Capitolul 1

Comerul internaional
Comerul: definire, istoric, coninut
Potrivit conceptului de dezvoltare durabil a societii, comerul are o importan
strategic pentru dezvoltarea echilibrat i viabil a sistemelor economice i sociale din
orice ar. Respectivul comer este un sector de activitate precis, cu un ridicat grad de
complexitate, structurat pe domenii interioare multiple, n cadrul crora roluri
importante revin distribuiei cu amnuntul, depozitrii mrfurilor i aprovizionrii cu
ridicata, precum i activitilor de import-export. ntr-o asemenea accepiune, comerul
reprezint una dintre cele mai importante laturi ale economiei moderne, devenind
elementul principal al economiei de pia, indiferent de forma acesteia.
Pornind

de

la

asemenea

premise,

cunoaterea

domeniului

respectiv,

interpretarea fenomenelor care stau la baza actelor de schimb i conturarea proceselor

manageriale specifice ridic probleme deosebit de complexe pentru a cror rezolvare
sunt necesare cunotine i analize tiinifice de amploare, n cadrul crora trebuie
apelat att la vastul instrumentar teoretic oferit de disciplinele de specialitate, ct i la
experiena practic acumulat de-a lungul veacurilor, comerul reprezentnd una din
cele mai vechi ndeletniciri omeneti.
La toate acestea se adaug faptul c, n viitor, modificarea schimburilor care vor
crea noi i importante oportuniti de afaceri, va impune reacii deosebit de rapide din
partea firmelor, capacitatea de a interpreta corect noile schimbri i puterea de a
nfrunta o pia puternic concurenial i generatoare de continue restructurri.
Toate acestea necesit o bun cunoatere a problematicii comerciale, a
comerului i a structurilor sale.
De o deosebit importan este cunoaterea unor aspecte referitoare la
definirea comerului, condiiile n care a aprut, coninutul su, precum i funciile sale
n cadrul unei economii moderne.
Noiunea de comer are un coninut complex, determinnd o funcie economic
ce const n a cumpra materii prime sau produse pentru a le revinde n acelai stadiu
fizic, dar n condiii convenabile consumatorilor. n acelai timp, aceeai noiune
definete profesiunea unui corp de ageni economici care acioneaz n cadrul pieei,
asigurnd actele de schimb.

Sub aspect juridic, noiunea de comer definete transferul titlurilor de

proprietate asupra materialelor sau serviciilor, precum i prestaiile de servicii realizate
ntre diferitele stadii ale produciei sau direct ntre productor i consumator care, de
asemenea, se consider c reprezint acte de comer1.
La aspectele prezentate mai sus se mai adaug faptul c, prin codul comercial
care, n realitate, se aplic la toate activitile economice organizate n scop lucrativ,
sunt definite ca acte de comer actele de producie industrial, de transport etc. 2
De-a lungul timpului, activitatea de comer a cunoscut modificri substaniale,
transformndu-se n cadrul ultimei etape prezentate mai sus - cea privind societatea de
consum - dintr-o simpl intermediere, ntr-o activitate creatoare de utiliti, devenind
foarte important att pentru productori, ct i pentru utilizatori.
Noiunea de utilitate, prin caracterul su complex - folos, serviciu, util sau
utilizabil - face parte din nsui coninutul activitii de comer, definindu-i locul i rolul
su n cadrul unei economii, comerul reprezentnd o faz intermediar esenial ntre
funcia de producie i funcia de consum. n orice societate modern, productorii i
utilizatorii sunt separai ntre ei. Printre principalele elemente comensurabile, care
separ cele dou categorii de parteneri, figureaz: amplasarea n spaiu i distana,
necunoaterea reciproc a mijloacelor financiare i productive de care dispun,
disproporiile dintre cantitile produse pentru una i aceeai nevoie etc. ntr-un
asemenea context, comerul apare ca o funcie ce are n vedere punerea bunurilor i
serviciilor la dispoziia utilizatorilor, n condiii de loc, de timp i de mrime, precum i
alte asemenea aspecte care revin acestora.
Avnd n vedere transformrile continue intervenite n evoluia societii,
coninutul activitii de comer a suferit i el multiple schimbri, crescndu-i treptat
gradul de complexitate. Dac n primele etape ale unui comer modern acesta putea fi
considerat drept ansamblul operaiunilor care se realizeaz din momentul n care
produsul, sub forma sa utilizabil, intr n magazinul de desfacere al productorului sau
al ultimului transformator, pn n momentul n care consumatorul preia livrarea, s-a
trecut, ulterior, la o interpretare mai larg, comercializarea fiind considerat, n general,
ca reprezentnd o punere a produsului la dispoziia consumatorului, prin cercetarea
pe baza studiilor de pia i determinarea nevoilor reale sau latente ale acestuia,
precum i prin suscitarea, reliefarea i argumentarea noilor nevoi pe care consumatorul
potenial nu le-a sesizat. Acesta nsemn c se adaug activitilor de intermediere a
1

*** Dictionnaire commercial de LAcademie des sciences commerciales, Ed. Hachette, Paris, 1979, p. 50
R.P.Jones, I.L.Hobday: Commerce, Pan Books, London & Sydney, 1980, p.7 i A. Del Forno: Elments de
vocabulaire economique franais, Ed. Presses Universitaires de Grenoble, 1989, p. 26
2

actelor de vnzare i a celor legate de distribuia fizic o serie de noi activiti, cum ar
fi: cercetarea pieei, informarea populaiei, educarea consumatorilor, publicitatea,
promovarea unei largi game de servicii legate de procesul utilizrii general, tranzaciile
comerciale sau chiar crearea condiiilor adecvate de utilizare, indiferent de natura
produselor. Timpul, dezvoltarea complex a societii, sporirea

responsabilitilor

comerului i implicarea sa n faze care depesc intermedierea i procesul distribuie,

au impus, n ultimele decenii, chiar o nou conceptualizare a noiunii de comer,
ncercnd a defini acest domeniu ca un ansamblu de activiti care privesc un produs
din momentul investiiei sau al manifestrii inteniei de a-l crea, pn la distrugerea sa
n procesul de consum, indiferent care ar fi forma acestuia.
Cercetarea ncercrilor de conceptualizare i definire a coninutului activitii de
comer scoate n eviden faptul potrivit cruia comerul este ntr-adevr un sector
creator, dar nu de bunuri propriu-zise, ci de utiliti; el este un reprezentant n serviciul
utilizatorilor i al productorilor, cuprinznd o parte important, ce nu poate fi neglijat,
a fluxului monetar din fiecare ar. Mai mult, n economiile moderne, prin crearea
sistemului de pia, care nu reprezint o abstracie economic, ci o reea real
existent de mari piee cu ridicata sau reele de vnztori i compartimente de vnzare
a unor forme existente n orice economie capitalist, comerului i revine rolul
instrumentului de reglare a mecanismului de pia, organiznd procesul confruntrii
dintre forele cererii i ale ofertei i asigurnd materializarea respectivelor confruntri n
acte de vnzare-cumprare, prin antrenarea a numeroase i complexe mase de ageni
economici. n aceast calitate, comerul acioneaz prin concepte, noiuni i acte
specifice, ndeplinind o serie de funcii extrem de importante n fluxul circulaiei
mrfurilor de la productor ctre consumator.
Funciile comerului
Prin sarcinile asumate i, ndeosebi, prin depirea statutului su de simplu
intermediar, comerul joac un rol extrem de important att fa de productor ct i n
raport cu utilizatorii. nelegerea importanei activitii desfurate de ctre comer fa
de cele dou categorii de parteneri cu care conlucreaz sau se confrunt este legat
de funciile acestuia i de impactul prin care respectivele funcii reverbereaz asupra
celor dou categorii de parteneri.
Comerul, prin complexa sa activitate realizat, ndeplinete numeroase funcii,
destinate s asigure un flux normal al produciei spre locurile de consum, n cele mai
bune condiii posibile.

 Principala funcie a comerului, care caracterizeaz nsui coninutul activitii

sale, o constituie cumprarea mrfurilor de la productori sau colectori - n cazul
produciei agricole foarte dispersate - i transferarea acestora n depozite, n
vederea pregtirii lor pentru vnzarea ctre utilizatorii finali sau intermediari. De
altfel, conturarea acestei funcii i delimitarea ei de funcia de producie, constituirea ei
ntr-un domeniu distinct de activitate, reprezint nsi premisa apariiei comerului ca
ramur de activitate independent. Prin vnzarea mrfurilor ctre consumatori,
comerul realizeaz sub form bneasc valoarea materializat n mrfuri, valorificnd
efectiv eforturile investiionale fcute pentru producerea i circulaia mrfurilor;
vnzarea ncheie ciclul pe care l parcurg mrfurile i confirm transferul lor din sfera
circulaiei n sfera consumaiei, unde, sub forma unor bunuri de ntrebuinare sau
servicii, vor satisface anumite nevoi de consum.
O a doua funcie materializeaz activiti derivate din prima, dar foarte
importante pentru actul comercial. Este vorba de stocarea mrfurilor, care ia forma
unor preocupri permanente de a asigura echilibrul dintre ofert i cererea de mrfuri
n cadrul pieei. Funcia respectiv se datoreaz locului de intermediar pe care
comerul l ocup ntre producie i consum. Necesitatea echilibrrii produciei cu
consumul izvorte din manifestarea unor tendine diferite, specifice n evoluia
acestora i, ndeosebi, din existena posibilitilor practice, cotidiene de rupere a
echilibrului dintre ele. Realizarea de ctre comer a funciei de stocaj i, prin aceasta, a
echilibrului fa de consum, presupune, n primul rnd, studierea nevoilor de consum,
stabilirea direciilor n care vor evolua respectivele nevoi. Pe aceast baz, comerul
trebuie s predicioneze continuu spre a exercita o influen corespunztoare asupra
produciei, pentru a o determina s se adapteze la nevoile pieei. Pe de alt parte,
comerul caut, prin politica sa de stocaj i echilibrare a ofertei cu cererea, s
influeneze consumul, pentru a-l alinia la nivelul posibilitilor mai largi care decurg din
continua dezvoltare i perfecionare a produciei. Aceeai funcie a stocajului de mrfuri
are n vedere i manifestarea diferit a produciei i consumului care se refer, n unele
situaii, la repartizarea n timp; este vorba de sezonalitatea produciei i a consumului.
Asigurarea unui echilibru ntre producie i consum, n astfel de cazuri, impune
comerului sarcina constituirii i pstrrii unor partizi mari de mrfuri sub form de
stocuri, prin aceasta comerul asumndu-i responsabilitatea acoperirii nu numai a
distanei, dar i a timpului care separ producia de consum.
O a treia funcie important a comerului const n fracionarea cantitilor
mari de mrfuri pe care le livreaz producia, asortarea loturilor respective,

formarea sortimentelor comerciale i asigurarea micilor partizi care urmeaz a fi

puse la dispoziia consumatorilor. Se are n vedere, n aceast situaie, o pregtire a
mrfurilor pentru vnzare, fiind vorba de o funcie deosebit de important att pentru
producie, ct i pentru consumatori. Acesta deoarece, odat mrfurile aduse n locul
unde urmeaz a fi realizate, ele trebuie pregtite pentru a putea intra n procesul de
vnzare. Fenomenul ine att de natura produselor, ct i de structura cererii. O serie
de mrfuri nu pot intra n consumul populaiei dect n urma unor operaiuni prealabile
de pregtire, iar, pe de alt parte, nsi satisfacerea cererii populaiei ridic exigene
speciale n legtur cu produsele oferite. Realizarea acestei funcii presupune
organizarea, n cadrul reelei comerciale, a unor operaiuni specifice cum ar fi:
porionarea, dozarea i preambalarea mrfurilor, prelucrarea lor (n cadrul alimentaiei
publice o asemenea operaie constituie activitatea de baz), sortarea dup criterii
comerciale, controlul continuu al calitii i asigurarea condiiilor optime de pstrare
pn n momentul desfacerii, precum i alte asemenea activiti ce in de pregtirea
mrfurilor pentru vnzare.
O alt funcie a comerului const n transferul mrfurilor ctre zonele i
punctele

cele

mai

ndeprtate

sau

mai

izolate,

pentru

fi

vndute

consumatorilor. Funcia respectiv are n vedere o judicioas organizare a micrii

mrfurilor. Fenomenul apare deoarece realizarea final a mrfurilor are loc, de regul,
n punctele de consum, ceea ce presupune o bun orientare a mrfurilor, manipularea
lor atent i transportul din locul de producie n cel de consum. De aceast dat, prin
funcia respectiv, comerul trebuie s acopere spaiul care separ punctele de
producie de cele de consum. Realizarea funciei respective presupune, pe de o parte,
buna cunoatere a pieei pe care acioneaz fiecare ntreprinztor comercial, cu
condiiile, restriciile i avantajele sale specifice, iar, pe de alt parte, alegerea celor
mai apropiai furnizori, a cilor mai scurte i mai directe de transfer i transport al
mrfurilor.
O funcie strict specific comerului, generat de altfel de cele tratate anterior,
o constituie crearea condiiilor de realizare efectiv a actului de vnzarecumprare. Se are n vedere aici faptul c realizarea activitii comerciale presupune
existena unei baze tehnico-materiale i a unui personal care, mpreun, s ofere
posibilitatea cumprtorului de a-i alege i adjudeca produsele de care are nevoie.
Pentru realizarea acestei funcii, comerul trebuie s dispun de o reea de uniti
(magazine, automate, puncte mobile de vnzare, depozite pentru comerul prin
coresponden etc.), prin intermediul crora s fie puse la dispoziia publicului mrfurile

necesare i s se organizeze procesul de vnzare. De asemenea, este necesar s

aib la dispoziie un personal specializat, care s asigure derularea respectivului
proces.
n cadrul unei economii de pia, eforturile ntreprinderilor productoare sau ale
celor comerciale nu se pot limita doar la producerea de bunuri i servicii. Att unele,
ct i altele trebuie s-i asigure o permanent comunicare cu piaa, ceea ce
presupune o informare atent a consumatorilor poteniali i a intermediarilor si, ct i
o serie de aciuni specifice de influenare a comportamentului de cumprare i consum,
de sprijinire a procesului de vnzare. O asemenea activitate, cu obiective i mijloace
de aciune specifice i extrem de variate, formeaz coninutul unei alte funcii a
comerului, respectiv celei de asigurare a promovrii produselor prin diferite tehnici
(publicitate la locul vnzrii, merchandising, publicitate n mass-media etc.), care s
genereze dorina de cumprare i s provoace actul de cumprare.
Asemenea activiti pot fi realizate att de ctre productori, ct i de ctre
comerciani, ambii parteneri fiind interesai, aa cum s-a artat mai sus, ntr-o ct mai
bun informare a consumatorilor. n condiiile economiei contemporane, cnd
societatea se confrunt cu sporirea i diversificarea nentrerupt a bunurilor i
serviciilor destinate satisfacerii celor mai diverse nevoi materiale i spirituale,
problemele legate de informarea consumatorilor devin din ce n ce mai dificile.
Realizarea acestei informri necesit eforturi de cunoatere aprofundat a
pieei, a segmentelor de cumprare, a condiiilor acestora, a gusturilor, exigenelor i a
capacitii de interpretare a mesajelor. Or, toate acestea aduc n prim plan comerul, ca
domeniu n cadrul cruia se materializeaz asemenea aspecte. Drept urmare, apare
firesc ca respectivului domeniu s i se atribuie funcia de promovare a produselor, el
cunoscnd toate aspectele ce contureaz procesul de vnzare a mrfurilor i putnd
dispune, n acelai timp, de mijloace specifice de influenare a cumprtorilor i de
orientare a actului de vnzare-cumprare.
n sfrit, o ultim funcie a comerului, generat de dezvoltarea societii
contemporane, o constituie cercetarea doleanelor utilizatorilor, a sugestiilor
acestora, a capacitilor de cumprare, a gradului de instruire, a obiceiurilor de
consum, precum i a altor asemenea aspecte care stau att la baza cererii de mrfuri,
ct i la cea a fundamentrii politicilor comerciale. Obiectul acestei funcii, ca de altfel
i coninutul su, este foarte complex, ceea ce a determinat att mbogirea i
diversificarea arsenalului de metode i tehnici, ct i creterea responsabilitilor
comerului n aceast sfer de activitate. Realizarea respectivei funcii presupune

existena unui personal de nalt calificare, capabil s absoarb complexele probleme

ale confruntrii ofertei cu cererea n cadrul pieei, att n profil macroeconomic, ct i n
profil microeconomic, la nivelul fiecrei faze de pia sau a fiecrui ntreprinztor
comercial. Aceast funcie mbrac aspecte complexe, antrennd alturi de
comerciani i productorii, ntruct cercetrile privesc att realizarea unor prospeciuni
comerciale, ct i a unor studii tehnologice, multe produse urmnd a fi realizate pe
baza unor tehnologii noi la sugestia consumatorilor, care, n majoritatea cazurilor,
contureaz nevoia, dar nu ntrevd posibilitile de realizare, revenind astfel cercetrii
tehnologice asemenea sarcini10. n aceste condiii, ca i n cazul funciei precedente,
aceasta nu reprezint o exclusivitate comercial, dar implic comerul, din ce n ce mai
mult n procesul de cercetare, ntruct, aa cum s-a artat n paragraful precedent, n
actuala etap nu produsele sunt cele care ridic probleme, ci vnzarea lor n cadrul
pieei, procesul de vnzare devenind extrem de complex i de anevoios, supunnd
ntreprinztorii comerciali la eforturi deosebit de importante.
Prin funciile asumate, comerului i revine un rol important, nu numai n raport
cu productorii, ci i n raport cu utilizatorii finali sau intermediari.
n raport cu productorii se are n vedere faptul c, prin intervenia i
specificul activitii sale, comerul opereaz o regularizare a procesului de fabricaie,
permind o ealonare a produciei pe ntregul an, iar prin politica de stocaj i prin
sistemul comenzilor n avans amortizeaz oscilaiile cererii, diminund efectele
scderilor sau creterilor brute asupra procesului de realizare a mrfurilor. De
asemenea, comerul particip la dimensionarea eforturilor financiare ale productorilor,
pltind bunurile pe care le stocheaz, fr a avea certitudinea c le va vinde. Acelai
comer, prin activitatea desfurat, permite productorului s-i orienteze producia n
orice zon, folosind reeaua de distribuie, relaiile de care dispun ntreprinztorii
comerciali n cadrul pieei, precum i aciunile publicitare destinate susinerii i realizrii
unei mai bune vnzri a produselor oferite i a serviciilor ce le nsoesc, interesul celor
doi parteneri fiind reciproc, iar obiectivul comun - vnzarea unui volum ct mai mare de
mrfuri.
n raport cu utilizatorii, comerul are, de asemenea, un rol esenial: punerea
la dispoziia lor, acolo unde se gsesc i atunci cnd au nevoie, a produselor i
serviciilor legate de acestea, n cantitatea i calitatea solicitat, precum i la preul
dorit. Astfel, comerul permite consumatorilor finali sau intermediari s evite efectuarea
unor cumprri foarte mari, care s le imobilizeze pri importante ale veniturilor,
contribuie la reducerea cheltuielilor consumatorilor legate de achiziionarea celor

necesare generate de deplasri costisitoare sau de folosirea unor mijloace speciale de

transport, produsul fiind pus la dispoziia cumprtorilor, aa dup cum s-a vzut, n
imediata apropiere a locului de cumprare. Rolul important al comerului n raport cu
utilizatorii reiese i din modul n care este asigurat informarea acestora, comerul
controlnd, n principal, ntregul sistem de comunicaii legat de vnzarea produselor i
de aprovizionarea cu mrfuri a populaiei.
Un alt aspect foarte important ce este necesar a fi cunoscut n legtur cu
coninutul i structurarea activitii comerciale, aspect care genereaz importante alte
efecte economice i juridice, se refer la clasificarea comerului din punct de vedere
geografic. Potrivit acestui criteriu, se distinge urmtoare structur:
Comerul interior, care are n vedere o activitate n cadrul creia att
cumprtorii, ct i vnztorii implicai n realizarea actului de vnzare-cumprare, se
gsesc n interiorul aceleiai ri.
Comerul exterior, care presupune o activitate n cadrul creia cumprtorii i
vnztorii se gsesc ntr-o ar strin. Este vorba de exportatori n primul caz, iar n
cel de-al doilea se au n vedere importatorii (de pild, comercianii romni care vnd
mrfuri n SUA apar ca exportatori, iar firmele romneti care aduc mrfuri din SUA
reprezint importatorii notri de mrfuri).
Tranzitul, care surprinde un proces economic n cadrul cruia mrfurile nu fac
altceva dect s traverseze ara. n acest caz, este de remarcat faptul c aceeai
partid de marf poate forma obiectul tranzitului pentru mai multe ri (de exemplu, un
lot de marf contractat de ctre un importator romn din Germania poate forma
obiectul tranzitului att pentru Austria, ct i pentru Ungaria). Schematic, structura
comerului prezentat mai sus este redat n figura de mai jos.

Dat fiind complexitatea sistemului de valori care caracterizeaz activitatea

ntreprinztorilor comerciali i innd seama de cele amintite cu privire la structura
actelor de comer, trebuie precizat c ntreprinztorul comercial poate efectua:

 acte civile, care pot consta n cumprarea unui imobil pentru uzul su personal
sau chiar pentru exercitarea activitii sale comerciale, n cumprarea diverselor
mijloace mobiliare, maini etc. pentru uzul su personal;
acte comerciale din grupa celor naturale sau proforma: cumprri i revnzri
de mrfuri, schimburi de creane etc.;
operaiuni devenite acte de comer n virtutea teoriei accesoriei: achiziionarea
unei mobile de birou, a unui computer etc.
Cunoaterea detaliat a structurii actelor de comer permite, la rndul su, i
impune, n acelai timp, operarea unei noi clasificri a activitii de comer, ducnd la
conturarea unei structuri care s aib n vedere obiectul afacerilor. Potrivit acestui
criteriu se disting: comerul propriu-zis, comerul bancar, comerul transporturilor,
comerul asigurrilor.
Comerul propriu zis are n vedere totalitatea actelor de vnzare i cumprare
a produselor naturale transformate sau fabricate. Comerul respectiv cuprinde dou
ramuri distincte, care pot coexista n cadrul aceleiai ntreprinderi: fabricaia i
distribuia, existnd pentru fiecare un aparat distinct (aparatul de producie i aparatul
comercial).
Comerul de banc sau bancar, care, n ultimul timp, a luat o amploare
deosebit, prin extinderea creditului. Acest tip de comer const n a colecta, concentra
i pune la dispoziia comercianilor a fondurilor provenite, n principal, din depozitele
clienilor.
Comerul transporturilor cuprinde totalitatea actelor de comer care privesc
operaiunile ce asigur orientarea i deplasarea mrfurilor din centrele de producie
ctre locurile de transformare sau punctele de vnzare.
Comerul de asigurri are n vedere toate operaiunile referitoare la actele de
asigurare a unor riscuri, mijlocite de plata unei prime de asigurare.
Toate actele comerciale sunt reglementate printr-un statut legal special, care
conine att regimul posibilitilor de a exercita activiti de comer, ct i pe cel al
cilor de probare a opiunilor i capacitilor de a realiza activitatea respectiv.
La rndul lor, diferite acte de comer, constituite n tipuri i ramuri de activiti
comerciale, au generat apariia, organizarea i funcionarea unor ntreprinderi sau
societi specializate, care i-au axat ntreaga activitate pe dezvoltarea i
perfecionarea att a sistemului de relaii, ct i a cadrului de pia n care acioneaz.
Sunt ntlnite astfel, ca ageni de pia, ntreprinderi de distribuie, ntreprinderi sau

societi financiar-bancare, ntreprinderi sau societi de transport, ntreprinderi, agenii

sau societi asigurri.
Comerul maritim
n general, activitatea de transport naval poate fi neleas prin interpretarea
relaiei cu economia mondial, inclusiv modele de consum i de producie3. La nivel
global, transportul maritim joac un rol esenial n facilitarea proceselor de reglare a
ofertei de bunuri cu cererea. Bell, Bowen i Fawcett4 au sugerat c, mrfurile pentru a
avea o valoare pentru un comerciant trebuie s existe posibilitatea de a fi puse la
dispoziia viitorilor clieni. Transportul naval, prin punerea n legtur a agenilor
economici din diferite ri, precum i a productorilor i a consumatorilor, din diferite
locaii, reprezint o necesitate i un catalizator al comerului pe baz de cretere
economic. Pentru multe ri, se observ c, anumite materii prime, echipamente i
produse intermediare, care sunt necesare pentru dezvoltare pot fi expediate numai din
alte zone.
Din alt perspectiv, s-a constatat c, n multe companii se depun eforturi
pentru realizarea de produse de o mai bun calitate i mai ieftine, pentru a mbunti
competitivitatea lor la nivel mondial, toate acestea realizndu-se prin mutarea liniilor de
producie pentru a reduce costul cu fora de munc, prin achiziii i fuziuni strategice5.
Aceast tendin de relocare a deschis mai multe oportuniti pentru transport naval,
pentru ca acesta s joace un rol n atingerea obiectivelor ideale de producie,
deschiderea de noi piee i realizarea economiilor de scar la nivel mondial.
Astfel, activitatea de transport, ndeplinete nevoile pentru distribuirea de
materiale prime i exportul sau importul de produse finite. n acest fel, transportul naval
conecteaz zone ale lumii, care au surse de materii prime, cum ar fi iei, minereu de
fier i crbune, cu locuri (cum ar fi Japonia), care au puine surse locale i trebuie s
importe cantiti mari din aceste materiale pentru o dezvoltare a industriei. n
transportul de materii prime de la locurile de extracie la locurile de folosin,
transportul naval ajut la echilibrarea ofertei cu cererea i a nevoilor cu consumul.
Prin urmare, nu este de mirare, faptul c economitii au artat legturile
interdependente existente ntre schimbrile din transportul naval, i modelul de
3

Faulks, R. W., Principles of Transport, published by McGraw-Hill, Essex, 1992, p. 12

Bell, G., Bowen, P. and Fawcett, P. The Business of Transport, published by Macdonald & Evans, Plymouth,
1984, p.23
5
Ball, D. A., et al, International Business: The Challenge of Global Competition., published by McGraw-Hill
Irwin, New York, 2002, p. 16
4

dezvoltare economic. ntr-adevr, Button6 a argumentat c transportul a oferit o

"experien iniial" de afaceri pentru muli industriai din rile dezvoltate. Dei
efectele poteniale de multiplicare, pentru rile slab dezvoltate sunt susceptibile de a fi
substanial mai mici, dar cu toate acestea, avnd n vedere creterea comerului
internaional, transportul poate facilita n continuare expansiunea economic.
Dezvoltarea economic poate fi descris ca un proces complex, n care transportul
naval joac un rol important.
Obiectivul fundamental al transportului i comerului maritim este asigurarea
circuitului normal de mrfuri pe plan naional i internaional n siguran, la timp, cu
eficien economic n conformitate cu conveniile, legile i clauzele contractuale n
vigoare. n acest sens, elementele de baz componente ale sistemului necesar
ndeplinirii scopului menionat mai sus sunt navele, mrfurile, companiile de shipping,
porturile i cadrul economic i juridic.
Numeroi ali factori influeneaz organizarea, sigurana i eficiena economic
a comerului maritim, acionnd ns sporadic i cu efect local, sau manifestndu-se
violent i independent de voina i posibilitile de control i intervenie ale omului.
Comerul maritim modern este o activitate economica vasta si complexa, att ca
volum al marfurilor aflate n trafic anual, ct si ca valoare materiala, la care se adauga
investitiile uriase, de nalta tehnicitate, reprezentate de nave, ca mijloc de transport si
de porturile moderne, ca noduri de transbordare. n acelasi timp, complexitatea sa
rezida si din conditiile specifice de mediu n care se desfasoara marile si oceanele,
care impun masuri sporite de siguranta. La actualul stadiu tehnic atins de civilizatie,
nici un alt mijloc de transport n afara de nave nu poate asigura traficul peste mari si
oceane a miliardelor de tone de marfuri intrate anual n circuitul schimburilor
internationale. De aceea, transportul maritim, ca activitate economica, trebuie conceput
si organizat att din motive de necesitate, ct si n vederea cresterii performantelor.
Progresul de la o lume a comunitatilor izolate la situatia contemporana a unei
comunitati globale a fost posibil si datorita comertului maritim, dar acest progres odata
constientizat, a generat - la rndul sau - modificari majore n domeniul industriei
maritime, n general. nca de la nceputurile sale transportul pe mare a fost considerat
unul dintre catalizatorii dezvoltarii economice. ntr-una din lucrarile sale, The Wealth of
Nations, Adam Smitm considerat parintele economiei moderne, privea acest gen de
transport ca pe una din pietrele de temelie ce stau la baza unui sistem economic viabil.

