20140317123107228tema 1 Aplicatii Matematici Financiare

1.
1

TEMA 1 APLICAII

DOBNDA SIMPL

OBIECTIVE
Definirea termenilor i notaiilor pentru dobnda simpl
Stabilirea relaiilor de calcul pentru elementele dobnzii simple
Analiza operaiilor echivalente n regim de dobnd simpl
Aplicaii rezolvate de dobnd simpl
Aplicaii propuse de dobnd simpl
Aplicaii de dobnd simpl rezolvate n Excel

CONINUT
1.1 Definiii i notaii .............................................................................................. 2
1.2 Elementele dobnzii simple .............................................................................. 6
1.3 Operaii echivalente n regim de dobnd simpl .......................................... 18
1.4 Concepte cheie ............................................................................................... 24
1.5 Teste de evaluare ............................................................................................ 24
1.6 Bibliografie selectiv ...................................................................................... 26
1.7 Aplicaii rezolvate n Excel ............................................................................ 27

1.2 MODULUL 1 DOBNDA

1.1 DEFINIII I NOTAII
0
S
= suma iniial (sau capitalul iniial, actual, actualizat sau prezent), care
urmeaz s fie plasat (investit) pe perioada de timp t, cu rata de dobnd i;
t = durata de timp (sau scadena operaiunii) n care urmeaz s fie plasat
(investit) suma iniial, cu rata de dobnd i;
S = suma final (sau capitalul final, acumulat, realizat sau revenit), care se obine
la sfritul perioadei de timp t, cu rata de dobnd i;
D =
dobnda operaiunii financiare de plasare a sumei iniiale
0
S pe perioada de
timp t, cu rata de dobnd i, reprezentnd diferena dintre suma final (capitalul
final) i suma iniial (capitalul iniial):

0
S S D =
(1.1)
Dobnda = Suma final Suma iniial
(Dobnda =Capitalul final Capitalul iniial)

i = rata anual a dobnzii (sau dobnda anual unitar), reprezentnd dobnda
corespunztoare plasrii unei uniti monetare ( 1
0
= S u.m.) pe o durat de un
an ( an 1 = t );
p = procentul anual al dobnzii, reprezentnd dobnda corespunztoare plasrii
sumei iniiale de 100 uniti monetare ( 100
0
= S u.m.) pe o durat de un an
( an 1 = t );

i p =100 i 100 p i =
(1.2)
Procentul anual = Rata anual a dobnzii 100
Rata anual a dobnzii = Procentul anual / 100

) (
0
S NP
= nuda proprietate a operaiunii financiare, reprezentnd valoarea actual
(actualizat) a sumei iniiale
0
S pe perioada t, cu rata de dobnd i;
) (
0
S UZ
= uzufructul operaiunii financiare, reprezentnd valoarea actual (actualizat) a
dobnzii D pe perioada de timp t, cu rata de dobnd i;
Proces
de
dobnd
simpl
=
dac pe ntreaga durat de plasare t valoarea sumei iniiale
0
S nu se modific,
atunci avem un proces de dobnd simpl sau plasarea sumei
0
S s-a efectuat
n regim de dobnd simpl;
m

= numrul de diviziuni (sau de pri egale sau fraciuni) ale anului
( 1 , > e m m N ):
m = 1 1 an = 1 an;
m = 2 1 an = 2 semestre;
m = 4 1 an = 4 trimestre;
m = 12 1 an = 12 luni;
m = 360 1 an = 360 zile.
m
t
= durata operaiunii financiare n fraciuni de an, unde m este numrul de
fraciuni (diviziuni) egale n care este mprit anul;

TEMA 1 DOBNDA SIMPL APLICAII 1.3

m
t
t
m
= i t m t
m
=
(1.3)
Durata (ani) = Durata (fraciuni) / Numrul de fraciuni
Durata (fraciuni) = Numrul de fraciuni Durata (ani)

Procedur
de calcul
= Procedura utilizat plan internaional n operaiunile financiare.
n mod uzual se utilizeaz trei tipuri de proceduri de calcul:
(1) Procedura englez: anul bancar = 365 sau 366 zile,
lunile bancare = 28, 29, 30 i 31 zile;
(2) Procedura francez: anul bancar = 360 zile,
lunile bancare = 28, 29, 30 i 31 zile;
(3) Procedura german: anul bancar = 360 zile,
lunile bancare = 30 zile.

Aplicaia 1.1R: O operaiune financiar de plasare a unui capital n regim de dobnd simpl
a nceput n data de 1.02.2011, iar dobnda a fost calculat pe data de 25.04.2011.
S se determine durata n zile a operaiunii, innd cont de faptul c n practica bancar prima
(sau ultima) zi nu se consider pentru durata operaiunii financiare:
(a) dup procedura englez sau francez;
(b) dup procedura german.
(c) S se rezolve aplicaia n Excel.

Rezolvare: (a) Pentru procedura englez sau francez avem:
m
t = 28 (februarie) + 31 (martie) + 25 (aprilie) 1 = 83 zile.
(b) Pentru procedura german avem:
m
t = 30 (februarie) + 30 (martie) + 25 (aprilie) 1 = 84 zile.
(c) Rezolvarea aplicaiei n Excel este cuprins n fiierul APLMFINA1/A1_1R (Anexa 1.1)

Aplicaia 1.1P: O operaiune financiar de plasare a unui capital n regim de dobnd simpl
a nceput n data de 1.06.2011, iar dobnda a fost calculat pe data de 28.09.2011.
S se determine durata n zile a operaiunii:
(a) dup procedura englez sau francez;
(b) dup procedura german.

Rezolvare: (a) Pentru procedura englez sau francez avem:
m
t = ___________________________________________ zile.
(b) Pentru procedura german avem:
m
t = ___________________________________________ zile.


