Proiect Economie Comportamentala

Baza de date este formata din 5 actiuni de pe piata de capital din US: Facebook, Google,
Microsoft, Twitter si Yahoo.
Datele referitoare la aceste actiuni au fost selectionate de pe Yahoo Finance, selectionand
preturile zilnice pe o perioada de un an.

Rentabilitatile zilnice ale actiunilor au fost calculate din preturile de deschidere ale
actiunilor, dupa formula: (pret azi-pret ieri)/pret ieri. Aceasta exprima cresterea medie
procentuala a pretului unei actiuni de la o zi la alta . Indicatorul este util pentru a aprecia
eficienta unei investitii si a o raporta la eficienta investitiei in alte actiuni.

Summary reports:

Riscul fiecarei actiuni(abaterea standard)

Acest indicator masoara nivelul abaterii rentabilitatii fata de rentabilitatea medie, cat de
brusc se schimba pretul de la o zi la alta. O valoare ridicata a acestui indicator inseamna ca pretul

inregistreaza oscilatii mari, iar riscurile investitiei sunt corespunzator mai mari. O valoare redusa
exprima faptul ca pretul nu inregistreaza oscilatii bruste, iar rentabilitatea zilnica nu se indeparteaza
prea mult de rentabilitatea medie (deci, riscuri mai mici).

Facebook: 0.01921052
Google: 0.01979168
Microsoft: 0.01780192
Twiter: 0.03199045
Yahoo: 0.02412008
Dintre valorile obtinute, se observa faptul ca cea mai riscanta investitie este Twitter, iar cea
mai sigura Microsoft.

Evolutie in timp(Ploturi)
Graficele arata evolutia rentabilitatilor zilnice pe o peroiada de un an.
Facebook:

Google:

Microsoft:

Twiter:

Yahoo:

Histograme:

Din grafic, se observa ca rentabilitatile zilnice Facebook au o distributie normala.

Din grafic, se observa ca rentabilitatile zilnice Google au o distributie normala.

Din grafic, se observa ca rentabilitatile zilnice Microsoft au o distributie normala.

Din grafic, se observa ca rentabilitatile zilnice Twitter au o distributie usor asimetrica, predominand
valorile negative ale rentabilitatilor.

Din grafic, se observa ca rentabilitatile zilnice Yahoo au o distributie normala.

Skewness/ Kurtosis
Skewness este un indicator folosit in analiza distributiei unei serii de date pentru a
indica deviatia distributiei empirice in raport cu o distributie simetrica in jurul mediei.

Kurtosis este un indicator folosit in analiza distributiei unei serii de date pentru a indica gradul
de aplatizare sau de ascutire a unei distributii.
Skewness_FB = 0.09546546 > 0=> distributie usor inclinata spre stanga; mai multe valori pozitive
Kurtosis_FB= 16.03181> 3 - distributie leptokurtica, mai ascutita decat o distibutie normala; avand mai
multe valori concentrate in jurul mediei si cozi mai groase ceeea ce inseamna probabilitati ridicate
pentru valorile extreme.
Skewness_GOOG = 2.222941> 0=> distributie inclinata spre stanga; predomina valori pozitive
Kurtosis_GOOG= 23.1089> 3 - distributie leptokurtica, mai ascutita decat o distibutie normala; avand
mai multe valori concentrate in jurul mediei si cozi mai groase ceeea ce inseamna probabilitati ridicate
pentru valorile extreme.
Skewness_MSFT = -0.3432259<0=> distributia este inclinata spre dreapta, avand mai multe valori
extreme spre stanga.
Kurtosis_MSFT= 13.54732> 3 - distributie leptokurtica, mai ascutita decat o distibutie normala; avand
mai multe valori concentrate in jurul mediei si cozi mai groase ceeea ce inseamna probabilitati ridicate
pentru valorile extreme.
Skewness_TWTR = -1.151227<0=> distributia este inclinata spre dreapta, avand mai multe valori
extreme spre stanga.
Kurtosis_TWTR= 13.70583> 3 - distributie leptokurtica, mai ascutita decat o distibutie normala; avand
mai multe valori concentrate in jurul mediei si cozi mai groase ceeea ce inseamna probabilitati ridicate
pentru valorile extreme.
Skewness_YHOO = -0.1442352<0=> distributia este inclinata spre dreapta, avand mai multe valori
extreme spre stanga.
Kurtosis_YHOO= 13.3013> 3 - distributie leptokurtica, mai ascutita decat o distibutie normala; avand
mai multe valori concentrate in jurul mediei si cozi mai groase ceeea ce inseamna probabilitati ridicate
pentru valorile extreme.

Corelatii intre variabile

Metoda pearson:

Metoda Spearman:

a)
Facebook-6
Google-4
Twitter-3
Microsoft-3
Yahoo-2

b)
Microsoft-8
Facebook-6
Google-5
Yahoo-4
Twitter-2

Pas 4
Standardizare date:

Rentabilitate portofoliu1:

Rentabilitate portofoliu2:

Rata Sharpe Facebook

0.07353246
Rata Sharpe Google
0.07495387

beta=0.57, deci actiunea evolueaza in acelasi ritm cu piata.

Rata Sharpe Microsoft:

0.0376273

beta=0.529, deci actiunea evolueaza in acelasi ritm cu piata.