Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
(BVB: ALR)
18 mai 2022
Notă: În această prezentare, când ne referim la Grupul ALRO vom prezenta cifre consolidate, iar când ne referim la ALRO vom prezenta cifre individuale
Mențiuni legale
Acest document este furnizat exclusiv cu scopul de a informa și nu poate fi reprodus sub nicio formă, redistribuit sau transmis, direct sau
indirect, oricărei alte persoane sau publicat, integral sau parțial, pe orice suport sau în orice scop. Nerespectarea acestei restricții poate
constitui o încălcare a legislației aplicabile în acest domeniu.
Anumite declarații incluse în acest material (și inclusiv orice comunicări verbale sau realizate în numele nostru) pot conține informații
anticipative, inclusiv, dar fără a se limita la cele referitoare la: (a) previziuni, proiecții și estimări; (b) declarații ale planurilor, obiectivelor și
strategiilor Conducerii Grupului ALRO/ Societății ALRO, cum ar fi extinderi planificate, investiții sau alte proiecte, (c) volume și costuri de
producție bugetate, capacități sau consumuri, costuri pentru demararea a noi proiecte, reduceri de costuri și obiective de profit; (d) diferite
așteptări privind evoluțiile viitoare pe piețele în care activează Grupul ALRO / Societatea ALRO, în special în ceea ce privește prețurile,
oferta, cererea și concurența, (e) rezultatele operațiunilor, (f) marjele, (g) ratele de creștere, (h) gestionarea riscului, precum și (i)
declarațiile care conțin formulări cu un caracter predictiv, cum ar fi "așteptările noastre", "programări", "obiective", “planificări”, “propuneri’’,
"intenționăm să" sau alte declarații similare.
Deși credem că așteptările reflectate în astfel de declarații anticipative sunt rezonabile, aceste declarații anticipative se bazează pe o serie
de ipoteze și previziuni care, prin natura lor, implică diverși factori de risc și incertitudine. Acești factori de risc ar putea afecta rezultatele
realizate, iar rezultatele obținute ar putea să difere semnificativ față de rezultatele preliminare raportate anterior sau ar putea să afecteze
măsura în care o anumită previzionare va fi realizată.
Factorii care pot cauza aceste diferențe includ, dar nu se limitează la: capacitatea noastră continuă de a ne adapta și restructura activitățile
atât în amonte, cât și în aval; modificările în disponibilitatea și costul energiei și al materiilor prime; oferta și cererea globală pentru aluminiu
și produse din aluminiu; creșterea economică mondială, inclusiv ratele inflației și producția industrială; modificările valorii relative a valutelor
și valoarea contractelor de mărfuri; tendintele piețelor-cheie și ale concurenței Grupului ALRO/ Societatii ALRO; schimbări ale mediului
legislativ și politic. Nu se poate oferi nicio asigurare că aceste așteptări se vor dovedi corecte.
Grupul ALRO / Societatea ALRO nu își asumă nicio obligatie de a actualiza sau revizui orice declarații anticipative/ previzionări, ca urmare
a unor noi informații apărute în piață, evenimente viitoare sau în alte situații similare.
Informațiile expuse în această prezentare se referă la rezultatele consolidate ALRO, sunt întocmite în conformitate cu IFRS și au la bază
cifrele neauditate din situațiile financiare.
18/05/2022 2
Agendă
Subiecte Prezentator
• Prezentare de ansamblu & Marian NĂSTASE
Perspectiva pieței Președintele Consiliului de Administrație
Gheorghe DOBRA
• Principalele aspecte
operaționale Director General
Genoveva NĂSTASE
• Principalele aspecte
Director Financiar
financiare
18/05/2022 3
Sumar
Prezentare de ansamblu
Anexe
18/05/2022 4
Prezentare de ansamblu – Grupul ALRO
Principalele evenimente din T1 2022
✓ Prețul aluminiului și-a continuat tendința ascendentă în T1
2022, cu o medie de 3.280 USD/tonă, mai mare cu 56%
comparativ cu T1 2021 când media a fost de 2.096 Variație anuală (%)
T1 2022 T1 2021
USD/tonă. În T1 2022, cea mai mare valoare LME a fost de
3.985 USD/tonă, care a fost înregistrată în luna martie (în T1 Cotația LME a aluminiului (USD/tonă) 3.280 2.096 56,5%
