul preului mediu

46

e) Alte procedee: dinamica refuzurilor din partea beneficiarilor, folosind ca indicator ponderea produselor refuzate din totalul produselor; - dinamica reclamaiilor din partea beneficiarilor, folosindu-se numrul de reclamaii, valoarea produselor reclamate, numrul de reclamaii la 1000 livrri; - indicatorii tehnico-economici specifici fiecrei ramuri (viteza de lucru, puterea mainilor, consumul de materii prime n procesul de exploatare). Relaia calitate - cost - profit poate fi urmrit prin intermediul bilanului calitii. Acesta cuprinde: n activ - efectele economice ale calitii ; n pasiv - costurile calitii, plus pierderile determinate de noncalitate. n activul bilanului calitii, efectele se urmresc la productor i utilizator, iar n pasiv, costurile calitii se refer la : costurile formrii i asigurrii calitii (proiectare i reproiectare de produse noi); costurile evalurii calitii cu procesul realizrii ei (cheltuieli generale de C.T.C.); costurile refacerii calitii (cheltuieli cu remedieri, pierderi din rebuturi, bonificaii acordate pentru stingerea reclamaiilor).

3.2.3 Analiza ritmicitii activitii de producie Asigurarea ritmicitii procesului de producie are consecine pozitive asupra tuturor indicatorilor cantitativi i calitativi ce caracterizeaz activitatea economico-financiar a unitilor.

47

Analiza ritmicitii are menirea s precizeze cauzele nerespectrii ritmicitii, consecinele economice ale acesteia i stabilirea programelor care s contribuie la reglarea ritmicitii. Caracterizarea ritmicitii fabricrii produciei, se poate realiza prin folosirea mai multor procedee: indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp; coeficientul de ritmicitate; coeficientul de aritmicitate; coeficientul de variaie.

Analiza cifrei de afaceri Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor realizate din operaiuni comerciale efectuate de o firm ntr-o perioad de timp. n cifra de afaceri nu se includ veniturile financiare i extraordinare. n determinarea cifrei de afaceri se iau n considerare vnzrile de bunuri, contravaloarea lucrrilor executate i a serviciilor prestate, alte venituri. Se poate spune c cifra de afaceri poate fi caracterizat de o serie de indicatori: Cifra de afaceri total (CAt) - se determin nsumnd totalitatea veniturilor obinute din activitile unei firme. Cifra de afaceri net (CAn) - este format din producia vndut, veniturile din vnzri de mrfuri i veniturile din subvenii de exploatare aferente vnzrilor. Cifra de afaceri medie ( CA ) - reprezint raportul dintre cifra de afaceri (CA) i volumul fizic al vnzrilor (Q).
48

CA =

CA Q

Cifra de afaceri marginal (CAmg) - arat modificarea veniturilor ca urmare a modificrii cu o unitate a volumului produciei.
CAmg = CA Q

Cifra de afaceri minim (CAmin) - reprezint punctul n care firma poate s nceap s obin profit, i la care i acoper cheltuielile pe baza ncasrilor.
CAmin = Cf 100 Cv CA

3.3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri n analiza evoluiei cifrei de afaceri se utilizeaz mrimile de dinamic ( indici, ritmuri de cretere). Indicii caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul general, iar mrimile relative arat procentul de cretere a cifrei de afaceri fa de anumite criterii. Modalitile de analiz structural sunt: mrimile relative de structur:
g= CAi 100 CA

coeficientul de concentrare Gini-Struck (G) indicele Herfindhal (H) metoda ABC

49

3.3.2 Analiza factorial a cifrei de afaceri Analiza factorial a cifrei de afaceri urmrete identificarea i cuantificarea factorilor care o influeneaz n vederea elaborrii msurilor care duc la corectarea aspectelor negative aprute n activitatea firmei. Exist un numr mare de modele de analiz factorial a cifrei de afaceri: a) analiza cifrei de afaceri n corelaie cu numrul de salariai (L), productivitatea muncii (Pmf) i gradul de valorificare a produciei (g). Relaia de calcul este urmtoarea:
CA = L Pmf CA = L WL g L Pmf

b) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea de mrfuri. Se utilizeaz o serie de indicatori: gradul de utilizare a capacitii de producie (Gp):
Gp = Pmf 100 Kp

Pmf = Producia marf fabricat Kp = Capacitatea de producie

gradul de satisfacere a cererii estimate (Gc) :

Gc = CA 100 Ce

Ce = Cererea estimat

gradul de valorificare a produciei marf fabricat (Gmf) :

Gmf = CA 100 Pmf

Segmentarea pieei apare ca urmare a insuficienei informaiilor legate de aprecierea general a pieei i reprezint evidenierea raportului

50

dintre volumul vnzrilor proprii i volumul total al vnzrilor pe o anumit pia. Segmentarea pieei folosete indicatorul cot global de pia (Cp) i reprezint un raport ntre vnzrile proprii ale unui produs (Vp) i totalul vnzrilor produsului respectiv (V).
Vp Vp = V Cp = V Cp = V g i - structura vnzrilor pe zone;
n

g
i =1

cp

100

cp - cota de pia pe zone.

Prin urmare, influena interdependenelor dintre vnzrile totale, cota de pia i structura pieelor asupra evoluiei vnzrilor proprii poate fi pus n eviden prin intermediul: modificrii vnzrilor totale, a structurii vnzrilor pe zone i a cotelor de pia pe zone. Piaa produsului trebuie analizat n funcie de mai muli factori: conjunctura economic, politic, social, structura demografic, particularitile social-economice, conjunctura internaional. c) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu preurile unitare de vnzare (factorul calitativ) i cantitile vndute din fiecare produs (factorul cantitativ). Determinarea sensului influenei i mrimii influenelor exercitate de cei doi factori are ca scop orientarea politicilor comerciale ale firmei n raport cu cele ale concurenei.
CA = qi pi
i =1 n

3.2. Analiza valorii adugate

51

Valoarea adugat reprezin unul dintre cei mai importani indicatori ce reflect performanele unei firme i exprim dimensiunea valorii realizate n activitatea firmei, respectiv plusul de valoare (de bogie), ca urmare a utilizrii eficiente a potenialului de care dispune aceasta, peste valoarea consumurilor provenite de la teri. Determinarea valorii adugate utilizeaz dou metode: Metoda de repartiie Elementele valorii adugate corespund de fapt remunerrii, salariailor, acionarilor, instituiilor care acord credite, etc. Metoda diferenei, care presupune diminuarea produciei exerciiului cu acele consumuri intermediare provenite de la teri.. Modaliti de analiz:
A.

Analiza structurii i dinamicii valorii adugate.

Analiza structural a cifrei de afaceri se poate realiza cu ajutorul metodei balaniere, informaiile necesare putnd fi structurate astfel:
1. 2. 3. 4. 5.

cheltuieli cu salariile personalului; cheltuieli privind asigurrile i protecie social; cheltuieli cu personalul (1 + 2 = 3) cheltuieli cu amortizrile i provizioanele; cheltuieli cu impozite, taxe, vrsminte asimilate (exclusiv cheltuieli privind dobnzile; rezultatul exploatrii recalculat (exclusiv cheltuielile financiare cu valoarea adugat (3 + 4 + 5 + 6 + 7).

impozitul pe profit);
6. 7.

dobnzile i rezultatul din alte operaiuni dect cifra de afaceri);

8.

Metoda balanier permite analiza elementelor componente ale valorii adugate, n vederea aprecierii variaiei i contribuiei fiecrui element la ansamblul general.

52

Analiza n dinamica valorii adugate utilizeaz modificrile absolute, indicii, ratele valorii adugate. Se pot determina indici, att la nivelul fiecrui element component, ct i la nivelul ntregii valori adugate. Prin compararea indicilor elementelor cu indicele volumului total de activitate, rezult aspecte legate de eficiena activitii firmei. Ratele valorii adugate pot fi enunate astfel: rata medie a valorii adugate - evideniaz modul cum firma contribuie la realizarea produsului finit: a. RVA = b. RVA =
VA 100 (gradul deintegrare pe vertical) CA VA 100 PG

ratele de remunerare ale valorii adugate (ratele de structur) servesc la efectuarea de comparaii ntre sectoare i ntre perioade i se determin prin raportarea fiecrui element la totalul valorii adugate. a. rata de remunerare a personalului
Rp = Salarii + participatii 100 VA
Im pozite + taxe 100 VA

b. rata de remunerare a statului

Rs =

c. rata de remunerare a creditorilor

Rc = Dobanzi 100 VA

d. rata de remunerare a acionarilor

Ra = Dividende 100 VA

e. rata de remunerare a firmei

Ri = PFnet 100 VA

53

f. rata de remunerare a capitalului tehnic

Rca = Amortizarea 100 VA

B.

Analiza factorial a valorii adugate

Factorial, valoarea adugat se poate analiza pe baza urmtoarelor modele:

Ci Ci VA = PB Ci = PB1 = T W 1 PB PB VA = L PG VA = L W va L PG

54

Grile i probleme:

1. Analiza ritmicitii fabricrii produciei utilizeaz o serie de procedee: a) indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp; b) coeficientul de sortiment; c) coeficientul de ritmicitate; d) coeficientul de aritmicitate; e) coeficientul de variaie. A(c+d+e); B(a+c+d+e); C(b); D(a+c+d); E(a+b+c+d+e). 2. Coeficientul mediu de ritmicitate se determin astfel: a) K r = b) K r = c) K r =
q1 ; q0
Productia obtinuta n contul ritmicitatii programate ; Productia sau desfacerea recalculata in functie de ritmicitatea programata

qi

q
i =1

;
i

d) K r =
Kr =

Productia sau desfacerea recalculata in functie de ritmicitatea programata ; Productia obtinuta n contul ritmicitatii programate

Productia efectiv executat n contul structurii prevzute . Productia efectiv recalculata

3. Analiza structural a cifrei de afaceri se realizeaz cu ajutorul: a) metoda indicelui costului unitar; b) coeficientul de concentrare Gini-Struck (G); c) mrimile relative de structur; d) indicele Herfindhal;

55

e) metoda ABC. A(c+e); B(b+c+e); C(a+b+c+d+e); D(b+c+d+e); E(a+d). 4. Indicele Herfindhal se calculeaz astfel: a) H = g i2 ;
i =1 n

b) H = c) H = d) H =

g
i =1

2 i

;
2

n g i 1 n 1 CAi

CA
n i =1

100 ;

e) H = g i2 1 .