Button, K. J., Transport Economics. Published by Edward Elgar, 1993, p. 45

Argumenta aceasta afirmatie sustinnd ca forta economica centrala ntr-o

societate capitalista este diviziunea muncii, efectele acesteia depinznd de marimea
pietei. Asadar, dupa opinia lui o activitate economica desfasurata ntr-un orasel de tara
nu va putea niciodata sa atinga nivele spectaculoase de eficienta, deoarece
dimensiunile reduse ale pietei n cadrul careia actioneaza i vor limita gradul de
specializare. Adam Smith vedea n transportul maritim, pe lnga o sursa de transport
ieftina pentru o gama variata de produse, si un mijloc de largire a pietei. Totodata,
trebuie mentionat ca nici o tara, orict de mare si bogata ar fi, nu se poate izola de
restul lumii, progresul economico-social contemporan fiind indisolubil legat de relatiile
economice internationale.

CAMBIA
2.1. Concept, elemente eseniale ale cambiei
Sintetic, cambia este un nscris prin care o persoan, denumit trgtor, d ordin unei alte persoane,
denumit tras, de a plti, la vedere sau la termen, o sum de bani unei a treia persoane, denumit beneficiar
sau - la ordinul acestuia - unei alte persoane indicate de beneficiar.
Pentru ca cei angajai n obligaia cambial s poat beneficia de toate drepturile i obligaiile ce
decurg din emiterea, circulaia sau dobndirea ei este absolut necesar ca nscrisul s cuprind urmtoarele
elemente eseniale: (1) denumirea de cambie nscris n textul acesteia i exprimat n limba folosit pentru
redactarea titlului; (2) ordinul pur i simplu (necondiionat) de plat a unei sume determinate; (3) numele
trasului; (4) scadena; (5) locul unde trebuie fcur plata; (6) beneficiarul; (7) data i locul emiterii; (8)
semntura trgtorului; (9) codul trasului. De la aceste prevederi ale legislaiei n vigoare se admit trei
excepii:
- o cambie care nu are menionat scadena se subnelege c este pltibil la vedere;
- dac nu este menionat locul plii acesta este considerat domiciliul trasului;
- dac nu este menionat locul emiterii acesta este considerat domiciliul trgtorului.
Cambia, fiind un titlu formal, nu are valoare ca atare, dect dac este redactat n formele
prevzute de lege i cuprinde elementele cerute de aceasta.
Prin esena sa, cambia este un act scris. Dei legea nu prevede n mod expres necesitatea unui
nscris, aceast cerin este subneleas deoarece cambia trebuie s conin anumite elemente obligatorii
nscrise pe ea, s fie semnat, s poat fi transmis prin gir etc. Cambia poate fi scris n orice limb, la
maina de scris, s se completeze cu scrisul de mn etc. Din acest punct de vedere singura condiie
obligatorie este ca semntura s fie autograf.
(1) Denumirea de cambie, obligatoriu s se regseasc n textul nscrisului n scopul de a avertiza pe
toi semnatarii asupra obligaiilor, drepturilor i consecinelor ce decurg prin angajarea lor n relaia
cambial. Denumirea de cambie se exprim n limba n care a fost redactat titlul i nu n limba rii n care a
fost emis cambia (lettre de change - lb. francez, bill of exchange - lb. englez, Wechsel - lb. german).
(2) Ordinul pur i simplu, necondiionat de plat a unei sume de bani. Ordinul de plat trebuie s fie
clar, precis, exprimnd voina celui ce emite cambia, care d un ordin celui ce urmeaz s plteasc,
respectiv trasului: "vei plti", "v rog s pltii", "pltii". Acest ordin nu poate fi condiionat de ndeplinirea
vreunei contraprestaii, serviciu sau ca plata s se fac ntr-un anumit mod ("numai prin virament", "n cont"
etc.). Orice condiie inserat n text atrage nulitatea cambiei. Ordinul de plat vizeaz exclusiv o sum de
bani determinat, care trebuie scris n cifre i litere i trebuie specificat moneda n care urmeaz s se
plteasc.
(3) Numele trasului trebuie indicat pe cambie deoarece el este cel ce urmeaz s plteasc i va
deveni debitor cambial principal din momentul acceptrii cambiei.
Poate fi indicat un tras sau mai muli. n cazul indicrii mai multor trai, indicarea nu este
alternativ, respectiv nu poate fi tras s plteasc oricare dintre cei indicai, ci toi n mod cumulativ.
Trgtorul se poate indica pe el nsui ca tras.
(4) Scadena este data la care cambia devine exigibil, respectiv trebuie pltit. Ea trebuie s fie
cert, n sensul c momentul plii nu poate fi legat de un alt eveniment a crui dat nu este cunoscut ferm
(descrcarea mrfii n port etc.), unic, neadmindu-se cambii cu scadene succesive i posibil, respectiv
data s existe n calendar.
Potrivit legii uniforme, scadena poate fi de patru feluri: la vedere; la un anumit termen de la vedere; la
un anumit termen de la data emiterii; la o dat fix. Cambiile care au alte scadene dect acestea sunt
socotite nule.
Prin scaden la vedere se nelege c plata cambiei se poate face prin simpla prezentare a acesteia n
orice moment dup emiterea sa. Scadena se poate meniona prin formula: "la vedere", "la prezentare", "la
cerere" etc. Dac nu este menionat scadena, cambia este pltibil la vedere. n cazul scadenelor la vedere,
legea prevede obligativitatea prezentrii nscrisului spre plat pn la un an de la emiterea cambiei.
n cazul cambiilor cu scadena la un anumit termen de la vedere, momentul plii se stabilete la un
anumit numr de zile, sptmni, luni etc. din ziua acceptrii date de tras. Cambiile cu o astfel de scaden
trebuie prezentate spre acceptare, acceptarea jucnd rolul de acord al trasului privind data i suma de plat. n
cazul n care cambia nu este acceptat, calculul scadenei se face pornind din ziua protestului. Formula de
menionare a acestei scadene poate fi: "x zile, luni" etc. "de la vedere", "de la cerere", "de la aviz" etc.
Scadena la un anumit termen de la data emiterii are ca punct de referin ziua cnd a fost emis.
Calculul ncepe din ziua urmtoare emiterii, iar scadena este ultima zi a termenului astfel calculat. n textul
cambiei pot fi folosite formulele: "x zile, sptmni, luni" etc. "de la data emiterii" sau "3 luni de azi" sau
"30 de zile de la data x" etc.

n practic, cele mai uzitate sunt cambiile cu scadena la o dat fix. Astfel, n textul cambiei se trec
ziua, luna i anul cnd se va face plata. Dac data indicat este inexistent, cambia este nul. n legislaia
anglo-saxon se admit cambii cu scadene succesive.
(5) Locul unde trebuie fcut plata, menionat pe cambie de regul sub numele trasului, este
localitatea n care trebuie s se efectueze plata. Menionarea acestui loc este necesar pentru a se ti: unde se
obine plata din partea trasului, unde s se iniieze aciunea cambial n caz de refuz de plat etc. Dac sunt
indicate mai multe locuri de plat, posesorul cambiei se poate prezenta la oricare dintre ele.
(6) Beneficiarul este persoana creia sau la ordinul creia urmeaz s se plteasc suma de bani. Spre
deosebire de dreptul anglo-saxon care permite existena cambiilor "la purttor", Convenia de la Geneva
exclude aceast posibilitate. Beneficiar este cel n favoarea cruia este emis cambia, cel care urmeaz s
ncaseze banii i n acelai timp primul posesor al cambiei. Ca atare, numele lui trebuie trecut corect spre a
putea fi identificat. n textul cambiei pot fi desemnai mai muli beneficiari cumulativ (lui A i B), n care
caz, toi beneficiarii mpreun trebuie s execute cambia, sau alternativ (lui A sau B), respectiv oricare dintre
beneficiarii menionai poate executa cambia.
Beneficiarul cambiei poate fi nsui trgtorul ("pltii la ordinul meu"). n cazul n care n textul
cambiei este menionat clauza "nu la ordin", beneficiarul nu o poate transmite prin gir, ci doar prin cesiune.
(7) Data i locul emiterii trebuie s cuprind ntotdeauna ziua, luna i anul emiterii. Data trebuie s
fie unic i cert. Datele imposibile sau n contradicie cu scadena (data emiterii s fie dup data scadenei)
atrag nulitatea cambiei. n cazul n care nu este trecut, locul emiterii este considerat domiciliul trgtorului
iar dac lng semntura trgtorului nu este trecut nici un domiciliu, titlul estre considerat nul.
(8) Semntura emitentului (trgtorului) trebuie s fie autograf i s cuprind numele i prenumele
sau denumirea firmei celui care emite cambia. Semntura emitentului figureaz de regul la sfritul textului
cambial.
(9) Codul trasului, respectiv numrul unic de identificare.
Dei elementele prezentate sunt obligatorii, legea cambial accept posibilitatea ca n momentul
emiterii o cambie s cuprind numai unele elemente sau chiar s nu cuprind nici unul, cu excepia
semnturii trgtorului. O astfel de cambie este o cambie n alb. Referitor la cambia n alb sunt de reinut
urmtoarele: nu poate lipsi semntura trgtorului (emitentului); dac n momentul emiterii poate fi
incomplet, n momentul prezentrii la plat trebuie s fie completat, cuprinznd toate elementele eseniale;
omisiunea unor elemente la emitere trebuie s fie voluntar; este necesar s existe autorizarea prealabil pe
care trgtorul o d beneficiarului cambiei sau unui ter posesor de a completa cambia n anumite condiii
convenite; completarea abuziv, contrar nelegerii prealabile dintre pri, d dreptul debitorului cambial s
invoce excepia de completare abuziv i reaua credin a celui care a completat nscrisul (care trebuie
dovedite).

Schema nr. 1. Elementele eseniale ale unei cambii. Model de cambie conform OUG nr. 39/2008

n practica internaional, dat fiind volumul impresionant al utilizrii cambiilor n stingerea creanelor,
n textul acestora se trece i denumirea i numrul contractului de baz care a generat emiterea cambiei, ca
modalitate de identificare rapid. Acest lucru nu nseamn c vreuna din caracteristicile cambiei ("obligaia
abstract") i pierde valabilitatea. Meniunea este fcut pentru uurarea muncii bancare.
Tot din motive practice, de securitate, se ntocmesc dou seturi de cambii ("primul exemplar" - first
of exchange i "al doilea exemplar" - second of exchange) absolut identice, care sunt expediate prin curieri
diferii. n cazul n care se pierde unul din seturi, rmne cellalt. Originalele de la ambele seturi dau aceleai
drepturi posesorului lor. Achitarea oricruia dintre acestea l anuleaz automat pe cellalt, astfel c suma nu
poate fi ncasat de dou ori.

2.2. Pri implicate. Circulaia cambial

Din cele prezentate reiese c n relaia cambial sunt angajate iniial trei persoane: trgtorul, trasul i
beneficiarul. Relaia principal este ntre trgtor i beneficiar deoarece trgtorul, emind o cambie n
favoarea beneficiarului, recunoate astfel obligaia pe care o are fa de acesta, inclusiv angajamentul c
nscrisul va fi onorat la termen. Prin emiterea cambiei, trgtorul, n acelai timp, se oblig fa de beneficiar
s-l determine pe tras s plteasc suma nscris pe titlu. Aceast relaie principal izvorte din funcia de
mijloc de plat a cambiei.
n relaiile internaionale trgtorul, emitentul cambiei este exportatorul, care l crediteaz pe
importator (tras) pn n momentul scadenei. Trasul (debitorul) este importatorul, respectiv cel ce urmeaz s
achite contravaloarea cambiei la scaden. Beneficiarul cambiei este cel ce urmeaz s ncaseze
contravaloarea cambiei la scaden. Beneficiarul poate fi nsui trgtorul, o ter persoan sau o banc. n
acest ultim caz, banca poate fi beneficiar de sine stttor, n sensul c trgtorul i este dator o sum de bani
sau n calitate de prestatoare de servicii n numele trgtorului, banii ncasai pe cambie fiind trecui n contul
trgtorului. Ca urmare a gradului de implicare a bncilor n activitatea de comer internaional, cel mai
adesea beneficiarul menionat pe cambie este o banc.
Principalele meniuni i operaiuni cambiale sunt:
1. Acceptarea cambiei. n principiu, o cambie care cuprinde corect toate elementele eseniale
constituie un document perfect pentru ndeplinirea obligaiei de ctre tras, fr s existe necesitatea ca acesta s
accepte ntr-un fel oarecare obligaia. Cu toate acestea, dei trasul are ordin din partea trgtorului s
plteasc, acest ordin nu-l oblig la nimic. El devine obligat cambial n momentul n care accept cambia.
Ca regul general, prezentarea cambiei spre acceptare este facultativ, posesorul cambiei putnd atepta
scadena pentru a solicita plata ei. Prezentarea cambiei spre acceptare se face la domiciliul trasului n orice
moment pn la data scadenei, cnd nu se mai poate solicita acceptarea, ci doar plata. Acceptarea nu poate fi
condiionat. Orice modificare a celor cuprinse n cambie se consider refuz de acceptare. Este permis
acceptarea parial a sumei. Acceptarea se scrie direct pe cambie, de regul, ntr-un spaiu special afectat
prin formula "acceptat" i semntura trasului.
Acceptarea este obligatorie pentru tras n cazul cambiilor: pltibile la un ter sau n alt localitate
dect domiciliul trasului; pltibile la un anumit termen de la vedere; sau cnd trgtorul sau giranii au nscris
clauza prezentrii obligatorii a cambiei spre acceptare fixnd n acest scop i un termen.
Acceptnd, trasul devine debitorul principal, el fiind obligat cambial solidar cu trgtorul, giranii,
avalitii. n timp ce el i asum obligaia "s plteasc", ceilali obligai cambial i asum obligaia de "a
face s se plteasc", ei pltind numai n cazul n care debitorul principal, trasul, nu pltete.
Dac la prezentarea cambiei spre acceptare trasul refuz acceptarea, acest refuz se constat de
posesorul ei printr-un protest de neacceptare. n acest caz, posesorul cambiei poate s execute cambia chiar
nainte de scaden, avnd dreptul de regres mpotriva giranilor, trgtorului etc.
Deoarece acceptarea cambiei de ctre tras constituie o garanie a efecturii plii la scaden de ctre
acesta, ntreprinderilor de comer exterior, n calitate de emiteni, li se recomand s obin acceptarea
cambiilor emise cu ocazia efecturii exporturilor.
2. Avalul reprezint un act prin care o persoan garanteaz plata cambiei, el constituind astfel o
garanie. Deoarece n relaia cambial pot exista mai muli debitori - trasul acceptat ca debitor principal,
giranii i trgtorul ca debitori prin regres - avalul poate fi dat pentru fiecare dintre debitori n parte. Cel ce d
avalul se numete avalist, iar cel pentru care se d avalul se numete avalizat. Atunci cnd se acord
avalul se precizeaz pentru care dintre debitori se d iar n cazul n care nu se face o meniune expres n
acest sens, avalul se consider dat n favoarea trgtorului. Prin aval avalistul i asum obligaia pur i
necondiionat de a plti n locul celui avalizat. Ca atare, avalistul poate fi executat corespunztor poziiei pe
care o are n obligaia cambial cel pentru care a dat avalul: direct n cazul trasului sau prin regres n cazul n

care avalul a fost dat pentru trgtor sau pentru girani. Avalul se d, de regul, pe faa cambiei sau uneori,
mai rar, pe spatele acesteia. Simpla semntur pe faa cambiei poate constitui un aval. n cazul ns al
avalizrii pe spatele cambiei trebuie s existe meniunea "pentru aval" i semntura.
3. Protestul constituie un act autentic prin care se face dovada c n urma prezentrii cambiei spre
acceptare sau spre plat aceasta a fost refuzat. Refuzul de acceptare se constat prin act autentic, numit
protest de neacceptare i se ntocmete n interval de o zi din momentul refuzului de acceptare, iar refuzul de
plat se constat printr-un document numit protest de neplat i se ntocmete n interval de dou zile din
momentul refuzului de plat. Protestul se nregistreaz la notariat sau judectorie. Acesta trebuie s cuprind,
potrivit legii cambiale, anul, luna, ziua i ora cnd a fost dresat, numele i prenumele celui ce a solicitat
ntocmirea protestului, numele i prenumele celui mpotriva cruia se ntocmete, locul unde a fost ntocmit,
transcrierea exact a cambiei, semntura notarului sau judectorului care l-a dresat.
4. Girul (andosarea) constituie modalitatea tipic de circulaie a cambiei "din mn n mn".
Transmiterea cambiei prin gir presupune menionarea, scris de regul pe spatele (de aceea se mai numete i
andosare) nscrisului simplu i necondiionat, "pltii lui" sau "pltii la ordinul lui"i isclitura celui ce
transmite mai departe cambia. Cel ce transmite cambia prin gir se numete girant iar noul posesor - giratar.
Girul poate fi n alb (gir alb) cnd numele noului beneficiar nu este trecut. Noul titular al cambiei transmise
prin gir devine beneficiarul drepturilor rezultate din titlu, iar girantul devine i el un obligat cambial solidar cu
trgtorul, trasul i ceilali girani.
Girul trebuie s fie ntotdeauna urmat de predarea efectiv a cambiei ctre noul titular. Circulaia
prin gir a cambiei relev cel mai elocvent funcia sa de mijloc de plat. Transmiterea cambiei prin gir se
poate face nentrerupt pn la data scadenei, cnd ultimul posesor al titlului va cere plata.
5. Cesiunea de crean este un mijloc specific de transmitere a obligaiilor cambiale, constnd n
acordul de voin prin care creditorul (cedent) transmite n mod voluntar, cu titlu oneros sau cu titlu gratuit,
dreptul su de crean unei alte persoane (cesionar), care va deveni astfel creditor n locul su i care va
putea ncasa de la debitor creana cedat.
6. Plata este momentul final al vieii unei cambii, stingndu-se astfel obligaiile tuturor prilor
angajate n relaia cambial. Plata cambiei se face la scaden, la domiciliul trasului sau al persoanei
desemnate de acesta, n favoarea beneficiarului de drept al cambiei legitimat prin irul nentrerupt de giruri. In
momentul plii, contra sumei achitate, trasul poate solicita predarea cambiei cu meniunea "achitat". Este
permis achitarea parial, n acest caz titlul nu se pred trasului, ci pe cambie se menioneaz suma primit,
urmnd s fie predat la plata integral.
n cazul n care la scaden trasul refuz s plteasc, posesorul cambiei poate aciona cambial
direct contra acceptantului i avalitilor acestuia sau poate apela la alternativa plii n regres, respectiv
mpotriva celorlali obligai cambial (trgtor, girani, avaliti). Pentru a realiza aciunea cambial direct sau n
regres este necesar, n afar de prezentarea cambiei spre plat, ndeplinirea unor formaliti, cum este
protestul.
7. Scontarea. n cazul n care posesorul cambiei dorete obinerea sumei nscrise pe titlu nainte de
scaden o poate sconta la o banc comercial. Prin scontare, posesorul cambiei obine valoarea nominal a
cambiei minus dobnda (scontul) pentru suma pltit, calculat din momentul scontrii pn la data
scadenei, la care se adaug i anumite cheltuieli legate de ncasarea cambiei la scaden. Scontul se
calculeaz dup formula:

Vn Ts N z
, iar valoarea real a cambiei este: Vr = Vn - S
360 100

n care: S reprezint scontul; Ts - taxa scontului; Nz - numrul de zile din momentul scontrii pn la
scaden; Vr - valoarea real a cambiei; Vn - valoarea nominal a cambiei.
8. Rescontarea este operaiunea prin care bncile comerciale revnd titlurile obinute prin scontare,
bncii centrale sau unei alte bnci comerciale. Rescontarea se face prin plata taxei de reescont denumit i
taxa oficial a scontului. Formula de calcul a valorii reale a cambiilor reescontate, respectiv a sumei pe care
bncile comerciale o obin prin reescont este aceeai cu cea din cazul scontrii cu modificrile
corespunztoare privind numrul de zile i taxa de rescont.
9. Forfetarea este operaiunea prin care deintorii titlurilor de credit le pot vinde unor instituii
specializate de forfetare. Operaiunile de forfetare au aprut ca urmare a faptului c bncile centrale nu
resconteaz cambii cu o scaden mai mare de 90 zile. Cambiile rescontate trebuie s fie exprimate n
moneda naional, operaiunea avnd loc numai n cazul n care banca comercial nu i-a depit plafonul de
rescont acordat de banca central. Dei, n principiu, forfetarea se aseamn cu scontarea, deosebirea
fundamental ntre aceste operaiuni este dat de faptul c, prin forfetare, instituia de forfetare preia asupra sa
toate riscurile de neplat izvorte din reaua credin sau falimentul debitorului sau garanilor lui, risc care n
cazul scontrii nu este preluat de banc, ultimul posesor legitim al cambiei prin aciunea cambial n
regres innd solidar la plat pe toi semnatarii cambiei. De aceea i taxa de forfetare este mai mare dect
taxa scontului. De regul, la preluarea cambiilor casele de forfetare controleaz i pretind toate documentele
care s asigure ncasarea fr dificulti a titlului (licene de import, documente de transfer valutar etc.),
verificnd totodat valabilitatea semnturilor Dei taxa de forfetare este mai mare, forfetarea este totui
avantajoas pentru deintorii de titluri deoarece permite rentregirea fondurilor nainte de scaden,
eliberarea de riscurile de neplat etc.
2.3. Emiterea i circulaia cambial pe teritoriul rii noastre
Cele prezentate au evideniat elementele eseniale i caracteristicile de principiu ale cambiei, precum i
cerinele asociate circulaiei internaionale a acestui nscris. Circulaia pe teritoriul rii noastre a cambiei este
destinat s faciliteze sistemul de pli dintre diferitele persoane juridice.
n Romnia, reglementrile care guverneaz emiterea i utilizarea cambiei sunt:
- Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin;
- Ordonana Guvernului nr. 11/1993 prin care se modific Legea nr. 58/1934;
- Legea nr. 83/1994 care aprob i modific Ordonana Guvernului nr. 11/1993;
- Normele cadru nr. 6/1994 emise de BNR, privind comerul fcut de societile bancare i celelalte
societi de credit cu cambii i bilete la ordin, modificate prin Norma nr. 7/2008 i Norma nr. 11/2008;
- Normele tehnice nr. 10/1994 privind cambia i biletul la ordin, modificate prin Normele tehnice nr.
5/2008 i Normele tehnice nr. 4/2009;
- Legea nr. 163/2009 privind aprobarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 39/2008 pentru
modificarea i completarea Legii nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin.
Circuitul cambiei este urmtorul:
1. n baza unui contract comercial ncheiat ntre Firma X i Firma Y, aceasta din urm devine debitor fa
de Firma X.
2. n acelai timp, pe baza unui contract comercial ncheiat ntre Firma X i Firma Z, aceasta din urm
devine creditor al Firmei X.
3. Pentru a-i achita datoria fa de Firma Z (beneficiarul cambiei), Firma X (emitentul, trgtorul) emite o
cambie, prin care d ordin Firmei Y (trasul) s plteasc beneficiarului o sum de bani determinat.
4. Beneficiarul remite cambia spre ncasare bncii sale.