Pentru calculul mai rapid al duratei n zile a unei operaiuni financiare dup procedura
englez, se poate utiliza tabelul cu numerotarea zilelor unui an (Tabelul 1.1). Pentru
determinare duratei
m
t se alege din tabel numrul pentru ziua iniial (
i
z ) i respectiv
numrul pentru ziua final (
f
z ) a operaiunii, iar durata n zile se determin prin scderea
celor dou valori:

i f m
z z t =
(1.4)
Durata (zile) = Nr. ziua final Nr. ziua iniial

Tabelul 1.1 - Numerotarea zilelor unui an*
Z
i
u
a

d
i
n

l
u
n

I
a
n
u
a
r
i
e

F
e
b
r
u
a
r
i
e

M
a
r
t
i
e

A
p
r
i
l
i
e

M
a
i

I
u
n
i
e

I
u
l
i
e

A
u
g
u
s
t

S
e
p
t
e
m
b
r
i
e

O
c
t
o
m
b
r
i
e

N
o
i
e
m
b
r
i
e

D
e
c
e
m
b
r
i
e

Z
i
u
a

d
i
n

l
u
n

1 1 32 60 91 121 152 182 213 244 274 305 335 1
2 2 33 61 92 122 153 183 214 245 275 306 336 2
3 3 34 62 93 123 154 184 215 246 276 307 337 3
4 4 35 63 94 124 155 185 216 247 277 308 338 4
5 5 36 64 95 125 156 186 217 248 278 309 339 5
6 6 37 65 96 126 157 187 218 249 279 310 340 6
7 7 38 66 97 127 158 188 219 250 280 311 341 7
8 8 39 67 98 128 159 189 220 251 281 312 342 8
9 9 40 68 99 129 160 190 221 252 282 313 343 9
10 10 41 69 100 130 161 191 222 253 283 314 344 10
11 11 42 70 101 131 162 192 223 254 284 315 345 11
12 12 43 71 102 132 163 193 224 255 285 316 346 12
13 13 44 72 103 133 164 194 225 256 286 317 347 13
14 14 45 73 104 134 165 195 226 257 287 318 348 14
15 15 46 74 105 135 166 196 227 258 288 319 349 15
16 16 47 75 106 136 167 197 228 259 289 320 350 16
17 17 48 76 107 137 168 198 229 260 290 321 351 17
18 18 49 77 108 138 169 199 230 261 291 322 352 18
19 19 50 78 109 139 170 200 231 262 292 323 353 19
20 20 51 79 110 140 171 201 232 263 293 324 354 20
21 21 52 80 111 141 172 202 233 264 294 325 355 21
22 22 53 81 112 142 173 203 234 265 295 326 356 22
23 23 54 82 113 143 174 204 235 266 296 327 357 23
24 24 55 83 114 144 175 205 236 267 297 328 358 24
25 25 56 84 115 145 176 206 237 268 298 329 359 25
26 26 57 85 116 146 177 207 238 269 299 330 360 26
27 27 58 86 117 147 178 208 239 270 300 331 361 27
28 28 59 87 118 148 179 209 240 271 301 332 362 28
29 29 - 88 119 149 180 210 241 272 302 333 363 29
30 30 - 89 120 150 181 211 242 273 303 334 364 30
31 31 - 90 - 151 - 212 243 - 304 - 365 31
*Pentru anii biseci 29 februarie devine ziua 60, iar zilele dup 29 februarie cresc cu 1
fa de valorile din tabel


a nceput n data de 1.02.2011, iar dobnda a fost calculat pe data de 25.04.2011. S se
determine durata n zile a operaiunii, utiliznd numerotarea zilelor anului din Tabelul 1.1.

Rezolvare: Avem 32 =
i
z i 115 =
f
z , de unde obinem:
i f m
z z t = = 115 32 = 83 zile.
Rezolvarea aplicaiei n Excel este cuprins n fiierul APLMFINA1/A1_2R (Anexa 1.2)

a nceput n data de 1.06.2011, iar dobnda a fost calculat pe data de 28.09.2011. S se

Rezolvare: Avem _____ =
i
z i _____ =
f
z , de unde obinem:
i f m
z z t = = _____ _____ = _____ zile.

Pentru determinarea duratei
m
t atunci cnd datele de nceput i de sfrit ale operaiunii
financiare sunt din ani diferii, se alege din tabel numrul pentru ziua iniial (
i
z ) i respectiv
numrul pentru ziua final (
f
z ) a operaiunii, iar durata n zile se determin prin relaia de
mai jos n care apare i anul iniial (
i
a ) i anul final (
f
a ):

365 ) ( + =
i f i f m
a a z z t
(1.5)
Durata (zile) = Nr. ziua final Nr. ziua iniial +
(An final An iniial)365

va ncepe n data de 1.10.2011, iar dobnda va fi calculat pe data de 30.04.2012. S se

Rezolvare: Avem 274 =
i
z i 122 1 120 = + =
f
z (deoarece 2012 este an bisect), iar
2011 =
i
a i 2012 =
f
a , de unde obinem:
365 2011) (2012 122) (274 365 ) ( + = + =
i f i f m
a a z z t = 212 zile.
Rezolvarea aplicaiei n Excel este cuprins n fiierul APLMFINA1/A1_3R (Anexa 1.3)

a nceput n data de 1.12.2011, iar dobnda va fi calculat pe data de 30.09.2012. S se

Rezolvare: Avem _____ =
i
z i _____ =
f
z , _____ =
i
a i _____ =
f
a , de unde obinem:
365 ) _____ (_____ ) ____ (____ 365 ) ( + = + =
i f i f m
a a z z t = _____ zile.


1.2 ELEMENTELE DOBNZII SIMPLE
(1) Dobnda D

Pentru calculul dobnzii anuale avem relaiile:

t i S D =
0

(1.6)
Dobnda
simpl
=
Suma
iniial

Rata anual
a dobnzii

Durata
(n ani)

100
0
t p S
D

=
(1.7)
Dobnda
simpl
=
Suma
iniial

Procentul
anual / 100

Durata
(n ani)

Formula de calcul pentru dobnd n condiiile unor perioade de timp fracionate:

m
t p
S
m
t
i S D
m m
= =
100
0 0

(1.8)

S presupunem acum c plasamentul nu are loc cu acelai procent p sau rat a dobnzii i
pe durata de plasare t i s considerm c pentru fiecare perioad
k
t din care este constituit
perioada t (deci
=
=
n
k
k
t t
1
) avem procentul (i rata) de dobnd
k k
i p =100 .
Obinem urmtoarea relaie de calcul a dobnzii:

( ) ( )

= = =
= = =
n
k
k k
n
k
k k
n
k
k
t i S t i S t S D t S D
1
0
1
0
1
0 0
, ,
(1.9)

Dobnda simpl calculat dup procedura german (anul de 360 zile i lunile de 30 de
zile) se mai numete i dobnd simpl ordinar D
o
, avnd relaia:

360
0
0
m
t i S
D

=
(1.10)

Dobnda simpl calculat dup procedura englez (anul de 365 zile i lunile de 28, 29,
30 sau 31 de zile) se mai numete i dobnd simpl exact D
e
, avnd relaia:

365
0 m
e
t i S
D

=
(1.11)

Relaia ntre dobnd simpl exact i dobnd simpl ordinar este dat de relaia:

o e
o
e
D D
D
D
= = =
73
72
73
72
365
360

(1.12)


Aplicaia 1.4R: (a) Suma iniial 000 . 100
0
= S u.m. a fost plasat n regim de dobnd
simpl pe durata 3 = t ani, cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i (deci cu procentul 15 = p %).
S se determine dobnda la sfritul celor 3 ani;
(b) Suma 000 . 150
0
= S u.m. a fost plasat la data de 1 martie n regim de dobnd simpl cu
procentul anual 12 = p %, iar dobnda urmeaz s se calculeze la data de 25 iulie. S se
determine dobnda simpl exact pentru acest plasament;
(c) Suma iniial 000 . 200
0
= S u.m. a fost plasat n regim de dobnd simpl pe o durat de
6 ani, cu o rat anual a dobnzii variabil. Astfel, n primul an rata dobnzii a fost de 0,13,
urmtorii 2 ani de 0,14 i n ultimii 3 ani de 0,15. Se cere s se determine suma final la
sfritul perioadei celor 6 ani;
(d) S se rezolve aplicaia n Excel.

