Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
BRAOV
FACULTATEA DE ALIMENTA IE I
TURISM
alta. Prezentarea general a rezultatului vizeaz n special doua aspecte importante pentru operaiunea
de evaluare, respectiv evoluia profitului i modul de formare.................................................................6
DF5=Diagnosticul rentabilitii comerciale.............................................................................................6
2.................................................................................................................................................................6
Acest indicator este important pentru urmarirea cresterii societatii intrucat exprima eficiena activitii
comerciale a ntreprinderii, asigurnd legtura dintre profit i cifra de afaceri net. Rentabilitatea
comerciala reflect politica ntreprinderii i capacitatea acesteia de a controla costurile de producie....6
DF6=Diagnosticul rentabilitii economice..............................................................................................6
2.................................................................................................................................................................6
DF7=Diagnosticul rentabilitii financiare...............................................................................................7
2.................................................................................................................................................................7
Ratele de rentabilitate financiare: masoara capacitatea intreprinderii de a degaja profitul net prin
utilizarea capitalului propriu. Rentabilitatea financiara reflecta scopul final al activitatii economice,
deoarce evidentiaza remunerarea actionarilor prin dividende si prin cresterea rezervelor. Rentabilitatea
financiara trebuie sa evidentieze rentabilitatea factorului munca corelat cu structura investitiilor si cu
randamentul investitiilor............................................................................................................................7
DF8=Diagnosticul bilanului financiar.....................................................................................................7
5.................................................................................................................................................................7
DF9=Diagnosticul situaiei nete...............................................................................................................7
1.................................................................................................................................................................7
Situaia net a societii este important deoarece reflect solvabilitatea societii la un moment dat.....7
DF10=Diagnosticul fondului de rulment...................................................................................................7
5.................................................................................................................................................................7
DF11=Diagnosticul necesarului de fond de rulment.................................................................................7
1.................................................................................................................................................................7
DF12=Diagnosticul trezoreriei nete..........................................................................................................8
2.................................................................................................................................................................8
Trezoreria net exprim excedentul activelor lichide fa de pasivele lichide reflectnd gradul de
valorificare al fondului de rulment prin necesarul de fond de rulment. Analiza trezoreriei nete se
realizeaza prin compararea fondului de rulment ( determinat pe baza bilantului) cu nevoia de fond de
rulment (marime fluctuanta)......................................................................................................................8
2.1.MODEL STRUCTURAL DE ANALIZ DIAGNOSTIC.............................................................8
...................................................................................................................................................................8
3. DIAGNOSTICUL ECONOMICO-FINANCIAR AL PENSIUNII GENIANA.............................9
3.1 DIAGNOSTICUL RENTABILITII ACTIVITII................................................................10
3.1.1 Diagnosticul rezultatului........................................................................................................10
3.1.2 Diagnosticul rentabilitii comerciale ...................................................................................10
3.1.3 Diagnosticul rentabilitii economice....................................................................................11
3.1.4 Diagnosticul rentabilitii financiare....................................................................................12
3.2 DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI FINANCIAR......................................................................12
3.2.1 Diagnosticul bilanului financiar...........................................................................................12
3.2.2 Diagnosticul situaiei nete.....................................................................................................13
3.2.3Diagnosticul fondului de rulment............................................................................................13
3.2.4Diagnosticul necesarului de fond de rulment..........................................................................14
3.2.5 Diagnosticul trezoreriei nete...................................................................................................15
4. NOTA MEDIE PONDERAT A DIAGNOSTICULUI FINANCIAR.............................................15
Concluzii.................................................................................................................................................16
3
fi
importan
Foarte important
Major
Secundar
DIAGNOSTIC
FI
DF4=Diagnosticul rezultatului
DF5=Diagnosticul rentabilitii
comerciale
DF6=Diagnosticul rentabilitii
economice
JUSTIFICARE
n operaiunea de evaluare,
diagnosticul factorial al
rezultatului din exploatare este
necesar pentru a cunoaste care
au fost principalii factori care
au contribuit la modificarea
acestuia de la o perioad la
alta. Prezentarea general a
rezultatului vizeaz n special
doua aspecte importante
pentru operaiunea de
evaluare, respectiv evoluia
profitului i modul de formare.
Acest indicator este important
pentru urmarirea cresterii
societatii intrucat exprima
eficiena activitii comerciale
a ntreprinderii, asigurnd
legtura dintre profit i cifra de
afaceri net. Rentabilitatea
comerciala reflect politica
ntreprinderii i capacitatea
acesteia de a controla costurile
de producie
Rentabilitatea economic msoar
eficiena mijloacelor financiare i
materiale
alocate
activitii
ntreprinderii.
Rentabilitatea
economic trebuie s permit
ntreprinderii rennoirea i cresterea
activitii sale, ntr-o perioad ct
mai scurt, urmrind ca raportul
ntre EBE i activele imobilizate s
fie
DF7=Diagnosticul rentabilitii
financiare
DF8=Diagnosticul bilanului
financiar
1
DF10=Diagnosticul fondului de
rulment
DF11=Diagnosticul necesarului de
fond de rulment
solvabilitatea societii la un
moment dat.
Fondul de rulment
reprezinta acea parte a capitalului
permanent destinata si utilizata
pentru finantarea activitatii curente
din exploatare, ca de exemplu
constituirea unor stocuri minime
indispensabile i pentru a finana
acordarea unui credit sau a unui
termen de plat minim din partea
clienilor, cu deducerea creditului
obinut prin intermediul unui
termen de plat minim consimit de
furnizori. Acesta este important in
cadrul strategiei de crestere in
vederea sustinerii gradului de
solvabilitate al firmei.
