Universitatea tefan cel Mare, Suceava

Facultatea de tiine Economice i administraie Public

Analia !erformanei
economice !rin intermediul
tabloului de bord la o
societate !restatoare de
servicii
Studiu de caz
Masterande"
#AFE# $
Noiuni generale
#onductorul %ntre!rinderii, a crui mar& de eroare este din ce %n ce mai limitat,
trebuie s rs!und tot tim!ul la urmtoarele %ntrebri"
#um !erce! clienii !rodusele'serviciile oferite(
Salariaii sunt satisfcui i se simt ei a)reai(
Suntem noi inovatori !entru a crea valoare adu)at(
E*tra)em noi cea mai bun !arte !osibil din resursele !use la dis!oiia noastr(
#um ne !erce! acionarii notri(
Asemntor cu un !ilot din cabina sa, conductorul unei %ntre!rinderi trebuie s
fie ca!abil %n orice moment de+a face un dia)nostic ra!id !ornind de la semnalele
luminoase intermitente ce a!ar la tablou de bord,
Tabloul de bord este o )ru!are de indicatori care asi)ur o !reentare liibil i
inter!retabil, cu o !eriodicitate re)ulat, ada!tat nevoilor de !ilota&,
-abloul de bord este un numr limitat de indicatori economici i financiari
fundamentali, referitori la ansamblul activitii economice, Aceti indicatori se refer la
toate laturile activitii unitii economice .a!roviionare, !roducie, desfacere,
reultatele economico+financiare, absenteism, evoluia !roduciei !e salariat, date e*terne
ale %ntre!rinderii etc,/0, -abloul de bord este un instrument menit s sintetiee
informaia necesar conducerii,
1oiunea de tablou de bord a a!rut %n Frana %nc din !erioada interbelic,
Acesta este un instrument de !ilota& al %ntre!rinderii deoarece !ermite mana)erilor s
dis!un %n tim! real o viiune sintetic asu!ra !rinci!alilor indicatori !rivind
%ntre!rinderea i mediul de afaceri, %n vederea luarii deciiilor aflate %n cadrul
com!etenei lor,
-abloul de bord i indicatorii care %l com!un trebuie s fie sim!li i consisteni %n
relaie cu mrimea i obiectivul %ntre!rinderii, Mai mult, ei trebuie s reflecte !lanul
strate)ic i s ia %n consideraie toate miele !e termen scurt, fr a !ierde din vedere
!ers!ectiva !e termen lun) i !entru a favoria luarea unor deciii fiabile ce sunt
con)ruente cu strate)ia,
$ndicatorii sunt indicatori de !erforman ai !roceselor i'sau activitilor incluse
or)aniaiei,
$ndicator de !erforman 2 informaie care a&ut un actor, individual sau colectiv,
s conduc cursul unei aciuni !entru atin)erea unui obiectiv care s+i !ermit evaluarea
unui reultat,
Mana)erii doresc s cunoasc !rocedurile ce le !ermit definirea aciunilor
necesare atin)erii obiectivelor orientrii deciiilor i com!ortamentelor %n funcie de
aceste obiective i asi)urarea utilirii resurselor dis!onibile %n mod eficace i eficient %n
ra!ort de aceste obiective, 3n acest sco! a!elea la diverse instane, !rintre care i
tabloul de bord,
-abloul de bord re!reint un ansamblu de indicatori urmrit de o ec4i! sau de
un res!onsabil i este destinat controlului si !ilota&ului activ la nivelul centrelor de
res!onsabilitate, !roiectelor, !roceselor, -abloul de bord este un instrument menit s
sintetiee informaia necesar conducerii, #u a&utorul acestuia se realiea o
!ermanent i intens informare a decidenilor asu!ra modului %n care evoluea
fenomenele s!ecifice activitilor conduse, Prin intermediul tabloului de bord se stabilesc
obiective imediate, se urmresc i se validea realirile fa de !reviiuni, Sunt
!reentate, de asemenea, %ntr+o form !recis i ra!id incidentele care !ot !une %n
!ericol atin)erea obiectivelor !ro!use,
Un tablou de bord eficace conine %n &ur de circa 5 familii de indicatori i care nu
re)ru!ea mai mult de 6 indicatori de msurare !e familie, re!reent7nd !rinci!alele
nivele !e care conductorul trebuie s le conduc,
Domeniul inta vizat
Financiar 8andamentul investiiei
#lient Satisfacerea ate!trilor clienilor.eficacitatea/
Salariat Favoriarea mobilirii resurselor umane
Productivitate #ercetarea utilirii o!timale a resurselor
$novarea 9iferenierea fa de concuren i %m!iedicarea
%nvec4irii
