Licenta

UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"
FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE - BRAOV
LUCRARE DE LICEN
Absolvent:
Conductor tiinific:
Conf. univ. dr. SUCIU GHEORGHE
BRAOV
2016
UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE - BRAOV
SPECIALIZAREA: FINANE I BNCI
UTILIZAREA RATELOR DE
ROTAIE N DIAGNOSTICUL
ECONOMIC
Absolvent:
Conductor tiinific:
Conf. univ. dr. SUCIU GHEORGHE
BRAOV
2016
UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE BRAOV
Specializarea:
FINANE I BNCI
ABSOLVENT:
Forma de nvmnt: ZI
Durata studiilor: 3 ani
Promoia: 2016
CONDUCTOR TIINIFIC:
VIZA FACULTII:
CONF. UNIV. DR. SUCIU GHEORGHE
LUCRARE DE LICEN
1. TITLUL:
UTILIZAREA RATELOR DE ROTAIE N DIAGNOSTICUL ECONOMIC
2. STRUCTURA LUCRRII:
Introducere
Cap. I : Diagnosticul bilanului contabil
1.1 Situaiile financiare ale societilor comerciale
1.2 Bilanul contabil
1.3 Retratri ale bilanului contabil
1.4 Diagnosticul economico-financiar cu ajutorul ratelor
Cap. II : Diagnosticul financiar la SC ROM AVERSA S.R.L
2.1 Prezentarea SC ROM AVERSA S.R.L
2.2 Situaiile financiare ale SC ROM AVERSA S.R.L n perioada 2012-2014
2.3 Bilanul financiar n perioada 2012-2014
2.4 Diagnosticul financiar n perioada 2012-2014 cu ajutorul ratelor.
Concluzii i propuneri
3. BIBLIOGRAFIE SELECTIV:
1. Suciu Gh. Analiz economico-financiar, Ed. Infomarket, Braov, 2009;
2. Robu V., Anghel I., erban E.C. Analiza economico-financiar a firmei, Ed.
Economic, Bucureti, 2007;
3. Petrescu S. Analiz i diagnostic financiar-contabil, Ed. a II-a, Ed. CECCAR,
Bucureti, 2007;
4. Charles H. Gibson Financial Reporting & Analysis, 11th ed., South-Western, 2009;
5. Suciu Gh. Diagnostic financiar. Concepte, Ed. Universitar, Bucureti, 2013;
6. Dragot V., Obreja B.L. Management financiar, Ed. a II-a, Vol. I, Ed. Economic,
Bucureti, 2012.
4. APRECIEREA LUCRRII DE LICEN

Lucrarea de licen este/nu este unitar, are/nu are o structur corespunztoare, rezolv/nu rezolv
problemele enunate n tem, este/nu este de nivel tiinific ridicat/mediu/satisfctor/ nesatisfctor,
conine/nu conine contribuii i interpretri personale, nu este/este copiat dup o alt lucrare similar,
i n consecin poate/nu poate fi susinut n faa comisiei de licen.
Nota acordat are la baz urmtoarele criterii de apreciere:
Calificative / Note acordate*
Nr.
crt.
Criterii de apreciere
Foarte bine
10
1.
2.
Actualitatea, complexitatea i originalitatea temei lucrrii

de licen
Documentarea din literatura naional i internaional
3.
Documentarea practic pentru realizarea studiului de caz
4.
Utilizarea unor surse statistice din ar i din strintate
5.
Prelucrarea i sistematizarea informaiilor din literatura de

specialitate
Prezentarea informaiilor i rezultatelor n tabele statistice
i sub form grafic
Elaborarea i fundamentarea economic a propunerilor
6.
7.
8.
Satisfctor
Bine
Nesatisfctor
Concluziile finale ale lucrrii i contribuia personal a

autorului
Utilizarea surselor bibliografice i modul de trimitere la
sursele bibliografice
Modul de tehnoredactare a lucrrii i utilizarea
diacriticelor
Suma pe coloan a notelor acordate pe criterii:
9.
10.
Suma total a notelor acordate:

Nota acordat**:
Semntura conductorului tiinific:
*
Pentru fiecare criteriu de apreciere se trece semnul X, corespunztor calificativului i notei acordate.
Nota acordat de conductorul tiinific se calculeaz cu relaia: Suma total a notelor acordate / 10
**
5. Declaraia pe proprie rspundere privind autenticitatea lucrrii de licen

Subsemnatul / subsemnata ...................................................................................................................
declar pe proprie rspundere, sub rezerva sanciunilor legale i morale, c la redactarea
lucrrii mele de licen nu am folosit dect sursele bibliografice menionate n text i n
bibliografia de la finalul lucrrii de licen. Declar c nu am mai prezentat aceast lucrare n
faa unei alte comisii de examen de licen.
Semntura absolventului:
LUCRARE DE LICEN
CUPRINS
I N T R O D U C E R E........................................................................................................................1
1. DIAGNOSTICUL BILANULUI CONTABIL ............................................................................ 3
1.1 SITUAIILE FINANCIARE ALE SOCIETILOR COMERCIALE.................................................3
1.2 BILANUL CONTABIL..............................................................................................................................9
1.2.1 Componena bilanului ..........................................................................................................................10
1.2.2 Schematizarea bilanului .......................................................................................................................15
1.3 RETRATRI ALE BILANULUI CONTABIL......................................................................................18
1.3.1 Bilanul financiar .................................................................................................................................. 18
1.3.2 Bilanul funcional ................................................................................................................................ 23
1.3.3 Bilanul economic ............................................................................................................................... 26
1.4 DIAGNOSTICUL ECONOMICO - FINANCIAR CU AJUTORUL RATELOR.................................26
1.4.1 Ratele de structur a bilanului . 27
1.4.2 Ratele de rentabilitate ... 29
1.4.3 Ratele de lichiditate i solvabilitate .. 30
1.4.4 Ratele de rotaie 32
2. DIAGNOSTICUL FINANCIAR LA S.C. ROM AVERSA S.R.L................................................42

2.1 PREZENTAREA S.C. ROMPRESS AIR S.R.L..................................................................................... 42
2.1.1 Introducere............................................................................................................................................ 42
2.1.2 Date de identificare............................................................................................................................... 44
2.1.3 Obiectul de activitate, produse,servicii, preuri ................................................................................... 44
2.1.4 Organigrama societii. Clieni, concuren 48
2.1.5 Analiza SWOT a societii comerciale 50
2.1.6 Evoluia economic a S.C. ROM AVERSA S.R.L 52
2.1.7 Concluzii .. 53
2.2 SITUAIILE FINANCIARE ALE S.C. ROMPRESS AIR S.R.L N PERIOADA 2012-2014...........54
2.3 BILANUL FINANCIAR N PERIOADA 2012-2014............................................................................58
2.4 DIAGNOSTICUL FINANCIAR N PERIOADA 2012-2014 CU AJUTORUL RATELOR...............61
CONCLUZII I PROPUNERI............................................................................................................................73
B I B L I O G R A F I E......................................................................................................................74
LUCRARE DE LICEN
INTRODUCERE
Din punct de vedere etimologic, termenul diagnostic ii are originea din limba
greac, nsemnnd apt de a discerne. Acesta sugereaz necesitatea consultrii periodice a
unei entiti n vederea identificrii strii acesteia, precum i a performanei sale financiare,
criterii eseniale n procesul de adaptare n faa schimbrilor previzibile sau imprevizibile de
pe piaa economic.
Este vital s nelegem nc de la nceput faptul c diagnosticul presupune abordarea
mai multor sfere de aciune n cadrul unei entiti i, n aceste condiii, elementul primordial
pe care se bazeaz este analiza. B. Colasse afirma ntr-un mod foarte elocvent i succint faptul
c diagnosticul nu poate fi confundat cu analiza, chiar dac demersul su se bazeaz pe
aceasta. Analiza presupune, ca metod general de cercetare, realizarea unei descompuneri a
unui element sau fenomen financiar n pri individuale cu valoare proprie, astfel nct n
urma acestui proces s poat fi stabilite clar i concis relaiile de cauzalitate care apar ntre
elementele nou evideniate, factorii care le genereaz, precum i concluziile formulate care
contureaz cadrul activitii viitoare.
Referindu-ne strict la perioada actual, nevoia de analiz-diagnostic este tot mai
stringent att pe fondul schimbrilor n ceea ce privete climatul economic n plan european
i implicit n plan romnesc, ct i pe fondul dorinei tot mai pregnante de afirmare ntr-un
anumit sector pe piat, fapt care duce inevitabil la sporirea performanei financiare i, n
acelai timp, la realizarea unei analize pertinente care s evidenieze diagnosticul economicofinanciar al entitii n cauz i eventualele msuri necesare a fi luate.
Astfel, deciziile economice luate n urma unui astfel de proces complex au un impact
hotrtor i pe termen lung asupra activitii aconomice, asupra relaiilor cu ceilali
participani la activitatea aconomic i chiar asupra economiei n plan general, deoarece
imaginea de ansamblu poate fi adeseori schimbat radical. n aceste condiii, se poate afirma
fr echivoc faptul c diagnosticul economico-financiar este un instrument ce permite
formularea unor judeci calitative i cantitative n ceea ce privete starea, dinamica i
perspectivele unui agent economic, neavnd rolul de a descrie, ci mai degreab de a identifica
variabilele cheie ale strii i dinamicii fenomenelor economice.
Pe fondul acestor ctorva idei introductive, lucrarea de fa i propune abordarea clar
i succint a diagnosticului economic i implicit, diagnosticul financiar, marcnd elementele
cheie ce ne vor permite nu doar realizarea unei analize competente, ci mai ales construirea
1
LUCRARE DE LICEN
unei imagini de ansamblu pe studiul de caz aferent care s reflecte starea de funcionare a
entitii n cauz, precum i elementele previzionare ale activitii sale economice.
Principalul criteriu pe care l avem n vedere n realizarea cu succes al acestui proces
de diagnostic este dat de prezena ratelor, fie c vorbim de ratele de rotaie, ratele de
rentabilitate etc., toate acestea fcnd parte din baza pe care vom construi analiza noastr i
care va permite punctarea concret pe studiu de caz a acelor concluzii i propuneri revelate n
urma diagnosticului economico-financiar.
Pe parcursul celor 2 capitole vom studia att premisele care constituie baza
diagnosticului, precum situaiile financiare i observaiile necesare fcute pe marginea
acestora, ct i concluziile la care vom ajunge n urma acestui proces complex, concluzii
menite nu doar s rezume starea actual a firmei, ci, n mod deosebit, s ofere informaii
viabile privind eventualele msuri necesar a fi luate sau strategiile ce pot fi abordate n
vederea sporirii performanei deja existente.
Capitolul nti, intitulat sugestiv Diagnosticul bilanului contabil vizeaz aspectele
teoretice din cadrul analizei realizate. Fiind structurat n 4 subcapitole, dup cum relev i
cuprinsul prezentei lucrri, el aduce n prim-plan situaiile financiare, ca baz n diagnosticul
economico-financiar al unei societii comerciale, urmrind n acelai timp i transformrile
ce survin n anumite perioade de timp, transformri reflectate prin tipurile de bilan rezultate
n urma retratrilor efectuate. n ncheierea sa, capitolul trateaz metoda ratelor, cu ajutorul
creia se puncteaz n mod concret analiza entitii i care face trecerea de la aspectul pur
teoretic al lucrrii la cel cu adevrat pragmatic, practic.
Capitolul al doilea este intitulat Diagnosticul financiar la S.C ROMPRESS AIR S.R.L
i este structurat, de asemenea, n 4 subcapitole. Acesta trateaz, n prim faz, prezentarea
succint a societii comerciale ce face obiectul studiului de caz, urmnd apoi s se realizeze
propriu-zis diagnosticul financiar pe baza situaiilor financiare specifice entitii n cauz,
precum bilanul financiar, i cu ajutorul metodei ratelor, prezentate i detaliate n capitolul
anterior, perioada de referin n acest caz fiind 2012 2014.
n ncheierea lucrrii de licen se afl Concluziile i propunerile, care nu doar c
rezumeaz ntreaga activitate de cercetare, dar reflect i aspectele finale cu rol de concluzii
pe care le-am desprins n urma analizei realizate, urmate de propunerile aferente, menite s
conchid cadrul general de prezentare a lucrrii de fa.
LUCRARE DE LICEN
DIAGNOSTICUL BILANULUI CONTABIL
1.1 SITUAIILE FINANCIARE ALE SOCIETILOR COMERCIALE

Aprecierea fiecrei entiti se realizeaz n cursul unei anumite perioade de timp prin
intermediul poziiei financiare i a performanei. Aceste dou elemente se pot cuantifica doar
cu ajutorul situaiilor financiare, pe baza crora se fundamenteaz deciziile economice luate la
nivelul ntrepinderii.
Situaiile financiare sunt ntocmite cu scopul de a releva poziia financiar i
performana unei entiti, dar mai mult dect att, ele prezint i acele modificri ale poziiei
financiare i fluxurile de trezorerie ale unei entiti economice, precum i informaiile
necesare adresate utilizatorilor n vederea fundamentrii deciziilor economice. Acest obiectiv
complex poate fi atins doar prin intermediul componentelor situaiilor financiare, i anume:
bilanul (situaia poziiei financiare), contul de profit i pierdere (situaia rezultatului global) i
situaia fluxurilor de numerar sau trezorerie.1
Conform legilor n vigoare, exist nite prevederi specifice cu privire la situaiile
financiare n cadrul entitilor, care genereaz i anumite modificri ale acestora. Astfel,
situaiile financiare anuale ale entitilor economice care depesc limitele a dou dintre
criteriile de mrime menionate n reglementrile contabile conforme cu directivele europene,
respectiv: total active n sum de 3.650.000 euro, cifr de afaceri net n sum de 7.300.000
euro i numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar:50, sunt compuse din: bilan,
cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de
trezorerie i note explicative la situaiile financiare anuale. Entitile economice care nu
depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime, menionate n reglementrile contabile
conforme cu directivele europene, ntocmesc situaii financiare anuale simplificate, compuse
din: bilan prescurtat, cont de profit i pierdere i note explicative la situaiile financiare
anuale simplificate.2
Dac, ns, la data bilanului o entitate depete sau nceteaz s depeasc limitele a
dou din cele trei criterii amintite anterior, acest fapt afecteaz aplicarea derogrii prevzute,
numai dac acest lucru are loc n dou exerciii financiare consecutive.
1
Charles H. Gibson, Financial Reporting and Analysis, 11th Ed. South Western, 2009, pag. 216.
Baba M.C., Contabilitatea financiar a entitilor economice, Editura Universitii Transilvania, Braov, 2012,
pag. 141
2
LUCRARE DE LICEN
Conform noului ordin al Ministerului Finanelor Publice, intrat n vigoare la 1 ianuarie

2015, n funcie de criteriile de mrime, entitile se grupeaz n trei categorii: microentiti,
entiti mici, entiti mijlocii i mari. Astfel, microentitile sunt entitile care, la data
bilanului, nu depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii:
a) totalul activelor: 350 000 EUR;
b) cifra de afaceri net: 700 000 EUR;
c) numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 10.
Entitile mici sunt entitile care, la data bilanului, nu se ncadreaz n categoria
microentitilor i care nu depesc limitele a cel puin dou dintre urmtoarele trei criterii:
a) totalul activelor: 4 000 000 EUR;
b) cifra de afaceri net: 8 000 000 EUR;
Entitile mijlocii i mari sunt entitile care, la data bilanului, depsesc limitele a
cel puin dou din urmtoarele trei criterii:
a) totalul activelor: 4 000 000 EUR;
b) cifra de afaceri net: 8 000 000 EUR;
Atunci cnd, la data bilanului, o entitate depete sau nceteaz s mai depeasc
limitele a dou dintre cele trei criterii menionate anterior, acest fapt afecteaz aplicarea
derogrilor prevzute de prezentele reglementri numai dac acest lucru are loc n dou
exerciii financiare consecutive. O entitate analizeaz permanent, pentru fiecare dat a
bilanului, dac a depit, respectiv, a ncetat s depeasc criteriile de mrime
corespunztoare. De altfel, prin dou exerciii financiare consecutive se nelege exerciiul
financiar precedent celui pentru care se ntocmesc situaiile financiare anuale i exerciiul
financiar curent, pentru care se ntocmesc situaiile financiare anuale.
Astfel, pe baza modificrilor aduse de noul ordin al Ministerului Finanelor Publice3,
microntreprinderile ntocmesc n form prescurtat att bilanul, ct i contul de profit i
pierdere, care s prezinte separat: cifra de afaceri net, alte venituri, costul materiilor prime i
al consumabilelor, cheltuielile cu personalul, ajustrile de valoare, alte cheltuiele, impozite,
profit sau pierdere. n acest context, microentitile nu au obligaia ntocmirii notelor
explicative la situaiile financiare anuale.
Entitile mici ntocmesc situaii financiare anuale care cuprind:
3
Bilan prescurtat;
OMFP nr. 1802/2014, publicat n M.O nr. 963, din 30 decembrie 2014, sec. 1.3, sec. 2.1.
LUCRARE DE LICEN
Cont de profit i pierdere;
Notele explicative la situaiile financiare anuale.
Opional, aceste entiti pot ntocmi i situaia modificrilor capitalului propriu i/sau
situaia fluxurilor de trezorerie.
n ceea ce privete entitile mijlocii i mari, acestea, precum i entitile de interes
public, ntocmesc situaii financiare anuale care cuprind:
-
Bilan;
Cont de profit i pierdere;
Situaia modificrilor capitalului propriu;
Situaia fluxurilor de trezorerie;
Notele explicative la situaiile financiare anuale.
n cazul entitilor nou-nfiinate, acestea pot ntocmi pentru primul exerciiu financiar
de raportare situaiile financiare anuale n formatul aplicabil microentitilor. Pentru al doilea
exerciiu financiar de raportare, aceste entiti analizeaz indicatorii determinai din situaiile
financiare ale anului precedent i indicatorii determinai pe baza datelor de contabilitate i a
balanei de verificare ncheiate la sfritul exerciiului financiar curent, ntocmind situaii
financiare anuale n funcie de criteriile de mrime nregistrate.
Persoanele care au obligaia legal de a ntocmi i publica aceste situaii financiare
anuale, inclusiv n caz de fuziune, divizare sau ncetarea activitii sunt: societile
comerciale, companiile naionale, regiile autonome, institutele naionale de cercetaredezvoltare, societile cooperatiste, instituiile publice, asociaiile i alte persoane juridice cu
i fr scop patrimonial, persoanele fizice care desfoar activiti productoare de venituri,
subunitile fr personalitate juridic, cu sediul n strintate, precum i subunitile fr
personalitate juridic din Romnia care aparin unor persoane juridice cu sediul sau domiciliul
n strintate.4
n aceste condiii, situaiile financiare anuale se ntocmesc i se public n limba i
moneda naional i sunt semnate de persoanele n drept, cuprinznd att numele persoanei
care le-a ntocmit (nscris n clar), ct i calitatea acesteia n cadrul entitii (director
economic, membru CECCAR, contabil ef), nsoit, dac este cazul, de numrul de
nregistrare n organismul profesional. n acelai timp, perioada pentru care trebuiesc
ntocmite situaiile financiare anuale o reprezint exerciiul financiar (12 luni calendaristice)
sau anul bugetar pentru instituiile publice i se pstreaz pe o perioad de 10 ani.
4
Legea contabilitii nr. 82/1991, art.1, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 902 din 11
decembrie 2014.
LUCRARE DE LICEN
Situaiile financiare anuale consolidate sunt specifice societilor mam, n condiiile

