Grupul ALRO – Rezultate financiare 2021

(BVB: ALR)
28 martie 2022

Notă: În această prezentare, când ne referim la Grupul ALRO vom prezenta cifre consolidate, iar când ne referim la ALRO vom prezenta cifre individuale
Mențiuni legale
Acest document este furnizat exclusiv cu scopul de a informa și nu poate fi reprodus sub nicio formă, redistribuit sau transmis, direct sau
indirect, oricărei alte persoane sau publicat, integral sau parțial, pe orice suport sau în orice scop. Nerespectarea acestei restricții poate
constitui o încălcare a legislației aplicabile în acest domeniu.
Anumite declarații incluse în acest material (și inclusiv orice comunicări verbale sau realizate în numele nostru) pot conține informații
anticipative, inclusiv, dar fără a se limita la cele referitoare la: (a) previziuni, proiecții și estimări; (b) declarații ale planurilor, obiectivelor și
strategiilor Conducerii Grupului ALRO/ Societății ALRO, cum ar fi extinderi planificate, investiții sau alte proiecte, (c) volume și costuri de
producție bugetate, capacități sau consumuri, costuri pentru demararea a noi proiecte, reduceri de costuri și obiective de profit; (d) diferite
așteptări privind evoluțiile viitoare pe piețele în care activează Grupul ALRO / Societatea ALRO, în special în ceea ce privește prețurile,
oferta, cererea și concurența, (e) rezultatele operațiunilor, (f) marjele, (g) ratele de creștere, (h) gestionarea riscului, precum și (i)
declarațiile care conțin formulări cu un caracter predictiv, cum ar fi "așteptările noastre", "programări", "obiective", “planificări”, “propuneri’’,
"intenționăm să" sau alte declarații similare.
Deși credem că așteptările reflectate în astfel de declaratți anticipative sunt rezonabile, aceste declarații anticipative se bazează pe o serie
de ipoteze și previziuni care, prin natura lor, implică diverși factori de risc și incertitudine. Acești factori de risc ar putea afecta rezultatele
realizate, iar rezultatele obținute ar putea să difere semnificativ față de rezultatele preliminare raportate anterior sau ar putea să afecteze
măsura în care o anumită previzionare va fi realizată.
Factorii care pot cauza aceste diferențe includ, dar nu se limitează la: capacitatea noastră continuă de a ne adapta și restructura activitățile
atât în amonte, cât și în aval; modificările în disponibilitatea și costul energiei și al materiilor prime; oferta și cererea globală pentru aluminiu
și produse din aluminiu; creșterea economică mondială, inclusiv ratele inflației și producția industrială; modificările valorii relative a valutelor
și valoarea contractelor de mărfuri; tendintele piețelor-cheie și ale concurenței Grupului ALRO/ Societatii ALRO; schimbări ale mediului
legislativ și politic. Nu se poate oferi nicio asigurare că aceste așteptări se vor dovedi corecte.
Grupul ALRO / Societatea ALRO nu își asumă nicio obligatie de a actualiza sau revizui orice declarații anticipative/ previzionări, ca urmare
a unor noi informații apărute în piață, evenimente viitoare sau în alte situații similare.
Informațiile prezentate în această prezentare se referă la rezultatele consolidate ALRO, sunt întocmite în conformitate cu IFRS și au la bază
cifrele auditate din situațiile financiare.

28/03/2022 2
 Agendă

Subiecte Prezentator
• Prezentare de ansamblu & Marian NĂSTASE
Perspectiva pieței Președintele Consiliului de Administrație

Gheorghe DOBRA
• Principalele aspecte
operaționale Director General

Genoveva NĂSTASE
• Principalele aspecte
financiare Director Financiar

28/03/2022 3
Sumar

Prezentare de ansamblu

Principalele aspecte operaționale în 2021

Perspective asupra pieței

Principalele aspecte financiare în 2021

Anexe

28/03/2022 4
 Prezentare de ansamblu – Grupul ALRO
Principalele evenimente din 2021 (1/2)
Variație anuală Variație
2021 2020 Variație anuală (%) T4 2021 T4 2020
(%) trimestrială (%)

Cotația LME a aluminiului (USD/tonă) 2.480 1.704 46%  2.762 1.916 44,2%  4,3%  1EBITDA: profit înainte de
Producția de aluminiu electrolitic (tone) 201.492 192.418 4,7%  50.527 48.985 3,1%  -0,7%  impozitare, de alte câștiguri și
Producția de aluminiu lichid (tone) 33.072 26.829 23,3%  7.284 7.991 -8,8%  -9,0%  pierderi financiare, de
amortizare și depreciere
Producția de aluminiu primar (tone) 293.399 271.307 8,1%  73.780 69.672 5,9%  0,4% 
Producția de aluminiu prelucrat (tone) 113.662 98.020 16,0%  29.453 23.794 23,8%  -0,1%  2Rezultat net ajustat: rezultat
Producția de alumină (tone) 498.603 426.393 16,9%  128.383 111.816 14,8%  14,9%  net plus/ (minus) cheltuială/
(venit) cu/ din deprecierea
Producția de bauxită (tone) 1.396.678 1.342.139 4,1%  405.127 302.346 34,0%  12,7%  imobilizărilor, plus/ (minus)
pierdere/ (câștig) din
instrumente financiare derivate
Venituri din vânzări (mii RON) 3.499.958 2.514.716 39,2%  1.033.534 572.761 80,4%  11,3% 
pentru care nu s-a aplicat
EBITDA1 (mii RON) 386.228 566.502 -31,8%  104.020 83.851 24,1%  -24,5%  contabilitatea de acoperire a
riscurilor, plus/ (minus)
Marja EBITDA (%) 11,04% 22,53% -51,0%  10,06% 14,64% -31,3%  -32,2% 
cheltuială/(venit) cu/din
Rezultat net (mii RON) 26.256 334.773 -92,2%  50.920 61.421 -17,1%  122,2%  impozitul pe profit amânat
Rezultat net ajustat2 (mii RON) 91.854 323.801 -71,6%  45.998 41.591 10,6%  -24,2% 

 Prețul aluminiului și-a continuat tendința ascendentă în anul 2021. Acesta și-a menținut nivelul mediu lunar de peste 2.000
USD/tonă, cu o medie anuală de 2.480 USD/tonă, mai mare cu 46% decât în 2020, când media a fost de 1.704 USD/tonă.
Pentru 2021, LME a atins cea mai mare valoare de 3.180 USD/tonă în luna octombrie (în timp ce nivelul maxim pentru 2020,
respectiv de 2.051 USD/tonă a fost atins în luna decembrie);
 În 2021, ALRO și Vimetco Extrusion au început demersurile necesare obținerii certificarii ASI*. Ambele companii au înființat
echipe multidisciplinare dedicate pentru a desfășura un proces de auto-evaluare în raport cu Standardele de performanță ASI.
După finalizarea acestei etape, fiecare companie va trece printr-un audit de certificare, proces care se preconizează a fi încheiat
până la sfârșitul anului 2022;
 ALRO a obținut un împrumut corporativ de la Banca pentru Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB) în valoare de 40 de
milioane de dolari pentru a-și finanța parțial programul de investiții. De asemenea, o altă facilitate de capital de lucru în valoare
de 167 milioane lei a fost obținută de la EximBank în iunie 2021 în cadrul schemei de stat COVID-19 dedicată marilor companii;
 Vimetco Extrusion, filiala ALRO din aval a sărbătorit cea de-a 15-a aniversare în România și a continuat investițiile în
dezvoltarea de produse cu valoare adăugată mare și foarte mare. Astfel, a demarat un proiect noude investiții în valoare de
aproximativ 10 milioane de euro;
* ASI (Aluminium Stewardship Initiative) reprezintă singura platformă multi-
stakeholder care stabilește criterii clare de sustenabilitate pentru industria aluminiului

