Paleti

Student
LUPU ADELINA IULIANA

Master AOA, Anul II

2

Cuprins :
1. Prezentarea investiiei ............................................................................................................................. 4
2. Investiia ................................................................................................................................................... 4
2.1 Amplasarea investiiei ......................................................................................................................... 4
2.2. Oportunitatea realizrii investiiei ..................................................................................................... 4
2.3. Posibiliti de utilizare a peleilor ...................................................................................................... 5
2.4. Avantajele peleilor ........................................................................................................................... 6
2.5. Descrierea investiiei .......................................................................................................................... 6
2.6. Surse de finanare .............................................................................................................................. 9
2.6.1. Fondurile europene nerambursabile .......................................................................................... 9
2.6.2. Creditul bancar ............................................................................................................................ 9
3. Descrierea ciclului de exploatare ........................................................................................................... 11
4. Diagnosticul commercial ........................................................................................................................ 14
4.1. Piaa de aprovizionare ..................................................................................................................... 14
4.2. Piaa de desfacere ............................................................................................................................ 15
4.3. Concurena ....................................................................................................................................... 16

4.4. Strategia de pia ............................................................................................................................. 17
4.4.1. Strategia de produs ................................................................................................................... 18
4.4.2. Strategia de pre ....................................................................................................................... 18
4.4.3. Strategia de plasare .................................................................................................................. 18
4.4.4. Strategia de promovare ............................................................................................................ 18
5. Previziune financiar .................................................................................................................... 19
5.1. Estimarea veniturilor din exploatare ............................................................................................... 19
5.2. Estimarea cheltuielilor de exploatare .............................................................................................. 21
5.3.Estimarea stocurilor, a datoriilor fa de furnizori i a creanelor ................................................... 28
5.4. Previziunea contului de profit i pierdere ........................................................................................ 29
5.5. Fluxul de numerar net ...................................................................................................................... 30
6. Analiza fezabilitii investiiei ................................................................................................................ 31
6.2. Rata intern de rentabilitate ............................................................................................................ 32
6.3. Indicele de profitabilitate ................................................................................................................. 32

3

6.4. Raportul ncasri actualizate/pli actualizate ................................................................................ 33
6.5. Perioada de recuperare a investiiei ................................................................................................ 34
7. Analiza senzitivitii ............................................................................................................................... 35

4

1. Prezentarea investiiei
Proiectul de investiii va presupune analiza fezabilitii nfiinrii unei fabrici de
pelei din rumegu.
Pentru aceast investiie se are n vedere achiziia de teren unde se va construi
fabrica precum i utilajele necesare desfurrii activitii. Toate aceste lucruri vor fi detaliate
n cele ce urmeaz.

2. Investiia
2.1 Amplasarea investiiei
Activitatea se va desfura n comuna Loptari, sat Plaiul Nucului, judeul Buzu, avnd
o suprafa de 2000 de mp.
Nu ntmpltor s-a ales aceast zon. La nivelul acestui jude sunt declarate 105 gatere,
acetia avnd materia prim necesar realizrii peleiilor pe care o risipesc datorit cantitilor
mari, aruncndu-le, astfel polund mediu, deoarece rumeguul, n contact cu apa, dezvolt o
substan periculoas care ar putea omor microfauna.

2.2. Oportunitatea realizrii investiiei
Piaa peleilor este nc la nceput de drum, ns cine demareaz acum aceast afacere
are doar de catigat.
Peleii sunt combustibili solizi, cu coninut sczut de umiditate, obinui din rumegu,
achii de lemn sau chiar scoar de copac. Rainile i lianii existeni n mod natural n rumegu
au rolul de a menine peleii compaci i de aceea acetia nu conin aditivi.
n continuare voi prezenta avantajele deschiderii unei astfel de afaceri, acestea fiind:
Folosirea unei materii prime care are un cost foarte redus. Se cunoate necesitatea
multor companii de a scpa rapid de deeurile lemnoase, lucru care ofer modalitatea de
obinere a materiei prime.
Atractivitatea peleilor crete constant, datorit instabilitii preului combustibililor
fosili (crbune, petrol, gaze naturale etc.) i a costului lor ridicat.
ara noastr a introdus politici de reducere a utilizrii combustibililor fosili i de
ncurajare a companiilor care produc combustibili ecologici.

5

Contribuia la pstrarea unui mediu curat. Arderea peleilor este ecologic i produce
extrem de puine reziduri. n plus, cenua rezultat este bogat n minerale i poate fi
folosit cu succes drept ngrmnt natural.

2.3. Posibiliti de utilizare a peleilor
Aplicabilitatea acestui combustibil pleac de la utilizarea de ctre consumatorul casnic
i ajunge la cel industrial. Datorit puterii calorice i a compoziiei omogene a acestora, peleii
pot asigura nclzirea unor locuine, folosindu-se sobe, eminee i centrale pe pelei. n cazul
centralelor se poate asigura i apa cald.
Peleii sunt ideali pentru nclzirea unor spaii comerciale, coli, grdinie, sedii
administrative sau cldiri dedicate turismului (pensiuni, cabane, hoteluri etc.) pe o durat
ndelungat de timp.
Aprovizionarea cu pelei se poate face la intervale relativ mari de timp, de 1-3 luni.
Acetia intr la categoria consumatorilor medii.
Peleii pot fi utilizai n arztoare speciale, cuptoare sau boilere cu schimbtoare de
cldur adaptate la arderea peleilor cu circuite de fum.

Mai mult, o central de ardere a lemnului poate fi uor adaptat la arderea peleilor, prin
adugarea unor arztoare externe, de nalt performan, cu randament ridicat i emisii minime.
Avantajele fa de sistemele clasice pe lemn const n posibilitaile de automatizare i sistemele
de siguran ale acestora.

n ceea ce privete consumatorii industriali, acetia prefer peleii pentru c, n procesul
de ardere, ei nu necesit filtre la coul de evacuare a gazelor, nivelul Co
2
fiind 0.

De remarcat este faptul c centralele cu pelei pot fi folosite i n combinaie cu alte
sisteme de nclzire (panouri solare). Alimentarea sistemelor poate fi automat i
semiautomat, diferena constnd n modul de alimentare a rezervorului sau a locului de
depozitare.

6

2.4. Avantajele peleilor
sunt economici. Costul nclzirii pe baz de pelei este cu pn la 60% mai mic dect
preul produselor petroliere i cu cel puin 40% mai mic dect preul energiei electrice.
sunt non-poluani. Cantitatea de CO
2
provenit din arderea acestor pelei este egal cu
cantitatea absorbit de plante pentru a crete.
Utilizarea este confortabil: ntreinerea este necesar, dar efortul este mult mai redus
dect n cazul lemnului i permit sisteme automate de alimentare a sobelor i centralelor

este combustibil domestic, deoarece materia prima folosit provine din pdurile
naionale, se reduce importul i ali combustibili i totodat se creaz locuri de munc.

arzatoarele de pelei trebuiesc curate aproximativ o dat pe sptaman prin scoaterea
cenuii.

datorit densitii lor, sacii de pelei sunt foarte compaci i se pot depozita foarte uor,
fr a fi nevoie de spaii mari pentru acest lucru

deoarece cenua este bogat n minerale, poate fi folosit ca i ngrmnt

2.5. Descrierea investiiei
Valoarea total a proiectului este n valoare de 2.805.987 lei, aproximativ 631.980 de
euro la un curs valutar de 4.44 de lei.
Aceast investiie cuprinde achiziia terenului unde se va construi fabrica de pelei,
asigurarea utilitilor necesare (ap, curent), achiziia liniei de producie a peleilor, achiziia
mobilierului necesar precum i schiziia altor dotri. n tabelul urmtor (tabelul 1), vor fi
sintetizate cheltuielile cu toate aceste achiziii.

7

lei, fr TVA
mii lei, fr
TVA
Nr.crt. Componente investiionale UM Cantitate PU Valoare Valoare2
1 Proiectare - 1 25.500 25.500 25,5
2 Teren mp 2000 15,00 30.000 30
3 Platform betonat mp 600 100 60.000 60
4 mprejmuire ml 100 100 10.000 10
5 Hal mp 400 1.300 520.000 520
6 Depozit mp mp 200 1.300 260.000 260
7 Depozit pf mp 200 1.300 260.000 260
8 Birou administrativ mp 50 2.400 120.000 120
9 Fos septic buc 1 6.000 6.000 6
10 Branament electric buc 1 250.000 250.000 250
11 Drum acces ml 100 300 30.000 30
12 Linie fabricare pelei buc 1 1.110.000 1.110.000 1.110,00
13 Montaj linie fabricare pelei buc 1 11.100 11.100 11,10
14 Imobilizri necorporale buc 1 241 241 0,24
15 Central pelei buc 1 5.646 5.646 5,65
16 Mobilier buc 1 3.000 3.000 3
17 Calculator buc 2 2.500 5.000 5
18 Motostivuitor buc 2 49.000 98.000 98
19 Multifuncional buc 1 1.500 1.500 1,5
Total 2.805.987 2.806
Tabelul 1 Bugetul investiiei
Linia de fabricare a peleilor are o capacitate de producie ntre 750-1000kg/h i este
alctuit din instalaie de uscare, moar rafinoare, siloz stocare materii prime, ventilator n
depresurizare, pres pelei, main de ambalat pelei i vor fi achiziionate de la Utilaje
Construcii Intercom.
Realizarea construciei si amenajrile aferente vor fi realizate de TEHNO EDIL SRL
din Buzu.
Perioada de realizare a lucrrilor i a achiziilor se va realiza n decursul anului 2013,
urmnd ca n anul 2014 s se nceap desfaurarea activitii. Perioada de realizare a lucrrilor i
investiiilor va fi prezentat n urmtorul grafic, numit grafic Gantt:

