Memorandum - Prefera Foods

ATENTIE: ACEST DOCUMENT ESTE INTOCMIT PE BAZA INFORMATIILOR DISPONBILE LA
DATA DE MAI JOS. PANA LA MOMENTUL EFECTIV AL ADMITERII OBLIGATIUNILOR LA

TRANZACTIONARE LA BURSA DE VALORI BUCURESTI ACESTE INFORMATII POT SUFERI
MODIFICARI IN FUNCTIE DE EVENIMENTELE ULTERIOARE ACESTEI DATE
30 august 2021
MEMORANDUM
INTOCMIT IN VEDEREA ADMITERII LA TRANZACTIONARE IN CADRUL
SISTEMULUI MULTILATERAL DE TRANZACTIONARE ADMINISTRAT DE
BURSA DE VALORI BUCURESTI A OBLIGATIUNILOR CORPORATIVE,
NOMINATIVE, DEMATERIALIZATE, NECONVERTIBILE SI
NEGARANTATE, CU SCADENTA 2026
EMISE DE
PREFERA FOODS S.A.

Societate pe actiuni,
Inregistrata sub nr. J01/245/2006, CUI RO 18484221
Sediu social: Sat Oiejdea, Comuna Galda de Jos DN1 KM 392+600, Jud. Alba, Romania
CONSULTANT AUTORIZAT:
CUPRINS
NOTA CATRE INVESTITORI 3
SCURTA PREZENTARE 5
DEFINITII 6
INFORMATII GENERALE DESPRE EMITENT 9
1. PERSOANE RESPONSABILE 9
2. INFORMATII DESPRE EMITENT 10
2.1. DATE DE IDENTIFICARE ....................................................................................................... 10
2.2. SCURT ISTORIC AL SOCIETATII ............................................................................................. 11
3. DESCRIEREA ACTIVITATII EMITENTULUI 16
4. INFORMATII CU PRIVIRE LA ACTIUNI SI STRUCTURA ACTIONARIATULUI 21
5. CONDUCEREA SOCIETATII 22
5.1. ADMINISTRAREA SOCIETATII .............................................................................................. 22
5.2. CONDUCEREA EXECUTIVA................................................................................................... 24
6. FUNCTIONAREA ORGANELOR DE ADMINISTRARE SI CONDUCERE 26
7. DETALII CU PRIVIRE LA ANGAJATI. ORGANIGRAMA 27
8. COTA DE PIATA / PRINCIPALII COMPETITORI 29
9. DETALIEREA STRUCTURII VENITURILOR OPERATIONALE PE SEGMENTE DE ACTIVITATE SAU
LINII DE BUSINESS 33
10. CLIENTI PRINCIPALI / CONTRACTE SEMNIFICATIVE 35
11. PRINCIPALII INDICATORI OPERATIONALI 36
12. SCURTA DESCRIERE A ULTIMELOR REZULTATE FINANCIARE DISPONIBILE (ANUALE,
SEMESTRIALE SI/SAU TRIMESTRIALE) SI GRADUL DE INDATORARE AL SOCIETATII 38
13. DECLARATIE REFERITOARE LA POLITICA SI PRACTICA PRIVIND PROGNOZELE 45
14. DECLARATIE REFERITOARE LA POLITICA SI PRACTICA PRIVIND DIVIDENDELE 45
15. DESCRIEREA PLANULUI DE DEZVOLTARE A AFACERII 45
16. FACTORI DE RISC 47
17. INFORMATII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CE URMEAZA A FI ADMISE LA TRANZACTIONARE
SI LA DESTINATIA FONDURILOR OBTINUTE; INFORMATII CU PRIVIRE LA OFERTE DE VALORI
MOBILIARE DERULATE IN PERIOADA DE 12 LUNI ANTERIOARA OFERTEI 54
18. PLANURI LEGATE DE OPERATIUNI VIITOARE PE PIATA DE CAPITAL 58
19. NUMELE AUDITORILOR 58
20. SOCIETATI AFILIATE SI PROCENTUL DE ACTIUNI DETINUTE 58
ANEXE: 59
Pagina |2
NOTA CATRE INVESTITORI
Prezentul Memorandum contine informatii necesare admiterii la tranzactionare in cadrul Sistemului Multilateral de
Tranzactionare operat de Bursa de Valori Bucuresti a 10,000 de obligatiuni corporative, nominative, neconvertibile,
dematerializate si negarantate („Obligatiunile”), cu optiune de rascumparare inainte de scadenta la initiativa
Emitentului, denominate in EUR, cu scadenta in 60 de luni de la Data Emisiunii, a caror valoare nominala totala este de
5,000,000 EUR, cu o rata anuala fixa a cuponului de 7.5% platibila semestrial, obligatiuni emise de PREFERA FOODS S.A.
(denumita in continuare „Emitentul” sau „Societatea”), in baza unei oferte de vanzare de valori mobiliare derulate in
conditiile art. 16 alin. (3) din Legea nr. 24/2017, fara intocmirea si publicarea unui prospect.
Oferta de Obligatiuni emise de societatea PREFERA FOODS S.A. a fost aprobata prin Hotararea Adunarii Generale
Extraordinare a Actionarilor din data de 07.06.2021, inregistrata la ORC sub mentiunea nr. 26515, eliberata la
24.06.2021 si publicata in Monitorul Oficial al Romaniei Partea a IV-a, nr. 2913 din data de 19.07.2021 si Decizia
Consiliului de Administratie nr. 449 din data de 12.07.2021.
Informatiile din prezentul Memorandum au fost elaborate de catre Emitent sau deriva din alte surse care sunt indicate
in continutul documentului. Informatiile prezentate in acest document sunt corecte la data Memorandumului prevazuta
pe coperta, cu exceptia situatiilor in care se mentioneaza expres o alta data.
Se recomanda fiecarui potential investitor sa faca o evaluare independenta prin propriile mijloace si sa ia decizii bazate
pe propria lor analiza a Emitentului, a mediului de afaceri in general, luand in considerare riscurile prezentate in
prezentul Memorandum. Intrucat investitiile in valori mobiliare implica un grad de risc, se recomanda potentialilor
investitori consultarea sectiunii intitulate „Factori de risc” din prezentul Memorandum unde sunt descrise. Emitentul si
Consultantul Autorizat recomanda potentialilor investitori consultarea propriilor consilieri in ceea ce priveste aspectele
fiscale, juridice sau comerciale.
Nicio alta persoana nu a fost autorizata de catre Emitent sau de catre Consultantul Autorizat sa furnizeze informatii sau
documente referitoare la Obligatiunile descrise in prezentul Memorandum, si nicio alta persoana fizica sau juridica nu
a fost autorizata sa furnizeze informatii, declaratii, aprecieri sau documente referitoare la Obligatiuni, altele decat cele
cuprinse in acest document si in informatiile incorporate prin referinta in acesta. Orice informatii sau documente
furnizate in afara prezentului Memorandum nu trebuie luate in considerare ca fiind autorizate de catre Emitent sau de
catre Consultantul Autorizat, care nu isi asuma nicio raspundere in acest sens.
Acest Memorandum contine, printre altele, declaratii care reflecta asteptarile conducerii Emitentului referitoare la
oportunitatile de afaceri, planurile de dezvoltare si, in general, perspectivele Emitentului. Declaratiile privind
perspectivele de acest gen implica riscuri cunoscute, darsiriscuri necunoscute, un anumit grad de incertitudine, precum
si alti factori importanti din afara Emitentului, care, in viitor, pot modifica substantial rezultatele efective, performanta
sau realizarile curente ale Emitentului sa fie in mod semnificativ diferite. Exista posibilitatea ca anumite predictii,
perspective, proiectii sau alte declaratii privind perspectivele sa nu fie indeplinite. Factorii care pot duce la astfel de
modificari includ, fara insa a se limita la acestea, aspectele prezentate in Capitolul “Factorii de Risc”. Enumerarea
factorilor de risc nu este exhaustiva.
Aceste declaratii privind perspectivele sunt valabile doar la data intocmirii prezentului Memorandum. Emitentul isi
declina expres orice responsabilitate de a actualiza declaratiile privind perspectivele incluse in Memorandum pentru a
reflecta eventualele modificari ale previziunilor Emitentului sau modificarile survenite in situatia, conditiile sau
circumstantele pe care s-au bazat respectivele declaratii. Avand in vedere cele de mai sus, investitorii sunt avertizati sa
nu se bazeze exclusiv pe astfel de declaratii privind perspectivele.
Consultantul Autorizat, in mod corespunzator, declina, in masura permisa de legea aplicabila, orice raspundere, pe care
ar putea-o avea in legatura cu acest Memorandum sau cu o astfel de declaratie.
Potentialii investitori in instrumente financiare admise la tranzactionare in cadrul sistemului multilateral de

tranzactionare (SMT) trebuie sa fie in cunostinta de cauza cu privire la faptul ca SMT este o piata pentru care exista
tendinta sa se ataseze un risc investitional mai ridicat decat pentru societatile admise la tranzactionare pe o piata
reglementata.
Prezentul Memorandum este intocmit pentru admiterea la tranzactionare a Obligatiunilor prezente si nu se refera si
nici nu poate fi utilizat drept baza pentru justificarea unei investitii in cadrul oricarei oferte ulterioare lansate de Emitent.
Pagina |3
Consultantul Autorizat nu isi asuma nicio raspundere pentru continutul acestui Memorandum sau pentru alte declaratii
facute sau pretins a fi facute prin acesta sau in numele acestora in legatura cu Emitentul sau Obligatiunile.
Cu exceptia cazului in care se specifica altceva sau in care contextul impune altceva, referirile la "Romania" sunt referiri
la Republica Romania, referirile la un "Stat Membru" sunt referiri la un Stat Membru al Spatiului Economic European,
referirile la "EUR" sunt referiri la moneda introdusa la inceputul celei de-a treia etape a Uniunii Economice si Monetare
Europene conform Tratatului de Infiintare a Comunitatii Europene, cu modificarile ulterioare, si conform celor definite
la Articolul 2 din Regulamentul Consiliului (CE) nr. 974/98 din 3.05.1998 privind introducerea EUR, cu modificarile
ulterioare, iar referirile la "RON" sau “lei” sunt referiri la moneda nationala curenta a Romaniei.
Conventii de scriere: pe parcursul acestui document am utilizat virgula („ , ”) ca separator de mie si punctul („ . ”) ca
separator zecimal.
Datele financiare ale firmei sunt individuale, din perioada 2018 – 2020.
Pagina |4
SCURTA PREZENTARE
EMITENT
Denumire: PREFERA FOODS S.A.
Sediul social: Sat Oiejdea, Comuna Galda de Jos DN1 KM 392+600, Jud. Alba,
Romania
Numele persoanei de legatura cu BVB: Adrian Radovici, in calitate de Director Financiar
E-mail: adrian.radovici@preferafoods.ro
Telefon: (+4) 0372 389 100
Fax: (+4) 0258 806 692

Cod Fiscal/Cod Unic de Inregistrare: RO 18484221
Numar inregistrare la Registrul J01/245/2006

Comertului:
Website: https://www.preferafoods.ro/
COD LEI: 984500D4CZFEFCH4C726
CONSULTANT AUTORIZAT
Denumire: SSIF Tradeville S.A.
Sediul social: Calea Vitan nr. 6A, Bl. B, Tronson B, et. 3, sector 3, Bucuresti
Telefon: (+4) 021 318 75 55
Fax: (+4) 021 318 75 57
E-mail: help@tradeville.ro
Website: www.tradeville.ro
Autorizatie ASF: Decizie CNVM nr. 2225/15.07.2003
Nr. Registru ASF PJR01SSIF/400033
Cod Fiscal/Cod Unic de Inregistrare: RO 8694021
Numar inregistrare la Registrul J40/5868/1996

Comertului:
Pagina |5
DEFINITII
In cuprinsul prezentului Memorandum, cu exceptia cazului in care se prevede expres contrariul, urmatorii
termeni vor avea urmatoarele semnificatii, aplicabile deopotriva formelor de plural si de singular:
Act Constitutiv Actul Constitutiv al Emitentului, in forma aprobata prin Hotararea

AGEA PREFERA FOODS S.A. nr. 1/21.11.2020 si actualizat prin
Hotararea AGEA PREFERA FOODS din data de 09.08.2021
ASF Autoritatea de Supraveghere Financiara
Agentul de Plata Nu este necesar pentru emisiunile admise in cadrul

TARGET2Securities, Emitentul va efectua platile de principal si
cupon prin intermediul Depozitarului Central, prin platforma T2S
BVB Bursa de Valori Bucuresti S.A., operator al unei piete reglementate

si administrator al sistemului multilateral de tranzactionare
CAEN Clasificarea Activitatilor in Economia Nationala
Consultantul Autorizat SSIF Tradeville S.A cu sediul in Calea Vitan nr. 6A, Bl. B, Tronson B,
et.3, sector 3, Bucuresti
Cupon (Dobanda) Suma de bani corespunzatoare dobanzii calculate pentru perioada

cupon a acestuia, datorata periodic de catre Emitent Detinatorilor
de Obligatiuni inregistrati in Registrul Detinatorilor de Obligatiuni la
Data de Referinta si la plata careia acesta s-a angajat prin
Documentul de Emisiune.
Data Cupon Reprezinta ziua calendaristica la care devine exigibila obligatia

Emitentului de a efectua plata unui cupon si/sau a principalului
catre Detinatorii de Obligatiuni, la data de referinta stabilita pentru
cuponul respectiv. In cazul in care Data Cupon calculata initial nu
este o Zi Lucratoare, Ziua Lucratoare imediat urmatoare Datei de
Cupon calculata initial. Cuponul este platibil semestrial.
Reprezinta fiecare dintre urmatoarele date: 23 ianuarie 2022, 23

iulie 2022, 23 ianuarie 2023, 23 iulie 2023, 23 ianuarie 2024, 23 iulie
2024, 23 ianuarie 2025, 23 iulie 2025, 23 ianuarie 2026, 23 iulie
2026.
Data de Referinta Reprezinta ziua calendaristica cu 10 (zece) Zile Lucratoare inainte

de Data Cupon sau de Data Scadentei, dupa caz. Este data care
serveste la identificarea proprietarilor de obligatiuni care au
dreptul de a primi cuponul curent si/sau valoarea integrala a
principalului, in conformitate cu prezentul Memorandum.
Pagina |6
Data de Emisiune Reprezinta data la care sunt emise Obligatiunile si de la care incepe
sa se acumuleze dobanda corespunzatoare primului Cupon. Data
de Emisiune este 23.07.2021.
Data Scadentei 60 (saizeci) luni de la Data de Emisiune, respectiv 23.07.2026.
Data de Rascumparare Data la care Obligatiunile vor fi rascumparate la valoarea nominala,

respectiv Data Scadentei, sau in cazul in care Data Scadentei nu este
o Zi Lucratoare, Ziua Lucratoare imediat urmatoare Datei de
Rascumparare.
Detinatorul de Obligatiuni Reprezinta persoana pe al carui nume sunt inregistrate

Obligatiunile la Data de Referinta in Registrul Detinatorilor de
Obligatiuni.
Depozitarul Central Inseamna societatea de registru a valorilor mobiliare din Romania,

cu sediul in Bld. Carol nr. 34-36, Bucuresti, Romania, autorizata si
supravegheata de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara;
este entitatea care tine registrele Emitentului (de actiuni, respectiv
de obligatiuni) si care opereaza sistemul de compensare si
decontare a tranzactiilor derulate pe pietele administrate de BVB.
Emitentul sau Societatea PREFERA FOODS S.A. cu sediul social in Sat Oiejdea, Comuna Galda
de Jos DN1 KM 392+600, Jud. Alba, Romania, Cod de Identificare
Fiscala RO 18484221, nr. de inregistrare la Registrul Comertului
J01/245/2006, pagina de internet: https://www.preferafoods.ro/
In cadrul Memorandumului se va mai regasi sub forma: Prefera.
Euro, EUR sau € Moneda oficiala introdusa la inceputul celei de-a treia etape a
Uniunii economice si monetare europene, conform definitiei de la
Articolul 2 al Regulamentului Consiliului (CE) nr. 974/98 din
3.05.1998 privind introducerea euro, cu modificarile ulterioare
IFRS Standardele Internationale de Raportare Financiara (“International

Financial Reporting Standards”) adoptate de Uniunea Europeana
Lei sau RON Reprezinta moneda nationala a Romaniei
Legea privind emitentii Legea nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si
operatiuni de piata, cu modificarile si completarile ulterioare
Legea Societatilor Legea societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si

completarile ulterioare
Memorandum Acest document de prezentare intocmit in vederea admiterii la

tranzactionare in cadrul SMT a obligatiunilor PRF26E emise de
PREFERA FOODS S.A.
Pagina |7
Obligatiuni Obligatiunile oferite de catre Emitent in cadrul ofertei, respectiv
un numar de 10,000 obligatiuni corporative, negarantate,
nominative, neconvertibile, denominate in EUR, cu o valoare
nominala individuala de 500 EUR si o valoare nominala totala de
5,000,000 EUR, cu o scadenta finala de 60 de luni de la Data
Emisiunii, 23.07.2021, o rata anuala a cuponului fixa de 7.5% pe an
si cupon platibil semestrial, conform Hotararii Adunarii Generale
Extraordinare a Actionarilor din data de 07.06.2021, publicata in
Monitorul Oficial al Romaniei Partea a IV-a nr. 2913 din data de
19.07.2021 si Deciziei Consiliului de Administratie nr. 449 din data
de 12.07.2021.
Posibilitate de rascumparare Obligatiunile sunt rascumparabile, integral, dar nu si partial, la

anticipata initiativa Societatii, incepand cu al doilea an al duratei de viata al
Obligatiunilor, caz in care Societatea va plati detinatorilor, pentru
fiecare Obligatiune detinuta la data de referinta un pret de
rascumparare „clean” de 102.5% (alaturi de dobanda acumulata
pana la data rascumpararii).
Rata Cupon (Rata de Dobanda) Reprezinta o rata fixa a dobanzii, de 7.5% pe an.
Registrul Detinatorilor de Reprezinta evidenta Detinatorilor de Obligatiuni pastrata in format

Obligatiuni electronic de catre Depozitarul Central in baza contractului incheiat
de Emitent cu Depozitarul Central
Registrul administrat si gestionat de catre Depozitarul Central in

care detinatorii de obligatiuni sunt inregistrati ca proprietari.
Regulamentul privind emitentii Regulamentul ASF nr. 5/2018 privind emitentii de instrumente
financiare si operatiuni de piata
Regulamentul privind Prospectul Regulamentul (UE) 2017/1129 al Parlamentului European si al