28/03/2022 5
 Prezentare de ansamblu – Grupul ALRO
Principalele evenimente din 2021 (2/2)
Variație anuală Variație
2021 2020 Variație anuală (%) T4 2021 T4 2020
(%) trimestrială (%)

Cotația LME a aluminiului (USD/tonă) 2.480 1.704 46%  2.762 1.916 44,2%  4,3% 
Producția de aluminiu electrolitic (tone) 201.492 192.418 4,7%  50.527 48.985 3,1%  -0,7%  1EBITDA: profit înainte de
Producția de aluminiu lichid (tone) 33.072 26.829 23,3%  7.284 7.991 -8,8%  -9,0%  impozitare, de alte câștiguri și
Producția de aluminiu primar (tone) 293.399 271.307 8,1%  73.780 69.672 5,9%  0,4%  pierderi financiare, de amortizare
și depreciere
Producția de aluminiu prelucrat (tone) 113.662 98.020 16,0%  29.453 23.794 23,8%  -0,1% 
Producția de alumină (tone) 498.603 426.393 16,9%  128.383 111.816 14,8%  14,9%  2Rezultat net ajustat: rezultat net
plus/ (minus) cheltuială/ (venit)
Producția de bauxită (tone) 1.396.678 1.342.139 4,1%  405.127 302.346 34,0%  12,7% 
cu/ din deprecierea imobilizărilor,
plus/ (minus) pierdere/ (câștig)
Venituri din vânzări (mii RON) 3.499.958 2.514.716 39,2%  1.033.534 572.761 80,4%  11,3%  din instrumente financiare
derivate pentru care nu s-a
EBITDA1 (mii RON) 386.228 566.502 -31,8%  104.020 83.851 24,1%  -24,5%  aplicat contabilitatea de
Marja EBITDA (%) 11,04% 22,53% -51,0%  10,06% 14,64% -31,3%  -32,2%  acoperire a riscurilor, plus/
Rezultat net (mii RON) 26.256 334.773 -92,2%  50.920 61.421 -17,1%  122,2%  (minus) cheltuială/(venit) cu/din
impozitul pe profit amânat
Rezultat net ajustat2 (mii RON) 91.854 323.801 -71,6%  45.998 41.591 10,6%  -24,2% 

 În noiembrie 2021 a avut loc schimbarea acționarului majoritar al ALRO fără schimbarea controlului întrucât Vimetco N.V.,
acționarul majoritar a decis să transfere 54,1898% din acțiunile sale la ALRO S.A. către compania Vimetco PLC, companie
înființată în Cipru în 2021;
 În decembrie 2021, ALRO a finalizat demersurile de integrare a activității de vânzări în structura Grupului prin finalizarea
achiziției Vimetco Trading SRL de la acționarul său majoritar, Vimetco PLC, și filiala acesteia, Vimetco Management România;
 Situația excepțională cu care s-a confruntat piața de energie în 2021 - prețuri mai mari și lipsa aprovizionării în 2021 – au
determinat Managementul ALRO să decidă reducerea producției de aluminiu electrolitic prin oprirea producției a trei din cele
cinci hale, măsură implementată în 2022. Oprirea temporară are în vedere măsuri tehnologice specifice care permit o repornire
rapidă și eficientă atunci când condițiile pieței de energie revin la normal. Grupul a reconsiderat strategia de afaceri și pentru
filialele sale: ALUM va ajusta temporar operațiunile pentru a satisface nevoile reduse de alumină ale ALRO, iar SMHL va
funcționa la capacitatea necesară pentru a asigura livrarea de bauxită în conformitate cu cerințele ALUM.

* ASI (Aluminium Stewardship Initiative) reprezintă singura platformă multi-stakeholder care

stabilește criterii clare de sustenabilitate pentru industria aluminiului

28/03/2022 6
 Prezentare de ansamblu – Grupul ALRO
Contextul curent și oportunitățile pentru industria aluminiului
• Situația excepțională de pe piețele de energie și
gaz a determinat Conducerea să reducă producția
de aluminiu electrolitic de la cinci la două hale de
electroliză în 2022, prin aplicarea măsurilor
tehnologice care să permită o repornire rapidă
și eficientă atunci când condițiile pieței de
energie revin la niveluri sustenabile;
• Pentru a atenua impactul asupra cifrei de afaceri,
Grupul cumpără metal primar rece de pe piață.
Grupul intenționează să mențină sau chiar să
crească producția de produse prelucrate, în
timp ce va ajusta producția pentru produsele din
aluminiu primar mai puțin profitabile;
• Grupul ALRO a contractat deja 90% din
necesarul său de consum de energie pentru
anul 2022.
• ALRO sprijină obiectivele stabilite de Acordul
de la Paris și de reglementările UE privind
schimbările climatice;
• Aluminiul reprezintă metalul de bază și
fundamental pentru tranziția Europei,
ajutând la realizarea ambițiilor Pactului
Verde European;
• ALRO a înființat un Comitet de Risc și
Sustenabilitate;
• Managementul eficient al carbonului al ALRO
este una dintre prioritățile cu implicații directe
pentru atenuarea schimbărilor climatice și
gestionarea responsabilă a resurselor;
• Schimbările climatice și reziliența afacerilor”
reprezintă unul dintre subiectele materiale
incluse în Raportul de Sustenabilitate pentru
anul 2020.
Prețurile actuale LME sunt de peste 3.500 USD/tonă zilnic
• Conflictul dintre Rusia și Ucraina, care a
început în data de 24 februarie 2022, a dus la
diverse sancțiuni impuse Rusiei: restricții de
finanțare, sancțiuni individuale împotriva mai
multor persoane, interzicerea exporturilor,
măsuri economice restrictive care au
determinat brusc volatilități mari pe piețe. Nu
există sancțiuni sectoriale pentru aluminiu
și nu există niciun alt tip de sancțiuni care
să afecteze direct activitatea ALRO;
• Industria aluminiului continuă să
Niveluri rămână un pilon strategic al
ridicate, fără Declanșarea economiei, deoarece este un metal cu
precedent, ale conflictului o gamă largă de aplicații.
prețurilor la dintre Rusia și
energie și gaz Ucraina
în 2021
• Conducerea evaluează ca fiind foarte
Riscuri Schema de probabil ca România să implementeze
schimbări compensare EU- Ghidul UE relevant pentru perioada 2021-
climatice ETS 2021-2030 2030 și că Grupul ALRO va avea dreptul să
primească această compensație.
& &
Oportunități Finanțare nouă • În martie 2022, ALRO a semnat o facilitate
de credit de capital de lucru non-
revolving în valoare de 470 de milioane
de lei cu un sindicat de bănci și o
facilitate de finanțare non-cash pentru
scrisori de garanție cu EximBank în
valoare de 168 de milioane de lei pentru a-
și asigura costurile în creștere cu achizițiile
de energie.

