TEMA 1

DOBNDA SIMPL

OBIECTIVE
Definirea conceptelor generale de dobnd simpl
Stabilirea proprietilor i a relaiilor de calcul pentru
elementele dobnzii simple
Analiza operaiilor echivalente n regim de dobnd simpl


CONINUT
1.1 Concepte generale
1.2 Elementele dobnzii simple
1.3 Operaii echivalente n regim de dobnd simpl
1.4 Concepte cheie











MODULUL 1 DOBNDA

1.1 CONCEPTE GENERALE
Fie
0
S o sum de bani, denumit sum iniial, care urmeaz s fie plasat
(investit) pe perioada de timp t i cu S s notm suma final care se obine la
sfritul perioadei de timp t. Suma final depinde de suma iniial i de timp,
adic ( ) t S S S ,
0
= .

Definiia 1.1 Funcia ( ) t S D ,
0
cu domeniul de definiie
[ ) [ ) [ ) , , 0 0 0, : D ,
derivabil n raport cu variabilele
0
S i t, care ndeplinete condiiile
(i) ( ) ( ) 0 0 0
0
= = t D S D , , ,
(ii)
( )
0
0
0
>

S
t S D ,
,
( )
0
0
>

t
t S D ,
,
se numete dobnd corespunztoare plasrii sumei
0
S pe durata
de timp t.

Din definiia de mai sus, rezult c dobnda este strict cresctoare n raport
cu variabilele
0
S i t, iar dobnda este nul dac nu exist operaia de plasament
de capital, adic pentru 0
0
= S sau 0 = t . De asemenea, pentru
( ) ( ) 2
0
1
0
S S < avem
( )
( )
( )
( ) t S D t S D , ,
2
0
1
0
< , iar pentru
2 1
t t < , avem ( ) ( )
2 0 1 0
t S D t S D , , < .

Definiia 1.2 Funcia ( ) t S S ,
0
cu domeniul de definiie
[ ) [ ) [ ) , , 0 0 0, : S ,
derivabil n raport cu variabilele
0
S i t, care ndeplinete condiiile
(i) ( ) ( ) 0 0 , 0
0 0
= = t S S S S , , ,
(ii)
( )
1
0
0
>

S
t S S ,
,
( )
0
0
>

t
t S S ,
,
se numete valoare final (sau valoare acumulat sau valoare revenit)
corespunztoare plasrii sumei
0
S pe durata de timp t.

Din definiia de mai sus, rezult c valoarea final este strict cresctoare n
raport cu variabilele de capital iniial
0
S i cu durata de timp t. Aceasta



TEMA 1 DOBNDA SIMPL

nseamn c dac
( ) ( ) 2
0
1
0
S S < , avem
( )
( )
( )
( ) t S S t S S , ,
2
0
1
0
< , iar dac
2 1
t t < , avem
( ) ( )
2 0 1 0
t S S t S S , , < . De asemenea, dac 0
0
> S i 0 > t atunci are loc relaia
( )
0 0
S t S S > , , adic suma final este mai mare dect suma iniial.

Propoziia 1.1 Dac funcia ( ) t S S ,
0
ndeplinete condiiile din Definiia
1.2, atunci
( ) ( )
0 0 0
S t S S t S D = , , , (1.1)
este o dobnd corespunztoare plasrii sumei
0
S pe durata de timp t.

Demonstraie S artm c ( ) t S D ,
0
satisface condiiile din Definiia 1.1.
Pentru (i) avem, conform relaiei (i) din Definiia 1.2
( ) ( ) 0 0 0
0 0 0 0 0
= = = = S S S S S S D , , ,
( ) ( ) 0 0 0
0 0 0
= = = = S S S t S t D , , .
Pentru (ii), fie
2 1
t t < i din faptul c ( ) t S S ,
0
este cresctoare, rezult
( ) ( )
2 0 1 0
t S S t S S , , < , de unde
( ) ( ) ( ) ( )
2 0 1 0 0 2 0 0 1 0
t S S t S D S t S S S t S S , , , , < < ,
adic dobnda este strict cresctoare n raport cu variabila t, ceea ce este
echivalent cu
( )
0
0
>

t
t S S ,
.
Fie acum
( ) ( ) 2
0
1
0
S S < . Avem de asemenea,
( )
( )
( ) 2
0
2
0
S S S > i
( )
( )
( ) 1
0
1
0
S S S > .
Atunci rezult
( )
( )
( )
( )
( ) ( ) 1
0
2
0
1
0
2
0
S S t S S t S S > , ,
( )
( )
( ) ( )
( )
( ) 1
0
1
0
2
0
2
0
S t S S S t S S > , ,
( )
( )
( )
( ) t S S t S D , ,
1
0
2
0
> , ceea ce nseamn c ( ) t S D ,
0
este cresctoare n raport cu
0
S , ceea ce este echivalent cu
( )
0
0
0
>

