Sunteți pe pagina 1din 56

CUPRINS

CAPITOLUL I: SITUAIILE FINANCIARE PRINCIPALA SURS DE INFORMARE A MANAGEMENTULUI..............................................................................................................2 1.1. Scopul situaiilor financiare n vederea fundamentrii deciziilor......................................2 1.2. Informaiile economice comunicate prin prisma situaiilor financiare............................4 1.3. Situaiile financiare obiectiv fundamental al contabilitii............................................6 1.4. Rolul, funciile i obiectul situaiilor financiare...................................................................7 1.5. Utilizatorii info furnizate de SF..........................................................................................10 CAPITOLUL II: SITUATIILE FINANCIARE ELABORATE DE CATRE ENTITATILE ECONOMICE...............................................................................................................................12 2.1. Reglementari contabile conforme cu D.E.E. adoptare de entitatile economice din Romnia....................................................................................................................................12 2.2. Principii de elaborare a situatiilor financiare......................................................................16 2.3. Criterii de identificare a elementelor in situatiile financiare.............................................18 2.4. Aprobarea, verificarea i prezentarea situatiilor financiare ............................................20 CAPITOLUL III: SITUATII FINANCIARE ELABORATE DE ENTITATILE ECONOMICE...............................................................................................................................22 3.1. Bilantul contabil..................................................................................................................22 3.2. Contul de profit si pierdere.................................................................................................24 3.3. Situatia modificarii capitalurilor proprii.............................................................................25 3.4. Tabloul fluxurilor de numerar.............................................................................................27 3.5. Notele explicative la situatiile financiare............................................................................29 CAPITOLUL IV: STUDIU DE CAZ PRIVIND ANALIZA ACTIVITTII AGENILOR ECONOMICI PE BAZA SITUAIILOR FINANCIARE LA S.C. AURORA S.A...............37 4.1. Prezentarea general a entitii...........................................................................................37 4.2. Analiza situaiei financiare calculul indicatorilor...........................................................40 4.2.1. Analiza structurii financiar-patrimoniale a ntreprinderii.................................................40 4.2.1.1. Analiza ratelor de structur ale activului................................................................40 4.2.1.2. Analiza ratelor de structur ale pasivului...............................................................43 4.2.2. Analiza bonitii financiare a ntreprinderii........................................................................45 4.2.2.1. Analiza lichiditii ntreprinderii............................................................................45 4.2.2.2. Analiza solvabilitii ntreprinderii.........................................................................46 4.2.3. Analiza echilibrului financiar al ntreprinderii...................................................................47 4.2.3.1. Analiza echilibrului financiar pe termen lung........................................................47 4.2.3.2. Analiza echilibrului financiar pe termen scurt.......................................................49 4.2.3.3. Analiza trezoreriei nete...........................................................................................49 4.2.4. Analiza ratelor de gestiune.................................................................................................50 CONCLUZII.................................................................................................................................53 BIBLIOGRAFIE..........................................................................................................................54

CAPITOLUL I: SITUAIILE FINANCIARE PRINCIPALA SURS DE INFORMARE A MANAGEMENTULUI


1.1. Scopul situaiilor financiare n vederea fundamentrii deciziilor

Principala funcie a conducerii ntr-o societate global, o constituie fundamentarea i luarea deciziilor, pe baza informaiilor. Informaia este neleas ca o cunoatere sau aciune de constatare, de punere la curent, de lmurire a unei probleme la trecut, prezent sau viitor. Indiferent de natura ei, informaia, se vinde i se cumpr ca orice marf. Cu ct informaia este mai cuprinztoare i de utilitate cert, cu att domeniul de incertitudini se restrnge, mrind sfera cunoaterii umane n cele mai diverse domenii ale vieii sociale, economice, culturale etc. Contabilitatea este o puternic surs de informaii utilizate n diferite scopuri. Informaiile furnizate de contabilitate sunt informaii contabile obinute prin prelucrarea datelor din contabilitate cu ajutorul unor metode, procedee i instrumente proprii. Informaia contabil se regsete sub form de: informaie contabil curent (obinut zi de zi) i de raportare (obinut la anumite date de raportare i la sfritul exerciiului); informaie contabil de dispoziie (care dispune realizarea unei operaii) i de execuie (care atest execuia unei operaii); informaie contabil intern (care circul n ntreprindere) i informaie contabil extern, ce este orientat spre informarea utilizatorilor din afara uniti. Informaia contabil este produs de structuri specializate organizate n cadrul ntreprinderii ca i compartimente funcionale ale acesteia sau n afara ei, ca entiti juridice de sine stttoare sau persoane fizice ce au calitatea de contabil autorizat ori de expert contabil, i au ca obiect de activitate obinerea acestor informaii, conform contractelor ncheiate de ntreprindere. n literatura economic, pentru reflectarea ntreprinderii n termeni financiari la sfritul exerciiului se utilizeaz diverse accepiuni: bilan contabil, documente contabile de sintez, conturi anuale, situaii financiare, rapoarte financiare. Indiferent de titulatura sub care le regsim n contabilitate, n opinia noastr, documentele contabile de sintez reprezint pentru utilizatorii informaiilor financiare "baza de date" necesar n luarea deciziilor economice de ctre diferitele categorii de utilizatori. La sfritul exerciiului financiar, ca ofert a contabilitii, documentele contabile de sintez sunt rezultatul unei munci care se descompune n trei mari faze: colectarea datelor, nregistrarea datelor n conturi i formalizarea n conturi de sintez. Colectarea datelor const n centralizarea tuturor -pieselor justificative- ale tranzaciilor ntreprinderii. Faza de nregistrare a datelor n conturi este realizat cu ajutorul urmtoarelor documente: Registrul jurnal pentru nregistrarea cronologic a informaiilor; Registrul mare pentru deschiderea i urmrirea conturilor n concordan cu totalul nsemnrilor din registrul jurnal; Registrul inventar care reflect la sfritul exerciiului financiar, cu ocazia inventarierii, cantitativ i valoric, toate elementele de activ i pasiv. Urmeaz apoi formalizarea n conturi de sintez, care presupune o regrupare a datelor de aceeai natur, o clasare dup o nomenclatur metodic, astfel nct situaiile financiare s fie ct mai relevante.

Regsirea noiunii de bilan ca o component a documentelor contabile de sintez, prin care se prezint activul i pasivul unitii patrimoniale, argumenteaz poziia privilegiat pe care acesta o ocupa n cadrul formaiei bilaniere i accentueaz modelul patrimonial pe care s-a bazat sistemul contabil romnesc. Titulatura "conturi anuale" se regsete n Directiva a IV-a a C.E.E. n cadrul acesteia, se precizeaz, conturile anuale, care cuprind: bilanul, contul de profit i pierdere, anexa. Aceste documente constituie un tot, iar conturile anuale trebuie s dea o imagine fidel a patrimoniului, a situaiei financiare i a rezultatelor societii. Titulatura de "situaii financiare" este utilizat de Cadrul General al IASB, unde se precizeaz c situaiile financiare constituie o parte a procesului de raportare financiar. Un set complet de situaii financiare include de regul, un bilan, un cont de profit i pierdere, o situaie a modificrilor poziiei financiare -care poate fi prezentat n diverse moduri: fie ca o situaie a fluxurilor de trezorerie (situaia fluxurilor de fonduri), fie sub form de note i alte situaii explicative. Pot fi incluse de asemenea, materiale i informaii suplimentare sau derivate care vin n completarea acestora. Acelai document menioneaz c situaiile financiare nu includ elemente ca, rapoartele directorilor, declaraiile preedintelui, discuiile i analizele conducerii i elemente similare care se pot include ntr-un raport financiar sau anual. Spre deosebire de Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene care nu abordeaz prezentarea conturilor consolidate, Cadrul general al IASB se refer i la situaiile financiare consolidate. Pe plan internaional, problematica situaiilor financiare o regsim n prevederile normei contabile internaionale IAS 1 "Prezentarea situaiilor financiare", dar i n alte norme contabile internaionale. Apariia IAS 1 a avut pe de o parte, menirea de a actualiza cerinele din standardele pe care le-a nlocuit cu prevederile Cadrului general IASB privind ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, iar pe de alt parte, menirea de a ameliora calitatea situaiilor financiare prezentate, utiliznd sau fcnd trimitere i la alte Standarde Internaionale de Contabilitate. Standardul i propune ca obiectiv stabilirea unei baze cu scop general, referitoare la prezentarea situaiilor financiare ale ntreprinderii pentru perioadele precedente, ct i cu situaiile financiare ale altor ntreprinderi. Astfel, ne explicm de ce standardul internaional de contabilitate efectueaz numai recomandri cu privire la prezentarea, structura i coninutul minim al informaiilor ce trebuie cuprinse n situaiile financiare. De altfel, recomandrile sunt specifice normelor contabile internaionale, deoarece acestea adopt concepia de situaii financiare dereglementate i, totodat, sunt dovada flexibilitii acestora. Totui, norma contabil internaional IAS 1 cuprinde i prevederi cu caracter obligatoriu. Spre exemplu, se menioneaz c un set complet de situaii financiare include urmtoarele componente: bilanul; contul de profit i pierdere; o situaie care s reflecte fie: toate modificrile capitalului propriu; fie modificrile capitalului propriu, altele dect acelea provenind din tranzacii de capital cu proprietarii i distribuiri ctre proprietari; situaia fluxurilor de numerar; politicile contabile i notele explicative. De asemenea, se mai menioneaz c o ntreprindere poate pretinde c ntocmete situaiile ei financiare n conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate, numai dac, acestea "satisfac toate cerinele fiecrui Standard aplicabil i fiecare interpretare aplicabil Comitetului Permanent pentru Interpretri", scopul situaiilor financiare fiind acela "s prezinte fidel poziia financiar, performana financiar i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi". O prezentare fidel, sub toate aspectele semnificative cu IAS, solicit printre altele, "... furnizarea de informaii suplimentare atunci cnd cerinele din Standardele Internaionale de Contabilitate sunt insuficiente pentru a permite utilizatorilor s neleag impactul tranzaciilor i evenimentele particulare asupra poziiei financiare i rezultatelor ntreprinderii".

Situaiile financiare au ca obiectiv oferirea de informaii privind poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi, utile unei game largi de utilizatori, n luarea deciziilor economice. Noiunea de "rapoarte financiare" este utilizat n literatura contabil american. Acestea cuprind contul de rezultate, situaia capitalurilor proprii, bilanul contabil, situaia fluxurilor de numerar. Contul de rezultate i situaia fluxurilor de numerar reflect activitile ntreprinderii pe o anumit perioad de timp, bilanul contabil reflect situaia financiar a ntreprinderii la un moment dat, iar legtura dintre contul de rezultate i bilan, pentru o anumit perioad de timp, este realizat de situaia modificrii capitalurilor proprii. Se poate remarca ordinea rapoartelor financiare, specific i contabilitilor de origine anglo-saxon, care privilegiaz necesitile informaionale ale investitorilor, n calitatea lor de ofertani de capital n condiii de risc. 1.2. Informaiile economice comunicate prin prisma situaiilor financiare

Importana elaborrii situaiilor financiare este egal att pentru cei care le ntocmesc, ct i pentru utilizatorii informaiilor financiare. Contabilitatea are ca finalitate furnizarea de informaii privind activitatea economicosocial a unor organizaii. Informaiile contabile servesc diferiilor utilizatori ( furnizori, clieni, investitori, fisc, bnci, salariai, statistica naional etc. ) care sunt partenerii economico-sociali ai unei entiti, deci este nevoie ca producia de informaii contabile s fie supus unui control social, adic unei codificri normative. Originile codificrii contabilitii, adic stabilirea de reguli care s stea la baza produciei de informaii contabile, pot fi identificate n perioada medieval sau de nceput a capitalismului, cnd au fost redactate primele coduri privind activitatea comercial sau alte reglementari care se refer n mod expres la modul de inere a contabilitii. Acest proces de codificare normativ a contabilitii este determinat, n primul rnd, de rolul social al informaie contabile; astzi vorbim de o pia de informaii contabile, bazat pe oferta i cererea de informaii. Putem afirma c informaia propus de contabilitate este informaia cea mai utilizat n luarea deciziilor economice, la nivel microeconomic, de aceea normalizarea contabilitii trebuie s vizeze armonizarea prezentrii documentelor contabile de sintez, metodele i procedurile contabile, ct i terminologia contabil. Toate studiile efectuate sunt de acord cu faptul c pentru a lua decizii economice utilizatorii situaiilor financiare trebuie s evalueze capacitatea unei ntreprinderi de a genera disponibiliti precum i momentul i certitudinea guvernrii acestora. Utilizatorii cuprind mai multe grupuri de persoane cu obiective variate. Fiecare dintre ei doresc s aib acces la informaiile particulare care variaz n funcie de tipul deciziei de luat, de mrimea capitalurilor angajate, de durata investiiei, de interesele pe care le apar, de scopul pe care l urmresc, de competenele i aptitudinile consilierilor lor. n aceste circumstane, putem aprecia corect afirmaia potrivit creia scopul contabilitii nu este n mod unic de a se constitui ntr-o memorie a operaiilor ntreprinderii i ntr-un mijloc de calcul periodic al unui indicator de performan economic a ntreprinderii, rezultatul. Situaiile financiare trebuie s ofere utilizatorilor informaiilor financiare, privilegiul de a evalua sntatea ntreprinderii n funcie de anumite criterii cum ar fi capacitatea de a-i asigura autofinanarea, de a crea bogie (valoare adugat), mrimea garaniilor oferite terilor. Nu de puine ori, acelai eveniment economic creeaz reacii diferite n dou sau mai multe ri. Explicaia rezid din diferenele culturale contabile. Culturile contabile aflate n disput pentru deinerea supremaiei sunt cultura contabil european i cultura contabil anglo-saxon.

Acestea au dat natere la dou sisteme contabile care constituie de fapt, dou modele de cerere de informaii contabile la nivel internaional: modelul continental i modelul anglo-saxon. Modelul continental de cerere de informaii financiare are ca beneficiari principali ai informaiei financiare creanierii, autoritile fiscale, dar i investitorii. Opiunea pentru acest model aparine unor ri ca Belgia, Germania, Frana, Grecia, Italia, Portugalia, n care finanarea ntreprinderilor este asigurat n general prin mprumuturi bancare, regulile contabile sunt influenate de cele fiscale, iar sistemele juridice sunt reunite n coduri de reguli detaliate, pentru diverse domenii, n care se nscrie i contabilitatea. Modelul anglo-saxon de cerere de informaii financiare se adreseaz cu predilecie investitorilor actuali i poteniali. Adeptele unui astfel de model sunt ri n care finanarea ntreprinderilor se realizeaz prin recurs la piaa de capital, contabilitatea este decuplat de fiscalitate, pieele de capitaluri au un rol determinant, iar sistemele de drept cutumiar sunt preponderente. n aceste ri, normele contabile sunt elaborate de reprezentanii sectorului privat, ntr-un cadru reglementar general. Pentru un asemenea model au optat ri precum S.U.A., Regatul Unit al Marii Britanii, Australia, Canada, Olanda, Noua Zeeland, Singapore. Cadrul General al IASB menioneaz apte categorii de utilizatori de situaii financiare: investitorii prezeni i poteniali, personalul angajat, creditorii, furnizorii i ali creditori comerciali, clienii, guvernul i instituiile sale, publicul. Informaiile oferite de situaiile financiare utilizatorilor pentru luarea deciziilor economice pot fi clasificate astfel: informaii privind poziia financiar a ntreprinderii, privind resursele economice pe care le controleaz; informaii referitoare la obligaiile i efectele tranzaciilor, evenimente i circumstane susceptibile s modifice resursele i obligaiile; informaii privind performanele i modificrile poziiei financiare a ntreprinderii; informaii privind modul n care ntreprinderea a obinut i utilizat numerarul generat de activitile de exploatare, de investiii i de finanare; informaii privind maniera n care managerii ntreprinderii au realizat obiectivele propuse i au gestionat resursele ce le-au fost ncredinate; informaii privind respectarea de ctre entitate a reglementrilor contabile n vigoare; informaii privind estimarea probabilitii de realizare a fluxurilor viitoare de numerar, a mrimii i a momentelor n care sunt generate aceste fluxuri informaiile despre poziia financiar sunt reflectate de bilan. Aceasta este influenat de resursele economice pe care ntreprinderea le controleaz, de structura sa financiar, lichiditatea i solvabilitatea sa, de capacitatea sa de a se adapta schimbrilor mediului n care i desfoar activitatea. Pentru a anticipa capacitatea ntreprinderii de a genera n viitor numerar sau echivalente ale numerarului, utilizatorii apeleaz la informaiile privind resursele economice controlate de aceasta i de capacitatea sa din perioada anterioar de a modifica resursele economice. informaiile referitoare la structura financiar a ntreprinderii sunt necesare utilizatorilor, pe de o parte, pentru a anticipa nevoile viitoare de creditare i maniera n care profiturile i fluxurile viitoare de numerar vor fi repartizate investitorilor, iar pe de alt parte, posibilitatea ntreprinderii de a obine finanare n perioada urmtoare. lichiditatea i solvabilitatea, sunt informaii pe baza crora utilizatorii anticipeaz capacitatea companiei de a-i onora datoriile financiare scadente.

informaiile privind performanele ntreprinderii, oferite de contul de profit i pierdere, reprezint pentru destinatarii informaiilor financiare, o baz n anticiparea capacitii ntreprinderii de a genera fluxuri de numerar cu resursele existente i de a utiliza ct mai eficient aceste resurse. Utilizatorii pot evalua capacitatea ntreprinderii de a genera numerar sau echivalente ale numerarului i a nevoilor ntreprinderii de a le utiliza, cu ajutorul informaiilor referitoare la modificrile poziiei financiare. Nevoile informaionale ale utilizatorilor sunt completate i de informaii suplimentare care vizeaz: posibilitile financiare ale activitilor companiei, activitile care au legtur cu gestiunea resurselor umane, incidena activitii companiei asupra mediului ecologic, ct i aciunile n care aceasta s-a angajat pentru protecia mediului. n literatura de specialitate, se apreciaz c utilizatorii situaiilor financiare dispun de informaii pentru satisfacerea nevoilor comune de informare, nu i pentru luarea deciziilor economice. Partizanii acestei afirmaii au ca argument faptul c informaiile oferite de situaiile financiare sunt rezultatul evenimentelor trecute i nu ofer, de regul, informaii non-financiare. 1.3. Situaiile financiare obiectiv fundamental al contabilitii

Comunicarea deine astzi un loc preponderent n viaa economic. Oricare ar fi sectoarele de activitate (productive, comercial, extractiv, agricol etc), universul concurenial, poziia strategic sau funcia exercitat, toate ntreprinderile trebuie s comunice pentru a fi competitive i pentru a se face cunoscute. Informarea asupra produselor i competenelor acestora, asupra tehnologiilor de fabricaie este o ambiie justificat pentru a atrage noi parteneri financiari i industriali, pentru a spori cota de pia sau a "satisface dorinele i nevoile pieelor financiare". n aceste condiii se poate afirma c obiectivul fundamental al contabilitii, n cadrul entitilor economice este prezentarea de situaii financiare periodice, numite "conturi anuale" sau documente de sintez (bilan, cont de profit i pierdere, tabloul fluxurilor de trezorerie, situaia modificrii capitalurilor proprii, politici contabile i note explicative ), care trebuie s ofere o imagine fidel a patrimoniului, a situaiei financiare i rezultatelor exploatrii n scopul furnizrii de informaii utile ansamblului de utilizatori pentru luarea de decizii economice. n concepia continental obiectivul contabilitii se definete ca fiind prezentarea de situaii care s reflecte o imagine fidel a activitii ntreprinderii, contabilitatea trebuind s satisfac obligaiile de conformitate cu regulile de sinceritate i de pruden . n acest fel se asigur o mai bun protecie a asociailor i terilor prin stabilirea unei reguli de joc ntre ntreprinderi. Aceast regul de joc permite s se compare performanele ntreprinderii, s se favorizeze concurena loial pe pieele financiare, iar pe plan fiscal s se menin o egalitate a tratamentului, indispensabil bunei funcionri a economiei. O formulare apropiat a obiectivului contabilitii financiare aparine organismului internaional de normalizare a contabilitii -IASB- puternic influenat de concepia anglosaxon: "Obiectivul documentelor contabile de sintez ale unei ntreprinderi este de a furniza informaii privind situaia financiar, performanele i evoluia situaiei financiare, care s fie utile unei game largi de utilizatori, atunci cnd acetia iau decizii economice". Informaiile privind situaia financiar sunt furnizate n principal de bilan, cele privind performanele ntreprinderii prin contul de rezultate, iar informaiile privind evoluia situaiei financiare, prin tabloul de trezorerie.