Producția de aluminiu electrolitic (tone) 28.427 49.608
2021, nivelul maxim de 2.261 USD/tonă a fost atins în martie Producția de aluminiu lichid (tone) 8.291 8.849
-42,7%
-6,3%
2021); Producția de aluminiu primar (tone) 63.545 72.343 -12,2%
Producția de aluminiu prelucrat (tone) 31.774 26.978 17,8%
Producția de alumină (tone) 58.547 117.464 -50,2%
✓ Nivelurile ridicate, fără precedent, ale prețurilor la energie și Producția de bauxită (tone) 187.141 328.973 -43,1%
gaze încă din 2021 au determinat conducerea Grupului să
pună în aplicare planul pentru 2022 de a produce mai puțin Venituri din vânzări (mii RON) 1.102.151 743.948 48,1%
EBITDA1 (mii RON) 60.309 33.547 79,8%
aluminiu electrolitic și s-a decis astfel suspendarea treptată a Marja EBITDA (%) 5,47% 4,51% 21,3%
trei din cele cinci hale de electroliză începând cu lunile Rezultat net (mii RON) (18.109) (61.857) 70,7%
ianuarie-februarie 2022. În schimb, Grupul și-a suplimentat Rezultat net ajustat2 (mii RON) (15.525) (60.257) 74,2%
18/05/2022 5
Prezentare de ansamblu – Grupul ALRO
Principalele evenimente din T1 2022 (continuare)
✓ Vimetco Extrusion, filiala din aval a ALRO, a început implementarea unei linii de ambalare automată, un
proiect de dezvoltare durabilă în valoare de 3,85 milioane EUR. 48% din valoarea proiectului este
asigurată printr-o subvenție de la Innovation Norway, o inițiativă de 2,8 miliarde EUR pentru a reduce
diferențele economice și sociale prin finanțarea proiectelor de energie, care vizează schimbările climatice
și dezvoltarea durabilă a afacerilor;
18/05/2022 6
Sumar
Prezentare de ansamblu
Anexe
18/05/2022 7
Principalele aspecte operaționale – Producție
Un nivel ridicat al producției de aluminiu prelucrat
16,000 Benzi
Bare
25,000
8,000
- -
T1 2022 T1 2021 T1 2022 T1 2021
▪ Producția de aluminiu electrolitic a ALRO în T1 2022 a scăzut cu 43% ▪ Vimetco Extrusion („VE”) a înregistrat în T1 2022 o
față de anul trecut, ca urmare a suspendării temporare anunțate de creștere a producției cu 7% față de anul trecut, în
conducerea Grupului la sfârșitul lunii decembrie 2021 și implementate în contextul unor condiții de piață favorabile de care
cursul trimestrului I 2022. Producția de aluminiu lichid (din deșeuri de compania a profitat.
aluminiu) a scăzut cu 6% în T1 2022 comparativ cu T1 2021. Prin urmare,
pentru a asigura metalul necesar pentru produsele sale, Grupul a
achiziționat metal primar rece de pe piață.
18/05/2022 8
Principalele aspecte operaționale – Vânzări
Vânzări mai mari de produse din aluminiu prelucrat
▪ Volumul vânzărilor de produse primare a scăzut cu aproape 42% comparativ cu T1
Vânzări de Aluminiu Primar (tone)* 2021, în principal din cauza cantităților mai mici de sârmă (-50%). Din punct de vedere
34.855 valoric, vânzările de aluminiu primar au fost cu 9% mai mici față de T1 2021, din cauza
40,000 scăderii cantității de produse generată de reducerea capacității de producție a Grupului.
▪ Volumul vânzărilor de produse prelucrate a crescut cu aproape 8% comparativ cu T1
Sârmă
2021. Dintre acestea, volumele de PLP au crescut cu 7% față de T1 2021, pe baza
30,000 20.314
vânzărilor mai mari de plăci (+23%) în principal către sectorul aeronautic, și a cererii în
Sleburi creștere pentru produse cu valoare adăugată mare și foarte mare. De asemenea, livrările
20,000 de produse laminate la rece (table și benzi) au scăzut cu 19% în T1 2022, pe fondul
Bare
scăderii cererii pentru aceste linii de produse din cauza importurilor masive din China. Din
10,000 punct de vedere valoric, vânzările de produse prelucrate au crescut cu 107%
comparativ cu T1 2021, în principal datorită evoluției favorabile a LME și a aprecierii
- dolarului american.
T1 2022 T1 2021 ▪ Am asistat la o presiune crescută asupra prețurilor și la diferențe substanțiale între primele
noastre, precum și ale altor producători europeni, și cele ale producătorilor chinezi.
Vânzări de Aluminiu Prelucrat (tone)* Efectele adverse au fost parțial atenuate de creșterea cotațiilor LME și de cursul de
schimb favorabil.