5. Cifra de afaceri a unei firme este compus din vnzrile unui singur produs dac indicele Herfindhal are valoarea: a) 0,1; b) c)
1 ; n 1
1 ; n

d) 1; e) 0. 6. n cazul metodei ABC produsele care particip la realizarea cifrei de afaceri se constituie n: a) 2 grupe; b) 4 grupe;

56

c) 3 grupe; d) 5 grupe; e) 3-6 grupe. 7. Se dau urmtoarele date:

Indicatori Valoarea adugat brut Consum intermediar Producia brut Fond de timp Perioada de baz 500.000 660.000 1.160.000 800.000 Perioada curent 550.000 759.000 1.309.000 859.375

S se calculeze, pe baza acestor indicatori, influena modificrii produciei brute i a fondului de timp asupra modificrii valorii adugate brute. . Desfacerile unei firme se prezint astfel:
Piaa de desfacere Vnzri proprii - mii lei Perioada de baz 8 15 25 48 Perioada curent
17 24 45 86

Vnzri totale - mii lei Perioada de baz 50 75 100 225 Perioada curent
100 136 164 400

Zona 1 Zona 2 Zona 3 TOTAL

S se determine influena modificrii structurii vnzrilor asupra modificrii vnzrilor proprii. 8.Indicele cifrei de afaceri este de 97%, iar indicele stocurilor de produse finite 114%. Aceasta semnific: a) creterea volumului de activitate a ntreprinderii i o sporire a stocurilor;

57

b) creterea volumului vnzrilor prin reducerea stocurilor de produse finite; c) creterea stocurilor i ncetinirea vitezei de rotaie a acestora; d) creterea stocurilor ca urmare a supraaprovizionrii cu materii prime; e) creterea stocurilor prin accelerarea vitezei de rotaie a acestora. 9.Se dau urmtoarele date:
Perioad
Decembrie I II III

Valoarea produciei Valori prevzute 139.000 46.000 44.000 49.000 Valori realizate 148.420 44.620 46.200 57.600

S se caracterizeze ritmicitatea activitii de producie a unei firme, utiliznd toate metodele cunoscute. 10. Se dau urmtoarele date:
Denumirea produselor GRUPA 1 A B C U.M Cantitatea fizic Perioada de baz buc. buc. buc. buc.
1.000 400 225

Pre unitar Perioada de baz

1.800 2.500 3.000

Perioada curent
1.500 350 185

Perioada curent
5.000 6.000 7.000

S se determine influena modificrii produciei asupra modificrii cifrei de afaceri.

58

11. Se dau urmtoarele date: Indicele produciei exerciiului (PG) = 105% Indicele valorii adugate (Va) = 108% Indicele productivitii muncii (calculat pe baza valorii adugate) = 97% Aceasta semnific: a) scderea b) creterea numrului numrului de de personal personal i i reducerea reducerea ponderii ponderii consumurilor intermediare (cumprrilor); consumurilor intermediare (cumprrilor); c) scderea productivitii muncii i creterea ponderii consumurilor intermediare (cumprrilor); d) sporirea productivitii muncii i reducerea numrului de personal; e) scderea numrului de personal i a productivitii muncii. 12. Se dau urmtoarele date:
Sortiment Valoarea produciei -mii leiPerioada de baz Perioada curent 360.000 369.000 240.000 196.000 300.000 246.000 300.000 418.000 1.200.000 1.229.000

A B C D TOTAL

S se determine coeficientul de sortiment. 13. Se cunosc datele:

Piaa de desfacere Vnzri proprii -mii leiPerioada de baz Perioada curent Vnzri totale -mii leiPerioada de baz Perioada curent

59

Zona 1 Zona 2 Zona 3 TOTAL

18 25 25 68

27 34 55 116

60 85 110 255

120 136 184 440

S se determine influena modificrii cotei de piat de zone asupra modificrii vnzrilor proprii.

60

CAPITOLUL IV ANALIZA COSTURILOR DE PRODUCIE

Obiective: -explicarea noiunii de cost i caracteristicile sale -prezentarea metodelor de analiz a costurilor,exemplificarea practic a acestora -catacterizarea noiunii de cost al calitii

4.1. Definiia i caracteristicile costului Costul de producie este un indicator economic care cuprinde ansamblul consumurilor de munc vie i materializat exprimate n form bneasc, efectuate sau care urmeaz a fi efectuate pentru procurarea, producerea sau desfacerea unei uniti de bunuri economice, lucrri executate sau servicii prestate de ctre o ntreprindere. Analiznd definiia de mai sus, se pot evidenia cteva caracteristici ale noiunii de cost: costul exprim consumul de resurse. n aceast calitate, costurile cuprind consumul factorilor de producie, respectiv materii prime, materiale, combustibil, energie, ap, for de munc, mijloace de producie, prestaii externe i alte consumuri;

61

 costul include cheltuielile efectuate de ntreprindere pentru obinerea realizrilor firmei care se identific cu bunurile produse, lucrrile executate sau serviciile prestate destinate fie consumului intern, fie desfacerii; consumurile de resurse sunt evaluate n uniti monetare. n expresie bneasc, costul reprezint numrul de uniti monetare necesare nlocuirii resurselor consumate i care sunt ncorporate n valoarea bunurilor i serviciilor realizate de firm; costul este componenta preului de vnzare a produsului. Din punct de vedere contabil, costul reprezint ansamblul cheltuielilor care este reprezentat de totalitatea operaiilor economice ce afecteaz patrimoniul ntreprinderii prin diminuarea activului, cum ar fi, de exemplu, consumul de materiale sau prin mrirea pasivului ca, de exemplu, nregistrarea obligaiei de plat pentru utiliti prestate de teri. Cadrul general al I.A.S.C., Vol. al II-lea, din ordinul Ministerului Finanelor nr. 94/2001, definete cheltuielile ca fiind diminuri ale beneficiilor nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii acestora sau creteri ale datoriilor care se concretizeaz n reduceri de capital propriu, altele dect cele rezultate din distribuiri ctre acionari.

4.2. Metode de analiz a costurilor 4.3.1. Analiza structural a costului de producie Utilizarea acestui tip de analiz este necesar datorit faptului c la realizarea unui bun concur o serie de cheltuieli care au influen asupra rezultatului final.

62

Analiza structural a costului se bazeaz pe diferitele clasificri ale cheltuielilor i prin acest tip de analiz se pun n eviden rezultatele obinute, evoluia fiecrei subgrupe de cheltuieli, posibilitile de optimizare ale acestora. 4.3.2. Analiza factorial a cheltuielilor Metoda substituiei n lan se utilizeaz pentru analiza diferitelor categorii de cheltuieli rezultate din activitatea agenilor economici. Activitatea unui agent economic necesit resurse materiale, financiare, umane. Dup natura lor i dup felul cum se realizeaz i grupeaz n contul de profit i pierdere, cheltuielile i veniturile firmei se mpart astfel: de exploatare; financiare; extraordinare. n general, se poate face o corelaie ntre venituri i cheltuieli, n sensul c realizarea unui venit presupune efectuarea unei cheltuieli sau invers. Exist i excepii, spre exemplu, cheltuielile financiare nu genereaz, de regul venituri i nici realizarea acestora nu presupune cheltuieli. Pentru urmrirea evoluiei cheltuielilor aferente veniturilor se utilizeaz indicatorul rata de eficien a cheltuielilor totale (cheltuieli la 1 leu venituri). Modelul de calcul i analiz:
RCh =
n n

chi
i =1 n

V
i =1

g c
i =1

i i

100

chi = suma cheltuielilor pe cele trei grupri (exploatare, financiare,

extraordinare) ;
63

Vi = suma veniturilor pe gruprile similare cheltuielilor ; g i = structura veniturilor pe categorii ; ci = cheltuieli la 1 leu venituri pe grupe de venituri.

Analiza poate fi adncit i prin determinarea cheltuielilor la 1 leu cifr de afaceri. Pornind de la relaia de calcul a cheltuielilor la 1 leu cifr de afaceri :
C=
n

q c
i =1 n i =1 i

i i

q p

= gi
i =1

ci pi

g i = structura produciei vndute, stabilit valoric .

Se poate stabili un sistem de trei factori cu aciune direct asupra modificrii nivelului cheltuielilor, i anume: structura produciei (q); preul de producie sau de valorificare (p); costul pe unitatea de producie (c). 4.3.3. Analiza cheltuielilor prin metoda indicelui ratei de eficien a cheltuielilor. Pentru a analiza gestionarea consumului de resurse se utilizeaz metoda ratei cheltuielilor care se bazeaz pe gruparea pe termen scurt a cheltuielilor n fixe i variabile. Pentru aplicarea acestei metode se consider c evoluia cheltuielilor variabile este direct proporional cu cea a cifrei de afaceri, fapt ce conduce la ideea c diminuarea relativ a cheltuielilor fixe st la baza reducerii costurilor. Demersul acestei metode presupune determinarea ratei optime de cheltuieli, precum i a ratei efective a cheltuielilor.

64

Pentru generalizare se utilizeaz relaia x = z y 1 + 1.

x= RCT 1 RCT 0

y=

CA1 CF ; z= . CA0 CT

4.3.4. Metoda de analiz a costurilor bazat pe activiti (Activity Based Costing-ABC). Punctul de pornire n conturarea metodei ABC l reprezint cercetrile care au fost efectuate la General Electric n anii 60 i care au demonstrat c majoritatea cheltuielilor indirecte i au originea nc din faza de concepie a produselor. n perioada 70- 80 cercettori americani (Cooper, Kaplan, Porter i Miller) i francezi (Mevellec, Lebas, Lorino) au dezvoltat metoda ABC n versiunea ei actual, o metod nou i raional de repartizare a consumurilor pe produse, operaiuni, canale de distribuie, zone de desfacere. Ideea de baz a metodei ABC este c produsele consum activitile, iar acestea consum resursele. Esenial n aceast metod este focalizarea ateniei asupra factorilor ce cauzeaz costurile. Acetia poart numele de conductori de cost (cost-drivers) i msoar prestaiile furnizate de activitatea respectiv produselor. Construcia modelului de calcul al costurilor potrivit acestei metode presupune parcurgerea urmtoarelor etape: 1. Identificarea activitilor i, respectiv, a centrelor de analiz corespunztorare acestora 2. Determinarea resurselor consumate pe activiti. 3. Determinarea inductorilor de cost i calculul costurilor unitare pe inductori.