Deosebirea de formulare ntre cele dou concepii, se refer la conceptul de imagine fidel-care la francezi, reprezint obiectivul fundamental al contabilitii, iar la anglo-saxoni este considerat principiul fundamental, care contribuie la realizarea obiectivului. 1.4. Rolul, funciile i obiectul situaiilor financiare

Situaiile financiare reprezint un instrument contabil de mare importan n procesul conducerii entitilor economice, fiind necesar att pentru fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea fondurilor, organizarea controlului asupra realizrii deciziilor luate, precum i pentru stabilirea unor drepturi i obligaii, a unor rspunderi i cointeresri provenite din activitatea de gospodrie i dezvoltare a patrimoniului. Legea contabilitii din ara noastr, inspirat din standardele contabile mondiale i occidentale avansate, stabilete c situaiile financiare reprezint documentul oficial de sintez al tuturor unitilor patrimoniale. Fiind un complet de documente de sintez, situaiile financiare anuale n general i bilanul n special trebuie, n toate circumstanele, s dea o imagine fidel, clar i complet a patrimoniului, a situaiei financiare i asupra rezultatelor obinute de entitatea patrimonial. Acestea presupun: respectarea cu bun credin a regulilor privind evaluarea patrimoniului; respectarea principiilor: prudenei, permanenei metodelor, continuitatea activitii, a necompensrii i posturile nscrise n bilan trebuie s corespund cu datele nscrise n contabilitate, puse de acord cu inventarul. Situaiile financiare constituie un instrument deosebit de important n procesul de fundamentare a deciziilor pe care le adopt organele de conducere n vederea dirijrii activitii curente i ndeosebi a celei de perspectiv, precum i pentru efectuarea ndrumrii i a controlului privind modul de ndeplinire a prevederilor de natur economic i financiar. Importana pe care o prezint situaiile financiare, n mod sintetizat, se poate reliefa prin urmtoarele aspecte mai importante: constituie mijloc de cunoatere, control i analiz a activitii agenilor economici de ctre consiliile de administraie, AGA, de organele fiscale, de statistic .a.; datele pe care le conin i care se refer la prezentarea indicatorilor efectivi privind exerciiile curent i precedent asigur analiza evoluiei acestora de la un an la altul; informaiile pe care le ofer stau la baza fundamentrii a numeroase decizii privind activitatea curent i ndeosebi cea de perspectiv; constituie un factor mobilizator pentru mbuntirea coninutului i organizrii evidenei contabile, care trebuie s asigure datele necesare,exacte i la timp, n vederea elaborrii sale n mod corespunztor i la termenele prevzute. Situaiile financiare pot s-i ndeplineasc rolul important ce le revine n procesul conducerii numai n msura cnd ndeplinesc anumite condiii sau cerine: condiia fundamental pe care trebuie s-o ndeplineasc situaiile financiare o constituie n principal reflectarea realitii privind elementele de activ i de pasiv existente la dispoziia agentului economic, a veniturilor, cheltuielilor i rezultatelor realizate de acestea. n acest scop este necesar ca operaiile economice s fie nregistrate integral corect i la timp, pe baza documentelor justificative n care au fost consemnate. Se impune, de asemenea, compararea periodic a operaiunilor din conturi cu situaia de pe teren, ct i verificarea exactitii nregistrrilor n conturi, pentru care se folosesc procedeele contabilitii i n spe inventarierea i balanele de verificare. Calitatea situaiilor financiare se apreciaz, de asemenea, prin caracterul su simplu i clar, deziderat necesar pentru analiza activitii fiecrui agent economic de ctre cei interesai,

operaiune care s se poat efectua cu uurin i care s conduc la aprecieri n deplin concordan cu realitatea. Simplitatea i claritatea situaiilor financiare se apreciaz prin numrul de indicatori pe care i prezint i care trebuie s fie semnificativi i ordonai dup criterii tiinifice. Informaiile sau indicatorii din situaiile financiare se impune s fie prezentate simplu i clar n vederea analizei lor cu uurin n scopul documentrii necesare pentru elaborarea prevederilor pentru anii urmtori. Dintre condiiile sau cerinele impuse situaiilor financiare se menioneaz i cea privind caracterul su complet, n sensul c trebuie s conin toate formularele cerute, iar acestea s fie completate cu toii indicatorii pe care i conin. O alt cerin pe care trebuie s-o ndeplineasc situaiile financiare o reprezint respectarea metodologiei de determinare a indicatorilor i a corelaiei ntre acetia . Astfel, concluziile la care se ajunge n urma analizei acestora redau corect att aspectele pozitive ct i cele negative existente n activitatea desfurat de agenii economici, ceea ce permite luarea deciziilor corespunztoare care s nlture deficienele constatate. ntocmirea i prezentarea la termenele stabilite constituie o alt condiie pentru situaiile financiare, prin care se contribuie la asigurarea conducerii, controlului i analizei activitii desfurate, n mod operativ i eficient, precum i la asigurarea centralizrii datelor la termenele prevzute. Prin trecerea la noul sistem de contabilitate adaptat cerinelor existente n rile cu economie de pia din Uniunea European, situaiile financiare elaborate de entitile economice au o importan deosebit, n calitatea lor de instrument de informare a terilor i de dezvoltare a analizelor financiare necesare conducerii ntreprinderii, acestea realiznd obiectul de baz al contabilitii financiare, respectiv de a reda o imagine fidel, clar i complet a patrimoniului. Situaiile financiare ale entitilor economice ndeplinesc o funcie complex tennicocontabil i comunic cu multiple valene n urmtoarele aciuni: Introduc n contabilitate elemente patrimoniale i realizeaz controlul nregistrrii operaiilor contabile. Universalitatea componentelor patrimoniale, concretizate la nceputul activitii n inventar, se sistematizeaz n cadrul bilanului, care se preiau n conturile contabile, prin intermediul conturilor de bilan de deschidere, iar la sfritul perioadei conturile sintetice din contabilitate se soldeaz prin intermediul conturilor de bilan de nchidere. Stabilesc mecanismul de funcionare a conturilor. Bilanul reprezint baza, iar egalitatea dintre activ i pasiv constituie cheia sistemului contabilitii cu nregistrare n partid dubl. Dubla nregistrare constituie o caracteristic de baz a contabilitii, care o deosebete de celelalte tipuri ale evidenei economice, asigurnd totodat i urmtoarele particulariti: egalitatea permanent ntre activul i pasivul bilanului; controlul operaiilor economice nregistrate n conturi i concordana cu evidena cronologic; reflectarea i urmrirea prin conturi a mijloacelor economice cu sursele de formare a acestora, precum i cu rezultatele financiare ale activitii; relaii de coresponden i legturi reciproce ntre conturile n care se nregistreaz operaiile economico-financiare. Generalizarea datelor contabilitii. Gruparea operaiilor economico-financiare nregistrate n conturi se face cu ajutorul balanei de verificare i se generalizeaz ntr-o prezentare sistematic prin componentele situaiilor financiare, sub forma unei egaliti ntre mijloacele ce constituie activul i sursele de formare a acestuia care constituie pasivul i sub forma rezultatelor obinute. Generalizarea datelor prin situaiile financiare se realizeaz la nivel de entitate economic prin concentrarea i gruparea elementelor

contabilitii, iar la nivelul structurilor ierarhice, se asigur prin centralizri succesive a situaiilor financiare ale unitilor subordonate. Pentru reliefarea rolului i implicit a calitii situaiilor financiare, prezint importan sublinierea funciilor acestora i anume: Funcia de reflectare, const n aceea c situaiile financiare constituie un sistem de indicatori economico-financiari cu caracter rezultativ prin care se consolideaz i se reprezint informaiile referitoare la alocarea i finanarea, producia i reproducia capitalurilor distincte din punct de vedere patrimonial. Prin generalizare se nelege faptul c indicatorii dau expresie trsturilor comune ale elementelor de patrimoniu avansate i consumate n circuitul economicofinanciar. Funcia de control i analiz se manifest n procesul de urmrire i interpretare a modului de realizare a obiectivelor programate privind angajarea i utilizarea capitalurilor delimitate patrimonial, determinarea abaterilor de la indicatorii economico-financiari prevzui, stabilirea msurilor necesare, precum i a deciziilor corespunztoare pentru mbuntirea activitii de gospodrire. Realizarea deplin a acestei funcii are loc cu prilejul analizei pe baza situaiilor financiare a activitii economico-financiare a agenilor economici. Funcia de instrument de echilibru economico-financiar se manifest n cunoaterea, dirijarea i stpnirea relaiilor dintre activ i pasiv, cheltuieli i venituri. Acest echilibru este reflectat, controlat i reglat att din punct de vedere dimensional (la nivelul patrimoniului), ct i structural (pe pri componente ale patrimoniului). Funcia de decontare a patrimoniului se realizeaz la sfritul perioadei de gestiune, de regul, la nchiderea anului financiar. n acest scop situaiile financiare sunt folosite ca instrument de justificare a recuperrii cheltuielilor din venituri sau finanrilor destinate n acest sens, precum i de stabilire a rspunderilor i cointeresrilor materiale privind asigurarea relaiei de conservare i cretere a patrimoniului Obiectivul situaiilor financiare este acela de a furniza informaii despre poziia financiar, performanele i modificarea poziiei financiare a ntreprinderii, care sunt utile unei sferei largi de utilizatori pentru luarea deciziilor economice. n ara noastr, obiectivul situaiilor financiare elaborate de ctre entitile economice este de a furniza informaii despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare a ntreprinderii, care sunt utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor economice. Poziia financiar a unei ntreprinderi este influenat de resursele economice pe care le controleaz, de structura sa financiar, de lichiditatea i solvabilitatea sa, precum i de capacitatea sa de a se adapta schimbrilor mediului n care i desfoar activitatea. Informaiile privind modificrile poziiei financiare a unei ntreprinderi sunt utile pentru a evalua activitile sale de exploatare, finanare i investiii n perioada de raportare. Informaiile privind poziia financiar sunt oferite n primul rnd de bilan. Informaiile privind performana sunt oferite n primul rnd de contul de profit i pierdere. Informaiile privind modificrile poziiei financiare sunt furnizate n situaiile financiare prin intermediul unei situaii distincte. Prile componente ale situaiilor financiare se interrelaioneaz, deoarece ele reflect diferite aspecte ale acelorai tranzacii sau ale altor evenimente. Dei fiecare situaie ofer informaii diferite, este probabil c nici una s nu serveasc unui singur scop sau sa ofere toate informaiile impuse de necesitile specifice ale utilizatorilor. De exemplu, contul de profit i pierdere ofer o imagine incomplet a performanei dac nu este folosit mpreuna cu bilanul i situaia modificrilor poziiei financiare.

Situaiile financiare cuprind, de asemenea, note, materiale suplimentare, precum i alte informaii. De exemplu, pot cuprinde informaii suplimentare relevante pentru necesitile utilizatorilor, referitoare la elementele din bilan i contul de profit i pierdere. Pot fi incluse, de asemenea, informaii privind riscurile i incertitudinile ce afecteaz ntreprinderea, precum i orice resurse i obligaii care nu apar n bilan. Informaiile despre segmentele geografice i industriale, precum i despre efectul modificrii preurilor asupra ntreprinderii pot fi, de asemenea, oferite sub forma informaiilor suplimentare. 1.5. Utilizatorii informaiilor furnizate de situaiile financiare Nevoile informaionale ale diverilor utilizatori de informaie contabil, au avut drept consecin construirea a dou reprezentri ale aceleiai realiti despre ntreprindere: o reprezentare s satisfac necesitile informaionale ale utilizatorilor externi i una a celor interni. Pentru a asigura informaiile care s satisfac necesitile comune ale majoritii utilizatorilor dar i pentru a permite comparabilitatea indicatorilor de gestiune ntre diferite ntreprinderi, contabilitatea financiar este reglementat, pe norme unitare, iar situaiile financiare pe care le produce fac obiectul normalizrii, att pe plan naional cat i internaional. Informaiile privind poziia financiar sunt oferite n primul rnd de bilan. Informaiile privind performana sunt oferite de contul de profit i pierdere iar cele referitoare la modificarea poziiei financiare, n principal, prin intermediul situaiei fluxurilor de trezorerie. IASB consider c situaiile financiare ntocmite n acest scop, furnizeaz majoritatea informaiilor necesare lurii deciziilor economice att externe ct i interne. Deoarece investitorii sunt ofertanii de capital i de risc ai ntreprinderii, furnizarea de informaii care satisfac necesitile lor vor permite n acelai timp i satisfacerea necesitilor altor utilizatori. Astfel utilizatorii situaiilor financiare iau decizii economice pentru: a hotr cnd sa cumpere, s pstreze sau sa vnd o investiie de capital; a evalua rspunderea sau gestionarea echipei manageriale; a evalua capacitatea ntreprinderii de a plti salariaii si i celelalte datorii; a evalua garaniile pentru creditele acordate ntreprinderii; a determina politica de impozitare; a determina profitul i dividendele ce se pot distribui; a elabora i a utiliza date statistice la nivel naional; a reglementa activitatea ntreprinderilor. ntre dorinele informaionale ale diverilor utilizatori externi, care doresc sa obin mereu mai multe informaii i conductorii ntreprinderilor nedispui s publice dect n mic msura aceste informaii apar conflicte inevitabile. Cei care au rolul de a concilia conflictele ntre productorii de informaii i utilizatorii acestora, sunt pe de o parte organele legislative ale statului i organismele de specialitate care asigur cadrul normativ i organele de control, iar pe de alt parte profesia contabil liberal -cenzorii, auditorii financiari - prin intermediul crora se valideaz datele din situaiile financiare. Pentru a putea interveni n mod eficient n procesul de gestionare a resurselor, managerii trebuie sa dispun de informaii de detaliu care s permit analizarea costurilor i a rentabilitii la nivelul fiecrui sector de activitate, la nivelul fiecrei funcii a ntreprinderii ct i pe fiecare produs, lucrare sau serviciu. Totodat managerii au din ce n ce mai mult nevoie i de informaii nefinanciare referitoare la calitatea produselor, reducerea timpilor pentru crearea, fabricarea i livrarea produselor, asigurarea serviciilor postlivrare etc. Toate aceste informaii de natur economic necesare lurii deciziilor operative de ctre manageri sunt asigurate de ctre contabilitatea de gestiune care se organizeaz n funcie de necesitile informaionale i de specificul activitii fiecrei ntreprinderi. Ea reprezint segmentul de contabilitate nestandardizat", ea este nenormat, precizrile metodologice n domeniu permit fiecrei uniti s-i elaboreze propriile evidene i instrumente de gestiune

10

adaptate nevoilor i specificului acestora. Contabilitatea de gestiune vine s furnizeze informaiile necesare aprecierii eficienei economice a ntreprinderii fiind orientat n special spre calcularea i controlul costurilor, iar rezultatele prelucrrii informaiilor nu pot fi divulgate n afara colectivului de conducere, datele sale sunt secrete pentru teri. n contextul globalizrii economice i al internaionalizrii contabilitii putem constata o dezvoltare a sferei de cuprindere a utilizatorilor informaiei contabile: - utilizatorii interni sunt reprezentai n principal de managementul ntreprinderilor. - utilizatorii externi sunt reprezentai de finanatorii ntreprinderii, de partenerii comerciali ai acesteia, de partenerii sociali, puterea public i alte persoane interesate . Fr ndoial c terii sunt utilizatorii privilegiai ai informaiilor din situaiile financiare, informaii care stau la baza analizelor externe. n acelai timp nu putem ignora, sub nici o form, rolul acestor informaii pentru analize interne, astfel managerii sunt interesai de poziia financiar, rezultatele i modificrile poziiei financiare a ntreprinderii. Pentru a asigura succesul i supravieuirea ntreprinderii ntr-un mediu economic competitiv, managerii se concentreaz n special asupra profitabilitii i lichiditii - indicatori ce se determin pe baza datelor din bilan. Finanatorii sunt instituii care pun la dispoziia ntreprinderilor resursele necesare desfurrii activitii. Aceste instituii de finanare pot lua mai multe forme de organizare i desfurare a activitii: instituii de finanare bursier; instituii bancare de finanare; statul, n calitate de investitor n sectoarele strategice ale economiei; instituii financiare internaionale, care asigura finanare pe baz de proiecte. Investitorii sunt interesai de capacitatea ntreprinderii de a realiza venituri n perioada urmtoare achiziiei i raioneaz n funcie de capacitatea entitilor economice de a degaja fluxuri de trezorerie din activitatea desfurat. De asemenea investitorii sunt interesai i de informaii cu privire la dividende sau rata rentabilitii a cror dinamic ofer un bogat flux informaional cu privire la perspectivele de dezvoltare ale ntreprinderii. Creditorii sunt persoane care dein creane asupra ntreprinderii. Dintre acetia cei mai importani sunt creditorii bancari, sunt interesai de informaii ce privesc solvabilitatea, lichiditatea, gradul de ndatorare i rentabilitatea ntreprinderilor, prin analiza bilanului i a contului de profit i pierderi pe ultimii trei ani, pentru a cunoate n ce msur pot recupera sumele investite i dobnzile cuvenite. n plus creditorii bancari pot fi interesai i de o serie de informaii particulare pe care le interpreteaz de o manier proprie i care i ajuta n luarea deciziilor de plasare a fondurilor n relaia cu diferii parteneri comerciali. Furnizorii sunt interesai n mare msur de informaii cu privire la capacitatea ntreprinderilor-client de a ndeplini obligaiile financiare asumate anterior. n contextul actual majoritatea furnizorilor acord o atenie sporit perspectivelor de dezvoltare a partenerilor comerciali care ar putea avea consecine pozitive n viitorul apropiat asupra activitii lor. Clienii sunt interesai de capacitatea ntreprinderilor furnizoare de a continua activitatea cel puin la parametrii de pn n acel moment, pentru c eventuale perturbri n buna funcionare a acestora se poate repercuta n mod direct i asupra activitii lor. Partenerii sociali, salariaii i sindicatele care i reprezint pe acetia sunt interesai de situaia economic i financiar a ntreprinderii prin prisma problemelor legate de nivelul remuneraiilor sau posibilitatea meninerii locurilor de munc pe termen lung. Puterea public este preocupat de probleme ce privesc determinarea i controlarea impozitelor i taxelor, folosite n realizarea unor sinteze macroeconomice pe baza crora se vor lua decizii de politic economic i financiar. ntreaga legislaie fiscal ce se aplic ntreprinderilor romneti se bazeaz pe informaiile furnizate de contabilitate, deoarece rezultatul impozabil este dependent de rezultatul contabil. Bilanul contabil favorizeaz controlul organelor

11

fiscale asupra achitrii la timp a obligaiilor pe care le are ntreprinderea i prevenirea evaziunii fiscale. Analitii financiari-contabili folosesc informaiile bilaniere n elaborarea unor studii amnunite, n funcie de cerinele diverilor utilizatori pe care i consiliaz. n elaborarea acestor analize trebuie s se in cont de mediul n care activeaz ntreprinderea. Noiunea de utilizator al informaiilor furnizate de situaiile financiare nu poate fi limitat doar la categoriile enunate mai sus.