28.912 Structura Vânzări Aluminiu (valoric),
31.153 Structura Vânzări Aluminiu (valoric),
Produse T1 2021
T1 2022
32,000 Extrudate Alte produse
Alte produse Lingouri
(VE) 0.4% Lingouri Produse 0.2% 0.4%
Produse 0.2% Bare Bare
Plăci Extrudate (VE) 9.5%
Extrudate (VE)
12.1%
11.2%
24,000 16.1%
Benzi Sleburi
6.7% 2.1%
Table Benzi
16,000 5.3%
Table
7.2%
8,000 Benzi Table
Sârmă
9.0%
18.8%
- Sârmă
Plăci 34.0%
T1 2022 T1 2021 Plăci 26.1%
40.7%
Notă*: Vânzări către terți
18/05/2022 9
Principalele aspecte operaționale – Segmente
Segmentele de Alumină și Bauxită
* Aceste venituri reprezintă livrări de diverse articole sau servicii refacturate, altele decât bauxita, care
sunt activități secundare pentru SMHL
18/05/2022 10
Sumar
Prezentare de ansamblu
Anexe
18/05/2022 11
Perspective asupra pieței
Creșterea exponențială a prețurilor la energia electrică, în special în a doua jumătate a anului 2021 și în primul
trimestru al anului 2022, a afectat grav producătorii de aluminiu din Europa. Astfel, mai multe fabrici de producere
a aluminiului primar din Europa au fost nevoite să-și reducă capacitatea de producție sau chiar să își închidă
complet facilitățile de producție.
•Pandemia COVID-19 a fost urmată de o criză energetică care a dus la o criză a materiilor prime. Astfel, din
trimestrul 4 2021, toate topitoriile de aluminiu s-au confruntat cu un deficit critic în aprovizionarea cu magneziu.
Aproximativ 95% din magneziul din Europa provine din China, unde această materie primă a atins un nivel
ridicat din toate timpurile. În prezent, prețurile magneziului s-au stabilizat la un nivel dublu față de acum șase
luni.
În prezent, se suplimentează capacitățile de producție de aluminiu primar în tot restul lumii, cu excepția Europei.
Actualul conflict militar a afectat fluxurile comerciale care, la rândul lor, au influențat prețurile LME, care au atins
niveluri de aproximativ 3.800 USD pe tonă în luna martie 2022.
•Din păcate, situația pieței pentru produsele laminate plate (“PLP”) a continuat să se deterioreze în luna martie.
Mai mult, nu este vizibilă nicio îmbunătățire pe termen scurt, cel puțin nu până când nu se va lua o decizie în
legătură cu impunerea de taxe anti-dumping la importurile de PLP din China în întreaga UE (care urmează să
se decidă până în prima jumătate a lunii iulie). Suspendarea aplicării taxelor anti-dumping ar trebui ridicată,
deoarece importurile din China sunt prezente la un nivel ridicat ca în timpul anchetei. Importurile din China au
fost constant sub prețurile practicate de UE.
Discuțiile în desfășurare despre aranjamentele globale in ceea ce privește aluminiul durabil creează și mai multă
presiune asupra industriei aluminiului.
18/05/2022 12
Perspective asupra pieței
Dinamica prețurilor și a stocurilor de aluminiu
Evoluția prețurilor aluminiului Stocurile de aluminiu din depozitele Bursei de
Metale de la Londra
Prețul aluminiului și-a continuat tendința ascendentă în T1
2022, cu o medie de 3.280 USD/tonă, mai mare cu 56% Stocurile de aluminiu înregistrate în depozitele Bursei de
decât în T1 2021, când media a fost de 2.096 USD/tonă. Metale de la Londra și-au continuat tendința descendentă. În
În T1 2022, cea mai mare valoare LME a fost de 3.985 luna martie 2022, valoarea a scăzut cu 66% comparativ cu
USD/tonă, care a fost înregistrată în luna martie (în T1 T1 2021, atingând un nou cel mai scăzut nivel care s-a redus
2021, nivelul maxim de 2.261 USD/tonă a fost atins în și mai mult la sfârșitul lunii aprilie, când LME a raportat
luna martie 2021). stocuri de aluminiu de 570.100 de tone.
3,500
1,500,000
3,000
2,500
LME cash seller
1,000,000
500,000
1,500
18/05/2022 13
Sumar
Prezentare de ansamblu
Anexe
18/05/2022 14
Performanța Financiară – Grupul ALRO
Rezultate mai bune într-un mediu dificil (1/2)
Situația consolidată de profit sau pierdere
Veniturile din vânzări ale Grupului au crescut cu peste
Variație
Variație 48% în T1 2022 comparativ cu T1 2021 datorită cotațiilor
mii RON T1 2022 T1 2021 T4 2021 trimestrială
anuală (%)
(%) LME favorabile, cererii în creștere pentru produsele
Venituri din contractele cu clienții 1.102.151 743.948 48,1% 1.033.534 6,6%
Grupului cu valoare adăugată mare și foarte mare, în
special din sectorul aeronautic, și deprecierii leului față de
Costul bunurilor vândute (1.005.185) (679.063) 48,0% (887.491) 13,3%
dolarul american.
