DATORIA PUBLIC

Curs 10

Conf.dr. Andreea STOIAN

Departamentul de Finane i CEFIMO
Academia de Studii Economice Bucureti
andreea.stoian@fin.ase.ro

(...)

(...)

http://www.economist.com/content/global_debt_clock

Coninut

Cuprinde totalitatea sumelor mprumutate de

autoritile publice centrale, de unitile

administrativ-teritoriale i de alte entiti
publice, de la persoane fizice sau juridice pe piaa
intern i n strintate i rmase de rambursat
la un moment dat.

Structur (Legea privind datoria public)

datorie public guvernamental - totalitatea obligaiilor financiare interne i

externe ale statului, la un moment dat, provenind din mprumuturile

contractate direct sau garantate de Guvern, prin Ministerul Finanelor
Publice, n numele Romniei, de pe pieele financiare
datorie public local - totalitatea obligaiilor financiare interne i externe, ale
autoritilor administraiei publice locale, la un moment dat, provenind din
mprumuturi contractate direct sau garantate de acestea de pe pieele
financiare
datoria public -datoria public guvernamental la care se adaug datoria
public local. n scopul evalurii datoriei publice Romniei, orice obligaie,
exprimat n valut, este calculat n moned naional, utilizndu-se cursul
valutar comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil n ultima zi din
perioada pentru care se face raportarea

Scop
finanarea deficitului bugetului de stat, finanarea temporar a deficitelor din

anii precedeni ale bugetului asigurrilor sociale de stat, pn la alocarea de

sume cu aceast destinaie, finanarea deficitelor temporare ale bugetului de
stat, bugetului asigurrilor sociale de stat i bugetului Trezoreriei Statului
din exerciiul curent i refinanarea datoriei publice guvernamentale, n
condiii acceptate de Ministerul Finanelor Publice;
meninerea n permanen a unui sold corespunztor n contul curent
general al Trezoreriei Statului, stabilit de Ministerul Finanelor Publice;
finanarea unor proiecte sau a altor necesiti aprobate prin hotrre a
Guvernului;
susinerea balanei de pli i a rezervei valutare;
alte situaii prevzute de lege.

Cine?
Guvernul este autorizat s garanteze mprumuturi interne i externe

numai prin Ministerul Finanelor Publice, contractate n scopuri prioritare

pentru economia romneasc, stabilite, pentru fiecare caz n parte, prin
hotrre a Guvernului.
mprumuturile contractate sau garantate de autoritile administraiei
publice locale fac parte din datoria public a Romniei, dar nu reprezint
obligaii ale Guvernului, iar plata serviciului datoriei publice aferent
acestor mprumuturi se va efectua exclusiv din bugetele locale i prin
mprumuturi pentru refinanarea datoriei publice locale
Autoritile administraiei publice locale pot contracta sau garanta
mprumuturi interne i/sau externe pe termen scurt, mediu i lung, pentru
realizarea de investiii publice de interes local, precum i pentru refinanarea
datoriei publice locale, potrivit legii, numai cu avizul Comisiei de Autorizare
a mprumuturilor Locale; raportarea i nregistrarea datoriei publice locale
se fac conform normelor metodologice emise de Ministerul Finanelor
Publice

Instrumente

titluri de stat emise pe piaa intern sau extern;

mprumuturi de stat de la bnci, de la alte instituii de credit, persoane

juridice romne sau strine, n condiii rezultate n urma negocierilor;

mprumuturi de stat de la guverne i agenii guvernamentale strine,
instituii financiare internaionale sau de la alte organizaii internaionale;
mprumuturi temporare din disponibilitile contului curent general al
Trezoreriei Statului, n condiiile legii;
garanii de stat.

Rambursare (I)
Reprezint o obligaie necondiionat i irevocabil a

statului de plat a capitalului, a dobnzilor i a altor costuri

aferente mprumuturilor contractate sau garantate;
comisioanele, valoarea discontului, cheltuielile cu plata altor
servicii legate de contractarea mprumuturilor de stat,
precum i cheltuielile aferente serviciilor prestate de
ageniile de rating pentru evaluarea riscului de ar vor fi
pltite din bugetul de stat.