n care acestea fac parte dintr-un grup de societi i ndeplinete una din urmtoarele condiii:
Este acionar sau asociat al unei societi i majoritatea membrilor organelor de

administraie, conducere i supraveghere ale filialei au fost numii doar ca
rezultat al exercitrii dreptului lor de vot.
Deine majoritatea drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor n filial.
Este acionar sau asociat i are dreptul de a exercita o influen dominant

asupra filialei, n temeiul unui contract ncheiat cu societatea comercial n
cauz ori al unei clauze din actul constitutiv, dac legislaia aplicabil filialei
permite astfel de clauze sau contracte.
Este acionar sau asociat i are dreptul de a numi ori de a revoca majoritatea
membrilor organelor de administraie, conducere sau supraveghere ale filialei.
Filiala i societatea-mam sunt conduse pe o baz unificat de ctre societateamam.
Prin derogrile prevzute de noul Ordin al Ministerului Finanelor Publice, o societatemam este scutit de la obligaia elaborrii situaiilor financiare anuale consolidate i al
raportului consolidat al administratorilor atunci cnd ea nsi este o filial, inclusiv o entitate
de interes public, cu excepia cazului n care aceast entitate de interes public este o entitate
ale crei valori mobiliare sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat, iar propria sa
societate-mam are sediul n Romnia.5
Obiectivul situaiilor financiare anuale consolidate este de a oferi o imagine fidel a
poziiei financiare, performanei financiare i a celorlalte informaii referitoare la activitatea
grupului, potrivit reglementrilor contabile aplicabile. Situaiile financiare anuale consolidate
constituie un tot unitar i au componentele prevzute de reglementrile contabile aplicabile.6
Revenind la forma i structura compoziional a situaiilor financiare anuale, am
amintit anterior c acestea se compun din 3 elemente principale, i anume, bilanul, contul de
profit i pierdere i notele explicative, iar n cazuri exceptionale, atunci cnd se depete
pragul anumitor criterii, se adaug la acestea i situaia modificrilor capitalurilor proprii,
precum i situaia fluxurilor de numerar. Pe scurt, vom ncerca s scoatem n eviden rolul
fiecruia dintre aceste documente n cadrul situaiilor financiare anuale i, implicit, n cadrul
societii.
5
OMFP nr. 1802/2014, publicat n M.O nr. 963, din 30 decembrie 2014, sec. 8.3.
Legea contabilitii nr. 82/1991, art. 33, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 902 din 11
decembrie 2014.
6
LUCRARE DE LICEN
Astfel, bilanul reprezint cea mai important
component de baz a situaiilor
financiare, reflectnd poziia financiar a ntreprinderii la un anumit moment dat. acesta

cuprinde elementele de Activ, Datorii i Capitaluri proprii ale entitii la sfritul exerciiului
financiar, dar i n cazul unei fuziuni, divizri sau ncetarea activitii. Pe baza bilanului se
poate realiza analiza economic a entitii i a rezultatelor obinute n scopul lurii unor
decizii pertinente n vederea optimizrii activitii economice. Din punct de vedere al
formatului bilanier, acesta se prezint fie sub form orizontal (tabel cu dou coloane), fie n
scem vertical (sub form de list) care pune n eviden situaie net sau poziia financiar
net, confom relaiei:
Situaia Net = Active Datorii teri
Contul de profit i pierdere este documentul prin care se detaliaz modul de generare
a rezultatelor ca efect al activitii i tranzaciilor realizate i raporteaz performana aferent.
Acesta ofer de asemenea, informaii privind cauzele care determin performana economic
a ntreprinderii, fiind n esent determinat ca diferen ntre veniturile i cheltuielile
nregistrate de entitate.
Situaia modificrilor capitalurilor proprii reprezint o component separat
situaiilor financiare anuale, cuprinznd o prezentare a soldurilor iniiale i cele finale, precum
i modificrile care au loc pe parcursul exerciiului financiar aferent elementelor de capitaluri
proprii existente. Prin natura lor, modificrile de capital propriu reprezint creterea sau
reducerea activului net n cursul perioadei determinate de pierderile i ctigurile capitalizate,
cum sunt: plus-valurile i minus-valorile din reevaluare, diferenele de curs valutar i
dividendele primite care sunt recunoscute direct ca modificri de capital propriu sau
tranzaciile de capital i distribuirile ctre proprietarii ntreprinderii. O astfel de situaie
cuprinde o prezentare a soldurilor de deschidere i de nchidere pentru capitalul social,
primele de capital, fiecare rezerv, rezultatul reportat i rezultatul exerciiului i a
modificrilor acestora, indicndu-se:
suma la nceputul exerciiului financiar
sumele transferate n sau din cont n timpul exerciiului
natura, sursa sau destinaia oricror astfel de transferuri
suma rmas la sfritul exerciiului financiar.7
Astfel, modificrile capitalurilor proprii ale unei entiti ntre nceputul si finalul
perioadei de raportare reflect creterea sau reducerea activului net n cursul perioadei. Cu
7
Caraiani C., Dumitrana M. Bazele contabilitii, Editura Universitar, Bucureti, 2011, pag. 79
LUCRARE DE LICEN
excepia modificrilor rezultate din tranzaciile cu proprietarii care acioneaz n calitatea lor
de proprietari, modificarea global a capitalurilor proprii n timpul unei perioade reprezint, n
general, valoarea total a veniturilor i cheltuielilor, inclusiv catigurile i pierderile, generate
de activitile entitii pe parcursul acelei perioade.
Situaia fluxurilor de numerar reflect creterea sau scderea net a mijloacelor
bneti pe parcursul exerciiului financiar aferent. Obiectivul principal al acestei situaii este
de a reflecta influena activitii de exploatare, de investiii i de finanare a mijloacelor
bneti ale unei uniti pe parcursul exerciiului financiar. Necesitatea unei astfel de situaii
financiare vine pe fondul diferenelor dintre rezultat i disponibilitile bneti ale
ntreprinderii, deoarece nu orice venit prezentat n contul de profit i pierdere reprezint o
ncasare, la fel cum nu orice cheltuial prezentat n acelai cont de profit i pierdere
reprezint o plat.
Notele explicative la situaiile financiare anuale au rolul de a reda acele informaii
suplimentare relevante pentru utilizatorul situaiilor financiare anuale cu privire la elementele
care sunt semnificative pentru acetia. n acest scop, n cadrul celor 10 note explicative sunt
cuprinse: scadena creanelor i datoriilor, metode de evaluare, metode de amortizare, cauzele
constituirii de provizioane, modul de repartizare a profitului, structura personalului i numrul
de salariai, strategii de dezvoltare i previziuni etc.
Mai mult chiar, notele explicative trebuie:
a) s prezinte informaii despre reglementrile contabile care au stat la baza ntocmirii
situaiilor financiare anuale i despre politicile contabile folosite;
b) s ofere informaii suplimentare care nu sunt prezentate n bilan, contul de profit i
pierdere i, dup caz, n situaia modificrilor capitalurilor proprii i/sau situaia fluxurilor de
numerar, dar sunt relenvante pentru nelegerea oricror dintre acestea.
Trebuie s se menioneze totodat dac situaiile financiare anuale au fost ntocmite n
conformitate cu Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, cu modificrile i completrile
ulterioare, i cu prevederile cuprinse n prezentele reglementri.8
Situaiile financiare anuale vor fi nsoite de raportul administratorilor, raportul de
audit sau raportul comisiei de cenzori, dup caz, i de propunerea de distribuire a profitului
sau de acoperire a pierderii contabile. Raportul administratorilor este elaborat de ctre
Consiliul de Administraie i cuprinde o prezentare a dezvoltrii i performanei activitii
firmei n cauz, a poziiei financiare, precum i o descriere a riscurilor i incertitudinilor cu
care se confrunt entitatea. De asemenea, sunt prezentai acei indici financiari sau
8
LUCRARE DE LICEN
nefinanciari, atunci cnd este cazul, care au o relevan deosebit pentru entitate, inclusiv
acele aspecte privind mediul nconjurtor i angajaii. Aceast prezentare este o analiz
echilibrat i cuprinztoare a dezvoltrii i performanei activitilor entitii i a poziiei sale,
corelat cu dimensiunea i complexitatea activitilor. n msura n care este necesar pentru a
nelege dezvoltarea, performana sau poziia entitii, analiza cuprinde indicatori-cheie de
performan financiari i nefinanciari, relevani pentru activitile specifice. Raportul
administratorilor ofer, de asemenea, informaii despre:
a) dezvoltarea previzibil a entitii;
b) activitile din domeniul cercetrii i dezvoltrii;
c) informaii privind achiziiile propriilor aciuni, etc.
Scopul raportului administratorilor este astfel, acela de a nelege mai bine situaia
bilanier i extrabilanier, rezultatul activitii i a fluxurilor de trezorerie; n egal msur,
acesta ajut situaiile financiare anuale n evaluarea gradului de risc a instrumentelor
financiare recunoscute sau nu n bilan.
Raportul de audit conine9:
a) o introducere care identific cel puin situaiile financiare care fac obiectul auditului
statutar, mpreun cu cadrul de raportare financiar care a fost aplicat la ntocmirea acestora;
b) o descriere a domeniului de aplicare al auditului statutar, care identific cel puin
standardele de audit conform crora a fost efectuat auditul statutar;
c) o opinie de audit care este fr rezerve, cu rezerve sau contrar i care prezint clar punctul
de vedere al auditorului statutar;
d) o meniune privind aspectele asupra crora auditorul statutar atrage atenia prin evideniere,
fr ca opinia de audit s fie cu rezerve.
Pe lng raportul sau rapoartele sus-amintite, situaiile financiare anuale vor fi nsoite
i de o declaraie scris a persoanelor fizice sau juridice care ntocmesc aceste situaii
financiare, prin care i asum rspunderea pentru ntocmirea lor i confirm c:
politicile contabile utilizate la ntocmirea situaiilor financiare anuale sunt n
conformitate cu reglementrile contabile aplicabile;
situaiile financiare anuale ofer o imagine fidel a poziiei financiare, performanei
financiare i a celorlalte informaii referitoare la activitatea defurat;
persoana juridic i desfoar activitatea n condiii de continuitate.10
Legea contabilitii nr. 82/1991, art.30, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 902 din 11
decembrie 2014.
10
LUCRARE DE LICEN
Potrivit reglementrilor n vigoare, utilizatorii situaiilor financiare anuale pot include

o gam larg de persoane fizice sau juridice care, n funcie de calitatea pe care o posed, pot
alege sa colaboreze sau nu cu ntreprinderea n cauz. Aceti utilizatori pot fi:
a) Investitorii, au nevoie de informaii pentru a decide dac ar trebui sau nu s cumpere,
pstreze sau s vnd instrumente de capital. Ofertanii de capital purttor de risc i
consultanii acestora sunt preocupai de riscuri inerent al tranzaciilor, precum i de
rentabilitatea investiiilor lor. n acelai timp, actionarii prezint interes i fa de acele
informaii care le permit s evalueze capacitatea firmei de a plti dividende.
b) Angajaii, sunt interesai de informaiile regsite n situaiile financiare privind stabilitatea
i profitabilitatea entitii, ceea ce le permite s evalueze capacitatea acesteia de a le oferi
remuneraii, pensii sau alte beneficii de pensionare, precum i oportuniti profesionale.
c) Clienii, prin informaiile regsite n situaii vizeaz n special contiunuitatea activitii
ntreprinderii, mai ales atunci cnd au o colaborare pe termen mediu i lung cu entitatea
respectiv sau atunci cnd sunt dependeni de ea.
d) Creditorii, sunt interesai de informaii ce le permit s determine dac mprumuturile
acordate firmei respective i dobzile aferente vor fi rambursate la scaden.
e) Furnizorii i ali creditori, scopul pentru care privesc cu interes situaiile financiare
anuale sunt n mare parte aceleai ca i n cazul creditorilor simpli, diferena constnd
totui n faptul c ei sunt interesai de entitate pe o perioad mai scurt de timp, cu
excepia cazului n care sunt dependeni de continuitatea activitii ei sau aceasta
reprezint un client major.
f) Instituiile statului i alte autoriti, vizeaz interese legate de activitatea entitii i
alocarea de resurse. Solicitarea de informaii cuprinse n situaiile financiare anuale vine
pe fondul nevoii de reglementare a activitii economice, determinare a politicilor fiscale,
dar i ca baz pentru calculul venitului naional i al altor indicatori statistici similari.
g) Publicul, este de asemnea vizat de acest tip de informaii dintr-o ntreprindere, deoarece
entitatea poate avea o contribuie substanial la economia local prin numrul de angajai,
colaborarea cu furnizorii locali etc.
Pentru ca informaiile oferite de situaiile financiare anuale s poat fi cuantificate la
maximum de ctre utilizatorii amintii anterior, acestea trebuie s ndeplineasc ase
caracteristici calitative principale.
Prima caracteristic calitativ este inteligibilitatea, care se refer la faptul c
informaiile trebuie s fie usor nelese de utilizatori. Se presupune totui c acetia dispun de
suficiente cunotine privind defurarea afacerilor, noiuni de contabilitate sau alte aspecte
10
LUCRARE DE LICEN
economice. Clasificarea, caracterizarea i prezentarea n mod clar i concis a informaiilor le

fac pe acestea inteligibile.
Cea de-a doua caracteristic este relevana, referindu-se la faptul c informaiile
trebuie s fie relevante n luarea deciziilor de ctre utilizatori, avnd capacitatea de a influena
aceste decizii i de a ajuta la evaluarea anumitor evenimente trecute, prezente sau viitoare.
Informaiile financiare au valoare predictiv dac pot fi utilizate ca intrri n procesele
aplicate de utilizatori pentru a previziona rezultate viitoare. Informaiile care au valoare
predictiv au adesea i valoare de confirmare. De exemplu, informaiile privind veniturile
pentru anul curent, care pot fi utilizate ca baz pentru prognozarea veniturilor n anii viitori,
pot fi comparate cu previziunile efectuate n anii anteriori, pentru exerciiul curent.
A treia caracteristic calitativ a informaiei este credibilitatea. Pentru a putea fi util,
informaia trebuie s fie i credibil, iar credibilitatea ei se relev atunci cnd nu exist erori
semnificative, nu este prtinitoare, iar utilizatorii au ncrederea c aceasta reprezint corect
ceea ce i-a propus sau se ateapt n mod rezonabil s reprezinte. n vederea ndeplinirii
acestei caracteristici se urmrete ca informaia cuprins n situaiile financiare s fie simultan
neutr (lipsit de influene), complet i s redea cu fidelitate tranzaciile realizate.
O alt caracteristic calitativ este comparabilitatea, care permite utilizatorilor
compararea n timp a situaiilor financiare ale unei entitai n vederea identificrii tendinelor
n poziia financiar i performanele acesteia. Informaiile privind o entitate raportoare sunt
mult mai utile dac pot fi comparate cu informaii similare despre alte entiti i cu informaii
similare despre aceeai entitate aferente unei alte perioade. Comparabilitatea, spre deosebire
de celelalte caracteristici calitative, vizeaz mai multe elemente, permind utilizatorilor
identificarea i nelegerea similitudinilor si diferenelor dintre acestea.
A cincea caracteristic important este verificabilitatea, care ajut n asigurarea
utilizatorilor c informaiile reprezint exact fenomenele economice pe care i propun s le
reprezinte. Verificabilitatea poate fi direct sau indirect; cea direct se refer la verificarea
unei valori sau a altor reprezentri prin observare direct, n timp ce verificabilitatea indirect
se refer la verificarea intrrilor pentru un model, o formul sau o alt tehnic i la
recalcularea rezultatelor prin utilizarea aceleiai metodologii.
Ultima caracteristic calitativ este reprezentarea exact. Situaiile financiare anuale
descriu fenomenele economice n cuvinte i cifre; pentru a fi o reprezentare exact, o
descriere trebuie complet, neutr i fr erori. O descriere complet include toate informaiile
necesare pentru ca un utilizator s poat nelege fenomenul descris i explicaiile aferente. O
descriere neutr este cea care nu suport influene n selecia i prezentarea informaiilor
11
LUCRARE DE LICEN
financiare. Ea nu este denaturat, ponderat, accentuat sau manipulat n aa fel nct s

creasc probabilitatea ca informaiile financiare s fie primite favorabil sau nefavorabil de
ctre utilizatori.
n concluzie, am putut observa foarte clar rolul extrem de important pe care l au
situaiile financiare n cadrul unei entiti i modul n care influena lor se rsfnge asupra
multor altor ramuri adiacente, ceea ce demostreaz faptul c acestea stau la baza unei analize
pertinente n ceea ce privete diagnosticul economico-financiar al entitii n cauz. Dei nu
am strbtut dect partea teoretic a situaiilor financiare, vom observa pe parcursul lucrrii i
realitatea cifric cu care ne vom confrunta.
1.2 BILANUL CONTABIL

Contabilitatea reprezint acea form a evidenei economice ce reflect ntreaga
activitate economic a unitilor patrimoniale. Ea realizeaz acest lucru pentru a asigura
informaiile necesare n fundamentarea deciziilor de conducere economic, pentru asigurarea
gestiunii patrimoniale i, n egal msur, pentru cunoaterea rezultatelor activitilor
economice. Informaia contabil a deservit astfel, pentru o perioad ndelungat de timp, toate
aceste scopuri, impunndu-se ca fiind necesar n toate nivelurile economice, de la
comerciani, bancheri, pn la administraia public.
Pe fondul creterii cantitii i diversitii informaiei contabile, aflat n strns
legtur cu progresul economic internaional, folosirea acesteia n conducerea activitii
economice a fost mult ngreunat. Astfel, s-a resimit nevoia lurii unor msuri de
sistematizare i generalizare a informaiei contabile, ceea ce a adus inevitabil la uurarea
folosirii ei. n aceste condiii, necesitile practice, avnd contribuia numeroilor economiti,
reprezentanii gndirii contabile, au condus la crearea a ceea ce astzi numim i utilizm cu
succes, bilanul.
nc din secolele trecute, aceasta noiune de bilan a fost folosit pentru a desemna
situaia final a unei activiti desfurate. Astfel, Aristotel, n lucrarea Politica, vorbete
despre bilanul preventive, respective, despre bugetul de venituri i cheltuieli, iar autorul
italian Branbilla vorbete despre bilanul cetii Trevisa din 1341. Ali autori menioneaz
ncheierea, n anul 1368, a unui bilan a cetii Roma, iar mai trziu a oraului Milano.11
11
Octavian Bojian, Bazele contabilitii, Editura Eficient, Bucureti, 1997, pag. 124
12
LUCRARE DE LICEN
n prezent, bilanul reprezint principala surs de informaii pentru analiza poziiei

financiare n cadrul unei entiti, introducnd n acelai timp noiunea de patrimoniu, al crui
coninut este dat de ansamblul bunurilor corporale i necorporale, al drepturilor i obligaiilor
ce caracterizeaz situaia unei firme la un anumit moment. Astfel, determinarea, cunoaterea
i structurarea patrimoniului ntreprinderii presupun ca surs informaional primordial
bilanul contabil.
Bilanul contabil reprezint componenta de baz situaiilor financiare, prin care se
prezint ansamblul elementelor de active, datorii i capitaluri proprii, la sfritul exerciiului
financiar, precum i n cazul fuziunii, divizrii sau ncetrii activitii.12
Conform Legii Contabilitii nr. 82/1991 republicat, exerciiul financiar are o
durat de 12 luni care, de regul, coincide cu anul calendaristic, ncepnd astfel de la 1
ianuarie i ncheindu-se la 31 decembrie; excepie face primul an de activitate, atunci cnd
exerciiul financiar ncepe la data nmatriculrii sau nfiinrii entitii economice.
Conform IAS 1, Prezentarea situaiilor financiare, obiectivul bilanului este de a
prezenta fidel informaii despre poziia financiar a entitii, respective capacitatea acesteia de
a se adapta schimbrilor mediului cu ajutorul resurselor economice controlate (activele),
structurii de finanare (datoriile i capitalurile proprii) i cu ajutorul unor indicatori financiari
(lichiditatea i solvabilitatea).13
Bilanul contabil poate fi abordat din dou puncte de vedere: economic i juridic. Din
perspectiv economic, bilanul cuprinde totalitatea resurselor deinute de firm, precum i
modul de utilizare al acestora (valoarea activelor i sursa de provenien a acestor active).
Transpunerea sintetic a acestei interpretri economice este dat de ecuaia:
Utilizri = Resurse
Din perspectiv juridic, bilanul contabil este acel document de sintez care reflect
drepturile de proprietate i de crean ale firmei, precum i datoriile firmei fa de proprietari
i creditori. Bilanul prezint astfel, din punct de vedere valoric, relaiile dintre mijloacele
economice gestionate de titularul patrimoniului i sursele de finanare ale mijloacelor
respective, reflectnd n acelai timp i rolul su de a prezenta rezultatul generat de
gestionarea mijloacelor economice antrenate n procesele derulate prin activitatea sa.
12
13
Suciu Gh., Diagnostic financiar. Concepte. Metode. Aplicaii, Editura Universitar, Bucureti, 2013, pag. 84
Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil, Editura a II-a, Ed. CECCAR, Bucureti, 2007, pag. 177
13
LUCRARE DE LICEN
1.2.1 Componena bilanului