Schema 2 Circuitul cambiei

Potrivit reglementarilor BNR, procesarea electronic a cambiilor a nceput din 10 octombrie 2008 i se
desfoar conform Regulamentului BNR nr. 11/2006 privind circuitul instrumentelor de plat de debit.
Utilizarea cambiei presupune o serie de riscuri i avantaje pentru prile implicate.
Riscurile trgtorului (emitentului) sunt generate de faptul c n cazul neacceptrii de ctre tras a
cambiei, acesta este obligat s onoreze cambia. Avantajele sale decurg din esena procesului cambial,
trgtorul stingndu-i simultan obligaia sa de plat (fa de beneficiarul cambiei) cu dreptul su de a ncasa
suma respectiv (de la tras).
Avantajele trasului (pltitorului) deriv din poziia sa n circuitul cambial, el beneficiind de
avantajele creditului comercial pe care l restituie la scaden.
Riscul beneficiarului este acela de a nu-i ncasa la termen creana exprimat prin cambie, fapt care
determin iniierea de ctre acesta a unei proceduri specifice de recuperare a creanei. Avantajul decurge din
poziia sa de posesor al cambiei pe care o poate transmite prin gir, stingndu-i astfel o datorie asumat fa de
un alt creditor al su. Prin scontare el poate ncasa nainte de scaden suma prevzut, asumndu-i
totodat costul acestei operaiuni.

TEMA 3
BILETUL LA ORDIN
3.1. Concept, pri implicate, elemente eseniale ale biletului la ordin
Un alt instrument de plat i credit utilizat n relaiile de pli interne i internaionale l constituie
biletul la ordin. Biletul la ordin este un nscris prin care o persoan, denumit emitent, se angajeaz s
plteasc unei alte persoane, denumit beneficiar - sau la ordinul acestuia - o sum de bani, la un anumit
termen sau la prezentare.
Astfel, n cazul biletului la ordin intervin dou persoane: emitentul care este debitorul (importatorul)
i beneficiarul care este creditor al debitorului emitent (exportatorul).
Biletul la ordin este o promisiune, o obligaie scris a emitentului de a plti o sum de bani
beneficiarului, la un anumit termen (scaden) sau la prezentarea sa.
Ca i cambia, biletul la ordin este un act scris i trebuie s cuprind anumite elemente eseniale
stipulate n lege, a cror absen sau completare necorespunztoare atrage nulitatea titlului.
(1) Denumirea de bilet la ordin nscris n text i exprimat n limba n care a fost redactat.
(2) Promisiunea de plat, pur, simpl, necondiionat, a unei sume de bani bine determinat, cu
trecerea sumei de bani n litere i cifre i indicarea monedei n care se va face plata. Promisiunea de plat
trebuie s fie clar, precis, exprimnd voina emitentului de a plti el nsui - "voi plti".
(3) Scadena sau momentul plii trebuie s fie cert, unic i posibil. Ca i n cazul cambiei,
scadena poate fi de patru feluri: la vedere, la un anumit termen de la vedere, la un anumit termen de la data
emiterii, la o dat fix. n cazul n care scadena nu este menionat, biletul la ordin se socotete pltibil la
vedere.
(4) Locul unde urmeaz s se fac plata. Atunci cnd nu este indicat expres n text, se consider a fi
locul emiterii.
(5) Numele beneficiarului, deci a celui n favoarea cruia sau la ordinul cruia urmeaz s se fac
plata.
(6) Data i locul emiterii. Data trebuie s cuprind ziua, luna i anul, fiind absolut obligatorie pentru
stabilirea momentului plii. Locul emiterii dac nu este trecut expres se consider a fi adresa, locul indicat
lng numele emitentului.
(7) Semntura emitentului care trebuie s fie autograf;
(8) Numele emitentului, respectiv numele i prenumele, n clar, ale persoanei fizice sau denumirea
persoanei juridice ori a entitii care se oblig;
(9) Codul emitentului, respectiv numrul unic de identificare.
Schema nr. 3. Elementele eseniale ale unui bilet la ordin. Model de bilet la ordin conform OUG nr.
39/2008

Biletului la ordin i sunt aplicabile, n msura n care nu sunt incompatibile cu acest titlu, dat fiind c
nu apare a treia persoan (trasul) ca n cazul cambiei, toate prevederile referitoare la cambie privind: girul,
avalul, scadena, plata, aciunea cambial, regresul, protestul, cambia n alb etc.

Biletul la ordin emis n alb este un titlu care cuprinde numai semntura emitentului iar uneori i o
parte din elementele obligatorii de identificare cerute de lege. Elementele care lipsesc vor trebui completate
atunci cnd posesorul prezint titlul la plat, fiind obligatoriu ca un bilet la ordin emis n alb s aib nscris
numele ultimului posesor n momentul plii.
Emitentul biletului la ordin este obligat la plat n acelai mod ca i trasul acceptant n cazul cambiei.
Neexistnd tras, n cazul biletului la ordin nu apare problema acceptrii. Pentru un bilet la ordin pltibil la
un anumit termen de la emitere, nscrisul trebuie prezentat la viz emitentului n termenul legal de un an sau n
termenul convenional fixat de emitent sau de girani. Refuzul de a viza al emitentului se constat prin
protest, a crui dat servete ca moment de referin pentru stabilirea termenului de plat.
Avalul, n cazul biletului la ordin, dac nu se specific pentru cine a fost dat, se consider dat n
favoarea emitentului. Biletul la ordin poate fi transmis de ctre beneficiar n dou moduri: prin cesiune de
crean ordinar sau prin gir. El poate fi scontat, rescontat i forfetat, procedura fiind asemntoare cu a
cambiei.
3.2. Emiterea i circulaia biletului la ordin pe teritoriul rii noastre
Cele prezentate au evideniat elementele eseniale i caracteristicile de principiu ale biletului la
ordin, precum i cerinele asociate circulaiei internaionale a acestui nscris.
n Romnia, reglementrile care guverneaz emiterea i utilizarea biletului la ordin sunt:
- Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin;
- Ordonana Guvernului nr. 11/1993 prin care se modific Legea nr. 58/1934;
- Legea nr. 83/1994 care aprob i modific Ordonana Guvernului nr. 11/1993;
- Normele cadru nr. 6/1994 emise de BNR, privind comerul fcut de societile bancare i celelalte
societi de credit cu cambii i bilete la ordin, modificate prin Norma nr. 7/2008 i Norma nr. 11/2008;
- Normele tehnice nr. 10/1994 privind cambia i biletul la ordin, modificate prin Normele tehnice nr.
5/2008 i Normele tehnice nr. 4/2009;
- Legea nr. 163/2009 privind aprobarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 39/2008 pentru
modificarea i completarea Legii nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin.
Circuitul biletului la ordin este urmtorul:
1. n baza unui contract comercial ncheiat ntre Firma X i Firma Y, aceasta din urm devine creditor al
Firmei X.
2. Pentru a-i achita datoria fa de Firma Y (beneficiarul biletului la ordin), Firma X (emitentul) emite un
bilet la ordin pe care l transmite beneficiarului.
3. Beneficiarul remite biletul la ordin spre ncasare bncii sale.
Schema nr. 4. Circuitul biletului la ordin
3

BENEFICIARUL Y
(creditor al lui X)

EMITENTUL X

(debitor al lui Y)

Potrivit reglementarilor BNR, procesarea electronic a biletelor la ordin a nceput din 10 octombrie
2008 i se desfoar conform Regulamentului BNR nr. 11/2006 privind circuitul instrumentelor de plat de
debit.

20

TEMA 4
CECUL
4.1. Concept, elemente eseniale
n timp ce cambia i biletul la ordin sunt n primul rnd instrumente de credit, cecul este prin
excelen un instrument de plat. Cecul este un nscris prin care o persoan (trgtor, emitent) d ordin
unei bnci (tras) s plteasc n favoarea unui ter (beneficiar) o sum de bani, de care trgtorul dispune.
Dei apar trei persoane implicate, ca i n cazul cambiei, cecul se deosebete esenial de aceasta. n
primul rnd, trasul nu poate fi dect o banc la care trgtorul are un disponibil, iar banca nu pltete din
acest cont dect dac a primit ordin s elibereze o sum. n al doilea rnd, emiterea cecului de ctre trgtor
(clientul bncii) presupune, pe de o parte, existena unei convenii, nelegeri, ntre trgtor i banc privind
disponibilul din care aceasta s fac plata, iar pe de alt parte, existena unui disponibil (provizion), respectiv o
sum de bani suficient de mare ca s poat acoperi valoarea cecului emis. Aceste fonduri pot proveni din
depozitul bancar al clientului sau pot fi rezultatul unui credit acordat de banc clientului ei (desigur, tot n
contul acestuia).
Ca i celelalte instrumente de plat i credit, cecul este un nscris care cuprinde anumite elemente
eseniale:
(1) denumirea de cec nscris n text i exprimat n limba n care a fost redactat nscrisul;
(2) ordinul pur i simplu, necondiionat de a plti o sum de bani determinat, scris n cifre i n
litere, specificndu-se i moneda;
(3) numele trasului, respectiv al bncii care trebuie s efectueze plata;
(4) locul plii, deci banca, localitatea unde trebuie s se fac plata;
(5) locul i data emiterii cecului (ziua, luna, anul), cecul fr dat considerndu-se emis anterior
termenului de prezentare;
(6) semntura celui ce emite cecul (autograf), deci a trgtorului;
(7) numele trgtorului, respectiv numele i prenumele, n clar, ale persoanei fizice sau denumirea
persoanei juridice ori a entitii care se oblig;
(8) codul trgtorului, respectiv numrul unic de identificare.
Schema nr. 5. Elementele eseniale ale cecului. Model de cec conform OUG nr. 38/2008

De la aceste elemente de baz se admit urmtoarele excepii:

dac nu e indicat locul plii, se socotete loc al plii locul indicat lng numele trasului (bncii);
dac se indic mai multe localiti, prima localitate indicat este socotit loc al plii;
- dac nu se d nici o indicaie privind locul plii, se socotete loc al plii sediul central al trasului
(bncii);
- dac nu se indic locul emiterii, se consider loc al emiterii localitatea indicat lng numele trgtorului
(emitentului).
Orice titlu care nu respect aceste prevederi este considerat ordin de plat i este tratat ca atare. De
21

precizat c potrivit legilor din SUA, meniunea de "cec" n cuprinsul textului nu e obligatorie, fiind suficient
ordinul necondiionat dat unei bnci de a plti o sum.
Deoarece cecul este un instrument de plat, n textul su nu se stabilete scadena, fiind pltibil la
vedere. Orice scaden trecut n text se socotete nescris. Cu toate acestea, cecurile trebuie prezentate la
plat ntr-un interval de la data emiterii, de regul foarte scurt. Intervalul maxim de prezentare a cecului la
plat difer de la ar la ar i n funcie de locul plii. n general, termenul de prezentare spre plat nu
poate depi ase luni. n unele cazuri, foarte rar, plata cecurilor peste aceste termene se poate face cu
acordul prealabil al bncii.
n ultimii ani, ca urmare a faptului c bncilor pltitoare (trase) li se prezentau cecuri la ncasare n
perioade ce depeau termenul acceptat de banca trgtoare, n special n cazul cecurilor de cltorie, pe
nscris a nceput s fie tiprit i termenul maxim n cadrul cruia acesta putea fi prezentat spre ncasare (de
ex. prin formula: "valabil trei luni de la data emiterii").
4.2. Tipuri de cecuri
Din punct de vedere al modului n care este indicat beneficiarul, cel ce urmeaz s ncaseze suma,
cecurile pot fi:
a. nominative, atunci cnd n text este menionat numele beneficiarului iar cecul este achitat numai
acestuia. Precizarea caracterului nominativ se face prin suprimarea cuvintelor "netransmisibil", "pltibil
primului beneficiar" sau prin tierea din text (n cazul formularului pe care este imprimat) a meniunii "la
ordin". Aceste cecuri nu pot fi transmise prin gir, ci doar prin cesiune;
b. la ordin, atunci cnd n text este menionat numele beneficiarului i clauza "la ordin". Aceast meniune
permite primului beneficiar s l transmit prin gir altei persoane. n lipsa acestei meniuni cecul se
consider "la ordin". Cecurile la ordin au cea mai larg utilizare n practic;
c. la purttor, atunci cnd n textul nscrisului exist meniunea expres la purttor, pltii purttorului
sau cnd la rubrica "pltii lui..." nu se completeaz nimic. Acest cec este pltibil oricui l prezint, de
aici dezavantajul n cazul furtului. Beneficiarul cecului poate fi o ter persoan, fizic, juridic sau o alt
banc fa de care trgtorul are o datorie sau trgtorul nsui, n cazul n care dorete s retrag
numerar din propriul su cont bancar.
Cecul poate circula prin gir (andosare), astfel c drepturile bneti ale persoanei indicate n textul
nscrisului pot fi transmise de beneficiar altei persoane. Girarea poate fi n alb, prin simpla semntur a
beneficiarului sau nominativ, prin indicarea expres a persoanei pentru care s-a girat, bineneles i
semntura. n cazul cecului nominativ, transmiterea se poate face doar prin cesiune i nu prin gir.
La plata cecului banca, de regul, solicit semntura beneficiarului i meniunea "pentru achitare"
sau "achitat" pe spatele cecului.
n principiu, plata cecului se face n numerar. Cu toate acestea, la solicitarea beneficiarului cecului,
valoarea lui poate fi trecut direct ntr-un cont bancar. Plata n cont bancar o poate face banca pltitoare
(tras) sau o alt banc indicat de beneficiar.
Dup modul de ncasare cecurile cunosc mai multe forme:
a. cecul nebarat se poate plti n numerar sau n cont fr nici o restricie, potrivit solicitrii beneficiarului.
Acesta se mai numete i cec alb sau deschis. Pe un cec alb se poate lsa spaiul pentru sum
necompletat, uneori indicndu-se doar limita sumei pn la care se poate plti;
b. cecul barat are un semn de demarcare specific: dou linii paralele ntr-un col al nscrisului. Cecurile
barate sunt utilizate numai pentru plata dintr-un cont bancar n altul, neputnd fi pltite n numerar. De
altfel, cele dou linii paralele sunt semnul distinctiv c plata se va face numai n cont. Bararea poate fi:
general, cnd ntre cele dou linii nu este fcut nici o meniune sau au simpla meniune & Co sau
Banque, ceea ce nseamn c banca (trasul) nu poate plti cecul dect unei bnci sau client al su (al
trasului); special, cnd ntre cele dou bare se nscrie denumirea bncii unde se afl contul
beneficiarului i deci unde se va face plata n mod exclusiv. Banii sunt virai dintr-un cont n altul, iar
cecurile sunt trimise prin pot. Bararea se poate face att de trgtor, cel ce emite cecul, ct i de
beneficiar, cel ce l ncaseaz;
c. cecul certificat este un cec obinuit n esena sa (barat sau nebarat), achitat la prezentare, dar pe care
banca la care se afl contul certific n prealabil existena unui disponibil suficient pentru efectuarea
plii, suma certificat putnd sau nu fi blocat. Cel mai adesea se blocheaz suma n cont pentru plat.
Certificarea se face prin meniunea "vzut", "bun" sau ,,certificat pentru suma..." etc.;
d. cecul de cltorie este un cec cu valori fixe (10, 20, 100 etc. uniti monetare) imprimate pe nscris
odat cu tiprirea lui. Aceste cecuri sunt emise de bnci i date (vndute) clienilor lor pentru a nlocui
22

banii lichizi n efectuarea cheltuielilor de cltorie. De regul au tiprite pe ele vizibil meniunea "cec de
cltorie" exprimat n limba n care a fost redactat (traveller cheques, cheque de voyage etc.) i au, n
general, aspectul unei bancnote. Beneficiarul unui cec de cltorie, n principiu, este protejat mpotriva
furtului prin faptul c atunci cnd cumpr cecurile de la banc sau de la compania de turism trebuie s le
semneze, semntur care este confruntat de lucrtorul de la ghieul bncii pltitoare, atunci cnd l
achit, i posesorul cecului trebuie s dea a doua semntur, deseori fiind solicitat i paaportul pentru
identificarea semnturilor.
Mecanismul plilor prin cec, dei n esen rmne acelai, prezint particulariti n funcie de tipul
de cec i de prile angajate n derularea plii. Din acest punct de vedere se disting trei grupe mari de cecuri: (a)
personale; (b) bancare i (c) de cltorie.
a. Cecul personal este cecul tras de o persoan fizic sau juridic (trgtor) asupra unei bnci (tras) n
favoarea unei alte persoane fizice sau juridice (beneficiar). n acest caz, ntotdeauna trgtorul este
titularul unui cont personal, iar trasul este banca la care are deschis contul. Desigur, n aceast relaie
beneficiarul poate fi i o alt banc fa de care trgtorul are o datorie.
Mecanismul cecului personal presupune:
1. banca, pe baza disponibilului n cont, elibereaz trgtorului cecuri n alb din punct de vedere al
sumei i beneficiarului;
2. n momentul efecturii unei pli, trgtorul completeaz cecul cu numele beneficiarului i cu o
anumit sum i l d beneficiarului;
3. beneficiarul se prezint la banca tras i l ncaseaz.
Se poate ntmpla ca beneficiarul s se prezinte pentru plata cecului la o alt banc dect banca tras,
respectiv la banca sa, caz n care banca beneficiarului:
4. preia cecul;
5. l remite spre ncasare la banca tras;
6. primete banii;
7. achit cecul beneficiarului.
Astfel de cecuri se utilizeaz n relaiile cu strintatea ale rii noastre. Firmele strine (n
calitate de trgtor) emit un cec pe numele firmelor romneti (beneficiar), care prezint cecul spre
ncasare la banca romneasc care le deservete; la rndul ei, banca romneasc remite cecurile spre
ncasare la banca tras (banca strin).
Una din problemele utilizrii cecurilor de ctre firmele romneti este riscul pe care l prezint
acestea, att din punct de vedere al existenei sumei n contul trgtorului, ct i al existenei firmei
respective. Din aceste considerente, cecul este evitat ca mijloc de plat, iar atunci cnd este acceptat se
impune ca expedierea mrfurilor romneti s nu se fac dect dup ce banca romneasc a remis cecul la
ncasare la banca strin i a primit confirmarea ncasrii sumei n contul su.
b. Cecul bancar este cecul tras de o banc, din ordinul unui ter ordonator, asupra altei bnci, n
favoarea unei peroane fizice sau juridice indicate de ordonator. Aceste cecuri au o larg utilizare n relaiile de
pli internaionale.
c. Cecul de cltorie. Mecanismul plii cecurilor de cltorie se particularizeaz prin faptul c
beneficiarul lor le achit bncii sau instituiei de la care le cumpr i poate cere plata lor la prezentare
oricrei bnci din lume ce cumpr astfel de cecuri. Bncile care cumpr cecuri de cltorie le achit
imediat, iar suma pltit o recupereaz remind cecurile bncii de la care le-au cumprat beneficiarii iniiali.
Dei cecurile au cptat o larg utilizare, att pe plan naional, ct i pe plan internaional, extinderea
folosirii lor este mpietat de doi factori: (1) beneficiarul cecului nu are certitudinea c trgtorul are
constituit provizionul la unitatea bancar unde i are deschis contul i (2) riscul pierderii sau furtului, care,
direct n cazul cecului la purttor sau prin fraud (isclituri false) n cazul altor cecuri, permite ncasarea lui de
o alt persoan.
Prin emiterea cecului trgtorul nu are posibilitatea de a proba existena provizionului la banc, el
rmnnd ns garantul plii fa de beneficiar. Pe plan internaional se constat creterea numrului
cecurilor emise fr provizion. Cei care emit cecuri fr provizion pot fi: escroci n mod deliberat emit
cecuri fr provizion; imprudeni emit cecuri n sperana c n intervalul ce se va scurge pn la plata
cecului vor primi sume n cont; neglijeni care nu verific sau verific neatent disponibilul n cont;
ignorani care nu cunosc legislaia n materie.
Pentru a evita emiterea cecurilor fr provizion, n diferite ri au fost adoptate msuri severe ca:
pedeapsa cu nchisoarea, plata unor amenzi ridicate, plata unor sume suplimentare de ctre trgtor
beneficiarului etc., dup cum tot mai multe ri au ntreprins msuri care s prentmpine astfel de cazuri. De
exemplu, eliberarea cecurilor (valoric) de ctre bnci clienilor lor se face n limita sumelor existente n cont
23

care apoi sunt blocate etc.

O tot mai larg utilizare o au cecurile a cror plat nu se face dect prin prezentarea crii de garanie
(Eurocec, cec VISA etc.). Bncile emitente difuzeaz specimenele de cecuri, atenionnd bncile pltitoare
asupra amnuntelor de identificare, bncile pltitoare neprimind, de regul, la schimb, cecuri ale cror
specimene nu le posed.
Mecanismul derulrii unui cec de cltorie presupune:
1-2. O persoan fizic (beneficiarul cecului), contra unei sume n numerar sau n cont existent la
banc, cumpr n valoare echivalent cecuri de cltorie.
3-4, 3141. Aflat n posesia cecurilor, beneficiarul se prezint la diferite bnci din diferite ri, unde
contra cecului primete contravaloarea n valuta efectiv n care este nominalizat cecul sau, la cerere, n
moneda naional a rii de reedin, la bnci pltitoare la cursul n vigoare.
5. Bncile pltitoare (A, B) remit cecurile la banca emitent (agenie de turism etc.).
6. Banca emitent remite contravaloarea n valut a cecurilor.
Mecanismul se desfoar identic i pentru cecurile de tip VISA, International Money Order etc.
Schema nr. 6. Mecanismul derulrii unui cec de cltorie

BANC,

6. bani
5. cec

AGENIE DE TURISM

1. bani

BANCA

BANCA

2. cec
4. bani

3. cec

41. bani
BENEFICIAR
31. cec
4.3. Emiterea i circulaia cecului pe teritoriul rii noastre
Reglementrile privind emiterea i utilizarea cecului n Romnia sunt:
Legea nr. 59/1934 asupra cecului;
Ordonana Guvernului nr. 11/1993 prin care se modific Legea nr. 59/1934;
Legea nr. 83/1994 care aprob i modific Ordonana Guvernului nr. 11/1993;
Normele cadru nr. 7/1994 emise de BNR privind comerul cu cecuri, modificate prin Norma nr. 6/2008,
Norma nr. 10/2008 i Norma nr. 1/2009;
- Normele tehnice nr. 9/1994 privind cecul, modificate prin Norma tehnic nr. 4/2008 i Norma tehnic nr.
3/2009;
- Legea nr. 127/2009 privind aprobarea OUG nr. 38/2009 pentru modificarea i completarea Legii nr.
59/1934 asupra cecului.
Circuitul cecului este urmtorul:
1. n baza unui disponibil constituit la tras, trgtorul primete de la banca sa (trasul) un carnet de cecuri.
-

24

2. n baza unui contract comercial ncheiat ntre trgtor i beneficiar, acesta din urm devine creditor al
primului.
3. Trgtorul emite un cec prin care d ordin bncii sale s plteasc la prezentare posesorului su suma
nscris pe cec.
4. Beneficiarul cecului l remite spre ncasare bncii sale.
Schema nr. 7. Circuitul cecului

BANCA

TRAS

BENEFICIARULUI

BANCA TRGTORULUI

TRGTORUL
BENEFICIARUL

(EMITENTUL)

Potrivit reglementarilor BNR, procesarea electronic a cecurilor a nceput din 10 octombrie 2008 i se
desfoar conform Regulamentului BNR nr. 11/2006 privind circuitul instrumentelor de plat de debit.

25

TEMA 5
ORDINUL DE PLAT - Concept. Cadrul juridic. Elemente eseniale. Operaiuni
Ordinul de plat (OP) este o dispoziie necondiionat, dat n orice form de ctre emitentul
acesteia (ordonatorul) unei instituii de credit receptoare, n mod direct sau prin intermediul unui sistem de
pli, de a pune la dispoziia unui beneficiar o anumit sum de bani la o anumit dat, n vederea stingerii
unei obligaii bneti, provenind dintr-o relaie direct existent ntre ordonator i beneficiar.
O astfel de dispoziie este considerat a fi ordin de plat dac:
a. instituia receptoare dispune de fondurile corespunztoare sumei de bani prevzute n ordinul de plat fie
prin debitarea unui cont al emitentului, fie prin ncasarea n numerar a sumei respective de la emitent;
b. nu prevede c plata trebuie s fie fcut la cererea beneficiarului.
Pe "drumul" parcurs de ordinul de plat de la pltitor la beneficiar se pot interpune mai multe
instituii de credit, acestea efectund succesiv operaiuni de recepie, autentificare, acceptare i executare a
ordinului de plat. Toat aceast serie de operaiuni poart denumirea de transfer-credit.
Ordinul de plat poate fi emis pe suport clasic (hrtie) sau pe suporturi neconvenionale (magnetic,
electronic).
Pe plan naional, n materie de ordin de plat sunt aplicabile urmtoarele reglementri i norme
emise de BNR: Circulara nr. 22/21.09.2002, care modific Regulamentul nr. 8/19.08.1994 privind ordinul de
plat, Normele cadru nr. 15/19.08.1994 privind ordinul de plat pe suport hrtie i Normele tehnice nr.
16/19.08.1994 privind ordinul de plat pe suport hrtie; Regulamentul nr. 2/23.02.2005 privind ordinul de
plat utilizat n operaiuni de transfer-credit, care se aplic ncepnd din aprilie 2005.
Conform legii, orice OP trebuie s conin obligatoriu urmtoarele elemente eseniale:
(1) Denumirea de Ordin de plat nscris n clar i la vedere.
(2) Ordinul necondiionat de a plti o anumit sum de bani, exprimat clar i precis.
(3) Suma nscris n cifre i n litere, cu specificarea monedei n care se face plata.
(4) Numele/denumirea i contul pltitorului (codul IBAN al contului acestuia deschis la instituia
iniiatoare).
(5) Numele/denumirea i contul beneficiarului (codul IBAN al contului acestuia deschis la instituia
destinatar).
(6) Denumirea instituiei iniiatoare.
(7) Denumirea instituiei receptoare.
(8) Data emiterii, care trebuie s fie unic, posibil i cert.
(9) Elementul sau elementele care s permit autentificarea emitentului de ctre instituia iniiatoare,
respectiv semntura i tampila acestuia.
n cazul plilor efectuate n relaia cu Trezoreria statului, ordinul de plat va conine n plus
urmtoarele elemente obligatorii:
- codul de identificare fiscal al pltitorului;
- codul de identificare fiscal al beneficiarului;
- numrul de eviden a plii, alocat de Agenia Naional de Administrare Fiscal;
- numrul ordinului de plat dat de pltitor;
- referine privind coninutul economic al operaiunii;
- data debitrii contului pltitorului de ctre instituia iniiatoare (care se va completa de ctre instituia
iniiatoare).
Instituia iniiatoare poate conveni cu emitentul meniuni suplimentare prevzute n OP n interesul
finalizrii transferului-credit, cum ar fi:
Data plii, care reprezint ziua bancar n care pltitorul dorete ca fondurile s fie puse la
dispoziia beneficiarului de ctre instituia destinatar, n cazul n care aceast dat este prevzut de pltitor.
Exprimarea n litere a sumei prevzute n ordinul de plat.
Referine privind coninutul economic al operaiunii care a determinat emiterea OP.
Ordinul expres al pltitorului ca instituia iniiatoare s execute ordinul de plat printr-un anumit
sistem de pli sau printr-o anumit instituie intermediar.
Codul de identificare fiscal al pltitorului, n cazul plilor interbancare.
Participanii la circuitul ordinului de plat sunt:
- Emitentul este persoana care emite un ordin de plat pe cont propriu; poate fi pltitorul sau orice
instituie emitent, inclusiv instituia iniiatoare.
- Pltitorul este prima persoan care emite, n nume i pe cont propriu, ordinul de plat n cadrul unui
26

transfer-credit; poate fi un client al instituiei iniiatoare sau instituia iniiatoare.