S
t S D ,
.
Proprietatea de mai sus este o justificare matematic a definiiei generale a
dobnzii, ca fiind diferena dintre suma final i suma iniial.

Definiia 1.3 Dac an 1 = t i 100
0
= S uniti monetare (u.m.), atunci
dobnda corespunztoare se numete procent anual al dobnzii i se
noteaz cu p, iar dac an 1 = t i 1
0
= S u.m., atunci dobnda
corespunztoare se numete rata anual a dobnzii (sau dobnda unitar
anual) i se noteaz cu i. Avem
i p =100 . (1.2)



MODULUL 1 DOBNDA

Din Definiia 1.3 i din relaia (1.1), avem ( ) ( ) p S D = = 100 1 100 1 100 , , ,
de unde ( ) p S + =100 1 100, , iar din ( ) ( ) i S D = = 1 1 1 1 1 , , , rezult ( ) i S + =1 1 1, .
S considerm acum c suma
0
S plasat pe durata de timp t conduce la
valoarea final ( ) t S S ,
0
, iar pe durata de timp dt t + suma final devine
( ) dt t S S + ,
0
. Sumele finale ( ) t S S ,
0
i ( ) dt t S S + ,
0
au o variaie proporional cu
0
S i t, cu factorul de proporionalitate notat ( ) t S ,
0
. Avem
( ) ( ) ( ) dt t S t S S dt t S S = + , , ,
0 0 0
,
unde ( ) 0
0
> t S , . Trecnd la limit n relaia de mai sus, pentru 0 dt rezult
( ) ( )
( ) t S
dt
t S S dt t S S
dt
,
, ,
lim
0
0 0
0
=
+

.
Am obinut astfel urmtorul rezultat privind valoarea final.

Propoziia 1.2 Valoarea final ( ) t S S ,
0
este soluia ecuaiei difereniale
de ordinul nti
( )
( ) t S
t
t S S
,
,
0
0
=

, (1.3)
cu condiiile:
(i) ( )
0 0
0 S S S = , i ( ) 0 0 = t S , ,
(ii) ( ) i S + =1 1 1, .

Pentru suma iniial
0
S i durata de timp t are loc proprietatea urmtoare.

Propoziia 1.3 Dobnda ( ) t S D ,
0
este soluia ecuaiei difereniale de
ordinul nti
( )
( ) t S
t
t S D
,
,
0
0
=

, (1.4)
cu condiiile:
(i) ( ) 0 0
0
= , S D i ( ) 0 0 = t D , ,
(ii) ( ) i D = 1 1, .
Are loc de asemenea proprietatea
( )

=
1
0
1 dt t i ,
. (1.5)




TEMA 1 DOBNDA SIMPL

Demonstraie Din propoziia (1.1), derivnd n raport cu t, rezult
( ) ( )
t
t S S
t
t S D

, ,
0 0
,
iar din propoziia (1.2) avem
( )
( ) t S
t
t S S
,
,
0
0
=

,
ceea ce ne conduce la
( )
( ) t S
t
t S D
,
,
0
0
=

.

Integrnd ecuaia diferenial de mai sus i folosind condiiile (i) i (ii)
obinem
( ) ( ) ( )

=
1
0
1 0 1 1 1 dt t D D , , , ,
de unde
( )

=
1
0
1 dt t i ,
.
1.2 ELEMENTELE DOBNZII SIMPLE
Definiia 1.4 Dac pe ntreaga durat de plasare t valoarea sumei iniiale
0
S nu se modific, atunci spunem c avem un proces de dobnd simpl
sau c plasarea sumei
0
S s-a efectuat n regim de dobnd simpl.