Am amintit anterior de elementele principale care fac obiectul bilanului contabil, i
anume, elementele de activ i pasiv, respectiv active, datorii i capitaluri proprii.
Activul patrimonial prezint drepturile de proprietate i de crean deinute de
ntreprindere la o anumit dat, dar aceste drepturi au fost dobndite la o dat anterioar.
Constituirea lor a nsemnat atunci o plat n bani, adic o utilizare a fondurilor. Astfel, cnd
ntreprinderea deine mrfuri n stoc, ea a dat o utilizare fondurilor pentru constituirea acestor
stocuri. La modul general, orice element nscris n activul bilanului corespunde n acelai
timp unui drept patrimonial (optica juridic) i unei utilizri de fonduri pentru constituirea
acelui drept (optica financiar).14
Constituirea stocului
ntreprindere
Furnizor
Plata n bani
Fig. 1.1 Activul bilanului
Un activ reprezint acea resurs controlat de ntreprindere ca rezultat al unor

evenimente trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru
ntreprindere. Beneficiile economice se refer la capacitatea activelor de a se transforma n
numerar sau n echivalente ale numerarului (de exemplu, prin vnzare) sau de a reduce ieirile
de numerar (de exemplu, o nou tehnologie de producie care micoreaz costurile). 15
Conform reglementrilor n vigoare, un element de activ este recunoscut n contabilitate i
prezentat n bilan doar atunci cnd este probabil realizarea unui beneficiu economic viitor de
ctre entitate i activul are un cost sau o valoare care poate fi evaluat n mod credibil.
Beneficiile economice viitoare ncorporate n active constituie, n acelai timp, i potenialul
de a contribui direct sau indirect la fluxul de numerar si echivalentele acestuia ctre firm.
Exist o strns legtur ntre ieirile de numerar i generarea de active, ns nu este neaprat
necesar ca acestea dou s coincid.
14
15
Ilie Vasile, Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Universitar, Bucureti, 2007, pag. 163.
Caraiani C., Dumitrana M., Bazele contabilitii, Editura Universitar, Bucureti, 2011, pag. 36.
14
LUCRARE DE LICEN
Dup normele contabile romneti, toate elementele de activ se evideniaz n bilan n

ordinea cresctoare a lichiditii lor, adic acea proprietate care le permite transformarea n
bani lichizi. Activele unei entiti sunt cuprinse n trei mari clase:
1. Activele imobilizate bunurile i valorile cu o durat de folosin mai mare de un an care
nu se consum de la prima utilizare. Aceste tipuri de active sunt deinute cu intenia de a fi
folosite n scopul generrii de avuie i nu pentru a fi revndute, chiar dac exist aceast
posibilitate. Clasificarea activelor imobilizate cuprinde:
a) Imobilizri necorporale
Cheltuielile de constituire;
Cheltuielile de dezvoltare;
Concesiuni, brevete, licene etc.;
Fondul comercial pozitiv;
Active necorporale de exploatare i evaluare a
resurselor minerale;
Avansuri acordate furnizorilor de imobilizri
necorporale;
Alte imobilizri necorporale.
Imobilizrile necorporale sunt aa-numitele active intangibile sau nemateriale, a cror

valoare amortizabil trebuie alocat sistematic pe ntreaga durat de via util.
b) Imobilizri corporale
Terenuri i construcii;
Instalaii tehnice i maini;
Alte instalaii, utilaje i mobilier;
Investiii imobiliare;
Active corporale de exploatare i evaluare a resurselor
minerale;
Active biologice productive;
Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie.
Imobilizrile corporale sunat aa-numitele active fixe sau active tangibile, care au o
durat de via limitat, perioad n care se i amortizeaz.
15
LUCRARE DE LICEN
c) Imobilizrile financiare
Titluri i interese de participare;

Aciuni deinute la entitile afiliate;
mprumuturi acordate entitilor afiliate;
mprumuturi acordate entitilor de care entitatea este
legat n virtutea intereselor de participare;
Investiii deinute ca imobilizri;
Alte mprumuturi.
Imobilizrile financiare sunt aa-numitele investiii financiare pe termen lung, adic

valorile financiare investite de firm sub form de titluri i creane financiare pentru obinerea
de venituri financiare sub forma dividendelor sau dobnzilor.
2. Activele circulante bunurile i valorile deinute pe o perioad mai scurt de timp n
activitatea firmei, care, de regul, particip la un singur circuit economic, modificndu-i
n permanen forma. Astfel, un activ se clasific drept activ circulant atunci cnd se
ateapt s fie realizat sau este deinut cu intenia de a fi vndut sau consumat n cursul
normal al ciclului de exploatare al entitii, este deinut n principal n scopul
tranzacionrii, se ateapt a fi realizat n termen de 12 luni de la data bilanului sau este
reprezentat de numerar sau echivalente de numerar a cror utilizare nu este restricionat.
Clasificarea activelor circulante cuprinde:
a) Stocurile
Materii prime i materiale consumabile;

Producia n curs de execuie;
Mrfurile;
Materialele de natura obiectelor de inventar;
Produse
Semifabricate;
Produse finite;
Rebuturi;
Produse agricole.
Active biologice de natura stocurilor;

Ambalajele.
Stocurile sunt acele bunuri i servicii din cadrul ntreprinderii deinute fie pentru a fi
vndute n aceeai stare, fie pentru a fi consumate la prima lor utilizare.
16
LUCRARE DE LICEN
b) Creanele
Creanele comerciale;
Creanele n cadrul grupului;
Creanele din interese de participare;
Creane privind capitalul subscris i nevrsat;
Alte creane.
Creanele sunt aa-numitele valori n curs de decontare, adic valorile avansate

temporar de ctre entitate terilor pentru care urmeaz s primeasc un echivalent.
c) Investiiile pe termen scurt
Aciuni deinute la entiti afiliate;

Obligaiuni emise i rscumprate;
Alte investiii financiare.
Investiiile pe termen scurt sunt aa-numitele titluri de plasament sau valori de

trezorerie, adic acele valori financiare investite de ctre entitate pentru realizarea unui venit
pe termen scurt.
d) Casa i conturile la bnci
Conturi la bnci;
Casa;
Acreditive;
Avansurile de trezorerie.
Casa i conturile la bnci sunt acele valori care mbrac efectiv forma de bani,
fcndu-se o distincie clar ntre disponibilitile n devize i cele n lei.
3. Cheltuielile n avans valori care asigur alocarea pentru fiecare exerciiu financiar numai
a acelor cheltuieli care i sunt proprii. n structura lor se cuprind cheltuielile nregistrate n
avans, care sunt acele valori contabilizate n exerciiul curent, dar care se refer la numite
servicii ce vor fi primite n cursul exerciiului urmtor (de ex. chirii, abonamente pltite n
avans etc.).
Pasivul patrimonial trateaz angajamentele patrimoniale i sursele de finanare;
perspectiva juridic a relevat faptul c bilanul evideniaz n pasiv acele angajamente
contractate de ntreprindere, dei, n majoritatea cazurilor, aceste angajamente sunt doar
expresii ale aporturilor primite n numerar sau n natur. Astfel, pasivul bilanului se prezint
i sub forma unui inventar al aporturilor de fonduri sau al surselor de finanare obinute de
ctre entitate.
17
LUCRARE DE LICEN
Aport de resurse sub form de mrfuri

ntreprindere
Furnizor
Recunoaterea unei datorii
Aport de resurse n bani

ntreprindere
Banc
Recunoaterea unei datorii
Fig. 1.2: Pasivul bilanului
Elementele de pasiv sunt structurate n ordinea descresctoare a exigibilitii

(exigibilitatea reprezint capacitatea elementelor din pasivul bilanier de a fi transformate n
lichiditi, respectiv de a fi rambursate furnizorilor de capitaluri), prezentndu-se mai nti
pasivele cu gradul cel mai mic de exigibilitate (datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai
mic de un an), iar la sfrit pasivele cu gradul cel mai mare de exigibilitate (capital i
rezerve).16 Dup cum am amintit anterior, cele dou mari clase de elemente care constituie
componena pasivului patrimonial sunt capitalurile proprii i datoriile.
Capitalurile proprii sunt n esen interesele reziduale ale asociailor sau acionarilor
unei ntreprinderi n activele acelei entiti dup deducerea tuturor datoriilor sale.
Datoriile sunt obligaiile actuale ale entitii care decurg din evenimente trecute i prin
a cror decontare se ateapt o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice.
Respectiva datorie este recunoscut n contabilitate i prezentat n bilan doar dac este
probabil c o ieire de resurse ce ncorporeaz beneficii economice va rezulta din decontarea
unei obligaii prezente i care poate fi evaluat n mod credibil.
Din aceste dou mari clase se desprinde urmtoarea clasificare: capitaluri i rezerve,
provizioane, datorii, venituri n avans.
1. Capitalurile i rezervele sunt aa-numitele capitaluri proprii, adic sursele de
finanare stabile de care dispune o entitate. Acestea reprezint dreptul acionarilor asupra
activelor unei entiti dup deducerea tuturor datoriilor. Capitalurile proprii fac parte, alturi
de creditele pe termen lung, din categoria capitalurilor permanente.
16
18
LUCRARE DE LICEN
Capitaluri i rezerve
Capitalul social/individual;
Primele de capital;
Rezervele din reevaluare;
Rezervele
Rezerve legale;
Rezerve statutare;
Rezerve pentru aciuni proprii;
Alte rezerve.
Aciunile proprii;
Rezultatul reportat;
Rezultatul exerciiului.
1. Provizioanele sunt aa-numitele datorii cu exigibilitate sau valoare incert, adic datoriile
probabile
ale entitii care sunt constituite la sfritul exerciiului. Diferena dintre
provizioane i celelalte datorii ale ntreprinderii consta n incertitudinea care le afecteaz

pe primele n ceea ce privete mrimea sau scadena. Asemenea provizioane se constituie
pentru cheltuieli care devin exigibile n perioadele urmtoare (de ex. litigii, amenzi,
penaliti, despgubiri, daune i alte datorii incerte etc. ).17
Provizioane
Litigii, amenzi, penaliti etc.;

Cheltuieli legate de activitatea de service n perioada de garanie;
Dezafectare imobilizri corporale;
Aciunile de restructurare;
Pensii i obligaii similare;
Impozite;
Terminarea contractului de munc;
Prime acordate personalului n funcie de profitul realizat;
Provizioane n legtura cu acorduri de concesiune;
Provizioane pentru contracte cu titlu oneros;
Alte provizioane.
Provizioanele sunt destinate s acopere datoriile a cror natur este clar definit i
care, la data bilanului, este probabil s existe sau este cert c vor exista, dar care sunt incerte
n ceea ce privete valoarea sau data la care vor aprea.
17
Caraiani C., Dumitrana M., Bazele contabilitii, Editura Universitar, Bucureti, 2011, pag. 45
19
LUCRARE DE LICEN
2. Datoriile
mprumuturile i datoriile asimilate
Din emisiunea de obligaiuni;

Creditele.
Datoriile comerciale
Furnizorii;
Efectele de pltit.
Datoriile n cadrul grupului;

Datoriile din interese de participare;
Alte datorii.
Datoriile sau capitalul strin sunt acele surse de finanare externe puse la dispoziia
ntreprinderii de bnci sau alte instituii financiare, de furnizori sau de teri pentru care
ntreprinderea trebuie s acorde o prestaie sau un echivalent valoric. Datoriile curente se
ateapt s fie achitate n cursul curent al ciclului de exploatare, n timp ce datoriile pe termen
lung au termenul scadent n mai mult de un an, aici incluzndu-se mprumuturile,
obligaiunile garantate, aciunile .a.
O datorie trebuie clasificat ca datorie pe termen scurt, denumit i datorie curent,
atunci cnd:
-
Se ateapt s fie decontat n cursul normal al ciclului de exploatare al entitii
Este exigibil n termen de 12 luni de la data bilanului.

Toate celelalte datorii trebuie clasificate ca datorii pe termen lung.18
3. Veniturile n avans
Subveniile pentru investiii;

Veniturile nregistrate n avans.
Veniturile n avans sunt acele valori care asigur pentru fiecare exerciiu financiar
alocarea numai a veniturilor care i sunt proprii.
1.2.2 Schematizarea bilanului

Modelele de baz prin care bilanul contabil este prezentat att n practica mondial,
ct i n literatura de specialitate sunt formatul vertical (sub form de list) i formatul
orizontal (sub form de tabel).
Formatul vertical accentueaz lichiditatea ntreprinderii prin subtotalul activelor
circulante nete i pune n eviden capitalul propriu al societii. Aceast schematizare este
fundamentat pe relaia i se prezint sub forma:
Activ Datorii = Capital propriu
18
20
LUCRARE DE LICEN
Tab. 1.1 Bilanul contabil format vertical

DENUMIREA
ELEMENTULUI
NCEPUT
IMOBILIZRI NECORPORALE
IMOBILIZRI CORPORALE
IMOBILIZRI FINANCIARE
A. T OTAL ACTIVE IMOBILIZATE
STOCURI
CREANE
INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT
CASA I CONTURILE LA BNCI
B. T OTAL ACTIVE CIRCULANTE
C. CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII PE TERMEN SCURT
FURNIZORI
ALTE DATORII
E. ACTIVE CIRCULANTE DATORII
SOLD LA
AN
SFRIT
AN
PE
TERMEN SCURT
TOTAL ACTIVE DATORII PE TERMEN
SCURT
G. DATORII PE TERMEN LUNG
F.
MPRUMUTURI I DATORII ASIMILATE

H. PROVIZIOANE
I. VENITURI N AVANS
J. CAPITALURI PROPRII
PRIME DE CAPITAL
REZERVE DIN REEVALUARE
REZERVE
REZULTATUL REPORTAT
REZULTATUL EXERCIIULUI
REPARTIZAREA PROFITULUI
Formatul orizontal prezint poziia financiar a entitii sub forma unui tabel, fiind
fundamentat pe relaia:
Active = Capitaluri
Sau
Activ = Capital propriu + Datorii
Tab. 1.2 Bilanul contabil formatul orizontal

ACTIV
CAPITAL PROPRIU + DATORII

21
LUCRARE DE LICEN
IMOBILIZRI FINANCIARE
I. TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE
STOCURI
CREANE
INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT
II. TOTAL ACTIVE CIRCULANTE
III. CHELTUIELI N AVANS
CAPITAL SOCIAL
REZERVE
REZULTATUL EXERCIIULUI
REPARTIZAREA PROFITULUI
1. TOTAL CAPITALURI PROPRII
2. PROVIZIOANE PE TERMEN LUNG
3. DATORII PE TERMEN LUNG
I. C APITALURI PERMANENTE (1 + 2
+ 3)
II. DATORII PE TERMEN SCURT
III. VENITURI N AVANS
TOTAL ACTIV (I +II +III)
TOTAL PASIV (I +II +III)
ntre pasivul i activul bilanului trebuie s existe o egalitate deplin (egalitate

bilanier), deoarece la baza ntocmirii sale st principiul dublei reprezentri astfel nct
oricrei surse prezente n pasivul bilanului s-i corespund un activ patrimonial.
Am observat astfel faptul c bilanul contabil este considerat n contabilitate ilustrarea
unei stri pe loc, care se ntocmete pe baza celorlalte informaii contabile. n aceste
condiii, pentru ca bilanul s fie superior din punct de vedere calitativ, nsi contabilitatea
trebuie s fie realizat i organizat la un nivel superior.
Bilanul caracterizeaz cifric i n etalon bnesc relaiile de echilibru dimensional i
structural dintre mijloacele economice gestionate de titularul de patrimoniu i sursele de
procurare ale acestor mijloace. El evideniaz i rezultatul financiar obinut ca urmare a
consumrii i reproduciei fondurilor investite.19
Astfel, bilanul contabil ndeplinete mai multe funcii:
De generalizare a informaiilor contabile;
De informare a factorilor de decizie, ct i a altor persoane fizice sau juridice
interesate;
De analiz a unor indicatori economico financiari.
Analiza pe baza bilanului ncearc s identifice starea de echilibru (dezechilibru)
existent la nivelul ntreprinderii. n cea mai simpl variant, starea de echilibru se realizeaz
pe baza bilanului contabil i a informaiilor oferite de acesta. ntruct n bilanul contabil sunt
elemente care nu reflect devrata valoare a lor, cea stabilit de pia, ele trebuie reajustate,
iar acele elemente care nu au legtur cu activitatea de exploatare trebuie eliminate. 20
19
20
Suciu Gh., Analiz economico-financiar, Editura Infomarket, Braov, 2009, pag. 120
22
LUCRARE DE LICEN
1.3 RETRATRI ALE BILANULUI CONTABIL