Rezolvare: (a) Aplicnd relaia (1.6) avem:
000 . 45 3 15 , 0 000 . 100
0
= = = t i S D u.m.
(b) Calculm mai nti durata operaiunii n zile cu datele din Tabelul 1.1:
146 60 206 = = =
i f m
z z t zile.
Aplicnd relaia (1.8) care este echivalent cu relaia (1.11) obinem:
00 , 200 . 7
365
146
100
12
000 . 150
100
0
= = = =
m
t p
S D D
m
e
u.m.
(c) Avem 3 = n , 13 , 0 , 1
1 1
= = i t , 14 , 0 , 2
2 2
= = i t , 15 , 0 , 3
3 3
= = i t i 6 3 2 1 = + + = t ani.
Aplicnd relaia (1.9) rezult:
( ) = + + = = = =

= = =
3 3 2 2 1 1 0
3
1
0
1
0
1
0
t i t i t i S t i S t i S t i S D
k
k k
n
k
k k
n
k
k k

( ) 00 , 000 . 172 15 , 0 3 14 , 0 2 13 , 0 1 000 . 200 = + + = u.m.
(d) Rezolvarea aplicaiei n Excel este cuprins n fiierul APLMFINA1/A1_4R (Anexa 1.4)

Aplicaia 1.4P: (a) Suma iniial 000 . 200
0
simpl pe durata 4 = t ani, cu o rat anual a dobnzii 10 , 0 = i (deci cu procentul 10 = p %).
S se determine dobnda la sfritul celor 4 ani;
(b) Suma 000 . 250
0
= S u.m. a fost plasat la data de 1 aprilie n regim de dobnd simpl cu
procentul anual 8 = p %, iar dobnda urmeaz s se calculeze la data de 20 august. S se
determine dobnda simpl exact pentru acest plasament;
0
n urmtorii 2 ani rata dobnzii a fost de 0,08, n urmtorii 3 ani de 0,09 i n ultimii 4 ani de
0,10. Se cere s se determine dobnda simpl la sfritul perioadei celor 10 ani.

_______ __________ __________
0
= = t i S D u.m.


(b) Calculm mai nti durata operaiunii n zile cu datele din Tabelul 1.1:
_______ __________ = =
i f m
z z t zile.
Aplicnd relaia (1.8) care este echivalent cu relaia (1.11) obinem:
__ __________ __________ __________
100
0
= = =
m
t p
S D D
m
e
u.m.
(c) Avem __ = n , ___ ___,
1 1
= = i t , ___ ___,
2 2
= = i t ___ ___,
3 3
= = i t ___ ___,
4 4
= = i t ,
= = = =

= =
__ __________ __________ __________
1
0
1
0
n
k
k k
n
k
k k
t i S t i S D
____ __________ __________ __________ __________ = u.m.

(2) Suma final S

Suma final (sau capitalul final sau capitalul revenit sau capitalul acumulat) depinde de
suma iniial
0
S , de rata dobnzii i i de perioada de timp t i reprezint suma dintre capitalul
iniial i dobnd:

D S S + =
0

(1.13)
Suma final = Suma iniial + Dobnda
(Capitalul final = Capitalul iniial + Dobnda )

Suma final este dat de relaia de fructificare (sau relaia de acumulare):

( ) t i S S + = 1
0

(1.14)

Suma
final
= Suma
iniial
[ 1 + Rata anual
a dobnzii
Durata ]
(n ani)

dac rata dobnzii este constant pe durata de plasare. Expresia ( ) t i + 1 se numete factor de
fructificare. n condiiile unor perioade de timp fracionate suma final devine:

|
.
|
\
|
+ =
|
.
|
\
|
+ =
m
t p
S
m
t
i S S
m m
100
1 1
0 0

(1.15)

Suma final este dat de relaia:

|
.
|
\
|
+ =

=
n
k
k k
t i S S
1
0
1
(1.16)

n cazul ratelor variabile
k
i pe perioadele
k
t , unde:

=
=
n
k
k
t t
1
.


0
simpl pe durata 3 = t ani, cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i . S se determine suma final la
sfritul celor 3 ani.
(b) Suma iniial 000 . 150
0
90 de zile (anul de 360 zile), cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i . S se determine suma final
la sfritul perioadei de 90 de zile.
0
urmtorii 2 ani de 0,14 i n ultimii 3 ani de 0,15. Se cere s se determine suma final la
sfritul perioadei celor 6 ani.

( ) 00 , 000 . 145 3 15 , 0 1 000 . 100 = + = S u.m.
(b) Avem 12 , 0 = i , 360 = m i 90 =
m
t i aplicnd relaia (1.15) rezult:
00 , 500 . 154
360
90
12 , 0 1 000 . 150 =
|
.
|
\
|
+ = S u.m.
(c) Avem 3 = n , 13 , 0 , 1
1 1
= = i t , 14 , 0 , 2
2 2
= = i t , 15 , 0 , 3
3 3
= = i t i 6 3 2 1 = + + = t ani.
( ) = + + + = |
.
|
\
|
+ =

=
3 3 2 2 1 1 0
3
1
0
1 1 t i t i t i S t i S S
k
k k

( ) 00 , 000 . 372 15 , 0 3 14 , 0 2 13 , 0 1 1 000 . 200 = + + + = u.m.

0
simpl pe durata 4 = t ani, cu o rat anual a dobnzii 10 , 0 = i . S se determine suma final la
sfritul celor 3 ani.
0
120 de zile (anul de 360 zile), cu o rat anual a dobnzii 08 , 0 = i . S se determine suma
final la sfritul perioadei de 120 de zile.
0
n urmtorii 2 ani rata dobnzii a fost de 0,08, n urmtorii 3 ani de 0,09 i n ultimii 4 ani de
0,10. Se cere s se determine suma final la sfritul perioadei celor 10 ani.