Consiliului din 14 iunie 2017 privind prospectul care trebuie
publicat in cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau al
admiterii de valori mobiliare la tranzactionare pe o piata
reglementata, si de abrogare a Directivei 2003/71/CE
SMT Sistem Multilateral de Tranzactionare al BVB
USD, $, dolar SUA sau dolar Moneda oficiala a Statelor Unite ale Americii
Zi Lucratoare Orice zi in care atat piata romaneasca interbancara, cat si sistemele

de tranzactionare ale Bursei de Valori Bucuresti si sistemele de
compensare-decontare ale Depozitarului Central si Platforma
TARGET2Securities (T2S) sunt deschise pentru desfasurarea
activitatii.
Pagina |8
INFORMATII GENERALE DESPRE EMITENT
1. PERSOANE RESPONSABILE
Persoanele responsabile de intocmirea Memorandumului sunt Emitentul si Consultantul Autorizat.
Emitentul este PREFERA FOODS S.A. (“Emitentul” sau “Societatea”), societate pe actiuni, cu sediul social in
Sat Oiejdea, Comuna Galda de Jos DN1 KM 392+600, Jud. Alba, Romania, Cod de Identificare Fiscala RO
18484221, nr. de inregistrare la Registrul Comertului J01/245/2006, reprezentata in mod legal prin Radovici
Adrian Sebastian, in calitate de Director Financiar.
Consultantul Autorizat este Tradeville S.A., societate de servicii de investitii financiare cu sediul in Calea Vitan
nr. 6A, Bl. B, Tronson B, et. 3, sector 3, Bucuresti; tel: (+4) 021 318 75 55; fax: (+4) 021 318 75 57, inregistrata
la Oficiul Registrului Comertului cu nr. J40/5868/1996 si avand cod unic de inregistrare RO 8694021, societate
de servicii de investitii financiare functionand in baza Deciziei CNVM nr. 2225/15.07.2003, nr. inregistrare
Registrul A.S.F. PJR01SSIF400033 din 17.05.2006, reprezentata prin Ovidiu-George Dumitrescu, in calitate de
director general adjunct.
Emitentul este cel care isi asuma intreaga responsabilitate pentru informatiile incluse in acest Memorandum.
Emitentul declara ca, dupa realizarea tuturor verificarilor rezonabile pentru a se asigura ca aceasta declaratie
este corecta, toate informatiile incluse in document sunt, dupa cunostinta sa, conforme cu realitatea si
Memorandumul nu contine omisiuni susceptibile sa ii afecteze semnificatia.
Conform cunostintelor Emitentului, informatiile cuprinse in document sunt corecte la data elaborarii
prezentului Memorandum, mentionata pe prima pagina, cu exceptia cazului in care se specifica alta data in
mod expres in cadrul prezentului document. Activitatea si situatia financiara ale Emitentului si informatiile
incluse in Memorandum pot suferi modificari ulterior acestei date. Cu exceptia situatiilor mentionate in mod
expres in cadrul legal aplicabil, Emitentul nu isi asuma obligatia de a actualiza sau revizui informatiile cuprinse
in Memorandumul de fata.
SSIF Tradeville S.A., reprezentat de catre Dl. Ovidiu-George Dumitrescu, director general adjunct, este
Consultant Autorizat si a intocmit prezentul Memorandum conform „Precizarilor Tehnice privind Documentul
de Prezentare intocmit pentru admiterea in cadrul sectiunii de Instrumente Financiare Listate pe SMT
(MEMORANDUM)”, aprobate prin Decizia Directorului General al BVB nr. 609/27.12.2019.
Consultantul Autorizat nu a verificat in mod independent si nu isi asuma nicio raspundere in legatura cu nicio
informatie cuprinsa in prezentul Memorandum. Raspunderea exclusiva si completa cu privire la informatiile
cuprinse in prezentul document revine doar Emitentului.
Emitentul este singur responsabil pentru continutul, realitatea si corectitudinea documentelor si
informatiilor pe care acesta le-a furnizat Consultantului Autorizat pentru redactarea Memorandumului.
Emitentul declara ca toate opiniile exprimate in acest document sunt rezultatul unei analize atente si
diligente si sunt fundamentate pe ipoteze si prezumtii de buna credinta si rezonabile. In baza cunostintelor
sale, Emitentul confirma ca acest document contine toate informatiile importante cu privire la Emitent, la
afacerile acestuia si la instrumentele financiare emise si ca toate aceste sunt reale si corecte. De asemenea,
Emitentul confirma ca informatiile prezentate nu sunt de natura a induce in eroare si ca toate opiniile,
previziunile si intentiile Emitentului incluse in prezentul Memorandum sunt exprimate cu buna credinta.
Emitentul confirma ca, dupa stiinta sa, nu exista nici o alta informatie care sa fi fost omisa a fi inclusa in acest
Memorandum si (i) care ar fi fost necesara pentru a permite investitorilor si celor care-i consiliaza pe acestia
in privinta intentiei investitionale sa faca o evaluare corecta a tuturor activelor si pasivelor, a profitului sau
pierderilor si a perspectivelor Emitentului precum si a drepturilor decurgand din actiuni/obligatiuni, (ii) a
carei omisiune sa duca la formarea unei opinii eronate cu privire la activitatea Emitentului, (iii) sau care, in
contextul admiterii la tranzactionare, sa fi fost sau sa fie importanta si necesar a fi inclusa in cadrul
prezentului document.
Pagina |9
2. INFORMATII DESPRE EMITENT
2.1. DATE DE IDENTIFICARE
PREFERA FOODS S.A. este persoana juridica romana, desfasurandu-si activitatea in conformitate cu legislatia
din Romania.
Denumire PREFERA FOODS S.A.
Forma Juridica Societate pe Actiuni
Durata de functionare Nelimitata
Sediu social Sat Oiejdea, Comuna Galda de Jos DN1 KM 392+600, Jud. Alba,
Romania
Nr. De inregistrare la ONRC J01/245/2006
Cod unic de inregistrare RO 18484221
Capital social 14,624,000 lei
Cod CAEN – Obiect principal de activitate 1011 - Prelucrarea si conservarea carnii
Telefon 0372 389 100
Fax 0258 806 692
Persoana de contact in relatia cu BVB Adrian Radovici, in calitate de Director Financiar
adrian.radovici@preferafoods.ro
E-mail:
https://www.preferafoods.ro/
Website
Cod LEI 984500D4CZFEFCH4C726
Simbol de tranzactionare Obligatiuni PRF26E
Cod ISIN Obligatiuni RON9MVHTZFM5
Pagina |10
2.2. SCURT ISTORIC AL SOCIETATII
PREFERA FOODS S.A. a fost constituita in anul 2006, sub forma juridica de SRL, fiind finantata din fonduri
proprii ale actionarilor, dar si cu fonduri Sapard. Ulterior, in 2009, Prefera Foods si-a schimbat forma juridica
in societate pe actiuni. Sediul sau social este in satul Oiejdea, comuna Galda de Jos, DN 1, Km 392+600,
judetul Alba, Romania. Activitatea principala a Societatii consta in prelucrarea si conservarea carnii, ulterior
intrand si pe piata conservelor de legume si fructe. Pe masura trecerii timpului, a dezvoltarii cererii de consum
si a diversificarii acesteia, Prefera a facut investitii pentru a fi alaturi de consumatorii sai.
In anul 2017, a avut loc o schimbare de actionarat, Raul Ciurtin, ca persoana fizica dar si prin intermediul unei
societati detinute de el, a preluat pachetul majoritar al Prefera si, de atunci, Societatea a trecut printr-un
proces de restructurare si modernizare a portofoliului.
In acelasi an, prin intermediul Prefera Foods, au fost achizitionate activele fostei fabrici de mezeluri si produse
la conserva – Salconserv SA si trecute in patrimoniul unei societati nou-infiintate, Salconserv Food SRL. In
trecut, aceasta fabrica a fost retehnologizata prin aporturi proprii si fonduri europene de fostul proprietar.
Fiind o fabrica cu istoric si cu renume in industria carnii, noul actionar a continuat traditia si s-a implicat in
dezvoltarea companiei, facand modernizari si noi investitii. Ulterior, in 2019, Emitentul a vandut participatia
integrala in Salconserv catre actionarul majoritar - Crisware Holdings SRL, iar fabrica si terenul fabricii
Salconserv din Medias au fost transferate catre Crisrock SRL – o societate controlata in procent de 50% de
actionarul majoritar al Prefera Foods, fara a fi afectata intr-un fel activitatea de productie.
La infiintare, capitalul social al Societatii era de 25,000 lei. Pe parcursul timpului, implicarea actionariatului a
fost nu numai una de administrare, ci si una financiara, astfel incat, la data prezentului document, capitalul
social al Prefera este de 14,624,000 lei, iar primele de capital nascute din contributii ale actionarilor sunt in
suma de 35,500,000 lei. Infuziile de capital au fost facute in timp pentru a sustine activitatea Emitentului, dar
sunt si o dovada a sustinerii permanente a Societatii in vederea atingerii obiectivelor.
In august 2017, Prefera Foods relanseaza marca premium de produse conservate, Capricii si Delicii. Noul
Capricii si Delicii vine cu o noua imagine atat in ceea ce priveste design-ul de ambalaj, cat si la nivelul retetelor
de produs, sub sloganul “Fara compromisuri”. Rebranding-ul Capricii si Delicii a fost sustinut de campanii de
promovare in-store, outdoor si TV.
Sursa: Prefera Foods S.A.
In iunie 2018, Prefera Foods isi extinde portofoliul cu gama de ciorbe si mancaruri si cuprinde ciorbe, gulas,
mancaruri de fasole si mazare, gata preparate si gata sa satisfaca atat gusturile moderne, cat si cele
traditionale.
Pagina |11
In aprilie 2019, Prefera Foods vine cu o noua promisiune, o noua gama de produse, fresh, sub brandul “de
Azi” cu supe crema, smoothie-uri si sucuri, pentru generatia in schimbare. Prefera Foods isi consolideaza
pozitia pe segmentul ready meals prin lansarea gamei de produse fresh “de Azi“, 14 produse din ingrediente
de cea mai buna calitate, fara aditivi si conservanti, pline de prospetime si cu beneficii importante asupra
sanatatii.
Cu o piata de desfacere in plina expansiune, produsele din gama “de Azi“ aduc cateva inovatii importante
pentru consumatorii moderni si activi. Ambalajele exclusiv din sticla ale produselor “de Azi” ofera garantia
unui gust delicios si natural, fiind pastrate astfel toate calitatile nutritionale ale legumelor si fructelor din care
sunt produse.
”de Azi” este prima marca nationala de supa crema la borcan din sticla, un ambalaj foarte practic, pretabil
pentru a fi incalzit la cuptorul cu microunde, dar care apoi poate fi reutilizat. Lansarea a fost sustinuta de
promovare in-store cu sampling la nivel national, dar si promovare online si cu influentatori.
In mai 2020, Prefera Foods lanseaza magazinul online bacaniacudelicii.ro, in paralel cu campania de
solidaritate „Imparte delicii celor dragi” prin care doneaza 1,000 de pachete gratuite cu produsele sale, celor
care au avut nevoie de ajutor in acea perioada. In plina criza sanitara, Prefera Foods vine in sprijinul
consumatorilor prin lansarea magazinului online www.bacaniacudelicii.ro care comercializeaza toate
produsele din gama premium „Capricii si Delicii”, fie ca vorbim despre sortimentele de salata de vinete si
zacusca, ori despre pate-uri si ciorbe. Magazinul online www.bacaniacudelicii.ro este rezultatul firesc al
adaptarii la nevoile si dorintele clientilor, mai ales in contextul pandemic. Sunt multi cei care au devenit fideli
in aceasta perioada cumparaturilor online de mancare, motiv pentru care Emitentul a fructificat
oportunitatea de a le fi aproape si a le pune la dispozitie toate produsele sale.
Pentru a fi solidari, Prefera a oferit posiblitatea ca primele o mie de comenzi primite pe

www.bacaniacudelicii.ro sa fie o raza de speranta pentru cei care au nevoie. Oricine a facut o comanda de
minimum 40 de lei a avut posibilitatea de a nominaliza, la finalul comenzii, o persoana despre care stie ca are
nevoie de ajutor. In timp ce clientii Emitentului s-au bucurat de produsele comandate, cei pe care i-au
nominalizat au primit direct la adresa indicata, unul dintre cele 1,000 de pachete gratuite „Cutia cu delicii”.
Campania a fost sustinuta printr-o ampla promovare online si cu influentatori.
Pagina |12
Ultima categorie de produse in care Prefera a investit o reprezinta o categorie inovatoare, ce proiecteaza o
privire indrazneata spre viitor, respectiv produse pe baza de plante, alternativa la peste, prin care se incearca
si asigurarea unei sustenabilitati sistemice a generatiilor viitoare, care sunt comercializate sub brandul
Unfished. Brandul Unfished are un portofoliu extins, in mai multe categorii de produse, de la conserve de ton
vegetal, la salate gata de consum cu legume si ton vegetal si paste tartinabile. Lansarea acestei categorii de
produse a fost anuntata in mai 2021.
Totodata, in aceeasi luna, Prefera Foods a lansat si „Green Course”, un nou brand de ready meals pe baza de
plante, cu o gama de sosuri de maioneza. „Green Course” inspira la un stil de viata bazat pe alimentatie
gustoasa, delicioasa, plant-based. „Green Course” este o solutie simpla si usoara de a manca vegan si ii face
pe oameni sa simta ca felul in care se hranesc are un impact mai mic asupra mediului.
Pagina |13
In prezent, activitatea Emitentului se desfasoara intr-o fabrica ce este compusa din doua unitati de productie,
din care una este nou-construita, dotate cu utilaje tehnologice moderne, conforme cu standardele europene
de calitate. Bazata pe o tehnologie de generatie recenta, fabrica este prevazuta cu instalatii complet
automatizate, asigurand un proces de productie la cel mai inalt nivel.
Pentru a asigura produse de calitate clientilor, Prefera a achizitionat linii tehnologice moderne, a incheiat
contracte cu furnizori de materie prima care sa asigure aprovizionarea cu produse de cea mai buna calitate
si, nu in ultimul rand, Societatea a implementat sistemul de siguranta al alimentului conform ISO 22000:2005
certificat TÜV Thüringen E.V.
Societatea detine si un laborator de analize propriu, autorizat, dotat cu personal calificat, care verifica
respectarea conditiilor de calitate atat ale materiilor prime, cat si ale produselor finite.
Societatea are in portofoliu branduri multiple, sub care se regasesc: salate de vinete, zacusca, diferite
categorii de pateuri, inclusiv pateuri vegetale, mancare gatita, supe creme, ciorbe, sucuri fresh, smoothie-uri
etc., acestea cuprinzand si produse 100% naturale si fara conservanti sau E-uri.
Obiectul principal al activitatii Societatii este conform cod CAEN - 1011 - Productia, prelucrarea si conservarea
carnii si a produselor din carne. Emitentul poate desfasura urmatoarele activitati secundare:
• 0240 - Activitati de servicii anexe silviculturii

• 1012 - Prelucrarea si conservarea carnii de pasare
• 1013 - Fabricarea produselor din carne (inclusiv din carne de pasare)
• 1020 - Prelucrarea si conservarea pestelui, crustaceelor si molustelor
• 1031 - Prelucrarea si conservarea cartofilor
• 1032 - Fabricarea sucurilor de fructe si legume
• 1039 - Prelucrarea si conservarea fructelor si legumelor
• 1041 - Fabricarea uleiurilor si grasimilor
• 1042 - Fabricarea margarinei si a altor produse comestibile similare
Pagina |14
• 1084 - Fabricarea condimentelor si ingredientelor
• 1085 - Fabricarea de mancaruri preparate
• 1086 - Fabricarea preparatelor alimentare omogenizate si alimentelor dietetice
• 1089 - Fabricarea altor produse alimentare n.c.a
• 4617 - Intermedieri in comertul cu produse alimentare, bauturi, tutun
• 4618 - Intermedieri in comertul specializat in vanzarea produselor cu caracter specific n.c.a
• 4631 - Comert cu ridicata al fructelor si legumelor
• 4632 - Comert cu ridicata al carnii si al produselor din carne
• 4633 - Comert cu ridicata al produselor lactate, oualor, uleiurilor si grasimilor comestibile
• 4634 - Comert cu ridicata al bauturilor
• 4637 - Comert cu ridicata cu cafea, ceai, cacao si condimente
• 4638 - Comert cu ridicata, specializat, al altor alimente, inclusive peste, crustacee si moluste
• 4639 - Comert cu ridicata, nespecializat, de produse alimentare, bauturi si tutun
• 4690 - Comert cu ridicata, nespecializat
• 4711 - Comert cu amanuntul in magazine nespecializate, cu vanzare predominanta de produse
alimentare, bauturi si tutun
• 4721 - Comert cu amanuntul al fructelor si legumelor proaspete in magazine specializate
• 4723 - Comert cu amanuntul al pestelui, crustaceelor si molustelor in magazine specializate
• 4729 - Comert cu amanuntul al altor produse alimentare in magazine specializate
• 4779 - Comert cu amanuntul al bunurilor de ocazie vandute prin magazine
• 4791 - Comert cu amanuntul prin intermediul caselor de comenzi sau prin internet
• 4799 - Comert cu amanuntul efectuat in afara magazinelor, standurilor, chioscurilor si pietelor
• 4941 - Transporturi rutiere de marfuri
• 4942 - Servicii de mutare
• 5210 - Depozitari
• 5224 - Manipulari
• 5610 - Restaurante;
• 5621 - Activitati de alimentatie (catering) pentru evenimente;
• 5629 - Alte servicii de alimentatie n.c.a.
• 6820 - Inchirierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau inchiriate
• 7021 - Activitati de consultanta in domeniul relatiilor publice si al comunicarii
• 7022 - Activitati de consultanta pentru afaceri si management
• 7490 - Alte activitati profesionale, stiintifice si tehnice n.c.a
• 8560 - Activitati de servicii suport pentru invatamant
Pagina |15
3. DESCRIEREA ACTIVITATII EMITENTULUI
Activitatea principala a Societatii consta in prelucrarea si conservarea carnii, ulterior intrand si pe piata
conservelor de legume si fructe. De la infiintare si pana in prezent, activitatea Prefera Foods s-a diversificat
permanent, astfel incat sa poata face fata mediului concurential si cerintelor consumatorilor. Daca, la
inceput, fiind o societate mica si intrata proaspat pe piata conservelor, Prefera era dispusa sa fabrice cantitati
importante de conserve de carne, rosii si pate, atat sub brand propriu, dar mai ales ca marca proprie,
incepand cu 2017, situatia s-a schimbat radical.
Astfel, in acel an, a avut loc o definitivare a brandurilor Societatii si s-a impregnat un drum precis al
activitatilor de marketing, branding si promovare in asa fel incat, in anumite categorii de piata, produsele
Prefera au ajuns in top, ocupand o mare parte a raftului dedicat si adresandu-se, astfel, in mod corect
consumatorului tinta.
Principalele branduri ale Societatii sunt:
Capricii si Delicii (www.capriciisidelicii.ro) - este marca premium a Prefera Foods si reprezinta mancare
conservata cu retete curate. Se adreseaza consumatorilor informati si exigenti care isi doresc hrana curata
si la indemana, dar care sa le ofere ceva in plus, un plus de incredere si gust bun.
In portofoliul Capricii si Delicii intra pateuri de

ficat, paste vegetale din seminte de floarea-soarelui, zacusca,
ciorbe si mancaruri gatite. Aceste produse nu contin E-uri,
conservanti, potentiatori de gust si coloranti, oferindu-
le consumatorilor o masa cu adevarat sanatoasa.
Portofoliul de pate este structurat in Gama Pate Gurmand cu 45% ficat integral (pate de porc, pui, rata, gasca,
curcan) cu un gust intens si Gama Dublet cu 45% ficat, un melanj fin intre ficat de pui si curcan, pui si
rata sau pui si gasca. Produsele sunt fine si satioase, iar ambalajele sustin, din punct de vedere vizual,
conceptul „curat” si transmit atributele de mancare fara compromisuri.
Sursa: www.capriciisidelicii.ro
Portofoliul de zacusca cuprinde, pe langa clasica zacusca de vinete, sortimente variate cu ciuperci, ardei
picant sau fasole, pentru a acoperi preferintele consumatorilor. Zacusca e gatita din legume proaspete,
unduite in ceaun, la foc moale. Precum o gatesc cele mai bune gospodine, astfel o gateste si Prefera.
Pentru consumatorii mai pretentiosi, Emitentul a lansat Gama Fineturi, adica zacusca cu ghebe, hribi si
galbiori.
Pagina |16
Sursa: www.capriciisidelicii.ro
de Azi (www.deazi.eu) este marca de produse proaspete cu care Prefera Foods a

intrat in categoria fresh cu supe crema de legume si smoothie-uri din fructe, fara
aditivi, avand doar ce este mai bun si natural.
de Azi inseamna mancare sanatoasa accesibila tuturor. de Azi este acum, pentru
generatia in schimbare care stie sa traiasca in echilibru atat cu sine cat si cu
mediul inconjurator. de Azi este promisiunea pe care ne-o facem ca fiecare zi
este un nou inceput sa devenim cea mai buna versiune a noastra. Nu este o
revolutie, ci doar un pas necesar spre o viata mai armonioasa: fara mistere in
mancare, fara aditivi, fara inlocuitori si economisind timpul petrecut cautand mancarea buna si gatind ore in
sir.
In portofoliul de Azi intra supe crema de mazare, de linte, de broccoli, de rosii si de hribi, la 390g in borcane
de sticla. Smoothie-urile de Azi sunt la 250ml, din fructe 100% si nimic altceva, fara apa sau zahar adaugate,
fara alergeni. Un smoothie de Azi e bun de luat peste tot, pentru ca doza de sanatate este usor de strecurat
intre toate lucrurile importante. Sortimentatia este variata si potrivita pentru toate gusturile: Zen (cu ananas,
Pagina |17
banane, cocos), Vivant (cu graviola, fructul dragonului, fructul pasiunii), Vibrant (cu ananas, kiwi, lime), Exotic
(cu banane, mango, fructul pasiunii).
Produsele sunt in ambalaje de sticla, pentru ca sticla nu afecteaza gustul si le prelungeste termenul de
valabilitate.
Sursa: www.deazi.eu
Unfished este un brand inovator lansat intr-o categorie noua de produse

vegetale alternative la peste, cu un portofoliu revolutionar sub sloganul
“Fish in the water, plant on the plate” (“Peste in ocean, plante in farfurie”).
Unfished reprezinta mai mult decat o gama de produse nutritive vegetale,

bogate in proteine si inseamna mai putin pescuit, mai multa biodiversitate,
o solutie sustenabila pentru generatiile viitoare, pentru planeta, pentru salvarea oceanelor si a resurselor
sale valoroase.
Portofoliul Unfished este diversificat si cuprinde 11 SKU-uri, alternative vegetale la ton si somon. Chiar daca
sunt vegetale, produsele Unfished contin nutrienti pe care ii gasim si in peste, proteine si acizi grasi Omega-
3, din surse vegetale.
Unfished PlanTuna este gama de produse vegetale alternative la ton, din plante. De la bucati suculente in
ulei de masline sau infuzate cu ierburi ori cu maioneza vegana, in gama de conserve la 150 de grame, la salate
cu legume gata de consum in conserve la 240 de grame si pateuri la tub la 100 de grame, portofoliul promite
versatilitate culinara si un gust uimitor.
Unfished PlantZalmon este alternativa vegetala la pasta de somon, in tub la 100 de grame, absolut delicioasa,
pentru iubitorii de somon.
Pagina |18
ANALIZA SWOT
Puncte forte
o Branduri de top, in unele cazuri lideri de piata, pe diverse categorii de produse

