Capitolul II Organizarea activitii de evaluare

2.1 Organizarea activitii de evaluare la nivel naional i internaional, standardele activitii de evaluar
Activitatea de evaluare a patrimoniului unei ntreprinderi, a unui activ, a unor active imobilizate (utilaje,
terenuri, cldiri) sau a unor active curente trebuie s fie organizat i desfurat conform unor principii i
reguli unanim acceptate n practica economic. Prin aceast organizare a activitii se asigur un grad ridicat de
veridicitate i fundamentate a lucrrilor de evaluare.
nc din stadiul de ofertare, firma de evaluare numete un responsabil de lucrare i formeaz echipa de
specialiti, avnd n vedere:
- specificul ntreprinderii i particularitile evalurii;
- disponibilitatea colaboratorilor n perioada de timp n care de solicit executarea lucrrii.
Odat cu contractarea lucrrilor de evaluare, coordonatorul echipei va realiza urmtoarele lucrri:
1. planificarea activitii, care va conine urmtoarele informaii:
2. fazele intermediare ale lucrrii:
3. durata i plasarea n timp a fazelor;
4. condiionrile ntre faze;
5. componena colectivelor de lucru pe fiecare faz;
6. momentele cnd vor avea loc ntlnirile cu conducerea ntreprinderii.
7. pregtirea materialului documentar, referitor la lucrri similare executate n trecutul apropiat.
8. culegerea informaiilor de ordin general, privind domeniul n care activeaz ntreprinderea.
9. pregtirea chestionarelor i machetelor de culegere i ordonare a informaiilor de la ntreprindere.
10. desemnarea persoanelor din ntreprindere, care vor fi aproba i verifica raportul de evaluare.
nainte de a ncepe activitatea de evaluare este necesar de a stabili cadrul acestui proces. Astfel
necesitatea utilizrii numeroaselor informaii din diferite domenii de activitate ale ntreprinderilor (juridic,
tehnic, fiscal, analiza economico-financiar) impune existena n primul rnd:
- a unui cadrul profesional, acceptat i recunoscut n cadrul comunitii economico-financiare
respective, care nu contravine reglementrilor legale.
- a unui cadru legal cu privire la inventarierea patrimoniului unitilor economice; cu privire la regimul
preurilor i tarifelor; cursului de schimb a monedei naionale, privind reevaluarea activelor i pasivelor;
modificarea capitalului social, imobilizrilor corporale. Cadrul legal este necesar pentru asigurarea caracterului
unitar al operaiunilor de evaluare.
- cadrului metodologic acest cadru trebuie s fie asigurat de o bun pregtire a profesiei de evaluator,
prin intermediul Asociaiilor Naionale de Evaluatori, cursurilor de pregtire, editrilor de publicaii i
materialele de specialitate, intrrii n sistemul european i internaional de organizare a profesiei.
n afar de existena cadrului activitii de evaluare este necesar ca n acest proces s fie utilizate
principalele noiuni de categorii valorice cum ar fi: preuri libere (formate prin negociere), preuri interne
(utilizate n contabilitate n interiorul agenilor economici), preuri de achiziie care reprezint costul de
cumprare al bunurilor, tipuri de valori, instrumentele tehnico-economice, coeficieni, indici, norme prevzute
n acte normative (de exemplu, coeficieni de actualizare a imobilizrilor corporale).
n Republica Moldova activitatea de evaluare este reglementat prin anumite acte legislative adoptate de
Parlamentul Republicii Moldova, printre care: ,,Lege cu privire la activitatea de evaluare, care cuprinde
aspectele juridice, organizaionale i metodologice, precum i drepturile, obligaiunile i rspunderea
evaluatorilor.
Conform art. 1 al acestei Legi: ,,activitatea de evaluare, care se desfoar de ntreprinderile de evaluare,
const n estimarea valorii de pia sau a altei valori a obiectului evalurii.
Din acelai articol putem desprinde i definiia ntreprinderii de evaluare, care reprezint: ,,persoana
juridic sau fizic, nregistrat n Republica Moldova n modul stabilit, n calitate de ntreprindere, indiferent de
tipul de proprietate i forma juridic de organizare .
n legea respectiv este promovat ideia de a asigura caracterul complex al operaiunii de evaluare n
condiiile Republicii Moldova.
n afar de Legea indicat anterior activitatea de evaluare din Republica Moldova este reglementat i
de alte acte normative, precum ar fi: Codul funciar, Cadastru bunurilor imobiliare, Legea cu privire la preul
normativ i modul de vnzare-cumprare a pmntului, etc.