__ __________ __________ __________ __________ = S u.m.
(b) Avem ____ = i , ____ = m i ____ =
m


__________ __________ __________ __________ = S u.m.
(c) Avem __ = n , ___ ___,
1 1
= = i t , ___ ___,
2 2
= = i t ___ ___,
3 3
= = i t ___ ___,
4 4
= = i t .
= = |
.
|
\
|
+ =

=
__________ __________ __________ 1
1
0
n
k
k k
t i S S
____ __________ __________ __________ __________ = u.m.

(3) Suma iniial
0
S

Suma iniial (sau capitalul iniial sau capitalul actual sau valoarea actual) reprezint
diferena dintre suma final i dobnd:

D S S =
0

(1.17)
Suma iniial =Suma final Dobnda
(Capitalul iniial =Capitalul final Dobnda )

Suma iniial
0
S este dat de relaia de actualizare:

( ) t i
S
S
+
=
1
0

(1.18)

Suma
iniial
= Suma
final
/ [ 1 + Rata anual
a dobnzii
Durata ]
(n ani)

dac rata dobnzii este constant pe durata de plasare. Raportul ( ) t i + 1 / 1 se numete factor
de actualizare.
n condiiile unor perioade de timp fracionate, suma iniial este dat de:

|
.
|
\
|
+
=
|
.
|
\
|
+
=
m
t p
S
m
t
i
S
S
m m
100
1 1
0

(1.19)

n cazul ratelor variabile
k
i pe perioadele
k
t , unde
=
=
n
k
k
t t
1
, suma iniial este dat de:

|
.
|
\
|
+
=
=
n
k
k k
t i
S
S
1
0
1

(1.20)

Din relaiile anterioare, rezult c suma final este produsul dintre suma iniial i
factorul de fructificare, iar suma iniial este produsul dintre suma final i factorul de
actualizare.


Aplicaia 1.6R: (a) Suma final a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat pe
o perioad de 3 = t ani, cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i a fost 000 . 145 = S u.m. S se
determine suma iniial cu ipotezele stabilite.
(b) Suma final a unei operaiuni n regim de dobnd simpl, desfurat pe o perioad de 90
de zile (anul de 360 zile), cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i , a fost de 500 . 154 = S u.m. S
se determine suma iniial a acestei operaiuni.
(c) O operaiune financiar n regim de dobnd simpl s-a desfurat pe o durat de 6 ani, cu
o rat anual a dobnzii variabil. Astfel, n primul an rata dobnzii a fost de 0,13, urmtorii 2
ani de 0,14 i n ultimii 3 ani de 0,15. Suma final a acestei operaiuni a fost de 000 . 372 = S .
Se cere s se determine suma iniial a acestei operaiuni.

Rezolvare: Aplicnd relaia (1.18) rezult:
( )
00 , 000 . 100
3 15 , 0 1
000 . 145
0
=
+
= S u.m.
(b) Avem 500 . 154 = S , 12 , 0 = i , 360 = m i 90 =
m
00 , 000 . 150
360
90
12 , 0 1
500 . 154
0
=
|
.
|
\
|
+
= S u.m.
(c) Avem 3 = n , 13 , 0 , 1
1 1
= = i t , 14 , 0 , 2
2 2
= = i t , 15 , 0 , 3
3 3
= = i t i 6 3 2 1 = + + = t ani.
( )
=
+ + +
=
|
.
|
\
|
+
=
=
3 3 2 2 1 1
3
1
0
1
1
t i t i t i
S
t i
S
S
k
k k

( )
00 , 000 . 200
15 , 0 3 14 , 0 2 13 , 0 1 1
000 . 372
=
+ + +
= u.m.

Aplicaia 1.6P: (a) Suma final a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat pe
o perioad de 3 = t ani, cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i a fost 000 . 145 = S u.m. S se
determine suma iniial cu ipotezele stabilite.
(b) Suma final a unei operaiuni n regim de dobnd simpl, desfurat pe o perioad de 90
de zile (anul de 360 zile), cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i , a fost de 500 . 154 = S u.m. S
se determine suma iniial a acestei operaiuni.
(c) O operaiune financiar n regim de dobnd simpl s-a desfurat pe o durat de 6 ani, cu
o rat anual a dobnzii variabil. Astfel, n primul an rata dobnzii a fost de 0,13, urmtorii 2
ani de 0,14 i n ultimii 3 ani de 0,15. Suma final a acestei operaiuni a fost de 000 . 372 = S .
Se cere s se determine suma iniial a acestei operaiuni.


Rezolvare: Aplicnd relaia (1.18) rezult:
( )
_ __________
_________
_________
0
= = S u.m.
(b) Avem _________ = S , ____ = i , _____ = m i _____ =
m
t i din relaia (1.19) rezult:
__________
____
____
____ 1
__________
0
=
|
|
.
|
\
|
+
= S u.m.
(c) Avem __ = n , ___ ___,
1 1
= = i t , ___ ___,
2 2
= = i t ___ ___,
3 3
= = i t ___ ___,
4 4
= = i t .
( )
= =
|
.
|
\
|
+
=
=
_____ __________
1
1
0
S
t i
S
S
n
k
k k

( )
__ __________
_______ __________
__________
= = u.m.

(4) Rata anual a dobnzii i sau procentul anual de dobnd p

Rata anual a dobnzii se obine din relaia fundamental a dobnzii (1.6), de forma:

t S
D
i
=
0

(1.21)
Rata anual
a dobnzii
=
Dobnda
simpl
/
[ Suma
iniial

Durata
(n ani) ]

Rata anual a dobnzii se poate obine i din relaia sumei finale (1.14), de forma:

t S
S S
i
=
0
0

(1.22)

Rata anual
a dobnzii
=
[ Suma final
Suma iniial ]
/
[ Suma
iniial

Durata
(n ani) ]

Procentul anual de dobnd p se obine cu relaia:

100 100
0
0
0

=
t S
S S
t S
D
p
(1.23)

Procentul
anual
=
Dobnda
simpl
/
[ Suma
iniial

Durata
(n ani) ]
100

Procentul
anual
=
[ Suma final
Suma iniial]
/
[ Suma
iniial

Durata
(n ani) ]
100


Din relaiile (1.8) i (1.15), rezult c rata anual de dobnd pentru perioade fracionate
se calculeaz cu relaia:

|
.
|
\
|

=
|
.
|
\
|

=
m
t
S
S S
m
t
S
D
i
m m
0
0
0

(1.24)

0
= S u.m. a unei operaiuni n regim de dobnd
simpl desfurat pe o perioad de 3 = t ani a condus la suma final 000 . 145 = S u.m. S se
determine rat anual a dobnzii.
0
= S u.m. a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat
pe o perioad de 90 de zile (anul de 360 zile) a condus la suma final 500 . 154 = S u.m. S se

Rezolvare: (a) Aplicnd relaia (1.22) rezult:
( )
( )
15 , 0
3 000 . 100
000 . 100 000 . 145
=
= i .
(b) Avem 000 . 150
0
= S , 500 . 154 = S , 360 = m i 90 =
m
( )
12 , 0
360
90
000 . 150
000 . 150 500 . 154
=
|
.
|
\
|

= i .