28/03/2022 7
 Sumar

Prezentare de ansamblu

Principalele aspecte operaționale în 2021

Perspective asupra pieței

Principalele aspecte financiare în 2021

Anexe

28/03/2022 8
Principalele aspecte operaționale – Producție
Un nivel ridicat al producției de aluminiu primar și prelucrat

Producția de Aluminiu Primar (tone) Producția de Aluminiu Prelucrat (tone)

293.399
271.307
113.662
300,000 98.020
120,000 Produse Extrudate
Sârmă (VE)
Plăci
200,000
Sleburi 80,000
Table

Bare Benzi
100,000
40,000

-
-
2021 2020 2021 2020

 În 2021, producția de aluminiu primar a crescut cu 8% față  În 2021, producția de produse laminate plate (“PLP”) a
de anul trecut, în principal datorită creșterii producției de crescut cu 22% comparativ cu 2020, în linie cu obiectivul
plăci (+21%) și bare (+3%), în timp ce producția de sârmă a Grupului de a crește vânzările de produse cu marjă de profit
scăzut ușor cu 4%. mai mare.
 Vimetco Extrusion (“VE”) a înregistrat în 2021 o scădere a
 În 2021, producția de aluminiu electrolitic a ALRO a crescut
producției de 1% comparativ cu 2020, deoarece s-a concentrat
cu aproape 5% față de anul trecut, datorită creșterii cererii.
pe introducerea unei schimbări calitative în favoarea profilelor
Producția de aluminiu lichid (din deșeuri de aluminiu) a
personalizate, care au o valoare adăugată mai mare, în
crescut cu 23% în 2021 comparativ cu anul 2020, în
detrimentul cantității.
conformitate cu strategia Grupului de a extinde producția și
capacitatea Eco-Topitoriei, atenuând astfel parțial costurile mai
mari cu energia.

28/03/2022 9
Principalele aspecte operaționale – Vânzări
Vânzări mai mari pentru produsele din aluminiu prelucrat

Vânzări de Aluminiu Primar (tone)*  Volumul vânzărilor de produse primare a scăzut cu 3% comparativ cu 2020 în
124.121 127.550 principal ca urmare a vânzărilor mai mici de sleburi (-43%). Totuși, din punct de
vedere valoric, vânzările de aluminiu primar au fost cu 32% mai mari față de
128,000 2020, susținute de condițiile favorabile de piață.

Sârmă  Volumul vânzărilor de produse prelucrate a crescut cu 10% comparativ cu

96,000
2020. Dintre acestea, volumul PLP a crescut cu 15% comparativ cu 2020, în
Sleburi
special datorită vânzărilor mai mari de table (+34%). Pe lângă angajamentul
64,000 Bare puternic al echipei noastre de vânzări, această performanță bună a segmentului de
aluminiu prelucrat a fost susținută și de cererea mare a sectoarelor auto și
32,000 construcții și de redresarea lentă, dar vizibilă atât a industriei aeronautice, cât și a
celei de inginerie generală. Din punct de vedere valoric, vânzările de produse
- prelucrate au crescut cu 36% comparativ cu anul 2020 și cu 72% în T4 2021 față
2021 2020 de T4 2020, în principal din cauza evoluției favorabile LME și a cererii în creștere
pentru produsele cu valoare adăugată mare și foarte mare.
Vânzări de Aluminiu Prelucrat (tone) Structura Vânzări Aluminiu (valoric), Structura Vânzări Aluminiu (valoric),
2021 2020
111.465 Produse Bare Produse
100.948 Extrudate (VE) Extrudate Bare
11.4%
12.8% (VE) 10.5%
120,000 Produse Extrudate
Benzi Sleburi 13.2% Sleburi
(VE) Benzi
6.2% 0.9% 1.8%
Plăci 6.1%
80,000
Table
Table Table
Benzi 7.6% 6.1%
40,000 Sârmă Sârmă
34.1% 34.8%

-
2021 2020 Plăci Plăci
27.0% 27.5%
Notă*:Vânzări către terți

28/03/2022 10
Principalele aspecte operaționale – Segmente
Alumina și Bauxita – niveluri mai bune pentru producție și vânzări

Bauxită – SMHL, Sierra Leone Alumină – ALUM, România

 Producția ALUM a crescut cu 17% în 2021 comparativ

 În 2021, volumul producției de bauxită comercială a SMHL a
cu 2020, în linie cu nevoile ALRO și datorită comenzilor
fost cu 4% mai mare comparativ cu 2020, fiind aliniat în principal
mai mari din partea terților pentru alumină și hidrat;
la nevoile interne ale Grupului; nu au fost înregistrate vânzări de
bauxită către terți în 2021, din cauza retragerii cumpărătorilor  Valoric, vânzările au crescut cu 22% în 2021
mari de pe piață în urma pandemiei de COVID-19; comparativ cu 2020, fiind aliniate nevoilor Grupului.
Livrările către terți ale ALUM au crescut cu 61%,
întrucât compania a profitat de oportunitățile pieței
 Valoric, SMHL a raportat în 2021 vânzări în RON mai mari cu
pentru alumină și hidrat.
2% comparativ cu 2020, susținute, de asemenea, de
deprecierea leului față de dolarul american.

Indicator 2021 2020 Variație(%) Indicator 2021 2020 Variație(%)

Producția de bauxită, netă (tone) 1.396.678 1.342.139 4% Producția de alumină (tone) 498.603 426.393 17%

Vânzări segmentul bauxită (mii RON) 204.272 200.107 2% Vânzări segmentul alumină (mii RON) 807.274 660.947 22%
- din care, către clienți externi (mii RON) 156.860 97.403 61%
- din care, către clienți externi (mii RON) 14.849 50.523 -71%
- din care, intra-grup (mii RON) 650.414 563.544 15%
- din care, intra-grup (mii RON) 189.423 149.584 27%

28/03/2022 11
 Sumar

Prezentare de ansamblu

Principalele aspecte operaționale în 2021

Perspective asupra pieței

Principalele aspecte financiare în 2021

Anexe

28/03/2022 12
Perspective asupra pieței
Sumar – Piețele de aluminiu primar și prelucrat

Stocurile de aluminiu din depozitele London Metal Exchange și-au continuat tendința descendentă care a fost
vizibilă pe tot parcursul anului 2021, iar în decembrie 2021 valoarea acestora a scăzut cu 30% față de
decembrie 2020; această tendință, combinată cu scăderea semnificativă a producției la nivelul UE, a continuat
să exercite o presiune suplimentară asupra prețului și a disponibilității aluminiului, care este prin natura sa un
material utilizat în multe domenii și metalul de bază, fundamental, pentru tranziția Europei către ambițiile
Pactului Verde European.