Serviciul datoriei publice

Serviciul datoriei publice: totalitatea sumelor reprezentnd rate de capital, dobnzi, comisioane i alte
costuri aferente datoriei publice, conform acordurilor sau contractelor de mprumut, la o anumit dat sau
pentru o perioad determinat.
Sursele de plat pentru serviciul datoriei publice:
disponibilitile contului curent general al Trezoreriei Statului;
mprumuturile de stat pentru finanarea i refinanarea datoriei publice guvernamentale;
cheltuielile prevzute cu aceast destinaie n bugetul de stat;
sumele ncasate de ctre instituiile financiare mandatate de Ministerul Finanelor Publice pentru a
administra mprumuturile externe contractate de acesta, n numele i n contul statului, de la beneficiarii
finali de mprumuturi;
sumele ncasate de Ministerul Finanelor Publice de la beneficiarii finali ai mprumuturilor, n baza
acordurilor de mprumut subsidiar, ncheiate n condiiile acordurilor de mprumut intervenite ntre statul
romn i creditori;
sumele prevzute n bugetele beneficiarilor finali, n baza acordurilor de mprumut subsidiar i a acordurilor
de mprumut subsidiar i garanie ncheiate ntre Ministerul Finanelor Publice, autoritile administraiei
publice locale i agenii economici de sub autoritatea acestora, n condiiile acordurilor de mprumut
intervenite ntre statul romn i creditori;
sumele prevzute n bugetele agenilor economici care au contractat mprumuturi cu garania statului;
fondul de risc, pentru situaiile n care sunt executate
garaniile emise de Ministerul Finanelor Publice sau n cazul n care beneficiarii finali ai mprumuturilor
directe i submprumutate nu i onoreaz obligaiile prevzute n acordurile de mprumut subsidiar sau n
acordurile de mprumut subsidiar i garanie;
alte surse, n condiiile legii.

Rambursare (II)
Rambursarea ratelor de capital aferente serviciului
datoriei publice guvernamentale directe se face prin
refinanarea acestora de ctre Ministerul Finanelor
Publice.

Rambursare (III)
Fondul de risc: pentru acoperirea riscurilor financiare care decurg din

garantarea de ctre stat a mprumuturilor contractate de persoanele juridice de

la instituiile creditoare, precum i din mprumuturile contractate direct de stat
i submprumutate beneficiarilor finali.
Fondul de risc se constituie din:
sumele ncasate sub form de comisioane de la beneficiarii mprumuturilor
garantate de stat sau submprumutate, cu excepia autoritilor
administraiei publice, pentru ambele cazuri, de la care nu se percepe
comision la fondul de risc;
dobnzi la disponibilitile aflate n contul fondului de risc;
dobnzi i penaliti de ntrziere, la nivelul celor prevzute pentru neplata
n termen a obligaiilor fiscale, aplicate pentru neplata n termen, de ctre
beneficiarii finali ai mprumuturilor garantate de stat sau submprumutate, a
comisioanelor la fondul de risc i, respectiv, a ratelor scadente, dobnzilor,
comisioanelor i a altor costuri aferente ale mprumutului;
fonduri alocate de la bugetul de stat n acest scop;
alte surse legal constituite.

Administrarea datoriei publice (I)

optimizarea lichiditilor pentru efectuarea cheltuielilor bugetare;
limitarea riscului de refinanare;
optimizarea ponderii n portofoliu a titlurilor de stat negociabile;
administrarea riscului de curs valutar i a riscului de dobnd;
constituirea dobnzilor la titlurile de stat n dobnzi de referin
pentru activitatea de intermediere financiar din Romnia;
diversificarea bazei de creditori;
optimizarea cheltuielilor bugetare cu datoria public n funcie de
celelalte obiective

Administrarea datoriei publice (II)

Atribuiile MFP n administrarea datoriei publice
estimeaz necesarul de lichiditate pentru realizarea cheltuielilor sectorului bugetar;
contracteaz direct, n numele statului, administreaz i ramburseaz mprumuturile

de stat, inclusiv costurile aferente;

emite scrisori de garanie pentru mprumuturi;
elaboreaz proiectul legii anuale privind plafonul de ndatorare public i alte acte
normative ce decurg din prezenta lege;
stabilete, n condiiile pieei, termenii pentru finanarea i refinanarea datoriei
publice i se asigur c noile mprumuturi se ncadreaz n plafonul anual de
ndatorare public;
efectueaz operaiuni n scopul administrrii riscurilor asociate portofoliului datoriei
publice guvernamentale;
coordoneaz relaiile cu ageniile internaionale de rating n scopul evalurii riscului
de ar;
prezint, semestrial, Guvernului i Parlamentului, situaia mprumuturilor
contractate direct de stat i a celor garantate de stat;
elaboreaz normele prevzute de prezenta lege n competena sa;
elaboreaz anual contul general al datoriei publice, anex la contul general anual de
execuie a bugetului de stat

Administrarea datoriei publice (III)

Rolul BNR
Plata serviciului datoriei publice guvernamentale contractate de
Ministerul Finanelor Publice, n numele statului, n alt moned
dect moneda naional se poate efectua prin Banca Naional a
Romniei, pe baz de convenie. Opional, din considerente
strategice, pentru plata serviciului datoriei publice guvernamentale n
valut, Ministerul Finanelor Publice poate utiliza valuta existent n
conturile sale sau poate cumpra de la Banca Naional a Romniei
valuta necesar plilor, la cursul valutar comunicat de Banca
Naional a Romniei valabil n ziua respectiv i s plteasc
contravaloarea n lei a acesteia n aceeai zi.

Stats (I), MFP 2013

Stats (II), MFP 2013

Stats (III), MFP 2013

Stats (IV), MFP 2012

Stats (V), MFP 2012

()