alimentare;
o Gama de produse numeroasa si diversificata, care acopera multe preferinte ale diferitelor categorii
de consumatori;
o Echipa experimentata, inovatoare, si facilitati de productie bazate pe tehnologii moderne;
o Cei mai mari clienti sunt cei mai importanti retaileri din Romania;
o Calitatea materiilor prime de la furnizorii interni si externi este ridicata;
o Acces facil la resurse de capital – fondurile structurale europene reprezinta o cheie de dezvoltare.
Puncte slabe
o Comercializarea unor produse sub marcile proprii ale retailerilor afecteaza

profitabilitatea Emitentului;
o Sezonalitatea in consumul unor produse afecteaza vanzarile;
o Sezonalitatea intre perioadele de productie a materiei prime vegetale determina orientarea spre
importuri;
o Mai putin de 25% din materia prima este disponibila la firme romanesti, fiind necesara apelarea la
importuri;
o Notorietatea scazuta a unor marci, datorita costurilor foarte mari cu publicitatea si reclama;
o Lipsa spatiului suficient de la raft pentru produsele vandute sub branduri premium datorita politicii
comerciale ale retailerilor.
Oportunitati
o Patrunderea pe piete cu potential de miliarde de EUR, prin asigurarea desfacerilor pe

piete din Germania, SUA si Marea Britanie sau orice tara cu potential imens de consum;
o Piata romaneasca are potential ridicat in productia agricola si de carne;
o Cresterea pietei tinta, prin lansarea de produse care satisfac mai multe preferinte de
gust;
o Schimbarea preferintelor consumatorilor la nivel global, orientati spre cauze ecologice potenteaza
cresterea cererii globale pentru produsele vegetale;
o Reducerea costurilor operationale prin optimizarea procesului de fabricare;
o Concurenta puternica favorizeaza cresterea calitatii produselor pentru consumatorul final.
Pagina |19
Amenintari
o Concurenti puternici si reputati pe anumite categorii de produse, la nivel national si

international;
o Costuri mari de penetrare pe pietele internationale;
o Constrangeri legate de calitate impuse de Uniunea Europeana, inclusiv prin intermediul programelor
operationale, care influenteaza foarte mult si neconcurential consumul;
o Putere de cumparare mica, la nivel national, care incetineste cresterea consumului de produse la
conserva;
o Cresterea costurilor de productie ca urmare a majorarii preturilor la materii prime esentiale si la
utilitati;
o Migratia consumatorilor catre produse economice si private label (marci proprii);
o Consumul per capita din Romania este printre cele mai mici din Europa;
o Inconstanta aprovizionarii cu materia prima din Romania.
Pagina |20
4. INFORMATII CU PRIVIRE LA ACTIUNI SI STRUCTURA ACTIONARIATULUI
Structura actionariatului, la data intocmirii Memorandumului, conform informatiilor furnizate de Emitent

este urmatoarea:
Nume actionari Numar actiuni Procent detinere
Crisware Holdings SRL 1,000,028 68.39%
Radovici Adrian Sebastian 16,184 1.10%
Ciurtin Petru Raul 299,948 20.51%
Eberhart Raducanu 146,240 10.0%
Total 1,462,400 100%
Capitalul social subscris este de 14,624,000 RON, varsat integral, impartit in 1,462,400 actiuni, cu o valoare
de 10 lei (RON) per actiune. Actiunile emise de societate au o valoare egala si confera detinatorilor drepturile
prevazute in prezentul Act Constitutiv.
Crisware Holdings SRL, detine un numar de 1,000,028 actiuni, cu o valoare nominala de 10 lei/actiune si in
valoare totala de 10,000,280 lei (RON), reprezentand 68.39% din capitalul social subscris si varsat, participare
la profit de 68.39% si participare la pierderi de 68.39%. Crisware Holdings SRL are sediul social in Municipiul
Alba Iulia, Strada Marasesti, nr. 60, judet Alba, avand nr. de ordine in registrul comertului: J01/868/2015 si
cod de inregistrare fiscala RO 35243908 si este reprezentata in mod legal de prin Radovici Adrian Sebastian,
in calitate de reprezentant asociat. Crisware Holdings SRL este detinuta integral de Ciurtin Raul Petru,
beneficiarul real al societatii.
Ciurtin Petru Raul, detine un numar de 299,948 actiuni, cu o valoare nominala de 10 lei/actiune si in valoare
totala de 2,999,480 lei (RON), reprezentand 20.51% din capitalul social subscris si varsat, participare la profit
de 20.51% si participare la pierderi de 20.51%.
Radovici Adrian Sebastian, detine un numar de 16,184 actiuni, cu o valoare nominala de 10 lei/actiune si in
valoare totala de 161,840 lei (RON), reprezentand 1.1% din capitalul social subscris si varsat, participare la
profit de 1.1% si participare la pierderi de 1.1%.
Eberhart Raducanu, detine un numar de 146,240 actiuni, cu o valoare nominala de 10 lei/actiune si in valoare
totala de 1,462,400 lei (RON), reprezentand 10% din capitalul social subscris si varsat, participare la profit de
10% si participare la pierderi de 10%.
Pagina |21
5. CONDUCEREA SOCIETATII
5.1. ADMINISTRAREA SOCIETATII

Administrarea Societatii este realizata de un Consiliu de Administratie, alcatuit din 3 administratori, cetateni
romani si/sau straini, care se subordoneaza Adunarii Generale a Actionarilor, care ii alege pe o perioada de
4 ani, cu posibilitatea de a ii realege pentru noi perioade de 4 ani. Consiliul de Administratie poate delega
conducerea Societatii (inclusiv puterea de reprezentare a Societatii) unuia sau mai multor directori, numind
pe unul dintre ei Director General.
Persoanele implicate in administrarea Societatii, membre ale Consiliului de Administratie sunt:
Raul Petru Ciurtin – Presedinte al Consiliului de Administratie
Raul Petru Ciurtin are o vasta experienta in industrie, fiind implicat atat in conducerea Societatii in calitate
de director general, cat si in calitate de administrator unic si presedinte in cadrul Consiliului de Administratie.
Mandatul de presedinte in cadrul Consiliului de Adminsitratie a lui Raul Ciurtin a debutat la 07.03.2020, data
expirarii fiind pe 07.03.2024.
Printre principalele sarcini avute in cadrul Prefera se numara: (i) stabilirea anuala, impreuna cu directorii
celorlalte departamente, a obiectivelor generale de dezvoltare; (ii) comunicarea catre fiecare director a
obiectivelor generale si specifice previzionate pentru fiecare departament si urmarirea ca acestea sa fie
comunicate personalului din cadrul fiecarui departament; (iii) monitorizarea lunara/ trimestriala/
semestriala/anuala a gradului de realizare a obiectivelor; (iv) stabilirea politicii de vanzari; (v) stabilirea
planului de investitii.
Raul Petru Ciurtin a absolvit Universitatea de Medicina si Farmacie „Iuliu Hatieganu“ din Cluj Napoca.
Domenii de expertiza:
● Management
Experienta profesionala:
● 1999 – 2017, Director General al Albalact S.A.
● 2017 - prezent, Fondator, actionar, Presedinte al Consiliului de Administratie al Prefera Foods S.A.,
iar din 2020 si Director General
Educatie si formare:
● Universitatea de Medicina si Farmacie „Iuliu Hatieganu” din Cluj-Napoca, 1991-1996
La momentul realizarii Memorandumului, Raul Petru Ciurtin detine 299,948 actiuni in cadrul Societatii,
reprezentand o detinere de 20.51% din capitalul social.
Adrian Sebastian Radovici – Membru al Consiliului de Administratie

In cadrul Prefera, Adrian Radovici este responsabil cu organizarea operatiunilor financiare, cu pregatirea si
administrarea bugetelor, cu operatiunile de audit, taxe, contabilitate, inchiderea registrelor lunare si
reconcilierea situatiilor contabile, fiind ales in functia de Director Financiar al Emitentului in anul 2017. De
asemenea, Adrian Radovici este membru al Consiliului de Administratie al Societatii. Adrian Radovici este
absolvent al Universitatii „Babes-Bolyai” din Cluj-Napoca, in cadrul sectiei Finante, Banci si Burse de Valori.
In paralel cu activitatea desfasurata in cadrul Societatii, Adrian Radovici administreaza mai multe firme din
domeniul imobiliar.
Pagina |22
Mandatul de administrator al lui Adrian Radovici a fost reinnoit la 30.03.2021, avand durata pana la
30.03.2026.
● Financiar, Management
● 1998 – 2010, Manager Operatiuni Internationale, Manager Operatiuni, Manager de sucursala in

cadrul, ABN AMRO si RBS Bank Romania
● 2011 – 2017, Director Financiar al Albalact S.A.
● 2017 – prezent, Director Financiar al Prefera Foods S.A.
● Universitatea „Babes-Bolyai” din Cluj-Napoca, specializarea Finante, Banci si Burse de Valori, licenta,
1994-1998
● Liceul „Gheorghe Baritiu” din Sibiu, sectia de Comert, 1990-1994
La momentul realizarii documentului de fata, Adrian Sebastian Radovici detine 16,184 actiuni in cadrul
Societatii, reprezentand o detinere de 1.1% din capitalul social.
Eberhart Raducanu – Membru al Consiliului de Administratie

Eberhart Raducanu si-a inceput activitatea in 1991, in cadrul Aldi Sued, unde a promovat pana la functia
Director Adjunct Sucursala. S-a alaturat Prefera Foods in vara anului 2018, ca Director Executiv. In prezent,
detine functia de Director Executiv al Verdino Green Foods SRL, precum si functia de Membru al Consiliului
de Administratie al Prefera Foods S.A. Mandatul de adminstrator al lui Eberhart Raducanu a debutat la data
de 01.06.2018, avand data expirarii pe 01.06.2022.
● Management, vanzari
● Septembrie 2020 – Prezent, Director Executiv al Verdino Green Foods SRL
● Februarie 2020 – Septembrie 2020, Director Executiv al Salconserv Food SRL
● Iunie 2018 – Februarie 2020, Director Executiv al Grupului Prefera Foods S.A.
● Ianuarie 2014 – Mai 2018, Director Vanzari in Europa de Sud-Est la Doehler Group
● Iunie 1996 – Mai 2018, Manager General la Doehler Romania
● Ianuarie 1994 – ianuarie 1995, Stagiu militar in Deutsche Bundeswehr
● 1991 – 1994, Director Adjunct Sucursala la Aldi Sued
● Colegiul Economic „George Baritiu” din Sibiu, 1989 - 1990
● Colegiul Tehnic de Industrie Alimentara din Sibiu, 1987-1988
La momentul realizarii Memorandumului, Eberhart Raducanu detine 146,240 actiuni in cadrul Societatii,
reprezentand o detinere de 10% din capitalul social.
Pagina |23
5.2. CONDUCEREA EXECUTIVA
Principalii membrii ai conducerii executive ai Societatii sunt:
Raul Petru Ciurtin – Director General
Raul Ciurtin este Directorul General, Presedintele Consiliului de Administratie si un actionar semnificativ al
Prefera Foods S.A.
Gheorghe Marginean – Director Executiv

Gheroghe Marginean detine o vasta experienta in logistica-operatiuni, achizitii si planificare. Si-a inceput
cariera profesionala la Albalact S.A., in 2006, unde a promovat pana la nivelul de Manager Planificare. S-a
alaturat Prefera Foods in anul 2017, ca Manager de Operatiuni-Logistica, iar din 2020, este Directorul Executiv
al Societatii. Gheorghe Marginean este absolvent al Universitatii „ 1 Decembrie 1918 “ din Alba Iulia.
Logistica-Operatiuni, Achizitii, Planificare
2006 – 2010, Sef Birou Achizitii la ALBALACT SA
2010 – 2015, Sef Serviciu Operatiuni la ALBALACT SA
2015 – 2016, Manager Planificare la ALBALACT SA
2017 – 2020, Manager Operatiuni – Logistica la PREFERA FOODS SA
2020 – prezent, Director Executiv la PREFERA FOODS SA
Universitatea „ 1 Decembrie 1918 “ din Alba Iulia, licenta, 2002 – 2005
La momentul realizarii documentului de fata, Gheorghe Marginean nu detine actiuni in cadrul Societatii.
Adrian Sebastian Radovici – Director Financiar

Adrian Radovici este Directorul Financiar, membru al Consiliului de Administratie si unul dintre actionarii
Prefera Foods S.A.
Marius Zaharie – Director Productie

Marius Zaharie s-a alaturat Prefera Foods in octombrie 2008. In prezent, ocupa functia de Director de
Productie al Societatii. Marius Zaharie este licentiat in chimie organica, in cadrul Universitatii „Babes-Bolyai”
din Cluj-Napoca si este MBA al Universitatii de Vest „Vasile Goldis” din Arad.
● Logistica, productie, management
● octombrie 2008 – Prezent, Director de Productie al Prefera Foods S.A.
● iulie 1997 – septembrie 2008, Director de Logistica-Productie la Artesimon SRL
● Iulie 1993 - Iulie 1997, Manager de Departament la Albadaria S.A.
Pagina |24
● Universitatea de Vest „Vasile Goldis” din Arad, master – MBA, 2007-2009
● Universitatea „Babes-Bolyai” din Cluj-Napoca, licenta, 1988 – 1993
La momentul realizarii Memorandumului, Marius Zaharie nu detine actiuni in cadrul Societatii.
Carmen Dobrean – Director Economic

Carmen Dobrean s-a alaturat Prefera Foods in octombrie 2008. In prezent, ocupa functia de Director
Economic al Societatii. Carmen Dobrean este membru activ CECCAR.
● Financiar, contabilitate, management de proiecte
● Octombrie 2008 – Prezent, Director Economic al Prefera Foods S.A.
● 2007 – 2008, Contabil Sef la Marbis
● 2007, Auditor la ADR Centru
● Ianuarie 2000 - Martie 2007, Contabil Sef la Staff Collection
● Universitatea „Babes-Bolyai” din Cluj-Napoca, licenta, 1993 – 1997
La momentul realizarii Memorandumului, Carmen Dobrean nu detine actiuni in cadrul Societatii.
Amalia Leorent – Director Comercial

Amalia Leorent este Directorul Comercial al Prefera Foods S.A., incepand cu anul 2017. Este absolventa
Facultatii de Chimie din cadrul Universitatii din Bucuresti, precum si MBA a INDE.
● Vanzari FMCG
● Ianuarie 2017 – Prezent, Director Comercial al S.C. Prefera Foods S.A.
● Martie 2011 – Decembrie 2016 – National Key Account Manager – S.C. Albalact S.A.
● Ianuarie 2003 – Martie 2011 – National Key Account Manager – S.C. Macromex S.R.L.
● INDE MBA - master, 2010 – 2012
● Universitatea Bucuresti – Facultatea de Chimie, licenta, 1992 – 1997
La momentul realizarii Memorandumului, Amalia Leorent nu detine actiuni in cadrul Societatii.
Pagina |25
6. FUNCTIONAREA ORGANELOR DE ADMINISTRARE SI CONDUCERE
Societatea este administrata in sistem unitar, de un Consiliu de Administratie, alcatuit din 3 administratori,
cetateni romani si/sau straini, alesi de Adunarea Generala a Actionarilor pe o perioada de 4 ani, cu
posibilitatea de a fi numiti pentru noi perioade de 4 ani. Administratorii pot avea calitatea de actionari.
Presedintele Consiliului de Administratie este numit de catre AGA.
Consiliul de Administratie are urmatoarele competente de baza, care nu pot fi delegate directorilor:
a) stabilirea directiilor principale de activitate si de dezvoltare ale Societatii;
b) stabilirea politicilor contabile si a sistemului de control financiar, precum si aprobarea planificarii
financiare;
c) numirea si revocarea directorilor si stabilirea remuneratiei lor;
d) supravegherea activitatii directorilor;
e) pregatirea raportului anual, organizarea adunarii generale a actionarilor si implementarea
hotararilor acesteia;
f) introducerea cererii pentru deschiderea procedurii insolventei Societatii, potrivit Legii nr. 85/2014
privind procedura insolventei;
Adunarea Generala a Actionarilor este organul de conducere al Societatii care decide asupra activitatii
acesteia si asigura politica ei economica si comerciala. Adunarile Generale ale Actionarilor sunt ordinare si
extraordinare.
In afara de dezbaterea altor probleme inscrise la ordinea de zi, Adunarea Generala Ordinara are urmatoarele
atributii:
a) sa discute, sa aprobe sau sa modifice situatiile financiare anuale, pe baza rapoartelor
administratorilor sau ale auditorului financiar si sa fixeze dividendul;
b) sa ii aleaga si sa ii revoce pe administratori si pe auditorii financiari;
c) sa fixeze remuneratia cuvenita pentru exercitiul in curs administratorilor;
d) sa fixeze durata minima a contractului de audit financiar;
e) sa se pronunte asupra gestiunii administratorilor;
f) sa stabileasca bugetul de venituri si cheltuieli si, dupa caz, programul de activitate, pe exercitiul
financiar urmator;
g) sa hotarasca gajarea, inchirierea sau desfiintarea uneia sau mai multor unitati ale Societatii;
Pagina |26
7. DETALII CU PRIVIRE LA ANGAJATI. ORGANIGRAMA
Structura de conducere este realizata in conformitate cu organigramele de mai jos:
Numarul mediu de angajati, la sfarsitul anului 2020, a fost de 143. Numarul mediu de angajati, la sfarsitul
anului 2019 a fost de 161, iar in 2018 de 245.
Pagina |27
DETALII CU PRIVIRE LA ANGAJATI LA 31.12.2020
Departament Nr. mediu angajati
Achizitii 3
Administrativ 5
Calitate 4
Comercial 19
CM 1
Financiar 1
Marketing 1
Operatiuni 3
Productie 100
Resurse Umane 1
Tehnic 5
Total 143
Nivelul de studii al angajatilor Societatii la 31.12.2020

Angajatii Societatii au studii universitare in procent de 31%, restul avand studii medii.
31%
69%
Angajati cu studii medii Angajati cu studii superioare

In cadrul Societatii, salariatii nu sunt organizati sub forma unui sindicat.
Pagina |28
8. COTA DE PIATA / PRINCIPALII COMPETITORI
Prefera isi desfasoara activitatea pe mai multe segmente de piata, avand, drept consecinta, o structura
diferita a concurentei:
Segment de piata Competitori principali