Beneficiarul este persoana desemnat prin ordinul de plat de ctre pltitor s primeasc o anumit sum
de bani; poate fi un client al instituiei destinatare sau instituia destinatar.
- Instituia iniiatoare este prima instituie care emite un ordin de plat pe cont propriu n cadrul unui
transfer-credit.
- Instituia destinatar este ultima instituie din lanul transferului-credit, care recepioneaz i accept un
ordin de plat fie n nume propriu, fie pentru a pune la dispoziia beneficiarului o anumit sum de bani,
prin creditarea contului beneficiarului sau prin eliberarea sumei respective n numerar.
- Instituia emitent este orice instituie, cu excepia instituiei destinatare, care emite un ordin de plat,
inclusiv instituia iniiatoare.
- Instituia receptoare este instituia care recepioneaz un ordin de plat n vederea executrii acestuia,
inclusiv instituiile iniiatoare i destinatar.
- Instituia intermediar este orice instituie emitent sau receptoare, alta dect cea a emitentului sau a
beneficiarului, care particip la executarea unui transfer-credit.
n Romnia, prin instituie care particip n cadrul unui transfer-credit se nelege oricare dintre
urmtoarele entiti: o instituie de credit, Trezoreria statului, BNR.
Pentru a surprinde mecanismul de derulare a unei pli prin ordin de plat este necesar definirea
termenilor i operaiunilor implicate n realizarea transferului-credit, i anume:
- Recepia este procedura prin care o instituie recunoate c a primit un ordin de plat n vederea
verificrii autenticitii acestuia printr-o procedur de securitate, a acceptrii i executrii ordinului de
plat.
- Procedura de securitate este o procedur stabilit prin convenie ntre emitent i instituia receptoare, n
scopul: de a determina dac un ordin de plat, o modificare sau o revocare a unui ordin de plat provine
de la persoana indicat ca fiind emitent; de a detecta erorile n transmiterea sau n coninutul ordinului de
plat ori a comunicrii de modificare sau revocare a acestuia.
- Acceptarea este procedura prin care o instituie recunoate ca valabil un ordin de plat recepionat, n
vederea executrii, obligndu-se s execute serviciul de a transfera fondurile corespunztoare sumei
prevzute n ordinul de plat, la termenele i n condiiile dispuse de emitent prin ordinul de plat
respectiv.
- Executarea este procedura de emitere a unui ordin de plat de ctre o instituie emitent cu scopul de a
pune n aplicare un ordin de plat acceptat anterior sau, n cazul instituiei destinatare, punerea la
dispoziia beneficiarului a sumei indicate n ordinul de plat.
- Perioada de executare este perioada de o zi sau dou zile bancare consecutive n care un ordin de plat
poate fi executat, care ncepe cu ziua bancar n care ordinul de plat a fost acceptat.
- Ziua bancar este acea parte a unei zile lucrtoare pe parcursul creia o instituie recepioneaz, accept
sau refuz executarea ordinelor de plat, a modificrilor i revocrilor acestora.
- Procesarea direct reprezint o procesare automat a ordinelor de plat de ctre instituii, inclusiv n
ceea ce privete acceptarea i executarea acestora.
- Revocarea este anularea unui ordin de plat dat de un emitent unei instituii receptoare, la solicitarea
emitentului, pn cel mai trziu n momentul acceptrii acestuia de ctre instituia receptoare.
Schema nr. 8. Circuitul ordinului de plat
-

CASA AUTOMAT DE
5

COMPENSAII

CENTRAL BANCA Y

CENTRAL BANCA X

6
7

INSTITUIE INIIATOARE
2

INSTITUIE DESTINATAR
8

ORDONATOR (PLTITOR)
FIRMA A

BENEFICIAR
FIRMA B

27

Circuitul ordinului de plat este urmtorul:

1. ntre Firma A (pltitor) i Firma B (beneficiar) se ncheie un contract comercial, pe baza cruia Firma B
livreaz marfa sau presteaz serviciile, devenind beneficiarul contravalorii acestora.
2. Firma A (n calitate de pltitor) emite un ordin de plat n favoarea firmei B (n calitate de beneficiar) pe
care l remite bncii sale, Banca X (instituie iniiatoare).
3. Banca X, din ordinul clientului su Firma A, debiteaz contul acestuia cu suma reprezentnd valoarea
ordinului de plat.
4. Banca X remite mesajul de plat ctre Centrala sa.
5. Centrala Bncii X transfer fiierul coninnd informaia de plat ctre Casa automat de compensaii,
unde au loc validarea i compensarea.
6. Casa automat de compensaii transfer fiierul ctre Centrala Bncii Y, confirmnd decontarea final
printr-un raport decontare.
7. Centrala Bncii Y transfer fondurile Bncii Y.
8. Banca Y (a beneficiarului) crediteaz contul Firmei B cu suma reprezentnd contravaloarea bunurilor
livrate sau a serviciilor prestate.
9. Stingerea obligaiilor pltitorului.

28

TEMA 6
VIRAMENTUL MODALITATE DE STINGERE A OBLIGAIILOR DE PLAT PE CANAL
BANCAR
6.1. Viramentul procedeu tehnic bancar i instrument de plat
Viramentul este un procedeu bancar special de plat fr numerar, efectuat prin transferul unei
sume de bani n moned naional sau n valut, din contul celui care dispune plata (ordonatorul) n contul
beneficiarului care ncaseaz, acest lucru nsemnnd debitarea contului primului i creditarea contului
celuilalt.
n Romnia, utilizarea viramentului ca procedeu de plat este reglementat de Regulamentul BNR
nr. 4/1996 privind plata prin ordin de plat la cererea direct a beneficiarului prin debitarea cu consimmnt a
contului pltitorului (direct debit), Regulamentul BNR nr. 3/2005 privind debitarea direct executat prin casa
de compensare automat i Normele-cadru nr. 9/1996 privind executarea ordinelor de plat programat
(standing order).
n practica bancar, ordonatorul este n situaia de cumprtor, debitor, importator sau beneficiar al
unei prestaii de servicii iar beneficiarul poate fi vnztorul, creditorul, exportatorul, sau prestatorul de
servicii. Pe lng cele dou pri, n aceast relaie mai sunt implicate i banca ordonatorului, care este banc
pltitoare i banca beneficiarului, care este banc destinatar.
Viramentul presupune, n primul rnd, existena unui cont la banc din partea persoanei fizice sau
juridice, iar n al doilea rnd, existena unor disponibiliti n acest cont, disponibiliti create prin depuneri
anterioare, ncasri, credite acordate de banc etc.
Viramentul se poate realiza fie la nivelul aceleiai societi bancare (intrabancar), fie ntre dou
societi bancare diferite (interbancar).
Atunci cnd viramentul se efectueaz ntre dou conturi ale aceleiai bnci, se produce doar o
schimbare de titular i nu o micare de fonduri la nivelul bncii. Pentru pltitor, simplitatea plii este
evident fa de situaia n care ar trebui s opereze mai nti o retragere a sumei din contul su i apoi s
efectueze o depunere n contul creditorului. Pentru banc, acest mijloc de plat este de asemenea preferabil n
comparaie cu plata prin moned efectiv sau prin cec.
Comparaia ntre cec i virament pune n eviden omogenitatea mai accentuat a acestuia din urm.
Un cec poate fi ncasat la ghieul bncii, realizndu-se astfel o operaiune cu moned efectiv sau poate fi
utilizat pentru efectuarea unei creditri a contului prin cecul de virament, operndu-se numai cu moned
scriptural. Viramentul este un procedeu de tehnic bancar rezervat circulaiei monedei scripturale, cu
excluderea oricrei micri de moned efectiv. De aceea a fost calificat ca o remitere de moned scriptural.
Tot din aceste considerente, reglementrile legale tind s oblige agenii economici s utilizeze acest mijloc de
plat dac sumele depesc un anumit plafon, iar bncile percep comisioane avantajoase pentru utilizarea de
ctre clieni a acestui serviciu comparativ cu altele. Pe de alt parte, viramentul se preteaz mai uor
prelucrrii pe calculator, diminund costul i economisind timpul serviciilor bancare.
Viramentul se bazeaz pe un mecanism propriu, al crui specific const n aceea c este o operaiune
prin care se pot realiza acte juridice diferite:
- stingerea unei obligaii prin plat;
- acordarea unui mprumut;
- efectuarea unei donaii.
Viramentul a aprut pe o anumit treapt a dezvoltrii plilor, odat cu dezvoltarea sistemului
bancar. n timp, viramentul devine un procedeu predominant n analizarea micrilor banilor ntre conturi,
oricare ar fi instrumentul de plat folosit. Fr virament, tranzaciile economice ar fi imposibile, din aceast
cauz el reprezint elementul fundamental al serviciilor bancare.
Implicaiile viramentului la nivel economic sunt multiple:
O prim implicaie decurge din abordarea procesului ca form a circulaiei monetare. Depozitele bancare
concretizate prin soldul conturilor titularilor la bnci reprezint forme ale deinerii monetare sub form
scriptural. Prin virament prin trecerea unei sume dintr-un cont n altul se nfptuiete circulaia
monedei scripturale.
O alt implicaie este determinat de faptul c depozitele bancare sunt creane ale terilor fa de banc,
iar viramentul reprezint un procedeu de transfer al creanelor ntre creditorii bncii.

29

Viramentul fiind un transfer de moned scriptural reprezint i un instrument de combatere a inflaiei

monetare.
6.2. Tipuri de virament. Viramentul de credit i viramentul de debit
n funcie de locul unde sunt deschise conturile ntre care se transfer moneda scriptural pe plan intern se
disting:
- viramentul intern (intrabancar), atunci cnd este efectuat ntre dou conturi deschise la aceeai
banc. Aceasta reprezint executarea ordinului dat bncii de ctre titularul contului care va fi debitat. n
absena unui imprimat special se utilizeaz formularul pentru ordinul de plat.
- viramentul extern (interbancar), n cazul n care este efectuat ntre dou conturi deschise la bnci
diferite i se realizeaz n urmtoarele etape succesive:
a. pltitorul emite ordinul de virament (prin ordin de plat) cernd bncii sale s-i debiteze contul al
crui titular este, cu o anumit sum, pentru a se credita contul beneficiarului deschis la o alt
banc;
b. banca pltitorului pune la dispoziia bncii beneficiarului un credit egal cu aceeai sum;
c. banca beneficiarului crediteaz contul acestuia;
d. ntre cele dou bnci se realizeaz reglementarea conturilor prin casa de compensaii
interbancare.
Data viramentului este ziua n care suma este pus la dispoziia beneficiarului prin creditarea
contului acestuia de ctre banca sa. n acest moment banca acioneaz n calitate de garant al tranzaciei
iniiate de clientul ei. Locul viramentului este considerat sediul bncii beneficiarului.
Viramentul, ca i ordinul de plat, n principiu, poate fi revocat pn n momentul creditrii contului
beneficiarului plii. Uneori viramentul presupune participarea unei tere bnci, care joac rolul de
intermediar ntre banca pltitorului i banca beneficiarului. Banca intermediar poate aciona ca mandatar al
bncii emitentului ordinului de virament. n acest caz, ordinul de virament poate fi revocat atta timp ct
banca intermediar nu l-a trimis beneficiarului. Dac banca intermediar acioneaz ca mandatar al bncii
beneficiarului, ordinul de virament nu mai poate fi revocat dup ce a fost primit de banca intermediar.
Viramentele sunt tratate difereniat n funcie de ordonatorul operaiunii:
- viramentele clientelei, ca termen generic cuprinznd toate ordinele de virament ordonate bncii de
clientela bancar. Acestea se pot concretiza ntr-un ordin dat de un client de a se efectua un transfer de
bani, prin debitarea contului su, ctre unul sau mai muli beneficiari. Ordinul dat poate fi: simplu
- pentru o singur operaiune; permanent - pentru mai multe pli ctre acelai destinatar, la anumite
termene.
- viramentul BNR, folosit n relaiile interbancare. Bncile titulare ale unui cont BNR pot da acesteia
ordinul de a efectua viramente, prin debitul contului deschis la BNR (de exemplu: viramente
rezultate din operaiuni pe piaa monetar). Anumite viramente sunt destinate echilibrrii trezoreriei
bncilor de pe o zi pe alta sau pot exista viramente n favoarea clienilor unei alte bnci.
n funcie de suportul tehnologic pe care sunt redactate ordinele de virament, acestea pot fi:
- pe suport hrtie - manuscris sau imprimat;
- sub form magnetic, nsoite de un tabel recapitulativ pe suport de hrtie autentificat.
n funcie de sensul din care se dispune i se efectueaz plata se disting dou tipuri de transferuri
denumite:
- virament de credit;
- virament de debit.
Viramentul de credit este tehnica predominant utilizat n transferul de fonduri, operaiunile fiind
iniiate de pltitor.
Derularea unei operaiuni prin virament credit are urmtoarea succesiune:
1. Pltitorul ordon bncii sale, care astfel ndeplinete funcia de banc pltitoare, s promoveze
ordinul de plat ctre beneficiarul specificat.
2. Banca pltitoare preia suma din contul pltitorului i efectueaz plata ctre banca creditorului.
3. Banca creditorului nscrie suma n contul beneficiarului.
Procedeul se folosete n scopul realizrii efective a plilor n condiiile utilizrii instrumentelor de
plat fr numerar - cambia, cecul, ordinul de plat. n toate aceste cazuri, titularul de cont consimte i
ordon efectuarea plii.

30

Viramentul de debit se particularizeaz prin aceea c pltitorul i d consimmntul, n prealabil,

sub forma unei dispoziii generale adresate bncii sale, de a satisface, cu regularitate, toate preteniile de
plat exprimate de creditor. Astfel, viramentul debit este utilizat pentru livrrile de produse i prestrile de
servicii efectuate de instituiile de utilitate public - furnizorii de gaze, electricitate, ap etc. - bunuri i
servicii de care pltitorul a beneficiat deja i pe care le achit ulterior n funcie de mrimea consumului.
Succesiunea operaiilor n nfptuirea viramentului de debit este urmtoarea:
1. Pltitorul mputernicete creditorul pentru astfel de operaiuni, respectiv iniierea plilor
succesive care se ncadreaz n dispoziia general adresat bncii sale. Concomitent, el solicit
bncii sale aprobarea acestei operaiuni.
2. Creditorul depune documentaia aferent sumei de plat (factura) la banca sa.
3. .
Att numerarul, ct i instrumentele de plat fr numerar - ordinul de plat, cecul, cambia i biletul la
ordin - pot fi considerate verigi n orice lan de descrcare a unor obligaii bneti.
Una dintre modalitile de a conferi caracter de omogenitate sferei mijloacelor i modalitilor de
efectuare a plilor, lund n considerare i particularitile fiecruia, se concretizeaz n CONTRACTELE
STANDARD care includ: (1) ordinul de plat programat (standing order) - avnd trsturi specifice
transferurilor credit i (2) debitarea direct (direct debit) - ce presupune o serie de instruciuni din categoria
transferurilor debit.
(1) Ordinul de plat programat (lb. englez standing order) reprezint o modalitate de plat
care const n executarea de ctre banca pltitorului, la date i n sume fixate n prealabil, de ordine de
plat n favoarea unui ter, numai pe baza clauzelor convenite expres.
Contractul de standing order are drept obiectiv executarea unei serii de instruciuni pentru plat de
tip transfer credit, conform prevederilor contractuale stabilite ntre pltitor i banca sa, ca banc remitent. n
vederea uniformizrii practicii bancare, conform Normelor BNR nr. 9/1996 privind executarea ordinelor de
plat programat, contractul cuprinde urmtoarele elemente obligatorii:
1. denumirea obligatorie de standing order;
2. identificarea prilor contractante:
a. banca pltitorului (denumirea bncii iniiatoare a ordinului de plat);
b. pltitorul (numele sau denumirea persoanei i contul deschis la banca pltitorului, din disponibilul
cruia poate fi previzionat plata).
3. identificarea beneficiarului (unic) - persoana sau instituia n favoarea creia banca pltitorului va emite i
va executa ordine de plat conform mandatului primit de la pltitor (obligatoriu - numele sau
denumirea beneficiarului, contul deschis la banca destinatar i codul unic de nregistrare fiscal);
4. identificarea bncii beneficiarului ca banc destinatar a ordinului de plat;
5. obiectul contractului, care va include instruciunea necondiionat de plat (formulare explicativ):
"banca pltitorului va ndeplini mandatul pltitorului prin emiterea i executarea de ordine de plat,
conform programrii din prezentul contract";
6. programarea execuiei seriei de ordine de plat;
7. explicaia datei (meniune obligatorie); banca pltitorului i asum obligaia ca data plii s fie data
calendaristic la care fiecare sum va aprea integral n extrasul de cont al beneficiarului;
8. meniuni speciale obligatorii de identificare a coninutului economic ce presupun c, anterior
contractului de standing order, pltitorul are un contract comercial cu beneficiarul, avnd stipulat clauza de
plat prin rambursarea datoriilor n sume i la date fixate (lunar, trimestrial, semestrial, anual)
conform contractului; acesta explic de ce, uneori, contractul de standing order nu este un contract
bancar, ci o simpl clauz n contractul ntre pltitor i beneficiar, adus de ctre pltitor la cunotina
bncii sale odat cu acordul su.
Contractul de standing order ncheiat este un contract de mandat (pltitorul mandateaz banca s
execute ordine de plat, la datele i n sumele convenite prin contract). ndeplinind mandatul, banca
pltitorului mai nti emite un ordin de plat pe suport hrtie astfel nct termenul de decontare, data plii
(creditrii contului beneficiarului) s fie cea planificat prin contract; se completeaz rubrica "compensabil la
" i, n al doilea rnd, va debita contul pltitorului cu suma aferent ordinului de plat pe suport hrtie.
Prin acest contract pltitorul autorizeaz banca sa, ca pentru fiecare dintre plile n favoarea
beneficiarului la termen, programate n contract, printr-un ir de sume i date calendaristice fixate biunivoc

31

n mod obligatoriu, s execute la rnd ordinele de plat numai pentru sume egale celor programate i la date
care s permit ncadrarea n obligaiile asumate fa de pltitor.
La o dat stabilit sau nu n contract, banca pltitorului va proviziona pe seama pltitorului resursele
bneti cel puin egale cu cele programate, n scopul executrii ordinului de plat corespunztor n favoarea
beneficiarului.
Executarea fiecrui ordin de plat nu este condiionat de un alt consimmnt al pltitorului dect
cel dat prin contract sau de o alt condiie care s modifice sumele i datele programate pentru fiecare plat.
Dispoziia de plat este formulat fr echivoc asupra unor resurse bneti legale, certe, oportune i
limitate, inclusiv prin referirea la modaliti, intervale de timp i proceduri necesare pentru notificarea
modificrilor determinate de pri prin contract ori n cazul ncetrii mandatului.
Etapele derulrii plii prin standing-order sunt:
1. ncheierea unui contract comercial ntre pltitor i beneficiar avnd stipulat clauza de plat prin
rambursarea datoriilor n sume i la date fixe;
2. ncheierea unui contract de standing-order prin care pltitorul mandateaz banca s execute ordine de
plat, la datele i n sumele convenite n contract; banca pltitorului emite un ordin de plat astfel nct
termenul de decontare i data plii (creditrii contului beneficiarului) s fie cele planificate prin
contract;
3. banca pltitorului debiteaz contul pltitorului cu suma aferent ordinului de plat;
4. soldurile nete ale conturilor unitilor bancare participante n compensare sunt nregistrate n conturile
curente deschise de ctre bncile respective la banca central, rezultnd soldurile nete ale compensrii;
5. banca beneficiarului crediteaz contul acestuia cu suma aferent ordinului de plat acceptat;
6. stingerea creanelor beneficiarului.
Ca orice alt modalitate de plat, standing-order prezint pentru cei implicai n derularea sa riscuri
i avantaje.
Avantajele pltitorului constau n faptul c i poate organiza eficient trezoreria i deinerile de
numerar, inclusiv prin aceea c se elimin procedura de emitere succesiv a unor ordine de plat n favoarea
aceluiai beneficiar, aceast responsabilitate fiind preluat de ctre banc pe baze comerciale. Periodicitatea
efecturii plilor, precum i cunoaterea n avans a sumelor ce trebuie onorate, reprezint criterii ce stau la
baza fundamentrii unor decizii corecte de management financiar.
Banca pltitorului, ca banc remitent i poate limita riscurile prin convenirea unor clauze
asiguratorii cu pltitorul. Ea poate include n contract orice meniune care s duca la ndeplinirea acestuia,
inclusiv:
a. referine asupra tranzaciei ntre pltitor i beneficiar care a generat plata prin ordin de plat
programat;
b. referine asupra implicaiilor contractului cu privire la activitile pltitorului de urmrire i de
control al disponibilitilor sale bneti n raport cu obligaiile de plat prin ordin de plat
programat.
Principalul avantaj al bncii pltitorului const n eficientizarea activitii de decontare prin
eliminarea operaiunilor specifice de recepie i autentificare la ghieu.
Avantajele beneficiarului decurg din executarea ntocmai i la timp a plilor prevzute n
contractul de standing order. Astfel, beneficiarul are posibilitatea eliminrii riscului generat de lipsa de
lichiditate.
(2) Debitarea direct (lb. englez direct debit) reprezint o modalitate de plat care const n
debitarea de ctre banca pltitorului a contului acestuia, la iniiativa beneficiarului, avnd n prealabil
consimmntul titularului de cont.
Derularea acestei modaliti de plat este reglementat printr-un contract care, n vederea
uniformizrii practicii bancare, cuprinde urmtoarele elemente obligatorii:
1. meniunile protejate (plat prin prelevare consimit sau plat prin debitare direct sau prescurtat direct
debit, n conformitate cu practica internaional) nscrise n denumirea sa i ori de cte ori este necesar, n
cuprinsul contractului;
2. numele sau denumirea pltitorului ca parte a contractului i n conformitate cu Regulamentul BNR nr.
8/1994 privind ordinul de plat;
3. denumirea bncii pltitorului ca parte a contractului i ca banc iniiatoare n conformitate cu
regulamentul menionat;
4. numele sau denumirea beneficiarului;
5. denumirea bncii beneficiarului ca banc destinatar;
32

6.