0
simpl desfurat pe o perioad de 4 = t ani a condus la suma final 000 . 296 = S u.m. S se
0
pe o perioad de 120 de zile (anul de 360 zile) a condus la suma final 500 . 262 = S u.m. S
se determine rat anual a dobnzii.

( )
( )
______
_____ __________
___ __________ __________
= = i .
(b) Avem __________
0
= S , __________ = S , ____ = m i ____ =
m
t i aplicnd relaia
(1.24) rezult:
( )
( )
______
_______ __________
___ __________ __________
= = i .


(5) Durata (scadena) operaiunii t

Durata operaiunii t sau scadena operaiunii se obine se obine din relaia
fundamental a dobnzii (1.6), de forma:

i S
S S
i S
D
t
=
0
0
0

(1.25)
Durata
(n ani)
=
Dobnda
simpl
/
[ Suma
iniial

Rata anual
a dobnzii ]

Durata
(n ani)
=
[ Suma final
Suma iniial]
/
[ Suma
iniial

Rata anual
a dobnzii ]

Durata operaiunii t n funcie de procentul anual de dobnd p se obine cu relaia

100 100
0
0
0

=
p S
S S
p S
D
t
(1.26)
Durata
(n ani)
=
Dobnda
simpl
/
[ Suma
iniial

Procentul
anual ]100

Durata
(n ani)
=
[ Suma final
Suma iniial]
/
[ Suma
iniial

Procentul
anual ]100

Durata operaiunii pentru perioade fracionate se calculeaz cu relaia:

( ) ( )
m
i S
S S
m
i S
D
t
m

=
0
0
0

(1.27)

0
simpl desfurat cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i a condus la suma final 000 . 145 = S
u.m. S se determine durata operaiunii.
0
cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i a condus la suma final 500 . 154 = S u.m. S se determine
durata operaiunii (anul de 360 zile).

( )
( )
3
15 , 0 000 . 100
000 . 100 000 . 145
=
= t ani.
(b) Avem 000 . 150
0
= S , 500 . 154 = S , 360 = m i 12 , 0 = i i aplicnd relaia (1.27) rezult:
( )
( )
90 360
12 , 0 000 . 150
000 . 150 500 . 154
=
=
m
t zile.


0
simpl desfurat cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i a condus la suma final 000 . 296 = S
u.m. S se determine durata operaiunii.
0
cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i a condus la suma final 500 . 262 = S u.m. S se
determine durata operaiunii (anul de 360 zile).

( )
( )
____
_________ __________
____ __________ __________
= = t ani.
(b) Avem _________
0
= S , ________ = S , ____ = m i ____ = i i aplicnd relaia (1.27)
rezult:
( )
( )
_____ _____
_____ __________
___ __________ __________
= =
m
t zile.

(6) Nuda proprietate NP i uzufructul operaiunii UZ

Nuda proprietate a operaiunii financiare reprezint valoarea actual (actualizat) a
sumei iniiale
0
S pe perioada t, cu rata de dobnd i, fiind produsul dintre suma iniial
(capitalul iniial) i factorul de actualizare (FA):

1
0 0 0
) 1 ( ) (

+ = = it S FA S S NP
(1.28)
Nuda proprietate = Suma Factorul de
a operaiunii iniial actualizare
(Nuda proprietate = Capitalul Factorul de
a operaiunii iniial actualizare )

Uzufructul operaiunii financiare reprezint valoarea actual (actualizat) a dobnzii D
pe perioada de timp t, cu rata de dobnd i, fiind produsul dintre dobnda simpl i factorul de
actualizare (FA):

1
0 0
) 1 ( ) ( ) (

+ = = it t i S FA D S UZ
(1.29)
Uzufructul = Dobnda simpl Factorul de
operaiunii a operaiunii actualizare

Are loc urmtoarea relaie fundamental pentru suma iniial:

) ( ) (
0 0 0
S UZ S NP S + =
(1.30)
Suma = Nuda proprietate + Uzufructul
iniial a operaiunii operaiunii


Aplicaia 1.9R: (a) Suma iniial a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat
pe o perioad de 3 = t ani cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i a fost 000 . 100
0
= S u.m. S se
determine nuda proprietate i uzufructul operaiunii.
(b) Suma iniial a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat pe o perioad de
90 de zile (anul de 360 zile) cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i a fost 000 . 150
0
= S u.m. S
se determine nuda proprietate i uzufructul operaiunii.
(c) S se verifice relaia (1.30) pentru punctele (a) i (b).

Rezolvare: (a) Aplicnd relaiile (1.28) i (1.29) rezult:
u.m 68.965,52
) 3 15 , 0 1 (
000 . 100

) 1 (
) 1 ( ) (
0 1
0 0
=
+
=
=
+
= + =

it
S
it S S NP

u.m. 31.034,48
) 3 15 , 0 1 (
3 15 , 0 000 . 100

) 1 (
) 1 ( ) ( ) (
0 1
0 0
=
+

=
=
+

= + =

it
t i S
it t i S S UZ

(b) nlocuind n relaiile anterioare m t t
m
= obinem:
u.m. 145.631,07
360
90
15 , 0 1
000 . 100

1
1 ) (
0
1
0 0
=
|
.
|
\
|
+
=
=
|
.
|
\
|
+
=
|
.
|
\
|
+ =

m
t
i
S
m
t
i S S NP
m
m

u.m. 4.368,93
360
90
15 , 0 1
360
90
15 , 0 000 . 100

1
1 ) (
0
1
0 0
=
|
.
|
\
|
+

=
=
|
.
|
\
|
+

=
|
.
|
\
|
+
|
.
|
\
|
=

m
t
i
m
t
i S
m
t
i
m
t
i S S UZ
m
m
m m

(c) Verificm egalitatea din relaia (1.30). Pentru punctul (a) obinem:
u.m 100.000,00 31.034,48 68.965,52 ) ( ) (
0 0 0
= + = + = S UZ S NP S .
Pentru punctul (b) obinem:
u.m 150.000,00 4.368,93 145.631,07 ) ( ) (
0 0 0
= + = + = S UZ S NP S .