Pate Scandia, Orkla, Mandy
Marci Private, Contec Foods (cu brandul Olympia), MGC
Zacusca
International (cu brandul Bunatati de Topoloveni)
Mancare gatita (fasole) Scandia, Orkla, Hame
Mancare gatita (ciorbe) Scandia
Categoria Fresh Fru fru, Sloop
Din informatiile regasite in publicatiile principalilor furnizori de studii de piata din Romania, precum si
conform datelor publice furnizate de catre Ministerul Finantelor Publice, Prefera s-a mentinut in topul
producatorilor de zacusca, salata de vinete si pate, avand ca tinta mentinerea in top 5 producatori in
domeniile in care actioneaza.
Pe piata de zacusca din Romania, in perioada decembrie 2019 – noiembrie 2020, s-au comercializat 3.8
kilotone de zacusca, valoarea totala ridicandu-se la 70.88 mil. RON. Volumele comercializate de Prefera au
reprezentat 14% din total, ocupand locul al doilea din piata (excluzand marcile proprii), in timp ce valoarea
comercializata a reprezentat 18% din totalul valorii pietei de zacusca, ocupand prima pozitie din piata
(excluzand marcile proprii). Vanzarile prin brandul Capricii si Delici - brandul lider al pietei – au reprezentat
17% din valoarea totala a pietei de zacusca.
Cote de piata pe piata de zacusca
25% 23%
19%
20% 18%
17%
15%
15%
14% 13% 13%
10%
9%
8%
5%
0%
Marca proprie Contec Foods Prefera Foods MGC MIB PROD
(Private Label) International
(Bunatati de
Topoloveni)
Volum Valoare
Sursa: Nielsen Retail Audit Romania
Pe piata de mancaruri ready meals, s-au comercializat produse in valoare de 124.64 mil. RON, intre
decembrie 2019 – noiembrie 2020 si un volum total de 9.4 kilotone de mancaruri. Din aceasta piata, piata de
fasole reprezenta 61% din volumul categoriei de ready meals. Prefera Foods, prin brandurile sale, ocupa
pozitia a treia pe aceasta categorie, atat in volum – 12.8%, cat si in valoare – 11%.
Pagina |29
Cote de piata pe piata ready meals - categoria mancarurilor de fasole
45% 41%
39%
40%
35%
30%
25%
20% 16% 15%
15% 13% 11%
10% 6% 7% 6%
4%
5%
0%
Scandia Food Orkla Foods Prefera Foods Mandy Foods Vascar
Volum Valoare
Pe piata de ciorbe, care totaliza 19.2 mil. RON si pe care s-au vandut volume de 908 tone (decembrie 2019 –
noiembrie 2020), Prefera ocupa pozitia a doua in topul brandurilor (excluzand marcile proprii), cu Capricii si
Delicii, dupa Scandia Sibiu, un brand al Scandia Foods.
Cote de piata pe piata de ciorbe
60% 56%
50% 46%
40%
28%
30%
20% 17%
11% 12%
10% 7% 7%
2% 2%
0%
Scandia Food Marci proprii Prefera Foods Scandia Food Bunatati de
(Scandia Sibiu) (Capricii si (Sadu) Topoloveni
Delicii) (MGC
International)
Volum Valoare
La nivelul intregii piete de pate (de ficat si vegetal), Prefera Foods detine pozitia pozitia a patra, respectiv
pozitia a treia in piata de pate de ficat. Pe branduri, Capricii si Delicii este in top 7, cu o cota de piata de
aproape 5%, comercializand produse de nisa. In plus, pe piata de salata de vinete, Prefera Foods este lider
detasat, atat in volum cat si in valoarea comercializata.
Un motiv al existentei numarului mare de produse il reprezinta si specificul produselor Emitentului, zacusca
si pateul. La inceputul activitatii, Prefera se adresa exclusiv pietei romanesti. In Romania, o tara cu o mare
pondere de populatie ortodoxa, in perioada postului, exista o crestere accentuata a consumului de vinete,
zacusca si pate vegetal. Acest lucru a determinat o sezonalitate in vanzari, dar si in productie si achizitii.
Pentru a contracara aceasta fluctuatie si a asigura vanzari constante si un cash flow previzibil si linear, Prefera
Pagina |30
a completat gama de pate, vinete si zacusca cu gama mancarurilor gatite si a produselor fresh. Mai mult,
Societatea a incercat si o crestere a vanzarilor la export, in special spre tari in care comunitatile romanesti
sunt semnificative.
In permanenta, se incearca reducerea costurilor si gasirea mixului de productie si vanzare, astfel incat Prefera
Foods sa obtina rezultate maxime. In momentul in care situatia a fost optima - rezultatele anului 2020
confirma acest lucru - managementul Prefera a venit cu idei inovatoare – brandul Unfished - produse vegetale
alternative la ton, din plante. Aceste produse sunt destinate in special exportului, piata externa fiind pregatita
din punct de vedere informational pentru astfel de produse, iar comportamentul consumatorului deja s-a
modificat in acest sens. Prefera a stabilit puncte de pornire a vanzarilor externe in Germania, Marea Britanie
si SUA.
Potrivit World Resources Institute, se estimeaza o crestere cu 30% a cererii agregate la nivel global pentru
produsele vegetale, alternative la peste, in 2030 fata de 2010. Pe fondul cresterii accelerate a populatiei
planetare, potrivit CGIAR, CCAFS, la 9.7 mld. persoane, se estimeaza ca, din totalul produselor din categoria
pestilor si fructelor de mare ce vor fi consumate, cca. 20% va reprezenta consumul de alternative vegetale
ale acestor produse.
In acest context, Prefera Foods vizeaza patrunderea, prin brandul Unfished, pe piata europeana a produselor
pe baza de plante, a carei valoare estimata in anul 2025 va fi de 7.5 mld. EUR si care in prezent este in stadiul
incipient de dezvoltare. Potrivit unui studiu realizat de Nielsen Market, in Germania, piata produselor
vegetale, alternative la peste, a crescut de peste 7 ori, din 2018 in 2020, din punctul de vedere al vanzarilor
valorice care, de la 251 mii EUR, in 2018, au crescut la aproape 2 mil. EUR, in 2020. Volumele comercializate
au urmat acelasi trend crescator, crescand de peste 7 ori in doar 2 ani, pana la 137 mii l/kg vandute.
Sursa: Nielsen Market
Pagina |31
Sursa: The Good Food Institute (Decembrie 2019)
De asemenea, Prefera Foods considera si extinderea pe alte continente cu produsele din portofoliul Unfished.
La nivel global, potrivit unui studiu realizat de agentia Mintel in 2018, se estima ca piata mancarurilor pe baza
de plante, la nivel global, va ajunge la 74 mld. USD, in 2027. Per ansamblu, luate impreuna cu bauturile
vegetale, se anticipeaza ca intreaga industrie a produselor alimentare vegetale va ajunge la 480 mld. USD, in
2024.
Potrivit datelor de audit retail furnizate de Nielsen Romania, categoria conservelor de peste si-a dublat
vanzarile in luna martie 2020 prin comparatie cu aceeasi luna a lui 2019 (+105%) si a raportat un avans de
69% fata de luna februarie 2020.
Conservele de peste au avut o performanta buna in 2020, vanzarile valorice fiind in crestere cu 17%, in
perioada septembrie 2019 - august 2020, fata de anul precedent si o crestere a volumelor de 10%. Conservele
de ton au 56% cota de piata din total piata in valoare si 44% in volum.
In SUA, potrivit unei analize a The Good Food Institute, realizata in decembrie 2019, cota de piata a vanzarilor
de produse vegetale, alternative la peste, era de 1%, reprezentand 9.5 mil. USD, din totalul pietei de produse
alternative la carne.
Potrivit unui studiu al companiei de strategie Boston Consulting Group si Blue Horizon Corporation, romanii
vor cheltui din ce in ce mai mult cu procurarea de produse alternative la carne sau lactate, cheltuielile fiind
estimate la 2-3 mld. RON anual, pana in 2035, pe baza datelor din piata.1
Pe langa aspectele ecologice si demografice care ofera oportunitate de crestere a acestei piete, la nivel
global, si in care Prefera Foods recunoaste un potential semnificativ pe termen lung, trebuie remarcata
dimensiunea pietei-tinta, si-anume persoanele cu un stil de viata vegan sau flexitarian, primii reprezentand
cel putin 3% din populatia globala, potrivit agentiei Mintel. Totodata, gusturile si dorintele de a avea o dieta
sanatoasa ale consumatorilor sunt elemente care sustin cresterea pietei mancarurilor vegetale.
1
https://www.zf.ro/companii/dupa-energie-si-masini-vine-vremea-mancarii-verzi-produsele-20186917
Pagina |32
9. DETALIEREA STRUCTURII VENITURILOR OPERATIONALE PE SEGMENTE DE
ACTIVITATE SAU LINII DE BUSINESS
Cifra de afaceri a Societatii, defalcata pe categoriile de produse comercializate este dupa cum urmeaza:
Categorii Vanzari 2020 Vanzari 2019

Altele 622,385 2,189,222
Bauturi 848,335 0
Carne 4,204,660 3,061,188
Fresh 6,380,102 2,133,998
Mancare gatita 14,009,392 15,511,254
Pate 15,255,303 13,331,946
Zacusca 10,088,729 9,345,725
Cifra de afaceri totala 51,408,905 45,573,333
In 2020, veniturile generate de vanzarile de pate-uri au fost cele mai mari, dintre toate categoriile de produse
comercializate, insumand aproape 15.3 mil. RON (+14.4% vs. 2019). Veniturile din vanzarea mancarurilor
gatite au totalizat 14 mil. RON (-9.7% vs. 2019).
Vanzarile de zacusca au adus 10.1 mil. RON pentru Societate, cu 8% mai mult fata de anul 2019. Vanzarile din
freshuri au crescut de aproape 3 ori, in 2020 fata de 2019, pana la 6.4 mil. RON. Vanzarile de carnuri au
contribuit cu 4.2 mil. RON (+37.4% vs. 2019) la cifra de afaceri din 2020.
Vanzarea altor categorii de produse au generat 622.4 mii RON (-71.6% vs. 2019), iar bauturile au contribuit
cu 848.3 mii RON la cifra de afaceri din 2020.
Veniturile Societatii, in functie de tipul de retea prin care au fost distribuite si comercializate produsele
Prefera, sunt urmatoarele:
Vanzari in 2020 Vanzari in 2019

International Key Accounts (IKA)
– reprezentand vanzarile prin marile retele internationale ale 36,307,823 25,500,724
retailerilor
Traditional Trade (TT)
– reprezentand comertul prin intermediul distribuitorilor direct 15,101,082 20,072,609
catre retail-ul traditional
Vanzarile prin intermediul IKA s-au majorat cu 42.4%, in 2020 fata de 2019, ajungand la 36.3 mil. RON. In
schimb, vanzarile prin intermediul distribuitorilor direct catre retail-ul traditional s-au redus cu 24.8%, din
2019 in 2020, ajungand la 15.1 mil. RON. Emitentul nu are expunere pe sectorul HoReCa.
Din punct de vedere al ariilor geografice, veniturile provin din:
Vanzari in 2020 Vanzari in 2019

Export
- Europa Centrala 1,267,311 1,419,035
- Europa de Est 59,065 439,262
- America de Sud & Nord 221,894 231,706
- Orientul Indepartat (Asia) 19,975 72,217
Pagina |33
Total export 1,568,245 2,162,220
Vanzari la intern 49,840,660 43,411,113
In 2020, Exporturile au totalizat 1.6 mil. RON (-27.5% vs. 2019), cea mai mare desfacere a produselor Prefera
fiind asigurata in Europa Centrala, regiune din care s-au generat vanzari de 1.3 mil. RON (-10.7% vs. 2019). In
contrast, vanzarile de pe teritoriul Romaniei s-au majorat la 49.8 mil. RON (+14.8% vs. 2019).
Pagina |34
10. CLIENTI PRINCIPALI / CONTRACTE SEMNIFICATIVE
Clientii principali ai Prefera Foods sunt marii comercianti cu amanuntul care opereaza lanturi de
supermarketuri atat in Romania, cat si in strainatate. Acestia sunt, in ordine alfabetica, urmatorii:
Nr. crt. Denumire client

1 AUCHAN ROMANIA SA
2 CARREFOUR ROMANIA SA
3 KAUFLAND ROMANIA SCS
4 LIDL DISCOUNT SRL
5 MEGA IMAGE SRL
6 METRO CASH&CARRY ROMANIA SRL
7 PROFI ROM FOOD SRL
8 REWE ROMANIA SRL
9 ROMANIA HYPERMARCHE SA
10 SELGROS CASH&CARRY SRL
Emitentul isi comercializeaza produsele atat sub propriile branduri, cat si sub marca privata, prin intermediul
retelelor de magazine controlate de clientii sai principali.
Societatea are incheiate contracte comerciale cu toti furnizorii sai de materii prime si materiale. In anul 2020,
principalii furnizori ai Prefera au fost urmatorii:
Nume furnizor Servicii/produse furnizate

CAN PACK FIP SP Materiale pentru ambalat
CARPENTER GROUP Materie prima
TRIVIUM PACKAGING ROMANIA SRL Materiale pentru ambalat
SOLINA ROMANIA SRL Materiale auxiliare
TRANSEURO SRL Materii prime si materiale
SMITHFIELD ROMANIA SRL Materie prima
SILGAN CLOSURES GmbH Materiale pentru ambalat
DOHLER HOOLAND BVCS Materie prima
FRIGORAD SRL Transport marfa
H ESSERS DISTRIBUTIE SRL Transport marfa
Emitentul se aprovizioneaza cu materie prima, materiale pentru ambalat, dar si cu materiale auxiliare atat
de la furnizori din Romania, precum si de la furnizori straini.
Pagina |35
11. PRINCIPALII INDICATORI OPERATIONALI
Indicatorii operationali urmariti de Societate sunt urmatorii:
Numar de produse vandute

442
450 380
400 299
350
300
250
200
150
100
50
0
2018 2019 2020
Societatea este permanent orientata spre inovare. Mixul de produse este diversificat, lucru ce se poate vedea
si din faptul ca, in functie de prioritati si de modul de evolutie al pietei, numarul produselor vandute an de
an a variat: 380 produse, in 2018, 442 produse, in 2019 si 299 produse, in anul 2020, ca urmare a optimizarii
portofoliului de produse comercializate.
Numar de comenzi
15,157
16,000
14,000 10,422 10,147
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2018 2019 2020
Intrucat Prefera si-a schimbat politica comerciala in 2019, crescand ponderea produselor cu valoare adaugata
mai mare in mixul de produse si reducand costurile prin optimizarea gamei de produse oferite, numarul de
comenzi a ajuns la 10.1 mii, in 2020, de la 15.2 mii, in 2019. O parte semnificativa din comenzile anului 2019
erau facute de clientii de top ai Prefera – marii retaileri – in temeiul contractelor comerciale, dar si de private
label. O buna parte dintre aceste contracte au expirat in anul 2020, Prefera optand, in schimb, sa-si vanda
produsele sub brandurile proprii, pentru a-si creste veniturile si, concomitent, profitabilitatea.
Pagina |36
Cantitati vandute (buc)
30,000,000 25,145,787
25,000,000 17,659,042
16,272,375
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
2018 2019 2020
In 2018, Prefera a vandut peste 25 mil. bucati din gama sa de produse, cantitatea maxima din perioada
analizata, iar in 2020 a vandut 16.3 mil. bucati, reprezentand conserve de carne, de pate, borcane cu zacusca
etc., ca urmare a optimizarii mixului de produse comercializate.
Volume vandute (kg)
6,410,657
7,000,000
6,000,000 4,644,587
4,047,749
5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0
2018 2019 2020
Volumele vandute – reprezentand cantitatile efective de alimente pe care Prefera le-a comercializat,
excluzand greutatea recipientelor si a ambalajelor in care au fost depuse – au urmat acelasi trend
descendent, de la 6.4 mil. kg, in 2018, la 4.05 mil. kg, in 2020.
Capacitatea maxima de productie a Prefera depinde de mixul de produse si de timpul alocat producerii
acestora.
Categoria de produse Capacitatea de productie - tone/an

Pate peste 2,000
Zacusa si salata de vinete peste 2,200
Mancare gatita peste 1,900
Fresh peste 900
Pagina |37
12. SCURTA DESCRIERE A ULTIMELOR REZULTATE FINANCIARE DISPONIBILE
(ANUALE, SEMESTRIALE SI/SAU TRIMESTRIALE) SI GRADUL DE INDATORARE AL
SOCIETATII
Rezultate financiare neauditate individuale aferente exercitiului financiar
incheiat in 2018 – intocmite potrivit cerintelor IFRS adoptate de UE
Pozitia financiara
Active circulante
Activele circulante au fost in suma de 18.5 mil. RON, la sfarsitul anului 2018, reprezentand 23.4% din activele
totale. Din punct de vedere structural, acestea cuprindeau stocuri de 8.7 mil. RON (47.2% din activele
circulante), creante in valoare de 9.2 mil. RON (49.9% din activele circulante), restul reprezentand numerarul
si imprumuturile acordate filialelor.
Creantele comerciale nete totalizau 5.5 mil. RON, in timp ce creantele comerciale cu partile afiliate au fost
de 1.5 mil. RON. Diferenta pana la 9.2 mil. RON s-a constituit din plati in avans, avansuri catre furnizori,
precum si din alte creante si taxe de recuperat de la Stat (TVA si contributii sociale).
Active imobilizate
Valoarea imobilizarilor a fost de 60.6 mil. RON, la 31 decembrie 2018, reprezentand 76.6% din activele totale.
Imobilizarile corporale au fost in valoare de 34.4 mil. RON (reprezentand 56.9% din activele imobilizate).
Prefera a investit 12.3 mil. RON in filiala sa din acel an, Salconserv Food SRL, reprezentand 20.3% din activele
imobilizate.
Totodata, pentru sustinerea activitatii Salconserv, Prefera a acordat acesteia un imprumut pe termen lung in
suma de 16.5 mil. RON. La 31 decembrie 2018, societatea Prefera a inregistrat o ajustare de valoare a
imprumuturilor pe termen lung acordate subsidiarei in suma de 10.3 mil. RON, valoarea neta a imprumutului
la aceasta data fiind in suma de 6.2 mil RON. Imobilizarile necorporale valorau 1.2 mil. RON, la 31 decembrie
2018, reprezentand 1.9% din activele imobilizate. In plus, Prefera a inregistrat investitii imobiliare de 215 mii
RON, reprezentand o investitie cu caracter accidental – un apartament dobandit in urma unui litigiu, de la un
client care nu a mai putut onora plata unor marfuri livrate de catre Emitent. Totodata, Prefera a inregistrat
un impozit pe profit amanat de 4.1 mil. RON si avansuri acordate pentru imobilizari, in suma de aproape 169
mii RON.
Valoarea activului net (capitalurile proprii), la finalul anului 2018, a fost de 4.5 mil. RON.
Datorii
Datoriile curente ale Prefera Foods insumau 33 mil. RON, la 31 decembrie 2018. Din aceasta suma, 13.3 mil.
RON reprezentau datorii comerciale pe termen scurt. Datoriile financiare pe termen scurt totalizau 19.7 mil.
RON, din care 18.7 mil. RON reprezentau imprumuturi purtatoare de dobanzi, iar restul reprezentau datorii
din leasing si imprumuturi de la actionari.
Datoriile pe termen lung au fost de 41.5 mil. RON, reprezentand datorii financiare. Imprumuturile de la
actionari au insumat 20.8 mil. RON, in timp ce imprumuturile atrase de la institutii de credit au insumat 15.2
mil. RON. Valoarea subventiilor pentru investitii primite a fost de 4.1 mil. RON, iar datoriile din leasing a fost
de 1.4 mil. RON.
Datoriile din leasing reprezinta obligatii care decurg din inchirierea de catre Emitent a unor echipamente de
productie si mijloace de transport, clasificate in conformitate cu IFRS ca si leasing financiar.
Datoriile totale ale Societatii, la sfarsitul anului 2018, au fost de 74.5 mil. RON. Gradul de indatorare al
Societatii, la 31 decembrie 2018, a fost de 94.3%.
Pagina |38
Elemente ale performantei financiare
Cifra de afaceri a totalizat 47.7 mil. RON. Veniturile totale din exploatare au fost in suma de 47.3 mil. RON,
fiind afectate de valoarea negativa a variatiei stocurilor de produse finite si productiei in curs de executie.
Alte pierderi/castiguri – nete – Pierderea neta de 10.4 mil. RON din 2018 este formata in principal din ajustari
de valoare a imprumuturilor pe termen lung acordate societatii Salconserv (in prezent, denumita ca Verdino
Green Foods SRL).
Cheltuielile totale din exploatare au fost in suma de 68.2 mil. RON (incluzand ajustarile de valoare a
imprumuturilor pe termen lung acordate societatii Salconserv). Dintre acestea, alte cheltuieli de exploatare,
in suma de 5.7 mil. RON, reprezentau, in principal, cheltuielile logistice si de mentenanta, cheltuielile cu
energia si apa, cheltuielile cu taxele si impozitele pe cladiri si terenuri si cheltuielile cu primele de asigurare.
Astfel, pierderea operationala raportata a fost de 20.9 mil. RON. Rezultatul financiar a avut valoarea
negativa de 1.6 mil. RON. Pierderea neta a anului 2018 a fost de 20.9 mil. RON, dupa ce Prefera a inregistrat
venituri privind impozitul pe profit amanat de 1.6 mil. RON.