Din definiia de mai sus, rezult c n regim de dobnd simpl avem
( ) ( ) t S t S =
0 0
, , ( ) ( ) 0 0 > t t , . (1.6)
Rezultatul urmtor ne conduce la o formul general de calcul pentru
dobnd i suma final.

Propoziia 1.4 Dac plasarea sumei
0
S pe durata de timp t are loc n
regim de dobnd simpl, atunci
( ) ( )

=
t
dx x S t S D
0
0 0
,
, (1.7)
( ) ( ) ( )

+ =
t
dx x S t S S
0
0 0
1 ,
, (1.8)




MODULUL 1 DOBNDA

Demonstraie Pentru un proces de dobnd simpl, ecuaiile difereniale
(1.3) i (1.4) devin
( )
( ) ( ) ( ) 0 0
0
0
> =

t t t S
t
t S S
, ,
,
,
i respectiv
( )
( ) ( ) ( ) 0 0
0
0
> =

t t t S
t
t S D
, ,
,
,
Integrnd cele dou ecuaii difereniale de mai sus, obinem
( ) ( ) ( )

=
t
dx x S S S t S S
0
0 0 0
0 , , ,
( ) ( ) ( )

=
t
dx x S S D t S D
0
0 0 0
0 , , .
innd cont c ( ) 0 0
0
= , S D , rezult ( ) ( )

=
t
dx x S t S D
0
0 0
, . De asemenea,
( )
0 0
0 S S S = , , de unde rezult ( ) ( ) ( )

+ =
t
dx x S t S S
0
0 0
1 , .
Ca o consecin a acestei proprieti obinem formulele uzuale pentru
calculul dobnzii i a sumei finale.

Propoziia 1.5 Dac plasarea sumei
0
S pe durata de timp t are loc n
regim de dobnd simpl i ( ) ( ) 0 = i i t , , atunci
( ) t i S t S D =
0 0
, , (1.9)
( ) ( ) t i S t S S + = 1
0 0
, , (1.10)

Demonstraie nlocuind ( ) ( ) 0 = i i t , n relaiile (1.7) i (1.8) obinem
( ) ( ) t i S x i S dx i S dx x S t S D
t
t t
= = = =

0 0 0
0
0
0
0 0
, .
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) t i S x i S dx i S dx x S t S S
t
t t
+ = + = + = + =

1 1 1 1
0 0 0
0
0
0
0 0
,
.

S transformm proprietile matematice investigate pn acum n formule
de calcul practic, considernd suma iniial
0
S , care este plasat (investit) pe
perioada de timp t, n regim de dobnd simpl, cu procentul anual p, respectiv
cu rata anual i ( i p =100 ). Rezult
( )
100
0
0 0
t p S
t i S t S D

= = , , (1.11)



TEMA 1 DOBNDA SIMPL

n relaia de mai sus timpul t este exprimat n ani. n practic se utilizeaz
ns i alte diviziuni ale anului. S notm cu m ( 1 m m , N ) numrul de
diviziuni sau de pri egale ale anului. Atunci avem
m = 1 1 an = 1 an;
m = 2 1 an = 2 semestre;
m = 4 1 an = 4 trimestre;
m = 12 1 an = 12 luni;
m = 360 1 an = 360 zile.
Dac notm cu
m
t durata operaiunii financiare n fraciuni de an i cu m
numrul de fraciuni (diviziuni) egale n care este mprit anul, atunci t m t
m
= ,
de unde
m
t
t
m
= , (1.12)
i atunci formulele de calcul pentru dobnd i suma final, n condiiile unor
perioade de timp fracionate (denumite i fracionaliti) devin
( )
m
t p
S
m
t
i S t S D
m m
= =
100
0 0 0
, , (1.13)
( )

+ =

+ =
m
t p
S
m
t
i S t S S
m m
100
1 1
0 0 0
, . (1.14)
S menionm c pe plan internaional n operaiunile financiare se
utilizeaz n mod uzual trei tipuri de proceduri de calcul:
(1) Procedura englez: anul bancar = 365 zile,
lunile bancare = 28, 29, 30 i 31 zile;
(2) Procedura francez: anul bancar = 360 zile,
lunile bancare = 28, 29, 30 i 31 zile;
(3) Procedura german: anul bancar = 360 zile,
lunile bancare = 30 zile.
S presupunem acum c plasamentul nu are loc cu acelai procent p sau
rat a dobnzii i pe durata de plasare t i s considerm c pentru fiecare
perioad
k
t din care este constituit perioada t (deci