65

Costul unitar al inductorului =

Costul resurselor pe activitati Volumul inductorului

4. Stabilirea costului unui produs Metoda ABC vizeaz pe de o parte calculul i analiza costurilor, iar pe de cealalt parte poate fi privit ca un instrument de msur a performanelor ntreprinderii. 4.3.5. Metoda costului int (Target-Costing) Metoda costului int (Target-Costing) este un concept ce a fost aplicat i dezvoltat de ctre ntreprinderile japoneze fiind utilizat, n special, n cazul produselor industriale i se caracterizeaz prin aceea c la calcularea costului produsului contribuie n mod evident factorii exogeni. Costurile int se bazeaz pe regula potrivit creia piaa dicteaz preurile de vnzare i nu costurile ntreprinderii. Metoda reprezint un program complex de reducere a costurilor pe toat durata ciclului de via al produsului fr s fie afectat calitatea produselor. Metoda costurilor int se bazeaz pe urmtoarele principii: determinarea i analiza costului se face pe produs. Produsul constituie puntea de legtur ntre ntreprindere i pia i, totodat, produsul este purttorul profitului; analiza costurilor se efectueaz pe toat durata de via a produsului. Datorit faptului c odat introdus produsul n fabricaie modalitile de reducere a costului sunt extrem de reduse (se apreciaz costul aferent fazei de concepie i fazei de preindustrializare la circa 80% din costul total) accentul este pus pe faza de proiectare. Posibilitile de a exercita o influen major asupra costului se diminueaz mult dup depirea fazelor de cercetare-dezvoltare a produselor. De asemenea, costul modificrii

66

unui produs se mrete odat cu trecerea de la o faz la alta a realizrii acestuia; durabilitatea unui produs se msoar n raport cu piaa att sub aspectul satisfacerii clientelei, ct i a unui pre care s fie competitiv. 4.3.6. Analiza costurilor calitii Eforturile continue ale firmelor de a-i spori eficiena au dus la o abordare din punct de vedere financiar a problemelor legate de calitatea produselor i serviciilor. n funcie de natura costurilor privind calitatea identificm mai multe categorii de costuri: 1. Costurile de prevenire a defectelor reprezint suma cheltuielilor rezultate n urma activitilor de cercetare, proiectare, producie, aprovizionare, depozitare, livrare a produselor n vederea prevenirii apariiei defectelor sau ridicrii nivelului tehnic i calitativ al produselor. 2. Costurile identificrii defectelor cuprind totalitatea cheltuielilor efectuate n cadrul activitii de control tehnic de calitate pentru atestarea conformaiei produselor cu prescripiile de calitate, deci n concordan cu standardele de stat, de ramur sau de ntreprindere i 3. Costurile remedierii defectelor reprezint totalitatea pierderilor sau cheltuielilor datorit lipsei de calitate; ele nu sunt costuri necesare, creterea ponderii n totalul cheltuielilor determinnd diminuarea profitului firmei.

67

Grile i probleme:

1. Costurile privind calitatea se clasific, n funcie de natura lor, n: a) costuri de desfacere; b) costurile de prevenire a defectelor; c) costuri de aprovizionare; d) costurile identificrii defectelor; e) costurile remedierii defectelor. A(b+d+e); B(a+c); C(a+b+c+d+e); D(d+e); E(a+c+e). 2. Bilanul costurilor calitii produselor cuprinde n activ: a) costurile privind prevenirea defectelor; b) costurile remedierii defectelor externe; c) costurile privind identificarea defectelor; d) costurile remedierii defectelor interne; e) costurile remedierii defectelor. A(b+d); B(b+d+e); C(c+e); D(a+c+e); E(a+c). 3. Reducerea costurilor privind lipsa de calitate se nscrie n: a) activul bilanului; b) pasivul bilanului; c) contul de profit i pierdere; d) balana de verificare; e) nu se poate determina. 4. Costul de producie se caracterizeaz prin: a) exprim consumul de resurse; b) se determin prin nsumarea preului i a profitului;

68

c) include cheltuielile efectuate de ntreprindere pentru obinerea realizrilor firmei; d) consumurile de resurse sunt evaluate n uniti monetare; e) este componenta preului de vnzare a produsului. A(a+b+c+d+e); B(b+c+d); C(a+c+d+e); D(d+e); E(a+d). 5. Dup natura lor i dup felul cum se realizeaz i grupeaz n contul de profit i pierdere, cheltuielile i veniturile firmei se mpart astfel: a) financiare; b) excepionale c) de exploatare; d) extraordinare. e) materiale. A(a+e); B(a+b+c+d); C(b+c+d); D(a+c+d); E(b+c+d+e). 6. n analiza factorial a cheltuielilor totale la 1 leu cifr de afaceri se stabilete un sistem de factori cu aciune direct care cuprinde: a) structura produciei; b) costul total pe unitatea de producie; c) costul variabil pe unitatea de producie; d) preul de producie sau de valorificare ; e) costul fix pe unitatea de producie. A(b+d); B(a+b+ d); C(a+b); D(a+c); E(a+d+e). 7. Metoda indicelui ratei de eficien a cheltuielilor se bazeaz pe gruparea pe termen scurt a acestora n: a) directe i indirecte; b) fixe i variabile; c) complete i pariale;

69

d) efective i prestabilite; e) totale i marginale. 8. Metoda indicelui ratei de eficien a cheltuielilor are la baz compararea: a) ratei optime de cheltuieli cu rata efectiv a cheltuielilor; b) cheltuielilor fixe cu cheltuielile variabile; c) ratei profitului cu rata de schimb; d) nici o varianta nu este corect; e) a) +b)+c).

9. Produsele unei firme trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: a) s fie utile, cu un scop bine definit; b) s satisfac ateptrile clientului; c) s fie furnizate la un cost ce va da posibilitatea firmei s obin un anumit profit; d) s fie n conformitate cu standardele i specificaiile aplicabile; e) toate variantele de mai sus. 10. Introducerea n vnzare a unor produse ce au o calitate necorespunztoare are ca efecte: a) creterea costurilor suportate de firm; b) creterea costurilor suportate de client; c) deteriorarea imaginii firmei; d) diminuarea nivelului vnzrilor; e) reducerea cotei de pia. A(a+b+c+d+e); B(a+c+e); C(b+c+d+e); D(b+d); E(a+b). 11.Se dau urmtoarele date:

70

Indicatori Producia vndut, evaluat n preuri de vnzare Producia vndut evaluat n costuri Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preuri de vnzare prevzute Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute Capitalul total avansat Active imobilizate Active circulante

Prevederi 1.280.634
1.112.434 -

Realizri 1.341.596
1.158.846 1.344.846 1.161.446

450.000 210.000 240.000

468.000 240.000 228.000

S se msoare influena modificrii produciei asupra modificrii cheltuielilor la 1 leu cifr de afaceri. 12. Se dau urmtoarele date:
Indicatori Venituri din exploatare din care: aferente cifrei de afaceri
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri din care: Variabile Fixe Producia efectiv vndut (cifra de afaceri) exprimat n costuri prevzute Producia efectiv vndut (cifra de afaceri) exprimat n preuri prevzute Cheltuieli variabile recalculate (costuri previzionale aferente volumului efectiv al produciei vndute)

P0 20.489.425
16.588.103 15.803.784 13.117.140 2.686.644 -

P1 21.376.405
16.368.139 14.981.779 11.141.438 3.840.341 12.419.894 13.767.897 14.187.743

S se analizeze factorial cheltuielile variabile la 1 leu cifr de afaceri. 13. Se dau urmtoarele date: Indicele valorii medii anuale a mijloacelor fixe = 103%

71

Indicele cifrei de afaceri 1 leu mijloace fixe = 104% Indicele rezultatului din exploatare = 108% Aceasta semnific: a) a crescut valoarea mijloacelor fixe i costul produciei; b) a crescut eficiena mijloacelor fixe i costul produciei; c) a sczut eficiena mijloacelor fixe i costul produciei; d) s-a redus valoarea mijloacelor fixe i costul produciei; e) a crescut cifra de afaceri i s-a redus costul produciei. 14.Influena modificrii costurilor unitare asupra cheltuielilor la 1 leu cifr de afaceri fa de nivelul prevzut este de - 18 lei. Aceasta reprezint o: a) situaie pozitiv, datorit creterii preurilor produselor fa de nivelul prevzut; b) situaie negativ, datorit modificrii costurilor unitare n funcie de oferta de pe pia a materiilor prime; c) situaie pozitiv, datorit scderii costurilor unitare fa de nivelul prevzut; d) situaie negativ, datorit scderii costurilor unitare la majoritatea produselor fa de nivelul prevzut; e) situaie pozitiv, datorit creterii costurilor unitare fa de nivelul prevzut. 15.Indicele cheltuielilor medii cu personalul este mai mic dect indicele productivitii muncii; aceasta reprezint: a) consecine nefavorabile ale utilizrii timpului de munc; b) creterea cheltuielilor de exploatare pe seama salariilor; c) creterea cheltuielilor variabile cu salariile la 1 leu cifr de afaceri; d) ineficiena consumului de munc vie; e) sporirea eficienei utilizrii factorului munc.

72

16. Se dau urmtoarele date: Indicele produciei vndute (tone) = 130% Indicele preului de vnzare = 105% Indicele profitului pe ton = 83% Aceasta semnific: a) s-a redus cantitatea vndut i profitul pe produs; b) s-a redus cantitatea vndut i a crescut costul; c) s-a redus costul i a crescut cantitatea vndut; d) a crescut cantitatea vndut i costul aferent produsului; e) s-a redus profitul aferent produsului i costul de producie.

73

CAPITOLUL V ANALIZA RENTABILITII Obiective: -nsuirea noiunilor de rentabilitate ,profit ,ratele rentabilitii -particularizarea metodelor de analiz ale profit ului,ratelor rentabilitii -explicarea noiunilor de contude profit i pierdere ,analiza soldurilor intermediare de gestiune ,capacitatea de autofinanare

Performana firmei are n vedere, printre altele i rezultatele obinute prin utilizarea factorilor de producie, respectiv cele recunoscute i prezentate n contul de profit i pierdere. Rentabilitatea reprezint una din formele de manifestare a eficienei activitii economico-financiare ale unei firme, respectiv a utilizrii mijloacelor de producie i a forei de munc n toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie, desfacere i utilizeaz dou tipuri de indicatori: profitul i ratele de rentabilitate. Profitul reprezint raiunea de a fi a fiecrui agent economic i are fora de a sintetiza aspectele cantitative i calitative ale proceselor economice, are o mare putere de relevare a realitii economice, prin intermediul su, putndu-se urmri modul de folosire a factorilor de producie, iar oscilaiile sale se constituie ca elemente eseniale n analizadiagnostic i evaluarea unei firme. Multitudinea activitilor economice are ca rezultat profituri sau pierderi, ca o consecin a incertitudinii, prin urmare, profitul nu trebuie s apar ca o plat ce trebuie fcut pentru a obine o resurs oarecare, ci ca un rezultat al previziunii corecte a viitorului.