Aplicaia 1.9P: (a) Suma iniial a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat pe
o perioad de 4 = t ani cu o rat anual a dobnzii 12 , 0 = i a fost 000 . 200
0
= S u.m. S se
determine nuda proprietate i uzufructul operaiunii.
(b) Suma iniial a unei operaiuni n regim de dobnd simpl desfurat pe o perioad de
120 de zile (anul de 360 zile) cu o rat anual a dobnzii 15 , 0 = i a fost 000 . 250
0
= S u.m. S
se determine nuda proprietate i uzufructul operaiunii.
(c) S se verifice relaia (1.30) pentru punctele (a) i (b).

Rezolvare: (a) Aplicnd relaiile (1.28) i (1.29) rezult:
u.m __ __________
___) (_________
__ __________

) 1 (
) 1 ( ) (
0 1
0 0
= =
=
+
= + =

it
S
it S S NP

u.m. _____ __________
_____) (_________
____ __________

) 1 (
) 1 ( ) ( ) (
0 1
0 0
= =
=
+

= + =

it
t i S
it t i S S UZ

(b) nlocuind n relaiile anterioare m t t
m
= obinem:
u.m. ____ __________
____
___
_________
____ __________

1
1 ) (
0
1
0 0
=
|
|
.
|
\
|
=
=
|
.
|
\
|
+
=
|
.
|
\
|
+ =

m
t
i
S
m
t
i S S NP
m
m

u.m. ____ __________
____
___
_________
____ __________

1
1 ) (
0
1
0 0
=
|
|
.
|
\
|
=
=
|
.
|
\
|
+

=
|
.
|
\
|
+
|
.
|
\
|
=

m
t
i
m
t
i S
m
t
i
m
t
i S S UZ
m
m
m m

(c) Verificm egalitatea din relaia (1.30). Pentru punctul (a) obinem:
u.m _ __________ _ _ __________ __________ ) ( ) (
0 0 0
= = + = S UZ S NP S .
Pentru punctul (b) obinem:
u.m _ __________ _ _ __________ __________ ) ( ) (
0 0 0
= = + = S UZ S NP S .


1.3 OPERAII ECHIVALENTE N REGIM DE DOBND SIMPL
S considerm acum operaiuni multiple n regim de dobnd simpl. Dac sunt plasate
n regim de dobnd simpl sumele iniiale
n
S S S , , ,
2 1
pe duratele
n
t t t , , ,
2 1
i cu ratele
anuale de dobnd
n
i i i , , ,
2 1
, utiliznd o notaie matriceal pentru aceast operaiune,
obinem:

(
(
(
=
n
n
n
i i i
t t t
S S S
2 1
2 1
2 1
A
(1.31)

Dobnda corespunztoare acestei operaiuni este:

( ) ( )

= =
= =
n
k
k k k
n
k
k k k
i t S i t S D D
1 1
, , A
(1.32)

S considerm acum dou operaiuni matriceale n regim de dobnd simpl
( ) ( ) ( )
| |
n k
A
k
A
k
A
k
i t S
, 1
, ,
=
= A i
( ) ( ) ( )
| |
n k
B
k
B
k
B
k
i t S
, 1
, ,
=
= B .
Operaiunile matriceale n regim de dobnd simpl
( ) ( ) ( )
| |
n k
A
k
A
k
A
k
i t S
, 1
, ,
=
= A i
( ) ( ) ( )
| |
n k
B
k
B
k
B
k
i t S
, 1
, ,
=
= B sunt echivalente n raport cu dobnda dac ele conduc la aceeai
dobnd simpl total, adic

( ) ( ) B A B A D D
DS
= dac
(1.33)

Dou operaiuni matriceale n regim de dobnd simpl echivalente se numesc
substituibile, iar dac B substituie pe A atunci elementele lui B se numesc elemente
nlocuitoare.
Din punct de vedere practic, ne intereseaz dou situaii:
(1) Cnd operaiunea matriceal A se nlocuiete cu o operaiune matriceal B de
acelai tip, dar avnd o component constant (component numit valoare medie
nlocuitoare);
(2) Cnd operaiunea matriceal A se nlocuiete cu o operaiune unic sau comun,
n care dou elemente sunt cunoscute, iar al treilea (denumit element unic nlocuitor) se
determin.
Dac n operaiunea matriceal n regim de dobnd simpl | |
n k k k k
i t S
, 1
, ,
=
= A se
nlocuiete, prin echivalen n raport cu dobnda:
(a) Vectorul sumelor iniiale printr-un vector cu componente egale din matricea
| |
n k k k
i t S B
, 1
, ,
=
= , atunci suma medie nlocuitoare S a fiecrei sume
k
S este:


=
=

=
n
k
k k
n
k
k k k
t i
t i S
S
1
1

(1.34)

(b) Vectorul scadenelor printr-un vector cu componente egale din matricea
| |
n k k k
i t S B
, 1
, ,
=
= , atunci scadena medie nlocuitoare t a fiecrei scadene
k
t este:

=
=

=
n
k
k k
n
k
k k k
i S
t i S
t
1
1

(1.35)

(c) Vectorul ratelor dobnzii printr-un vector cu componente egale din matricea
| |
n k k k
i t S B
, 1
, ,
=
= , atunci rata medie nlocuitoarei a fiecrei rate
k
i este:

=
=

=
n
k
k k
n
k
k k k
t S
t i S
i
1
1

(1.36)

Aplicaia 1.10R: Se consider urmtoarea operaiune matriceal n regim de dobnd
simpl:

(
(
(
=
(
(
(
=
0,14 0,13 0,12
zile 60 zile 90 zile 120
u.m. 000 . 200 u.m. 000 . 150 u.m. 000 . 100
3 2 1
3 2 1
3 2 1
i i i
t t t
S S S
A .

(a) S se determine dobnda operaiunii;
(b) S se determine suma medie nlocuitoare S;
(c) S se determine scadena medie nlocuitoare t;
(d) S se determine rata medie nlocuitoare i.
(e) S se rezolve aplicaia n Excel.