=
=
n
k
k
t t
1
) avem procentul (i
rata) de dobnd
k k
i p =100 .
Obinem urmtoarele relaii de calcul a dobnzii pentru perioade
fracionate:



MODULUL 1 DOBNDA

( ) ( )

= = =
= = =
n
k
k k
n
k
k k
n
k
k
t i S t i S t S D t S D
1
0
1
0
1
0 0
, , . (1.15)
S determinm n continuare, pe baza proprietilor i relaiilor obinute
pn acum, elementele dobnzii simple:


(1) Suma final (valoarea revenit sau acumulat) ( ) i t S S S
t
, ,
0
=

Suma final, pe care o vom nota cu
t
S depinde de suma iniial
0
S , de rata
dobnzii i i de perioada de timp t. Ea este dat de relaia de fructificare (sau de
acumulare):
( ) ( ) t i S i t S S S
t
+ = = 1
0 0
, , , (1.16)
dac rata dobnzii este constant pe durata de plasare sau de relaia:
( )

+ = =

=
n
k
k k k k t
t i S i t S S S
1
0 0
1 , , , (1.17)
n cazul ratei variabile
k
i pe perioada
k
t , unde

=
=
n
k
k
t t
1
.


(2) Suma iniial (valoarea actual)
0
S

Suma iniial (sau valoarea actual)
0
S este dat de relaia de actualizare:
( )
( ) t i
i t S S
S
+
=
1
0
0
, ,
, (1.18)
dac rata dobnzii este constant pe durata de plasare sau de relaia:
( )

+
=

=
m
k
k k
k k
t i
i t S S
S
1
0
0
1
, ,
, (1.19)
n cazul ratei variabile
k
i pe perioada
k
t , unde

=
=
n
k
k
t t
1
.
Am vzut anterior c expresia ( ) t i + 1 se numete factor de fructificare, n
timp ce raportul ( ) t i + 1 1/ se numete factor de actualizare.
Atunci suma final este produsul dintre suma iniial i factorul de
fructificare, iar suma iniial este produsul dintre suma final i factorul de
actualizare.



TEMA 1 DOBNDA SIMPL

(3) Procentul de dobnd p sau rata dobnzii i

Procentul de dobnd p sau rata dobnzii i se obin din relaiile:
( ) ( )
100 100
0
0
0
0 0

=
t S
t S D
t S
S t S S
p
, ,
, (1.20)
( ) ( )
t S
t S D
t S
S t S S
i

=
0
0
0
0 0
, ,
, (1.21)


(4) Durata (scadena) operaiunii t

Durata operaiunii t sau scadena operaiunii se obine din relaia:
( ) ( )
i S
S t S S
p S
S t S S
t

=
0
0 0
0
0 0
100
, ,
. (1.22)

Relaiile de mai sus pot fi aplicate i n cazul unor fracionaliti. Astfel,
dac durata operaiunii este
m
t , adic perioada t este alctuit din m perioade,
atunci n relaia (1.21) va aprea n locul lui t raportul m t
m
, iar n relaia (1.22)
va aprea n locul lui i raportul m i .

1.3 OPERAII ECHIVALENTE N REGIM DE DOBND SIMPL
S considerm acum operaiuni multiple n regim de dobnd simpl.
Dac sunt plasate n regim de dobnd simpl sumele iniiale
n
S S S , , , K
2 1

pe duratele
n
t t t , , , K
2 1
i cu ratele anuale de dobnd
n
i i i , , , K
2 1
, utiliznd o
notaie matriceal pentru aceast operaiune, obinem:

=
n
n
n
i i i
t t t
S S S
L
L
L
2 1
2 1
2 1
A . (1.23)
Dobnda corespunztoare acestei operaiuni este:
( ) ( )

= =
= =
n
k
k k k
n
k
k k k
i t S i t S D D
1 1
, , A . (1.24)
S considerm acum dou operaiuni matriceale n regim de dobnd
simpl
( ) ( ) ( )
[ ]
n k
A
k
A
k
A
k
i t S
, 1
, ,
=
= A i
( ) ( ) ( )
[ ]
n k
B
k
B
k
B
k
i t S
, 1
, ,
=
= B .