1.3.1 Bilanul financiar
Elaborarea bilanului financiar constituie baza pentru analiza raportului lichiditate
exigibilitate a situaiei financiare a unei entiti. Obinerea acestui bilan financiar presupune
realizarea unor corecii ale activelor i pasivelor prin regruparea posturilor dup principiul
vechimii, adic mai mici sau mai mari de un an, pe baza informaiilor din anexe. Trebuie s se
fac astfel o distincie clar ntre elementele care rmn la dispoziia firmei pe termen lung i
cele care nu i aparin acesteia dect pe termen scurt.
n aceste condiii, elementele de activ vor fi structurate n ordinea descresctoare a
termenului la care acestea se vor materializa n moned lichid. Separnd aceast ierarhie a
activelor n imobilizri (caracterizate prin durata de rotaie mai mare de un an) i activele
circulante (cu lichiditate mai mic de un an) va rezulta structura nevoilor de finanare:
ntrebuinri permanente, respectiv ntrebuiri temporare.
Elementele de pasiv sunt ordonate n funcie de scadena acestora. Astfel, se vor
nscrie mai nti capitalurile proprii (capital social, rezerve, subvenii, provizioane
reglementate), respectiv datoriile pe termen mediu i lung, a cror scaden depete un an.
Aceste elemente vor fi asimilate resurselor permanente. Restul datoriilor, caracterizate printro scaden mai apropiat de un an, sunt ncadrate resurselor temporare.21
Deoarece am amintit anterior faptul c bilanul financiar este n esen acel bilan
contabil asupra cruia se aplic o serie de retratri, este imperios necesar a se avea n vedere
unele principii care se aplic n realizarea respectivelor corecii, i anume:
-
Ordonarea posturilor dup criteriul pe termen scurt i pe termen lung;
Ordonarea activelor n ordine descresctoare dup gradul de lichiditate;
Ordonarea pasivelor n ordine descresctoare dupa gradul de exigibilitate;
Evaluarea elementelor la valoarea lor net.
Principalele corecii care se fac n vederea obinerii bilanului financiar sunt:

a) Se nltur din categoria elemenetelor de activ activele fictive (nonvalori): cheltuieli de
constituire, cheltuieli nregistrate n avans; aceste elemente din punct de vedere al
lichiditii nu au nicio valoare, deoarece nu dau natere unui flux de numerar; n mod
corespunztor n pasiv se vor diminua capitalurile proprii.
21
Stoica V., Niculescu D., Gestiunea financiar a ntreprinderii Suport de curs n format ID, pag. 11.
23
LUCRARE DE LICEN
b) Evaluarea activelor nscrise n bilanul contabil se face astfel: imobilizrile la valoarea

just, stocurile la cea mai mic valoare dintre cost i valoarea realizabil net; creterile i
micorrile din activ se vor regsi n pasiv la capitaluri proprii (rezerve din reevaluare).
c) Creanele care au o scaden mai mare de un an se vor include n activele imobilizate.
d) Creditele i obligaiile cu scadene mai mari de un an se vor elimina din cele sub un an i
se vor include la datorii pe termen lung.
e) Activele corporale deinute n leasing operaional nu sunt reflectate n bilanul contabil,
nefiind proprietatea ntreprinderii, ele vor fi nregistrate n bilanul financiar la valoarea
lor net n activ la active corporale, iar n pasiv la datorii pe termen lung.
f) Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli care sunt justificate trebuie s fie reclasate, n
funcie de probabilitatea lor de scaden, n datorii sub/peste un an.
g) Dividendele de distribuit se vor include n datorii sub un an.22
n urma retratrilor fcute, bilanul financiar se prezint sub form tabelar (fig. 1.5).
Acest tip de prezentare pune n eviden dou pri distincte pe orizontal: partea superioar,
care reflect structura financiar prin stabilitatea elementelor care l compun (necesarul de
finanat i resursele de finanare permanent) i partea inferioar, care reflect finanarea
ciclului de activitate (necesarul de finanat pe termen scurt i resursele de finanare
temporare). Clasamentul activelor i pasivelor dup criteriul vechimii pune n eviden i
permite printr-o simpl lectur pe orizontal determinarea echilibrelor sau dezechilibrelor
structurale ale bilanului.23
Tab. 1.3 Bilanul financiar
NEVOI = ACTIV
I.
ACTIV IMOBILIZAT NET (>1 AN)
IMOBILIZRI FINANCIARE (>1 AN)
CLIENI CU SCADEN > 1 AN
CREANE CU SCADEN > 1 AN
II.
ACTIV CIRCULANT (<1 AN)
STOCURI
CREANE CLIENI (< 1 AN)
DISPONIBILITI BNETI
IMOBILIZRI FINANCIARE (< 1 AN)
22
23
RESURSE = PASIV
III. CAPITALURILE PERMANENTE
CAPITAL SOCIAL
REZEVE
SUBVENII
REZULTATUL NEREPARTIZAT
PROVIZIOANE REGLEMENTATE (>1 AN)
DATORII PE TERMEN MEDIU I LUNG
IV. DATORII PE TERMEN SCURT (<1AN)
FINANCIARE (CREDITE BANCARE CURENTE)
NEFINANCIARE
PROVIZIOANE (<1 AN)
Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil, ed. a II-a, Editura CECCAR, Bucureti, 2007, pag. 184.
24
LUCRARE DE LICEN
Analiza echilibrului financiar pentru acest tip de bilan se realizeaz cu ajutorul a trei
indicatori importani: fondul de rulment (FR), nevoia de fond de rulment (NFR) i trezoreria
net (TN).
Fondul de rulment (working capital) evideniaz echilibrul pe termen lung al
firmei prin sursele permanente i activele imobilizate nete; se calculeaz conform formulelor:
FR = Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung Imobilizri nete
FR = Active circulante Datorii pe termen scurt
Un fond de rulment pozitiv semnific o stare de echilibru financiar pe termen lung,
surplusul finannd nevoile de finanare pe termen scurt ale ciclului de exploatare. Majorarea
fondului de rulment se poate datora mai multor cauze:
Creterii capitalurilor proprii prin diverse modaliti;
Majorrii ndatorrii prin credite pe termen mediu i lung;
Reducerii imobilizrilor nete fie vnzrii unor active imobilizate.
Un fond de rulment negativ evideniaz imposibilitatea acoperirii n ntregime a
finanrii pe termen lung. De regul, ntreprinderile cu cicluri lungi de producie ar trebui s
nregistreze un fond de rulment pozitiv semnificativ, iar cele cu cicluri relativ scurte pot
accepta valori mai reduse ale fondului de rulment. Reducerea fondului de rulment poate avea
mai multe cauze:
Creterea imobilizrilor datorit unor investiii sau reevaluri;
Reducerea capitalurilor proprii;
Restituirea mprumuturilor pe termen mediu i lung cu efect pozitiv asupra
structurii financiare.24
Nevoia de fond de rulment ilustreaz raportul ce trebuie s existe ntre nevoile de
finanare aferente ciclului de exploatare
i resursele disponibile n acest scop. Nevoile
temporare reprezint finanri pentru rennoirea stocurilor i a creanelor i ele trebuie

acoperite din surse temporare, cum sunt creditele comerciale primite de la creditori i
furnizori. NFR se determin dup formula:
NFR = Stocuri + Creane Datorii din exploatare
NFR = (Active circulante Disponibiliti bneti) (Datorii pe termen scurt
Credite bancare curente)
24
Suciu Gh., Diagnostic financiar, Editura Universitar, Bucureti, 2013, pag. 88
25
LUCRARE DE LICEN
Astfel, aceast nevoie de fond de rulment este deteminat prin luarea n calcul a
elementelor pe termen scurt ale activului i ale pasivului. De exemplu, un lot de mrfuri care
intr n stocul unei ntreprinderi de distribuie poate fi considerat ca o utilizare pe termen
scurt. Dar stocul, n ansamblul su, face obiectul unei rennoiri permanente. n consecin,
rennoirea utilizrilor i a resurselor ciclice confer nevoii de fond de rulment caracterul unei
nevoi de finanare permanent i durabil, chiar dac toate componentele sale apar iniial ca
elemente pe termen scurt ale bilanului.
NFR pozitiv arat c nevoile temporare sunt mai mari dect resursele temporare.
Aceast stare de lucruri este o situaie normal dac este determinat de:
-
O politic de extindere a activitii care duce la majorarea stocurilor;
Creterea vnzrilor;
Mrirea duratei ciclului de fabricaie.
Aceast stare de lucruri este o situaie nefavorabil dac este determinat de:
-
Existena unui decalaj nefavorabil ntre lichiditatea activelor circulante i

exigibilitatea datoriilor din exploatare;
Existena unor stocuri fr micare sau greu vandabile.

Grafic, se poate reprezenta conform figurii 1.6:
Achitarea furnizorilor
Aprovizionare
ncasare contravaloare
timp
Stocaj + vnzare
timp
Deficit
trezorerie
Fig.1.3: Decalajele nefavorabile ntre ncasarea clienilor i plata furnizorilor.

Preluare figur dup suport de curs Gestiunea Financiar a ntreprinderii,
V.Stoica i D.Niculescu.
26
LUCRARE DE LICEN
NFR negativ arat c exist un surplus de resurse temporare n raport cu nevoile

temporare. Situaia este una pozitiv dac este determinat de:
-
Accelerarea vitezei de rotaie a stocurilor i creanelor (se ncaseaz mai repede);
Plata datoriilor din exploatare ntr-o perioad mai mare.
Trezoreria net (TN) este un alt indicator al echilibrului financiar care se stabilete
dupa formula:
TN = FR NFR
TN = Disponibiliti bneti + Investiii financiare pe termen scurt credite
bancare curente
O TN pozitiv arat o stare de echilibru financiar la nivelul ntregii ntreprinderi.
Practic, ntreprinderea dispune de lichiditi abundente care i permite s ramburseze datoriile
financiare pe termen scurt (autonomie financiar).
O TN negativ arat faptul c ntreprinderea e dependent de resursele sale financiare
pe termen scurt. Astfel, meninerea resurselor de trezorerie apare ca o constrngere impus
ntreprinderii i limiteaz autonomia sa financiar pe termen scurt, ns aceast situaie nu
trebuie interpretat n mod neaprat ca un semn de insolvabilitate.
n analiza bilanului financiar trebuie respectate mai multe reguli25:
a) FR > NFR sau TN > 0;
b) suma disponibilitilor bneti < valoarea cifrei de afaceri pe 2 luni;
c) FR > cu 50% fa de NFR din exploatare.
1.3.2 Bilanul funcional
Bilanul funcional reprezint tipul de bilan fundamentat pe ordonarea posturilor n
funcie de natura lor, fiind caracterizat de prezentarea separat a elementelor bilaniere
implicate n 3 cicluri: de exploatare, de investiii i de finanare a ntreprinderii. Bilanul
funcional, spre deosebire de cel financiar, se ntocmete n sume brute, oferind o imagine
asupra modului de funcionare din punct de vedere economic a ntreprinderii prin evidenierea
att a utilizrilor, ct i a resurselor corespunztoare fiecrui ciclu.
25
Hubert de la Bruslerie, Analyse financire, 4e dition; ed. Dunot, Paris, 2010, pag. 265
27
LUCRARE DE LICEN
Ciclul de exploatare cuprinde fluxurile de aprovizionare, de producie i desfacere,

att sub form de fluxuri fizice, ct i sub form de fluxuri financiare. Astfel, n cadrul acestui
ciclu sunt cuprinse toate activele pe termen scurt.
Ciclul de investiii cuprinde att intrrile, ct i ieirile de imobilizri. Aceste
imobilizri constituie active stabile (aciclice) i sunt finanate din resurse stabile (aciclice).
Ciclul de finanare se refer la operaiunile dintre furnizorii de capitaluri (acionari i
creditori) i ntreprindere. Acest ciclu are n vedere resursele permanente i cele atrase ale
activitii de exploatare. Astfel fluxul de finanare permite ntreprinderii s fac fa
decalajului dintre lichiditile de intrare i cele de ieire, provocat de ciclul de exploatare.26
Construcia bilanului funcional are la baz un set de principii i reguli menite s pun
n eviden utilizrile i resursele corespunztoare fiecrui ciclu de funcionare a
ntreprinderii, gruparea posturilor fiind legat de operaiile realizate n raport cu natura,
destinaia sau funcia lor. n aceast prezentare, bilanul este destinat analizei funcionale, care
poate fi i o analiz extern.
Unul dintre principiile de elaborare a bilanului funcional se refer la exprimarea
posturilor la valoarea brut (valoarea de origine a acestora), ceea ce impune includerea
amortismentelor i provizioanelor n capitalurile proprii, ca resurse de autofinanare a
ntreprinderii. Rezult c bilanul funcional nu mai poate juca un rol asemntor bilanului
financiar n evaluarea patrimonial a posturilor, ci constituie un punct de plecare ideal pentru
o analiz de flux privind variaiile de stocuri.
Un alt principiu al bilanului funcional se refer la stabilitate, respectiv durata
posturilor n patrimoniu, care difer de conceptul permanenei aplicat n cazul bilanului
financiar: un mprumut pe termen lung rmne n imobilizrile financiare, iar datoriile pe
termen lung nu sunt trecute la datorii pe termen scurt, indiferent de scaden.27
Al treilea principiu pe care l regsim n construcia bilanului funcional se refer la
activele deinute n leasing operaional. Acestea vor fi incluse n postul de activ la active
stabile (mai mari de 1 an), iar n postul de pasiv, la datorii pe termen lung.
De asemenea, se va face distincia ntre activele ciclice de exploatare (stocuri, creane
aferente exploatrii) i cele n afara exploatrii (creane diverse). n mod asemntor, i
sursele ciclice se vor mpri n surse ciclice din exploatare (obligaii ctre furnizori, datorii
ctre salariai, datorii fiscale, venituri n avans) i surse ciclice n afara exploatrii (datorii
legate de imobilizri, dividende de plat, venituri n avans n afara exploatrii).
26
27
Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil, ed. a II-a, Editura CECCAR, Bucureti, 2007, pag. 185
28
LUCRARE DE LICEN
Un ultim principiu privind ntocmirea acestui tip de bilan se refer la efectele scontate
i neajunse la scaden, care majoreaz n activ creanele din exploatare i n pasiv, creditele
pe termen scurt.
n urma acestor modificri realizate, bilanul funcional se prezint schematic:
Tab. 1.4: Bilanul funcional
I. ACTIVE
STABILE
ACTIV
(ACICLICE )
LA VALOAREA
BRUT , INCLUSIV AMORTIZAREA CUMULAT .

II. ACTIVE DE EXPLOATARE
III. ACTIVE N AFARA EXPLOATRII
IV. ACTIVE DE TREZORERIE
PASIV
I. R ESURSE STABILE (ACICLICE )
II. RESURSE DE EXPLOATARE
III. R ESURSE DIN AFARA EXPLOATRII
IV. PASIVE DE TREZORERIE
Analiza funcional a bilanului de realizeaz cu ajutrul indicatorilor: fond de rulment

global (FRG), nevoia de rulment global (NFRG) i trezoreria net global (TNG). n analiza
funcional trebuie analizat modalitatea n care se asigur acoperirea necesarului de fond de
rulment de exploatare pe seama fondului de rulment net global sau pe baza resurselor degajate
n afara exploatrii.
Fondul de rulment global se stabilete conform relaiei:
FRG = Resurse stabile Active stabile
Dac valoarea fondului de rulment global este mai mare dect 0, se apreciaz c
ntreprinderea se afl ntr-o stare de echilibru financiar pe termen lung.
Nevoia de fond de rulment global se prezint sub forma a dou componente: nevoia
de fond de rulment de exploatare (NFRE) i nevoie de fond de rulment n afara exploatrii
(NFRAE). Prima dintre ele constituie indicatorul fundamental al bilanului funcional; cele
dou se determin cu ajutorul relaiilor:
NFRE = Active de exploatare Datorii din exploatare
NFRAE = Active n afara exploatrii Datorii n afara exploatrii
Nivelul NFRE depinde de domeniul n care ntreprinderea i desfoar activitatea28:
a) firmele din industrie nregistreaz n general un necesar de fond de rulment de
exploatare pozitiv, n timp ce firmele din comerul en-datail, unul negativ (aceasta constituie o
28
Dragot V., Ciobanu A., Obreja L., Management financiar, vol.1, Editura Economic, Bucureti, 2003, pag.
156
29
LUCRARE DE LICEN
resurs de finanare pe termen scurt, degajat ns ntr-un mod permanent, din care se pot
finana imobilizrile);
b) un necesar de fond de rulment de exploatare de mari dimensiuni se nregistreaz n
sectoarele de activitate cu cicluri lungi de fabricaie;
c) un necesar de fond de rulment de exploatare de mici dimensiuni se nregistreaz n
sectoarele de activitate cu cicluri scurte de fabricaie.
Pentru evidenierea echilibrului financiar general se poate calcula trezoreria net
global (TNG), ca diferen ntre FRG i NFRG, dup relaia:
TNG = FRG NFRG
Astfel, comparaia dintre bilanul financiar i bilanul funcional arat c bilanul
financiar permite o analiz extern a situaiei financiare a ntreprinderii interesant pentru
creditori, fiind realizat din perspectiva ncetrii activitii, n timp ce bilanul funcional
permite n primul rnd o analiz intern realizat n principal de managerii ntreprinderii din
perspectiva continuitii activitii acesteia. 29
1.3.3 Bilanul economic
Bilanul economic este bilanul specific doar activitii de exploatare, constituind acel
tip de bilan care realizeaz o separare strict ntre elementele financiare i elementele relevate
pentru procesul productiv i comercial realizat de ntreprindere.
Bilanul economic exclude din activele circulante elementele cu caracter financiar
(disponibilitile bneti i investiii financiare pe termen scurt). Activul economic cuprinde
astfel imobilizrile nete i activele circulante nete (stocurile i creanele degrevate de datoriile
din exploatare). Pasivul economic include capitalurile investite (proprii i mprumutate),
remunerate prin intermediul dividendelor sau a dobnzilor pltite.
Din punct de vedere structural, bilanul economic se prezint sub forma:
Tab. 1.5 Bilanul economic
ACTIV ECONOMIC
I. ACTIV IMOBILIZAT NET
II. ACTIVE CIRCULANTE NETE
29
PASIV ECONOMIC
I. C APITALURI PROPRII
II. DATORII PURTTOARE DE DOBNZI
30
LUCRARE DE LICEN
1.4 DIAGNOSTICUL ECONOMICO-FINANCIAR CU AJUTORUL RATELOR

Ratele financiare reprezint numai unul din instrumentele analizei financiare i
bazarea numai pe aceste rate ar putea duce la rezultate eronate. Mrimea ratelor financiare
difer de la un domeniu la altul n funcie de natura activitii, de amplasarea ntreprinderii
care genereaz diferene n ceea ce privete mrimea cheltuielilor cu fora de munc, de
aprovizionare i de transport.30 Cu toate acestea, analiza care se realizeaz cu ajutorul acestor
rate ofer o imagine concret asupra poziiei financiare a entitii economice, fcnd n acelai
timp posibil diagnosticarea din punct de vedere economico-financiar i gsirea de soluii
pertinente la eventualele probleme.
1.4.1 Ratele de structur a bilanului

Acest tip de rate pune n eviden caracteristicile financiare ale ntreprinderii, cum ar
fi: capacitatea activelor de a se transforma n lichiditi, autonomia i independena financiar
a ntreprinderii sau calitatea echilibrului financiar pe termen scurt.
Ratele de structur a activelor scot n eviden apartenena sectorial a
ntreprinderii, viznd urmtoarele aspecte31:
1) Ponderea imobilizrilor reflect indirect intensitatea capitalistic i a relaiilor financiare
cu alte uniti, artnd ponderea imobilizrilor corporale, necorporale i financiare.
Rai =
Activeimobilizate
x100
Activetotale
In
x100
AT
Rata imobilizrilor necorporale =