un cont al pltitorului deschis la banca pltitorului, din disponibilul cruia s se poat proviziona fiecare
plat cerut din avizul de prelevare direct astfel nct banca pltitorului s poat executa fiecare ordin de
plat corespunztor, la data i n suma cerute prin avizul de prelevare direct i consimite de pltitor;
7. un cont al beneficiarului deschis la banca destinatar pentru toate ordinele de plat executabile prin
contract.
Formularul utilizat n cazul debitrii directe este denumit avizul de prelevare direct care nu este
un instrument de plat, ci o solicitare a beneficiarului pentru executarea de ctre banca pltitorului a unui
ordin de plat n favoarea sa, adresat ntr-o form care s cuprind informaie suficient pentru ca banca
pltitorului s execute ordine de plat corespunztoare.
Procedeul avizului de prelevare a fost introdus n Frana n anul 1956 pe baza unui acord ntre
asociaia profesional a bncilor i societatea de electricitate pentru a simplifica ncasarea facturilor de
aceast societate. Ulterior, el s-a extins i pentru ncasarea facturilor de ap i telefon sau alte pli periodice
(prime de asigurri, cumprri cu plata n rate, plata impozitelor de ctre personale fizice etc.). n Romnia,
procedeul a fost utilizat de ctre CEC i ulterior a intrat i n uzul bncilor.
Aplicarea acestui procedeu d natere unor raporturi juridice complexe. Debitorul, titular de cont
bancar, d ordin bncii sale s plteasc orice sum care va fi pretins de un anumit creditor, scutindu-se
astfel de grija de a plti la timp i de pericolul unor penaliti de ntrziere. Acest ordin este revocabil
oricnd, revocarea putnd fi expres sau putnd rezulta implicit prin nchiderea contului bancar. Acelai
debitor autorizeaz pe creditorul su s preia din contul su bancar sumele datorate. Autorizaia este oricnd
revocabil. Convenia prevede obligaia creditorului de a trimite debitorului, cu cteva zile nainte de a se
adresa bncii, un aviz privind cuantumul sumei, ca msur pentru a-l preveni s-i aprovizioneze contul cu
disponibil.
De regul, creditorul are o mulime de debitori cu datoriile la aceiai scaden. Borderourile care
recapituleaz aceste creane sunt transpuse pe band magnetic i predate bncii creditorului, care le
ordoneaz n raport de bncile debitorilor i le prezint n casele de compensaii interbancare. Banca
debitorului debiteaz contul acestuia fr s-i mai solicite acordul i pstreaz avizul de prelevare emis de
creditor ca document contabil justificativ.
Etapele derulrii plii prin direct debit sunt:
1. ncheierea unui contract comercial ntre pltitor i beneficiar avnd stipulat clauza de plat prin
rambursarea datoriilor n sume variabile i n mod regulat (lunar, trimestrial, semestrial, anual etc.);
2. ncheierea unui contract de direct debit prin care pltitorul mandateaz banca sa s-i debiteze contul,
avnd consimmntul su prealabil, la primirea unei ntiinri de plat din partea beneficiarului;
3. beneficiarul iniiaz plata prin avizul de prelevare direct (APD), care nu este un instrument de plat, ci o
solicitare de plat pentru executarea de ctre banca pltitorului a ordinului de plat n acest sens;
4. la recepia unui aviz de prelevare direct, banca pltitorului cere consimmntul pltitorului privind
debitarea contului acestuia n privina executrii unui ordin de plat respectnd meniunile nscrise pe
avizul de prelevare direct; dup primirea consimmntului pltitorului, banca pltitorului emite un
ordin de plat, n suma consimit de ctre pltitor, n favoarea beneficiarului;
5. banca pltitorului debiteaz contul pltitorului cu suma nscris pe ordinul de plat;
6. soldurile nete ale conturilor unitilor bancare participante n compensare sunt nregistrate n conturile
curente deschise de ctre bncile respective la banca central, rezultnd soldurile nete ale compensrii;
6 . banca beneficiarului crediteaz contul clientului beneficiar cu suma aferent ordinului de plat acceptat;
7. stingerea creanelor beneficiarului.
Aceast modalitate de plat presupune o serie de avantaje dar i de riscuri.
Avantajele pltitorului constau n faptul c i poate organiza eficient derularea operaiunilor de
pli: prin clauze contractuale, pltitorul autorizeaz banca s execute, ntocmai i la termen, obligaiile de
plat fa de un anumit beneficiar. Banca pltitorului nu poate efectua pli generate prin direct debit, dect cu
consimmntul prealabil al titularului de cont. Periodicitatea efecturii plilor, precum i confirmarea n avans
a sumelor ce trebuie onorate, reprezint criterii ce stau la baza fundamentrii unor decizii corecte de
management financiar. Pentru limitarea erorilor i a posibilitilor de abuz ale beneficiarului, pltitorul poate s
selecteze, pe baza referinelor, beneficiarii cu bonitate i reputaie cert n domeniul lor de activitate,
precum i n raporturile cu societile bancare.
Riscurile bncilor participante pot fi limitate prin convenirea unor clauze asiguratorii cu pltitorul, n
contract putnd fi incluse orice meniuni care s duc la ndeplinirea acestuia, inclusiv:
- referine asupra tranzaciei ntre pltitor i beneficiar care urmeaz a fi pltit prin direct debit;
- referine asupra implicrii n contract a activitilor pltitorului de urmrire i control asupra
disponibilitilor sale bneti n raport cu obligaiile ce-i revin n direct debit.
33

Banca pltitorului, pentru a limita riscurile, va accepta prin semnarea contractului doar mandatul
pltitorului n care vor fi menionate anumite clauze contractuale potrivit crora pltitorul autorizeaz
banca s execute fiecare aviz de prelevare direct, condiionat de limitrile de sum i date conform
contractului i ca la o anume dat acesta s provizioneze pe seama lui, resursele bneti necesare
executrii acestor ordine de plat.
Tot n vederea limitrii riscurilor, contractul conine dispoziia de a plti, formulat fr echivoc,
asupra unor resurse bneti legale, certe, oportune i limitate, inclusiv prin referirea la modaliti, intervale de
timp i proceduri necesare pentru notificarea modificrilor determinate ori a ncetrii mandatului.
Banca pltitorului poate ncheia nelegeri cu terii n afara contractului n legtur cu acesta, pentru
informarea asupra bonitii beneficiarului.
Riscurile beneficiarului sunt acelea de a nu ncasa creana, ceea ce i poate genera criz monetar de
lichiditi. Avantajul beneficiarului, prin calitatea sa de colector de pli, const n faptul c el este cel care
iniiaz aceast modalitate de plat, avnd posibilitatea gestionrii eficiente a activitilor.

34

TEMA 7
TEHNICI DE PLAT UTILIZATE N COMEUL INTERNAIONAL
7.1. Transferul internaional al fondurilor/mesajelor
Indiferent de tipul fluxului valutar (comercial, necomercial sau financiar), acesta se realizeaz prin
bnci. Bncile din diferite ri stabilesc ntre ele relaii de corespondent bancar, avnd deschise - pe baz de
reciprocitate - conturi, pe de o parte, pentru a uura i a permite o ct mai rapid micare a banilor iar pe de
alt parte, pentru a asigura securitatea transferurilor internaionale de fonduri.
Toate plile cu strintatea ale unei bnci se fac prin intermediul acestor conturi, indiferent dac
aceste pli privesc operaiunile proprii ale bncii (de exemplu: ncasri, pli, comisioane, rambursri de
rate, dobnzi etc.) sau sunt operaiuni efectuate din ordinul clienilor (cecuri, acreditive, incasso).
n cazul n care n ara de destinaie o banc nu are relaii de corespondent bancar se apeleaz la alte
bnci corespondente din alte ri, astfel nct o singur plat va implica o succesiune de tranzacii ntre mai
multe bnci.
n lumea contemporan, practic, nu mai au loc pli prin transferul fizic al banilor.
Indiferent de natura tranzaciei sau a persoanei fizice sau juridice care a ordonat transferul
internaional al fondurilor, acesta se poate realiza prin:
Transferul letric
Din punct de vedere istoric este primul sistem de transfer utilizat de bnci i, n esen, const n
transmiterea fizic a nscrisului printr-un anumit mijloc de transport (de regul, par avion) de la o banc la
alta.
Documentul n sine, denumit i ordin de plat internaional, conine toate detaliile referitoare la
efectuarea plii (cine a ordonat plata, n favoarea cui se va plti suma denominat ntr-o anumit moned
etc.). La primirea documentului, banca destinatar verific autenticitatea semnturilor, prin compararea cu
lista semnaturilor autorizate, list trimis anterior de banca expeditoare.
In practica abrevierilor specific bancare se utilizeaz MT (Mail Transfer) sau, dup caz, AMT (Air
Mail Transfer). Pe scara transferurilor este cel mai ieftin dar i cel mai puin rapid.
Transferul telegrafic
Acest tip de transfer a nceput s fie utilizat de bnci la scurt timp dup descoperirea telegrafiei,
cptnd amploare odat cu noile realizri tehnice n domeniu: transmiterea prin cablu, prin telex i fax.
Abreviat, acest tip de transfer este cunoscut ca T'F (Telegrafic Transfer) i constituie o modalitate mult mai
rapid, dar mai scump, de transmitere a informaiilor privind transferul fondurilor, comparativ cu transferul
prin pot. Autenticitatea datelor este confirmat printr-un cod (secret), asupra cruia cele dou bnci au
czut de acord, n prealabil.
Transferul prin sistemul SWIFT
SWIFT constituie o tehnic computerizat de transmitere a mesajelor. ntr-o abordare simpl, este
similar transferului telegrafic sau prin telex, cu particularitile determinate de sistemul computerizat
integral care l definete i securitatea absolut a transmiterii informaiilor.
Iniiale SWIFT provin de la numele societii pe aciuni, cu scop nelucrativ Society for Worldwide
Interbank Financial Telecommunication, societate nfiinat la data de 3 mai 1973, cu sediul la Bruxelles,
guvernat de legea belgian. Societatea a fost creat pentru a accelera transferul de fonduri i mesaje ntre bncile
membre. Bncile acionare (239) erau americane, canadiene i europene. Societatea i-a propus, de la bun nceput,
modernizarea i mbuntirea sistemelor de pli internaionale, a relaiilor bancare, n general, prin implementarea
programelor informatizate.
n prezent, SWIFT-ul funcioneaz sub forma unei reele private de teletransmisiune, nchiriat
administraiilor care dein monopolul telecomunicaiilor.
Sistemul funcioneaz prin intermediul legturilor de telecomunicaii dintre calculatoarele bncilor care permit o
transmitere rapid a mesajelor.
Sistemul este folosit att pentru a executa transferuri telegrafice transmise, anterior, prin cablu sau
telegraf, ct i pentru transmiterea ordinelor internaionale de plat ale bncii fcndu-se posibil o transmitere mai
rapid a instruciunilor clienilor bncii. Atunci cnd instruciunile sunt transmise n acest fel, se spune c banca a
transmis un mesaj SWIFT, iar pentru transferurile telegrafice fraza utilizat este un mesaj SWIFT urgent.
Astzi, gama operaiunilor ce se pot efectua prin reeaua SWIFT s-a extins. Astfel, pe lng operaiunile
amintite, se pot realiza operaiuni de portofoliu, confirmri de tranzacii, operaiuni de schimb monetar, deschidere
de credite documentare, ordine deplat, precum i o serie de mesaje cu privire la avizele de credit i extrasele de
cont.
35

SWIFT-ul prelucreaz informaiile (de exemplu date, texte sau comenzi) sub forma mesajelor. Din punctul
de vedere al utilizatorului, mesajele sunt transmise fie:
de la un utilizator ctre un alt utilizator (mesaje bancare normale cum ar fi, de exemplu, transferul unui client);
sau
de la un utilizator ctre sistem (de exemplu: solicitarea unor informaii); sau
de la sistem ctre un utilizator (de exemplu: rspunsuri la solicitrile de informaii).
Un mesaj poate conine: unul sau mai multe antete n care se dau informaii cu privire la mesaje, corpul
mesajului care este de fapt textul acestuia i una sau mai multe chei de control.
Mesajele sunt privite din punctul de vedere al sistemului SWIFT. Toate mesajele introduse n sistem de
ctre un utilizator sunt mesaje input (de intrare); toate mesajele pe care sistemul le furnizeaz unui utilizator sunt
mesaje output (de ieire).
Exist 9 categorii de mesaje transmise de la un utilizator la altul, cunoscute sub numele de categoriile de
la 1-9. n plus, mai exist o categorie separat pentru mesajele care se schimb ntre un utilizator i sistem, numit
categoria 0.
Securitatea sistemului SWIFT ndeplinete patru obiective, i anume:
Confidenialitate informaia este dezvluit la locaii autorizate i numai persoanelor autorizate;
Integritate informaia transmis este o informaie complet, exact i valabil;
Disponibilitate informaia, precum i serviciile asociate sunt accesibile i pot fi folosite atunci cnd este
necesar;
Responsabilitate fiecare persoan autorizat s utilizeze sistemul trebuie s fie responsabil.
Confidenialitatea i integritatea sunt asigurate prin securitatea mijloacelor de transmsie, de livrare
i stocare a mesajului; prin validarea mesajelor i prin autentificarea utilizatorilor.
n prezent, pe plan internaional exist un ISO Bank Identifier Code (BIC) care identific instituiile
financiare. Primele 8 caractere ale codului BIC reprezint destinaia i sunt constituite dup cum urmeaz:
Codul bncii (instituiei financiare) - 4 caractere
Codul rii - 2 caractere
Codul localitii - 2 caractere
Codul bncii, al rii i cel al localitii sunt componente obligatorii ale codului BIC. n plus, se poate
utiliza i un cod de 3 caractere pentru o sucursal opional a instituiei utilizatoare.
Avantajele reelei constau n:
confidenialitatea mesajelor aceasta este garantat prin procedura de codificare, ceea ce mpiedic orice
posibilitate de decriptare sau scurgere frauduloas;
durata de transmitere a mesajelor este redus n cazul n care destinatarul este liber s le primeasc;
arhivarea mesajelor n cadrul centrelor de comutare naionale permite aderenilor s obin copii, n caz de
necesitate;
costul transmisiunilor nu depinde de distan.
7.2. Tehnicile de plat internaionale
7.2.1. Acreditivul documentar
Acreditivul documentar ocup un loc predominant (peste 70%) n decontarea tranzaciilor
internaionale, larga sa utilizare fiind determinat de avantajele pe care le prezint att pentru importator, ct i
pentru exportator.
Camera Internaional de Comer de la Paris a elaborat documentul Reguli uniforme i practica
acreditivelor documentare - Publicaia nr. 500, revizuit n 1993 i care a nceput s fie aplicat de la 1
ianuarie 1994.
Acreditivul documentar este un angajament ferm, asumat n scris de o banc, de a asigura plata
unui export sau serviciu contra documentelor prezentate de exportator, n conformitate cu termenele i

36

condiiile stabilite de importator.

In derularea plii prin acreditiv documentar sunt implicate trei pri principale, care au denumiri
consacrate i anume:
ordonatorul (importatorul) este cel care iniiaz relaia de acreditiv prin instruciunile pe care le d
bncii sale de a plti exportatorul. Aceste instruciuni sunt cuprinse n ordinul de deschidere a
acreditivului documentar, unde se precizeaz toate condiiile de termene i documente potrivit crora
banca s efectueze plata.
beneficiarul (exportatorul) este cel n favoarea cruia banca importatorului s-a angajat la plat i care,
ndeplinind condiiile de termene i documente cuprinse n textul acreditivului, ncaseaz banii.
banca emitent (banca importatorului) este aceea care, la cererea ordonatorului, i asum n scris
angajamentul de plat n anumite condiii de termene i documente, n favoarea exportatorului,
beneficiarul acreditivului documentar.
o alt banc, denumit i banc corespondent, situat, de regul, n ara exportatorului este banca
prin care banca emitent transmite textul AD spre a fi comunicat beneficiarului AD, exportatorul.
Succesiunea momentelor derulrii plii prin AD este urmtoarea (schema nr. 10.1.):
1. Existena unui contract comercial internaional prin care partenerii au convenit plata prin AD.
2. Dispoziia/ordinul de deschidere AD este dat de importator bncii sale, banc emitent i cuprinde
toate condiiile de termene i documente pe care trebuie s le ndeplineasc exportatorul pentru a i se face
plata.
3. Deschiderea AD const n elaborarea unui nscris, nsui AD, prin care banca emitent se
angajeaz ferm la plat n favoarea beneficiarului AD, exportatorul, n condiiile de termene i documente
potrivit instruciunilor primite de la ordonator. Acest document este transmis bncii exportatorului.
4. Notificarea beneficiarului AD. Banca exportatorului anun exportatorul de deschiderea AD i i
remite documentul AD.
5. Livrarea mrfii. Exportatorul studiaz cu atenie AD i, dup caz, ncepe producerea mrfii sau o
preia din stoc. Marfa este expediat cu respectarea tuturor termenelor din AD, exportatorul/beneficiarul AD
ntocmind i setul de documente cerut prin acreditiv. n cazul n care nu poate ndeplini condiiile din AD, nu
expediaz marfa, ci cere modificarea AD.
6/7. Utilizarea AD. n posesia documentelor ce atest livrarea mrfii n termenele i condiiile din
AD, exportatorul le prezint la banc. Banca verific concordana documentelor cu cerinele AD i
efectueaz plata. n esen, aceast etap semnific documente contra bani.
8/9. Remiterea documentelor/rambursarea sumei. Banca pltitoare, dup efectuarea plii, remite
documentele bncii emitente. Aceasta, dup un nou control al documentelor, n funcie de condiiile din AD,
ramburseaz bncii pltitoare banii. n caz contrar, nu ramburseaz banii pe documente neconforme cu
termenii AD.
10/11. Notificarea importatorului/plata documentelor. Banca emitent deine documentele privitoare
la marf i pe care le elibereaz importatorului contra plat. Importatorul, la rndul su, verific documentele
i concordana acestora cu instruciunile pe care le-a dat prin cererea de deschidere a AD.
12. Eliberarea/ridicarea mrfii. Importatorul, n posesia documentelor, i ridic marfa. Cruul
elibereaz marfa contra documentului de transport.

37

Schema nr. 9. Mecanismul derulrii acreditivului documentar

(domiciliat n ara exportatorului)

12. n posesia
documentelor
ridic marfa

5. expedierea mrfii

2. dispoziie
deschidere AD

ORDONATORUL AD
(importator)

10. documente

4. notificarea
exportatorului

6. documente

7. plata c/v
documentelor

11. achit c/v

documentelor

1. contract
comercial
internaional

BENEFICIARUL AD
(exportator)

3. deschidere AD
BANCA
PLTITOARE
(banca exportatorului)

8. remitere
documente

BANCA
EMITENT
(banca importatorului)

9. bani

n cazul oricrui acreditiv sunt menionate o serie de documente, care se stabilesc n prealabil ntre
prile participante. Responsabilitatea bncilor este de a verifica conformitatea documentelor prezentate cu
cerinele din acreditiv i n caz afirmativ de a efectua plata.
Documentele solicitate frecvent sunt:
Documente comerciale: factura comercial, factura proforma, certificatul de valoare i origine Documente
de transport, difereniate pe tipuri de transport: Conosament maritim; Scrisoare de trsur rutier,
feroviar, aerian;
Documente de asigurare: Polia/Certificatul de asigurare
Transportul mrfurilor n traficul internaional incumb numeroase riscuri: de incendiu, de naufragiu,
rzboi, calamiti etc. Pentru acoperirea acestor riscuri, mrfurile sunt asigurate la o companie de asigurri,
pltindu-se o prim de asigurare, casa de asigurri emind o poli de asigurare. In cazul n care se produce
evenimentul pentru care marfa a fost asigurat, societatea de asigurri l despgubete pe asigurat (n
condiiile precizate prin polia de asigurare).
Alturi de aceste documente, n acreditiv se pot cere i altele, cum ar fi: cambia, certificatul de
calitate i fitosanitar, nota de greutate, nota de coninut etc.
Clasificarea acreditivelor se face n funcie de diferite criterii.
1. n funcie de forma sa, acreditivul poate fi: revocabil; irevocabil.
Un acreditiv irevocabil este un acreditiv ale crui condiii i termene nu pot fi schimbate fr
acordul tuturor prilor implicate, inclusiv al bncilor. Dac acreditivul este revocabil, el poate fi modificat
sau revocat (adic retras) ori de ctre banca emitent, ori de ctre importator, fr acordul prealabil al
exportatorului. Pentru protecia exportatorului i sigurana plii, se convine emiterea unui acreditiv
irevocabil. Articolul 6 al Regulilor uniforme stabilete c, dac nu este stipulat altfel n textul unul acreditiv, se
presupune c este irevocabil.
2. Dup modul de utilizare, acreditivele pot fi cu plat la vedere; cu plat diferat; cu plat prin
acceptare.
Acreditivul documentar cu plata la vedere permite exportatorului ncasarea contravalorii
mrfurilor imediat dup livrarea lor. Relaia de credit apare indirect, prin faptul c angajamentul de plat
fiind al bncii, exportatorul nu mai ateapt plata documentelor de ctre importator (circuit care poate dura
pn la 40 de zile sau mai mult), interval scurtat i mai mult n cazul domicilierii plii la banca lui (a
38

exportatorului).
Acreditivul cu plat diferat este utilizat adesea de exportatori i ca form de creditare a
importatorilor. Ca urmare a unei precizri anterior convenite ntre parteneri i preluate n acreditiv, plata
documentelor nu are loc n momentul prezentrii lor la banc de ctre exportator, ci la un anumit interval, de
regul, la 30-60 de zile din momentul depunerii lor.
n cazul acreditivului de acceptare, care se particularizeaz prin acceptul dat de banc (accept
bancar) pentru cambia care nsoete documentele, n vederea unei pli la termen, exportatorul poate sconta
cambia i astfel s ncaseze contravaloarea mrfurilor exportate, nainte de scaden, mai puin scontul
reinut de banc. Acreditivele de acceptare au, de regul, o durat de 60-180 de zile.
3. n funcie de clauzele pe care le conin, acreditivele pot fi: transferabile; rennoibile; cu
clauz roie.
Utilizat cu precdere n operaiunile de intermediere, acreditivul documentar transferabil este un
acreditiv n virtutea cruia beneficiarul (primul beneficiar) are dreptul s solicite bncii nsrcinate cu plata /
acceptarea / negocierea, s l fac utilizabil, n totalitate sau parial, pentru unul sau mai muli beneficiari
secunzi.
Acreditivul documentar rennoibil (revolving), utilizat n cazul contractelor de valori mari i care
presupun mai multe livrri de valori egale, n timp, permite exportatorului ca, pe msur ce livreaz loturile
conform condiiilor convenite, s ncaseze imediat contravaloarea lor de la banc.
n cazul acreditivului cu clauz roie (red clause), importatorul, prin meniunile inserate n
acreditiv, d dreptul bncii s efectueze plata n totalitate sau parial n favoarea exportatorului, nainte de
prezentarea documentelor. Suma ncasat de exportator n avans permite acestuia procurarea mrfurilor i
livrarea lor. n momentul prezentrii documentelor la banc, dup expediia mrfurilor are loc reglarea
avansului i ncasarea contravalorii acreditivului (diminuat cu plata fcut n avans).
Utilizarea acreditivului presupune o serie de avantaje i dezavantaje:
Avantaje. Acreditivul ofer protecie att exportatorului ct i importatorului Exportatorul tie c
angajamentul de plat este al unei bnci, ceea ce i ofer siguran, comparativ cu un importator
necunoscut (mai ales financiar). Importatorul, prin condiiile din acreditiv este sigur c banca nu va plti
exportatorului dect dac documentele prezentate sunt conforme cu cele precizate n acreditiv. Dezavantaje.
Acreditivele presupun comisioane bancare ridicate, comparativ cu alte modaliti de decontare
(incasso, de exemplu) iar mecanismul derulrii este mai complicat.
Bncile iau n considerare numai documentele i nu marfa la care acestea se refer. Dac mrfurile
prezint deficiene i, cu toate acestea, acreditivul este pltit de ctre banc n baza unor documente n bun
ordine, banca nu are nici o responsabilitate.
7.2.2. Incasso documentar
Incasso documentar, spre deosebire de acreditiv, este o instruciune trimis de ctre exportator
bncii importatorului, instruciune nsoit de un set de documente, spre a fi transmise importatorului,
pentru plat sau acceptare (daca n setul de documente este i o cambie).
La fel ca i pentru acreditive, Camera Internaional de Comer de la Paris a elaborat documentul
intitulat Reguli Uniforme privind incasso - Publicaia nr. 522, revizuit n 1995, cu aplicabilitate de la 1
ianuarie 1996.
In esen, incasso documentar este un serviciu bancar de transmitere, pe canal bancar, a
documentelor privind livrarea mrfurilor de la exportator la importator i a banilor n sens invers. Spre
deosebire de acreditiv, n cazul incasso-ului nu avem de-a face cu
plata garantat. Controlul asupra
mrfurilor rmne n sarcina exportatorului pn n momentul n care este ncasata plata sau acceptat
cambia nsoitoare. Dac mrfurile au fost livrate i nu au fost achitate, acest lucru implic costuri
determinate fie de readucerea mrfurilor n ar, fie de depozitarea acestora, pn n momentul n care este
efectuat plata (sau marfa este redirijat i vndut unui alt cumprtor).
Denumirea prilor implicate n derularea unui incasso, indiferent de caracterul su (simplu sau
documentar), este consacrat prin Publicaia 522:
- ordonatorul (exportatorul) este clientul care ncredineaz operaiunea de incasso bncii sale. Dup
expedierea mrfii ntr-un interval de timp optim (termenul cel mai scurt n care documentele trebuie s
ajung la importator, prin banca sa, pentru a se obine plata, cu condiia ca acest lucru s aib loc nainte de
sosirea mrfii la destinaie), depune la banc setul de documente prin care atest expedierea mrfii n
concordan cu condiiile contractuale.
- banca remitent este banca la care ordonatorul a ncredinat operaiunea de incasso;
39

banca nsrcinat cu ncasarea orice banc, alta dect banca remitent, care intervine n operaia de
incasso. Aceasta primete documentele cu dispoziiile de ncasare de la banca remitent, avnd sarcina de
a asigura prezentarea documentelor trasului i de a obine ncasarea sau acceptarea, transmind n sens
invers, conform instruciunilor primite, rezultatele incasso-ului (sume de bani, efecte de comer
acceptate);
- banca prezentatoare este banca nsrcinat cu prezentarea documentelor trasului i obinerea ncasrii n
cazul n care operaiunea nu poate fi realizat direct de banca nsrcinat cu ncasarea
- trasul (importatorul) este destinatarul documentelor, cruia, conform instruciunilor exportatorului,
banca i solicit s ndeplineasc o anumit condiie (plat, acceptare) n schimbul eliberrii
documentelor.
Exportatorul, fiind iniiatorul operaiunii de incasso, este cel care pornind de la clauzele convenite n
contractul comercial internaional stabilete condiiile comerciale, de plat i de documente. Aceste
condiii sunt trecute n ordinul su de ncasare, care este nsui documentul denumit incasso documentar.
Ordinul de ncasare cuprinde ntotdeauna anumite elemente care trebuie stipulate complet i clar de
exportator. Aceste elemente trebuie s concorde cu cele din contract i cu date cuprinse n documentele
trimise de exportator importatorului odat cu ordinul de ncasare. n principal, acestea sunt:
a) Precizri privind prile implicate: numele i adresa importatorului, bncii remitente, bncii nsrcinat
cu ncasarea sau bncii prezentatoare precum i numele i adresa beneficiarului (exportatorului). b)
Precizri privind elementele comerciale i de documente:
- denumirea mrfii, cantitatea, preul unitar;
- documentele care sunt prezentate;
- detalii privind transportul i livrarea mrfurilor.
c) Precizri privind condiiile de plat:
- valoarea incasso, respectiv suma ce va fi solicitat contra documente importatorului, cu
indicarea monedei n care se face plata;
- nsemnul D/P (documente contra plat), dac documentele vor fi eliberate importatorului contra
plat sau nsemnul D/A (documente contra acceptare), dac vor fi eliberate contra acceptrii
cambiilor.
- dac sunt sau nu permise plile pariale.
d) Ordinul de ncasare trebuie s cuprind instruciuni referitoare la procedura de urmat de banc n caz de
neacceptare sau neplat (returnarea sau redirijarea documentelor, protejarea mrfurilor etc.). Dac
importatorul refuz plata sau acceptarea cambiei, se poate recurge la procedura de protest. Protestul de
neplat sau neacceptare, de regul, se nregistreaz la notariat sau judectorie, solicitndu-se plata sau
acceptarea cambiei de ctre importator.
Etapele derulrii plii prin incasso documentar sunt urmtoarele (schema nr. 10.2.):
1. Contractul comercial internaional prin care partenerii
au convenit plata prin incasso, care este
documentul de referin pentru exportator n ndeplinirea obligaiilor sale.
2. Livrarea mrfii, realizat n strict concordan cu termenele de livrare i condiiile privind marfa
convenite prin contract. n urma livrrii mrfii, exportatorul este n posesia documentelor prin care atest
ndeplinirea obligaiilor contractuale.
3. Setul de documente nsoit de ordinul de plat la incasso este prezentat la banca exportatorului banca
emitent. n ordinul de plat la incasso, exportatorul solicit n mod expres plata la incasso i prezint
clar i precis condiiile n care vor fi nmnate documentele importatorului i denumirea documentelor i a
numrului de exemplare ce vor fi remise acestuia.
4. Banca remitent, acionnd la ordinul clientului ei, emite propriul ei document incasso documentar
n cadrul cruia preia ntocmai instruciunile primite de la ordonator, pe care l remite bncii
importatorului nsoit de setul de documente depus de exportator atestnd livrarea mrfii.
5. Notificarea importatorului banca prezentatoare avizeaz importatorul de sosirea documentelor.
6,7. Documentele contra plat sau contra acceptare n funcie de instruciunile primite, banca
prezentatoare elibereaz importatorului documentele, fie contra plat, fie contra acceptare a cambiei.
8. Importatorul, aflat n posesia documentelor, ridic marfa.
9. Dup ncasarea contravalorii documentelor de la importator, banca importatorului remite banii (sau n
cazul documentelor contra acceptare remite cambia) bncii remitente.
10. La primirea banilor, banca remitent notific exportatorul de ncasarea exportului. n cazul n care prin
instruciunile date au fost documente contra acceptare, i remite cambia acceptat, exportatorul ateptnd
scadena pentru a ncasa cambia.
-

40

Schema nr. 10. Mecanismul derulrii plii prin incasso documentar

8 - n posesia documentelor
ridic marfa
2 - livrarea mrfii

9 remiterea ncasrii
documentelor

6, 7 plata
importului
contra
documente

3 documente i
ordin de ncasare

10 notificare
privind ncasarea
exportului

BANCA REMITENT
(banca exportatorului)

4 remiterea
documentelor i
ordinului de

TRAS
(importator)

5 notificare
importator

1 contract
comercial

ORDONATOR
(exportator)

BANCA
PREZENTATOARE
(banca importatorului)

Avantaje:
decontarea prin incasso este relativ simpl i mai ieftin dect n cazul acreditivului;
cumprtorul, vznd documentele nainte de a le onora, are sigurana c efectueaz plata numai dup ce
exportatorul i-a ndeplinit obligaiile asumate i a livrat marfa;
vnztorul are sigurana c importatorul nu va intra n posesia documentelor pentru a-i ridica marfa
dect dup ce va achita.
Dezavantaje:
operaiunea de incasso nu comport nici un angajament de plat din partea bncilor implicate n
derularea ei;
exportatorul risc creterea costurilor n cazul protestului cambial sau costuri suplimentare n cazul n
care cambia este refuzat la plat sau acceptare, cum ar fi cele determinate de depozitarea sau returnarea
mrfurilor;
incasso nu prezint nici o garanie pentru exportator c importatorul va achita de ndat documentele;
singura obligaie de plat a importatorului fiind ce asumat prin contractul comercial, riscurile de
nencasare sunt cele specifice unei astfel de obligaii. Exportatorul livreaz marfa fr a avea garania c
importatorul va onora documentele.