74

Profitul este considerat ca o diferen ntre venitul total i costul total. 5.1. Contul de profit i pierdere - surs de informaii pentru determinarea performanelor firmei Analiza rentabilitii pornete de la contul de profit i pierdere i de la indicatorii economico-financiari, care se pot construi plecnd de la informaiile furnizate de acesta mpreun cu bilanul i notele explicative ale situaiilor financiare. Contul de profit i pierdere face parte din situaiile financiare de nchidere a exerciiului financiar, fiind un document contabil de sintez care red imaginea activitii firmei ntr-o perioad dat, respectiv sintetizeaz fluxurile economice, cheltuielile i veniturile perioadei de gestiune, rezultate din activitatea de exploatare, financiar i extraordinar. Structurarea veniturilor i cheltuielilor se face dup natura activitilor: activitatea de exploatare activitatea financiar activitatea extraordinar

n urma analizei informaiilor rezultate din cele trei tipuri de activiti, se pot calcula trei indicatori pariali ai rentabilitii: rezultatul exploatrii; rezultatul financiar; rezultatul extraordinar.

75

5.2. Analiza soldurilor intermediare de gestiune Analiza structural a rezultatelor firmei pe baza gruprii veniturilor i cheltuielilor dup natura lor utilizeaz soldurile intermediare de gestiune. Acestea pun n eviden etapele formrii rezultatului unui exerciiu financiar, respectiv modul de folosire al resurselor materiale, financiare i umane n activitatea ntreprinderilor. Soldurile intermediare de gestiune sunt indicatori pariali realizai pe construcia n trepte pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului + adaosul comercial) i ncheind cu cel mai sintetic (profitul net al exerciiului). Soldurile intermediare de gestiune au ca surs de informaii tabloul a crui ntocmire, chiar dac nu este obligatorie, ofer date utile proceselor decizionale. Tabloul soldurilor intermediare de gestiune
Nr crt 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Indicatori Venituri din vnzarea mrfurilor Cheltuieli privind mrfurile Marja comercial (rd. 1 - 2) Producia vndut Variaia stocurilor Producia imobilizat Producia exerciiului (rd. 4 + 5 + 6) Consumuri intermediare, respectiv cheltuieli provenite de la teri Valoarea adugat (rd. 3 + 7 - 8) Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete Cheltuieli cu impozitele i taxele Cheltuieli cu personalul Rezultatul brut din exploatare (rd. 9 + 10 - 11 - 12) Alte venituri din exploatare i venituri din provizioane Alte cheltuieli din exploatare Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele

76

17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

Rezultatul din exploatare (rd. 13 + 14 - 15 - 16) Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul curent (rd. 17 + 18 - 19) Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultatul extraordinar (rd. 21- 22) Rezultatul brut al exerciiului (rd. 20 + 23) Impozitul pe profit Rezultatul net al exerciiului (rd. 24 - 25)

5.3. Capacitatea de autofinanare Capacitatea de autofinanare exprim n termeni monetari

capacitatea firmei de a-i dezvolta activitatea prin mijloace financiare proprii. Prin urmare, aceasta reflect potenialul financiar de cretere economic a firmei, respectiv sursa financiar, generat de activitatea industrial i comercial a firmei dup scderea tuturor cheltuielilor pltibile la o anumit scaden.1 Astfel spus, capacitatea de autofinanare reprezint posibilitatea firmei de a crete necesarul de fond de rulment, investiiile i de a rambursa datoriile, de a finana anumite nevoi de gestiune curent, de a remunera capitalurile investite. Avnd n vedere faptul c acest indicator msoar numerarul potenial creat de firm prin desfurarea activitii sale, n determinarea sa se iau n calcul veniturile ncasabile care sunt ncasate i toate cheltuielile de pltit care sunt achitate.

Ion Stancu - Finane - Teoria pieelor financiare, Finanele ntreprinderilor, Analiz i gestiune financiar, Editura Economic, Bucureti, 1996, pag. 338

77

5.4. Analiza factorial a profitului Profitul se regsete sub o diversitate de forme, analiza factorial a acestuia putnd fi aprofundat prin luarea n considerare a mai multor categorii de rezultate. a. Modelul factorial al rezultatului brut al exploatrii (Rbe)
Ct Rbe = Ve1 e Ve
Rbe = Ae Ve Rbe Ae Ve

Rbe = L

Ve Rbe L Ve

Ve = veniturile din exploatare; Cte = costurile totale din exploatare Ae = valoarea activelor de exploatare (active imobilizate i active circulante aferente exploatrii); b. Rezultatul exerciiului naintea impozitrii (profitul brut total) Modelul de analiz:
Re = Vt pr

c. Analiza factorial a rezultatului aferent cifrei de afaceri Cifra de afaceri reprezint partea principal a veniturilor din exploatare, iar rezultatul aferent cifrei de afaceri este componenta cea mai important a rezultatului exploatrii. Modelele ce pot fi folosite n analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri sunt urmtoarele: c.1. Pf = q p qc = q( p c ) 5.5. Analiza rentabilitii pe baza ratelor

78

Ratele de rentabilitate reprezint indicatori sintetici de eficien a activitii ntreprinderii, sunt mrimi relative care se determin ca raport ntre indicatori de efect (rezultat) i indicatori care reflect un flux de activitate sau un stoc. Indicatorii de efect exprim, de fapt, rezultatele firmei (rezultatul exploatrii, rezultatul brut al exploatrii, profitul net), fluxurile de activitate pot fi exprimate prin: cifra de afaceri, resurse consumate, iar stocurile prin capital propriu, active economice, etc. Ratele de rentabilitate au coninut informaional diferit i exprim multiplele laturi ale activitii economico-financiare ale firmei. 5.5.1. Rata rentabilitii economice Rata rentabilitii economice (Re) se determin ca un raport ntre rezultatele economice i mijloacele economice ce sunt angajate n vederea obinerii acestui rezultat.
Re = Rbe 100 ; At Re = Re xp 100 ; At

;
Re = Pf 100 = At

qp qc 100 .
At

5.5.2. Rata rentabilitii comerciale Rata rentabilitii comerciale (Rc) are ca modalitate de calcul raportarea profitului total la cifra de afaceri a firmei i are ca importan evidenierea eficienei politicii comerciale a firmei. Modelele de calcul i analiz ale acestei rate sunt: 1) Rc =
Pf 100 = CA

qp qc 100 qp

79

Ordinea factorilor n analiza ratei rentabilitii comerciale n modelul de mai sus este: volumul produciei vndute, costurile unitare i preurile medii de vnzare. 5.5.3. Rata rentabilitii fondurilor consumate Acest tip de rat se calculeaz ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i costurile totale aferente vnzrilor. Modelul de calcul este urmtorul:
RCt = Pf 100 = Ct

qp qc 100 qc

Factorii implicai n analiza factorial au urmtoarea succesiune: structura produciei vndute, nivelul costurilor unitare, nivelul preurilor medii de vnzare. Mrimea optim a acestei rate variaz ntre 9% i 15%. 5.5.4. Rata rentabilitii financiare Capitalurile reprezint surse de finanare a activitii unei firme. Rata rentabilitii financiare (Rf) face legtura ntre aceste capitaluri i profit. n funcie de componentele capitalului exist dou tipuri de rate: a) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii - exprim eficiena cu care au fost folosite sursele de natur proprie fiind baz pentru determinarea ratelor de remunerare a capitalului adus ca aport de ctre acionarii firmei. Formula de calcul
Rf = Pf net Pf Vt At 100 = net 100 Kprop At Kprop Vt

Vt - viteza de rotaie a activelor totale; At

80

At - factorul de multiplicare a capitalului propriu; Kprop Pf net Vt

- profitul net la 1 leu venituri (rentabilitatea net a

veniturilor totale). Factorul de multiplicare a capitalului propriu este influenat de gradul de ndatorare a firmei conform relaiei:
At Pt Kprop + D D = = = 1+ Kprop Kprop Kprop Kprop

At - activul total; Pt - pasivul total; D - datoriile totale;

D Kprop
- gradul de ndatorare (n practic, limita maxim de

ndatorare se consider de ctre anumite bnci ca 70% din sursele totale ale firmei).

81

Grile i probleme: 1. Profitul se caracterizeaz prin: a) are o mare putere de relevare a realitii economice; b) prin intermediul su, se urmrete modul de folosire a factorilor de producie; c) are valoare informaional redus; d) sintetizeaz aspectele cantitative i calitative ale proceselor economice; e) este un rezultat al previziunii corecte a viitorului. A(a+b+c+d+e); B(b+c+e); C(a+e); D(a+b+d+e); E(b+d). 2. Contul de profit i pierdere se caracterizeaz prin: a) face parte din situaiile financiare de nchidere a exerciiului financiar; b) pe baza lui se pot construi diveri indicatorii economico-financiari necesari firmei; c) este un document contabil de sintez care red imaginea activitii firmei ntr-o perioad dat; d) sintetizeaz fluxurile economice; e) sintetizeaz cheltuielile i veniturile perioadei de gestiune; A(b+d); B(a+c+e); C(a+b+c+d+e); D(d+e); E(a+b+d). 3. Activitatea de exploatare: a) reprezint evenimente sau tranzacii diferite de activitile curente ale ntreprinderii; b) este activitatea curent a firmei; c) este activitatea desfurat de o ntreprindere potrivit obiectului su de activitate;

82

d) d o imagine asupra costului de finanare a activitii; e) este o activitate sezonier. A(b+c); B(a+c+e); C(a+b+d); D(a+b+d+e); E(b+c+e). 4. Principalii utilizatori ai informaiilor obinute prin analiza contului de rezultate sunt: a) acionarii; b) creditorii; c) salariaii; d) managerii; e) statul. A(a+b+e); B(b+c+d+e); C(a+c+e); D(b+c+d+e); E(a+b+c+d+e). 5. Soldurile intermediare de gestiune nu se caracterizeaz prin: a) permit analiza structural a rezultatelor firmei; b) ntocmirea lor este obligatorie; c) pun n eviden etapele formrii rezultatului unui exerciiu financiar; d) pun n eviden modul de folosire a resurselor materiale financiare i umane n activitatea ntreprinderilor; e) sunt indicatori pariali realizai pe construcia n trepte pornind de la cel mai cuprinztor i ncheind cu cel mai sintetic; 6. Nu reprezint sold intermediar de gestiune: a) marja comercial; b) valoarea adugat; c) rezultatul din exploatare; d) rata rentabilitii financiare; e) rezultatul extraordinar.