Rezultat brut 96.966 64.885 49,4% 146.043 -33,6%
Marja brută 8,8% 8,7% 0,9% 14,1% -37,7%
Costul bunurilor vândute a crescut cu 48% față de T1
Cheltuieli generale, administrative și de desfacere (71.977) (74.134) -2,9% (94.461) -23,8%
2021, în principal din cauza creșterii costurilor materiilor
Alte venituri operaționale 4.848 2.532 91,5% 21.936 -77,9%
prime și utilităților pe piața internațională. Mai mult,
Alte cheltuieli operaționale (6.800) (1.791) 279,7% (9.277) -26,7%
presiunea mare asupra decarbonizării energiei la nivel
Rezultat operațional (EBIT) 23.037 (8.508) 370,8% 64.241 -64,1% european a dus la anomalii pe piața locală de energie,
Cheltuieli cu dobânzile (13.109) (9.944) 31,8% (11.197) 17,1% care au fost prezente în 2021, dar au escaladat în primul
Caștiguri/(pierderi) nete din instrumente financiare
(2.446) (4.129) -40,8% 6.906 -135,4%
trimestru al anului 2022. În plus, situația geopolitică de
derivate
lângă granița României a afectat diverse sectoare ale
Alte venituri financiare 1.334 971 37,4% 1.653 -19,3%
economiei globale și a creat un mediu economic volatil
Alte cheltuieli financiare (8.141) (5.552) 46,6% (6.884) 18,3%
care s-a tradus în continuare în creșterea inflației și a
Diferențe nete de curs valutar (14.952) (35.796) -58,2% (1.548) 865,9%
perturbat lanțurile de aprovizionare.
Rezultat înainte de impozitare (14.277) (62.958) 77,3% 53.171 -126,9%
Impozit pe profit (3.832) 1.101 -448,0% (2.251) 70,2% Profitul brut consolidat a crescut cu peste 49% în T1
Rezultatul perioadei (18.109) (61.857) 70,7% 50.920 -135,6% 2022 comparativ cu T1 2021, în principal datorită creșterii
Rezultat net ajustat (15.525) (60.257) 74,2% 45.998 -133,8% prețurilor și a cererii de aluminiu, în special în industria
EBITDA 60.309 33.547 79,8% 104.020 -42,0% aeronautică.
Notă:
Rezultatul net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea imobilizărilor, plus/(minus) pierdere/(câștig)
Grupul și-a redus cheltuielile generale, administrative
din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit)
cu/din impozitul pe profit amânat. Calculul detaliat al Rezultatului net ajustat este prezentat în Anexa „Informații suplimentare”
și de desfacere pentru a menține profitabilitatea Grupului
EBITDA: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și depreciere. și a-și conserva numerarul.
18/05/2022 15
Performanța Financiară – Grupul ALRO
Rezultate mai bune într-un mediu dificil (2/2)
Situația consolidată de profit sau pierdere
Variație
Rezultatul operațional realizat în T1 2022 a fost un profit de
Variație
mii RON T1 2022 T1 2021
anuală (%)
T4 2021 trimestrială 23 milioane RON comparativ cu o pierdere de 8,5 milioane
(%)
RON în T1 2021. Rezultatul operațional a fost chiar mai mic
Venituri din contractele cu clienții 1.102.151 743.948 48,1% 1.033.534 6,6% decât potențialul Grupului, dacă acesta ar fi putut înregistra o
Costul bunurilor vândute (1.005.185) (679.063) 48,0% (887.491) 13,3% compensație pentru costurile ridicate cu energia, așa cum a
Rezultat brut 96.966 64.885 49,4% 146.043 -33,6%
procedat în anii anteriori (2019 și 2020). Schema de
Marja brută 8,8% 8,7% 0,9% 14,1% -37,7% compensare face parte din planurile României de a
Cheltuieli generale, administrative și de desfacere (71.977) (74.134) -2,9% (94.461) -23,8%
compensa parțial întreprinderile energo-intensive pentru
prețurile mai mari ale energiei electrice rezultate din costurile
Alte venituri operaționale 4.848 2.532 91,5% 21.936 -77,9%
indirecte ale emisiilor, în conformitate cu Schema UE de
Alte cheltuieli operaționale (6.800) (1.791) 279,7% (9.277) -26,7%
comercializare a certificatelor de emisii (ETS). România
Rezultat operațional (EBIT) 23.037 (8.508) 370,8% 64.241 -64,1%
trebuie mai întâi să implementeze Ghidul UE relevant astfel
Cheltuieli cu dobânzile (13.109) (9.944) 31,8% (11.197) 17,1% încât companiile să aibă dreptul de a primi această
Caștiguri/(pierderi) nete din instrumente financiare
(2.446) (4.129) -40,8% 6.906 -135,4%
compensație, iar procesul de implementare este încă într-un
derivate stadiu incipient.
Alte venituri financiare 1.334 971 37,4% 1.653 -19,3%
Alte cheltuieli financiare (8.141) (5.552) 46,6% (6.884) 18,3% Cheltuielile cu dobânzile au crescut cu 32% în T1 2022
Diferențe nete de curs valutar (14.952) (35.796) -58,2% (1.548) 865,9%
comparativ cu T1 2021, în principal din cauza creșterii ratelor
Rezultat înainte de impozitare (14.277) (62.958) 77,3% 53.171 -126,9% de referință LIBOR și ROBOR.
