Sa Vorbim Despre Piata Financiara Nebancara

SĂ VORBIM DESPRE PIAȚA FINANCIARĂ
NEBANCARĂ
Program național de educație financiară
SĂ VORBIM DESPRE PIAȚA FINANCIARĂ NEBANCARĂ
DESPRE BANII TĂI

Spune-mi și voi uita.
Învață-mă și îmi voi
ASIGURĂRILE
aminti. Implică-mă și
voi învăța.
PENSIILE PRIVATE
Benjamin Franklin
PIAȚA DE CAPITAL
@ Fii deștept financiar! 2

DESPRE BANII TĂI
DESPRE BANII TĂI
Nevoi vs
Dorințe
Nevoi Dorințe
Hrană, Modă, delicii

îmbrăcăminte, culinare, filme,
încălțăminte, jocuri, muzică,
igienă, sănătate, produse de
educație, cultură, înfrumusețare,
etc. distracții etc.

DESPRE BANII TĂI

Piramida lui Maslow
Ce este consumul?
Stimă, moralitate,
creativitate, spontaneitate,
Consumul obligatoriu: hrană, îmbrăcăminte, rezolvarea problemelor etc.
încălțăminte, locuință, sănătate, igienă, educație
Apartenență la un grup
social (familie, prieteni,
parteneri)
Consumul rapid – situații neprevăzute
Securitate (securitatea
corpului fizic, resurselor,
proprietății, sănătații)
Consumul de durată – îndatorarea Nevoi fiziologice

(apă, hrană, aer,
somn etc.)
Consumul ne-obligatoriu, de lux – dorințele tale!

DESPRE BANII TĂI

Este important să te gândești la viitor!
copil adolescent adult pensionar
Jocuri Dorințe Familie Pensie

Dorințe Studii Casă Nepoți
Distracție Loc de muncă Tratamente
Vacanțe

A te pregăti pentru viitor înseamnă să transferi bani de azi în viitor:

DESPRE BANII TĂI
• dacă te-ai născut în 1998, ai astăzi 21 de ani
• vei munci până la 65 de ani, adică 44 de ani
Studiile Universității California arată că din 1840 speranța • dacă economisești 1 leu/oră:
medie de viață a crescut cu 3 luni pentru fiecare an, adică 2-3 1 leu x 8.765,8 ore/an x 44 ani = 385.695,2 lei
ani de viață în plus la fiecare decadă.
50% șanse • speranța medie de viață este de 100 de ani, deci 35 de ani de
107 ani
pensie
100 ani
• din economia făcută, la pensie revin:
85 ani
70 ani 385.695,2 lei : 35 ani = 1,3 lei/oră
• Banii se depreciază în timp, așa că, dacă acești bani sunt investiți
cu un randament mediu de 5%, în 44 ani vei dispune de:
1840 1945 1971 1998 2007 2017 75.010,27 lei + 385.695,2 lei = 460.705,5 lei
• adică la pensie vei avea:
460.705,5 lei : 35 ani = 1,5 lei/oră
Winston Churchill: Este întotdeauna inteligent să privești înainte, dar dificil să
privești mai departe decât poți vedea.
DESPRE BANII TĂI
Păstrează evidența
veniturilor.
Economisește și
investește. Gândește
pe termen lung.
Notează pe un caiet
toate cheltuielile, pe
categorii.
Cheltuielile trebuie să
fie mai mici decât
veniturile.
Dacă poți evita un risc, evită-l !

DESPRE BANII TĂI
Economii
Economiile sunt o sumă de bani pusă
deoparte ca urmare a amânării unui consum –
amâni un consum pentru a putea avea în
viitor un consum mai mare. Investiții
 bancă Investițiile sunt activități care au ca scop
 pensie privată folosirea unei sume de bani în vederea obținerii
 asigurare în viitor de profit – renunți la o parte din
consumul imediat în favoarea unui consum viitor,
posibil dar negarantat.
 instrumente financiare
 imobiliare
 afaceri
 obiecte prețioase

DESPRE BANII TĂI

Cum administrezi riscul?
1. Se evită: alegi să nu participi într-o activitate din
cauza riscurilor posibile (ex. alegi să nu ai carnet de
conducere).
2. Economisirea: economisești bani pentru
eventualitatea unei pierderi viitoare sau pentru cazuri
neprevăzute (ex. economisim bani pentru eventualitatea
unui accident de mașină).
3. Transferi riscul: transferi riscul unei societăți de
asigurare (ex. plătești o sumă de bani – primă – într-un
contract de asigurare și dacă riscul se produce,
societatea de asigurare preia plata sumei întregi care
acoperă paguba produsă).
CE ESTE RISCUL?
Riscul = posibilitatea unei pierderi financiare
Probabilitatea producerii unui eveniment neprevăzut.
Fiecare persoană are o toleranță față de risc.
Riscul este incertitudinea unui rezultat.
Riscul influențează deciziile.