Tabel nr.1 Principalele familii de indicatori i intele vizate
-abloul de bord re!reint nu numai unul din instrumentele controlului de
)estiune, ci i un mod eficient de verificare a realirii unei activiti, cu sco!ul lurii
deciiilor necesare %n tim! util, #ontrolul i verificarea modului de desfurare a unei
activiti nu re!reint altceva dec7t o traducere a raionalitii economice,
Fiecare %ntre!rindere trebuie s continue ritmul su i s+i rafinee %n mod tre!tat
tabloul su de bord, Este de reinut c un conductor de %ntre!rindere nu !oate s i)nore
niciuna din cele cinci familii de indicatori de msurare, -otodat, el !oate controla
numrul de indicatori !e care dorete s+i conduc,
Pornind de la aceast similitudine %ntre tabloul de bord, ca metod mana)erial i
tabloul de bord s!ecific unui ve4icul, care !ermite conductorului acestuia s se
manifeste nuanat, %n funcie de s!ecialitatea situaiilor %n care este !us i care %i sunt
semnalate de a!aratura de bord instalat, !utem de!ista urmtoarele !atru funcii
im!ortante"6
funcia de informare a mana)erului cu !rivire la starea domeniului condus:
funcia de avertiare asu!ra unor situaii nefavorabile, asu!ra unor abateri de la
normalitate:
funcia de evaluare a reultatelor obinute %n realiarea obiectivelor i, im!licit, a
calitii deciiilor ado!tate i aciunilor iniiate !entru o!erationaliarea acestora:
funcia deciional, %n sensul c informaiile !ertinente, transmise o!erativ
mana)erilor am!lasai %n diverse i!ostae ierar4ice, !ermit fundamentarea i
ado!tarea de deciii adecvate,
-abloul de bord !oate fi considerat un rs!uns la insufuciena contabilitii
)enerale !entru fundamentarea deciiilor curente de )estiune luate de mana)eri, 3ntr+o
manier )eneral, el se com!une dintr+un ansamblu de indicatori, mai !uin numeroi,
care dau res!onsabililor de )estiune o informaie semnificativ %n !ilota&ul activitilor
lor, S!ecificul tabloului de bord, ca instrument al controlului de )estiune, este dat de
deosebirea care e*ist %ntre celelalte instrumente utiliate %n %ntre!rindere,
neconfund7ndu+se cu acestea niciodat, El i)nor %ns aceste surse de date, de multe ori
cule)7nd de aici indicatorii de care are nevoie, Aceast diferen este reliefat de
caracteristicile !e care le are tabloul de bord "
reine relativ !uine date, fiind sintetic, cifrele sau sc4emele nee*!lic7nd detaliat
abaterile, %n sco!ul accelerrii circuitului informaiei:
este un mi&loc ce deservete aciunile mana)eriale curente, oferind informaia la
un interval foarte scurt:
!reint indicatori !ariali ai celor mai im!ortante activiti, alei %n !rimul r7nd
du! criteriul re!reentativitii:
furniea date i informaii de volum care nu a!ar %n mod necesar, %n sinteele
!roduse de celelalte structuri informaionale:
stabilete !rima le)tur %ntre natura datelor oferite i res!onsabiliti, neba7ndu+
se !e noiunea de contract aa cum este caul sistemului bu)etar:
utiliea informaii at7t din contabilitate c7t i de ori)ine e*tracontabil,
!rovenind din statistici inute uneori c4iar de ctre res!onsabilii o!eraionali,
Indicele general de performan
3n demersul de msurare a !erformanei se !ot avea %n vedere trei maniere de
lucru, Mai %nt7i, demersul multifactorial, care const %n a determina efectul diferiilor
factori asu!ra !roductivitii i calitii sau de+a msura efectul lor con&u)at, Se msoar
calitatea i !roductivitatea !entru a !utea ameliora !erformana, iar alte msuri devin
mar)inale,
Al doilea mod de+a aborda msurarea !erformanei este cel normativ, !rin
msurarea calitii i a !roductivitii, Acest demers a fost lansat de Universitatea ;4io
!rin dr, <illiam Morris %n anul 0=>>, mai ales !entru servicii i care rs!und la
urmtoarele nevoi"
A devolta normele de msurare altele dec7t cele create de e*!eri i im!use de
conducerea su!erioar
A favoria o mare !artici!are a tuturor salariailor
A determinat s!ecialitii s &oace rolul de facilitatori
A devolta sistemul de msurare a calitii i a !roducivitii care s fie su!lu,
eficace i mai !uin costisitor,