Pozitia financiara
Activele circulante au fost in suma de 41.3 mil. RON, de peste 2.2 ori mai mari decat in 2018, reprezentand
46.4% din activele totale. In principal, cresterea a fost determinata de majorarea valorica a creantelor pana
la 31.5 mil. RON, de peste 3.4 ori mai mare fata de nivelul din 2018, ca urmare a unei tranzactii nerecurente
cu un teren pe care Emitentul a intermediat-o in anul 2019. Excluzand aceasta creanta, a carei valoare s-a
ridicat la 23.4 mil. RON, creantele comerciale nete ale Prefera au fost de 4 mil. RON. Diferenta pana la 31.5
mil. RON reprezinta creante comerciale cu parti afiliate, avansuri catre furnizori, precum si alte plati in avans
si impozite de recuperat.
Din punct de vedere structural, creantele au reprezentat 76.3% din activele circulante, iar stocurile in valoare
de 6.3 mil. RON, reprezentau 15.3% din activele circulante. Imprumuturile acordate filialei Salconserv
(portiunea pe termen scurt) au totalizat 3.4 mil. RON (8.2% din activele circulante), restul reprezentand
numerar, in valoare de 89.2 mii RON.
Active imobilizate
Valoarea imobilizarilor a fost de 47.7 mil. RON, la 31 decembrie 2019, reprezentand 53.6% din activele totale.
Imobilizarile corporale au fost in suma de aproape 32 mil. RON (reprezentand 67.1% din activele imobilizate).
Din aceasta suma, aproximativ 12 mil. RON au reprezentat valoarea imobilizarilor corporale in curs de
executie, avand in vedere faptul ca societatea Prefera a demarat constructia unei noi unitati de productie la
fabrica din Oiejdea.
Imprumutul acordat societatii Salconserv (portiunea pe termen lung) a inregistrat la finalul anului valoarea
neta de 9.2 mil. RON, reprezentand o crestere de 50% fata de soldul raportat in anul precedent.
In cursul anului financiar incheiat la 31 decembrie 2019, Societatea a decis cesiunea participatiilor detinute
in Verdino Green Foods S.R.L (fosta Salconserv Foods SRL), la valoarea de cesiune de 10.14 lei per parte
sociala, valoarea stabilita in baza unui raport de evaluare realizat de un evaluator independent, din data de
13 august 2019. Partile sociale au fost cesionate astfel: 99% din participatii catre societatea Crisware Holdings
S.R.L si respectiv 1% din participatii catre societatea Croniar Holdings S.R.L.
Sumele prezentate la 31 decembrie 2019 la linia bilantiera „Drepturi de a utiliza active”, se refera la contracte
de chirie incheiate cu privire la echipamente de productie si respectiv spatii de birouri, inregistrate in
conformitate cu IFRS 16.
Pagina |39
Imobilizarile necorporale valorau putin peste 1 mil. RON (-9.4% vs. 2018), la 31 decembrie 2019,
reprezentand 2.2% din activele imobilizate, iar impozitul pe profit amanat a insumat 3.5 mil. RON (-16% vs.
2018). Variatiile bilantiere cu privire la investitii imobiliare si respectiv avansuri pentru mijloace fixe nu au
fost semnificative.
Valoarea activului net (capitalurile proprii), la finalul anului 2019, a fost de aproape 6.8 mil. RON (+50% vs.
2018).
Datorii
Datoriile curente ale Prefera Foods insumau 41.7 mil. RON, la 31 decembrie 2019. Din aceasta suma, 15.7
mil. RON reprezentau datorii comerciale pe termen scurt. In soldul acestor datorii comerciale curente, 8.3
mil. RON reprezentau datoriile fata de furnizorii de imobilizari, in contextul in care s-a demarat constructia
unei noi unitati de productie. Diferenta, pana la 15.7 mil. RON, reprezentau datorii comerciale catre furnizorii
de materii prime si alte materiale, respectiv alte datorii.
Datoriile financiare pe termen scurt totalizau aproape 26 mil. RON, din care 18.5 mil. RON reprezentau
imprumuturi purtatoare de dobanzi, 6.7 mil. RON reprezentau imprumuturi de la actionari, iar restul
reprezentau datoriile din leasing.
Datoriile pe termen lung au fost de 40.5 mil. RON, reprezentand datorii financiare. Imprumuturile de la
actionari au insumat 23.2 mil. RON, in crestere cu 11.4% fata de 2018, in timp ce imprumuturile atrase de la
institutii de credit au insumat 12.6 mil. RON, in scadere cu 17% fata de valoarea acestora din anul anterior.
Valoarea datoriilor din leasing pe termen lung a fost de 906.4 mii RON, iar subventiile pentru investitii au
insumat 3.8 mil. RON.
Datoriile totale ale Societatii, la 31 decembrie 2019, au fost de 82.2 mil. RON (+10.3% vs. 2018). Astfel, gradul
de indatorare al Societatii a fost de 92.4%.
Cifra de afaceri raportata in anul 2019 a fost de 45.6 mil. RON (-4.4% vs. 2018). In cursul anului 2019,
Societatea a avut doi parteneri cu care a avut tranzactii invididuale mai mari de 10% din totalul veniturilor
generate de Societate, venitul inregistrat in relatie cu acestia fiind in suma de 10.4 mil. lei (incluzand discount-
ul acordat). Veniturile totale din exploatare au insumat 46.3 mil. RON (-2.1% vs. 2018).
Alte pierderi/castiguri – nete - Societatea a achizitionat dreptul de proprietate asupra unui imobil, cu scopul
de a fi vandut ulterior unei terte parti, in aceleasi an financiar (investitie pe termen scurt). In urma tranzactiei,
Societatea a inregistrat un profit ocazional in suma de peste 7.9 mil. lei. Diferenta pana 8 mil. lei reprezinta
rezutatul net al castigului din vanzarea de imobilizari corporale si respectiv ajustari de valoare pentru activele
circulante.
Cheltuielile totale din exploatare au fost de 40.8 mil. RON (-40% vs. 2018). Dintre acestea, alte cheltuieli din
exploatare, in suma de aprox. 5 mil. RON (-12.1% vs. 2019) au scazut in principal datorita reducerii
cheltuielilor cu transportul de bunuri si persoane, precum si a diminuarii impozitelor si taxelor aferente
terenurilor si cladirilor. In 2019, rezultatul operational totaliza 5.6 mil. RON, iar marja operationala a fost de
12.2%. Fata de 2018, pierderea financiara s-a majorat la 2.7 mil. RON (+67.5% vs. 2018).
La 31 decembrie 2019, Prefera a raportat un profit net de 2.2 mil. RON. Astfel, marja neta la nivelul anului
2019 a fost de 4.9%.
Pagina |40
Rezultate financiare auditate individuale aferente exercitiului financiar
Pozitia financiara
Active circulante
Activele circulante au fost in suma de 14.8 mil. RON (-64.2% vs. 2019), reprezentand 39% din activele totale.
In principal, scaderea a fost determinata de incasarea creantei inregistrate din tranzactia de vanzare-
cumparare a unui teren, realizata in 2019. Astfel, creantele au fost in suma de 5.9 mil. RON (-81.3% vs. 2019),
reprezentand aproape 40% din activele circulante. Stocurile valorau 8.9 mil. RON (+40.1% vs. 2019),
reprezentand aproape 60% din activele circulante. Restul activelor curente reprezentau detineri de numerar
de 32.3 mii RON.
Active imobilizate
In anul 2020, activele imobilizate au insumat 23.1 mil. RON (-51.5% vs. 2019), o pondere de 61% din activele
totale din 2020. Imobilizarile corporale au totalizat 9.1 mil. RON (-71.5% vs. 2019), reprezentand 39.4% din
activele imobilizate. Dinamica este pusa pe seama vanzarii unor active – cladiri si terenuri – catre Crisrock
S.R.L.
In anul 2020, Societatea a incheiat un contract de chirie pe o perioada de 5 ani, cu privire la activele
imobilizate vandute in cursul anului catre Crisrock SRL. In baza acestui contract, Societatea a inregistrat un
drept de a utiliza active cuantificat la valoarea de 8.8 mil. RON. Diferenta pana la valoarea prezentata in sold
la 31 decembrie 2020, de 10.4 mil. RON, o reprezinta alte contracte de chirie (spatii birouri si echipamente)
inregistrate in conformitate cu IFRS 16.
Imobilizarile necorporale au totalizat aproape 1.2 mil. RON (+10.7% vs. 2019), reprezentand 5% din activele
imobilizate. Valoarea investiilor imobiliare s-a pastrat la acelasi nivel ca in anii precedenti, in timp ce impozitul
pe profit amanat a insumat 2.1 mil. RON (-38.1% vs. 2019).
Valoarea activului net (capitalurile proprii), la finalul anului 2020, a fost de 12 mil. RON, cu 80% mai mare
fata de 2019.
Datorii
Datoriile curente ale Prefera Foods insumau 15.2 mil. RON, la 31 decembrie 2020. Din aceasta suma, 5.7 mil.
RON reprezentau datorii comerciale pe termen scurt si alte datorii. Obligatiile fata de furnizorii de imobilizari,
inregistrate in 2019, au fost integral achitate in 2020, iar termenul de plata catre furnizorii de materii prime
s-a redus, astfel ca Prefera a beneficiat de preturi de achizitie mai mici.
Datoriile financiare pe termen scurt totalizau aproape 9.5 mil. RON. Imprumuturile pe termen scurt de la
institutiile de credit, reprezentand o descoperire de cont (credit overdraft), s-au redus la 7 mil. RON (-62.3%
vs. 2019), intrucat Societatea si-a achitat restul datoriilor bancare curente si non-curente. Data scadentei a
creditului overdraft este pe 6 august 2021.
Datoriile catre actionari s-au redus semnificativ, pana la 46.1 mii RON (-99.3% vs. 2019), acestea fiind
compensate cu creantele detinute in relatie cu aceiasi parte in cursul anului 2020. Obligatiile privind leasingul
s-au majorat la 2.4 mil. RON, de aproape 2.2 ori mai mari fata de anul precedent.
Datoriile pe termen lung au fost de 10.7 mil. RON (-73.5% vs. 2019), reprezentand datorii financiare.
Imprumuturile bancare au fost achitate integral, iar imprumuturile catre actionari s-au redus la 1.9 mil. RON
(-91.8% vs. 2019). Valoarea datoriilor din leasing pe termen lung a crescut de peste 9.4 ori fata de 2019,
totalizand 8.5 mil. RON – reprezentand valoarea actualizata a platilor viitoare in conformitate cu contractele
de chirie in vigoare la aceasta data.
Dupa vanzarea primei fabrici construite de Societate - in cadrul tranzactiei mentionate anterior si pentru a
carei construire Prefera a beneficiat de fonduri SAPARD, inregistrate lunar sub forma de venit – intreaga
Pagina |41
valoare ramasa a subventiilor pentru investitii aferenta activelor vandute, a fost inregistrata la venituri.
Valoarea subventiilor prezentate in sold la 31 decembrie 2020, este aferenta echipamentelor utilizate la
aceasta data de Societate.
Datoriile totale ale Societatii, la 31 decembrie 2020, au fost de 25.9 mil. RON (-68.5% vs. 2019). Astfel, gradul
de indatorare al Societatii a fost de 68.3%.
Cifra de afaceri neta din anul 2020, in suma de 51.4 mil. RON (+12.8% vs. 2019), s-a realizat, in principal, din
vanzarea produselor finite si a marfurilor. In cursul anului 2020, Societatea a avut trei parteneri cu care a
avut tranzactii invididuale mai mari de 10% din totalul veniturilor generate de Societate, venitul inregistrat
in relatie cu acestia fiind in suma de aproape 18.8 mil. lei (incluzand discount-ul acordat).
Cresterea cifrei de afaceri din 2020, fata de ceilalti ani, este rezultatul unei politici comerciale de reducere a
vanzarii produselor cu marja mica si a schimbarii mixului de produse vandute. Astfel, s-a inregistrat o crestere
a ponderii vanzarilor produselor cu valoare adaugata mai mare in totalul cifrei de afaceri.
Alte venituri din exploatare - in cursul anului financiar 2020, ca urmare a vanzarii terenurilor si cladirilor
detinute la 31 decembrie 2019, veniturile amanate din subventiile incasate, aferente bunurilor cedate, au
fost recunoscute de catre Societate in rezultatul global (aprox. 3.5 mil. RON).
Veniturile totale din exploatare, in 2020, au fost de 57 mil. RON (+23.1% vs. 2019).
Alte pierderi/castiguri – nete – Rezultatul net al transferului terenurilor si cladirilor detinute la 31 decembrie
2019 catre Crisrock SRL a fost de 1.31 mil. RON, diferenta pana la 1.23 mil. RON constand in ajustarile pentru
valoarea activelor circulante.
Cheltuielile totale din exploatare din 2020 au insumat 48.2 mil. RON (+18.3% vs. 2019). Dintre acestea, alte
cheltuieli din exploatare, in suma de aprox. 4 mil. RON (-19.5% vs. 2019) s-au redus, ca urmare a diminuarii
cheltuielilor privind transportul de marfuri, pe fondul diminuarii cantitatilor vandute si ale comenzilor.
Totodata, valoarea impozitelor si taxelor datorate la stat s-a redus, in principal, ca urmare a tranzactiei de
vanzare a fabricii si terenului din Medias catre Crisrock SRL. In acest context, rezultatul din exploatare, la
nivelul anului 2020, a fost de 8.8 mil. RON (+57.9% vs. 2019), iar marja operationala a fost de 17.1%. In 2020,
pierderea financiara neta a fost mai mica fata de 2019, cu 41.8%, fiind de 1.5 mil. RON.
Profitul net raportat in anul 2020 a fost de 5.9 mil. RON, de peste 2.6 ori mai mare decat cel din 2019. In
aceste conditii, marja neta a fost de 11.5%.
Detalierea tranzactiilor nerecurente din perioada 2019-2020
2019 2020
“Sale and lease back” tranzactii
– Venituri - 23,114,000
– Cheltuieli - -21,804,953
Net - 1,309,047
Vanzarea altor mijloace fixe:
– Venituri 1,872,879 2,168,954
– Cheltuieli -1,625,785 -2,168,954
Net 247,094 -
Vanzare teren:
– Venituri 21,169,757 -
– Cheltuieli -13,265,927 -
Net 7,903,830 -
Pagina |42
incheiat la 30 iunie 2020 – intocmite potrivit cerintelor OMF
Pozitia financiara
Activele imobilizate, reprezentand 70.4% din activele totale, valorau 36.2 mil. RON (-44% vs. S1 2019), la
sfarsitul primului semestru din 2020. Din aceasta valoare, 97.4% reprezenta valoarea imobilizarilor corporale,
in suma de 35.2 mil. RON (-5.8% vs. S1 2019). Restul reprezenta valoarea imobilizarilor necorporale.
Activele circulante, reprezentand 29.6% din activele totale, valorau 15.2 mil. RON (-41.8% vs. S1 2019).
Stocurile valorau 10.1 mil. RON, in linie cu valoarea din perioada similara a anului precedent, reprezentand
66.5% din activele circulante. Creantele, in valoare de 5 mil. RON (-68.5% vs. S1 2019), au reprezentat 33.1%
din activele circulante. Restul activelor circulante au fost casa si conturile si investitiile pe termen scurt.
In acest context, activul net al Societatii (capitalurile proprii) valorau 8 mil. RON (-20.5% vs. S1 2019).
Datoriile au totalizat 38.9 mil. RON (-48.8% vs. S1 2019). Structural, 58% dintre acestea au reprezentat datorii
pe termen lung, in timp ce restul de 42% constituia datoriile pe termen scurt. Veniturile in avans au insumat
3.6 mil. RON (-7.4% vs. S1 2019).
Gradul de indatorare totala al Societatii, la sfarsitul primului semestru din 2020, a fost de 84.4%.
Cifra de afaceri aferenta primei jumatati a anului 2020 a fost de 25.8 mil. RON (+9.9% vs. S1 2019). Astfel,
veniturile totale din exploatare au insumat 28.7 mil. RON (+15.4% vs. S1 2019). Cheltuielile totale din
eploatare au totalizat 24.9 mil. RON (-4.5% vs. S1 2019). In acest context, rezultatul operational a fost de 3.8
mil. RON, fata de o pierdere operationala de 1.2 mil. RON, in S1 2019. Pierderea financiara, de 1.1 mil. RON
(-28.2% vs. S1 2019), a contribuit la obtinerea unui profit net de 2.7 mil. RON, fata de o pierdere neta de
aproape 2.8 mil. RON, raportata la 30 iunie 2019.

incheiat la 30 iunie 2021 – intocmite potrivit cerintelor OMF
Pozitia financiara
Activele imobilizate, reprezentand 47.3% din activele totale, valorau 13.1 mil. RON (-67% vs. S1 2020), la
sfarsitul primului semestru din 2021. Din aceasta valoare, 90.7% reprezenta valoarea imobilizarilor corporale,
in suma de 11.8 mil. RON (-66.5% vs. S1 2020). Restul, de 1.2 mil. RON, reprezenta valoarea imobilizarilor
necorporale.
Activele circulante, reprezentand 52.6% din activele totale, valorau 14.4 mil. RON (-5% vs. S1 2020). Stocurile
valorau 9.7 mil. RON, cu 3.8% sub nivelul aferent anului precedent, reprezentand 67.4% din activele
circulante. Creantele, in valoare de 4.7 mil. RON (-7.3% vs. S1 2020), au reprezentat 32.3% din activele
circulante. Restul activelor circulante reprezentau casa si conturile la banci.
In acest context, activul net al Societatii (capitalurile proprii) valorau 7.5 mil. RON (-6.7% vs. S1 2020).
Datoriile s-au redus pana la aproape 19 mil. RON (-51.3% vs. S1 2020). Structural, 83% dintre acestea au
reprezentat datorii pe termen scurt, in timp ce aprox. 17% dintre acestea au fost datorii curente. Veniturile
in avans au scazut semnificativ, pana la 209.1 mii RON (-94.2% vs. S1 2020).
Gradul de indatorare totala al Societatii, la sfarsitul primului semestru din 2021, a fost de 72.8%.
Pagina |43
Cifra de afaceri aferenta primei jumatati a anului 2021 a fost de 18.8 mil. RON (-26.9% vs. S1 2020). Astfel,
veniturile totale din exploatare au insumat 20.5 mil. RON (-28.5% vs. S1 2020). Cheltuielile totale din
eploatare au totalizat 23.4 mil. RON (-6% vs. S1 2020). In acest context, pierderea operationala a fost de 2.9
mil. RON, comparativ cu profitul operational de 3.8 mil. RON, in S1 2020. Pierderea financiara, de aprox. 317
mii RON (-71.2% vs. S1 2020), a contribuit la obtinerea unei pierderi nete de 3.2 mil. RON, fata de un profit
net de 2.7 mil. RON, raportat la 30 iunie 2020.
Indicatori financiari pe ultimii 3 ani fiscali incheiati (2018 - 2020)
2018 2019 2020

EBITDA -18,871,689 8,851,269 12,620,874
Marja EBITDA - 19.4% 24.6%
EBITDA corectata -8,560,325 1,179,345 8,792,736
Marja EBITDA corectata - 2.6% 17.1%
Marja neta de profit - 4.9% 11.5%
Grad de indatorare 94.3% 92.4% 68.3%
Acoperirea cheltuielilor cu dobanzile prin EBITDA corectat - 0.4 6.1
Estimari ale rezultatelor financiare si ale gradului de indatorare in

perioada 2021-2026
RON 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Active totale 48,401,930 63,163,547 70,660,844 74,002,569 80,259,088 87,408,420
Datorii totale 35,429,107 47,029,126 49,131,606 46,389,523 44,358,775 40,179,848
Capitaluri proprii 12,972,823 16,134,421 21,529,238 27,613,046 35,900,313 47,228,572

Grad de indatorare 73.2% 74.5% 69.5% 62.7% 55.3% 46.0%
Estimari ale indicatorilor financiari in perioada 2021-2026

2021 2022 2023 2024 2025 2026
EBITDA 3,902,431 8,011,822 11,195,041 13,492,852 16,055,794 18,911,439
Marja EBITDA 7.4% 12.0% 14.5% 15.9% 17.2% 18.5%
Marja neta de profit 1.8% 4.7% 7.0% 7.2% 8.9% 11.1%
Acoperirea
cheltuielilor cu 7.4 4.6 6.5 7.8 9.3 18.7
dobanzile prin EBITDA

- EBITDA = Profit net + Cheltuiala cu impozitul pe profit + Cheltuieli cu dobanzile + Cheltuieli cu amortizarea si deprecierea; EBITDA
corectata = EBITDA + elemente nerecurente (venituri din subventii, incluse in alte venituri din exploatare; alte pierderi/castiguri nete);
Marja EBITDA (corectata) (%) = EBITDA (corectata) / Cifra de afaceri neta; Acoperirea cheltuielilor de dobanzi prin EBITDA (corectata)
= EBITDA (corectata) /Cheltuieli cu dobanzile; Marja neta de profit (%) = Profit net / Cifra de afaceri neta; Gradul de indatorare =
Datorii Totale / Active Totale;
Pagina |44
13. DECLARATIE REFERITOARE LA POLITICA SI PRACTICA PRIVIND PROGNOZELE
In prezent, Societatea nu are o politica formalizata de prognoze, dar intocmeste estimari anuale. Aceste
estimari sunt revizuite si actualizate periodic de catre Societate, fiind adaptate in functie de situatia activitatii
curente si a mediului in care activeaza.
Estimarile si prognozele bugetare sunt realizate cu buna-credinta de catre conducerea operationala,
respectiv executiva a Societatii, care se bazeaza pe informatiile curente, dar si pe diverse procese intene
rezonabile.
14. DECLARATIE REFERITOARE LA POLITICA SI PRACTICA PRIVIND DIVIDENDELE

In prezent, Societatea nu are o politica de dividende. In conditiile in care Societatea are posibilitatea sa
distribuie dividende, in general, acestea sunt acordate anual actionarilor in functie de performanta
inregistrata, luand in considerare si necesitatile de finantare ale Emitentului si de implicarea acestuia in noi
proiecte.
Avand in vedere faptul ca Prefera se afla in plin proces investitional, in urmatorii 2 ani nu se vor acorda
dividende. Eventual, in situatia in care, incepand cu anul 2023, situatia financiara a Societatii o va permite,
Prefera Foods va practica distribuirea de dividende.
15. DESCRIEREA PLANULUI DE DEZVOLTARE A AFACERII