Ai dreptul de a fi informat – transparență decizională, acces la

informații de interes pentru adoptarea unei decizii raționale etc.
Cere contractul și citește-l înainte de a semna!
Ai dreptul să adresezi oricâte întrebări dorești!
Ai dreptul de a cunoaște toate costurile aferente

contractului înainte de a-l semna.
Adresează-te doar entităților autorizate.

ASIGURĂRILE
ASIGURĂRILE
1750 Sec. Sec.

1666
î.e.n XIV XVIII
Codul lui Hammurabi - Primele polițe Primele asigurări Prima lege a asigurărilor -
primele forme de individuale de asigurări pentru locuințe – promovată de Benjamin Franklin
asigurări în strânsă – Genova, riscuri marele incendiu al (Philadelphia, asigurările
legătură cu dezvoltarea variate în cazul Londrei a distrus peste împotriva incendiilor)
puterilor maritime transporturilor maritime 13.000 de locuințe
ASIGURĂRILE
Asigurarea este contractul încheiat între asigurător și asigurat, prin care asigurătorul preia riscul
asiguratului în cazul producerii unui eveniment.
prima de transferul
asigurare riscului
Asigurător
Asigurat
producerea riscului
Despăgubirea

Hai să
vedem
cum!
2 min
ASIGURĂRILE
Riscul este:
- imprevizibil Nu confunda asigurarea cu garanția:
- produce pierderi/pagube
- garanția acoperă defectele
financiare
- consecințele nu pot fi estimate aferente fabricării
exact
- asigurarea acoperă pagubele
- suportarea sa diferă individual
aferente utilizării, furtului etc.
Riscul este cel care conduce

la nevoia de asigurare.

ASIGURĂRILE
Tipuri de asigurări De ce există asigurări obligatorii?
Stabilite de lege
asigurări de viață asigurări obligatorii
asigurări non-viață asigurări facultative Pentru protecția persoanei
Responsabilitate
economică și socială
Limitarea efectelor
financiare ale catastrofelor

Exemple de asigurări
RCA
PAD Asigurarea de călătorie
CASCO
Asigurarea
animalelor de
companie
Asigurări profesionale
Asigurarea de sănătate Asigurarea bunurilor, mărfurilor etc.

Asigurarea de viață
Asigurarea locuinței @ Fii deștept financiar! 19
Exemple de asigurări: sume asigurate/despăgubiri/prime plătite
RONALDO TINA TURNER TITANIC VULCAN ISLANDA 11.09.2001 MILEY CYRUS
90 mil. ₤ - 3,2 mil. $ - 10 mil. $ - 1912 2,5 mld. € - 2010 40 mld. $ 1 mil. $ - LIMBA
PICIOARELE PICIOARELE
DANIEL CRAIG DAVID MATT DAMON LEONARDO CELINE DION OCEANUL

(007) BECKHAM DICAPRIO INDIAN
9,5 mil. $ - 3.500 $ - 1 mil. $ - 475.000 $ - 1 mil. $ - 1,3 mld. $ -
CORPUL CADILLAC PROPRIETĂȚI PROPRIETĂȚI VOCEA 2004 TSUNAMI
ESCALADE
ASIGURĂRI
ASIGURĂRILE Cumpără doar de la

entități autorizate
Întreabă ce nu
înțelegi, înainte
Verifică care de a cumpăra
Citește sunt toate
contractul costurile
(mai ales
excluderile)
Compară
Înainte de a ofertele
cumpăra,
analizează-ți
nevoile