Rata imobilizrilor corporale =
Rata imobilizrilor financiare =
Ic
x100
AT
If
AT
x100
2) Ponderea activelor circulante depinde de sectorul de activitate i durata ciclului de

producie (prin ponderea stocurilor), de durata termenelor de plat negociate cu clienii (prin
ponderea creanelor) i reflect esena trezoreriei (prin ponderea lichiditilor).
Rac =
Activecirculante
x100
Activetotale
30
Anghel I., Anica Popa A., Popescu A.M., Evaluarea ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 2010, pag.
133.
31
Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil, ed. a II-a, Editura CECCAR, Buc., 2007, pag. 212-213
31
LUCRARE DE LICEN
Rata stocurilor =
Stocuri
Activetotale
Rata creanelor =
Creante
Activetotale
Rata disponibilitilor =
Rata cheltuielilor n avans =
x100
x100
Disponibilitati
Activetotale
x100
Cheltuieli.avans
Activetotale
x100
n analiza ratei stocurilor i ratei creanelor se urmrete respectarea urmtoarei

inecuaii: ICA > IRS (IRC).
Structura pasivelor reflect gradul de stabilitate a finanrii i autonomia financiar
pe care le asigur combinaia de resurse avnd origini i grade de maturitate diverse
(capitaluri proprii, datorii pe termen lung, mediu sau scurt).
Ratele de structur a capitalurilor reflect autonomia financiar i gradul de ndatorare
a ntreprinderii.
1) Rata stabilittii financiare reflect resursele permanente de finanare fa de totalul
datoriilor.
RSF =
Capitaluri. permanente
Total . pasive
x100
2) Rata autonomiei globale un nivel de normalitate este atunci cnd nivelul acestei rate este
mai mare de 33%.
RAG =
Capitalul . propriu
Total . pasive
x100
3) Rata autonomiei financiare la termen un nivel de normalitate se nregistreaz atunci cnd

nivelul acestei rate este mai mare de 50%.
RAFT =
Capitalul . propriu
Capitaluri. permanente
x100
4) Rata datoriilor pe termen scurt se stabilete dup formula:

RDTS =
Datorii. pe.termen.scurt
Total . pasive
x100
32
LUCRARE DE LICEN
5) Rata ndatorrii globale exist o situaie pozitiv doar atunci cnd valoarea acestei rate
este de pn la 50%; datoriile totale cuprind datoriile pe termen lung, datoriile din exploatare
i creditele bancare curente.
RG =
Datorii.totale
Total . pasive
x100
1.4.2 Ratele de rentabilitate

Ratele de rentabilitate evideniaz caracteristicile economice i financiare ale unitilor
patrimoniale permind compararea performanelor industriale i comerciale ale acestora.
Ratele de rentabilitate se determin, n general, ca raport ntre efectele economice i financiare
obinute i eforturile depuse pentru obinerea lor. O activitate economic este rentabil atunci
cnd acest raport este supraunitar. Pentru cuantificarea gradului de eficien economicofinanciar a activitii desfurate de ntreprindere se pot utiliza o serie de indicatori :
1) Rata rentabilitii economice (Re) - se exprim ca raport ntre rezultatul exploatrii i
activul total, ca raport ntre excedentul brut al exploatrii i activul total sau ca raport ntre
rezultatul net i activul total, astfel:
Re =
Re =
Re zultatul . exp loatarii

x100
Activetotale
Excedentul.brut. exp loatare

x100
Activetotale
Re =
Re zultatul .net.exercitiu
x100
Activetotale
2) Rata rentabilitii financiare (Rf) - reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profitul net
prin utilizarea capitalurilor proprii n activitatea desfurat. Ea se determin ca raport ntre
rezultatul dup impozitare (profitul net) i capitalul propriu, astfel:
Pr ofitul .net
Rf = Capitalul. propriu x100

3) Rata rentabilitii comerciale (Rrc) - rata rentabilitii vnzrilor sau marja brut din
vnzri, se determin ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri (P r) i cifra de afaceri,
exprimate n preturi de vnzare, exclusiv TVA, astfel:
33
LUCRARE DE LICEN
Rc =
Pr
x100
CA
Pr
x100
qxp
qxp qxc x100

qxp
q cantitatea vndut; p pre de vnzare; c cost unitar de producie. O scdere a acesteia

evideniaz faptul c ntreprinderea nu poate s- i controleze costurile de producie sau s
obin preul de vnzare optim.
4) Rata rentabilitii resurselor avansate i a celor consumate (R ac) se stabilete dup
formula:
Pr ofit
Pr ofit
Rac = Capital .avansat x100 Capital. fix Captal .consumat x100
1.4.3 Ratele de lichiditate i solvabilitate

Lichiditatea semnific abilitatea unui activ de a fi transformat n bani rapid i cu o
pierere minim de valoare. Aceast definiie este cunoscut ca i lichiditate extern atunci
cnd este analizat o ntreprindere i se refer la posibilitatea investitorului de a transforma n
bani plasamentul n aciuni la ntreprinderea respectiv. Abilitatea unei ntreprinderi de a-i
onora la scaden obligaiile de plat asumate pe seama activelor curente reprezint
lichiditatea intern.32
Solvabilitatea, pe de alt parte, reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a acoperii
datoriile totale pe termen mediu i lung.
Analiza lichiditii i a solvabilitii unei entiti se realizeaz cu ajutorul unor rate
financiare ce reflect abilitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile financiare exigibile pe
termen scurt. Principalele rate de lichiditate i solvabilitate operaionale n analiza financiar a
ntreprinderii sunt:
1) Rata lichiditii curente (Lc) arat msura n care datoriile curente pot fi acoperite pe
seama activelor curente. Conform OMFP 1802/2014 valoarea recomandabil acceptabil a
acestui indicator este n jurul valorii de 2. Este important s comparm nivelul acestui
indicator cu nivelurile medii ale ramurii sau ale concurenei pentru a vedea capacitatea firmei
de a-i plti datoriile curente. Se stabilete dup formula:
32
Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N., Analiza economico financiar, ed. a II-a, Editura Economic,
Bucureti, 2003, pag. 369
34
LUCRARE DE LICEN
Lc =
Active.curente
Datorii.curente
2) Rata lichiditii rapide (Lr) sau intermediare exprim capacitatea firmei de a-i onora
datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti bneti. O situaie pozitiv este
reflectat de un nivel al acestui indicator cuprins ntre 0,8 1, iar o valoare mai mic de 0,5
poate evidenia probleme n ceea ce privete plata imediat a datoriilor. Se stabilete dup
formula:
Lr =
Active.curente Stocuri Creante Disponibilitati
Datorii.curente
Datorii.curente
3) Rata lichiditii imediate (Li) apreciaz msura n care datoriile exigibile pe termen scurt
pot fi acoperit pe seama disponibilitilor bneti, punnd n coresponden elementele cele
mai lichide ale activului cu datoriile pe termen scurt. Nivelul optim al acestei rate trebuie s se
ncadreze ntre 0,2 0,3, reflectnd o situaie favorabil din punct de vedere financiar. Se
stabilete dup formula:
Li =
Disponibilitati Plasamente
Datorii.curente
4) Rata solvabilitii generale (Rsg) indic msura n care activele totale pot acoperi
datoriile totale ale firmei. Nivelul minim acceptabil pentru aceast rat este de 1,5; sub acest
nivel ntreprinderea se afl n pericolul incapacitii de plat, iar dac raportul este subunitar,
firma este insolvabil. Se stabilete dup formula:
Rsg =
Active.totale
Datorii.totale
5) Rata solvabilitii patrimoniale (Rsp) se mai numete i Rata autonomiei financiare se

stabilete prin raportarea capitalurilor proprii la capitalurile angajate (permanente). Valoarea
minim a acestei rate se apreciaz s aib valori ntre 0,3 0,5; o valoare mai mare de 0,5
indic o activitate normal a firmei, ntruct se consider c sunt posibiliti de rambursare a
datoriilor pe termen lung din capitalurile proprii. Se stabilete conform formulei:
Capitaluri. proprii
Rsp = Capitaluri. proprii Datorii. financiare

6) Rata solvabilitii curente (Rsc) indic msura n care ntreprinderea acoper ratele
scadente a datoriilor pe termen mediu i lung i a dobnzilor aferente acestora din cash-flow-
35
LUCRARE DE LICEN
ul net al perioadei. Nivelul optim al acestei rate trebuie s fie mai mare de 3, indicnd astfel o
situaie pozitiv. Se stabilete dup formula:
Cash flow.net
Rsc = Datorii. financiare Dobanzi
Pr ofitul .net Amortizare Dividende

Datorii. financiare Dobanzi
1.4.4 Ratele de rotaie

n msura n care ratele de structur i de sintez ale bilanului vizeaz situai
posturilor la un moment dat, acestea au un caracter static. ns gestiunea financiar pe termen
scurt necesit informaii suplimentare pentru aprecierea echilibrului financiar i a lichiditii
ntreprinderii n dinamic, ceea ce impune determinarea unor rate de rotaie ale posturilor de
bilan.
Ratele de rotaie furnizeaz indicaii dinamice, deoarece permit s se introduc o
dimensiune temporal n analiza bilanului, prin evidenierea ritmului de rennoire a unor
componente ale acestuia.33
Ratele de rotaie astfel folosite caracterizeaz unul din dintre cei mai sintetici
indicatori de eficien, i anume, viteza de rotaie a posturilor din bilan, care este exprimat
prin numrul de rotaii (de cte ori un element de activ sau pasiv se transform n lichiditi
pe parcursul exerciiului financiar) i durata unei rotaii (numrul de zile necesare pentru ca
un element patrimonial din bilan s parcurg toate stadiile circuitului economic).
n ceea ce privete gestiunea capitalurilor, se pot folosi urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a capitalurilor permanente, care se stabilete dup formula:
Venituri .totale
NRCP = Capitaluri. permanente

b) durata de rotaie a capitalurilor permanente, care se stabilete dup formula:
DRCP =
Capitaluri. permanente 360

Venituri .totale
Dac n urma analizei acestor doi indicatori se constat c viteza de rotaie a

capitalurilor permanente este foarte sczut, avem de-a face cu o eficien redus a surselor de
finanare.
33
36
LUCRARE DE LICEN
n ceea ce privete diagnosticul activelor, putem analiza urmtoarele rate de rotaie34:

a) numrul de rotaii a activului total:
NRAT =
Venituri .totale
Active.totale
b) durata de rotaie a activelor totale:

DRAT =
Active.totale 360
Venituri .totale
Pentru unitile industriale, valorile de referin sunt:

Sub 1 rotaie semnific o activitate necorespunztoare;
ntre 1 1,4 rotaii semnific o activitate satisfctoare;
Peste 1,4 rotaii semnific o activitate bun.
Analiznd activele imobilizate, se iau n considerare urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a activelor imobilizate:
NRAI =
Venituri .totale
Active.imobilizate
b) durata de rotaie a activelor imobilizate:

DRAI =
Active.imobilizat e 360
Venituri .totale
n analiza activelor curente, se utilizeaz urmtorii indicatori:

a) numrul de rotaii a activelor curente:
NRAC =
Venituri .totale
Active.curente
b) durata de rotaie a activelor curente:

DRAC =
Active.curente 360
Venituri .totale
Activele curente cuprind att activele circulante (stocuri, creane, casa i conturi la
bnci, investiii financiare pe termen scurt), ct i cheltuielile n avans. Se apreciaz o
34
Suciu Gh., Diagnostic financiar, Editura Universitar, Bucureti, 2013, pag. 95
37
LUCRARE DE LICEN
eficien minim activelor curente la un nivel de 6 rotaii, ce corespund unui termen mediu de
revenire sub form iniial bneasc de 60 de zile.
n analiza stocurilor, se utilizeaz urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a stocurilor:
NRS =
Cifra.afaceri
Stocuri
b) durata de rotaie a stocurilor:

Stocuri 360
DRS = Cifra.afaceri
Stocurile sunt cuprinse din: materii prime i materiale consumabile, producia n curs
de execuie, produse finite i mrfuri, avansuri pentru cumprri de stocuri. Se consider c o
eficien minim a stocurilor se nregistreaz la nivelul de 8 rotaii, care corespund unui
termen mediu de revenire sub form iniial bneasc de 45 de zile.
n analiza creanelor, se folosesc urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a creanelor:
NRC =
Venituri .totale
Creante.curente
b) durata de rotaie a creanelor:

DRC =
Creante.curente 360
Venituri .totale
Creanele sunt definite ca fiind sumele de ncasat i pot fi clasificate n urmtoarele:

Creane comerciale;
Sume de ncasat de la entitile afiliate;
Capital subscris i nevrsat;
Alte creane.
Creanele curente includ i cheltuielile n avans; se consider c exist o eficien
minim a creanelor la nivelul de 4 rotaii, care corespund unui termen mediu de ncasare de
90 de zile.
n ceea ce privete gestiunea clienilor, se utilizeaz urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a creditului client:
NRCC =
Cifra.afaceri
Clienti
b) durata de rotaie a creditului client:
38
LUCRARE DE LICEN
Clienti 360
DRCC = Cifra.afaceri
Clienii sunt definii ca fiind acele persoane fizice sau juridice care achiziioneaz n
calitate de cumprtor, contra cost, bunuri i servicii. Creditul client (vnzrile pe credit)
reprezint termenul n care firma ncaseaz produsele vndute i serviciile prestate. Se
consider c o eficien minim a creditului se nregistreaz la un nivel de 8 rotaii, care
corespund unui termen mediu de ncasare de 45 de zile, valoarea optim fiind totui de 30 de
zile.
n ceea ce privete gestiunea datoriilor curente, se folosesc urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a datoriilor:
NRD =
Cheltuieli.totale
Datorii.curente
b) durata de rotaie a datoriilor:

DRD =
Datorii.curente 360
Cheltuieli.totale
Datoriile curente sunt cuprinse din:

-
Datorii comerciale;
Datorii fiscale i cele privind asigurrile sociale;
Datorii fa de asociai sau acionari;
Avansuri ncasate n contul comenzilor;
Sume datorate instituiilor de credit;
Venituri n avans.
Se consider c valoarea minim ce asigur o stare acceptabil a gestiunii datoriilor
curente este de cel puin 4 rotaii, care corespund unei durate medii de plat de maximum 90
de zile, aceasta fiind i valoarea optim.
n ceea ce privete gestiunea datoriilor din exploatare, se folosesc urmtorii
indicatori:
a) numrul de rotaii a datoriilor din exploatare:
NRDE =
Cheltuieli. exp loatare

Datorii. exp loatare
b) durata de rotaie a datoriilor din exploatare:
39
LUCRARE DE LICEN
DRDE =
Datorii. exp loatare 360

Se consider c valoarea minim care asigur o stare acceptabil a gestiunii datoriilor

din exploatare este de cel puin 6 rotaii, care corespund unei durate medii de plat de
maximum 60 de zile, valoarea optim de decontare fiind totui de maximum 30 de zile.
n ceea ce privete gestiunea creditului furnizor, se utilizeaz urmtorii indicatori:
a) numrul de rotaii a creditului furnizor:
NRCF =
Cheltuieli.cu. furnizorii
Furnizori
b) durata de rotaie a creditului furnizor:

Furnizori 360
DRCF = Cheltuieli.cu. furnizorii

Creditul furnizor include urmtoarele elemente:
Cheltuieli cu materii prime i materiale;
Alte cheltuieli materiale;
Alte cheltuieli externe (energie i ap);
Cheltuieli privind mrfurile;
Cheltuieli privind prestaiile externe.

Creditul furnizor, alturi de avansurile primite de la clieni, reprezint o surs de
finanare a ciclului de exploatare, el indicnd numrul de zile de creditare obinute de ctre

firm de la furnizori. Se consider c exist o eficien minim a creditului furnizor la un
nivel de cel puin 8 rotaii, care corespund unui termen mediu de plat a facturilor de 45 de
zile. Dac plata survine mai trziu, este un avantaj pentru ntreprindere, ntruct ea se poate
folosi de aceast surs de creditare.
40
LUCRARE DE LICEN
DIAGNOSTICUL FINANCIAR LA S.C. ROM AVERSA S.R.L
2.1 Prezentarea S.C. ROM AVERSA S.R.L

2.1.1 Introducere
Exploatrile forestiere reprezint ansamblul activitilor prin care se extrage i se

pune n valoare masa lemnoas pentru atingerea celor dou scopuri eseniale : cultural i
economic. Din acest punct de vedere exploatrile forestiere pot fi definite ca fiind cel mai fin
act de cultur a pdurilor. Ca tiin, exploatrile forestiere sunt definite prin totalitatea
cunotinelor teoretice privind principiile, metodele, procedeele i tehnicile de lucru prin care
se asigur extragerea i punerea n valoare a masei lemnoase destinat exploatrilor forestiere
n concordan cu cerinele silviculturale de gospodrire a pdurilor.
Obiectivul exploatrii are dou laturi:
s pun la dispoziia societii cantiti de lemn rezultate din arborii marcai, sub
forma unor sortimente de lemn brut, cu prejudicii minime aduse pdurii i mediului;
s contribuie la crearea unor condiii optime de dezvoltare i regenerare a arboretelor.