Impozit pe profit (3.832) 1.101 -448,0% (2.251) 70,2%
Rezultatul perioadei (18.109) (61.857) 70,7% 50.920 -135,6% O influență semnificativă asupra rezultatului net al Grupului a
Rezultat net ajustat (15.525) (60.257) 74,2% 45.998 -133,8% fost din pierderea netă in diferențe de curs valutar, fără a
EBITDA 60.309 33.547 79,8% 104.020 -42,0%
afecta fluxul de numerar, în principal ca urmare a reevaluării
Notă: creditelor și a altor datorii în valută.
Rezultatul net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea imobilizărilor,
plus/(minus) pierdere/(câștig) din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat În pofida creșterii LME și a cererii mari pentru produsele
contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din impozitul pe profit amânat. Grupului, contextul economic global marcat de tendințe
Calculul detaliat al Rezultatului net ajustat este prezentat în Anexa „Informații suplimentare”
inflaționiste a condus la o pierdere de 18 milioane RON.
EBITDA: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și depreciere.
18/05/2022 16
Performanța Financiară – Grupul ALRO
Evoluția rezultatului net în T1 2022 față de T1 2021
200
100
(62) 22 (5) (18)
(28) (5) 2 17
- 2
(31)
(100)
▪ Venituri: contribuție pozitivă din volumul mai mare al vânzărilor și un nivel favorabil al LME;
▪ COGS: costurile au fost mai mari cu 48% comparativ cu anul trecut, din cauza creșterii prețurilor utilităților și materiilor
prime;
▪ Costurile de producție au neutralizat în mare măsură creșterea veniturilor, iar în 2022 nu sunt diminuate cu nicio sumă din
compensarea costurilor mari cu energia, așa cum a primit Grupul în trecut, după cum s-a menționat anterior.
Notă*: Cifrele incluse in acest grafic sunt rotunjite la cel mai apropiat numar intreg și, prin urmare, diferențe minore pot rezulta din însumarea și compararea cu cifrele exacte
menționate în situațiile financiare.
18/05/2022 17
ALRO - sumar al rezultatelor individuale (1/2)
3,000
2,493 12,000
2,500 2,307 10%
mil RON
RON/t
2,000 8,488
0%
1,500
6,000
1,050
1,000 688
670 USD 3,000 -10% 2019 2020 2021 T1 2021 T1 2022
500
Marja Rezultat Brut (%) Marja EBITDA (%) Marja Rezultatului Net Ajustat (%)
- -
2019 2020 2021 T1 2021 T1 2022 Notă: Rezultat net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea
Vânzări (mil RON) media LME (RON/t) Prime medii (RON/t) imobilizărilor, plus/(minus) pierdere/(câștig) din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a
aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din impozitul pe profit
amânat .
În T1 2022, primele pentru produsele primare au crescut cu
aproape 192% în USD comparativ cu anul trecut, reflectând Rezultatul brut al ALRO a crescut în T1 2022 comparativ cu
strategia Grupului de a se concentra în 2022 numai pe T1 2021, în principal datorită unor factori precum evoluția
produse profitabile, în contextul producției reduse. favorabilă a LME și nivelurile crescute ale cererii. Marja
EBITDA a ALRO a rămas la același nivel de 2,4%, în timp
Primele medii pentru produsele laminate plate au crescut cu ce Marja rezultatului net ajustat al ALRO s-a îmbunătățit de la
peste 128% în USD comparativ cu T1 2021, în principal -8,5% în T1 2021 la -3,1% în T1 2022.
datorită cererii în creștere de plăci, produsele noastre cu cea
mai mare profitabilitate, pe măsură ce industria aeronautică a
progresat de la un domeniu aproape inactiv la începutul
anului 2021, la unul din ce în ce mai activ spre sfârșitul anului
și T1 2022.
18/05/2022 18
ALRO - sumar al rezultatelor individuale (2/2)
10,000 Altele
300
RON/t
2.096 USD 60 45 73 Anozi
200
5,000 40 Energie
Electrică
100 57 Alumină
25 20 34
17
- - 19
2019 2020 2021 T1 2021 T1 2022 -
T1 2021 T1 2022
EBITDA (mil RON) media LME (RON/t)
În T1 2022, indicatorul EBITDA al ALRO a crescut cu 53% În T1 2022, costul aluminiului electrolitic arată
comparativ cu T1 2021, datorită tendinței pozitive a LME, aprecierii creșterea majoră a ponderii costurilor cu energia (de la
dolarului american și nivelurilor de cerere care s-au îmbunătățit 45% în T1 2021 la 73% în T1 2022), care a inclus și o
semnificativ. creștere a prețurilor certificatelor de emisii. Valoarea
eco-taxelor în T1 2022 a fost peste 16 milioane RON
(T1 2021: 20 milioane RON).
