Exercițiul 54.

Utilizând datele bilanțului SA „Daac-Vita” efectuați analiza factorială a fondului

de rulment în dinamică. Formulați concluzii.
Tabelul 77
Calculul și aprecierea fondului de rulment în dinamică (prima variantă de
calcul)
Indicatorii Semne La La Abate
convențion finele finele rea
ale anului anulu (+,
A B 1
preced 2
i de -)3
Capitalul propriu (rd.390) CP 85446154 88631805 3185651
Datoriile pe termen lung(rd.440) TDL 2818679 5359275 2540596
Capitalul permanent (rd.390 + Cperm. 88264833 93991080 5726247
Activele imobilizate (rd.130) AI 61232494 57397691 -3834803
Fondul de rulment (rd.390 + rd.440 FR 27032339 36593389 9561050
– rd.130)

Sursa: Bilanțul

1
 Tabelul 78
Calculul și aprecierea fondului de rulment în dinamică
(a doua variantă de calcul)
Indicatorii Semne La La Abater
convențion finele finele ea
ale anului anului (+,
A B 1 2 3
II. Active circulante x - - -
Stocuri (rd.140-180) S 18854222 45328460 +263742
Creanțe curente (rd.190-240) CC 12526586 18483146 38
+595656
Numerar (rd.250-260) N 5350594 824498 -4526096
Investiții financiare IF - - -
curente (rd.270-
Alte active circulante (rd.290) AAC - - -
Total capitolul II (rd.300) TAC 36731402 64636104 +279047
V. Datorii curente x - - -
Datorii financiare pe DFS - 15174355 +151743
termen scurt, total 55
Datorii comerciale curente, DCS 7918931 10999645 +308071
total (rd.470-490) 4
Datorii curente calculate, DCC 1780132 1868715 +8583
total (rd.500-570)
Total capitolul V (rd.580) DC 9699063 28042715 +183436
Fondul de rulment (rd.300 – FR 27032339 36593389 +956105
rd.580) 0
Sursa: Bilanțul

Concluzii: Conform datelor din tabel obesrvăm că fondul de rulment în anul de

gestiune a sporit față de anul precedent cea ce reflectă un surplus pentru entitate.
Abaterea data influențează negativ asupra situației financiare a entității și
influențiază la micșorarea rentabilității. Recomandarii pentru entitate de-a evita
puncte negative este să egaleze valoarea efectivă a fondului de rulment net cu
mărimea programată.

2
 Tabelul 79
Calculul influenței factorilor asupra modificării fondului de rulment
în dinamică
Denumirea factorilor Metoda de calcul Calculul Rezultatu
influenței l
A B 1 2
1. Modificarea stocurilor (Sf – Si) 45328460- +26474238
2. Modificarea creanțelor (Sf - Si) 18483146- +5956560
curente
3. Modificarea numerarului (Sf - Si) 824498-5350594 -4526096
4. Modificarea (Sf – Si) - -
investițiilor financiare
5. Modificarea altor (Sf – Si) - -
active circulante
6. Modificarea - (Sf – Si) 15174355-0 -15174355
datoriilor financiare pe
7. Modificarea - (Sf – Si) 10999645- -3080714
datoriilor comerciale 7918931
8. Modificarea datoriilor - (Sf – Si) 1868715-1780132 -88583
curente calculate
Total balanța influenței x x +9561050
factorilor
Sursa: Bilanțul

Verificare: 36593389 – 27032339 = 9561050

BIF: (+26474238) + (+5956560) + (-4526096)+ (-15174355) + (-3080714) + (-88583) = +9561050

Concluzie: Conform rezultatelor obținute observăm că fondul de rulment în dinamică are o tendință atât
pozitivă cât și negativă. Observăm că modificarea stocurilor de materiale și mărfuri, modificarea
creanțelor curente a influențat pozitiv cu 26474238 și cu 5956560 lei, iar ceilalți factori au influențat
negativ.

3
 Exercițiul 55. Utilizând datele bilanțului SA „Daac-Vita” apreciați coeficienții de lichiditate.
Formulați concluzii.
T
Calculul și aprecierea lichidității bilanțului în dinamică abelul
8
Indicatorii La finele anului La finele anului Abaterea Mărimil
de gestiune de gestiune relativă (+, - e
precedent curent ), puncte accesibi
A 1 2 3 4
1. Rata lichidității 0,5516 0,0294 -0,5221 (0,20 – 0,25)
absolute (capacității
de plată)
2. Rata -0,9439 -0,6164 0,3275 (0,70 – 1,00)
lichidității
intermediare
3. Rata lichidității 3,7871 2,3049 -1,4822 (2,00 – 2,50)
totale (de acoperire
a bilanțului contabil)