83

7. Reprezint sold intermediar de gestiune: a) producia exerciiului; b) adaosul comercial; c) rezultatul curent; d) productivitatea muncii; e) rezultatul net al exerciiului. A(a+c+e); B(a+b+d); C(b+c+d+e); D(b+d); E(a+e). 8. Rezultatul brut al exerciiului se determin: a) rezultatul curent + rezultatul extraordinar; b) rezultatul din exploatare+venituri financiare - cheltuieli financiare; c) rezultatul curent + venituri extraordinare - cheltuieli extraordinare; d) rezultatul net al exerciiului + impozitul pe profit; e) venituri din vnzarea mrfurilor + cheltuieli privind mrfurile. A(a+b+c+d+e); B(b+e); C(a+c+d); D(a+b+e); E(b+c+d). 9. Valoarea adugat are ca destinaie remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea economic a firmei: a) salariaii; b) statul; c) creditorii; d) acionarii; e) firma. A(a+b+e); B(b+c+d); C(b+e); D(a+b+c+d+e); E(a+c+e). 10. Producia exerciiului se caracterizeaz prin:

84

a) reprezint valoarea produciei globale a unei ntreprinderi; b) are un caracter eterogen; c) este un amestec de venituri din exploatare cu origine i principii de evaluare diferite; d) constituie diferena dintre intrri i ieiri; e) nsumeaz vnzrile de produse finite i prestrile de servicii, producia stocat i imobilizat. A(a+b+c); B(a+b+c+e); C(b+c+d+e); D(b+c+e); E(a+b+c+d+e). 11.Se dau urmtoarele date:
Indicatori Producia vndut, evaluat n preuri de vnzare Producia vndut evaluat n costuri Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preuri de vnzare prevzute
Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute Capitalul total avansat Active imobilizate Active circulante

Prevederi 280.634 112.434 45.000 21.000 24.000

Realizri 341.596 158.846 344.846

161.446 46.800 24.000 22.800

S se msoare influena modificrii produciei asupra modificrii ratei rentabilitii fondurilor avansate. 12.Se dau urmtoarele date:
Indicatori Producia vndut, evaluat n preuri de vnzare Producia vndut evaluat n costuri Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preuri de vnzare prevzute Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute Prevederi 2.280.634 2.112.434 -

Realizri 2.341.596 2.158.846 2.344.846

2.161.446

85

S se msoare influena modificrii costului unitar asupra modificrii profitului. 13.Se dau urmtoarele date:
Indicatori Producia vndut, evaluat n preuri de vnzare Producia vndut evaluat n costuri Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preuri de vnzare prevzute
Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute

Prevederi 1.280.634 1.112.434 -

Realizri 1.341.596 1.158.846 1.344.846

1.161.446

S se msoare influena modificrii costului unitar asupra modificrii ratei rentabilitii fondurilor consumate. 14.Se dau urmtoarele date:
Indicatori Producia vndut, evaluat n preuri de vnzare Producia vndut evaluat n costuri Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preuri de vnzare prevzute
Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute

Prevederi 128.000 110.000 -

Realizri 134.000 115.000 134.400

116.000

S se msoare influena modificrii volumului produciei asupra modificrii profitului.

86

CAPITOLUL VI ELEMENTE DE ANALIZ FINANCIAR A FIRMEI Obiective: Analiza financiar are ca scop definirea unui diagnostic asupra situaiei financiare a agentului economic axat pe caracterizarea echilibrului financiar, a gradului de solvabilitate i a nivelului de rentabilitate. Ea reprezint, de fapt, un sistem de analiz i interpretare al informaiilor, destinat s ofere conducerii date necesare adoptrii deciziilor financiare. Teorie: 6.1. Analiza bilanului contabil Termenul de bilan deriv de la latinescul bilancia, ceea ce n traducere nseamn balana, cntar, a crui origine se las vzut n expresiile bis i lanx. Pornind de la semnificaia anterioar, bilanul simbolizeaz o balan pus n echilibru, avnd n unul din brae activul, iar n cellalt pasivul. Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de activ, datoriile i capitalul propriu ale persoanei juridice la ncheierea exerciiului financiar, precum i n celelalte situaii prevzute de lege. Bilanul trebuie s conin informaiile astfel nct s fie clar, sincer, corect, complet i s fie ncheiat la timp, numai n aceste condiii bilanul poate fi temeiul orientrii asupra situaiei economice i financiare a organismelor economice.

87

Cu ajutorul Bilanului, a Contului de profit i pierdere, pe baza datelor sintetizate n aceste documente, se poate trece la un studiu aprofundat i global al ntreprinderii n vederea descoperirii realitii. Aceast analiz se constituie ca un instrument dar i o teorie, analiza financiar a ntreprinderii fiind punctul de jonciune a teoriei cu practica economic. n acelai timp, analiza financiar reprezint un studiu global al agentului economic, ea putnd fi abordat fie din punct de vedere intern, fie de analiti din afara ntreprinderii.

6.2. Analiza structurii bilaniere Metoda pe care se bazeaz analiza structurii bilaniere utilizeaz ratele care se obin prin raportarea diferitelor elemente ale bilanului. Prin intermediul ratelor de structur se faciliteaz comparaia ntre firme, precum i identificarea modificrilor structurale din cadrul activitilor. Ratele de structur difer de la o firm la alta fiind influenate de factori tehnici, economici, juridici. a) Rata imobilizrilor (Ri)
Ri = Active imobilizate 100 Activelor firmei

Elementele activelor imobilizate conduc la realizarea a trei rate de structur: a.1. Rata imobilizrilor necorporale (Rinc)
Rinc =
Im obilizari necorporale 100 Activelor firmei

a.2. Rata imobilizrilor corporale (Ric)

Ric =
Im obilizari corporale 100 Activelor firmei

88

a.3. Rata imobilizrilor financiare (Rif)

Ri f =
Im obilizarile financiare 100 Activelor firmei

b) Rata activelor circulante (Rc) b.1. Rata stocurilor (Rs) b.2. Rata materiilor prime i materialelor (Rm)
Rm = Materii prime si materiale 100 Activelor firmei

b.3. Rata produciei n curs de execuie (Rpc)

Rpc =
Pr oductia in curs de executie 100 Activelor firmei

b.4. Rata produselor finite (Rpf)

Rpf =
Pr odusele finite 100 Activelor firmei

b.5. Rata creanelor comerciale (Rcc)

Rcc = Creante comerciale Activelor firmei

b.6. Rata disponibilitilor bneti (Rdb)

Rdb = Rdb = Disponibilitati banesti 100 Activele circulante Disponibilitati banesti 100 Activelor firmei

Valorile considerate normale sunt cuprinse, pentru prima rata, ntre 3 %- 5%, iar pentru cea de-a doua rat, intre 1,5 %- 2%.
Kprop 100 0,5 Kper

c) Rata autonomiei financiare la termen (Rat) Rat =

Rat =

Kprop 100 1 Im prumuturi pe termen mediu si lung

89

d) Rata de ndatorare global (Rg) - msoar ponderea datoriilor totale n capitalul propriu al firmei. Mrimea datoriilor trebuie s fie de cel mult de dou ori mai mare dect capitalul propriu.
R g = Datorii totale 100 2 Kprop

e) Rata
R t =

de

ndatorare

la

termen

(Rt)

Im prumuturi pe termen mediu si lung 100 Kper

R t =

Im prumuturi pe termen mediu si lung 100 Kprop

6.3. Utilizarea altor tipuri de rate n analiza financiar OMF Nr 306/26.02.2002 pentru aprobarea Reglementrilor contabile simplificate, armonizate cu directivele europene grupeaz ratele utilizate n analiza financiar n patru categorii: 1. indicatori de lichiditate 2. indicatori de risc 3. indicatori de activitate 4. indicatori de profitabilitate 1. Indicatori de lichiditate: a) Indicatorul lichiditii curente (indicatorul capitalului circulant):
Lichiditatea curenta = Active curente Datorii curente

Valoarea recomandat acceptabil

a ceastei rate este 2 i ofer

garania acoperirii datoriilor curente din activele curente. b) Indicatorul lichiditii imediate (indicatorul test acid):
Lichiditatea imediata = Active curente Stocuri Datorii curente

2. Indicatori de risc:
90

a) Indicatorul gradului de ndatorare:

Gradul de indatorare = Gradul de indatorare = Capital imprumutat 100 Capital propriu Capital imprumutat 100 Capital angajat

unde: capital mprumutat = credite peste un an; capital angajat = capital mprumutat + capital propriu. b) Indicatorul privind acoperirea dobnzilor - determin de cte ori firma poate achita cheltuielile cu dobnda. Cu ct valoarea indicatorului este mai mic, cu att poziia firmei este considerat mai riscant.
Pr ofit na int ea platii dobnzii i impozitului pe profit = Numarul de ori Cheltuieli cu dobnd

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaz informaii cu privire la: a) Viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de numerar ale firmei; b) Capacitatea persoanei juridice de a controla capitalul circulant i activitile comerciale de baz; c) Viteza de rotaie a stocurilor (rulajul stocurilor) care aproximeaz de cte ori stocul a fost rulat pe parcursul exerciiului financiar;
Costul vnzarilor = Numar de ori Stocul mediu

sau d) Numr de zile de stocare - indic numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate;
Stoc mediu 365 Costul vanzarilor

91

e) Viteza de rotaie a debitelor - clieni ofer informaii despre eficacitatea firmei n colectarea creanelor sale i exprim numrul de zile pn la data la care debitorii i achit datoriile ctre firm.
Sold mediu clienti 365 Cifra de afaceri

O valoare n cretere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clienilor i, n consecin, creane mai greu de ncasat (clieni ru platnici). f) Viteza de rotaie a creditelor-furnizori - aproximeaz numrul de zile creditare pe care firma l obine de la furnizorii si. n mod ideal ar trebui s includ doar creditorii comerciali.
Sold mediu furnizori 365 , Achizitii de bunuri ( fara servicii)

unde pentru aproximarea achiziiilor se poate utiliza costul vnzrilor sau cifra de afaceri. g) Viteza de rotaie a activelor imobilizate - evalueaz eficacitatea activelor imobilizate prin analiza cifrei de afaceri raportate la activele imobilizate
Viteza de rotatie a activelor imobilizate = Cifra de afaceri Active imobilizate

h) Viteza de rotaie a activelor totale

Viteza de rotatie a activelor totale = Cifra de afaceri Total active

4. Indicatori de profitabilitate - exprim eficiena firmei n realizarea profitului din resursele disponibile: a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezint profitul pe care l obine firma din banii investii n afacere:
Pr ofitul ina int ea platii dobanzii Re ntabilitatea capitalului angajat = si a impozitului pe profit Capitalul angajat

92

unde capitalul angajat se refer la banii investii n firm att de ctre acionari, ct i de creditorii pe termen lung, include capitalul propriu i datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente. b) Marja brut din vnzri
Marja bruta din vanzari = Pr ofitul brut din vanzari 100 Cifra de afaceri

O scdere a procentului poate scoate n eviden faptul c societatea nu este capabil s i controleze costurile de producie sau s obin preul de vnzare optim. 5. Indicatori privind rezultatul pe aciune - se determin n conformitate cu prevederile IAS 33 i au n vedere: a) rezultatul pe aciune se caracterizeaz prin numrul de aciuni comune i profitul net al acestora; b) raportul dintre preul pe pia al aciunii i rezultatul pe aciune.