Prefera porneste de la o cifra de afaceri neta, in anul 2020, de 51,408,905 lei si isi doreste ca in urmatorii 6
ani sa isi dubleze aceasta cifra. In prezent, cifra de afaceri se bazeaza in special pe vanzarea produselor din
categoria zacusca, salata de vinete, pate si mancare gatita.
Adresandu-se in special pietei interne, Prefera trebuia sa faca ceva in plus fata de ceilalti jucatori de pe piata,
pentru a spori vanzarile. In primul rand, a fost nevoie de o diversificare a produselor, astfel incat vanzarea sa
fie liniara pe tot parcursul anului. Astfel ca, in perioadele de post din cursul anului, se inregistreaza o crestere
accentuata a vanzarilor de zacusca, salata de vinete si pate vegetal, iar in celelalte luni ale anului aplatizarea
vanzarilor se face cu ajutorul mancarii gatite. Fiindca diversificarea nu s-a realizat suficient, precum si din
ratiunea de a asigura un cash flow constant, managementul Prefera a dezvoltat gama de produse fresh,
impulsionand vanzarile in perioada de vara. In acelasi timp, au crescut vanzarile la export, in special in tarile
in care exista comunitati romanesti.
Cu toate acestea, concurenta este acerba pe piata romaneasca, iar cresterea cifrei de afaceri se poate realiza
in acelasi timp cu cresterea numarului de magazine ale marilor retele internationale, precum si prin cresterea
cifrei datorata inflatiei din urmatorii ani. Totusi, aceste cresteri nu sunt sustenabile pe termen mediu, astfel
incat a trebuit gasita o solutie durabila si inovativa, care sa faca diferentierea fata de concurenta, fata de ce
este prezent la raft in economia interna si in alte tari.
Avand experienta in producerea de conserve, cu valabilitate de peste 2 - 3 ani, Societatea a introdus in piata,
in luna mai 2021, brandul “Unfished”, produse pe baza de plante, alternativa la peste, precum si brandul
„Green Course”, un nou brand de ready meals pe baza de plante, cu o gama de sosuri de maioneza. Aceste
produse se adreseaza inclusiv pietei interne, dar mai ales exportului – tari ca Germania, Marea Britanie sau
Statele Unite au deja o tendinta de crestere a consumului in aceste categorii, iar vanzarile Prefera ar putea
sa creasca cu usurinta in acest mediu economic.
Pagina |45
Astfel, in anul 2021, cifra de afaceri neta de 51 mil. lei, realizata si in 2020, poate fi nu doar mentinuta cu
usurinta, ci si majorata cu valoarea primelor livrari in tara si la export din categoriile noi, Unfished si Green
Course. Pe total, perspectivele privind cifra de afaceri pentru anul 2021 au fost unele pesimist-realiste, cu o
crestere de 2.7%, pana la aprox. 53 mil. lei.
Sustinand activitatile de promovare si marketing, in 2022 si 2023, concomitent cu angajarea de reprezentanti

de vanzari in SUA, Marea Britanie si Germania, se estimeaza ca cifra de afaceri neta va creste cu 27%, in 2022
fata de 2021, respectiv cu 15%, in 2023 fata de 2022, ajungand ca, din 2024, aceasta cifra sa se stabilizeze si
sa inregistreze cresteri anuale de 10%. Aceste cresteri se prognozeaza a fi realizate datorita atingerii
maturitatii produselor Prefera in marile tari europene, precum si datorita intrarii treptate in alte tari precum
Polonia, Spania, Franta, Austria si tarile nordice.
Daca, in 2021, cheltuielile cu materiile prime si materialele ating 47% din cifra de afaceri neta, incepand cu
2022, datorita schimbarii in mixul de produse vandute si a cresterii ponderilor produselor pe baza de plante,
se previzioneaza ca aceste cheltuieli ajung sa scada procentual la 42%, in 2022, 39%, in 2023, atingand
constant 38% din acel an si pana la finalul perioadei de prognoza. In plus, performanta de a reduce
semnificativ costul materiilor prime din total vanzari in 2022, fata de 2021, se anticipeaza a fi realizabila
datorita investitiilor in tehnologie performanta, pe care Prefera doreste sa le faca in perioada 2021-2022.
Acest lucru va permite Emitentului sa produca singur materia prima necesara productiei articolelor aferente
brandului Unfished si Green Course.
Odata cu cresterea volumului de produse vandute, se anticipeaza cresteri privind cheltuielile cu serviciile
prestate de terti, inclusiv logistica, insa se urmareste si o optimizare a acestora, mai ales a cheltuielilor
logistice destinate exporturilor, astfel incat procentul de 3% de crestere anuala a acestor cheltuieli sa fie
conform unor estimari realiste.
Se prognozeaza o crestere accentuata a cheltuielilor cu personalul, in 2022, mai ales datorita punerii in
functiune a unei noi facilitati de productie in Oiejdea, ceea ce justifica avansul prognozat al acestor cheltuieli
cu 15% peste nivelul aferent anului 2021. In anii urmatori, se anticipeaza o crestere constanta anuala de 3%,
din motive ce tin de indexarea la inflatie si de variatia salariilor de pe piata muncii din Romania.
Cheltuielile privind amortizarea si deprecierile se anticipeaza ca vor creste, in anii urmatori, in special din
cauza planificarilor Prefera privind investitiile in active fixe, in anii ce urmeaza, respectiv investitii de aprox.
10 mil. lei, in 2022 si 2023, si de minim 5 mil. lei, in 2024, investitii absolut necesare pentru a creste
capacitatea de productie a Societatii.
In acelasi timp, prin intermediul acestui demers investitional, se anticipeaza cresterea cheltuielilor
inregistrate la pozitia “ Alte cheltuieli de exploatare”, o pondere insemnata a cresterii acestor cheltuieli fiind
determinata de cresterea previzionata a cheltuielilor de marketing si promovare a produselor Prefera pe
pietele internationale.
Se estimeaza ca in activitatea financiara a Prefera se vor inregistra cresteri privind cheltuielie cu dobanzile,
in special datorita emisiunii de Obligatiuni, concomitent cu o reducere a utilizarii facilitatilor de credit,
Emitentul ajungand in pozitia de a genera cash an de an.
Se anticipeaza un rezultatul net pozitiv si in crestere an de an, reflectand un aspect firesc al cascadarii
informatiilor prezentate pana in acest moment. Acest rezultat va permite Emitentului sa desfasoare o
activitate rentabila din punct de vedere economic, sa poata reactiona oricand la schimbarile din mediul
economic, dar sa si faca posibila rambursarea la scadenta o contravalorii Obligatiunilor emise.
Pagina |46
16. FACTORI DE RISC
In aceasta sectiune, ordinea prezentarii factorilor de risc este aleatorie si nu intr-o ordine asumata a
impactului potential asupra activitatii Prefera Foods. Programul general al Societatii privind gestionarea
riscului se axeaza pe imprevizibilitatea pietelor financiare si urmareste sa reduca la minimum posibilele
efecte negative asupra performantei financiare a Societatii. Prefera Foods nu utilizeaza instrumente
financiare derivate pentru a reduce expunerea la aceste riscuri.
Managementul riscului este derulat de conducerea Prefera sub supravegherea Consiliului de Administratie.
Conducerea firmei identifica si evalueaza riscurile financiare. Consiliul de Administratie are in vedere principii
generale de management al riscului cat si elemente specifice unor anumite arii cum ar fi riscul de rata a
dobanzii, riscul de credit, riscul de lichiditate si riscul de curs valutar. Cu toate acestea, multe dintre riscurile
la care este supusa firma sunt in afara controlului acesteia.
• Riscuri legate de activitatea Emitentului
Emitentul isi desfasoara activitatea intr-o industrie care este sensibila la modificarea factorilor externi
Principalele bariere ale dezvoltarii pietei produselor la conserva, din carne si legume, in Romania sunt
urmatoarele:
- costuri mari pentru productia de legume si cea animala, din cauza fragmentarii fermelor si a
producatorilor;
- inconstanta aprovizionarii cu materia prima din Romania;
- grad de fragmentare ridicat al procesatorilor, cu multi jucatori medii si mici, cu influenta regionala;
- cresterea costurilor de productie ca urmare a majorarii preturilor la materii prime esentiale;
- onorarea partiala, cu intarziere sau neonorarea de catre unii dintre clientii Emitentului a obligatiilor
de plata ale acestora fata de Emitent;
- gradul ridicat de produse nefiscalizate la care se adauga gradul ridicat de neconformitate a produselor;
- consum per capita printre cele mai mici din Europa;
- putere de cumparare mica, ce incetineste cresterea consumului de produse la conserva;
- disponibilitate redusa a consumatorilor de a experimenta produse noi, desi exista interes pentru
inovatie;
- sezonalitate extrema a productiei de legume si a consumului de conserve;
- migratia consumatorilor catre produse economice si private label;
- lipsa spatiului suficient de la raft pentru jucatorii ce activeaza pe segmentul high / premium;
- limitare a spatiului de expunere si depozitare in comertul traditional.
O problema generala a pietei o reprezinta subutilizarea capacitatilor de productie, avand drept principale
cauze nivelul scazut al preluarilor de materii prime, calitatea necorespunzatoare a unui volum mare de
materii prime, uzura fizica si morala inaintata a utilajelor, puterea de cumparare mica a populatiei si
exporturile mici in raport cu potentialul de crestere.
Pe langa factorii specifici pietei, cererea pentru produsele Emitentului si pretul acestora depind si de o serie
de factori asupra carora Emitentul nu are control si anume:
- evolutii economice si politice la nivel global si regional;

- cererea consumatorilor din industrie;
- conditiile climatice;
- legile si reglementarile existente si viitoare;
- impactul evenimentelor economice si politice in Romania; contextul economic dificil si lipsa de
predictie a mediului economic influenteaza activitatea Emitentului.
Pagina |47
Slaba competitivitate a produselor agroalimentare romanesti pe piata UE este determinata de costurile mari
derivate din caracterul de subzistenta al agriculturii, in conditiile in care au lipsit politicile comerciale care sa
sustina si sa protejeze piata interna, costuri care sunt influentate in sens negativ si de costurile serviciilor
bancare, respectiv de sistemul de taxe si impozite practicat. In vederea stimularii exporturilor, trebuie luata
in considerare reconsiderarea structurii gamei de produse ce poate fi exportata in corelatie cu cererea
manifestata pe plan mondial si mai ales regional, alinierea la standardele internationale de calitate in special
in cazul ambalarii si promovarii produselor, asigurarea cresterii gradului de competitivitate a produselor
romanesti, promovarea exporturilor.
Materializarea oricaror riscuri aferente sectorului ar putea avea efecte negative semnificative asupra
activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului. Dificultatile economico-financiare la
nivelul clientilor Emitentului sau alte circumstante legate de acestia pot determina onorarea partiala, cu
intarziere, sau neonorarea de catre unii dintre clientii Emitentului a obligatiilor de plata ale acestora fata de
Emitent, cu consecinte negative asupra fluxurilor de numerar si a contului de profit si pierdere, ceea ce ar
putea avea efecte negative semnificative asupra activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a
Emitentului.
Riscuri operationale - Costuri si pierderi neasteptate pot aparea din cauza unor erori umane, unor procese
tehnologice deficitare de tipul intreruperilor tehnologice (inclusiv ale sistemelor informatice si de productie),
unor procese tehnologice depasite, unor evenimente externe sau a altor calamitati naturale sau de alta
natura.
Riscurile operationale pot fi clasificate in functie de tipul de risc in factori interni – de exemplu, actiuni
neautorizate, furt, frauda, erori procedurale, intreruperi ale activitatii sau ale sistemului – si factori de risc
externi, inclusiv daune asupra proprietatii si intentia frauduloasa. Aparitia unor astfel de evenimente, in
special a oricaror intreruperi ale activitatii (de exemplu, din cauza intreruperii sistemelor de comunicare etc.),
ar putea cauza pierderi pentru Emitent, ceea ce ar putea avea efecte negative semnificative asupra activitatii,
rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului.
Riscuri privind sistemele informatice si IT - Societatea se bazeaza pe functionarea eficienta si neintrerupta a

sistemelor sale IT si informatice. Sistemele informatice si IT sunt in general predispuse la defectiuni,
deteriorari, caderi de tensiune, virusi, incendii, tentative neautorizate ale unor persoane din exterior de a le
accesa si la evenimente similare. Din aceste motive, nu poate fi exclus riscul ca aceste sisteme sa poata fi
supuse unor intreruperi de functionare sau alte intreruperi. Acest lucru ar putea avea un efect negativ asupra
activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului.
Riscul de credit - Riscul de credit provine din disponibilitatile in numerar si echivalent in numerar, depozite
la banci si alte institutii si expuneri la riscul de credit in legatura cu clientii pentru produsele vandute, inclusiv
creante. Riscul de creditare reprezinta riscul ca una din partile dintr-o relatie contractuala financiara nu isi va
indeplini o obligatie, fapt ce va determina ca cealalata parte sa inregistreze o pierdere financiara.
Orice deteriorare a bonitatii unui debitor sau a unei contraparti ar putea conduce la o crestere a riscului de
credit al Emitentului. Desi Emitentul revizuieste periodic expunerile sale de credit, nerespectarea obligatiilor
contractuale poate aparea ca urmare a unor evenimente sau circumstante neprevazute. Nerambursarea din
partea unui debitor sau a unei contraparti importante ar putea avea un efect nefavorabil asupra activitatii,
rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului.
Riscul privind planul de afaceri – intocmirea unui Business Plan (plan de afaceri) care pleaca de la un context
probabil pe termen mediu si lung are impact asupra strategiei societatii; cu toate acestea lipsa unor date
concrete si materializarea unui context diferit poate duce la obtinerea unor rezultate nedorite, la scaderea
numarului de clienti si chiar la intrarea in insolventa a societatii.
Pagina |48
Riscul asociat planului de dezvoltare
In ciuda estimarilor calculate de catre Emitent, din motive ce nu tin cont in intregime de acesta, planurile de
extindere a activitatii derulate de Emitent, atat pe plan intern, cat si pe pietele externe ar putea sa nu fie
realizabile. In cazul anumitor investitii derulate de catre Societate, acestea se pot dovedi a nu fi la fel de
profitabile sau chiar neprofitabile fata de estimarile initiale, ce au dus la luarea deciziei de investire, fapt ce
ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau rezultatelor operationale
ale Societatii.
Riscuri economice generale - Activitatile Emitentului sunt influentate de ciclurile economice si de conditiile
economice generale. Atat crizele financiare internationale, cat si mediul economic instabil pot avea efecte
negative semnificative asupra activitatii, rezultatelor operationale si pozitiei financiare a Emitentului.
Turbulentele socio-politice pot, de asemenea, impacta activitatea Societatii. Pietele financiare internationale
au resimtit efectele crizei financiare mondiale declansata in anul 2008. Aceste efecte s-au resimtit si pe piata
financiara romaneasca sub forma lichiditatii scazute a pietei de capital, precum si printr-o crestere a ratelor
dobanzilor de finantare pe termen mediu, din cauza crizei globale de lichiditate. Pe viitor, un astfel de
scenariu s-ar putea repeta si eventualele pierderi semnificative suferite de piata financiara internationala, cu
implicatii majore pe piata locala, ar putea afecta capacitatea Emitentului de a obtine imprumuturi sau
finantari noi, in conditii sustenabile.
Risc de pandemie - Desi ignorat in ultimele decenii, acest risc (in special riscul unor epidemii la nivel global,
respectiv riscul de pandemie) a revenit, relativ recent, in atentia publicului. Desi pentru unele companii
acestea pot deveni oportunitati, cel putin pe termen scurt, impactul economic general este considerat a fi
unul negativ. Astfel, exista opinii ca, in functie de natura si severitatea pandemiei, aceasta poate induce
recesiuni care sa dureze un trimestru, sau chiar si mai multi ani. In conditiile in care reactiile autoritatilor
publice si/sau ale comunitatii medicale nu ar fi cele potrivite, exista chiar riscul unei depresiuni care ar
conduce la reduceri importante in activitatea economica si in pretul majoritatii activelor.
De exemplu, in primele luni ale anului 2020, a aparut o pandemie de coronavirus (SARS-COV-2), cunoscuta
sub denumirea COVID-19. Aceasta pandemie a dus la inregistrarea unor scaderi de peste 25% raportate la
cele mai recente maxime pentru principalii indici bursieri la nivel global. Acest lucru a influentat in mod
similar si piata locala de capital. Mai mult, la nivel international, majoritatea claselor de active importante au
fost influentate negativ in mod sever, chiar si cele care functioneaza traditional ca refugii pentru investitori.
Riscul de poprire a conturilor Emitentului - poprirea conturilor este o masura de executare silita care poate
fi aplicata pentru o societate. Astfel, conturile Emitentului pot fi blocate ca rezultat al popririi, in cazul in
care creditori ai Emitentului solicita aceasta masura pentru a isi recupera creante. Poprirea conturilor
Emitentului atrage blocarea sumelor din conturile poprite si poate conduce la ingreunarea sau imposibilitatea
Emitentului de a isi onora obligatii ulterioare, in termenii agreati.
Riscul pierderii reputatiei - este un risc inerent activitatii Emitentului, reputatia fiind deosebit de importanta
in mediul de afaceri, mai ales in cazul in care societatea doreste extinderea activitatii si pe alte piete.
Capacitatea de a isi extinde portofoliul, in vederea dezvoltarii activitatii, tine de recunoasterea marcii
Emitentului si de impunerea produselor pe pietele tinta.
Riscul fiscal si juridic - Emitentul este guvernat de legislatia din Romania. Desi legislatia din Romania a fost
in mare parte armonizata cu legislatia UE, pot aparea modificari legislative cu efecte semnificative asupra
activitatii Emitentului. Legislatia din Romania este adesea neclara, susceptibila de interpretari si, prin urmare,
poate fi aplicata si interpretata diferit in situatii similare. De cele mai mult ori, avand in vedere intrarea in
vigoare rapida a modificarilor legislative, fara o perioada tranzitorie suficienta, Emitentul nu poate
previziona, in toate cazurile, impactul acestora asupra activitatii Emitentului. Instituirea unui regim juridic
mai restrictiv aplicabil activitatii Emitentului prin modificarea sau adoptarea unor acte normative sau
extinderea nivelului de reglementare a activitatii acestuia ar putea avea un impact negativ semnificativ
Pagina |49
asupra costurilor cu exploatarea si a costurilor fixe ale Emitentului, ceea ce ar putea genera nevoia de
investitii suplimentare sau limitarea activitatilor.
De asemenea, rezultatele proiectelor si investitiilor initiate de Emitent uneori sunt greu de anticipat si pot
inregistra intarzieri si deficiente, din cauza instabilitatii legislative din Romania. Modificarea frecventa a
actelor normative, inclusiv a celor care au impact direct asupra activitatii Emitentului pot genera riscuri
pentru Emitent. Efortul Emitentului de a se adapta constant cerintelor legislative in continua schimbare poate
genera costuri suplimentare si eventualele modificari viitoare ale cadrului legislativ ar putea avea efecte
negative semnificative asupra activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului.
Riscul generat de litigiile Societatii - desi Emitentul acorda o atentie deosebita respectarii tuturor
prevederilor legale, in contextul derularii activitatii sale, Emitentul este supus riscului generat de litigii si de
alte proceduri judiciare. Este posibil ca Emitentul sa fie afectat de pretentii contractuale sau
extracontractuale, plangeri, inclusiv de contrapartile din relatiile contractuale, clienti, concurenti sau
autoritati reglementare. De asemenea, o influenta o poate avea si orice fel de publicitate negativa asociata
unui astfel de eveniment. La data redactarii prezentului document, Prefera Foods nu este implicata in litigii
care sa afecteze semnificativ activitatea acesteia.
Risc privind protectia datelor cu caracter personal – in cadrul activitatii sale, Societatea colecteaza,
stocheaza si utilizeaza date care sunt protejate de legi privind protectia datelor cu caracter personal. Cu toate
ca Emitentul ia masuri de precautie in vederea protejarii datelor clientilor, in conformitate cu cerintele legale
privind protectia vietii private, mai ales in contextul implementarii Regulamentului general privind protectia
datelor (UE) 2016/79 si in Romania (incepand cu 25 mai 2018), riscurile privind scurgerea de date nu pot fi
complet eliminate.
Risc de lichiditate - acesta reprezinta riscul ca Societatea sa nu-si poata onora obligatiile de plata imediat
exigibile. Conducerea Societatii monitorizeaza previziunile privind necesarul de lichiditati, pentru a se asigura
ca exista numerar suficient pentru a raspunde cerintelor operationale, in acelasi timp mentinand permanent
o marja suficienta la facilitatile de imprumut angajate neutilizate astfel incat Societatea sa nu incalce limitele
imprumuturilor sau intelegerile legate de facilitatile de imprumut (acolo unde e cazul). Aceste previziuni tin
cont de planurile de finantare a datoriei Societatii, de respectarea conditiilor contractuale, precum si de
respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilantul contabil.
Conducerea investeste surplusul de numerar in conturile curente purtatoare de dobanzi, selectand