Întreaga industrie europeană a aluminiului s-a confruntat cu o criză energetică în 2021 – prețurile au crescut la
niveluri fără precedent, acestea fiind cauzate de cotațiile drepturilor de emisie de CO2, și prețul și deficitul
gazelor naturale. Această criză nu a făcut decât să inducă și mai mult reducerea producției europene, cu
consecințe dramatice asupra locurilor de muncă și a planurilor viitoare de investiții, precum și asupra ambițiilor
generale ale UE privind atingerea autonomiei strategice și neutralitatea climatică. Doar în S2 2021, facturile de
energie electrică ale producătorilor europeni de aluminiu au crescut cu +300%.

În ceea ce privește cererea, sectorul auto, care a prezentat o cerere solidă în ianuarie 2021, a încheiat anul ca
fiind una dintre cele mai afectate industrii: criza semiconductorilor a încetinit ritmul afacerilor în industria auto,
iar prețurile nesustenabile ale materialelor au anulat câștiguri considerabile în sectorul construcțiilor. Sectorul
ingineriei generale, grav afectat de pandemia COVID-19 în 2020, și-a revenit semnificativ începând cu
februarie 2021 și a rămas stabil până la sfârșitul anului. Industria aeronautică a evoluat de la un sector
aproape inactiv în 2020 și începutul lui 2021 la un sector mai activ, încurajat de ridicarea restricțiilor de
călătorie cauzate de COVID-19.

28/03/2022 13
Perspective asupra pieței
Dinamica prețurilor și a stocurilor de aluminiu
Evoluția prețurilor aluminiului Stocurile de aluminiu din depozitele Bursei de
Metale de la Londra
Prețul aluminiului a continuat să înregistreze o tendință
ascendentă în 2021 și s-a menținut la un nivel de peste Stocurile de aluminiu înregistrate în depozitele Bursei de
2.000 USD/tonă, cu o medie de 2.480 USD/tonă, cu Metale de la Londra și-au continuat tendința descendentă și
46% mai mare decât în 2020, când media a fost de în luna decembrie 2021 valoarea a scăzut cu 30%
1.704 USD/tonă. În 2021, cea mai mare valoare LME a comparativ cu luna decembrie 2020.
fost de 3.180 USD/tonă, înregistrată în octombrie (în
2020, nivelul maxim de 2.051 USD/tonă a fost atins în
decembrie 2020).
Evoluție LME
3,500 Stocuri aluminiu (t)

3,000 2,000,000

2,500 1,500,000

2,000 LME cash 1,000,000

seller
LME 3
1,500 months
500,000

1,000
-
Dec-18 Jun-19 Dec-19 Jun-20 Dec-20 Jun-21 Dec-21

Sursă: LME website Sursă: Bloomberg

28/03/2022 14
 Sumar

Prezentare de ansamblu

Principalele aspecte operaționale în 2021

Perspective asupra pieței

Principalele aspecte financiare în 2021

Anexe

28/03/2022 15
Performanța Financiară – Grupul ALRO
Rezultate mai bune într-un mediu dificil (1/2)
Situația consolidată de profit sau pierdere
Variație
Variație Variație
mii RON 2021 2020 T4 2021 T4 2020 trimestrială
anuală (%) anuala (%)
(%)
Veniturile din vânzări au crescut cu 39%
YoY și cu 80% în T4 2021 față de T4 2020
Venituri din contractele cu clienții 3.499.958 2.514.716 39,2% 1.033.534 572.761 80,4% 11,3%
pe fondul unei dinamici favorabile a LME
Costul bunurilor vândute (3.007.304) (2.521.548) (887.491) (556.160)
19,3% 59,6% 14,7%
(care și-a continuat tendința ascendentă,
Rezultat brut 492.654 (6.832) 7311,0% 146.043 16.601 779,7% -5,6% fiind cu 46% mai mare în 2021 față de
Marja brută 14,1% -0,3% 5281,1% 14,1% 2,9% 387,5% -15,2% 2020) și, în același timp, a cererii puternice
Cheltuieli generale, administrative și de desfacere (316.283) (323.305) -2,2% (94.461) (109.978) -14,1% 22,5% din sectoarele auto, inginerie și construcții.
Alte venituri operaționale 68.656 735.791 -90,7% 21.936 139.475 -84,3% -14,3%

Alte cheltuieli operaționale (16.888) (6.142) 175,0% (9.277) (1.688) 449,6% 242,5% Costul bunurilor vândute a crescut cu
Rezultat operațional (EBIT) 228.139 399.512 -42,9% 64.241 44.410 44,7% -36,1% 19% față de anul trecut, în principal din
cauza creșterii costurilor materiilor prime și
Cheltuieli cu dobânzile (41.830) (59.144) -29,3% (11.197) (12.450) -10,1% 11,9%
utilităților, în special a prețurilor la energie
Caștiguri/(pierderi) nete din instrumente financiare
derivate
(63.902) 0 n/a 6.906 0 n/a -117,6% electrică și gaze naturale, care au atins
Alte venituri financiare 4.472 3.530 26,7% 1.653 872 89,6% 78,3% niveluri record. În 2021, presiunea asupra
Alte cheltuieli financiare (24.009) (18.237) 31,6% (6.884) (4.044) 70,2% 13,4% decarbonizării energiei în România și
Diferențe nete de curs valutar (45.398) 40.593 -211,8% (1.548) 29.392 -105,3% -90,6% Europa a fost și mai intensă. Aceasta a
Rezultat înainte de impozitare 57.472 366.254 -84,3% 53.171 58.180 -8,6% 78,9%
determinat o creștere accelerată a prețurilor
la energie electrică, care a inclus și
Impozit pe profit (31.216) (31.481) -0,8% (2.251) 3.241 -169,5% -67,0%
creșterea prețurilor certificatelor de emisii.
Rezultatul perioadei 26.256 334.773 -92,2% 50.920 61.421 -17,1% 122,2%
Prețul certificatelor de emisii a crescut,
Rezultat net ajustat 91.854 323.801 45.998 41.591
-71,6% 10,6% -24,2%
ajungând la aproape 90 EUR/tCO2 în 2021
EBITDA 386.228 566.502 104.020 83.851
-31,8% 24,1% -24,5%
de la mai puțin de 30 EUR/tCO2 în 2020, iar
Marja brută a Grupului a crescut semnificativ la 14,1% în costul energiei electrice în România și
Notă: 2021 vs. minus 0.3% în 2020 Europa a atins cote fără precedent până
Rezultatul net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea imobilizărilor, plus/(minus) pierdere/(câștig) din instrumente financiare acum.
derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din impozitul pe profit amânat. Calculul detaliat al
Rezultatului net ajustat este prezentat în Anexa „Informații suplimentare”
EBITDA: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și depreciere.