Pentru a rspunde scopului anterior amintit, exploatrile forestiere trebuie s respecte
urmtoarele principii:
1. Principiul conservrii i dezvoltrii fondului forestier
n lucrrile de exploatare forestier, acest principiu se realizeaz prin:
sporirea calitii continue a arboretelor prin intervenii n vederea executrii rriturilor,

concomitent cu reducerea la maxim a prejudiciilor;
asigurarea unor regenerri naturale viabile, pe suprafee ct mai mari, prin executarea
corect i la timp a lucrrilor de exploatare forestier;
meninerea fondului forestier n limitele actuale, prin reducerea pierderilor n procesul

de producie.
2. Principiul integrrii lucrrilor de exploatare n cerinele de gospodrire a
pdurilor
41
LUCRARE DE LICEN
Rriturile prin care se asigur o selecie pozitiv, crendu-se condiii de dezvoltare

optim a arborilor de viitor precum i aplicarea tratamentelor silvice nu se pot realiza dect
prin intervenii n arboret pe principiile i tehnicile exploatrilor forestiere.
Cele dou mari grupe de lucrri privind conservarea i dezvoltarea pdurilor depind i
de calitatea interveniilor realizate prin exploatrile forestiere.
3. Principiul valorificrii integrale i superioare a lemnului
n
lucrrile de exploatare forestier se nregistreaz, inevitabil, pierderi de lemn. Aceste
pierderi sunt obiective i reprezint consumuri tehnologice, dac se ncadreaz n anumite
limite (2% la foioase, 3% la rinoase).
Cnd aceste pierderi depesc limitele mai sus-menionate nseamn c exploatrile
forestiere nu realizeaz principiul mai sus-enunat urmndu-se a se lua msuri de normalizare
i recuperare a pierderilor nejustificate.
4. Principiul rentabilitii economice
Atingerea obiectivelor economice i ecologice trebuie s se realizeze cu obinerea unui
profit. Pentru aceasta, trebuie cunoscute foarte bine condiiile de exploatare, volumul
sortimentelor de lemn brut, valoarea lor de pia i trebuie asigurat o organizare foarte bun a
lucrrilor de exploatare forestier, bazata pe principii, tehnici i tehnologii aplicate de
specialiti bine pregtii.
n ceea ce privete ara noastr, referitor la acest subiect, Romnia are un fond
forestier apreciabil, respectiv 6,4 mil. ha. de pdure n care existp 1,35 mld. m.c mas
lemnoas, ntr-o structur armonioas: 32% fag, 30% rainoase i 38% stejar i alte specii.
Lemnul reprezint astfel una dintre cele mai importante resurse regenerabile cu ciclu lung, pe
baza cruia s-au dezvoltat multiple activiti de prelucrare. Cu toate acestea, contribuia
complexului de activiti ce valorific resursa forestier n produsul intern brut este redus.
Activitile de exploatare forestier i de prelucrare a lemnului asigur circa 3,0% din PIB, iar
din aceast pondere aproape 0,6% reprezint contribuia sectorului primar (silvicultur,
exploatarea forestier).
Sectorul exploatrii forestiere este controlat, dirijat i supravegheat, deopotriv, de
Regia Naional a Pdurilor, ce administreaz fondul forestier proprietate public a statului
prin intermediul a 41 de direcii silvice, printre care si Direcia Silvic Braov, sub spectrul de
42
LUCRARE DE LICEN
acionare al creia se afl i societatea comercial ce constituie obiectul studiului nostru de

caz, S.C. ROM AVERSA S.R.L.
2.1.2 Date de identificare

1. Denumirea firmei : S.C. ROM AVERSA S.R.L
2. Numarul i data nregistrrii la Registrul Comerului: J 08/ 1110/2010
3. Cod Unic de nregistrare: 354476589
4. Forma juridic de constituire: S. R. L. -SOCIETATE CU RSPUNDERE LIMITAT
5. Adresa, telefon, fax: Loc. Codlea Str. Lateral nr. 9, Jud. Braov, tel. 076543212, fax.
0268575757.
6. Durata de funcionare: nedeterminat.
Societatea comercial S.C. ROM AVERSA S.R.L este constituit n baza art. 2 din
Legea nr. 31/1991 privind societile comerciale republicat, fiind un agent economic cu
personalitate juridic, care a luat fiin i a fost nregistrat n data de 7 octombrie 2010.
Forma societii, dup cum este amintit mai sus, este cea cu rspundere limitat, ale
crei obligaii sociale sunt garantate cu patrimonial social, avnd asociat unic, asociat care i
asum obligaia de a nu deveni asociat unic i ntr-o alt societate comercial cu rspundere
limitat.
Punctul
de lucru l reprezint un sediu administrativ la adresa menionat mai
susunde, de asemenea, se gsesc birouri a cror utilitate vizeaz:

- Directorul, secretariatul;
- Sectorul economic: contabilitate, casierie;
- Sectorul comercial: aprovizionri, transporturi, desfaceri;
- Oficiul de calcul, organizarea muncii i salarizarea personalului;
- Oficiul juridic.
Capitalul social este n totalitate privat, fiind constituit prin depuneri de numerar n
sum de 200 lei nc de la nfiinarea societii comerciale.
2.1.3 Obiectul de activitate, produse, servicii, preuri

S.C. ROM PRESAIR S.R.L este o companie tanara si dinamica infiintata in 2010, al
crei domeniul principal de activitate, stabilit de ctre asociatul unic n conformitate cu
43
LUCRARE DE LICEN
nomenclatorul CAEN, este exploatarea forestier 0220. O activitate auxiliar o reprezint

prelucrarea lemnului brut, impregnarea acestuia, precum i comercializarea produselor
rezultate, corespunztoare codului CAEN 1610.
Conform actului constitutiv, asociatul unic, n conformitate cu propria voin, cu
interesele i posibilitile societii, va putea decide oricnd extinderea sau restrngerea
obiectului de activitate reglementat, cu respectarea dispozitiilor legale. Activitatea desfurat
de firm are n principal caracter intern, societatea avnd ca public int n special
ntreprinderile mici i mijlocii de pe teritoriul Romniei, dar aceasta se adreseaz totodat i
persoanelor fizice. Direciile principale de aciune n aceasta perspectiv sunt reprezentate de
dezvoltarea activitilor derulante n prezent i n expansiune pe pia, prin exploatarea unor
nie complementare.
Ca urmare a unei politici consecvente de investiii, societatea comercial a cunoscut
ntr-un interval de timp relativ scurt o expansiune continua, acoperind n prezent ntregul
proces de producie, de la exploatarea arborilor din pdure pn la produsul finit, n acord cu
cele mai exigente condiii de calitate. n acest sens, firma deine o serie de certificate i
atestate menite s reflecte standardele superioare la care este supus, printre care:
-
Atestat de exploatare forestier;
Certificat SR ISO 9001:2008, SR ISO 14001:2005, SR OHSAS 18001:2008;
Certificat FSC.
Capacitatea de exploatare de care ocietatea comercial dispune este de aprox. 20.000
mc/an, capacitatea de prelucrare ridicndu-se pn la 25.000 mc/an. Procesul de producie a

prelucrrii lemnului brut cuprinde 5 etape:
1. Exploatarea forestier;
2. Transport;
3. Debitare;
4. Depozitare;
5. Vnzare.
Exploatarea fortestier const n doborrea, curarea i apropierea i scoaterea
lemnului din pdure n platformele primare. Aceast activitate se execut cu diverse utilaje,
cum ar fi: motoferstraie, tafuri, tractoare forestiere, funiculare, harvestere, fordafuri.
Transportul de butean const n transportarea lemnuluii din platformele primare n
depozitul de prelucrare propriu pentru sortare i prelucrare sau la diveri ageni economici
spre vnzare. Aceast activitate se execut cu camioane special amenajate pentru transportul
de butean prevzute cu macarale hidraulice pentru ncrcat / descrcat, cum ar fi: Scania,
44
LUCRARE DE LICEN
Man etc. echipate special pentru pdure, pentru terenuri accidentate care pot face sortare i
stivuire a materialului lemnos, dac este cazul.
Debitarea const n tierea buteanului n cherestea la diferite dimensiuni ( lungime,
lime, grosime, L x l x h). Aceast operaiune se execut cu o linie tehnologic modern
compus din banzicuri coordonate electronic cu pnze stelitate i tiere vertical, multilame
cu pnze stelitate unde suprafaa de tiere este de o calitate superioar, foarte fin i precis
(ct mai exact). n cazul entitii noastre, debitarea buteanului n timpul procesului de
producie se face cu ajutorul Banzicului Vertical computerizat. Formatizarea, respectiv
eliminarea defectelor se face pe ghilotin, pe dou cuite, care asigur paralelismul marginilor
traverselor. Produsele rezultate n urma procesului de debitare se paletizeaz, se ambaleaz i
se leag cu band metalic pentru o manipulare, respectiv stivuire cat mai sigur.
Depozitarea const n stocarea de cherestea rezultat prin debitare n baloi pe specii
i clase de calitate pe diferite lungimi i dimensiuni de tiere i de buteni care const i ntr-o
presortare pe specii, pe diferite lungimi, grosimi i clase de calitate. Aceast operaiune se
executa cu ajutorul unor utilaje speciale, precum motostivuitoare, ncrctoare descrctoare
frontale .a.. Compania deine cteva puncte unde se depoziteaz masa forestier exploatat i
se execut operaii de fasonare, sortare i stivuire, operaii de transbordare (descrcare,
transport interior, ncrcare) i chiar prelucrri ale materialului lemnos n produse (sortimente)
semifinite i finite.
Vnzarea const n descrcarea din gestiune a stocurilor din depozit la diferii
(diveri) ageni economici, conform unor contracte de vnzare - cumprare ncheiate de
comun acord ntre vnztor i beneficiar, la comand sau la teri persoane n funcie de
stocurile existente. Fiecare comand se analizeaz n parte i se stabilete preul n funcie de
cantitate, lungime, grosime, lime, calitate i specie, toate aceste caracteristici sunt foarte
importante; mai sunt i alte considerente care afecteaz preul cum ar fi transportul de marf
la destinaie, etc.
Principalele produse realizate si comercializate de ctre societatea comercial sunt :
a) Buteni, de diferite specii, dimensiuni si diferite trepte de calitate. Astfel, lemnul rotund se
recepioneaz i se sorteaz obinnd butean de diferite clase de calitate care se valorific
prin vnzare sau butean pentru prelucrare necesar procesului de producie reprezentnd
materia prim, fiind disponibile urmtoarele specii de butean: STEJAR, FAG, FRASIN,
PALTIN, CARPEN, BRAD.
b) Cherestea, a crei materie prim de baz o constituie butenii de stejar, fag, tei, cer dar i
alte specii autohtone, atent selecionai astfel nct s putem asigura produse de o calitate
45
LUCRARE DE LICEN
deosebit. Producia de cherestea include o gam variat de specii, dimensiuni i diferite

trepte de calitate. Dup procesarea primar, tot materialul rezultat este paletizat n funcie de
grosimi i calitate, urmnd a fi depozitat pentru zvntare natural n depozit. Tierea se face
cu aparatul Artiglio 2010 cu laser, punndu-se astfel la dispoziie urmtoarele tipuri de
cherestea :
cherestea netivita, semitivita si tivita
cherestea verde, zvintata si uscata
scinduri tivite de dimensiuni / calitati standard sau in functie de comanda
c) Lemne de foc, de diferite esente de lemn: cer, stejar, fag, carpen. Cantitatea de productie
este de 100 paleti de lemn de foc pe saptamana, lemn de foc taiat, crapat si paletizat in paleti
de dimensiunea 1m*1m*1.8m.
d) Alte produse, precum : lemn ambalat pentru grtar, lturoaie, rumegu sau mangal
(comercializat vrac sau ambalat n saci de 5 kg.).
Fig. 2.1 Produse prelucrate de ctre societatea comercial ROM AVERSA S.R.L.
46
LUCRARE DE LICEN
Preurile practicate de ctre societatea comercial pentru fiecare tip de produs sunt :
Tab. 2.1: Ofert de pre produse lemnoase
Produs
Tip produs
Butean molid
Butean fag
Butean stejar
Cherestea rinoase
Cherestea stejar
Cherestea fag
Pre
Furnir
450 lei/mc
Clasa I
Clasa II
Foc
300 lei/mc
220 lei/mc
120 lei/mc
Furnir estetic
850 lei/mc
Furnir tehnic
Gater I
Gater II
Foc
Furnir estetic
350 lei/mc
250 lei/mc
200 lei/mc
160 lei/mc
1600 lei/mc
Furnir tehnic
1000 lei/mc
Gater I
500 lei/mc
Gater II
300 lei/mc
Foc
140 lei/mc
Clasa A
Clasa B
Clasa C
500 lei/mc
450 lei/mc
400 lei/mc
Preul n funcie de comand
Preul n funcie de comand
2.1.4 Organigrama societii. Clieni, concuren

Organizarea de ansamblu a unei firme se concretizeaza in stabilirea structurii
organizatorice si a sistemului informational si de gestiune, urmarindu-se sa se asigure o
functionare cat mai buna in timp si spatiu a sistemelor din care se compune intreprinderea si
realizarea obiectivelor fundamentale ale acesteia. Structurarea unei intreprinderi se face, in
general, dupa doua axe: una orizontala, ca expresie a diviziunii muncii, si alta verticala, ce ia
n considerare posibilitatile de coordonare a activitatilor.
Administrarea i conducerea societii este asigurat de ctre asociatul unic, acesta
avnd puteri depline de administrare i reprezentare a societii n relaiile cu terii i n
47
LUCRARE DE LICEN
justiie, pe perioad nedeterminat. n funcie de volumul de activitate i de necesiti,

asociatul unic va putea desemna unul sau mai muli administratori neasociai crora le va
stabili mputernicirile. n prezent, organigrama entitii se prezint astfel:
Administrator
Director
executiv
Sectorul
economic
Sectorul
comercial
Secretariat
Sectorul juridic
Expert contabil
Responsabil cu
aprovizionarea
Casier
Responsabil cu
transportul
Sectorul de
ntreinere
Expert juridic
Inginer mecanic
Inginer geodez
Responsabil cu
desfacerea
Fig. 2.2 Organigrama societii comerciale ROM AVERSA S.R.L
S.C. ROM AVERSA S.R.L a reuit de-a lungul activitii sale, prin corectitudine,
seriozitate i prin complexitatea serviciilor oferite i-a ctigat repectul i loialitatea
principalilor si clieni cureni, ca i un numr tot mai mare e clieni poteniali. n acest sens,
principalii colaboratori ai societii comerciale aflai n postura de clieni ai acesteia sunt
entitile: S.C. AGROPENA S.R.L, S.C. NITROPOL FGRA S.R.L, S.C. SOVI IMPEX
S.R.L, ns demn de menionat este i faptul c societatea a stabilit relaii cordiale din punct
de vedere economic i cu primria oraului Victoria sau primria localitii Beclean, judeul
Braov. De asemnea, o parte semnificativ din produsele i serviciile exercitate de ctre firm
se adreseaz sau se orienteaz i spre persoanele fizice, n scopul consumului propriu.
Principalii concureni ai societii comerciale pe plan intern sunt acele societi de
profil, cel mai proeminent relevndu-se firma S.C. REGALOFOREST S.R.L, care i are
sediul social i punctul de lucru la doar civa km de entitate, disputndu-i astfel piaa de
desfacere. Alte societi cu potenial concurenial n zona Braov sunt: S.C. BECHI FOREST
S.R.L, S.C. WILD FOREST PRODUCT S.R.L, S.C. SITTING BULL S.R.L; acestea au
reprezentat de asemnea n cursul ultimilor ani o real concuren pentru S.C. ROM AVERSA
S.R.L i din punctul de vedere al investiiilor i profitului realizat.
48
LUCRARE DE LICEN
2.1.5 Analiza SWOT a societii comerciale
PUNCTELE TARI:
Societatea ofer o gam diversificat de produse i servicii, pliabil pentru utilitile

fiecrui tip de consumator.
Evoluia favorabil din punct de vedere economic a entitii, reflectat cu ajutorul

situaiilor financiare anuale.
Societatea prezint un grad sczut de dependen fa de un anumit client sau un grup

de clieni.
Existena structurilor industriale diversificate care faciliteaz cooperarea inter i

intraramuri economice, precum i achiziionarea pe plan local a unei game largi de
elemente necesare n procesul de producie.
Calificarea profesioanal a personalului ce compune staff-ul entitii.
Existena unor specialiti calificai n domeniul de activitate a societii comerciale.
Raporturile de munc sunt reglementate pe baza contractului colectiv de munc i a

Regulamentului de organizare i funcionare, iar relaiile de munc sunt reglementate
pe baza contractelor individuale de munc i a Regulamentului de ordine interioara.
ntreprinderea nu are datorii fiscale restante i este proprietara mijloacelor fixe

utilizate n exploatare
Productivitatea muncii a nregistrat o cretere semnificativ curent n raport cu

perioada iniial de la momentul nfiinrii firmei.
Societatea dispune de relaii tradiionale cu o serie de clieni i furnizori strategici,

ceea ce i permite o colaborare fructuoas i benefic din toate punctele de vedere.
Amplasamentul zonal este unul favorabil att n ceea ce privete resursele de

exploatare,ct i n ceea ce privete piaa de desfacere.
Societatea comercial a realizat de-a lungul activitii sale o maximizare a raportului

calitate/pre i prin oferta pe care o propune pe pia asigur clienilor un randament de
utilizare ridicat la un raport pre/calitate optim.
Societatea realizeaz anual o analiza complex n ceea ce privete costurile, alocnd o

atenie special ponderii pe care acestea o au n stabilirea final a preului i ia msuri
constante de reducere a costurilor inutile, facilitnd astfel clientul.
49
LUCRARE DE LICEN
Firma dispune de o capacitate ridicat de exploatare i producie, un factor esenial

fiind reprezentat de resursele naturale abundente de care zona de amplasare dispune.
PUNCTELE SLABE:
Lipsa unui sistem informaional adecvat susinerii activitilor entitii, n vederea

atragerii unui numr mai ridicat de poteniali clieni cu ajutorul mediului online.
Dotarea tehnic a societii necesit imbuntiri constante pe fondul gradului de

uzur.
Existena unui singur punct de depozitare a materiei prime lemnoase i a produselor

rezultate n urma prelucrrii.
Consum ridicat de energie i combustibili, aspect reflectat asupra preurilor.
Societatea nu este asigurat contra riscurilor (calamiti naturale, furt etc).
Exist un excedent de personal n raport cu sarcinile de producie, iar din punctul de

vedere al structurii personalului pe grupe de vrst se constat o mbtrnire a acestuia
O parte din indicatorii care exprim volumul produciei i toii indicatorii care reflect
profitabilitatea activitii prezint tendine descresctoare.
Influena sezonier asupra activitii de exploatare.
OPORTUNITI:
Creterea numrului de clieni printr-un program de marketing adecvat.
Ptrunderea pe noi piee prin lrgirea gamei de produse i servicii oferite.
Stabilizarea economic i creterea investiiilor pe termen mediu i lung.
Dezvoltarea unei colaborri economice cu alte entiti, viznd regiuni diferite ale rii.
Accesarea de fonduri europene n vederea implementrii unor programe de dezvoltare
profesional n rndul angajailor.
AMENINRI:
Prezena i apariia unui mediu concurenial acerb.
Stabilirea arbitrar a preurilor, tarifelor de ctre anumite societi care activeaz pe
acelai tip de pia.
Creterea constant a preurilor cu energia electric i combustibili.
50
LUCRARE DE LICEN
Exist riscul ca produsele i serviciile prestate s nu poat fi valorificate n regiune,

respectiv n beneficiul regional.
Fluctuaiile de pe piaa forei de munc i slaba pregtire profesional.
2.1.6 Evoluia economic a societii S.C. ROM AVERSA S.R.L

Evoluia economic a entitii este reflectat cu ajutorul situaiilor finaniare anuale.
Dei acest aspect va fi detaliat n partea a doua a acestui capitol, vom ilustra o scurt imagine
de ansamblu a ntreprinderii, menit s ajute n prezentarea general a societii comerciale.
Tab 2.2: Evoluia principalilor indicatori
An
Bilant
Cifra
Afaceri
Profit
Datorii
Active
Imobilizate
Active
Circulante
Capitaluri
Proprii
Angajati
(nr. mediu)
2013
551 065
49 547
217 148
8 754
277 441
69 047
10
2012
283 031
37 057
102 029
14 006
123 355
35 390
2011
214 643
76
93 538
9 758
82 055
-1 667
2010
-1 943
11 738
9 666
329
-1 743
Fig. 2.3 Graficul principalilor indicatori bilanieri (sursa: www. membri.listafirme.ro/)
51
LUCRARE DE LICEN
Fig. 2.4: Graficul profitului net i marjei acestuia (sursa: http://www.risco.ro/)
2.1.7 Concluzii
Deoarece, n Romnia, proprietatea privat deine o arie mare de pduri, iar numrul
persoanelor care depind de aceste resurse este destul de nsemnat, societatea comercial ROM
AVERSA S.R.L are obligaia de a practica o exploatare responsabil att pentru cei implicai
ct i pentru ntreg echilibrul natural.
Dorina de a proteja nu nseamn neaprat s se pun capt exploatrii i a unei ntregi
activiti economice de care depinde modul nostru de via dar oblig la implementarea unui
management, aplicarea acestuia precum i utilizarea unor echipamente de top pentru a realiza
o activitate economic care respect principiile dezvoltrii durabile.
Exist preocuparea ca activitatea de exploatare a lemnului, s satisfac anumite
deziderate, cele mai importante fiind:
Introducerea intergal n circuitul economic a masei lemnoase puse n valoare i

valorificarea superioar a acesteia n condiii de maxim rentabilitate:
Crearea condiiilor favorabile pentru instalarea unei noi suprafee mpdurite prin
reducerea la minimum a vtmrilor i dereglrilor ecologice.
De altfel, valorificarea produselor finite sau semifabricate pentru consumul larg sau
consumul propriu reprezint o prioritate, mizndu-se pe calitate i respect.