CAPITOLUL II: SITUAIILE FINANCIARE ELABORATE DE CTRE ENTITILE ECONOMICE


2.1. Reglementri contabile conforme cu D.E.E. adoptate de entitile economice din Romnia

Pentru elaborarea unor decizii pertinente, care s corespund pe deplin realitii i s rspund multiplelor i complexelor probleme ridicate de activitile economico-financiare, sunt necesare informaii de calitate furnizate de ctre sistemul informaional economic. n acest sens, n ultimul deceniu s-a urmrit perfecionarea acestui sistem contribuind astfel la perfecionarea contabilitii. n anul 2005, avnd n vedere semnarea acordului de aderare la Uniunea European, ara noastr a ales s aplice un nou set de norme contabile, conforme cu Directivele Europene. n aceste condiii entitile economice ce deineau active de exploatare de o valoare considerabil i de asemenea o cifra de afaceri i numr de salariai pe msur au fost obligate ca de la 1 ianuarie 2006 s ntocmeasc situaii financiare conform OMFP nr. 1752/2005: bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrii capitalurilor proprii, tabloul fluxurilor de trezorerie i politici contabile i note explicative. Acest sistem contabil prevede noi criterii de mrime: total active: 3.650.000 euro, cifr de afaceri net: 7.300.000 euro i numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar 50. Acestea au fost folosite ntotdeauna de Directiva a IV-a ca prag ntre obligaia de a ntocmi situaii financiare dezvoltate i obligaia de a ntocmi situaii financiare prescurtate. Astfel, dac o persoan juridic care ntocmete situaii financiare prescurtate i depete limitele a cel puin dou dintre criteriile de mrime, n dou exerciii financiare consecutive, ntocmete situaii financiare dezvoltate. Invers, dac o persoan juridic, care ntocmete situaii financiare dezvoltate, nu depete limitele a dou dintre criteriile de mrime, n dou exerciii financiare consecutive, ntocmete situaii financiare prescurtate. Deci, obligaia de a ntocmi situaii financiare dezvoltate sau prescurtate de ctre o entitate este reversibil, dup cum sunt sau nu depite limitele a dou dintre criteriile de mrime n dou exerciii financiare consecutive. Aplicarea Directivelor Europene n contabilitatea romneasc pune n lumin principalele modificri, acestea se refer n special la: coninutul i aria de aplicativitate a noilor reglementri; formatul i structura situaiilor financiare i terminologia utilizat.

12

n structura sa OMFP 1752/2005 cuprinde dou pri: - Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a UE privind conturile anuale ale anumitor tipuri de societi comerciale care nlocuiesc OMFP 94/2001 i OMFP 306/2002; - Reglementrile contabile conforme cu Directiva a Vll-a a UE privind conturile consolidate care nlocuiesc OMFP 772/2000. n ceea ce privete partea I a OMFP 1752/2005, noile reglementri contabile conforme cu Directiva a IV-a UE nu mai cuprind norme metodologice de utilizare a conturilor contabile i nici monografia privind nregistrarea n contabilitate a principalelor operaiuni, acest lucru fiind n spiritul normelor europene care se bazeaz mai mult pe principii i mai puin pe o tehnic rigid. Spre deosebire de reglementrile nlocuite, OMFP 1752/2005 nu mai cuprinde prevederi privind organizarea i conducerea contabilitii , acestea fiind incluse n Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat. n spiritul normelor europene au fost eliminate prevederile referitoare la microntreprinderi ca urmare a unei observaii exprese a Uniunii Europene. Situaiile financiare ale microntreprinderilor se compuneau din bilan i din cont de profit i pierdere. Conform observaiei UE, atta timp ct microntreprinderile intr n aria de aplicabilitate a unor reglementri contabile aliniate la cerinele Directivei a IV-a, acestea trebuie s ntocmeasc, pe lng bilan i cont de profit i pierdere, i note explicative. n ceea ce privete situaiile financiare se pstreaz un format dezvoltat al situaiilor financiare pentru ntreprinderile mari i un format simplificat pentru ntreprinderile mici i mijlocii. OMFP nr. 1752/2005 precizeaz n mod expres c subunitile fr personalitate juridic care aparin unor persoane juridice cu sediul sau domiciliul n Romnia organizeaz i conduc contabilitatea pn la nivel de balan de verificare. n cazul asocierilor n participaie ncheiate ntre o persoan juridic romn i o persoan juridic strin, contabilitatea se ine de ctre persoana juridic romn, care rspunde potrivit legii. Directiva a IV-a nu permite adaptarea formatului bilanului i contului de profit i pierdere de la un exerciiu financiar la altul. Totui, prin excepie de la prevederea respectiv, Directiva a IV-a prevede obligaia adaptrii formatului, nomenclaturii i a terminologiei elementelor de bilan i cont de profit i pierdere precedate de cifre arabe, de ctre societile din anumite sectoare de activitate. n acest sens, s-a prevzut obligaia adaptrii formatului bilanului i a contului de profit i pierdere atunci cnd sunt cerute prin reglementri speciale emise de Autoriti de reglementare. De asemenea a fost modificat i terminologia unor elemente de bilan i din contul de profit i pierdere, dintre care le enumerm pe cele mai importante, astfel: n bilan: nlocuirea expresiei titluri de participare" cu cuvntul aciuni"; nlocuirea sintagmei "societi din cadrul grupului" cu expresia "societi afiliate". nlocuirea expresiei mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile n monede convertibile" cu sintagma mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile"; nlocuirea sintagmei provizioane pentru riscuri i cheltuieli" cu termenul de provizioane"; aciunile proprii nu se mai prezint ca element distinct n bilan, ci ca o corecie a capitalurilor proprii. n contul de profit i pierdere:

13

nlocuirea expresiei producia imobilizat cu expresia producia realizat de societate pentru scopurile sale proprii i capitalizat; nlocuirea sintagmei amortizri i provizioane pentru depreciere" cu expresia ajustri de valoare"; nlocuirea sintagmei ajustarea valorii activelor circulante" cu ajustrile de valoare privind activele circulante, n cazul n care acestea depesc suma ajustrilor de valoare care sunt normale n societatea n cauz". n coninutul noilor reglementri termenul de "filiale" a fost nlocuit cu cel de societi afiliate", deoarece societile afiliate pot fi, de asemenea, i alte societi dect filialele. De asemenea sunt prevzute definiiile activelor, datoriilor i capitalurilor, care au fost preluate din Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare, component a IFRS. S-a prevzut n mod expres c prezentarea activelor ca active imobilizate sau ca active circulante depinde de scopul cruia acestea i sunt destinate. n cele din urm au fost lmurite i ambiguitile legate de titlurile de participare, cnd o societate deine cel puin 20% din capitalul unei entiti se presupune c are un interes de participare. n textul OMFP nr. 1752/2005 au fost definite i ajustrile de valoare i s-a precizat c acestea, n funcie de caracterul permanent sau provizoriu al ajustrii activelor, pot fi: - ajustri permanente, denumite amortizri i/sau - ajustri provizorii, denumite ajustri pentru depreciere sau pierdere de valoare, Din analiza denumirii conturilor din noul plan de conturi se desprinde concluzia c atunci cnd este vorba de deprecierea unui activ, se folosete termenul de ajustare pentru depreciere" cazul deprecierii imobilizrilor corporale i necorporale, stocurilor etc. i termenul de ajustare pentru pierderea de valoare" n cazul deprecierii imobilizrilor financiare i a investiiilor pe termen scurt. ntr-adevr, imobilizrile financiare i investiiile cunosc fluctuaii de valoare, mai degrab dect s se afirme c aceste categorii de active se depreciaz sau se apreciaz. OMFP 1752/2005 prevede de asemenea posibilitatea compensrii creanelor i datoriilor reciproce, astfel: Eventualele compensri ntre creane i datorii ale entitii fa de acelai agent economic pot fi efectuate, cu respectarea prevederilor legale, numai dup nregistrarea n contabilitate a veniturilor i cheltuielilor la valoarea integral." n concordan cu prevederile legislaiei europene n domeniu nu se mai folosete termenul de elemente patrimoniale", ca n OMFP 94/2001, ci termenul de elemente de activ i de pasiv". De altfel, Comisia European a recomandat folosirea sintagmei active i datorii" n locul termenului de patrimoniu", considernd c primul termen conduce la o prezentare mai detaliat. OMFP 1752/2005 nu mai folosete valoarea legal stabilit drept criteriu pentru prezentarea imobilizrilor corporale. Valoarea respectiv este, n prezent, de 1800 RON. Criteriile rmase pentru recunoaterea unei imobilizri corporale sunt n prezent urmtoarele: imobilizrile corporale urmeaz s fie deinute de o entitate pentru a fi utilizate n producia de bunuri sau prestarea de servicii, pentru a fi nchiriate terilor sau pentru a fi folosite n scopuri administrative; i s fie utilizate pe parcursul unei perioade mai mari de un an. Aceasta nseamn c, din punct de vedere contabil, o imobilizare corporal poate fi recunoscut ca activ i atunci cnd are o valoare mai mic dect limita stabilit de lege, cu condiia respectrii criteriilor enunate mai sus. Valoarea imobilizrii poate fi inclus pe cheltuieli n momentul recunoaterii n contabilitate sau poate fi amortizat. Totui, din punct de vedere fiscal, o imobilizare corporal cu o valoare mai mic dect limita legal nu se amortizeaz.

14

n ceea ce privete amortizarea, OMFP 1752/2005 nu mai prevede definiiile regimurilor de amortizare (liniar, degresiv i accelerat), deoarece acestea sunt definite n Codul fiscal. Se prevede ns c investiiile efectuate pentru amenajarea lacurilor, blilor, iazurilor, terenurilor i pentru alte lucrri similare se amortizeaz ntr-o perioad hotrt de societate. A fost eliminat definiia investiiilor strategice, care specifica c o participare de 10% pn la 20% n capitalul altei societi este o investiie strategic. Considerm c o asemenea definiie trebuia eliminat deoarece conducea la aprecierea potrivit creia o investiie mai mare de 10% nu este o investiie strategic. De asemenea a fost prevzut evaluarea la valoarea just a instrumentelor financiare, inclusiv a instrumentelor financiare derivate, dar numai opional, de ctre entitile care ntocmesc situaii financiare consolidate. OMFP 1752/2005 nu mai prevede c rezultatul financiar se stabilete lunar, deoarece nsi Legea contabilitii nr. 82/1991 nu mai oblig la nchiderea lunar a cheltuielilor i veniturilor, ci de regul, la sfritul exerciiului financiar. Au fost extinse categoriile de provizioane (din contul 151 Provizioane") care se pot constitui, de exemplu, provizioane pentru aciuni de restructurare, provizioane pentru pensii i obligaii similare, provizioane pentru impozite. Decizia Comisiei Fiscale Centrale 2/2004 prevede c surplusul din reevaluarea imobilizrilor corporale, care a fost anterior deductibil, evideniat potrivit reglementrilor contabile n contul "Rezultatul reportat" sau n contul "Alte rezerve", analitice distincte, se impoziteaz la momentul modificrii destinaiei rezervei, distribuirii rezervei ctre participani sub orice form, lichidrii, divizrii, fuziunii contribuabilului sau oricrui alt motiv, inclusiv la folosirea acesteia pentru acoperirea pierderilor contabile. Prin urmare, societatea recunoate c, n situaia folosirii rezervei din reevaluare (cu condiia s fi fost anterior deductibil) pentru acoperirea pierderii contabile, va datora impozit pe profit i n consecin, n vederea respectrii principiului prudenei, trebuie s constituie un provizion pentru impozit aferent. O alt noutate introdus de OMFP 1752/2005 este prezentarea distinct n cadrul subveniilor i mprumuturile nerambursabile cu caracter de subvenii pentru investiii a donaiilor pentru investiii, plusurilor de inventar de natura investiiilor i a altor sume primite cu caracter de subvenii pentru investiii. Prin adoptarea noilor reglementri contabile a fost modificat i coninutul raportului administratorilor, n sensul completrii cu noi informaii: informaii privind achiziiile propriilor aciuni; informaii detaliate n cazul entitilor ale cror valorile mobiliare sunt admise pentru tranzacionare pe o pia reglementat i care fac obiectul unei oferte publice de preluare; informaii privind utilizarea de ctre o entitate de instrumente financiare, atunci cnd sunt semnificative. Este de menionat c n Directiva a IV-a raportul consiliului de administraie este denumit raport anual, iar n Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, raportul anual este definit ca fiind raportul format din situaiile financiare anuale, raportul administratorilor, raportul de audit sau raportul comisiei de cenzori, dup caz, i propunerea de distribuire a profitului sau de acoperire a pierderii contabile. OMFP 1752/2005 cuprinde prevederi detaliate privind auditarea, care nu existau n OMFP 94/2001, OMFP 306/2002 i OMFP 772/2000. De asemenea, este prezentat coninutul raportului auditorilor financiari. Este necesar s menionm, c prin analiza prevederilor referitoare la auditare din Directivele a IV-a i a VII-a, preluate n OMFP 1752/2005, cu unele dintre Standardele

15

Internaionale de Audit (ISA), elaborate de Federaia Internaional a Contabililor (IFAC), rezult c acestea sunt similare i, n concluzie, considerm c au fost preluate din aceste standarde, n special din ISA 700 Raportul auditorilor financiari asupra situaiilor financiare".

2.2.

Principiile de elaborare a situaiilor contabile

Situaiile financiare ale entitilor economice, ntocmirea sau completarea propriu-zis se poate nfptui numai dup finalizarea tuturor lucrrilor preliminare sau premergtoare i implicit a balanei de verificare definitive. n vederea ntocmirii conturilor anuale de sintez i pentru asigurarea ndeplinirii atributului privind prezentarea fidel a patrimoniului entitilor economice este necesar s se respecte mai multe norme i principii contabile de baz, asimilate pentru activitatea practic din ara noastr i care sunt enumerate i definite n mod succint n Regulamentul privind aplicarea Legii contabilitii. Principiul continuitii activitii, ntreprinderea i continu n mod normal funcionarea ntr-un viitor previzibil, fr a intra n stare de lichidare sau reducere semnificativ a activitii. Aplicarea n practic a acestui principiu se realizeaz la nchiderea exerciiului, cu ocazia inventarierii, nainte ca departamentul de contabilitate s ntocmeasc situaiile financiare anuale. Dac administratorii persoanei juridice au luat cunotin de unele elemente de nesiguran legate de anumite evenimente care pot duce la incapacitatea acesteia de a-i continua activitatea, aceste elemente trebuie prezentate n notele explicative. n cazul n care situaiile financiare anuale simplificate nu sunt ntocmite pe baza principiului continuitii, aceast informaie trebuie prezentat mpreun cu explicaii privind modul de ntocmire a acestora i motivele care au stat la baza deciziei conform creia persoana juridic nu i mai poate continua. n caz de necontinuitate, situaiile financiare anuale vor prezenta structurile lor n valori de lichidare. Valorile de lichidare sunt mai mici dect cele de utilitate oferind o imagine fidel asupra situaiei financiare, asupra patrimoniului i a rezultatului ntreprinderii aflat ntr-o asemenea situaie. Principiul permanenei metodelor, continuitatea aplicrii acelorai reguli i norme privind evaluarea, nregistrarea n contabilitate i prezentarea elementelor de activ i de pasiv i a rezultatelor. Pentru atingerea acestui obiectiv principiul permanenei metodelor impune utilizarea cu consecven a acelorai reguli i norme n cadrul exercitiilor financiare succesive. Totui exist situaii de excepie cnd se poate face derogare de la acest principiu i care au ca drept consecin o mai bun informare a utilizatorilor situaiilor financiare. Modificarea politicii contabile este admis doar dac, este impus de lege; este impus de aplicarea unui standard contabil sau are ca rezultat informaii mai relevante sau mai credibile referitoare la operaiunile ntreprinderii. n cazul modificrii politicilor contabile se vor face meniuni n notele explicative (nota 6) cu privire la: natura schimbrilor; motivele care au condus la schimbarea politicilor i consecinele pe care aceste modificri le-au generat n evaluarea elementelor i asupra rezultatelor. Principiul prudenei, valoarea oricrui element trebuie s fie determinat pe baza principiului prudenei, se vor avea n vedere urmtoarele aspecte: se vor lua n considerare numai profiturile recunoscute pn la data ncheierii exerciiului financiar; se va ine seama de toate

16

obligaiile previzibile i pierderile poteniale care au luat natere n cursul exerciiului financiar ncheiat sau pe parcursul unui exerciiu anterior, chiar dac asemenea obligaii sau pierderi apar ntre data ncheierii exerciiului i data ntocmirii bilanului; se va ine seama de toate ajustrile de valoare datorate deprecierilor, indiferent dac rezultatul exerciiului financiar este profit sau pierdere. Prudena presupune aprecierea rezonabil a faptelor, astfel nct s se evite riscul de transfer asupra viitorului, a incertitudinilor prezente, susceptibil s greveze patrimoniul i rezultatele ntreprinderii altfel spus, prudena const, n esen, n contabilizarea pierderii previzibile i n necontabilizarea profiturilor sperate, chiar dac acestea sunt foarte probabile". Din punct de vedere operaional, principiul prudenei este legat de evaluarea patrimoniului. Astfel la data ntocmirii situaiilor financiare, se compar, pentru fiecare element patrimonial, valoarea de just stabilit n momentul inventarului, cu valoarea contabil net. n cazul elementelor de activ se pot ntlni urmtoarele situaii: - valoarea de inventar este mai mare dect valoarea contabil net, caz n care plusul de valoare nu se contabilizeaz - valoarea de inventar este mai mic dect valoarea contabil net, caz n care minusul de valoare se nregistreaz prin sistemul ajustrilor pentru depreciere. n cazul elementelor de pasiv se pot ntlni urmtoarele situaii: - valoarea de inventar a datoriilor este mai mare dect valoarea contabil, caz n care plusul de valoare se contabilizeaz ca un complement de datorie dac acest plus este ireversibil; - dac apar datorii probabile, ca urmare a unor riscuri i cheltuieli previzibile, nedefinitive dar probabile, aceasta implic constituirea de provizioane; - minusurile de valoare nedefinitive ale unui pasiv extern nu se contabilizeaz din motive de pruden; Principiul independenei exerciiului, se vor lua n considerare toate veniturile i cheltuielile corespunztoare exerciiului financiar pentru care se face raportarea, fr a se ine seama de data ncasrii sumelor sau a efecturii plilor. Aceasta a presupus trecerea de la conceptele de ncasri i pli la o contabilitate de angajamente care acord prioritate cauzelor asupra efectelor, nregistrndu-se mai nti angajamentele i apoi executarea lor. Potrivit contabilitii de angajamente veniturile se reflect n contabilitate n momentul predrii bunurilor ctre cumprtori, respectiv al livrrii, moment ce atest transferul de proprietate i n aceste condiii nu se are n vedere momentul ncasrii, iar cheltuielile se nregistreaz n momentul angajrii lor indiferent de data plii acestora. n acest fel veniturile i cheltuielile sunt delimitate i nregistrate sub aspectul real de micare de bunuri i servicii i nu sub aspect monetar respectiv micare monetar. Respectarea acestui principiu impune efectuarea inventarierii obligatorii anuale a patrimoniului, utilizarea unor conturi de regularizare (471 Cheltuieli nregistrate n avans" i 472 Venituri nregistrate n avans"), precum i calcularea i nregistrarea amortizrilor i ajustrilor. Contabilizarea unor evenimente aprute ulterior nchiderii exerciiului, dar nainte de nchiderea propriu-zis a conturilor presupune evidenierea n notele explicative i n raportul de gestiune. Dei acestea nu influeneaz direct rezultatul, ar putea avea totui un impact destul de puternic asupra situaiei ntreprinderii. n cazul n care aceste evenimente apar dup nchiderea conturilor anuale, ele vor fi contabilizate n momentul constatrii i vor afecta rezultatul reportat. Principiul evalurii separate a elementelor de activ i de pasiv, n vederea stabilirii valorii totale corespunztoare unei poziii din bilan, se va determina separat valoarea aferent fiecrui element individual de activ sau de pasiv.