PENSIILE PRIVATE
PENSIILE PRIVATE
1883 –
1875 1942 2008
1889
Primele legi pentru protecția socială Primul plan de pensii William Henry Beveridge prezintă Reforma sistemului de pensii din
(Cancelarul Otto von Bismarck): private – SUA – Parlamentului UK raportul Social România - primele contribuții la
Legea asigurărilor de boală a muncitorilor (1883), American Express Insurance and Allied Services - pensiile administrate privat
Legea asigurărilor de accidente de muncă (1884) Company (domeniul noul rol al statului, ca principal
și Legea de asigurări de invaliditate și bătrânețe industrial) responsabil pentru ocrotirea
(1889) socială a populației
PENSIILE PRIVATE
SISTEMUL DE PENSII este o parte

componentă a sistemului de securitate
socială care are drept obiectiv
PILONUL 3 – facultativ,
compensarea prin beneficii a unor riscuri
(bătrânețea, incapacitatea temporară sau administrat privat
permanentă de muncă etc.).
• Pilon 1 – pay as you go – colectarea de PILONUL 2 - obligatoriu,

fonduri de la cei asigurați (salariați) și administrat privat
distribuirea beneficiilor către
pensionari.
PILONUL 1 – obligatoriu,
• Fonduri de Pensii private – un sac
(cont personal) în care se adună administrat de stat
sumele de bani lunare (contribuții) ale
fiecărui participant, doar acesta
folosind la vârsta pensionării banii ca o
pensie suplimentară față de cea de la
stat.

PENSIILE PRIVATE
Administrator de fond
de pensii private
•
• Fond de pensie
privată obligatorie
• Fond de pensie
privată facultativă
Contribuții Plată pensie privată

Hai să
vedem
cum!
2 min
PENSIILE PRIVATE
Pilonul 2 – componenta obligatorie are în vedere persoanele în vârstă de până la
35 ani, nou intrate pe piața forței de muncă.
Alegeți un administrator de pensii, semnând un act de aderare, fiind dreptul tău

de a alege fondul de pensii pe care îl consideri potrivit pentru tine. Altfel, vei fi
repartizat aleatoriu în termen de 4 luni.
Pilonul 3 – plan de economisire suplimentar, facultativ, de maxim 15% din venitul

salarial brut. Contribuțiile la Pilonul 3 sunt deductibile fiscal în limita a 400 €/an.
Contribuţiile la fondurile de pensii sunt investite de administratorul ales, pentru a

obţine beneficii financiare viitoare, încasabile la pensie.
Dreptul la pensia facultativă se deschide, la cererea participantului, dacă:

- participantul a împlinit vârsta de 60 de ani;
- au fost plătite minimum 90 de contribuţii lunare;
- activul personal este cel puţin egal cu suma necesară obţinerii pensiei
facultative minime prevăzute prin normele adoptate de ASF.

PENSIILE PRIVATE O pensie privată Beneficiarii primesc sumele existente

suplimentară față de pensia în contul aferent pensiei, în cazul unui
din sistemul public. eveniment nefericit (deces).
Beneficiile sistemului de pensii private
După pensionare ai
dreptul:
• să utilizezi activul
personal pentru
încasarea pensiei
private.
• să primești sub forma
unei plăţi unice suma
acumulată pentru pensia
privată, în anumite cazuri
excepţionale.
• să beneficiezi în
continuare de
administrarea activelor Poți alege administratorul Componenta de
din care este plătită fondului de pensii în funcție economisire este Mărirea
pensia ta. de opțiunea proprie; te poți completată prin investire. veniturilor la
transfera la alt administrator. pensionare.

PENSII
PRIVATE
PENSIILE PRIVATE Urmărește online

Actualizează-ți contul tău de pensii
permanent
datele de
Alegeți contact
administratorul
pensiei private
Citește
prospectul
Verifică care
sunt toate
Compară costurile
performanțele
fondurilor

PIAȚA DE CAPITAL
1 dec. 1882 –
deschiderea oficială
PIAȚA DE CAPITAL a Bursei de Valori
București (Legea
asupra burselor,
mijlocitorilor de
schimb și
mijlocitorilor de
mărfuri din 1881)
Sec.
1309 1602 1792
XIV
Prima bursă – Bruges – hanul Împrumuturile de stat (1328) – Societatea Indiilor de Est 17 mai 1792 – Buttonwood Agreement –
familiei Van der Borse (avea orașele din nordul Italiei au (Vereenigde Oost-Indische 24 de brokeri au semnat pe strada Wall
gravat pe fațadă 3 săculeți cu început să negocieze titluri Compagnie) are acțiunile listate Street nr. 68 “actul constitutiv” al Bursei
bani - bourses) – se realizau pentru împrumuturile de stat la Bursa din Amsterdam. În din New York, stabilind să efectueze
negocieri de metale prețioase, emise. 1688 începe tranzacționarea tranzacțiile cu titluri conform unui program.
apoi hârtii de valoare. acestor acțiuni și la Londra.
Hai să
vedem
cum!
2 min
PIAȚA DE CAPITAL
= Ansamblul relațiilor și mecanismelor prin care se realizează transferul

fondurilor bănești de la cei care au un surplus de capital (investitorii) către
cei care au nevoie de capital (companii, organizații, stat), cu ajutorul unor
instrumente specifice (valorile mobiliare) și prin intermediul unor operatori
specifici (societățile de servicii de investiții financiare - SSIF).
Piața de capital
Investitori Instituții Emitenți

• disponibilul de • bursa • au nevoie de
bani/capital • intermediari (SSIF, finanțare
• dorința de a face bănci, fonduri de • emit valori
profit investiții) mobiliare (acțiuni,
• persoane fizice sau • sisteme post- obligațiuni, titluri de
companii tranzacționare stat ș.a.).