Activitatea de evaluare trebuie s corespund anumitor standarde sau reguli unanim acceptate care s fie
n corelare:
- cu legislaia intern i internaional,
 - cu practica evalurii,
- s instituie proceduri care s permit certificarea valorii n condiii comparabile,
- s ajute evaluatorii prin definirea elementelor fundamentale ale evalurii,
- s asigure parametrii de calitate pentru beneficiarii evalurilor.
Standardele de evaluare sunt impuse de cadrul profesional, constituit din asociaii naionale i internaionale ale
evaluatorilor, bazate pe asociere voluntar, care reprezint interesele evaluatorilor i organizeaz activitatea lor.
Printre astfel de asociaii putem distinge:
Comitetul Internaional pentru Standarde Internaionale, care reunete asociaiile de evaluatori
din Europa Occidentar, Australia, China, Asia, America, Noua Zeiland, etc., n total peste 50 de ri. Acest
Comitet a elaborat Standarde Internaionale de Evaluare, sistematiznd toate aspectele relevante, care reprezint
suportul tiinific i metodologic fundamental pentru pregtirea profesional a evaluatorilor profesioniti, pentru
aproprierea i unificarea conceptelor, principiilor i metodelor de evaluare utilizate n practica internaional.
Standardele sunt reunite n trei grupe, printre care:
I. Standardele Internaionale de Evaluare (IVS),
II. Standardele Internaionale de Aplicaie n Evaluare (IVA),
III. Standardele Internaionale de Practic n Evaluare (GN).
n total n cele trei grupe de Standarde sunt incluse 16 standarde, inclusiv i cele ce se refer la
ntreprinderi, i instruciuni de aplicare a fiecrui standard, fcndu-se tot odat i legtura lor cu Standardele
Internaionale Contabile.
n octombrie 2003 a fost lansat ce-a de-a asea ediie a Standardelor Internaionale de Evaluare traduse
n limba romn de ctre colaboratorii Asociaiei Naionale a Evaluatorilor din Romnia.
Grupul European al Evaluatorilor (TEGoVA) - a fost nfiinat la 4 mai 1977, reprezentnd
organizaiile profesionale ale evaluatorilor din rile europene, precum: Polonia, Ungaria, Cehia, Bulgaria,
Romnia, rile Baltice, Rusia, Ucraina, Belarus, etc., iar din 1988 i Republica Moldova.
Printre obiectivele principale ale TEGoVA este cel ce ine de a stabili i a publica standarde comune
de evaluare, care s exprime opinia organizaiilor profesionale din toate rile Uniunii Europene.
TEGoVA lucreaz n strns colaborare cu Comitetul Internaional pentru Standardele de Evaluare
(IVSC) i asociaiile evaluatorilor din SUA, Australia, Noua Zeiland. Aceste Standarde reflect cea mai bun
practic de evaluare din Europa.
n prezent, TEGoVA are n componena sa n calitate de membri plini i membrii asociai 38
organizaii profesionale din 27 de ri, precum i observatori din 11 ri. Standardele Europene de Evaluare, n
ultima lor redacie, au fost adoptate n anul 2000. Ele conin 9 standarde, 13 regulamente i 9 anexe.
Societatea American a Evaluatorilor (ASA) organizaie profesional ce reunete n rndurile
sale peste 6 mii de membri, a elaborat Standardele unice ale practicii de evaluare profesionist (US PAP).
Aceste Standarde, elaborate n 1986-1987, sunt obligatorii pentru aplicare n rile Americii de Nord (SUA,
Canada, Mexic).
Standardele US PAP snt destinate evaluatorilor i utilizatorilor serviciilor de evaluare, care sunt obligai
s le respecte i s cear efectuarea evalurii n conformitate cu standardele date.
n US PAP sunt expuse condiiile ce trebuie urmate la efectuarea evalurii, ntocmirea raportului i
acordarea serviciilor de consultan, precum i metodele de efectuare a evalurii. US PAP include 10
standarde i un ir de regulamente cu caracter metodologic [ 11, p.138 -139].
n Republica Moldova, necesitatea crerii asociaiilor obteti de evaluatori a aprut odat cu derularea
procesului de privatizare i de formare a pieei imobiliare. Astfel, n perioada a.a. 1994-1996 au fost create
trei asociaii de evaluatori;
1.Asociaia Participanilor Profesioniti la Piaa Imobiliar (AEPI).