Acest al doilea demers normativ al msurrii calitii i a !roductivitii rs!unde
la aceste nevoi: acest demers favoriea im!licarea salariailor at7t %n faa de dia)nostic
i anali, c7t i %n faa de im!lementare a soluiilor,
Tabloul de bord strategic general T!S"#
Tabloul de bord este o grupare de indicatori care asigur o prezentare lizibil i
interpretabil, cu o perodicitate regulat, adaptat nevoilor de pilotaj,
-abloul de bord este destinat urmririi evoluiei valorilor unei )ame lar)i de
indicatori economici i financiari,
Modelul re!reint o sinte a datelor de care dis!une unitatea la un moment dat,
oferind %ntr+o form stabilit, cele mai im!ortante informaii cu !rivire la desfurarea
activitii unitii,
Modelul ofer at7t informaii utile %n luarea unei deciii, c7t i alte date de interes,
cum ar fi situaia acionarilor i %m!rirea dividendelor, ac4itarea obli)aiilor fa de stat,
constituind astfel un instrument util i modern de conducere,
-abloul de bord %mbin, %n !ro!orii determinate de s!ecificul activitii,
informaiile !rivind activitatea curent cu informaiile statistice i cele !reviionale,
-otodat, evidenia e*istena unor abateri de la !lanuri i !ro)rame i evoluia nedorit
a unor fenomene %n cadrul unitii,
-abloul de bord ofer elementele de referire !entru conturarea unor soluii de
remediere i a unor msuri de !ers!ectiv, Preent7nd %ntr+o form sistematiat cele mai
semnificative informaii !rivind desfurarea, factorii de influen i reultatele !ariale
sau finale ale activitii unitii, sectoarelor sau com!artimentelor acesteia, modelul
-ablou de bord strate)ic )eneral furniea elementele necesare !entru fundamentarea
deciiilor i !entru control,
Tabloul de bord strategic general !reint informaii cu un )rad su!erior de
!relucrare, asi)ur formarea ra!id a unei viiuni de ansamblu cu !rivire la funcionarea
or)aniaiei i uurea obinerea unor concluii, urmrind %n mod ec4ilibrat toate
funciunile unitii economice,
;biectivul !rimordial de !erforman al %ntre!rinderilor %n constituie asi)urarea
misiunii economice, sociale i de mediu a or)aniaiei,
Pentru %nde!linirea acestui obiectiv !rinci!al trebuie %nde!linite alte obiective
derivate din acesta"
Asi)urarea !erformanei economice durabile a or)aniaiei, !rin conducerea
simultan a nivelurilor de incertitudine a viitorului
Satisfacerea nevoilor i ate!trilor !rilor interesate, !rin crearea valorii !entru
!rile interesate
Asi)urarea devoltrii durabile
3nde!linirea acestor obiective are ca reultat crearea de valoare !entru fiecare din
cei > actori interesai . acionari, clieni, utiliatori, or)aniaie, !arteneri, !ersonal,
colectivitate, leaders4i!/,
$ctori %biective strategice
Acionari #rearea de valoare !entru acionari
8entabilitatea ca!italului investit 2 cretere 2 valoare de !ia
#lieni #reare de valoare !entru client
;rientare clar ctre satisfacia i fideliarea clientului !entru
o!timiarea venitului
Utiliatori i
beneficiari
#rearea de valoare !entru utiliatori
?uarea %n calcul a nevoilor i ate!trilor tuturor celor ce sunt
%n relaie cu !roduse i servicii furniate de %ntre!rindere
3ntre!rinderea #rearea de valoare !entru %ntre!rindere
Performana sistemelor,!erformana !roceselor, !erformana
!roiectelor orientate ctre #?$E1-
Parteneri #rearea de valoare !entru !arteneri
8elaii mutuale benefice
Personal #reare de valoare !entru !ersonal
$nstaurarea relaiei de %ncredere mutual, eliberare de
!otenialiti
#omunitate #rearea de valoare !entru comunitate
Securitatea instalaiilor, !reervarea intereselor )eneraiilor
viitoare, relaii cu colectivitatea
?eaders4i! #rearea tuturor condiiilor de mediu !ro!ice realirii
finalitilor
Tabel nr.& Prile interesate i obiectivele acestora
9ar !entru a realia aceste deiderente firma trebuie s "
#reasc eficacitatea activitii
S realiee !otenialitile i o!ortunitile
S vad viitorul %n !ers!ectiv
S acionee cu etic economic, social i de mediu

Fiecare actor %n !arte are indicatori de msurare a !erformanei,