MODULUL 1 DOBNDA


Definiia 1.5 Operaiunile matriceale n regim de dobnd simpl
( ) ( ) ( )
[ ]
n k
A
k
A
k
A
k
i t S
, 1
, ,
=
= A i
( ) ( ) ( )
[ ]
n k
B
k
B
k
B
k
i t S
, 1
, ,
=
= B sunt echivalente n raport
cu dobnda dac ele conduc la aceeai dobnd simpl total, adic
( ) ( ) B A B A D D
DS
= dac . (1.25)

Definiia 1.6 Dou operaiuni matriceale n regim de dobnd simpl
echivalente se numesc substituibile, iar dac B substituie pe A atunci
elementele lui B se numesc elemente nlocuitoare.

Din punct de vedere practic, ne intereseaz dou situaii:
(1) Cnd operaiunea matriceal A se nlocuiete cu o operaiune
matriceal B de acelai tip, dar avnd o component constant (component
numit valoare medie nlocuitoare);
(2) Cnd operaiunea matriceal A se nlocuiete cu o operaiune unic
sau comun, n care dou elemente sunt cunoscute, iar al treilea (denumit
element unic nlocuitor) se determin.

Propoziia 1.6 Dac n operaiunea matriceal n regim de dobnd
simpl [ ]
n k k k k
i t S
,
, ,
1 =
= A se nlocuiete, prin echivalen n raport cu
dobnda:
(a) Vectorul sumelor iniiale printr-un vector cu componente egale din
matricea [ ]
n k k k
i t S B
,
, ,
1 =
= , atunci suma medie nlocuitoare S a fiecrei
sume
k
S este:

=
=
=
=

=
n
k
k k n
k
k k
n
k
k k k
S
t i
t i S
S
1
1
1
, (1.26)
unde 0
1
>

=
n
k
k k
k k
k
t i
t i
i

=
=
n
k
k
1
1 . (1.27)
(b) Vectorul scadenelor printr-un vector cu componente egale din
matricea [ ]
n k k k
i t S B
,
, ,
1 =
= , atunci scadena medie nlocuitoare t a fiecrei



TEMA 1 DOBNDA SIMPL

scadene
k
t este:

=
=
=
=

=
n
k
k k n
k
k k
n
k
k k k
t
i S
t i S
t
1
1
1
, (1.28)
unde 0
1
>

=
n
k
k k
k k
k
i S
i S
i

=
=
n
k
k
1
1 . (1.29)
(c) Vectorul ratelor dobnzii printr-un vector cu componente egale din
matricea [ ]
n k k k
i t S B
,
, ,
1 =
= , atunci rata medie nlocuitoare i a fiecrei rate
k
i este:

=
=
=
=

=
n
k
k k n
k
k k
n
k
k k k
i
t S
t i S
i
1
1
1
, (1.30)
unde 0
1
>

=
n
k
k k
k k
k
t S
t S
i

=
=
n
k
k
1
1 . (1.31)
Se observ c elementele nlocuitoare sunt medii aritmetice ponderate,
respectiv combinaii liniare convexe ale elementelor nlocuite, deoarece valorile
0 0 0 > > >
k k k
, , , iar suma lor, pentru n k 1 , este egal cu 1.

Propoziia 1.7 Dac operaiunea matriceal n regim de dobnd
simpl [ ]
n k k k k
i t S
,
, ,
1 =
= A se nlocuiete, prin echivalen n raport cu
dobnda, cu operaiunea matriceal unic echivalent [ ] i t S , , = B , atunci:
(a) Suma unic (sau comun) nlocuitoare S este:
t i
t i S
S
n
k
k k k

=1
, (1.32)
(b) Scadena unic (sau comun) nlocuitoare t este:
i S
t i S
t
n
k
k k k

=1
, (1.33)
(c) Rata unic (sau comun) nlocuitoare i este:



MODULUL 1 DOBNDA

t S
t i S
i
n
k
k k k

=1
, (1.34)


1.6 CONCEPTE CHEIE
Dobnd
Dobnd simpl
Sum final
Sum iniial
Rat / procent de dobnd
Durat / scaden
Operaiune echivalent