Rezolvare: (a) Determinm mai nti dobnda operaiunii:
. 67 , 541 . 13
360
60
14 , 0 000 . 200
360
90
13 , 0 000 . 150
360
120
12 , 0 000 . 100
3
1
=
= + + =
= k
k k k
t i S

Determinm apoi sumele necesare pentru calcule:
. 67 , 166 . 104
360
60
000 . 200
360
90
000 . 150
360
120
000 . 100
3
1
= + + =
= k
k k
t S


. 500 . 59 14 , 0 000 . 200 13 , 0 000 . 150 12 , 0 000 . 100
3
1
= + + =
= k
k k
i S
. 095833 , 0
360
60
14 , 0
360
90
13 , 0
360
120
12 , 0
3
1
= + + =
= k
k k
t i
Pentru valorile medii nlocuitoare obinem:
(b) 35 , 304 . 141
095833 , 0
67 , 541 . 13
3
1
3
1
= =
=
=
k
k k
k
k k k
t i
t i S
S u.m.
(c) 82 93 , 81 360
00 , 500 . 59
67 , 541 . 13
360
3
1
3
1
~ = =
=
=
k
k k
k
k k k
i S
t i S
t zile
(d) . 13 , 0
67 , 166 . 104
67 , 541 . 13
3
1
3
1
= =
=
=
k
k k
k
k k k
t S
t i S
i
Pentru a verifica condiia de echivalen n raport cu dobnda, vom calcula dobnda cu
valorile nlocuitoare determinate. Obinem:
. 67 , 541 . 13
360
60
14 , 0
360
90
13 , 0
360
120
12 , 0 35 , 304 . 141
3
1
=
|
.
|
\
|
+ + =
= k
k k
t i S
( )
. 67 , 541 . 13
14 , 0 000 . 200 13 , 0 000 . 150 12 , 0 000 . 100
360
93 , 81
3
1
=
= + + =
= k
k k
t i S

. 67 , 541 . 13
360
60
000 . 200
360
90
000 . 150
360
120
000 . 100 13 , 0
3
1
=
=
|
.
|
\
|
+ + =
= k
k k
t i S

Vom considera n continuare o rezolvare tabelar a problemei date.
Pentru aceasta construim tabelul iniial:

k
1 2 3 U.M.
S
k

100.000 150.000 200.000
u.m.
t
k

120 90 60
zile
i
k

0,12 0,13 0,14
-

Vom borda tabelul iniial cu 4 linii i o coloan. Liniile sunt corespunztoare sumelor
necesare pentru calcule, iar n ultima coloan vom calcula sumele valorilor calculate pe
fiecare linie. De asemenea, vom ine cont c duratele sunt n zile, i atunci vom avea, pentru
anul de 360 zile, n loc de t
k
valorile t
k
/ 360. Se obine tabelul:


k
1 2 3
Suma
D
k
= S
k
i
k
t
k

4.000,00 4.875,00 4.666,67 13.541,67
S
k
i
k

33.333,33 37.500,00 33.333,33 104.166,67
S
k
t
k

12.000,00 19.500,00 28.000,00 59.500,00
i
k
t
k

0,040000 0,032500 0,023333 0,095833

(a) Dobnda operaiunii este dat de suma din ultima coloan a valorilor D
k
. Obinem:
67 , 541 . 13
3
1
3
1

= =
= = =
k
k k k
k
k
t i S D D u.m.
(b) 35 , 304 . 141
095833 , 0
67 , 541 . 13
= = S u.m.
(c) 82 93 , 81 360
00 , 500 . 59
67 , 541 . 13
~ = = t zile.
(d) . 13 , 0
67 , 166 . 104
67 , 541 . 13
= = i
(e) Rezolvarea aplicaiei n Excel este cuprins n fiierul APLMFINA1/A1_10R (Anexa
1.10)

Aplicaia 1.10P: Se consider urmtoarea operaiune matriceal n regim de dobnd
simpl:

(
(
(
=
(
(
(
=
0,12 0,11 0,10
zile 60 zile 90 zile 120
u.m. 000 . 300 u.m. 000 . 250 u.m. 000 . 200
3 2 1
3 2 1
3 2 1
i i i
t t t
S S S
A .

(a) S se determine dobnda operaiunii;
(b) S se determine suma medie nlocuitoare S;
(c) S se determine scadena medie nlocuitoare t;
(d) S se determine rata medie nlocuitoare i.
(e) S se rezolve aplicaia n Excel.

Rezolvare: (a) Determinm mai nti dobnda operaiunii:

Construim tabelul iniial:

k
1 2 3 U.M.
S
k

u.m.
t
k

zile
i
k

-

Vom borda tabelul iniial cu 4 linii i o coloan. Liniile sunt corespunztoare sumelor
necesare pentru calcule, iar n ultima coloan vom calcula sumele valorilor calculate pe
fiecare linie. De asemenea, vom ine cont c duratele sunt n zile, i atunci vom avea, pentru


anul de 360 zile, n loc de t
k
valorile t
k
/ 360.
Se obine tabelul:

k
1 2 3
Suma
D
k
= S
k
i
k
t
k

S
k
i
k

S
k
t
k

i
k
t
k

(a) Dobnda operaiunii este dat de suma din ultima coloan a valorilor D
k
. Obinem:
_ __________
3
1
3
1

= =
= = =
k
k k k
k
k
t i S D D u.m.
(b) __________
__________
__________
= = S u.m.
(c) _ __________ 360
__________
__________
= = t zile.
(d) . ______
__________
__________
= = i

Dac operaiunea matriceal n regim de dobnd simpl | |
n k k k k
i t S
, 1
, ,
=
= A se
nlocuiete, prin echivalen n raport cu dobnda, cu operaiunea matriceal unic echivalent
| | i t S , , = B , atunci:
(a) Suma unic (sau comun) nlocuitoare S este:

t i
t i S
S
n
k
k k k

=

=1

(1.37)

(b) Scadena unic (sau comun) nlocuitoare t este:

i S
t i S
t
n
k
k k k

=

=1

(1.38)

(c) Rata unic (sau comun) nlocuitoare i este:

t S
t i S
i
n
k
k k k

=

=1

(1.39)


Aplicaia 1.11R: Se consider operaiunea matriceal n regim de dobnd simpl din
Aplicaia 1.10R. Se cere:
(a) S se determine suma unic nlocuitoare S, prin nlocuirea celor 3 operaii printr-o operaie
unic cu 200 = t zile i 10 , 0 = i ;
(b) S se determine scadena unic nlocuitoare t, prin nlocuirea celor 3 operaii printr-o
operaie unic cu 000 . 250 = S u.m. i 10 , 0 = i ;
(c) S se determine rata unic nlocuitoare i, prin nlocuirea celor 3 operaii printr-o operaie
unic cu 000 . 250 = S u.m. i 200 = t zile.

Rezolvare: Obinem urmtoarele valori medii nlocuitoare:
(a) 00 , 750 . 243
360 200 10 , 0
67 , 541 . 13
=
= S u.m.;
(b) 195 360
10 , 0 000 . 250
67 , 541 . 13
=
= t zile;
(c) 0975 , 0
360 200 000 . 250
67 , 541 . 13
=
= i .
(d) Rezolvarea aplicaiei n Excel este cuprins n fiierul APLMFINA1/A1_11R (Anexa
1.11)

Aplicaia 1.11P: Se consider operaiunea matriceal n regim de dobnd simpl din
Aplicaia 1.10P. Se cere:
(a) S se determine suma unic nlocuitoare S, prin nlocuirea celor 3 operaii printr-o operaie
unic cu 180 = t zile i 12 , 0 = i ;
(b) S se determine scadena unic nlocuitoare t, prin nlocuirea celor 3 operaii printr-o
operaie unic cu 000 . 350 = S u.m. i 12 , 0 = i ;
(c) S se determine rata unic nlocuitoare i, prin nlocuirea celor 3 operaii printr-o operaie
unic cu 000 . 350 = S u.m. i 180 = t zile.