17

Principiul intangibilitii, potrivit acestui principiu bilanul de deschidere al unui exerciiu trebuie s corespund cu bilanul de nchidere al exerciiului precedent, pentru a asigura continuitatea i coerena informaiilor privind poziia financiar i rezultatele realizate i pentru a evita pierderea de informaii. Totui, n conformitate cu normele contabile internaionale, exist i anumite excepii cu privire la acest principiu, pentru anumite corecii care se impun ntreprinderilor care aplic pentru prima dat reglementri contabile aferente unui nou sistem contabil ce presupune retratarea soldurilor finale ale exerciiului anterior schimbrii. Principiul necompensrii,valorile elementelor ce reprezint active nu pot fi compensate cu valorile elementelor ce reprezint capitaluri proprii i datorii, respectiv veniturile cu cheltuielile, cu excepia compensrilor ntre active i capitaluri proprii i datorii, permise de reglementrile legale. Orice compensare ar avea ca efect o pierdere de informaie i deci reducerea fidelitii imaginii reflectate de ctre situaiile financiare ale entitilor economice. Principiul pragului de semnificaie presupune ca orice element care are o valoare semnificativ i care prin importana lor afecteaz deciziile, trebuie prezentat distinct n situaiile financiare. Prin aplicarea acestui principiu, informaiile prezentate n situaiile financiare trebuie s evite cele dou extreme posibile: s fie prea sintetice i asta cu ct mai mult cu ct trebuie respectat i principiul noncompensrii; s fie prea abundente n detalii nesemnificative pentru luarea deciziilor. 2.3. Criterii de identificare a elementelor n situaiile financiare

Structurile bilanului sunt legate n mod direct de evaluarea poziiei financiare fiind reprezentate de: active, datorii i capitalul propriu. Conform reglementrilor n vigoare un activ reprezint o resurs controlat de ntreprindere ca rezultat al unor evenimente trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru ntreprindere." n continuare se precizeaz: beneficiile economice viitoare ncorporate n active reprezint potenialul de a contribui, n mod direct sau indirect, la fluxul de numerar i echivalente ale numerarului ctre ntreprindere". Beneficiile economice viitoare, ncorporate n active pot intra n ntreprindere prin: utilizarea activului pentru producerea de bunuri i servicii destinate vnzrii; schimbarea cu alte active; utilizat pentru stingerea unei datorii; repartizat acionarilor. Activele unei ntreprinderi rezult din tranzacii sau evenimente anterioare. Astfel activele se obin fie prin cumprare, fie prin producerea acestora n ntreprindere fie c sunt primite cu titlu gratuit. OMFP nr. 1752/2005 precizeaz c: o datorie reprezint o obligaie actual a ntreprinderii ce decurge din evenimente trecute i prin decontarea creia se ateapt s rezulte o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice". O caracteristic esenial a unei datorii este faptul c ntreprinderea are o obligaie actual ce decurge dintr-un contract, dintr-o cerina legal sau din alte situaii. Stingerea unei obligaii prezente implic de obicei renunarea ntreprinderii la anumite resurse care ncorporeaz beneficii economice, n scopul satisfacerii cererilor celeilalte pri. Stingerea unei obligaii certe se poate realiza prin: plata n numerar sau virament; transferul altor active; prestare de servicii; nlocuirea respectivei obligaii cu o alt obligaie; transformarea obligaiei n capital propriu Datoriile rezult din tranzacii sau alte evenimente trecute ca urmare a achiziionrii de bunuri i servicii, a creditelor primite etc. Capitalul propriu al unei entiti economice este i el definit ca interesul rezidual al acionarilor n activele unei ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor sale".

18

Capitalul propriu n bilan este reprezentat de: capital, prime de capital, rezerve din reevaluare i alte rezerve, rezultatul raportat i rezultatul exerciiului. Veniturile "constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor"; Cheltuielile "constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari". Recunoaterea structurilor anterior menionate, este procesul ncorporrii lor n bilanul sau n contul de profit i pierdere. Acest proces presupune nscrierea elementului recunoscut ca structur n situaiile financiare. Elementul trebuie recunoscut n cazul n care ndeplinete urmtoarele 2 condiii: a) este probabil c orice beneficiu economic viitor asociat sa intre sau sa ias din ntreprindere i b) elementul are o valoare care poate fi evaluat n mod credibil. Conceptul de probabilitate a profitului se fundamenteaz pe incertitudinea proprie mediului n care ntreprinderea i desfoar activitatea. El se refer la gradul de incertitudine cu care beneficiile economice viitoare, asociate unui element, se vor constitui ntr-un flux de numerar sau de echivalent, ctre sau dinspre ntreprindere. La evaluarea gradului de incertitudine legat de beneficiile economice viitoare se va lua n calcul informaia disponibil la data ntocmirii situaiilor financiare. Astfel cnd ncasarea unei creane este probabil, n absenta oricrei alte probe care sa demonstreze contrariul, se justific recunoaterea acestei creane ca i un activ. Credibilitatea evalurii reprezint cel de-al doilea criteriu care trebuie ndeplinit i presupune c elementul recunoscut posed o valuare sau un cost ce poate fi evaluat credibil, adic liber de eroare i deformare. Uneori costul sau valoarea trebuie estimate n mod rezonabil n aa manier nct s nu fie influenat credibilitatea acestora. Nu putem s nu precizm n acelai timp urmtoarea remarc, deosebit de important: Pentru o contabilitate care are o determinare juridic, dreptul de proprietate constituie criteriul fundamental pentru recunoaterea n conturile anuale a activelor i pasivelor, tranzaciilor sau evenimentelor angajatoare de cheltuieli i generatoare de venituri." n elaborarea i prezentarea situaiilor financiare sunt utilizate diverse baze de evaluare: costul istoric; costul curent; valoarea realizabil; valoarea actualizat. Baza de evaluare cea mai frecvent adoptat de ntreprinderi este costul istoric. Costul istoric presupune c: activele sunt nregistrate la: suma pltit n numerar ori n echivalente ale numerarului sau la valoarea just din momentul cumprrii lor; datoriile sunt nregistrate la: valoarea echivalentelor obinute n schimbul obligaiilor sau la valoarea ce se ateapt sa fie pltit n numerar sau n echivalente de numerar pentru a stinge datoriile , potrivit cursului normal al afacerilor. Costul curent presupune c: activele sunt nregistrate la valoarea n numerar sau echivalente ale numerarului, care ar trebui pltit dac acelai activ sau unul asemntor ar fi achiziionat n prezent; datoriile sunt nregistrate la valoarea neactualizat n numerar sau n echivalente ale numerarului, necesar pentru a deconta n prezent obligaia. Valoarea realizabil presupune c:

19

activele sunt nregistrate la valoarea n numerar sau n echivalente ale numerarului, care poate fi obinut n prezent prin vnzarea normal a activelor; datoriile sunt nregistrate la valoarea lor de decontare, adic la valoarea lor neactualizat n numerar sau n echivalente ale numerarului, care trebuie pltit pentru a achita datoriile, potrivit cursului normal al afacerilor. Valoarea actualizat presupune c: activele sunt nregistrate la valoarea actualizat a viitoarelor intrri nete de numerar care urmeaz sa fie generate n derularea normal a activitii ntreprinderii; datoriile sunt nregistrate la valoarea actualizat a viitoarelor ieiri de numerar, care se ateapt s fie necesare pentru a deconta datoriile, potrivit cursului normal al afacerilor 2.4. Aprobarea, verificarea i prezentarea situaiilor financiare

Operaiunile de completare a situaiilor financiare ale entitilor economice, constau din prelucrarea i transcrierea datelor din balana de verificare final i din bilanul exerciiului anterior n formularul de bilan. Aceste operaiuni se refer la selectarea, gruparea i nsumarea, dup caz, a soldurilor finale din balan n funcie de cerinele sau coninutul posturilor bilaniere. n formularul de bilan se nscriu soldurile debitoare ale conturilor care reflect elementele patrimoniale de activ, precum i soldurile creditoare ale conturilor destinate urmririi elementelor patrimoniale de pasiv, fcndu-se, atunci cnd este cazul, anumite grupri, nsumri i rectificri ale lor. Elementele patrimoniale de activ se nscriu n bilan la valoarea de intrare n patrimoniu (contabil) pus de acord cu rezultatul inventarierii n sensul diminurii ei cu amortizrile i ajustrile pentru depreciere, care poate fi denumit valoare net. Elementele patrimoniale de pasiv se consemneaz n bilan la valoarea de intrare, iar provizioanele constituie posturi bilaniere distincte. Situaiile financiare, cu toate componentele lor, dup ce au fost ntocmite i semnate de persoanele mputernicite n acest sens, conductorul unitii i directorul financiar-contabil sau o alt persoan care ndeplinete aceast funcie, sunt supuse operaiilor de aprobare de adunarea general a acionarilor sau asociailor, n vederea depunerii lor ulterioare la Direcia General a Finanelor Publice i la Oficiul Registrului Comerului. Potrivit legii societilor comerciale, consiliul de administraie se va asigura c situaiile financiare ale ntreprinderii, raportul administratorilor i raportul auditorilor sunt publicate n Monitorul Oficial al Romniei n termenul prevzut de lege. Situaiile financiare anuale ale ntreprinderii care fac obiectul O.M.F. 1752/2005 vor fi auditate de auditori financiari, n conformitate cu reglementrile naionale privind auditul financiar. Auditorul financiar se va asigura c situaiile financiare ntocmite sunt n conformitate cu prevederile Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat, precum i dac informaiile din raportul administratorilor corespund cu cele din situaiile financiare ntocmite pentru acelai exerciiu, pe baza procedurilor de audit prevzute de Standardele Internaionale de Audit. Aprobarea situaiilor financiare reprezint o alt activitate important privind finalizarea ncheierii exerciiului, n acest scop se face o analiz detaliat a tuturor componentelor situaiilor financiare, precum i a raportului de gestiune. Cu acest prilej se analizeaz n mod deosebit rezultatele pe destinaii legale i totodat n raport cu interesele acionarilor sau asociailor.

20

Analiza i aprobarea situaiilor financiare constituie o condiie indispensabil pentru realizarea funciei de gestiune a acestuia. n acest sens se are n vedere faptul c prin aprobarea situaiilor financiare se descarc gestionar conducerea unitii patrimoniale i totodat se stabilesc msurile ce se impun pentru evoluia viitoare a unitii i pentru creterea eficienei economice. Prezentarea sau depunerea situaiilor financiare certificate i aprobate i nsoite de raportul de gestiune i de raportul cenzorilor se face la compartimentului de resort din cadrul Direciei Generale Teritoriale a Finanelor Publice Organele financiare de specialitate care primesc bilanul contabil, n prezena conductorului compartimentului financiar-contabil al unitii patrimoniale n cauz, efectueaz operaiunea de verificare att sub aspect formal ct n ceea ce privete fondul lui. Verificarea sub aspect formal se refer la respectarea termenului de prezentare, dac lucrarea conine toate formularele cerute i dac sunt completai toi indicatorii pe care acesta i conine, la existena corelaiilor dintre indicatorii nscrii n bilan i cei din situaiile anexe la acesta .a., ceea ce se realizeaz cu uurin prin utilizarea normelor metodologice elaborate n acest sens de Ministerul Finanelor i care folosesc numerotarea tuturor rndurilor i coloanelor componentelor bilanului contabil. Verificarea de fond are mai multe obiective dintre care se au n vedere n mod deosebit cele privind respectarea destinaiilor legale ale repartizrii profitului i calcularea corect i decontarea n termen a obligaiilor fiscale. n cazul n care se constat erori sau nclcri ale prevederilor legale privind ntocmirea situaiilor financiare, acestea se restituie entitii economice n cauz pentru efectuarea modificrilor necesare, altfel el este acceptat i vizat n acest scop, urmnd s fie depus la Oficiul Registrului Comerului i s fie publicat, ntr-o form simplificat, n Monitorul Oficial.

21

CAPITOLUL III: SITUAII FINANCIARE ELABORATE DE ENTITILE ECONOMICE


3.1. Bilanul contabil

Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de activ, de capitaluri proprii i datorii ale entitilor economice la ncheierea exerciiului, precum i n celelalte situaii prevzute de lege. El se ntocmete obligatoriu anual, precum i n cazul fuziunilor sau ncetrii activitii agenilor economici. Bilanul cuprinde toate elementele de activ i de capitaluri proprii i datorii grupate dup natur, destinaie i lichiditate, respectiv natur, provenien i exigibilitate. Prin adoptarea noilor reglementri contabile conforme cu directivele europene a crescut considerabil cantitatea i calitatea informaiilor ce trebuie furnizate de ntreprinderi. De asemenea sunt definite ntr-un mod diferit cteva dintre elementele componente ale bilanului contabil. Activele reprezint resurse controlate de entitatea economic ca rezultat al unor evenimente trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare. Ca urmare un activ este recunoscut n bilan n momentul n care este probabil realizarea unui beneficiu economic viitor de ctre ntreprindere i activul are un cost sau o valoare care poate fi evaluat n mod credibil. Nu se vor recunoate n bilan ca active elementele pentru care este improbabil generarea de beneficii economice viitoare. O astfel de tranzacie va avea ca efect recunoaterea unei cheltuieli n contul de profit i pierdere. Datoriile reprezint obligaii actuale ale ntreprinderii ce decurg din evenimente trecute i prin decontarea crora se ateapt s rezulte o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice. O datorie este recunoscut n bilan n momentul n care este probabil o ieire de resurse purttoare de beneficii economice rezultat din lichidarea unei obligaii prezente, iar valoarea la care se va realiza aceast lichidare poate fi evaluat n mod credibil. Capitalul propriu reprezint interesul rezidual al proprietarilor n activele ntreprinderii dup deducerea tuturor datoriilor sale. Construit n spiritul normelor europene, structura bilanului entitilor economice nu introduce schimbri de fond, ci doar de form pentru a permite i unor nespecialiti s citeasc i s neleag informaiile furnizate de acest document de sintez. Formatul actual este elaborat asemenea unui format de bilan financiar ce clasific i raporteaz separat activele i datoriile ntreprinderii, subliniind distincia curent/imobilizat. n acest sens dac exist active sau datorii ce conin sume ateptate a fi recuperate sau achitate att nainte ct i dup 12 luni de la data

22

bilanului, sau valori ce se ateapt a fi recuperate sau achitate dup mai mult de 12 luni, acestea trebuie prezentate separat n bilan. Astfel un activ este clasificat ca activ curent atunci cnd: - se ateapt a fi realizat, sau este deinut pentru consum sau vnzare, pe parcursul ciclului de exploatare normal al ntreprinderii; sau - este deinut, n principal, n scopul comercializrii sau pe termen scurt i se ateapt a fi realizat n termen de 12 luni de la data bilanului; sau - reprezint numerar sau echivalente de numerar a cror utilizare nu este restricionat. Datoriile sunt clasificate ca fiind curente atunci cnd: -se ateapt s fie decontate n cursul normal al ciclului de exploatare al ntreprinderii; sau -sunt exigibile n termen de 12 luni de la data bilanului. Prin structura sa i prin modalitatea de grupare a indicatorilor, bilanul permite utilizatorilor si aprecierea poziiei financiare a unei societi i ofer rspunsuri la cerinele de informare ale acestora. Principiile gestiunii patrimoniului stau la baza modului de ntocmire a bilanului contabil, a structurii i a caracterului su informativ. n acest sens indicatorii din bilan sunt prezentai distinct, coninutul lor economic este bine definit i n corelaie cu ali indicatori cuprini n notele explicative. Formatul cerut entitilor economice pentru bilan este urmtorul: A. Active imobilizate I. Imobilizri necorporale: Cheltuieli de constituire; Cheltuieli de dezvoltare; Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similar; Fondul commercial; Avansuri i imobilizri necorporale n curs de execuie. II. Imobilizri corporale: Terenuri i construcii; Instalaii tehnice i maini; Alte instalaii, utilaje i mobilier; Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie III. Imobilizri financiare: Aciuni deinute la entitile afiliate; mprumuturi acordate entitilor afiliate; Interese de participare; mprumuturi acordate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare; Investiii deinute ca imobilizri; Alte mprumuturi. B. Active circulante I. Stocuri: Materii prime i materiale consumabile; Producia n curs de execuie; Produse finite i mrfuri; Avansuri pentru cumprri de stocuri. II. Creane: Creane comerciale; Sume de ncasat de la entitile afiliate; Sume de ncasat de la entitile de care compania este legat n virtutea intereselor de participare; Alte creane; Capital subscris i nevrsat. III. Investiii pe termen scurt: Aciuni deinute la entitile afiliate; Alte investiii pe termen scurt. IV. Casa i conturi la bnci C. Cheltuieli n avans D. Datorii care trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an 1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile 2. Sume datorate instituiilor de credit 3. Avansuri ncasate n contul comenzilor 4. Datorii comerciale - furnizori 5. Efecte de comer de pltit 6. Sume datorate entitilor afiliate 7. Sume datorate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare

23

8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale E. Active circulante nete/datorii curente nete F. Total active minus datorii curente G. Datorii care trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an 1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile 2. Sume datorate instituiilor de credit 3. Avansuri ncasate n contul comenzilor 4. Datorii comerciale - furnizori 5. Efecte de comer de pltit 6. Sume datorate entitilor afiliate 7. Sume datorate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare 8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale H. Provizioane 1. Provizioane pentru pensii i obligaii similare 2. Provizioane pentru impozite 3. Alte provizioane I. Venituri n avans J. Capital i rezerve I. Capital subscris: Capital subscris vrsat; Capital subscris nevrsat II. Prime de capital III. Rezerve din reevaluare IV. Rezerve: Rezerve legale; Rezerve statutare sau contractuale; Alte rezerve V. Rezultatul reportat VI. Rezultatul exerciiului financiar 3.2. Contul de profit i pierdere

Contul de profit si pierdere constituie un element component al situaiilor financiare anuale care msoar performanele activitii servind simultan pentru satisfacerea nevoilor unei game largi de utilizatori. Informaiile din contul de profit i pierdere reflect capacitatea entitii de a genera fluxuri viitoare de numerar prin utilizarea resurselor de care dispune agentul economic. Formatul contului de profit i pierdere cuprinde: cifra de afaceri net, veniturile i cheltuielile exerciiului, grupate dup natura lor, rezultatul exerciiului financiar (profit sau pierdere) precum i rezultatul reportat. Conform noilor reglementri, principiul prevalentei economicului asupra juridicului i face simit prezena i n ceea ce privete recunoaterea cheltuielilor i veniturilor perioadei. Veniturile sunt definite ca fiind creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor; ele sunt recunoscute n contul de profit i pierdere cnd pot fi evaluate n mod credibil i au un grad suficient de certitudine. Cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din distribuia acestora ctre acionari; ele sunt recunoscute n contul de profit i pierdere cnd reducerea

24

beneficiilor economice viitoare poate fi evaluat n mod credibil i are un grad suficient de certitudine. Formatul cerut entitilor economice pentru contul de profit i pierdere este urmtorul: 1. Cifra de afaceri net 2. Variaia stocurilor de produse finite i a produciei n curs de execuie 3. Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat 4. Alte venituri din exploatare Total venituri din exploatare 5. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile b) Alte cheltuieli externe 6. Cheltuieli cu personalul: a) Salarii i indemnizaii b) Cheltuieli cu asigurrile sociale, cu indicarea distinct a celor referitoare la pensii 7. a) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i imobilizrile necorporale b) Ajustri de valoare privind activele circulante, n cazul care acestea depesc suma ajustrilor de valoare care sunt normale n entitatea n cauz 8. Alte cheltuieli de exploatare Total cheltuieli din exploatare 9. Venituri din interese de participare, 10. Venituri din alte investiii i mprumuturi care fac parte din activele imobilizate, 11. Venituri din dobanzi Total venituri financiare 12. Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i investiiile deinute ca active circulante 13. Cheltuieli privind dobnzile Total cheltuieli financiare Profitul sau pierderea financiar() 14. Profitul sau pierderea din activitatea curent 15. Venituri extraordinare 16. Cheltuieli extraordinare 17. Profitul sau pierderea din activitatea extraordinar Profitul sau pierderea brut() 18. Impozitul pe profit 19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus 20. Profitul sau pierderea net() exerciiului financiar 3.3. Situaia modificrii capitalurilor proprii

Dat fiind importana capitalurilor proprii ale unei entiti economice pentru un potenial investitor, a aprut necesitatea ca elementele care nu tranziteaz contul de profit i pierdere dar afecteaz n mod direct fondurile proprii ale ntreprinderii s fie prezentate ntr-o situaie financiar distinct. n cadrul IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare" se menioneaz n mod explicit necesitatea ntocmirii n cadrul unui set complet de situaii financiare a unei situaii care s reflecte fie toate modificrile capitalului propriu, fie modificrile capitalului propriu, altele dect acelea provenind din tranzacii de capital cu proprietarii i distribuiri ctre proprietar.