50

TEMA 8
FINANAREA N COMERUL INTERNAIONAL
Avnd n vedere fondurile importante antrenate n finanarea comerului internaional, se pot distinge
anumite particulariti n procesul acordrii creditelor, care n majoritatea cazurilor presupune trei momente
distincte, dar n strns conexiune: finanarea, refinanarea i asigurarea creditelor.
8.1. Finanarea i refinanarea
Finanarea se refer la ansamblul aciunilor ntreprinse de o instituie financiar-bancar n scopul
furnizrii de fonduri bneti necesare entitii finanate.
Bncile comerciale sau cele specializate n finanarea exporturilor sunt antrenate n procesul
finanrii exporturilor, n dou momente, sub forma:
- creditelor de prefinanare a exporturilor, destinate s acopere nevoile de fonduri ale exportatorilor pe
perioada producerii mrfurilor pn n momentul expedierii lor ctre cumprtor;
- creditelor de finanare propriu-zis, destinate s rentregeasc fondurile exportatorilor pe perioada
dintre momentul livrrii i al ncasrii contravalorii mrfurilor vndute.
Refinanarea, ca moment complementar finanrii, privete operaiunile ntreprinse de o instituie
financiar-bancar, prin care sunt nlocuite resursele de finanare utilizate anterior, prin surse avnd alte
termene i condiii, cu scopul de a se putea continua acordarea de credite atunci cnd toate disponibilitile
sunt angajate sau de a asigura rambursarea unor angajamente de plat ce au fost contractate.
Locul principal din punct de vedere al fondurilor oferite sub form de credite n procesul finanrii
comerului unei ri l ocup sistemul bancar naional.
Alturi de fondurile proprii i depozitele clientelei, n funcie de specificul tehnicii de creditare i
durata creditului, bncile comerciale utilizeaz diferite surse de refinanare.
n cazul finanrilor pe termen scurt n moned naional, fondurile sunt rentregite prin atragere de
credite de pe piaa monetar naional sau prin refinanarea de la banca central sau de la organisme
naionale specializate n finanarea exporturilor, iar n cazul utilizrii altor monede dect moneda naional,
prin mobilizare de fonduri de pe piaa eurovalutelor.
Pentru finanrile pe termen mijlociu i lung, bncile comerciale se refinaneaz prin mobilizarea de
fonduri de pe piaa de capital naional sau, dup caz, de pe europia.
Bncile centrale particip indirect n procesul finanrii exporturilor, de regul, sub dou forme:
- prin condiiile de desfurare a activitii stabilite pentru bncile comerciale - dobnzi, comisioane,
prioriti n creditare - care pot astfel s acorde credite n condiii mai avantajoase exportatorilor;
- prin refinanarea bncilor comerciale pe baza rescontrii titlurilor de credit prezentate de acestea sau
prin alte mecanisme de refinanare. Operaiunile de rescont constituie ceea ce se numete o refinanare cu
caracter definitiv, n sensul c titlurile sunt cedate de bncile comerciale bncii centrale sau instituiei
financiare specializate n export-import, care ofer fondurile, aceasta putnd dispune apoi de titluri n
orice mod sau atepta pentru a le ncasa la scaden.
Practica bancar internaional cunoate i alte forme de finanare mai puin utilizate n finanarea
comerului internaional, ntre care pot fi amintite:
- depunerea de titluri n pensiune sau lombardul, ca tehnic de refinanare, const n vnzarea
temporar a titlurilor sau hrtiilor de valoare, corelat cu rscumprarea lor obligatorie, la un termen
fixat n momentul ncheierii operaiunii;
- avansurile pe baz de titluri, ca modalitate de refinanare, se particularizeaz prin aceea c acordarea
fondurilor se realizeaz pe baza unui depozit colateral de hrtii de valoare care servesc drept garanie,
suma obinut fiind inferioar depozitului astfel constituit.
Alturi de instituiile financiar-bancare naionale, mecanismul finanrii comerului internaional
presupune participarea i a altor organisme specializate, de vocaie internaional sau regional: FMI i
BIRD, prin facilitile i creditele acordate statelor membre; BERD, BEI, BID, BAFD, BAD etc., prin
creditarea partenerilor n tranzaciile comerciale internaionale din cadrul unui grup de ri.

51

8.2. Asigurarea creditelor de export

Rolul asigurrii creditelor de export este acela de a da furnizorilor posibilitatea s vnd n
strintate, n condiii de credit, fr a-i primejdui echilibrul financiar prin asumarea responsabilitii unor
riscuri mari.
Problema esenial a asigurrii creditelor o reprezint riscurile care formeaz obiectul acesteia, i
anume:
- riscurile comerciale: insolvabilitatea cumprtorului sau incapacitatea acestuia de a achita la termenele
prevzute ratele i dobnzile scadente; refuzul de plat al cumprtorului (reaua credin), cu toate c
livrrile sau prestrile corespund condiiilor contractuale;
- riscurile necomerciale: riscul de rzboi, revoluie i alte evenimente cu implicaii asupra operaiunilor n
cauz; anularea sau nennoirea autorizaiei de export sau import; exproprierea sau alte msuri ale
autoritilor care mpiedic plata; calamitile naturale (cutremure, inundaii, uragane etc.);
- riscurile monetare: riscul creterii preului i riscul valutar determinat de modificarea cursului dintre
moneda naional i moneda de contract.
Riscurile asigurate difer de la ar la ar i sunt n funcie de gradul de dezvoltare a instituiilor de
asigurare din ara respectiv i de fondurile puse la dispoziie n acest scop.
Asigurarea creditelor se materializeaz ntr-un document - contractul de asigurare - iar pentru
obinerea ei se pltete prima de asigurare. n funcie de legislaia naional, practica instituiilor de finanare a
exporturilor (care condiioneaz acordarea creditului de existena asigurrii) i clauzele din contractul
comercial internaional, prima de asigurare poate fi suportat de importator sau de exportator. Cel mai
adesea, direct sau indirect (prin includerea n pre), prima se suport de ctre importator. Beneficiarul poliei de
asigurare emis de organismele specializate este exportatorul - rezident legal al rii respective, care
export mrfuri provenind din acea ar - sau o instituie finanatoare din ara sa.
Sistemul asigurrii i garantrii creditelor de export, de regul, face parte integrant din programele
naionale de promovare a exporturilor, statul suportnd din buget o parte din pierderi.
Reasigurarea este operaiunea prin care o societate de asigurri, la rndul ei, se asigur la o alt
instituie specializat, mpotriva riscurilor pe care s-a angajat s le acopere prin contractele de asigurare
ncheiate cu clientela sa. n cazul reasigurrii are loc o preluare, de fapt, a riscurilor n condiii precis
determinate, de ctre o alt instituie specializat n astfel de operaiuni. n cazul unor tranzacii importante, de
valori mari, reasigurarea se poate realiza pe baza unui acord global ntre societile de asigurare partenere,
stabilind obligaia cedrii i, respectiv, prelurii unui anumit numr sau a anumitor categorii de riscuri n
ntreaga activitate, pe parcursul mai multor ani.
n numeroase ri, alturi de bncile comerciale, au fost create bnci sau instituii specializate n
finanarea activitii de export-import. n general, acestea sunt instituii publice sau semipublice
promovnd politica statului n domeniu. Ele pot asigura finanarea exporturilor, singure sau n colaborare cu
bncile comerciale.
Deseori, aceste instituii ndeplinesc dubla funcie de instituie specializat n finanarea exporturilor i
de instituie de asigurare a creditelor de export. n majoritatea rilor, instituiile de asigurare a creditelor de
export sunt ns separate de cele de finanare, dar ntotdeauna se afl sub controlul i n subvenionarea
statului.
Organisme specializate de mobilizare, garantare i asigurare a creditelor s-au creat n:
- Elveia: Departamentul Confederaiei Elveiene, statul nsui acord garanii, ncaseaz primele de
asigurare i pltete despgubiri n caz de daune;
- Japonia: Secia de asigurare a exporturilor din cadrul Ministerului pentru comer industrial i industrie;
- Canada: Societatea de asigurare a creditului de export (Export Credit Insurance Corporation - ECIC),
societate anonim, controlat n ntregime de guvernul canadian;
- Frana: Compania francez de asigurare a creditului de export (Compagnie Francaise d`Assurance pour le
Crdit l`Exportation - COFACE), o societate mixt de stat i particular, creat n anul 1928; acord
asigurri pentru acoperirea riscurilor valutare, asigurri suplimentare pentru garanii i contragaranii
etc.;
- Anglia: Departamentul pentru garantarea creditelor de export (Export Credit Guaranty Department ECGD), creat n anul 1949, care face parte din Ministerul comerului; acord asigurri mpotriva
preteniilor nejustificate ale cumprtorilor, mpotriva fluctuaiei valutei de contract;
- Germania: Societatea de asigurare Hermes, creat n anul 1949, ntreprindere particular care activeaz
n contul statului; acord asigurri pentru contractele de leasing, pentru lucrri de construcii, asigurri
privind riscul investiiilor de capital;
52

Belgia: Oficiul naional pentru garanii (Office National du Ducroire - OND), nfiinat n anul 1921,
instituie de drept public;
- Olanda: Societatea olandez de asigurare a creditelor (Neterlandsche Credietverzekering Maatschappij NCM), nfiinat n anul 1925, ntreprindere particular care lucreaz n contul statului;
- Italia: Institutul naional de asigurare (Instituto Nazionale delle Assicurazione - INA), instituie de stat,
creat n anul 1912;
- SUA: Banca de Export-Import (EXIMBANK), organism independent creat n anul 1945, care activeaz
ca agent al statului.
Asigurarea se face ntr-o anumit proporie fa de valoarea creditului acordat, o parte din risc
suportndu-l i furnizorul sau cumprtorul, dup caz. De regul, riscurile comerciale sunt acoperite ntr-o
proporie de 75-90% i chiar 100% din valoarea creditului, iar cele politice n proporie de 85-95% i uneori
chiar de 100%. Nivelul primei de asigurare variaz n funcie de calitatea beneficiarului creditului de
finanare i categoria de risc.
n ROMNIA, Banca de Export-Import a Romniei (EXIMBANK) nfiinat n anul 1992 ca
societate pe aciuni (HG nr. 189/1991) este organizat ca instituie public pentru sprijinirea agenilor
economici romni, att prin facilitile acordate n calitate de banc specializat n efectuarea exporturilor i
susinerea importurilor, ct i prin funciile sale de societate de asigurri de credite.
Conform Legii nr. 96/2000 privind organizarea i funcionarea EXIMBANK i instrumentele
specifice de susinere a comerului exterior, obiectul de activitate al EXIMBANK este asigurarea creditelor
pentru operaiuni de export i import, asigurarea investiiilor n i din strintate i alte operaiuni bancare
specifice. Obiectivul principal l reprezint sprijinirea exportatorilor romni prin mecanisme de finanare,
asigurare i garantare n scopul de a le spori competitivitatea i de a prelua riscurile comerciale i politice
implicate de operaiunile de comer exterior.
ncepnd din anul 2001, EXIMBANK a pornit un proces de restructurare sub consultana Bncii
Mondiale n cadrul programului PSAL II. Astfel, s-a decis declanarea msurilor pentru retragerea bncii din
operaiuni de banc comercial i regndirea ofertei bncii care s duc la crearea de produse i servicii
caracteristice. S-a iniiat un nou tip de relaii cu bncile comerciale n sensul stabilirii unui parteneriat n
complementaritatea serviciilor oferite exportatorilor romni i s-a schimbat modul de abordare a clienilor i
potenialilor clieni ai bncii.
EXIMBANK desfoar activiti care au drept scop impulsionarea exporturilor i investiiilor
autohtone n strintate, att n numele i contul statului, ct i n numele i contul su.
a. n numele i contul statului, EXIMBANK ncheie:
Polia de asigurare, pe termen scurt, a riscului de neplat la extern - asigur n contul statului creanele
rezultate din contractele de export de mrfuri generale, bunuri de larg consum i prestri de servicii pe
credit pe termen scurt;
Polia de asigurare a creditelor de export, pe termen mediu i lung - asigur bunurile de capital i
lucrrile de construcii-montaj;
Polia de asigurare a creditelor pentru producia de export - asigur creditele acordate de bnci, pe
termen scurt i mediu, pentru realizarea de bunuri i servicii destinate exportului;
Polia de asigurarea a creditului cumprtor - asigur creditele cumprtor acordate de bncile
comerciale romneti pe o perioad mai mare de 1 an, pentru finanarea exporturilor romneti.
b. n numele i contul su, EXIMBANK ofer diferite produse i servicii:
Credite de export exportatorilor romni pentru acoperirea necesarului acestora de finanare pe ntregul
circuit economico-financiar al activitii de export; se acord pe termen scurt i mediu, n RON, USD i
EUR;
Credite de trezorerie exportatorilor romni beneficiari de bonificaii la dobnzile pltite pentru creditele
angajate n realizarea produciei de export; se acord n RON, ntr-o singur tran iar durata de creditare
este de 90 zile;
Credite de investiii: pentru IMM-uri, n EUR, reprezentnd cel mult 80% din totalul costului investiiei, pe
maxim 5 ani, cu o perioad de graie de 12 luni; pentru proiectele de dezvoltare industrial, n USD,
reprezentnd maxim 85% din valoarea proiectului, pe cel mult 5 ani, cu o perioad de graie de 18 luni;
Scontare a biletelor la ordin emise de ctre importatorii externi sau a cambiilor trase de ctre exportatorii
romni asupra importatorilor externi i acceptate de ctre acetia, cu polie de asigurare EXIMBANK;
finanarea se acord n EUR i USD, valoarea sa reprezentnd 100% din valoarea nominal a titlului de
credit, din care se constituie depozit colateral pentru diferena ntre valoarea nominal i 85% din limita de
credit disponibil pe debitorul extern;
-

53

Forfetare a biletele la ordin emise de ctre importatorii externi, a cambiilor trase de ctre exportatorii
romni asupra importatorilor externi i acceptate de ctre acetia, avalizate sau garantate de o banc sau a
cambiilor trase asupra unor bnci n cadrul unor acreditive documentare i acceptate de ctre acestea;
finanarea se acord n EUR i USD, valoarea sa reprezentnd 100% din valoarea nominal a titlului de
credit;
Factoring pentru agenii economici care export pe credit; se finaneaz creanele comerciale pe termen
scurt, n EUR sau USD;
Polia de asigurare, pe termen scurt, a riscului de neplat la extern cu reasigurare pe piaa privat asigur creanele rezultate din contractele de export de mrfuri generale, bunuri de larg consum i
prestri de servicii pe credit pe termen scurt.
EXIMBANK deruleaz programul guvernamental de finanare i asigurare a creditelor de export,
parte component a mecanismului de stimulare a exporturilor. Reasigurarea se face la compania COFACE
din Frana.
Ca instituie de asigurare, EXIMBANK poate asigura:
- creditele acordate exportatorilor i importatorilor pentru operaiuni de comer exterior;
- bncile sau instituiile financiare strine pentru finanarea operaiunilor agenilor economici din
Romnia;
- societile comerciale i bncile cu sediul n Romnia pentru investiii n strintate i societile
comerciale i bncile strine pentru investiii n Romnia.
Contractul de asigurare este conceput astfel nct s urmeze derularea fiecrui contract de export i
dinamica portofoliului oricrui exportator: asigurarea se dimensioneaz dup nivelul livrrilor; se pot
introduce noi contracte pe msura negocierii sau ncheierii acestora; costul poliei de asigurare (format din
prima de asigurare i comisionul pentru stabilirea limitei de credit) este mai sczut dect cel al altor
instrumente de plat asiguratorii i variaz n funcie de condiiile specifice ale proiectelor de comer exterior
(durata, zona de risc).
Prin intermediul poliei de asigurare, exportatorul romn este protejat contra riscurilor de neplat sau
plat amnat, determinate de urmtoarele cauze:
a. comerciale: falimentul/insolvabilitatea cumprtorului strin; ntrzieri la plat din partea
cumprtorului strin, mai mari de 6 luni; alte dificulti financiare ale cumprtorului.
b. politice (de ar): evenimente de natur politic; modificri ale legislaiei rii cumprtorului care
pot impieta derularea tranzaciilor comerciale; dificulti i ntrzieri mai mari de 180 de zile n transferul
banilor din ara debitorului, urmare a unui moratoriu general, toate pierderile rezultnd din imposibilitatea de a
institui proceduri legale de plat n ara debitorului.
c. de for major: evenimente de tipul catastrofelor naturale, care mpiedic ndeplinirea obligaiilor ce
decurg din contractul de export sau transferul banilor; se aplic doar pentru tranzaciile care privesc
produsele cu ciclu lung de fabricaie i realizarea de obiective complexe pentru export.
Pentru operaiunile de import-export, EXIMBANK ofer agenilor economici romni, din surse
proprii, n lei i valut, credite pentru: realizarea produciei de export; completarea mijloacelor circulante pe
perioada ncasrii exporturilor efectuate; achiziionarea din import de materii prime i materiale, piese de
schimb, utilaje, care intr efectiv n componena produciei sau particip la realizarea produciei, n special a
celei de export; exportatorii romni, bazate pe bonificaii de dobnd ce urmeaz a fi acordate conform legii
bugetului de stat.
Pentru a susine activitatea de comer exterior, EXIMBANK, n numele i contul statului avnd drept
garant Ministerul Finanelor Publice, emite, primete i avalizeaz scrisori de garanie, efectueaz
modificri ale acestora i urmrete executarea lor n vederea ncasrii creanelor, i anume:
garanii pentru participri la licitaii internaionale;
- garanii pentru restituirea avansului;
- garanii pentru buna executare a contractului extern;
- garanii pentru restituirea contravalorii echipamentelor i a materialelor puse la dispoziie, contractual, de
ctre beneficiar.
Pe baza avizului favorabil al Comitetul Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior, cu
analiza EXIMBANK, Ministerul Finanelor Publice garanteaz mprumuturile externe.
Alturi de aceste activiti, EXIMBANK efectueaz analize de risc de ar, pe ramuri i sectoare
economice, elaboreaz clasamente de risc de ar n baza crora se stabilete distribuirea plafoanelor
valorice, n cadrul crora urmeaz s se desfoare activitile de finanare, garantare, asigurare i reasigurare a
creditelor de export-import n numele i contul statului i a programelor anuale pe zone, a plafoanelor
valorice, pe feluri de aciuni i forme prin care se acord sprijin pentru stimularea comerului exterior.
54

Finanarea i suportarea activitii de asigurare a creditelor de export i import n numele i contul statului, se
realizeaz n limitele i condiiile stabilite de Comitetul Interministerial, dintr-un fond distinct constituit n lei i
valut la dispoziia EXIMBANK.
Dei n unele ri n curs de dezvoltare se regsesc structuri bancare i de asigurare destinate s
satisfac exigenele unor finanri eficiente (India, Filipine, Argentina, Brazilia etc.), privite n ansamblul lor,
sistemele din aceste ri sunt mult mai modeste. n principal, cauzele sunt determinate pe de o parte, de lipsa
fondurilor necesare pentru a dezvolta astfel de structuri financiar-bancare, iar pe de alt parte, de lipsa de
experien n domeniu, inclusiv cadre pregtite corespunztor, existena pe teritoriul acestor ri a
sucursalelor i filialelor marilor bnci care preiau o parte nsemnat din operaiuni.
8.3. Tehnici speciale de finanare internaional
8.3.1. Modaliti de finanare pe termen scurt
Creditul pe termen scurt i foarte scurt este utilizat cu precdere n cazul exporturilor de mrfuri de
valori relativ mici i cu un ciclu de fabricaie scurt.
Cel mai adesea, vnzarea pe credit pe termen scurt mbrac forma creditului furnizor, care se
caracterizeaz prin aceea c este acordat direct de ctre exportator importatorului, sub form de mrfuri.
Plata contravalorii mrfurilor se face de importator, la o dat ulterioar livrrii. Pentru exportator, creditul
furnizor prezint inconvenientul imobilizrii fondurilor - chiar i pe termen scurt - n mrfurile livrate. Acest
fapt a determinat diversificarea tehnicilor i facilitilor bancare prin care exportatorii i pot rentregi
fondurile. n acelai timp, n unele cazuri, bncile au adoptat anumite tehnici de creditare, astfel nct plata
mrfurilor s se fac la livrare, creditul (denumit credit cumprtor) fiind acordat cumprtorului care
rmne obligat fa de banc.
Creditul furnizor i creditul cumprtor se particularizeaz prin tehnici diferite n cazul vnzrilor pe
termen scurt, de cele pe termen lung. Vnzarea pe credit pe termen scurt permite deseori partenerului ca, pe
intervalul dintre primirea mrfii i plata ei, s o vnd i s obin astfel sumele necesare achitrii importului.
Pentru creditul acordat sub form de mrfuri, exportatorul ncaseaz o dobnd calculat asupra
valorii mrfii, pe toat perioada de creditare.
Mecanismul derulrii creditului furnizor este prezentat n schema nr. 11, presupunnd
parcurgerea urmtoarelor etape:
1. Contractul comercial internaional n cadrul cruia exportatorul a acceptat vnzarea pe credit a
mrfii, integral sau parial.
2. n al doilea caz, importatorul pltete o parte din valoarea mrfii n avans sau la livrare, diferena
urmnd a fi pltit la termenul convenit pe baz de credit comercial.
3. Livrarea mrfurilor de ctre exportator. n funcie de nevoia de fonduri, exportatorul poate apela
la:
3.a. un credit de prefinanare sau
3.b. un credit de export pentru a acoperi necesarul de resurse financiare pe intervalul dintre
momentul expediiei mrfii i cel al ncasrii (scadena creditului).
4/5. n cazul n care banca exportatorului nu are disponibiliti n moned naional sau n valut, ea
nsi se mprumut de pe piaa interbancar naional sau de pe piaa monetar internaional.