8

Figura 1 Graficul Gantt

Componente investiionale L1 L2 L3 L4 L5 L6 L7 L8 L9 L10 L11 L12
Proiectare 12750 12750
Teren 30.000
Platform betonat 60.000
mprejmuire 10.000
Hal 130000 130000 130000 130000
Depozit mp 65000 65000 65000 65000
Depozit pf 65000 65000 65000 65000
Birou administrativ 120.000
Fos septic 6.000
Bransament electric 250.000
Drum acces 30.000
Linie fabricare peleti 1.110.000
Imobilizri necorporale 241
Central pelei 5.646
Mobilier 3.000
Calculator 5.000
Motostivuitor 98.000
Multifunctional 1.500
Total 30.000 12.750 12.750 260.000 195.000 260.000 260.000 1.370.000 245.000 6.000 39.500 103.887

9

2.6. Surse de finanare
Pentru realizarea acestui proiect s-au avut in vedere trei tipuri de surse de finanare, i
anume:
Fonduri proprii
Fonduri europene nerambursabile
Credit bancar

Figura 2: Surse de finanaare
2.6.1. Fondurile europene nerambursabile
O mare parte a investiiei, n procent de 70%, va fi realizat prin fonduri
nerambursabile. Investiia va fi realizat prin Msura 312 Sprijin pentru crearea i dezvoltarea
de micro-ntreprinderi Axa III mbuntirea calitii vieii n zonele rurale i
diversificarea economiei rurale avnd ca obiectiv general dezvoltarea durabil a economiei
rurale prin ncurajarea activitilor non-agricole, n scopul creterii numrului de locuri de munc
i a veniturilor adiionale.
2.6.2. Creditul bancar
Creditul bancar n valoare de 561.197 lei va fi contractat de la banca BCR, pe o
perioad de cinci ani de zile, rata dobnzii fiind de 8%. n urma discuiilor cu reprezentantul
bncii s-a obinut o perioad de graiere de un an de zile, n care se vor plti doar dobnzile i
comisioanele.
n urmtorul tabel este detaliat graficul de rambursare al creditului.

10%
20%
70%
Surse de finanare
Fonduri proprii
Credit bancar
Fonduri europene

10

Nr.crt. Sold iniial Principal Dobnd Comision Sold final
1 561.197 0 3.741 561 561.197
2 561.197 0 3.741 561 561.197
3 561.197 0 3.741 561 561.197
4 561.197 0 3.741 561 561.197
5 561.197 0 3.741 561 561.197
6 561.197 0 3.741 561 561.197
7 561.197 0 3.741 561 561.197
8 561.197 0 3.741 561 561.197
9 561.197 0 3.741 561 561.197
10 561.197 0 3.741 561 561.197
11 561.197 0 3.741 561 561.197
12 561.197 0 3.741 561 561.197
13 561.197 11.692 3.741 561 549.506
14 549.506 11.692 3.663 550 537.814
15 537.814 11.692 3.585 538 526.123
16 526.123 11.692 3.507 526 514.431
17 514.431 11.692 3.430 514 502.739
18 502.739 11.692 3.352 503 491.048
19 491.048 11.692 3.274 491 479.356
20 479.356 11.692 3.196 479 467.665
21 467.665 11.692 3.118 468 455.973
22 455.973 11.692 3.040 456 444.281
23 444.281 11.692 2.962 444 432.590
24 432.590 11.692 2.884 433 420.898
25 420.898 11.692 2.806 421 409.206
26 409.206 11.692 2.728 409 397.515
27 397.515 11.692 2.650 398 385.823
28 385.823 11.692 2.572 386 374.132
29 374.132 11.692 2.494 374 362.440
30 362.440 11.692 2.416 362 350.748
31 350.748 11.692 2.338 351 339.057
32 339.057 11.692 2.260 339 327.365
33 327.365 11.692 2.182 327 315.674
34 315.674 11.692 2.104 316 303.982
35 303.982 11.692 2.027 304 292.290
36 292.290 11.692 1.949 292 280.599
37 280.599 11.692 1.871 281 268.907
38 268.907 11.692 1.793 269 257.215
39 257.215 11.692 1.715 257 245.524
40 245.524 11.692 1.637 246 233.832

11

Nr.crt. Sold iniial Principal Dobnd Comision Sold final
41 233.832 11.692 1.559 234 222.141
42 222.141 11.692 1.481 222 210.449
43 210.449 11.692 1.403 210 198.757
44 198.757 11.692 1.325 199 187.066
45 187.066 11.692 1.247 187 175.374
46 175.374 11.692 1.169 175 163.683
47 163.683 11.692 1.091 164 151.991
48 151.991 11.692 1.013 152 140.299
49 140.299 11.692 935 140 128.608
50 128.608 11.692 857 129 116.916
51 116.916 11.692 779 117 105.225
52 105.225 11.692 701 105 93.533
53 93.533 11.692 624 94 81.841
54 81.841 11.692 546 82 70.150
55 70.150 11.692 468 70 58.458
56 58.458 11.692 390 58 46.766
57 46.766 11.692 312 47 35.075
58 35.075 11.692 234 35 23.383
59 23.383 11.692 156 23 11.692
60 11.692 11.692 78 12 0
Tabelul 2. Grafic de rambursare

3. Descrierea ciclului de exploatare

Procesul de peletizare este o real posibilitate de valorificare a deeului lemnos,
prezentat n cele ce urmeaz. Peletul este un combustibil care se fabric din deeuri rezultate din
procesul de prelucrare a lemnului, de exemplu, din rumegu, tala, buci de lemn, resturi
vegetale sau din plante energetice.
n general, peleii presai au o form cilindric, cu diametrul de 6-8 mm i o lungime
ntre 20-40 mm. Este un combustibil antipoluant n ntregime, deoarece prin arderea lor nu se
produc emisii duntoare. Masa unui m
3
de pelete este aprox.650 kg i produce aprox 3.250
kWh energie.
Procesul de fabricare al peleilor nu este unul complicat, dar este totui complex. Primul
echipament din fluxul tehnologic de peletizare este toctorul, prin care se efectueaz mrunirea

12

deeurilor lemnoase. Tocarea este prima faz a fluxului pentru a simplifica transportul materiei
prime i pentru ca materialul supus uscrii s fie de dimensiuni mici i pe ct posibil uniform. De
aici, materialul tocat, dar nc umed, ajunge ntr-un siloz intermediar cu ajutorul unui transportor
melcat.

Din siloz, toctura se dozeaz n mod controlat n usctorul de material lemnos mrunt
(rumegu, toctur).
Usctorul este unul
dintre cele mai importante
piese din fluxul tehnologic
de producie al peleilor. n
usctorul cu tambur rotativ,
curentul puternic de aer cald
ine n suspensie materialul
tocat ducnd la uscarea
acestuia. Datorit vitezei
mari a curentului de aer i a
faptului c materialul tocat
se afl n suspensie,
suprafaa de transfer ntre
aer i materialul solid este
mare deci rezult i o rat
mare a transferului de
caldur. Generatorul de aer
cald este un cuptor pe baz de lemne sau crbune, dar la care poate fi adaptat i un arztor pe gaz
sau combustibil lichid. Materialul tocat umed este uscat n cteva minute i este transportat mai
departe prin intermediul unui ventilator centrifugal.

13

Presele pot fi folosite i n
gospodrii, ferme, uniti de producie, spre
granularea furajelor pentru animale sau
spre reciclarea diverselor materiale i
transformarea acestora n pelei ce au o
putere caloric mult mai ridicat fa de
materia prim folosit, sau pot fi combinate
cu toctoare i usctoare pentru a forma
linii complete de produs pelei.
Presele de pelei sunt utilaje ce
folosesc motoare de putere care nvrt role
metalice ce preseaz meterialul tocat pe o
matri cu guri. n urma presrii prin
aceste guri materia prim tocat se
compreseaz i formeaz o mas compact
ce ia forma, diametrul i lungimea gurii din matri. Datorit temperaturii de aproximativ 70-
80
o
C ce se produce prin frecare, fibrele din materia
prim se unesc ntre ele i se plastifiaz astfel c peleii
au o consisten destul de dur. Matriele pot avea dou
forme diferite plan i circular, genernd astfel dou
modele diferite de prese: prese cu matri plan i prese
cu matri circular fiecare din aceste modele avnd
avantaje i dezavantaje.
Mainile automate de mpachetat n saci de
plastic cu capacitate de reglaj ntre 10 i 30 Kg sau n
saci de rafie cu capacitate de reglaj ntre 50 i 100Kg.

14

4. Diagnosticul commercial

4.1. Piaa de aprovizionare
Pentru fabricarea peleilor, materia prim necesar este rumeguul. Rumeguul se va
achiziiona de la Prodlemn JR SRL, persoana de contact fiind Jarcu Romica, judeul Buzu,
precum i realizarea de cotractri cu doi gateriti din zon. Decizia achiziionrii rumeguului de
la aceti furnizori s-a luat dup studiarea mai multor oferte, decizia lundu-se dup urmtoarele
criterii: raportul calitate - pre, disponibilitatea de rumegu, precum i distana mic dintre
furnizor i noi.
Ambalarea peleilor se realizeaz n saci de 15 kg, avnd nevoie de saci am apelat
pentru achiziionarea acestora la ROMCARBON SA, din judeul Buzu.
S-a mai avut n vedere i etichetarea sacilor, etichetele fiind furnizate de Agrafa Print,
care este o tipografie digital cu experien, permanent conectat la evoluia pieei, oferind
soluii complete i rapide, colaborarea realizndu-se rapid dnd dovad de creativitate i punnd
pasiune n ceea ce fac.
Pentru depozitarea sacilor de pelei s-au avut n vedere achiziia unor palei, cu o
capacitate de 60 de saci/palet, pentru a putea fi mai uor de transportat i manevrat. Furnizorul de
palei este societatea Mob Vip, fiind o companie cu tradiie de peste 10 ani n comerul paleilor
recondiionai, ambalejelor din lemn tratat conform standardului internaional ISPM15, amararea
i ancorarea mrfurilor ce sunt transportate att terestru ct i maritim, precum i n producia de
mobilier.
Pentru livrarea peleilor s-a avut n vederea ncheierea unui contract cu o firm de
nchirieri de microbuze pentru transport marf. Microbuzul avnd o capacitate maxim de 3 tone.
S-a mai avut n vedere ncheierea unui contract cu S.C. Electrica Furnizare - S.A.,
pentru furnizarea energiei electrice, precum si incheierea unui contract cu S.C. orange S.A.
pentru furnizarea serviciilor de telecomunicaii.
n urmtorul tabel vor fi sintetizai furnizorii necesari n desfurarea activitii:

Tabelul 1. Furnizori
Nr.crt. Denumire furnizor
Produsul/serviciul
furnizat
1 Prodlemn JR SRL Materia prim
2 ROMCARBON SA sacii de ambalat
3 de Agrafa Print etichete
4 Mob Vip palei
5 S.C. Electrica Furnizare - S.A energie electric
6 S.C. Orange S.A serviciul de telefonie

15

4.2. Piaa de desfacere
Industria lemnului ofer foarte multe resturi care sunt din ce n ce mai folosite de ctre
tot mai multe ri n scopul nclzirii locuinelor, iar n momentul de fa acest tip de combustibil
poate s fie folosit i n ara noastr. n Europa acest tip de nclzire nclzire pe baz de pelei
din rumegu este tot mai folosit iar n ultima perioad pare s prind avnt i n Romnia.
n numai ase ani, consumul de pelei din lemn a crescut de peste trei ori (de la 4,6
milioane tone n 2006, la 14,3 milioane tone n anul 2012). n aceeai perioad, producia s-a
triplat ( de la 3,5 milioane tone pn la 10 milioane), n timp ce importurile au crescut de cinci
ori (800.00 tone n 2006 i 4,4 milioane tone n 2012). Pn n prezent, potenialul de pia nu
i-a atins nc limita, evoluiile viitoare depind ateptrile.
Raportul anual 2013 al UE asupra biocombustibililor prognozeaz un consum al
peleilor n Europa situat ntre 50-80 milioane tone pe an (2012: 14,3 milioane) pn n anul
2020. Peleii prezint avantaje considerabile n raport cu utilizarea crbunelui clasic pentru
sistemele de nclzire i centralele energetice, fapt ce va ajuta la tranziia ctre energiile
regenerabile i reducerea utilizrii combustibililor fosili.
n continuare voi prezenta un tabel cu principalele ri care au importat ctre U.E pelei:
TOP 10 Origini de provenien Ian.-Julie2013
Pelei din lemn importai de ctre UE din Cantitate/tone Cota de pia%
Statele Unite 1,679,196 26.2%
Canada 1,117,162 17.4%
Letonia 657,509 10.2%
Estonia 386,055 6.03%
Rusia 343,115 5.36%
Germania 302,403 4.72%
Portugalia 287,018 4.48%
Austria 221,144 4.45%
Romnia 197,060 3.07%
Lituania 106,519 1.66%

Oamenii sunt de mult vreme n cutarea unor modaliti mai economice de a-i nclzi
locuinele pe durata lunilor mai reci. Din cauz c preurile pentru energie sunt n continu
cretere, sobele tradiionale pe lemne au devenit foarte costisitoare. Din acest motiv, din ce n ce
mai muli oameni au descoperit c utilizarea sobelor cu pelei este mult mai ieftin i mai
practic. Acest lucru este atribuit n cea mai mare masur eficienei ridicate a peleilor n arderea
combustibilului i n nclzirea locuinelor noastre.
Ne vom adresa n primul rnd consumatorilor casnici din judeul Buzu, statisticile
artnd c numrul locuinelor a crescut de la an la an. n urmtorul tabel va fi prezentat
evoluia acestora:

16

Tabelul 4. Evoluie locuine

n al doilea rnd ne vom adresa consumatorilor medii, peleii fiind utilizai pentru
nclzirea i producerea apei calde la nivelul hotelurilor, pensiunilor, spitalelor, grdinielor,
colilor etc.
Iar n ultimul rnd se va dori comercializarea acestor pelei i n anumite lanuri de
hypermarketuri. Dup anumite discuii cu cteva hypermarketuri s-a ajuns la o nelegere cu
hypermarketul Dedeman, iar dup nceperea activitii se va putea semna contractul.

4.3. Concurena
Principalele ntreprinderi concurente sunt:
1. ECOLEMN PRODUCTS SRL
2. S.C. HEDROM SRL
3. GENOVE SRL

ECOLEMN PRODUCTS SRL este cel mai mare produtor de pelei din rumegu i
brichei de rumegu din Romnia, folosind n producerea acestora numi rumegu 100% fag
(esen tare). Fabrica produce 100 tone pelei din rumegu pe zi. Ecolemn Products SRL a avut o
cifr de afaceri n anul 2012 de 3.948.703 lei.
S.C. Hedrom SRL este prezent pe pia din 2004, fiind unul din cei mai importani
distribuitori de lemn de foc de fag, stejar sau carpen, brichete de rumegu presat, i alte
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
2
0
0
4
2
0
0
5
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
Evoluie locuine
Locuine
Jude /
Anii
Total
Locuine
Camere
de locuit
Suprafa
locuibil
(numr) (numr) (mii m)

2000 184272 509412 6159,9
2001 188496 534496 6856
2002 189131 536477 6891,5
2003 189461 537619 6915,1
2004 189765 538808 6938,7
2005 190084 540100 6968,2
2006 190524 541811 7007,1
2007 191150 544281 7061,2
2008 191594 546270 7103,7
2009 192095 548347 7148,9
2010 192554 550256 7189,8
2011 192989 552107 7229,3

17

sortimente de combustibili solizi, produse n Romnia.
Firma produce i comercializeaz o gam larg de combustibili solizi, brichete de rumegu din
fag, rotunde, i ptrate (tip RUF), ambalate n cutii de carton sau folie, lemn de foc fag, stejar,
carpen, n stare natural, verde sau uscat, ambalat n boxpalei sau n saci, i pelei din rumegus
fag, ecologici, fr liani. Firma are o cifr de afaceri de 190.538 lei.
Genove SRL prezeni pe piaa U.E. de 7 ani cu activitate de import-export.
Logistica lor cuprinde producia, depozitarea i distribuia intern i extern pentru brichete
i pelei rumegu, diferite tipuri i modaliti de ambalare, n Romnia, cu o cifr de afaceri de
132.039 lei.

4.4. Strategia de pia
Strategia de pia este una din cele mai importante ale strategiei de dezvoltarec a firmei.
Prin aceasta se stabilete raportul dintre firm i mediul ambiant, poziia pe care trebie s i-o
asigure n interiorul mediului ambiant pentru a-i ndeplini obiectivele n condiii de eficien
maxim.
Strategia de pia a fost elaborat distictiv pe fiecare element al mixului de marketing, i
anume:
Strategia de produs
Strategia de pre
Strategia de plasare
Strategia de promovare

Figura 1 Mixul de marketing

18

4.4.1. Strategia de produs
Oamenii sunt de mult vreme n cutarea unor modaliti mai economice de a-i nclzi
locuinele pe durata lunilor mai reci. Din cauz c preurile pentru energie sunt n continu
cretere, sobele tradiionale pe lemne au devenit foarte costisitoare. Din acest motiv, din ce n ce
mai muli oameni au descoperit c utilizarea sobelor cu pelei este mult mai ieftin i mai
practic. Acest lucru este atribuit n cea mai mare msur eficienei ridicate a peleilor n arderea
combustibilului i n nclzirea locuinelor noastre, precum i comoditatea folosirii acestora,
nefiind necesar spargerea lor ca i n cazul lemneler sau necesitatea unui spaiu mare de
depozitare a lor.
Pentru a se putea diferenia produsul de al concurenilor se va folosi rumegu 100% din
esen tare de fag.

4.4.2. Strategia de pre
Preul este foarte important pentru strategie! Astfel pentru strategia de pre s-a luat n
calcul att costurile necesare realizrii peleilor ct i preurile practicate de concureni. Costurile
necesare realizrii peleilor vor fi detaliai n capitolul urmtor, numit Previziune financiar.

4.4.3. Strategia de plasare
Pentru distribuire produselor se va alege o strategie direct, dar i indirect. Distribuirea
direct se va realiza prin vnzarea produselor ctre consumatorii casnici dar i medii.
Distribuirea indirect se va realiza prin vnzarea peleilor ctre hypermarketul
Dedeman din Buzu

4.4.4. Strategia de promovare
Avnd n vedere c este o fabric nou intrat pe pia, i n plus pe o pia care nc nu e
foarte dezvoltat, va fi nevoie de o strategie foarte bun de promovare.
Deoarece piaa nu este foarte dezvoltat n acest domeniu, s-a decis realizarea de a 100
de buci de moster de pelei care vor fi distribuite celor care sunt interesai de aceast modalitate
de ncalzire.
Se va realiza sedine cu principalii concureni de pe piaa turismului, i anume pensiuni,
hoteluri, precum i cu administratorii spitalelor, scolilor i grdinielor, unde se va prezenta ce
anume sunt peleii precum i avantajele folosirii acestuia. Prin aceste edine ncercnd s captm
clieni.

19

La intrarea n localitate se va amplasa un banner mare, pentru a putea fi vizibil pentru
toat lumea. Pe lang acest banner se vor achiziiona i distribui 300 de pliante.
Avnd n vedere c tehnologia avanseaz foarte mult, iar internetul este tot mai folosit
se va crea un site al ntreprinderii unde se vor putea gsi informaii despre ntreprindere, date de
contact, produsele comercializate precum i avantajele folosirii unor astfel de produse. n cadrul
sitului va exista i un forum, unde se vor putea realiza discuii i se va putea rspunde la
ntrebri. Pe lang acest site se va crea i o pagin de facebook.
Pe lng toate aceste modaliti de promovare, se va publica i anunuri pe diferite sit-
uri.