2.Asociaia Republican a Experilor Profesioniti n Evaluare (APERE), care n a. 1998 a aderat la
TEGoVA.
3.Asociaia Naional a Evaluatorilor din Moldova (ANEVAM).
n anul 1999 s-a format Camera Naional de Imobil din Republica Moldova, n cadrul creia s-au reunit
Asociaia Participanilor Profesioniti la Piaa Imobiliar i Asociaia Republican a Experilor Profesionali n
Evaluare, aceasta din urm figurnd ca persoan juridic independent, fiind organizat pe principii de
autofinanare i autogestiune. Dreptul ei de membru asociat al Grupului European al Asociaiilor de
Evaluatori (TEGoVA) i-a fost transmis Camerei Naionale de Imobil.
Conform art. 1.2 al Statutului Asociaiei Evaluatorilor Profesionali din Moldova, obiectivul principal al
ei este promovarea evalurilor profesionale n Republica Moldova.[5.p.1]
 Principalele activiti n urmrirea acestui obiectiv sunt:
- ameliorarea educaiei i studiilor n domeniul evalurilor,
- supravegherea eticii profesionale i a practicilor respective ale evaluatorilor,
- dezvoltarea metodologiei, terminologiei, standardizrii, legislaiei i elaborarea propunerilor n
vederea ameliorrii acestora n R. Moldova,
- reprezentarea membrilor Asociaiei i protejarea intereselor i drepturilor lor fa de organele
administrative, legislative i judiciare.
Referindu-ne la standardele de evaluare, v-om meniona, c n Republica Moldova nc nu sunt
elaborate astfel de Standarde, activitatea de evaluare rezultnd din Legea cu privire la activitatea de evaluare,
statutul APERE i a Camerei Naionale de Imobil.

2.2 Etapele activitii de evaluare.

Activitatea de evaluare trebuie s cuprind trei etape principale:
I- etapa preliminar, include:
1. definirea misiunii
2. cunoaterea ntreprinderii
II- etapa de desfurare a activitii propriu-zise de evaluare include:
1. diagnosticul patrimonial
2. previziunea pe baza diagnosticului
3. alegerea metodelor de evaluare
III - etapa de ncheiere a evalurii, include ntocmirea raportului de evaluare.
Schema concret a activitii de evaluare, scopurile i lucrrile le putem desprinde din tabelul 2.1.
Tabelul 2.I
Coninutul activitii de evaluare
FAZE SCOP LUCRRI
1. Definirea misiunii Obiectul evalurii Codul evalurii
Planificarea activitii
2. Cunoaterea ntreprinderii nelegere i documentare Pregtirea documentaiei
Culegerea datelor interne i externe
Ordonarea informaiilor
3.Diagnosticul general: Diagnostic Identificarea punctelor tari i slabe
3.1. Economic i comercial
3.2. Tehnic de conducere
3.3. Social
3.4. Juridic i patrimonial
4. Diagnostic contabil i Analiza financiar Confirmarea valorii i a plus valorii
financiar: (punct tare)
4.1. Coreciile patrimoniale
4.2. Coreciile rezultatelor Evaluarea riscurilor i elementelor de
activitii diminuare a valorii (puncte slabe)
4.3. Analiza financiar Transformarea contabil i financiar
4.4. Rezultatele de referin din
anii precedeni
5. Previziuni: Scenarii i metode Controlul veridicitii i transformarea n
5.1 Perspectivele ntreprinderii elemente financiare
5.2 Rezultatele de referin
previzionale
6. Alegerea metodelor de evaluare Modele de evaluare Justificarea metodologic
11. Determinarea activ net Valoarea patrimonial Sinteza variabilelor i parametrilor
corectat: evalurii
7.1 Calculul valorii globale Aplicarea formulelor i modelelor
7.2 Sinteza coreciilor

12. Evaluarea global: Valoarea financiar (de Analiza diferenelor

8.1 Calculul valorii globale flux)
 8.2 Evaluarea goodwil
9. Testul de coeren Argumente i alegere a Coerent
variantei
10. Finalizarea evalurii Raport de evaluare Opinia evaluatorului, rezerve i
incertitudini

Sursa: [ 20,p.37]

I Etapa preliminar cuprinde demararea operaiunii de evaluare, care la rndul su se deruleaz n mai
multe faze:
1. Declanarea tranzaciei, respectiv a operaiunii de vnzare-cumprare, fuziune, afiliere, cesiune sau
nchiriere, printr-un act juridic sau administrativ din partea ntreprinderii interesate, cu acordul
conducerii organului su tutelar (departament, jude) i ntocmirea comenzii sau contractului de evaluare
(cerere de evaluare) a prii interesate.