25

Situaia modificrilor capitalului propriu este prezentat ca o component separat a situaiilor financiare. Ea prezint detaliat toate variaiile pe care capitalurile proprii le-au suferit pe perioada unui exerciiu financiar. Pe baza informaiilor furnizate de acest document se poate analiza capacitatea de meninere a capitalului i profitul sau pierderea ntreprinderii. Conform OMFP nr 1752/2005 situaia modificrii capitalurilor proprii trebuie s evidenieze: a) profitul net sau pierderea net a perioadei; b) fiecare element de venit i cheltuial, ctig sau pierdere care, aa cum este cerut de un standard, este recunoscut direct Tn capitalul propriu i totalul acestor elemente; i c) efectul cumulativ al modificrilor politicilor contabile i corecia erorilor fundamentale. ntreprinderile trebuie s prezinte fie n situaia modificrilor capitalurilor proprii, fie n notele explicative: -tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuiile ctre acetia; -soldul profitului cumulat sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei i la data bilanului si modificrile pe parcursul perioadei; i -o reconciliere ntre valoarea contabil a fiecrei categorii de capital propriu la nceputul i la sfritul perioadei, prezentnd distinct fiecare modificare. Situaia modificrilor capitalurilor proprii este prezentat sub forma unei matrici n care pe deoparte este reflectat o cauz a modificrii capitalurilor proprii (modificarea politicilor contabile, distribuire de dividende, emisiune de capital, reevaluare, diferene de conversie, etc), iar pe de alt parte sunt prezentate elementele componente ale capitalului propriu. n acest fel este analizat impactul acestor cauze asupra elementelor de capital propriu.

26

Element al capitalului propriu Capital subscris Prime de capital Rezerve din reevaluare Rezerve legale
Rezerve pentru aciuni proprii Rezerve statutare/ contractuale

Sold la 01.01

Creteri Total Din care prin transfer

Reduceri Total Din care prin transfer

Sold la 31.12

Alte rezerve Rezerve din conversie Rezultatul reportat Profit nerepartizat Pierdere neacoperit
Rezultatul reportat provenit din adoptarea D.E.E. -sold C -sold D Rezultatul reportat provenit din modificrile politicilor contabile -sold C -sold D Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale -sold C -sold D Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare -sold C -sold D Rezultatul exerciiului financiar -sold C -sold D

3.4.

Tabloul fluxurilor de numerar

Tabloul fluxurilor de numerar este un document financiar util n explicarea variaiei patrimoniului ntreprinderii n cursul exerciiului, oferind informaii privind modul n care activitile ntreprinderii au fost finanate i cum au fost utilizate resursele sale financiare. Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s analizeze fluxurile de numerar ale perioadei n funcie de natura activitii: de exploatare, de investiie, sau de finanare. Tabloul fluxurilor de trezorerie pune n eviden trezoreria, a crei dimensiune valoric i structural reprezint o informaie cheie, deoarece prin ea ntreprinderea i finaneaz activitatea, i asigur continuitatea i i elaboreaz deciziile economice viitoare conform unor strategii specifice. Aceast component a situaiilor financiare caracterizeaz mai bine situaia financiar a agentului economic sub aspectul lichiditii, solvabilitii i al riscului de faliment. Rolul su este de a furniza informaii relevante privind ncasrile i plile unei ntreprinderi, n cursul unui

27

exerciiu, permind utilizatorilor efectuarea unor previziuni asupra fluxurilor de trezorerie viitoare, n special referitoare la durata i probabilitatea lor. Informaiile referitoare la fluxurile de numerar aferente unei activiti sunt utile deoarece: -constituie pentru utilizatorii situaiilor financiare ale entitii o baz de evaluare a capacitii ntreprinderii de a genera numerar i echivalente de numerar, precum i a utilitii acestor fluxuri. -duc la nelegerea poziiei financiare i a lichiditii unei ntreprinderi; -permit compararea rezultatelor activitii de exploatare ntre ntreprinderi diferite, eliminnd efectele utilizrii unor tratamente contabile diferite pentru operaiuni similare; -determin necesarul de lichiditi pentru perioada urmtoare; -pot fi prevzute termenele scadente i riscurile ncasrilor viitoare; -verific exactitatea evalurilor trecute asupra viitoarelor fluxuri de trezorerie. Nu puine sunt situaiile n care societi care desfoar activiti profitabile nu sunt capabile s genereze numerar datorit unui nivel ridicat al creanelor comerciale nencasate, fapt ce ar putea mpinge firma respectiv chiar spre faliment. De asemenea utilizatorii acestei situaii financiare, care sunt i acionari sau poteniali investitori ai ntreprinderii, sunt interesai s afle dac societatea va fi capabil s le asigure o rentabilitate a investiiei lor. Tabloul fluxurilor de numerar se ntocmete analiznd cifrele din bilan, conform diferitelor seciuni standard ale situaiei fluxurilor de numerar, potrivit unuia dintre modelele prevzute n Standardul Internaional de Contabilitate nr.7. Conform acestei norme internaionale, prezentarea informaiilor se poate face prin dou metode: metoda direct, prin intermediul creia se detaliaz principalele clase de ncasri i pli brute n numerar; metoda indirect, care presupune ajustarea pierderii brute sau profitului nainte de impozitare cu efectele tranzaciilor care nu au natur de numerar, cu angajamentele de ncasri i pli din exploatare trecute sau viitoare i elemente de venituri i cheltuieli asociate cu fluxurile de numerar din investiii sau finanri. Prezentarea informaiilor n tabloul fluxurilor de trezorerie prin metoda indirect pornete de la rezultatul net nainte de impozitare care se ajusteaz cu veniturile i cheltuielile fr inciden asupra trezoreriei, precum i cu veniturile i cheltuielile care nu sunt legate de activitatea de exploatare dup cum urmeaz: Fluxurile de trezorerie ale activitii de exploatare +/- Rezultat net + Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele - Venituri din amortizri i provizioane +/- Rezultat din vnzarea imobilizrilor + Cheltuieli privind dobnzile - Venituri din plasamente +/- Variaia stocurilor +/- Variaia debitorilor +/- Variaia creditorilor = +/- Flux net de trezorerie din activitatea de exploatare (1) Fluxurile de trezorerie din activiti de investiii + ncasri din vnzarea de imobilizri - Pli pentru achiziia de imobilizri + ncasri din vnzarea de titluri de plasament - Pli pentru achiziia de titluri de plasament

28

+ Dobnzi, dividende ncasate (primite) - Dobnzi, dividende pltite = +/- Flux net de trezorerie privind activitatea de investiii(2) Fluxurile de trezorerie ale activitii de finanare +/- Creteri / rambursri de capital (n numerar) +/- Contractare / rambursare de mprumuturi - Rambursare datorii - Dobnzi i dividende pltite din activitatea de exploatare = +/- Flux net de trezorerie privind activitatea de finanare(3) Flux net de trezorerie al societii = (1 )+ (2) + (3) n cazul utilizrii metodei directe informaiile se prezint astfel: Fluxuri de numerar din activiti de exploatare ncasrile n numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii + ncasrile n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri - Plile n numerar ctre furnizorii de bunuri i servicii - Plile n numerar ctre i n numele angajailor - Plile n numerar sau restituiri de impozit pe profit, doar dac nu pot fi identificate n mod specific cu activitile de investiii i de finanare Fluxuri de numerar din activiti de investiii ncasrile de numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active necorporale i alte active pe termen lung - Plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i alte active pe termen lung - Plile n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de crean ale altor ntreprinderi + ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de crean ale altor ntreprinderi - Avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri + ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri Fluxuri de numerar din activiti de finanare Veniturile n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu - Plile n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile ntreprinderii + Veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi - Rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate - Plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de leasing financiar Informaiile necesare se obin n acest caz fie pe baza nregistrrilor contabile, fie prin ajustarea vnzrilor cu costul acestora i cu celelalte elemente ale contului de profit i pierdere 3.5. Note explicative la situaiile financiare

Notele explicative conin informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor n ceea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute. Notele explicative trebuie prezentate ntr-o maniera sistematic. Fiecare element semnificativ al bilanului, contului

29

de profit i pierdere, situaiei fluxurilor de trezorerie i al situaiei modificrilor capitalului propriu trebuie s fie nsoit de o trimitere la nota care cuprinde informaii legate de acel element semnificativ. Urmtoarele informaii trebuie prezentate cu claritate i repetate ori de cte ori este necesar, pentru buna lor nelegere: numele ntreprinderii care face raportarea; faptul c situaiile financiare sunt proprii ntreprinderii i nu grupului; data la care s-au ncheiat sau perioada la care se refer situaiile financiare; moneda n care sunt ntocmite situaiile financiare; exprimarea cifrelor incluse n raportare (de exemplu, mii lei). Pentru elementele menionate n notele explicative se va prezenta, de regula, i suma corespunztoare anului precedent celui la care se refer acesta. n situaia n care suma corespunztoare nu este comparabil, aceasta trebuie ajustat, prezentndu-se rezultatul ajustrii, modul de efectuare i motivele pentru care aceasta a fost efectuat. n cadrul situaiilor financiare anuale se vor prezenta urmtoarele note explicative: 1. Active imobilizate 2. Provizioane 3. Repartizarea profitului 4. Analiza rezultatului din exploatare 5. Situaia creanelor i datoriilor 6. Principii, politici i metode contabile 7. Participaii i surse de finanare 8. Informaii privind salariaii i membrii organelor de administraie, conducere i de supraveghere 9. Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico-financiari 10. Alte informaii Nota 1: Active imobilizate
Element e de active Sold la 01.01 Valoarea brut Creteri Cedri, transferuri i alte reduceri Sold la 31.12 Sold la 01.01 Ajustri de valoare Depreciere n Reduceri cursul sau exerciiului reluri Sold la 31.12

n cazul valorii brute se vor prezenta modificrile acesteia n funcie de tratamentele contabile aplicate (de baz sau alternativ). Cheltuielile de constituire i cheltuielile de dezvoltare vor fi detaliate, prezentndu-se motivele imobilizrii i perioada de amortizare, cu justificarea acesteia. n cazul n care durata contractului sau durata de utilizare a elementelor de natura cheltuielilor de dezvoltare depete cinci ani, aceasta trebuie prezentat n notele explicative, mpreun cu motivele care au determinat-o. n cazul fondului comercial amortizat ntr-o perioad de peste cinci ani, aceast perioad nu trebuie s depeasc durata de utilizare economic a activului i trebuie s fie prezentat i justificat n notele explicative. Se vor prezenta duratele de via sau ratele de amortizare utilizate, metodele de amortizare i ajustrile care privesc exerciiile anterioare.

30

Se vor prezenta separat creterile de valoare aprute din procesul de dezvoltare intern. Nota 2: Provizioane Denumire 0 Sold la 01.01 1 Transferuri n cont din cont 2 3 Sold la 31.12 4=1+2-3

Pentru fiecare transfer se va explica natura, sursa sau destinaia acestuia. Provizioanele prezentate n bilan la "Alte provizioane" trebuie descrise n notele explicative, dac acestea sunt semnificative. Nota 3: Repartizarea profitului Destinaia Profit net de repartizat: - rezerva legal - acoperirea pierderii contabile - dividende Profit nerepartizat: Nota 4: Analiza rezultatului din exploatare Indicator
1. Cifra de afaceri net 2. Costul bunurilor vndute si al serviciilor prestate (3+4+5) 3. Cheltuielile activitii de baza 4. Cheltuielile activitilor auxiliare 5. Cheltuielile indirecte de producie 6. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1-2) 7. Cheltuielile de desfacere 8. Cheltuieli generale de administraie 9. Alte venituri din exploatare 10. Rezultatul din exploatare (6-7-8+9)

Suma

Exerciiul precedent

Exerciiul curent

Nota 5: Situaia creanelor i datoriilor Creane Total, din care: Datorii Sold la 31.12 Termen de exigibilitate sub 1 an 1-5 ani peste 5 ani Sold la 31.12 Termen de lichiditate sub 1 an peste 1 an

31

n cazul datoriilor, n nota explicativ vor fi menionate informaii cu privire la: clauze legate de achitarea datoriilor; ratele dobnzii aferente mprumuturilor; datoriile pentru care au fost depuse garanii sau au fost constituite ipoteci (menionndu-se valoarea datoriei i valoarea i natura garaniei sau ipotecii); valoarea obligaiilor pentru care s-au constituit provizioane; valoarea obligaiilor privind plata pensiilor. Nota 6: Principii, politici i metode contabile n cadrul acestei note explicative se vor prezenta: a) Reglementrile contabile aplicate la ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare anuale. b) Abaterile de la principiile i politicile contabile, metodele de evaluare i de la alte prevederi din reglementrile contabile, menionndu-se: natura; motivele; evaluarea efectului asupra activelor i datoriilor, poziiei financiare i a profitului sau pierderii. c) Dac valorile prezentate n situaiile financiare nu sunt comparabile, absena comparabilitii trebuie prezentat n notele explicative, nsoit de comentarii relevante. d)Valoarea rezidual pentru imobilizri stabilit n situaia n care nu se cunoate preul de achiziie sau costul de producie al acesteia. e) Suma dobnzilor incluse n costul activelor imobilizate i circulante cu ciclu lung de fabricaie. f) n cazul reevalurii imobilizrilor corporale: elementele supuse reevalurii, precum i metodele prin care sunt determinate valorile rezultate n urma reevalurii; valoarea la cost istoric a imobilizrilor reevaluate; tratamentul n scop fiscal al rezervei din reevaluare; modificrile rezervei din reevaluare: -valoarea rezervei din reevaluare la nceputul exerciiului financiar; -diferenele din reevaluare transferate la rezerva din reevaluare n cursul exerciiului financiar; -sumele capitalizate sau transferate ntr-un alt mod din rezerva din reevaluare n cursul exerciiului financiar, prezentndu-se natura oricrui astfel de transfer, cu respectarea legislaiei n vigoare; -valoarea rezervei din reevaluare la sfritul exerciiului financiar. g) Dac activele fac obiectul ajustrilor excepionale de valoare exclusiv n scop fiscal, suma ajustrilor i motivele pentru care acestea au fost efectuate trebuie prezentate n notele explicative. h) Dac valoarea prezentat n bilan, rezultat dup aplicarea metodelor FIFO, CMP sau LIFO, difer n mod semnificativ, la data bilanului, de valoarea determinat pe baza ultimei valori de pia cunoscute nainte de data bilanului, valoarea acestei diferene trebuie prezentat n notele explicative ca total, pe categorii de active fungibile. Nota 7: Participaii i surse de finanare

32

Aceast not explicativ este una de tip narativ i are ca obiectiv prezentarea de informmaii referitoare la : a) se menioneaz existena oricror certificate de participare, valori mobiliare, obligaiuni convertibile; b) capital social subscris/patrimoniul entitii; c) numrul i valoarea total a fiecrui tip de aciuni emise, menionndu-se dac au fost integral vrsate i, dup caz, numrul aciunilor pentru care s-a cerut, fr rezultat, efectuarea vrsmintelor; d) aciuni rscumprabile: data cea mai apropiat i data limit de rscumprare; caracterul obligatoriu sau neobligatoriu al rscumprrii; valoarea eventualei prime de rscumprare; e) aciuni emise n timpul exerciiului financiar: tipul de aciuni; numr de aciuni emise; valoarea nominal total i valoarea ncasat la distribuire; drepturi legate de distribuie: numrul, descrierea i valoarea aciunilor corespunztoare; perioada de exercitare a drepturilor; preul pltit pentru aciunile distribuite; f) obligaiuni emise: tipul obligaiunilor emise; valoarea emis i suma primit pentru fiecare tip de obligaiuni; obligaiuni emise de entitate, deinute de o persoan nominalizat sau mputernicit de aceasta: valoarea nominal; valoarea nregistrat n momentul plii. Nota 8: Informaii privind salariaii i membrii organelor de administraie, conducere i de supraveghere n nota explicativ numrul 8 se vor prezenta informaii cu privire la: a) indemnizaiile acordate membrilor organelor de administraie, conducere i de supraveghere; b)obligaiile contractuale cu privire la plata pensiilor ctre fotii membri ai organelor de administraie, conducere i supraveghere, indicndu-se valoarea total a angajamentelor pentru fiecare categorie. c) valoarea avansurilor i a creditelor acordate membrilor organelor de administraie, conducere i de supraveghere n timpul exerciiului: rata dobnzii; principalele clauze ale creditului; suma rambursat pn la acea dat; obligaii viitoare de genul garaniilor asumate de entitate n numele acestora; d) salariai: numr mediu, cu defalcarea pe fiecare categorie;

33

salarii pltite sau de pltit, aferente exerciiului; cheltuieli cu asigurrile sociale; alte cheltuieli cu contribuiile pentru pensii.