6.5. Analiza situaiei financiare prin metoda scorurilor Meninerea echilibrului economico-financiar (care atest starea de sntate a firmei) este condiionat de corelaia dintre factorii care influeneaz n mod pozitiv activitatea firmei i cei care conduc spre faliment (insolvabilitate). Falimentul se caracterizeaz prin insolvabilitatea unui debitor, care duce la imposibilitatea acestuia de a-i ndeplini obligaiile fa de creditorii si. Riscul de faliment reprezint probabilitatea ca o firm s intre n incapacitate de plat i, prin urmare, s fie declarat falimentar, iar

93

predicia acestuia a constituit un subiect de mare interes al multor cercettori i organisme financiare. Metoda scorurilor reprezint o metod de analiz care se bazeaz pe detectarea i interpretarea riscului la care este supus creditorul firmei, dar i activitatea viitoare a acesteia i se bazeaz pe metoda statistic a analizei discriminante a trsturilor firmelor eficiente, competitive i a celor aflate n dificultate de natur economic i financiar. Caracteristicile economico-financiare ale firmelor se msoar printrun sistem de indicatori variai, i mai ales, prin rate economico-financiare. Dup stabilirea ratelor se realizeaz o combinaie a acestora, denumit scor, astfel nct firmele sntoase s poat fi difereniate de cele falimentare. Scorul ia forma unei funcii liniare de mai multe variabile (rate) de tipul: Z= a1x1 + a2x2 + ........... + anxn a - coeficientul de ponderare a fiecrei rate; x - ratele folosite n calcul. La nivelul fiecrei firme se determin funcia Z, caracterizat prin valori diferite, att de la o perioad la alta, ct i fa de firmele care fac obiectul comparaiei i permite previzionarea situaiei firmei de a se afla sau nu n risc de faliment. Utilizarea unei funcii de tip scor nu are un caracter universal pentru firmele care nu fac parte din acelai sector de activitate. De-a lungul timpului au fost elaborate cteva modele ce folosesc metoda scorurilor, printre care amintim:

Modelul prof. Altman (S.U.A.)

94

Z = 1,2x1 + 1,4 x2 + 3,3 x3 + 0,6 x4 + x5 n care:

x1 = Capital circulant ; Activ total x2 = Pr ofit reinvestit ; Activ total x3 = Pr ofit ina int ea impozitarii ; Activ total

x4 =

Capital propriu ; Im prumuturi pe termen lung + mediu

x5 =

Cifra de afaceri Activ total

dac Z 3 firma este solvabil; dac 1,8 < Z < 3 firma este deficitar; dac Z 1,8 firma este aproape de faliment.

Modelul Canon i Holder, folosete ecuaia: Z = 16x1 + 22x2 - 87x3 - 10x4 + 24x5 unde:
x1 = Creante + disponibilitati Capital permanent Cheltuieli financiare ; x2 = ; x3 = Datorii pe termen scurt Pasiv total Cifra de afaceri x4 = Cheltuieli salariale Excedentul brut din exp loatare ; x5 = . Valoare adaugata Valoare adaugata

Valorile lui Z: dac Z < 4 firma este ntr-o zon nefavorabil; dac 4 < Z < 9 firma este ntr-o zon de incertitudine; dac Z > 9 firma este solvabil.

n Frana, funcia scor stabilit de Centrala Bilanurilor Bncii Franei, se exprim prin ecuaia: Z = - 1,255x1 - 2,003x2 - 0,824x3 + 5,221x4 - 0,689x5 - 1,164x6 + 0,706x7 + 1,408x8 unde:
x1 = x3 = Cheltuieli financiare Capital permanent ; x2 = ; Excedentul brut de exp loatare Capital investit

Capacitatea de autofinantare Excedentul brut de exp loatare ; x4 = ; Datorii totale Cifra de afaceri

95

x5 = x7 =

Sold mediu furnizori 360 ; Cumparari de marfuri x8 =

x6 =

VA1 VA0 ; VA0

Sold mediu clienti 360 Vanzari

Investitii Valoarea adaugata

dac Z < 0,25 firma se afl ntr-o situaie nefavorabil; dac 0,25 < Z < 1,125 firma se afl ntr-o zon de incertitudine; dac Z > 1,125 firma se afl ntr-o situaie favorabil.

O variant a metodei scorurilor, practicat n special de bnci o reprezint comparaia normativ, potrivit creia se compar un coeficient mediu al ntreprinderii cu cel tip al bncii. Dac coeficientul ntreprinderii este egal sau mai mare dect cel al bncii, situaia este favorabil; deci, creditele prezint garania necesar pentru rambursarea lor. n caz invers, ntreprinderea nu poate beneficia de credite. Modelul Anghel Funcia scor de predicie a riscului de faliment pentru Romnia, dezvoltat de I. Anghel n cartea sa, Falimentul. Radiografie i predicie s-a bazat n construcia sa pe un eantion de 276 firme din 12 ramuri economice (agricultur, industria alimentar, celuloz i hrtie, chimie i fibre sintetice, prelucrarea cauciucului i a maselor plastice, metalurgie, maini i echipamente, producie de mobilier, construcii, comer cu ridicata, comer cu amnuntul, hoteluri i restaurante). Modelul se prezint astfel: Z = 5,676 + 6,3718x1 + 5,3932x2 - 5,1427x3 - 0,0105x4 x1 = rata rentabilitii veniturilor; x2 = rata acoperirii cu cash-flow a datoriilor; x3 = rata ndatorrii activului;

96

x4 = termenul de achitare a obligaiilor . - dac Z < 0 firma se afl ntr-o situaie nefavorabil (faliment); - dac Z > 2,05 firma se afl ntr-o situaie favorabil. Se poate afirma c metoda scorurilor reprezint un instrument util de determinare a probabilitii de faliment, ns informaiile trebuie folosite cu pruden.

97

Grile i probleme: 1. Analiza financiar se caracterizeaz prin: a) ofer informaii legate de caracteristicile omajului; b) urmrete diagnosticarea asupra situaiei financiare a firmei; c) urmrete echilibrul financiar, gradul de solvabilitate i nivelul de rentabilitate; d) este un sistem de analiz i interpretare a informaiilor; e) ofer date necesare adoptrii deciziilor financiare. A(a+b+c+d+e); B(b+d+e); C(a+c+d); D(b+c+d+e); E(d+e). 2. Situaiile financiare sunt urmrite de: a) investitori; b) salariai; c) creditorii financiari i ali creditori comerciali; d) furnizori i clieni; e) instituii guvernamentale i public. A(a+c); B(b+d); C(a+b+c+d+e); D(a+d+e); E(a+b+d+e). 3. Nu sunt informaii necesare analizei financiare: a) informaii legate de condiiile de depozitare i de pstrare a mrfurilor; b) informaii legate de poziia financiar; c) informaii legate de particularitile procesului tehnologic; d) informaii economice legate de starea economiei, a sectorului de activitate, a zonei de activitate; e) informaii legate de potenialul tehnic i uman, comercial, juridic i managerial. A(a+e); B(a+c); C(b+c+d); D(a+b+c+d+e); E(b+d+e).

98

4. Poziia financiar a unei firme este influenat de numeroi factori: a) resursele economice; b) lichiditatea firmei; c) solvabilitatea firmei; d) structura financiar; e) adaptabilitatea firmei la modificrile mediului. A(a+b+c+d+e); B(b+c); C(e); D(a+d+e); E(a+b+c+d). 5. Analiza poziiei financiare a unei firme nu este necesar pentru: a) anticiparea nevoilor viitoare de creditare; b) repartizarea viitoare a fluxurilor de trezorerie; c) anticiparea posibilitilor de finanare viitoare; d) reducerea posibilitilor firmei de a-i onora angajamentele; e) evaluarea activitilor de exploatare, finanare i investiii. 6. Situaiile financiare simplificate, conform OMF nr 306/26.02.2002, cuprind n mod obligatoriu: a) bilanul; b) contul de profit i pierdere; c) situaia fluxurilor de trezorerie; d) situaia modificrilor capitalului propriu; e) politici contabile i note explicative. A(a+b); B(c+d); C(a+b+c+d+e); D(a+b+e); E(c+d+e). 7. Bilanul nu se caracterizeaz prin: a) este un document contabil de sintez; b) cuprinde elementele de activ, datoriile i capitalul propriu al firmei;

99

c) este utilizat n studierea aprofundat i global al ntreprinderii; d) este temeiul orientrii asupra situaiei economice i financiare a organismelor economice; e) ntocmirea sa nu este obligatorie. 8. Activul reprezint: a) o obligaie actual a firmei care este rezultatul unor evenimente trecute i a crei stingere implic renunarea la anumite resurse care ncorporeaz beneficii economice; b) o resurs ce va rezulta n urma desfurrii unor evenimente i care urmeaz s genereze beneficii economice viitoare; c) o resurs rezultat n urma desfurrii unor evenimente din perioadele anterioare i care urmeaz s genereze beneficii economice viitoare; d) o surs proprie cu caracter avansabil care se constituie la nfiinarea firmei, fiind condiie esenial a existenei i funcionrii acesteia; e) o resurs ce va rezulta n urma desfurrii unor evenimente i care urmeaz s nu genereze beneficii economice viitoare. 9. Analiza structurii bilaniere: a) ngreuneaz comparaia ntre firme; b) utilizeaz ratele care se obin prin raportarea diferitelor elemente ale bilanului; c) faciliteaz comparaia ntre firme; d) conduce la identificarea modificrilor structurale din cadrul activitilor; e) nu conduce la identificarea modificrilor structurale din cadrul activitilor.

100

A(a+b+c+e); B(b+d+e); C(a+b+c+d); D(a+c+e); E(b+c+d). 10. Ponderea elementelor patrimoniale cu utilizare permanent n totalul patrimoniului se numete: a) rata stocurilor; b) rata imobilizrilor; c) rata produselor finite; d) rata materiilor prime i materialelor; e) rata creanelor comerciale. 11. Raportul dintre capitalul fix corporal i suma activelor totale reprezint: a) rata imobilizrilor; b) rata imobilizrilor necorporale; c) rata imobilizrilor financiare; d) rata imobilizrilor corporale; e) rata activelor circulante. 12. Rata imobilizrilor corporale depinde de: a) numrul de salariai; b) natura activitii; c) politica de amortizare; d) investiii; e) productivitatea muncii. A(b+c+d); B(a+b+c+d+e); C(a+e); D(b+d); E(a+b+d). 13. Rata imobilizrilor financiare; a) exprim legturile financiare pe care firma le stabilete n raporturile sale cu alte firme; b) se calculeaz ca raport ntre imobilizrile financiare i activele firmei;

101

c) se calculeaz ca raport ntre activele circulante i totalul activelor firmei; d) evideniaz ponderea activelor de tipul licenelor, brevetelor, mrcilor, fondului comercial, etc n cadrul patrimoniului firmei; e) exprim raportul dintre capitalul fix corporal i suma activelor totale. A(c+d+e); B(a+d); C(a+c+e); D(a+b); E(a+b+c+d+e).
Kprop 100 reprezint: Kper

14. Relaia

a) rata autonomiei financiare la termen; b) rata disponibilitilor bneti; c) rata de ndatorare; d) rata de ndatorare global; e) rata de ndatorare la termen.