PIAȚA DE CAPITAL
Investitorii sunt individuali (retail investor - majoritatea
persoane fizice) sau investitori profesionali (calificați).
INVESTITORUL
Investitorul este acea persoană care
Acționarul este investitorul ce deține acțiuni emise de o deține fonduri bănești pe care
companie (cotă parte din capitalul social al companiei). intenționează să le utilizeze în
tranzacții cu instrumente financiare.
Investitorul în obligațiuni joacă rolul de bancă pentru

emitentul de obligațiuni – îl împrumută pe acesta și A fi investitor presupune asumarea unui risc cu
primește înapoi împrumutul + „dobânda”. scopul de a realiza un profit cât mai ridicat.
Poți fi intermediar pe termen lung (dividende, obligațiuni Fiecare persoană își asumă riscul în funcție de
ș.a.) sau pe termen scurt. toleranța individuală față de acesta.
Investițiile presupun așteptarea din partea investitorului a unei

multiplicări a sumelor (prin dobânzi, dividende, diferențe de prețuri Nu există o formulă universală de investiție și nu
etc.), spre diferență de economisirea lor, care reprezintă doar există instrument financiar fără risc!
păstrarea banilor.

PIAȚA DE CAPITAL
Cu o investiție inițială de
În 2012 când s-a listat,
1.500 $, când a listat
FACEBOOK valora 22
APPLE (12.12.1980),
$/acțiune. A avut cea
Jobs deținea 7,5 mil.
mai rapidă creștere a
acțiuni, la un preț de 22
capitalizării din istorie.
$/acțiune. Astăzi,
Astăzi, valoarea este
valoarea este 180
181 $/acțiune. Mark Zuckerberg Steve Jobs
$/acțiune.
Fondată în Cluj în 1993,

MICROSOFT s-a listat
Banca Transilvania este
pe bursă în 1980, având prima bancă listată la BVB
nevoie de finanțare (1997). Valoarea nominală
pentru dezvoltare. La a acțiunii este de 1
acel moment, valora 21 leu/acțiune, dar valoarea
$/acțiune. Astăzi, de tranzacționare de
valoarea este de 127 Horia Ciorcilă astăzi este de 2,24
Bil Gates
$/acțiune. lei/acțiune.

PIAȚA DE CAPITAL
În SUA, 80% din finanțarea

80
companiilor provine de pe bursă și
70 doar 20% din finanțare bancară.
60
Toate investiţiile presupun un
50
anumit nivel de risc.
40
30 Atenție la obiective (profit), la volumul

de capital disponibil, și MAI ALES la
20
preferinţa TA pentru risc.
10
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
portofoliu = diversificarea
investiţiilor

PIAȚA DE CAPITAL
Drepturile/obligațiile acționarilor:
- dreptul de a participa la adunarea generală a acţionarilor

Legea obligă acţionarii să-şi
exercite drepturile cu bună-
- dreptul de vot în adunarea generală
credinţă, cu respectarea
drepturilor şi a intereselor
- dreptul de informare asupra desfăşurării activităţii societăţii legitime ale societăţii şi ale
celorlalţi acţionari.
- dreptul la dividende în cazul în care societatea realizează profit
- dreptul asupra părţii cuvenite din lichidarea societăţii

PIAȚA DE CAPITAL
Atunci când se obțin bani = profit
Matematic: Profit = Investiție – Cost
Bull market Bear market
Când un emitent are o Când un emitent are o

situație financiară bună, mai situație financiară proastă,
mulți oameni vor să mai mulți oameni vor să
cumpere titlurile emise iar vândă titlurile deținute iar
prețul acestora crește. prețul acestora scade.