Fiind o tiin tehnic, exploatarea pdurilor are un pronunat caracter practic i se
fundamenteaz pe cunotine de specialitate cu caracter de cunoatere a vegetaiei forestiere,
ct i pe alte domenii cu care se intersecteaz (transporturi, maini i utilaje, construcii, etc.).
Acest fapt ne oblig la o pregtire multidisciplinar a specialitilor implicai n exploatarea
forestier, fapt pentru care compania este deschis investiiilor n domeniul resurselor umane.
52
LUCRARE DE LICEN
2.2 Situaiile financiare ale S.C. ROM AVERSA S.R.L n perioada 2012-2014.
Tab. 2.3: Bilanul contabil prescurtat
DENUMIREA
SOLD LA
31.12.2013
0
CORPORALE
9.758
14.006
8.754
FINANCIARE
9.758
14.006
8.754
STOCURI
1.599
20.240
9.309
CREANE
41.177
49.304
104.855
39.279
53.811
163.277
82.055
123.355
277.441
58
58
93.538
102.029
186.337
FURNIZORI
29.323
28.785
116.831
ALTE
64.215
73.244
69.506
-11.425
21.384
91.104
-1.667
35.390
99.858
30.811
-1.667
35.390
69.047
200
200
200
PRIME DE CAPITAL
REZERVE
40
40
40
-1.983
-1.907
19.260
76
37.057
49.547
ELEMENTULUI
31.12.2012
IMOBILIZRI
NECORPORALE
IMOBILIZRI
IMOBILIZRI
A.
TOTAL
ACTIVE IMOBILIZATE
INVESTIII
FINANCIARE PE TERMEN
SCURT
B.
TOTAL
C.
CHELTUIELI
D.
DATORII
ACTIVE CIRCULANTE
N AVANS
PE TERMEN SCURT
DATORII
ACTIVE
CIRCULANTE
/
DATORII PE TERMEN SCURT
F. T OTAL ACTIVE DATORII PE
E.
TERMEN SCURT
G. DATORII PE TERMEN LUNG
MPRUMUTURI
I
ASIMILATE
H. PROVIZIOANE
I.
VENITURI
J.
CAPITALURI
N AVANS
PROPRII
CAPITAL
DIN REEVALUARE
REZERVE
REZULTATUL
REPORTAT
REZULTATUL
EXERCIIULUI
REPARTIZAREA
PROFITULUI
DATORII
31.12.2014
0
53
LUCRARE DE LICEN
Concluzii:
1) Activele imobilizate prezint o fluctuaie semnificativ n cei trei ani, oscilnd ntre
valorile 9.758 lei n 2012, 14.006 lei n 2013 i cobornd apoi la 8.758 lei n 2014.
2) Activele circulante, pe alt parte, au avut o tendin cresctoare, de la 82.055 n
2012 pn la 277.441 n 2014, exprimnd preocuparea entitii pentru nregistrarea de profit.
3) Raportul dintre activele curente i datoriile pe termen scurt este unul negativ de
-11,425 doar n anul 2012, restabilindu-se ulterior un echilibru finnciar, reflectat prin
rapoartele pozitive de 21.384 lei n 2013, respectiv 91.104 lei n 2014.
4) Evoluia rezultatului exerciiului aferent acestor situaii financiare anuale, precum i
a capitalurilor proprii este ilustrat n graficele de mai jos:
Fig. 2.5: Evoluia rezultatului exerciiului financiar
Fig. 2.6: Evoluia capitalurilor proprii
54
LUCRARE DE LICEN
Tab. 2.4: Contul de profit i pierdere
DENUMIREA INDICATORILOR
SOLD LA
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
1. CIFRA DE AFACERI NET

2. VENITURI DIN PRODUCIA N CURS DE
214.643
1.340
283.031
0
551.065
0
EXECUIE
3. ALTE VENITURI DIN EXPLOATARE
I. TOTAL VENITURI DIN EXPLOATARE
4. CHELTUIELI CU MATERII PRIME
5. ALTE CHELTUIELI MATERIALE
6.CHELTUIELI EXTERNE
7.CHELTUILEI PRIVIND MRFURILE
8.CHELTUIELI CU PERSONALUL
9. AJUSTRI DE VALOARE PRIVIND IMOB.
0
215.983
187.287
8.590
0
0
14.197
2.706
0
283.031
184.296
3.846
0
0
35.098
4.784
34.452
585.517
194.291
1.524
0
257.451
45.082
4.121
2.709
215.489
494
9
17
26
0
0
0
26
520
216.009
215.489
520
444
0
76
10.892
238.916
44.115
37
134
171
0
0
0
171
44.286
283.202
238.916
44.286
7.229
0
37.057
23.607
526.076
59.441
2
72
74
74
0
74
0
59.441
585.591
526.150
59.441
3.097
6.797
49.547
CORPORALE I NECORP.
10. AJUSTRI DE VALOARE PRIVIND
ACTIVELE CIRCULANTE
11.ALTE CHELTUIELI DIN EXPLOATARE
II. TOTAL CHELTUIELI EXPLOATARE
III. REZULTATUL EXPLOATRII
12. VENITURI DIN DOBNZI
13. ALTE VENITURI FINANCIARE
IV. TOTAL VENITURI FINANCIARE
14. CHELTUIELI PRIVIND DOBNZILE
15. ALTE CHELTUIELI FINANCIARE
V. TOTAL CHELT. FINANCIARE
VI. REZULTATUL FINANCIAR
VII. REZULTATUL CURENT
VIII. VENITURI TOTALE
IX. CHELTUIELI TOTALE
X. REZULTATUL BRUT
16. IMPOZITUL PE PROFIT
17. ALTE IMPOZITE
XI. REZULTATUL NET
CONCLUZII :
1) Cifra de afaceri a cunoscut o majorare semnificativ de 551.065 lei n 2014 fa de
214.643 lei n 2012, o cretere datorat creterii cererii pentru produsele comercializate de
S.C ROM AVERSA S.R.L., dar i pe seama eficientizrii activitii i a fidelizrii clientelei.
2) Evoluia veniturilor totale, dar i a cheltuielilor totale este una ascendent, ns
proporional ca i raport, valorile anului 2014 de 585.591 lei venituri totale, respectiv
526.150 lei cheltuieli totale fiind puse pe seama creterii productivitii muncii, dar i lucrrile
de modernizare ale ntreprinderii.
55
LUCRARE DE LICEN
3) Profitul net a nregistrat o cretere considerabil de 76 lei n 2012, la 37.057 lei n 2013
i 49.547 lei n 2014, fiind indicatorul cel mai concret al unei activiti economice productive.
Fig. 2.7: Evoluia cifrei de afaceri
Fig. 2.8: Evoluia veniturilor i cheltuielilor totale

2.3 Bilanul financiar n perioada 2012 2014
Retratarea bilanului contabil presupune un proces complex prin intermediul cruia
sumele principalilor indicatori ai performanei entitii cuprinse n situaiile financiare anuale
sunt actualizate, astfel nct situaia economic a ntreprinderii s reflecte realitatea actual.
Miznd pe aceste considerente, am alctuit bilanul financiar pentru cei 3 ani ai cror
situaii financiare le-am prezentat anterior, urmnd ulterior o succint analiz a acestora prin
efectuarea calculelor necesare aflrii fondului de rulment, necesarului de fond de rulment,
56
LUCRARE DE LICEN
precum i a trezoreriei nete. De asemenea, informaiile concrete pe baza crora se axeaz

bilanul financiar vizeaz delimitarea:
-
10% din stocuri ce au o durat mai mare de un an;
15% din creane ce au o perioad mai mare de un an;

Tab. 2.5: Bilanul financiar aferent anului 2012
ACTIV
I. Imobilizri nete
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Stocuri cu durata de rotaie 1 an
Clieni cu durata de ncasare 1 an
II. Active curente
Stocuri cu durata de rotaie
1 an
Clieni cu durata de ncasare
1 an
Cheltuieli n avans
Valori de plasament
Casa i conturi la bnci
Total activ
Net
PASIV
16.095 III. Cap.
permanente
9.758 Capital social
Rezerve
160 Rezultat reportat
6.177 Rezultatul exerciiului
75.776 IV.
Resurse
temporare
1.439
Furnizori cu plata 1
an
35.000 Datorii salariale,
sociale i fiscale
58 Creditori diveri
Credite de trezorerie
39.279
91.871 Total pasiv
- 1.667
200
40
- 1.983
76
93.538
29.323
2.991
61.224
91.871
FR = -1.667-16.095 = -17.762
NFR = (1.439+35.000+58) (29.323+2.991) = 4.183
TN = -17.762 4.183 = -21.945
39.279 61.224 = -21.945
Concluzii: FR negativ de 17.762 lei arat c sursele permanente (- 1.667 lei) nu pot
finana nevoile permanente (16.095 lei), semnificnd un dezechilibru financiar pe termen
lung.
NFR pozitiv de 4.183 lei arat faptul c sursele temporare n sum de 32.314 lei sunt
mai mici decat nevoile temporare de 36.497 lei, nereuind s le acopere integral i semnific
un surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporale posibile de mobilizat.
Diferena de -21.945 lei reprezint trezoreria net negativ, ceea ce indic un dezechilibru
financiar.
57
LUCRARE DE LICEN
ACTIV
I. Imobilizri nete
II. Active curente
1 an
1 an
Cheltuieli n avans
Valori de plasament
Total activ
Net
PASIV
23.426 III. Cap.
35.390
permanente
200
Rezerve
40
2.024 Rezultat reportat
- 1.907
37.057
113.993 IV.
Resurse 102.029
temporare
18.216
28.785
Furnizori cu plata 1
an
sociale i fiscale
58 Creditori diveri
53.811
137.419 Total pasiv
3.920
69.324
137.419
FR = 35.390 23.426 = 11.964

NFR = (18.216+41.908+58) (28.785+3.920) = 27.477
TN = 11.964 27.477 = -15.513
53.811 69.324 = -15.513
Concluzii: FR pozitiv n sum de 11.964 lei arat c sursele permanente (35.390 lei)
pot finana nevoile permanente (23.426 lei), semnificnd un echilibru financiar pe termen
lung.
NFR pozitiv n sum de 27.477 lei arat faptul c sursele temporare n sum de 32.705
lei sunt mai mici decat nevoile temporare de 60.182 lei, nereuind s le acopere integral.
Diferena de -15.513 lei reprezint trezoreria net negativ, ceea ce indic un dezechilibru
financiar.

ACTIV
I. Imobilizri nete
Net
PASIV
25.413 III. Cap. permanente
Rezerve
931 Rezultat reportat
Datorii financiare 1
99.858
200
40
19.260
49.547
30.811
58
LUCRARE DE LICEN
II. Active curente

1 an
an
260.782 IV.
Resurse 186.337
temporare
8.378
116.831
Furnizori cu plata
1
an
sociale i fiscale
1 an
Cheltuieli n avans
Valori de plasament
Total activ
Creditori diveri
163.277
286.195 Total pasiv
6.403
63.103
286.195
FR = 99.858 25.413 = 74.445

NFR = (8.378+89.127) (116.831+6.403) = -25.729
TN = 74.445 (-25.729) = 100.174
163.277 63.103 = 100.174
Concluzii: FR pozitiv de 74.445 lei arat c sursele permanente, n sum de 99.858
pot finana nevoile permanente, n sum de 25.413, ceea ce indic un echilibru financiar pe
termen lung.
NFR negativ de -25.729 lei arat faptul c sursele temporare n sum de 123.234 lei
sunt mai mari decat nevoile temporare de 97.505 lei, acoperindu-le integral. Diferena de
100.174 lei reprezint trezoreria net pozitiv, ceea ce indic un echilibru financiar i se
nregistreaz astfel un excedent de finanare.
2.4 Diagnosticul financiar n perioada 2012 2014 cu ajutorul ratelor.

Ratele de structur a activelor:
Tab. 2.8: Ponderea imobilizrilor
59
LUCRARE DE LICEN
2012
Rai
Activeimobilizate
x100
Activetotale
In
x100
Rin =
AT
Ic
x100
Ric =
AT
Rif =
If
AT
x100
2013
2014
9.758
x100 =
91.871
14.006
x100 =
137.419
8.754
x100 =
286.195
10,62%
10,19%
3,06%
0
x100 = 0
91.871
0
x100 = 0
137.419
286.195
9.758
x100 =
91.871
14.006
x100 =
137.419
8.754
x100 =
286.195
10,62%
10,19%
3,06%
0
x100 = 0
91.871
0
x100 = 0
137.419
0
x100 = 0
286.195
x100 = 0
Concluzii: Rata activelor imobilizate scade uor n primii 2 ani, de la un procent de

10,62% ca pondere n activele totale pentru anul 2012, la 10,19% pentru anul 2013; o scdere
semnificativ o regsim n anul 2014, n care se nregistreaz un procent de doar 3,06%.
Ratele complementare arat c nu s-au nregistrat imobilizri necorporale sau financiare n
anii afereni studiului de caz.
Fig. 2.9: Rata activelor imobilizate
Tab. 2.9: Ponderea activelor circulante

2012
Rac
82.055
x100 =
91.871
2013
123.355
x100 =
137.419
2014
277.441
x100 =
286.195
60
LUCRARE DE LICEN
Activecirculante
x100
Activetotale
Rs =
Rc =
Stocuri
x100
AT
Creante
x100
AT
Rd
Disponibilitati
x100
AT
Rch
89,31%
89,76%
96,94%
1.599
x100 =
91.871
20.240
x100 =
137.419
9.309
x100 = 3,25%
286.195
1,74%
14,73%
41.177
x100 =
91.871
49.304
x100 =
137.419
104.855
x100 =
286.195
44,82%
35,88%
36,64%
39.279
x100 =
91.871
53.811
x100 =
137.419
163.277
x100 =
286.195
42,75%
39,16%
57,05%
58
x100 =
91.871
58
x100 =
137.419
0
x100 = 0
286.195
Cheltuieli.in.avans
x100 0,06%
AT
0,04%
Concluzii: Rata activelor circulante a crescut progresiv cu un procent de 0,45% n

2013 fa de 2012 i cu un procent de 7,18% n 2014, aspect extrem de important n realizarea
de profit a entitii. Cea mai mare pondere n acest sens o are rata disponibilitilor care
ajunge la 57,05% n 2014, comparativ cu 42,75% n 2012, n timp ce stocurile i creanele
nregistreaz fluctuaii n timpul celor 3 ani.
Fig. 2.10: Rata activelor circulante

Ratele de structur a pasivelor:
Tab. 2.10: Ponderea pasivelor
61
LUCRARE DE LICEN
2012
Rsf
Capital . permanent
x100
Pasivetotale
Capital . propriu
x100
Rag =
PasiveTotale
Raft
Capital . propriu
x100
Capital . permanent
Rdts
2014
1.667
x100 =
91.871
35.390
x100 =
137.419
99.858
x100 =
286.195
-1,81%
25,75%
34,89%
1.667
x100 =
91.871
35.390
x100 =
137.419
69.047
x100 =
286.195
-1,81%
25,75%
24,13%
35.390
x100 = 100%
35.390
69.047
x100 =
99.858
1.667
x100 =100%
1.667
69,15%
=
Datorii.termen.scurt
x100
PasiveTotale
Datorii.totale
x100
Rg =
PasiveTotale
2013
93.538
x100 =
91.871
102.029
x100 =
137.419
186.337
x100 =
286.195
101,81%
74,25%
65,11%
93.538
x100 =101,81
91.871
102.029
x100 =
137.419
217.149
x100 =
286.195
74,25%
75,87%
Concluzii: 1) Rata stabilitii financiare a crescut simitor cu 36,7 procente pe

parcursul celor 3 ani, aspect pozitiv, ntruct arat creterea capitalurilor permanente n cadrul
firmei.
2) Rata autonomiei globale crete considerabil n anul 2013, de la -1,81% la 25,75%,
datorit creterii capitalurilor proprii, ns scade cu 1,62% n 2014 i se menine sub nivelul
optim de 33%.
3) Rata autonomiei financiare la termen trece de nivelul minim de 50%, aspect pozitiv
pentru ntreprindere.
4) Rata datoriilor pe termen scurt s-a diminuat de la 101,81% n 2012, la 68,11% n
2014, ceea ce constituie un aspect pozitiv, indicnd o scdere a datoriilor curente cu impct
direct asupra nevoii de fond de rulment.
5) Rata datoriilor totale scade n 2013 cu 27,56%, ins pe fondul contractrii unor
imprumuturi pe temen lung, aceasta crete uor n 2014 cu 1,62%, la valoarea de 75,87%.
62
LUCRARE DE LICEN
Fig. 2.11: Rata stabilitii financiare
Fig. 2.12: Rata autonomiei globale
Fig. 2.13: Rata ndatorrii globale
63
LUCRARE DE LICEN
Ratele de rentabilitate:
Tab. 2.11: Rentabilitatea economic i financiar
2012
Re zultat . exp loatare
x100
Re =
Activetotale
2014
44.115
x100 =
137.419
59.441
x100 =
286.195
= 0,54%
32,10%
20,77%
37.057
x100 =
35.390
49.547
x100 =
69.047
104,71%
71,76%
76
x100
1.667
Pr ofitul .net
Rf = Capital. propriu x100
2013
494
x100
91.871
= -4,56%
Concluzii: Rata de rentabilitate economic nregistreaz cea mai mare valoare n anul
2013 de 32,10%, scznd apoi cu 11,33 procente. O situaie similar se nregistreaz i pentru
rata rentabilitii financiare, 2014 indicnd o scdere cu 32,95% fa de anul precedent.
Fig. 2.14: Rentabilitatea economic i financiar

Ratele de lichiditate i solvabilitate:
Tab. 2.12: Indicatori de lichiditate i solvabilitate ai entitii
2012
Active.curente
Lc =
Datorii.curente
Creante Disponib
Lr =
Datorii.curente
Li =
Disponib Plasamente
Datorii.curente
2013
2014
82.055
= 0,88
93.538
41.177 39.279
=
93.538
123.355
= 1,21
102.029
49.304 53.811
=
102.029
277.441
= 1,49
186.337
104.855 163.277
186.337
0,86
1,01
= 1,44
39.279 0
= 0,42
93.538
53.811 0
= 0,53
102.029
163.277 0
=
186.337
0,88
64
LUCRARE DE LICEN
Rsg =
Active.totale
Datorii.totale
Rsp
Capital . propriu
Cap. propriu Datorii. fin
91.871
= 0,98
93.538
1.667
=
1.667 93.538
137.419
= 1,35
102.029
35.390
=
35.390 102.029
286.195
= 1,32
217.148
69.047
69.047 217.148
0,02
0,26
= 0,24
Concluzii: 1) Rata lichiditii curente arat msura n care datoriile curente sunt
acoperite prin activele curente. n cazul nostru, acest raport se apropie de nivelul optim abia n
2014, cu o valoare de 1,49, sczut totui fa de nivelul recomandat, dar n continu cretere
pe fondul creterii activelor curente.
2) Rata lichiditii rapide se afl n valori normale, ntre 0,86 - 1,44, ceea ce nseamn
c nu exist probleme n ceea ce privete plata imediat a datoriilor.
3) Rata lichiditii imediate se afl peste intervalul optim de 0,2 0,3; valoarea cea
mai ridicat o regsim n anul 2014, de 0,88.
4) Rata solvabilitii generale se afl sub pragul minim acceptabil, avnd valori
cuprinse ntre 0,98 (2012), 1,35 (2013) i 1,32 (2014). n aceste condiii, entitatea prezint un
risc crecut n ceea ce privete incapacitatea de plat, mai ales dac situaia nu d semne de
redresare.
5) Rata solvabilitii patrimoniale este de asemenea sczut considerabil, cea mai mare
valoare regsindu-se n anul 2013 de 0,26, ns cu mult sub pragul optim de 0,5.
Fig. 2.15: Ratele de lichiditate
65
LUCRARE DE LICEN
Fig. 2.16: Ratele de solvabilitate
Ratele de rotaie:
Tab. 2.13: Gestiunea capitalurilor
2012
Venituri .totale
NRCP = Cap. permament
DRCP
Cap. permanent 360