$ctori Indicatori de msurare a performanei
Acionari @aloarea adu)at economic
#retere
@aloarea adu)at de !ia
#lieni $ndice de satisfacie a clientului
#ota de !ia
Utiliatori i
beneficiari
$ndicele satisfaciei utiliatorilor i beneficiarilor
3ntre!rinderea #a!acitatea de %nvare
E*celena o!eraional
Productivitatea
Parteneri $ndice de satisfacie a !artenerilor
Personal $ndice de satisfacie a !ersonalului
#omunitate $ndicele ASE
$ndicele ima)inii )lobale
?eaders4i! $ndicele !erformanei )lobale
$ndicele eticii
Tabel nr.' Prile interesate i indicatorii de msurare a performanei din
perspectiva acestora
9in !unctul de vedere al eticii economice, sociale i de mediu %ncon&urtor, !entru o
devoltare durabil se recomand urmtoarele !rinci!ii"
Pentru acionari"
8efuul unei lo)ici !ur financiare
Parta&area ec4ilibrat a bo)iei create
Pentru clieni:
Moralitatea !racticilor %n afaceri
Pentru utilizatori/ beneficiar:
Princi!ii de !recauii !entru !reervarea i)ienei i a sntii !ublice
Pentru ntreprindere:
8es!ectarea libertilor
Etica %n materie de cercetare
Pentru parteneri:
8es!ectarea 9re!turilor omului %n rile emer)ente
?u!ta contra abuului de !utere vis+a+vis de furniori
Pentru personal"
8es!ectarea 9re!turilor omului
?u!ta contra 4ruielii
E)alitatea de anse
Pentru comunitate:
Preervarea resurselor naturale i a intereselor )eneraiilor viitoare
#etenism i res!onsabilitate
Indicatori de rezultate pentru acionari(
$ndici ai satisfaciei acionarilor . cifra de afaceri, !rofit net !e cifra de afaceri,
!rofit net !e aciuni, cursul aciunilor/
Structura reultatelor . reultatul e*!loatrii, venituri/
8andamentul ca!italului investit . %ndatorare, investiii/
Finanare . cas4+floB, mar&a brut de autofinanare/
#reterea . !artea de !ia, !roduse mai vec4i' noi de 5 ani/
Ali indicatori !oteniali !entru strate)ie
)riterii de satisfacere a clienilor(
E*i)enele le)ale i re)lementri .conformitate la e*i)enele le)ale, efecte asu!ra
mediului/
1evoie !rinci!ale 2 fiiolo)ice . %ntinderea )amei, !ublicitate i informaie asu!ra
ofertei, tim!ul de dis!onibilitate, !onderea relativ acordat !reului, calitatea intrinsec a
!rodusului, res!ectarea termenelor anunate/
1evoi de securitate, de confort . facilitatea de+a intra %n contact, vitea de reacie,
tim!ul de reolvare a reclamaiilor/
1evoie de a!artenen .ima)inea )lobal a mana)erilor, re!utaia, semne de
recunoatere, ima)inea mrcii, fle*ibilitatea/
1evoie de stim' res!ect. com!ortamente centrate !e satisfacia clientului,
cunoaterea clientului, avanta&e concureniale, calitatea serviciului/
1evoie de realiare . %nt7lniri cu clienii, evaluarea satisfaciei !rin anc4ete,
cadouri !ublicitare sau avanta&e le)ate de fidelitate, luarea %n seam a su)estiilor
clientului/
$ndicii de !erforman !ermit a se msura eficiena !lanurilor de aciune asociate
strate)iei de creare de valoare !entru clieni,
Indici determinani ai performanei pentru a*a clieni(
#unotine des!re !ia' clieni .numr clieni !oteniali, numr clieni/
Analia rentabilitii !e se)mentul de !ia .cifra de afaceri !e se)ment, nivelul
creterii !ieei/
3ntinderea )amei .tim!ul de introducere a !roduselor noi/
$novare . numrul de !roduse conduse ca lider/
Poiionare' comunicare .mrci care s!ri&in avanta&ele !rodusului/
Pre
Aciune comercial . numr clieni, numr clieni noi c7ti)ai/
-ransfer . tim! de livrare, conformitatea !roduselor, numr de accidente/
8e)lementri .reiliere, mrimea ne!latnicilor,nivelul de fidelitate/
Indicatori de performan pentru utilizatori+ consumatori
$ndicatorii de !erforman !entru utiliatori sunt aceiai cu cei !entru clieni,
9iferena %ntre utiliatori i clieni este aceea c utiliatorii sunt consumaorii finali si
!roduselor, %n vreme ce clienii !ot fi sau nu consumatori finali, 9eci clienii sunt
cum!rtori i !ot fi utiliatori sau intermediari,
Indicatori de performan ai organizaiei
sistem de informaii . !erformana sistemului informaional, accesibilitatea
informaiei, adecvarea !entru viitor/