instrumentele cu maturitati adecvate sau lichiditate suficienta pentru a oferi o marja suficienta, asa cum s-a
stabilit pe baza previziunilor sus-mentionate.
Lipsa unor lichiditati suficiente pentru a-si indeplini angajamentele contractuale ar putea genera initierea de
catre creditorii Emitentului a unor proceduri de executare silita, ceea ce ar genera atat un risc reputational
cat si costuri semnificative, ceea ce ar putea avea un efect nefavorabil asupra activitatii, rezultatelor
operationale si situatiei financiare a Emitentului.
Riscul de schimb valutar – Riscul valutar reprezinta riscul ca valoarea unui instrument financiar sa fluctueze
ca urmare a variatiei cursurilor de schimb. Tranzactiile realizate in valuta sunt transformate in lei la rata de
schimb comunicata de BNR valabila la data tranzactiei. Castigurile si pierderile din diferentele de curs valutar
sunt inregistrate in contul de profit si pierdere al anului respectiv.
In prezent Prefera opereaza in principal in Romania si este expusa la riscul de curs valutar ce deriva din
expunerile la anumite valute, in special EUR. Riscul de curs valutar poate aparea la imprumuturile
denominate in EUR - leasinguri - si la contractele incheiate cu furnizorii de materii prime denominate in alta
moneda decat RON.
Pagina |50
Activitatea Societatii este desfasurata in principal pe piata nationala. Drept urmare, nu poate genera active
financiare in aceeasi moneda ca si datoria financiara. Conducerea revizuieste in mod regulat previziunile
privind evolutia cursului de schimb pentru tranzactiile RON/EUR si utilizeaza aceste date in strategia de
determinare a preturilor de vanzare.
Asumarea de obligatii substantiale in viitor exprimate in valuta straina ar putea avea un efect negativ
semnificativ activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului.
Riscul de rata a dobanzii privind fluxurile de trezorerie si valoarea justa - Riscul de rata a dobanzii in cazul
Societatii provine din imprumuturile pe termen lung si scurt. Imprumuturile acordate la rate variabile expun
Societatea la riscul ratei dobanzii fluxului de numerar care este partial compensat de numerarul detinut la
rate variabile. In timpul anului 2020, imprumuturile Societatii la o rata variabila au fost denominate in
moneda functionala.
Risc asociat cu insolventa si falimentul - legislatia din Romania privind falimentul si executarea nu ofera
acelasi nivel de drepturi, remedii si proiectii de care se bucura creditorii conform regimurilor juridice din alte
jurisdictii ale Uniunii Europene. In special, legislatia si practica privind falimentul si executarea din Romania
pot face recuperarea de catre Emitent a sumelor legate de creantele garantate si negarantate in instantele
din Romania mult mai dificila si indelungata comparativ cu alte tari. In ultimii ani, insolventa in Romania a
cunoscut o dinamica nefavorabila, societatile insolvabile, precum si societatile care au raportat pierderi nete,
fiind in mare parte responsabile de inrautatirea disciplinei de plata in intreaga economie. Incapacitatea de a
obtine remedii legale eficiente intr-un timp rezonabil poate afecta in mod negativ activitatea, situatia
financiara, rezultatele operatiunilor, lichiditatea sau perspectivele Emitentului.
Alte riscuri - Investitorii potentiali ar trebui sa ia in considerare faptul ca riscurile prezentate anterior sunt
cele mai semnificative riscuri despre care Emitentul are cunostinta la momentul redactarii acestui
Memorandum. Totusi, riscurile prezentate in aceasta sectiune nu includ in mod obligatoriu toate acele riscuri
asociate activitatii Emitentului, iar acesta nu poate garanta faptul ca ea cuprinde toate riscurile relevante.
Pot exista si alti factori de risc si incertitudini de care Societatea nu are cunostinta la data redactarii
documentului de fata si care pot modifica in viitor rezultatele efective, conditiile financiare, performantele si
realizarile Emitentului. De asemenea, investitorii ar trebui sa intreprinda verificari prealabile necesare in
vederea intocmirii propriei evaluari a oportunitatii investitiei.
Prin urmare, decizia investitorilor potentiali, daca o investitie in instrumentele financiare emise de catre
Emitent este adecvata, ar trebui sa fie luata in urma unei evaluari atente atat a riscurilor implicate, cat si a
celorlalte informatii referitoare la Emitent, cuprinse sau nu in acest document.
• Riscuri generale privind obligatiunile
Evaluarea Oportunitatii Investitiei

Fiecare potential investitor in Obligatiuni trebuie sa stabileasca, in baza propriei sale analize independente
si/sau a recomandarilor profesionale pe care le considera adecvate in conditiile date, oportunitatea
investitiei respective.
Fiecare potential investitor ar trebui, in special:
a) sa dispuna de cunostinte suficiente si de experienta pentru a realiza o evaluare semnificativa a
Obligatiunilor, a avantajelor si riscurilor pe care le presupune investitia in Obligatiuni si a informatiilor
continute in Memorandum sau in orice supliment al acestuia;
b) sa aiba acces la si sa detina informatiile necesare cu privire la metodele si instrumentele analitice
adecvate pentru a evalua, in contextul situatiei sale financiare specifice, o investitie in Obligatiuni si impactul
Obligatiunilor asupra portofoliului sau general de investitii;
Pagina |51
c) sa dispuna de suficiente resurse financiare si de lichiditati pentru a suporta toate riscurile unei
investitii in Obligatiuni;
d) sa inteleaga pe deplin termenii Obligatiunilor si sa fie familiarizat cu modul in care evolueaza orice
indici si piete financiare relevante; si
e) sa poata evalua (fie pe cont propriu, fie asistat de un consultant financiar) posibilele scenarii privind
factorii economici, rata dobanzii si alti factori care pot afecta investitia, precum si capacitatea sa de a suporta
riscurile aferente.
Riscul legat de investitia directa in Obligatiuni

Obligatarii ar trebui sa fie constienti asupra riscului asociat cu o investitie directa in obligatiuni, care este mult
mai mare decat riscul asociat unei investitii in titluri de stat sau participatii in fonduri de investitii, in principal
din cauza volatilitatii si evolutiei impredictibile a preturilor obligatiunilor, atat pe termen scurt, cat si pe
termen lung.
Regim fiscal
Potentialii cumparatori si vanzatori de Obligatiuni ar trebui sa aiba in vedere ca li se poate cere sa plateasca
impozite sau alte taxe documentate sau comisioane, in conformitate cu legile si practicile din Romania.
Potentialilor investitori li se recomanda sa nu se bazeze doar pe informatiile de natura fiscala continute in
prezentul Memorandum, ci sa apeleze la proprii consultanti in legatura cu obligatiile lor fiscale specifice
aplicabile achizitiei, detinerii, vanzarii si rascumpararii de Obligatiuni. Doar acesti consultanti sunt in masura
sa aprecieze in mod corect situatia particulara a fiecarui potential investitor. Aceasta analiza cu privire la
investitie se impune a fi coroborata cu sectiunile privind regimul fiscal din acest document.
Modificari legislative
Conditiile Obligatiunilor (inclusiv orice obligatii necontractuale care rezulta din acestea sau in legatura cu
acestea) se bazeaza pe legile relevante in vigoare la data acestui document. Nu se pot oferi asigurari in ceea
ce priveste impactul oricarei posibile hotarari judecatoresti sau modificari legislative sau aplicari ori
interpretari oficiale a unor astfel de legi sau practici administrative ulterioare Memorandumului.
Obligatiunile pot sa nu fie tranzactionate in mod activ

Ulterior admiterii la tranzactionare in cadrul SMT – Sistemului Multilateral de Tranzactionare operat de Bursa
de Valori Bucuresti este posibil ca Obligatiunile sa nu aiba o piata de tranzactionare foarte lichida. Prin
urmare, este posibil ca investitorii sa nu reuseasca sa-si vanda Obligatiunile cu usurinta sau la preturi care sa
le asigure un randament comparabil cu cel obtinut in cazul unor investitii similare care au dezvoltat o piata
secundara.
Piata romaneasca a obligatiunilor este relativ redusa in comparatie cu alte piete din tarile europene, iar
numarul emisiunilor de obligatiuni corporative ale societatilor romanesti este limitat. Nu exista nicio garantie
ca Obligatiunile, chiar si in cazul in care se asteapta sa fie listate la BVB, vor fi tranzactionate in mod activ, si
in caz contrar, o astfel de situatie ar fi de natura sa determine o crestere a volatilitatii pretului si/sau sa aiba
un impact nefavorabil asupra pretului Obligatiunilor.
Faptul ca Obligatiunile emise ar putea fi admise la tranzactionare pe SMT nu garanteaza tranzactionarea in
mod activ a acestora.
Valoarea de piata a Obligatiunilor

Valoarea Obligatiunilor depinde de o serie de factori interdependenti care includ evenimente economice,
financiare si politice care au loc in Romania sau in alta parte din lume, inclusiv factori care afecteaza pietele
de capital, in general, si bursele de valori pe care se tranzactioneaza Obligatiunile. Pretul la care un Detinator
Pagina |52
de Obligatiuni va putea sa vanda Obligatiunile inainte de scadenta poate contine o reducere din pretul de
emisiune sau pretul de cumparare platit de respectivul cumparator care ar putea fi substantiala.
Riscuri izvorate din drepturile Detinatorilor de Obligatiuni

Termenii si Conditiile Obligatiunilor contin prevederi care reglementeaza convocarea de adunari ale
Detinatorilor de Obligatiuni pentru a dezbate aspecte care afecteaza interesele de ordin general ale acestora.
Hotararile adunarilor generale ale Detinatorilor de Obligatiuni pot fi luate cu majoritati diferite de
majoritatile necesare pentru adoptarea unor hotarari echivalente in alte state membre UE. De asemenea,
majoritatile stabilite pot angaja raspunderea tuturor Detinatorilor de Obligatiuni, inclusiv a celor care nu au
participat si nu au votat in cadrul respectivei adunari precum si a acelor Detinatori de Obligatiuni care au
votat contrar votului exprimat de majoritatea participantilor.
Riscul legat de neplata principalului si a dobanzilor - in cazul unor riscuri care tin de lichiditatea curenta a
firmei, Emitentul se poate afla in situatia de a nu putea plati la timp, sau a nu putea plati partial sau deloc
dobanzi si/sau principalul care decurg din actuala emisiune de obligatiuni. Orice nerespectare a graficului de
plati aferente obligatiunilor se traduce intr-un risc de credit pentru detinatorii acestor titluri.
Riscul de credit
De asemenea, in cazul unei situatii nefavorabile, Emitentul poate ajunge in incapacitatea de a efectua platile
sub forma de cupoane si/sau principal si astfel, Emitentul poate ajunge in imposibilitatea rambursarii sumelor
aferente prezentei emisiunii de obligatiuni.
Pagina |53
17. INFORMATII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CE URMEAZA A FI ADMISE LA
TRANZACTIONARE SI LA DESTINATIA FONDURILOR OBTINUTE; INFORMATII CU
PRIVIRE LA OFERTE DE VALORI MOBILIARE DERULATE IN PERIOADA DE 12 LUNI
ANTERIOARA OFERTEI
17.1 INFORMATII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CE URMEAZA A FI ADMISE LA
TRANZACTIONARE SI LA DESTINATIA FONDURILOR OBTINUTE
Prezentul Memorandum a fost intocmit in vederea admiterii la tranzactionare in cadrul Sistemului
Multilateral de Tranzactionare operat de Bursa de Valori Bucuresti a obligatiunilor emise de PREFERA FOODS
S.A.
Emisiunea de Obligatiuni si Admiterea la Tranzactionare a acestora au fost aprobate prin Hotararea Adunarii
Generale Extraordinare a Actionarilor PREFERA FOODS S.A. din data de 07.06.2021, publicata in Monitorul
Oficial al Romaniei Partea a IV-a nr. 2913 din data de 19.07.2021.
Actionarii au aprobat emiterea de catre Societate de obligatiuni corporative neconvertibile in actiuni,
negarantate si cu optiune de rascumparare inainte de scadenta la initiativa Societatii, in valoare totala de 5
milioane EUR, si au autorizat Consiliul de Administratie al Societatii sa stabileasca parametrii finali ai emisiunii
de obligatiuni aprobate. Parametrii finali ai emisiunii de Obligatiuni au fost aprobati prin Decizia Consiliului
de Administratie nr. 449 din 12.07.2021.
In acest context, Emitentul a derulat prin intermediul SSIF Tradeville SA, in perioada 16 iulie – 20 iulie 2021,
o oferta de vanzare de obligatiuni adresata unui numar de mai putin de 150 de persoane fizice sau juridice,
investitori de retail, pe un stat membru al Uniunii Europene, fara intocmirea si publicarea unui prospect. In
urma acesteia, au fost emise de catre PREFERA FOODS S.A. un numar de 10,000 de Obligatiuni corporative
negarantate, denominate in EUR, cu o valoare nominala individuala de 500 EUR si o valoare totala de
5,000,000 EUR, emise la data de 23 iulie 2021, cu scadenta 23 iulie 2026 si o rata anuala a cuponului fixa de
7.5%, cupoanele fiind platibile semestrial.
In cadrul plasamentului au fost emise obligatiuni catre 127 investitori: 18 investitori calificati si 109 de
investitori de retail. Investitorii de retail se impart in: 102 persoane fizice romane si 7 persoane juridice
romane.
Scadenta finala/ Data Scadentei: Data Scadentei Obligatiunilor este in termen de 60 de luni de la Data de
Emisiune, respectiv 23.07.2026.
Rambursarea obligatiunilor:
Rambursarea Obligatiunilor se realizeaza integral, la Data Scadentei, respectiv la data rascumpararii
anticipate, catre Detinatorii de Obligatiuni inregistrati la Data de Referinta.
Rata Cupon (Rata de Dobanda):
Rata nominala anuala a dobanzii este fixa si are valoarea de 7.5% pe an, platibila semestrial la Data de Plata
a Cuponului.
Perioada de cupon va incepe sa curga de la Data de Emisiune, respectiv 23 iulie 2021.
Cuponul (Dobanda) se calculeaza pe baza principiului „act/365” (adica prin raportarea numarului efectiv de
zile ce au trecut dintr-o perioada de cupon la un numar de 365 de zile reprezentand un an). De asemenea,
cuponul (dobanda) se calculeaza si dupa principiul: „prima zi din perioada de calcul inclusa, ultima zi din
perioada de calcul exclusa".
Pagina |54
Cupoanele si principalul datorate Detinatorilor de Obligatiuni conform prevederilor prezentului
Memorandum se prescriu, intr-un termen de 3 ani de la data scadentei acestora, respectiv de la Data
Cuponului aferenta sau de la Data Scadentei, dupa caz.
Plata dobanzii si a principalului:
Toate platile in ceea ce priveste Obligatiunile emise, principal si cupoane, vor fi efectuate la Data de Plata a
Cuponului si/sau la Data Scadentei, dupa caz, prin intermediul Depozitarului Central si al Agentului de Plata
desemnat de catre Emitent, catre Detinatorii de Obligatiuni inregistrati in Registrul Detinatorilor de
Obligatiuni la Data de Referinta aplicabila.
Platile Cuponului si a principalului, dupa caz, vor fi efectuate semestrial catre Detinatorii de Obligatiuni
inregistrati la fiecare din Datele de Referinta, in termen de 10 (zece) zile lucratoare de la Data de Referinta.
Daca orice Data de Plata a Cuponului va cadea intr-o zi care nu este zi lucratoare, plata Cuponului se va
efectua in ziua lucratoare imediat urmatoare datei respective.
Ultima Data Plata Cupon va fi Data Scadentei, respectiv la implinirea a 60 de luni (5 ani) de la Data de
Emisiune, cand obligatiunile emise vor fi rascumparate la valoarea nominala, cu exceptia cazului in care are
loc o rascumparare anticipata a Obligatiunilor.
Detalii cu privire la plata dobanzii si a principalului sunt prezentate in tabelul de mai jos:
Nr. zile din an
Nr Rata cupon Data cupon Data cupon corespunzator Perioada
Data referinta Data ex-cupon Principal
crt % precedent curent conventiei de cupon [zile]
calcul utilizata
1 7.50% 23-Jul-2021 10-Jan-2022 23-Jan-2022 11-Jan-2022 365 184
2 7.50% 23-Jan-2022 11-Jul-2022 23-Jul-2022 12-Jul-2022 365 181
3 7.50% 23-Jul-2022 09-Jan-2023 23-Jan-2023 10-Jan-2023 365 184
4 7.50% 23-Jan-2023 10-Jul-2023 23-Jul-2023 11-Jul-2023 365 181
5 7.50% 23-Jul-2023 09-Jan-2024 23-Jan-2024 10-Jan-2024 365 184
6 7.50% 23-Jan-2024 09-Jul-2024 23-Jul-2024 10-Jul-2024 365 182
7 7.50% 23-Jul-2024 09-Jan-2025 23-Jan-2025 10-Jan-2025 365 184
8 7.50% 23-Jan-2025 09-Jul-2025 23-Jul-2025 10-Jul-2025 365 181
9 7.50% 23-Jul-2025 09-Jan-2026 23-Jan-2026 12-Jan-2026 365 184
10 7.50% 23-Jan-2026 09-Jul-2026 23-Jul-2026 10-Jul-2026 500.00 365 181
*Perioada cupon = Data Cupon curent – Data Cupon precedent [sau] Data de Emisiune (pentru primul cupon)
Pretentiile formulate impotriva Emitentului cu privire la plata valorii nominale sau a dobanzii in legatura cu
Obligatiunile se supun unei perioade de prescriptie 3 (trei) ani de la data scadentei platii.
Agentul de Plata: Nu este necesar pentru emisiunile admise in cadrul TARGET2Securities, Emitentul va
efectua platile de principal si cupon prin intermediul Depozitarului Central, prin platforma T2S.
Rascumpararea Anticipata la optiunea Emitentului
Emitentul va avea dreptul de a rascumpara Obligatiunile integral, dar nu si partial, la initiativa sa, incepand
cu al doilea an al duratei de viata a Obligatiunilor, caz in care Emitentul va plati Detinatorilor de Obligatiuni
pentru fiecare obligatiune detinuta la Data de Referinta stabilita prin decizia de rascumparare anticipata, un
pret de rascumparare „clean” de 102.5% (alaturi de dobanda acumulata pana la data rascumpararii).
In cazul in care Emitentul ia decizia de rascumparare anticipata a emisiunii de obligatiuni, acesta va publica
anuntul pe site-ul societatii, la sectiunea de relatii cu investitorii, concomitent si pe site-ul BVB. Decizia de
rascumparare anticipata va fi comunicata atat Bursei de Valori Bucuresti, Depozitarului Central, cat si
Autoritatii de Supraveghere Financiara, cu cel putin 30 zile inainte de data rascumpararii anticipate. In cadrul
comunicatului societatii, Emitentul va mentiona Pretul de Rascumparare, Data de Referinta pentru
Pagina |55
identificarea obligatarilor care beneficiaza de rascumpararea anticipata si Data Platii, stablita astfel incat
Emitentul sa poata realiza toate procedurile tehnice necesare cu institutiile implicate.
Destinatia fondurilor: Fondurile atrase vor fi utilizate in principal pentru desfasurarea activitatii curente a
Societatii, precum si pentru finantarea extinderii pe piete externe cu cele mai noi game de produse dezvoltate
recent. Acest demers include atat extinderea echipei de productie, precum si efectuarea de cheltuieli privind
marketingul si promovarea noilor produse, dar si cheltuielile privind logistica. Totdata, Emitentul are in
vedere finantarea unor investitii in active fixe, in vederea cresterii capacitatii de productie.
Drepturile asociate Obligatiunilor si restrictii aplicabile:
Obligatiunile dau dreptul la plata dobanzilor (cupoanelor) si la rambursarea principalului conform
reglementarilor legale in vigoare si termenilor si conditiilor asociate acestora.
Plata principalului pentru Obligatiuni va fi efectuata de catre Emitent la Data Scadentei (in cazul care Data
Scadentei nu este o Zi Lucratoare, plata se va fi efectuata in Ziua Lucratoare imediat urmatoare Datei
Scadentei ) sau la o alta data stabilita ca Data Rascumpararii Anticipate.
Perioada fiecarui cupon va incepe sa curga de la data cuponului precedent, cu exceptia primului cupon, a
carui perioada va incepe sa curga de la Data de Emisiune, respectiv 23.07.2021.
Dobanda se plateste semestrial. Plata unui Cupon este scadenta si devine exigibila la Data de Plata a
Cuponului, care reprezinta data cuponului curent. In cazul care Data de Plata a Cuponului nu este o Zi
Lucratoare, Data de Plata a Cuponului va fi Ziua Lucratoare imediat urmatoare, fara dreptul de a pretinde
dobanzi penalizatoare sau orice alte plati suplimentare.
Atata timp cat Obligatiunile sunt in circulatie, Emitentul va fi supus unor obligatii continue de transparenta
si divulgare, astfel cum sunt prevazute in Directiva 2004/109/CE (cunoscuta si sub denumirea de Directiva
privind Transparenta, astfel cum a fost modificata de Directiva 2010/73/UE), astfel cum a fost aceasta
transpusa in legislatia romana prin Legea 24/2017 si prin Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018, inclusiv, (dar fara a
se limita la):
(1) publicarea unui raport anual, incluzand situatiile financiare anuale ale Emitentului, impreuna cu
raportul Consiliului de Administratie, declaratia persoanelor responsabile, precum si raportul
auditorilor independenti, in termen de patru luni de la incheierea fiecarui an fiscal, si
(2) publicarea unui raport semestrial, incluzand raportarea contabila semestriala a Emitentului,
impreuna cu raportul Consiliului de Administratie, declaratia persoanelor responsabile, precum si
raportul auditorilor independenti, in masura in care conturile au fost auditate, in termen de cel mult 3
luni de la incheierea primelor sase luni ale fiecarui an fiscal, si
(3) in cazul platii fiecarui cupon si rambursarii principalului, Emitentul publica comunicate in care
specifica detalii cu privire la respectiva operatiune, precum (dar fara a se limita la) data platii si
modalitatile de plata.
Toate platile aferente principalului si cuponului (dobanzii) efectuate de catre sau in numele Emitentului in
legatura cu Obligatiunile se vor face cu respectarea prevederilor Codului fiscal in vigoare la momentul acestor
plati. In masura in care, conform prevederilor legislatiei fiscale aplicabile la momentul platii principalului sau
cuponului, se impune obligatia Emitentului de a retine sau de a deduce orice impozite sau taxe in legatura cu
aceste plati, Emitentul va efectua aceste retineri sau deduceri. Emitentul nu va fi obligat sa plateasca din
fondurile proprii acele sume suplimentare care ar avea ca rezultat primirea de catre detinatorii de Obligatiuni
a unor astfel de sume pe care le-ar fi primit in conditiile in care nu ar fi fost impusa nicio retinere sau
deducere.
Pagina |56
Reprezentarea Detinatorilor de Obligatiuni
Detinatorii de Obligatiuni se pot intruni in adunari generale pentru a hotari cu privire la intresele lor (fiecare
astfel de adunare fiind denumita “Adunarea Detinatorilor de Obligatiuni”). Dispozitiile prevazute pentru
adunarea ordinara a actionarilor se aplica si adunarii detinatorilor de Obligatiuni, in ce priveste formele,
conditiile, termenele convocarii si votarea.
Adunarile Detinatorilor de Obligatiuni vor fi tinute pe cheltuiala Emitentului si vor fi convocate de Emitent la
solicitarea scrisa a detinatorilor de Obligatiuni care detin cel putin o patrime (1/4) din valoarea nominala
totala a tuturor Obligatiunilor emise si nerambursate, sau dupa numirea Reprezentantului Detinatorilor de
Obligatiuni, la cererea acestuia.
Adunarea Detinatorilor de Obligatiuni este autorizata (printre altele), potrivit Legii Societatilor nr. 31/1990,
republicata, cu modificarile si completarile ulterioare:
(i) Sa desemneze un reprezentant al detinatorilor de Obligatiuni (“Reprezentantul Detinatorilor de
Obligatiuni”) si unul sau mai multi supleanti (cu drept de a-i reprezenta pe acestia in fata Emitentului,
a instantelor judecatoresti si de a putea participa la Adunarile Generale ale Actionarilor Emitentului)
si sa decida cu privire la remuneratia acestora;
(ii) Sa indeplineasca toate actele de supraveghere si de aparare a intereselor comune ale detinatorilor
de Obligatiuni sau sa autorizeze un reprezentant cu indeplinirea lor;
(iii) Sa constituie un fond care va putea fi luat din dobanzile cuvenite detinatorilor de Obligatiuni, pentru
acoperirea cheltuielilor necesare protectiei drepturilor acestora, stabilind, in acelasi timp, regulile
privind gestiunea acestui fond;
(iv) Sa se opuna la orice modificare a actului constitutiv al Emitentului sau la termenii si conditiile
Obligatiunilor, de natura sa afecteze drepturile detinatorilor de Obligatiuni;
(v) Sa se pronunte asupra emisiunii de noi obligatiuni;
Reprezentantul Detinatorilor de Obligatiuni sau supleantii acestuia nu pot fi administratori, directori sau
functionari ai Emitentului.
Hotararile prevazute la alineatele (i)- (iii) se iau cu o majoritate reprezentand cel putin o tremie (1/3) din
valoarea nominala totala a tuturor Obligatiunilor nerambursate.
In celelalte cazuri prevazute la alineatele (iv) – (v) de mai sus este necesara prezenta detinatorilor de
Obligatiuni care detin cel putin doua treimi (2/3) din valoarea nominala a tuturor Obligatiunilor nerambursate
si votul favorabil a cel putin patru cincimi (4/5) din Obligatiunile reprezentate la Adunarea Detinatorilor de
Obligatiuni.
Hotararile Adunarii Detinatorilor de Obligatiuni sunt de asemenea obligatorii pentru Detinatorii de
Obligatiuni care nu au fost prezenti la sedinta Adunarii Detinatorilor de Obligatiuni sau care au votat
impotriva hotararii respective.
Hotararile luate de Adunarea Detinatorilor de Obligatiuni pot fi contestate in instanta de catre detinatorii de
Obligatiuni care au votat impotriva hotararii si au cerut sa se faca mentiune cu privire la opozitia lor in
procesul verbal de sedinta.
Modul de desfasurare si prerogativele Adunarii Detinatorilor de Obligatiuni sunt guvernate de dispozitiile
Legii Societatilor,ale Legii privind emitentii si ale Regulamentului privind emitentii.
Convocarile si hotararile Adunarilor Detinatorilor de Obligatiuni vor fi publicate in conformitate cu
prevederile legale in vigoare, pe pagina de internet a Emitentului precum si la Bursa de Valori Bucuresti. In
cazul in care Adunarea Detinatorilor de Obligatiuni va desemna un Reprezentant al Detinatorilor de
Obligatiuni, contractul care va fi incheiat cu Reprezentantul Detinatorilor de Obligatiuni va fi publicat si va fi
disponibil in mod gratuit pe pagina de internet a Emitentului.
Pagina |57
17.2 INFORMATII CU PRIVIRE LA OFERTE DE VALORI MOBILIARE DERULATE IN
PERIOADA DE 12 LUNI ANTERIOARA OFERTEI
Societatea nu a derulat oferte de valori mobiliare derulate in ultimele 12 luni anterioare prezentei Oferte.
18. PLANURI LEGATE DE OPERATIUNI VIITOARE PE PIATA DE CAPITAL

