ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE BUCURESTI

Facultatea de Cibernetica,Statistica si Informatica Economica

Proiect Crystal Ball

Student:Strambeanu Ionut
Seria A,Grupa 1050

-Bucuresti 2009-

1
Pentru a realiza acest proiect am luat in discutie o situatie care ar putea aparea atunci cand un
actionar al bancii BCR doreste sa vanda o parte din actiunile pe care le detine.Preturile afisate
sunt exprimate in RON si sunt pentru pachete de cate 100 de actiuni.
Scurt istoric:
Departamentul de Custodie si Depozitare,cel prezentat in proiect,este cel care isi da acordul in
privinta cumpararii sau vanzarii de actiuni detinute de un actionar al bancii.Pentru a
vinde/cumpara acesta trebuie sa primeasca acceptul de la Departamentul de Custodie si
Depozitare. Inainte de a efectua tranzactia,actionarul doreste mai intai sa faca un studiu
asupra rentabilitatii acesteia .Pe baza valorilor din luna decembrie se va incerca sa se faca o
prognoza asupra evolutiei preturilor actiunilor.In cazul in care se constata ca pretul actiunilor
va scadea pe viitor atunci actionarul va hotara sa nu vanda acum acele actiuni pentru ca
evident va iesi in pierdere.In caz contrar acesta va efectua tranzactia.
Sunt puse la dispozitie valorile actiunilor din luna decembrie 2008.

Avem urmatorii pasi:

1.Se lanseaza in executie programele Crystal Ball si Microsoft Excel
2.Se deschide foaia de calcul Valoarea actiunilor bancii BCR cotate la BVB(Figura 1)
In aceasta foaie de calcul avem doua coloane:zile si valoare ,reprezentand valoarea actiunilor
Bancii pentru ziua respectiva.

Figura 1. Foaia de calcul Valoarea actiunilor bancii BCR cotate la BVB

3.Se selecteaza celula B5

Prin selectarea celulei care reprezinta capul tabel sau a oricarei celule completate se va
declansa “Intelligent Input” a CB Predictor se vor selecta automat si restul de celule
completate.
4.Se selecteaza RunCB Predictor

2
Fereasta de dialog CB Predictor se deschide cu tab-ul Input Data, ca în Figura 2.

Figura 2. Fereasta de dialog CB Predictor, tab-ul Input Data

5.In continuare se apasa NEXT

Va fi afişat tabelul Data Attributes, ca în Figura 3

Figura 3. Fereasta de dialog CB Predictor, tabelul Data Attributes

3
6.La Pasul 4 :
 se selecteaza optiunea ”days”(zile) din Data is in
 se specifica ca datele nu au sezonalitate

7.La Pasul 5 se verifica să nu fie selectată opţiunea “Use Multiple Linear Regression”
(Se foloseşte regresie liniară multiplă)
Intrucat avem decat o singura serie de date nu se poate aplica regresia pentru ca nu avem
dependente intre serii de date.
8.Se apasa NEXT
Va fi afişat tab-ul Method Gallery, ca în Figura 4.

Figura 4. Fereasta de dialog CB Predictor, tab-ul Method Gallery

9.Se apasa butonul Select All

Astfel se vor selecta toate metodele de extrapolare bazate pe serii de timp precizand ca nu se
vor folosi si metode care utilizeaza sezonalitatea pentru a nu fi in contradictie cu optiunea
mai sus selectata.

4
10.Se apasa butonul NEXT
Va fi afişat tab-ul Results, ca în figura 5. Opţiunea Paste forecast at cell va fi selectata
implicit

Figura 5. Fereasta de dialog CB Predictor, tab-ul Results

11. La Pasul 7 se va specifica ca se doreste a fi prognozate valoarea zilnica a actiunilor

bancii BCR pana la sfarsitul anului(adica pentru toata luna decembrie) si se va
introduce valoarea 31 in campul respectiv.