Notă: EBITDA ajustat: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de Din anul 2010, ALRO a înregistrat și plătit o valoare
amortizare și depreciere, plus/(minus) pierdere/(câștig) din instrumente financiare derivate totală de peste 1.07 miliarde RON pentru eco-taxe.
pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, ajustate pentru costuri
extraordinare ale elementelor de venituri. Calculul detaliat al indicatorului EBITDA ajustat îl Notă*: Cifrele incluse în acest grafic sunt rotunjite la cel mai apropiat număr
găsiți în Anexa „Informații suplimentare” întreg și, prin urmare, pot apărea diferențe la adunarea procentelor
18/05/2022 19
Segmentele de BAUXITĂ și ALUMINĂ
15%
10%
5% 5%
- 0%
- 0% T1 2022 T1 2021
T1 2022 T1 2021
EBITDA (mii RON) - segment bauxită Marja EBITDA (%) - segment bauxită EBITDA (mii RON) - segment alumină Marja EBITDA (%) - segment alumină
Note*: Vânzările și EBITDA din acest slide sunt calculate luând în considerare transferurile de bauxită și alumină între segmente la costul complet (a se vedea Nota 6
din Situațiile Financiare Consolidate).
18/05/2022 20
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Situația poziției financiare (1/3)
Imobilizări corporale și necorporale: la 31 martie
mii RON Mar/22 Dec/21 Variație (%) 2022, valoarea contabilă a Imobilizărilor corporale era
de 1.079 milioane RON (31 decembrie 2021: 1.098
Active milioane RON). Începând cu luna ianuarie 2022,
Active imobilizate
Conducerea a decis să adopte un model de afaceri
Imobilizări corporale 1.079.091 1.097.788 -1,7%
Investiții imobiliare 553 633 -12,6%
menit să reducă dependența Grupului de energie
Imobilizări necorporale 4.129 4.532 -8,9% electrică. Prin urmare, în T1 2022, achiziția de
Fondul comercial 97.782 96.308 1,5% imobilizări corporale s-a concentrat în primul rând
Drepturi de utilizare a activelor închiriate 7.488 8.197 -8,6% pe extinderea capacității Eco-Topitoriei.
Creanța privind impozitul pe profit amanat 52.393 52.238 0,3%
Alte active pe termen lung 128.166 61.931 106,9% De asemenea, Grupul a continuat să investească în
Total active imobilizate 1.369.602 1.321.627 3,6%
proiectul său cheie, AP12LE și într-o linie complet
Active circulante
Stocuri 1.138.507 1.005.891 13,2%
nouă, de ultimă generație, de extrudare a profilelor de
Creanțe comerciale nete 106.840 75.014 42,4% aluminiu, proiect estimat a fi implementat până în
Creanțe privind impozitul pe profit 1.891 2.024 -6,6% septembrie 2022, cu o valoare aproximativă de 10
Alte active curente 245.178 138.732 76,7% milioane EUR. În T1 2022, 3,7 milioane RON au fost
Numerar restricționat 149 151 -1,3% cheltuiți pentru acest proiect.
Numerar și echivalente de numerar 140.904 328.428 -57,1%
Total active circulante 1.633.469 1.550.240 5,4%
Alte active pe termen lung: includ în principal
Total active 3.003.071 2.871.867 4,6% depozite colaterale pentru împrumuturi. Variația la 31
martie 2022 față de 31 decembrie 2021 de 66.235 mii
RON reprezintă depozite colaterale plasate pentru o
nouă facilitate de 470.000 mii RON și pentru o facilitate
de tip non-cash obținută de la bănci în martie 2022.
18/05/2022 21
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Situația poziției financiare (2/3)
mii RON Mar/22 Dec/21 Variație (%) Stocuri: creșterea valorii stocurilor față de 31
decembrie 2021 a fost influențată de creșterea
Active
semnificativă a prețurilor mărfurilor și energiei
Active imobilizate
Imobilizări corporale 1.079.091 1.097.788 -1,7%
electrice, declanșată de mediul economic volatil,
Investiții imobiliare 553 633 -12,6% cu presiune asupra producției de aluminiu, care
Imobilizări necorporale 4.129 4.532 -8,9% este un proces extrem de consumator de energie.
Fondul comercial 97.782 96.308 1,5%
Drepturi de utilizare a activelor închiriate 7.488 8.197 -8,6% Alte active curente: variația se datorează în
Creanța privind impozitul pe profit amanat 52.393 52.238 0,3%
principal avansurilor de 47,6 milioane RON pentru
Alte active pe termen lung 128.166 61.931 106,9%
Total active imobilizate 1.369.602 1.321.627 3,6%
achiziția de gaze (31 decembrie 2021: 2 milioane
Active circulante RON) și unui avans de 17 milioane RON plătit
Stocuri 1.138.507 1.005.891 13,2% unui furnizor pentru achiziția de materii prime (31
Creanțe comerciale nete 106.840 75.014 42,4% decembrie 2021: zero).
