TEMA 3

SCONTUL SIMPLU

OBIECTIVE
Definirea conceptelor generale de scont simplu
Stabilirea proprietilor i a relaiilor de calcul pentru
elementele scontului simplu
Analiza operaiilor echivalente n regim de scont simplu



CONINUT
3.1 Concepte generale
3.2 Elementele scontului simplu
3.3 Operaiuni echivalente n regim de scont simplu
3.4 Concepte cheie












MODULUL 2 OPERAIUNI DE SCONT

( ) q t K K K
a a
, , =
T
( ) p T S K K , ,
0
=
1
T
1
T T t =
( ) p T S K K , ,
1 0 1 1
=
3.1 CONCEPTE GENERALE
Operaiunea de scont (sau de scontare) const din cumprarea de ctre o
ban comercial a unor polie (sau bilete la ordin sau chitane sau scrisori de
schimb) nainte de scadena acestora, cu reinerea din valoarea lor nominal a
dobnzii pn la scaden i a unui comision.
Operaiunea de scontare este specific bncilor comerciale specializate,
care cumpr nainte de scaden poliele respective contra unei taxe, iar la
scaden ncaseaz, de la creditorul poliei, valoarea integral a acesteia.
S presupunem c un agent A
1
primete la momentul 0
0
= T o sum de
bani
0
S de la agentul A
2
. Dac agentul A
1
este creditat de o banc (B
1
), el va
emite ctre aceasta un document financiar prin care banca va plti agentului A
2

la momentul
0
T T > suma
0
S plus dobnda aferent calculat cu procentul anual
p sau cu rata unitar anual i. Notm suma pe care o va primi A
2
la scaden cu
( ) p T S K K , ,
0
= .
Presupunem acum c din diverse motive A
2
dorete s ncaseze
contravaloarea poliei la momentul, adic nainte de scaden cu perioada
1
T T t = (ani), adresndu-se n acest scop unei bnci comerciale (B
2
). Notm cu
( ) p T S K K , ,
1 0 1 1
= valoarea final a sumei
0
S la momentul
1
T evaluat cu
procentul anual p i cu ( ) q t K K K
a a
, , = valoarea (suma) pe care banca
comercial B
2
o pltete deintorului poliei la momentul
1
T (pe durata t
evaluat cu procentul q).
Schema general a unei operaiuni de scont este redat n Figura 3.1.










Figura 3.1 - Schema general a unei operaiuni de scont



TEMA 3 SCONTUL SIMPLU

Definiia 3.1 ntr-o operaiune de scont:

0
S se numete valoare iniial a operaiunii sau pre de cumprare sau
valoare de emisiune a poliei;
Procentul anual p se numete procent nominal de evaluare sau procent
de emisiune al poliei;
Suma ( ) p T S K K , ,
1 0 1 1
= se numete valoare final la scontare sau
curs al poliei la data scontrii (sau vnzrii acesteia);
Suma ( ) p T S K K , ,
0
= se numete valoare final a operaiunii sau
valoarea nominal la scaden a poliei (sau capital disponibil sau
capital nominal la scaden);
Procentul anual q se numete procent de scont al poliei;
Suma ( ) q t K K K
a a
, , = se numete valoare actual a poliei la momentul
vnzrii acesteia sau valoare scontat sau capital scontat;
Diferena S dintre capitalul nominal K i capitalul scontat
a
K

a
K K S = , (3.1)
se numete tax de scont sau, pe scurt, scont sau agio.

ntr-o operaiune se scont, la momentul T T <
1
, deintorul poliei va primi
din partea bncii comerciale suma
a
K (care este mai mic dect valoarea final
de fructificare
1
K a acesteia), iar banca comercial va ncasa la scaden suma
sau valoarea nominal corespunztoare K . Taxa de scont reprezint dobnda pe
perioada pn la scaden corespunztoare valorii scontate, la care se adaug
unele comisioane percepute de banc. Ecuaiile operaiunii de scontare se pot
scrie din relaia (3.1) sub forma:
S K K
a
= , (3.2)
respectiv:

Capitalul scontat = Capitalul nominal Taxa de scont

sau sub forma:
S K K
a
+ = , (3.3)
respectiv:

Capitalul nominal = Capitalul scontat + Taxa de scont




MODULUL 2 OPERAIUNI DE SCONT

3.2 ELEMENTELE SCONTULUI SIMPLU
Definiia 3.2 Dac dobnda aferent capitalului actual sau scontat
a
K
pentru a obine capitalul nominal K este evaluat ca dobnd simpl se
spune c avem o operaiune de scont simplu (notat
( ) S
S ).