12.Se selecteaza Preview

Va apărea fereastra de dialog Preview Forecast, în care se prezinta un grafic care contine
datele initiale (reale), datele ajustate (teoretice), valorile extrapolate şi intervalele de încredere
(Figura 6).

5
 Figura 6. Fereastra Preview Forecast

13.In fereastra Preview Forecast se face click pe campul Method

In acest camp este afisata lista metodelor pe care CB Predictor le-a folosit.Aceste metode
sunt ordonate incepand de la cea mai buna,cea care se potriveste cel mai bine trendului datelor
initialeAceasta metoda poate fi recunoscuta prin apelativul BEST.Apoi in ordine
descrescatoare sunt afisate si celelalte metode care se potrivesc mai putin seriei de date
analizate.In cazul de fat cea mai buna metoda de extrapolare este Double Moving Average.
Valorile prognozate sunt cele unite printro linie albastra,datele initiale sunt reprezentate de
linia verde iar linia rosie desemneaza intervalele de incredere.

14.Se apasa butonul NEXT

Valorile prognozate vor fi inserate la sfarsitul datelor initiale.(Figura 7)

6
 Figura 7. Inserarea valorilor prognozate

Interpretarea rezultatelor

Dupa cum se observa in urma prognozei efectuate cu CB Predictor valorile actiunilor bancii
BCR vor scadea progresiv ajungand pana la valoarea de 228,875 pe pachetul de 100 de
actiuni.In aceasta situatie este evident ca actionarul nu va fi de acord sa faca tranzactia.
In continuare se va face o simulare care sa ne arate ce profit si ce pierdere va avea actionarul.
Vom defini un prim model care va avea doua celule de ipoteze si o celula de prognoza.

1. Celula D3 defineste ipoteza asupra numarului de actiuni pe care actionarul doreste sa

le vanda si care va fi cuprins in intervalul [6000;7000]
2. Celula D4 defineste pretul mediu al unei actiuni bazat pe valorile initiale care va fi de
349 RON pe pachetul de actiuni.
3. Celula D5 defineste suma pe care actionarul va trebui sa o plateasca Departamentului
de Custodie si Depozitare calculata la 5525 RON in cazul in care vinde 6500 de
actiuni
4. Celula D6 defineste profitul sau pierderea si se calculeaza ca D3*D4-D5

Se executa simularea RunStart Simulation(Figura 8)

7
 Figura 8

Acest grafic arata profitul maxim care se poate obtine sau pierderea ce mai mare pe care
actionarul o poate suferi.Coloana din mijloc indica cel mai probabil castig de 880 000
RON.Cea mai mica sansa de castig este de 660.000 de RON,iar cea mai ridicata de
1100000 RON.

Vom defini cel de-al doilea model care va avea de asemenea doua celule ipoteze si o
celula de prognoza

1. Celula E3 defineste ipoteza numarului de actiuni pe care actionarul doreste sa le

vanda si va fi cuprins in intervalul [6000;7000]
2. Celula E4 defineste pretul mediu al unei actiuni determinat in baza valorilor
previzionate care va fi de aproximativ 215 RON
3. Celula E5 defineste suma pe care actionarul va trebui sa o plateasca
Departamentului de Custodie si Depozitare calculata la 5525 RON
4. Celula E7 defineste profitul sau pierderea si se calculeaza ca E3*E4-E5

Se executa simularea RunStart Simulation(Figura 9)

8
Se poate observa din grafic faptul ca in cea de-a doua situatie actionarul va avea un profit mai
mare contrar asteptarilor.Valoarea cea mai mare a profitului ajunge la 1400000 RON.Cea mai
mica valoare a profitului este de 1000000 RON,iar cea mai mare valoare ajunge la 1800000
RON.
Concluzie:
Desi in urma previzionarii am observat ca valoarea actiunilor va scadea pentru luna decembrie
in raport cu luna noiembrie atunci cand am executat o simulare pe baza celulelor de ipoteze si
celula de prognoza am observat ca actionarul ar avea un profit mai mare daca ar vinde
actiunile in luna decembrie decat daca ar fi vandut in luna noiembrie.