55

Schema nr. 11. Mecanismul creditului furnizor

3
1

EXPORTATOR

3a

IMPORTATOR

3b

BANCA
EXPORTATORULUI
4

PIAA
MONETAR
INTERBANCAR

PIAA MONETAR
INTERNAIONAL

Se observ c efortul financiar este al exportatorului (de unde i denumirea de credit furnizor), el
suportnd n totalitate sarcina vnzrii pe credit sau apelnd la credit bancar, ceea ce presupune o procedur
adesea greoaie, dobnzi i comisioane bancare, incluse indirect n preul tranzacionat.
n Romnia, finanarea exporturilor pe termen scurt este realizat de bncile comerciale, n
urmtoarele condiii:
- creditele se acord pentru producia n curs de fabricaie sau de livrare, n baza unor contracte ferme i, de
regul, cu acreditive deschise;
- valabilitatea acreditivelor s nu depeasc 1 an;
- creditele s fie garantate prin cesionarea drepturilor de crean ale exportatorilor n favoarea bncilor,
dublate adesea i de alte garanii reale sau personale.
Creditele se acord att n lei, ct i n valut, la nivelul ratei dobnzii de pe piaa bancar intern sau
a celei de pe piaa eurovalutelor (n cazul creditelor n valut). Avnd n vedere resursele valutare disponibile
att la nivel guvernamental (programe de finanare), ct i la nivelul bncilor, dar i experiena relativ
limitat n domeniu, exporturile romneti sunt finanate predominant prin credit furnizor.
Privite n ansamblu, creditele pe termen scurt pentru finanarea exporturilor pot fi grupate astfel:
credite acordate pentru realizarea produciei de export, denumite i credite de prefinanare a
exporturilor;
credite acordate pe intervalul dintre momentul livrrii mrfii i cel al ncasrii contravalorii acesteia,
denumite credite de export (cu sau fr utilizarea titlurilor de credit);
credite acordate prin forme alternative de finanare comercial-bancar, cel mai utilizat fiind factoringul;
credite sau prefinanri prin utilizarea unor tehnici de decontare - n special acreditivul documentar care, prin inserarea unor clauze n text, permit prefinanarea sau apelul direct la credite.
8.3.1.1. Creditele de prefinanare a exporturilor
Creditele de prefinanare, n esen, sunt credite pe care o banc n mod curent le acord clienilor ei
pentru producie, particularitatea constnd n faptul c aceast producie este pentru export i drept
urmare, alturi de documentele obinuite solicitate de banc pentru obinerea unui credit se cer i documente
specifice, care s constituie o garanie pentru producia de export n discuie, respectiv: contractul comercial
internaional, deschiderea acreditivului documentar, comanda ferm etc., din care s rezulte volumul
comenzii, termenele de livrare i de plat.
Adesea este dificil de delimitat producia de export, de producia destinat pieei interne, de aceea n
aceast grup sunt cuprinse i creditele curente de care poate beneficia o firm.
n categoria creditelor de prefinanare a exporturilor sunt incluse:
1. creditul bancar direct;
2. avansul n contul curent;
3. creditele n cont curent sau creditele de descoperit de cont;
4. creditele de prefinanare specializate.
56

n funcie de tehnica derulrii, creditele legate direct de operaiunea de export pot fi acordate numai
productorilor exportatori (avansul pe documente de mrfuri, avansul pe baza cesiunii de creane i
factoringul), iar altele pot fi acordate de bnci deopotriv exportatorilor i importatorilor, n care caz mbrac
forma creditului furnizor i a creditului cumprtor (de exemplu, creditul de scont i creditul de accept).
1. Creditul bancar direct. Exportatorul convine cu banca s i acorde un credit n anumite condiii de
termene i dobnd. Creditul este pus la dispoziie n contul curent al furnizorului sau, n funcie de practica
bancar, ntr-un cont special de credit. De regul, apelul la astfel de credite se face n cazul unei lipse de
lichiditate prelungit.
2. Avansul n contul curent este o facilitate oferit de bnci firmelor, n cazul unor mari fluctuaii
periodice ale soldului conturilor lor. Pn la o limit prestabilit, firmele pot trage cecuri asupra contului lor
sau pot dispune pli chiar dac nu au disponibil, banca onorndu-le la plat. Astfel de aranjamente se
realizeaz de ctre bnci cu clieni solvabili, cu standing cunoscut i cu o anumit ritmicitate a ncasrilor.
Aceast tehnic de creditare este utilizat cu precdere n industria agroalimentar, unde apar diferene
notabile ntre necesarul de fonduri, de exemplu toamna, pentru achiziionarea produselor n vederea
prelucrrii lor.
3. Creditele n cont curent sau creditele n descoperit de cont (overdraft) presupun o nelegere ntre o
banc i un client, prin care, n limita unui plafon stabilit, de regul, anual, clientul poate utiliza din contul
curent sume de bani, chiar dac n cont nu mai are disponibiliti. Dobnda se calculeaz numai asupra
sumelor efectiv utilizate. Astfel de nelegeri se pot realiza i ntre dou bnci. Prin aceast modalitate, banca
finanatoare accept s acorde credite n descoperit n contul curent al bncii importatorului, plata
documentelor prezentate de exportator fcndu-se chiar dac n contul bncii importatorului nu sunt
disponibiliti.
4. Creditele de prefinanare specializate se particularizeaz prin aceea c acordarea lor este legat de
fabricarea i pregtirea pentru export a unui produs strict determinat. Ele se acord pentru produse de
valori mari, cu ciclu lung de fabricaie. Productorii exportatori nu pot beneficia de aceste credite dect dac
valoarea produselor exportate atinge un nivel valoric minim prestabilit de banc. Exist cazuri cnd creditele de
prefinanare specializate se acord unor productori exportatori cu flux continuu i ridicat de exporturi.
n eventualitatea n care produsul de fabricaie presupune participarea mai multor subfurnizori,
acetia, n cadrul creditului de prefinanare, pot primi cote n sume proporionale cu ponderea activitii ce le
revine.
10.3.1.2. Creditele de export
Creditele de export sunt legate strict de operaiunea de export. Dintre acestea, pot fi amintite:
avansul pe documente de mrfuri;
creditul de scont;
creditul de accept;
avansul pe baza cesionrii creanelor;
factoringul.
1. Avansul pe documente de mrfuri. n unele ri, bncile acord exportatorilor, de regul care
livreaz partizi mari, credite pe baza unor documente ce atest existena mrfurilor pregtite pentru export.
Valoarea creditului este proporional cu mrfurile astfel gajate, dar nu depete 80% din valoarea lor.
O form particular a acestui tip de credit este creditul pe baz de warant. Firma exportatoare, pe
baza gajului de mrfuri, d bncii un nscris denumit warant, care reprezint un titlu de proprietate asupra
mrfurilor i este negociabil. n anumite condiii, bncile comerciale pot sconta titlul la banca central,
rentregindu-i fondurile. Warantul global s-a impus n ultimii ani ca o tehnic de finanare deosebit de
supl. Exportatorii gajeaz un stoc minim de mrfuri, n baza cruia pot beneficia permanent de credite n
condiii asemntoare.
n practica finanrii exporturilor pe termen scurt, locul principal l ocup acele tehnici care permit
bncilor comerciale rentregirea, n mod rapid i avantajos, a fondurilor date sub form de credit
exportatorilor: creditul de scont i de accept.
2. Creditul de scont constituie una din cele mai utilizate tehnici bancare utilizate n finanarea pe
termen scurt a exporturilor. De regul, vnzarea pe credit este nsoit de emiterea unui titlu de credit cambie, bilet la ordin - prin care importatorul este obligat s plteasc, la scaden, contravaloarea
mrfurilor. n cazul utilizrii cambiilor este necesar acceptarea lor de ctre importator (accept comercial),
ceea ce echivaleaz cu un angajament ferm de plat.
1.
2.
3.
4.
5.

57

Titlurile de credit, fiind nscrisuri negociabile, pot fi scontate la bncile comerciale. n practic,
creditul de scont poate fi acordat n favoarea exportatorilor sau a importatorilor, titlurile de credit fiind
analizate de o banc de prim rang.
a. Creditul de scont-furnizor, cel mai des utilizat n practic, apare atunci cnd exportatorul, fiind n
posesia cambiei acceptate i n unele cazuri avalizate de banca importatorului, o sconteaz la banca
comercial i ncaseaz contravaloarea ei, mai puin scontul. n acest mod, o vnzare pe credit este
transformat ntr-o vnzare cu plata la livrare. Cunoscnd aceast posibilitate, deseori, exportatorii includ n
preul de ofertare o marj suplimentar care s le acopere costul scontrii. La scaden, banca ncaseaz
contravaloarea cambiei de la importator.
Schema nr. 12. Mecanismul derulrii creditului de scont-furnizor
2.a. Livrare mrfuri

EXPORTATOR

2.b. Titluri de credit

acceptate comercial

IMPORTATOR

1. Cerere credit de scont

3.a. Titluri de credit acceptate

BANCA
3.b. Valoare nominal a titlurilor minus
scontul (credit acordat)

4. Valoare
nominal a
titlurilor de
credit la
scaden
(rambursarea
creditului)

b. n cazul creditului de scont-cumprtor, relaia de scontare apare ntre importator i banca

exportatorului. Prin scontarea cambiei, direct de ctre importator, acesta asigur exportatorului plata
mrfurilor integral la livrare, el rmnnd debitor fa de banca exportatorului pn la scadena cambiei i,
bineneles, suportnd costul scontrii.
Schema nr. 13. Mecanismul derulrii creditului de scont-cumprtor
2.a. Livrare mrfuri
EXPORTATOR

IMPORTATOR
2.b. Plata la vedere
1. Cerere credit de scont
3.a. Titluri de credit acceptate
3.b. Valoare nominal a titlurilor

BANCA
3.c. Scont
4. Valoare nominal a titlurilor de credit la
scaden (rambursarea creditului )

Creditul de scont acordat n favoarea importatorului presupune, iniial, acceptarea de principiu a

operaiunii de ctre banca exportatorului, care cunoate relaia comercial pe baza istoricului clientului su
(exportatorul).
58

Bncile comerciale, la rndul lor, resconteaz titlurile de credit la banca central sau la instituia de
finanare a exporturilor i, astfel, i rentregesc fondurile. Cambia trebuie s fie denominat n moneda rii
exportatorului, iar scadena, de regul, s nu depeasc 90-180 de zile. n fiecare ar exist anumite norme
impuse de banca central privind rescontarea.
3. Creditul de accept constituie o alt modalitate frecvent utilizat n finanarea exporturilor pe
termen scurt, asemntoare, n principiu, cu tehnica creditelor de scont. Creditul de accept poate fi acordat n
favoarea exportatorului sau a importatorului (autohton).
a. Creditul de accept n favoarea exportatorului. n cazul n care partenerul de contract, din diferite
considerente, nu accept utilizarea titlurilor de credit, exportatorul are posibilitatea s trag o cambie asupra
bncii sale. Banca accept cambia (accept bancar) pentru o scaden ce nu depete, de regul, 180 de zile. n
funcie de legislaia naional, creditul de accept poate fi obinut n dou moduri:
- fie nsi banca acceptant reesconteaz titlul la banca central sau la instituia de finanare a exporturilor
i, pe aceast baz, acord exportatorului creditul;
- fie exportatorul, pe baza acceptului bancar primit, sconteaz cambia la o alt banc. n acest caz, banca
exportatorului, dei nu finaneaz operaiunea, nlesnete, prin semntura dat pe cambie ca,
exportatorul, folosindu-se de standingul ei, s realizeze finanarea la o alt banc.
Schema nr. 14. Mecanismul creditului de accept n favoarea exportatorului
2.Livrare mrfuri

EXPORTATOR

4.a. Plat la scaden

IMPORTATOR

1. Cerere credit de acceptare

3.a. Accept bancar al titlurilor

3.b. Valoare nominal a titlurilor minus

scontul i comisionul de acceptare

BANCA

4.b. Provizion bancar n contul plii la scaden

Acordarea acceptului de ctre bnci se face pe baza verificrii documentelor comerciale i financiare
care atest c exportatorul, ntr-un interval de timp dat, urmeaz s ncaseze contravaloarea exporturilor. n
cazul n care plata mrfurilor are loc mai devreme, banca blocheaz sumele ntr-un "cont de acoperire" pn la
scadena cambiei.
b. Creditul de accept acordat importatorului apare n situaia n care banca acceptant, conform
condiiilor stipulate n convenia de credit, accept cambii trase asupra sa, dar care sunt scontate n favoarea
importatorului, pentru a permite acestuia s achite exportatorul, care este clientul ei. Exportatorul este pltit la
vedere, iar importatorul rmne debitor fa de banc, suportnd costul creditului.

59

Schema nr. 15. Mecanismul creditului de accept acordat importatorului

2.Livrare mrfuri
EXPORTATOR

3.c. Plat la vedere

IMPORTATOR

1. Cerere credit de accept

3.a. Accept bancar al titlurilor de credit

BANCA

3.b. Valoare nominal a titlurilor,

minus scontul i comisionul
4. Provizion bancar n contul plii la scaden

4. Avansul bancar prin cesiune de crean. n unele ri, bncile acord faciliti sub form de
avans exportatorilor, pentru rentregirea fondurilor avansate de acetia n livrri de mrfuri pe credite pe
termen scurt, prin cesionarea creanelor deinute asupra importatorilor strini. Cesionarea se efectueaz pe
baza unui document financiar de cesionare, exportatorii putnd beneficia de un avans sub forma unui credit pe
termen scurt pn la ncasarea creanelor de la importatori. Avansul/creditul acordat nu depete, de
regul, 70% din valoarea facturilor. Acordarea creditului presupune din partea bncii o analiz de fond a
solvabilitii exportatorului.
5. Factoringul, ca metod de finanare pe termen scurt a exporturilor, const n posibilitatea pe care
o are exportatorul de a ceda creanele sale unei instituii specializate n astfel de operaiuni, denumit cas de
factoring (sau factor), pe baza unui contract, contra unui comision. Ca rezultat al contractului ncheiat, casa de
factoring urmrete ncasarea la timp a contravalorii facturilor, iar exportatorul i rentregete, imediat dup
remiterea facturilor, fondurile avansate n mrfurile livrate. Casa pltete exportatorului un anumit procent
(70-90%) din valoarea facturilor, scutindu-l totodat de urmrirea debitorilor. Diferena (30-10%) este
regularizat dup scaden, ea fiind pstrat de casa de factoring ca element necesar acoperirii unor riscuri
neprevzute (calitatea mrfurilor, lipsuri cantitative).
n practica internaional, factoringul se prezint sub dou forme principale: factoring
tradiional/convenional (old line sau conventional factoring) i factoring la scaden (maturity factoring).
Deosebirea dintre ele const n gama de servicii, mai mult sau mai puin complete, pe care factorul le ofer
aderentului i n faptul c numai prima form (cel tradiional) ndeplinete complet funcia de finanare pe
credit.
n cazul factoringului tradiional, factorul pltete aderentului valoarea creanelor n momentul cnd i
sunt transferate (sau la scurt timp dup aceea), pe cnd n cazul celui la scaden, plata se face la scadena
medie a facturilor cedate, mai exact, n practic la 10-20 de zile dup aceast dat.
Consecina direct este c, la prima form de factoring, factorul reine att comisionul, ct i
dobnzile la credit, n timp ce, la factoringul la scaden, aderentul nu suport costul dobnzii, deoarece el
este pltit aproximativ la aceeai dat la care nsui debitorul este obligat s efectueze plata ctre factor.
Factoringul internaional ia, cel mai adesea, forma creditului factoring internaional - ca relaie ce se
statornicete ntre o firm exportatoare i dou bnci comerciale: una din ara sa i una din ara
importatorului. De aici i denumirea de factoring de export (relaia exportator - banca exportatorului, credit n
moned naional) i factoring de import (relaia importatori i banca angajat n operaiunea de factoring din
ara importatorilor). n esen, se realizeaz o operaiune unic de factoring. Astfel de relaii apar atunci cnd
exist un flux continuu i important de export spre o anumit ar. n principiu, n acest caz apar dou
contracte de factoring: unul ncheiat ntre cele dou bnci i unul ntre exportator i banca sa. Exportatorul
cedeaz bncii sale facturile i documentele de export n scopul urmririi ncasrii acestora. Pe baza
documentelor cedate, banca exportatorului poate acorda exportatorului dou tipuri de credite: unul
reprezentnd o cot parte din contravaloarea facturilor (70-90%) i un altul pentru desfurarea continu a
activitii de export. Aceste credite se dau, de regul, n moned naional.

60

n baza acordului de factoring dintre cele dou bnci, banca importatorului preia de la banca
exportatorului creanele i le urmrete pe debitori, care sunt n ara sa. Banca din ara importatoare d o
garanie privind solvabilitatea clienilor ei, ceea ce i permite preluarea unui comision de factoring.
Costul finanrii prin factoring cuprinde dobnda la fondurile avansate de factor exportatorului, pe
intervalul ce se scurge pn la scadena creanelor, precum i comisioanele pentru serviciile oferite, calculate la
valoarea creanelor i numrul lor (de 1-4%), n care se include i o cot de risc, n funcie de ara i
calitatea debitorului (sau debitorilor).
Deoarece instituiile de factoring i mobilizeaz fondurile de pe piaa monetar, dobnda pltit de
exportator se situeaz la nivelul dobnzilor de pe pia, iar scadenele creanelor, n general, nu trebuie s
depeasc 90-180 de zile.
8.3.1.3. Finanarea prin utilizarea acreditivului documentar
n practica internaional este utilizat i acreditivul documentar, n diferitele sale forme, ca
modalitate de plat i de finanare a exporturilor pe termen foarte scurt i scurt.
Trebuie precizat faptul c acreditivul documentar constituie, n primul rnd, o modalitate de plat i, n
subsidiar, prin tehnica comercial-bancar ce caracterizeaz funcionarea sa, un instrument de finanare pe
termen scurt. Indiferent de forma pe care o poate lua finanarea pe termen scurt, ntotdeauna, direct sau
indirect, incumb o form de garantare privind restituirea sumelor angajate n operaiune.
8.3.2. Modaliti de finanare pe termen mediu i lung
Modalitile de finanare pe termen mediu i lung a comerului internaional pot fi grupate n dou
categorii:
tradiionale (convenionale): creditul furnizor, creditul cumprtor, liniile de credit, creditele
guvernamentale i cele acordate de instituii financiar-bancare internaionale;
moderne (neconvenionale): forfetarea, leasingul, confirmarea comenzii.
8.3.2.1. Creditul furnizor
Creditul furnizor constituie un instrument de promovare a exporturilor prin facilitatea - plata pe
credit - pe care furnizorul (exportatorul) o acord cumprtorului. Creditul furnizor se acord att pe
termen foarte scurt (pn la 1 an) ct i pe termene mijlocii i lungi (5-7 ani). El este exclusiv legat de relaii
de natur comercial: vnzare - cumprare de mrfuri.
Creditul furnizor are la baz considerentul c, dei valoarea mrfii livrate este mare, resursele
financiare ale exportatorului permit vnzarea ei pe credit. El nu depete 80-90% din valoarea mrfii,
diferena fiind achitat de importator sub forma avansului sau plii la livrare. Pentru furnizor, acest tip de
credit incumb neajunsul imobilizrii fondurilor investite n marf. Exportatorii, pentru a depi acest
inconvenient iau, n paralel, credite de la bnci din ara lor - bnci specializate n finanarea exporturilor - pe
baza unei convenii ncheiate n acest scop.
Pentru a se delimita cele dou forme de finanare prin credit furnizor din punct de vedere al sursei, n
practic se utilizeaz termenii:
- finanare direct sau autofinanare, cnd furnizorul, n baza fondurilor de care dispune, vinde marfa pe
credit direct cumprtorului (mai rar);
- finanare bancar, cnd creditul acordat cumprtorului sub form de mrfuri are ca suport finanarea
furnizorului de o banc prin credit bancar.
Bncile comerciale, la rndul lor, au posibilitatea s se refinaneze, s-i ntregeasc fondurile
acordate sub form de credit exportatorilor, de la banca central sau o instituie specializat n finanarea
exporturilor din ara lor sau de pe piaa monetar naional i internaional.
Bncile comerciale condiioneaz acordarea creditelor exportatorilor de asigurarea acestora la o
instituie de asigurare. Polia de asigurare emis n favoarea furnizorului este cedat de acesta bncii care a
finanat exportul. Astfel, polia de asigurare servete drept garanie bncii pentru creditul acordat
exportatorului pe toat durata valabilitii sale. Costul asigurrii, sub forma primei de asigurare pltit de
exportator, este ntotdeauna suportat de ctre importator, fie direct prin evidenierea ei separat n contract, fie
indirect prin includerea n preul mrfii.

61

n acelai timp, prin contract, vnztorul se asigur de rambursarea creditului prin apelul la un
instrument de garantare, cum ar fi scrisoarea de garanie bancar solicitat cumprtorului i emis de o
banc de prim rang, cambiile acceptate i avalizate bancar etc.
Schema nr. 16. Mecanismul derulrii creditului furnizor

BANCA
IMPORTATORULUI

credit pentru
avans

BANCA
EXPORTATORULUI

credit
furnizor/marf

avans

credit

contract
CUMPRTOR

FURNIZOR
(EXPORTATOR)
asigurare credit
de export
INSTITUII DE
ASIGURARE

Deoarece furnizorul este cel care avanseaz fondurile proprii sau mobilizeaz alte resurse, creditul
furnizor este mai scump, de regul, dect creditul cumprtor. Exportatorii includ n preul de ofertare i
costul propriei finanri, precum i alte speze i comisioane bancare greu de identificat.
8.3.2.2. Creditul cumprtor
Creditul cumprtor este un credit acordat de banca din ara exportatorului direct importatorului
sau bncii sale. Valoarea creditului se situeaz ntre 75-90% din valoarea mrfii, diferena fiind suportat
sub form de avans sau plat la livrare, de ctre importator. Prin utilizarea acestui tip de credit, furnizorul
este, practic, pltit integral la livrarea mrfii. Creditele cumprtor sunt acordate, de regul, de bnci sau
instituii specializate n finanarea exporturilor din ara exportatorului, n acest scop ncheindu-se o convenie de
credit ntre importator (sau banca sa) i banca exportatorului.
Bncile care acord credite cumprtor, la rndul lor, se refinaneaz de la banca central sau de la o
instituie de finanare a exporturilor. n cazul finanrii exporturilor de valori mari, ele pot proceda la
mobilizarea fondurilor pe piaa financiar naional i internaional, prin lansarea de emisiuni de obligaiuni
sau prin eurocredite rotative sau consoriale.
Asigurarea creditelor se realizeaz de banca exportatorului la o instituie de asigurare din ara sa.
Costul asigurrii este suportat, de regul, de importator.
n derularea creditului cumprtor o importan deosebit o are convenia de credit ncheiat ntre
cumprtor (sau banca sa) i banca exportatorului. Conveniile de credit cuprind, n general, urmtoarele
elemente: prile contractante; plafonul; obiectul finanrii (cu precizarea c se admit numai importuri din
ara bncii finanatoare, spre deosebire de liniile de credit); schema de plat; termenul de rambursare;
mobilizarea creditului (prin cambii sau bilete la ordin); valoarea minim pentru un contract (precizare ce
apare numai n cazul conveniilor cadru); dobnda fix (pltibil semestrial); asigurarea creditului (la o
instituie de asigurare din ara exportatorului); prima de asigurare (pltit de exportator sau importator dup
cum s-a precizat n contractul comercial); valabilitatea conveniei; dobnda penalizatoare.
Practica creditului cumprtor, n general, i a celui bazat pe convenii cadru, n special, prezint
anumite avantaje:
posibilitatea obinerii creditului de la instituiile de finanare a exporturilor din ara exportatorului, la
dobnzi prefereniale;
comisioanele bancare, fiind negociate separat, nu pot fi incluse de ctre exportator n preul mrfurilor;
preurile oferite de exportatori n condiiile plii la livrare sunt mai mici;
62

n cadrul conveniilor cadru pot fi incluse importuri de valori mai mici care n condiii uzuale nu ar fi
putut fi achiziionate pe credit;
operativitate n derulare deoarece nu mai sunt necesare negocieri pentru finanarea fiecrui contract
comercial n parte;
importatorii, cunoscnd de la nceput condiiile finanrii, le pot lua n considerare n timpul negocierilor
precontractuale.
Aceste avantaje au determinat ca, n ultimii ani, creditul cumprtor s capete o extindere deosebit
n finanarea comerului internaional.
Condiii economice dificile i climatul de concuren acerb determin ca facilitile acordate de
bnci - n numele statului pentru care finaneaz - s capete o importan tot mai mare. n acest context,
alegerea tehnicii de finanare ocup un loc important n strategia importatorilor, dar i a exportatorilor.
Alegerea unei tehnici de finanare sau a alteia se afl ntr-o strns corelaie cu: limitele financiare ale
exportatorului; limitele financiare ale finanatorului; caracteristicile i obiectul contractului comercial
internaional; capacitatea exportatorului de a gestiona aceste credite; costurile implicate.
De exemplu, gestionarea creditelor furnizor este mai dificil pentru exportator dect cea a creditelor
cumprtor. Exportatorul, atunci cnd acord credite direct cumprtorului, este obligat s preia el nsui
funcia financiar a bncii, spre deosebire de creditul cumprtor unde relaia de credit este ntre banc i
cumprtor. Totodat, intervalul de timp necesar acceptrii i scontrii titlurilor de credit vine i adaug
costuri suplimentare, deoarece, pe aceast perioad, exportatorul trebuie s se finaneze de pe piaa monetar
naional, adesea la costuri suplimentare celor pltite la creditele de export, acordate de bncile specializate,
care, n general, beneficiaz de subvenii. De aceea este foarte important pentru importator, beneficiar al
creditului furnizor, s cunoasc nivelul dobnzilor pe pieele monetare din diferite ri. Acest lucru permite
importatorului, pe de o parte, s analizeze comparativ diferitele oferte (cu preuri sensibil egale) i s decid
lund n considerare i nivelul dobnzilor la care potenialul exportator se refinaneaz, iar pe de alt parte, pe
parcursul negocierii preului i schemei de plat, s nu accepte costuri suplimentare peste aceste limite.
Timpul necesar montrii creditelor cumprtor este mai mare dect n cazul creditelor furnizor, mai
ales n situaia unor proiecte de finanare complexe i de valori mari, datorit faptului c banca finanatoare
intervine ca partener de negociere. n cazul creditelor furnizor, deoarece nu intervin dect cei doi parteneri de
contract, acordarea creditului se realizeaz rapid i direct.
Desigur, mai pot fi adugai i ali factori favorizani sau restrictivi n decizia privind tipul de credit de
export cel mai avantajos pentru o situaie dat. Cele prezentate reflect doar o faet a utilizrii creditelor de
export. n practic se constat o diversificare a elementelor i tehnicilor propriu-zise de creditare oferite de
bnci clienilor lor, dup cum, nu o dat, modalitile de creditare convenionale sunt combinate cu cele
neconvenionale. Mai mult dect att, nsi importatorii se finaneaz singuri, prin mobilizarea creditelor, n
nume propriu, de pe piaa de capital prin lansarea de obligaiuni.
8.3.2.3. Linia de credit
Linia de credit reprezint un credit pe care o banc l ine la dispoziia altei bnci sau a
importatorului i presupune, n principiu, patru elemente: plafonul creditului; perioada ct plafonul este inut la
dispoziie; dobnda la care a fost acordat; obiectul creditului.
Din punct de vedere al obiectului, liniile de credit pot fi: financiare i comerciale.
a. Liniile de credit financiare sunt acordate de o banc alteia fr un obiect al creditrii specificat
expres. Din linia de credit deschis n favoarea sa, banca debitoare efectueaz diferite pli. De regul, astfel de
linii sunt utilizate pentru plata unor importuri curente cu plata la vedere sau pe termen scurt. Moneda n care
se acord linia de credit poate fi moneda naional a rii n care este situat banca creditoare sau o alt valut.
Dobnda luat n considerare este dobnda LIBOR creia i se adaug o marj n funcie de bonitatea i
standingul bncii debitoare. Perioada pentru care se acord nu depete, de regul, 3 ani.
b. Liniile de credit comerciale sunt acordate de bnci sau instituii de finanare a exporturilor unor
alte bnci situate n ri importatoare. n practic, astfel de linii se pot deschide i direct n favoarea unor
mari firme importatoare. Printre caracteristicile liniilor de credit comerciale pot fi amintite: obiectul
finanrii l constituie, n majoritatea cazurilor, echipamente, maini, utilaje, de valori mari; creditele
acordate n cadrul liniei de credit sunt pe termene mijlocii i lungi (5-8 ani); rambursarea fondurilor trebuie s
se fac integral pn la sfritul perioadei pentru care linia a fost deschis, scadenele putnd fi unice;
moneda n care se acord finanarea poate fi alta dect a rii care a acordat linia de credit; dobnda poate fi
fix, variabil sau preferenial; o parte din valoarea fiecrei livrri se pltete sub form de avans sau cot la
livrare de ctre importator (10-15%); sunt garantate prin garanii emise de bncile n favoarea crora s-au
63