5. Previziune financiar

Orizontul de previziune n vederea efecturii estimrilor este de 5 ani (2014-2018).

5.1. Estimarea veniturilor din exploatare
Veniturile din exploatare aferente proiectului de investiie analizat au fost estimate pe
baza urmtoarelor variabile:
- Dimensiunea cererii pentru pelei
- Preul mediu de vnzare
Estimarea cererii pentru peleii rezultai n urma implementrii proiectului s-a realizat
inndu-se cont de urmtoarele aspecte:
Nevoia unui combustibil mai ieftin dect cele existente, comparativ cu sobele care
folosesc gazul, petrolul, crbunii sau lemnele drept combustibil, sobele cu pelei sunt
mult mai eficiente att n ceea ce privete consumul, ct i a capacitii de nclzire
Comoditatea folosirii peleilor
Numrul de locuine existente
Eficiena caloric ridicat

20

Estimarea cifrei de afaceri
Avnd n vedere c am avut o strategie de promovare bun, precum i creterea cererii
pentru astfel de produse, informarea oamenilor cu privire la pelei, avantajul folosirii acestora
precum i contractele ncheiate cu diverse pensiuni, hoteluri, consumatori casnici, precum i
unele gradinie am estimate un volum al produciei n primul an de 1.411 tone de pelei,
rezultnd din acestea 94.080 de saci de pelei de 15 kg pe an.
Avnd n vedere c fabrica de pelei este nou aprut pe pia am estimate o cretere a
cererii, ajungnd n ultimul an s producem o cantitate de 2.361 de tone de pelei rezultnd
157.400 de saci de pelei de 15kg pe an. Gradul de utilizare al capacitii ajungnd de la 25% n
anul 2014 la 41% n anul 2018.
Cercetnd piaa i lund n calcul costurile pentru producerea peleilor, am stabilit un
pre de vnzare de 8 lei/ sac.

lei
Nr.crt. Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Capacitate de producie (tone) 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760
2 Cerere estimat (buc) 1.411 1.552 1.785 2.053 2.361
3 Indice de cretere cerere - 110% 115% 115% 115%
4 Volumul produciei (buc) 94.080 103.467 119.000 136.867 157.400
5 Pre unitar (lei/buc) 8 8 8 8 8
6 Cifra de afaceri 752.640 827.733 952.000 1.094.933 1.259.200
Tabelul 5. Estimarea cifrei de afaceri

%
Nr.crt. Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Capacitate de producie (tone) 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760
2 Volumul produciei (tone) 1.411 1.552 1.785 2.053 2.361
3 Gradul de utilizare a capacitii 25% 27% 31% 36% 41%
Tabelul 6. Gradul de utilizare a capacitii

21

5.2. Estimarea cheltuielilor de exploatare

Estimarea cheltuielilor cu materia prim

Materia prim necesar realizrii peleilor este rumeguul. Rumeguul dup uscare i
va mai pierde din densitate. Am estimat c procentul de pierdere va fi de 5%. n acest caz
cheltuielile cu materiile prime de pe primul an vor fi de 136.322 de lei la un pre de
aprovizionare de 92 de lei, urmnd ca n ultimul an datorit creterii produciei acestea s se
ridice la 228.073 lei. n tabelul urmtor sunt detaliate cheltuielile cu materia prim necesar.

lei
Nr.crt. Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Volumul produciei (buc) 1.411 1.552 1.785 2.053 2.361
2 Consum specific (tone) 5% 5% 5% 5% 5%
3 Consum total materie prim (tone) 1.482 1.630 1.874 2.156 2.479
4 Pre de aprovizionare (lei / tona) 92,00 92 92 92 92
5 Cheltuieli cu materiile prime 136.322 149.923 172.431 198.320 228.073
Tabelul 7. Estimarea cheltuielilor cu materia prim

Estimarea cheltuielilor cu ambalajele

Ambalajele necesare realizrii peleilor sunt sacii n care vor fi pui peleii, precum i
etichetele care vor fi puse pe saci. Avnd n vedere c sunt cheltuieli variabile, cresc proporional
cu cifra de afaceri. n primul an cheltuielile cu ambalajele sunt n valoare de 159.936 lei urmnd
s creasc pn la 267.580 lei n ultimul an.
n tabelul urmtor sunt detaliate aceste costuri.

lei
Nr.
Crt
Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Volum productie 94.080 103.467 119.000 136.867 157.400
2 Consum de saci 94.080 103.467 119.000 136.867 157.400
3 Pre aprovizionare 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9
4 Total Cheltuieli saci 84.672 93.120 107.100 123.180 141.660
5 Consum de etichete 94.080 103.467 119.000 136.867 157.400
6 Pre aprovizionare 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8
7 Total Cheltuieli etichete 75.264 82.773 95.200 109.493 125.920
Total Cheltuieli cu ambalaje 159.936 175.893 202.300 232.673 267.580
Tabelul 7. Estimare cheltuieli cu ambalaje

22

Estimarea cheltuielilor cu materialele consumabile folosite n producie
Avnd n vedere c suntem o fabric productoare de pelei, am ales n loc de gaz
folosirea peleilor pentru a nclzi fabrica. O central pe pelei de 40kw consum ntre 7,1-10,5
tone /an. Am prevzut un consum mediu de 8 tone anual de pelei. n aceast categorie de
cheltuieli am inclus i paleii, fiind mai uor de manevrat, transportat i depozitat. Pentru palei
am prevzut o capacitate de stocare pe palet de 60 de saci.
Urmtorul tabel va detalia aceste cheltuieli:
Tabelul 8. Estimarea cheltuielilor cu materialele consumabile folosite n producie

Estimarea cheltuielilor cu materialele consumabile administrative
n aceast categorie de cheltuieli am inclus produsele de papetrie i birotic necesare
desfurrii activitii administrative. n primul an aceste cheltuieli vor fi mai mari din cauz c
am inclus cteva produse care nu se vor mai achiziiona dup aceea. Astfel n primul an fiind n
valoare de 276 de lei, urmnd ca n urmtorii ani s scad la 206 lei.
Cheltuieli materiale consumabile administrative 2014
Nr. Crt. Denumire Cantitate Pre Pre total
1 Top hartie xerox 6 13 78
2 Factura a5 12 4 43
3 Biblioraft A4/7 cm 2 6 12
4 Separator carton 1 8 8
5 Capsator 2 8 16
6 Capse 12 1 13
7 Perforator 1 11 11
8 Pixuri 60 1 60
lei
Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
Capacitate palet(saci/palet) 60,00 60,00 60,00 60,00 60,00
Necesar paleti 410,00 410,00 410,00 410,00 410,00
Pre de aprovizionare (lei /buc.) 21,00 21,00 21,00 21,00 21,00
Cheltuieli cu materii consumabile-paleti 8.610,00 8.610,00 8.610,00 8.610,00 8.610,00
Tone utilizate 8 8 8 8 8
Necesar rumegus 8,4 8,4 8,4 8,4 8,4
Pre de aprovizionare (lei /ton) 92,00 92,00 92,00 92,00 92,00
Cheltuieli cu materii consumabile-pelei 772,8 772,8 772,8 772,8 772,8
Total cheltuieli materiale consumabile
producie 9.383 9.383 9.383 9.383 9.383

23

Cheltuieli materiale consumabile administrative 2014
Nr. Crt. Denumire Cantitate Pre Pre total
9 USB Stick 8 GB 1 35 35

Total 276
Tabelul 9. Estimarea cheltuielilor cu materialele consumabile administrative

Estimarea cheltuielilor cu energia electric consumat de utilaje
Pentru linia de fabricaie a peleilor s-a estimat o durat de funcionare de 8 ore pe zi
timp de 252 de zile lucratoare/an, la un pre de 0,6 lei pe kw. n tabelul urmtor sunt detaliate
cheltuielile cu energia electric pe fiecare utilaj n parte.

lei
Nr.crt. Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Timp de functionare(ore) 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00
2 Ciur vibrant rumegus(kw/h) 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
3 Buncar de alimentare cu snec(kw/h) 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00
4 Snec alimentare uscator(kw/h) 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
5 Uscator rotativ cu tambur(kw/h) 23,00 23,00 23,00 23,00 23,00
6 Snec incarcare rafinor (kw/h) 1,25 1,25 1,25 1,25 1,25
7 Placa magnetica(kw/h) 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95
8 Moara rafinoare (kw/h) 55,00 55,00 55,00 55,00 55,00
9 Presa(kw/h) 25,08 25,08 25,08 25,08 25,08
10
VENTILATOR IN
DEPRESURIZARE(kw/h) 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00
11 PRESA PELETI tip N - Midi(kw/h) 75,00 75,00 75,00 75,00 75,00
12 BANDA transport pellet(kw/h) 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10
13 CIUR VIBRANT LINIAR(kw/h) 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50
14 SNEC INCARCARE PRES PELETI 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
15 BANDA PLAN NCLINAT(kw/h) 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90
16 Presa(kw/h) 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
17 Purere instalata 435.012,48 435.012,48 435.012,48 435.012,48 435.012,48
18 Grad de utilizare a capacitatii 25% 27% 31% 36% 41%
19 Total consum pe an 106.578,06 117.211,70 134.808,56 155.048,72 178.309,80
20 Tarif (kw) 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60
21 Total cheltuieli 63.946,83 70.327,02 80.885,13 93.029,23 106.985,88
Tabelul 10. Estimarea cheltuielilor cu energia electric consumat de utilaje

24

Estimarea cheltuielilor cu publicitatea
n vederea promovrii afacerii s-au achiziionat pliante, cri de vizit, precum i un
banner. Estimarea acestora va fi detaliat n urmtorul tabel:
lei
Nr. Crt. Descriere Cantitate Pret unitar Total
1 Pliante 300 0,8 240
2 Banner 1 520 520
3 Carti de vizita 300 0,6 180
Total 940
Tabelul 11. Estimarea cheltuielilor cu publicitatea

Estimarea cheltuielilor cu impozitul
Conform calculelor realizate cu ajutorul oficialilor Primriei comunei Loptari s-a
realizat estimarea impozitelor pe teren i cldire.