PIAȚA DE CAPITAL
Când investești, știi riscul? Depozite bancare, numerar,
A titluri de stat
E Obligațiuni, fonduri de investiții,

B ETF, aur, metale prețioase
D
C Acțiuni
C
B Afaceri, imobiliare, mărfuri

D
A
Derivate, bunuri de colecție,
E investiții speculative, Forex
Evoluția anterioară a unui instrument financiar nu este o garanție pentru ce se va întâmpla în viitor.
PIAȚA DE
CAPITAL
PIAȚA DE CAPITAL Nu pune toate ouăle

Investeşte atât într-un singur coș!
cât îţi poţi Diversifică portofoliul
Întreabă ce permite să
nu înțelegi, pierzi!
Cumpără înainte de a
doar de la tranzacționa
Citește entități
contractul și autorizate
verifică care
sunt toate
Cunoaște-ți costurile
nivelul acceptat Ține minte: nu
de risc există instrument
financiar fără risc!

PIAȚA DE CAPITAL
Nu răspunde ofertelor de câștig exagerate.

Verifică la ASF dacă cel care te abordează este autorizat.
Nu investi mai mulți bani decât ai disponibili.
Bursa nu este un joc de noroc, dacă tranzacționezi trebuie să te informezi.
VĂ MULȚUMIM !
edu@asfromania.ro https://www.facebook.com/asf.romania
www.asfromania.ro/edu

Sa Vorbim Despre Piata Financiara Nebancara

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Sa Vorbim Despre Piata Financiara Nebancara

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

SĂ VORBIM DESPRE PIAȚA FINANCIARĂ

DESPRE BANII TĂI

@ Fii deștept financiar! 2

DESPRE BANII TĂI

Hrană, Modă, delicii

@ Fii deștept financiar! 4

DESPRE BANII TĂI

Consumul de durată – îndatorarea Nevoi fiziologice

Consumul ne-obligatoriu, de lux – dorințele tale!

@ Fii deștept financiar! 5

DESPRE BANII TĂI

copil adolescent adult pensionar

Jocuri Dorințe Familie Pensie

@ Fii deștept financiar! 6

A te pregăti pentru viitor înseamnă să transferi bani de azi în viitor:

DESPRE BANII TĂI

@ Fii deștept financiar! 8

DESPRE BANII TĂI

@ Fii deștept financiar! 9

DESPRE BANII TĂI

Riscul = posibilitatea unei pierderi financiare

Probabilitatea producerii unui eveniment neprevăzut.

Fiecare persoană are o toleranță față de risc.

Riscul este incertitudinea unui rezultat.

Riscul influențează deciziile.

@ Fii deștept financiar! 11

Ai dreptul de a fi informat – transparență decizională, acces la

Cere contractul și citește-l înainte de a semna!

Ai dreptul să adresezi oricâte întrebări dorești!

Ai dreptul de a cunoaște toate costurile aferente

Adresează-te doar entităților autorizate.

@ Fii deștept financiar! 12

1750 Sec. Sec.

@ Fii deștept financiar! 15

Riscul este cel care conduce

@ Fii deștept financiar! 17

Tipuri de asigurări De ce există asigurări obligatorii?

asigurări non-viață asigurări facultative Pentru protecția persoanei

@ Fii deștept financiar! 18

Asigurarea de sănătate Asigurarea bunurilor, mărfurilor etc.

Exemple de asigurări: sume asigurate/despăgubiri/prime plătite

RONALDO TINA TURNER TITANIC VULCAN ISLANDA 11.09.2001 MILEY CYRUS

DANIEL CRAIG DAVID MATT DAMON LEONARDO CELINE DION OCEANUL

ASIGURĂRILE Cumpără doar de la

@ Fii deștept financiar! 22

SISTEMUL DE PENSII este o parte

• Pilon 1 – pay as you go – colectarea de PILONUL 2 - obligatoriu,

@ Fii deștept financiar! 25

@ Fii deștept financiar! 26

Alegeți un administrator de pensii, semnând un act de aderare, fiind dreptul tău

Pilonul 3 – plan de economisire suplimentar, facultativ, de maxim 15% din venitul

Contribuţiile la fondurile de pensii sunt investite de administratorul ales, pentru a

Dreptul la pensia facultativă se deschide, la cererea participantului, dacă:

@ Fii deștept financiar! 28

PENSIILE PRIVATE O pensie privată Beneficiarii primesc sumele existente

@ Fii deștept financiar! 29

PENSIILE PRIVATE Urmărește online

@ Fii deștept financiar! 31

= Ansamblul relațiilor și mecanismelor prin care se realizează transferul

Investitori Instituții Emitenți

@ Fii deștept financiar! 35

Investitorul în obligațiuni joacă rolul de bancă pentru

Investițiile presupun așteptarea din partea investitorului a unei