Concluzie: În baza calculelor efectuate observăm că la entitatea

analizată pe parcursul anului de gestiune s-a înregistrat tendințe de
reducere a coeficienților de lichiditate. Lichiditatea curentă în
ambele perioade nu a atins nivelul optim și s-a redus în dinamică de
la 3,7871 puncte la 2,3049 puncte o abatere de -1,4822 puncte.
Acest fenomen negativ dovedește că entitatea dată nu utilizează
eficient activele sale circulante.
Coeficientul lichidității intermediare s-a redus de la 0,9439
puncte la 0,6164 puncte. Aceasta demonstrînd că entitatea analizată
nu se poate descurca cu datoriile sale curente fără a include in circuit
stocurile. Coeficientul lichidității intermediare la finele anului
precedent 0,5516 puncte se încadrează în intervalul optim, iar la
finele anului de gestiune aceasta s-a redus cu 0,0294 puncte, fiind o
abatere de -0,5221 puncte cea ce nu se incadrează în limita stabilită.
Aceasta demonstrează faptul că entitatea nu dispune de numerar
suficient pentru achitarea datoriilor curente.

4
 Tabelul 81
Calculul influenței factorilor generalizatori la modificarea ratei lichidității curente
Factorii, lei Lc, Calculul Rez Denumi
TAC DC puncte influenței ul- - rea
Nr. calculului

Nr. substituției
factorilor tatul factoril
infl or
u-
ențe
i (+,
1. 0. 36731402 9699063 3,7871
2. 1. 64636104 9699063 6,6642 6,6642-3,7871 +2,87 ∆ TAC
3. 2. 64636104 28042715 2,3049 2,3049-6,6642 - ∆ DC
x - x
Sursa: Bilanțul

În baza calculelor efectuate obsercăm ca la entitatea analizată în urma creșterii activelor

circulante, nivelul lichidității curente la sfîrșitul anului de gestiune s-a majorat cu 2,8771
puncte în comparație cu începutul anului. Totodată, creșterea considerabilă a datoriilor
curente a condiționat reducerea indicatorului rezultativ cu 4,3593 puncte. Din cauza
depășirii esențiale a ritmului creșterii datoriilor curente asupra ritmului creșterii activelor
circulante s-a format tendința de scădere a lichidității curente.

5
 Tabelul 82
Evoluția fluxurilor de numerar
Tipuri de activitate Perioad Perioa Abater
a da ea
A 1 2 3
Activitatea operațională 9630151 (20408612) -30038763
Activitatea de investiții (16754) 431734 +448448
Activitatea financiară (4690682) 15172793 +19863475
Fluxul net de numerar total 4922715 (4804085) -9726800
Sursa: Situația fluxurilor de numerar

Tabelul 83
Analiza separată a structurii încasărilor și plăților de
numerar
Nr Fluxurile Perioada precedentă Perioada curentă
. mijloacelor suma, lei ponderea, suma, lei ponderea,
A bănești
B 1 % 2 3 % 4
Încasări de numerar
1. Încasări din vânzări 56376173 42744693
2. Alte 1769443

3. încasări operaționale
Dobânzi încasate 391 372022
4. Dividende încasate 44666 59712
5. Alte încasări 1495
din
6. Încasări sub formă 20676686
de credite și
7. Alte încasări 10989
din
Total încasări 4922715 (4804085)
de numerar
Plăți de numerar
1. Plăți pentru stocuri 38460165 53817971
și servicii procurate
2. Plăți către angajați 3195521 5220582
și organe de
asigurare socială și
3. Dobânzi plătite 362011 774998
4. Plata impozitului 1604900 150000
pe venit
5. Alte plăți operaționale 3123425 4959197
6. Plăți aferente 63306
intrărilor de active

6
 7. Plăți 4561767 5502331

aferente rambursării
8. creditelor plătite și
Dividende 139904 1562
Total plăți de numerar 4922715 (4804085)
Sursa: Situația fluxurilor de numerar

7
 Tabelul 84
Calculul influenței factorilor asupra fluxului net de numerar
Fluxurile de Perioad Perioa Abater Influența
numerar pe tipuri a da ea asupra
de activități precede curen (+, fluxului
1 2 3 4 5
Activitatea
operațională Încasări din
vânzări
Alte încasări operaționale
Plăți pentru stocuri și servicii
procurate
Plăți către angajați și organe de
asigurare socială și medicală
Dobânzi plătite
Plata impozitului pe
venit
FluxulAltenet
plăți de numerar
din activitatea
Activitatea de
investiții Dobânzi încasate
Dividende încasate
Alte încasări din activitatea
de investiții
Plăți aferente intrărilor de
active imobilizate
Fluxul net de numerar
din activitatea de
Activitatea financiară
Încasări sub formă de credite
și împrumuturi
Alte încasări din
activitatea financiară
Plăți aferente rambursării
creditelor și împrumuturilor
Dividende plătite
Fluxul net de numerar
din activitatea
Fluxul net de numerar total x
Sursa: Situația fluxurilor de numerar

8
9