Rezolvare: Obinem urmtoarele valori medii nlocuitoare:
(a) ___ __________
___ __________
___ __________
= = S u.m.;
(b) ________ 360
___ __________
___ __________
= = t zile;
(c) ________ ___ __________ = = i .


1.4 CONCEPTE CHEIE
Dobnd
Dobnd simpl
Sum final
Sum iniial
Rat / procent de dobnd
Durat / scaden
Operaiune echivalent

1.5 TESTE DE EVALUARE

TESTUL 1.A

1.A.1 ELEMENTELE DOBNZII SIMPLE

(a) Care este suma final aferent plasrii unei sume de 1.000 u.m. pe o durat de 60
zile, cu un procent anual de 11%?
(b) Ce sum a fost plasat cu dobnd simpl la nceputul anului, cu un procent anual
de 11%, dac dup 6 luni se dispune de 1.000 u.m.?
(c) Cu ce procent anual trebuie plasat suma de 1.700 u.m., timp de 7 luni, cu dobnd
simpl, pentru a dispune de suma de 1.800 u.m.?
(d) Pe ce durat de timp ar trebui plasat cu dobnd simpl suma de 1.000 u.m., cu
procentul anual de 11%, pentru a avea o dobnd de 75 u.m.?
(e) Care este dobnda simpl aferent plasrii unei sume de 1.000 u.m. pe o durat de
60 zile, cu un procent anual de 11%?

1.A.2 OPERAIUNI ECHIVALENTE N REGIM DE DOBND SIMPL

Considerm operaiunea multipl de plasare din tabelul de mai jos:
k 1 2 3 4 5
S
k
200.000 225.000 250.000 275.000 300.000
i
k
0,09 0,10 0,11 0,12 0,13
t
k
30 45 60 75 90
(a) S se determine dobnda total a acestei operaiuni.
S se nlocuiasc cele 5 operaiuni, printr-o singur operaiune n regim de dobnd
simpl i n condiii de echivalen i s se determine:
(b) Suma nlocuitoare unic S, cu rata unic i = 0,11 i scadena unic t = 60 zile;
(c) Rata unic i, cu suma nlocuitoare unic S = 300.000 u.m. i scadena unic t = 60


zile ;
(d) Scadena unic t, cu suma nlocuitoare unic S = 300.000 u.m i rata unic i = 0,11.
S se nlocuiasc elementele S
k
, i
k
, t
k
prin elemente medii S, i, t, n condiii de
echivalen prin dobnd n regim de dobnd simpl i s se determine:
(e) Suma medie nlocuitoare S;
(f) Rata medie nlocuitoare i;
(g) Scadena medie nlocuitoare t.

TESTUL 1.B

1.B.1 ELEMENTELE DOBNZII SIMPLE

(a) Care este suma final aferent plasrii unei sume de 1.000 u.m. pe o durat de 90
zile, cu un procent anual de 13%?
(b) Ce sum a fost plasat cu dobnd simpl la nceputul anului, cu un procent anual
de 13%, dac dup 9 luni se dispune de 1.000 u.m.?
(c) Cu ce procent anual trebuie plasat suma de 1.800 u.m., timp de 6 luni, cu dobnd
simpl, pentru a dispune de suma de 2.000 u.m.?
(d) Pe ce durat de timp ar trebui plasat cu dobnd simpl suma de 1.000 u.m., cu
procentul anual de 13%, pentru a avea o dobnd de 90 u.m.?
(e) Care este dobnda simpl aferent plasrii unei sume de 1.000 u.m. pe o durat de
90 zile, cu un procent anual de 13%?

1.B.2 OPERAIUNI ECHIVALENTE N REGIM DE DOBND SIMPL
Considerm operaiunea multipl de plasare din tabelul de mai jos:
k 1 2 3 4 5
S
k
300.000 350.000 400.000 450.000 500.000
i
k
0,09 0,10 0,11 0,12 0,13
t
k
30 45 60 75 90
(a) S se determine dobnda total a acestei operaiuni.
S se nlocuiasc cele 5 operaiuni, printr-o singur operaiune n regim de dobnd
simpl i n condiii de echivalen i s se determine:
(b) Suma nlocuitoare unic S, cu rata unic i = 0,11 i scadena unic t = 60 zile;
(c) Rata unic i, cu suma nlocuitoare unic S = 500.000 u.m. i scadena unic t = 60
zile;
(d) Scadena unic t, cu suma nlocuitoare unic S = 500.000 u.m i rata unic i = 0,11.
S se nlocuiasc elementele S
k
, i
k
, t
k
prin elemente medii S, i, t, n condiii de
echivalen prin dobnd n regim de dobnd simpl i s se determine:
(e) Suma medie nlocuitoare S;
(f) Rata medie nlocuitoare i;
(g) Scadena medie nlocuitoare t.


1.6 BIBLIOGRAFIE SELECTIV
1. Brsan-Pipu, N. Matematici aplicate n economie. Modele deterministe i
aplicaii. Editura Universitii Transilvania Braov, 2003
2. Brsan-Pipu, N. Matematici financiare i actuariale. Editura Infomarket
Braov, 2009.
3. Harshbarger, R.J.,
Reynolds, J.J.
Mathematical Applications for the Management, Life, and
Social Sciences. D.C Heath, 1992.
4. Purcaru, I.,
Purcaru, O.G.
Matematici financiare. Teorie i aplicaii. Editura
Economic, 2000.
5. Purcaru, I.,
Purcaru, O.G.
Modele de matematici financiare. Editura Economic, 2004.
6. Raiford, T.E. Mathematics of Finance. The Atheneum Press, 1945.
7. Richardson, C. H.,
Miller, I. L.
Financial Mathematics. D. Van Nostrand Company, 1946.
8. Tudor, H.,
Popescu O.
Matematici financiare i actuariale. Editura Albastr, Cluj-
Napoca, 2004.


1.7 APLICAII REZOLVATE N EXCEL

20140317123107228tema 1 Aplicatii Matematici Financiare

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

20140317123107228tema 1 Aplicatii Matematici Financiare

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

1.

S-ar putea să vă placă și