28/03/2022 16
Performanța Financiară – Grupul ALRO
Rezultate mai bune într-un mediu dificil (2/2)
Situația consolidată de profit sau pierdere Evoluția pozitivă a LME și creșterea nivelului cererii au
condus la un rezultat brut consolidat pozitiv de 492.654
Variație
mii RON (în 2020: rezultat brut negativ de 6.832 mii RON).
Variație Variație
mii RON 2021 2020 T4 2021 T4 2020 trimestrială
anuală (%) anuala (%)
(%) Grupul și-a redus cheltuielile G&A într-un efort de a menține
Venituri din contractele cu clienții 3.499.958 2.514.716 39,2% 1.033.534 572.761 80,4% 11,3% profitabilitatea Grupului și de a-și securiza numerarul.
Costul bunurilor vândute (3.007.304) (2.521.548) 19,3% (887.491) (556.160) 59,6% 14,7%
Grupul a obținut un rezultat operațional de 228.139 mii
Rezultat brut 492.654 (6.832) 7311,0% 146.043 16.601 779,7% -5,6%
RON în 2021, care este cu 43% mai mic decât rezultatul brut
Marja brută 14,1% -0,3% 5281,1% 14,1% 2,9% 387,5% -15,2%
din 2020, dar acesta este un rezultat bun în contextul actual
Cheltuieli generale, administrative și de desfacere (316.283) (323.305) -2,2% (94.461) (109.978) -14,1% 22,5% de creștere a prețurilor factorilor de producție, nesusținut de
Alte venituri operaționale 68.656 735.791 -90,7% 21.936 139.475 -84,3% -14,3% nicio compensare a costurilor cu energia electrică ca în anul
Alte cheltuieli operaționale (16.888) (6.142) 175,0% (9.277) (1.688) 449,6% 242,5% 2020, când a fost recunoscută drept compensație suma de
647 milioane RON, în conformitate cu reglementările
Rezultat operațional (EBIT) 228.139 399.512 -42,9% 64.241 44.410 44,7% -36,1%
europene pentru industria aluminiului.
Cheltuieli cu dobânzile (41.830) (59.144) -29,3% (11.197) (12.450) -10,1% 11,9%

Caștiguri/(pierderi) nete din instrumente financiare

(63.902) 0 n/a 6.906 0 n/a -117,6%
Cheltuielile cu dobânzile au scăzut și ele cu 30% față de anul
derivate precedent; situația a fost ajutată de o scădere a ratelor de
Alte venituri financiare 4.472 3.530 26,7% 1.653 872 89,6% 78,3% referință.
Alte cheltuieli financiare (24.009) (18.237) 31,6% (6.884) (4.044) 70,2% 13,4%
Diferențe nete de curs valutar (45.398) 40.593 -211,8% (1.548) 29.392 -105,3% -90,6% Pierderile din instrumentele financiare derivate în 2021 au
Rezultat înainte de impozitare 57.472 366.254 -84,3% 53.171 58.180 -8,6% 78,9% rezultat din opțiunile LME (collar) pe care ALRO le-a încheiat
pentru a-și proteja vânzările de o potențială scădere a
Impozit pe profit (31.216) (31.481) -0,8% (2.251) 3.241 -169,5% -67,0%
prețurilor aluminiului. Pierderea de 57.900 mii RON din
Rezultatul perioadei 26.256 334.773 -92,2% 50.920 61.421 -17,1% 122,2%
opțiuni este de fapt recuperată din valoarea LME mai mare
Rezultat net ajustat 91.854 323.801 -71,6% 45.998 41.591 10,6% -24,2% efectiv cotată și încorporată în veniturile din vânzări. O altă
EBITDA 386.228 566.502 -31,8% 104.020 83.851 24,1% -24,5% sumă de 6.000 mii RON reprezintă o pierdere de valoare
justă la 31 decembrie 2021 din swapurile de energie fixed-to-
floating pe care Grupul le-a încheiat pentru a se proteja de
Notă: creșterile prețurilor la energie.
Rezultatul net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea imobilizărilor, plus/(minus) pierdere/(câștig) din
instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din
impozitul pe profit amânat. Calculul detaliat al Rezultatului net ajustat este prezentat în Anexa „Informații suplimentare” Rezultatul net al Grupului pentru 2021 este un profit de
EBITDA: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și depreciere. 26.256 mii RON, semnificativ mai mic decât profitul de
334.773 mii RON înregistrat în 2020.

28/03/2022 17
 Performanța Financiară – Grupul ALRO
Evoluția rezultatului net în 2021 față de 2020
Grupul ALRO – Rezultat net 2021 vs. 2020 (milioane RON)*
Veniturile au crescut cu 985 milioane RON COGS: 486 milioane RON
2,000

1,600
449 153 413
(36) 59
1,200
40
33 (11) (667)
7
800 360

400 335
137
26
-

 Venituri: contribuție pozitivă din volumul mai mare al vânzărilor și un nivel favorabil al LME.
 COGS: costurile au fost mai mari cu 486 milioane RON, în principal din cauza creșterii costurilor materiilor prime și utilităților. În 2021, piața
energiei a fost dominată de o creștere accelerată a prețurilor la energie electrică, care include și escaladarea prețurilor certificatelor de
emisii. Prețul certificatelor de emisie a crescut, ajungând la aproape 90 EUR/tCO2 în 2021 de la mai puțin de 30 EUR/tCO2 în 2020, iar
prețul energiei electrice în România și Europa a atins cote fără precedent;
 Alte venituri operaționale: În 2020, Grupul a recunoscut 647.243 mii RON drept compensații pentru costurile mari cu energia electrică la
care avea dreptul prin reglementările UE. În 2021, nicio sumă nu a fost recunoscută în această categorie, deoarece România trebuie să
implementeze mai întâi Ghidurile UE relevante.

Notă*: Cifrele incluse in acest grafic sunt rotunjite la cel mai apropiat numar intreg și, prin urmare, diferențe minore pot rezulta din însumarea și compararea cu cifrele exacte menționate în situațiile financiare.

28/03/2022 18
 ALRO - sumar al rezultatelor individuale (1/2)

Vânzări, LME & Prime Medii Realizate Evoluția marjelor de profit

30%
3,500 3,280 12,500
20%
3,000
2,599 10,32310,000
2,466 2,493
2,500 2,307
10%
mil RON

7,500

RON/t
2,000 7,227
0%
1,500 5,000 2017 2018 2019 2020 2021
1,000 819 USD -10%
644 USD 2,500
500 Marja Rezultat Brut (%) Marja EBITDA (%) Marja Rezultatului Net Ajustat (%)

- -
2017 2018 2019 2020 2021 Notă: Rezultat net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea
Vânzări (mil RON) LME (RON/t) Prime medii (RON/t) imobilizărilor, plus/(minus) pierdere/(câștig) din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a
aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din impozitul pe profit
amânat .

În 2021, primele pentru produsele primare au crescut cu Rezultatul brut s-a îmbunătățit semnficativ în 2021, în principal
peste 47% în USD comparativ cu 2020. datorită unei combinații de factori, cum ar fi tendința favorabilă a
LME și nivelurile crescute ale cererii. Cu toate acestea, în perioada
Primele medii pentru produsele laminate plate au crescut cu
de raportare au fost înregistrate marje mai mici atât pentru
aproape 8% în USD comparativ cu 2020 și din cauza
EBITDA, cât și pentru Rezultatul Net Ajustat, deoarece în 2021
schimbării mixului de produse din 2021, când cererea pentru
ALRO nu a putut înregistra un venit din compensarea energiei, așa
plăci a fost mai moderată, în contextul unei industrii
cum a făcut în 2020.
aeronautice încă afectate.