deschis liniile de credit. Ca i n cazul creditului cumprtor, linia de credit asigur vnztorului plata mrfii
integral la livrare.
Liniile de credit comerciale constituie una dintre tehnicile de promovare a exporturilor din ara
bncii creditoare.
8.3.2.4. Creditele guvernamentale
Creditele guvernamentale sunt credite acordate de un stat unui alt stat, la baza derulrii lor stnd
acordurile de credit guvernamentale. Principalele caracteristici ale unui credit guvernamental sunt:
- acordarea creditului se face pe baza unei nelegeri ncheiate ntre cele dou state;
- creditul const n mrfuri vndute pe credit, iar rambursarea poate fi realizat n mrfuri sau n valut
convertibil;
- fondurile necesare acordrii creditului sunt suportate din bugetul rii exportatoare;
- creditul este garantat de guvernul rii importatoare prin reprezentantul su, Ministerul de finane sau
Banca central;
- condiiile de acordare a creditelor guvernamentale sunt, de regul, prefereniale (dobnzi mai mici i
termene ndelungate de 10-15 ani);
- dobnzile se pltesc n mrfuri sau n valut convertibil;
- att livrrile pe credit, ct i rambursarea ratelor scadente se fac ealonat;
- derularea operativ a livrrilor i rambursrilor se realizeaz prin bncile desemnate expres n acest scop de
rile partenere.
Acordurile de credit guvernamentale cuprind meniuni precise privind: volumul creditului; termenul de
rambursare; nivelul dobnzii; contingentul mrfurilor pentru export i lista mrfurilor ce se vor putea
importa sub form de rate scadente; data primei scadene; stabilirea ntreprinderilor implicate n realizarea
exporturilor pe credit; condiiile de import; condiiile de livrare i clauzele privind nendeplinirea
prevederilor acordului de asigurare etc.
Creditele guvernamentale constituie, pentru ara exportatoare, o modalitate de finanare a
exporturilor, iar pentru ara importatoare, o facilitate pentru efectuarea de importuri de valori mari cu
dobnzi avantajoase, termene ndelungate i, n unele cazuri, cu posibilitatea rambursrii n mrfuri.
Deoarece fondurile necesare acordrii creditului sunt suportate din bugetul rii, exportatorii din ara
creditoare, de regul, sunt pltii n moned naional, iar mrfurile, ce se constituie valoric ca rate
rambursate, sunt vndute de stat firmelor naionale n moned naional sau n valut.
8.3.2.5. Creditele acordate de instituii financiar-bancare internaionale i regionale
rile membre ale unor organisme financiar-bancare internaionale i regionale pot beneficia de
creditele acordate de acestea n scopul realizrii unor obiective economice. Fondurile puse la dispoziie de
aceste instituii sunt acordate n conformitate cu statutul lor de funcionare i pot fi utilizate de rile membre
pentru realizarea unor obiective de investiii strict precizate. Fondurile astfel obinute de ara membr pot fi
folosite pentru realizarea importurilor pentru obiectivul finanat de organismul internaional sau regional. De
regul, aceste instituii finaneaz numai o parte din obiectivul economic, iar condiiile de dobnd i
termenele sunt mai avantajoase dect cele de pe piaa bancar.
8.3.2.6. Finanarea prin forfetare
Operaiunile de forfetare pot fi definite ca vnzri de ctre exportatori ale creanelor lor asupra
importurilor, creane care sunt materializate n nscrisuri exigibile n termen de peste 90 de zile, n favoarea
unor instituii specializate care execut serviciul de cumprare a efectelor de comer contra unei taxe
denumit tax de forfetare.
Operaiunile de forfetare se aseamn, n principiu, cu cele de scontare. Suma de bani pe care
posesorul unor creane o obine prin forfetarea acestora se determin pe baza formulei utilizate n stabilirea
valorii reale a cambiilor sau biletelor la ordin n urma scontrii, termenii fiind ns definii corespunztor
operaiunii de forfetare:

Vn N z T

V
f

f
n

360 100

sau anual

Vn T f

V
f

64

100

n care:
Vf - valoarea pe care o obine beneficiarul creanei n urma forfetrii
Vn - valoarea nominal a creanelor
Nz - numrul de zile dintre data forfetrii i scadenta creanei
Tf - taxa de forfetare
Este de menionat faptul c Vn, reprezentnd valoarea nominal a cambiilor i biletelor la ordin
corespunztoare unei vnzri pe credit, va cuprinde valoarea ratei scadente (a creditului) i dobnda aferent.
Forfetarea, ca i scontarea, permite recuperarea sumelor nainte de scaden sau transformarea unei
vnzri pe credit ntr-o vnzare la vedere din punct de vedere al exportatorului. Cu toate acestea, forfetarea se
deosebete de scontare:
- prin forfetare, instituia de forfetare preia asupra sa toate riscurile de neplat izvorte din reaua credin
sau falimentul debitorului sau garantului, riscuri care, n cazul scontrii, nu sunt preluate de banc,
ultimul posesor legitim al cambiei prin aciunea cambial n regres innd solidar la plat toi semnatarii
cambiei;
- scontarea se efectueaz de ctre bncile comerciale pe pieele monetare naionale, iar forfetarea se
realizeaz pe plan internaional de un numr relativ redus de instituii specializate de forfetare situate, de
regul, n centrele financiare internaionale;
- scadena efectelor de comer acceptate pentru scontare - avnd n vedere mobilizarea lor prin rescontare poate fi, n principiu, de maxim 90 de zile, n timp ce piaa forfetrilor se ocup de negocierea titlurilor
de crean pe termen mediu i lung;
- scontarea se realizeaz prin fonduri mobilizate de bncile comerciale pe piaa naional i apoi
refinanate de la banca central; forfetarea are ca surs de finanare fondurile atrase de instituiile de
forfetare prin mobilizarea lor pe plan internaional, pe piaa eurovalutelor;
- costul scontrii este stabilit n funcie de condiiile pieei naionale, al crei regulator este taxa oficial a
scontului sau taxa de rescont, iar costul forfetrii are ca baz de formare nivelurile de cost ale pieei
eurovalutelor, respectiv nivelul dobnzii la eurovaluta de referin n care este exprimat creana;
- bncile comerciale sconteaz de regul titluri de credit exprimate n moneda lor naional, iar instituiile de
forfetare n orice valut acceptat ca eurovalut;
- ca rezultat al riscurilor preluate de instituia de forfetare (comercial, politic), taxa de forfetare este mai
mare dect taxa scontului.
n principiu, operaiunile specifice forfetrii sunt asemntoare etapelor premergtoare ncheierii
unui contract comercial internaional, n fond, n acest caz fiind vorba de vnzarea unor creane la un pre taxa de forfetare.
Iniierea operaiunii de forfetare se poate realiza n dou stadii diferite n raport cu contractul
comercial:
n stadiul precontractual, cnd exportatorul dorete s realizeze un export cu plata la vedere dar, n
acelai timp, s asigure faciliti cumprtorului, prin vnzarea mrfii pe credit;
n faza post-contractual sau de portofoliu, cnd exportatorul deine creane asupra importatorului i
dorete din diferite considerente mobilizarea fondurilor imobilizate n creditul acordat, n vederea
utilizrii lor imediate.
Practica arat c este de dorit ca iniierea operaiunii de forfetare s aib loc n etapa precontractual, n
vederea corelrii mai uoare a factorilor de eficien valutar-financiar.
(a) Oferta de forfetare. n cazul n care un exportator intenioneaz s forfeteze creanele rezultate n
urma unui export pe credit, n funcie de momentul n care se afl cu tratativele comerciale privind ncheierea
contractului comercial, el poate utiliza trei tipuri de ofert:
a1. Oferta fr obligo se folosete de regul n faza precontractual i exportatorul cere instituiei de
forfetare indicarea fr obligo a costului forfetrii valabil la un moment dat sau pentru un anumit interval de
timp. Aceast ofert nu oblig instituia de forfetare s menin nivelul procentelor oferite, dac forfetarea se
realizeaz exportatorul nefiind obligat s plteasc comisionul de angajament.
Acest gen de ofert permite exportatorului ca n cadrul calculului de eficien a exportului, pe care l
efectueaz pe parcursul negocierilor, s poat stabili condiiile financiare minime n care s vnd pe credit
comercial dar s-i mobilizeze imediat fondurilor fr pierderi.
a2. Opiunea. n cazul n care exportatorul dorete s aib asigurat posibilitatea refinanrii prin
forfetare nainte de ncheierea contractului, el poate solicita instituiei de forfetare o opiune ferm de
finanare.

65

Prin operaiunea ferm de finanare, instituia comunic exportatorului condiiile certe de forfetare
pentru efectele de comer pe care exportatorul urmeaz s le obin de la importator. Operaiunea este
limitat n timp, de la cteva zile pn la cteva sptmni, putnd fi prelungit. Pe acest interval, instituia de
forfetare se angajeaz ferm s efectueze forfetarea creanelor exportatorului la nivelul taxei de forfetare i al
condiiilor convenite. Deoarece fondurile reprezentnd valoarea efectelor de comer, mai puin taxa de
forfetare, sunt inute la dispoziia exportatorului pe tot acest interval, exportatorul pltete un comision de
opiune pentru acest serviciu. El poate renuna la opiune, pierznd comisionul.
a3. Oferta ferm este ntlnit n faza post-contractual, cnd titlurile de credit sunt n posesia
exportatorului i acesta decide forfetarea lor. Ea poate sau nu s fie precedat de "oferta fr obligo" sau de
"opiune", acestea neconstituind o obligaie ferm. n cadrul ofertei ferme, instituia de forfetare i
formuleaz condiiile definitive cu privire la forfetarea titlurilor de credit existente, deci pentru o situaie
concret dat. Acceptarea ofertei ferme oblig prile definitiv: instituia de forfetare fa de exportator din
momentul transmiterii ofertei ferme; exportatorul fa de instituia respectiv din momentul acceptrii
ofertei.
(b) Cererea de ofert este un document pe baza cruia instituia de forfetare i poate asuma un
angajament ferm, fiind ntocmit de exportator i trebuind s cuprind anumite elemente:
- valoarea titlului sau titlurilor de credit i moneda n care sunt exprimate - n vederea stabilirii ntinderii
angajamentului asumat - calitile creanelor obinute i posibilitile efective de finanare sau eventual de
refinanare;
- numele i ara de origine ale exportatorului, cunoscndu-se prin acestea identitatea i statutul juridic al
partenerului la contractul de forfetare, precum i statutul juridic al efectului de comer oferit. Prin
identificarea exportatorului se urmrete stabilirea capacitii sale comerciale, n sensul posibilitilor de
realizare a contractului comercial ce d natere creanelor negociate;
- numele i ara de origine ale importatorului indic, n primul rnd, calitatea debitorului, nivelul i natura
riscurilor asumate de instituia de forfetare, precum i cadrul juridic care ar reglementa o eventual
executare legal a creanei achiziionate;
- scadena sau scadenele titlurilor de credit, delimitnd durata creditului, n funcie de care se stabilesc
necesitile de finanare i costul operaiunii,
- natura mrfii ofer indicii suplimentare asupra certitudinii duratei creditului, riscurilor contractului
comercial de baz i soliditii operaiunii care genereaz creditul;
- data livrrii mrfii i data remiterii titlurilor de credit instituiei de forfetare, necesare cunoaterii exacte a
momentului creditrii i stabilirii valabilitii ofertei.
Desigur, de la caz la caz, se mai pot solicita i alte informaii de la instituia de forfetare.
(c) Costurile forfetrii. Pentru ncheierea contractului de forfetare, instituia de forfetare, pe baza
datelor primite de la exportator i cuprinse n cererea de ofert, stabilete costul forfetrii.
n funcie de volumul creditului i durata sa, cunoscnd condiiile pieei eurovalutelor, instituia de
forfetare poate fixa ca baz de forfetare nivelul dobnzii pe piaa eurovalutelor la atragerea de fonduri. La
stabilirea costului final al forfetrii, la aceast baz se adug o marj de risc legat de condiiile
contractului.
Practica forfetrii ia n considerare n mod global riscurile de ar, care cuprind ponderea principal a
riscurilor majore legate de neplat. Desigur, n tratarea individual a fiecrei operaiuni nu sunt ignorate
eventualele riscuri specifice care se iau n calculul marjei de risc n mod corespunztor. Marja global de risc se
poate situa ntre 0,5% i 5% pe an.
n funcie de costul de baz dat de nivelul dobnzii pe piaa eurovalutelor i de marja global de risc
se stabilete costul total al operaiunii de forfetare, care mbrac forma taxei de forfetare.
Alturi de taxa de forfetare, pentru derularea, administrarea operaiunii i alte cheltuieli, instituiile de
forfetare percep un comision de 0,5% pe an.
La costurile forfetrii, n funcie de condiiile derulrii operaiunilor se mai adug comisionul de
opiune, dac n prealabil a existat o cerere opional i comisionul de angajament. Comisionul de
angajament se pltete pe intervalul de la data ncheierii contractului de forfetare pn la forfetarea creanelor i
se situeaz ntre 0,75-1% pe an, deducndu-se din valoarea finanat. Comisionul de angajament este
suportat de ctre exportator pentru serviciul de inere a fondurilor la dispoziia sa pn la prezentarea
creanelor.
Cel puin teoretic, eficiena economic absolut a forfetrii creanelor rezultate din exportul pe credit
are limite n funcie de raportul dintre dobnda la creditul comercial i costul forfetrii. Relativ, eficiena
forfetrii are n vedere o a doua latur atunci cnd costul forfetrii depete dobnda la credit, dar diferena
negativ rezultat este mai mic dect dobnda pe care ar fi trebuit s o plteasc exportatorul sau banca sa
pentru refinanare printr-un credit mobilizat pe europia.
66

8.3.2.7. Finanarea prin leasing

Ca metod de finanare, n special pe termen mediu i lung, leasingul a aprut odat cu modificarea
structurii i valorii mainilor i echipamentelor ce formeaz obiectul schimburilor internaionale. Uzura
moral rapid i volumul mare de investiii pe care l presupun anumite echipamente, n condiiile unor
permanente procese de modernizare, au determinat apariia societilor de leasing.
Leasingul presupune, n principiu, dou contracte:
- un contract de vnzare-cumprare ncheiat ntre organizaia productoare - ca vnztor - i organizaia
financiar (societatea de leasing) care crediteaz operaiunea de leasing - n calitate de cumprtor;
- un contract de locaiune ncheiat ntre societatea de leasing i un ter importator.
n acest mod, exportatorul primete plata contravalorii echipamentului la livrare, eliminnd astfel
riscurile unei vnzri pe credit, iar importatorul nu este obligat s se angajeze ntr-o relaie de credit, el
pltind periodic societii finanatoare doar o chirie stabilit prin contractul de leasing.
n practica internaional, leasingul cunoate dou forme:
financiar;
operaional.
Leasingul financiar se caracterizeaz prin faptul c, n perioada de nchiriere, chiria pltit de client
societii de leasing acoper integral preul produsului, inclusiv cheltuielile auxiliare i un profit al
operaiunii. Contractul de leasing, ncheiat n acest caz, cuprinde ntotdeauna clauze privind modul n care
bunul trebuie pstrat, acesta trebuind s fie asigurat, riscurile economico-financiare fiind transferate asupra
clientului, firma de leasing pstrndu-i dreptul de a dispune de bun n cazul n care nu sunt pltite ratele.
Bunurile care fac obiectul leasingului financiar i perioadele de contractare pot fi: nave i avioane
(10-15 ani); rafinrii (7-12 ani); generatoare electrice (7-10 ani); calculatoare (5-7 ani); containere (5-7 ani);
automobile (3-5 ani) etc.
Firmele productoare apeleaz la finanarea exportului prin leasing din mai multe considerente: i
pstreaz liniile de credit oferite de bnci neafectate de exportul acestor produse; pot exporta suplimentar
chiar dac nu mai pot beneficia de noi credite de export; eludeaz legislaia naional care, uneori, interzice
unele exporturi n anumite ri; evit controlul importurilor din rile beneficiare; i recupereaz integral
fondurile n momentul vnzrii produselor sale firmei de leasing.
Pentru importatori, operaiunea de leasing este avantajoas din cel puin dou motive. n primul
rnd, autoritile naionale acord firmelor de leasing posibiliti de refinanare avantajoase asemntoare
creditelor de export (dobnzi i impozite reduse, scutire de taxe), ceea ce determin ca finanarea prin leasing
pentru importatori s fie mai ieftin. n al doilea rnd, contractul de leasing financiar ofer clientului, la
terminarea perioadei, trei posibiliti de aciune: restituirea bunului; prelungirea contractului; cumprarea lui la
un pre foarte avantajos (a nu se uita c, din punctul de vedere al firmei de leasing, valoarea bunului i
beneficiile au fost integral recuperate).
Leasingul operaional (funcional) se caracterizeaz prin aceea c n perioada de nchiriere se
acoper doar o parte din preul de export al produsului, nchirierea se efectueaz pe termen scurt iar
ntreinerea, asigurarea i reparaiile intr n sarcina societii de leasing. n acelai timp, accentul cade pe
serviciile oferite de firma de leasing pe toat perioada ncheierii, valoarea produsului recuperndu-se din
nchirieri succesive sau simultane.
Mecanismul finanrii prin leasing este prezentat n schema nr. 17 i presupune urmtoarele etape:
1. ncheierea contractului de leasing;
2. Alegerea bunului (echipamentului);
3. Cumprarea bunului de ctre societatea de leasing;
4. Emiterea facturii;
5. Asigurarea bunului la o societate de asigurri;
6. Livrarea/montarea echipamentului;
7. Plata ratelor aferente contractului de leasing.

67

Schema nr. 17. Mecanismul finanrii prin leasing

7
1
BENEFICIAR

SOCIETATE
DE LEASING

SOCIETATE
DE ASIGURRI

PRODUCTOR

8.3.2.8. Finanarea prin confirmarea comenzii

Printre tehnicile neconvenionale de finanare a comerului internaional se nscrie i confirmarea
comenzii, utilizat cu precdere n domeniul exportului de maini, utilaje i echipamente de valori mari.
Aceast tehnic de finanare, aprut dup anii `70, mbin, n anumite limite, caracteristicile factoringului i
ale creditului cumprtor.
Operaiunea de finanare se realizeaz prin intermediul unor instituii specializate de confirmare
care, adesea, sunt afiliate la o banc comercial. Instituia de confirmare preia, odat cu finanarea, i
asigurarea operaiunii mpotriva riscurilor de neplat, de ntrziere a plii, politice i de calamiti naturale.
Finanarea operaiunii prin confirmarea comenzii este iniiat de exportator pe baza comenzii ferme a
importatorului, prin care acesta atest c a solicitat exportatorului o anumit marf pe care se angajeaz s o
cumpere. Comanda este prezentat de exportator instituiei de confirmare, care o confirm. Prin aceast
confirmare, care are valoare de contract de finanare, instituia specializat se angajeaz s preia creanele de
ncasat ale exportatorului i s achite contravaloarea mrfurilor de ndat ce au fost expediate.
Creanele exportatorului, materializate n titluri de credit, sunt andosate de acesta n favoarea instituiei
de confirmare. La primirea lor, instituia finanatoare pltete contravaloarea lor mai puin comisionul de
confirmare.
n acest mod, exportul este realizat cu plata imediat, relaia de credit stabilindu-se ntre importator i
instituia de confirmare a comenzii. Finanarea prin confirmarea comenzii se realizeaz, de regul, pentru
creane cu scadene situate ntre 2 i 10 ani. Deoarece instituia de confirmare efectueaz n favoarea
exportatorului o serie de activiti - confirmarea comenzii, achitarea contravalorii mrfurilor imediat dup
livrare, preluarea diferitelor riscuri, urmrirea ncasrii n timp a creanelor etc. - comisionul de confirmare
este superior comisioanelor specifice altor forme de finanare.
La nivel mondial se apreciaz c, din totalul operaiunilor finanate prin tehnici neconvenionale, 75%
sunt realizate prin forfetare, 20% prin leasing i 5% prin factoring.

68

BIBLIOGRAFIE

Basno, C., Dardac, N., Floricel, C.

Basno, C., Dardac, N.
Basno, C., Dardac, N.
Bogdan, I. (coordonator)
Cpraru, B.
Cpraru, B.
Costic, I., Lzrescu, S.A.
Dardac, N., Barbu, T.
Diaconescu, M.
Gaftoniuc, S.
Hoan, N.
Howells, P.G.A., Bain, K.
Imireanu, M. Ghe.
Levi, M.
Lloyd, R., Muth, H.P., Gerlach, F.
Negru, M.
Negru, M.
Negru, M.
Petria, N.
Toma, R.,
Negru, M.
Toma, R.
Turcu, I.
Turlic, V., Cocri, V.
Voinea, Gh.
*** BNR
*** BNR

*** BNR
*** BNR
*** BNR

- Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic,

Bucureti, 1997
- Operaiuni bancare, instrumente i tehnici de plat, Ed.
Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1999
- Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2002
- Tratat de management financiar-bancar, Ed. Economic,
Bucureti, 2002
- Retail banking, Ed. C.H. Beck, 2009
- Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, Ed. C.H.
Beck, 2010
- Politici i tehnici bancare, Ed. ASE, Bucureti, 2004
- Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i
Pedagogic, Bucureti, 2005
- Bnci. Sisteme de pli. Riscuri, Ed. Economic, Bucureti,
1999
- Practici bancare internaionale, Ed. Economic, Bucureti,
1995
- Bani i bnci, Ed. Economic, Bucureti, 2000
- Financial Markets and Institutions, Pearson, 2007
- Tehnica i practica operaiunilor bancare, Ed. Tribuna
Economic, Bucureti, 1995
th
- International Finance, 4 Edition, Routledge, New York,
2005
- Analiza creditului, Ed. Expert, Bucureti, 1998
- Finanarea schimburilor internaionale, Ed. Humanitas,
Bucureti, 1991
- Pli i garanii internaionale, Ed. C. H. Beck, Bucureti,
2006
- Produse i servicii bancare. Marketing bancar, Ed. Fundaiei
Romnia de Mine, Bucureti, 2006
- Moned, credit, bnci i burse, Ed. Alma Mater, Sibiu, 2003
- Spre o nou arhitectur monetar-financiar internaional, Ed.
Universitii Lucian Blaga din Sibiu, 2005
- Politici i tehnici bancare, Ed. Universitii Lucian Blaga
din Sibiu, 2007
- Operaiuni i contracte bancare, Ed. Lumina Lex, Bucureti,
1995
- Moned i credit, Ed. Ankarom, Iai, 1997
- Mecanisme i tehnici valutare i financiare internaionale, Ed.
Sedcom Libris, Iai, 2003
- Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin,
modificat prin Legea nr. 83/1994
- Legea nr. 163/2009 privind aprobarea Ordonanei de urgen a
Guvernului nr. 39/2008 pentru modificarea i completarea Legii
nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin
- Legea nr. 59/1934 asupra cecului, modificat prin Legea nr.
83/1994
- Legea nr. 127/2009 privind aprobarea OUG nr. 38/2009 pentru
modificarea i completarea Legii nr. 59/1934 asupra cecului
- Regulamentul nr. 1/2001 privind organizarea i funcionarea la
69

*** BNR
*** BNR
*** BNR
***

BNR a Centralei Incidentelor de Pli, modificat prin Circulara

nr. 21/2002, Circulara nr. 15/2004, Regulamentul nr. 7/2005,
Regulamentul nr. 13/2008 i Regulamentul nr. 19/2009
- Regulamentul nr. 2/2005 privind ordinul de plat utilizat n
operaiuni de transfer-credit
- Regulamentul nr. 3/2005 privind debitarea direct executat
prin casa de compensare automat
- Regulamentul nr. 11/2006 privind circuitul instrumentelor de
plat de debit
- OUG nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea
capitalului, cu modificrile i completrile ulterioare (Legea nr.
227/2007, OUG nr. 215/2008, OUG nr. 25/2009, Legea nr.
270/2009 i OUG nr. 26/2010)

70