!rocese . numr de !rocese e*ternaliate, !roductivitate ca cifr de afaceri !e
!ersoan, durata ciclului, %nt7rieri datorate li!sei de resurse/
Indicatori de performan pentru a*a parteneri
relaii de !arteneriat cu furniorii . numr de contracte de !arteneriat cu furniorii,
numrul de reclamaii i conflicte !e furniori, im!licarea furniorilor, ca!acitatea
de ada!tare a furniorilor la te4nolo)iile viitoare/
!erformana furniorilor . !reul furniorilor, asi)urarea calitii
!roduselor'serviciilor/
Indicatori de performan pentru a*a personal(
e*i)ene le)ale i re)lementri . nivelul frecvenei accidentelor de munc, )radul
de )ravitate al accidentelor de munc/
!lanificarea resurselor umane .)radul de descriere a funciei, avanta&e sociale/
alinierea resurselor umane .situaia intrri'ieiri, absenteismul, boala, concediul de
natere, mobilitatea, )reva/
inte)rarea %ntre!rinderii .motivare i im!licare, !roductivitatea !e ec4i!/
!rotecie i recunotin .satisfacie' insatisfacie/
devoltarea com!etentelor . c4eltuieli de formare ca !rocent din c4eltuielile
salariale, !ro)rame de educare i formare/
Indicatori de performan pentru a*a comunitate(
etica i ima)inea )lobal
im!licare %n viaa de comunitate . relaii cu autoriti com!etente, im!licare %n
economia naional i local, im!licare %n formare i educare, susinerea
activitilor s!ortive i de recreere, susinerea aciunilor medicale i sociale/
devoltarea durabil . !ractici )arant7nd e)alitatea de anse, comer ec4itabil,
!reervarea resurselor naturale i a mediului etc,/
Msurarea performanei prin tabloul de bord ec,ilibrat T!-#
-abloul de bord ec4ilibrat . -4e Calanced Scorecard/ a fost formulat de ctre
8obert S, Da!lan i 9avid P, 1orton, %n 0==E, ca reultat al unui !roiect de cercetare de
un an de ile derulat %n cadrul a 0E com!anii considerate a fi numrul 0 %n domeniul
msurrii !erformanei la acea dat,
Pentru ca or)aniaiile s aib succes !e termen lun), trebuie satisfcute
ate!trile a trei cate)orii !rinci!ale de staFe4olderi: acionarii, clienii i an)a&aii, #4iar
dac afacerea are succes !e termen scurt, dac i)nor ate!trile unei dintre aceste trei
cate)orii, !erformanele !e termen lun) vor avea de suferit,
9ei ofer mana)erilor informaii din !atru !uncte de vedere diferite, -CE
minimiea %n acelai tim! )radul de %ncrcare cu informaii, limit7nd numrul
msurilor de !erforman utiliate, -CE forea mana)erii s se focaliee asu!ra unui
set de msuri care se dovedesc a fi etice,
$*e !alanced scorecard+indicatori
.erspectiva financiar
F0 #reterea activitii
FE #reterea ratei !rofitului o!eraional
FG 8es!ectarea ratei de recu!erare a
ca!italului investit
FH 9iminuarea c4eltuielilor financiare
F5 Ameliorarea !erformanei o!eraionale
F6 8educerea c4eltuielilor indirecte
#reterea cifrei de afaceri
@ariaia !rofitului o!eraional
88#$
@ariaia c4eltuielilor financiare
8esurse' #A !rin mi&loace !ro!rii
#4eltuieli indirecte' #A net
.erspectiva clientului
#0 9evoltarea masei de clieni
#E Fideliarea clienilor
#G 9evoltarea ima)inii
I de noi clieni, #A de la noii clieni
#lienii !ierdui, creterea #A din
fideliarea clienilor
8eultatul evalurii clienilor
Pers!ectiva !roceselor
P0 9evoltarea se)mentelor strate)ice
PE 9evoltarea de !rocese inovatoare
PG #alitatea
PH 8es!ectarea le)islaiei
#ota de !ia
1umrul noilor !roduse, #A )eneral
?iti)ii, reclamaii, %nt7rieri
$nfraciuni
Pers!ectiva %nvrii or)aniaionale
0,0 9evoltarea com!etenelor
0,E Formarea !ersonalului rulant
0,G Caele de informaii
Aco!erirea !osturilor c4eie
1umrul !ersonalului %nalt calificat
3nt7rieri 2 informaii li!s
Tabel nr./ Cele 4 ae ale !"# i indicatorii relevani
Studiu de ca
Analia !erformanei
economice !rin intermediul
tabloului de bord la
0Turism1 ,oteluri1
restaurante Marea Neagra0
S.$.
.entru acest studiu de caz am ales o societate comerciala care are ca obiect
de activitate prestarea de servicii in domeniul ,otelier. In cadrul acestei parti a
proiectului vom prezenta tabloul de bord al societatii din perspectiva financiara.