28/03/2022 19
ALRO - sumar al rezultatelor individuale (2/2)

EBITDA & LME + FX Cost aluminiu electrolitic (%)

500 456 12,000
402 2.480 USD 100
7 6
400 355
9,000 3 1
11
312 11 G&A
80
300 1.704 USD Altele
'mil RON

RON/t
6,000
60
200 45 52 Anozi

3,000 40 Energie
100 57 Electrică
Alumină
- - 20 34 30
2017 2018 2019 2020 2021
EBITDA (mil RON) LME (RON/t)
-
2020 2021

În 2021, indicatorul EBITDA individual al ALRO a scăzut, deoarece

tendința pozitivă a LME și nivelurile îmbunătățite ale cererii nu au În 2021, costul aluminiului electrolitic reflectă
putut atenua absența compensării pentru emisiile indirecte din impactul creșterii prețurilor de furnizare a
evidențele noastre financiare. energiei electrice, care includ și o creștere a
prețurilor certificatelor de emisii.
Valoarea eco-taxelor în 2021 a fost de peste 86
milioane RON (2020: 74 milioane RON).

Notă: EBITDA ajustat: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și
depreciere, plus/(minus) pierdere/(câștig) din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat
Din anul 2010, ALRO a înregistrat și plătit o valoare
contabilitatea de acoperire a riscurilor, ajustate pentru costuri extraordinare ale elementelor de venituri. totală de peste 1.06 miliard RON pentru eco-taxe.
Calculul detaliat al indicatorului EBITDA ajustat îl găsiți în Anexa „Informații suplimentare”

28/03/2022 20
Segmentele de BAUXITĂ și ALUMINĂ

 Valoarea vânzărilor segmentului de bauxită a crescut  Valoarea vânzărilor segmentului de alumină a

ușor, cu 2%, în 2021 comparativ cu 2020, în contextul post- crescut cu 22% în 2021 comparativ cu 2020, dar
pandemic, care este încă dificil în Africa. această creștere nu se reflectă în totalitate în
rezultatele nete din cauza prețului de piață încă scăzut
 Valoarea EBITDA a SMHL in 2021 a fost de 28 milioane pentru alumină;
RON (2020: 30 milioane RON).
 Valoarea EBITDA a ALUM în 2021 a fost de 16
milioane RON (2020: 26 milioane RON), reflectând în
continuare contextul dificil cu care se confruntă acest
segment.

EBITDA* segmentului bauxită EBITDA* segmentului alumină

30,000 15% 25,000 5%

20,000 4%
20,000 10% 15,000 3%

10,000 2%
10,000 5%
5,000 1%

- 0% - 0%
2021 2020 2021 2020
EBITDA (mii RON) - segment alumină Marja EBITDA (%) - segment alumină
EBITDA (mii RON) - segment bauxită Marja EBITDA (%) - segment bauxită

Note*: Vânzările și EBITDA din acest slide sunt calculate luând în considerare transferurile de bauxită și alumină între segmente la costul complet (a se vedea Nota 6 din
Situațiile Financiare Consolidate).

28/03/2022 21
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Situația poziției financiare (1/2 )
mii RON Dec/21 Dec/20 Variație (%) Imobilizări corporale și necorporale: în 2021, Grupul a
continuat să investească în proiectul său cheie, AP12LE și
Active a pus în funcțiune 87 cuve de electroliză modernizate cu
Active imobilizate această tehnologie (2020: 53 cuve de electroliză). Mai
Imobilizări corporale 1.097.788 1.089.217 0,8% mult, filiala ALRO, Vimetco Extrusion, a început să
Investiții imobiliare 633 664 -4,7% investească într-o nouă linie de extrudare de ultimă
Imobilizări necorporale 4.532 5.957 -23,9% generație a profilelor de aluminiu, care este planificată să
Fondul comercial 96.308 88.856 8,4% fie pusă în funcțiune până în septembrie 2022, cu o
Drepturi de utilizare a activelor închiriate 8.197 10.731 -23,6% valoare estimată la aproximativ 10 milioane EUR.
Creanța privind impozitul pe profit amanat 52.238 48.027 8,8%
Alte active pe termen lung 61.931 45.329 36,6% Numerar și echivalente de numerar: în octombrie 2021,
Total active imobilizate 1.321.627 1.288.781 2,5% Grupul a primit suma de 396.829 mii RON reprezentând
Active circulante compensarea costurilor cu emisiile indirecte încorporate în
Stocuri 1.005.891 678.441 48,3% costurile cu energia suportate în anul 2020, recunoscute la
Creanțe comerciale nete 75.014 51.389 46,0% 31 decembrie 2020 în categoria Alte active curente. O
Creanțe privind impozitul pe profit 2.024 642 215,3% parte din conturile bancare ale Grupului (305.676 mii RON
Alte active curente 138.732 504.571 -72,5% la 31 decembrie 2021 și 94.018 mii RON la 31 decembrie
Numerar restricționat 151 95 58,9% 2020) sunt gajate pentru garantarea împrumuturilor de la
Numerar și echivalente de numerar 328.428 105.500 211,3% bănci. În plus, numerarul plasat pe termen mai lung în
Total active circulante 1.550.240 1.340.638 15,6% conturi bancare ca depozite colaterale pentru creditele
luate de la bănci este inclus în Alte active pe termen
Total active 2.871.867 2.629.419 9,2% lung și a crescut cu 16.731 mii RON la 31 decembrie
2021 față de 31 decembrie 2020 ca urmare a contractării
de noi împrumuturi (a se vedea următorul slide).

28/03/2022 22
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Situația poziției financiare (2/2)
mii RON Dec/21 Dec/20 Variație (%)
În 2021, ALRO a contractat un împrumut de capital de
Capitaluri proprii
lucru în valoare de 167 milioane RON de la o bancă și
Capital social 370.037 370.037 0,0%
Prime de capital 86.351 86.351 0,0%
un împrumut pentru investiții de 40 milioane USD (tras
Alte rezerve 342.823 335.116 2,3% doar 10 milioane USD la 31 decembrie 2021).
Rezultatul reportat 288.344 (40.723) -808,1%
Rezultatul perioadei 26.426 334.289 -92,1%
Capitaluri proprii atribuibile acționarilor ALRO S.A. 1.113.981 1.085.070 2,7% În decembrie 2021, Grupul a încheiat o tranzacție cu
Interese care nu controlează 2.475 2.595 -4,6% instrumente financiare derivate swap fixed-for-floating cu un
Total capitaluri proprii 1.116.456 1.087.665 2,6% comerciant. Scopul acesteia a fost asigurarea unei cantități
Datorii pe termen lung de 10.795 MWh la un preț fix împotriva creșterii
Împrumuturi pe termen lung 1.040.321 848.285 22,6% imprevizibile a prețului de achiziție în perioada ianuarie-
Datorii de leasing pe termen lung 4.364 3.712 17,6% martie 2022. O pierdere nerealizată de 6.004 mii RON a
Provizioane pe termen lung 43.291 37.463 15,6% fost înregistrată ca Instrumente financiare derivate pe
Beneficii post-angajare 40.888 49.430 -17,3% termen scurt reprezentând valoarea lor justă la 31
Subvenții pe termen lung 39.436 43.703 -9,8% decembrie 2021 din cauza unei scăderi bruște și temporare
Alte datorii pe termen lung 1.710 1.148 49,0% a prețurilor pieței în ultima zi de tranzacționare înainte de
Total datorii pe termen lung 1.170.010 983.741 18,9% sfârșitul anului. Pierderea FV a fost inclusă în Câștiguri
Datorii curente
(pierderi) nete din instrumente financiare derivate în
Împrumuturi pe termen scurt 135.704 120.293 12,8% contul de profit și pierdere.
Datorii de leasing pe termen scurt 2.664 3.401 -21,7%
Provizioane pe termen scurt 2.176 33.276 -93,5%
Datorii comerciale și alte datorii 314.919 245.929 28,1%
Datorii aferente contractelor 45.662 31.742 43,9%
Instrumente financiare derivate pe termen scurt 6.004 - n/a
Impozit pe profit 5.447 21.797 -75,0%
Subvenții pe termen scurt 4.267 4.267 0,0%
Alte datorii financiare curente 68.558 97.308 -29,5%
Total datorii curente 585.401 558.013 4,9%
Total datorii 1.755.411 1.541.754 13,9%
Total capitaluri proprii și datorii 2.871.867 2.629.419 9,2%