Nota 9: Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico-financiari OMF 1752/2005 cere s se prezinte n nota 9 civa indicatori minimali privind: I. Indicatori de lichiditate indicatorul lichiditii curente (ILC) indicatorul lichiditii imediate (ILI) II. Indicatori de risc Gradul de ndatorare (G) Indicatorul privind acoperirea dobnzilor (AD) III. Indicatori de activitate Viteza de rotaie a stocurilor (Vrs) Viteza de rotaie a debitelor clieni (Vdc) Viteza de rotaie a creditelor furnizori (Vdc) Viteza de rotaie a activelor imobilizate (Vai) Viteza de rotaie a activelor totale (Vat) IV. Indicatori de profitabilitate Rentabilitatea capitalului angajat (Rca) Marja brut din vnzri (Mbv) V. Indicatori privind rezultatul pe aciune Rezultatul pe aciune (Ra) Raportul dintre preul pe pia al aciunii i rezultatul pe aciune Nota 10: Alte informaii n cadrul acestei note explicative se vor prezenta: a) Informaii cu privire la prezentarea entitii raportoare. b) Informaii privind relaiile entitii cu filiale, entitile asociate sau cu alte entiti n care se dein participaii. c) Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea n moneda naional a elementelor de activ i de pasiv, a veniturilor i cheltuielilor evideniate iniial ntr-o moned strin. d) Informaii referitoare la impozitul pe profit: - proporia n care impozitul pe profit afecteaz rezultatul din activitatea curent i rezultatul din activitatea extraordinar; - reconcilierea dintre rezultatul exerciiului i rezultatul fiscal, aa cum este prezentat n declaraia de impozit; - msura n care calcularea profitului sau pierderii exerciiului financiar a fost afectat de o evaluare a elementelor care, prin derogare de la principiile contabile generale i regulile contabile de evaluare, a fost efectuat n exerciiul financiar curent sau ntr-un exerciiu financiar precedent n vederea obinerii de faciliti fiscale; - impozitul pe profit rmas de plat. e) Cifra de afaceri:

34

- prezentarea acesteia pe segmente de activiti i pe piee geografice. f) Atunci cnd evenimentele ulterioare datei bilanului au o asemenea importan nct neprezentarea lor ar putea afecta capacitatea utilizatorilor situaiilor financiare de a face evaluri i de a lua decizii corecte, o entitate trebuie s prezinte urmtoarele informaii pentru fiecare categorie semnificativ de astfel de evenimente: - natura evenimentului; i - o estimare a efectului financiar sau o meniune conform creia o astfel de estimare nu poate s fie fcut. g) Explicaii despre valoarea i natura: - veniturilor i cheltuielilor extraordinare; - veniturilor i cheltuielilor nregistrate n avans, n situaia n care acestea sunt semnificative. h) Ratele achitate n cadrul unui contract de leasing, i) n cazul unui leasing financiar, locatorul va prezenta urmtoarele informaii: - o descriere general a contractelor semnificative de leasing; - dobnda de ncasat aferent perioadelor viitoare. n cazul unui leasing financiar, locatarul va evidenia urmtoarele: - o descriere general a contractelor importante de leasing, incluznd, dar fr a se limita la, urmtoarele: existena i condiiile opiunilor de rennoire sau cumprare; restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele referitoare la datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing. - dobnda de pltit aferent perioadelor viitoare j) Onorariile pltite auditorilor/cenzorilor i onorariile pltite pentru alte servicii de certificare, servicii de consultan fiscal i alte servicii dect cele de audit. k) Efectele comerciale scontate neajunse la scaden. l) Atunci cnd suma de rambursat pentru datorii este mai mare dect suma primit, diferena se prezint n notele explicative. m) Datoriile probabile i angajamentele acordate. n) Angajamentele sub forma garaniilor de orice fel trebuie, n cazul n care nu exist obligaia de a le prezenta ca datorii, s fie n mod clar prezentate n notele explicative, i trebuie fcut distincie ntre diferitele tipuri de garanii recunoscute de legislaia naional. De asemenea, trebuie fcut o prezentare separat a oricrei garanii valorice care a fost prevzut. Angajamentele de acest tip care exist n relaia cu entitile afiliate trebuie prezentate distinct. o) Dac un activ sau o datorie are legtur cu mai mult de un element din formatul de bilan, relaia sa cu alte elemente trebuie prezentat n notele explicative, dac o asemenea prezentare este esenial pentru nelegerea situaiilor financiare anuale. p) Orice detaliere a elementelor din situaiile financiare anuale, atunci cnd aceste elemente sunt semnificative i sunt relevante utilizatorii situaiilor financiare. Raportul administratorilor Consiliul de administraie al entitilor economice are obligaia de a elabora pentru fiecare exerciiu financiar un raport al administratorilor, care cuprinde cel puin o prezentare fidel a dezvoltrii i performanei activitilor entitii i a poziiei sale financiare, mpreun cu o descriere a principalelor riscuri i incertitudini cu care se confrunt acestea.

35

Aceast prezentare reprezint o analiz echilibrat i cuprinztoare a dezvoltrii i performanei activitilor entitii i a poziiei sale financiare, corelat cu dimensiunea i complexitatea activitilor. n msura n care este necesar pentru a nelege dezvoltarea entitii, performana sau poziia sa financiar, analiza cuprinde indicatori financiari i, atunci cnd este cazul, indicatori nefinanciari-cheie de performan, relevani, pentru activiti specifice, inclusiv informaii despre aspecte privind mediul nconjurtor i angajaii. n furnizarea analizei sale, raportul administratorilor include, atunci cnd este cazul, referiri i explicaii suplimentare privind sumele raportate n situaiile financiare anuale. Raportul administratorilor ofer, de asemenea, informaii cu privire la: a) evenimente importante aprute dup sfritul exerciiului financiar; b) dezvoltarea previzibil a entitii; c) activitile din domeniul cercetrii i dezvoltrii; d) informaii privind achiziiile propriilor aciuni, i anume: - motivele achiziiilor efectuate n cursul exerciiului financiar; - numrul i valoarea aciunilor achiziionate i nstrinate n cursul exerciiului financiar i proporia din capitalul subscris pe care acestea o reprezint; - n cazul achiziiei i nstrinrii cu titlu oneros, contravaloarea aciunilor; - numrul i valoarea nominal a tuturor aciunilor achiziionate i deinute de entitate i proporia din capitalul subscris pe care acestea o reprezint; e) existena de sucursale ale entitii; f) utilizarea de ctre entitate a instrumentelor financiare, n cazul n care sunt semnificative pentru evaluarea activelor sale, datoriilor, poziiei financiare i a profitului sau pierderii: obiectivele i politicile entitii n materie de gestiune a riscului financiar, inclusiv politica sa de acoperire mpotriva riscurilor pentru fiecare tip major de tranzacie previzional pentru care se utilizeaz contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, i - expunerea entitii la riscul de pia, riscul de credit, riscul de lichiditate i la riscul fluxului de trezorerie. Scopul acestor prezentri este de a furniza informaii care s ajute la nelegerea mai bun a semnificaiei instrumentelor financiare bilaniere sau extrabilantiere asupra situaiei financiare a unei entiti, rezultatelor activitii ei i fluxurilor de trezorerie i de a ajuta n evaluarea sumelor, momentului apariiei i gradului de siguran a fluxurilor de trezorerie viitoare asociate cu acele instrumente. Prezentrile cerute ofer informaii pentru a-i ajuta pe utilizatorii situaiilor financiare n evaluarea gradului de risc aferent instrumentelor financiare, recunoscute sau nu n bilan. Tranzaciile cu instrumente financiare pot avea ca rezultat pentru o entitate asumarea sau transferarea ctre alte pri a unuia sau mai multora dintre riscurile financiare descrise mai jos. a) Riscul de pia cuprinde trei tipuri de risc: - riscul valutar - este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze din cauza variaiilor cursului de schimb valutar; - riscul ratei dobnzii la valoarea just - este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze din cauza variaiilor ratelor de pia ale dobnzii; - riscul de pre - este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze ca rezultat al schimbrii preurilor pieei, chiar dac aceste schimbri sunt cauzate de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora, sau factori care afecteaz toate instrumentele tranzacionale pe pia. b) Riscul de credit - este riscul ca una dintre prile instrumentului financiar s nu execute obligaia asumat, cauznd celeilalte pri o pierdere financiar.

36

c) Riscul de lichiditate - (numit i riscul de finanare), este riscul ca o entitate s ntlneasc dificulti n procurarea fondurilor necesare pentru ndeplinirea angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Riscul de lichiditate poate rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiat de valoarea sa just. d) Riscul ratei dobnzii la fluxul de trezorerie - este riscul ca fluxurile de trezorerie viitoare s fluctueze din cauza variaiilor ratelor de pia ale dobnzii. De exemplu, n cazul unui instrument de mprumut cu rat variabil, astfel de fluctuaii constau n schimbarea ratei dobnzii efective a instrumentului financiar, fr o schimbare corespondent a valorii sale juste. n cazul entitilor ale cror valori mobiliare - n totalitate sau o parte din aceste titluri - sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat i care fac obiectul unei oferte publice de preluare, astfel cum acestea sunt definite n legislaia n vigoare privind piaa de capital, raportul administratorilor trebuie s cuprind urmtoarele informaii detaliate despre: a) structura capitalului lor, cu indicarea claselor diferite de aciuni i, dac este cazul, pentru fiecare clas de aciuni, drepturile i obligaiile ataate clasei respective i procentul din capitalul social total pe care l reprezint; b) orice restricii legate de transferul de valori mobiliare, cum ar fi limitrile privind deinerea de titluri de valoare sau necesitatea de a obine aprobarea entitii sau a altor deintori de valori mobiliare; c) deinerile semnificative directe i indirecte de aciuni; d) deintorii oricror valori mobiliare cu drepturi speciale de control i o descriere a acestor drepturi; e) sistemul de control al oricrei scheme de acordare de aciuni salariailor, dac drepturile de control nu se exercit direct de ctre salariai; f) orice restricii privind drepturile de vot, cum ar fi limitrile drepturilor de vot ale deintorilor unui procent stabilit sau numr de voturi, termenele de exercitare a drepturilor de vot sau sistemele prin care, coopernd cu entitatea, drepturile financiare ataate valorilor mobiliare sunt separate de deinerea de valori mobiliare; g) orice acorduri dintre acionari care sunt cunoscute de ctre entitate i care pot avea ca rezultat restricii referitoare la transferul valorilor mobiliare i/sau la drepturile de vot; h) regulile care prevd numirea sau nlocuirea membrilor consiliului de administraie i modificarea actelor constitutive ale entitii; i) puterile membrilor consiliului de administraie i, n special, cele referitoare la emiterea sau rscumprarea de aciuni; j) orice acorduri semnificative la care entitatea este parte i care intr n vigoare, se modific sau nceteaz n funcie de o modificare a controlului entitii ca urmare a unei oferte publice de preluare, i efectele rezultate din aceasta, cu excepia cazului n care prezentarea acestor informaii ar prejudicia grav entitatea. k) orice acorduri dintre entitate i membrii consiliului su de administraie sau salariai, prin care se ofer compensri dac acetia demisioneaz sau sunt concediai fr un motiv rezonabil sau dac relaia de angajare nceteaz din cauza unei oferte publice de preluare. Raportul administratorilor se aprob de consiliul de administraie i se semneaz n numele acestuia de preedintele consiliului.

37

CAP IV: STUDIU DE CAZ PRIVIND ANALIZA ACTIVITII AGENILOR ECONOMICI PE BAZA SITUAIILOR FINANCIARE
4.1. Prezentarea general a entitii

S.C. AURORA S.A. Dr.Tr.Severin, nfiinat n 1991, cu sediul n oraul Drobeta Turnu Severin, Str. Horia, nr.2, judeul Mehedini, avnd cod de nregistrare fiscal 1605701, cu RO deoarece aceasta este o firma pltitoare de tva, s-a hotrt constituirea unei societi comerciale pe aciuni n baza actului constitutiv. Societatea comercial se constituie ca societate pe aciuni, dobndind personalitate juridic de la data mnatriculrii n Registrul Comerului: J25/64/1991. Funcionarea societii este reglementat de dispoziiile legale n vigoare i de prevederile prezentului act constitutiv. Denumirea societii este: S.C. AURORA S.A. apare n toate facturile, anunurile, publicaiile i alte acte, denumirea societii va fi nsoit de cuvintele S.A., sediul, numrul de nmatriculare din Registrul Comerului, capitalul social i codul unic de nregistrare. Sediul societii comerciale este n Dr Tr Severin, str. Horia, nr.2, Mehedini, ROMNIA. Societatea comercial poate nfiina filiale, sucursale, agenii, puncte de lucru sau desfacere reprezentante, cabinete sau alte asemenea sedii secundare, n localiti din tar sau strintate, prin hotrrea AGA. Domeniul principal de activitate al societii este producia, cod CAEN 1581, Fabricare pine, fabricarea produselor proaspete de patiserie i multe alte coduri secundare. Obiectul de activitate l constituie: -producia: gama larg de pine alb, neagr, graham, semi, placint, strudele, cornuri, batoane, prjituri, torturi, fursecuri etc. -comerul: societatea beneficiaz de o reea de distribuie a produselor proprii. Gama de produse a societii S.C. AURORA S.A. este foarte diversificat cuprinznd att produse noi, ct i produse ce au consacrat-o. Durata de funcionare a societii este nelimitat, ea putnd fi modificat prin hotrrea Adunrii Generale a Asociailor. Asociaii pot hotr dizolvarea anticipat a societii, cu respectarea dispoziiilor legale face cu respectarea condiiilor de publicitate pentru teri stabilite de lege. Orice modificare a capitalului social va fi decisa si realizat de AGA, cu respectarea dispoziiilor prevzute de lege. Fiecare exerciiu financiar ncepe la 1 ianuarie i expir la 31 decembrie ale fiecrui an. Bilanul societii va fi ntocmit prin grija administratorului mpreun cu contul de profit i pierdere. Bilanul contabil
Elemente 2005 Exerciiul financiar 2006

2007

38

A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZRI NECORPORALE (201+203+205+2071+208+233+234-280-290-2933) II. IMOBILIZRI CORPORALE (211+212+213+214+231+232-281-291-2931) III. IMOBILIZARI FINANCIARE (261+263+265+267-296) ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL B. ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI (301+302+303+/-308+331+332+341+345+346+/-348+351+354+ 356+357+358+361+/-368+371+/-378+381+/-388-391-392-393394-395-396-397-398+4091-4428) II. CREANE (267-296+4092+411+413+418+425+4282+431+437+4382+441+ 4424+4428+444+445+446+447+4482+451+453+456+4582+461+ 473-491-495-496+5187) III. INVESTIII PE TERMEN SCURT (501+505+506+508+5113+5114-591-595-596-598) IV. CASA I CONTURI LA BNCI (5112+512+531+532+541+542) ACTIVE CIRCULANTE TOTAL C. CHELTUIELI N AVANS (471) D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PNA LA UN AN (161+162+166+167+168-169+269+401+403+404+405+408+419+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+ 444+446+447+4481+451+453+455+456+457+4581+462+473+ 509+5186+519) E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTRO PERIOAD MAI MARE DE UN AN (161+162+166+167+168-169+269+401+403+404+405+408+419+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+ 444+446+447+4481+451+453+455+456+457+4581+462+473+ 509+5186+519) H. PROVIZIOANE (151) I. VENITURI N AVANS -subvenii pentru investiii (131+132+133+134+138) -venituri nregistrate n avans (472) J. CAPITAL I REZERVE I. CAPITAL: -capital subscris vrsat (1012) -capital subscris nevrsat (1011) -patrimoniul regiei (1015) II. PRIME DE CAPITAL (104) III. REZERVE DIN REEVALUARE (105) IV. REZERVE (106) Aciuni proprii (109) Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (141) Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (149) V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (117)

510.734 66.015.307 521.686 67.047.727 16.701.557

644.133 89.052.373 405.035 90.101.541 20.510.544

846.169 106.136.925 56.200 107.039294 20.965.870

31.256.280

26.496.036

37.167.280

0 5.084.090 53.041.927 175.497 53.234.201

85.595 4.667.012 51.759.187 532.546 74.768.129

0 47.939.617 106.072.767 7.756.300 109.706.943

-46.074 67.001.653 6.177.311

-22.504.780 67.596.761 2.860.659

3.549.852 110.589.146 33.916.310

2.231.728 29.297

0 28.384

0 572.272

44.768.677 44.768.677

44.768.677 44.768.677

44.768.677 44.768.677

0 9.086.309 6.969.358

0 9.854.315 8.117.121

0 9.326378 15.444.765

39

-sold C -sold D VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR (121) -sold C -sold D REPARTIZAREA PROFITULUI (129) CAPITALURI PROPRII TOTAL PATRIMONIUL PUBLIC (1016) CAPITALURI TOTAL

2.231.728 2.714.465 2.714.465 58.592.616 0 58.592.616

2.148.253 5.329.127 1.184.885 64.736.102 0 64.736.102

0 14.460.660 7.327.644 76.672.836 0 76.672.836

Bilan financiar
Elemente 2005 Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE Stocuri: -materii prime i materiale consumabile -producia n curs de execuie -produse finite i mrfuri Creane Investiii financiare pe termen scurt Disponibiliti TOTAL ACTIVE CIRCULANTE TOTAL ACTIV CAPITALURI PROPRII DATORII PE TERMEN MEDIU I LUNG DATORII PE TERMEN SCURT -sume datorate instituiilor de credit(credite pe TS) -datorii comerciale(furnizori) -efecte de comer de pltit -sume datorate soc din cadrul grupului -alte datorii TOTAL PASIV 510.734 66.015.307 521.686 67.047.727 16.701.557 12.019.860 0 4.681.697 31.235.475 0 5.084.090 53.021.122 120.068.849 60.667.083 6.177.311 53.224.455 16.040.395 10.946.096 13.326.422 0 12.911.542 120.068.849 Exerciiul financiar 2006 644.133 89.052.373 405.035 90.101.541 20.510.544 13.718.304 2.610.739 4.181.501 26.339.464 85.595 4.667.012 51.602.615 141.704.156 64.131.397 2.860.659 74.712.100 21.545.967 21.552.700 9.726.343 0 21.887.090 141.704.156 2007 846.169 106.136.925 56.200 107.039294 20.965.870 17.661.599 437.675 2.866.596 36.897.811 0 47.939.617 105.803.298 212.842.592 69.135.522 33.916.310 109.790.760 1.242.418 45.216.794 20.050.910 2.699 43.277.939 212.842.592

IV.2. Analiza situaiei financiare calculul indicatorilor IV.2.1. Analiza structurii financiar patrimoniale a ntreprinderii

40

4.2.1.1. Analiza ratelor de structur ale activului Prin intermediul acestor rate se evidentiaz, n mrimi relative, modul de structurare a mijloacelor economice din activul bilanului n funcie de volumul i destinaia lor n procesul productiv i n funcie de durata utilizrii lor. Studiul ratelor de structur ale activului pot evidenia: destinaia economic a capitalului investit gradul de lichiditate al capitalului investit capacitatea ntreprinderii de a-i modifica structura activului sub influenta factorilor conjuncturali. Cele mai importante rate de structur ale activului sunt: I. Rata activelor imobilizate. (rAi) Aceast rat msoar gradul de investire a capitalului i se calculeaz ca raport ntre nivelul total al activelor imobilizate(Ai) i nivelul total al bilanului (AT) rAi=(Ai / AT) 100 Pentru dezvoltarea analizei se pot utiliza rate suplimentare: I1) Rata imobilizarilor necorporale. (rin) rin=(in / AT) 100 I2) Rata imobilizarilor corporale. (ric) ric=(ic / AT) 100 I2) Rata imobilizarilor financiare. (rif) rif=(if / AT) 100 Pentru aceste rate suplimentare se formeaza relatia : rin+ric+rif=rAi II. Rata activelor circulante. (rAc) Aceast rata exprim n mrimi relative nivelul capitalului imobilizat n procesul de exploatare. Formula de calcul este urmatoarea: rAc=(Ac / AT) 100 Pentru dezvoltarea analizei se pot utiliza rate suplimentare ale activelor circulante: II1) Rata stocurilor . (rSt) rSt=(St / AT) 100 II2) Rata creantelor . (rCr) rCr=(Cr / AT) 100 II3) Rata disponibilitatilor banesti . (rDb) rDb=(Db / AT) 100
Specificatie Active imobilizate nete Imob necorp nete UM Lei An 2005 67.047.727 510.734 An 2006 90.101.541 644.133 An 2007 107.039294 846.169 Formul Simbol Ai In

41

Imob corp nete Imob fin nete Active totale Active circulante Stocuri Creane Disponibiliti 1. Rata Aimob Val max acceptat Indicele de cretere a AT Indicele de cretere a CA Indicele de cretere a Ai 1.1. R. imob nec Indicele de cretere a In 1.2. R. imob corp Val min acceptat Indicele de cretere Ic 1.3. R. imob fin Indicele de cretere If 2. R.active circ Val min acceptat Indicele de cretere a Ac 2.1. R. stocuri Val max acceptat Indicele de cretere a St 2.2. R. creane Indicele de cretere a Cr 2.3. R .disponibiliti Indicele de cretere a Db

Lei

66.015.307 521.686 120.068.849 53.021.122 16.701.557 31.235.475 5.084.090 55,8 60 100 100 100 0.76 100 98.5 85 100 0.78 100 44.2 40 100 31.5 50 58.9 9.6 100

89.052.373 405.035 141.704.156 51.602.615 20.510.544 26.339.464 4.667.012 63,6 60 118 121 134.4 0.71 126.1 98.8 85 134.9 0.45 77.6 36.4 40 97,3 39.7 50 122.8 51 84.3 9 91.8

106.136.925 56.200 212.842.592 105.803.298 20.965.870 36.897.811 47.939.617 50,3 60 150.2 110.8 118.8 0.79 131.4 99.2 85 119,2 0.05 13.9 49.7 40 205 19.8 50 102.2 34.9 140.1 45.3 1027.2

(Ai/AT)*100 (Inc/AT)*100 (Ic/AT)*100 (If/AT)*100 (Ac/AT)*100 (S/AT)*100 (Cr/AT)*100 (D/AT)*100 -

Ic If AT Ac St Cr Db Rai IAT ICA Iai Rin Iin Ric Iic Rif Iif Rac Iac Rst Ist Rcr Icr Rdb Idb

% % % % % % % % % % % % % % % % % %

Analiznd aceste rate de structur ale actuvului se pot desprinde urmtoarele aspecte: Rata activelor imobilizate, pe perioada analizat, oscileaz n jurul valorii maxim admisibile, nregistrnd pentru ultimul an o tendin de scdere. Dac se ia n considerare domeniul de activitate se poate considera situaia acceptabil. n dinamic, reducerea Rai din ultimul an cu 13.3% se datoreaz ritmului de cretere mai mare al AT 150.2% fa de ritmul Ai 118.8%. Compararea indicelui Ai, 134.4 n 2006 i 118.8% n 2007 cu ritmul CA, 121% n 2006 i 110.8% n 2007, reflect o diminuare a eficienei utilizrii Ai. Din analiza Rai se poate observa, pe de o parte, creterea gradului de lichiditate, iar pe de alt parte, reducerea eficienei utilizrii acestor active. Rata In, pe ntreaga perioad, nregistreaz valori nesemnificative (sub 1%), ceea ce arat c ntreprinderea nu are o activitate deosebit de cretere sau de descretere. Nivelul ridicat al ratei Ic, se datoreaz sporirii imobilizrilor corporale ntr-un ritm superior ritmului de cretere a Ai (Iic>IAi). Ponderea foarte ridicat a Aic n Ai peste 98% pe ntreaga perioad, ne conduce la aceleai concluzii ca i n cazul Rai. n structur, ponderea cea mai mare n Ic o dein instalaiile tehnice i terenurile. n ultimii 2 ani se observ o cretere a imobilizrilor n curs, datorit realizrii de investiii.