Despre societate
-urism, Aoteluri, 8estaurante Marea 1ea)ra SA este un brand care si+a
consolidat renumele !rin forta, ca!acitatea si varietatea mare a ofertei,
-urism, Aoteluri, 8estaurante Marea 1ea)ra SA administrea EG uniti de
caare i EJ de alimentatie !ublica aflate !e litoralul Marii 1e)re %n staiunile Eforie
1ord, Eforie Sud, @enus, Saturn si 1e!tun, %nsum7nd >,KJJ locuri de caare,
Strate)ia !recisa, com!etitiva, baata !e calitatea serviciilor, !rin orientarea
intre)ii or)aniatii catre client, face ca activitatea desfasurata sa recomande S,#, -,A,8,
Marea 1ea)ra S,A, dre!t un !artener de incredere !entru marii o!eratori de !e !iata
turistica internationala si !entru a)entiile romanesti de incomin),
Sfera serviciilor se com!letea !rin oferta modernelor bae de tratament situate
%n staiunea Saturn, %n cadrul com!le*elor 4oteliere de G stele Calada, Aora i
Sirena si a baei de tratament situata in cadrul #om!le*ului Cran+Crad+Ce)aLLLL din
statiunea Eforie 1ord, Parcurile de a)rement AMua ParF Calada i AMua ParF
#leo!atra situate %n staiunea Saturn, ofer servicii de a)rement de %nalt calitate %ntr+un
!eisa& !itoresc unic !rin %nvecinarea acestora cu !la&a i marea, ;ae de rela*are si liniste
sunt si !iscinele amena&ate in cadrul #om!le*elor 4oteliere MioritaLLL din 1e!tun si
8alucaLLL din @enus,
Tabloul de bord
Indicatori Mod de determinare .erioada de analiza $bateri
&211 &21&
1. 3entabilitatea
financiara neta
8fN8eultat net'#a! !ro!riuL0JJ J,E0 J,JE + J,0=
&. 3ata de finantare
a imobilizarilor
8fiN #a!ital !erm'Active imob nete 0,JH 0,JG6 +J,JJH
'. 3ata lic,iditatii
generale
8l)N Active curente ' 9atorii
curente
0,5H E,E> J,>G
/. 3ata lic,iditatii
imediate
8li N 9is!onibilitati banesti '9atorii
curente
J,H5 J,0= + J,E6
4. 3ata
independentei
financiare
8if N #a!ital !ro!riu ' #a!ital
!ermanent
J,=H J,=5 J,J0
5. 3ata activelor
imobilizate
8ai N Active imobiliate' Active
totale L 0JJ
K=,EJ =G,=H H,>H
6. 3ata autonomiei
financiare globale
8af) N #a!ital !ro!riu ' Pasiv total L
0JJ
K>,K0 =E,HK H,6>
7. 3ata
solvabilitatii
generale
8s) N Pasiv total ' 9atorii curente 0H,EK G>,H6 EG,0K
=, 8ata stabilitatii
financiare
8sf N #a!ital !ermanent ' Pasiv total
L 0JJ
=G =>,GG H,GG
1. 3entabilitatea financiara neta8 3ezultat net+)apital propriu 9 122
8entabilitatea financiara neta EJ00 N +H5>,G=5'EEJ,6H>,=KG L 0JJ N J,E0
8entabilitatea financiara neta EJ0E N +H=,>=J'EEJ,K>5,J55 L 0JJ N J,JE
8ata rentabilitii financiare .8f/ e*!rim eficiena utilirii ca!italului !ro!riu al
firmei, 9in acest considerent, rata rentabilitii financiare !reint o im!ortan
deosebit, %n !rimul r7nd, !entru acionari, care a!recia, %n funcie de nivelul acesteia,
dac investiia lor este &ustificat i dac vor continua s s!ri&ine devoltarea firmei !rin
a!ortul unor noi ca!italuri sau !rin renunarea, !entru o !erioad limitat, la o !arte din
dividendele cuvenite,
8ata rentabilitii financiare este influenat, %n mod esenial, de e*istena a doi factori"
+ folosirea %n cadrul structurii de ca!ital a %ntre!rinderii a ca!italului %m!rumutat:
+ deductibilitatea c4eltuielilor cu dob7nile, !rin !osibilitatea introducerii acestora !e
c4eltuielile %ntre!rinderii .dre!t c4eltuieli financiare/ i e*istena efectului de scut de
im!oit, 3n !lus, este necesar ca rata rentabilitii economice s fie su!erioar costului
ca!italului %m!rumutat, %n ca contrar, folosirea ca!italurilor %m!rumutate devenind
ineficient,
9u!a calcul efectuat, !utem observa ca, societatea nu are o rentabilitate financiara
foarte buna, iar fata de anul EJ00 aceasta !reinta o involutie destul de mare, ceea ce
inseamna ca !rofitul net al coietatii trebuie sa creasca intr+un ritm su!erior cresterii
ca!italului !ro!riu,
&. 3ata de finantare a imobilizarilor 8 )apital permanent + $ctive imobilizate nete
8ata de finantare a imobiliarilor EJ00 N EGG,6K5,H0H ' EEH,0G6,>=> N 0,JH
8ata de finantare a imobiliarilor EJ0E N EGE,H5=,=5G ' EEH,G5=,05H N 0,JG6
Aceast rat ne !ermite a!recierea modului %n care sunt finanate imobilirile,
Ele trebuie finanate !rin resurse !ermanente, deci aceast rat trebuie s fie mai mare
dec7t 0,
9u!a calcul efectuat !utem afirma fa!tul ca societatea analiata este la limita cu