102

CAPITOLUL VII PARTICULARITILE ANALIZEI ACTIVITII DIN COMER Obiective: -explicarea particulatitilor activitii din comer -definirea noiunilor de aprovizionare i desfacere cu mrfuri ,stoc, adaosul i rabatul comercial - analiza adaosului i rabatului comercial 7.1. Analiza aprovizionrii i desfacerii cu mrfuri Aprovizionarea reprezint un proces complex prin care agenii economici i asigur n mod direct, n condiii de pia liber, resursele de materii prime, materiale, servicii, etc. necesare pentru desfurarea nentrerupt a activitii lor, cu cheltuieli ct mai reduse i cu un profit ct mai mare. Desfacerea reprezint activitatea de livrare i transmitere ctre beneficiar a bunurilor de ctre deintorul lor. Analiza economic a desfacerilor de mrfuri (D) se efectueaz cu ajutorul balanei circulaiei mrfurilor, potrivit relaiei: Si + I = D + Sf Deci, desfacerea este n strns corelaie cu stocurile iniiale (Si) i finale (Sf) i volumul intrrilor (I). De aici, rezult: D = Si + I - Sf Comparndu-se datele efective cu cele programate sau ale perioadei trecute privind volumul desfacerilor, se evideniaz abaterea total. D = (Si1 + I1 - Sf1) - (Si0 + I0 - Sf0)
103

7.2. Analiza stocurilor de mrfuri Desfurarea continu i normal a procesului de desfacere a mrfurilor presupune existena n ntreprinderile care au ca profil activitatea de comer, a unor stocuri de mrfuri. Stocul reprezint cantitatea de bunuri materiale acumulat i pstrat n spaii special amenajate i dotate, ntr-o anumit cantitate i structur, pentru o anumit perioad de timp, cu un anumit scop definit. Stocurile din reeaua comercial reprezint cantiti de materiale i produse stocate de agenii comerciali n depozitele i magaziile proprii de desfacere n scopul revnzrii lor pentru a obine profit, prin aceast operaie. Prin stocurile pe care i le formeaz, agenii comerciali (care apar ca intermediari ntre productori-furnizori i beneficiari, clieni) nlesnesc trecerea produselor din sfera produciei n cea a consumului. Dimensiunea stocurilor specifice acestor deintori depinde de: - evoluia cantitativ a cererilor clienilor; - spaiile de depozitare proprii; - strategia adoptat de agenii comerciali n stocare (existena continu sau cu ntreruperi a produselor n stoc, formarea de stocuri mai mari sau mai mici, etc. ) n funcie de scop, condiii i factori de influen, stocurile se difereniaz pe mai multe categorii Pentru determinarea unor stocuri optime, se utilizeaz curent indicatorul rata stocului mediu (Rs), calculat ca raport ntre stocul mediu al perioadei S i valoarea desfacerilor (D):
RS = S 100 D

()

Utilizarea indicatorului rata stocului mediu prezint avantaje, ca:

104

 permite stabilirea judicioas a nivelului stocului necesar fiecrui magazin, n raport cu volumul i structura desfacerilor; d posibilitatea verificrii stocurilor; ofer posibilitatea analizrii i comparrii operative a situaiei stocurilor pe structur; permite managerului firmei s controleze cu uurin i la intervale scurte modul cum se realizeaz aprovizionarea, corelat cu desfacerea la fiecare depozit, magazin sau unitate de alimentaie public n parte. Stocul mediu se determin dup relaia:
S= D V = D Z V t

S = stocul mediu de mrfuri; D = volumul desfacerilor;

D Z = desfacerea medie zilnic;

V = viteza medie de circulaie (zile); t = perioada (360, 90, 30 zile).

Utilizndu-se metoda substituiei n lan se poate determina influena modificrii factorilor (desfacerile medii zilnice i viteza medie de circulaie) asupra modificrii totale a stocului mediu. Analiza stocurilor de mrfuri se poate completa cu analiza vitezei de circulaie a mrfurilor, care este un indicator ce reprezint viteza cu care se rennoiesc stocurile de mrfuri. Pentru caracterizarea vitezei de circulaie a mrfurilor se folosesc doi indicatori: numrul mediu de rotaii calculat ca raport ntre volumul vnzrilor i stocul mediu de mrfuri; durata medie n zile a unei rotaii - care se calculeaz ca raport ntre timpul n zile al perioadei i numrul mediu de rotaii a stocurilor.

105

Viteza de circulaie exprimat n zile (V ) este dependent de modificarea volumului desfacerilor i de modificarea stocului mediu de mrfuri. 7.3. Analiza corelaiei dintre volumul desfacerilor,

productivitatea muncii i nivelul servirii cumprtorilor n comer Aprecierea nivelului de productivitate a muncii n comer trebuie s se fac prin prisma atribuiilor complexe ce revin lucrtorului comercial, i anume realizarea unui anumit volum al desfacerilor n condiiile asigurrii unui nivel corespunztor de servire a cumprtorilor. Avnd n vedere c vnzarea mrfurilor se realizeaz prin colaborarea vnztor-cumprtor, economia de munc trebuie s asigure, pe de o parte, reducerea timpului cheltuit de cumprtor, iar pe de alt parte, economisirea timpului vnztorului. Indicatorul productivitatea muncii evideniaz, n special, economia de munc realizat de lucrtori i, n mic msur, economisirea timpului cheltuit de cumprtori pentru efectuarea unei cumprturi. n situaia n care factorul munc este reprezentat prin numrul mediu scriptic de lucrtori L , iar productivitatea muncii anuale W prin desfacerea medie pe lucrtor, dependena dintre volumul desfacerii anuale

()

( )

(D ) i cei doi factori, este:

D = L Wa
D = L 1Wa1 L 0Wa0 ,

din care: influena numrului de lucrtori:

DL = L 1Wa0 L 0Wa0

influena productivitii muncii:

106

DW = L1Wa1 L1Wa0

Contribuia productivitii muncii la creterea absolut a desfacerilor de mrfuri se obine pe baza relaiei:
W = ID IL 100 ID

Analiza productivitii muncii anuale (Wa ) se poate realiza i pe baza productivitii muncii zilnice medii (WZ ) i numrului de zile lucrate n medie de un lucrtor comercial ntr-un an:
Wa = zW z = z h Wh

Pe lng modelul analizat anterior, un al doilea model de analiz a productivitii este cel legat de influena structurii personalului care desface mrfuri din grupe diferite i de productivitatea lucrtorilor din grupa respectiv:
Wa =
n

gW
i =1 i

100

gi - ponderea lucrtorilor pe grupe de mrfuri sau sectoare de activitate; Wi - productivitatea lucrtorilor care desfac o anumit grup de marf. Principalele modaliti de sporire a productivitii muncii n comer sunt: a) Promovarea progresului tehnic prin: perfecionarea tehnologiei comerciale ce mbrac aspecte ca: extinderea aprovizionrii directe; preluarea de ctre industrie a unor aplicaii efectuate tradiional de comer (dozarea, porionarea, preambalarea, cntrirea); promovarea formelor moderne de vnzare (autoservire, vnzarea la domiciliu, vnzarea prin automate), respectiv

107

formele cu productivitate mare, ce au ca efect reducerea personalului aplicativ, iar ca efect social, reducerea timpului mediu pentru efectuarea unei cumprturi. Economia de personal datorit modificrii structurii desfacerilor pe forme de vnzare, se determin pe baza formulei:
L =
i =1 n

d i1 wi0

D1 W0

D1 - desfacerea total n perioada curent; W 0 - productivitatea medie n perioada precedent;

d i , w1 - desfacerea i productivitatea pe forme de vnzare.

b) Modernizarea i dezvoltarea bazei tehnico-materiale, o alt cale de cretere a productivitii muncii, se poate realiza prin: nfiinarea de noi uniti, care folosesc forme avansate pentru vnzarea mrfurilor; modernizarea unitilor comerciale; nzestrarea unitilor cu utilaje, mijloace de munc mecanizate. Economia de personal se determin astfel:
L = D1 W1 D1 W0

D1 - desfacerea realizat n perioada curent;

W 1 , W0 - productivitatea nainte i dup modernizare.

c) Analiza cilor legate de managementul comercial duce la creterea productivitii muncii prin urmtoarele ci: repartizarea raional a personalului n procesul circulaiei mrfurilor; normarea judicioas a muncii; delimitarea just a sarcinilor pe diferite categorii de lucrtori i determinarea relaiilor de cooperare dintre ei;

108

 repartizarea optim a fondului de timp de munc; redistribuirea sarcinilor n perioadele de mare afluen a cumprtorilor, prin transferul vnztorilor de la un raion la altul; asigurarea activitilor auxiliare, fr a stnjeni activitatea principal; asigurarea unei structuri corespunztoare a personalului comercial. d) Analiza modalitilor legate de aciunea factorilor biologici, psihosociologici, etc. Productivitatea lucrtorilor comerciali este influenat i de o serie de factori legai de nsuirile individuale ale lucrtorilor comerciali: factori biologici (vrst, sex, stare de sntate, etc.), psihologici (aptitudini, motivaie, voina de munc, atitudinea fa de munc). Asupra productivitii influeneaz i factori de natur social (condiii de via, condiii social-culturale, calitatea mediului de munc, calitatea mediului familial). La nivelul unei firme, nivelul de servire a cumprtorilor poate fi apreciat prin folosirea urmtorilor indicatori: sortimentul de mrfuri existent n vnzare, n raport cu cel programat; cheltuiala medie de timp pentru efectuarea unei cumprri; ponderea formelor moderne de vnzare n totalul formelor de vnzare; ponderea sau numrul serviciilor suplimentare prestate populaiei (transportul la domiciliu, croirea esturilor, primirea comenzilor prealabile pentru mrfuri). La nivelul unei societi comerciale cu profil comercial, pe baza acestor indicatori, se pot determina urmtorii coeficieni:

109

K1 - coeficientul sortimentului de mrfuri:

K1 = numarul efectiv de sortimente ; numarul programat de sortimente

K2 - coeficientul cheltuielilor medii de timp necesare pentru efectuarea unei cumprturi:

K2 = cheltuiala medie de timp efectiva pentru cumparator ; cheltuiala de timp normala pe o cumparatura

K3 - coeficientul formelor moderne de vnzare:

K3 = desfacerea efectiva prin forme mod erne de vanzare ; desfacerea programata prin forme mod erne de vanzare

K4 - coeficientul serviciilor suplimentare:

K4 = numarul efectiv de servicii sup lim entare . numarul programat de servicii sup lim entare

Coeficientul general al nivelului de servire este dat de aceti coeficieni pariali i de ponderea pe care o deine fiecare din indicatorii prezentai mai sus (ca factori ai nivelului de servire), n caracterizarea calitii servirii:
K=
4

g K
i =1 i

100

K - coeficienii pariali ai nivelului de servire;

g i - ponderea fiecrui factor n caracterizarea nivelului de

servire. n cazul n care K < 1 exist unele deficiene n calitatea servirii cumprtorilor. 7.4. Analiza cheltuielilor de circulaie pe total i pe componente

110

Analiza cheltuielilor de circulaie utilizeaz o serie de indicatori: Volumul absolut al cheltuielilor de circulaie Nivelul relativ al cheltuielilor de circulaie
Nc = Cc 100 D

Nc - nivelul relativ al cheltuielilor; Cc - cheltuielile de circulaie totale; D - volumul valoric al desfacerilor de mrfuri. Volumul absolut al economiilor sau al depirilor obinute la cheltuielile de circulaie programate
E = Cc1 D1 c0 100

Costul marginal n activitatea

K mc = Cc D Cc 0 D0

Cheltuielile cu transportul mrfurilor

Cc t = q d ct

Pe baza acestui model se poate stabili un sistem de trei factori cu aciune direct asupra modifcrii cheltuielilor cu transportul: volumul fizic al mrfurilor (q); distana medie ( d ); cheltuielile de transport pe ton/km (ct) Cheltuielile cu dobnzile

Cheltuielile cu chiria pentru spaii comerciale. Modelul de analiz utilizat este:

Cc r = Cr D

Ccr - cheltuieli cu chiria la 1 leu desfacere; Cr - cheltuieli cu chiria pentru spaii comerciale; D - desfacerile de mrfuri.
111

7.5. Analiza adaosului i rabatului comercial Adaosul comercial (Ac), n sens larg, innd cont de toi participanii la activitatea de circulaie a mrfurilor, reprezint suma cuprins ntre preul cu amnuntul i preul cu ridicata, sum destinat acoperirii cheltuielilor de circulaie i obinerii profitului de ctre toi agenii economici participani la cumprarea i revnzarea mrfurilor. Ac = Cc + Pf Cc - cheltuielile de circulaie fcute pentru transportul, depozitarea, pstrarea i vnzarea mrfurilor de ctre agenii participani la procesul circulaiei mrfurilor; Pf - profitul legal, cuvenit agenilor comerciali cu ridicata i cu amnuntul care particip la circulaia i vnzarea mrfurilor. n sens restrns, limitat la o anumit firm, adaosul comercial reprezint suma destinat acoperirii cheltuielilor de circulaie i asigurrii profitului societii comerciale n cauz, pe care unitatea respectiv o adaug la preul de cumprare, pentru a obine preul de vnzare, n condiiile unor preuri negociate. n operaiile de calcul referitoare la preuri i la adaosuri comerciale stabilite n procente, apare deseori necesitatea folosirii i a noiunii de rabat comercial. Transformarea cotei de adaos comercial n cot de rabat comercial i, respectiv a cotei de rabat comercial n cot de adaos comercial se face cu ajutorul relaiilor de mai jos:
Ka =
100 Kr ; 100 Kr 100 Ka . 100 + Ka

Kr =

112

Adaosul comercial (Ac) se poate calcula dup relaia: Ac = Dp Ka Rabatul comercial (Rc) are ca model de calcul: Rc = Da Kr Da = Dp + Ac Da - desfacerile cu amnuntul; Dp - desfacerile productorului; Ka - cota de adaos comercial; Kr - cota de rabat comercial.

113

Grile i probleme: 1. Reprezint etape ale procesului de aprovizionare: a) evaluarea necesarului de resurse; b) analiza ofertelor i negocierea obiectului i a condiiilor de livrare; c) cumprarea, depozitarea, conservarea i manipularea mrfurilor; d) gestiunea stocurilor; e) analiza bilanier a ntregii activiti de apovizionare ntr-o anumit perioad. A(a+b+d); B(b+c+d); C(a+d+e); D(b+e); E(a+b+c+d+e). 2. Aprovizionarea se caracterizeaz prin: a) reprezint activitatea de livrare i transmitere ctre beneficiar a bunurilor de ctre deintorul lor; b) este un proces complex; c) se desfoar pe parcursul mai multor etape; d) nu este specific firmelor din domeniul productiv; e) este un proces prin care agenii economici i asigur n mod direct resursele de materii prime, materiale, servicii, etc. necesare pentru desfurarea nentrerupt a activitii lor. A(a+c+e); B(a+c+d+e); C(b+c+e); D(a+d); E(c+d+e). 3. Sunt factori care influeneaz activitatea de circulaie: a) nivelul produciei bunurilor de larg consum i nivelul importului; b) modificrile intervenite n gusturile i preferinele consumatorilor; c) nivelul veniturilor bneti;

114

d) capacitatea de desfacere existent, reflectat n numrul de personal, volumul reelei, volumul capitalului fix i al activelor circulante; e) posibilitile de aprovizionare pe grupe de mrfuri i furnizori. A(a+b+d); B(a+b+c+d+e); C(a+d+e); D(a+c); E(b+e). 4. Relaia care exprim balana circulaiei mrfurilor este: a) Si - I = D + Sf; b) Si + I = D - Sf; c) Si - I = D - Sf; d) Si + I = D + Sf; e) D = Si + I +Sf. 5. Sunt indicatori utilizai n analiza cheltuielilor de circulaie: a) volumul absolut al cheltuielilor de circulaie; b) nivelul relativ al cheltuielilor de circulaie; c) volumul absolut al economiilor sau al depirilor obinute la cheltuielile de circulaie programate; d) costul marginal n activitatea comercial; e) cheltuielile cu transportul mrfurilor. A(a+c+d); B(b+c+d); C(a+e); D(a+b+c+d+e); E(b+d+e).
Cc 100 reprezint: D

6. Relaia

a) volumul absolut al cheltuielilor de circulaie; b) nivelul relativ al cheltuielilor de circulaie; c) volumul absolut al economiilor sau al depirilor obinute la cheltuielile de circulaie programate; d) costul marginal n activitatea comercial;

115

e) cheltuielile cu transportul mrfurilor. 7. Costul marginal n activitatea comercial se caracterizeaz prin: a) reprezint un indicator ce exprim cheltuielile totale de circulaie, ocazionate de desfacerea mrfurilor ntr-o perioad de timp; b) exprim procentual raportul dintre cheltuielile totale i volumul valoric al desfacerilor de mrfuri ntr-o perioad de timp; c) reprezint diferena dintre volumul efectiv al cheltuielilor de circulaie i volumul cheltuielilor de circulaie programate recalculate; d) se exprim ca raport ntre ritmul de cretere a cheltuielilor de circulaie i ritmul de cretere a volumului desfacerilor de mrfuri i servicii; e) arat cu ct cresc sau scad costurile comerciale n condiiile creterii cu un procent al volumului vnzrilor de mrfuri. A(d+e); B(a+b+c+d+e); C(b+d+e); D(a+c+d); E(c+e). 8. Factorii care influeneaz modificarea nivelului cheltuielilor cu dobnzile, n ordinea analizei, sunt: a) volumul desfacerilor, soldul mediu al mijloacelor circulante, cota medie de acoperire a mijloacelor circulante cu mprumuturi bancare, rata medie a dobnzii; b) volumul desfacerilor, cota medie de acoperire a mijloacelor circulante cu mprumuturi bancare, soldul mediu al mijloacelor circulante, rata medie a dobnzii; c) volumul desfacerilor, rata medie a dobnzii, soldul mediu al mijloacelor circulante, cota medie de acoperire a mijloacelor circulante cu mprumuturi bancare;

116

d) rata medie a dobnzii, volumul desfacerilor, cota medie de acoperire a mijloacelor circulante cu mprumuturi bancare, soldul mediu al mijloacelor circulante; e) cota medie de acoperire a mijloacelor circulante cu mprumuturi bancare, rata medie a dobnzii, volumul desfacerilor, soldul mediu al mijloacelor circulante. 9. Adaosul comercial se caracterizeaz prin: a) reprezint suma destinat acoperirii cheltuielilor de circulaie i asigurrii profitului societii comerciale n cauz; b) procentul adaosului comercial se aplic la preul de cumprare a mrfii; c) suma absolut a adaosului comercial se adun la preul de cumprare, pentru a se obine preul de vnzare cu amnuntul; d) procentul adaosului comercial se aplic asupra preului cu amnuntul; e) suma adaosului comercial se scade din preul cu amnuntul, pentru a se obine preul de cumparare al mrfurilor. A(a+b+c+d+e); B(a+b+c); C(b+c+e); D(a+b+d); E(b+d). 10. Transformarea cotei de adaos comercial n cot de rabat comercial utilizeaz relaia: a) b) c) d)
100 + Ka ; 100 Ka 100 Ka ; 100 Ka 100 Kr ; 100 Kr 100 Kr ; 100 + Kr

117

e)

100 Kr . 100 Kr

11. Transformarea cotei de rabat comercial n cot de adaos comercial utilizeaz relaia: a) b) c) d) e)
100 + Kr ; 100 Kr

100 + Ka ; 100 Ka 100 Ka ; 100 + Ka 100 Kr ; 100 Kr 100 Kr . 100 + Kr

12.Se dau urmtoarele date:

Indicatori
Volumul desfacerilor anuale Desfacerea medie zilnic Stocul mediu Viteza medie de circulaie Numrul de zile Cheltuieli de circulaie

Perioada Perioada de baz 800.000 2.666,7 26.667 10 300 112.000 Perioada curent 950.000 3166,7 28.500,3 9 300 123.500

Se cere: a) modificarea nivelului relativ al cheltuielilor de circulaie i determinarea factorilor de influen; b) costul marginal al cheltuielilor comerciale. 13.Se consider datele:

118

Indicatori Desfacerile productorului Cota medie de adaos comercial

Prevederi 350.000 18%

Realizri 620.000 22%

S se analizeze factorial rabatul comercial.

14.Se consider datele:

Indicatori Desfacerile cu amnuntul Cota medie de rabat comercial Prevederi 413.000 15,25% Realizri 756.400 18,03%

S se analizeze factorial adaosul comercial.

119