Impozit teren 2014 2015 2016 2017 2018
Rang,zona(IV,A) 889 889 889 889 889
Ha 0,42 0,22 0,22 0,22 0,22
Val. Impozit 373,38 195,58 195,58 195,58 195,58
Val. Cladire 1.226.000 1.226.000 1.226.000 1.226.000 1.226.000
Coeficient 1%
Val. Impozitului 12.260,00 12.260,00 12.260,00 12.260,00 12.260,00
Total 12.633,38 12.455,58 12.455,58 12.455,58 12.455,58
Tabelul 12. Estimarea cheltuielilor cu ipozitele

25

Estimarea cheltuielilor cu salariile personalului
Prin realizarea proiectului s-au creat 9 locuri de munc, constnd n: un manager, 4
lucrtori producie, un ofer, un contabil, un paznic i un agent de vnzri. Salariile fiind
estimate ca fiind cheltuieli fixe. Aceste cheltuieli vor fi detaliate n tabelul urmtor.

lei
Salariat Nr salariati Salariul
Salariul
Total
manager 1 3200 3200
lucratori productie 4 1500 6000
sofer 1 1600 1600
contabil 1 2500 2500
paznic 1 1300 1300
agent vanzari 1 1800 1800
Total 9 11900 16400
Tabelul 13 Estimarea cheltuielilor salariale

Estinarea cheltuielilor cu asigurrile sociale
Aferent salariilor au fost estimate i contribuiile datorate de angajator.
Nr.crt. Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Pensii-CAS 20,80% 20,80% 20,80% 20,80% 20,80%
2 Sanatate-CASS 6,05% 6,05% 6,05% 6,05% 6,05%
3 Somaj 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 0,75%
4 Impozit pe veniturile din salarii 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% 0,85%
5 Pensii-CAS 3.411 3.411 3.411 3.411 3.411
6 Sanatate-CASS 992 992 992 992 992
7 Somaj 123 123 123 123 123
8 Impozit pe veniturile din salarii 139 139 139 139 139
9 Total cheltuieli privind asigurrile i protecia social 4.666 4.666 4.666 4.666 4.666
Tabelul 14. Estimarea contribuiilor

26

Estimarea cheltuielilor cu amortizarea
Estimarea cheltuielilor s-a realizat pe baza valorilor de intrare ale elementelor respective
precum i a duratelor de serviciu normale. Regimul de amortizare este cel liniar.
Tabelul 15. Estimarea cheltuielilor cu amortizarea

Estimarea cheltuielilor cu transportul
Pentru realizarea transportului produselor am optat pentru nchirierea unui microbuz.
Nr.crt Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Lei/km 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5
2 Km 300 400 450 500 600
Total 113.400 151.200 170.100 189.000 226.800
Tabelul 16. Estimarea cheltuielilor cu transportul

n urmtorul tabel sunt sintetizate toate cheltuielile de exploatare. n anul 2014 avem o
valoare total a cheltuielilor de exploatare de 683.875 lei, acestea crescnd pn la finalul anului
2018 pn la 1.037.612 lei.
Nr.crt.
Componente
investiionale Valoare
DSN(Durata de
serviciu normala)
Amortizare
2014
Amortizare
2015
Amortizare
2016
Amortizare
2017
Amortizare
2018
1 Teren 30.000 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2
Platform
betonat 60.000 25 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00
3 mprejmuire 10.000 24 416,67 416,67 416,67 416,67 416,67
4 Hal 520.000 30 17.333,33 17.333,33 17.333,33 17.333,33 17.333,33
5 Depozit mp 260.000 20 13.000,00 13.000,00 13.000,00 13.000,00 13.000,00
6 Depozit pf 260.000 20 13.000,00 13.000,00 13.000,00 13.000,00 13.000,00
7
Birou
administrativ 120.000 35 3.428,57 3.428,57 3.428,57 3.428,57 3.428,57
8 Fos septic 6.000 25 240,00 240,00 240,00 240,00 240,00
9 Drum acces 30.000 15 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00
10
Linie fabricare
peleti 1.110.000 15 74.000,00 74.000,00 74.000,00 74.000,00 74.000,00
11 Central pelei 5.646 10 564,60 564,60 564,60 564,60 564,60
12 Mobilier 3.000 6 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00
13 Calculator 5.000 3 1.666,67 1.666,67 1.666,67 0,00 0,00
15 Motostivuitor 98.000 8 12.250,00 12.250,00 12.250,00 12.250,00 12.250,00
Total 2.517.646 0 140.800 140.800 140.800 139.133 139.133

27

Tabelul 17. Centralizator cheltuieli de exploatare

lei
Nr.crt. Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Cheltuieli cu materiile prime 136.322 149.923 172.431 198.320 228.073
2 Cheltuieli cu materialele consumabile folosite n producie 9.383 9.383 9.383 9.383 9.383
3 Cheltuieli cu materialele consumabile folosite n act. adm. 276 206 206 206 206
4 Cheltuieli cu ambalajele 159.936 175.893 202.300 232.673 267.580
5 Cheltuieli cu energia electric consumat de utilaje 63.947 70.327 80.885 93.029 106.986
6 Cheltuieli cu energia electric pentru iluminat + calculatoare 150 150 150 150 150
7 Cheltuieli cu apa 60 60 60 60 60
8 Mostre 182 0 0 0 0
9 Cheltuieli cu servicii de reparaii utilaje 22.200 22.200 22.200 22.200 22.200
10 Cheltuieli publicitate 940 940 940 940 940
11 Cheltuieli cu transportul 113.400 151.200 170.100 189.000 226.800
12 Cheltuieli cu serviciile de telefonie 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400
13 Cheltuieli cu serviciile bancare 180 180 180 180 180
14 Cheltuieli cu impozitul pe teren 373 196 196 196 196
15 Cheltuieli cu impozitul pe cldire 12.260 12.260 12.260 12.260 12.260
16 Cheltuieli cu salariile personalului 16.400 16.400 16.400 16.400 16.400
17 Cheltuieli privind asigurrile i protecia social 4.666 4.666 4.666 4.666 4.666
18 Cheltuieli privind amortizarea imobilizrilor 140.800 140.800 140.800 139.133 139.133

Total cheltuieli de exploatare 683.875 757.184 835.556 921.196 1.037.612

28

5.3.Estimarea stocurilor, a datoriilor fa de furnizori i a creanelor
Stocurile constau n materiile prime folosite pentru fabricarea peleilor. Am estimat
aceste, stocuri pentru a putea rspunde cereri n caz c ar exista o cerere mai mare dect cea
previzionat dar i pentru faptul c cumprnd o cantitate mai mare de materie prim am putut
stabili cu acetia anumite discounturi.

lei
nr.crt Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Cifra de afaceri 752.640 827.733 952.000 1.094.933 1.259.200
2 Cifra de afaceri zilnica 2.091 2.299 2.644 3.041 3.498
3 Durata de rotatie a stocurilor 30 30 30 30 30
4 Stocuri 62.720 68.978 79.333 91.244 104.933
Tabelul 17. Estimarea stocurilor
Pentru clienii fideli precum i cei care cumpr n cantiti mai mari, n urma unor negocieri am
estimat n medie o durat a creanelor de 15 zile.

lei
nr.crt Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Cifra de afaceri 752.640 827.733 952.000 1.094.933 1.259.200
3 Durata de rotatie a creantelor 15 15 15 15 15
4 Creante 31.360 34.489 39.667 45.622 52.467
Tabelul 18. Estimarea creanelor
Datoria fa de furnizori const n preul pe care l mai am de pltit pentru materiile prime
necesare desfurri procesului de fabricare al peleilor.
n urma unor negocieri i datorit cantitii mai mari de achiziie de rumegu am obinut un
termen de plat de 20 de zile.
n ceea ce privete datoriile fa de furnizorii de ambalaje i a materialelor consumabile, acestea
se pltesc pe loc.

lei
nr.crt Descriere 2014 2015 2016 2017 2018
1 Cifra de afaceri 752.640 827.733 952.000 1.094.933 1.259.200
3 Durata de rotatie a datoriilor fata de furnizori 20 20 20 20 20
4 Datoriile fata de furnizori 41.813 45.985 52.889 60.830 69.956
Tabelul 19. Estimarea datoriior fa de furnizori

29

5.4. Previziunea contului de profit i pierdere
n anul investiiei datorit faptului c nu ne-am nceput activitatea vor exista puine
elemente bilaniere:
Active imobilizate, compuse din totalul elementelor investiionale;
Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de 1 an;
Subvenii pentru investiii;
Capital subscris i vrsat;
Rezultat al exerciiului negativ.