finantarea imobiliarilor, iar in anul EJ0E !reinta si o usoara scadere, deci societatea
trebuie sa isi reanaliee sursele de finantare,
'. 3ata lic,iditatii generale 8 $ctive curente + Datorii curente
8ata lic4iditatii )enerale EJ00 N E>,0G>,K>G ' 0>,5K=,E56 N 0,5H
8ata lic4iditatii )enerale EJ0E N 0H,H>5,5>6 ' 6,G>H,>>> N E,E>
?ic4iditatea )enerala in anul EJ00 este sub nivelul minim de si)urata, del de 0,K,
ceea ce inseamna ca societatea in anul EJ00 nu si+a !utut !lati toate obli)atiile scadente
!e termen scurt, insa in anul EJ0E, lic4iditarea )enerala de!aseste nivelul minim de
si)uranta de E, asi)urand astfel o ca!acitate s!orita !entru !lata obli)atiilor scadente !e
termen scurt, Aceasta re!reinta !entru creditorii firmei asi)urarea recu!erarii sumelor
im!rumutate, insa, in acelasi tim!, e*cesul de active curente, com!arativ cu datoriile
curente, !oate reflecta o situatie ne)ativa !rivind eficienta utiliarii activelor, Societatea
analiata nu !reinta o lic4iditate )enerala !rea buna in ambii ani, in !rimul an
lic4iditatea a fost sub nivelul o!tim, iar in cel de al doilea an a de!asit nivelul o!tim, ceea
ce inseamna ca societatea trebuie sa ia masuri !entru a stabili o lic4iditate )enerala
o!tima,
/. 3ata lic,iditatii imediate 8 Disponibilitati banesti + Datorii curente
8ata lic4iditatii imediate EJ00 N >,=GH,6=> ' 0>,5K=,E56 N J,H5
8ata lic4iditatii imediate EJ00 N 0,EJ5,0>J ' 6,G>H,>>> N J,0=

$nter!retarea acesteia trebuie fcut cu mare )ri&, Astfel, un nivel ridicat al
acesteia indic o lic4iditate mare, dar !oate fi consecina unei utiliri mai !uin
!erformante a resurselor dis!onibile, ; valoare redus a lic4iditii imediate !oate fi
com!atibil cu meninerea ec4ilibrului financiar, dac %ntre!rinderea minimiea
valoarea dis!onibilitilor sale, dein7nd %n sc4imb, valori de !lasament, creane, stocuri
cu un )rad mare de lic4iditate, etc, $n caul societatii analiate, nivelul lic4iditatii
imediate este unul o!tim, deci in caul lic4iditatii imediate firma asi)ura un ec4ilibru
financiar,
4. 3ata independentei financiare 8 )apital propriu + )apital permanant
8ata inde!endentei financiare EJ00 N EEJ,6H>,=KG ' EGG,6K5,H0H N J,=H
8ata inde!endentei financiare EJ0E N EEJ,K>5,JJ5 ' EGE,H5=,=5G N J,=5
8ata inde!endentei financiare 2 este com!lementara cu rata datoriilor financiare si
masoara !onderea c4eltuielilor !ro!rii in ansamblul resurselor financiare !ermanente,
Aceasta rata trebuie sa fie mai mare sau cel mult e)ala cu J,5 .O J,5/ im!usa de normele
bancare euro!ene in relatiile de credit cu unitatile cor!orative, $n caul nostru societatea a
obtinut reultate favorabile, ceea ce inseamna ca este inde!edenta fata de creditorii
!ermanenti, iar in urma calculelor efectuate !utem observa si o usoara crestere in anul
EJ0E,
5. 3ata activelor imobilizate 8 $ctive imobilizate + $ctiv total 9 122
8ata activelor imobiliate EJ00 N EEH,0G6,>=> ' E50,E>H,6>J L 0JJ N K=,EJ
8ata activelor imobliate EJ0E N EEH,G5=,05H ' EGK,KGH,>GJ L 0JJ N =G,=H
$n urma calculelor efectuate, !utem observa cu usurinta fa!tul ca !onderea
activelor imobiliate in cadrul societatii este ma&oritara,
8ata activelor imobiliate a crescut in anul EJ0E cu H,>H !uncte !rocentuale, fa!t
ce se datoreaa investitiilor efectuate de cate societate, Societatea avand un !rofil
4otelier, imobiliarile cor!orale si investitiile facut in acestea sunt foarte im!ortante
!entru cresterea !rofitului societatii,
6. 3ata autonomiei financiare globale 8 )apital propriu + .asiv total 9 122
8ata autonomiei financiare )lobale EJ00 N EEJ,6H>,=KG ' E50,E>H,6>J L 0JJ N K>,K0
8ata autonomiei financiare )lobale EJ0E N EEJ,K>5,J55 ' EGK,KGH,>GJ L 0JJ N =E,HK
Aceast rat arat c7t din !atrimoniul firmei este finanat !e baa resurselor
!ro!rii, 8eflect7nd !onderea ca!italurilor !ro!rii %n total surse de finanare, este dorit ca
nivelul ratei s fie c7t mai mare, $n caul societatii analiate nivelul ratei este destul de
mare, fa!t ce semnifica ca !atrimonul societatii este finantat !este K5I din resursele
!ro!rii, $n urma calculelor efectuate !entru !erioada analiata !utem observa si o crestere
semnificativa de H,6> !uncte !rocentuale in anul EJ0E,