Creanțe privind impozitul pe profit 1.891 2.024 -6,6%
Alte active curente 245.178 138.732 76,7% Numerar și echivalente de numerar: o parte din
Numerar restricționat 149 151 -1,3%
conturile bancare ale Grupului (127.397 mii RON
Numerar și echivalente de numerar 140.904 328.428 -57,1%
Total active circulante 1.633.469 1.550.240 5,4%
la 31 martie 2022 și 305.676 mii RON la 31
decembrie 2021) este gajată pentru garantarea
Total active 3.003.071 2.871.867 4,6% împrumuturilor de la bănci.
18/05/2022 22
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Situația poziției financiare (3/3)
mii RON Variație (%)
Mar/22 Dec/21
În ianuarie 2022, ALRO a tras și partea rămasă disponibilă
Capitaluri proprii
Capital social 370.037 370.037 0,0%
de 30 milioane USD din facilitatea de credit de 40 milioane
Prime de capital 86.351 86.351 0,0% USD primită în luna iunie 2021 de la o bancă internațională
Alte rezerve 346.590 342.823 1,1% pentru susținerea programului său de investiții.
Rezultatul reportat 314.714 288.344 9,1%
Rezultatul perioadei (18.098) 26.426 -168,5%
Capitaluri proprii atribuibile acționarilor ALRO S.A. 1.099.594 1.113.981 -1,3% În luna martie 2022, ALRO a semnat un împrumut non-
Interese care nu controlează 2.488 2.475 0,5% revolving pentru capital de lucru în valoare de 470 milioane
Total capitaluri proprii 1.102.082 1.116.456 -1,3% RON cu un consorțiu de bănci în cadrul unei Scheme cadru
Datorii pe termen lung de ajutor în contextul pandemiei de COVID-19, care este
Împrumuturi pe termen lung 1.223.448 1.040.321 17,6% rambursabil în patru ani. Această schemă sprijină, printre
Datorii de leasing pe termen lung 3.700 4.364 -15,2% altele, marile întreprinderi în contractarea de noi
Provizioane pe termen lung 44.028 43.291 1,7%
Beneficii post-angajare 40.860 40.888 -0,1%
împrumuturi (investiții sau capital de lucru) printr-o garanție
Subvenții pe termen lung 38.369 39.436 -2,7% de stat care acoperă maximum 90% din valoarea facilității.
Alte datorii pe termen lung 1.213 1.710 -29,1%
Total datorii pe termen lung 1.170.010
1.351.618 15,5%
Totodată, în martie 2022, ALRO a semnat și o facilitate de
Datorii curente
finanțare non-cash cu EximBank pentru emiterea de scrisori
Împrumuturi pe termen scurt 184.855 135.704 36,2%
Datorii de leasing pe termen scurt 2.311 2.664 -13,3%
de garanție în valoare de 168 milioane RON. Această
Provizioane pe termen scurt 2.671 2.176 22,7% facilitate are scadența la 31 ianuarie 2024, este menită a fi
Datorii comerciale și alte datorii 263.092 314.919 -16,5% utilizată în principal pentru achizițiile de energie electrică și
Datorii aferente contractelor 24.933 45.662 -45,4%
este acordată cu o garanție de stat care acoperă 80% din
Instrumente financiare derivate pe termen scurt - 6.004 -100,0%
Impozit pe profit 8.985 5.447 65,0% valoare.
Subvenții pe termen scurt 4.267 4.267 0,0%
Alte datorii financiare curente 58.257 68.558 -15,0% În luna februarie 2022, SMHL a semnat o majorare cu 300
Total datorii curente 585.401
549.371 -6,2%
mii USD a facilității de descoperire de cont contractată de la
Total datorii 1.900.989 1.755.411 8,3%
Total capitaluri proprii și datorii 3.003.071 2.871.867 4,6%
o bancă comercială.
18/05/2022 23
Rezultate financiare – Grupul ALRO
Sumar - Fluxuri de numerar
Grupul ALRO a încheiat T1 2022 cu un sold de
mii RON T1 2022 T1 2021 T4 2021
numerar de 141 milioane RON (T1 2021: 102
Fluxuri de numerar din activitatea operațională milioane RON).
Fluxuri de numerar nete din / (utilizate în) activitatea
(308.339) 21.133 208.129
operațională În T1 2022, numerarul net utilizat de Grup în
Fluxuri de numerar din activitatea de investiții activitatea operațională a fost de 308 milioane
Achiziții de imobilizări corporale și necorporale (30.705) (26.598) (59.745) RON (T1 2021: numerar net din activitatea
Încasări din vânzări de imobilizări corporale 365 526 453
operațională de 21 milioane RON).