Venituri .totale
2013
216.009
= -129,58
1.667
1.667 360
= -2,78
216.009
283.202
=8
35.390
35.390 360
=
283.202
zile
zile
2014
45
585.591
= 5,86
99.858
99.858 360
=
585.591
61 zile
Concluzii: Anul 2014 nregistreaz, fa de anul precedent, o scdere a numrului de

rotaii a capitalurilor permanente i o cretere a duratei de rotaie a acestora, indicnd o
perioad mai mare de recuperare pentru entitate i o reducere a vitezei de rotaie.
Tab. 2.14: Gestiunea activelor totale
2012
NRAT =
Venituri .totale
Active.totale
DRAT
Active.totale 360
Venituri .totale
216.009
= 2,35
91.871
91.871 360
=
216.009
zile
2013
153
283.202
= 2,06
137.419
137.419 360
=
283.202
zile
2014
175
585.591
= 2,05
286.195
286.195 360
=
585.591
176 zile
Concluzii: Numrul de rotaii se menine relativ constant pe parcursul celor 3 ani,

ncadrndu-se n intervalul optim unei activiti economice satifctoare, ins cu o vitez de
rotaie sczut pe fondul duratei mari de rotaie (ntre 153 176 zile).
66
LUCRARE DE LICEN
Fig. 2.17: Viteza de rotaie a activelor totale

Tab. 2.15: Analiza activelor imobilizate
2012
Venituri .totale
NRAI =
Active.imobilizate
DRAI
Active.imobilizate 360
Venituri .totale
216.009
= 22,14
9.758
9.758 360
= 16 zile
216.009
2013
283.202
= 20,22
14.006
14.006 360
=
283.202
zile
2014
18
585.591
= 66,89
8.754
8.754 360
= 5
585.591
zile
Concluzii: Viteza de rotaie n cazul activelor imobilizate crete considerabil n anul

2014 prin majorarea numrului de rotaii cu 46,67 fa de 2013 i cu 44,75 de rotaii fa de
2012, iar durata se reduce la doar 5 zile, ceea ce se traduce printr-o recuperare mai rapid i
mai eficient a invetiiilor nreprinderii.
Fig. 2.18: Viteza de rotaie a activelor imobilizate

Tab. 2.16: Analiza activelor curente
2012
Venituri .totale
NRAC =
Active.curente
216.009
= 2,63
82.063
2013
283.202
= 2,29
123.413
2014
585.591
= 2,11
277.441
67
LUCRARE DE LICEN
DRAC =
Active.curente 360
Venituri .totale
82.063 360
=
216.009
137
zile
123.413 360
= 157
283.202
277.441 360
=
585.591
zile
171 zile
Concluzii: Pentru ntreaga perioad de analiz viteza de rotaie a activelor circulante

se situeaz sub minimul admisibil, i n scdere de la un an la altul, att prin numrul de
rotaii care scade de la 2,63 n 2012 la 2,11 n 2014, ct i prin creterea duratei pn la 171 de
zile n 2014, aspect negativ pentru entitate.
Fig. 2.19: Viteza de rotaie a activelor circulante

Tab. 2.17: Analiza stocurilor
2012
Cifra.afaceri
NRS =
Stocuri
Stocuri 360
DRS = Cifra.afaceri
214.643
= 134,23
1.599
1.599 360
= 3 zile
214.643
2013
283.031
= 13,98
20.240
20.240 360
=
283.031
zile
2014
26
551.065
= 59,20
9.309
9.309 360
= 6
551.065
zile
Concluzii: Viteza de rotaie a stocurilor este fluctuant, n sensul c anul 2012 este
caracterizat de o vitez crescut pe fondul numrului mare de rotaii i a duratei foarte mici de
rotaie; ulteriori, viteza de rotaie scade n 2013, pentru ca n 2014 s creasc din nou prin
numrul de rotaii care ajunge la 59,20 la o perioad de recuperare de 6 zile, ceea ce nseamn
o eficientizare a utilizrii stocurilor.
68
LUCRARE DE LICEN
Fig. 2.20: Viteza de rotaie a stocurilor

Tab. 2.18: Analiza creanelor
2012
Venituri .totale
NRC =
Creante.curente
Creante.curente 360
DRC =
Venituri .totale
216.009
= 5,24
41.235
41.235 360
=
216.009
zile
2013
69
283.202
= 5,74
49.362
49.362 360
=
283.202
zile
2014
63
585.591
= 5,58
104.855
104.855 360
=
585.591
64 zile
Concluzii: Viteza de rotaie a creanelor a nregistrat pentru perioada analizat un

trend aproximativ constant, perioada de vrf n ceea ce privete numrul de rotaii fiind anul
2013 cu 5,74 rotaii, iar n ceea ce privete durata rotaiilor, tot anul 2013 este ce mai eficient
din punct de vedere economic. Efectul este astfel unul pozitiv n ansamblu, chiar dac durata
de recuperare crete n 2014 cu 1 zi.
Fig. 2.21: Viteza de rotaie a creanelor
Tab. 2.19: Gestiunea clienilor
69
LUCRARE DE LICEN
2012
NRCC =
Cifra.afaceri
Clienti
214.643
= 7,91
27.133
27.133 360
=
214.643
Clienti 360
DRCC = Cifra.afaceri
46
2013
2014
283.031
= 32,51
8.705
8.705 360
= 11 zile
283.031
551.065
= 13
43.910
43.910 360
=
551.065
zile
29 zile
Concluzii: Pragul de eficien minim n cazul gestiunii clienilor este atins n 2013 la
nivelul de 32,51 rotaii pe o perioad de 11 zile, meninndu-se o vitez a rotaiilor optim i
n 2014 la nivelul de 13 rotaii pe o period de 29 zile.
Fig. 2.22: Viteza de rotaie a clienilor

Tab. 2.20: Gestiunea datoriilor curente
2012
Cheltuieli.totale
Datorii.curente
Datorii.curente 360
DRD =
Cheltuieli.totale
NRD =
215.489
= 2,30
93.538
93.538 360
=
215.489
zile
156
2013
2014
238.916
= 2,34
102.029
102.029 360
= 154
238.916
526.150
= 2,82
186.337
186.337 360
=
526.150
zile
127 zile
Concluzii: Entitatea experimenteaz din acest punct de vedere un dezechilibru aprut

pe fondul unui numr prea mic de rotaii, sub nivelul de 4 minim admis, i pe fondul unei
duratei de rotaie prea ridicat, peste maximul admis de 90 de zile. Cu toate acestea, tendina
este una de cretere a vitezei de rotaie, deoarece anul 2014 nregistrez o majorare a rotaiilor
cu 0,48 i o diminuare a perioadei de recuperare cu 27 de zile fa de perioada precedent.
70
LUCRARE DE LICEN
Fig. 2.23: Viteza de rotaie a datoriilor curente

Tab. 2.21: Gestiunea datoriilor din exploatare
2012
NRDE
215.489
= 6,64
32.314
32.314 360
=
215.489
2013
2014
238.916
= 7,31
32.705
526.076
= 4,27
123.234

Datorii. exp loatare
DRDE
Datorii. exp loatare 360
zile
54
32.705 360
=
238.916
zile
49
123.234 360
=
526.076
84 zile
Concluzii: Gestiunea datoriilor din exploatare se afl ntr-o stare bun n primii 2 ani,
depind numrul de 6 rotaii att n 2012 (6,64 rotaii), ct i n anul 2013 (7,31 rotaii),
ncadrndu-se n limita a 60 zile ca durat de recuperare a acestora. Anul 2014, ns, indic o
scdere considerabil a vitezei de rotaie prin scderea numrului de rotaii la 4,27 i creterea
duratei la 84 de zile.
Fig. 2.24: Viteza de rotaie a datoriilor din exploatare
71
LUCRARE DE LICEN
CONCLUZII I PROPUNERI
Studiul de caz pe care s-a concentrat lucrarea de fa scoate n eviden elemente
eseniale n funcionarea optim a ntreprinderii, iar aceast ultim parte a lucrrii i propune
ca prin intermediul analizei indicatorilor, s concretizeze un diagnostic economico financiar
menit s rspund nevoilor de progres i mbuntire a activitii entitii S.C. ROM
AVERSA S.R.L.
Dintr-o prim ilustrare a situaiilor financiare aferente anilor 2012-2014 am putut
observa evoluia economic evideniat prin creterea progresiv a profitului, urmnd o pant
ascendent i n anul curent, ns adevrata evoluie financiar se reflect n analiza ratelor i
a bilanurilor financiare.
n urma retratrii bilanurilor contabile au rezultat cele trei bilanuri financiare, pe baza
crora am putut afla fondul de rulment, necesarul fondului de rulment i trezoreria net. Dei
primii 2 ani au fost caracterizai de o trezorerie net negativ, deci un dezechilibru financiar,
anul 2014 a reprezentat un punct de cotitur, entitatea restabilindu-i echilibrul financiar.
Plecnd de la aceast imagine de ansamblu, ponderea activelor imobilizate scade
gradual n primii doi ani i se nregistreaz o scdere considerabil n 2014, n timp ce rata
activelor circulante a crescut cu 7,6%, un aspect extrem de important n realizarea de profit. n
ceea ce privete structura pasivelor i impactul lor n diagnosticul economico financiar, dei
rata autonomiei globale este mai sczut dect gradul de normalitate, autonomia financiar se
afl la un nivel ridicat, fapt pozitiv pentru ntreprindere; rata ndatorrii globale se menine
totui alarmant de ridicat, ceea ce sugereaz msuri imediate n acest sens.
n ceea ce privete lichiditatea i solvabilitatea firmei, sunt sesizabile urmtoarele
probleme:
-
Rata lichiditii curente este uor sczut, comparativ cu valoarea recomandat de

OMFP 1802/2014, de 2;
Rata solvabilitii generale se afl sub nivelul minim acceptabil de 1,5, valoarea cea
mai apropiat de normalitate fiind 1,35 n anul 2013, ceea ce poate reprezenta un risc
referitor la incapacitatea de plat a firmei;
Rata solvabilitii patrimoniale este, de asemenea, sczut, valoarea de 0,26 (cea mai
ridicat) fiind totui sub intervalul minim 0,3-0,5;
72
LUCRARE DE LICEN
Rata lichiditii rapide este singura care ilustreaz o situaie pozitiv pentru entitate.
Ratele de rotaie furnizeaz indicaii dinamice i n acest sens putem desprinde
urmtoarele observaii:
Viteza de rotaie n ceea ce privete diagnosticul activelor indic o activitate

economic satisfctoare att prin numrul de rotaii (mai mare de 8 n cazul
stocurilor, mai mare de 4 n cazul creanelor, mai mare de 1 n cazul activelor
imobilizate), ct i prin durata acestora.
Gestiunea clienilor indic de asemenea un grad de eficien a activitii economice,

nregistrndu-se un nivel minim de 8 rotaii , cu un termen mediu de ncasare de 45
zile.
Ratele de rotaie n gestiunea datoriilor curente indic un dezechilibru financiar,

nregistrnd mai puin de 4 rotaii la un interval mai mare de 90 de zile; acelai lucru
se poate spune i n privina datoriilor din exploatare, unde anul 2014 este caracterizat
de scdere a eficienei printr-un numr mic de rotaii (4, fa de nivelul optim de 6) i
o durat mare de rotaie (84 de zile, fa de nivelul maxim de 60).
Fa de situaia prezentat urmtoarele propuneri ar putea fi luate n considerare pentru

mbuntirea performanei:
Majorarea capitalului propriu prin creterea capitalului social pentru echilibrarea
capitalurilor permanente cu activele imobilizate;
O mai bun gestionare a datoriilor curente pentru a permite entitii s echilibreze
situaia financiar pe termen scurt.
73
LUCRARE DE LICEN
BIBLIOGRAFIE
1. Anghel I., Anica Popa A., Popescu A.M., Evaluarea ntreprinderii, editura Economic,
Bucureti, 2010;
2. Baba M.C., Contabilitatea financiar a entitilor economice, Editura Universitii
Transilvania, Braov, 2012;
3. Brsan-Pipu N., Managementul riscului. Concepte, metode, aplicaii, Editura Universitii
Transilvania, Braov, 2003;
4. Bojian O., Bazele contabilitii, Editura Eficient, Bucureti, 1997;
5. Caraiani C., Dumitrana M. Bazele contabilitii, Editura Universitar, Bucureti, 2011;
6. Charles H. Gibon, Financial Reporting and Analysis, 11th Ed. South Western, 2009;
7. Dragot V., Ciobanu A., Obreja L., Management financiar, vol.1, Editura Economic,
Bucureti, 2003;
8. Dragot V., Dragot M., Obreja L., Tu L., Ciobanu A., Raca A., Abordri practice n
finanele firmei, Editura Irecson, Bucureti, 2006;
9. Hubert de la Bruslerie, Analyse financire, 4e dition; ed. Dunot, Paris, 2010;
10. Ilie Vasile, Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Universitar, Bucureti, 2007;
11. Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil, Editura a II-a, Ed. CECCAR,
Bucureti, 2007;
12. Pntea P.I., Bodea G. Contabilitatea Financiar Romneasc conform cu Directivele
Europene, Editura Intelcredo, Deva, 2012;
13. Robu V., Anghel I., erban E.C., Analiza economico-financiar a firmei, Editura
Economic, Bucureti, 2014;
14. Ross S., Westerfield R., Jaffe J., Corporate finance, ed. McGraw Hill/Irwin, vol. 1,
2003;
15. Rusu C. Diagnostic Economico-financiar vol. II, Editura Economic, Bucureti, 2006;
16. Stoica V., Niculescu D., Gestiunea financiar a ntreprinderii Suport de curs n format
ID;
17. Stancu I., Stancu D., Finane corporative n excel, Editura Economic, Bucureti, 2012;
18. Suciu Gh., Diagnostic financiar. Concepte. Metode. Aplicaii, Editura Universitar,
Bucureti, 2013;
19. Suciu Gh., Analiz economico-financiar, Editura Infomarket, Braov, 2009;
74
LUCRARE DE LICEN
20. Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N., Analiza economico financiar, ed. a II-a,
Editura Economic, Bucureti, 2003;
21. *** Legea contabilitii nr. 82/1991 cu modificrile i completrile ulterioare, publicat
n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 902 din 11 decembrie 2014;
22. *** OMFP nr. 1802/2014, pentru aprobarea Reglemetrilor contabile privind situaiile
financiare anuale individuale i situaiile financiare consolidate, publicat n M.O nr. 963, din
30 decembrie 2014.
23. *** Revista Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor, CECCAR 2013 2016;
24. *** ias.org;
25. *** mfinante.ro
26. *** www.risco.ro
75

Licenta

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Licenta

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE - BRAOV

UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR

CONF. UNIV. DR. SUCIU GHEORGHE

UTILIZAREA RATELOR DE ROTAIE N DIAGNOSTICUL ECONOMIC

4. APRECIEREA LUCRRII DE LICEN

Actualitatea, complexitatea i originalitatea temei lucrrii

Documentarea practic pentru realizarea studiului de caz

Utilizarea unor surse statistice din ar i din strintate

Prelucrarea i sistematizarea informaiilor din literatura de

Concluziile finale ale lucrrii i contribuia personal a

Suma total a notelor acordate:

5. Declaraia pe proprie rspundere privind autenticitatea lucrrii de licen

2. DIAGNOSTICUL FINANCIAR LA S.C. ROM AVERSA S.R.L................................................42

DIAGNOSTICUL BILANULUI CONTABIL

1.1 SITUAIILE FINANCIARE ALE SOCIETILOR COMERCIALE

Conform noului ordin al Ministerului Finanelor Publice, intrat n vigoare la 1 ianuarie

Cont de profit i pierdere;

Notele explicative la situaiile financiare anuale.

Cont de profit i pierdere;

Situaia modificrilor capitalului propriu;

Situaia fluxurilor de trezorerie;

Notele explicative la situaiile financiare anuale.

Situaiile financiare anuale consolidate sunt specifice societilor mam, n condiiile

Este acionar sau asociat al unei societi i majoritatea membrilor organelor de

Deine majoritatea drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor n filial.

Este acionar sau asociat i are dreptul de a exercita o influen dominant

Filiala i societatea-mam sunt conduse pe o baz unificat de ctre societateamam.

Astfel, bilanul reprezint cea mai important

component de baz a situaiilor

financiare, reflectnd poziia financiar a ntreprinderii la un anumit moment dat. acesta

Potrivit reglementrilor n vigoare, utilizatorii situaiilor financiare anuale pot include

economice. Clasificarea, caracterizarea i prezentarea n mod clar i concis a informaiilor le

financiare. Ea nu este denaturat, ponderat, accentuat sau manipulat n aa fel nct s

1.2 BILANUL CONTABIL

n prezent, bilanul reprezint principala surs de informaii pentru analiza poziiei

1.2.1 Componena bilanului

Un activ reprezint acea resurs controlat de ntreprindere ca rezultat al unor

Dup normele contabile romneti, toate elementele de activ se evideniaz n bilan n

Imobilizrile necorporale sunt aa-numitele active intangibile sau nemateriale, a cror

Titluri i interese de participare;

Imobilizrile financiare sunt aa-numitele investiii financiare pe termen lung, adic

Materii prime i materiale consumabile;

Active biologice de natura stocurilor;

Creanele sunt aa-numitele valori n curs de decontare, adic valorile avansate

Aciuni deinute la entiti afiliate;

Investiiile pe termen scurt sunt aa-numitele titluri de plasament sau valori de

Aport de resurse sub form de mrfuri

Aport de resurse n bani

Elementele de pasiv sunt structurate n ordinea descresctoare a exigibilitii

ale entitii care sunt constituite la sfritul exerciiului. Diferena dintre

provizioane i celelalte datorii ale ntreprinderii consta n incertitudinea care le afecteaz

Litigii, amenzi, penaliti etc.;

mprumuturile i datoriile asimilate

Din emisiunea de obligaiuni;

Datoriile n cadrul grupului;

Se ateapt s fie decontat n cursul normal al ciclului de exploatare al entitii

Este exigibil n termen de 12 luni de la data bilanului.

Subveniile pentru investiii;

1.2.2 Schematizarea bilanului

Tab. 1.1 Bilanul contabil format vertical

MPRUMUTURI I DATORII ASIMILATE