28/03/2022 23
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Sumar - Fluxuri de numerar

Grupul ALRO a încheiat anul 2021 cu un sold de

mii RON 2021 2020 T4 2021 T4 2020
numerar de 328 milioane RON (31 decembrie 2020:
Fluxuri de numerar din activitatea operațională 106 milioane RON).
Fluxuri de numerar nete din / (utilizate în) activitatea
operațională
241.222 323.321 208.129 (43.112) În 2021, Grupul a reușit să genereze fluxuri de
Fluxuri de numerar din activitatea de investiții numerar pozitive din activitățile sale operaționale
Achiziții de imobilizări corporale și necorporale (147.573) (82.567) (59.745) (22.121) de 241.222 mii RON. De asemenea, în anul 2021 fluxul
Încasări din vânzări de imobilizări corporale 2.153 1.472 453 602 de numerar operațional include suma de 396.829 mii
Achiziții de filiale, net de numerar achiziționat 2.340 0 2.340 0
Dividende primite 2 2 0 0
RON primită de Grup în octombrie 2021 reprezentând
Variația numerarului restricționat (16.787) 869 (2) 30.890
compensarea costurilor indirecte de emisii încorporate
Dobânzi încasate 4.390 3.523 1.629 959 în costurile cu energia suportate în 2020.
Fluxuri de numerar nete din/(utilizate în) activitatea
(155.475) (76.701) (55.325) 10.330
de investiții
O creștere a numerarului net utilizat în activități de
Fluxuri de numerar din activitatea de finanțare
investiții a fost înregistrată în 2021 față de 2020, la
Împrumuturi primite 256.553 102.747 80.194 (1.214) nivel de Grup (2021: 155.475 mii RON față de 2020:
Rambursări de împrumuturi și leasing (119.511) (326.920) (45.810) (191.856)
76.701 mii RON), în timp ce la nivelul ALRO numerarul
Dividende plătite (38) (56) (6) (12)
utilizat în activități de investiții a fost de 90.940 mii
Fluxuri de numerar nete din / (utilizate în)
activitatea de finanțare
137.004 (224.229) 34.378 (193.082) RON în 2021 față de 45.057 mii RON în 2020.
Modificare netă a numerarului și a echivalentelor de
222.751 22.391 187.182 (225.864)
numerar Fluxurile de numerar din activitățile de finanțare
Numerar și echivalente de numerar la începutul perioadei 105.500 83.182 141.173 331.417 pentru anul încheiat la 31 decembrie 2021 arată noile
Efectul cursului de schimb asupra numerarului și a
177 (73) 73 (53) facilități contractate în perioada analizată și
echivalentelor de numerar
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul
rambursarea ratelor împrumuturilor bancare conform
perioadei
328.428 105.500 328.428 105.500
scadențelor acestora convenite cu băncile finanțatoare
și a datoriilor de leasing pentru perioada raportată.

28/03/2022 24
Grupul ALRO – Datorii și trezorerie

Datoria netă a scăzut cu 4% la 31 decembrie 2021 față de

Evoluția datoriilor 31 decembrie 2020, datorită unei mai bune poziții de
1,400,000
numerar deținute de Grup la sfârșitul anului.
1,200,000 Structura datoriilor: la 31 decembrie 2021 comparativ cu
1,000,000
31 Decembrie 2020, structura datoriilor Grupului s-a
modificat după cum urmează: expunerea în USD a scăzut
mii RON

800,000
de la 64% la 54%, expunerea în EUR a scăzut, de
600,000 asemenea, de la 18% la 17%, iar în RON a crescut de la
400,000 18% la 29% datorită eforturilor conducerii de a optimiza
200,000 îndatorarea Grupului și de a corela tragerile cu plățile în
valutele respective.
-
Dec-19 Mar-20 Iun-20 Sep-20 Dec-20 Mar-21 Jun-21 Sep-21 Dec-21 Structura datoriilor bancare
Total datorii bancare și leasing Numerar și echivalente de numerar Datorii nete (31 Decembrie 2021)

La 31 decembrie 2021, împrumuturile Grupului ALRO au crescut

cu peste 21% comparativ cu 31 decembrie 2020, dar nu au ajuns
USD
înapoi la nivelul de îndatorare existent la 31 decembrie 2019. 29%
Datoria bancară a ALRO reprezintă aproximativ 91% din datoria
EUR
bancară a Grupului ALRO.
54%
RON

17%

28/03/2022 25
Grupul ALRO – Investiții și proiecte cheie

PROIECTUL AP12LE
– tehnologie avansată pentru electroliză cu un consum redus de energie –
Evoluția cheltuielilor pentru investiții
80
La 31 decembrie 2021, 87 de cuve au fost
87
milioane USD

60 recondiționate cu tehnologia AP12LE

40

20
MAI cicluri de funcționare a cuvelor
recondiționate cu tehnologia
- MULTE AP12LE
2017 2018 2019 2020 2021
CAPEX Grupul ALRO
În 2021 cheltuielile pentru investiții la nivelul Grupului* s-au ridicat la valoarea pentru fabricarea de produse ce
de 39 milioane USD (162 milioane RON) față de 20 milioane USD (86 TEHNOLOGIE necesită un consum mai mic de
milioane RON) in 2020. Din această valoare, 21 milioane USD (88 milioane ESENȚIALĂ energie, realizate din aluminiu
RON) au fost la nivelul ALRO, cea mai importantă parte a cheltuielilor pentru electrolitic
investiții în 2021 fiind pentru recondiționarea cuvelor de electroliză cu
tehnologia AP12LE (13 milioane USD) pentru 87 de cuve adiționale (2020: 53
de cuve). sunt necesari pentru finalizarea
~3 proiectului și alinierea tuturor celor
De asemenea, în 2021, Vimetco Extrusion a început un proiect major, o linie ani ~650 de cuve
de extrudare ultramodernă a profilelor din aluminiu, un proiect evaluat la
aproximativ 10 milioane EUR și estimat a fi implementat până în septembrie
2022.
ALRO se va situa în primele 10 companii
De asemenea, la nivelul SMHL, cheltuielile pentru investiții au inclus suma de TOP producătoare de aluminiu la nivel global (fără
3 milioane USD pentru barje și împingătoare și 1 milion USD pentru China), din punct de vedere al eficienței energetice
echipamente diverse. 10 în electroliză

*Notă: Cheltuielile pentru investiții se referă la adițiile de imobilizări corporale și necorporale,

care pot fi diferite de achizițiile de imobilizări corporale și necorporale incluse în Situația
Fluxurilor de Numerar).