2. Prezentarea ofertei de efectuare a evalurii de ctre agenii specializate n evaluare sau evaluatori
persoane fizice.
3. Primirea dreptului de efectuare a evalurii de ctre agenia specializat ofertant sau ali evaluatori
persoane fizice, fie ca urmare a unei licitaii sau pe baza unui acord direct i ncheierea contractului ntre
evaluator i conducerea ntreprinderii interesate, cu stabilirea obiectivelor, termenilor i a celorlalte
clauze obligatorii.
Conform standardelor profesionale, un evaluator este o persoan cu o bun reputaie, care:
- a obinut o calificare corespunztoare de la o instituie de nvmnt / instruire recunoscut sau o calificare
universitar echivalent;
- are o experien corespunztoare i este competent s evalueze ntreprinderi n domeniul sau de activitate
i n zona sa geografic de lucru.
n afara acestor condiii care asigur intrarea liber n cadrul profesiei, evaluator poate fi:
- o persoan care este membru deplin al unei asociaii profesionale recunoscute, ce se ocup cu evaluarea
ntreprinderilor;
- o persoan nominalizat de instana judectoreasc sau de o autoritate cu statut echivalent.
4. Stabilirea obiectivelor evalurii (bun, activ, ntreprinderea) i a scopului acesteia pe baza datelor
contabile i a altor precizri.
5. Cunoaterea obiectului supus evalurii, pentru a se cunoate cadrul organizatoric i specificul
ntreprinderii, pentru a se defini mediul i obiectul de studiu i a se putea pregti lucrrile de diagnostic
propriu-zis. Cunoaterea conducerii ntreprinderii i a modului de organizare a acesteia, a relaiilor sale
cu furnizorii i clienii, organele bancare, financiare, fiscale i ierarhic superioare. n cadrul acestei faze
evaluatorul va putea cunoate att aspecte tehnice, ct i umane, economice i financiare a ntreprinderii.
Cunoaterea ntreprinderii este etapa cea mai important n etapa de evaluare, deoarece asupra
ntreprinderii acioneaz diveri factori externi, uneori foarte greu de identificat, care la rndul lor influeneaz
structurile umane, comerciale, administrative, tehnice i financiare.
Evaluarea ntreprinderii are ca obiectiv inventarierea acestor factori de influen i orientarea lor n
direcia sporirii capacitii ntreprinderii.
Cunoaterea ntreprinderii are drept obiectiv definirea modalitilor de abordare a aciunii de evaluare i
pregtirea lucrrilor de diagnostic. Durata i extinderea acestei faze depinde de experiena evaluatorului, de
domeniul i competitivitatea problemelor tratate.
6. Culegerea datelor din sistemul informaional al ntreprinderii. Documentaia necesar trebuie s aib n
vedere obiectivele stabilite n contractul ncheiat cu ntreprinderea, pentru a nu se depi necesarul de
informaii, a nu se culege un volum redus de date care s nu dea posibilitatea unei evaluri corecte i
complete.
Astfel, pe baza unei liste de informaii de la ntreprindere se vor solicita urmtoarele:
- informaii juridice, pentru identificarea unitii;
- .informaii tehnice, economice i comerciale; echipamente i instalaii, sectoare de activitate, tipologia
clientelei, reele de desfacere, politica de marc i de preuri;
- informaii privind activitatea: evoluia produciei, a volumului de vnzri, a investiiilor, a cercetrii
dezvoltrii, capacitii de producie i de personal;
 - informaii cu privire la piaa intern i extern de desfacere a produselor proprii ale ntreprinderii
(situaia pieei pe sector, zon, produs);
- informaia privind managementul ntreprinderii, organizarea, compoziia conducerii, sistemele de
gestiune practice;
- informaia cu privire la perspectivele tehnice, economice i comerciale pe termen mediu ale activitii
desfurate de ntreprindere;
- informaii contabile i financiare, inclusiv de gestiune financiar, angajamente.