Activele imobilizate n cei 5 ani ai previziunii sunt formate din imobilizri corporale,
valoarea acestora diminundu-se anual cu valoarea amortizrii imobilizrilor, aceste amortizri
fiind detaliate n subcapitolul de estimri al cheltuielilor, dar i din imobilizri necorporale
constnd ntr-un program contabil.
Activele circulante sunt compuse din stocuri i creane, valoarea acestora crescnd
treptat de la un an la altul, iar n ultimii trei ani mai are n plus i disponibiliti.
n ceea ce privete datoriile pe termen scurt, sunt formate din cheltuieli financiare,
reprezentnd cheltuielile cu dobnda aferente creditului contractat, precum i datorii fa de
furnizori. Datoriile pe termen mai mari de un an reprezint valoarea creditului pe care l mai
avemd de restituit.
Tot n partea de pasiv, s-au mai estimat subveniile pentru investiii, acestea scznd
anual n funcie de valoarea amortizrii.
n anii 2014 i 2015 se va aduce un aport la capital, se ramburseaza din credit mai mult
decat firma poate suporta si are nevoie de infuzie de capital.
n anul investiiei rezultatul exerciiului este unul negativ, din primul an de exploatare
devenind pozitiv, ajungnd n ultimul an al previziunii la valoarea de 249.511 lei.
n ceea ce privete previziunea contului de profit i pierdere, n anul investiiei este
format din comision i dobnzi.
n ceilali ani s-au estimat veniturile i cheltuielile de exploatare cauzate de activitatea
de baz a societii, rezultnd la finalul fiecrui an un profit din exploatare.
n ceea ce privete activitatea financiar, aceasta este compus exclusiv din dobnzi
datorate pentru creditul bancar, astfel c va rezulta o pierdere financiar.
Activitatea extraordinar este nul.
Dup scderea pierderii fianciare din profitul exploatrii, rezult un rezultat al
exerciiului pozitiv n fiecare an al previziunii. n primul an, profitul exerciiului este unul 83.659
de lei, crescnd treptat pn la valoarea de 249.511 lei.
Contul de profit i pierdere precum si bilanul vor fi ataate la anexe.

30

5.5. Fluxul de numerar net
Fluxul de numerar operaional net evideneaz principalele elemente generatoare de
numerar aferente activitii operaionale.
n cazul de fa ncasrile operaionale sunt compuse din veniturile obinute prin
vnzarea peleilor, iar plile operaionale sunt reprezentate de plata furnizorilor de materii
prime, material consumabile, ambalaje, plata salariilor etc.
n urma calculrii acestui flux de numerar se observ faptul c n toi anii previzionai,
acest flux de numerar are o valoare pozitiv. n primul an de activitate fluxul de numerar
operaional net se estimeaz c va fi de 211.941 de lei, urmnd s creasc, ajungnd n ultimul an
de previziune la valoarea de 377.173 de lei.

lei
Nr.crt. Categorie / an 2014 2015 2016 2017 2018
1 + Venituri din exploatare 851.200 926.293 1.050.560 1.192.327 1.356.593
2 + Diminuarea creantelor 0 0 0 0 0
3 - Sporirea creantelor 31.360 3.129 5.178 5.956 6.844
4 = Incasari operationale 819.840 923.164 1.045.382 1.186.371 1.349.749

5 + Cheltuieli din exploatare 711.857 783.483 860.172 944.128 1.059.632
6 - Cheltuieli cu amortizarea 140.800 140.800 140.800 139.133 139.133
7 + Sporirea stocurilor 62.720 6.258 10.356 11.911 13.689
8 - Diminuarea stocurilor 0 0 0 0 0
9 - Sporirea datoriilor curente 41.813 4.172 6.904 7.941 9.126
10 + Diminuarea datoriilor curente 0 0 0 0 0
11 + Impozit pe profit 15.935 18.285 27.694 38.739 47.514
12 = Plati operationale 607.899 663.054 750.517 847.704 972.576
13 = 4 - 12 Flux de numerar operational net 211.941 260.110 294.865 338.667 377.173
Tabelul 20. Tablou simplificat al fluxurilor de numerar operaionale

31

6. Analiza fezabilitii investiiei
n practic pentru evaluarea fezabilitii investiiei se utilizeaz, n general, patru
criterii:
Valoarea actualizat net (VAN)
Rata intern de profitabilitate (RIR)
Indicele de profitabilitate (IP)
Raport ncasri/pli
Perioada de recuperare a investiiei
6.1. Valoarea actualizat net
Valoarea actualizat net presupune calculul valorilor actualizate ale fluxurilor de
lichiditi estimate a fi obinute de-a lungul duratei de via a proiectului investiional, inclusiv a
celor rezultate din lichidarea activului (valoarea rezidual), nsumarea lor i, efectuarea diferenei
dintre suma astfel obinut i costul proiectului.
Avnd n vedere c valoarea actualizat net este pozitiv, proiectul este considerat a fi
eficient. Acest indicator reflect un surplus de 1.466.000 de lei, obinut dup ce a fost recuperate
numerarul investit de 2.805.987 lei asigurndu-se un randament ateptat de 8%.

lei

Nr.crt. Categorie 1 2 3 4 5 6

1 Investitie 2.805.987

2 Incasari operationale 0 819.840 923.164 1.045.382 1.186.371 1.349.749

3 Plati operationale 0 607.899 663.054 750.517 847.704 972.576

4 Flux de numerar operational net 0 211.941 260.110 294.865 338.667 377.173

5 Valoarea reziduala 4.714.665 8%
6
Flux de numerar operational net ajustat
(FNONA) 0 211.941 260.110 294.865 338.667 5.091.838

7 Flux de numerar net ajustat (FNNA)
-
2.805.987 211.941 260.110 294.865 338.667 5.091.838

8 Rata de actualizare 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00%

9 Factorul de actualizare 0,926 0,857 0,794 0,735 0,681 0,630

10
Flux de numerar net ajustat actualizat
(FNNAA)
-
2.598.136 181.705 206.484 216.734 230.491 3.208.722

11 Valoarea actualizata neta 1.446.000
Tabelul 21. Valoarea actualizat net

32

6.2. Rata intern de rentabilitate
Rata intern de rentabilitate a investiiei reprezint rata de randament la care sursele de
finanare imobilizate sub forma investiiei sunt fructificate. Indiferent de modul de exploatare al
investiiei, logica ratei interne de rentabilitate privete fluxurile de numerar generate de aceasta
n spiritul tehnicii de compunere.
Fiecare flux de numerar net operaional ajustat anual este tratat ca i cum ar conine 2
componente:
- o parte din capitalul investit iniial, care se recupereaz;
- un surplus destinat remunerrii capitalului recuperat (pentru ntreaga durat
de imobilizare).
Acest indicator ajut investitorul la luarea deciziei de acceptare sau respingere al
proiectului. Dac RIR-ul este mai mare dect rata de rentabilitate solicitat, proiectul se accept,
ns dac RIR-ul este mai mic dect rata de rentabilitate solicitat, atunci proiectul se respinge.
n cazul de fa rata de rentabilitate solicitat este rata de actualizare. Avnd n vedere
c rata de actualizare este egal cu 8%, iar RIR-ul este de 19,32%, proiectul se accept.

lei

5 Valoarea reziduala

4.714.665
6 Flux de numerar net ajustat (FNNA)
-
2.805.987
211.941 260.110 294.865 338.667 5.091.838
7 Rata interna de rentabilitate
19,32%
Tabelul 22. Rata intern de rentabilitate

6.3. I ndicele de profitabilitate

Indicele de profitabilitate este un criteriu complementar VAN, permind optimizarea
deciziilor de selecie a proiectelor de investiii.
Indicele de profitabilitate se determin ca un raport ntre mrimea total actualizat a
fluxurilor de lichiditi estimate a fi obinute i mrimea cheltuielilor investiionale efectuate.
n cazul de fa, indicele de profitabilitate este 1,56. Adic mrimea total actualizat a
fluxurilor de lichiditi estimate a fi obinute este de 1,56 de ori mai mare dect mrimea
cheltuielilor investiionale actualizate realizate.
Indicele fiind supraunitar, se ctig un plus de valoare, reprezentat de diferena dintre
valoarea efectelor generate i valoarea pltit pentru generarea acestora. Acest plus de valoare

33

este de fapt valoarea actualizat net. Astfel, putem spune c dac VAN este pozitiv, i indicele
de profitabilitate va fi mai mare de 1.
Tabelul 23. Indicele de profitabilitate

6.4. Raportul ncasri actualizate/pli actualizate
Raportul ncasri actualizate/pli actualizate reflect msura n care plile operaionale
implicate de exploatarea investiiei sunt acoperite la nivel global pe seama ncasrilor
operaionale generate de exploatarea investiiei.
Indicatorul vizeaz exclusiv efectele generate de exploatarea investiiei: plile i
ncasrile operaionale, inclusiv valoarea rezidual existent la sfritul perioadei de previziune
explicit. Nu este avut n vedere compararea acestor efecte cu efortul investiional, astfel nct
raportul nu ofer informaii cu privire la rentabilitatea investiiei.
n cazul acestui proiect, ncasrile operaionale actualizate acoper de mai bine de 2 ori
plile operaionale actualizate. Astfel raportul pozitiv confirm acoperirea global a plilor,
oferind asigurri c pe viitor ntreprinderea va fi capabil s se autosusin.

lei
5 Valoarea reziduala 4.714.665
9 Incasari operationale ajustate actualizate 0 702.881 732.838 768.387 807.424 3.821.609
10 Plati operationale ajustate actualizate 0 521.175 526.354 551.653 576.933 612.888
16
Raportul incasari actualizate / plati
actualizate 2,45
Tabelul 24. Raportul ncasri actualizate/pli actualizate

5 Valoarea reziduala 4.714.665
6
Flux de numerar operational net ajustat
(FNONA) 0 211.941 260.110 294.865 338.667 5.091.838
10
Flux de numerar operational net actualizat
(FNONa) 0 181.705 206.484 216.734 230.491 3.208.722
11 Investitie actualizata 2.598.136 0 0 0 0 0
12 Indicele de profitabilitate 1,56

34

6.5. Perioada de recuperare a investiiei
Perioada de recuperare a investiiei poate fi definit ca reprezentnd perioada de timp
necesar n vederea recuperrii costului investiiei pe baza fluxurilor de lichiditi actualizate
degajate de aceasta. Acest criteriu permite investitorului s cunoasc, nc din etapa pregtirii
deciziei, timpul necesar reconstituirii costurilor generate de realizarea investiiei respective pe
seama avantajelor economice degajate dup punerea n exploatare a obiectivului de investiii.
n cazul proiectului enunat perioada de recuperare a investiiei din fluxul de numerar
net mediu este de 9,46 ani. Dac actualizm acest flux de numerar atunci perioada de recuperare
crete la 12,11 ani.