7. 3ata solvabilitatii genereale 8 $ctive totale + Datorii totale
8ata solvabilitatii )enereale EJ00 N E50,E>H,6>J ' GJ,6E6,6K> N K,EJ
8ata solvabilitatii )enereale EJ0E N EGK,KGH,>GJ ' 0>,=5=,6>5 N 0G,GJ
Aceasta rata reflacta ca!acitatea unei intre!rinderi de a face fata tuturor scadentelor sale,
atat !e termen scurt cat si !e termen mediu si lun), #u a&utorul acestui indicator !utem
reflecta )radul de aco!erire a datoriilor !e seama activelor totale, dar si !osibilitatea
intre!rinderii de a transforma activele in lic4iditati in vederea onorarii obli)atiilor de
!lata,
$n urma calculelor efectuate !utem constata ca societatea analiata !reinta o
solvabilitate o!tima, deci face fata tuturor scadentelor sale,
:. 3ata stabilitatii financiare 8 )apital permanet + .asiv total 9 122
8ata satbilitatii financiare EJ00 N EGG,6K5,H0H ' E50,E>H,6>J L 0JJ N =G
8ata stabilitatii financiare EJ0E N EGE,H5=,=5G ' EGK,KGH,>GJ L 0JJ N =>,GG
8ata stabilitii financiare . 8sf/ reflect msura %n care firma dis!une de resurse
financiare cu caracter !ermanent fa de total resurse de finanare, @aloarea o!tima
acestei rate este de !este 5JI, deci in caul societatii analiate !utem afrima fa!tul ca
firma !reinta o stabilitate financiara !este nivelul o!tim,
#oncluii
$n ilele noastre, mana)erii au din ce mai !utin tim! la dis!oitie !entru
reolvarea unor !robleme com!le*e de natura strate)ico+tactica si cu im!act nemi&locit
asu!ra functionalitatii si eficacitatii firmei, 9e aceea, valorificarea unor informatii cu
)rad de a)re)are concordat cu nivelul ierar4ic !e care se afla, a unor informatii relevante
si o!erative este una din solutiile la care mana)erii trebuie sa recur)a !entri eficientiarea
!ro!riei activitati,
-abloul de bord trebuie sa reuneasca informatii referitoare la toate activitatile
im!licate in realiarea obiectivelor atribuite res!ectivului !ost sau or)an de conducere, $n
caul tabloului de bord al mana)erului de nivel su!erior, informaiile trebuie s se refere
la toate cele cinci funciuni ale unitii, la !rinci!alele activiti im!licate, $n tabloul de
bord informaiile se incor!orea selectiv, nivelul lor de a)re)are am!lificandu+se odat
cu creterea nivelului ierar4ic al mana)erului beneficiar, $nformaiile incor!orate in
tabloul de bord trebuie s infiee as!ecte la care se refer in mod evolutiv, dand astfel
!osibilitatea sesirii mai lesnicioase a abaterilor i noilor tendine, ; atare abordare este
deosebit de util in s!ecial din !unct de vedere deciional, ; !rim variant a utiliarii
tabloului de bord se refer la valorificarea deciional a acestor informaii, de de!arte,
cea mai im!ortant menire a tabloului de bord, ; a doua variant are in vedere
intensificarea o!eraional in anumite domenii unde, conform informaiilor transmise,
a!licarea deciiilor de&a ado!tate este deficitar, obiectivele riscand s nu se realiee din
raiuni ce in in e*clusivitate de mediul a!licativ, A treia variant se concretiea in
sim!la informare a mana)erului cu !rivire la realirile domeniului condus, )radul de
inde!linire a obiectivelor, modul de alocare a resurselor ,a,m,d, $n acest conte*t, nu
este necesar o intervenie deciional sau o!eraional a mana)erului, considerandu+se
fireasc evoluia !roceselor de munc !e care le conduce i )estionea,
-abloul de bord se adresea mana)erilor individuali sau de )ru! .caul
or)anismelor !artici!ative/ i nu unui com!artiment sau unei activiti, funciuni etc,
Ale)erea informaiilor ce vor fi urmrite, a indicatorilor ce reflect realirile, accentul
!us !e anumite as!ecte ale domeniului condus, in funcie i de com!etena subordonailor
i de im!ortana acestora, stilul mana)erial !romovat sunt tot atatea elemente ce atest
!ersonalitatea mana)erilor+utiliatori ai tabloului de bord,
!ibliografie
@ir)il Po!a, $anagamentul i msurarea performanei organizaiei, Editura
UniversitP Press, EJJ5, -7r)u Mure
$on @erboncu, Mic4ael Qalman, $anagement i performane, Editura
Universitar, EJJ5, Cucureti
;vidiu 1icolescu, $on Plumb, Mi4ai Prico!, $on @asilescu, $on @erboncu,
%bordri moderne n managementul i economia organizaiei, vol&4: #ficiena
economic i performana managerial a organizaiei, Editura Economic, EJJG,
Cucureti