Informaiile culese se verific i se clasific. n ncheierea acestei etape evaluatorul stabilete un
prediagnostic, pe baza cruia se ntocmete n continuare un plan detaliat de evaluare.
II Etapa de desfurare a activitii propriu-zise de evaluare. Aceast etap cuprinde fazele eseniale ale
evalurii:
1. Analiza diagnostic a strii actuale i viitoare pe baza:
- diagnosticului juridic
- diagnosticului tehnic
- diagnostic comercial
- diagnosticului de gestiune
- diagnosticului socio-uman
- diagnostic contabil i financiar
2. Analiza - diagnostic a situaiilor viitoare sau previziunea.
Analiza - diagnostic de strategie a dezvoltrii are rolul de a stabili punctele forte i cele slabe existente n cadrul
ntreprinderii i msurile de reglare a activitii prin strategia i tactica de dezvoltare economic i financiar n
urmtorii 3 5 ani. Aceast analiz se realizeaz pe baza documentrii la sediul ntreprinderii i a folosirii
complecte a sistemului informaional economico-financiar.
Argumentarea valorii ntreprinderii, a rezultatelor de evaluare se face prin anumite metode sau modele
de evaluare, pe care se vor stabili valorile ntreprinderii.
n alegerea unei metode sau model de evaluare nu exist o anumit regul. Evaluatorul decide singur
asupra uneia sau altei metode. Deseori se utilizeaz un numr mai mare de metode pentru a se realiza un grad
ct mai nalt de obiectivitate i a se apropia mai aproape de valoarea ntreprinderii, a putea compara rezultatele
obinute. Aplicarea metodelor de evaluare cuprinde folosirea variabilelor sau cantitilor i marjelor de referin
care corespund, n general, elementelor caracteristice ale ntreprinderii (producia, activele, marja brut i net,
rezultatele brute i nete, dividendele) i a parametrilor modelelor. Pe aceast baz se vor stabili valorile
ntreprinderilor n funcie de fiecare metod.
III Etapa de ncheiere a lucrrilor de evaluare cuprinde 2 faze principale, referitoare la stabilirea
valorii ntreprinderii cu ajutorul metodelor de evaluare utilizate i ntocmirea raportului de evaluare.
Aceast etap include n sine:
1. Concluziile evaluatorului, care vor include n sine: sinteza diagnosticului general, stabilit pe baza celor
pe domenii i a diferitelor valori ale ntreprinderii, activului ori bunurilor evaluate , aspecte critice
legate de diferite riscuri curente sau latente , ultimele corecii care se consider necesare, precum i
prerea acestuia asupra valorii finale, care s reprezinte preul de ncepere a negocierii tranzaciei
respective, cu motivrile corespunztoare.
2. ntocmirea raportului de evaluare se va realiza innd seama de prevederile legale privind coninutul
acestuia i anexele cu documentele necesare susinerii concluziilor la care a ajuns evaluatorul n cazul
studiului su.
Raportul de evaluare este produsul final al activitii desfurate n procedura de evaluare.
Teoria i practica evalurii propune mai multe variante ale rapoartelor de evaluare , dar o form mai
general poate fi urmtoarea:
1. Titlul raportului;
2. Prezentarea succint a ntreprinderii evaluate (respectiv adresa, actul de nfiinare, numrul de
nregistrare, codul fiscal, obiectul de activitate)
3. Scopul evalurii, beneficiarul i destinatarul lucrrii. Precizeaz scopul pentru care s-a elaborat raportul
de evaluare( privatizare, vnzare, nchiriere la burs).
4. Prezentarea evaluatorului: se menioneaz datele de identificare a ntreprinderii desemnate pentru
realizarea evalurii, echipa de evaluatori.
5. Diagnosticul pentru evaluare presupune: precizarea concluziilor rezultate n urma analizei diagnostic.
6. Evaluarea ntreprinderii:
 - procedura de evaluare i motivaia alegerii metodelor utilizate.
- sinteza rezultatelor, n care evaluatorul i exprim opinia asupra valorii ntreprinderii sau limita n cadrul
creia se ncadreaz zona negocierilor
7. Recomandri, precizri finale.
7. Autentificri. Se precizeaz locul i data ntocmirii raportului de evaluare, se semneaz, se prezint o
sintez succint a raportului cu concluziile cheie i rezultatele evalurii.