42

Nivelul ratei If situat sub 1% i tendina de reducere a acesteia denot faptul c ntreprinderea nu este interesat de plasamente financiare, nu tranzacioneaz titluri ale altor ntreprinderi pe piaa de capital i nici nu face parte dintr-o form de organizare de tip holding. Rata a nregistrat o evoluie descresctoare pe ntreaga perioad analizat, ceea ce semnific o reducere a If n AT. Nivelul indicatorului este strns legat de mrimea firmei i de politica sa financiar. Dac n anul 2006 Rac este mai mic dect nivelul minim i nregistreaz tendin de reducere, n 2007 ea nregistreaz un nivel mai mare dect nivelul minim, tendina fiind de cretere. n ultimul an, rata arat o cretere a ponderii Ac cu 13,3% ca urmare a creterii Ac ntrun ritm mai ridicat dect ritmul AT (205%>150.2%). Dac se compar Rai cu Rac se constat o cretere a gradului de lichiditate a AT, respectiv a gradului de flexibilitate. Cnd comparm ns ritmul Ac din ultimul an 205%, cu ritmul CA din aceiai perioad 110.8%, se poate observa c, de fapt, are loc o scdere a vitezei de rotaie a Ac, de unde rezult o nrutire a eficienei utilizrii acestora. n ultimul an, valoarea Rst a sczut cu 19.9%, ceea ce confirm creterea ntr-un ritm mai lent a stocurilor fa de Ac (102.2% <205%). Situaia ntreprinderii este favorabil, deoarece are loc o reducere a imobilizrii resurselor financiare n stocuri i, de asemenea, o imbuntire a utilizrii acestora. Analiza structurii stocurilor prezint ponderea categoriilor de stocuri n total stocuri. Pe ntreaga perioad analizat, ponderea cea mai mare o dein stocurile de materii prime i materiale, n ultimul an ajungnd s reprezinte 84,2% din total stocuri. Ritmul de cretere a CA a fost superior ritmului de cretere a stocurilor de materii prime materiale n 2006, ceea ce a condus la o cretere a eficienei utilizrii acestora. n 2007 ritmul CA a fost devasat de ritmul stocurilor de materii prime i materiale (110.8%<128.7%), cu efecte negative asupra gestiunii resurselor. Producia n curs de execuie, produsele finite i mrfurile dein o pondere mai mic i nregistreaz o tendin de reducere n 2007, 2.1% din totalul stocuri era reprezentat de produsele n curs de execuie, iar 13,7% de produsele finite i mrfuri. Rata Cr reflect politica de credit comercial a societii i este influenat, pe lng domeniul de activitate, n special de termenele de plat practicate. Pe ntreaga perioad de analiz, rata creanelor a nregistrat o traiectorie descresctoare, reflectnd scderea ponderii valorii creanelor n valoarea Ac. Reducerea ratei se datoreaz creterii ntr-un ritm mai lent a Ac fa de ritmul de evoluie a creanelor. Chiar dac tendina Rcr este de scdere permanent pe ntreg intervalul analizat, compararea ritmului de cretere al creanelor 140.1% n ultimul an cu ritmul de cretere a CA 110.8% n ultimul an, reflect o nrutire a situaiei ncasrilor. Aceast nrutire se datoreaz creterii duratei n zile a unei rotaii a clienilor i are un efect negativ asupra lichiditii ntreprinderii. n perioada 2005-2006, Rdb are un nivel de aproximativ 9%, ncadrndu-se n nivelul considerat optim. n ultimul an al analizei nivelul ratei 45.3% depete cu mult nivelul optim i reflect o utilizare ineficient a disponibilitilor baneti. Aceast situaie se datoraz creterii de peste 10 ori a disponibilitilor, pe cand Ac circulane cresc de 2 ori.

4.2.1.2. Analiza ratelor de structur ale pasivului

43

Ratele de structur ale pasivului evideniaz modul de structurare a surselor de finanare, n funcie de proveniena i de gradul de exigibilitate al acestora. La un moment dat, prin intermediul acestor rate se poate indentifica existena sau inexistena unor structuri financiare adecvate pentru ntreprinderea analizat, rezultat al politicii financiare promovat de managementul acesteia. Ratele de structur ale pasivului, reflect 3 aspecte principale legate de finanarea ntreprinderii: stabilitate financiar autonomia financiar gradul de ndatorare I. Rata stabilitii financiare. (rsf) Aceast rat reflect ponderea capitalurilor permanente n total surse de finantare. Se calculeaz dup urmtoarea formul: rsf=(Cpm / PT) 100 Stabilitatea financiar a ntreprinderii este cu att mai bun cu ct nivelul acestei rate se apropie de 100%. II. Rata autonomiei financiare. (raf) Aceast rat evideniaz msura n care sursele de finanare aparin proprietarului. Cu ct sursele proprii dein o pondere mai important n total surse de finanare, cu att autonomia financiar a ntreprinderii este mai ridicat. Exist dou tipuri de rate ale autonomiei financiar: II1) Rata autonomiei financiare globale. (rafg) Se calculeaz dup formula: rafg=(Cpr / PT) 100 Aceast rat prezint importan pentru instituiile financiare n cazul n care ntreprinderea solicit un mprumut. II2) Rata autonomiei financiare la termen. (raft) Se calculeaz dup formula: raft=(Cpr / Cpm) 100 Nivelul ratei are o mare importan pentru deciziile viitoare de politic financiar pe care managementul firmei intenioneaz s le ia. O ala formua de calcul a ratei autonomiei financiare la termen este: raft=(Cpr / Itml) 100 Aceast rat se folosete atunci cnd se compar capitalul propriu cu mprumuturile pe termen mediu i lung, i se consider c autonomia financiar este asigurat cnd capitalul propriu este cel puin egal cu datoriile pe termen mediu i lung. III. Rata de indatorare. (ri) Exprim n mrimi relative nivelul datoriilor pe care le are ntreprinderea fie n raport cu total surse de finanare, fie doar n raport cu surse proprii. Se utilizeaz dou rate de ndatorare: III1) Rata de ndatorare global. (rig) Aceasta compar ansamblul datoriilor pe care le are firma fa de creditorii si, cu total surse de finanare(PT) i se calculeaz cu formula: rig=(Dt / PT) 100 III2) Rata de ndatorare la termen. (rit)

44

Compar datoriile financiare pe termen mediu i lung (mprumuturi pe termen mediu i lung) cu sursele permanente de finanare (Cpm) sau cu sursele proprii de finanare(Cpr) i se determin dup urmtoarele relaii: III2.1) rit=(Itml / Cpm) 100 Aceast rat trebuie s fie <=50% III2.2) rit=(Itml / Cpr) 100 Aceast rat trebuie s fie <=100%
Specificaie Pasiv total Capital permanent Capital propriu Datorii totale Datorii TML I. R. stabil. fin Val min acceptat Indicele de cretere a Cpm Indicele de cretere a PT II. R. auton.financ. a) R.aut.fin.glob. Val min acceptat Indicele de cretere a Cpr b) R.aut.fin term. Val min acceptat III. R. de ndatorare a)R.de ndat.glob Val max acceptat Indicele de cretere a DT b)R.ndat la term Val max acceptat Indicele de cretere a Dtml UM Lei Lei Lei Lei Lei % % % % % % % % % % % An 0 120.068.849 66.844.394 60.667.083 59.401.766 6.177.311 55.7 50 100 100 50.5 33 100 90.8 50 49.5 66 100 9.2 50 100 AN 1 141.704.156 66.992.056 64.131.397 77.572.759 2.860.659 47.3 50 100.2 118 45.3 33 105.7 95.7 50 54.7 66 130,6 4.3 50 46.3 212.842.592 103.051.832 69.135.522 143.707.070 33.916.310 48.4 50 153.8 150.2 32.5 33 107.8 67.1 50 67.5 66 185,3 32.9 50 1185.6 Formul Cpm/Pt*100 Cpr/PT*100 Cpr/Cpm*100 Dt/PT*100 Dtml/Cpm*100 Simbol PT Cpm Cpr DT DTML Rsf ICpm IPT Rafg ICpr Raft Rg IDt Rt IDtml

Din analiza acestor rate se pot desprinde urmtoarele aspecte: n anul 2005, societatea dispunea de un grad ridicat de autonomie financiar (valoarea Rsf se situeaz ntre minimul acceptat i nivelul optim 66%) . n urmtorii ani, nivelul ratei se situeaz sub nivelul minim, tendina fiind de scdere, n primul an cu 8.4% i de cretere n cel de-al doilea an cu 1.1%. Aceast evoluie a Rsf se datoreaz ritmului diferit de modificare a Cpm 100.2% n anul 2006 i 153.8% n anul 2007, fa de nivelul PT 118% n anul 2006 i 150.2% n anul 2007. n ultimul an rata se amelioreaz i reflect o cretere a resurselor stabile n raport cu cele ciclice, cretere datorat sporirii Cpr cu 7.8% i n special datorat creterii mprumuturilor pe TL cu 1085,6%. Chiar dac Rsf se mbuntete n ultimul an, aceasta nu se realizeaz prin efortul unitii, ci prin apelarea la credite, care va conduce la creterea gradului de dependen financiar. n anul 2005, societatea i finana activitile ntr-o proporie de 50.5% din resurse proprii, respectiv peste 45.3% n anul urmtor. n ultimul an analizat, valoarea Rafg scade datorit creterii ntr-un ritm mai rapid a resurselor mprumutate i atrase dect a resurselor proprii (150.2%>107.8%). n ansamblu, ntreprinderea dispune de o autonomie financiar satisfctoare, dar care are tendina de nrutire. Solicitarea unor noi mprumuturi pe TL n perioada urmtoare va face imposibil obinerea lor, datorit creterii riscului nerambursrii lor.

45

Reducerea autonomiei financiare nu este alarmant dac ntreprinderea beneficiaz de efectul de levier (n cazul apelrii la mprumuturi pe TL) sau dac a obinut din partea partenerilor de afaceri o relaxare a termenelor de plat. n toi anii analizai, ntreprinderea a nregistrat o Raft foarte ridicat, cu mult peste minimul acceptat. n 2006, rata crete pn la 95.7% dup care se reduce n ultimul an la 67.1%, ceea ce reflect faptul c mai mai mult din jumtatea resurselor permanente sunt resurse proprii. Aceast modificare a ratei se datoreaz modificrii ritmului Cpr, 105.7% n anul 2006 i 107.8% n anul 2007, ntr-un ritm diferit fa de modificarea Cpm, 100.2% n anul 2006 i 153.8% n anul 2007. Pentru ntreprindere este ngrijortoare apropierea ratei de minim i mai ales tendina de reducere a acesteia. n primul an de analiz, societatea a utilizat resurse mprumutate i atrase n proporie de 49.5%. n urmtorii ani, Rg a nregistrat valori cresctoare, care reflect o nrutire a situaiei financiare a ntreprinderii. Aceste creteri ale Rg s-au datorat creterii ntr-un ritm mai mare a DT fa de PT. Tendina de cretere a Rg este un semnal de alarm pentru ntreprindere n ceea ce privete manifestarea riscului de neplat a datoriilor. Pe intervalul analizat, creterea gradului de ndatorare s-a datorat att creterii mprumuturilor pe TML, ct i creterii DTS. Pe TS, ponderea cea mai mare o dein datoriile bancare i datoriile comerciale. n primii doi ani de analiz societatea a beneficiat de un grad redus de ndatorare la termen, aflndu-se cu mult sub limita maxim acceptabil pentru acest indicator. n anul 2007 nc s-a manifestat o tendin de cretere a ndatorrii la termen datorit modificrii mai accentuate, ca ritm, a DTML fa de Cpm. Dac n primul an de analiz 9.2% din resursele ntreprinderii proveneau din DTML, n 2007 ponderea acestui tip de datorii a crescut la 32.9%. 4.2.2. Analiza bonitii financiare a ntreprinderii 4.2.2.1. Analiza lichiditii ntreprinderii

n literatura de specialitate problematica lichiditii i solvabilitii este tratat de multe ori confuz, punndu-se semnul egalitii ntre cele dou noiuni. Lichiditatea este definit de dou principale caracteristici: De specificul elementelor de activ, acestea avnd o capacitate mai mare sau mai mic de a se transforma n lichiditi De destinaia lichiditilor, din acest punct de vedere lichiditatea fiind definit ca i capacitatea ntreprinderii de a-si acoperi din activele sale cele mai lichide, obligaiile pe TS. Cel mai frecvent, n literatura de specialitate, aprecierea nivelului de lichiditate se face cu ajutorul a 3 indicatori calculai pe baza bilanului financiar: 1. Lichiditatea curent Exprim capacitatea ntreprinderii de a-si acoperii obligaiile pe TS din Ac, fiind calculat ca raport ntre activele circulante medii i pasivele curente medii. Lc=AC/PC 2. Lichiditatea rapid Exprim capacitatea ntreprinderii de a-i acoperi obligaiile pe TS din Ac care pot fi transformate rapid in lichiditi, calculandu-se ca raport ntre activele circulante lichide medii i pasivele curente medii . Lr=(Ac-St)/Pc 3. Lichiditatea imediat Exprim capacitatea ntreprinderii de a-i acoperi obligaiile pe TS din disponibiliti, calculndu-se ca raport ntre disponibilitile medii i pasivele curente medii.

46

Specificatie Active circulante Indicele de cretere a Ac Datorii TS Indicele de cretere a DTS Lichiditate curent Indicele de cretere Val min acceptat Val max acceptat Active circ far stocuri Ind Al Lichiditate rapid Indicele de cretere Val min acceptat Val max acceptat Disponibiliti Indicele de cretere a Db Lichiditate imediat Indicele de cretere Val min acceptat Val max acceptat

U.M. lei % lei % % % lei % % % lei % % % -

An 2005 53.021.122 100 53.224.455 100 100 1 2 36.319.565 100 0.68 100 0.6 1 5.084.090 100 0.10 100 0.4 0.6

An 2006 51.602.615 97.32 74.712.100 140.37 0.99 69.33 1 2 31.092.071 85.60 0.41 60.98 0.6 1 4.667.012 91.80 0.06 65.39 0.4 0.6

An 2007 105.803.298 205.34 109.790.760 146.95 0.69 139.52 1 2 84.837.428 272.85 0.77 185.67 0.6 1 47.939.617 1027.20 0.44 699.00 0.4 0.6

Formula Lc=AC/Dts Al=AC-St Lr=Al/Dts Li=Db/Dts -

Simbol Ac IAc Pc IDts Lc ILc Al IAl Lr ILr Db IDb Li Ili -

Din analiza lichiditii intreprinderii putem desprinde urmtoarele concluzii: Pe ntreaga perioad de analiz nivelul indicatorului este sub valoarea minim, ceea ce arat c firma este n pericol de a nu-i acoperi integral pasivele circulante pe seama activelor circulante, ceea ce reflect un pericol de incapacitate de plat pe TS. n ultimul an se observ o uoar mbuntire a lichiditii curente, datorit creterii mai rapide a nivelului activelor circulante fa de nivelul pasivelor circulante (105.34%>46.95%). n ultimul an nivelul indicatorului se ncadreaz n limitele normale i reflect o bun capacitate de plat, deci i un risc redus. Fa de anul anterior nivelul indicatorului a crescut cu 85.67%, datorit creterii mai rapide, ca ritm a creanelor i disponibilitilor 172.85%, fa de pasivele circulante 46.95%. Nivelul indicatorului este asiguratoriu n ultimul an de analiz, certificnd faptul c firma este capabil s-i acopere satisfctor pasivele circulante pe seama creanelor i disponibilitilor bneti. n ultimul an valoarea indicatorului se ncadreaz n limitele normale, iar fa de anul precedent a crescut cu 699% datorit creterii mai rapide, ca ritm, a Db 1027.2%, fa de Pc 46,95%. Acest fapt se datoreaz echilibrului financiar precar pe TS. Pe perioada de analiz, cu excepia ultimului an, nivelul indicatorului nu este asiguratoriu, ceea ce nseamn c firma nu este capabil s-i acopere satisfctor Pc pe seama Db i a plasamentelor. Din acest punct de vedere situaia se poate aprecia ca nefavorabil. 4.2.2.2. Analiza solvabilitii ntreprinderii.

Solvabilitatea reflect capacitatea ntreprinderii de a-i onora oblibaiile pe TML i de a asigura resursele bneti capabile s sustin continuitatea exploatrii pe TL.

47

n modul cel mai general, solvabilitatea reflect capacitatea n care din capitalul social se acoper obigaiile ctre creditori i acionari calculndu-se sub forma solvabilitii patrimoniale: SP=AT/DT Desfasurarea activitatii pe termen lung presupune apelarea la imprumuturi ceea ce face ca solvabiitatea sa fie privita sub doua aspecte: Ca posibilitate de restituire a mprumuturilor din rezultatele obinute cnd se mizeaz pe o activitate eficient care elimin varianta acoperirii obligaiilor prin lichidarea activelor. n acest caz solvabilitatea se apreciaz cu ajutorul gradului de acoperire al serviciului datoriei. gsd =EBE/DT
Specificatie Active total Indicele de cretere a AT Datorii totale Indicele de cretere a DT Solvabilitatea patrim. Indicele de cretere a solv. Val min acceptabil Excedent brut de expl Indicele de cretere a EBE Gradul de acoperire a dat. Val min acceptabil U.M. lei % lei % % lei % An 2005 120.068.849 100 59.401.766 100 2.02 100 1.66 11.400.538 100 0.19 0.5 An 2006 141.704.156 118.02 77.572.759 130.59 1.83 90.37 1.66 8.492.573 74.49 0.1 0.5 An 2007 212.842.592 150.20 143.707.070 185.25 1.48 81.08 1.66 7.007 0.08 0.00004 0.5 Formula AT/DT EBE/DT Simbol AT IAt DT IDt Isg IIsg EBE IEBE Gsd -

Din analiza solvabilitatii intreprinderii putem desprinde urmatoarele concluzii: n ultimul an nivelul indicelui de solvabilitate general este sub limita normal i fa de anul precedent s-a redus cu 18.02%. Tendina indicatorului este de reducere pentru ntreaga perioad datorit creterii mai rapide, ca ritm, a DT 85.25%, fa de AT 50.2%. Dac situaia continu s se nruteasc, firma este n pericol de a nu-i acoperi datoriile pe seama activelor, n caz de faliment. Nivelul minim acceptabil este de 0.50 - corespunde achitrii datoriilor ntr-un termen de 2 ani, sub acest nivel firma aflndu-se n pericolul incapacitii de plat, iar nivelul optim este considerat de 1.00. n ultimul an, valoarea indicatorului se situeaz mult sub minimul acceptabil, manifestndu-se o tendin de reducere pe ntreaga perioad analizat. ntrprinderea nu are capacitatea de rambursare a datoriilor. 4.2.3. Analiza echilibrului financiar al ntreprinderii Echilibrul financiar exprim egalitatea dintre sursele de finanare i mijloacele economice necesare desfurrii activitii de exploatare i comercializare pe termen lung i scurt. Aprecierea echilibrului financiar se realizeaz cu ajutorul: fondului de rulment necesarului de fond de rulment trezoreriei 4.2.3.1. Analiza echilibrului financiar pe termen lung (FR)

Fondul de rulment reprezint nivelul surselor permanente utilizate pentru finanarea activelor circulante sau partea din sursele stabile utilizate pentru finanarea activelor circulante.