Din formula de calcul a dobnzii simple, rezult formula de calcul a
scontului simplu, respectiv:
( )
m
t q
K
m
t
j K t j K S
m a m a a
S
= = =
100
, (3.4)
dac durata operaiunii t se exprim n ani sau n fraciuni egale (m) ale anului
(
m
t ), iar procentul anual de scont este j q =100 (j fiind rata de scont).
Dac operaiunea de scont se desfoar cu procente (rate) diferite
k k
j p =100 pe perioadele
k
t ce alctuiesc perioada t, unde

=
=
n
k
k
t t
1
, atunci
scontul simplu va fi:
( )

=

=
n
k
k k
a
S
t j K S
1
, (3.5)
Din ecuaia scontului i din definiia scontului simplu avem:
( ) t j K t j K K S K K
a a a
S
a
+ = + = + = 1
) (
,
de unde rezult relaiile:
Capitalul scontat:
t j
K
a
+
=
1
1
, (3.6)
Scontul simplu:
t j
t j K
S
S
+

=
1
) (
, (3.7)
n situaiile practice, produsul t j este suficient de mic i poate fi neglijat.

Definiia 3.3 Expresia
t j
t j K
S
SR
+

=
1
) (
, (3.8)
se numete scont simplu raional, iar expresia



TEMA 3 SCONTUL SIMPLU

t j K S
SC
=
) (
, (3.9)
se numete scont simplu comercial.

ntre scontul simplu raional i cel comercial exist relaiile:
( ) t j S S
SR SC
+ = 1
) ( ) (
, (3.10)
i
t j
S
S
SC
SR
+
=
1
) (
) (
. (3.11)
Relaiile de mai sus ne arat faptul c scontul simplu comercial este
valoarea final a scontului simplu raional pe durata de timp t cu rata de scont j,
iar scontul simplu raional reprezint valoarea actual a scontului simplu
comercial n aceleai condiii.
Deoarece
) ( ) ( SC SR
S S < , rezult c scontul simplu raional convine
posesorului poliei, n timp ce scontul simplu comercial convine bncii care
cumpr polia.
Proprietile matematice care urmeaz stabilesc relaiile de calcul pentru
elementele scontului simplu.

Propoziia 3.1 n condiiile de evaluare a scontului simplu, capitalul
scontat
a
K este dat de relaia:

( )

+ =
comercial simplu scontul pentru t j K
rational simplu scontul pentru
t j
K
K
a
, 1
,
1 . (3.12)

Pentru valorile nominale la scaden i la scontare avem relaiile:

Propoziia 3.2 Dac valoarea nominal K a poliei se obine din
plasarea sumei atunci
0
S pe durata T cu procentul (rata) i p =100 ,
atunci capitalul corespunztor este:
( ) T i S K + = 1
0
, (3.13)
iar din plasarea sumei
0
S pe durata
1
T , capitalul corespunztor este:
( )
1 0 1
1 T i S K + = . (3.14)




MODULUL 2 OPERAIUNI DE SCONT

Proprietatea urmtoare ne arat legtura ntre valoarea poliei la data
scontrii i valoarea scontat.

Propoziia 3.3 ntre valoarea (sau capitalul sau cursul) poliei la data
scontrii (
1
K ) i valoarea scontat (
a
K ) a capitalului nominal la scaden
are loc relaia:

( ) ( )
( ) ( )
( )

+
+

+ +
+

=
) (
1
1
) (
1
1
,
1
1 1
,
1 1
1
SC
SR
a
S pentru
T i
t j T i
K
S pentru
t j T i
T i
K
K . (3.15)

n practic sunt posibile urmtoarele situaii pe baza proprietii de mai sus.

Propoziia 3.4 n condiiile Propoziiei 3.3, n funcie de rata de scont j,
are loc relaia:

+
+
> >
) (
) (
1
1
,
1
,
1
dac
SC
SR
a
S pentru
T i
i
S pentru
T i
i
j K K , (3.16)
sau relaia invers:

+
+

) (
) (
1
1
,
1
,
1
dac
SC
SR
a
S pentru
T i
i
S pentru
T i
i
j K K , (3.17)

3.3 OPERAIUNI ECHIVALENTE N REGIM DE SCONT SIMPLU
Similar echivalenei n regim de dobnd simpl pentru diferite pli, vom
analiza n continuare echivalena n regim de scont simplu a dou sau mai multe
operaiuni financiare.
Fie operaiile financiare matriceale multiple A i B, crora le corespund
capitalurile nominale
A
K i
B
K , scadenele
A
T i
B
T , duratele
A
t i
B
t , precum
i procentele (ratele) anuale de scont
A A
j q =100 i
B B
j q =100 , rezultnd



TEMA 3 SCONTUL SIMPLU

capitalurile scontate
a
A
K i
a
B
K . Scriem ipotezele anterioare sub forma
matriceal [ ]
a
A A A A A
K q t T K , , , , = A i [ ]
a
B B B B B
K q t T K , , , , = B .