Achiziții de filiale, net de numerar achiziționat 0 0 2.340
Dividende primite 0 2 0
Variația numerarului restricționat (66.233) (2) (2) O creștere a numerarului net utilizat în activitatea
Dobânzi încasate 1.300 954 1.629 de investiții a fost înregistrată în T1 2022 față de T1
Fluxuri de numerar nete utilizate în activitatea de 2021, la nivel de Grup (T1 2022: 95 milioane RON
(95.273) (25.118) (55.325)
investiții față de T1 2021: 25 milioane RON), în timp ce la
Fluxuri de numerar din activitatea de finanțare nivelul ALRO numerarul utilizat în activitatea de
Împrumuturi primite 227.654 16.049 80.194 investiții a fost de 82 milioane RON în T1 2022 față
Rambursări de împrumuturi și leasing (11.605) (15.244) (45.810) de 16 milioane RON în T1 2021, aceasta
Dividende plătite (1) (17) (6) reprezentând în principal noi depozite colaterale
Fluxuri de numerar nete din activitatea de finanțare 216.048 788 34.378
plasate pentru împrumuturi.
Modificare netă a numerarului și a echivalentelor de
numerar
(187.564) (3.197) 187.182 Fluxurile de numerar din activitatea de finanțare
pentru primul trimestru al anului 2022 arată noile
Numerar și echivalente de numerar la începutul perioadei 328.428 105.500 141.173
facilități contractate în T1 2022 și rambursarea
Efectul cursului de schimb asupra numerarului și a
echivalentelor de numerar
40 154 73 ratelor creditelor bancare conform calendarelor
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul acestora convenite cu băncile finanțatoare și a
140.904 102.457 328.428
perioadei datoriilor de leasing pentru perioada raportată.
18/05/2022 24
Grupul ALRO – Datorii și trezorerie
18/05/2022 25
Grupul ALRO – Investiții și proiecte cheie
PROIECTUL AP12LE
– tehnologie avansată pentru electroliză cu un consum redus de energie –
Evoluția cheltuielilor pentru investiții
40.00
40 de cuve planificate să fie recondiționate în
40 anul 2022. În T1 2022, 5 cuve recondiționate cu
milioane USD
30.00
tehnologia AP12LE au fost puse în funcțiune
20.00
10.00
MAI cicluri de funcționare a cuvelor
- recondiționate cu tehnologia
2019 2020 2021 T1 2021 T1 2022 MULTE AP12LE
CAPEX Grupul ALRO
18/05/2022 26
Sumar
Prezentare de ansamblu
Anexe
18/05/2022 27
Informații
Calendar Financiar 2022
18/05/2022 28
Grupul ALRO – entități componente
Acționarul majoritar al ALRO este Vimetco PLC (Republica Cipru), o companie cu răspundere limitată, care
deține 54,19% din capitalul social al Companiei.
Rafinăria de alumină
Grupul ALRO cuprinde următoarele companii: ALRO – producător de aluminiu (companie listată la Bursa de
Valori București, BVB: ALR), Alum – producător de alumină (companie listată la BVB, segmentul de piață ATS,
categoria AeRO), SMHL – producător de bauxită, Vimetco Extrusion – producător de produse extrudate, Vimetco
Trading – agent de vânzări, Conef, Global Aluminium Ltd. și Bauxite Marketing Ltd. În felul acesta, Grupul a
realizat un lanț integrat de producție.
Grupul este integrat pe verticală, fiind organizat în patru segmente: bauxită, alumină, aluminiu primar și aluminiu Electroliza
prelucrat.
Segmentul de bauxită este localizat în Sierra Leone (Africa). Segmentul de alumină prelucrează bauxita pentru a
obține alumină, principala materie primă pentru producerea aluminiului electrolitic. Segmentul de aluminiu primar
Prelucrare
produce și vinde produse precum sârmă, bare și sleburi. Segmentul de aluminiu prelucrat produce și vinde
produse laminate plate, precum benzi, table, plăci și produse extrudate.
Turnătoria
Atât turnătoria cât și halele de procesare se află în Slatina, iar rafinăria de alumină se află în Tulcea, România.
Casting
18/05/2022 29
Structura curentă operațională și a acționariatului
Acționariat
12,4% 23,2% 54,2% 10,2%
GRUPUL ALRO
Divizii
Mine de bauxită Alumină Aluminiu Primar Aluminiu Prelucrat
18/05/2022 30
Informații suplimentare
Calculul Rezultatului Net Ajustat
Notă: Rezultatul net ajustat: rezultatul net plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din deprecierea imobilizărilor, plus/ (minus) pierdere/ (câștig) din instrumente financiare
derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, plus/(minus) cheltuială/(venit) cu/din impozitul pe profit amânat.
18/05/2022 31
Informații suplimentare
Calculul indicatorului EBITDA Ajustat
Notă: Indicatorul EBITDA ajustat: profit înainte de impozitare, de alte câștiguri și pierderi financiare, de amortizare și depreciere, plus/(minus)
pierdere/(câștig) din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitatea de acoperire a riscurilor, ajustate pentru costuri
extraordinare ale elementelor de venituri sau cheltuieli.
18/05/2022 32