Acest indicator reflect valoarea
activelor pe termen scurt, indiferent
de natura stocurilor i creanelor, ce
nu sunt finanate din surse atrase pe
termen scurt.
Diagnosticul
echilibrului
financiar
Diagnosticul
rentabilitii
Diagnosticul
rezultatului
Diagnosticul
rentabilittii
comerciale
Diagnosticul
rentabilitii
economice
Diagnosticul
rentabilitii
financiare
Diagnosticul
bilanului
financiar
Diagnosticul
fondului de
rulment
Diagnosticul
trezoreriei
nete
2007
0
0
0
0
0
0
0
188046
73
2261
0
3408
0
257014
24
450826
450826
83
153953
153953
604696
0
20070
0
2576105
083
604779
2576105
604696
0
0
1174875
604697
637082
426970
0
110823
0
373557
3945475
0
278263
-846315
9
2008
195864
144275
51589
0
0
27902
223766
91224
143833
84259
20170
27861
0
85241
19596
538847
315081
2395
449695
447300
762381
0
20080
0
4491937
226161
4036
988542
4487901
762381
0
0
358079
767338
253582
31239
0
73258
0
1386028
4331658
0
320828
-1188498
2009
662118
382613
279505
0
0
85398
747516
31417
224108
105305
84632
52373
0
43340
39057
784497
36981
117
105
12
36969
0
20090
0
4287838
747633
1614
784602
4286224
36969
0
2867
351493
39836
35188
14916
0
301389
0
39352
5592174
0
235539
-1228334
2007
0
193788
-193788
0
0
257038
450826
83
153953
153953
0
0
0
604696
0
193788
-193715
0
0
-193715
0
2008
195864
367347
-171483
27902
0
104837
315081
2395
449695
447300
0
0
0
762381
144275
347177
-59069
51589
20170
-151755
2.01
2009
662118
497835
164283
85398
0
82397
36981
117
105
12
0
0
0
36969
382613
413203
193518
279505
84632
90410
-0.16
2009/2008
3.38
1.35
-0.95
3.06
0.78
0.11
0.04
2.33
0.002
0.04
2.65
1.19
-3.27
-5.41
4.19
-0.59
-0.07
2007
10
2008
2009
2009/2008
Active imobilizate
2576105
428783
8
351493
0
459937
9
122833
4
662118
36969
39836
6.01
0.008
0.14
-0.03
0.95
-846315
0
604696
604697
0
0.17
0
-0.71
449193
7
358079
0
346398
8
118849
8
195864
762381
767338
391.7
0.22
0.05
-0.64
Active circulante
Cheltuieli n avans
Active totale
1174875
0
3377423
-3.99
-2.91
-3.74
1.28
Capital propriu
Cifra de afaceri
Rezultatul brut
Rezultatul net
Rata rentabilit ii comerciale
Rata rentabilit ii economice
Viteza de rotaie a activelor n CA
Rata rentabilit ii financiare a
capitalului
Braul prghiei financiare
0.98
1.32
1.03
3.38
0.04
0.05
0.01
0.03
2.8
0.04
11
2007
2576105
1174875
637082
426970
0
3377423
-846315
76.27
34.78
18.86
12.64
89.24
-24.37
124.37
0.10
1.13
2008
449193
7
358079
253582
31239
0
346398
8
138602
8
433165
8
571768
6
118849
8
129.67
10.33
7.32
0.90
69.39
-26.24
126.24
0.30
0.95
2009
428783
8
351493
35188
14916
0
459937
9
39352
559217
4
563152
6
122833
4
93.22
7.64
0.76
0.32
99.10
-27.89
127.89
0.008
1.27
2009/2008
0.95
0.98
0.139
0.5
1.32
0.02
1.29
0.98
1.03
1.39
0.73
0.10
0.35
1.42
1.06
1.01
0.02
1.33
2007
3377423
4319032
0
0
-941609
99.99
100
100
2008
3463988
5717686
0
0
-2253698
99.99
100
100
2009
4599379
5631526
0
0
-1032147
99.99
100
100
2009/2008
1.32
0.98
0.45
1
1
1
2009
-1228334
5592174
0
235539
4287838
-5280633
311541
351493
0
2009/2008
1.03
1.29
0.73
0.95
0.98
-0.30
0.98
-
2007
-846315
3945475
0
278263
2576105
-3144157
801318
1174875
0
13
2008
-1188498
4331658
0
320828
4491937
-5359607
-1027949
358079
0
Active curente
Datorii pe termen scurt
Venituri n avans
Resurse temporare
Fond de rulment total
Indicele FR
Indicele activelor curente
Indicele resurselor temporare
1174875
373557
278263
651820
801318
100
100
100
358079
1386028
320828
1706856
-1027949
99.99
100
100
351493
39352
235539
274891
311541
100
100
100
0.98
0.02
0.73
0.16
-0.30
~1
1
1
2007
637082
426970
0
0
794052
373557
278263
651820
142232
100
14
2008
253582
31239
0
0
284821
1386028
320828
1706856
-1422035
99.99
2009
35188
14916
0
0
50104
39352
235539
274891
-224787
99.99
2009/2008
0.139
0.5
0.17
0.02
0.73
0.16
0.15
1
2007
-3144157
142232
-3286389
110823
99.99
2008
-5359607
-1422035
-3937572
73258
99.99
2009
-5280633
-224787
-5055846
301389
99.99
15
2009/2008
0.98
0.15
1.28
4.11
1
DF=
(5*2)+(2*1)+(2*2)+(2*2)+(5*2)+(1*2)+(5*1)+(1*4)+(2*1)/5+2+2+2+5+1+5+1+2=43/
25= 1.72
Concluzii
16