Prefera Foods nu are planuri concrete privind alte operatiuni viitoare pe piata de capital, desi conducerea
Societatii ramane deschisa spre a valorifica noi oportunitati prin intermediul pietei de capital, in conditiile in
care mediul economic, dar si situatiile financiare viitoare ale Emitentului vor permite acest lucru.
19. NUMELE AUDITORILOR
Auditorul Societatii este KPMG Audit SRL, care are sediul in Bucuresti, Sos. Bucuresti-Ploiesti, nr. 69-71,
parter, camera 02, sector 1, inregistrat in registrul public electronic al auditorilor financiar si firmelor de audit
cu numarul FA9. Auditorul este reprezentant legal de Mihali Horatiu-Mihai, inregistrat in registru public
electronic al auditorilor financiar si firmelor de audit cu numarul AF3354. Societatea KPMG Audit SRL este
inregistrata la Registrul Comertului cu nr. J40/4439/2000, avand Cod Unic de Inregistrare RO 12997279.
KPMG Audit SRL a auditat rezultatele financiare anuale din 2020, prezentate in cadrul Memorandumului.
20. SOCIETATI AFILIATE SI PROCENTUL DE ACTIUNI DETINUTE

Societatea Prefera Foods S.A. face parte dintr-un grup de firme – neinregistrat la ONRC – unde Crisware
Holdings SRL este actionar majoritar.
Structura grupului de firme din care face parte Societatea, la momentul realizarii documentului, este
urmatoarea:
Crisware Holdings SRL (detinuta 100% de

Raul Petru Ciurtin)
Verdino Greenfods SRL

Prefera Foods S.A. Crisrock SRL
(fosta Salconserv)
68.39% 50%
89%
Pagina |58
ANEXE:
1. SINTEZA REZULTATELOR FINANCIARE / CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE, CU

INCLUDEREA REZULTATELOR PARTIALE, PENTRU ULTIMII 3 ANI - ANUAL SI
PENTRU ULTIMII 4 ANI - SEMESTRIAL
1) Situatii financiare anuale (intocmite conform cerintelor IFRS adoptate de UE)
2018 2019 2020
RON
Neauditat Neauditat Auditat
Cifra de afaceri neta 47,679,179 45,573,333 51,408,905
Alte venituri din exploatare 492,480 327,896 3,979,617
Variatia stocurilor de produse finite si
-880,790 413,374 1,615,069
productie in curs de executie
Venituri din exploatare 47,290,869 46,314,603 57,003,591
Materii prime si consumabile 29,284,852 25,496,690 27,480,216
Salarii si contributii 14,401,576 12,542,717 11,614,179
Cheltuieli cu chiria 322,658 133,959 102,058
Alte servicii prestate de terti 1,991,750 1,460,183 1,656,979
Reclama si publicitate 3,937,543 1,205,255 644,975
Amortizare 2,156,463 2,974,948 3,947,702
Provizioane - net - - -
Alte cheltuieli de exploatare 5,670,729 4,984,517 4,012,818
Alte pierderi / (castiguri) – net 10,433,216 -8,038,635 -1,227,533
Cheltuieli din exploatare 68,198,786 40,759,634 48,231,394
Profit din exploatare -20,907,917 5,554,969 8,772,197
Venituri financiare 43,716 556,269 166,311
Cheltuieli financiare, din care: 1,627,868 3,210,122 1,711,547
Cheltuieli cu dobanzile 1,463,918 2,975,205 1,446,211
Rezultat financiar – net -1,584,152 -2,653,853 -1,545,236
Profit inainte de impozitare -22,492,070 2,901,116 7,226,961
Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat -1,592,013 655,233 1,316,259
Profit aferent exercitiului financiar -20,900,057 2,245,883 5,910,702
Sursa: PREFERA FOODS S.A.
2) Situatii financiare semestriale (intocmite conform cerintelor OMF) - neauditate

RON S1 2018 S1 2019 S1 2020 S1 2021
Cifra de afaceri neta 21,380,249 23,468,010 25,780,774 18,847,208
Variatia stocurilor -805,595 634,302 2,029,796 1,422,021
Venituri din subventii de exploatare - - 140,208 71,949
Alte venituri din exploatare 1,284,968 800,308 793,459 198,127
Venituri totale din exploatare 21,859,622 24,902,620 28,744,237 20,539,305
Cheltuieli cu materii prime si materiale 10,085,977 11,478,455 12,849,436 10,058,637
Alte cheltuieli materiale 2,024,759 573,588 534,565 398,154
Cheltuieli privind marfurile 520,096 1,606,608 801,910 1,130,976
Cheltuilei privind energia si apa 480,025 551,068 573,268 536,953
Cheltuieli cu personalul 6,636,098 6,829,874 5,715,024 6,175,322
Ajustari de valoare privind imobilizarile
1,065,390 1,420,724 1,487,055 1,258,241
corporale si necorporale
Ajustari de valoare privind activele circulante -468,203 159 36,423 -6
Pagina |59
Ajustari de valoare privind provizioanele 132,934 -243,603 -661,127 130,406
Alte cheltuieli de exploatare 7,819,454 3,903,585 3,602,011 3,753,889
Cheltuieli totale de exploatare 28,296,530 26,120,458 24,938,565 23,442,572
Rezultatul din exploatare -6,436,908 -1,217,838 3,805,672 -2,903,267
Venituri din dobanzi 20 245,563 161,398 1
Alte venituri financiare 63,286 193,352 137,284 43,322
Cheltuieli cu dobanzile 450,877 1,657,834 1,132,215 210,474
Alte cheltuieli financiare 124,193 314,310 266,790 149,808
Rezultat financiar -511,764 -1,533,229 -1,100,323 -316,959
Rezultat brut -6,948,672 -2,751,067 2,705,349 -3,220,226
Impozit pe profit - - - -
Rezultatul net -6,948,672 -2,751,067 2,705,349 -3,220,226
2. SINTEZA POZITIEI FINANCIARE / BILANTUL, PENTRU ULTIMII 3 ANI - ANUAL SI

PENTRU ULTIMII 4 ANI - SEMESTRIAL
1) Situatii financiare anuale (intocmite conform cerintelor IFRS adoptate de UE)
2018 2019 2020
RON
Neauditat Neauditat Auditat
Total active 79,047,498 88,943,476 37,908,954
Imobilizari corporale 34,436,190 31,957,077 9,112,222
Imobilizari necorporale 1,157,223 1,048,547 1,160,682
Investitii imobiliare 215,000 215,000 215,000
Investitii in filiale 12,270,200 - -
Dreptul de a utiliza active 2,032,851 1,685,874 10,398,997
Imprumuturi acordate filialelor 6,175,636 9,237,964 -
Avansuri acordate pentru imobilizari corporale 168,871 60,786 88,130
Impozit pe profit amanat 4,106,981 3,451,747 2,135,488
Active imobilizate 60,562,952 47,656,995 23,110,519
Stocuri 8,727,858 6,325,029 8,862,253
Creante comerciale si alte creante 9,215,630 31,500,331 5,903,881
Imprumuturi acordate filialelor 36,256 3,371,822 -
Numerar si echivalente de numerar (excluzand
504,802 89,299 32,301
descoperitul de cont)
Active circulante 18,484,546 41,286,481 14,798,435
Total capitaluri proprii si datorii 79,047,498 88,943,476 37,908,954
Total datorii 74,526,152 82,176,247 25,906,338
Datorii comerciale si alte datorii 13,284,607 15,724,281 5,697,882
Datorii financiare pe termen scurt, din care: 19,729,534 25,968,722 9,458,036
Imprumuturi purtatoare de dobanzi 18,707,881 18,531,600 6,991,010
Datorii leasing 555,368 757,699 2,420,972
Imprumuturi actionari 466,285 6,679,423 46,054
Provizioane pentru alte riscuri si cheltuieli 30,000 30,000 30,000
Datorii curente 33,044,141 41,723,003 15,185,918
Datorii financiare pe termen lung, din care: 41,482,011 40,453,244 10,720,420
Imprumuturi purtatoare de dobanzi 15,178,734 12,604,276 -
Datorii leasing 1,440,580 906,405 8,532,898
Imprumuturi actionari 20,805,000 23,172,750 1,900,000
Subventii pentru investitii 4,057,697 3,769,813 287,522
Datorii comerciale pe termen lung - - -
Datorii pe termen lung 41,482,011 40,453,244 10,720,420
Capital social 14,624,000 14,624,000 14,624,000
Pagina |60
Prime de emisiune 35,500,000 35,500,000 35,500,000
Rezultatul reportat -45,602,654 -43,356,771 -38,121,384
Total capitaluri proprii 4,521,346 6,767,229 12,002,616
2) Situatii financiare semestriale (intocmite conform cerintelor OMF) - neauditate

RON S1 2018 S1 2019 S1 2020 S1 2021
Activ 72,270,483 90,777,865 51,389,199 27,484,787
Total active imobilizate 44,829,445 64,517,345 36,154,297 13,012,057
Imobilizari corporale 32,138,151 37,394,892 35,212,155 11,796,050
Imobilizari necorporale 421,094 1,152,253 942,142 1,216,007
Imobilizari financiare 12,270,200 25,970,200 - -
Total active circulante 27,440,064 26,169,467 15,206,938 14,449,150
Stocuri 7,102,058 10,052,719 10,118,840 9,737,245
Creante 20,068,924 15,971,916 5,031,444 4,665,258
Investitii financiare pe termen
109,480 122,618 36,895 -
scurt
Casa si conturi la banci 159,602 22,214 19,759 46,647
Cheltuieli in avans 974 91,053 27,964 23,580
Pasiv 72,270,483 90,777,865 51,389,199 27,484,787
Total datorii pe termen scurt 29,178,168 13,889,832 16,334,601 15,749,627
Total datorii pe termen lung 56,431,687 62,124,073 22,589,435 3,219,415
Provizioane 1,138,121 763,848 822,393 825,349
Venituri in avans 4,201,640 3,913,755 3,625,870 209,107
Capital social 13,624,000 14,624,000 14,624,000 14,624,000
Prime de capital 0 35,500,000 35,500,000 35,500,000
Rezerve 2,345,463 2,317,714 2,289,964 -
Profitul sau pierderea reportata -27,699,924 -39,604,290 -47,102,413 -39,422,485
Profitul sau pierderea exercitului
-6,948,672 -2,751,067 2,705,349 -3,220,226
financiar
Total capital propriu -18,679,133 10,086,357 8,016,900 7,481,289
3. Bugete, cel putin pentru anul in curs si, daca exista, pentru o perioada de 3 – 5
ani
RON 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Venituri totale din
52,976,454 67,268,000 77,308,000 85,038,800 93,542,680 102,896,948
exploatare
Cifra de afaceri neta 52,780,174 67,000,000 77,000,000 84,700,000 93,170,000 102,487,000
Alte venituri din
196,280 268,000 308,000 338,800 372,680 409,948
exploatare
Cheltuieli totale de
51,484,247 62,666,402 70,523,183 76,456,172 82,386,886 88,885,509
exploatare
Cheltuieli cu materii
24,909,438 27,503,500 30,030,000 32,186,000 35,404,600 38,945,060
prime si materiale
Cheltuieli privind
serviciile prestate
2,260,740 2,328,562 2,398,419 2,470,372 2,544,483 2,620,817
de terti, inclusiv
logistica
Cheltuieli cu
12,186,188 14,014,116 14,434,540 14,867,576 15,313,603 15,773,011
personalul
Pagina |61

Memorandum - Prefera Foods

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Memorandum - Prefera Foods

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ATENTIE: ACEST DOCUMENT ESTE INTOCMIT PE BAZA INFORMATIILOR DISPONBILE LA

DATA DE MAI JOS. PANA LA MOMENTUL EFECTIV AL ADMITERII OBLIGATIUNILOR LA

PREFERA FOODS S.A.

Potentialii investitori in instrumente financiare admise la tranzactionare in cadrul sistemului multilateral de

Fax: (+4) 0258 806 692

Numar inregistrare la Registrul J01/245/2006

Telefon: (+4) 021 318 75 55

Fax: (+4) 021 318 75 57

Autorizatie ASF: Decizie CNVM nr. 2225/15.07.2003

Nr. Registru ASF PJR01SSIF/400033

Cod Fiscal/Cod Unic de Inregistrare: RO 8694021

Numar inregistrare la Registrul J40/5868/1996

Act Constitutiv Actul Constitutiv al Emitentului, in forma aprobata prin Hotararea

ASF Autoritatea de Supraveghere Financiara

Agentul de Plata Nu este necesar pentru emisiunile admise in cadrul

BVB Bursa de Valori Bucuresti S.A., operator al unei piete reglementate

CAEN Clasificarea Activitatilor in Economia Nationala

Cupon (Dobanda) Suma de bani corespunzatoare dobanzii calculate pentru perioada

Data Cupon Reprezinta ziua calendaristica la care devine exigibila obligatia

Reprezinta fiecare dintre urmatoarele date: 23 ianuarie 2022, 23

Data de Referinta Reprezinta ziua calendaristica cu 10 (zece) Zile Lucratoare inainte

Data Scadentei 60 (saizeci) luni de la Data de Emisiune, respectiv 23.07.2026.

Data de Rascumparare Data la care Obligatiunile vor fi rascumparate la valoarea nominala,

Detinatorul de Obligatiuni Reprezinta persoana pe al carui nume sunt inregistrate

Depozitarul Central Inseamna societatea de registru a valorilor mobiliare din Romania,

In cadrul Memorandumului se va mai regasi sub forma: Prefera.

IFRS Standardele Internationale de Raportare Financiara (“International

Lei sau RON Reprezinta moneda nationala a Romaniei

Legea Societatilor Legea societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si

Memorandum Acest document de prezentare intocmit in vederea admiterii la

Posibilitate de rascumparare Obligatiunile sunt rascumparabile, integral, dar nu si partial, la

Registrul Detinatorilor de Reprezinta evidenta Detinatorilor de Obligatiuni pastrata in format

Registrul administrat si gestionat de catre Depozitarul Central in

Regulamentul privind Prospectul Regulamentul (UE) 2017/1129 al Parlamentului European si al

SMT Sistem Multilateral de Tranzactionare al BVB

Zi Lucratoare Orice zi in care atat piata romaneasca interbancara, cat si sistemele

2.1. DATE DE IDENTIFICARE

Denumire PREFERA FOODS S.A.

Forma Juridica Societate pe Actiuni

Durata de functionare Nelimitata

Nr. De inregistrare la ONRC J01/245/2006

Cod unic de inregistrare RO 18484221

Capital social 14,624,000 lei

Cod CAEN – Obiect principal de activitate 1011 - Prelucrarea si conservarea carnii

Telefon 0372 389 100

Fax 0258 806 692

Persoana de contact in relatia cu BVB Adrian Radovici, in calitate de Director Financiar

Cod LEI 984500D4CZFEFCH4C726

Simbol de tranzactionare Obligatiuni PRF26E

Cod ISIN Obligatiuni RON9MVHTZFM5

Sursa: Prefera Foods S.A.

Sursa: Prefera Foods S.A.

Pentru a fi solidari, Prefera a oferit posiblitatea ca primele o mie de comenzi primite pe

Sursa: Prefera Foods S.A.

Sursa: Prefera Foods S.A.

• 0240 - Activitati de servicii anexe silviculturii

Principalele branduri ale Societatii sunt:

In portofoliul Capricii si Delicii intra pateuri de

de Azi (www.deazi.eu) este marca de produse proaspete cu care Prefera Foods a

Unfished este un brand inovator lansat intr-o categorie noua de produse

Unfished reprezinta mai mult decat o gama de produse nutritive vegetale,

Sursa: Prefera Foods S.A.

o Branduri de top, in unele cazuri lideri de piata, pe diverse categorii de produse

o Comercializarea unor produse sub marcile proprii ale retailerilor afecteaza