4 Flux de numerar operational net (FNON) 0 211.941 260.110 294.865 338.667 377.173
6 Flux de numerar operational net ajustat (FNONA) 0 211.941 260.110 294.865 338.667 377.173
5 Investitia 2.805.987
Flux de numerar operational net ajustat (FNONA) 0 211.941 260.110 294.865 338.667 377.173
6 Flux de numerar operational net cumulat 0 211.941 472.051 766.916 1.105.583 1.482.756
7 Perioada de recuperare a investitiei din FNON
8,51 ani - - - - 4,51
10 Investitie actualizata 2.598.136
11
(FNONA)
0 181.705 206.484 216.734 230.491 237.683
12
cumulat
0 181.705 388.189 604.924 835.415 1.073.098
13 Perioada de recuperare a investitiei din FNONA
11,42 ani - - - - 7,42
14 Flux de numerar operational net mediu (FNONM) 296551,2134
15 Perioada de recuperare a investitiei din FNONM
9,46 ani
16
Flux de numerar operational net actualizat mediu
(FNONAM)
214.620
17
Perioada de recuperare a investitiei din
FNONAM
12,11 ani
Tabelul 25. Perioada de recuperare a investiiei

Avnd n vedere c valoarea actualizat net are o valoare pozitiv, c rata intern de
rentabilitate este mai mare dect rata de actualizare, c indeicele de profitabilitate este mai mare
dect 1, c raportul de ncasri actualizate/pli actualizate este pozitiv, iar investiia se recupereaz
n aproximativ 13 ani, proiectul poate fi implementat fiind fezabil.

35

7. Analiza senzitivitii

Decizia de investiie se ia n present, dar se bazeaz pe date estimate. Evoluiile
diferitelor variabile care stau la baza ei sunt de multe ori imprevizibile. Se impune deci, n
vederea evitrii pe ct posibil a eventualelor erori, ca aceast incertitudine s fie ncorporat n
acest tip de decizie, prin luarea n considerare a diferitelor situaii posibile i a impactului
acestora asupra eficienei proiectelor respective.
Analiza de senzitivitate i propune tocmai acest lucru, s stabileasc viabilitatea
proiectelor de investiii din punctul de vedere al eficienei lor, n condiii de incertitudine.
Pentru a testa ct de sensibile sunt rezultatele financiare generate de investiia n acest
proiect se vor avea n vedere 3 variabile:
Rata de actualizare;
ncasrile operaionale;
Pli operaionale.
Se vor lua n considerare mai multe ipoteze pentru fiecare factor:
Creterea cu 1%, 1,5%, 2% a fiecrui factor
Diminuarea cu 1%, 1,5%, 2% a fiecrui factor

Modificarea ratei de actualizarepoate avea la baz modificarea dobnzilor bancare.
n cazul de fa, modificrile ratei de actualizare conduce la o modificare a valorii
actualizate nete, a indicelui de profitabilitate i a raportului de ncasri/pli actualizate invers
proporional. Cel mai sensibil factor fiind valoarea actualizat net. Dac rata de actualizare se
diminueaz cu un procent de 1%, valoarea actualizat va crete cu un procent de 1%. Urmtorul
factor care este sensibil la modificarea ratei de actualizare este indicele de profitabilitate. n cazul
acesta dac rata de actualizare se diminueaz cu 1%, indicele de profitabilitate va crete cu
0,33%. Chiar i raportul de ncasri actualizate/pli actualizate este afectat dar ntr-o proporie
nesemnificativ, adic dac rata de actualizare se diminueaz cu 1%, raportul de ncasri
actualizate/pli actualizate va crete cu 0,06%.
Singurii factori care nu sunt afectai de modificarea ratei de actualizare sunt rata intern
de rentabilitate i perioada de recuperare a investiiei.

15
Diminuarea ratei de
actualizare cu -1,0%
a =
7,92%
VAN =
1460600
RIR =
19,32%
IP =
1,56
R =
2,45
Pr =
9,46 ani
16 Abaterea relativ a parametrilor
-
1,00% 1,01% 0,00% 0,33% 0,06% 0,00%
17
Diminuarea ratei de
a =
7,88%
VAN =
1467930
RIR =
19,32%
IP =
1,56
R =
2,45
Pr =
9,46 ani
-
1,50% 1,52% 0,00% 0,50% 0,09% 0,00%
19
Diminuarea ratei de
a =
7,84%
VAN =
1475280
RIR =
19,32%
IP =
1,57
R =
2,45
Pr =
9,46 ani
-
2,00% 2,02% 0,00% 0,67% 0,12% 0,00%
21 Creterea ratei de 1,0% a = VAN = RIR = IP = R = Pr =

36

actualizare cu
8,08%
1431479 19,32% 1,55 2,45 9,46 ani
22 Abaterea relativ a parametrilor 1,00% -1,00% 0,00%
-
0,33%
-
0,06% 0,00%
23
Creterea ratei de
actualizare cu 1,5%
a =
8,12%
VAN =
1424249
RIR =
19,32%
IP =
1,55
R =
2,45
Pr =
9,46 ani
-
0,50%
-
0,09% 0,00%
25
Creterea ratei de
actualizare cu 2,0%
a =
8,16%
VAN =
1417037
RIR =
19,32%
IP =
1,55
R =
2,45
Pr =
9,46 ani
-
0,66%
-
0,12% 0,00%
Tabelul 26. Variaia ratei de actualizare

Modificarea ncasrilor operaionale poate avea la baz modificarea preului de
vnzare al produsului, modificarea cantitilor vndute precum i modificarea creditul comercial
acordat clienilor.
Modificarea ncasrilor operaionale determin o cretere direct proporional a tuturor
factorilor calculai, mai puin n cazul perioadei de recuperare a investiiei. n acest caz
diminuarea ncasrilor operaionale cu 1% va determina o scdere a valorii actualizate nete cu
2,67%, acest factor fiind cel mai afectat, urmtorul factor afectat este rata intern de rentabilitate
care va scadea cu 1,56%, urmat de indicele de profitabilitate care va scdea cu 0,95%. Singurul
factor care va crete cu 3,7% atunci cnd ncasrile operaionale vor scdea cu 1% este perioada
de recuperare a investiiei.

27 Diminuarea ncasrilor operaionale cu
-
1,0%
a =
8% VAN = 1407379
RIR =
19,02%
IP =
1,54
R =
2,44 Pr = 9,81 ani
28 Abaterea relativ a parametrilor 0,00% -2,67% -1,56% -0,95% -0,57% 3,70%
-
1,5%
a =
8% VAN = 1388069
RIR =
18,87%
IP =
1,53
R =
2,43 Pr = 10 ani
-
2,0%
a =
8% VAN = 1368758
RIR =
18,72%
IP =
1,53
R =
2,42
Pr = 10,19
ani
33 Creterea ncasrilor operaionale cu 1,0%
a =
8% VAN = 1484621
RIR =
19,62%
IP =
1,57
R =
2,46 Pr = 9,13 ani
34 Abaterea relativ a parametrilor 0,00% 2,67% 1,56% 0,95% 0,57% -3,49%
a =
8% VAN = 1503932
RIR =
19,77%
IP =
1,58
R =
2,47 Pr = 8,98 ani
a =
8% VAN = 1523242
RIR =
19,92%
IP =
1,59
R =
2,48 Pr = 8,83 ani

37

Tabelul 27. Variaia ncasrilor operaionale (fr modificarea valorii reziduale)
O scdere a cererii, ar putea fi cauzat de o cretere a preului de vnzare al produsului,
ceea ce nu este indicat, mai ales c piaa aceasta nu este nc dezvoltat.

Modificarea plilor operaionale poate fi determinat de modificarea: costului de
aprovizionare al materiilor prime, consumul specific de materie prim, volumului produciei,
tarifele unitare aferente utilitilor, cotelor de impozitare, nivelului salarial, numrului de salariai
precum i a duratei creditului furnizor obinut.
Modificarea plilor operaionale determin o modificare invers proporional a
factorilor calculai, mai puin cea a perioadei de recuperare a investiiei. n acest caz o diminuare
a plilor operaionale cu 1% va determina o cretere a valorii actualizate nete cu 1,93%, urmat
de o cretere a ratei interne de profitabilitate cu 1,13%, i n final de o cretere a indicelui de
profitabilitate cu 0,69%. Singurul factor care va scdea cu 2,54% atunci cnd vor scdea i
plile operaionale cu 1% este perioada de recuperare a investiiei.

39 Diminuarea plilor operaionale cu
-
1,0%
a =
8% VAN = 1473890
RIR =
19,54%
IP =
1,57
R =
2,47
Pr = 9,22
ani
-
1,5%
a =
8% VAN = 1487835
RIR =
19,65%
IP =
1,57
R =
2,49
Pr = 9,11
ani
-
2,0%
a =
8% VAN = 1501780
RIR =
19,76%
IP =
1,58 R = 2,5 Pr = 9 ani
45 Creterea plilor operaionale cu 1,0%
a =
8% VAN = 1418110 RIR = 19,1%
IP =
1,55
R =
2,43
Pr = 9,71
ani
a =
8% VAN = 1404165 RIR = 19%
IP =
1,54
R =
2,41
Pr = 9,84
ani
a =
8% VAN = 1390220
RIR =
18,89%
IP =
1,54 R = 2,4
Pr = 9,98
ani
Tabelul 28. Variaia plilor operaionale (fr modificarea valorii reziduale)

38

Pentru eliminarea impacturilor negative ale modificrilor plilor operaionale, n cazul
n care va crete preul materilor prime, s se negocieze cu furnizorii pentru a se obine o durat
mai mare de plat a acestora.
Pentru a se evita crterea plilor operaionale n cazul salariailor se recomand pstratea
aceluiai numr de salariai, acetia fiind suficieni pentru a realiza fabricarea cantitilor previzionate de
pelei.