48

a) b) a) b)

Fondul de rulment are mai multe acceptiuni, n funcie de nivelul la care se refer: 1. Fondul de rulment total se determin pe baza: prii de sus a bilanului: FR=Cpm-Ai partii de jos a bilantului: FR=Ac-Dts 2. Fondul de rulment propriu se determin dup relaiile: FRp=Cpr-Ai FRp=FR-Dtml 3.Fondul de rulment strin se determin dup relaia: FRs=FR-FRp
U.M. lei % lei % lei lei lei lei lei % lei lei Anul 2005 66.844.394 100 67.047.727 100 53.021.122 53.224.455 -203.333 -203.333 60.667.083 100 -6.380.644 6.177.311 Anul 2006 66.992.056 100.22 90.101.541 134.38 51.602.615 74.712.100 -23.109.485 -23.109.485 64.131.397 105.71 -25.970.144 2.860.659 Anul 2007 103.051.832 153.83 107.039.294 118.8 105.803.298 109.790.760 -3.987.462 -3.987.462 69.135.522 107.8 -37.903.772 33.916.310 Formula Cpm Icpm Ain IAin Ac Dts FR=Cpm-Ai FR=Ac-Dts Cpr ICpr FRpr FRs

Specificatie Capital permanent Indicele de cretere a Cpm Active imob nete Indicele de cretere a Ain Active circ. Dat. pe ts Fondul de rulment Fond de rulment Cap propriu Indicele de cretere a Cpr Fond de rulm. propriu Fond de rulm. strain

FR este negativ pe ntreaga perioad, ceea ce nseamn c sursele permanente nu reuesc s finaneze integral alocrile permanente i pentru finanarea Ai se folosesc i DTS, situaie ce garanteaz un dezechilibru financiar. Nivelul cel mai sensibil al FR se nregistreaz n anul 2006(-23.109425lei) i se datoreaz creterii Ai ntr-un ritm mult mai ridicat Iain=134.38%, fa de ritmul Cpm Icpm=100.22%. Creterea activelor imobilizate s-a datorat realizrii unor investiii care, n perioada urmtoare, vor putea s contribuie la mbuntirea situaiei, prin rezultatele pe care le vor genera. Acoperirea activelor imobilizate excedentare capitalului permanent s-a realizat pe seama datoriilor pe termen scurt, ceea ce va crea efect asupra gradului de lichiditate al ntreprinderii i, implicit, asupra datoriilor financiare. n ultimul an, situaia nregistreaz o tendin de mbuntire prin reducerea nivelului negativ al FR pn la un nivel de -3.987.462 lei. Aceast "redresare" a fondului de rulment s-a datorat creterii capitalului permanent ntr-un ritm mai mare (Icpm=153,38%) fa de ritmul creterii activelor imobilizate (IAin = 118,8%). Din pcate, situaia s-a ameliorat ntr-o proporie destul de mic pe seama rezultatelor proprii i ntr-o msur mult mai mare pe seama mprumuturilor pe termen lung. Creterea gradului de ndatorare va conduce, pentru perioada urmtoare, la creterea cheltuielilor cu dobnzile. Fondul de rulment propriu este negativ i nregistreaz o tendin de nrutire, datorit creterii Ain ntr-un ritm mai accentuat dect creterea Cpr. Aceast situaie se explic prin creterea nivelelui imobilizrilor corporale acoperite din credite de investiii i nu din resurse proprii. Fondul de rulment strin a crescut n ultimul an de aproape dousprezece ori, nereuind ns ca mpreun cu capitalurile proprii s acopere nivelul activelor imobilizate nete. Aceast cretere se datoreaz apelrii la mprumuturile pe termen mediu i lung destinate acoperirii investiiilor.

49

4.2.3.2.

Analiza echilibrului pe termen scurt (NFR)

Necesarul de fond de rulment reprezint partea din activele ciclice ce trebuie finanate din surse stabile, respective activele circulante (cu lichitate sub 1 an) care urmeaz s fie finanate din surse stabile (cu exigibilitate >1 an). NFR =Active ciclice Pasive ciclice NFR= (Active circulante Disponibilitati)(Datorii pe termen scurt Credite de trezorerie)
Specificatie Stocuri Indicele de cretere a St Creane Indicele de cretere a Cr Active curente Indicele de cretere a Ac Passive curente Indicele de cretere a Pc Necesar de fond de rulment U.M. lei % Lei % lei % lei % lei Anul 2005 16.701.557 100 31.235.475 100 47.937.032 100 40.788.229 100 7.148.803 Anul 2006 20.510.544 122.8 26.339.464 84.33 46.850.008 97.73 58.524.908 143.48 -11.674.900 Anul 2007 20.965.870 102.22 36.897.811 140.09 57.863.681 123.51 109.790.760 325.99 51.927.079 Formula St Ist Cr Icr Ac Iac Pc Ipc NFR

n primul an de analiz necesarul de fond de rulment era pozitiv, ceea ce semnifica existena activelor circulante de natura stocurilor i creanelor care ar fi trebuit s fie finanate din fondul de rulment pozitiv. n ultimii doi ani de analiz necesarul de fond de rulment a fost negativ, ceea ce reprezint nu o nevoie de fond de rulment ci o degajare de surse atrase. Aceast situaie se datoreaz creterii vitezei de rotaie a activelor circulante n anul 2006 i angajrii unor datorii cu scadene mai mari. Existena unui fond de rulment negativ a dus la existena unui dezechilibru financiar care a putut fi acoperit printr-o durat mai mare a creditului furnizor fa de creditul client i prin contractarea unor mprumuturi pe termen scurt. 4.2.3.3. Analiza trezoreriei nete

Trezoreria net (Tn) reprezint disponibilitile bneti rmase la dispoziia firmei rezultate din activitatea desfurat pe parcursul unui exerciiu financiar. Trezoreria se poate calcula n dou modaliti: -TN = Fondul de rulment net - Necesarul de fond de rulment -TN = Disponibiliti i Plasamente - Credite de trezorerie (inclusiv soldul creditor al conturilor curente la bnci)
Specificatie Fond de rulment net Necesar de fond de rulment Trezoreria net U.M. lei lei Lei Anul 2005 -203.333 7.148.803 -7.352.136 Anul 2006 -23.109.485 -11.674.900 -11.434.585 Anul 2007 -3.987.462 51.927.079 47.939.617 Formula FR NFR TN

Trezoreria este pe primii doi ani, negativ ceea ce evideniaz un dezechilibru financiar, cnd NFR nu poate fi finanat n ntregime din resurse permanente, apelndu-se la credite pe TS.

50

Aceast situaie determina o dependena faa de resursele financiare externe i implicit o limitare a autonomiei financiare pe termen scurt. n ultimul exerciiu s-a nregistrat o trezoreria neta de 47.939.617 lei, datorai absenei creditelor pe termen scurt i creterii pasivelor curente, adic a datoriilor faa de furnizori. Creterea datoriilor fa de furnizorii, n cazul n care nu se datoreaz negocierii unor termene de plat mai relaxate, poate nrutii relaiile ntreprinderii cu partenerii si. 4.2.4. Analiza ratelor de gestiune Ratele de gestiune apreciaz nivelul de utilizare a resurselor ntreprinderii, respectiv viteza cu care aceste resurse parcurg circuitul economic i se transform n venituri. Viteza de rotaie a resurselor se msoar cu ajutorul a dou mrimi: numrul de rotaii i durata n zile a unei rotaii. Numrul de rotaii arat de cte ori se rotete elementul analizat prin cifra de afacer, iar durata n zile a unei rotaii arat durata medie n care elementul analizat parcurge ntregul ciclu economic i se rentoarce n firm sub form iniial bneasc. Ratele de rotaie ofer informaii calitative privind elementele analizate i care se refer la comportamentul fiecrei componente pe parcursul unui exerciiu financiar. Acest comportament este diferit, funcie de natura elementului bilantier (activ sau pasiv) i se refer la lichiditatea stocurilor i creanelor comerciale, pe de o parte, respectiv la exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alt parte. A. Viteza de rotaie a activelor circulante Viteza de rotaie a activelor circulante exprim numrul de rotaii sau durata medie a unei rotaii efectuate de activele circulante prin cifra de afaceri. nr=CA/Ac dz=Ac/CA*360
Specificatie Cifra de afaceri Active circ. Numr de rotaii Durata zile a unei rotaii Indice de cretere a CA Indice de cretere a Ac Val min acceptabil Presiune sau relaxare U.M. lei lei rot Zile % % Rot Lei Anul 2005 173.395.189 53.021.122 3.3 110.1 100 100 6 Anul 2006 209.824.039 51.602.615 4.1 88.5 121 97 6 12.557.792 Anul 2007 232.490.341 105.803.298 2.2 163.8 110.8 205 6 -48.626.296 Simbol CA Ac Nr Dz ICA IAc -

n ultimul an de analiz activele circulante se roteau prin cifra de afaceri de 2,2 ori recuperndu-se sub form iniial bneac ntr-un termen de 163,8 zile. Fa de anul precedent numrul de rotaii a sczut cu 1,9 rotaii, iar durata medie n zile a unei rotaii a crescut cu 75,3 zile, ceea ce nseamn reducerea eficienei utilizrii activelor circulante, respectiv sporirea duratei medii de recuperare a lor sub form bneasc iniial. Aceast modificare se datoreaz sporirii ntr-un ritm mai mare a activelor circulante fa de ritmul de cretere a cifrei de afaceri. 1. Viteza de rotaie a stocurilor n ultimul an de analiz stocurile se roteau de 11.2 ori, parcurgnd ciclul economic i recuperndu-se sub form iniial bneasc prin cifra de afaceri ntr-un termen mediu de 32.1 zile. Fa de anul precedent numrul de rotaii a sczut cu 0.1, iar durata medie n zile a crescut cu 0.2 zile, ceea ce nseamn

51

reducerea eficienei utilizrii stocurilor, respectiv mrirea duratei medii de recuperare a lor sub form bneasc iniial prin cifra de afaceri Pentru intervalul 2006-2007 se observ c viteza de rotaie a stocurilor se menine aproximativ la acelai nivel, dar care este mai redus dect n anul 2005. Cauza acestei modificri este reducerea ritmului de cretere a cifrei de afaceri chiar dac ritmul stocurilor rmne acelai. Pentru aprofundarea analizei stocurilor se folosesc i vitezele de rotaie a urmtoarelor elemente: stocuri de materii prime i materiale; Durata rotaiei stocurilor de materii prime i materiale consumabile crete n 2007 fa de 2006, reflectnd o scdere a eficienei activitii de aprovizionare. n acest an asistm la o reducere a vitezei de rotaie cu 1,4 rotaii, ceea ce a condus la mrirea duratei de la 22,2 zile la 24,3 zile. Situaia se datoreaz creterii ntr-un ritm mai rapid a stocurilor respective (21%) n comparaie cu creterea cifrei de afaceri (10,8%) i reflect deficiene n procesul de aprovizionare. Efectul acestei situaii o reprezint imobilizarea de resurse financiare. stocuri de producie n curs de execuie; Durata rotaiei stocurilor de producie n curs de execuie a crescut n ultimul an analizat. Situaia din acest punct de vedere este nefavorabil i reflect deficiene ale activitii ntreprinderii. Situaia este corelat cu creterea ntr-un ritm mai accentuat a stocurilor respective (15,7%) fa de cifra de afaceri (10,8%). Pentru perioada 2006-2007 se poate observa o reducere important a vitezei de rotaie a produciei n curs de execuie fa de anul 2005, ceea ce a avut ca efect o imobilizare ridicat a resurselor financiare. stocuri de produse finite. Durata rotaiei stocurilor de produse finite i martori a sczut permanent in perioada analizat. Situaia este favorabil i reflect eficiena activitii comerciale, fiind corelat cu scderea mrimii stocurilor cu i creterea cifrei de afaceri. Efectul acestei situaii o reprezint eliberare de resurse financiare. 2. Viteza de rotaie a creditului client Pe ntreaga perioad de analiz, indicatorul a nregistrat un trend descresctor, fapt ce a generat efecte negative asupra trezoreriei n sensul decalrii n timp a ncasrilor de la clieni (creterea duratei medii a creditului comercial). n ultimul an numrul de rotaii a sczut cu 2,2 rotaii, iar durata medie n zile a unei rotaii a crescut cu 8,4 zile, ceea ce nseamn prelungirea duratei medii de recuperare a lor. Aceast situaie se datoreaz devansrii ritmului de cretere al cifrei de afaceri de ctre ritmul de cretere al clienilor. 3. Viteza de rotaie a creditului furnizor n ultimul an de analiz datoriile fa de furnizori se roteau prin cifra de afaceri de 10,1 ori, achitnduse ntr-un termen mediu de 35,7 zile. Valoarea indicatorului nu corespunde unor condiii comerciale normale; fa de anul precedent numrul de rotaii a sczut cu 1,1, iar durata medie n zile a unei rotaii a crescut cu 3,5 zile, ceea ce nseamn prelungirea duratei medii de achitare a lor. Chiar dac acest fapt a generat efecte pozitive asupra trezoreriei, n sensul c firma a beneficiat de durat mai mare a creditului comercial mediu acordat de furnizori pe termen lung poate conduce la nrutirea relaiilor comerciale cu furnizorii. B. viteza de rotaie a datoriilor curente Viteza de rotaie a datoriilor curente arat numrul de reconstituiri ale datoriilor curente pe seama cifrei de afaceri ntr-o perioad de gestiune. Practic arat de cte ori, respectiv n cte zile,

52

se restituie datoriile curente pe seama cifrei de afaceri. Valoarea minim care asigur o stare acceptabil a gestiunii datoriilor curente este de 4 rotaii care corespunde unei durate medii de ncasare a creanelor de 90 de zile, iar valoarea optim ar fi de maxim 30 de zile. nr=CA/DTS dz=DTS/CA*360
Specificatie Cifra de afaceri Datorii TS Numr de rotaii Durata zile a unei rotaii Indice de cretere a CA Indice de cretere a DTS Val min acceptabil U.M. lei lei rot Zile % % Rot Anul 2005 173.395.189 53.224.455 3.3 110.5 100 100 4 Anul 2006 209.824.039 74.712.100 2.8 128.2 121 140.4 4 Anul 2007 232.490.341 109.790.760 2.1 170 110.8 147 4 Simbol CA DTS Nr Dz ICA IDts -

n ultimul an de analiz datoriile se roteau prin cifra de afaceri de 2,1 ori, recuperndu-se sub form iniial bneasc ntr-un termen mediu de 170 zile. Fa de anul precedent numrul de rotaii a sczut cu 0,7 rotaii, iar durata medie n zile a crescut cu 41,8 zile, ceea ce nseamn o sporire a duratei medii de creditare comercial i financiar a firmei. Pe intervalul analizat, viteza de rotaie a datoriilor a nregistrat un trend descendent reflectat de scderea numrului de rotaii, respectiv de creterea duratei de plat a datoriilor. Dac aceast situaie s-a datorat obinerii unei durate mai flexibile de plat, atunci viteza de rotaie reflect o stare bun. Dac ea este rezultatul ntrzierilor n plata obligaiilor, atunci situaia este nefavorabil pentru ntreprindere.

53

CONCLUZII
n lucrarea de licen cu tema: Situaii financiare baz n analiza activitilor economice am insistat asupra importanei informaiilor comunicate prin intermediul situaiilor financiare, pe fondul schimbrilor produse n mediul politic, juridic, economic, financiar, social i cultural al rii noastre i, n egal msur, cu tendine de europenizare i internaionalizare a sistemelor contabile naionale. Se consider astfel c, viitorul economistul contabil trebuie s aib tactul, inteligena i s stpneasc arta de a elabora i furniza pachete de informaii general valabile pentru toate categoriile utilizatori i numim aici situaiile financiare, dar i pachetele personalizate de informaii pentru anumite categorii de utilizatori. n studiul de caz realizat la S.C. AURORA S.A. am utilizat informaii generale furnizate tuturor utilizatorilor prin intermediul situaiilor financiare, ct i informaii de detaliu, utile unui analist financiar. Analiza retrospectiv are menirea de a ajuta managementul s menin sau s mbunteasc performanele entitii n viitorul apropiat. Prin calculul anumitor indicatori, am putut desprinde anumite concluzii referitoare la situaia financiar - patrimonial i a performanelor acestei entiti. Analiza datelor referitoare la activitatea ntreprinderii S.C. AURORA S.A. ne permite s formulm concluzia c situaia financiar a ntreprinderii este nesatisfctoare. Aceast stare s-a datorat faptului c: Structura activului i a pasivului reflect o situaie nefavorabil, deoarece pentru activ are loc o reducere a eficienei utilizrii elementelor iar pentru pasiv are loc o cretere a gradului de ndatorare. Echilibrul financiar nu este asigurat, n mod special datorit existenei unui decalaj nefavorabil ntre resursele financiare pe TL i mijloacele economice permanente. Ratele de gestiune analizate au o evoluie nefavorabil, reflectnd creterea gradului de imobilizare a resurselor financiare, iar corelaia rata de gestiune a clienilor rata de gestiune a furnizorilor este nefavorabil ntreprinderii. Riscul de faliment atinge nivele ridicate prin toate metodele folosite (lichiditate, solvabilitate) Ratele de randament financiar au un nivel situat sub nivelul optim, dar nregistreaz o tendin de cretere. n ultimul an nivelul ratelor este bun Indicatorii valorici de rezultate, nregistreaz o tendin de scdere ca urmare a reducerii nivelului activitii ntreprinderii Remedierea situaiei presupune:

54

Asigurarea echilibrului financiar, n special a celui pe TL Creterea eficienei utilizrii activelor circulante, a vitezei de rotaie a acestora, care va conduce la eliberri de resurse financiare Creterea gradului de utilizare a capacitilor de producie, corelat cu cererea existent pe pia.

BIBLIOGRAFIE:
Buglea A Analiza situaiei financiare a ntreprinderii Editura: Mirton, Timioara, 2005 Caciuc L, Megan O, Imbrescu C Bazele teoretice ale contabilitii Editura: Mirton, Timioara, 2006 Cotle D, Pistol I, Megan O Raportrile financiare ale entitilor economice Editura: Mirton, Timioara, 2007 Cotle D, Megan O, Pistol I Situaii financiare ale ntreprinderii ntre informaie i decizie Editura: Orizonturi Universitare, Timioara, 2005 Colecia Ghidurilor pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate Editura: CECCAR, Bucureti, 2006 Feleag N, Malciu L, Bunea Bazele contabilitii-o abordare european i internaional Editura Economic, Bucureti, 2002 Legea contabilitii nr. 82/1991 republicat Mate D, Mati D, Cotle D Contabilitatea financiar a entitilor economice Editura: Mirton, Timioara, 2006 Ordinul Ministerului Finanelor Publice nr. 1752/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a i Directiva a VII-a a Comunitii Economice Europene Pntea I, Pop A Contabilitatea financiar a ntreprinderii Editura: Dacia, Cluj, 2004 Revista Finane Credit Contabilitate

55

Revista Tribuna Economic

56