Definiia 3.4 Operaiunile multiple A i B sunt echivalente n regim de
scont simplu la un moment comun de negociere (sau de scontare) dac
acestea au aceeai valoare scontat. Scriem
B A
) ( S
S
, dac
B A
K K = . (3.18)

Pentru operaiile matriceale multiple [ ]
a
A A A A A
K q t T K , , , , = A i
[ ]
a
B B B B B
K q t T K , , , , = B au loc urmtoarele relaii de echivalen pentru scontul
simplu raional i comercial:

B A
) ( SR
S
, dac
B B
B
A A
A
t j
K
t j
K
+
=
+ 1 1
. (3.19)

B A
) ( SC
S
, dac ( ) ( )
B B B A A A
t j K t j K = 1 1 . (3.20)

Definiia 3.5 Operaiunile matriceale [ ]
m r
a
Ar Ar Ar Ar Ar
K q t T K
, 1
, , , ,
=
= A i
[ ]
n s
a
Bs Bs Bs Bs Bs
K q t T K
, 1
, , , ,
=
= B sunt echivalente n regim de scont simplu
la un moment comun de negociere (sau de scontare) dac acestea au
aceeai valoare scontat total. Scriem
B A
) ( S
S
, dac

= =
=
n
s
a
Bs
m
r
a
Ar
K K
1 1
. (3.21)

n practic, pentru operaiunile echivalente n regim de scont simplu se
disting urmtoarele cazuri:
(a) cazul n care A i B coincid dimensional, respectiv ca numr de operaii
componente ( n m = ), iar B se obine din A prin nlocuirea vectorilor
Ar
K ,
Ar
t
sau
Ar
q , printr-un vector de aceeai dimensiune, dar cu componente egale;
(b) cazul n care B reprezint o operaiune unic nlocuitoare.
Corespunztor acestor dou situaii menionate mai sus, rezult urmtoarele
proprieti matematice pentru operaiunile echivalente n regim de scont simplu.



MODULUL 2 OPERAIUNI DE SCONT

Propoziia 3.5 Dac operaiunile matriceale sunt echivalente n regim de
scont simplu, conform Definiiei 3.5, avnd aceeai dimensiune ( n m = ) i
dac B se obine din A nlocuind vectorul ( )
Ar
K printr-un vector cu
componente egale
Ar
K K = , n r 1 ,atunci capitalul nominal mediu
nlocuitor K al fiecrui capital nominal
Ar
K este soluia ecuaiei:
( ) ( )

=

+ = +
n
r
Ar Ar Ar
n
r
Ar Ar
t j K t j K
1
1
1
1
1 1 , (3.22)
pentru scontul simplu raional, respectiv soluia ecuaiei:
( ) ( )

= =
=
n
r
Ar Ar Ar
n
r
Ar Ar
t j K t j K
1 1
1 1 , (3.23)
pentru scontul simplu comercial.

Propoziia 3.6 Dac B se obine din A nlocuind vectorul ( )
Ar
j printr-un
vector cu componente egale
Ar
j j = , n r 1 ,atunci rata de scont medie
nlocuitoare j a fiecrei rate de scont
Ar
j este soluia ecuaiei:
( ) ( )

=

+ = +
n
r
Ar Ar Ar
n
r
Ar Ar
t j K t j K
1
1
1
1
1 1 , (3.24)
pentru scontul simplu raional, respectiv soluia ecuaiei:
( ) ( )

= =
=
n
r
Ar Ar Ar
n
r
Ar Ar
t j K t j K
1 1
1 1 , (3.25)
pentru scontul simplu comercial.

S considerm acum cazul n care B este o operaiune unic, avnd
capitalul nominal K , procentul de scont j q =100 i durata pn la scaden t .
Atunci putem scrie:
[ ]
a
K q t T K , , , , = B .
S considerm, de asemenea, operaiunea multipl n-dimensional:
[ ]
n r
a
Ar Ar Ar Ar Ar
K q t T K
, 1
, , , ,
=
= A .
Are loc urmtoarea proprietate pentru cazul n care substituim elementele
lui A prin elemente unice nlocuitoare din B.





TEMA 3 SCONTUL SIMPLU

Propoziia 3.7 Dac operaiunea [ ]
a
K q t T K , , , , = B este echivalent n
regim de scont cu operaiunea multipl [ ]
n r
a
Ar Ar Ar Ar Ar
K q t T K
, 1
, , , ,
=
= A pe
care o nlocuiete (sau o substituie), atunci unul din elementele unice
nlocuitoare din t K , sau q din B, cnd dou dintre ele sunt date, este
soluia ecuaiei:
( )

+ =
+
n
r
Ar Ar Ar
t j K
t j
K
1
1
1
1
, (3.26)
pentru scontul simplu raional, respectiv soluia ecuaiei:
( ) ( )

=
=
n
r
Ar Ar Ar
t j K t j K
1
1 1 , (3.27)
pentru scontul simplu comercial.

3.4 CONCEPTE CHEIE
Scont simplu raional / comercial
Capital nominal
Capital scontat
Tax de scont
Rat / procent de scont simplu
Operaiune echivalent n regim de scont



















MODULUL 2 OPERAIUNI DE SCONT