39

Bibliografie :
http://proera.md/_files/41-Studiudefezabilitateshort.pdf
http://www.pellet.ro/elonyei.php
http://www.gazetadeagricultura.info/fonduri-europene/12709-investitii-in-utilaje-de-brichetat-pentru-
obtinerea-peletilor-prin-pndr.html
http://www.feaa.uvt.ro/managementfr/?p=224
http://romalfa.eu/____biomasa.html
http://www.biomasa.aee.md/data/1011/file_1606_0.pdf
http://www.arisformazione.it/sites/default/files/Progetto%20Fabrica%20de%20Brichetare_0.pdf
http://centrale-buderus.com.ro/blog/cum-se-produc-peletii-prese-uscatoare-tocatoare-maruntitoare-
mixere-peleti-linie-fabricatie/
http://www.kenobi.ro/fileadmin/download/ro/prese-peleti-procesul-de-fabricare-peleti-nov-2009.pdf
http://www.fonduri-structurale.ro/forum/viewtopic.php?t=16
http://www.ecolemn.info/ro/produse.html
http://www.imobiliare.ro/vanzare-terenuri-constructii/buzau/plaiu-nucului/teren-constructii-de-
vanzare-XV01035DF
http://www.ecomagazin.ro/garda-de-mediu-gaterele-polueaza-natura-lent-dar-sigur/
http://www.dlsbus.ro/ro/inchirieri_microbuze
http://centrale-buderus.com.ro/blog/cat-consuma-o-centrala-termica-pe-peleti/
http://centrale-buderus.com.ro/blog/program-finantare-casa-verde-instalatii-panouri-solare-si-pompe-
de-caldura-buderus/
http://www.agrafa.ro/produs/carti-de-vizita-standard/#livrare-si-plata
http://www.inchirieri-autocare.eu/inchiriere-mercedes-sprinter/
http://www.bizoo.ro/firma/prodlemnjr/vanzare/2473775/rumegus-uscat
http://anunturi.bizcaf.ro/Vand_rumegus__talas_bizcafAd_512779.dhtml
http://www.centralepeleti.com/tehnologii-centrale-cu-peleti/cum-sunt-realizati-peletii-din-lemn/

40

http://afacerilacheie.manager.ro/articole/oportunitati-de-afaceri/fabricuta-de-peleti_o-afacere-
atractiva-cu-fonduri-europene-2454.html
http://www.tehnoedil.ro/contact/
http://www.clubafaceri.ro/57037/saci-polipropilena-dublati-cu-saci-pe-3655686.html
http://www.buzau.insse.ro/main.php
http://www.asociatiaforestierilor.ro/anunturi/96-piaa-european-a-peleilor-evoluii-recente
http://centrale-buderus.com.ro/blog/cat-consuma-o-centrala-termica-pe-peleti/

41

Anexa 1.

42

CONT DE PROFIT SI PIERDERE
Nr.crt.
Denumirea indicatorului 2013 2014 2015 2016 2017 2018
1
1.Cifra de afaceri neta 0 752.640 827.733 952.000 1.094.933 1.259.200
2
Productia vandut 752.640 827.733 952.000 1.094.933 1.259.200
3
Venituri din vanzarea marfurilor
4
Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri
nete
5
2.Variatia stocurilor ------sold creditor
------sold debitor
6
Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i
capitalizat
7
4.Alte venituri din exploatare 98.560 98.560 98.560 97.393 97.393
8
Venituri din exploatare -TOTAL 0 851.200 926.293 1.050.560 1.192.327 1.356.593
9
5.a)Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile 145.705 159.306 181.814 207.703 237.455
10
Alte cheltuieli materiale 160.394 176.099 202.506 232.879 267.786
11
b)Alte cheltuieli externe 64.157 70.537 81.095 93.239 107.196
12
Cheltuieli privind marfurile
13
6.Cheltuieli cu personalul 0 21.066 21.066 21.066 20.812 20.812
14
a)Salarii i indemnizaii 16.400 16.400 16.400 16.200 16.200
15
b)Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 4.666 4.666 4.666 4.612 4.612
16
7.a)Ajustarea valorii imobilizarilor corporale si necorporale 0 140.800 140.800 140.800 139.133 139.133
17
a.1)Cheltuieli 0 140.800 140.800 140.800 139.133 139.133
18
a.2)Venituri
19
7.b)Ajustarea valorii activelor circulante 0 0 0 0 0 0
20
b.1)Cheltuieli
21
b.2)Venituri
22
8.Alte cheltuieli de exploatare 6.734 179.736 215.853 233.069 250.285 287.173
23
8.1.Chelt privind prest ext 6.734 167.103 203.219 220.436 237.652 274.540
24
8.2.Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate 12.633 12.633 12.633 12.633 12.633
25
8.3.Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele cedate

43

Nr.crt.
26
Ajustari privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli 0 0 0 0 0 0
27
Cheltuieli
28
Venituri
29
Cheltuieli de exploatare - TOTAL 6.734 711.857 783.661 860.350 944.052 1.059.556
30
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE
31
- Profit 0 139.342 142.633 190.210 248.275 297.037
32
- Pierdere 6.734 0 0 0 0 0
33
9.Venituri din interese de participare
34
- din care, veniturile obinute de la entitile afiliate
35
10.Venituri din alte investiii i mprumuturi care fac parte din
activele imobilizate
36
37
11.Venituri din dobanzi
38
39
Alte venituri financiare
40
Venituri financiare - TOTAL 0 0 0 0 0 0
41
12.Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i
investitiilor det ca active circulante 0 0 0 0 0 0
42
Cheltuieli
43
Venituri
44
13.Cheltuieli privind dobanzile 44.896 39.751 28.528 17.304 6.080
45
- din care, cheltuielile n relaia cu entitile afiliate
46
Alte cheltuieli financiare
47
Cheltuieli financiare - TOTAL 44.896 39.751 28.528 17.304 6.080 0
48
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR():
49
- Profit 0 0 0 0 0 0
50
- Pierdere 44.896 39.751 28.528 17.304 6.080 0
51
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT():

44

Nr.crt.
52
- Profit 0 99.591 114.105 172.907 242.195 297.037
53
- Pierdere 51.630 0 0 0 0 0
54
15.Venituri extraordinare 0
55
16.Cheltuieli extraordinare
56
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA
EXTRAORDINARA.:
57
- Profit 0 0 0 0 0 0
58
- Pierdere 0 0 0 0 0 0
59
Venituri totale 0 851.200 926.293 1.050.560 1.192.327 1.356.593
60
Cheltuieli totale 51.630 751.609 812.188 877.653 950.132 1.059.556
61
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT():
62
- Profit 0 99.591 114.105 172.907 242.195 297.037
63
- Pierdere 51.630 - - - - -
64
18.Impozitul pe profit 0 15.935 18.257 27.665 38.751 47.526
65
19.Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus
66
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET() EXERC.
FINANCIAR:
67
- Profit 0 83.656 95.848 145.242 203.444 249.511
68
- Pierdere 51.630 0 0 0 0 0

45

Anexa 2.
Bilan
Rd. Denumirea elementului 2013 2014 2015 2016 2017 2018
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE 241 241 241 241 241 241
II. IMOBILIZRI CORPORALE 2.805.746 2.664.946 2.524.146 2.383.346 2.244.213 2.105.080
III. IMOBILIZRI FINANCIARE - TOTAL
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd.01 la 03) 2.805.987 2.665.187 2.524.387 2.383.587 2.244.454 2.105.321
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI 62.720 68.978 79.333 91.244 104.933
II. CREANE 31.360 34.489 39.667 45.622 52.467
III. INVESTIII PE TERMEN SCURT
IV. CASA I CONTURI LA BNCI 0 6.527 5.637 140.239
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd 05 la 08) 0 94.080 103.467 125.527 142.504 297.639
C. CHELTUIELI N AVANS
D.
DATORII CE TEREBUIE PLTITE
NTR-O PERIOAD MAI MIC DE UN AN
140.299 182.113 186.285 193.188 60.830 69.956
D. Datorii financiare < 1 an 140.299 140.299 140.299 140.299
0 0
Datorii fata de furnizori < 1 an
41.813 45.985 52.889 60.830 69.956
E.
ACTIVE CIRCULANTE NETE,
RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd 09+10-
11-18)
-140.299 -88.033 -82.818 -67.662 81.674 227.683
F.
TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
(rd. 04+12-17)
701.497 711.523 674.498 647.415 755.010 859.280
G.
DATORII CE TEREBUIE PLTITE
NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN
420.898 280.599 140.299 0 0 0

46

H.
PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I
CHELTUIELI
I. VENITURI N AVANS (rd. 17+18), din care: 1.964.191 1.865.631 1.767.071 1.668.511 1.571.118 1.473.725
- subvenii pentru investiii; 1.964.191 1.865.631 1.767.071 1.668.511 1.571.118 1.473.725
- venituri nregistrate n avans
J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL (rd 20 la 22), din care: 332.229 398.899 406.325 406.325 406.325 406.325
- capital subscris vrsat 332.229 398.899 406.325 406.325 406.325 406.325
- capital subscris nevrsat
- patrimoniul regiei
II. PRIME DE CAPITAL
III. REZERVE DIN REEVALUARE
IV. REZERVE
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT()
- sold creditor 32.026 95.848 145.242 203.444
- sold debitor 51.630
VI. REZULTATUL EXERCIIULUI FINANCIAR
- sold creditor 83.656 95.848 145.242 203.444 249.511
- sold debitor 51.630
Repartizarea profitului

CAPITALURI PROPRII - TOTAL
(rd 19+23+24-25+26+27-28+29-30-31)
280.599 430.925 534.199 647.415 755.010 859.280
Patrimoniul public
CAPITALURI TOTAL (rd 32+33) 280.599 430.925 534.199 647.415 755.010 859.280

47

Anexa 3.

48

Paleti

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Paleti

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Student

LUPU ADELINA IULIANA

S-ar putea să vă placă și