17/05/2021 26
 Sumar

Prezentare de ansamblu

Principalele aspecte operaționale în 2021

Perspective asupra pieței

Principalele aspecte financiare în 2021

Anexe

28/03/2022 27
Informații
Calendar Financiar 2022

25 Februarie Publicarea rezultatelor financiare anuale preliminare aferente anului 2021

28 Martie Teleconferință prezentare rezultate financiare aferente anului 2021 propuse spre aprobare de către acționari
28 Aprilie Adunarea Generala a Acționarilor (AGA) pentru aprobarea rezultatelor financiare aferente anului 2021
28 Aprilie Publicarea Raportului Anual aferent exercițiului financiar încheiat la data de 31 decembrie 2021
16 Mai Publicarea Raportului Trimestrial pentru perioada 1 ianuarie – 31 martie 2022 (“Trimestrul I 2022”)
18 Mai Teleconferință prezentare rezultate financiare aferente Trimestrului I 2022
10 August Publicarea Raportului Semestrial pentru perioada șase luni încheiată la 30 iunie 2022 (“Semestrul I 2022”)
12 August Teleconferință prezentare rezultate financiare aferente Semestrului I 2022
14 Noiembrie Publicarea Raportului Trimestrial pentru perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2022 ( “Trimestrul III 2022”)
16 Noiembrie Teleconferință prezentare rezultate financiare aferente Trimestrului III 2022

Informații privind acțiunile ALRO

ISIN ROALROACNOR0
Clasa Acțiuni Acțiuni Ordinare
Simbol: Bursa de Valori București ALR
Indici BET-XT | BET-XT-TR | BET-XT-TRN | BET-BK | BETPlus | BET | BET-TR | BET-TRN
Bloomberg Alro SA (ALR RO Equity)
Segment Principal
Categorie Premium
Prima zi de Tranzacționare 16 Octombrie 1997
Valoare nominala per acțiune în RON 0,5
Număr de acțiuni tranzacționate 713.779.135

28/03/2022 28
Grupul ALRO – entități componente

Denum irea com paniei Com pania-m am a Acționariat (%)

ALRO S.A. Vimetco PLC 54,19
Alum S.A. ALRO S.A. 99,40
Conef S.A. ALRO S.A. 99,97
Vimetco Extrusion SRL ALRO S.A. 100,00
Vimetco Trading SRL (Decembrie 2021) ALRO S.A. 100,00 Mine de bauxită
Global Aluminium Ltd. Alum S.A. 100,00
Bauxite Marketing Ltd. Global Aluminium Ltd. 100,00

Sierra Mineral Holdings I Ltd. Global Aluminium Ltd. 100,00

Acționarul majoritar al ALRO este Vimetco PLC (Republica Cipru), o companie cu răspundere limitată, care
deține 54,19% din capitalul social al Companiei.
Rafinăria de alumină
Grupul ALRO cuprinde următoarele companii: ALRO – producător de aluminiu (companie listată la Bursa de
Valori București, BVB: ALR), Alum – producător de alumină (companie listată la BVB, segmentul de piață ATS,
categoria AeRO), SMHL – producător de bauxită, Vimetco Extrusion – producător de produse extrudate, Vimetco
Trading – agent de vânzări, Conef, Global Aluminium Ltd. și Bauxite Marketing Ltd. În felul acesta, Grupul a
realizat un lanț integrat de producție.

Grupul este integrat pe verticală, fiind organizat în patru segmente: bauxită, alumină, aluminiu primar și aluminiu Electroliza
prelucrat.

Segmentul de bauxită este localizat în Sierra Leone (Africa). Segmentul de alumină prelucrează bauxita pentru a
obține alumină, principala materie primă pentru producerea aluminiului electrolitic. Segmentul de aluminiu primar
Prelucrare
produce și vinde produse precum sârmă, bare și sleburi. Segmentul de aluminiu prelucrat produce și vinde
produse laminate plate, precum benzi, table, plăci și produse extrudate.
Turnătoria
Atât turnătoria cât și halele de procesare se află în Slatina, iar rafinăria de alumină se află în Tulcea, România.
Casting

28/03/2022 29
Structura curentă operațională și a acționariatului

Acțiuni Pavăl Holding Vimetco Fondul Proprietatea

tranzacționabile

Acționariat
12,4% 23,2% 54,2% 10,2%

GRUPUL ALRO

Sierra Leone România

Divizii
Mine de bauxită Alumină Aluminiu Primar Aluminiu Prelucrat

28/03/2022 30
Informații suplimentare
Calculul Rezultatului Net Ajustat

Grupul ALRO – Rezultat net ajustat

mii RON 2021 2020 T4 2021 T4 2020

Rezultat net 26.256 334.773 50.920 61.421
Ajustări pentru deprecierea imobilizărilor 5.554 4 5.558 4
Instrumente financiare derivate pentru care nu s-a
63.902 - (6.906) -
aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor
Impozitul pe profit amânat (3.858) (10.976) (3.574) (19.834)

Rezultat net ajustat 91.854 323.801 45.998 41.591

Notă: Rezultatul net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea imobilizărilor, plus/ (minus) pierdere/ (câștig) din instrumente financiare derivate
pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din impozitul pe profit amânat.

28/03/2022 31
Informații suplimentare
Calculul indicatorului EBITDA Ajustat

ALRO individual – Indicatorul EBITDA ajustat

mii RON 2016 2017 2018 2019 2020 2021

EBITDA 246.627 455.611 354.740 57.433 402.220 312.495
Marja EBITDA (%) 11,6% 18,5% 13,7% 2,3% 17,4% 9,5%
Ajustări EBITDA:
- reversarea unui provizion pentru litigii (4.972) - - - - -
- despăgubiri de la furnizori din asigurări - (4.557) - (7.574) (440) (21.796)
- instrument derivat incorporat - costuri cu energia 4.577 - - - - -
- pierdere din casarea/ cedarea activelor fixe - - - 4.468 - -
- cheltuieli aferente ofertei publice - - 6.110 - - -
EBITDA ajustat 246.232 451.054 360.850 54.327 401.780 290.699

Notă: Indicatorul EBITDA ajustat: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și depreciere, plus/(minus) pierdere/(câștig) din
instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, ajustate pentru costuri extraordinare ale elementelor de venituri
sau cheltuieli.

28/03/2022 32